PROSPECTO MAYO2011 201 PROSPECTO COMERCIAL COMERCIAL: : MAYO AGENTE ESTRUCTURADOR COLOCADOR ESTRUCTURADOR Y AGENTEYCOLOCADOR
Australis es la compañía de mayor crecimiento en la industria salmonera a nivel mundial y el principal proveedor de ovas de salmón atlántico de la industria nacional.
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Contenido I. Resumen Ejecutivo ............................. 7 II. Antecedentes generales ................ 15 III. Consideraciones de inversión ...... 23 IV. La industria .......................................... 41 V. La Compañía ........................................... 59 VI. Plan de inversiones ........................... 79 VII. Resumen Financiero ....................... 83 VIII. Anexos .............................................. 87
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Fa e n a d e c o s e c h a en centro Humos 1.
Australis cuenta con un equipo experto con más de 20 años de experiencia en salmonicultura, liderado por Andrés Saint-Jean, exitoso ejecutivo de la industria, junto a la visión de su controlador Isidoro Quiroga y un Directorio del más alto nivel.
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Rodrigo Arriagada Astrosa
Estimado (a) Inversionista:
Sustentabilidad La sustentabilidad del negocio es un requisito intransable para Australis Seafoods. Cuenta con genética de primer nivel, ovas propias y cría de alevines en ambientes controlados.
Crecimiento El crecimiento experimentado por la Compañía responde a una estrategia de adquisición de concesiones y de activos claves.
Rentabilidad Australis es una de las empresas de mayor rentabilidad de la industria acuícola.
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Le quiero invitar a ser parte de nuestra empresa, Australis Seafoods S.A., que hemos construido con un estilo propio de hacer las cosas y que nos ha permitido alcanzar resultados extraordinarios y una sólida situación financiera. Nuestra propuesta de creación de valor está enfocada a la adquisición de activos estratégicos, concesiones, derechos de aprovechamiento de agua y pisciculturas que nos permitan producir salmones y truchas de alta calidad a bajos costos. Nuestra primera aproximación a esta industria se remonta al año 2003, con el ingreso a la propiedad de Australis S.A., empresa cuya misión estaba orientada a proveer de smolts de calidad a la industria del salmón. En ese entonces, la Compañía contaba solamente con dos pisciculturas en la comuna de Peñaflor. Corría el año 2007 cuando tomamos la decisión de integrarnos e ingresar al negocio de engorda de salmones en el mar, en momentos en que la industria entraba en la mayor crisis de su historia. Lo hicimos nadando contra la corriente, tal como el salmón, plenamente convencidos de que la industria de la proteína animal, en especial la del salmón, tiene sólidos fundamentos para proyectar su crecimiento sostenido en el tiempo, y que Chile presenta condiciones únicas para la producción de salmónidos. Es así como el año 2008, Australis Seafoods ingresó su primer smolt al mar. Nuestra estrategia ha sido crecer orgánicamente para lo cual hemos tomado posiciones claves para lograrlo. Prioritario dentro de esta estrategia ha sido aumentar el número de pisciculturas para la crianza de ovas en ambientes controlados y así poder reducir las posibilidades de contagio de enfermedades; la crianza de smolts de alta calidad, base de un cultivo exitoso, y la tenencia de un número importante de concesiones acuícolas que nos permita tener flexibilidad operativa en la engorda en agua de mar.
CARTA DEL PRESIDENTE
Smolt siembra 2011.
Desde un comienzo formulamos un plan de negocios ambicioso y sustentable para convertirnos en un actor relevante en la industria. Para ello fue prioritario reclutar un equipo de primer nivel, exitoso y con experiencia en la industria. Fue así como incorporamos a un grupo de destacados profesionales con más de 20 años en la salmonicultura, dirigidos por Andrés Saint Jean, quien tiene una exitosa trayectoria de más de 16 años en la industria. Buscando obtener posiciones únicas en el mar, en 2008 se concretó la compra de una sociedad dueña de 11 concesiones y un número importante de solicitudes, todas ubicadas en Aysén. Es precisamente esta Región la que a nuestro juicio ofrece las mejores condiciones para la engorda segura de los peces, debido a que presenta una baja intervención y excelentes características sanitarias y oceanográficas. Hoy la Compañía cuenta con 48 concesiones acuícolas de mar distribuidas en 16 barrios. Siguiendo nuestra estrategia, compramos en 2009 Landcatch Chile, empresa de origen escocés, que ha desarrollado un programa genético mundialmente reconocido durante los últimos 15 años y que en la actualidad es la principal proveedora de ovas de Salmón del Atlántico en Chile. Como consecuencia de lo anterior, estamos en condiciones no sólo de sustentar nuestro plan de producción sino también abastecer con ovas de buena calidad a terceros. Recientemente, hemos logrado producir exitosamente ovas en el verano, con lo cual se evita la importación que durante años ha debido realizar la industria, permitiendo a Chile autoabastecerse y reducir el riesgo sanitario. Partimos desde cero, sin pasivos ni ataduras, lo que nos ha dado la oportunidad de incorporar la experiencia y las me-
jores prácticas de la industria, desarrollando un estilo que en muy poco tiempo nos ha permitido ir cumpliendo nuestras metas. En nuestro cuarto año de operación hemos registrado altos niveles de eficiencia, posicionándonos entre las compañías más rentables de la industria. Hoy hemos alcanzado una posición estratégica privilegiada, con 10 pisciculturas para la genética, reproducción y crianza de smolts; 48 concesiones acuícolas de mar; centros de engorda de última generación para el cultivo del salmón; y un equipo experimentado y consolidado. Nuestro desafío es seguir aumentando nuestra producción en forma orgánica y sostenible para alcanzar una producción de al menos 80 mil toneladas hacia el año 2015, en nuestro octavo año de operación. Creemos que la industria se debiera ir consolidando en menos y más eficientes actores, por lo que estaremos atentos a las oportunidades que ofrezca el mercado, para consolidar nuestra posición por medio de nuevas adquisiciones. Le invitamos a ser parte de Australis Seafoods, la empresa de mayor crecimiento en la industria mundial del salmón. Los fondos que esperamos recaudar con este aumento de capital serán destinados precisamente a asegurar este plan de desarrollo, que se enmarca en un proceso de recuperación de la actividad en nuestro país, para así llevar a Chile a ser el mayor productor de salmón del mundo. Esperamos sean parte de esta historia de éxitos.
RODRIGO ARRIAGADA ASTROSA Presidente del Directorio Australis Seafoods S.A. australis seafoods 5
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I. Resumen Ejecutivo
Alev铆n con saco vitelino de salm贸n atl谩ntico. Programa de Reproducci贸n australis seafoods 7 Landcatch.
Smolt de salm贸n atl谩ntico, siembra 2011.
RESUMEN EJECUTIVO
Centro de engorda Patranca, Región de Aysén.
Australis Seafoods S.A. En 2003 el grupo controlador ingresa a la propiedad de Australis S.A., empresa dedicada a la producción de smolts, hito que marca el ingreso a la industria del salmón. Cuatro años después, en el año 2007, a pesar de la grave crisis que enfrenta la industria, se toma la decisión de ingresar al negocio de engorda de salmones en el mar. Ese año nace Australis Seafoods, a raíz de la necesidad de crear una sociedad que agrupara a todos los negocios del Grupo vinculados a la producción y comercialización de salmónidos. El año 2010 se realiza una reestructuración societaria, dejando todas las actividades de agua dulce bajo la filial Landcatch Chile S.A. y la engorda en agua de mar, procesamiento y comercialización bajo la filial Australis Mar S.A.
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Centro de engorda M ati l d e 2, Re g i ó n de Aysén.
Landcatch Chile S.A.
Australis Mar S.A.
Filial de la Compañía que se destaca por ser el principal productor de ovas de salmón atlántico de la industria nacional con un 26% de participación de mercado, una producción estimada de 80 millones de ovas para el año 2011 y un potencial productivo de 100 millones de ovas. Cuenta con 10 pisciculturas dedicadas a la genética y reproducción, incubación, alevinaje y smoltificación de salmones, ubicadas en cinco regiones de Chile. Landcatch tiene un avanzado programa genético con más de 15 años de desarrollo, que a la fecha va en la 3ª generación de reproductores. Este programa se basa en el mejoramiento permanente y continuo de su stock, buscando potenciar atributos como crecimiento y resistencia a enfermedades, entre otros, de manera de generar peces con un alto desempeño productivo. A partir del año 2011, el 100% de los smolts de salmón atlántico de Australis ingresados al mar provienen de reproductores que han estado todo su ciclo de vida en agua dulce.
Empresa que agrupa el negocio de engorda en agua de mar, procesamiento y comercialización de salmón de Australis. En su cuarto año de operación, Australis Mar ha logrado posicionarse como una de las empresas de mayor crecimiento en la industria mundial. Desde sus inicios, en el año 2008, en medio de la crisis del virus ISA, esta compañía se ha ubicado entre las más rentables de la industria, siempre con resultados operacionales positivos. Actualmente, Australis Mar cuenta con 48 concesiones acuícolas de mar distribuidas en 16 barrios, centros de engorda con tecnología de última generación y un equipo gerencial con más de 20 años de exitosa experiencia en la industria salmonera nacional.
EVOLUCIÓN PRODUCCIÓN DE OVAS DE LANDCATCH CHILE S.A. ( MILLONES )
EVOLUCIÓN COSECHAS DE AUSTRALIS MAR S.A. ( ton. WFE )
100
35.000 30.000
80
25.000
60
20.000 15.000
40
10.000 20
5.000 0
0 2008
Fuente: Australis Seafoods.
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2009
2010
2011e
2008
Fuente: Australis Seafoods.
2009
2010
2011e
RESUMEN EJECUTIVO
Resumen Financiero Consolidado (PCGA Chile) EVOLUCIÓN VENTAS DE AUSTRALIS SEAFOODS S.A. (MILLONES DE US$)
US $ 86,1 millones EN 2010
100 86,1 80 60
58,9 50,0
40
27,8
20 0 2009
2010
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Fuente: Australis Seafoods.
EVOLUCIÓN EBITDA DE AUSTRALIS SEAFOODS S.A. ( MILLONES DE US$ )
US $ 23,0 millones
30 23,0
18,3
20 13,7 8,4
10
0 2009
EN 2010
2010
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Fuente: Australis Seafoods.
EVOLUCIÓN UTILIDAD NETA DE AUSTRALIS SEAFOODS S.A. ( MILLONES DE US$ )
US $ 16,3 millones EN 2010
30
20 15,3
16,3
10
13,9 7,1
0 2009
2010
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Fuente: Australis Seafoods.
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RESUMEN EJECUTIVO
La invitación es a participar en la propiedad de una de las compañías salmoneras más rentables en Chile y la de mayor crecimiento de la industria mundial. El plan de expansión de Australis contempla crecer desde 32.000 toneladas de cosechas de salmón proyectadas para 2011 a 80.000 toneladas hacia el año 2015.
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II. Antecedentes generales
Hembra de salm贸n atl谩ntico, Piscicultura Ignao. Programa de Reproducci贸n Landcatch. australis seafoods 15
1. Antecedentes generales del emisor Emisor: Actividad: Código Nemotécnico: Dirección de oficinas corporativas: Teléfono: Página web:
Australis Seafoods S.A. Producción y comercialización de ovas, smolts y salmónidos AUSTRALIS Avenida Presidente Riesco 5711, oficina 1603 Las Condes, Santiago (+56 2) 229 5800 www.australis-seafoods.cl
2. Características de la oferta Número actual de acciones suscritas de la Compañía: Número de acciones emitidas (aumento de capital): Plan de stock options ejecutivos: Número final de acciones suscritas y pagadas de la Compañía: Porcentaje de dispersión (incluyendo stock option): Tipo de inscripción: Clasificación de riesgo de las acciones: Agente colocador: Market Maker: Sponsor: Asesor legal:
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1.223.002.444 187.000.000 7.000.000 1.410.002.444 13,26% Mercado de Acciones de Empresas Emergentes Primera clase nivel 4 (Fitch Clasificadora de Riesgo Ltda.) Primera clase nivel 4 (Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda.) Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa Baraona, Marré & Spiess Abogados
ANTECEDENTES GENERALES
3. Objetivo del aumento de capital Los fondos que se obtengan en esta emisión serán destinados a: (i) aproximadamente un 60% para capital de trabajo necesario para sustentar el plan de crecimiento de la Sociedad hasta el año 2015; (ii) aproximadamente un 20% para activos fijos para la producción en mar, y (iii) aproximadamente un 20% para inversiones en pisciculturas.
4. Beneficio tributario de la Bolsa Emergente Por los próximos tres años, las acciones de Australis se encontrarán exentas del impuesto a las ganancias de capital, independientemente de su presencia bursátil, en la medida que en la colocación participen a lo menos 3 inversionistas institucionales o 50 personas no relacionadas al controlador de Australis. Después de ese período, o faltando alguna de las condiciones referidas, las acciones de la Compañía estarán exentas del impuesto a las ganancias de capital en la medida que la acción tenga presencia bursátil, esto es, una presencia ajustada igual o superior a 25% (en cuyo cálculo se consideran sólo los días con transacciones por un monto igual o superior a UF 200, durante los últimos 180 días hábiles bursátiles).
5. Estructura accionaria Nombre Accionista
Nº Acciones
% Participación
Asesorías e Inversiones Benjamín S.A.
118.924.508
9,72%
Fondo de Inversión Privado Australis.
1.101.077.936
90,03%
Otros
3.000.000
0,25%
Total
1.223.002.444
100,00%
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6. Reparto de dividendos Conforme a los estatutos, el Emisor debe distribuir anualmente como dividendo en dinero, a los accionistas a prorrata de sus acciones, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, salvo que exista un acuerdo diferente adoptado por la junta de accionistas respectiva por la unanimidad de las acciones emitidas.
7. Organización empresarial y filales de Australis Seafoods S.A.
Australis Seafoods S.A.
100%
Río Maullín SpA 99,99 %
99,95%
Landcatch Chile S.A.
99,50%
99,00%
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0,01 %
Piscicultura Río Salvaje
Inversiones Ovas del Pacífico Ltda.
0,05 %
Australis Mar S.A.
1,00%
Chile Seafood S.A.
99,00%
1,00%
Salmones Gama Ltda.
99,00%
1,00%
Sociedad de Inversiones Caiquenes Ltda.
99,00%
0,50%
1.,00%
ANTECEDENTES GENERALES
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8. Directorio Rodrigo Fernando Arriagada Astrosa
Presidente
Isidoro Ernesto Quiroga Moreno
Director
Luis Felipe Correa González
Director
Alfredo Luis Carvajal Molinare
Director
Federico Rodríguez Marty
Director
Hernán Büchi Buc
Asesor
9. Gerencia corporativa AUSTRALIS SEAFOODS S.A. Rodrigo Fernando Arriagada Astrosa
Presidente del Directorio
Luis Andrés Saint-Jean Hernández
Gerente General
Alfredo Luis Carvajal Molinare
Gerente de Finanzas Corporativo
Luis Felipe Correa González
Gerente Legal
AUSTRALIS MAR S.A. Luis Andrés Saint-Jean Hernández
Gerente General
Gabriel Guajardo González
Gerente de Producción y Operaciones
Carlos Palma Opazo
Gerente Comercial
Luis Francisco Norambuena Astorga
Gerente de Administración y Finanzas
LANDCATCH CHILE S.A.
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José Manuel Bernales Balbontín
Gerente General
Dionisio Salvador Ramos Salgado
Gerente de Producción
Fernando Silva Villanueva
Gerente de Administración y Finanzas
ANTECEDENTES GENERALES
Directores y asesores
De izquierda a derecha: Alfredo Carvajal, Rodrigo Arriagada, Hernán Büchi , Isidoro Quiroga, Federico Rodríguez, Andrés Saint-Jean, Luis Felipe Correa.
Equipo de ejecutivos de Australis Mar y Landcatch
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III. Consideraciones de inversi贸n
Centro de engorda Luz 1, Regi贸n de Ays茅n. australis seafoods 23
10
RAZONES PARA INVERTIR EN AUSTRALIS
las compañías más 1 Entre rentables de la industria 2 Exitoso historial de adquisiciones salmonera de mayor 3 Empresa crecimiento en el mercado mundial 1 en producción y venta 4 N° de ovas de salmón atlántico 5 Sólida posición en agua dulce de agua de mar de 6 Activos primer nivel 7 Equipo experto 8 Plan de negocios sustentable tendencias en el 9 Nuevas consumo país capaz de abastecer la 10 Chile, creciente demanda mundial
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Entre las compañías más rentables de la industria
1
Técnico en centro de engorda Burr 1.
De acuerdo a la información financiera entregada a la SVS por las empresas de la industria, Australis Mar fue una de las compañías líderes en rentabilidad, alcanzando un EBITDA/kg WFE de US$ 1,49 durante el ejercicio 2010. Incluso, durante los años 2008 y 2009, donde la mayor parte de las empresas exhibió grandes pérdidas producto de la crisis del ISA, Australis Mar registró resultados operacionales positivos. Al primer trimestre de 2011, la Compañía alcanzó un EBITDA/kg WFE de US$ 2,13.
EVOLUCIÓN EBITDA/KG. WFE EMPRESAS DE LA INDUSTRIA ( US$ )
2,2 2,1
AUSTRALIS
1,7 1,5 1,4 1,1 1,1 0,5
COMPETIDOR 1
1,0 0,8 0,8 0,5
COMPETIDOR 2 COMPETIDOR 3
1,1 0,7
0,6
0,2 -01 -0,7
COMPETIDOR 4 COMPETIDOR 5
1,5
-0,5 -0,8 -0,9
-1,4 -1,8
-3,0 2007
2008
2009
2010
1. Not a: Ebi tda calculado en PCGA chileno. Consider a empres as abier t as en bol s a: Mul t iexpor t, AquaChile, Itata,Invermar y Camanchaca. 2. Fuente: SVS, Depar tamento de Estudios LarrainVial.
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Q1
2011
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
Exitoso historial de adquisiciones
2
Piscicultura Cululí, X Región de Los Lagos.
Desde sus inicios, Australis ha demostrado una sólida capacidad como consolidador en la industria salmonera. Producto de un exitoso proceso de adquisiciones Australis ha logrado controlar, en menos de 4 años, los siguientes activos:
ACTIVO
DESCRIPCIÓN
48 concesiones y más de 100 solicitudes
Mediante la adquisición de 3 sociedades en los años 2008, 2009 y 2010.
10 pisciculturas
De las cuales 2 se han adquirido durante el presente año.
Programa genético con 15 años de desarrollo
Mediante la adquisición de Landcatch Chile S.A. a Landcatch Natural Selection (Escocia), durante el año 2009.
Una de las principales oficinas comerciales en Estados Unidos y Canadá
En proceso de adquisición del 50% de la propiedad True Nature Holdings Ltd., exitoso comercializador de salmón para América del Norte. El año 2010 logró posicionarse como la segunda mayor comercializadora de salmón después de Marine Harvest, en los Estados Unidos.
Planta de proceso
En proceso de adquisición de instalaciones en la localidad de Chacabuco. Se proyecta su modernización y operación durante el año 2012.
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Empresa salmonera de mayor crecimiento en el mercado mundial
3
Salmón fresco entero con destino a Estados Unidos.
Para el ejercicio 2011, Australis espera ser la cuarta salmonera a nivel nacional en términos de exportaciones, con una producción estimada de 32.000 toneladas de salmónidos. De acuerdo a información de Infotrade, al primer trimestre de 2011 registró exportaciones por US$43,1 millones, ubicándose en la quinta posición en el ranking de ventas.
EVOLUCIÓN DEL RANKING1� DE EXPORTACIONES CHILE (MM US$) N° 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 15
AquaChile Marine Harvest Camanchaca Multiexport Mainstream Los Fiordos CM Chiloé S. Antártica Yadrán Invertec
Ventisqueros 20 Patagonia 25 Interseafood 30 Salmones Aysén 35 Rebolledo F. 40 Nahuelbuta 73 Australis
2008
N°
334,7 266,2 201,0 167,3 141,4 122,2 133,1
1 2 3 4 5 6 7
100,3 75,4
8 9
74,9 51,0 25,4 15,4 10.1 6,7 4,9 0,7
AquaChile Mainstream Los Fiordos Marine Harvest Camanchaca S. Antártica Multiexport Acuinova
Cupquelán 10 Trusal 15 Invertec 20 S. de Chile 21 Australis
2009
N°
254,7 172,8 130,0 129,8 115,6
1 2 3 4 5
98,8 93,7
6 7
74,5 70,3 69,8 55,3 33,7 32,4
1. Considera salmoneras y expor tadoras. Ventas 2010 de Australis considera cohos vendidos a través de Salmones Antár tica.
Fuente: Infotrade (03/05/2011)
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AquaChile Multiexport Mainstream Los Fiordos
Trusal S. Antártica Marine Harvest Acuinova 8 Ventisqueros 9 10 Itata 13 Australis
2010
N°
206,8 161,7 136,6 106,2 103,5
1 2 3 4 5
102,9 97,3 91,9 90,8 75,6 69,8
Q1 2011 Mainstream AquaChile Multiexport Los Fiordos Australis
100,3 98,3 68,7 67,6 43,1
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
N° 1 en producción y venta de ovas de salmón atlántico
4
Ovas ojo de salmón atlántico, Piscicultura Sensen.
En una industria cuyo crecimiento potencial se ha visto afectado por la limitante de producir mayoritariamente con ovas nacionales y no importadas, la compra en 2009 de Landcatch permite asegurar la viabilidad de su plan de negocios, así como abastecer de ovas sanitariamente seguras a parte de la industria nacional. Con un 26% de participación de mercado esperada para 2011 y quince años de desarrollo de un programa genético de vanguardia, Landcatch es el principal productor nacional de ovas de salmón atlántico, además de ser líder en términos de calidad. EVOLUCIÓN PRODUCCIÓN DE OVAS DE LANDCATCH CHILE S.A. ( MILLONES ) 100 80 60 40 20 0 2008
2009
2010
2011e
Fuente: Australis Seafoods.
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Sólida posición en agua dulce
5
Alevín de salmón atlántico, Piscicultura Las Vertientes.
La Compañía dispone de 4 pisciculturas dedicadas a la genética y reproducción, y 6 para las etapas de alevinaje y smoltificación. Su cadena de producción respeta los más estrictos controles sanitarios, ya que produce sus propias ovas y cría sus alevines y smolts de salmón atlántico en ambientes controlados, como lo son las pisciculturas, y no en lagos o estuarios. De esta manera minimiza el riesgo de contagio de enfermedades. El 100% de los smolts de salmón atlántico ingresados al mar a partir de 2011, provendrán de ovas de reproductores criados exclusivamente en pisciculturas de agua dulce, y por lo tanto, nunca han tenido contacto con agua de mar.
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PISCICULTURAS
Peñaflor Los Navegantes Diablito Sensen
Ketrun Rayén Las Vertientes
Ignao
Melipeuco
Cululí
Curacalco
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
PISCICULTURA / CAPACIDAD
Diablito 80 toneladas de reproductores
Sensen 50 MM ovas ojo 35 toneladas de reproductores
Los Navegantes 1,4 MM de alevines
Ketrun Rayén 4,5 MM de smolts
Ignao
Las Vertientes
50 MM ovas verdes 140 toneladas de reproductores
6 MM de smolts
Cululí
Melipeuco
50 MM ovas ojo 24 toneladas de reproductores
3 MM de smolts
Peñaflor
Curacalco
12 MM de alevines
3 MM de smolts
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Activos de agua de mar de primer nivel
6
Centro de engorda Luz 1, Región de Aysén.
a. Concesiones: Australis dispone actualmente de 48 concesiones acuícolas de mar distribuidas en 16 barrios, lo que permite producir de manera continua durante el año, cumpliendo con la nueva normativa medioambiental, y dar sustento a su plan de crecimiento. b. Activos fijos: La Compañía posee instalaciones de última generación en sus centros de cultivo.
EVOLUCIÓN DE CONCESIONES DE AUSTRALIS
N° Concesiones N° Barrios Proyecto técnico (ton.) Proyecto técnico promedio (ton.)
Fuente: Australis Seafoods.
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Mar 08
Mar 09
Mar 10
Mar 11
Dic 11e
11
15
23
48
63
4
6
7
16
19
13.000
21.000
37.000
100.000
158.000
1.182
1.400
1.609
2.083
2.500
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
Equipo experto
7
Faena de cosecha, centro Humos 1. Región de Aysén.
Equipo ejecutivo de primer nivel, con más de 20 años en salmonicultura, liderado por Andrés Saint-Jean, ex Gerente General de AquaChile. En 1995 ingresó al rubro salmonero como Gerente General de Salmones Pacíf ico Sur, de la familia Fischer, empresa que llegó desde una incipiente producción de 2.500 ton. en 1994 a 61.000 ton. el año 2002. En 1998 Salmones Pacífico Sur se fusionó con AquaChile, transformándose bajo la gestión de Andrés Saint-Jean en DIRECTORIO la mayor empresa salmonera del país. Es este ejecutivo el que lidera a un equipo afiatado y exper to en el rubro, con el que ya trabajó en sus años de Pacífico Sur y AquaChile.
GERENTE GENERAL Andrés Saint-Jean
16 años de experiencia
GERENTE DE PRODUCCIÓN Gabriel Guajardo
GERENTE COMERCIAL
20 años de experiencia
Carlos Palma
20 años de experiencia
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GERENTE DE FINANZAS Luis Norambuena
GERENTE GENERAL LANDCATCH José M. Bernales
21 años de experiencia
30 años de experiencia
GERENTE DE FINANZAS
GERENTE DE PRODUCCIÓN
Fernando Silva
23 años de experiencia
Dionisio Ramos
23 años de experiencia
Años de experiencia promedio en la industria tienen los principales ejecutivos
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Plan de negocios sustentable
8 El ambicioso plan de inversiones de Australis, que contempla aumentar el volumen de producción desde 32.000 ton. estimadas para 2011 a 80.000 ton. al 2015, está sustentado en su genética, capacidad de autoabastecerse de ovas, activos de agua dulce y agua de mar, y en la gran capacidad y visión de su equipo experto. Australis no cuenta con una planta de proceso debido a que la capacidad ociosa del mercado durante los últimos años no ha justificado realizar una inversión de este tipo. Sin embargo, considerando su plan de crecimiento de producción al año 2015, se espera que para el año 2012 cuente con una primera planta de proceso en funcionamiento.
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Salmón atlántico cosechado en centro Humos 1, Región de Aysén, 6,5 kilógramos de peso.
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
Reproducción
Capacidad: 100.000.000 ovas Equivalente: 200.000 ton. WFE
Concesiones
Capacidad: 48 concesiones Equivalente: 100.000 ton. WFE
Agua dulce
Capacidad: 16.500.000 smolts Equivalente: 68.000 ton. WFE de salmón atlántico
Centros de mar
Capacidad: 16 centros Equivalente: 48.000 ton. WFE
Planta de procesos*
* Servicio de maquila hasta el año 2014.
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Nuevas tendencias en el consumo
9 a. Alimentación saludable: El aumento progresivo del ingreso per cápita y las expectativas de vida han generado una tendencia hacia el consumo de alimentos saludables, entre los que destacan los productos del mar. Su consumo per cápita se ha incrementado en más de un 40% durante los últimos 30 años, pues no sólo son sanos sino también nutritivos y bajos en calorías. Dentro de estos productos destaca el salmón, fuente de ácidos grasos Omega 3.
CONSUMO PER CÁPITA ANUAL DE PROTEÍNA ANIMAL EN EE.UU. ( KG/AÑO ) +77%
-14%
40,0
b. Conveniencia y formatos: El agitado ritmo de vida y la incorporación de la mujer a la fuerza laboral han generado una tendencia hacia el consumo de productos de valor agregado y listos para consumir. Por su amplia variedad de aplicaciones y formatos de consumo, el salmón es un producto que presenta una excelente alternativa. c. Disponibilidad: Las principales cadenas de retail y food service a nivel mundial requieren de alimentos que aseguren un abastecimiento continuo durante todo el año. Dadas sus características de cultivo, la salmonicultura entrega una disponibilidad permanente, permitiendo asegurar un lugar destacado en las góndolas de los supermercados y en las cartas de los restaurantes.
35,0
37
35
30,0
+42%
25,0 20,0
-21%
28
26 22
21
15,0 10,0
7
5,0
5
0,0 Aves
Pescado / Marisco
Cerdos
Bovinos
1980 2008 Fuente: U.S. Department of commerce / National marine fisheries service.
36 australis seafoods
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
Chile, país capaz de abastecer la creciente demanda mundial
10 La acuicultura es la única fuente de producción capaz de satisfacer la creciente demanda mundial por alimentos del mar, debido a que la capacidad de pesca y captura de especies salvajes ha permanecido estable los últimos 20 años. En la industria del salmón sólo existen dos países en el mundo con ventajas competitivas claras: Chile y PRODUCCIÓN DE SALMÓN Y TRUCHA POR PAÍS (2010) Noruega, que concentran casi el 80% de la producción (miles ton. WFE) mundial. Noruega está cerca de alcanzar su producción 1.200 potencial y no se espera que su gobierno aumente sig1.100 nificativamente el número de concesiones disponibles 1.000 1.000 para la acuicultura. De esta forma, Chile se perfila como un país capaz de satisfacer la creciente demanda por 800 salmónidos en el mundo. 600
500
400
200
0 Noruega
Chile
Otros
CRECIMIENTO POTENCIAL PRODUCCIÓN 2010 Fuente: Kontali, Departamento de Estudios LarrainVial.
australis seafoods 37
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
Factores de riesgo El negocio del salmón conlleva de manera intrínseca una serie de factores de riesgo que afectan el desarrollo de la industria. Dentro de estos factores, destacan los siguientes: 1. Riesgo de mercado: Los productos de salmón se ubican dentro de la categoría de commodities, y por tanto, se encuentran sujetos a las variaciones de precios que se presentan en el mercado internacional. Dado lo anterior, los precios de venta de estos productos presentan estacionalidades que pueden llevar tanto al alza como a la baja de precio, teniendo importantes variaciones a lo largo del tiempo. 2. Riesgos operacionales: Al tratarse de activos biológicos, la producción de salmones se encuentra potencialmente afecta a una serie de riesgos de este tipo. Al respecto, se pueden mencionar los siguientes: a. Enfermedades: Si bien actualmente las enfermedades se controlan a través de vacunas, antibióticos, buenas prácticas de manejo y la producción de smolts de alta calidad, no es posible descartar la aparición de nuevas enfermedades o pestes que afecten la producción. b. El incumplimiento de la legislación vigente y en especial, el mal uso de las concesiones de acuicultura, podría derivar en sanciones por parte de la autoridad, pudiendo llegar incluso a la caducidad de las concesiones. c. Depredadores: La presencia de depredadores naturales del salmón, como lobos marinos, puede implicar una pérdida de biomasa e incluso la destrucción de las mallas de las jaulas. Al respecto, la industria ha implementado una serie de medidas preventivas que contribuyen a mitigar los efectos adversos que provocan este tipo de depredadores.
38 australis seafoods
3. Riesgos de la naturaleza: El crecimiento de los salmones depende, entre otras materias, de las condiciones climáticas y oceanográficas, tales como cambios en la luminosidad del ambiente, el nivel de oxígeno y la temperatura del agua, que pueden tener impactos negativos sobre el crecimiento de los peces y en su consumo de alimentos. 4. Riesgo de tipo de cambio: Las ventas de Australis se realizan principalmente en moneda dólar estadounidense, mientras que parte de los costos son en pesos chilenos, y por lo tanto, existe un riesgo implícito en la valorización del dólar estadounidense respecto del peso chileno. De esta forma, tanto las apreciaciones como las depreciaciones de la moneda local afectan directamente los resultados de Australis. 5. Costo del alimento: El alimento es el costo directo de mayor relevancia en la producción del salmón y la trucha. Las variaciones en el precio del mismo se originan en variables exógenas a Australis, tales como el precio de la harina de pescado y otros commodities como el maíz y la soya.
Piscicultura Curacalco, Regi贸n de la Araucan铆a. australis seafoods 39
40 australis seafoods
IV. La industria
australis seafoods 41
Planta de proceso, selecci贸n 42 de australis seafoods salm贸n atl谩ntico.
LA INDUSTRIA
Centro de engorda Riveros 2, Región de Aysén.
El mercado Oferta de productos del mar La creciente demanda por productos del mar puede ser satisfecha por dos fuentes: las capturas de especies salvajes y la acuicultura. A nivel mundial, el año 2009 las capturas alcanzaron las 90,8 millones de toneladas (FAO), superando las 55,1 millones de toneladas provenientes de la acuicultura. Sin embargo, existe evidencia, ratificada por la FAO, que las capturas alcanzaron su máximo potencial, siendo la acuicultura la única capaz de satisfacer la creciente demanda.
EVOLUCIÓN DE LA PESCA Y LA ACUICULTURA ( MILLONES DE TONELADAS ) 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
PESCA ACUICULTURA
Fuente: “Estado Mundial de la Pesca y Acuicultura” - último informe FAO, año 2008.
australis seafoods 43
Oferta de salmón La oferta de salmón en el mundo ha aumentado sostenidamente en los últimos años, principalmente por el incremento de producción de salmón cultivado. La captura de salmón silvestre, en tanto, ha permanecido estable en la última década. Hoy, aproximadamente el 65% de la producción mundial de salmón corresponde a salmón cultivado.
PRODUCCIÓN DE SALMÓN Y TRUCHA CULTIVADOS POR PAÍS (2010)
OFERTA MUNDIAL DE SALMÓN ( MILES DE TON. WFE ) 3.000
1.595
1.635
1.605
SALMÓN CULTIVADO SALMÓN SILVESTRE
CHILE
16%
OTROS
7%
REINO UNIDO
6%
CANADÁ
2%
ESTADOS UNIDOS
2%
ISLAS FAROE IRLANDA
2010
Fuente: Monthly Salmon Report Kontali.
Al analizar por especie, el salmón atlántico ha experimentado el mayor crecimiento en volumen de producción en los últimos años (+15% entre 2005 y 2010), llegando a representar aproximadamente un 66% de la producción total de salmón en 2010. Por el contrario, la producción de las restantes especies permaneció relativamente constante en el mismo período. Los principales países productores de salmón y trucha cultivados son Noruega y Chile, que representan un 77% de la producción mundial. Ambos países tienen ventajas competitivas que lo explican: favorables condiciones climáticas y oceanográficas para su cultivo.
Previo a la crisis sanitaria que ha afectado a Chile desde el año 2007, la producción de salmón y trucha en Chile era similar a la de Noruega. Sin embargo, la brecha en la producción de ambos países aumentó considerablemente debido a las altas tasas de mortalidad que afectaron a Chile durante los años 2008 y 2009, principalmente debido a la acción del virus ISA. Durante el año 2009, la producción total de Noruega fue aproximadamente el doble de la chilena. EVOLUCIÓN DE LA PRODUCCIÓN DE SALMÓN ATLÁNTICO, TRUCHA Y COHO CULTIVADO EN CHILE Y NORUEGA ( MILES DE TON. WFE )
MILES DE TON. WFE
2008 2009
20%
Fuente: Subpesca, Kontali.
0 1999 2000 2001
NORUEGA
1%
891
1.105
858
2003 2004 2005 2006 2007
758
1.535 1.019
1.414
1.409 933
1.278
2002
801
932
1.211 732
1.149 839
985 759
5.000
885
1.000
865
1.500
1.342
2.500 2.000
46%
1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
936 790 601 572
2004
632 612
654 607
634
700 509
2005
1.000
827
2006
2007
2008
2009
429
2010
NORUEGA CHILE
Fuente: Subpesca, Kontali.
Los principales destinos de las exportaciones mundiales de salmón y trucha son Estados Unidos, Asia, la Unión Europea, Rusia, y desde el año 2008, Latinoamérica. La producción chilena se destina mayormente a Estados Unidos, Asia y Latinoamérica. 44 australis seafoods
LA INDUSTRIA
Salm贸n fresco, destino Brasil.
australis seafoods 45
Línea de proceso, productos de Australis Mar.
Noruega Los problemas sanitarios que han afectado a la industria salmonera en Chile, le han permitido a Noruega alcanzar una rentabilidad extraordinaria y crecer hasta sus niveles máximos de producción. MÁRGENES EMPRESAS NORUEGAS - EBIT/KG ( US$/KG ) 3,0 2,5 2,0
Como se aprecia en el gráfico, la crisis sanitaria en Chile permitió a la industria salmonera en Noruega alcanzar niveles históricos de rentabilidad pese a la ciclicidad que ha mostrado en el tiempo. Se suma el significativo aumento de su producción orientado a aprovechar las oportunidades de mercado, asociadas principalmente a una menor oferta disponible, que hoy explica que actualmente esté cerca de alcanzar su máximo potencial. A mediano plazo, no se prevé un aumento significativo de su producción. PRODUCCIÓN Y CAPACIDAD NORUEGA DE SALMÓN ATLÁNTICO
1,5 1,0 0,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 E E E
0,0 -0,5 2012e
2011e
2009
2010e
2007
2008
2006
2005
2003
Fuente: SEB Enskilda. Nota: Se ocupa un tipo de cambio US$/Nok 5,676.
2004
2001
2002
1999
2000
1997
1998
1996
1994
1995
1993
1991
1992
1990
-1,0
Noruega 572 (Miles de ton. WFE)
597
719
739
855
936
998 1.068
Concesiones
870
870
870
900
900
924
924
924
Producción por concesión (Miles tons.)
0,7
0,7
0,8
0,8
1,0
1,0
1,1
1,2
Fuente: Kontali, Departamento de Estudios LarrainVial.
46 australis seafoods
LA INDUSTRIA
Filete Congelado
Ahumado
Otros
3,0
0,8
0,4
0,4
-
-
4,7
Japón
0,8
2,9
0,1
0,1
-
0,1
3,8
Taiwán
0,1
0,9
-
-
-
-
0,9
China
0,1
4,8
-
-
-
-
4,8
USA
0,1
0,1
-
0,1
-
-
0,2
15
Rusia
0,4
1,4
-
0,1
-
-
1,8
10
Otros
26,1
6,5
0,2
0,6
-
0
30,8
5
Total
30,2
16,0
0,6
1,2
-
0,1
48,0
CASOS DE ISA EN LA HISTORIA DE LA INDUSTRIA NORUEGA ( Nº ) 25 20
Total
Filete Fresco
Unión Europea
Destino
Congelado
FORMATO Y DESTINO DE LAS EXPORTACIONES NORUEGAS DE TRUCHA EN 2010 ( MILES DE TONELADAS WFE )
Fresco
A los límites de producción antes descrito s, se suman los riesgos sanitarios asociados a la mayor densidad y a una disminución importante de la temperatura de las aguas, que afectan la mortalidad y la velocidad de crecimiento de los peces en la industria noruega. A la fecha, los casos de ISA se han mantenido estables, al igual que los de P.D. (enfermedad del páncreas).
2010
2009
2007
2008
2006
2005
2004
2002
2003
2001
1999
2000
1997
1998
0
Fuente: Kontali Analyse.
Fuente: National Veterinary Institute.
Históricamente cerca del 70% de los envíos noruegos se han destinado a la Unión Europea, seguido por Rusia (7%). Sin embargo, tras los problemas sanitarios en Chile, ha diversificado sus mercados, orientando un mayor porcentaje al mercado estadounidense. FORMATO Y DESTINO DE LAS EXPORTACIONES NORUEGAS DE SALMÓN ATLÁNTICO EN 2010
Ahumado
Otros
Total
Congelado
Filete Congelado
Fresco
Filete Fresco
Destino
( MILES DE TONELADAS WFE )
Unión Europea
519,8
3,9
63,7
25,5
1,2
1,2
615,3
Japón
19,5
0,8
Hong Kong
17,0
2,0
3,6
3,5
0,1
0,1
27,6
0,1
0,1
0,1
0,04
19,3
China
10,8
2,6
USA
0,6
3,7
0,1
0,1
0,1
0,08
13,8
32,7
15,9
0,5
0,08
53,5
Rusia
84,9
7,5
0,01
-
-
0,8
93,2
Otros
38,9
36,5
2,9
8,2
1,6
2,0
90,1
Total
691,5
57,0
103,1
53,3
3,6
4,3
912,8
Fuente: Kontali Analyse.
australis seafoods 47
Chile
CASOS DE ISA EN CHILE ( Nº )
Históricamente, Chile ha sido el segundo mayor productor mundial de salmón atlántico. Si se considera la producción de trucha y coho, su producción llegó a ser similar a la de Noruega.
35 30 25 20 15
PRODUCCIÓN HISTÓRICA CHILENA POR ESPECIE ( TONELADAS )
10 5
450.000
0
400.000
Jul-07
350.000 300.000
Ene-08
Jul-08
Ene-09
Jul-09
Ene-10
Jul-10
Ene-11
Fuente: Sernapesca.
250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 2009
2010e
2007
2008
2006
2005
2003
2004
2001
2002
1999
2000
1997
1998
1996
1994
1995
1993
1991
1992
1989
1990
0
ATLÁNTICO COHO TRUCHA
Fuente: Sernapesca y Departamento de Estudios de LarrainVial.
Sin embargo, la producción de salmón atlántico se vio fuertemente afectada por la crisis sanitaria de 2007 que reveló def icientes prácticas productivas como: baja calidad de los smolts, altas densidades por centro, ciclos productivos continuos, baja utilización de vacunas, riesgos asociados a la importación de ovas, inexistente coordinación entre productores, insuficiente regulación y fiscalización, y escasez de normas de bioseguridad, entre otros. No obstante, si se revisa la historia de otros países productores, se observa que la mayoría ha sufrido crisis similares, que han permitido el reordenamiento en la industria, favoreciendo así su desarrollo sustentable. Casos emblemáticos son el de Noruega (1984), Canadá (1997), Escocia (1998) e Islas Faroe (2003), que actualmente conviven con el virus ISA, obteniendo buenos resultados productivos.
Para hacer frente a esta crisis, la industria y las autoridades chilenas han adoptado una serie de medidas orientadas a fortalecer la bioseguridad en la industria. La estrategia implementada se basa en el establecimiento de cuatro anillos de bioseguridad: 1. Bioseguridad en la frontera: Mayores exigencias sanitarias para el ingreso de material genético al país. 2. Bioseguridad en macrozonas: Orientado a contener brotes de enfermedades mediante el manejo sanitario de grandes áreas. 3. Bioseguridad en Agrupaciones de Grupos de Cultivos (AGC o Barrios): Se orienta al manejo coordinado de los riesgos sanitarios que afectan a un grupo de concesiones. 4. Bioseguridad en centros de cultivo: Orientado a los resguardos que cada centro de cultivo debe tomar para el control de enfermedades.
ORGANIZACIÓN DE NUEVAS MEDIDAS SANITARIAS
País
Macrozona
AGC
Centro de cultivo
Fuente: Subpesca.
Esta estrategia se ha materializado en una serie de nuevas regulaciones y medidas entre las que destacan: Sistema de organización de barrios: Sistema de organización de centros de engorda en barrios, que corresponden a un conjunto de concesiones que presentan características que justifican un manejo sanitario coordinado. 48 australis seafoods
LA INDUSTRIA
BARRIOS PRODUCTIVOS REGIÓN DE LOS LAGOS
BARRIOS PRODUCTIVOS REGIÓN DE AYSÉN
35
18A
1
2
3A
19A
3B
5
19B
6 7 9A 10A 10B
17A
9B
22A
31A
21B
22B
22C
15
22D
14 23C
29 23A
32
30A 30B 28A 28B 26B 27
23B 24
12A
31B
21C
16
11
12B
33 18D
21A
8
9C
18C
20
17B
12C
34
18B
4
26A
13
Estas agrupaciones tienen ventanas de operación productiva de 21 ó 24 meses como máximo, dependiendo de los acuerdos internos entre los titulares de las concesiones, y descansos sanitarios programados de 3 meses después de terminada su ventana productiva. Asimismo, también def ine 3 meses como ventana de ingreso de smolt por concesión. Restricción a la impor tación de ovas: Se podrá impor tar únicamente desde países que no presenten enfermedades no existentes en Chile, o enfermedades cuyo manejo de bioseguridad garantice que no se transmitirán, y sólo por par te de pisciculturas aprobadas por el Servicio Nacional de Pesca (Sernapesca). En la actualidad, los únicos países con pisciculturas autorizadas a impor tar ovas en Chile son Islandia y Australia. Producción de agua dulce: La producción de agua dulce se remite principalmente a pisciculturas en tierra, destinadas a la etapa reproductiva para lo que se implementan sistemas de t rat amiento de patógenos en af luentes y efluentes.
25
Producción en centros de engorda: Todos los centros de engorda serán parte de un área de manejo sanitario determinado por la autoridad competente, respetando los procedimientos de bioseguridad establecidos en el Reglamento Sanitario (RESA). Entre estas medidas destacan el manejo de las mortalidades con sistema de ensilados, aplicación de all-in all-out y desinfección de centros, entre otros. Concesiones: Se establecieron normas vinculadas a las concesiones, tales como registro, regulación y limitación a su otorgamiento, fijándose en 25 años el plazo máximo de vigencia para las nuevas e indefinido para las antiguas. A la fecha, estas medidas han tenido un efecto muy positivo sobre la industria, permitiendo reducir la tasa de mortalidad a menos de 1% mensual, cifra no sólo inferior a la existente previa a la crisis (5%) sino por debajo de Noruega (1%). A su vez, los pesos de cosecha han mostrado un incremento sustancial, al alcanzar casi cinco kilos en 2010, un kilo más que en 20082009. La duración de los ciclos de salmón atlántico, a su vez, se ha reducido de 22 meses en 2007-2008 a 18 meses en 2010.
australis seafoods 49
Fuente: Sernapesca.
50 australis seafoods
2011e
2009
2008
NORUEGA CHILE
Chile ha retomado los niveles de rendimiento, superando incluso los volúmenes anteriores a la crisis, motivado principalmente por las mejoras sanitarias implementadas en la industria. La experiencia chilena remite a la de Islas Faroe, que tras la crisis de 2003 y las medidas adoptadas para superarla, se ha posicionado como el país con mejor rendimiento productivo de la industria.
2007
2000
IV Trim 10
III Trim 10
I Trim 10
II Trim 10
IV Trim 09
II Trim 09
III Trim 09
I Trim 09
IV Trim 08
II Trim 08
III Trim 08
0 I Trim 08
50
0,00 IV Trim 07
1,00
II Trim 07
150 100
III Trim 07
3,00 2,00
2006
200
2005
250
4,00
2004
300
5,00
2003
6,00
2002
INGRESOS DE SMOLTS EN NORUEGA Y CHILE ( MILLONES DE SMOLTS DE SALMÓN ATLÁNTICO )
2001
PESO PROMEDIO DE COSECHA ( KG )
2010e
LA INDUSTRIA
Fuente: SEB Enskilda.
Como se observa en el gráfico, en 2010 la industria chilena muestra claros signos de recuperación, tendencia que debiera mantenerse considerando las atractivas oportunidades de crecimiento, particularmente, porque Noruega, principal productor mundial, alcanzaría su máximo potencial hacia el año 2013 con las licencias actualmente otorgadas. Chile, en cambio, tiene capacidad para llegar al millón de toneladas en el mediano plazo, es decir, 150% más que su producción actual.
australis seafoods 51
LA INDUSTRIA
Salm贸n atl谩ntico,
52 australis seafoods destino Brasil.
LA INDUSTRIA
Demanda A nivel mundial la demanda por trucha y salmón ha registrado un sostenido aumento, con un crecimiento anual compuesto en el consumo de 3,9% durante la última década. Cabe considerar que el año 2009 anotó una baja asociada a una menor oferta como consecuencia de la reducción en la producción chilena. Los principales mercados del salmón son la Unión Europea, Estados Unidos y Japón, que concentran el 78% de la demanda.
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA MUNDIAL DE SALMÓN Y TRUCHA POR MERCADO ( MILES DE TONELADAS WFE )
Unión Europea 546 577 634 644 673 703 804 822 843 788 EE.UU.
250 295 311 301 302 294 343 334 309 287
Japón
351 323 293 313 287 264 238 303 291 249
Rusia
33
24
46
65
81
93
111 151 139 156
Otros
190 179 187 216 222 296 250 257 271 408
Total
1.360 1.408 1.471 1.539 1.578 1.638 1.746 1.867 1.853 1.888
Para la industria chilena es muy relevante volver a capturar el mercado americano y mantener su posición en el brasileño, donde tiene ventajas competitivas naturales frente a Noruega debido a los menores costos de transporte asociados. En el caso de Estados Unidos, la menor ofer ta de salmón atlántico, producto de la crisis del ISA en Chile, fue absorbida en un 46% por Noruega, 19% por UK, 28% por Canadá y el 7% restante por otros mercados. COMPOSICIÓN DE LAS IMPORTACIONES POR MERCADO 2008 - 2010 ( AÑO 2008 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Unión Europea
EE.UU.
Rusia
Japón
Otros
EE.UU.
Rusia
Japón
Otros
3,5% 4,5% 4,6% 2,5% 3,8% 6,6% 6,9% -0,7% 1,8%
Crecimiento
( AÑO 2010 ) Fuente: Kontali Analyse. 100%
En el actual escenario de aumento de la oferta de salmón atlántico, se espera que el aumento del consumo promedio llegue a un 8%, principalmente influenciado por el incremento de la demanda en Estados Unidos y en Brasil.
40% 20% 0% Unión Europea
2008
2009
2010
2011e
2012e
2013e
NORUEGA
2007
EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA MUNDIAL DE SALMÓN ATLÁNTICO POR MERCADO ( MILES DE TONELADAS WFE )
80% 60%
CHILE
Unión Europea
708
737
766
738
776
815
856
UK
Japón
45
47
40
40
32
35
38
CANADÁ
EE.UU.
307
294
281
257
270
300
310
Rusia
69
75
78
100
118
110
120
Brasil
30
50
56
36
48
65
80
Otros
238
264
284
318
301
414
467
Total
1.397
1.467
1.505
1.489
1.546
1.739
1.871
Fuente: SEB Enskilda.
OTROS
Fuente: Kontali Analyse y DnB Markets.
australis seafoods 53
LA INDUSTRIA
Precios El año 2010, el precio promedio para el salmón atlántico fue de US$ 7,8/Kg FOB Chile, que representa un aumento de 30% respecto a 2009, como consecuencia de una menor oferta asociada a la crisis sanitaria en Chile. El salmón del pacífico (coho) y la trucha, por su parte, alcanzaron precios promedio de US$ 5,2/Kg y US$ 7,1/Kg, respectivamente, que suponen un alza de 11% y 19% comparado con el ejercicio anterior. Es importante precisar, que estas dos especies no son afectadas por el virus ISA, situación que explicaría el histórico aumento de la exportación de trucha, que superó al salmón atlántico.
PRECIOS PROMEDIOS ACUMULADOS FOB CHILE ( US$/KG. ) Especie
PRECIOS PROMEDIOS ACUMULADOS FOB CHILE ( US$/KG. ) Especie
Al analizar las exportaciones chilenas por destino, destaca el crecimiento de precio experimentado en Latinoamérica, siendo Brasil el principal consumidor, al representar el 12% de las exportaciones totales y que supone un alza de 38% en relación a 2009. A su vez, el precio de los envíos a Japón, anotó un aumento de 20%, porcentaje que en el caso de la Unión Europea alcanza a 24% y 10% en Estados Unidos. Los mercados restantes registraron las mayores alzas (+63% versus 2009).
2007
2008
2009
2010
Salmón Atlántico
7,0
6,4
6,0
7,8
Salmón del Pacífico (coho)
3,6
3,4
4,7
5,2
Trucha
4,7
4,8
6,0
7,1
2007
2008
2009
2010
Japón
4,0
4,1
5,0
6,0
Estados Unidos
7,2
7,0
7,4
8,2
Unión Europea
5,7
5,5
6,1
7,6
Latinoamérica
5,0
4,9
4,5
6,2
Otros mercados
2,5
2,8
2,6
4,3
Promedio
4,7
4,6
4,7
6,0
Fuente: Instituto de Fomento Pesquero (datos de aduanas). Fuente: SalmónChile.
Cabe destacar que los precios promedio alcanzados en 2010 marcaron máximos históricos en los últimos 10 años y se espera que se mantengan en niveles similares durante el primer semestre de 2011. Para 2012 existe una incer tidumbre asociada al aumento de la ofer ta chilena, la que debiera ser contrarrestada por el aumento proyectado en la demanda mundial, particularmente en países como Brasil, Rusia y China. EVOLUCIÓN DEL PRECIO PROMEDIO FOB CHILE 1998 - 2010 ( US$/KG. ) 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1998
2000
2002
2004
2006
2008
Nota: Considera salmón atlántico, salmón del pacífico (coho) y trucha. Fuente: SalmónChile.
54 australis seafoods
2010
Salm贸n atl谩ntico, destino Estados Unidos.
australis seafoods 55
Centro de engorda Patranca, Regi贸n de Ays茅n.
56 australis seafoods
LA INDUSTRIA
La competencia
NÚMERO DE EMPRESAS QUE REPRESENTAN EL 80% DE LA PRODUCCIÓN POR PAÍS
La tendencia mundial muestra una disminución en el número de participantes, lo que también podría registrarse en Chile. En el caso de Noruega, por ejemplo, el número de empresas que concentraba el 80% de la producción de salmón cultivado pasó de 70 a 25 entre los años 1997 y 2009. En el caso chileno, es posible que la nueva normativa y sistema productivo induzcan a un reordenamiento.
80 70
70 60
55
50
45
40
35
31
30
25 18
20
12
8
10
1997
7
3
5
10 3
5
73
14
Los Fiordos
64
12
Mainstream
63
16
CANADÁ
Participación relativa y evolución
Salmones de Chile
52
14
Acuinova
50
10
Australis
48
16
Yadrán
43
8
Trusal
36
11
Invertec
30
14
CM Chiloé
29
4
Pacific Star
28
7
80.000
Salmones Antártica
23
7
60.000
Itata
21
8
Tornagaleones
20
3
19
5
Friosur
18
7
Ventisqueros
14
6
Humboldt
14
7
Cupquelán
13
1
COPA
10
7
Acuimag
6
4
EXPORTACIONES DE SALMÓN Y TRUCHA POR EMPRESA, ENERO A MARZO 2011 (US$ miles) 120.000 100.000
40.000 20.000 0 Mainstream
El Golfo
Durante el primer trimestre de 2011 Australis, se ubicó quinto en el ranking de exportaciones de salmón y trucha, entre los productores nacionales.
Invertec
Camanchaca
ESCOCIA
Fríosur
24
Cupquelán
89
Marine Harvest Chile
Multiexport
2009
CHILE
Antártica
26
Pacific Star
147
Trusal
Marine Harvest
Acuinova
29
Australis
149
2006
Fuente: Kontali Analyse.
Los Fiordos
AquaChile
2003
NORUEGA
AquaChile
Nº Barrios
2000
Multiexport
Concesiones
Fuente: La Compañía.
8
0
BARRIOS Y CONCESIONES POR EMPRESA Empresa
18
15
Fuente: Infotrade (03/05/2011).
En agua dulce, Landcatch Chile S.A. es el principal proveedor de ovas de salmón atlántico en el mercado nacional, incluso cuando las empresas chilenas importaban ovas desde el hemisferio norte. Pese a que no existen cifras oficiales, se estima que su participación en el mercado de ovas corresponde a un 26% del total de ovas utilizadas en el mercado nacional, llegando a los 80 millones de ovas a producir en 2011.
australis seafoods 57
58 australis seafoods
V. La Compañía
Salmón atlántico, destino Colombia. australis seafoods 59
60 australis seafoods
LA COMPAÑÍA
Selección de ovas, Piscicultura Sensen, Región de La Araucanía.
1. Australis Seafoods S.A. El proceso productivo del salmón comienza con la genética, reproducción, alevinaje y smoltificación en agua dulce y finaliza con la engorda en agua de mar. Posteriormente, los salmones son cosechados, procesados y comercializados en los distintos mercados del mundo. Cada una de las etapas productivas requiere de procesos altamente tecnificados, que buscan replicar el ciclo natural de vida del pez, y de personal calificado y experto, capaz de asegurar las condiciones sanitarias para alcanzar productos de primera calidad. Para ser más eficiente, Australis ha organizado sus operaciones siguiendo la cadena de valor del salmón: • Landcatch Chile es la filial que agrupa todas las actividades relacionadas con el agua dulce. • Australis Mar es la responsable de la engorda en agua de mar, procesamiento y comercialización del salmón.
australis seafoods 61
Ciclo de producción del salmón Comercialización y distribución
1
6
1 Desove 2 Ova verde 3 Incubación Reproductores
Producto final (filete ) Cosecha y procesamiento
5
2
Programa Genético
Ovas (con ojo)
Salmón Ovas producción
Ovas programa genético
4
3
Alevín
Programa genético
Smolts al mar
Smolt
Primera alimentación
1.1.
Landcatch Chile S.A.
Genética y reproducción La fase de agua dulce se inicia con la producción de ovas, las que se obtienen a partir de reproductores que han pasado todo su ciclo de vida, en total 48 meses, en agua dulce. Landcatch Chile es reconocida internacionalmente por el desarrollo de su programa genético que considera el mejoramiento continuo de su stock de reproductores de salmón atlántico, cuyo objetivo es potenciar aquellos atributos más deseados, como velocidad de crecimiento y resistencia a enfermedades, entre otros, permitiéndole obtener peces con un alto rendimiento productivo. Para asegurar la crianza de reproductores y la más alta calidad de las ovas, éstos son criados y mantenidos durante toda su vida en ambientes controlados, como lo son las pisciculturas, dotadas con el equipamiento apropiado que asegura condiciones ideales para su desarrollo. El suministro de agua, los niveles de oxígeno por unidad de cultivo, el balance nutricional y la cantidad de alimento, el control sanitario de los peces y la medición de los parámetros físicos, químicos y ambientales que pudiesen alterar la condición general de los reproductores, son permanentemente monitoreados por un equipo experto.
Concluido el proceso de maduración, se realiza el desove de los reproductores previamente seleccionados. Las ovas fecundadas son incubadas en sistemas especialmente acondicionados, para ser trasladadas a las distintas pisciculturas donde eclosionarán (nacerán) hasta alcanzar la talla de alevín. Si bien en Chile las ovas se producen normalmente entre los meses de junio y octubre, replicando el ciclo natural del salmón, las instalaciones y las técnicas desarrolladas por los expertos de Landcatch Chile permiten producirlas también entre los meses de enero y marzo. Así, se logra sustituir las ovas importadas y ofrecer ovas de alta calidad prácticamente durante todo el año, no sólo para sustentar los planes de producción de Australis Mar, sino también los de terceros. Landcatch es hoy el mayor productor de ovas de salmón atlántico de Chile, con un potencial que alcanza las 100 millones de ovas ojo de salmón atlántico al año. Para 2011, se estima una producción de 80 millones de unidades. PRODUCCIÓN DE OVAS DE LANDCATCH CHILE S.A.
Producción Ovas Salar (Millones) Fuente: Australis Seafoods.
62 australis seafoods
2006
2007
2008
2009
2010
2011E
30
16
31
24
26
80
LA COMPAÑÍA
Ovas ojo, Piscicultura Cululí, Región de los Lagos.
australis seafoods 63
Control de reproductores, Piscicultura Diablito.
64 australis seafoods
LA COMPAÑÍA
Landcatch Chile tiene 4 pisciculturas dedicadas a la genética y reproducción.
Crianza en agua dulce La crianza en agua dulce se refiere a los procesos de alevinaje y smoltificación de los peces, es decir, desde la incubación de las ovas hasta su transformación en alevín (15 a 20 g) y su posterior crianza hasta convertirse en smolt (igual o mayor a 100 g).
b) Pisciculturas dedicadas a alevinaje y smoltificación: Piscicultura Peñaflor UBICACIÓN
Región Metropolitana
Especie
Salar
Etapa
Incubación y alevinaje
Capacidad instalada
30 incubadoras y 2.606 m3
Capacidad máxima anual
12 millones de alevines (3 ciclos)
Estado
Operando
Landcatch Chile tiene 6 pisciculturas orientadas a la producción de alevines y smolts.
Propia / arrendada
Principales activos de Landcatch Chile
UBICACIÓN
Región Metropolitana
Especie
Salar
1. Pisciculturas a) Pisciculturas dedicadas a la genética y reproducción:
Etapa
Incubación y alevinaje
Capacidad instalada
6 incubadoras y 418 m3
Capacidad máxima anual
1,4 millones de alevines (2 ciclos)
Estado
Operando
Propia / arrendada
Arriendo de largo plazo 4
Piscicultura Sensen UBICACIÓN
Región de la Araucanía
Especie
Salar
Etapa
Reproducción
Capacidad instalada
1.228 m3
Capacidad máxima anual
50 millones de ovas (2 ciclos) 35 ton. de reproductore
Estado Propia / arrendada
Región del Bío Bío
Especie
Salar
Etapa
Incubación, alevinaje y smoltificación
Operando
Capacidad instalada
10 incubadoras y 5.200 m3
Arriendo de largo plazo1
Capacidad máxima anual
4,5 millones de smolts (3 ciclos)
Estado
Operando
Región de la Araucanía
Arriendo
Propia / arrendada
Piscicultura Curacalco
Especie
Salar
Etapa
Mantención de reproductores
UBICACIÓN
Región de la Araucanía
Capacidad instalada
1.360 m3
Especie
Salar
Capacidad máxima anual
80 ton. de reproductores
Etapa
Incubación, alevinaje y smoltificación
Estado
Operando
Capacidad instalada
165 incubadoras (bateas) y 3.720 m3
Propia / arrendada
Arriendo de largo plazo2
Capacidad máxima anual
3 millones de smolts (3 ciclos)
Estado
Operando
Piscicultura Ignao UBICACIÓN
Región de los Ríos
Especie
Salar
Etapa
Reproducción
UBICACIÓN
Región de la Araucanía
Capacidad instalada
3.800 m3
Especie
Salar
Capacidad máxima anual
50 millones de ovas verdes, 140 ton. reproductores
Etapa
Incubación, alevinaje y smoltificación
Operando
Capacidad instalada
206 incubadoras (bateas) y 7.780 m3
Estado Propia / arrendada
Propia
Capacidad máxima anual
6 millones de smolts (3 ciclos)
Estado
Operando
Propia
Propia / arrendada
Piscicultura Las Vertientes
Piscicultura Cululí UBICACIÓN
Región de los Lagos
Especie
Salar
Etapa
Reproducción
Capacidad instalad
1.372 m3
Capacidad máxima anual
50 millones de ovas, 24 ton. reproductores
Propia
Propia / arrendada
Piscicultura Melipeuco UBICACIÓN
Región de la Araucanía
Especie
Salar
Etapa
Incubación, alevinaje y smoltificación
Capacidad instalada
594 incubadoras (individuales) y 4.092 m3
Estado
Operando
Capacidad máxima anual
3 millones de smolts (3 ciclos)
Propia / arrendada
Propia
Estado
Operando
Propia / arrendada
Arriendo de largo plazo5
Hasta el año 2019. 2 Hasta el año 2018. 3 Hasta el año 2035 1
Piscicultura Ketrun Rayén UBICACIÓN
Piscicultura Diablito UBICACIÓN
Arriendo de largo plazo3 Piscicultura Los Navegantes
Hasta el año 2029 5 Hasta el año 2019 4
Fuente: Australis Seafoods.
australis seafoods 65
2. Derechos de agua Australis cuenta con los siguientes derechos de agua, que actualmente alimentan sus pisciculturas en operación:
3. Biomasa en agua dulce (al 31 de marzo de 2011)
Especie Recurso Hídrico
Etapa
Unidades (miles)
Peso promedio (g)
Piscicultura
Caudal
Terreno
Salmón Atlántico
Ova ojo
5.926
0,12
Dren subterráneo
Peñaflor
550 - 650 lts./seg .
Arriendo largo plazo
Salmón Atlántico
Alevín
7.913
31,1
Dren subterráneo
Los Navegantes
40 – 170 lts./seg.
Propio
Salmón Atlántico
Smolt
790
87,4
Trucha
Alevín
1.518
24,2
Ketrun Rayén
1.500 lts./seg
Arriendo
Río Curacalco
Curacalco
530 – 3.400 lts./seg.
Propio
Pozo
Curacalco
45 lts./seg.
Propio
Río Allipén
Las Vertientes
5.000 lts./seg.
Propio
Vertiente
Las Vertientes
88 lts./seg.
Propio
Vertiente
Melipeuco
950 lts./seg.
Arriendo largo plazo
Vertiente
Sensen
300 – 400 lts./seg
Arriendo largo plazo
Vertiente
Diablito
73 – 180 lts./seg
Arriendo largo plazo
Río Ignao
Ignao
900 lts./seg
Propio
Pozo
Ignao
52 lts./seg
Propio
Río Cululí
Cululí
200 - 800 lts./seg
Propio
Río Coliboro
Fuente: Australis Seafoods.
Adicionalmente, Australis posee los siguientes derechos de agua para el desarrollo de nuevas pisciculturas. Recurso Hídrico
Empresa Titular
Caudal
Río Curarrehue
Landcatch
1.200 lts./seg.
Propio
Río Negro
Landcatch
7.000 lts./seg.
Propio
Fuente: Australis Seafoods.
66 australis seafoods
Terreno
Fuente: Australis Seafoods.
1.2. Australis Mar Engorda en agua de mar Los smolts seleccionados son trasladados a los centros productivos ubicados en la Región de Aysén, en sitios que presentan características oceanográficas ideales para completar su proceso de engorda y cosecha. En estos centros se utilizan balsas-jaulas metálicas que soportan redes de 16 metros de profundidad donde se mantienen los peces, buscando las mejores condiciones para el desarrollo del cultivo y la seguridad del personal técnico. Cada centro está dotado de tecnología de última generación que optimiza las tareas productivas y reduce los costos de producción, contando con la entrega automática, centralizada y controlada del alimento, según las necesidades particulares de los peces de acuerdo a cada etapa de crecimiento. La alimentación es uno de los puntos más relevantes para el éxito del negocio. Su adecuada administración no sólo es necesaria para alcanzar la calidad y el peso deseado del producto final; también representa el principal costo asociado a esta actividad y, por lo tanto, es donde se pueden generar las mayores eficiencias. En el caso de Australis Mar, el alimento explica aproximadamente el 60% de los costos.
LA COMPAÑÍA
Cosecha y procesamiento Cuando los peces llegan al peso de cosecha, son transportados vivos en wellboats desde los centros de engorda a plantas de proceso, ubicadas en el área de Chonchi (Chiloé) y Puerto Montt, que proveen a la Compañía de los servicios de acopio, matanza y procesamiento. En la etapa de cosecha, Australis se distingue por la rapidez de la operación, que le permite reducir los niveles de estrés sobre los peces y le permite contar con materia prima de la mejor calidad. En las plantas, la materia prima es procesada de acuerdo a los requerimientos de cada cliente, lo que supone el uso de tecnología de punta y mano de obra calificada. El proceso considera la inspección y análisis en laboratorios microbiológicos, que garantizan la calidad del producto final.
Comercialización y distribución Estrategia La meta del área comercial de Australis es obtener el máximo retorno por kilo de salmón cosechado. El logro de este objetivo se realiza a través de la coordinación de las áreas de producción de agua de mar, la planta de proceso y el equipo comercial. Australis ha orientado su estrategia comercial hacia el desarrollo de mercados donde Chile presenta ventajas respecto a otros países productores, entregando productos de alta calidad y desarrollando relaciones de largo plazo con los principales clientes en los mercados de destino.
Salmón Atlántico Entre 2005 y 2010 la demanda latinoamericana de salmón atlántico se incrementó en 62%, pasando de 23.700 a 38.300 toneladas netas, con un aumento en las ventas de 210%, desde US$87 a US$270 millones. Aprovechando esta coyuntura, Australis ha concentrado sus esfuerzos de venta hacia este mercado. En 2010 fue el cuarto mayor exportador de este producto a Brasil y el tercero para el resto de Latinoamérica. A medida que la producción de salmón atlántico se ha recuperado tras la crisis sanitaria del virus ISA, se ha buscado aumentar las ventas en Estados Unidos, tradicionalmente el principal mercado para el salmón atlántico chileno. El trabajo en este país se ha desarrollado a través de una estrecha relación con True Nature Holding (TNH). TNH es hoy la segunda oficina comercial de salmón en ese país, después de la oficina comercial de Marine Harvest. Durante 2010 registró ventas por US$103 millones. TNH cuenta entre sus clientes a las principales cadenas de supermercados, distribuidores mayoristas (wholesalers) y foodservice, tanto para productos frescos como congelados. Además, tiene una amplia red de distribución minorista, llegando a más de 300 clientes de menores volúmenes. Esto le permite mitigar los efectos en precio tanto de las variaciones en la oferta desde los países productores como las de demanda de los grandes clientes.
PRINCIPALES CLIENTES
Fuente: True Nature Holding (TNH), Australis Seafoods.
australis seafoods 67
LA COMPAÑÍA
Productos A continuación se muestran los volúmenes de venta de Australis Mar S.A. para las diferentes especies en los años 2008, 2009 y 2010.
Salmón Atlántico Coho Trucha Total
Var. % 2009/2010
Var. % 2008/2009
2010
2009
2008
VOLÚMENES DE VENTA DE AUSTRALIS MAR S.A. SEGÚN ESPECIE ( TON. NETAS )
Toneladas por especie
Trucha y Coho Japón ha sido tradicionalmente el principal demandante de estos productos. En el caso de la trucha, el área comercial de Australis ha buscado diversif icar su base de demanda hacia otros mercados además del japonés. Para esto, ha desarrollado relaciones comerciales en Rusia, Estados Unidos, Brasil y China, y elaborado distintos formatos para abastecer a los clientes en dichos mercados. La razón de lo anterior es que ante la disminución de la ofer ta de salmón atlántico, la trucha surgió como principal sustituto, lo que ha permitido darlo a conocer en nuevos mercados, y se espera que par te de esta demanda se mantenga en el futuro. En el caso del coho, Australis ha establecido una estrecha relación comercial con Nippon Suisan Kaisha, una de las principales comercializadoras de produc tos del mar en el mundo. Así, prácticamente el 100% de la producción se destina al mercado japonés.
0
3.945
6.393
n/a
62%
708
5.756
5.557
562%
-3%
0
0
419
n/a
n/a
708
9.701
12.369
1.124%
28%
Fuente: Australis Seafoods.
Var. % 2009/2010
0
1.457
1.613
n/a
11%
Filete colgelado
0
431
542
n/a
26%
HON fresco
0
1.907
3.336
n/a
75%
HON congelado
0
84
623
n/a
642%
H&G fresco
0
7
27
n/a
286%
708
5.815
4.424
721%
-24%
Teien
0
0
1.804
n/a
n/a
Total
708
9.701
12.369
1.124%
28%
H&G congelado
Fuente: Australis Seafoods.
68 australis seafoods
Var. % 2008/2009
2010
Filete fresco
2008
2009
Toneladas según producto
VOLÚMENES DE VENTA DE AUSTRALIS MAR S.A. SEGÚN TIPO DE PRODUCTO ( TON. NETAS )
LA COMPAÑÍA
Control de temperatura, línea de proceso. australis seafoods 69
Toronto Vancouver
Mercados y clientes
Nueva York Los Ángeles Miami
Colombia
Brasil Chile Argentina
DESTINO EXPORTACIONES1 AÑO 2010 ( EN TONELADAS NETAS (%) )
VENTAS POR ESPECIE 2010 ( EN TONELADAS NETAS (%) )
52,3%
JAPÓN
51,7%
SALAR
32,8%
LATAM
44,9%
COHO
13,5%
EE.UU.
0,8%
OTROS
0,6%
EUROPA
TOTAL: 11.380 TONS.
No considera ventas al mercado chileno por 988 ton. Fuente: Australis Seafoods.
1
70 australis seafoods
3,4%
TRUCHA
Fuente: Australis Seafoods.
TOTAL: 12.369 TONS.
LA COMPAÑÍA
Rusia
Europa Japón China
VENTAS POR ESPECIE, AÑO 2010 ( EN US$ (%) )
VENTA DE SALMÓN ATLÁNTICO, AÑO 2010 ( EN KILOS DE WFE (%) )
60,1%
SALAR
39%
BRASIL
36,8%
COHO
29%
EE.UU.
3,2%
TRUCHA
Fuente: Australis Seafoods.
TOTAL: US$ 81,8 MILLONES
16%
CHILE
13%
LATAM
2%
ASIA
1%
EUROPA
Fuente: Australis Seafoods.
australis seafoods 71
Principales activos de Australis Mar 1. Centros de engorda Al 31 de marzo de 2011, Australis Mar opera 16 centros de engorda ubicados en las concesiones que presentan las mejores condiciones oceanográficas y sanitarias para el cultivo de salmónidos, con adecuados niveles de corriente, temperatura y oxigenación del agua.
CENTROS DE ENGORDA REGIÓN DE AYSÉN
Fuente: Australis Seafoods.
Matilde Norte: Con salares. 24 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Patranca: Con cohos. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Humos 4: Con salares. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Matilde 1: En descanso. Fondeos operativos.
Luz 1: Con salares. 18 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Humos 5: Con salares. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Luz 4: Con cohos. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Burr 1: En descanso. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Humos 1: Con salares. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Rivero 1: En descanso. 20 jaulas de 30x30m.
Matilde 2: En descanso. 24 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton. Cuptana 1: Con salares. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton. Cuptana 2: Con salares. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton. Jorge 1: Con truchas. 24 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
72 australis seafoods
Humos 3: Con salares. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Rivero 2: Con truchas. 20 jaulas de 30x30m. Pontón 160 ton.
Total sitios operación: 12 Total sitios descanso: 4
LA COMPAÑÍA
2. Concesiones Al 31 de marzo de 2011, Australis Mar cuenta con 48 concesiones acuícolas de mar, las que se encuentran distribuidas en 16 barrios.
EVOLUCIÓN DE CONCESIONES DE AUSTRALIS MAR ( Nº ) 50
Total: 48
45 40
CONCESIONES REGIÓN DE AYSÉN
35 30
Total: 23
25 20
Total: 15
15
Total: 11
10 5 0 31 / mar / 08
31 / mar / 09
31 / mar / 10
31 / mar / 11
Fuente: Australis Seafoods.
Además, Australis cuenta con más de 100 solicitudes de nuevas concesiones acuícolas de mar, de las cuales 15 se encuentran en etapa de resolución en la Subsecretaría de Fuerzas Armadas, última etapa del proceso de asignación de concesiones.
3. Biomasa en centros de mar (al 31 de marzo de 2011) Especie
Unidades (miles)
Peso promedio (kg)
Biomasa (ton.)
6.034
1,77
10.680
Salmón Atlántico
Nota: Además de las concesiones en la Región de Aysén, Australis tiene 3 concesiones en la Región de Los Lagos y 1 en la Región de Magallanes.
Australis Mar ha aumentado significativamente su número de concesiones. A continuación se presenta la evolución de concesiones acuícolas de mar de Australis Mar.
Trucha
2.138
0,47
1.013
Coho
1.250
0,22
271
Total
9.422
1,27
11.964
Fuente: Australis Seafoods.
australis seafoods 73
Gestión medioambiental y sanitaria
74 australis seafoods
POTENCIAL DE ÓXIDO - REDUCCIÓN DE SEDIMENTOS
REDOX (mV)
250 200 150 100 50 0 Rivero 1
Humos 1
Humos 3
Riveros 2
Humos 5
Riveros 2
Humos 5
LÍMITE INFERIOR DE ACEPTABILIDAD Fuente: Australis Seafoods.
PH
pH
Desde sus inicios, Australis ha mantenido un especial cuidado por las condiciones sanitarias y oceanográficas de sus concesiones acuícolas de mar. Australis, en conjunto con la empresa Plancton Andino, ha desarrollado el Programa Oceanográfico y Ambiental en Salmónidos (POAS), que monitorea permanentemente las condiciones oceanográficas de las concesiones acuícolas de mar de Australis. El objetivo del POAS es mejorar el proceso de toma de decisiones en la producción, disminuyendo los riesgos asociados a los diferentes eventos oceanográficos, a partir de información histórica precisa sobre la evolución de las principales variables de cada concesión. A diferencia de otros programas de la industria, no sólo controla las condiciones ambientales en los centros de engorda en operación, sino también en las concesiones no utilizadas. Esto permite elaborar un ‘ranking de sitios’ de acuerdo a sus condiciones sanitarias, información clave para decidir la instalación de un nuevo centro de engorda. Adicionalmente, el POAS facilita la detección temprana de eventos de floraciones de algas nocivas –bloom de algas- para el cultivo de salmónidos y, como consecuencia, permite tener una mejor capacidad de respuesta frente a la posible ocurrencia de estos eventos, posibilitando anticipar la cosecha de los peces o tomar medidas para mitigar este fenómeno. Además, elabora un informe semanal de seguimiento del virus ISA, con información actualizada sobre los últimos centros infectados de la industria, su distribución y las principales zonas de riesgo. A modo de ejemplo, en los siguientes gráficos se muestra el resultado de mediciones de las condiciones oceanográficas en centros de engorda de Australis.
7,8 7,6 7,4 7,2 7,0 6,8 6,6 6,4 6,2 Rivero 1
Humos 1
Humos 3
LÍMITE INFERIOR DE ACEPTABILIDAD Fuente: Australis Seafoods.
LA COMPAÑÍA
Línea de proceso de productos de Australis Mar.
MO (%)
MATERIA ORGÁNICA 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Rivero 1
Humos 1
Humos 3
Riveros 2
Humos 5
LÍMITE SUPERIOR DE ACEPTABILIDAD Fuente: Australis Seafoods.
OXÍGENO DISUELTO 8,50
OD (mg/L)
7,50 6,50 5,50 4,50 3,50 2,50 Burr
C1
C2
H1
H2
H3
H5
M1
M2
MN
R1
R2
Luz
El objetivo de Australis es obtener los mejores rendimientos productivos, para lo cual es fundamental disminuir los niveles de mortalidad, incluso por sobre los parámetros de la industria. Para lograrlo, dentro de las principales actividades que realiza, se encuentran las siguientes: • 100% de reproductores permanece toda su vida en agua dulce, en condiciones controladas bajo las más estrictas medidas ambientales y sanitarias. • Screening individual a toda la población desovada para eliminar las ovas que presenten patógenos. • Vacunación para la Necrosis Pancreática Infecciosa (IPN) al 100% de los alevines en forma temprana, vía baño y oral. • Mantención de bajas densidades de cultivos en las pisciculturas. • Permanente control de las condiciones sanitarias de los afluentes y efluentes de agua dulce que alimentan las pisciculturas. • 100% de smolts vacunados al momento de ingresar al mar • refuerzos de vacunas orales para prolongar la protección de las vacunas. • Estricto programa de manejo y control de Caligidosis (Caligus). • Estricto respeto por el marco regulatorio vigente. • Implementación del programa POAS. • Eliminación de mortalidad en forma diaria.
LÍMITE INFERIOR DE ACEPTABILIDAD MÍNIMO MÁXIMO PROMEDIO Fuente: Australis Seafoods.
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Juan L贸pez, Jefe de Operaciones de la Regi贸n de Ays茅n.
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LA COMPAÑÍA
Australis y sus personas La clave del crecimiento y el éxito alcanzado por Australis, ha sido contar con un equipo humano de primer nivel, con más de 20 años de experiencia en la industria salmonera, liderado por su Gerente General Andrés Saint-Jean. En materia de recursos humanos, el objetivo de Australis es promover el compromiso y la pasión de quienes se desempeñan en las distintas áreas de la Compañía, teniendo presente que cada persona cumple un rol importante en el logro de las metas propuestas, en particular, la eficiencia y calidad del producto final.
Prevención de riesgos Consciente de las complejidades propias de la actividad acuícola, Australis impulsa una cultura preventiva, que considera la implementación de un sistema de control de las variables críticas en materia de seguridad. Éste incluye la realización de cursos de RCP (Reanimación Cardio Pulmonar), movilización de accidentados y taller de oxigenoterapia, a los que se suma la entrega de ropa de trabajo y elementos de seguridad y protección, debidamente certificados. La política de prevención de riesgo y buenas prácticas de seguridad social laboral permiten a Australis presentar una tasa de accidentabilidad, medida como días de ausentismo dividido por la dotación de personal, muy por debajo del promedio de la industria (2,2% v/s 10,6%), de acuerdo a las últimas cifras de la Comisión Asesora Presidencial para la Seguridad en el Trabajo.
Condiciones laborales Al promover una cultura de trabajo que valora las actividades familiares, deportivas y recreativas, Australis ha logrado reducir el ausentismo e incrementar la retención de talento. Entre las iniciativas de Australis para mejorar las condiciones laborales de sus colaboradores destacan: 1. Capacitación permanente orientada a lograr mayor eficiencia en los procesos. 2. Altos estándares de calidad y confort de las instalaciones. Un ejemplo de lo anterior es que cada centro de cultivo cuenta con televisión satelital y gimnasio. 3. Acceso a redes de comunicación (telefonía e internet), que facilita el contacto con la familia durante el cumplimiento de los turnos. 4. Servicio de traslado cómodo y seguro del personal desde y hacia el lugar de trabajo. 5. Entrega de alimentación que cumple con altos estándares de calidad.
Responsabilidad social Australis se define como una empresa socialmente responsable, comprometida con sus colaboradores, su entorno y el medio ambiente, realizando actividades en beneficio de la comunidad en que está inserta, entre las que destacan: • El programa denominado “Buen Vecino”, orientado a financiar la compra de útiles escolares y actividades recreativas de las escuelas cercanas a sus pisciculturas en la Región de la Araucanía. • A comienzos de este año, en conjunto con el Consejo Empresarial de Educación de la comuna de Puerto Montt, se acordó apoyar la formación académica de los alumnos del Liceo Politécnico de Mirasol, apor tando recursos para entregar a los jóvenes un grado académico en acuicultura. • Permanentemente se está buscando ayudar en la capacitación de los hijos y cónyuges de los colaboradores de la Compañía, para mejorar su empleabilidad y/o motivarlos a emprender su propio negocio.
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Centro de engorda Humos 1, Regi贸n de Ays茅n, en proceso de cosecha diciembre 2010. 78 australis seafoods
VI. Plan de inversiones
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PLAN DE INVERSIONES
Plan de inversiones El plan de desarrollo de Australis contempla alcanzar una producción de 80.000 toneladas anuales de salmónidos hacia el año 2015. Esto implica materializar inversiones en activos fijos y capital de trabajo en U$ 274 millones.
PLAN DE SIEMBRA DE SMOLTS DE AUSTRALIS 2011 - 2015 (MM DE UNIDADES) 20,5
15,2 2,2
17,5
3,3
3,0
2,2
21,5
PLAN DE COSECHAS DE AUSTRALIS 2011 - 2015 (MILES DE TON. WFE)
21,5
3,3
3,3
2,2
2,2
72,2 70,3
2,0
8,5 6,0
3,3 15,0 9,7
2011e
ATLÁNTICO TRUCHA COHO
80 australis seafoods
16,0
16,0
12,0
2012e
2013e
2014e
2015e
Fuente: Australis Seafoods.
8,5
8,1
6,3 4,6
11,1
21,1
25,3
2011e
2012e
8,5 6,0
6,0
44,5 32,0
80,4
65,9 57,7 55,7
2013e
2014e
2015e
Fuente: Australis Seafoods.
PLAN DE INVERSIONES DE AUSTRALIS 2011 - 2015 ( M US$ )
106.900
100.400
52.700 58.300
US$ 274 millones
35.200 54.200
2011
21.400
9.800
42.100
2012
14.200
11.400 700 10.700
2014
2015
7.200
25.400 2013
Fuente: Australis Seafoods.
ACTIVOS FIJOS CAPITAL DE TRABAJO
PLAN DE INVERSIONES DE AUSTRALIS 2011 - 2015 2011
2012
2013
2014
2015
Activos fijos (M US$)
54.200
42.100
25.400
14.200
10.700
Centros de engorda
20.400
23.300
20.400
8.700
5.800
7
8
7
3
2
Concesiones
3.000
2.000
1.300
1.300
300
Planta de proceso
7.000
7.000
0
0
0
Pisciculturas
21.000
7.000
0
0
0
Oficinas
1.200
0
0
0
0
Mantenci贸n activo fijo
1.600
2.800
3.700
4.200
4.600
Nuevos centros habilitados(n掳)
Capital de trabajo (M US$) Total (M US$)
52.700
58.300
9.800
7.200
700
106.900
100.400
35.200
21.400
11.400
Fuente: Australis Seafoods.
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VII. Resumen Financiero
Piscicultura Curacalco, Regi贸n de la Araucan铆a. australis seafoods 83
Estados Financieros PCGA BALANCE GENERAL ( EN MILES DE PESOS DE DICIEMBRE DE 2010 ) Dic-10
Dic-09
Caja y equivalentes de caja
5.507.600
1.907.710
Cuentas por cobrar
9.190.831
6.362.470
33.204.250
19.340.110
3.096.484
1.000.712
50.999.165
28.611.002
433.014
309.092
11.187.521
7.616.800
Otros
5.982.347
4.682.555
Pasivos largo plazo
Depreciaci贸n acumulada
-4.209.372
-2.979.494
Otros activos fijos
1.652.099
1.919.233
Total activo fijo
15.045.609
11.548.186
Total otros activos
10.139.780
8.838.365
Total activos
76.184.554
48.997.553
Existencias Otros Total activos circulantes
Terrenos Constr. y obras de infraestructura Maquinarias y equipos
84 australis seafoods
Dic-10
Dic-09
Deuda corto plazo
5.910.602
20.943.453
Cuentas por pagar
12.245.920
8.939.057
7.206.588
1.694.221
25.363.110
31.576.731
24.454.671
196.923
1.693.353
10.636.731
26.148.024
10.833.654
0
104.656
Patrimonio
24.673.420
6.482.512
Total pasivos y patrimonio
76.184.554
48.997.553
Otros
Pasivos circulantes
Deuda largo plazo
Inter茅s minoritario
RESUMEN FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO ( EN MILES DE PESOS DE DICIEMBRE DE 2010 )
Ingresos de explotación
Dic-10
Dic-09
40.280.115
29.859.374
-27.177.714
-21.838.004
13.102.401
8.021.370
Gastos de administración y ventas
-3.801.178
-1.768.019
Resultado de explotación
9.301.223
6.253.351
Ingreso financiero
110.958
16.055
Otros ingresos fuera de la explotación
227.113
40.606
Pérdida inversión empresa relacionada
-175
-770
Amortización menor valor de inversión
0
0
-580.234
-772.382
-1.082.247
-2.235.999
Costos de explotación Margen de explotación
Gasto financiero Otros egresos fuera de la explotación Corrección monetaria
128.184
-472.235
Diferencia de cambio
535.821
6.177.208
-660.580
2.752.483
Resultado fuera de explotación Resultado antes de impuesto
8.640.643
9.005.834
Impuesto renta
-1.015.962
-1.641.722
Utilidad (pérdida) antes de interés minoritario
7.624.681
7.364.112
-675
386.332
7.624.006
7.750.444
Amortización mayor valor de inversiones
12.012
881
UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO
7.636.018
7.751.325
10.748.947
6.947.943
Interés minoritario Utilidad (pérdida) líquida
EBITDA
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Estados Financieros IFRS ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADO PROFORMA (EN MILES DE US$) 31-Dic-10
01-Ene-10
Activos corrientes
98.696
51.471
Caja
11.768
3.670
Cuentas por cobrar
19.637
12.656
2.008
2.638
59.158
31.261
6.125
1.246
69.611
47.438
Patrimonio total
168.307
98.909
Total pasivos y patrimonio
Existencias Activos biológicos, corrientes Otros Activos no corrientes Total activos
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN (EN MILES DE US$) 31-Dic-10 Ingresos de actividades ordinarias
84.401
Costo de ventas
-65.486
Ganancia bruta
18.915
Otros ingresos, por función
10.042
Costos de distribución
-2.923
Gastos de administración
-5.217
Otros egresos, por función
-2.736
Ingresos financieros
238
Costos financieros
-1.241
Diferencias de cambio
2.362
Ganancia antes de impuestos Impuestos Ganancia del ejercicio
86 australis seafoods
19.440 -2.047 17.393
31-Dic-10
01-Ene-10
Pasivos corrientes
50.331
58.103
Deuda financiera
12.630
40.365
37.701
17.738
Pasivos no corrientes
60.517
24.328
Deuda financiera
52.252
379
8.265
23.949
57.459
16.478
168.307
98.909
Cuentas por pagar
Otros
VIII. Anexos
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ANEXOS
Anexo 1: Resumen del currículo de principales ejecutivos Australis Seafoods S.A.
Luis Andrés Saint-Jean Hernández 54 años Edad Gerente General Cargo Profesión Universidad Experiencia en la industria Referencia en la industria
Otra información
Ingeniero Civil Mecánico DPA en Universidad Adolfo Ibáñez Universidad de Concepción 16 años 10 años Gerente General y Director Ejecutivo de Salmones Pacifico Sur, hoy AquaChile 10 años Gerente de Planta División Azúcar IANSA (Linares y Los Ángeles).
Felipe Correa González Edad Cargo Profesión
38 años Gerente Legal Abogado, Master en Derecho
de Empresas Universidad Diego Portales, Universidad de los Andes Experiencia en la industria 3 años Otra información Experiencia en financiamiento en Universidad
Chile y en el extranjero, asesoría financiera, banca y asuntos tributarios.
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Alfredo Luis Carvajal Molinare 40 años Edad Gerente de Finanzas Cargo Profesión Universidad Experiencia en la industria Otra información
Corporativo Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de Chile 1 año Experiencia en financiamiento de concesiones de obras públicas.
Australis Mar S.A.
Gabriel Guajardo González 52 años Gerente de Producción y Operaciones
Luis Francisco Norambuena Astorga Edad 46 años Cargo Gerente de Administración y Finanzas
Universidad
Ingeniero Pesquero - Post Grado MBA - Universidad Austral Universidad Católica de Valparaíso
Profesión Contador Auditor Universidad Universidad Austral de Chile Experiencia en la industria 21 años
Experiencia en la industria Referencia en la industria
19 años 10 años Gerente de Producción de
Referencia en la industria
Edad Cargo Profesión
Chisal S.A. 5 años Gerente Zonal Sur AquaChile. 3 años Gerente de Producción y OperaOtra información
ciones Cultivos Yadrán S.A. 6 años Gerente de Flota Pesquera
13 años contador y Gerente de Administración y Finanzas de Salmones Pacífico Sur. 3 años como contralor de AquaChile.
Otra información
3 años Gerente de Finanzas Holding Salmones, Grupo Fischer.
Eicomar y Pesquera Guafo.
Carlos Palma Opazo Edad Cargo Profesión Universidad Experiencia en la industria Referencia en la industria
49 años Gerente Comercial y Procesos Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de Chile 20 años 8 años como Gerente Comercial de Salmones Pacífico, hoy AquaChile. 2 años como Gerente Comercial de Biomar Chile.
Hernán Contreras Vargas Edad 47 años Cargo
Subgerente de Operaciones y Logística Profesión Ingeniero Civil Industrial Universidad Universidad de la Frontera Experiencia en la industria 21 años Referencia en la industria Otra información
14 años en empresas como Fjor Seafood y Sold Sea Farm. Asesor de proyectos acuícolas.
2 años como Gerente Comercial de Cultivos Yadrán S.A.
australis seafoods 89
ANEXOS
Juan Pablo López Clasing Edad Cargo Profesión Universidad Experiencia en la industria Referencia en la industria
Otra información
39 años Subgerente de Salud Médico Veterinario Universidad Austral de Chile 16 años 11 años experiencia en área de salud empresas como Landcatch
Adrián Fretz Salse Edad Cargo
y Adquisiciones Profesión Ingeniero Pesquero Universidad Universidad de Los Lagos Experiencia en la industria 21 años Referencia en la industria
Chile, Intervet y Veterinaria Chile. Experiencia en laboratorio de
Profesión Universidad Experiencia en la industria Referencia en la industria
Otra información
56 años Subgerente de Concesiones y Medio Ambiente Técnico Marino Pontif icia Universidad Católica de Chile
Jefe de centro de empresas productoras de salmón y trucha. Jefe de adquisiciones de Salmones Pacífico Sur S.A.
ictiopatología.
Daniel Rebolledo Garcés Edad Cargo
51 años Subgerente de Abastecimiento
Plablo Munizaga Cargo Profesión Universidad Experiencia en la industria
Subgerente de Producción de Aysén Ingeniería en Pesca y Agricultura Universidad del Mar 12 años
34 años Experiencia en Mateo Zlatar y Cía. Ltda., Guanaye S.A., Servicio Nacional de Pesca e Intesal. Integró el Consejo Nacional de Pesca y la Conama entre 1997 y 2002.
Patricio Correa Larraín Cargo Profesión Universidad
90 australis seafoods
Subgerente de Ventas Ingeniero Comercial Magíster en Finanzas Universidad Adolfo Ibáñez
Landcatch Chile S.A.
José Manuel Bernales Balbontín Edad 51 años Cargo Gerente General desde 1998 Profesión Técnico Universitario en Pesca
Fernando Silva Villanueva Edad 52 años Cargo Gerente de Administración y Finanzas desde 2005
Universidad Experiencia en la industria
Profesión Universidad
Universidad Técnica del Estado 30 años
Experiencia en la industria
Contador Auditor Universidad de la Frontera (UFRO) 23 años
Dionisio Salvador Ramos Salgado Edad 46 años Cargo Gerente de Producción desde 1997
Alejandro Alberto Alert Buschmann Edad 44 años Cargo Jefe de Programa Genético
Profesión Universidad Experiencia en la industria
Profesión
Técnico en Pesquerías Instituto Profesional de Osorno 23 años
Andrea Margaret Prenzlau Kusch Cargo Profesión
Jefe Bioseguridad y Medio Ambiente Médico Veterinario
Universidad Experiencia en la industria
Licenciado en Ciencias Biológicas Magíster en Ciencias de la Acuicultura Universidad Autral de Chile 15 años
Fernando Enrique López Núñez Jefe de Salud Cargo Médico Veterinario Profesión
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Anexo 2: Organigrama Australis Seafoods S.A.
Directorio
Gerente General
Gerente de Finanzas Corporativo
Gerente Legal
Australis Mar S.A. Gerente General
Gerente de Administración y Finanzas
Gerente Comercial
Gerente de Producción y Operaciones
Jefe de Contabilidad
Subgerente Comercial
Subgerente de Operaciones
Jefe de Finanzas
Jefe de Comercio Exterior
Subgerente de Salud
Control de Gestión
Jefe de Planta de Proceso
Subgerente de Producción
Jefe de Personal
Control de Producción y Abastecimiento
Concesión y Medio Ambiente
Informática
Analista de Producción
Prevención de Riesgos
Subgerente de Abastecimiento y Adquisiciones
Landcatch Chile S.A. Gerente General
Gerente de Administración y Finanzas
Jefe Personal
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Contador General
Gerente de Producción y Operaciones
Jefe Programa Genético
Jefe Bioseguridad y Medio Ambiente
Jefe Salud
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Este prospecto informativo ha sido preparado por Australis Seafoods S.A., con el propósito de proveer información general acerca de la Compañía y servir de guía para la evaluación y decisión que cada inversionista haga en forma individual e independiente. La información contenida en este prospecto informativo ha sido obtenida de fuentes públicas e internas de la Compañía, la cual no ha sido verificada independientemente por LarrainVial S.A. Corredora de Bolsa y, por lo tanto, no asume responsabilidad legal por ella ni respecto de la exactitud de las proyecciones aquí presentadas y al hecho de que éstas se verifiquen en el futuro.
Este prospecto informativo no reemplaza al prospecto que, en conformidad con la ley y la normativa de valores vigente, Australis Seafoods S.A. remitió a la Superintendencia de Valores y Seguros en el marco de la inscripción de sus acciones en el Registro de Valores, ni a la información contenida en los estados financieros u otra información que la Compañía entregue a la Superintendencia de Valores y Seguros y al público en general.
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