Australis Seafoods S.A. Reporte Diciembre 2011
Abril, 2012
Contenido
1
Resumen al Cuarto Trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Diciembre 2011
3
Benchmark Industria
Resumen al Cuarto Trimestre 2011
Hechos relevantes
1
Se aumentó en 82.5% las toneladas de ventas de materia prima, con respecto al mismo período del año anterior.
5
Obtención de Certificación Global GAP para potenciar entrada a nuevos mercados.
2
Se mantiene cuarto lugar a nivel nacional en exportación de Salar de acuerdo a Ranking Infotrade a Diciembre 2011.
6
3
Ventas FOB de MMUSD 163,6, un Ebitda de 42.7 MMUSD y Utilidad de la compañía de MMUSD 27,4.
Se concretó la compra del 50% de “True Salmon Pacific Holding” (TSP) el 9/Dic/2011, la segunda comercializadora de peces y productos de mar en USA medido en volumen de ventas, según cifras de 2010.
4
Solida posición financiera, reflejada en: • Deuda Neta/EBITDA: 0,7x • Cobertura gastos financieros: 17.9x
4
Contenido
1
Resumen al Cuarto Trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Diciembre 2011
3
Benchmark Industria
Principales indicadores financieros y productivos
Resumen VALORES EN M DE US$
Concepto
A単o 2010
A単o 2011
Var (%)
Q4 2010
Q4 2011
Var (%)
Ingresos
84.401
163.664
94%
36.547
42.917
17%
EBIT
19.620
40.007
104%
6.592
175
-97%
Marg EBIT (%)
23,2%
24,4%
5%
18,0%
0,4%
-98%
EBITDA
20.920
42.778
104%
7.359
1.211
-84%
Marg EBITDA (%)
24,8%
26,1%
5%
20,1%
2,8%
-86%
Utilidad
17.377
27.429
58%
9.519
-815
-109%
Ton Vendidas
15.593
28.456
82%
6.993
8.976
28%
EBIT/Kg (US$/Kg)
1,26
1,41
12%
0,94
0,02
-98%
EBITDA/Kg (US$/Kg)
1,34
1,50
12%
1,05
0,13
-87%
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS con efecto fair value
7
Resumen por especie VALORES EN M DE US$ (Año 2011)
Concepto
Atlántico
Trucha
Coho
Ingresos operacionales
126.579
17.128
19.249
Margen Bruto
46.902
3.258
4.291
Resultado Operacional
33.065
2.666
3.748
EBITDA
34.643
2.788
3.981
Ton Vendidas
20.569
3.684
4.203
1,68
0,76
0,95
EBITDA Unitario (US$/Kg)
Fuente: Valores calculados en base a AMSA PCGA.
8
Volúmenes (Miles de Ton. WFE) 4,6
PRODUCCIÓN
△10-11: 95%
4,1
Coho
△Q10-11: 43%
Trucha 7,0
5,1 0,6 1,4
Q4 2010
3,1 1,6 5,4
Q4 2011
21,4
Atlántico
0,6 7,9
Año 2010
VENTAS TOTALES
Año 2011
4,2
△10-11: 82%
3,7
△Q10-11: 28% 6,7
4,8
2,5 1,4
0,6 1,6
5,1
Q4 2010
Q4 2011
Fuente: Australis Seafoods S.A.
0,6
20,6
8,3
Año 2010
Año 2011 9
Australis Landcatch PRODUCCIĂ“N OVAS SALAR 2011 (MILES DE UNIDADES)
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Total 2011
Ovas propias
8.200
12.127
2.523
3.600
26.450
Ovas terceros
12.671
5.100
20.942
2.240
40.953
Ovas producidas
20.871
17.227
23.465
5.840
67.403
22,5 MM de Ovas de Verano
Fuente: Australis Seafoods S.A.
10
Antecedentes financieros Australis Seafoods INGRESOS FOB (MM US$) △10-11: 94% 163,7
△ Q10-11: 17% 84,4 36,5
42,9
Q4 2010
Q4 2011
Año 2010
Año 2011
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
COMPOSICIÓN INGRESOS Q4 2011 POR ESPECIE (MM US$) Atlántico
Trucha
Coho
Ovas
94%
118
17
19
Ingresos por Especie Q4 2011
Aumento de Ingresos FOB respecto al Año 2010
9
11
Antecedentes financieros Australis Seafoods EBIT (MM US$)
EBIT △10-11: 104%
40,0
19,6 6,6
Q4 2010
0,2
Q4 2011
Año 2010
Año 2011
EBITDA
EBITDA (MM US$)
△10-11: 105%
42,8
20,9 7,4
1,2
Q4 2010
Q4 2011
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
Año 2010
Año 2011
12
Contenido
1
Resumen al Cuarto Trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Diciembre 2011
3
Benchmark Industria
Benchmark Industria
Evolución ranking exportaciones VALORES EN MM US$ (1) N°
Empresa
Enero - Diciembre 2011
Atlántico
Coho
Trucha
Otros
Total
% Exp
1
AQUACHILE S.A.
64,5
101,7
129,5
0,0
295,7
10%
2
MAINSTREAM CHILE S A
96,1
100,4
50,6
0,0
247,1
8%
3
SALMONES MULTIEXPORT S.A.
179,0
0,0
40,9
0,1
220,0
8%
4
LOS FIORDOS LIMITADA
112,5
49,9
32,1
0,0
194,5
7%
5
SALMONES ANTARTICA S A
0,2
0,0
156,2
0,0
156,4
5%
6
TRUSAL S A
4,9
27,3
110,8
5,6
148,7
5%
7
AUSTRALIS MAR S.A.
104,5
26,0
16,6
0,2
147,2
5%
8
MARINE HARVEST CHILE S A
144,3
0,0
0,0
0,0
144,3
5%
9
GRUPO ACUINOVA CHILE
65,9
49,7
27,8
0,0
143,4
5%
10
GRANJA MARINA TORNAGALEONES
11,1
83,9
26,2
0,0
121,2
4%
to 4 Cuarto lugar en exportación de salmón Atlántico de Chile.
(1) Considera salmoneras y exportadoras Fuente: www.infotrade.cl al 31/12/11
15
Contenido
1
Resumen al Cuarto Trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Diciembre 2011
3
Benchmark Industria
Mercado y tendencias
Mercado y tendencias DESTINO EXPORTACIONES CHILENAS POR PRODUCTO AÑO 2011 Destino de las exportaciones chilenas de Salmón Atlántico en 2011 (Miles de toneladas WFE)
China 2% Unión Europea 8% Japón 3%
Otros 18%
Destino de las exportaciones chilenas Trucha en 2011 (Miles de toneladas WFE) Unión Europea 1% Rusia 8%
USA 48%
USA 9% Brasil 21%
Otros 14%
Japón 59%
84
Tailandia 9% Destino de las exportaciones chilenas Coho en 2011 (Miles de toneladas WFE) Otros 10%
Unión Europea 1%
China 4%
Japón 85% Fuente: Kontali / Australis Seafoods S.A.
18
Mercado y tendencias PRECIO MERCADO DEL FILETE FRESCO SALMÓN ATLÁNTICO, USA. 6,5 6,0 5,5 5,0 USD / LBS MIAMI FOB
4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0
1,5 1,0 0,5 0,0 2009
2010
2011
2012
Fuente: Urner Barry.
19
Mercado y tendencias PRECIO AUSTRALIS DEL SALMÓN ATLÁNTICO ENTERO FRESCO, BRASIL.
8,50
US$/kg FOB
7,50
6,50
5,50
4,50
ene-12
ene-11
ene-10
ene-09
3,50
Fuente: Australis Seafoods e Infotrade
20
Mercado y tendencias PRECIO DE MERCADO COHO Y TRUCHA, JAPÓN (YEN).
Precios Coho y Trucha Japón (Yen/Kg Tokyo) 750 700 650
Yen/Kg Tokyo
600 550 500 450 400 350 300 ene-12
ene-11
ene-10
ene-09
ene-08
ene-07
250
Mes-Año Coho
Trucha
Fuente: FIS / Australis Seafood S.A.
21
Mercado y tendencias PRECIO DE VENTA DEL SALMÓN ENTERO FRESCO NORUEGO. MERCADO EUROPEO 2011 – Ene/Feb 2012.
50,00 45,00
NOK/ kg FCA Oslo
40,00
35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00
ene
feb
mar
abr
may
jun 2011
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
feb
2012
Fuente: Depto Noruego de Estadísticas.
22
Mercado y tendencias PRODUCCIÓN MUNDIAL SALMÓN ATLÁNTICO 2010 - 2011 (M TON WFE).
2010
Noruega
945
1.006
6,5%
Chile
130
221
70,0%
UK
142
158
10,9%
Canadá
118
114
-3,4%
Islas Faroe
42
57
34,5%
Irlanda
18
16
-12,2%
Otros
51
48
-6,9%
Total
1.446
1.618
Var anual (%)
2011
Var 11/10 (%)
País
11,9%
Fuente: Kontali / Subpesca de Chile / Australis Seafoods.
23
Mercado y tendencias 200
450
180
400
160 140
300
120 250 100 200
80 150
60
Cosecha (M Ton de mmpp)
350
100
40
Cosecha
2012E
2011E
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
0 2003
0 2002
50
2001
20
2000
Siembra de smolts salmón atlántico (mm un. de smolts)
PRODUCCIÓN Y SIEMBRA DE SALMÓN ATLÁNTICO EN CHILE 2000-2012E.
Siembra
Fuente: Australis Seafoods / Subpesca / Aquabench / Plantas de Alimento.
24
Mercado y tendencias PRODUCCIÓN CHILENA DE SALMONÍDEOS (M TON WFE). 900 800
Miles de toneladas
700 600 500 400 300 200 100
2012E
2011E
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
0
Fuente: Kontali / Subpesca de Chile / Australis Seafoods. / Larraín Vial
25
Condición sanitaria
Sobrevivencia de los grupos terminados por especie.
Densidad de Cultivo:
Sobrevivencia • Atlántico : • Coho : • Trucha :
Densidad de Cultivo por Especie al 31 de Diciembre 2011 (kg/mt³)
90% 93% 94%
• Atlántico : • Coho : • Trucha :
3,7x 9,3x 5,7x
Fuente: Australis Seafoods.
26
Contenido
1
Resumen al Cuarto Trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Diciembre 2011
3
Benchmark Industria
Estados Financieros Diciembre 2011
Estado de Resultados Consolidado (Dic - 2011) VALORES EN MILES DE US$ Año 2010
Año 2011
Q4 2010
Q4 2011
Ingresos de actividades ordinarias
84.401
163.664
36.547
42.917
Costo de ventas
-58.307
-113.315
-26.807
-38.978
Ganancia bruta
26.094
50.349
9.740
3.939
Gastos operacionales
-6.474
-10.342
-3.148
-3.764
Resultado operacional
19.620
40.007
6.592
175
Variación ajuste Fair Value biomasa
-1.019
-59
94
-691
Otros no operacional
1.359
-4.573
1.723
167
Impuestos
-2.047
-6.696
-55
132
Utilidad neta
17.913
28.679
8.354
-217
EBIT operacional Depreciación y amortización
19.620 1.300
40.007 2.771
6.592 767
175 1.036
EBITDA
20.920
42.778
7.359
1.211
Ganancia (pérdida)
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
29
Balance IFRS Consolidado (Dic - 2011) VALORES EN MILES DE US$
RATIOS FINANCIEROS 31 Dic 2010
31 Dic 2011
Disponible
11.768
51.480
Liquidez
Cuentas por cobrar
19.637
22.615
Inventario
2.617
Activos Biolรณgicos
31 Dic 2010
31 Dic 2011
Liquidez Corriente
1,94
2,33
11.506
Razรณn ร cida
0,75
1,11
74.298
98.703
Activo Fijo
Endeudamiento
30.664
60.373
Razรณn de endeudamiento
1,9
1,0
Otros Activos
26.765
50.928
Cobertura gastos financieros
16,5
17,9
Total Activos
165.749
295.605
Razรณn de endeudamiento LP
1,0
0,5
Deuda Financiera
64.882
82.170
Cuentas por pagar
38.329
57.827
Rentabilidad del Patrimonio
48.2%
27.2%
Otros Pasivos
5.977
10.384
Rentabilidad del Activo
13.4%
11.9%
Patrimonio
56.561
145.224
165.749
295.605
Total Pasivos y Patrimonio
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
Ratio
Rentabilidad
30