Journal Oil - Mineral Nº 364 by Artes JOURNAL

Boletín 364 · 16 • 23 de septiembre de 2016

Quito - Ecuador

artesjournal@hjbecdach.com

Los campos maduros atraen la atención de ocho empresas

Ecuador participó en foro sobre desarrollo sostenible energético

Proyecto minero Fruta del Norte incentiva el bachillerato en comunidades rurales

Una producción de HJ BECDACH. Presidente Ejecutivo: Hassan Becdach M. Dirección de arte, diseño y diagramación: Paulina Enríquez M. Publicidad y ventas: Elizabeth Lema - ferias@hjbecdach.com / 0998577288. Todos los artículos expuestos en la publicación tienen su respectiva fuente, así como las fotografías e infografías. www.hjbecdachferias.com

Petróleo artesjounal@hjbecdach.com

Septiembre 2010 Septiembre 2011 Septiembre 2012

$ 75,24 $ 85,52 $ 94,51

$ 43,33 (+1,14%) 9 septiembre de 2016

Septiembre 2013 Septiembre 2014 Septiembre 2015

$ 106,29 $ 93,21 $ 45,48

Los campos maduros atraen la atención de ocho empresas Artículo tomado de: http://www.eltelegrafo.com.ec/noticias/economia/8/los-campos-maduros-atraen-la-atencion-de-ocho-empresas Fotografía: https://www.flickr.com/photos/petroamazonasep/6594367201/in/dateposted/ Publicación: 16 de septiembre de 2016

propósito del inicio de la fase de producción del Bloque 43 (ITT) -un evento que aconteció la semana pasada- Ernesto Grijalva, director ejecutivo de la Asociación de la Industria Hidrocarburífera del Ecuador (AIHE), informó que Schlumberger, Halliburton, Credit Suisse,

KBC Advanced Technologies, Arthur D. Little, Wood Mackenzie y Citibank demostraron interés en conocer las condiciones para invertir en el país. “El campo Tiputini produce 23 mil barriles de crudo pesado; es un campo muy grande que tiene 1.670 millones

de reservas y esto sobrepasa los $ 400 millones al año. Esto lo hace muy interesante a las compañías de servicio para ser socios estratégicos en el desarrollo de los otros campos, como Ishpingo y Tambococha”.

Auspiciantes Oro

Auspiciantes Plata

Media Partners

Agente oficial en China

Contactos / Contact: 1800-EXPOHJ - (5932) 3324 835 info@hjbecdach.com www.hjbecdachferias.com

Con el respaldo de

Registro / Register

Agente oficial de logĂstica y transporte

Hotel oficial

Petróleo artesjounal@hjbecdach.com

En un seminario sobre las oportunidades y desafíos para el sector petrolero ecuatoriano, Grijalva expresó que la explotación de los campos del Bloque 43 constituye una forma concreta de obtener mayores ingresos para el país y, de esa manera, compensar la caída de los precios internacionales del crudo. Recordó que las reservas del país se incrementaron a 672 millones de barriles por la exploración y desarrollo de Tiputini. Mencionó que Tambo-

cocha aumentará más las reservas porque “es un megacampo con varios yacimientos que están unidos a Tiputini e Imuya”. El director ejecutivo de la AIHE recordó que, en octubre de 2014, Petroamazonas EP captó inversiones por $ 2.120 millones mediante el cierre de las negociaciones de 17 campos maduros en producción, divididos en seis grupos. “Se denominan ‘campos maduros’ a

aquellos que se encuentran en producción por un tiempo considerablemente extenso. Por eso, sus volúmenes diarios de producción tienden a disminuir, pero podrían recuperarse mediante una mayor inversión”, dijo Grijalva. A tal efecto, en Ecuador se utilizan los ‘contratos incrementales’, en los cuales se establece que una empresa recibirá una comisión por cada barril adicional extraído. (I)

Alrededor de 200 personas debatieron las perspectivas de la industria petrolera de Ecuador y América Latina Artículo tomado de: http://www.andes.info.ec/es/noticias/produccion-petrolera-mayor-campo-ecuatoriano-mantiene-rigurosos-cuidados-ambientales.html Fotografía: https://www.flickr.com/photos/viceec/29495979806/in/dateposted/ Publicación: 8 de septiembre de 2016

n un seminario sobre las oportunidades y desafíos para el sector petrolero ecuatoriano, Grijalva expresó que la explotación de los campos del Bloque 43 constituye una forma concreta de obtener mayores ingresos para el país y, de esa manera, compensar la caída de los precios internacionales del crudo. Recordó que las reservas del país se incrementaron a 672 millones de barriles por la exploración y desarrollo de Tiputini. Mencionó que Tambo-

Energía artesjounal@hjbecdach.com

Ecuador participó en foro sobre desarrollo sostenible energético Artículo tomado de: http://www.andes.info.ec/es/noticias/ecuador-participo-foro-sobre-desarrollo-sostenible-energetico.html Fotografía: http://www.energia.gob.ec/ministro-de-electricidad-y-energia-renovable-participo-en-el-foro-internacional-global-youth-leadership/ Publicación: 14 de septiembre de 2016

on el objetivo de discutir sobre la transición energética global para asegurar un futuro sostenible fue realizado este miércoles el foro internacional ‘Global Youth Leadership’ en Cantabria. En la cita, el ministro de Electricidad y Energía Renovable, Esteban Albornoz, destacó los mecanismos que ha ejecutado el país para cumplir los objetivos nacionales en materia de desarrollo energético sostenible. Al respecto se refirió a la transformación de la matriz energética mediante la construcción de ocho grandes proyectos hidroeléctricos. Resaltó también el incremento de la cobertura del servicio eléctrico con un fuerte impulso a la electrificación rural y el incentivo de programas de

eficiencia energética que optimicen el uso responsable de fuentes renovables y cuidado del medio ambiente. En este último aspecto, el ministro Albornoz destacó el Programa de Cocción Eficiente que se desarrolla en Ecuador como una acción de efecto integral que reemplaza el consumo de Gas Licuado de Petróleo (GLP) por energía limpia y renovable, proyecto que está previsto que beneficie a más de 3 millones de hogares ecuatorianos. Además, se refirió a la transformación del Sector Eléctrico, que en nueve años, ha incrementado la cobertura del servicio al 97% (meta alcanzada en el 2014). De igual manera, resaltó la disminución considerable de los niveles de pérdidas de energía que, en el 2007 superaban el 25 % y en la

actualidad alcanzan el 12%. Por otra parte, el Panel Intergubernamental de Cambio Climático dio a conocer en el inventario nacional de Gases de Efecto Invernadero (GEI), que Ecuador emitió 71,8 millones de toneladas de CO2 en el año 2010, lo que representó el 0,15% de las emisiones mundiales, las cuales son relativamente bajas al ser comparadas con las emisiones mundiales que ascienden a 49.000 millones de toneladas de CO2. El evento promovió el debate internacional entre dirigentes internacionales, expertos, empresarios y representantes de distintos países y organismos internacionales que junto a jóvenes líderes con perfiles sobresalientes en distintos ámbitos (políticos, económicos, sociales, culturales, etc.) plantearon soluciones para los principales desafíos mundiales.

(16 de septiembre de 2016)

208,65 (¢/lb)

1083,85 (US$/ozt)

14,01 (US$/ozt)

637,3 (¢/lb)

66,09 (US$/lb)

98.61 (US$/lb)

Proyecto minero Fruta del Norte incentiva el bachillerato en comunidades rurales Artículo y fotografía tomadas de: http://www.mineria.gob.ec/periodico-difunde-la-mineria-responsable-del-proyecto-minero-fruta-del-norte/ Publicación: 15 de septiembre de 2016

“

Nuestro Encuentro”, así se denomina el nuevo periódico que recopila la información actualizada de las actividades, programas y proyectos que se desarrollan como parte del proyecto minero Fruta del Norte, operado por la compañía Lundin Gold. Representantes de la empresa minera entregaron en días recientes los

ejemplares de la primera edición del medio de comunicación a los habitantes de la parroquia Los Encuentros, zona de influencia del proyecto aurífero, en la provincia de Zamora Chinchipe. Durante la presentación de resultados del Examen Nacional para la Educación Superior (ENES) en la

Unidad Educativa del Milenio “10 de Noviembre”, los estudiantes recibieron este periódico que es de distribución gratuita. El rotativo es un nuevo canal oficial de compañía dirigido a la comunidad y abarca temas relacionados a los proyectos de inversión social, información acerca de la actividad minera,

Minería artesjounal@hjbecdach.com educación, deportes y cultura, entre otros. Su publicación será trimestral.

como estratégico para el Gobierno Nacional.

Para el subsecretario Zonal de Minería Sur, Jalil Borrero, este nuevo medio informativo ratifica la óptima práctica de transparencia y minería responsable presente en el proyecto minero Fruta del Norte, considerado

La entrega de este periódico forma parte del proceso de responsabilidad social de Lundin Gold, y se enmarca en la Ley de Minería que establece la generación de procesos de información adecuados y dirigidos a las co-

munidades. Fruta del Norte es uno de los proyectos no desarrollados de oro más grandes del mundo y cuenta con estimaciones de recursos minerales de 4,82 millones de onzas de oro y 6,34 millones de onzas de plata. Este proyecto está próximo a firmar el contrato de explotación. DCS/ Ministerio de Minería

Nuevo ciclo de talleres sobre temas mineros se ejecuta en Imbabura Artículo y fotografía tomadas de: http://www.mineria.gob.ec/nuevo-ciclo-de-talleres-sobre-temas-mineros-se-ejecuta-en-imbabura/ Publicación: 15 de septiembre de 2016

l Ministerio de Minería por intermedio de la Subsecretaría Zonal Norte realiza un nuevo ciclo de talleres sobre temas mineros, ambientales y laborales, que está dirigidos a los representantes de los gobiernos autónomos descentralizados (Gads) provinciales, municipales y parroquiales de las provincias de Imbabura, Carchi, Esmeraldas y Pichincha. El primer taller tiene lugar en Ibarra, este jueves 15 de septiembre de 2016 en el auditorio del Consejo Nacional Electoral. Allí se analizaron las nuevas competencias de los Gads, respecto al libre aprovechamiento de los materiales de construcción; los cálculos de regalías mineras; la asignación de recursos de la actividad minera para proyectos de inversión social y desarrollo territorial para Gads. Se analizarán el Plan Nacional de Desarrollo Minero; instructivos de pequeña minería para minerales metálicos y el cambio de régimen de mi-

nería artesanal a pequeña minería para minerales metálico. Estos temas son presentados por Antonio Gálvez, director de Seguimiento de Planes, Programas y Proyecto, y Luis Cifuentes, técnico de la Dirección de Planificación e Inversión del Ministerio de Minería; Víctor Yucás y Mauro Armendáriz, técnico y analista jurídico de la Subsecretaría Zonal de Minería Norte, y Marisol Quinteros, especialista económico-minero de la Agencia de Regulación y Control Minero – Ibarra (Arcom). La segunda capacitación será el viernes 16 de septiembre en el auditorio del SECAP de Ibarra, ubicada en las calles Andrade Marín N 225 y Gómez Jurado, desde las 9h30 hasta 14h30. En esta oportunidad se analizarán el Plan Nacional de Desarrollo Minero; instructivos de pequeña minería para minerales metálicos y el cambio de régimen de minería artesanal a pequeña minería para minerales metálico; atribuciones de la Arcom,

seguimiento y control de actividades mineras, así como también las obligaciones económicas, fases de la actividad y seguridad minera. De su parte, los representantes de los ministerios del Ambiente y Trabajo, y de la Secretaría Nacional del Agua expondrán sobre la normativa y regularización del ambiente y laboral; proceso para la emisión de autorizaciones de usos y aprovechamiento del agua; así como la socialización de los requisitos y procedimientos para la emisión de certificaciones de no afectación al recurso hídrico. Cabe manifestar que, entre las instituciones involucradas en estas capacitaciones, existe una planificación conjunta de socialización e información de manera directa a la ciudadanía sobre las políticas públicas en materia minera. Las capacitaciones iniciaron el 18 de agosto en la ciudad del Tena, puesto que en esa oportunidad se dieron cita más de 140 representantes de los Gads de esa zona.

Ecuador será sede del primer encuentro minero para promover inversiones en ese sector Artículo tomado de: http://www.andes.info.ec/es/noticias/ecuador-sera-sede-primer-encuentro-minero-promover-inversiones-ese-sector.htmL Fotografía: http://www.mineria.gob.ec/encuentro-minero-ecuador-2016-es-la-primera-cita-internacional-del-sector-en-el-pais/ Publicación: 15 de septiembre de 2016

on el propósito de mejorar las inversiones en el sector de minería, del 19 al 23 de septiembre, Ecuador será sede del primer encuentro minero, en el que participarán más de 170 empresas, informaron este jueves el representante de la Cámara de la Minería, Rodrigo Izurieta y el Ministro de Minería, Javier Córdova. Las autoridades explicaron que el evento se realiza de forma conjunta entre el Ministerio, la Cámara de la Minería y la Empresa Nacional Minera, para lograr el interés de inversionistas tanto locales como extranjeros. “Desde hace un par de años, el gobierno se ha dado cuenta del enorme potencial que tiene el Ecuador y está enmarcado en un proceso franco de reformas para hacernos un país competitivo para poder atraer la inversión extranjera en el tema de minería”, explicó Izurieta en una conferencia de prensa desarrollada en Quito. Además, señaló que pese a que el país andino tiene “alto potencial geológico”, la contribución del sector minero al Producto Interno Bruto (PIB),

es de menos del 1%, mientras que en otros países las cifras superan el 4% y añadió que el objetivo del encuentro es aprovechar las oportunidades de desarrollo y empleo que brinda la minería. A decir de Izurieta, en los últimos meses el país se ha vuelto competitivo y atractivo para la inversión, por lo que se ha generado interés de “empresas locales, internacionales, capitales extranjeros para invertir y aportarle al sector minero”. Por su parte, el ministro Córdova manifestó que las principales empresas mineras del mundo ya invierten en Ecuador. “Nuestra programación es el aporte que genere la minería al PIB sea de aproximadamente el 4% como sucede en otros países del mundo”, dijo. Advirtió que la minería “ha traído grandes beneficios a países como Chile, Perú, Australia, Estados Unidos, que son países mineros y lo que nosotros tenemos que hacer es aprovechar esos recursos de manera racional, siempre responsables con el ambiente y utilizar los grandes bene-

ficios que estos proyectos generan, principalmente para el desarrollo de las comunidades”. Como parte de la agenda, para el primer día se prevé 11 conferencias de expertos mineros y de autoridades locales y de empresas dedicadas a esa actividad. También se desarrollará una rueda de negocios para lograr mayor inversión para el país. Del martes 20 al viernes 23, los participantes podrán inscribirse para realizar visitas y recorridos por los proyectos que se desarrollan en las diferentes empresas. El ministro Córdova también precisó que los actuales proyectos mineros que impulsa el régimen no iniciarán su producción en este gobierno. Confirmó que el proyecto Mirador, en la provincia amazónica de Zamora Chinchipe, empezará a producir en el año 2018, mientras que el proyecto Fruta del Norte lo hará en el 2019. El proyecto más cercano para iniciar producción es Río Blanco, que será en 2017, pero lo “más probable es que sea en el próximo gobierno.

AN ALYTICA INVESTMENTS

Ramiro Crespo Chairman of the Editorial Board WEEKLYREPORT@ANALYTICAINVESTMENTS.COM

WWW.ANALYTICA.COM.EC

ECUADOR WEEKLY REPORT® For the week of Aug 29 – Sep 2, 2016 Softening Reality More than a month late, the Central Bank of Ecuador presented national accounts data this week

KEY INDICATORS Ecuador's Global Bond Prices

Bond

Last Price 02/09/2016 Aug-16 Jul-16 Jun-16 May-16 Apr-16 Mar-16 Feb-16 Jan-16 Global 2020 102.45 102.30 100.49 99.38 100.28 95.21 90.54 79.08 74.92 Global 2022 102.76 102.89 100.03 N/A N/A N/A N/A N/A N/A Global 2024 87.77 88.05 87.49 87.64 89.44 88.04 82.88 72.81 69.63 Source: Bloomberg and Analytica

as well as an estimate for a 1.7% fall in gross domestic product for this year. While coming in well short of the grim predictions of the International

EMBIG Spread (bp)

EMBIG Latin America

EMBIG Ecuador

1,600

Monetary Fund and the World Bank, each of whom say GDP will fall at least 4%, the decline will be the

1,400 1,200 1,000

biggest since the crisis year of 1999. Still, the BCE

800

says there is a silver lining, and that the economy is

600 400 Apr-16

Dec-15

Aug-15

31-Aug-16 Aug 16

several weeks ago.

Dec-14

president Rafael Correa, the bank’s de-facto boss,

Apr-15

200 Aug-14

starting to recover, repeating a message launched by

Source: JP Morgan and Analytica

In real terms the economy grew 0.2% last year, according to the data, also the worst performance

Bond Yields vs. WTI in 2016 Global24

(%)

under Correa. In 2009, amid the global Great Recession, the economy had eked out a 0.9% rise

Global20

WTI (RHS)

($/b)

“recession.” In parallel with failing to comply with its own publications calendar, the government pushed

Aug-16

Sep-16

has refused to use the word "crisis” or even

Jul-16

data reporting has deteriorated while the government

Jun-16

separate charts posted on the BCE web site. Overall,

May-16

$102.3b, information obtainable only by delving into

Apr-16

however shrank 2.1% on the year to $100.18b from

Mar-16

that it celebrated at the time. In nominal terms, it

Source: Bloomberg and Analytica

International Reserves ($m) 8000

the International Monetary Fund to keep the results of 6000

the Article IV annual macroeconomic and fiscal

damages and reconstruction costs from the April 16 earthquake and aftershocks. Why this should delay

Source: BCE and Analytica

19-Aug-16 Aug-16

caused by the need to calculate the impact of the

Feb-16

2000

Aug-14

accounts, it explained the delay with complications

Aug-15

4000

Feb-15

review confidential. In the case of the national

publication of last year’s data is anyone’s guess.

worse contraction. Correa has failed in his pledge to

For this year, the earthquake of course is relevant.

make Ecuador less reliant on oil prices. If there is a

According to the BCE, it created “enormous impact

silver lining in the data, it’s that private-sector

and losses,” however only compounding the impact of

investment, measured as its share of gross capital

falling prices for oil, the impact of the stronger dollar

formation, for the first time in three years outweighed

(linked only to neighboring currencies by the BCE,

that of the public sector. This is a meaningful step in

disregarding the greenback’s global resurgence), as

the creation again of an economy with balanced,

well as the effect on government finances caused by

sustainable growth. But in the meantime, there will be

losing arbitration suits (mainly Occidental Petroleum,

pain: Capital formation was the worst-performing

for

assume

category according to the BCE, registering a 1.6%

responsibility too). Looking into the detailed chart, the

decline last year. With both government and private-

BCE estimates that the leading category, “others”

sector funding limited, investment won’t recover in the

(miscellanea), will wildly outperform others by posting

near future.

which

the

administration

must

14% annual growth in 2016, helping to explain the much more optimistic BCE interpretation of the data

Goodbye Lenin

than that of the IMF and World Bank months ago. To

Things have gone badly for Lenín Moreno this

keep the Article IV data out of the public eye of

summer. Starting off as a wildly popular potential

course should be linked to the impending electoral

presidential

season. The only reason for the government to

movement, Alianza Pais (sic), he has lost ground in

withhold the Article IV data can be that that they must

opinion polls. Already in July, Cedatos, Ecuador’s

be poor, although Martínez argued that the gap

most respected pollster, put support for him in a mock

between

the

election at just 35%, nine points below the previous

Washington multilateral lenders stems from the “fresh

reading and, importantly, at a statistically relevant

data” available to Ecuador’s central bank. Investors

distance from being able to win in the first round of

should flag the lack of transparency that adds to the

the elections (40% plus a 10-point difference over the

uncertainty of the direction of economic policy in the

runner-up) next February. While Guillermo Lasso, the

medium term. In his presentation to the media, BCE

conservative next in line in popularity, faces a steep

chief executive Diego Martínez said that rising

incline at just 22%, the outlook for Moreno has

deposits and increased bank lending point to a

dimmed from when he was Ecuador’s darling and

recovery, but these have yet to become visible across

went off to Geneva in 2013.

the

BCE

estimate

and

that

the board, and this information was missing from the BCE’s online documentation. After the last spell of weakness in 2009, the

candidate

for

the

ruling

political

In fact, his position in Geneva has subsequently rocked his as yet still unofficial candidacy. Unlike the case

Michele

Bachelet,

whose

stint

economy rebounded sharply reaching a 2011 peak of

representative for women’s equality at the United

7.9% growth thanks to the quick recovery of the price

Nations gave her a comfortable position from which to

of oil and large lending programs through public

stay out of the day-to-day of Chilean politics to return

banks. For the present, such a scenario is not

and win the presidential election, Moreno’s officially

realistic, even if a lag in producing more oil worldwide

similar role for the handicapped at the UN in Geneva

in the event of rising demand were to materialize and

has ended up weakening his candidacy, thanks to

help prices return to high levels. The government is

information published by investigative news site

struggling to plug fiscal holes and avoid an even

Milhojas.is over the last month. It discovered that

Moreno, who earns a token $1 per year from the UN, actually has a huge salary paid by the ecuadorean government. Milhojas published a letter in which Moreno asked for a $1.6m annual “budget” for his operations, and the finance ministry approved it. The Iceland-registered site also confirmed that at least $1.07m of that amount was indeed paid out from January 2015. Foreign minister Guillaume Long previously confirmed that Ecuador’s taxpayers indeed pay for Moreno’s prestigious position in Switzerland. Additionally, his daughter Irina, who has degrees in journalism and interior decoration, earns around $6,700 tax-free a month as a consultant at Ecuador’s Geneva mission. In his defense, Moreno gave a video tour of his abode, attempting to prove via YouTube that his 200square meter abode just a few meters from Lake Geneva has nothing to do with luxury. He even attempted to present himself as a victim, showing off the modified toilet he needs to use given his handicap (an outrageous mugging years ago left him in a wheelchair).

however

didn’t

dispute

the

information reported by Milhojas. The obvious political undertones of his tour of the earthquake-hit areas last May already looked suspiciously like a governmentsponsored electoral tour well ahead of the legal campaign. President Correa had to defend him by claiming that Moreno had “mobilized” several million dollars of relief, an absurdity given the likely government sources for that money. At a time of economic hardship for many and with the added suffering

thousands

earthquake

victims,

Moreno’s opulence is galling. It also reinforces the

The editorial board of Analytica Investment's

impression of corruption that has undermined the

Ecuador Weekly Report publishes information

Correa government’s popularity. With further scrutiny

obtained from expert sources, public information

of Moreno likely, we may have a competitive election

and media reports, and documents. Anonymity of

next February.

interviewed sources is protected.

Una producción de: