ECONOMÍA DE LA EMPRESA 2º BACHILLERATO
3ª Evaluación
________________________________________________________________________________________ 1-.CASOS PRÁCTICOS (Puntuación máxima 4 puntos)
El resultado de explotación de “López y Sandia, SL ” fue, durante el 2004 de 25.400 euros. Además, sus ventas durante el mismo ejercicio ascendieron a 298.000 euros, y el activo de la citada empresa es de 340.000 euros. Sabemos que los capitales propios ascienden a 190.000 euros, y que el beneficio antes de impuestos fue de 15.200 euros. Dado lo anterior y sin tener en cuenta el efecto del impuesto sobre Beneficios. SE PIDE: a) Calcule la rentabilidad económica y comente el resultado obtenido. (2p). b) Determine la rentabilidad financiera y comente el resultado obtenido. (2p). 2-.La empresa AGRIEX, S.A., tiene un activo, formado por edificios, créditos sobre clientes, dinero en bancos y caja, etc., que alcanza un valor de 100 millones de euros. Con el activo mencionado, ha obtenido en el año 2004, un beneficio bruto (BAII) de 20 millones de euros. Se desea conocer: a) La rentabilidad económica de la empresa. ¿Qué nos indica el resultado obtenido? (1 punto) b) La rentabilidad financiera, suponiendo que la citada empresa se financia sólo con recursos propios, es decir, los recursos ajenos son iguales a cero. La empresa está exenta de tributar en el impuesto de sociedades durante este período. (1,5 puntos). c) La rentabilidad financiera, suponiendo que el activo se financia de la forma siguiente: 70 millones de euros con recursos ajenos, a un tipo de interés del 5% y 30 millones de euros con recursos propios. Se sabe que el impuesto que grava el beneficio de la empresa es del 30%. (1,5 puntos). 3-. La empresa CATE S.A. ha obtenido en el último ejercicio un beneficio de explotación (BAII) de 24.000.000 de u.m. Sus Activos totales tienen un valor de 120.000.000 u.m. Estos activos han sido financiados al 50% con capitales propios, el 40% mediante un préstamo a L/p con una entidad de crédito a un tipo de interés del 10% anual y el 10 % restante representan deudas con proveedores por las que no se pagan intereses. Con estas condiciones y sin tener en cuenta el efecto del Impuesto de Sociedades. Calcular: La rentabilidad económica y financiera de esta empresa.
4-. Una determinada empresa ha obtenido en el último ejercicio un B.A.I.I. de 20.000.000 de u.m. Sus activos totales tienen un valor de 100.000.000 u.m. Estos activos han sido financiados al 70% con capitales propios y el resto mediante deudas a L/p con entidades de crédito a un tipo de interés del 8% anual. Otros datos: nº de acciones 10.000. Precio de adquisición de las acciones 2.800 €. En estas condiciones y sabiendo que el Impuesto de Sociedades es del 30 %. Calcular: • La rentabilidad económica • rentabilidad financiera. • rentabilidad del accionista CASOS PRACTICOS DE ANALISIS DE BALANCES 1-. La empresa " RECICLA S.A." presenta al 31-12-2005 el siguiente Balance de situación expresado en euros. ACTIVO Bancos……………….………..……………………….40.000 Terrenos y bienes naturales………..…….. 70.000 Construcciones …………………….……..…… 50.000 Existencias…………..…………………………...… 5.000 Clientes……………………………………………..25.000 A.Acum.Inm.Mat……………….…….………. (20.000) Maquinaria……………………..……..……...… 45.000 Caja………………………………..………..…….. 3.000 Utillaje……………….…………….……….….… 12.000 Aplicaciones informáticas………………… 10.000 TOTAL ACTIVO................................ 240.000
a. b. c.
PASIVO Deudas a c/p con entidades de crto.……30.000 Acreedores comerciales….……………….…35.000 Deudas a largo plazo…………..…………….. 35.000 Reservas…………………………………………… .28.000 Capital Social………………………………..….100.000 Proveedores inmovilizado l/p…..…..12.000
TOTAL PASIVO.......................... 240.000
Elaborar el Balance clasificado en masas patrimoniales (PGC 2007) Calcular el Fondo de Maniobra, represéntalo gráficamente y comenta su resultado Calcular y comentar los resultados de los siguientes ratios: Tesorería, Liquidez o solvencia, Garantía y Autonomía financiera.
2-La empresa “Las Dunas S.L.” presenta al 31-12-201X los siguientes elementos patrimoniales
valorados en miles de u.m. -
Furgoneta reparto........... 1.000 Local comercial............... 10.000 Bancos c/c.........................9.000 Artículos venta………......... 300 Proveedores............... 800 Caja......... 600 Deudas a L/p................. 1.500 Capital Social……….….…...???? Patentes………………….2.000
- Mobiliario ............................................. 600 - Deudas c/p con ent. crédito............... 500 - letras comerciales a cobrar…………..….... 700 - Maquinaria........................................ 2.000 - A. Acumulada maquinaria................. 400 - Reserva Legal.................................. 500 - Acreedores prest. servicios………........ 600 - Letras comerciales pagar ……….……… 800 - Resultado del ejercicio (Bº)………………..1.000
a. Elaborar el Balance de situación clasificado en masas patrimoniales (PGC 2007) b. Analizar la situación de equilibrio o desequilibrio patrimonial de la empresa
3-.Una empresa presenta los siguientes saldos en sus cuentas valorados en euros: Mercaderías: 9.000; Caja: 2.500; Mobiliario: 5.400; Capital social: 100.000; Reservas legales: 20.000; Elementos de transporte: 33.000; Proveedores del inmovilizado a largo plazo: 7.000; Construcciones: 54.000; Propiedad industrial: 25.000; Acreedores por prestación de servicios: 1.000; Bancos: 8.500; Proveedores: 5.000; Clientes: 6.000; Deudores: 5.000; Deudas con entidades de crédito a corto plazo: 4.000; Proveedores, efectos comerciales a pagar: 3.400; Deudas a largo plazo: 8.000. SE PIDE: a) Elabore el balance debidamente clasificado y ordenado por masas patrimoniales (PGC 2007) b) Calcule el fondo de maniobra y cuatro ratios financieros y comente a la vista de los resultados obtenidos la situación financiera de la empresa
4. Un estudiante del Ciclo formativo de G.S. en Administración y Finanzas ha creado su propia empresa destinada a la comercialización de material informático, con la aportación de los siguientes elementos patrimoniales: Dinero en efectivo por importe de 10.000 euros
Debe al albañil,pintor,… por reforma local 4.100€
Equipo informático valorado en 1.200€
Artículos para su comercialización 8.000 euros, de las cuales quedan pendientes de pagar al proveedor 2.000 euros.
Facturas pendientes de cobrar a un cliente 600€
Programas informáticos por importe de 1.500€
Crédito con Caja Bank por importe de 6.000 €
Una furgoneta para el reparto de las mercancías valorada en 2.450 €.
Un local en el que se desarrolla la actividad, en 16.800 €.
Estanterías y otro mobiliario valorado en 1.850 €.
Se pide: a. calcular el valor del activo de ese patrimonio inicial b. calcule el valor del Pasivo exigible y de la aportación neta c. represente el patrimonio en forma de balance. 5-.Teniendo en cuenta las siguientes inversiones: Inversión A B
Q1 200 400
Q2 50 200
Q3 100 600
Q4 200 -
C
500
300
400
-
a. Selecciona la mejor inversión según el Pay-back. b. Selecciona la mejor inversión según el VAN considerando un coste del capital del 5% con una inflación del 2,5% anual. c. Calcular el TIR para la inversión C (Solución 24,33%).
6-.La empresa BASE SA ha vendido 20.000 unidades de un determinado producto por el que ha obtenido un importe de 40 millones de euros. Los costes fijos para esta empresa han sido de 10 millones de euros. y los costes variables de 15 millones de euros. a) Calcula el punto muerto o umbral de rentabilidad. Comenta el resultado obtenido. b) Representación gráfica. c) Si la empresa quiere obtener un Beneficio de 10 millones de euros. ¿ Cúal será el volumen de unidades que tendrá que vender?. 7-. Las compras y consumos de materias primas en una empresa durante el pasado año han supuesto 5.000 u.m. (todo lo que se ha comprado se ha consumido), el stock medio de las existencias de materias primas en almacén ha sido de 1.000 u.m., el stock medio de productos en curso de fabricación fue de 1.500 u.m. y el nivel medio de productos acabados fue de 3.000 u.m. El coste total de la producción anual 8.000 u.m. El volumen anual de ventas, valorado a precio de coste ha ascendido a 5.800 u.m. y las ventas totales de la empresa, valoradas al precio de venta a los clientes, han ascendido a 12.000 u.m. Por otra parte el saldo medio de los derechos de cobro son de 2.000 u.m. y la media del saldo con proveedores es de 500 u.m. Calcular los diversos periodos que forman el Periodo Medio de Maduración, así como el periodo Medio de maduración económico y financiero.