Grupo ACP | Memoria Anual 2005

Memoria Anual

20 05

ACP Inversiones y

Desarrollo

Contenido

4_

Nuestra Visi贸n, Nuestros Valores

5_

Nuestra Misi贸n

8_

Mensaje del Presidente

14_ Nuestros Asociados 14_ Ex Presidentes 15_ Consejo Directivo 16_ Nueva Estructura 18_ Organigrama de la Empresa 20_ Mibanco 22_ AC Corredores de Seguros S.A. 24_ El Instituto de la Microempresa 25_ Unidad Inmobiliaria 28_ Estados Financieros 29_

Dictamen de los Auditores Independientes

30_

Balance General Consolidado

32_

Estado Consolidado de Ingresos y Egresos y Patrimonio Neto Institucional Consolidado

34_

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

36_

Notas a los Estados Financieros

70_ Trayectoria Profesional 72_ Datos Generales

Más de 37 años de sueños y logros!

Memoria Anual

20 05

ACP Inversiones y

Desarrollo

compromiso

4|5

Nuestra visión Ser un efectivo dinamizador que brinde apoyo a los empresarios de la micro y pequeña empresa, así como a los segmentos emergentes, para que con su propia capacidad e iniciativa, logren superar la pobreza.

Nuestros valores Q

Respeto

Q

Honestidad

Q

Ética

Q

Profesionalismo

Q

Responsabilidad

Q

Solidaridad

Nuestra misi贸n Desarrollar un conjunto de actividades complementarias que permitan accesos a los empresarios de la micro y peque帽a empresa, as铆 como a los segmentos emergentes, para que combatan exitosamente las exclusiones sociales y econ贸micas que enfrentan.

desarrollo

Mensaje del Presidente

8|9

Estimadas amigas y estimados amigos,

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Me es grato presentarles la Memoria Anual y los Estados Financieros de ACP Inversiones y Desarrollo del ejercicio económico 2005.

Durante el año 2005, la economía del Perú obtuvo importantes logros tales como un récord histórico de las exportaciones, el déficit fiscal más bajo de los últimos años, una excelente posición de reservas internacionales y una tasa de crecimiento significativa.

Según el Banco Mundial, la pobreza en el país pasó de 54,3% a 51,6%, y la extrema pobreza bajó de 24,1% a 19,2%. Estas tendencias son interesantes, pero no han resultado suficientes para traducir el crecimiento económico en una reducción más dinámica de la pobreza.

Para que el peruano de a pie sienta los beneficios del desarrollo económico, no basta con que las oportunidades le vayan llegando lentamente desde arriba hacia abajo como producto de las actividades que emprenden los grandes agentes económicos. Es necesario que se produzca además una dinamización de la actividad directa de la población para salir adelante. De este modo, el ciudadano no tiene que esperar a que le lleguen los beneficios, sino se convierte en un actor proactivo al generar autoempleo. En ese contexto, surge la consolidación de la microempresa como alternativa para que importantes segmentos de la población dejen atrás la pobreza y para que el crecimiento del país se torne más orgánico mediante un esquema de inclusión. Esta es la apuesta de ACP Inversiones y Desarrollo.

Hace 36 años, un grupo de empresarios y profesionales consideraron que más allá de sus propios éxitos, era necesario asumir una responsabilidad adicional con el país. Crearon Acción Comunitaria del Perú, hoy ACP Inversiones y Desarrollo, con el rol fundamental de combatir la pobreza con eficiencia empresarial.

Luego de una larga trayectoria de esfuerzos y logros, el año 2005 ha sido de enorme actividad y resultados en nuestro Grupo. Para cristalizar mejor el sueño de nuestros fundadores hemos efectuado profundos cambios institucionales. En nuestra Asamblea del 7 de marzo de 2005 tomamos decisiones vitales para el futuro de nuestra Institución. Se aprobó un enfoque sumamente participativo de todos los asociados y una estructura organizativa más moderna de carácter corporativo, y se acordó además el cambio de nombre de Acción Comunitaria del Perú a ACP Inversiones y Desarrollo.

Con la finalidad de poder adecuar los cambios mencionados, la Asamblea acordó aprobar la modificación total del Estatuto Social, que contiene una adecuada asignación de responsabilidades y una definición de atribuciones de los órganos correspondientes.

Asimismo se aprobó una exigente Matriz de Gobernabilidad y un Reglamento de Poderes y Niveles de Autonomía.

Dentro de este nuevo marco organizativo, la Asamblea General acordó la constitución de una nueva Asociación Civil sin fines de Lucro dentro del Grupo. Ésta lleva el nombre

“

Hace 36 años, un grupo de empresarios y profesionales consideraron que más allá de sus propios éxitos, era necesario asumir una responsabilidad adicional con el país. Crearon Acción Comunitaria del Perú, hoy ACP Inversiones y Desarrollo, con el rol fundamental de combatir la pobreza con eficiencia empresarial.

”

original de nuestra Institución - Acción Comunitaria del Perú (ONG) - y se encargará del desarrollo y estudio de nuevos proyectos.

Entre las actividades y logros más importantes de nuestro Grupo durante 2005 podemos mencionar lo siguiente: ACTIVIDAD FINANCIERA Mibanco, el banco de la microempresa, tuvo un desarrollo sumamente importante y exitoso que lo viene colocando en una posición de claro liderazgo a nivel continental.

Al 31 de diciembre, se había producido la más grande expansión en la historia del banco y la cifra total de sus clientes vigentes superó los 200.000. En créditos específicos a la microempresa, logró ocupar el primer lugar en el sistema bancario peruano con desembolsos a 113.000 clientes al corte del fin de año. En monto de créditos concedidos a dicho segmento, el banco logró ocupar el segundo lugar. Esto describe su claro liderazgo y posicionamiento en pro del segmento micro con créditos desde S/ 300 (US$ 91.) al alcance de cada vez más empresarios de la microempresa.

El crecimiento durante el ejercicio 2005 significó que una de cada tres personas beneficiadas con un crédito a la microempresa en el sistema bancario peruano es cliente de Mibanco. Además, en dicho período inauguró 30 agencias nuevas, lo que significó que una de cada dos agencias que se abrieron en el sistema bancario fuera de Mibanco.

Cumpliendo con brindar oportunidades de empleo de calidad, el banco contrató a uno de cada cuatro empleados nuevos que ingresaron a trabajar a la banca.

ACTIVIDAD DE SEGUROS La lucha contra la pobreza y el apoyo a la microempresa como generadora de desarrollo económico no se circunscribe al crédito oportuno y accesible. Por ello, AC Corredores de Seguros logró consolidar durante el ejercicio una base económico-financiera adecuada

Mensaje del Presidente

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ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

para poder iniciar un crecimiento importante. De este modo, los empresarios de la microempresa pueden tener la tranquilidad de dedicarse a sus negocios exitosos sabiendo que cuentan con microseguros acordes con los riesgos que afrontan en su actividad diaria.

En la Junta de Accionistas de AC Corredores de Seguros del 31 de Octubre, se nombró un nuevo Directorio conformado por empresarios y profesionales con sólida experiencia y trayectoria en el sector de seguros peruano e internacional. El nuevo Directorio está presidido por el Sr. Guillermo Cornejo Mezger e integrado por los Sres. Luis Augusto Ducassi Wiese, Javier Montero Checa, Marino Costa Bauer y Alfredo Jochamowitz Stafford.

Con el objeto de adaptar el diseño de sus productos de microseguros a las necesidades de sus clientes, las empresas del Grupo ACP Inversiones y Desarrollo firmaron un contrato con Acción International para realizar un detallado estudio que culminará en el primer semestre de 2006. Este estudio permitirá a AC Corredores de Seguros recorrer el camino hacia el liderazgo de microseguros en el Perú.

ACTIVIDAD EDUCATIVA El Instituto de la Microempresa es el brazo educativo del Grupo en su lucha contra la pobreza. Diseña y opera programas de formación y capacitación empresarial. Durante el año 2005 ha avanzado significativamente en su estructura organizativa y logros.

Con el objeto de fortalecer la actividad educativa y formativa del Grupo, el 7 de Marzo se nombró un Consejo Consultivo constituido por nuestros asociados con mayor capacidad y vocación educativa. Está presidido por el Sr. Fernando Arias Vargas e integrado por los Sres. Fortunato Quesada Lagarrigue, Alfredo Llosa Barber, Oscar Rivera Rivera, Luis Augusto Ducassi Wiese y Keith Koehler Monson. El Consejo cuenta con la valiosa asesoría de Mariana Rodríguez de Remar y Gustavo Noriega Zegarra.

Gracias a un acuerdo con Acción International, se activó el Programa Diálogo de Gestiones: Un esquema modular de capacitación temática extremadamente flexible y dinámica, que sirve de instrumento base para la divulgación masiva y para el logro de impactos significativos en nuestros diversos programas de formación y capacitación.

Gracias al esfuerzo de Mibanco, se capacitó a más de 2.000 empresarios clientes del banco mediante el programa DIME (“Diplomado en Microempresas”).

El Programa “Diplomado de Administrador Junior de Microempresas” - bajo el auspicio de Citigroup (Citibank del Perú) - capacitó a 500 empresarios de la microempresa.

En el marco de un Convenio con el Obispado del Callao, se implementaron seis aulas adicionales en el Instituto de Educación Superior de Acción Comunitaria en la zona de Pachacutec, provincia del Callao.

Se prorrogó el Convenio de Colaboración con FUNDESO de España para otorgar capacitación y capital semilla a nuevos empresarios de la microempresa.

“

Deseo expresar mi reconocimiento a todos los asociados, a la plana gerencial y al equipo humano que conforman nuestro Grupo, por los importantes logros alcanzados durante el presente ejercicio. A través de nuestro esfuerzo conjunto - y en alianza con otras entidades que comparten nuestros sueños y logros - aspiramos a adquirir una presencia y un éxito cada vez mayores en la lucha contra la pobreza, tanto en el Perú como a nivel regional latinoamericano.

”

ACTIVIDAD INMOBILIARIA Se concluyó un proyecto inmobiliario en el distrito limeño de Lince, el cual ofrece viviendas económicas a personas de los segmentos socio-económicos C y D, meta de nuestro Grupo ACP Inversiones y Desarrollo. Este proyecto representa una experiencia piloto para empezar actividades en el sector inmobiliario.

VISIÓN REGIONAL ACP Inversiones y Desarrollo ha participado con gran entusiasmo en la instalación de una nueva Red de Instituciones No Financieras con miembros de Acción International en noviembre de 2005 en la ciudad de Bogotá, Colombia. Esta complementa la ya existente y exitosa Red de Instituciones Financieras. La siguiente reunión se ha programado para el mes de mayo de 2006 en el Perú.

Mibanco continúa con un proceso de permanente innovación. Asume nuevos desafíos.

Está uniendo fuerzas hacia una integración regional con Bancosol en Bolivia y Banco Solidario del Ecuador. Los tres bancos, para servir mejor aún a la microempresa en sus respectivos países, están homologando sistemas, productos, servicios y procesos para lograr mayor eficiencia, sinergía y reducción de costos.

Finalmente deseo expresar mi reconocimiento a todos los asociados, a la plana gerencial y al equipo humano que conforman nuestro Grupo, por los importantes logros alcanzados durante el presente ejercicio. A través de nuestro esfuerzo conjunto - y en alianza con otras entidades que comparten nuestros sueños y logros - aspiramos a adquirir una presencia y un éxito cada vez mayores en la lucha contra la pobreza, tanto en el Perú como a nivel regional latinoamericano.

Luis Felipe Derteano Marie ACP Inversiones y Desarrollo Presidente

innovaci贸n

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ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Nuestros Asociados Q

Miguel Fernando Arias Vargas

Q

Alfredo Llosa Barber

Q

Guillermo Gerhard Cornejo Mezger

Q

Gustavo Enrique Noriega Zegarra

Q

Richard Herbert Custer Hallett

Q

Miguel Victorio Pinasco Limas

Q

Susana Maria de la Puente Wiese

Q

Fortunato Quesada Lagarrigue

Q

Luis Felipe Derteano Marie

Q

Alvaro Quijandria Fernandez

Q

Luis Augusto Ducassi Wiese

Q

Oscar Jose Rivera Rivera

Q

Manuel Galup Fernandez Concha

Q

Daniel Rodríguez Hoyle

Q

Keith George Koehler Monson

Q

Mariana Rodríguez de Remar

Ex Presidentes Q

Felipe Thorndike Beltrán

1969 - 1973

Q

Fortunato Quesada Lagarrigue

1973 - 1976

Q

Daniel Rodríguez Hoyle

1976 - 2002

Q

Richard Custer Hallett

2002 - 2004

Consejo Directivo Q Daniel Rodriguez Hoyle

Presidente Honorario Q Luis Felipe Derteano Marie

Presidente Q Alfredo Llosa Barber

Vice Presidente Q Guillermo Cornejo Mezger

Director Q Oscar Rivera Rivera

Director

(1) (2)

Desde el 17 de Enero 2005 Desde el 15 de Marzo 2005

Q Mariana Rodríguez de Remar

Directora Q Alvaro Quijandría Fernández

Director Q Luis Augusto Ducassi Wiese

Director Q Fernando Arias Vargas (1)

Director Q Luis Ovalle Gates (2)

Gerente General

Nueva Estructura

16 | 17

NUEVA ESTRUCTURA

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Con el objeto de unir propósitos y adecuar nuestra organización a nuevos desafíos asumimos una nueva estructura organizativa, más moderna de carácter corporativo, tipo holding, que logre dos objetivos claves: Q Q

Rentabilidad Social: Que se mide vía impacto social, y Rentabilidad Financiera: Que se mide vía Estados Financieros.

El Consejo Directivo del 17 de enero de 2005 la evaluó y dio su conformidad para ser presentada a la Asamblea, la cual la aprobó con fecha 7 de Marzo de 2005.

En la misma Asamblea General se acordó el cambio de nombre de la Institución, es así que Acción Comunitaria del Perú asumió la denominación de ACP Inversiones y Desarrollo profundizando su concepto de asociación sin fines de lucro.

Dentro de este nuevo marco organizativo, se propuso a la misma Asamblea General, la constitución de una nueva Asociación Civil sin fines de lucro, que lleva el nombre original de nuestra Institución Acción Comunitaria del Perú (ONG) entidad que se encargará del desarrollo y estudio de nuevos proyectos, la cual fue constituida el 11 de Abril de 2005.

MODIFICACIÓN TOTAL DE ESTATUTOS A efectos de poder adecuar los cambios mencionados, la Asamblea del 7 de Marzo de 2005 acordó aprobar la modificación total del Estatuto Social, que contiene una adecuada asignación de responsabilidades y atribuciones de los órganos correspondientes.

Para normar los derechos, deberes, procedimientos y atribuciones de cada uno de los Asociados, Directores y personal de todo el Grupo (riesgo ético y de gestión); el Estatuto se complementó con una Matriz de Gobernabilidad y un Reglamento de Poderes y Niveles de Autonomía.

MATRIZ DE GOBERNABILIDAD Principios de Ética y Buen Gobierno Corporativo: 1 Independencia de Directores y/o Asociados, 2 Transparencia 3 Funciones, roles y responsabilidades 4 Buenas prácticas empresariales

“

Dentro de este nuevo marco organizativo, se propuso a la misma Asamblea General, la constitución de una nueva Asociación Civil sin fines de lucro, que llevaría el nombre original de nuestra Institución Acción Comunitaria del Perú (ONG) entidad que se encargará del desarrollo y estudio de nuevos proyectos.

”

MANUAL DE POLÍTICAS INSTITUCIONALES Se elaboró un Manual de Políticas Institucionales, que incluye todas las políticas que rigen el funcionamiento de las instituciones del Grupo. Este manual ha sido realizado con el fructífero aporte de todos los miembros de la Asamblea de ACP Inversiones y Desarrollo.

PARTICIPACIÓN EN LA RED DE INSTITUCIONES NO FINANCIERAS DE ACCIÓN INTERNATIONAL ACP Inversiones y Desarrollo participó en la instalación de una nueva red, con los miembros de Accion International la cual tuvo lugar los días 2 y 3 de Noviembre de 2005 en la ciudad de Bogotá, Colombia, en la que participaron Compartamos de México, Funabe de Honduras, Fundación Alternativa de Ecuador, Fusai de El Salvador, Ad Mic de México, la Fundación Paraguaya, Santo Domingo de Colombia, entre otros.

Esta reunión fue de mucha importancia, ya que permitió definir una visión de liderazgo común para las Instituciones no Financieras parte de la Red, explorando las posibilidades de iniciativas conjuntas e intercambiar experiencias afines.

Entre los puntos más importantes desarrollados en este encuentro se destaca el tema de la implementación de los parámetros para poder medir la rentabilidad social, así como la experiencia de la Fundación Santo Domingo de Colombia.

Con el fin de hacer seguimiento a los acuerdos tomados en esta reunión, se creó un comité del cual forma parte ACP Inversiones y se definió que la siguiente reunión se realice en Lima, Perú en el mes de mayo de 2006.

Organigrama de la Empresa

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

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ACP INVERSIONES Y DESARROLLO

MIBANCO

AC CORREDORES DE SEGUROS

INSTITUTO DE LA MICROEMPRESA

Acceso: Microcrédito

Acceso: Microseguros

Acceso: Formación y Capacitación

ACCIÓN COMUNITARIA DEL PERÚ (O.N.G.)

INMOBILIARIA

COMERCIALIZADORA

Acceso: Vivienda / Proyectos Condominiales

Acceso: Mercados Nacionales e Internacionales

PROYECTOS DIVERSOS

Mibanco, el Banco de la Microempresa

20 | 21

DIRECTORIO Titulares Sr. Oscar Rivera Rivera Sr. Luis Felipe Derteano Marie Sr. Alfredo Llosa Barber Dr. Fortunato Quesada Lagarrigue Sr. Alvaro Quijandría Fernández Sra. Mariana Rodríguez de Remar Sra. Rita de Boer Sr. Enrique Ferraro Sra. María Otero

Presidente Vice Presidente Director Director Director Directora Directora Director Directora

Alternos Sr. Sr. Sr. Sr. Sr.

Miguel Pinasco Limas Santiago Ribadeneira Troya John Fischer César López Arana Juan Otero

Sr. Rafael Llosa Barrios

Director Director Director Director Director Gerente General

PRINCIPALES CIFRAS E INDICADORES A DICIEMBRE 2005 (en miles de US $) Colocaciones Brutas

206,729

Patrimonio

42,809

Utilidad Acumulada 1

3,001

MIBANCO

SISTEMA

7.10%

8.27%

30.37%

20.55%

Utilidad Neta / Activo Total (ROA)

5.11%

2.62%

Cartera Deteriorada / Colocaciones

2.22%

6.28%

Cartera atrasada / Colocaciones

2.09%

2.25%

81.29%

54.62%

Provisiones / Cartera Atrasada

145.00%

235.03%

Provisiones / Cartera deteriorada

136.53%

84.10%

Activo CrĂŠdito Ponderado por Riesgo / Patrimonio Neto Utilidad Neta / Patrimonio (ROE)

Colocaciones / Activo Total

AC Corredores de Seguros S.A.

22 | 23

A.C. Corredores de

Seguros

DIRECTORIO: Sr. Sr. Sr. Sr. Sr. Sr.

Guillermo Cornejo Mezger Marino Costa Bauer Luis Augusto Ducassi Wiese Alfredo Jochamowitz Stafford Javier Montero Checa Víctor Hoyos Ramírez

Presidente Director Director Director Director Gerente General

BALANCE DE ACTIVIDADES: En el mes de enero, se acordó dar un especial impulso y vida propia a AC Corredores de Seguros por lo que la empresa se convirtió en corredor exclusivo del Grupo, dando el servicio total, incluyendo las negociaciones con las aseguradoras, habiéndose conseguido, en la renovación anual de las diversas pólizas de seguros, sustanciales mejoras en términos, condiciones y primas.

Durante el año se continuaron evaluando propuestas para llevar a cabo el proyecto de microseguros, habiendo decidido las empresas del Grupo ACP Inversiones y Desarrollo firmar, en Octubre de 2005, un contrato con Acción International para el desarrollo de productos de seguros para la microempresa y los niveles socio económicos C y D. El proyecto se encuentra en plena ejecución, habiéndose realizado las dos primeras etapas concernientes al Análisis y Preparación y al Desarrollo del Producto.

En una reuni贸n conjunta con los Presidentes y Gerentes Generales de ACP Inversiones, AC Corredores de Seguros y Mibanco se establecieron las pol铆ticas y estrategias generales de seguros del grupo.

En la Junta General de Accionistas del 31 de Octubre de 2005 se nombr贸 un nuevo Directorio antes mencionado.

PRINCIPALES CIFRAS A DICIEMBRE 2005 (en miles de US $) Activo

68

Pasivo

12

Patrimonio

56

SEGURO DE DESGRAVAMEN Y MULTIRIESGOS (en miles de US $) Sumas aseguradas a Dic. 2005

257'518,267

Primas pagadas (2000 - 2005)

2'683,805

236 siniestros atendidos (2000 - 2005) Total asegurados a Dic. 2005

1'045,932 150,532 clientes

Instituto de la Microempresa

24 | 25

El Instituto de la

Microempresa

CONSEJO CONSULTIVO: Sr. Fernando Arias Vargas Sr. Luis Augusto Ducassi Wiese Sr. Keith Koehler Monson Sr. Alfredo Llosa Barber Dr. Fortunato Quesada Lagarrigue Sr. Oscar Rivera Rivera

Presidente Director Director Director Director Director

BALANCE DE ACTIVIDADES: a) Convenio FUNDESO - España Dentro del Programa de Formación de Emprendedores, se continuó con el Proyecto “Lucha contra el desempleo juvenil apoyando el microemprendimiento de los alumnos de las Escuelas Taller”. Este programa tiene como meta capacitar 58 alumnos hasta Junio de 2006, y otorgar 50 microcreditos a los planes de negocios que sean aprobados por el Comité de Selección, el cual está conformado por representantes de ACP Inversiones, Mibanco y tutores del proyecto. b) Convenio con la Fundación Nuevo Pachacútec - Obispado del Callao El brazo educativo de ACP Inversiones (el Instituto de la Microempresa) continuó con las actividades en el Proyecto Universidad Católica del Callao. A Diciembre se tienen 123 alumnos, estudiando la carrera Profesional Técnico de Administración, con una duración de 3 años, la que incluye 3,672 horas pedagógicas.

Durante el presente año ACP Inversiones y Desarrollo, a través del Instituto de la Microempresa, implementó 6 aulas adicionales. c) DIME MIBANCO En el año 2005, bajo el auspicio de Mibanco, continuó el programa Diplomado en Microempresas - DIME y se lograron atender a 2,050 empresarios clientes de Mibanco, los cuales tuvieron 4,095 participaciones en el mencionado programa. Es importante resaltar que este programa se realizó en 7 sedes de Lima y en las provincias de Arequipa, Chiclayo, Chincha y Huancayo. d) DIME CITI En el presente año, bajo el auspicio de Citigroup Foundation se inició el programa “Diplomado de Administrador Junior de Microempresas”. A la fecha se han logrado capacitar a 523 empresarios en 7 sedes de Lima. e) Asesores de Negocios Se desarrolló el V Programa Integral de Becarios para la formación de Asesores en Negocios de Mibanco, atendiéndose 66 profesionales, de los cuales llegaron a concluir exitosamente su formación 64 de ellos, los que fueron incorporados a Mibanco.

Unidad Inmobiliaria

Acción Comunitaria

del Perú

a) Edificio Lince Se finalizó la construcción de un edificio de 5 pisos con 9 departamentos y 5 estacionamientos, en el local de nuestra propiedad ubicado en la Av. Ignacio Merino No.2365, con un área total techada construida de 818.50 m2.

b) Proyecto Inmobiliario de Jesús María El Consejo Directivo, aprobó la realización de un proyecto Mivivienda, en el local de nuestra propiedad ubicado en Av. Republica de Chile No.683, distrito de Jesús María, donde se construirá un edificio de 9 pisos, con 24 departamentos y 8 estacionamientos.

crecimiento

Estados Financieros

29_ Dictamen de los Auditores Independientes 30_ Balance General Consolidado 32_ Estado Consolidado de Ingresos y Egresos y Patrimonio Neto Institucional Consolidado 34_ Estado Consolidado de Flujos de Efectivo 36_ Notas a los Estados Financieros

Estados Financieros

30 | 31

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

Notas

2005 S/.(000)

2004 S/.(000)

Activo ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Disponible

5

Caja y canje

20,259

7,599

Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú

51,317

36,777

1,163

10,984

72,739

55,360

Depósitos en bancos del país y del exterior

Fondos Interbancarios

10,001

5,001

6

23,361

15,556

Cartera de créditos, neta

7

698,746

407,276

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

8

44,086

35,293

Inversiones permanentes, neto

6

8,819

8,306

Otros activos

9

20,787

13,310

878,539

540,102

Inversiones negociables disponibles para la venta, neto

Total activo Cuentas de orden Contingentes deudoras Cuentas de orden deudoras

15 55,773

27,416

437,009

267,264

492,782

294,680

Notas

2005 S/.(000)

2004 S/.(000)

Pasivo y patrimonio neto institucional Obligaciones con el público

10

Obligaciones a la vista

11,031

7,350

Obligaciones por cuentas de ahorro

86,258

52,755

407,165

220,767

Obligaciones por cuentas a plazo Otras obligaciones

4,419

2,580

Intereses por pagar de obligaciones con el público

5,759

2,886

514,632

286,338

32,894

10,420

Depósitos de empresas del sistema financiero Adeudos y obligaciones financieras

11

136,025

57,882

Bonos corporativos

12

-

30,438

9

24,788

15,822

708,339

400,900

Otros pasivos

Total pasivo Interés minoritario

19

47,472

44,064

Patrimonio neto institucional

13

122,728

95,138

878,539

540,102

Total pasivo y patrimonio neto institucional Cuentas de orden Contingentes acreedoras Cuentas de orden acreedoras

15 55,773

27,416

437,009

267,264

492,782

294,680

Estados Financieros

32 | 33

ESTADO CONSOLIDADO DE INGRESOS Y EGRESOS Y PATRIMONIO NETO INSTITUCIONAL CONSOLIDADO Por los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y de 2004

Nota

2005 S/.(000)

2004 S/.(000)

204,259

161,949

Ingresos financieros ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Intereses por cartera de créditos Intereses sobre fondos interbancarios, inversiones negociables disponibles para la venta y otros

6,287

2,272

210,546

164,221

Gastos financieros Intereses por obligaciones con el público

(17,127)

(11,967)

Intereses por adeudos y obligaciones con el sistema financiero

(2,595)

(1,963)

Comisiones y otros cargos por obligaciones financieras

(1,998)

(1,676)

Intereses por fondos interbancarios, depósitos de empresas del sistema financiero y otros

Margen financiero bruto

(6,395)

(7,553)

(28,115)

(23,159)

182,431

141,062

Provisión para incobrabilidad de créditos, neto

7(c)

(20,247)

(18,589)

Recupero de provisión para incobrabilidad de créditos

7(c)

2,868

998

Provisión para inversiones, neta de recuperos

Margen financiero neto

(958)

(2)

(18,337)

(17,593)

164,094

123,469

Ingresos por servicios

3,690

2,011

Gastos por servicios

(677)

(421)

167,107

125,059

Margen operacional Gastos de administración Gastos de personal

16

(63,824)

(48,970)

Gastos por servicios prestados por terceros

17

(37,082)

(33,989)

Impuestos y contribuciones

(1,491)

(1,657)

(102,397)

(84,616)

64,710

40,443

Depreciación y amortización

(4,710)

(4,150)

Provisiones para contingencias y otras

(1,386)

(1,379)

(6,096)

(5,529)

58,614

34,914

Margen operacional, neto Provisiones, depreciación y amortización

Utilidad de operación

ESTADO CONSOLIDADO DE INGRESOS Y EGRESOS Y PATRIMONIO NETO INSTITUCIONAL CONSOLIDADO Continuación

Nota

2005 S/.(000)

2004 S/.(000)

18

4,670

3,557

-

(2,703)

4,670

854

63,284

35,768

Otros ingresos (gastos) Otros ingresos, neto Resultado por exposición a la inflación

Utilidad antes de participación de los trabajadores, del impuesto a la renta y del interés minoritario Participación de los trabajadores

14(f)

(3,170)

(2,003)

Impuesto a la renta

14(f)

(18,107)

(11,418)

19

(14,417)

(9,260)

27,590

13,087

Saldo al inicio del año

95,138

82,051

Saldo al final del año

122,728

95,138

Interés minoritario Resultado neto Patrimonio neto institucional

Estados Financieros

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

34 | 35

ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004

2005 S/.(000)

2004 S/.(000)

27,590

13,087

17,379

17,591

4,710

4,150

Flujos de efectivo provenientes de las actividades de operación Resultado neto Ajustes a la utilidad neta Más (menos) Provisión para colocaciones de cobranza dudosa, neta de recuperos Depreciación y amortización Provisión por desvalorización de inversiones permanentes e inversiones disponibles para la venta Provisiones para contingencias y otras Recupero de provisión para desvalorización de activos Impuesto a la renta y participación de trabajadores diferido Utilidad en venta de inmueble Costo neto de activo fijo retirado

958

2

1,386

1,379

-

(121)

(355)

(664)

502

-

-

2,373

Cambios en las cuentas de activos y pasivos: Aumento (disminución) interés minoritario

3,408

(3,689)

Variación de otros activos

(11,301)

(2,962)

Variación de otros pasivos

11,812

(18,201)

Efectivo proveniente de las actividades de operación

56,089

12,945

Flujos de efectivo utilizados en las actividades de inversión Adquisiciones de intangibles Adquisiciones de inmuebles, mobiliario y equipo Venta de inmueble, mobiliario y equipo Efectivo utilizado en las actividades de inversión

(1,120)

(689)

(15,116)

(8,362)

2,096

-

(14,140)

(9,051)

ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Continuación

2005 S/.(000)

2004 S/.(000)

Flujos de efectivo (utilizado en) provenientes de las actividades de financiamiento Disminución (aumento) en inversiones disponibles para la venta Aumento en cartera de créditos, neta Aumento de inversiones permanentes Aumento neto de depósitos y obligaciones

(7,841)

16,787

(304,567)

(6,686)

(1,435)

(8,205)

225,421

41,979

Aumento de depósitos de empresas del sistema financiero

22,335

8,846

Aumento (disminución) de adeudos y otras obligaciones financieras

76,517

(6,736)

(30,000)

(22,615)

(19,570)

23,370

Disminución de bonos corporativos Efectivo (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo

22,379

27,264

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año

60,361

33,097

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del año

82,740

60,361

Notas a los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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1. Actividad económica

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

ACP Inversiones y Desarrollo (antes Acción Comunitaria del Perú), en adelante “la Institución”, es una institución civil peruana sin fines de lucro, constituida en 1969, que tiene como fin primordial promover el desarrollo socio-económico de los pobladores de bajos ingresos. Asimismo, dentro de sus actividades se encuentra el brindar a microempresarios servicios de consultoría e información sobre negocios y el arrendamiento de inmuebles a sus subsidiarias y a terceros.

Las operaciones de la Institución y sus Subsidiarias se concentran principalmente en el Sistema Financiero Peruano. Las subsidiarias de la Institución, sus actividades más relevantes y sus niveles de activos, pasivos y patrimonio se presentan en la nota 2.

Al 31 de diciembre de 2005, la sede principal de la Institución se encuentra ubicada en Av. Domingo Orué 165, Piso 5, Surquillo, Lima, Perú. A dicha fecha, la Institución y sus Subsidiarias contaban con 1,451 empleados (904 empleados al 31 de diciembre de 2004).

Los estados financieros consolidados del ejercicio 2004 han sido aprobados por el Consejo Directivo y la Asamblea de Asociados realizadas en abril y junio de 2005, respectivamente.

Los estados financieros consolidados del ejercicio 2005 adjuntos han sido aprobados por la Gerencia y serán presentados para su aprobación por el Consejo Directivo y la Asamblea de Asociados que se efectuarán dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia de la Institución, estos estados financieros consolidados serán aprobados por el Consejo Directivo y la Asamblea de Asociados sin modificaciones.

2. Actividades de las subsidiarias Las subsidiarias de la Institución son: NOMBRE

ACTIVIDAD

% DE PARTICIPACIÓN

Mibanco, Banco de la Microempresa S.A.

Banca múltiple

67.67

Acción Comunitaria Corredora de Seguros S.A.

Corretaje de seguros

99.99

Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. (en adelante “Mibanco” o “el Banco”) es una sociedad anónima constituida en el Perú el 2 de marzo de 1998 autorizada a operar por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradores de Fondos de Pensiones (en adelante “SBS”).

Mibanco tiene por objeto social el realizar las operaciones que son propias de una empresa bancaria, orientadas preferentemente al sector de la micro y pequeña empresa. Sus operaciones están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la SBS - Ley 26702 (en adelante la “Ley de Banca y Seguros”).

Al 31 de diciembre de 2005, Mibanco tenía 1,435 empleados y 62 agencias (888 empleados y 32 agencias al 31 de diciembre de 2004).

A continuación se presenta un resumen de los principales datos de los estados financieros auditados de Mibanco, al 31 de diciembre de 2005 y de 2004 y por los años terminados en esas fechas: 2005 S/(000)

2004 S/(000)

82,053

60,086

Activos Disponible Inversiones negociables disponibles para la venta e inversiones permanentes, neto Cartera de créditos, neta

32,122

23,809

698,746

407,276

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

26,498

17,153

Otros activos

16,932

10,334

521,177

287,503

32,894

10,420

Pasivos y patrimonio neto Obligaciones con el publico Depósitos de empresas del sistema financiero Adeudos y obligaciones financieras Bonos corporativos Otros pasivos

136,025

57,882

-

30,438

19,420

10,522

146,835

121,893

210,591

164,279

27,877

23,318

182,714

140,961

trabajadores y del impuesto a la renta

65,834

39,037

Utilidad neta

44,593

25,616

Patrimonio neto Estado de ganancias y pérdidas Ingresos financieros Gastos financieros Margen financiero bruto Utilidad antes de la participación de los

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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Acción Comunitaria Corredora de Seguros S.A. Acción Comunitaria Corredores de Seguros S.A. ( en adelante “ACCS”) es una empresa constituida en Lima, Perú en el año 2002, dedicada a la contratación y administración de seguros orientados preferentemente al sector de la micro y pequeña empresa.

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

A continuación se presenta un resumen de los principales datos de los estados financieros (no auditados) de ACCS, al 31 de diciembre de 2005 y de 2004 y por los años terminados en esas fechas:

2005 S/(000)

2004 S/(000)

Activos Caja

179

4

Cuentas por cobrar

33

13

Otros activos

11

3

38

3

Pasivos y patrimonio neto Tributos y otras cuentas por pagar Otros pasivos Patrimonio neto

3

2

182

15

Estado de ganancias y pérdidas Ingresos por servicios

346

90

Gastos de administración

200

135

Utilidad (pérdida) neta

117

(40)

3. Principios y prácticas contables En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados adjuntos, la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias han observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2005 y de 2004. A continuación, se presentan los principales principios y prácticas contables utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados de la Institución y sus Subsidiarias: (a) Bases de presentación y cambios en las políticas contables I Bases de presentación Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la Institución, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS y, supletoriamente, con las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF oficializadas en el Perú y vigentes al 31 de diciembre de 2005 y de 2004.

La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias realicen estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros consolidados, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el período corriente. Los resultados finales podrán diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros consolidados adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, la valorización de inversiones, la vida útil y el valor recuperable de inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles, la provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados y el cálculo del impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos, cuyos criterios contables se describen más adelante.

I

Cambios en las políticas contables A partir del ejercicio 2005, se ha modificado el tratamiento contable relativo al ajuste por inflación (ver párrafos siguientes), la valorización de las inversiones (ver párrafos (g) y (h) siguientes) y los bienes adjudicados (ver párrafo (l) siguiente). De acuerdo con las normas contables de la SBS, dichos cambios se han efectuado en forma prospectiva y no se han modificado los saldos del ejercicio anterior.

Hasta el 31 de diciembre de 2004, los estados financieros consolidados de la Institución se ajustaban para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la metodología aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Esta metodología requería la actualización de las partidas no monetarias de los estados financieros en función a su fecha de origen aplicando los índices de Precios al por Mayor. Las partidas monetarias y las partidas en moneda extranjera no eran sujetas de ajuste al estar expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. La variación en el poder adquisitivo de la moneda peruana con referencia al Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional, de acuerdo con estadísticas oficiales, por el año terminado al 31 de diciembre de 2005 y de 2004 fue de 3.6 y 4.9 por ciento, respectivamente.

A través de la Resolución No.031-2004-EF/93.01, el CNC suspendió, a partir del 1 de enero de 2005, el ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflación. Los saldos ajustados consolidados al 31 de diciembre de 2004 han sido considerados como saldos iniciales al 1 de enero de 2005. Este tratamiento contable también ha sido adoptado por la Autoridad Tributaria para la determinación del impuesto a la renta a partir del ejercicio 2005.

(b) Principios de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de ACP Inversiones y Desarrollo y las subsidiarias en las que tiene control a través de su participación directa (ver nota 2). Las dos subsidiarias fueron consolidadas por los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y de 2004, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Todas las cuentas y transacciones significativas entre dichas compañías han sido eliminadas en los estados financieros consolidados adjuntos.

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

El interés minoritario fue determinado en proporción a la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto de las subsidiarias y se presenta por separado en el balance general consolidado y en el estado consolidado de ingresos y egresos y patrimonio neto institucional consolidado. (c) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio institucional según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como gastos o ingresos. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Institución tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general consolidado corresponden al disponible, los fondos interbancarios, las inversiones, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar y los pasivos en general, excepto por el interés minoritario y la participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferidos. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los productos derivados y créditos indirectos. Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se revelan en las respectivas políticas contables descritas en esta nota. (d) Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y a las tasas de interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación de vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial, así como los intereses de los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, los cuales se reconocen como ingresos en la medida en que son cobrados. En el caso de créditos comerciales, cuando la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y la colocación es reclasificada a la situación de vigente o a las categorías de normal, con problema potencial o deficiente; cumpliendo los requisitos detallados en la resolución SBS N°808-2003, los intereses se reconocen nuevamente sobre la base de lo devengado.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, así como el reconocimiento del descuento y la prima sobre los instrumentos financieros de la Institución y sus subsidiarias.

Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben. Los otros ingresos y gastos son registrados en el período en que se devengan.

Los ingresos por donaciones recibidos por la Institución son registradas como ingreso al momento de recibirse el efectivo en el rubro de “Otros ingresos, neto” del estado consolidado de ingresos y egresos y patrimonio neto institucional consolidado.

El efectivo recibido por la Institución para el desarrollo de proyectos o programas para el desarrollo socio económico son reconocidos con abono en el rubro “Otros pasivos” del balance general consolidado y registrados como ingresos en el rubro “Otros ingresos, neto” del estado consolidado de ingresos y egresos y patrimonio neto institucional consolidado, al momento de efectuar los desembolsos relacionados con dichos proyectos o programas. (e) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito.

La provisión para créditos de cobranza dudosa incluye una porción específica y otra genérica. La provisión específica se ha determinado de acuerdo con las regulaciones emitidas por la SBS y, en el caso de los créditos a la microempresa (MES), de consumo e hipotecarios para vivienda, la provisión es calculada sobre la base de los porcentajes establecidos por la SBS en función a la clasificación del deudor de acuerdo al número de días de atraso en el pago de la deuda, siguiendo los lineamientos de la Resolución SBS N°808-2003.

Los créditos a la microempresa (MES) son aquellos créditos, directos o indirectos, otorgados a personas naturales o jurídicas destinados al financiamiento de actividades de producción, comercio o prestación de servicios y para aquellos deudores cuyo endeudamiento en el sistema financiero no exceda de US$30,000 o su equivalente en moneda nacional, el mismo que deberá corresponder a la última información crediticia emitida por la SBS en el momento de otorgarse el crédito. En caso el endeudamiento en el sistema financiero excediese posteriormente los US$30,000 o su equivalente en moneda nacional, tales créditos son considerados como créditos comerciales.

En el caso de créditos comerciales (directos e indirectos), la provisión para créditos de cobranza dudosa es calculada en base a porcentajes establecidos por la SBS en función a la clasificación del cliente, el tipo de crédito y al tipo de garantía recibida siguiendo los lineamientos de la Resolución SBS N°808 - 2003. En este sentido, periódicamente, la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias efectúan, en función a las normas dictadas por la SBS, revisiones y análisis formales de la cartera de créditos comercial, autorizando los ajustes a la provisión según sea necesario.

La provisión genérica incluye la provisión sobre los créditos normales efectuada de acuerdo con los requerimientos de la SBS, así como provisiones voluntarias determinadas por la Gerencia de Mibanco tomando en consideración el análisis de las condiciones económicas de los clientes que conforman la cartera de créditos refinanciados y reestructurados, la experiencia previa y otros factores que, a criterio de la Gerencia de Mibanco, ameriten el reconocimiento actual de posibles pérdidas en la cartera créditos.

El importe de la provisión genérica voluntaria es informado mensualmente al Directorio de Mibanco y a la SBS.

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Las provisiones para créditos directos se presentan deduciendo el saldo de las mismas en el activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo. (f) Operaciones en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones y se expresan en moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS a esa fecha, ver nota 4. Las ganancias o pérdidas que resultan de reexpresar los activos y pasivos en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general consolidado se registran en los resultados del ejercicio. (g) Inversiones negociables disponibles para la venta Hasta el 31 de diciembre de 2004, las inversiones eran valuadas de acuerdo con la Resolución SBS N°1053-99 - “Reglamento de clasificación, Valorización y Provisiones de las Inversiones de las empresas del sistema financiero” y modificatorias. A partir del 1 de enero de 2005, las inversiones se valúan de acuerdo con la Resolución SBS N°19142004, de fecha 23 de noviembre de 2004.

En los ejercicios 2004 y 2005 las “Inversiones Negociables Disponibles para la Venta”, se registran al costo o valor de mercado, el menor, en base a la cartera global; sin embargo, a partir del ejercicio 2005, las provisiones constituidas por su valuación no afectan los resultados consolidados del ejercicio, como ocurría hasta el ejercicio 2004, sino que son registradas en el patrimonio neto institucional consolidado como “Pérdidas por fluctuación de valor de inversiones negociables disponibles para la venta”, hasta que se produzca la venta de los títulos. En dicho momento, las pérdidas originadas por el deterioro en su valor de mercado, previamente reconocidas deduciendo el patrimonio neto institucional consolidado, deberán ser incluidas en el resultado consolidado del ejercicio.

Por otro lado, cuando la Gerencia considere que la disminución en el valor de mercado no es de carácter temporal, deberá constituir las provisiones respectivas afectando al resultado consolidado del ejercicio.

Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos cuando se declaran.

Tratándose de valores representativos de deuda, las empresas deberán actualizar mensualmente el valor contable de dichos instrumentos mediante el devengo del descuento o prima de capital.

Por otro lado, la SBS, en uso de sus atribuciones, podrá considerar que es necesario constituir una provisión adicional para cualquier tipo de inversión; dicha provisión será determinada en base a cada título individual y registrada en el resultado consolidado del ejercicio. (h) Inversiones permanentes Las inversiones en acciones se contabilizan por el método de participación patrimonial

o al precio de cotización bursátil, el menor, menos la provisión para las pérdidas en su valor que se estima que son permanentes.

El valor patrimonial debe estar determinado a satisfacción de la SBS. En el caso de valores que coticen en mecanismos centralizados de negociación, cuando su valor de mercado muestre una tendencia hacia la baja por causas consideradas no temporales, la SBS, en uso de sus atribuciones, podrá requerir provisiones por fluctuación de valores por la diferencia entre el valor de mercado y el valor patrimonial. (i) Inmuebles, mobiliario y equipo El rubro inmuebles, mobiliario y equipo, se presenta al costo de adquisición, menos la depreciación acumulada y la provisión por desvalorización. Este rubro incluye el costo de los bienes adquiridos bajo contratos de arrendamientos financiero.

La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas útiles estimadas: Años Edificios, instalaciones y otras construcciones

33

Mobiliario y equipo

10

Muebles y enseres

4

Equipos diversos

4

Equipos de cómputo

4

Unidades de transporte

5

La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo.

Las unidades por recibir y obras en curso representan mobiliario y equipos por recibir o en construcción, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisición o construcción y otros costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o terminen y estén operativos.

Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados; toda renovación y mejora se capitaliza únicamente cuando los desembolsos aumentan la vida útil del activo más allá del plazo originalmente evaluado. El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados consolidados del ejercicio. (j) Arrendamiento financiero Se reconocen los arrendamientos financieros registrando, al inicio de los contratos, activos y pasivos en el balance general consolidado, por un importe igual al valor razonable de la propiedad arrendada o, si es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. Los pagos por

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del pasivo. La carga financiera se distribuye en los períodos que dure el arrendamiento para generar un gasto por interés sobre el saldo en deuda del pasivo para cada período.

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el activo, así como gastos financieros para cada período contable. La política de depreciación aplicable a los activos arrendados es consistente con la política para los otros activos depreciables que poseen la Institución y sus Subsidiarias. (k) Activos intangibles Los intangibles se registran inicialmente al costo. La Institución y sus Subsidiarias reconocen un activo como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles que genere fluirán a la Institución y sus Subsidiarias y su costo pueda ser medido confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada.

Los intangibles comprenden principalmente los desembolsos por adquisiciones de “software” y son amortizados usando el método de línea recta a una tasa del 20 por ciento anual. (l) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se registran de acuerdo con las normas de la SBS. En este sentido, hasta el 30 de setiembre de 2005, estos bienes se encuentran registrados según la Circular SBS N°B-2075-2000 - Reglamento para el Tratamiento de los Bienes Adjudicados, Recuperados y sus Provisiones y normas modificatorias y complementarias. A través de la Resolución SBS N°1535-2005 de octubre de 2005, la SBS ha realizado algunas modificaciones y precisiones, emitiendo un nuevo Reglamento; en consecuencia, la constitución y registro de provisiones para estos bienes ha sido modificada a partir del 1 de octubre de 2005. Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se presentan en el rubro “Otros activos” del balance general consolidado. (m)Bonos corporativos El pasivo por la emisión de bonos es contabilizado a su valor nominal, reconociéndose los intereses devengados en los resultados consolidados del ejercicio. Los descuentos otorgados o los ingresos generados en su colocación son diferidos en la cuenta de otros activos y otros pasivos del balance general consolidado, respectivamente, y se amortizan durante el plazo de vigencia de estos valores. (n) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores La Institución ha sido reconocida como entidad exonerada del Impuesto a la Renta de tercera categoría, ver nota 14 (a).

El impuesto a la renta y la participación a los trabajadores de las Subsidiarias se calculan en base a la renta imponible determinada para fines tributarios, utilizando criterios que difieren de los principios contables que utilizan y, en consecuencia, el registro con-

table del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos se ha realizado considerando los lineamientos de la NIC 12 - Impuesto a la Renta.

En este sentido, el impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos reflejan los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos consolidados para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos reflejan las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que las Subsidiarias esperan, a la fecha del balance general consolidado, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos.

El activo y pasivo diferido se reconoce sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.

A la fecha del balance general consolidado, las Subsidiarias valúan los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente.

Conforme lo establece la NIC 12, las Subsidiarias determinan su impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos sobre la base de la tasa de impuesto a la renta aplicable a sus utilidades no distribuidas; reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo por dicho concepto. (o) Desvalorización de activos Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo (inmueble, mobiliario y equipos e intangibles) pueda no ser recuperable, la Institución y sus Subsidiarias revisan el valor de dichos activos para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado consolidado de ingresos y egresos y patrimonio neto institucional consolidado para los rubros de inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo. (p) Provisiones Se reconoce una provisión sólo cuando la Institución y sus Subsidiarias tienen una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable

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ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

que se requieran recursos para cancelar la obligación y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general consolidado.

Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los flujos que se espera incurrir para cancelarla. (q) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados; éstos se revelan en notas a los estados financieros consolidados, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.

Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros consolidado, pero se revela cuando su grado de contingencia es probable. (r) Estado consolidado de flujos de efectivo El efectivo presentado en el estado consolidado de flujos de efectivo está conformado por el saldo de los rubros “Disponible” y “Fondos interbancarios activo” del balance general consolidado al 31 de diciembre de 2005 y de 2004. (s) Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 Ciertas reclasificaciones han sido efectuadas a los estados financieros consolidados del año 2004 para hacerlos comparables con los estados financieros consolidados del año 2005. En opinión de la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias, el importe de las reclasificaciones efectuadas no es significativo en relación a los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. (t) Nuevos pronunciamientos contables El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés) ha completado el proceso de revisión de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), proceso que se conoce como el “Proyecto de Mejora” y ha emitido nuevas normas contables. Todas las revisiones de las NIC existentes y las nuevas NIIF emitidas tienen vigencia a nivel internacional a partir del 1 de enero de 2005 (excepto la NIIF 7 - Instrumentos Financieros - Divulgaciones, cuya entrada en vigencia es a partir del 1 de enero de 2007). A la fecha, las normas indicadas en el párrafo siguiente han sido aprobadas en el Perú por el CNC y su aplicación es obligatoria en el Perú a partir del 1 de enero de 2006; sin embargo, debido a que estas normas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en las normas y en el Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero de la SBS, las mismas no tienen ningún efecto en la preparación de los estados financieros de la Institución y sus subsidiarias, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación de su Manual de Contabilidad o la emisión de normas específicas.

A continuación se presenta un resumen de los cambios que se han efectuado: Q

Proyecto de Mejora del IASB revisó quince NIC las cuales fueron la NIC 1, 8, 10, 16, 17, 21, 24, 27, 28, 31, 32, 33 y 40 (revisadas en el 2003) y la NIC 39 (revisada en el 2004).

Q

En adición, como parte de la revisión de las normas relativas a combinaciones de negocios, que resultó en la emisión del NIIF 3 - Combinación de Negocios, también fueron revisadas las NIC 36 - Deterioro de activos y NIC 38 - Activos intangibles.

Q

Asimismo, se han emitido: NIIF 1 - Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF 2 - Pagos en base a acciones, NIIF 3

Q

Combinación de negocios, NIIF 4 - Contratos de seguro, NIIF 5 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones descontinuadas, NIIF 6 - Exploración y evaluación de recursos minerales.

Con respecto a las NIC modificadas 21 y 27, el CNC, teniendo en consideración a que se requiere un mayor estudio de los criterios técnicos, a las circunstancias en algunas empresas para establecer su moneda funcional y a la importancia que le otorgan los dispositivos legales en el Perú a los estados financieros individuales, a través de su resolución N°038-2005-EF/93.01 de fecha 28 de diciembre de 2005, acordó suspender la entrada en vigencia de la NIC 21 (modificada en el 2003) hasta el 31 de diciembre de 2005, sin impedir su aplicación optativa en los términos indicados en la Resolución N°034-2005-EF/93.01; y mantener la aplicación en el Perú del método de participación patrimonial en la elaboración de los estados financieros individuales, para la valuación de las inversiones en subsidiarias y asociadas en adición a lo establecido en la NIC 27 y 28 (modificadas en el 2003).

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

48 | 49

4. Transacciones en moneda extranjera y exposición al riesgo de cambio

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre.

Al 31 de diciembre de 2005, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.429 para la compra y S/3.431 para la venta (S/3.280 y S/3.283 al 31 de diciembre de 2004, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2005, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/3.430 por cada dólar estadounidense (S/3.282 al 31 de diciembre de 2004).

A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Institución y sus Subsidiarias en moneda extranjera, expresado en dólares estadounidenses: 2005 S/(000)

2004 S/(000)

Disponible

16,573

13,102

Cartera de creditos

62,128

37,454

Activos

Otros activos

1,577

260

80,278

50,816

Obligaciones con el publico

47,634

37,425

Adeudos y obligaciones financieras

32,322

17,449

Pasivos

Otros pasivos

Posición pasiva neta

1,793

940

81,749

55,814

(1,471)

(4,998)

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias han decidido aceptar el riesgo cambiario de esta posición, por lo que no han realizado operaciones con productos derivados para su cobertura.

Al 31 de diciembre de 2005, Mibanco tienen operaciones contingentes en moneda extranjera por aproximadamente US$1,981,000, equivalentes a S/6,794,000 (US$2,100,000, equivalentes a S/6,892,000 al 31 de diciembre de 2004), ver nota 15.

En años anteriores la devaluación (revaluación) de la moneda peruana respecto al dólar estadounidense ha sido como sigue (en porcentaje): Año

Devaluación (revaluación) %

2003

(1.5)

2004

(5.2)

2005

4.5

5. Disponible Al 31 de diciembre de 2005, el rubro disponible del balance general consolidado incluye aproximadamente US$15,938,000 y S/12,761,000 (US$11,194,000 y S/7,449,000 al 31 de diciembre de 2004) que representa el encaje legal que el Banco debe mantener por sus obligaciones con el público. Estos fondos están depositados en las bóvedas del propio Banco y del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones legales vigentes.

Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje exigible en moneda extranjera que exceda el encaje mínimo legal. Al 31 de diciembre de 2005, el exceso mensual asciende aproximadamente a US$10,689,000, equivalentes a S/36,662,000 (US$1,801,000, equivalente a S/6,177,000 al 31 de diciembre de 2004), y devenga intereses en dólares estadounidenses, a la tasa anual de 2.25 por ciento al 31 de diciembre de 2005 (tasa equivalente a la London Interbank Offered Rate (LIBOR) a 3 meses menos 1/4 del uno por ciento, al 31 de diciembre de 2004). De acuerdo con disposiciones legales vigentes, los fondos de encaje son inembargables.

Los depósitos en bancos del país y del exterior corresponden a saldos en nuevos soles y en dólares estadounidenses que son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, la Institución y sus Subsidiarias no mantienen depósitos significativos con ningún banco en particular.

6. Inversiones Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, este rubro se encuentra conformado por inversiones disponibles para la venta e inversiones permanentes, como sigue: 2005 S/(000)

2004 S/(000)

23,339 58 23,397

9,556 6,000 15,556

(36)

-

23,361

15,556

9,364 310 67

8,205 101

Inversiones negociables disponibles para la venta Certificados de depósitos del BCRP (a) Cuotas de participación en fondos mutuos peruanos Otras Menos Provisión para desvalorización de Certificados de depósito del BCR (a) Saldo de inversiones negociables disponible para la venta, neto de provisiones Inversiones permanentes Banco Solidario S.A. (b) Unión Andina S.L. (c) Otras

9,741

8,306

Menos Provisión para desvalorización de inversiones permanentes (b) y (c)

(922)

-

Saldo de inversiones permanentes, neto de provisiones

8,819

8,306

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004 | As of December, 31 2005 and 2004

50 | 51

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

(a) Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, los certificados de depósito negociables emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú están denominados en nuevos soles, presentan vencimientos que varían entre enero de 2006 y junio de 2006 (entre enero de 2005 y noviembre de 2005 al 31 de diciembre de 2004), y devengan tasas efectivas de interés que fluctúan entre 3.49 y 4.36 por ciento anual (entre 3.20 y 4.63 por ciento anual al 31 de diciembre de 2004).

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, el rendimiento devengado de estos certificados ascendió a aproximadamente S/962,000 y S/1,004,000, respectivamente, y se incluye en el rubro de “Intereses sobre fondos interbancarios, inversiones negociables disponibles para la venta y otros” del estado consolidado de ingresos y egresos y patrimonio neto institucional consolidado.

Al 31 de diciembre de 2005, Mibanco, en cumplimiento de los requerimientos de la SBS, ha registrado una provisión por desvalorización de inversiones ascendente a S/36,000.

En opinión de la Gerencia de Mibanco, la provisión registrada es suficiente para cubrir cualquier riesgo de pérdidas en estos valores al 31 de diciembre de 2005. (b) El 6 de diciembre de 2004, Mibanco adquirió el 13.99 por ciento (representado por 150,768 acciones comunes a un valor de US$2.5 millones) de participación en el capital social del Banco Solidario S.A., un banco domiciliado en la ciudad de La Paz, Bolivia, dedicado principalmente a la realización de actividades de intermediación financiera orientada a los pequeños y microempresarios.

Al 31 de diciembre de 2005, Mibanco, en cumplimiento de los requerimientos de la SBS, ha registrado una provisión por “riesgo país” ascendente a S/612,000. No obstante, en opinión de la Gerencia de Mibanco, no existe una pérdida permanente en el valor de su inversión. (c) Al 31 de diciembre de 2005, esta inversión se encuentra provisionada en su totalidad.

7. Cartera de créditos, neta (a) A continuación se presenta el detalle de las colocaciones directas: 2005 Importe S/(000) Créditos MES Créditos comerciales Créditos de consumo Créditos hipotecarios Créditos vencidos y en cobranza judicial

2004 Importe S/(000)

%

%

488,256 38,587 140,020 27,384 14,835 709,082

70 5 20 4 2 101

281,251 20,566 84,882 20,341 14,493 421,533

69 5 21 5 4 104

Más (menos) Rendimientos devengados de créditos vigentes 11,598 Intereses por devengar e intereses cobrados por anticipado (424) Provisión para créditos de cobranza dudosa (21,510)

2 (3)

7,136 (379) (21,014)

2 (6)

698,746

100

407,276

100

5,728

100

5,714

100

Créditos directos Créditos indirectos (*)

(*)La cartera de créditos indirectos está conformada íntegramente por cartas fianzas y avales, y se presenta en el rubro “Cuentas de orden - contingentes deudoras” del balance general consolidado, ver nota 15.

(b) De acuerdo con las normas de la SBS, la cartera de créditos (directa e indirecta) de Mibanco al 31 de diciembre de 2005 y de 2004 está clasificada por riesgo como sigue:

2005 Créditos directos

Normal Con problemas potenciales Deficiente Dudoso Pérdida

2004

Créditos indirectos

Total

Créditos directos

Créditos indirectos

Total

S/(000)

%

S/(000)

%

S/(000)

%

S/(000)

%

S/(000)

%

S/(000)

%

663,740

94

5,287

92

669,027

94

389,893

93

5,714

100

395,607

93

24,417 7,695 6,454 6,776

3 1 1 1

441 -

8 -

24,417 8,136 6,454 6,776

3 1 1 1

14,166 5,318 4,529 7,627

3 1 1 2

-

-

14,166 5,318 4,529 7,627

3 1 1 2

709,082

100

5,728

100

714,810

100

421,533

100

5,714

100

427,247

100

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

52 | 53

(c) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa se muestra a continuación:

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Saldo al inicio del ejercicio Más (menos) Provisión del ejercicio Recuperos de provisión Castigos Diferencia en cambio, neta (resultado por exposición a la inflación en el 2004) Saldo al final del ejercicio

2005 S/(000)

2004 S/(000)

21,014

21,619

20,247 (2,868) (17,018)

18,589 (998) (16,813)

135

(1,383)

21,510

21,014

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, Mibanco mantiene una provisión genérica voluntaria para créditos de cobranza dudosa ascendente a S/2,356,000 y S/4,787,000, respectivamente, mayor a la requerida por la Resolución SBS N° 808-2003.

En opinión de la Gerencia, la provisión para incobrabilidad de créditos registrada por Mibanco al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes en esas fechas. (d) Mibanco fija libremente las tasas de interés que rigen para sus operaciones activas en función a la oferta y demanda, a los plazos convenidos y a la moneda en que se otorga el crédito, las mismas que al 31 de diciembre de 2005 fluctúan entre 26 y 80 por ciento anual (26 y 75 por ciento anual en el 2004) para los créditos en moneda nacional, 12 y 45 por ciento anual (12 y 45 por ciento anual en el 2004) para los créditos en moneda extranjera. (e) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, clasificada por vencimiento:

Hasta 3 meses De 3 meses a 6 meses De 6 meses a 1 año De 1 año a más Vencidos y en cobranza judicial Menos: Rendimientos devengados de créditos vigentes

2005 S/(000)

2004 S/(000)

196,869 154,148 186,349 168,479 14,835 720,680

141,479 104,933 109,956 57,808 14,493 428,669

(11,598) 709,082

(7,136) 421,533

8. Inmuebles, mobiliario y equipo y depreciación acumulada (a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Terrenos

Edificios, Muebles Equipos de Unidades Obras en instalaciones y enseres, cómputo de curso y y otras y mobiliario y diversos transporte bienes construc. y equipo por recibir

Total 2005

Total 2004

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

5,176 (1,084) -

23,606 7,567 (4,988) -

7,016 2,990 (444) 26

8,172 2,669 (391) (14)

696 1,546 (44) -

43 344 (208) -

44,709 15,116 (7,159) 12

45,041 8,362 (5,122) -

-

3,336

-

-

-

-

3,336

(3,572)

4,092

29,521

9,588

10,436

2,198

179

56,014

44,709

Saldo al 1∞ de enero Depreciación del año Retiros y/o ventas Ajustes

-

2,455 974 (956) 20

830 752 (253) 39

4,855 1,828 (199) 56

1,276 258 (9) 2

-

9,416 3,812 (1,417) 117

8,790 3,354 (2,728) -

Saldo al 31 de diciembre

-

2,493

1,368

6,540

1,527

-

11,928

9,416

4,092

27,028

8,220

3,896

671

179

44,086

35,293

Costo Saldo al 1∞ de enero (c) Adiciones Retiros y/o ventas (d) Ajustes Provisión para desvalorización de activos (c) Saldo al 31 de diciembre Depreciación acumulada

Valor neto en libros

(b) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo. (c) Al 31 de diciembre de 2004, Mibanco mantenía una provisión por desvalorización, determinada por un tasador independiente, de su ex - oficina principal y tres agencias ascendente a S/3,336,000 y S/236,000, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2005, Mibanco mantiene la provisión por desvalorización de tres agencias, S/236,000, ver (d) siguiente. (d) En el mes de marzo de 2005, Mibanco vendió su ex-oficina principal a una institución educativa por aproximadamente US$640,000 (equivalentes a S/2,096,000), reconociendo una ganancia ascendente a S/502,000, la cual se presenta en el rubro “Otros ingresos, neto” del estado consolidado de ingresos y egresos y patrimonio neto institucional consolidado, ver nota 18.

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

54 | 55

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

(e) Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, la Institución y sus Subsidiarias mantienen activos adquiridos mediante contratos de arrendamiento financiero por un costo neto de aproximadamente S/19,296,000 y S/20,034,000, respectivamente. (f) La Institución y sus Subsidiarias mantienen seguros sobre sus principales activos, de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia. En opinión de la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica internacional en la industria y el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerados en las pólizas de seguros son razonables considerando el tipo de activos que poseen. (g) Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias consideran que no existen situaciones que indiquen un deterioro en el valor neto de sus inmuebles, mobiliario y equipo, adicional al indicado en el acápite (c) anterior.

9. Otros activos y otros pasivos (a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Otros activos Cuentas por cobrar diversas Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos, nota 14 (g) Crédito fiscal por impuesto general a las ventas de la Institución (e) Intangibles, neto Adelanto a proveedores (c) Cuenta por cobrar por venta de ex oficina principal de Mibanco, (b) y nota 8 (d) Operaciones en trámite (d) Suministros diversos y existencias Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Pagos a cuenta del impuesto a la renta Otros

Otros pasivos Cuentas por pagar diversas Cuotas de bienes adquiridos bajo contrato de arrendamiento financiero (f) Remuneraciones y otros gastos de personal por pagar Participación de los trabajadores Impuesto a la renta Provisiones para contingencias y otros

2005 S/(000)

2004 S/(000)

4,238

1,104

3,837 2,698 2,314 2,186

3,482 2,636 2,088 263

1,976 1,330 1,381 215 612

87 211 288 2,734 417

20,787

13,310

6,296

4,163

5,582 5,213 3,289 2,710 1,698

6,090 3,128 2,025 416

24,788

15,822

(b) Al 31 de diciembre de 2005, la cuenta por cobrar por la venta de la ex - oficina principal de Mibanco asciende a US$576,000, de los cuales US$64,000 fueron cancelados en febrero de 2006 y US$128,000 serán cancelados en dos cuotas, abril y setiembre de 2006; US$384,000 serán cancelados a partir de octubre de 2006, en un plazo de 8 años y a una tasa de interés anual del 9 por ciento. (c) Al 31 de diciembre de 2005, corresponde principalmente a los desembolsos efectuados por Mibanco por concepto de asesoría técnica y servicios de ingeniería para la implementación del software BANTOTAL. (d) Las operaciones en trámite están relacionadas principalmente con operaciones de crédito de los últimos días del mes, transferencias y operaciones similares, que son reclasificadas a sus cuentas definitivas del balance general consolidado en el mes siguiente.

Estas transacciones no afectan los resultados consolidados de la Institución y sus Subsidiarias. (e) Corresponde al crédito fiscal por el Impuesto General a las Ventas pagado por los desembolsos, compras y cuotas del arrendamiento financiero que mantiene la Institución con Citileasing S.A. (ver acápite (f) siguiente). De acuerdo con la Gerencia, la Institución estima recuperar este crédito fiscal durante los siguientes ejercicios fiscales, sustentado en la realización de operaciones futuras que generarán impuesto general a las ventas por pagar. (f) Corresponde principalmente a una operación de arrendamiento financiero celebrada por la Institución con Citileasing S.A. en junio de 2002 por el inmueble ubicado en la Av. Domingo Orué 165 Surquillo, Lima, Perú. El principal ascendió a US$2,788,000, devenga una tasa de interés efectiva anual de 8.64 por ciento y el plazo de arrendamiento es de 8 años, con vencimiento el 14 de junio de 2010 y con una opción de compra al término del mismo por US$446,900. A la fecha, dicho inmueble viene siendo utilizado principalmente por Mibanco, como Oficina Principal, por la Institución y en menor medida alquilado a terceros.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2005 Mibanco le ha otorgado a la Institución una carta fianza, a favor de Citileasing S.A. avalando esta operación, por un total de S/4,864,000 (S/5,196,000 al 31 de diciembre del 2004).

10. Obligaciones con el público (a) Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, el saldo del rubro “Obligaciones por cuentas de ahorro” está conformado por 48,600 y 36,306 clientes, respectivamente, con saldos por importes menores, en moneda nacional y extranjera. (b) El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) al 31 de diciembre de 2005 equivale a S/74,231 (S/72,540 al 31 de diciembre de 2004). Las tasas de interés aplicadas a las diferentes cuentas de obligaciones con el público son determinadas por Mibanco teniendo en cuenta las tasas vigentes en el mercado local.

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

(c) Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, el saldo del rubro “Obligaciones por cuentas a plazo” del balance general consolidado estaba conformado por las siguientes partidas:

Depósitos a plazo Certificados bancarios Depósitos CTS

2005 S/(000)

2004 S/(000)

329,256 66,812 11,097 407,165

192,692 19,165 8,910 220,767

(i) Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, los depósitos a plazo devengan una tasa de interés anual promedio de 6.12 por ciento en soles y 4.06 por ciento en dólares estadounidenses (7.01 y 3.13 por ciento, respectivamente al 31 de diciembre de 2004). (d) A continuación se presenta el saldo de obligaciones con el público al 31 de diciembre de 2005 y de 2004 clasificado por vencimiento:

Hasta 1 mes De 1 mes a 3 meses De 3 meses a 1 año Mayor a 1 año

2005 S/(000)

2004 S/(000)

190,901 78,899 211,262 33,570 514,632

121,498 46,007 106,180 12,653 286,338

11. Adeudos y obligaciones financieras (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Entidad

Moneda de origen

COFIDE (b) Blue Orchard Finance (c) Fondo Mivivienda - COFIDE (d) FMO (c) Instituto de Crédito Oficial de España (c) Corporación Andina de Fomento - CAF Citibank N.Y. International Finance Corporation (c) Triodos Doen Banco de Crédito del Perú Más: intereses por pagar por adeudos y obligaciones financieras

US$ S/ US$ US$ S/ US$ US$ US$ US$ S/ US$

Tasa de interés anual %

Vencimiento

2005 S/(000)

2004 S/(000)

5.069 6.964 7.00 7.75 7.5 6.5 6.475 5.10 10.413 9.69 5.48

2006 - 2007 2006 - 2007 Julio 2011 Varios Octubre 2007 Junio 2006 Octubre 2006 Enero de 2006 Diciembre 2006 Octubre 2007 Marzo 2006

27,440 41,375 24,010 14,527 9,765 3,564 3,430 3,430 2,288 1,284 2,744

9,846 564 12,573 14,492 6,817 2,462 4,376 1,284 4,923

2,168

545

136,025

57,882

(b) Al 31 de diciembre de 2005, como garantía de los adeudos recibidos de COFIDE, Mibanco mantiene cartera de créditos a favor de dicha institución financiera por un total aproximado de S/61,082,000 (S/23,284,000 al 31 de diciembre del 2004). (c) Los préstamos del Blue Orchard Finance, FMO, International Finance Corporation y del Instituto de Crédito Oficial de España incluyen acuerdos específicos sobre cómo deben ser usados los fondos recibidos, las condiciones financieras que deben mantenerse y otros asuntos administrativos. Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, la Gerencia de Mibanco considera que ha cumplido con las condiciones establecidas. (d) Los adeudos con el Fondo Mivivienda se encuentran garantizados con los pagarés de los créditos hipotecarios otorgados bajo el mismo concepto. (e) Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, el calendario de amortización de los adeudos y obligaciones financieras es la siguiente: Año 2005 2006 2007 2008 De 2009 en adelante

2005 S/(000)

2004 S/(000)

56,175 50,361 609 28,880

35,516 11,010 6,697 582 4,077

136,025

57,882

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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12. Bonos corporativos

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Al 31 de diciembre de 2004, los bonos corporativos correspondían a bonos emitidos en moneda nacional con vencimiento en abril y diciembre de 2005, devengaban intereses a una tasa anual nominal de 5.75 por ciento y se encontraban garantizados hasta el 50 por ciento del monto del principal por la Corporación Andina de Fomento (CAF).

Por otro lado, la Sesión de Directorio del 17 de noviembre de 2005 Mibanco aprobó la emisión del Primer Programa de Bonos de Oferta Privada y el Segundo Programa de Bonos Corporativos hasta por S/50,000,000 y S/150,000,000, respectivamente (o su equivalente en dólares estadounidenses).

A la fecha de este informe, el “Primer Programa Privado de Bonos Corporativos - Mi Banco”, está en proceso de estructuración y ha sido presentado a la SBS para su aprobación.

13. Patrimonio institucional Este rubro está constituido por los aportes iniciales de los socios y los ingresos generados por las operaciones de la Institución, neto de los gastos incurridos.

14. Situación tributaria (a) Al 31 de diciembre de 2004, la Institución fue reconocida como entidad exonerada del Impuesto a la Renta de tercera categoría.

Con fecha 29 de abril de 2005 la Institución efectuó la modificación total de sus estatutos, por lo que en cumplimiento de lo dispuesto por el ordenamiento jurídico vigente, con fecha 6 de junio de 2005 presentó la solicitud de actualización de inscripción en el Registro de Entidades Exoneradas del Impuesto a la Renta. Sin embargo, mediante Resolución de Intendencia No.048005000026 de fecha 23 de setiembre de 2005, la Administración Tributaria no reconoció a la Institución como entidad exonerada al Impuesto a la Renta de tercera categoría aduciendo que “el nuevo objeto de la Institución resulta amplio y poco claro, toda vez que no precisa a qué segmento emergente de la población se refiere, por lo que no resulta posible enmarcarlo bajo alguno de los supuestos contemplados en el inciso b) del articulo 19 del Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta”.

Por lo tanto, considerando que los fines de la Institución no han variado con respecto a su creación, con fecha 20 de febrero de 2006, la Institución presentó una nueva solicitud para su inscripción en el Registro de Entidades Exoneradas del Impuesto a la Renta, conjuntamente con el estatuto social modificado y adecuado a los requerimientos de la Resolución mencionada anteriormente. A la fecha, la nueva solicitud se encuentra en proceso de revisión por parte de la Administración Tributaria. En opinión de la Gerencia de la Institución y de sus asesores legales, la Administración Tributaria reconocerá para el ejercicio 2005 a la Institución como Entidad Exonerada del Impuesto a la Renta. (b) Las Subsidiarias de la Institución están sujetas al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2005 y de 2004 fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable, incluyendo el resultado por exposición a la inflación para el año 2004, nota 3(a).

A partir del 1 de enero de 2005, entraron en vigencia las siguientes modificaciones tributarias:

Q

Se estableció como una forma de pago a cuenta del impuesto a la renta, el denominado Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN), el mismo que será de cargo de los generadores de renta de tercera categoría sujetos al régimen general del impuesto a la renta y que estará vigente hasta el 31 de diciembre de 2006. La base para el cálculo del ITAN es el valor de los activos netos al 31 de diciembre del año anterior. El impuesto se calcula aplicando una tasa de 0.60 por ciento por los activos que excedan S/5 millones. Existe la obligación de pagar el ITAN, aún cuando se hubiese determinado pérdida tributaria en los ejercicios precedentes o, incluso, en los casos que se tenga saldo a favor por pagos del Impuesto a la Renta.

El ITAN efectivamente pagado, sea total o parcialmente, podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del régimen general del impuesto a la renta de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el ITAN, así como contra el pago de regularización del ejercicio al que corresponde. Se puede también solicitar su devolución en tanto se demuestre la obtención de una pérdida tributaria o un menor impuesto a la renta sobre la base de las normas del régimen general. El derecho a la devolución se generará con la presentación de la declaración jurada anual del ejercicio correspondiente.

(c) Mediante Decreto Supremo No.009-98-EF, se estableció que están gravados con el Impuesto General a las Ventas (IGV), la percepción de intereses y comisiones por operaciones de crédito de las asociaciones sin fines de lucro. Posteriormente, se emitió el Decreto Supremo No.034-98-EF que estableció que las operaciones antes indicadas efectuadas hasta el 31 de mayo de 1998, podrán ser pagadas con documentos cancelatorios que la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT o la Autoridad Tributaria) tramitará ante la Dirección General de Tesoro Público del Ministerio de Economía y Finanzas.

La Institución ha recibido órdenes de pago y resoluciones de multa de la SUNAT correspondiente al IGV por las operaciones mencionadas anteriormente por los años 1992 a 1998 por aproximadamente S/13,200,000. Mediante Resolución emitida por el Tribunal Fiscal del 6 de mayo de 2001, se aceptó la incorporación de la Institución a los beneficios de los Decretos Supremos No.009-98-EF y No.034-98-EF al haber cumplido con todos los requisitos establecidos.

A la fecha, se encuentra en proceso de aprobación en el presupuesto del Ministerio de Economía y Finanzas, la disponibilidad de los recursos necesarios para atender el requerimiento de los documentos cancelatorios a favor de la SUNAT; por lo que en opinión de la Gerencia de la Institución y sus asesores legales, esta situación no significará desembolso alguno. (d) Para propósitos de la determinación de los impuestos a la renta y general a las ventas, los precios y montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes vinculadas o que se realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición, deben contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente.

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Con base en el análisis de las operaciones de la Institución y sus Subsidiarias, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la Institución y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2005 y de 2004. (e) Para el caso de la Subsidiarias Mibanco y ACCS, la Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por éstas en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos; asimismo, las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años 2001 a 2005, están sujetas a fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Para el caso de la Institución, la Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir las declaraciones de impuestos de ésta en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos; asimismo, las declaraciones juradas del impuesto general a las ventas de los años 2001 a 2005, están sujetas a fiscalización por parte de la Administración Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha ,si de las revisiones que se realicen, resultarán o no pasivos para la Institución y sus Subsidiarias, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados consolidados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2005 y de 2004. (f) El gasto (ingreso) por la participación de los trabajadores y el impuesto a la renta comprende:

Participación de los trabajadores Corriente Diferido

Impuesto a la renta Corriente Diferido

2005 S/(000)

2004 S/(000)

3,223 (53)

1,956 47

3,170

2,003

18,409 (302)

11,149 269

18,107

11,418

(g) A continuación se presenta el movimiento del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos de Mibanco por los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y de 2004:

Saldos al 1° enero de 2004 S/(000)

Activo diferido Provisión para créditos de cobranza dudosa Provisión para contingencias Provisión por vacaciones pendientes de pago Provisión para desvalorización de inversiones Cuotas de arrendamiento financiero Provisión para desvalorización de inmuebles Provisión para bienes recibidos en pago realizables y adjudicados y otros

Pasivo diferido Activo fijo por arrendamiento financiero Intangibles Diferencia por tipo de cambio tributario Otros

Total activo diferido, neto

Transfe(Cargo) rencias abono a pasivos resultados S/(000) S/(000)

Saldos al 31 dic. de 2004 S/(000)

(Cargo) abono a resultados S/(000)

Saldos al 31 dic. de 2005 S/(000)

2,871 117 783

-

23 19 (21) 414

2,894 19 96 1,197

153 404 462 321 30 (1,118)

3,047 423 462 321 126 79

3,771

-

56 491

56 4,262

100 352

156 4,614

(365) (602) 14 -

980

142 27 4 (980)

(223) (575) 18 -

68 (47) (18) -

(155) (622) -

(953)

980

(807)

(780)

3

(777)

2,818

980

(316)

3,482

355

3,837

El impuesto a la renta diferido se presenta en el rubro “Otros activos” del balance general consolidado, ver nota 9.

La Institución y la subsidiaria ACCS al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, no presentan participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferido.

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

15. Cuentas de orden (a) A continuación se presenta la comparación del rubro:

Cuentas contingentes: Créditos indirectos Cartas fianzas (b) Avales (b) Otros contingentes Créditos otorgados no desembolsados Cartas fianzas recibidas

Cuentas de orden: Castigos Intereses en suspenso Garantías otorgadas por adeudos y obligaciones financieras (c) Otras garantías Activo fijo totalmente depreciado Valores en custodia Otras cuentas de orden

2005 S/(000)

2004 S/(000)

30 5,698

68 5,646

5,728

5,714

49,487 558 50,045

20,456 1,246 21,702

55,773

27,416

27,272 3,373 61,082 306,792 3,592 9,923 24,975

21,366 4,080 23,284 215,327 3,207 -

437,009

267,264

(b) En el curso normal de sus operaciones Mibanco realiza operaciones contingentes. Estas operaciones lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montos reconocidos en el balance general consolidado.

Mibanco aplica las mismas políticas que utiliza para la concesión y evaluación de las provisiones para créditos directos al efectuar operaciones contingentes, nota 7, incluyendo la obtención de garantías cuando lo estima necesario. Las garantías son diversas e incluyen depósitos mantenidos en instituciones financieras, valores u otros activos.

Considerando que la mayoría de las operaciones contingentes deben llegar a su vencimiento sin que Mibanco tenga que hacerles frente, el total de las operaciones contingentes no representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo. (c) Las garantías otorgadas por Mibanco por aproximadamente S/61,082,000 (S/23,284,000 al 31 de diciembre del 2004) respaldan principalmente a los financiamientos recibidos de COFIDE y corresponden a los créditos financiados. (d) Durante los años 2005 y 2004, Mibanco vendió los derechos sobre créditos otorgados a clientes a la empresa Soluciones en Procesamiento S.A. (Servicorp), una entidad no vincu-

lada, por aproximadamente S/30,741,000 y S/17,955,000, respectivamente, los mismos que se encontraban totalmente provisionados . El precio de venta y la utilidad generada en el año 2005 ascendió a S/783,000 (S/ 600,000 en el año 2004), la cual se muestra en el rubro “Otros ingresos, neto” del estado consolidado de ingresos y egresos y patrimonio neto institucional consolidado, ver nota 18.

16. Gastos de personal A continuación se presenta la composición del rubro:

Remuneración básica Remuneración variable Otras remuneraciones Gratificaciones Compensación por tiempo de servicios Seguridad y previsión social Gastos de movilidad y viaticos Provisión por vacaciones Asignaciones Capacitación Gastos por maestrías Indemnizaciones Otros

2005 S/(000)

2004 S/(000)

25,152 8,213 6,812 5,732 3,714 3,775 3,230 2,876 228 215 158 150 3,569

20,803 4,211 4,333 4,129 2,571 2,889 1,743 2,158 162 130 708 1,405 3,728

63,824

48,970

2005 S/(000)

2004 S/(000)

6,153 4,474 3,075 2,505 2,470 2,117 2,063 1,851 837 860 66 10,611

6,078 2,308 2,291 1,723 983 2,973 1,451 1,174 1,063 916 3,411 9,618

37,082

33,989

17. Gastos por servicios prestados por terceros A continuación se presenta la composición del rubro:

Publicidad Alquileres Suministros diversos Vigilancia y protección Transporte Comunicaciones Honorarios profesionales Reparación y mantenimiento Seguros Relaciones públicas y eventos Consultorías (a) Otros

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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(a) La disminución corresponde principalmente a un contrato celebrado con Plexus (una entidad consultora) en el ejercicio 2004, para desarrollar el "Proyecto de Productividad Organizacional y Control de Gasto" en el área de sistemas de Mibanco por aproximadamente US$780,000, equivalente a S/2,562,000.

18. Otros ingresos, neto

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A continuación se presenta la composición del rubro:

2005 S/(000)

2004 S/(000)

Recuperación de cuentas castigadas Ganancia por la venta de los derechos sobre créditos totalmente provisionados otorgados a clientes, nota 15 (d) Utilidad en la venta de inmueble, neto; nota 8 (d) Otros menores, neto

2,009

1,121

783 502 1,376

600 1,836

Total otros ingresos, neto

4,670

3,557

19. Interés minoritario El interés minoritario corresponde a la participación de terceros en el patrimonio y en los resultados de las subsidiarias consolidadas. Durante los ejercicios 2005 y 2004, el movimiento del interés minoritario fue como sigue: S/(000) Saldo al 1° de enero de 2004

47,753

Participación de los resultados de las subsidiarias Participación de dividendos distribuidos Efecto por dilución de participación Venta de acciones en tesorería

9,260 (8,115) (5,592) 758

Saldo al 31 de diciembre de 2004 Participación de los resultados de las subsidiarias Participación de dividendos distribuidos Efecto por dilución de participación Venta de acciones en tesorería

44,064 14,417 (8,073) (3,906) 970

Saldo al 31 de diciembre de 2005

47,472

20. Transacciones con asociados y partes relacionadas Ciertos asociados y funcionarios de la Institución y sus Subsidiarias han efectuado, directa o indirectamente, transacciones de crédito con la Institución y sus Subsidiarias de acuerdo con lo permitido por la legislación peruana, la cual regula y limita ciertas transacciones con empleados, directores y funcionarios de las entidades financieras. Al 31 de diciembre de 2005, los préstamos y otros créditos a empleados de Mibanco ascendían a aproximadamente a S/2,921,000 (S/1,410,000 al 31 de diciembre del 2004).

De acuerdo con la legislación peruana, los préstamos otorgados a partes vinculadas no pueden efectuarse en condiciones más favorables que las que un banco otorga al público en general.

La Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias consideran que han cumplido con todos los requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas.

La remuneración total de los directores de Mibanco ascendió aproximadamente a S/1,865,000 y S/938,000 por los años 2005 y 2004, respectivamente, la cual se incluye en el rubro de “Gastos de personal” del estado consolidado de ingresos y egresos y patrimonio neto institucional consolidado. Durante el año 2005, la remuneración total de los asociados de la Institución ascendió aproximadamente a S/4,500, la cual se incluye en el rubro de “Gastos de personal” del estado consolidado de ingresos y egresos y patrimonio neto institucional consolidado.

21. Evaluación de Riesgos En el curso normal de sus operaciones la Institución y sus Subsidiarias se encuentran expuestas a riesgos de mercado, de liquidez, de tasas de interés, de moneda y de crédito. En este sentido, la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias, sobre la base de su experiencia y habilidad, controlan dichos riesgos de acuerdo a lo siguiente: Riesgos de mercado Mibanco está expuesto a riesgos de mercado, el cual comprende el riesgo de pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios de los productos en los mercados financieros en los que Mibanco mantiene posiciones abiertas. Mibanco aplica, en base a una serie de supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado, la metodología de “Valor en Riesgo” (VAR por sus siglas en inglés) para calcular el riesgo de mercado de la posición adoptada y la pérdida máxima esperada. La Gerencia de Mibanco, establece los límites de valor en riesgo que son aceptables, los cuales se monitorean en forma diaria.

La Gerencia establece también límites individuales para los valores negociables y para las posiciones de cambio; estos límites contemplan tanto el monto máximo de exposición, como los valores máximos de pérdida individual que pueden tolerarse antes de exigir una liquidación inmediata en el mercado (stop-loss); el cumplimiento de estos límites, junto con el VAR , es revisado por la Gerencia. Sin embargo, el uso de esta medida de control no elimina totalmente la probabilidad de que se produzcan pérdidas más allá de los límites establecidos en caso de producirse movimientos extremos en los precios de mercado.

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004

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Riesgo de liquidez Mibanco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por sus obligaciones con el público de un día para otro, por cuentas corrientes, vencimientos de depósitos, reducción de préstamos, garantías y otros retiros. Mibanco no mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya que la experiencia demuestra que se puede predecir un nivel mínimo de reinversión de los fondos a su vencimiento con un alto grado de certeza. La Gerencia establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles para cubrir el pago de depósitos a su vencimiento y sobre el nivel mínimo de facilidades de préstamos interbancarios y otros tipos de préstamo con el que se debe contar para cubrir los retiros en caso de producirse niveles de demanda inesperados. En este sentido, calzar y controlar los descalces de los vencimientos y tasas de interés de los activos y pasivos son fundamentales para la Gerencia ; sin embargo, no es usual que los bancos se encuentren totalmente calzados, dados los términos inciertos de muchas transacciones y sus diversos tipos.

El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar, a un costo aceptable, pasivos que generan intereses a su vencimiento son factores importantes en la determinación de la liquidez de Mibanco y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.

Riesgo de tasas de interés Mibanco tiene posiciones sujetas a los efectos de las fluctuaciones en los niveles de las tasas de interés del mercado imperantes sobre su situación financiera y flujos de caja. Los márgenes de interés pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar pérdidas en caso de producirse movimientos inesperados. La Gerencia de Mibanco establece límites sobre el nivel de descalce a los cambios de las tasas de interés que puede asumirse, que es monitoreada diariamente.

Los recursos para el financiamiento comercial se obtienen principalmente de pasivos a corto plazo, cuyo interés se acuerda a tasas fijas y variables vigentes en el mercado. Las colocaciones, los depósitos de clientes y otros instrumentos de financiamiento están sujetos a riesgos originados por las fluctuaciones en las tasas de interés. Las características de vencimiento y tasas de interés contractuales relevantes de los principales instrumentos financieros se indican en las notas 6, 7, 10, 11 y 12.

Riesgo de moneda La Institución y sus Subsidiarias están expuestas a los efectos de las fluctuaciones en los cambios de la moneda extranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las operaciones “overnight”, las cuales son monitoreadas diariamente.

La mayoría de los activos y pasivos se mantienen en nuevos soles. Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de la oferta y la demanda. Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, los activos y pasivos de la Institución y sus Subsidiarias en moneda extranjera se presentan en la nota 4. A dichas fechas, la Gerencia ha decidido aceptar el riesgo cambiario de su posición en moneda extranjera, por lo que no ha realizado operaciones con productos derivados para su cobertura; sin embargo, la Gerencia considera que las fluctuaciones futuras en el tipo de cambio del nuevo sol frente al dólar estadounidense no afectarán significativamente los resultados consolidados de la Institución y sus Subsidiarias.

Riesgo crediticio Mibanco estructura los niveles del riesgo de crédito estableciendo límites en los montos de riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores, y, en menor medida, por la orientación de su cartera en los segmentos geográficos e industria. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo por producto y sector de la industria son aprobados por el Directorio.

La exposición al riesgo de crédito es administrada a través del análisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con lo pagos de intereses y capital de sus obligaciones y a través del cambio de los límites de préstamos cuando es apropiado. La exposición al riesgo de crédito también es manejada en parte por garantías personales, pero existe una parte significativa de los préstamos MES, consumo y comercial donde dichas garantías no pueden ser obtenidas.

Los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial consisten principalmente en el disponible, las inversiones negociables disponibles para la venta, la cartera de créditos y otros activos. El disponible, excluyendo caja y canje, está colocado en instituciones financieras de prestigio. Las exposiciones reales y su comparación contra los límites establecidos se revisan diariamente.

Notas a los Estados Financieros

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22. Valor razonable

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

El valor razonable o estimado de mercado, es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su respectivo valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado, o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias han utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación.

Una porción significativa de los activos y pasivos de la Institución y sus Subsidiarias corresponden a instrumentos financieros de corto plazo, con plazos de vencimiento menores de un año; por lo que se considera que los valores razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio, con excepción de aquellos para las cuales existe un mercado activo.

Las metodologías y supuestos empleados dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuación: Q

Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo que no representan riesgos de crédito significativos, por lo que se considera que su valor en libros equivale a su valor estimado de mercado.

Q

Las inversiones negociables disponibles para la venta están expresadas al costo o valor estimado de mercado, el menor; en consecuencia, en el valor estimado de mercado se han considerado las ganancias potenciales no registradas, que han sido determinadas en base a las cotizaciones bursátiles o la valorización de las inversiones.

Q

Los valores de mercado de los créditos son similares a sus valores en libros, debido a que las colocaciones son principalmente a corto plazo y se encuentran netas de sus correspondientes provisiones para pérdidas, las cuales son consideradas por la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias como el mejor estimado del monto a recuperar a la fecha de los estados financieros, considerando que generan intereses a tasas vigentes en el mercado nacional.

Q

La Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias consideran que el saldo contable de las inversiones permanentes se aproxima a su valor razonable, ya que la mayoría no son títulos negociables y se encuentran registradas a sus valores de participación patrimonial.

Q

El valor de mercado de los depósitos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros; ello se debe principalmente a su naturaleza corriente y a que las tasas de interés son comparables a las de otros pasivos similares.

Q

Los adeudos y obligaciones financieras generan intereses a tasas variables y tasas preferenciales. Como resultado, se estima que sus valores en libros no difieren en forma importante de sus correspondientes valores de mercado.

Como consecuencia del análisis anterior, la Gerencia de la Institución y sus Subsidiarias estiman que al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, los valores estimados de los principales instrumentos financieros de la Institución y sus Subsidiarias no difieren en forma significativa de sus valores en libros.

Trayectoria profesional

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DIRECTORES LUIS FELIPE DERTEANO MARIE Q Q Q Q Q Q Q Q ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

Q

Presidente del Consejo Directivo de ACP Inversiones y Desarrollo.

Vice Presidente del Directorio de MIBANCO. Presidente del Consejo Directivo de Acción Comunitaria del Perú.

Director de BANCOSOL, Bolivia.

Director de Banco Solidario, Ecuador.

Director de Pandero S.A., Hauswagen S.A., Inversiones Boreal S.A. y ESIT Traducciones S.A. Representante en América Latina de Import Grosshandel, Francfort, Alemania.

Economía. Universidad Agraria La Molina, Perú.

Post Grado en Economía Agrícola. Universidad Católica de Chile.

ALFREDO LLOSA BARBER Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

Vice Presidente de ACP Inversiones y Desarrollo.

Director de MIBANCO. Miembro del Consejo Consultivo del Instituto de la Microempresa.

Vice Presidente de Acción Comunitaria del Perú.

Director de BANCOSOL, Bolivia.

Presidente del Directorio de la Sociedad Eléctrica de Arequipa (SEAL).

Consultor y Director de Empresas y Organismos Internacionales.

Director de FUNDADES. Administrador de Empresas.

Maestría en Estudios Latinoamericanos con especialización en Desarrollo Económico en la Universidad de Georgetown, Washington DC.

FERNANDO ARIAS VARGAS Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

Director de ACP Inversiones y Desarrollo.

Presidente del Consejo Consultivo del Instituto de la Microempresa.

Director de AC Corredores de Seguros S.A. Director de Acción Comunitaria del Perú.

Director de SPD Exploraciones Mineras S.A. Director de Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A.A. Director de Compañía Minera Poderosa S.A.A. Director de Compañía Minera Atacocha S.A.A. Director Sociedad Nacional de Minería, Energía y Petróleo.

Presidente del Directorio de Minera Andina de Exploraciones.

Presidente del Directorio de Peruana de Energía S.A.A. Ingeniero de Minas.

GUILLERMO CORNEJO MEZGER Q Q Q Q Q Q Q

Director de ACP Inversiones y Desarrollo.

Presidente del Directorio de AC Corredores de Seguros S.A. Director de Acción Comunitaria del Perú.

Presidente Ejecutivo de Bayer Perú S.A. y Presidente de Directorio de Bayer Industrial S.A. Retiro de Bayer AG Alemania después de 40 años de servicios.

Miembro del Patronato Facultad de Teología Pontificia y Civil de Lima.

Estudios de Ingeniería Química en South Dakota State College, Brookings, South Dakota.

LUIS AUGUSTO DUCASSI WIESE Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

Director de ACP Inversiones y Desarrollo.

Director de AC Corredores de Seguros S.A. Miembro del Consejo Consultivo del Instituto de la Microempresa.

Director de Acción Comunitaria del Perú.

Director Gerente de A. y F. Wiese S.A. Vicepresidente de Almacenera Panamericana S.A. Director de Nisa-Agroempaques S.A. Director de Multimares Cia. Naviera S.A. Gerente General de Cia. Minera Salpo S.A. Director Gerente General de Scorpio Investment S.A. Miembro de la Junta Administrativa y Administrador de la Fundación “Augusto N. Wiese”.

Licenciado en Derecho en la Universidad de Deusto, Bilbao, España.

ALVARO QUIJANDRIA FERNÁNDEZ Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

Director de ACP Inversiones y Desarrollo.

Director de MIBANCO. Director de Acción Comunitaria del Perú.

Director de BANCOSOL, Bolivia.

Socio y Gerente de Competencia y Regulación de APOYO Consultoría S.A. Profesor de la Universidad del Pacífico y de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC).

Economista.

Master of Science en Economía Agrícola.

Cursos de doctorado en Economía.

Cursos de especialización en Estrategia Competitiva.

OSCAR RIVERA RIVERA Q Q Q Q Q Q

Director de ACP Inversiones y Desarrollo.

Presidente del Directorio de MIBANCO. Miembro del Consejo Consultivo del Instituto de la Microempresa.

Director de la Asociación de Bancos (ASBANC).

Director de Arquitectura y Diseño NeoArte S.A. Administrador de Empresas.

MARIANA RODRIGUEZ DE REMAR Q Q Q Q Q Q Q

Directora de ACP Inversiones y Desarrollo.

Directora de MIBANCO. Directora de Acción Comunitaria del Perú.

Vicerrectora Administrativa de la UPC desde el año 2000.

Catedrática en Dirección Estratégica de la Escuela de Postgrado de la UPC. Bachiller en Ingeniería Civil de la Universidad de Missouri Rolla.

Master en Administración de Empresas de la Universidad de Boston.

GERENTE GENERAL LUIS OVALLE GATES Q Q Q Q Q

Gerente General de ACP Inversiones y Desarrollo.

Gerente General de Acción Comunitaria del Perú.

Director Tesorero Foro Peruano de Capacitación Laboral Contador Público Colegiado.

Programa de Alta Dirección y Continuidad de la Universidad de Piura.

Datos generales

ACP INVERSIONES Y DESARROLLO | MEMORIA ANUAL 2005

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DATOS GENERALES

Denominación:

ACP Inversiones y Desarrollo

Dirección Oficina:

Av. Domingo Orué No.165, 5to.piso

Teléfono:

(511) 222-0202

Fax:

(511) 222-4166

RUC:

20137777305

E-mail:

acpinversiones@acpinversiones.com.pe accionc@accion.org.pe

Página Web:

www:accion.org.pe

CONSTITUCIÓN E INSCRIPCIÓN ACP Inversiones y Desarrollo (antes Acción Comunitaria del Perú), se constituyó en la ciudad de Lima, el 13 de Enero de 1969, por Escritura Pública otorgada ante el Notario Público de Lima, Dr. Ricardo Ortiz Zevallos.

La sociedad se encuentra registrada en la Partida Electrónica 11011855, del Registro de Personas Jurídicas - Asociaciones de los Registros Públicos de Lima.

OBJETO SOCIAL Asociación de carácter civil sin fines de lucro.

Clasificación Internacional Industrial Uniforme De todas las Actividades Económicas:

6599

PLAZO DE DURACIÓN Indefinido

PATRIMONIO Al 31 de Diciembre 2005:

123,533 Miles de Nuevos Soles

Diseño:

Icono Comunicadores

Fotografía:

Mylenne D’Auriol Gonzalo Luján

Impresión:

Stampa Gráfica

ACP Inversiones y

Desarrollo

Av. Domingo Orué Nº 165, 5to piso Lima 34, Perú T. (511) 222 0202 Fax. (511) 222 4166 E-mail: acpinversiones@acpinversiones.com.pe accion@accion.org.pe www.accion.org.pe