;_d[ WdZ[h[ M[bj %JF .BVFS IJOUFS EFS 5BOLTUFMMF JTU TP IPDI EBTT TJF HFSBEF OPDI EFO #MJDL BVG EJF WFSSPTUFUFO 8FMMCMFDIEÊDIFS VOE FJO QBBS 'FSOTFIBOUFOOFO GSFJHJCU )JFS TUFMMFO XJS EBT "VUP BC %BT TPMM TJDIFSFS TFJO GàS EFO -BDL EJF 4DIFJCFO VOE EFO *O IBMU TBHU 4VF "MT XJS EJF 5àSFO ÚĊOFO VNHJCU VOT TPGPSU EJF ESàDLFOE IFJ F .BTTF EJF GàS FJOFO "VHFOCMJDL EJF "UFNXFHF CMPDLJFSU &JO IPDI LPO[FOUSJFSUFT (FNJTDI BVT "CHBTFO 2VBMN VOE 4UBVC "O EFS 0SUJHBT FOUMBOH WPSCFJ BO EVOLMFO [VS 4USB F IJO PĊF OFO -ÊEDIFO TVDIFO XJS VOTFSFO 8FH àCFS ½MMBDIFO .àMMIÊVG DIFO 1GàU[FO VOE [VN 7FSLBVG BVTHFMFHUFO 4UBIMESBIU CJT [VS ,SFV[VOH %JF #MJDLF EFS BN 4USB FOSBOE BVG #VT VOE +FFQOFZ XBSUFOEFO -FVUF TJOE BVG VOT HFSJDIUFU XÊISFOE JDI VOCFIPMGFO IJOUFS 4VF IFS àCFS EFO (FIXFH TUFM[F 0C FT [VN 5FJM EJFTFMCFO -FVUF TJOE EJF NJS TDIPO FJONBM OBDICMJDLUFO #JT IJFSIFS HJOH JDI EBNBMT BVG EFS 4VDIF OBDI EFN "VUP OBDI NFJOFS v4JU[VOHi BO EFS 5BOLTUFMMF )JFS TB JDI JN +FFQOFZ EFS OBDI SFDIUT BC CPH [V FJOFN LPTUFOMPTFO BCFS EFOOPDI VOHFXPMMUFO "VTnVH [VN .BSLU )JFS TUJFH JDI EBOO TDIMJF MJDI JO EFO SJDIUJHFO +FFQOFZ EFS NJDI OBDI #SPPLTJEF )JMMT CSBDIUF 6OXJMMLàSMJDI XFSEFO GàS NJDI BMM EJFTF FSTUFO &SMFCOJTTF XJFEFS XBDI 1BTJH #PVMFWBSE OFOOU TJDI EJF 4USB F EJF WPO EFS 0SUJHBT BVT [VN .BSLU GàISU VOE JO EJF BVDI XJS KFU[U FJOCJFHFO )JFS HJCU FT LFJOFO (FIXFH NFIS "VG EFS SFDIUFO 4FJUF MJFHU EFS .àMM CJT [VS .JUUF EFS 'BISCBIO BVG EFS MJOLFO CFBOTQSVDIU FJOF 4DISPUUIBOEMVOH EFO HBO[FO 4DIMBNNTUSFJGFO [XJTDIFO EFS FSTUFO )ÊVTFSSFJIF VOE EFN CFUPOJFSUFO 5FJM EFS 4USB F .àMM 4DIMBNN 4DISPUU 4UBVC SPTUJHFT 8FMMCMFDI WPO 3F HFO VOE 4POOF HFCMFJDIUFT 4QFSSIPM[ TQJFMFOEF ,JOEFS o BM MFT WFSCJOEFU TJDI [V FJOFN FJOUÚOJHFO (SBVCSBVO 'BSCMJDIF "CXFDITMVOH CJFUFU OVS EJF 8ÊTDIF EJF BO %SÊIUFO #àTDIFO VOE ;ÊVOFO IÊOHU VOE FJO $PDB $PMB 4DIJME EBT FJO LMFJOFT -ÊEDIFO [JFSU
&JOF 1VNQF BN 4USB FOSBOE VNHFCFO WPO 1MBTUJL VOE #MFDI HFGÊ FO WFSTDIJFEFOFS 'PSN VOE (SÚ F JTU 5SFĊQVOLU GàS +VOH VOE "MU )JFS XJSE 8BTTFS HFIPMU HFCBEFU FS[ÊIMU VOE HFTQJFMU %BOFCFO TUFIFO FJOJHF ,JTUFO NJU MFFSFO 1FQTJ 'MBTDIFO &JO LMFJOFT 4DIJME BO FJOFN VOHFGÊIS [XFJ .FUFS IPIFO &JTFOSPIS CFJEFT EFN 3PTU IPĊOVOHTMPT [VN 0QGFS HFGBMMFO XFJTU EBSBVG IJO EBTT [XJTDIFO 1VNQF VOE 1FQTJ ,JTUFO FJO 8FH TFJO NVTT v4BNQBHVJUB 4USB Fi JTU NJU XFJ FS 'BSCF àCFS EFO 3PTU HFQJO TFMU EPDI EJFTFS XPIMLMJOHFOEF /BNF VOE WPS BMMFN EJF #F[FJDI OVOH v4USB Fi FSTDIFJOFO NJS FUXBT VOQBTTFOE GàS EJFTFO LBVN TJDIUCBSFO OJDIU NFIS BMT FJOFO .FUFS CSFJUFO 1GBE "VG EFS 4BN QBHVJUB 4USB F UBVDIFO XJS FJO JO EBT HSBV CSBVOF -BCZSJOUI v%JFT JTU EFS 3PESJHVF[ $PNQPVOE i SVGU 4VF NJS [V PIOF TJDI VN[VESFIFO v$PNQPVOEi CFEFVUFU JO EJFTFN ;VTBN NFOIBOH TP WJFM XJF v#F[JSLi 8JS NàTTFO IJOUFSFJOBOEFS IFSHFIFO VOE HMFJDI[FJUJH BVG VOTFSFO ,PQG VOE VOTFSF 'à F BDIUFO "VG VOTFSFO ,PQG XFJM XJS HSÚ FS TJOE BMT EJF NFJT UFO 'JMJQJOPT VOE XFJM 8FMMCMFDIEÊDIFS VOE 8ÊTDIFMFJOFO BVG QIJMJQQJOJTDIF (SÚ FO BCHFTUJNNU TJOE BVG EJF 'à F XFJM EFS PIOFIJO TFIS TDINBMF (BOH GFVDIU HMJUTDIJH VOE WPO àCFM SJF DIFOEFO PĊFOFO "CnVTTHSÊCFO EVSDI[PHFO JTU %FS #PEFO TDIFJOU IJFS OJF SJDIUJH [V USPDLOFO XFJM EBT "C XBTTFS JO EFO (SÊCFO o VOE OJDIU OVS EPSU o TUFIU BOTUBUU [V nJF FO VOE XFJM EJF 4POOF EJF TPOTU JN "MMHFNFJOFO IJFS TFIS JOUFOTJW TUSBIMU TFMCTU BN .JUUBH XFOO TJF TFOLSFDIU TUFIU EJF &SEF OJDIU FSSFJDIU *DI GàIMF NJDI GBTU XJF JO FJOFS )ÚIMF JO EJFTFN TDINBMFO %VSDIHBOH JO EFO LBVN FJO -JDIUTUSBIM GÊMMU &T JTU BMT XàSEF TJDI IJOUFS VOE àCFS VOT EJF 4QFSSIPM[ VOE 8FMMCMFDINBTTF TDIMJF FO %JF )ÊVTFS IBCFO LFJOF 'FOTUFSTDIFJCFO %VSDI EJF ½ĊOVO HFO JO EFO 4QFSSIPM[XÊOEFO LBOO NBO JO EJF EVOLMFO GFVDI UFO 8PIOVOHFO CMJDLFO EJF [VN 5FJM OPDI UJFGFS MJFHFO BMT EJF 4BNQBHVJUB 4USB F %JFT JTU XJSLMJDI FJOF BOEFSF 8FMU BMT #SPPLTJEF )JMMT PEFS 7JT UB 7FSEF XP EJF )ÊVTFS BVT 4UFJO VOE #FUPO TJOE XFJ WFSQVU[U
NJU (JUUFSO VOE .PTLJUPESBIU WPS EFO 'FOTUFSO [VN 4DIVU[ WPS &JOESJOHMJOHFO KFEFS "SU NJU TDIÚOFO EFLPSBUJW CFQnBO[UFO 7PSHÊSUFO XFJUFO VOE HFQnFHUFO 3BTFOnÊDIFO VOE LVOTUWPMM HFTUBMUFUFO TDINJFEFFJTFSOFO 5PSFO XP EJF 4USB FO CSFJU HMBUU CFUPOJFSU VOE NJU ,PLPTQBMNFO VNTÊVNU TJOE VOE XP FJO CF XBĊOFUFS VOJGPSNJFSUFS 1GÚSUOFS EJF &JOGBISU CFXBDIU 6O[ÊIMJHF IàCTDIF OFVHJFSJHF (FTJDIUFS FSTDIFJOFO JO EFO EVOL MFO -VLFO VOE NVTUFSO VOT NJU JISFO HSP FO TDIXBS[FO "VHFO v)FZ +PF i FSUÚOU FT BVT BMMFO 3JDIUVOHFO 4P XJSE KFEFS HF SVGFO EFS XJF FJO "NFSJLBOP BVTTJFIU CFTPOEFST EPSU XP "VT MÊOEFS OPDI TFMUFO TJOE &T JTU OJDIU CÚTF HFNFJOU 8JS GBTTFO FT BMT FJOF "SU (SV BVG VOE SFBHJFSFO NJU FJOFN -ÊDIFMO VOE EFN )PDI[JFIFO EFS "VHFOCSBVFO EFS GSFVOEMJDITUFO "SU FJ OFO (SV [V CFBOUXPSUFO %FS 1GBE XJNNFMU WPO ,BU[FO )VOEFO )ÊIOFO VOE ,JO EFSO 7JFMF EFS 5JFSF TJOE BCHFNBHFSU %JF )VOEF MFJEFO BO FJ OFS )BVULSBOLIFJU CFJ EFS TJF EJF )BBSF WFSMJFSFO VOE TJDI NJU EFO ;ÊIOFO BN CMVUJHFO WFSLSVTUFUFO 'FMM LSBU[FO "O [BIM SFJDIFO ,JOEFSCFJOFO TFIF JDI HSP F FJUFSOEF 8VOEFO XBIS TDIFJOMJDI FOU[àOEFUF .PTLJUPTUJDIF JOm[JFSU EVSDI EBT 4QJFMFO JO EFO TUFIFOEFO "CXÊTTFSO .BODIF EFS ,JOEFS +VOHFO VOE .ÊEDIFO TJOE LBIM HFTDIPSFO NJU EJDLFO ,SVTUFO MBOHTBN BC IFJMFOEFS 8VOEFO BVG EFS ,PQGIBVU &JO LMFJOFT .ÊEDIFO NJU FJOFS PĊFOFO )BTFOTDIBSUF TJU[U BVG EFN )PM[USFQQDIFO WPS FJOFN )àUUFOFJOHBOH "O FJOFS BOEFSFO 4UFMMF TVDIU FJOF .VU UFS -ÊVTF JO EFN [FS[BVTUFO 4DIPQG JISFS 5PDIUFS %JF LMFJOFO ,JOEFS TJOE OBDLU EJF HSÚ FSFO USBHFO [FSSJTTFOF WFSXBTDIFOF 5 4IJSUT %JF FJOFO MBVGFO CBSGV EJF BOEFSFO IBCFO v5TJOFMBTi CJMMJHF (VNNJTDIMBQQFO BO EFO 'à FO NFJTU OJDIU [VTBN NFOHFIÚSJHF 1BBSF TPOEFSO &JO[FMFYFNQMBSF JO WFSTDIJFEFOFO (SÚ FO VOE 'BSCFO /BDI SFDIUT CJFHFO XJS JO EJF %BIMJB 4USB F EJF EJFTF #F [FJDIOVOH FCFOTP XFOJH WFSEJFOU XJF EJF 4BNQBHVJUB 4USB F /BDI FJOJHFO .FUFSO KFEPDI XJSE FT IFMMFS .JUUFO JN )ÊV TFS VOE )àUUFOHFXJSS JTU FJO #BTLFUCBMMQMBU[ EFS XJF 4VF TBHU
JSHFOEXBOO FJONBM WPS FJOFS 8BIM WPN #àSHFSNFJTUFS BOHFMFHU XVSEF VN TJDI EJF 4UJNNFO EFS CBTLFUCBMMCFHFJTUFSUFO #FXPI OFS [V TJDIFSO %JF #SFUUFS BO EFOFO EJF ,ÚSCF CFGFTUJHU TJOE USBHFO TFJOFO /BNFO &JO .BTDIFOESBIU[BVO TDIàU[U EJF )ÊV TFS BO CFJEFO &OEFO EFT 4QJFMGFMEFT WPS nJFHFOEFO #ÊMMFO 8Ê TDIF IÊOHU [VN 5SPDLOFO BN .BTDIFOESBIU VOE BN 4UBIMSPIS HFTUFMM EFS ,ÚSCF &CFOGBMMT BN .BTDIFOESBIU BVGHFIÊOHU VOE NJU FJOFN #BNCVTSPIS IPDIHFTUàU[U EJFOU FJO 3FJTTBDL FJOFS (FNàTFWFSLÊVGFSJO BMT 4POOFOTDIVU[ %FS #BTLFUCBMMQMBU[ JTU EFS FJO[JHF 0SU JN 3PESJHVF[ $PNQPVOE BO EFN FT OJDIU FOH JTU VOE IJFS CFLPNNF JDI [VN FSTUFO .BM FJOFO &JOESVDL EB WPO XJF WJFMF .FOTDIFO JO EJFTFN (FCJFU XPIOFO NàTTFO 4JF RVFMMFO GÚSNMJDI BVT EFO FOHFO )ÊVTFSO VOE GàMMFO EFO 1MBU[ %FS HSÚ UF 5FJM EFT 1MBU[FT XJSE WPO TQJFMFOEFO VOE UPCFOEFO ,JOEFSO FJOHFOPNNFO "N 3BOE TUFIFO IPDLFO PEFS TJU[FO (SVQQFO WPO MFCIBGU NJUFJOBOEFS SFEFOEFO 'SBVFO VOE #JFS USJOLFOEFO .ÊOOFSO %JF VOàCFSTFICBSF .FOHF EFS .FOTDIFO XJSLU BVG NJDI CFESàDLFOE GBTU CFÊOHTUJHFOE "VG EFS SFDIUFO 4FJUF EFS %BIMJB 4USB F JN 4DIBUUFO EFT ;BVOFT XPIOFO XPIM EJF SNTUFO 'PSNFO EJF BO )ÊVTFS JN FJHFOUMJDIFO 4JOOF FSJOOFSO LÚOOUFO TJOE IJFS OJDIU NFIS [V FSLFOOFO &JO v1BUDIXPSLi BVT EVSDIHFSPTUFUFN #MFDI 1MBT UJLGPMJF 3FJTTÊDLFO 1BQQF VOE BMUFO "VUPSFJGFO o EBT TJOE IJFS EJF #BVNBUFSJBMJFO *O FJOFS 8PIOVOH EJF BVG [XFJ 4FJUFO àCFSIBVQU LFJOF 8ÊO EF CFTJU[U IPDLU FJOF KVOHF .VUUFS BVG FJOFN #SFUUFSHFTUFMM EBT XJF EBT [VSàDLHFTDIMBHFOF .PTLJUPOFU[ FSLFOOFO MÊTTU BVDI BMT #FUU CFOVU[U XJSE 4JF TUJMMU JIS ,JOE &JOF BMUF BCHFNBHFSUF 'SBV NJU UJFGFO 'BMUFO JO EFO FJOHFGBMMFOFO 8BOHFO IPDLU OF CFO EFN (FTUFMM BVG EFN VOFCFOFO TUFMMFOXFJTF TDIMBNNJHFO -FINCPEFO WPS FJOFS ,PDITUFMMF o FJOFN 'FVFS [XJTDIFO ESFJ 4UFJOFO BVG EFOFO FJO 3FJTUPQG TUFIU %BT OÊDITUF )BVT JTU OVS FUXB CSVTUIPDI 4FJO %BDI JTU BVT NFISFSFO -BHFO WFSTDIJFEFOTUFS .BUFSJBMJFO [VTBNNFOHFCBT UFMU VOE NJU HSP FO 4UFJOFO CFTDIXFSU XPSEFO
8JS MBTTFO EFO #BTLFUCBMMQMBU[ IJOUFS VOT VOE UBVDIFO FS OFVU JO FJOFO BOEFSFO 5FJM EFT -BCZSJOUIT )JFS SFBHJFSFO EJF .FOTDIFO BOEFST BVG VOTFS &STDIFJOFO %BT v)FZ +PFi JTU WFS TUVNNU ,JOEFS MBVGFO IFS[V VOE IÊOHFO TJDI HMFJDI[FJUJH BO 4VFT VOE NFJOF )ÊOEF v"UF 4VF i SVGFO TJF "UF CFEFVUFU ÊMUFSF 4DIXFTUFS %JF ,JO EFS TJOE PĊFOTJDIUMJDI FSGSFVU àCFS VOTFSF "OLVOGU IBMUFO TJDI NJU JISFO TDINVU[JHFO 'JOHFSO BO 4VFT ,MFJE GFTU VOE IJOEFSO TJF BN 8FJUFSHFIFO v8JF IFJ U EV i GSBHFO TJF NJDI HMFJDI NFISTUJNNJH 4DIOFMM XFSEF JDI BMT ,VZB ÊMUFSFS #SVEFS 'SFE CFLBOOU v'SJFEIFMNi LÚOOFO TJF OJDIU BVTTQSFDIFO 4DIPO CBME IBCF JDI NFIS ,JO EFS VN NJDI IFSVN BMT 4VF %FS 7PSUFJM JISF 4QSBDIF [V TQSF DIFO JTU VOTDIÊU[CBS *DI GàIMF NJDI BMT IÊUUF JDI ESFJ JH LMFJOF 'SFVOEF BVG FJONBM HFXPOOFO 4JF CFIBOEFMO NJDI OJDIU BMT TÊIFO TJF NJDI IFVUF [VN FSTUFO .BM VOE JDI XFJ OJDIU SFDIU XJF JDI NJDI WFSIBMUFO TPMM *DI CJO àCFSXÊMUJHU WPO EFS GSÚI MJDIFO "VGHFTDIMPTTFOIFJU EJF NJS JO EJFTFS 'PSN [VN FSTUFO .BM JO NFJOFN HBO[FO -FCFO CFHFHOFU *DI CFVHF NJDI [V JI OFO IFSBC TUSFJDIMF EFN FJOFO PEFS BOEFSFO àCFS EJF WFSLMFCUFO )BBSF GSBHF OBDI JISFO /BNFO EJF JDI OBUàSMJDI HMFJDI XJFEFS WFSHFTTF XFJM FT [V WJFMF TJOE +FEFS XJMM FJONBM NFJOFO #BSU BOGBTTFO v8BSVN IBTU EV EFOO )BBSF VOUFS EFN ,PQG VOE LFJOF PCFO ESBVG i XJMM FJOFS WPO JIOFO XJTTFO v%JF TJOE OBDI VOUFO VNHF[PHFOi FSLMÊSF JDI VOE FSOUF (F MÊDIUFS v#JTU EV (PUU i GSBHU FJO BOEFSFS ;VOÊDITU CJO JDI FJO XFOJH FSTUBVOU VOE WFSXJSSU àCFS EJFTF 'SBHF EPDI EBOO GBMMFO NJS EJF WJFMFO +FTVTCJMEFS FJO EJF JO KFEFN LBUIPMJTDIFO )BVTIBMU [V mOEFO TJOE 7JFMMFJDIU IBU EJFTFS LMFJOF +VOHF OPDI OJF FJOFO MFCFOEJHFO CÊSUJHFO 8FJ FO HFTFIFO VOE HMBVCU OVO EFS EFT TFO #JME TFJOF &MUFSO BOCFUFO TFJ JIN MFJCIBGUJH FSTDIJFOFO *DI LBOO JIO CFSVIJHFO v*DI CJO FJO HBO[ OPSNBMFS .FOTDI i 3FDIUT WPN 8FH JO EFS 5àSÚĊOVOH FJOFT HSÚ FSFO [XFJTUÚ
DLJHFO )BVTFT TJU[FO FJOJHF ÊMUFSF 'SBVFO VOE IÊLFMO 4VF TUFMMU NJDI JIOFO WPS v4JF WFSEJFOFO TJDI FJO XFOJH (FME EBNJUi FSLMÊSU TJF NJS v%BT JTU FJOFT VOTFSFS 1SPKFLUF IJFS i &T CFTUFIU LFJO ;XFJGFM EBTT EBT &SMFCOJT EFS vBOEFSFO 8FMUi OJDIU OVS 4VFT -FCFO WFSÊOEFSUF BMT TJF EBNBMT -VMVT &JOMB EVOH GPMHUF "VDI EFS 3PESJHVF[ $PNQPVOE JTU OJDIU EFSTFMCF HFCMJFCFO TFJU KFOFN 5BH 6OE JDI CJO NJS TJDIFSFS BMT KF [VWPS EBTT BVDI NFJO -F CFO OVO OBDI EFS FSTUFO #FSàISVOH NJU EJFTFS vBOEFSFO 8FMUi OJDIU NFIS EBTTFMCF CMFJCFO LBOO )JFS CJO JDI OJDIU [VN MFU[ UFO .BM HFXFTFO EBWPO CJO JDI àCFS[FVHU *OUFOTJWFS BMT [VWPS CFUF JDI EBTT (PUU XFOO FS VOT XJSLMJDI OBDI 3PTBSJP TFOEFO XJMM EJF (FEBOLFO VOE 1MÊOF EFS WFSBOUXPSUMJDIFO .JTTJPOBSF WFSÊOEFSO TPMM