Een evenwichtige portefeuille

Elke zelfstandige ondernemer weet dat hij zelf de nodige stappen moet ondernemen om een pensioenkapitaal op te bouwen.

Hij wordt dus vroeg of laat geconfronteerd met de vraag hoe hij zijn vennootschaps- en privépatrimonium het beste structureert om zijn leven zonder financiële zorgen verder te kunnen zetten. Wat zijn de fundamentele vragen die zich hierbij stellen ?

euro uit uw spaargeld wilt opnemen (jaarlijks aangepast aan een inflatievoet van 2,5% om zo uw koopkracht in stand te houden) , dan dient u +/- 600.000 euro opzij te hebben op 60 jaar en dan is dit kapitaal volledig opgenomen op de leeftijd van 80 jaar.

Als u dan uw professionele activiteiten wenst stop te zetten, dient u dus op tijd een inventaris te maken van welke inkomsten u nog geniet: inkomsten uit onroerend goed, uit beleggingen, aanvullend pensioen, of van de verkoop van uw bedrijf. Bovendien is het noodzakelijk tijdens uw professionele carrière na te gaan hoe voldoende vermogen en andere bronnen van inkomsten op te bouwen.

Uw vermogen op een eenvoudig spaarboekje plaatsen is meestal niet de beste methode?

Dit klopt. In volatiele markten verkiezen veel mensen de zekerheid van een spaarboekje, maar ze beseffen niet dat de inflatie eigenlijk hun kapitaal aanvreet. We kunnen dit nog het beste aantonen met het zelfde voorbeeld met een uitgave van 2.500 euro/maand (30.000 euro/jaar). Hoe evolueert dit bedrag als we onze koopkracht in stand willen houden rekening houdende met inflatie? Zoals u in onderstaande tabel ziet, moet u over een periode van 20 jaar bijna de helft meer uitgeven bij een inflatie van 2% en zelfs bijna het dubbel bij een inflatie van 3,5%. U begrijpt dan onmiddellijk dat een spaarboekje niet het ideale middel is om zich hiertegen te wapenen.

60 jaar65 jaar70 jaar75 jaar80 jaar

Petercam: Het is inderdaad van groot belang dat een zelfstandige ondernemer of een beoefenaar van een vrij beroep tijdig begint te plannen. Het maandelijks pensioen van een zelfstandige bedraagt gemiddeld 736,44(1) euro wat ontoereikend is om te voorzien in zijn maandelijkse financiële behoeftes. In simulaties hebben we berekend over welk vermogen iemand op zijn 60 jaar dient te beschikken met een levensverwachting van extra 20 jaar, rekening houdend met een rendement van 2,25% netto en een inflatie van 2,5%. Als u maandelijks 2.500

Ook andere vastrentende instrumenten zijn nu te mijden. Als men bedenkt dat Duitse staatsleningen op 10 jaar met moeite nog 1,50 % rendement bieden, dan weet u zeker dat uw kapitaal in reële termen (na correctie voor inflatie) er vandaag op achteruit gaat.

Een portefeuille moet dus evenwichtig opgebouwd worden rekening houdende met de volatiliteit van de instrumenten. Een professionele vermogensbeheerder kan hierin zeker bijstaan, vooral als er uit het kapitaal regelmatig geld moet geput worden om uw uitgavenpatroon te dekken. Een goede oefening om te berekenen welk kapitaal u nodig heeft om uw uitgaven-

VAKANTIEHUUR: PRACHTIGE VILLA AAN HET MEER VAN GENÈVE

Moderne villa in Frankrijk (74140 Nernier) op 20 minuten van Genève (Zwitserland)

• 2500 m² aangelegde tuin

• “Pieds dans l’eau”, met aanlegsteiger

• Gelijkvloers: zeer ruime living met TV en zithoek, ingerichte keuken, slaapkamer, waskamer, ...

• Verdiep: 4 slaapkamers met “en-suite” badof douchekamer, ...

• Kelderverdieping: 2 slaapkamers met badkamer, ...

• Garage

• 3 terrassen (met tuinmeubelen)

• Verwarmd zwembad (8x4)

• Minimum huurperiode 2 weken

• Huurprijzen laag seizoen: 4400 Euro/week

• Huurprijzen hoog seizoen: 6600 Euro/week

Brochure en huurcondities op aanvraag:

T +41 78 7385509 of per e-mail: allinone@vtxnet.ch patroon te dekken is ook altijd welkom. Wat mij nog altijd het meest verbaast, is de verbazing wanneer we berekenen welke hap eventuele successierechten uit dit vermogen kunnen nemen.

De meeste mensen doen dan toch al aan successieplanning?

Inderdaad, maar in veel gevallen is dit beperkt tot een klassieke beleggingsportefeuille die na pensioenleeftijd in blote eigendom of met last aan de kinderen wordt geschonken. Al te vaak maak ik het mee bij vooral jongere ondernemers of zelfstandigen dat er na analyse niet voldoende vermogen onmiddellijk beschikbaar is, mocht er plots een overlijden zijn. Dit kan dan betekenen dat er privévermogen, dat emotioneel belangrijk is (kunstcollecties, familiaal onroerend goed, …) verkocht moet worden om de nodige fondsen vrij te maken. Daarom is het structureren van professioneel vermogen even belangrijk, niet alleen qua opvolging naar de volgende generatie maar ook om te vermijden dat er onaangename financiële verrassingen vallen.

Men heeft de laatste tijd de mond vol van het begrip “rechtsmisbruik”. Betekent dit dat men totaal niet meer aan vermogensstructurering zal kunnen doen?

De gekste geruchten hebben hierover de ronde gedaan vandaar dat de regering zich genoopt voelde om te reageren door de publicatie van een circulaire. Deze geeft enige informatie waarmee talrijke vragen van burgers beantwoord worden, wat op zich beschouwd positief is. Ook de standpunten van de administratie over “normale” transacties zijn eerder geruststellend. Op de gesplitste aankoop van een onroerend goed na, lijkt de “black list” ons ook gerechtvaardigd te zijn. Wij wijzen tenslotte op vier belangrijke zaken:

• het begrip fiscaal misbruik is vanaf 1 juni 2012 van toepassing. Transacties die vóór dit tijdstip werden uitgevoerd, kunnen niet worden betwist op basis van een fiscaal misbruik;

• dit begrip heeft enkel betrekking op de fiscale gevolgen van de uitgevoerde verrichtingen en zet de burgerrechtelijke gevolgen niet op losse schroeven;

• de circulaire geeft het administra- tieve standpunt weer. Iedereen kan dit standpunt nog voor de hoven en rechtbanken aanvechten;

• hoe dan ook, de fiscale en successieplanning kent hiermee haar belangrijkste conceptuele ontwikkeling. Ideeën, reacties en constructies zullen nooit meer dezelfde zijn als tevoren. Daarom is adequaat advies nu meer nodig dan ooit.  www.petercam.be