Нов български университет 16 май 2012 г.
Системата за финансова стабилност инструмент за преодоляване на финансови кризи Росен Николов Председател на Управителния съвет Фонд за гарантиране на влоговете в банките 1
Система за финансова стабилност (СФС) •
Толкова стабилна, колкото е стабилна най-слабата й част
•
Цел: възстановяване на доверието – купуване на време, през което да бъде възстановено доверието и да бъдат адресирани и коригирани фундаменталните проблеми
2
Система за финансова стабилност
Банкова регулация и надзор
Кредитор от последна инстанция
Механизми за преструктуриране
Гарантиране на депозитите (СГД)
Фиск / суверен
3
Мандат и цели на участниците в СФС
•
Мандат: да поддържат доверието в стабилността на финансовата система
•
Цели: различни за различните компоненти на СФС
4
Ефективност и сигурност
Балансът между ефективността и сигурността на финансовата система не е линеен и ползите от увеличаване на сигурността са по-значими в дългосрочен план
5
Взаимовръзки между участниците в СФС •
Надзор/СГД/Фонд за преструктуриране
•
СГД/Фиска
•
Кредитор от последна инстанция/СГД
Навременност на информацията – времето е най-ценният ресурс
кредибилна гаранция от последна инстанция
Обезпечението за достъп до ликвидност от ЦБ увеличава загубата за СГД и за останалите кредитори при евентуален фалит на банката
6
CDS на банки, ползващи и неползващи LTRO на ЕЦБ
7
Инструменти за разрешаване на кризи • • • • •
Кредитор от последна инстаниця Надзор Инструментите на фиска, като доставчик на платежоспособност от последна инстанция Схемата за гарантиране на депозити Инструментариум за разрешаване на проблемни банки
8
Инструменти за разрешаване на кризи •
– –
•
– –
–
P&A / Покупка и поемане
Стабилна банка закупува част или всички активи на фалиращата банка, както и поема част или всички задължения Изисквания: Финансова атрактивност, интензивна роля и умения на надзорните институции
Bridge bank / Банка мост
Фалиралата банка се управлява от правителството/фонда за преструктуриране или друга специално създадена банка. Получава външна финансова подкрепа Предимства: (1) предоставяне на време да се оцени банката и да се намерят потенциални купувачи, а те от своя страна - да предоставят офертите за закупуване на банката; (2) запазване на общественото доверие Недостатъци: (1) отлагане на решението; (2) увеличаване на моралния риск
9
Инструменти за превенция •
– – –
•
–
Open bank assistance / Рекапитализация
Предоставяне на средства, за да може банка с проблеми да продължи да функционира. Тази мярка не е форма на „банка мост”, тъй като тя не предоставя дългосрочно решение Предимства: използва се по време на системни кризи Недостатъци: увеличава моралния риск, увеличава риска банките да се управляват от публичен мениджмънт, изисква голям размер на публични средства
Bail-in механизъм
Законодателен механизъм, който предоставя възможност в много кратки срокове загубите на банките да бъдат определени и отнесени съответно към акционерите и/или кредиторите
10
Инструменти за превенция • – – –
Критерии за избор на инструмент за превенция и справяне с проблемни банки
Минимизиране на общия риск от зараза за финансовата система
Риск от директна зараза Риск от индиректна зараза
Минимизиране на социалната цена на финансовата криза Определяне на минимално гарантирано ниво за вложителите Избягване на необходимостта за подпомагане на акционерите със средства на данъкоплатците (bail out)
11
Покупка и поемане (P&A) Проблемна банка
Здрава банка
Добри кредити - 80
Гарантирани депозити - 90
Добри кредити - 80
Гарантирани депозити - 90
Лоши кредити - 30
Негарантирани депозити - 10
Лоши кредити - 30
Негарантирани депозити - 10 Капитал - 10
Капитал - 10 Общо активи - 110
Общо пасиви и капитал - 110
Общо активи - 110
Общо пасиви - 110
Покупка и поемане на всички активи и пасиви
12
Покупка и поемане (P&A) - прод. Проблемна банка
Здрава банка
Добри кредити - 80
Гарантирани депозити - 90
Добри кредити - 80
Лоши кредити 30
Негарантирани депозити - 10
Средства, предоставени от ФГВБ - 10
Капитал - 10 Общо активи 110
Общо пасиви и капитал 110
Общо активи 90
Гарантирани депозити - 90
Ликвидация Лоши кредити - 30
Негарантирани депозити - 10 Капитал - 10
Общо пасиви 90
Общо лоши активи 30
Общо пасиви и капитал - 20
Покупка на добрите активи и поемане на част от пасивите
13
Банка мост (Bridge bank) Проблемна банка
Добри активи 80 Лоши активи 20 Общо активи 100
Депозити - 90 Капитал - 5
Общо пасиви и капитал 95
Банка мост Общо активи 100
Общо пасиви и капитал 100
Добри активи 80
Депозити 100
Лоши активи 20
Следва продажба на заздравената банка
Капитал 5 +5
Предоставени средства от правителството или фонда за преструктуриране под формата на капитал или краткосрочни или дългосрочни заеми
14
Рекапитализация (OBA) Подпомагана банка
Проблемна банка Активи
Пасиви
Добри активи 80
Депозити 90
Лоши активи 20
Ликвидни активи 10 Добри активи 80 Лоши активи 20
Капитал 10
Депозити 90 Привлечени средства +5 Капитал 10 +5
Общо активи 110
Общо пасиви и капитал 110
Предоставяне на средства от правителството или други източници, в това число и ФГВБ за увеличаване на капитала или разрешаване на ликвидни проблеми
15
Благодаря за вниманието
16