Journal Oil - Mineral Nº 325 by Artes JOURNAL

Boletín 325 · 1 - 9 de julio de 2015

Quito - Ecuador

artesjournal@hjbecdach.com

Empresa Schulmberger continuará invirtiendo en Ecuador

Bolivia y Paraguay firman cinco acuerdos, destacan gas y energía

Recursos provenientes de la minería desarrollan en Zamora

Una producción de HJ BECDACH. Presidente Ejecutivo: Hassan Becdach M. Dirección de arte, diseño y diagramación: Paulina Enríquez M. Publicidad y ventas: Elizabeth Lema - ferias@hjbecdach.com / 0998577288. Todos los artículos expuestos en la publicación tienen su respectiva fuente, así como las fotografías e infografías. www.hjbecdachferias.com

Petróleo artesjounal@hjbecdach.com

Julio 2009 Julio 2010 Julio 2011

$ 64,15 $ 76,32 $ 97,30

$ 57,05 +0,03%) 2 de julio de 2015

Julio 2012 Julio 2013 Julio 2014

$ 87,90 $ 104,67 $ 103,59

Empresa Schulmberger continuará invirtiendo en Ecuador Artículo tomado de: http://www.andes.info.ec/es/noticias/empresa-schulmberger-continuara-invirtiendo-ecuador.html Fotografía: https://www.flickr.com/photos/presidenciaecuador/19094322199/in/album-72157655246077001/ Publicación: 30 de junio de 2015

a empresa de servicios petroleros Schulmberger ratificó su confianza en Ecuador y anunció que continuará invirtiendo en el país andino, según manifestó este lunes el representante de la compañía, Carlos Sarmiento, tras una reunión sostenida con el presidente Rafael Correa. El representante de Schulmberger explicó que desde el año 2012 llevan invertido en el país dos mil millones de dólares y queda pendiente una inversión por la misma cantidad. Los contratos que mantienen actualmente son de 15 años, destacó el periódico oficial El Ciudadano. Por su parte, el ministro de Hidrocarburos, Pedro Merizalde detalló que la empresa presentó a Ecuador “opor-

tunidades de desarrollo en el campo petrolero” y acotó que se pusieron a la orden para nuevas inversiones en campos maduros y áreas nuevas.

que mantuvieron con el Mandatario ya que sirvió para enfatizar el compromiso que mantiene la empresa en el Ecuador.

Manifestó además que la empresa tiene dos campos en los que estarían operando. El primero en Sushufindi y la otra de campos maduros, que fueron parte de los contratos que firmaron en noviembre del año pasado, según recoge el periódico El Telégrafo. El representante de Schulmberger afirmó que no hay ninguna deuda con la empresa o con la petrolera nacional por los bajos precios del petróleo y aseveró que aún no saben cuándo se firmarían los nuevos contratos. “Estamos en una etapa temprana, eso es lo único que puedo mencionar”, señaló. Además, calificó de exitosa la reunión

Schlumberger es el principal proveedor del mundo de la tecnología, la gestión integrada de proyectos y soluciones de información a los clientes que trabajan en la industria del petróleo y gas en todo el mundo. Actualmente, Schlumberger maneja sus operaciones desde varios lugares en el Ecuador. Uno de sus campos está Shushufindi, donde se potencia el campo utilizando la caracterización de yacimientos, perforación de relleno, reacondicionamientos y seguimiento continuo de las operaciones que emprende.

Venezuela: Debilitada por el chavismo, PDVSA quiere volver el foco hacia el petróleo Artículo tomado de: http://www.laprensa.hn/economia/thewallstreetjournal/854889-410/debilitada-por-el-chavismo-pdvsa-quiere-volver-el-foco-hacia-el-petr%C3%B3leo Fotografía: http://3.bp.blogspot.com/-Zvvxz4sPPzI/VS-xYtQAZcI/AAAAAAAAKzU/bvJzAzmNXlk/s1600/Presidente%2Bde%2BPDVSA%2Brenuncia%2Bo%2Bno%2Ba% 2Bsu%2Bcargo.jpg Publicación: 1 de julio de 2015

os fines de semana, Eulogio del Pino sube por las montañas del Parque Nacional El Ávila que se yerguen un kilómetro y medio por encima de la capital de Venezuela. Es un ascenso empinado, y se parece a su trabajo como presidente de Petróleos de Venezuela SA, el gigante energético estatal que posee las mayores reservas mundiales de crudo. Desde su nombramiento en septiembre, el ejecutivo, que estudió en la universidad estadounidense de Stanford, ha intentado enderezar el rumbo de una empresa afectada por la caída de 50% en los precios del petróleo, una menor producción de crudo, instalaciones decrépitas y una fuerza laboral inflada que se ha triplicado en los más de 16 años desde que el fa-

llecido Hugo Chávez dio comienzo a su particular revolución. El petróleo representa 96% de los ingresos en dólares de Venezuela, así que el gobierno del presidente Nicolás Maduro apela a su gallina de los huevos de oro para ayudarlo a superar una crisis marcada por una inflación por las nubes y la escasez de dólares. “Esta situación es difícil, pero vamos a superarla”, les dijo Del Pino a trabajadores en un discurso este año. “Esto es parte de una guerra”. Aunque el ejecutivo no lo dice públicamente, su mandato en el sentido más amplio es devolverle a la empresa su enfoque en el petróleo. Durante más de una década, PDVSA fue tanto una entidad política como empresarial. La

compañía administró programas sociales que abarcaron desde distribución de alimentos hasta construcción de viviendas, iniciativas predilectas de Chávez. El antecesor de Del Pino, Rafael Ramírez, era un confidente cercano del caudillo venezolano y un exponente destacado de la retórica antiestadounidense y prosocialista del gobierno. Durante sus 12 años al frente de PDVSA, dedicó más de US$230.000 millones en ingresos para pagar programas sociales y contribuir a fondos de desarrollo fuera del presupuesto, según reportes anuales de la empresa. El giro hacia el activismo social, financiado por los altos precios del petróleo, ayudó a impulsar la popularidad

Petróleo artesjounal@hjbecdach.com del gobierno, pero dejó a la empresa en mal estado. En 1998, la producción era de 3,28 millones de barriles diarios, pero para 2014 había caído a 2,79 millones de barriles, según cifras de la Agencia de Información de Energía de Estados Unidos , muy lejos de los seis millones de barriles al día que la empresa quiere alcanzar para 2019. Además, una red de refinerías que alguna vez fue sólida ha sido afectada por accidentes frecuentes, lo que contribuyó a un aumento de casi cinco veces en el gasto de Venezuela en 2014 para importar productos refinados, según Import Genius, un servicio que hace seguimiento al tránsito de buques cisterna. La designación de Del Pino como titular de PDVSA fue considerada una señal de cambio tras años de acusaciones de corrupción durante la gestión de Ramírez. Dos funcionarios a cargo de la distribución de gasolina fueron arrestados en febrero bajo acusaciones de corrupción y numerosas personas fueron apartadas de los altos mandos, incluidos varios familiares de Ramírez. “Está lejos de ser un político”, señaló Evanan Romero, un ex viceministro de energía que contrató a Del Pino a comienzos de su carrera para trabajar en la prestigiosa división de investigación y desarrollo de PDVSA. “Tenía un perfil muy discreto, así que debo decir que me sorprendió cuando lo vi en un estrato tan alto del chavismo”. De todos modos, el papel de Del Pino se ha expandido más allá del petróleo. Encabeza un comité presidencial para renovar otras industrias con amplio control estatal, como la siderur-

gia. También ha participado en manifestaciones de trabajadores en apoyo al gobierno. En marzo, alentó a los empleados rasos de PDVSA a firmar una petición respaldando al presidente Maduro en un enfrentamiento diplomático con EE.UU. “PDVSA es un bastión de esta revolución”, dijo Del Pino. En tanto, Venezuela ha apostado a impulsar la producción de crudo pesado en un área gigantesca en el oriente de país. Funcionarios de PDVSA intentan atraer socios para emprendimientos conjuntos al ofrecerles más control operativo y financiero. Desde la llegada de Del Pino, algunos socios pueden invertir en proyectos directamente en lugar de hacerlo a través de un intermediario de PDVSA. Una tasa de cambio preferencial para las petroleras mantiene los costos de producción por debajo de US$10 el barril, lo que hace que los proyectos sean atractivos pese a la caída de los precios, dicen personas cercanas a la empresa. Maduro ha anunciado inversiones de Rusia, Qatar y China que aún no se han materializado. Para tratar de que la industria se recupere, PDVSA está importando crudo liviano para mezclarlo con su petróleo extra pesado para exportar. También está retrasando importantes inversiones. La empresa necesitará US$247.000 millones en inversiones entre 2016 y 2019. El año pasado, recortó el gasto social en 59% frente a 2013 a US$5.000 millones, mientras que los gastos en perforación y desarrollo subieron 62% a US$23.000 millones, según reportes anuales.

Lograr una recuperación no será fácil. Algunos socios en la faja del Orinoco, como ONGC Videsh Ltd. de India, son renuentes a invertir, frustrados por el desarrollo lento de los proyectos y las dificultades para repatriar ganancias. Pero Del Pino ha sobrevivido otras crisis. Su gran ascenso en la empresa se produjo a fines de 2002, cuando hizo frente a un paro devastador por parte de la mayoría de los altos gerentes de PDVSA que buscaban sacar a Chávez del poder. Con la ayuda de Del Pino y otros, Chávez sobrevivió la huelga. Casi 20.000 trabajadores fueron despedidos, asegurando el control de Chávez sobre la empresa pero despojándola de profesionales calificados. “Llegó lejos al ser la persona de confianza en PDVSA”, dijo Francia Galea, una ex colega que ahora trabaja en Kuwait. El rol de Del Pino como número dos de Ramírez plantea preguntas sobre hacia dónde llevará a la compañía. “Eulogio tiene su parte de responsabilidad en esa gerencia que tuvo muchas fallas”, dijo Rafael Quiroz, un consultor petrolero y ex asesor de PDVSA. La empresa tampoco tiene dinero para invertir en proyectos que tendrían sentido. En los últimos meses, el equipo de finanzas de Del Pino ha contratado a asesores para hallar formas innovadoras de ahorrar dinero y utilizar activos abandonados, dijeron fuentes al tanto. Los planes que se evalúan, como usar grandes cantidades de coque para producir energía, podrían generar miles de millones de dólares en ahorros, según una persona al tanto, así como más colateral para pedir préstamos.

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Nép:iosé Petr6ieo

Petróleo artesjounal@hjbecdach.com

Resuelven litigio por derrame de petróleo en Golfo de México Artículo tomado de: http://www.telegrafo.com.ec/economia/item/la-explotacion-de-petroleo-y-gas-aumenta-el-numero-de-sismos-en-estados-unidos.html Fotografía: http://www.eccos.us/wp-content/uploads/2015/02/oil-well-art-d0e8499fbec07478.jpg Publicación: 19 de junio de 2015

uncionarios de Florida, Alabama, Mississippi y Louisiana anunciaron el jueves que llegaron a un acuerdo por 18,700 millones de dólares con BP que resuelve años de litigios por el derrame petrolero del 2010 en el Golfo de México. El acuerdo anunciado tiene lugar en momentos en que un juez federal se aprestaba a dictaminar cuánto debía BP en penalidades por violaciones a la Ley del Agua Pura después que millones de litros de petróleo contaminaron el Golfo. Los estados también litigaban individualmente. La mayor parte de esa indemnización será distribuida entre los estados para proyectos de recupera-

ción ambiental y económica. El dinero se utilizará para cumplir con las penalidades antedichas, resolver demandas por daños a los recursos naturales, zanjar demandas económicas y resolver reclamaciones de gobiernos locales, según los términos del acuerdo presentados ante un tribunal federal el jueves. Al argumentar contra el monto de la indemnización, BP adujo que sus costos relacionados con el derrame excederían los 42,000 millones de dólares, aun sin la multa por la violación a la ley del Agua Pura. Tampoco estaba en claro cuánto pagará BP según un acuerdo en 2012 con individuos y negocios.

Los costos de BP hasta ahora incluyen unos 14,000 millones de dólares por reacción al derrame y limpieza, y 4,500 millones en penalidades anunciadas después de un acuerdo por un caso penal con el gobierno. En 2012, BP convino el acuerdo con los abogados de los demandantes sobre reclamaciones por daños económicos y a la propiedad. En su primer balance para el primer trimestre del 2015, BP calculó por lo menos un costo de 10,300 millones. Pero destacó que la cifra podría ser mayor, dependiendo de cuántas reclamaciones legítimas fueran interpuestas dentro de un plazo que expiró recientemente.

Aumenta el precio del petróleo en un mercado atento a Irán Artículo tomado de: http://www.lahora.com.ec/index.php/noticias/show/1101836003/-1/Aumenta_el_precio_del_petr%C3%B3leo_en_un_mercado_atento_a_ Ir%C3%A1n.html#.VZWgjxN_NBc Publicación: 2 de julio de 2015

os precios del petróleo subieron fuertemente este martes en Nueva York, haciendo casi desaparecer sus pérdidas del día anterior, en un mercado nervioso frente a las negociaciones con Irán y a la espera de las cifras semanales sobre la oferta de crudo estadounidense. El precio del barril de “light sweet crude” (WTI) para entrega en agosto ganó 1,14 dólares en el New York Mercantile Exchange (Nymex), al día siguiente de una baja de 1,30 dólares. En Londres, el barril de Brent del Mar del Norte para entrega en agosto ganó 1,58 dólares para alcanzar 63,59 dólares en el Intercontinental Exchange (ICE). “Aunque los precios fluctúan mucho de un día al otro, se han mantenido en el mismo nivel desde hace dos meses y el repunte de hoy (martes) es lógico tras la fuerte caída de ayer”, resumió Matt Smith, de ClipperData. Los precios del petróleo se estabilizaron en torno a

los 60 dólares el barril en Nueva York desde fines de abril, tras haber perdido la mitad de su valor durante el segundo semestre del año pasado y llegar a su nivel más bajo en seis años, 45 dólares, a principios de 2015. El aumento del martes tuvo lugar en medio de una actualidad incierta: Grecia está al borde de incurrir en un impago al Fondo Monetario Internacional y, más importante para el mercado del petróleo, aún persisten las incertidumbres respecto al acuerdo nuclear con Irán. Aunque la fecha límite para llegar a un compromiso histórico sobre el programa nuclear iraní vencía este martes, las grandes potencias y Teherán ampliaron el plazo al 7 de julio, aunque sin proveer elementos muy concretos a un mercado petrolero que teme un flujo de oro negro iraní en caso de que se levanten las sanciones. De todos mo-

dos, “las sanciones a las exportaciones no deberían levantarse antes de seis meses después de firmado el acuerdo entre Irán” y las grandes potencias, matizaron los analistas de Citi, quienes destacan además que el estado actual del país podría impedir al sector petrolero aumentar la producción al ritmo previsto. Como cada semana, el mercado también espera para el miércoles las cifras semanales del gobierno estadounidense sobre las reservas de crudo y gasolina, y, además, las estimaciones de la American Petroleum Institute (API), que se publican el martes tras el cierre. El crudo quizás se sostiene por la perspectiva del anuncio de una baja de las reservas estadounidenses semanales de petróleo”, estimó en este sentido Tim Evans, de Citi. “Sin embargo, la opinión general es que las reservas de productos petroleros deberían haber aumentado”.

Energía Bolivia y Paraguay firman cinco acuerdos, destacan gas y energía Artículo tomado de: http://www.lostiempos.com/diario/actualidad/economia/20150630/bolivia-y-paraguay-firman-cinco-acuerdos-destacan-gas-y_306766_678536.html Fotografía: http://www.cronicaviva.com.pe/wp-content/uploads/2015/06/cortez-evo.jpg Publicación: 30 de junio de 2015

os presidentes de Bolivia, Evo Morales y de Paraguay, Horacio Cartes, suscribieron ayer cinco acuerdos referidos a minería, interconexión eléctrica, industria naval, venta de Gas Licuado de Petróleo (GLP) y fortalecimiento a la integración regional. En la cita bilateral, en Asunción, Morales destacó el acuerdo para la venta de GLP y comprometió resultados concretos para dentro de 60 días. En el ámbito energético, se suscribió un convenio para realizar estudios conjuntos, asistencia técnica e intercambio de experiencias en materia de interconexión eléctrica entre la Empresa Nacional de Electricidad Bolivia (ENDE) y la Administración Nacional de Electricidad (ANDE) de Paraguay para la generación, transmisión, distribución y comercialización de energía. Según la edición digital del periódico ABC de Paraguay, Cartes y Morales se lanzaron halagos ante la prensa aunque no permitieron preguntas. Sin embargo, en uno de los momentos más importantes, Morales dijo que la garrafa de uso

doméstico en ese país será más barata dentro de 60 días, a raíz de un convenio que se firmó entre la Gerencia Nacional de Redes de Gas de Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB) y Petróleos Paraguayos (Petropar). “De acá en 60 días, YPFB como también Petropar, van a trabajar para ver cómo podemos trabajar juntos (sic). La garrafa de gas acá costaba 17 dólares. Si trabajamos (juntos), le costaría al pueblo paraguayo 12 dólares”, dijo Morales. Por su parte, Cartes alabó a Morales por su gestión: “La gratitud es (…) por las ganas que estás poniendo para que el Paraguay pueda llegar de manera más económica a la gente más desprotegida. Te sigo siempre por los números de Bolivia. Felicitaciones, queremos seguir tu caso, porque tu bandera fue la gente”, dijo citado por ABC. El acuerdo firmado ayer tiene la finalidad de establecer posteriormente relaciones comerciales entre YPFB y Petropar “para satisfacer las necesidades de mercado de cada una de ellas”.

En el tema energético, en una primera etapa, las partes acuerdan que estudiarán la posibilidad de interconexión entre las subestaciones de Yaguacua en Bolivia y Loma Plata en Paraguay. El acuerdo fue firmado por el presidente ANDE, Víctor Romero, y por el presidente ejecutivo de ENDE, Eduardo Paz. Ambos mandatarios acordaron también potenciar, en aras de alentar el comercio bilateral, la binacional Hidrovía Paraná-Paraguay de acceso alternativo a mercados de ultramar por el Océano Atlántico, al tiempo de urgir, en su calidad de países mediterráneos, garantías para su derecho de acceso al mar, desde el mar y libertad de tránsito. Se incluye la promoción de la industria naval mediante intercambio de experiencias para mejorar la competitividad. Tras la firma de acuerdos, Morales y la comitiva boliviana compartieron un almuerzo ofrecido por Cartes en su residencia presidencial. Antes de retornar, Morales disputó un partido de fútbol con residentes bolivianos.

Energía artesjounal@hjbecdach.com

Bolivia prevé cubrir 100% del mercado El ministro de Hidrocarburos y Energía, Luis Alberto Sánchez, informó ayer que en el acuerdo de venta y distribución de Gas Licuado de Petróleo (GLP) boliviano a Paraguay, el objetivo es abastecer al 100 por ciento del mercado paraguayo. Sánchez dio la información después de participar en la reunión bilateral sostenida entre el presidente Evo Morales y

mandatario de Paraguay, Horacio Cartes, en Asunción. “Hay otro país interesado (además de Perú) en participar de la distribución del GLP boliviano (...) Esa es la propuesta, de ser el abastecedor del 100 por ciento al mercado paraguayo”, informó en contacto con la estatal Red Patria Nueva. Dijo que para la distribución se prevé cerrar una asociación entre YPFB y Petropar para reducir de manera signi-

ficativa el precio en Paraguay. Por otro lado, anunció que Cartes se comprometió a participar en la inauguración de la Planta Separadora de Líquidos de Gran Chaco, programada para el 20 de agosto. Bolivia comenzó a exportar GLP desde agosto de 2013 con la puesta en marcha de la Planta de Separación de Líquidos Río Grande, en Santa Cruz, pero prevé incrementar la venta externa a partir de la inauguración de Gran Chaco que es seis veces más grande.

Proyecto Hidroeléctrico Toachi Pilatón abre sus puertas a visitantes Artículo tomado de: http://www.energia.gob.ec/proyecto-hidroelectrico-toachi-pilaton-abre-sus-puertas-a-visitantes/ Fotografía: https://www.flickr.com/photos/energiaecuador/14114109325 Publicación: 1 de julio de 2015

ientos de ecuatorianos visitan cada semana el proyecto hidroeléctrico Toachi Pilatón. Para la Unidad de Negocio Hidrotoapi es fundamental mostrar a la ciudadanía la importancia de esta obra emblemática. Del 24 al 29 de junio estuvieron en los principales frentes de obra delegacio-

nes de la Universidad Laica Eloy Alfaro de Manabí de El Carmen, Federación de Artesanos de Pichincha, dirigentes de comunidades indígenas de Salcedo, Federación de Pequeños Comerciantes de Pichincha y Estudiantes de la Academia Sudamericana de Belleza de Quito. Más de 200 personas conocieron

magnitud de esta ´Megaconstrucción´ que una vez en funcionamiento generará 254,4 MW de energía, que corresponde al 6% del consumo nacional en la actualidad. CELEC EP Hidrotoapi, mediante su personal altamente capacitado, hace que los recorridos de los visitantes se conviertan en momentos inolvidables.

(2 de julio de 2015)

293,54 (¢/lb)

1219,5 (US$/ozt)

16,98 (US$/ozt)

923,97 (¢/lb)

Recursos provenientes desarrollan en Zamora

87,79 (US$/lb)

98.61 (US$/lb)

minería

Artículo tomado de: http://www.telegrafo.com.ec/economia/item/recursos-provenientes-de-la-mineria-desarrollan-zamora.html Fotografía: https://www.flickr.com/photos/miduviecuador/5661223605 Publicación: 28 de junio de 2015

l pavimento rígido, aceras y bordillos de las calles de El Pangui y el camal de Zamora son dos proyectos de desarrollo social que se entregaron a la comunidad y fueron financiados con recursos de las regalías mineras. Estas obras ejecutadas por el Gobierno Nacional, a través de Ecuador Estratégico, tienen una inversión superior a los $ 5 millones en conjunto que mejoran el urbanismo y aportan al desarrollo productivo de la provincia amazónica. Los trabajos en El Pangui contemplaron en su primera etapa la construcción de 21.910 m2 de aceras, 14.607 metros de bordillos y colocación de 1,9 km de pavimento rígido. En la segunda etapa se construirán 1,4 km de

vías en pavimento rígido, 1.800 m2 de acercas y 120 metros lineales de bordillos, drenes y señalización horizontal. En este proyecto vial, que está a disposición de los habitantes, se invirtieron $ 4,5 millones. El ministro Coordinador de Sectores Estratégicos, Rafael Poveda, recordó que las obras se ejecutan con recursos que provienen de la minería, pese a que los 2 grandes proyectos de la provincia, Mirador y Fruta del Norte, aún se encuentran en etapa de desarrollo. “Vivimos una nueva era en el aprovechamiento de los recursos naturales, en la que las comunidades son las primeras beneficiadas”, dijo Poveda. Posteriormente, las autoridades gubernamentales recorrieron el nuevo malecón de Zamora, que ya es usado por los habitantes del can-

tón, será inaugurado en los próximos días. El martes pasado también se entregó a la comunidad el Camal Municipal, compuesto por una estructura para la planta de faenamiento, corrales para bovinos y porcinos, fosa séptica, cisterna y planta de tratamiento, que garantizarán el mejor procesamiento de los productos cárnicos, que se caracteriza por ser más higiénico, ambiental y sanitario. En esta obra se invirtieron $ 731.000, incluido equipamiento. En Zamora Chinchipe, el Gobierno, a través de Ecuador Estratégico EP, tiene planificado invertir $ 106,9 millones en 178 proyectos que mejorarán las condiciones de vida de sus habitantes en los sectores de vialidad, educación, saneamiento ambiental, entre otros. (I)

Minería artesjounal@hjbecdach.com

Yura invertiría $ 230 millones en la construcción de planta Artículo tomado de: http://www.telegrafo.com.ec/economia/item/yura-invertiria-230-millones-en-la-construccion-de-planta.html Publicación: 26 de junio de 2015

ementos Yura invertirá $ 230 millones en la construcción de una planta de producción de clínker en el país. Representantes de la empresa y la ministra Coordinadora de la Producción, Empleo y Competitividad, Nathalie Cely, mantuvieron una reunión para afinar los detalles

del contrato de inversión. Cely dijo que en los próximos días se procederá a la aprobación del contrato de inversión en el Consejo Sectorial de la Producción. Ratificó el compromiso del Gobierno para impulsar la inversión productiva que genere más y mejor empleo. Cementos Yura, que

forma parte del Grupo Gloria, invertirá ese monto en la construcción de la planta, permitiendo así la sustitución de importaciones de esta materia prima para la elaboración de cemento Portland (cemento común que se utiliza para la elaboración de hormigón). (I)

PERÚ: Inversión minera superaría los US$ 63.000 millones en 5 años Artículo tomado de: http://hablemosdemineria.com/2015/07/02/peru-inversion-minera-superaria-los-us-63-000-millones-en-5-anos/ Fotografía: http://cde.peru21.pe/ima/0/0/0/1/7/17566.jpg Publicación: 2 de julio de 2015

l Ministerio de Energía y Minas (MEM) informó que para los próximos cinco años se maneja una cartera de 51 proyectos mineros, cuyo monto asciende a US$ 63,928 millones. El director de Promoción Minera del MEM, José Quinteros, explicó que de esta cartera de inversiones mineras, US$ 9,280 millones corresponden a ampliaciones de mina; US$ 28,867 millones a proyectos que cuentan con el Estudio de Impacto Ambiental (EIA) aprobado y con autorización de construcción, y US$ 25,782 millones con EIA en evaluación y proyectos diversos en etapa de exploración. “En corto plazo, la mayor inversión se concentrará en los proyectos en

avanzada etapa de desarrollo como son los que vienen realizando o finalizando su construcción como Las Bambas, Inmaculada, Constancia, entre otros”, indicó. Quinteros precisó que proyectos como Toromocho y Constancia se encuentran en el período de inicio de sus operaciones. “Las Bambas no está retrasado, sigue su cronograma. Hacia el último trimestre de este año estarían realizando las pruebas para iniciar sus operaciones comerciales. Toromocho, si bien tiene un problema técnico metalúrgico, como planta está procesando al 100%, y va camino a consolidar su aporte a la producción

nacional este año”, refirió el funcionario. Señaló que Constancia, que inició sus operaciones a fines del año pasado, está normalizando la producción de la primera fase autorizada de 40 mil toneladas. Agregó que otros proyectos que han obtenido ya los permisos ambientales para su próxima operación como Quellaveco, Tía María y Conga requieren la decisión empresarial y el consenso social para su concreción en el mediano plazo. “Mientras tanto, se afianza la inversión en proyectos de ampliación de capacidad instalada en minas de primer orden como Cerro Verde, Toquepala y Uchucchacua, entre otras”, indicó.

ANALYTICA INVESTMENTS WEEKLYREPORT@ANALYTICAINVESTMENTS.COM

Ramiro Crespo Chairman of the Editorial Board

WWW.ANALYTICA.COM.EC

ECONOMIC INDICATORS

ECUADOR WEEKLY REPORT® For the week of Jun 22 – Jun 26, 2015

Ecuadorian Global Bonds (Jun 26, 2015) BID

The Streets Speak Out Late

June

spontaneous

street

demonstrations erupted in Quito around a week

ASK

Global 2015

99.75

101.75

Global 2030

91.25

92.25

Global 2024

67.50

73.50

Source: Bolsa de Valores de Quito

after president Rafael Correa announced his latest plans for tax increases (see below). Aimed at rallying his original leftwing following, the plan backfired dramatically. The protests were so large and numerous – from the Galápagos Islands, where residents demonstrated against a new special law for the remote archipelago, to the main cities of the Andes and Pacific Coast lowlands, to Macas in the southeast Amazon – that the Vatican considered canceling the July

BCE International Reserves In million US$ Oct, 2014

6,002.57

-2.73%

Dic, 2014

3,949.07

-34.21%

Feb, 2014

3,717.30

-5.87%

Abr, 2014

3,439.93

-7.46%

Jun, 19 2015

4,282.74

24.53%

0.30%

situation, sources close to the church have

Mar, 2015

15,226.90

-0.15%

informed us. After a belligerent Monday morning

Apr, 2015

15,327.40

0.66%

May,2015

15,315.60

-1.25%

Jun 12, 2015

15,084.10

-1.51

Year on Year

3.67%

Source: Banco Central del Ecuador

was "temporarily" withdrawing the controversial legislation from the congress to allow for time to

Ecuadorian Oil Export Prices (US$ per barrel)

convince Ecuadorians of the wisdom of the higher inheritance and real estate taxes. It was one of the president's worst losses of face in his more than eight years in office. The

protests

revealed

the

president's

dwindling political power in parallel to the reversal in economic fortunes as the price of crude oil lost half its value from a year ago to

Source:Banco Central del Ecuador

0.18% 1.90%

In million US$ 15,250.20

2015

Year to Date

Banks – Short and long term Deposits

Feb, 2015

evening, a subdued Correa announced that he

May

Source: Banco Central del Ecuador

visit of Pope Francis given the confrontational

speech from the presidential balcony, in the

Inflation

December (recovering only moderately) and the

Quito and Guayaquil Stock Exchanges

dollar strengthened, making Ecuadorian exports

Equities Most Traded

comparatively more expensive. The power shift became visible in the streets. While not near the around 100,000 people who protested against the government on May 1, Correa's political movement, Alianza Pais (sic), had to give up the defense of the highly symbolic grandstand on Shyris Avenue in northern Quito right across from AP headquarters. On June 8, AP demonstrators had to withdraw from the grandstand as they risked being overwhelmed by the far superior numbers following

anti-Correa

days,

protestors.

resorted

the

desperate

Cash Value Issuing Company

Closing Price

(From Jun 15 to Jun19 , 2015)

Last Date of Trade

(In US$)

(In Thousands US$)

CORPORACIÓNFAVORITA C.A.

886.93

3.00

25/06/2015

HOLCIM ECUADOR S.A.

114.61

82.00

24/06/2015

SOCIEDAD AGRICOLA E IND. SAN CARLOS

35.10

1.40

24/05/2015

CERVECERIA NACIONAL

30.29

56.51

22/06/2015

FIDEICOMISO OMNI HOSPITAL

26.09

6,000

25/06/2015

RIO GRANDE FORESTAL S.A.

15.23

2.60

25/06/2015

FIDEICOMISO GM HOTEL

6.10

3,050

26/06/2015

BANCO PICHINCHA

3.07

0.69

17/06/2015

Source: Precios máximos y mínimos de acciones & Pulso Bursátil Semanal Issued by: Bolsa de Valores de Quito.

measures not to lose the Tribuna, including having police "save their seats" during the day,

Fixed Income

having it draped in a giant yellow-blue-red flag,

Securities lead by Analytica

and a public viewing of the Copa America soccer tournament (where Ecuador bowed out

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Total Amount Issued (In Thousand US$)

OTECEL S.A.

Commercial Paper

50,000

AAA

4.25%

ECONOFARM SANA SANA

Securitization

12,500

AAA

7.25%

FARCOMED FYBECA

Securitization

12,500

AAA

7.50%

EDESA

Commercial Paper

10,000

AAA

5.25%

DEXICORP-GRUPO KFC

Commercial Paper

7,500

AA+

6.00%

7.50%

URBANO EXPRESS

Securitization

8.00%

after a mediocre performance). At present, the grandstand has fallen to Correa's critics. The protests have shown some signs of fatigue following the demonstrators' partial victories. They may be concentrating efforts however: labor

and

conservative

environmentalist

groups

banker-cum-politician

and

Guillermo

Lasso called for separate demonstrations at the state-run

social

security

congress,

respectively,

institute

and

Credit Rating

Term (In years)

Yield of Return

4,000 AAA5,000

the while

his conciliatory speech. And since then, once

conservative Guayaquil mayor Jaime Nebot

again, government calls for peaceful dialogue

called for a massive rally in Guayaquil the next

have been swamped on the pro-government

day, with other protests called for Cuenca and

side by harangues. Even while attacking his

Galápagos. "Ecuador is once again marching

critics, president Correa linked Catholic faith in

towards a great clash," wrote Cuban-born

the Gospel with faith in his politics. Viviana

commentator Carlos Alberto Montaner.

Bonilla, minister for politics, one of several odd

June

24,

Much of the blame for the protests can be

cabinet

positions, said

that

protestors who

attributed to the president. Protestors refused to

formed a massive vehicle caravan to protest the

see beyond his use of the word "temporarily" in

president's arrival at the airport in Quito from a

European summit were attempting to kill him. The

tend to be short on news. This year, he followed

violence the presidential camp accuses the

remarkably peaceful and mostly self-organized

performing well, based on above-budget tax

demonstrators of using remains overwhelmingly

receipts for the first quarter, and that the worst of

fictional.

the

Venezuelan

president

NicolĂĄs

statements

economic

that

weak

the

spell

economy

over

with

Maduro, Correa is attempting to portray himself

announcements on tax increases. "I will face

as a victim of a completely fictional plot. Sadly,

whatever political cost is necessary but in the

some individuals on social networks have called

coming days, I will send the National Assembly a

for the military to force Correa out, handing

new tax system for inheritances greater than 100

administration officials a pretense to claim

basic (monthly) minimum salaries," or $35,400.

ominous forces stood behind the protests and

Additionally, he aims to capture added property

the demonstrators' chant of "Fuera Correa,

values

Fuera" (Out, Correa Out). What started as a tax

government investment.

protest has become far more generalized. "The

real

estate

that

benefit

from

Correa's plans indeed sparked controversy

situation has passed beyond those laws, the

(see

protest is against a cumulus of abuses," said

amounts the tax service (SRI) currently collects on

Nebot ahead of the Guayaquil demonstration,

inheritance, $10.69m in 2014 versus $9.02m in

the second major protest following another

2013, seems an odd choice were it not for its

called

popular

ideological background. Correa said that the

grievances began to coalesce into important

measure is aimed at reducing inequality. "When

protests after Correa cancelled the YasunĂ ITT

will a poor person receive an inheritance greater

initiative in August 2013, which sought to keep

than

Ecuador's

probability may not be that low. Correa did say

exchange for compensation, and scuttled the

that "only three out of every thousand citizens

subsequent attempt by environmentalists to

receive an inheritance every year," an unusual

force a referendum on the matter. Subsequently,

comment given that someone has to die for

through the constitutional court and electoral

another to inherit something. Analysts however

body that Correa controls, he has blocked

noted that minor rural properties are typically the

multiple attempts at forcing a referendum on his

inheritance passed on by Ecuador's poorest to

wish to change the constitution to be able to

their children. The threshold upon which the tax

stand for election again in 2017, even though

must be paid will fall by almost 50% from $68,880

more than 80% of Ecuadorians, according to

to $35,400. To target inheritances is nothing new

polls, want to vote on the matter. The pressure in

for Correa, who in 2008 installed an inheritance

the political pot has reached an interesting level.

tax system from 5% for the smallest to 35% for the

Lasso. The

biggest

long

oilfield

list

underground

above)

and,

$50,000?"

considering

asked.

the

Turns

limited

out,

the

largest inheritances, currently around $850,000 I am the Real Estate

and up. Critics fear that slashing the threshold will

Their length and pomp considered, president

force even low-income Ecuadorians to pay

Rafael Correa's State of the Nation speeches

inheritance taxes on modest property, potentially

forcing the beneficiaries to have to sell their

regarding the plan to tax real estate gains. Not

inheritance just to pay the tax. Considering the

for the first time, Correa argued that gains from

initial levels are just 5% (although they may rise),

state investments should go to state, rather than

these

property owners benefitting from a new road,

exaggerated, also considered the threshold will

bridge, or other capital created with taxes. "Any

be applied to the size of the assets and capital

increase in the value of an asset that is not the

individuals would inherit; two heirs to a $70,000

direct fruit of the actions of the economic agent

apartment would still not pay taxes on that

is an illegitimate profit and some times immoral,"

inheritance. But while the government says that it

Correa argued, citing as examples property

aims to create a nation of entrepreneurs, the tax

values he said had increased near Yachay, a

levels finally announced by Correa on May 30

state university near Ibarra in northern Ecuador,

have led to fears regarding the future of family

at the site of the new UNASUR headquarters on

enterprises: the top tax bracket, from $849,600

the equator north of Quito proper, as well as the

onwards, will pay 47.5%. Once the new high-tax

capital's new international airport â&#x20AC;&#x201C; the latter

inheritance system is installed, the long-term

however a privately-run concession. The tax on

effect could be to spur consumption and

these gains would run between 50% and 70%,

discourage savings, which runs against the

said Correa's legal secretary, Alexis Mera. From a

culture of entrepreneurship the administration

conceptual standpoint, Correa's arguments are

insists it is creating. Worryingly, Correa has also

easily challenged. To argue illegitimacy on all

railed against what he has called a culture of

benefits

family-owned big business, considering that

exaggerated; it could often be difficult to prove

some

are

that a property owner specifically bought real

controlled by families, big or small. Submitted as

estate to gain from eventual state investment.

fast-track legislation and then modified after the

Government economic activity has become the

first howls of protest over a 77% peak rate, plus a

dominant driver of investment in Ecuador under

last-second inclusion of a proposal to distribute

Correa, making it difficult for individuals or

the shares of companies to employees, show

companies to extricate themselves from this risk

major improvisation in what supposedly is a key

of illegitimacy, even if they wanted to, and

proposal to address income inequality. Overall,

already pay taxes. In the case of gains on public

the shock over the tax plan, from which Correa is

investment, there is already a 10% surcharge on

in fact showing no willingness to truly retreat, has

profits made on urban lots, introduced as

introduced even more uncertainty into an

recently as 2010. While the president pledged

economy that has historically suffered from a

that these tax increases would go to local

lack of policy stability. As a result, investment

governments, rather than the SRI, the overall

projects have stalled, and speculation soared

impression the announcements made pointed to

that

an administration continuing to scrape the

comments

80%

appear

companies

government

officials

likely

Ecuador

were

seeking

devalue assets to buy them up cheaply. Negative effects could be more immediate

from

government

investments

bottom of the barrel to make ends meet. Abandoning the government's initial pretense of

great

welfare

for

all,

the

aspirational,

consumption-oriented promise of politics that made many leftwing populists successful in Latin America in recent years has come apart. For many Ecuadorians, it was the last straw.

The editorial board of Analytica Investment's Ecuador Weekly Report publishes information obtained from expert sources, public information and media reports, and documents. Anonymity of interviewed sources is protected.

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