Australis Seafoods S.A. Reporte Septiembre 2011
Diciembre, 2011
Contenido
1
Resumen al tercer trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Septiembre 2011
3
Benchmark Industria
Resumen al tercer trimestre 2011
Hechos relevantes
1
Utilidad de la compañía de MMUSD 28,2, ventas FOB de MMUSD 120,7 y un Ebitda de MMUSD 41,5.
5
Durante este trimestre se adquirió la piscicultura de Ketrún Rayén ubicada en la Región del Bío Bío, en línea con el plan de agua dulce propuesto.
2
Solida posición financiera, reflejada en:
6
Se logró producir 23 millones de unidades de ovas de salar en período de verano, reemplazando su importación y superando el plan productivo de 16 millones para ese período.
7
Con fecha 20 de octubre se realizó una Junta de Accionistas Extraordinaria en donde se capitalizó el aumento de capital por el IPO y se nombró un Director independiente.
•Razón de endeudamiento: 0,9 veces •Razón Acida: 1,28 veces •Cobertura gastos financieros: 26 veces •Deuda financiera neta USD 10,2 MM.
3
Cuarto lugar a nivel nacional en exportación de Salar de acuerdo a Ranking Infotrade a Septiembre 2011.
4
Con fecha 9 de junio se materializó el IPO de la compañía, aumentando su capital en MMUSD 71.
8
Durante el tercer trimestre de 2011 los precios de exportación de la especie salar han seguido experimentando un ajuste el que se correlaciona con el aumento de la oferta.
4
Contenido
1
Resumen al tercer trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Septiembre 2011
3
Benchmark Industria
Principales indicadores financieros y productivos
Resumen VALORES EN M DE US$
Concepto Ingresos
Q3 2011
Q3 2010
Var (%)
Acumulado al Q3 2011
Acumulado al Q3 2010
Var (%)
30.097
13.102
130%
120.747
47.854
152%
EBIT
6.445
3.280
96%
39.180
11.327
246%
Marg EBIT (%)
21,4%
25,0%
74,4%
32,4%
23,7%
37%
EBITDA
7.014
3.400
106%
40.915
11.860
245%
Marg EBITDA (%)
23,3%
26,0%
-10%
33,9%
24,8%
37%
Utilidad
1.224
1.947
-37%
28.244
7.858
259%
Ton Vendidas
4.842
1.659
192%
19.484
8.971
117%
EBIT/Kg (US$/Kg)
1,33
1,98
-33%
2,01
1,26
59%
EBITDA/Kg (US$/Kg)
1,45
2,05
-29%
2,10
1,32
59%
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS sin efecto fair value
7
Resumen por especie VALORES EN M DE US$ (al Q3 2011)
Concepto Ingresos operacionales
Atlรกntico
Coho
Trucha
100.922
7.863
10.727
Margen Bruto
44.116
2.768
2.363
Resultado Operacional
33.785
2.610
2.169
EBITDA
34.982
2.739
2.223
Ton Vendidas
15.423
1.741
2.320
2,27
1,57
0,96
EBITDA Unitario (US$/Kg)
Fuente: Valores calculados en base a AMSA PCGA.
8
Volúmenes (Miles de Ton. WFE) PRODUCCIÓN 19,7
Coho Trucha
△10-11: 135 %
Atlántico
△Q10-11: 243%
8,4 16,0
1,4 Q3 2010
4,8
6,5
Q3 2011
Q3 2010
Q3 2011
VENTAS TOTALES 19,5 △10-11: 127 % 8,6
△Q10-11: 238%
1,4 Q3 2010 Fuente: Australis Seafoods S.A.
15,4 4,8 Q3 2011
6,7 Q3 2010
Q3 2011 9
Australis Landcatch Chile PRODUCCIĂ“N OVAS SALAR 2011 ESTIMADA (MILES DE UNIDADES)
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011 E
Total 2011 E
Ovas propias
8.200
12.127
2.523
3.600
26.450
Ovas terceros
12.671
5.100
20.942
2.240
40.953
Ovas producidas (E)
20.871
17.227
23.465
5.840
67.403
22,5 MM de Ovas de Verano
Fuente: Australis Seafoods S.A.
10
Venta estimada 2011 VENTA ESTIMADA 2011 (MM TON.)
Especie
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011 E
Total 2011 E
Atlántico
6,4
4,3
4,8
5,6
21,1
Trucha
0,0
2,2
0,0
2,5
4,8
Coho
0,0
1,7
0,0
4,0
5,7
Total
6,4
8,3
4,8
12,1
31,6
MIX VENTA 2011 AUSTRALIS Coho
43%
9% 11%
15%
Trucha Atlántico
4% 80% 53%
2010 Fuente: Australis Seafoods S.A.
18%
ACUMULADO…
67%
2011E
11
Antecedentes financieros Australis Seafoods INGRESOS FOB (MM US$) △10-11: 152% 120,7
△ Q10-11: 130% 47,9
30,1
13,1
Q3 2010
Q3 2011
Acumulado Q3 2010
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
Acumulado Q3 2011
COMPOSICIÓN INGRESOS Q32011 POR ESPECIE (MM US$) 94,9
Atlántico
Trucha
Coho
Ovas
152% Respecto al Q3 acum. 2010
10,7
7,8
Ingresos acumulados Q3 2011
7,3
12
Antecedentes financieros Australis Seafoods EBIT Y MARGEN EBIT (MM US$ Y %) EBIT
Mรกrgen EBIT
40%
32,5% 23,6% 25,0% 3,3
Q3 2010
21,4%
30%
39,2
20%
11,3
6,4
Q3 2011
Acumulado Q3 2010
Acumulado Q3 2011
10%
0%
EBITDA Y MARGEN EBITDA (MM US$ Y %) EBITDA
Mรกrgen EBITDA
40%
33,9% 24,8% 26,0% 3,4
Q3 2010 Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
40,9
30%
23,3% 7,0
Q3 2011
20%
11,9
Acumulado Q3 2010
Acumulado Q3 2011
10%
0% 13
Antecedentes financieros Australis Seafoods UTILIDAD IFRS Y MARGEN NETO (MM US$ Y %) Utilidad IFRS
Márgen neto 40%
23,4%
30%
16,5% 20%
28,2 10%
7,9 0%
ACUMULADO…
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS y PCGA
ACUMULADO…
14
Contenido
1
Resumen al tercer trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Septiembre 2011
3
Benchmark Industria
Benchmark Industria
Evolución ranking exportaciones VALORES EN MM US$
MILES DE DOLARES #
Exportador
Atlántico
Coho
Trucha
Total
% Exp.
1 Aquachile
39
69
99
208
10%
2 Multiexport
148
0
33
181
9%
3 Mainstream
73
61
26
161
8%
4 Los Fiordos
89
31
31
151
7%
5 S. Antártica
0
0
117
117
6%
6 Australis
82
20
12
114
6%
7 Aquinova
48
29
25
102
5%
4
14
75
97
5%
93
0
0
93
5%
31
0
55
85
4%
8 Trusal 9 Marin Harvest 10 Blumar
to 4 Cuarto lugar en exportación de salmón Atlántico de Chile.
(1) Considera salmoneras y exportadoras Fuente: www.infotrade.cl al 31/09/11
17
Contenido
1
Resumen al tercer trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Septiembre 2011
3
Benchmark Industria
Mercado y tendencias
Mercado y tendencias
Precios especie salar Q3 2010 versus Q3 2011 (base 100)
Precios especie salar a単o 2011 (base 100) 100
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
90 80
97
70
84
60 50 40 30 20 10 0
Q3 2010
Q3 2011
Q1
Q2
Q3
Fuente: Australis Seafoods S.A.
20
Mercado y tendencias PRECIO MERCADO DEL FILETE FRESCO SALMÓN ATLÁNTICO, USA. COMPARACIÓN 2011 – 2010.
USD/LBS. MIAMI FOB
Precio Salar 2/3 Lbs. Mercado EEUU USD/Lbs. 6,25 6,00 5,75 5,50 5,25 5,00 4,75 4,50 4,25 4,00 3,75 3,50 3,25 3,00 2,75 2,50 2008 Fuente: Urner Barry.
21
nov-11
oct-11
sep-11
ago-11
jul-11
jun-11
may-11
abr-11
mar-11
feb-11
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
ago-10
jul-10
jun-10
may-10
abr-10
mar-10
feb-10
ene-10
dic-09
nov-09
oct-09
sep-09
ago-09
jul-09
jun-09
may-09
US $/kG FOB
Mercado y tendencias PRECIO AUSTRALIS DEL SALMÓN ATLÁNTICO ENTERO FRESCO, BRASIL. 8,50
8,00
7,50
7,00
6,50
6,00
5,50
5,00
4,50
4,00
3,50
Fuente: Australis Seafoods.
22
Mercado y tendencias PRECIO DE MERCADO COHO Y TRUCHA, JAPÓN (YEN).
Precios Coho y Trucha Japón (Yen/Kg Tokyo) 750 700 650
Yen/Kg Tokyo
600 550 500 450 400
Trucha
Coho
350 Fuente: FIS.
2007
2008
2009
2010
2011 23
Mercado y tendencias PRECIO DE VENTA DEL SALMÓN ENTERO FRESCO NORUEGO. MERCADO EUROPEO 2009-2011. 50,00 45,00 40,00
NOK / kg FCA Oslo
35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 -
Fuente: Depto Noruego de Estadísticas.
24
Mercado y tendencias PROYECCIÓN PRODUCCIÓN MUNDIAL SALMÓN ATLÁNTICO 2006-2011E (M TON WFE).
País
2006
2007
2008
2009
2010
2011E
Var 11/10 (%)
Noruega
599
723
741
856
945
991
5%
Chile
374
326
389
203
115
216
88%
UK
128
135
136
145
142
155
9%
Canadá
115
110
119
115
118
110
-7%
Otros
62,4
74,4
94,4
113,2
112,3
129,3
15%
Total
1.277
1.368
1.479
1.432
1.432
1.601
12%
7%
8%
-3%
0%
12%
Var anual (%)
Fuente: Kontali / Subpesca de Chile / Australis Seafoods.
25
26
Mercado y tendencias 200
450
180
400
160 140
300
120 250
100 200 80 150
60
Cosecha (M Ton de mmpp)
350
100
40
2010
2009
2008
2012E
Siembra
2011E
Cosecha
2007
2006
2005
2004
0 2003
0 2002
50
2001
20
2000
Siembra de smolts salmón atlántico (mm un. de smolts)
PRODUCCIÓN Y SIEMBRA DE SALMÓN ATLÁNTICO EN CHILE 2000-2012E.
Fuente: Australis Seafoods / Subpesca / Aquabench / Plantas de Alimento.
27
Mercado y tendencias PRODUCCIÓN CHILENA DE SALMONÍDEOS (M TON WFE). 900 800
Miles de toneladas
700 600 500 400 300 200 100
2012E
2011E
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
0
Fuente: Kontali / Subpesca de Chile / Australis Seafoods. / Larraín Vial (2012)
28
Condición sanitaria
Sobrevivencia de los grupos terminados por especie.
Sobrevivencia:
Sobrevivencia • Atlántico : • Coho : • Trucha :
Sobrevivencia de los grupos por cosechar el 2011, al 30 de septiembre.
90% 96,4% 93,1%
• Atlántico : • Coho : • Trucha :
92% 93% 92,4%
29
Contenido
1
Resumen al tercer trimestre 2011
4
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y Productivos
5
EEFF Septiembre 2011
3
Benchmark Industria
Estados Financieros Septiembre 2011
Estado de Resultados Consolidado (Sept-2011) VALORES EN MILES DE US$ Q3 Acumulado 2011
Q3 Acumulado 2010
Q3 2011
Q3 2010
Ganancia (p茅rdida) Ingresos de actividades ordinarias
120.747
47.854
30.097
13.102
Costo de ventas
-74.337
-31.500
-20.779
-7.987
Ganancia bruta
46.410
16.354
9.318
5.115
-7.230
-5.027
-2.873
-1.835
39.180
11.327
6.445
3.280
632
-1.113
359
692
Otros no operacional
-4.740
-364
-5.379
-1.524
Impuestos
-6.828
-1.992
-201
(501)
Utilidad neta
28.244
7.858
1.224
1.947
EBIT operacional
39.180 1.735
11.327 533
6.445 569
3.280 120
40.915
11.860
7.014
3.400
Gastos operacionales Resultado operacional Variaci贸n ajuste Fair Value biomasa
Depreciaci贸n y amortizaci贸n Ebitda (Sin FV) Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
32
Balance IFRS Consolidado (Sept-2011) VALORES EN MILES DE US$
RATIOS FINANCIEROS 30 sept. 2011
31 dic. 2010
Ratio
30 sept. 2011
31 dic. 2010
Disponible
64.916
11.768
Liquidez
Cuentas por cobrar
10.525
19.637
Liquidez Corriente
3,0
2,0
8.935
2.617
Razรณn ร cida
1,3
0,6
107.754
74.892
Activo Fijo
Endeudamiento
57.434
30.664
Razรณn de endeudamiento
0,9
1,9
Otros Activos
31.133
27.069
Cobertura gastos financieros
26,2
16,5
Total Activos
280.697
166.647
Razรณn de endeudamiento LP
0,5
1,0
Deuda Financiera
75.151
64.882
Cuentas por pagar
48.485
38.329
Rentabilidad del Patrimonio
27,6%
47,0%
Otros Pasivos
10.201
5.977
Rentabilidad del Activo
12,6%
13,3%
146.860
57.459
280.697
166.647
Inventario
Activos Biolรณgicos
Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
Rentabilidad
33