Obzor rynka piva 2

Обзор рынка пива Республики Беларусь Данный обзор был подготовлен инвестиционно-консалтинговой компанией EnterInvest совместно с юридической фирмой SORAINEN Июнь 2013

Резюме: основные выводы по исследованию рынка пива Республики Беларусь 2012 года

Потребление

Регулярное повышение ставки акциза на пиво с 350 рублей в 2011 году до 2580 в конце 2012 года привело к снижению потребления пива на 6% до 47,8 млн. дал. В стоимостном выражении рынок, напротив, вырос до 587,4 млн. долларов США (так как темпы роста цен опережали темпы снижения потребления), но всё ещё не достиг уровня 2008 года в 605,8 млн. долларов США.

Производство

Снижение спроса, вызванное быстрым ростом цен на пиво, и восстановление объёмов импортного пива негативно сказались на объёме производства белорусских пивоваров, который сократился по сравнению с 2011 годом на 9% до 42,7 млн. дал.

Экспорт

Более 90% экспорта белорусского пива направляется в Россию и Литву. Темп роста поставок пива из Беларуси в эти страны превышает темп роста совокупного импорта пива в названные страны. Это говорит об увеличении интереса к белорусской продукции за рубежом, в первую очередь из-за сравнительно низкой цены.

Импорт

Отмена лицензирования украинского пива, значительное увеличение поставок российского пива, а также улучшение благосостояния населения поспособствовали восстановлению объёмов импорта в стоимостном выражении до докризисного уровня; объём импорта в 2012 году составил 73,5 млн. долларов США.

Игроки

Основными игроками на рынке пива являются 4 отечественных производителя – ОАО «Криница», ИЗАО «Пивоварни Хайнекен», ОАО «Оливария» и ОАО «Лидское пиво». Их общая доля на рынке составляет более 70%.

I.

Исследование потребления

II.

Исследование производства

III. Исследование экспорта IV.

Исследование импорта

V.

Исследование структуры рынка

VI.

Исследование игроков

VII. Юридический обзор отрасли

В 2012 году рынок пива в натуральном выражении сократился на 6%, а в стоимостном вырос на 41% к уровню 2011 года Комментарий

Объём продаж пива, млн. дал +4%

-6%

44,1

47,3

44,8

47,6

50,7

47,8

2007

2008

2009

2010

2011

2012 О

Объём продаж пива, млн. долл. +41%

605,8 456,1

2007

440,1

2008

2009

487,8

2010

Потребление

587,4 416,4

2011

В 2012 году объём продаж пива в натуральном выражении сократился на 6% по сравнению с 2011 и составил 47,8 млн. дал. Основной причиной уменьшения стал значительный рост цен на пиво, обусловленный существенным повышением ставки акциза. В денежном выражении в 2012 году рынок увеличился на 41% и составил 587,4 миллионов долларов США против 416,4 миллионов долларов США в 2011. Основными факторами роста являются увеличение цен и восстановление уровня благосостояния населения Беларуси, что обеспечило не такое серьёзное падение спроса

2012 О

Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь

Уровень потребления пива на душу населения в Республике Беларусь значительно ниже соответствующего показателя как в странах Западной Европы, так и в соседних государствах Потребление пива на душу населения в РБ, л

70 60 50

46,0

49,6

53,5

50,1

47,1

50,5

40 30 20 2007

Потребление

Комментарий С 2007 по 2011 год в Беларуси рос уровень потребления пива на душу населения и в 2011 году достиг максимума, составив 53,5 литров в год. Падение спроса в 2009 году было вызвано введением ограничения на распитие спиртных напитков в общественных местах. В 2012 году данный показатель сократился до 50,5 литров по причине роста цен.

2008

2009

2010

2011

2012 О

Потребление пива на душу населения, л

145

Чехия

107

Германия

87

Польша

78

Россия

64

Венгрия Украина Беларусь

58 51

По потреблению пива на душу населения в год Беларусь отстает от своих соседей (России и Украины) и еще больше от стран Западной Европы, что говорит о существовании потенциала роста. Однако дальнейшее повышение ставки акциза и определённые ограничения (рекламы, мест продажи и употребления) могут отрицательно сказаться на потенциальном росте потребления. Аналогичная ситуация уже наблюдается на российском рынке пива.

Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, новостные источники, расчеты команды

Изменение объёмов рынка в 2012 году связано с ростом цен на пиво, обусловленных повышением ставки акциза Ценообразование Средняя цена 1 литра пива и ставка акциза на литр пива, руб.

Комментарий

15.000 +65%

10.000

На 1 января 2013 года ставка акциза составляла 2900 рублей за литр, а доля акциза в стоимости литра пива составила в среднем около 20%, что на 10 п. п. выше данного значения в начале 2011 года.

5.000 0

2011

2012

2013

Ставка акциза

Доля акциза в цене 1 литра пива, % 10%

Постоянное увеличение ставки акциза на протяжении 2012 года было причиной быстрого роста цен на пивную продукцию.

15%

15%

18%

20%

В 2012 году в связи с повышением ставки акциза цена на пиво росла быстрее инфляции. Таким образом, рост цен на пиво в этом году составил 65% , а инфляции – 21,8%. Дальнейший рост ставки акциза и, соответственно, цены будет сдерживать рост потребления пива в Беларуси.

I кв. ’11 III кв. ’11 I кв. ’12 III кв. ’12 1/1/13 Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, новостные источники

В связи с уменьшением спроса, производство пива в 2012 году сократилось на 9%... Производство Объём производства пива, млн. дал

2011 пр-во

сен

авг

июл

май

апр

мар

янв

фев

2012 пр-во

июн

2007 2008 2009 2010 2011 Сезонность в производстве и импорте пива, млн. дал

6 5 4 3 2 1 0

42,7

2012

Рост производства обеспечивался за счет увеличения выпуска продукции четырьмя основными игроками: ОАО «Криница», ОАО «Оливария», ОАО «Лидское пиво», ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен».

2011 импорт

В 2012 году объём производства сократился на 9% до 42,7 млн. дал. Основной причиной является рост цен на продукцию, который стимулируется выравниванием ставки акциза на пиво в рамках Единого экономического пространства России, Беларуси и Казахстана. дек

33,7

46,9

ноя

39,9

окт

35,4

В период с 2007 по 2011 год объём производства пива в Беларуси вырос на 32% до 46,9 млн. дал.

-9%

+32%

35,6

Комментарий

2012 импорт

Отмена лицензирования украинского пива и увеличение поставок из России также негативно отразились на объёме производства.

Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды

… в то время как до 2012 года все крупнейшие пивоваренные компании, кроме ОАО «Криница», наращивали объёмы производства в среднем на 14-19% ежегодно

Объёмы производства ОАО «Лидское пиво», млн. дал

Объёмы производства ОАО «Криница», млн. дал +2%

+14% 4,3

4,7

4,7

+6% 5,8

7,2

14,5

4,5

2007

6,5

6,4

2008

2009

13,6

7,2

2011

15,4

14,5

7,7

2012

-8%

+18% 5,6

2010

15,0

14,5

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Объёмы производства ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен»*, млн. дал

-15% 9,0

-6%

7,6

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Объёмы производства ОАО «Пивзавод «Оливария», млн. дал +19%

Производство

10,6

9,8

2011

2012

7,8 4,7

2007 2008 ПК «Сябар»

4,2

2009

2010

ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен»

* - в 2007 году ПК “Сябар” вошла в состав Heineken N.V., став ИЗАО «Пивоваренная компания «Сябар», а в 2010 компания «Сябар» была переименована в ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен»

Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, новостные сайты

В 2012 «Брестское пиво» и «Пивоварни «Хайнекен» были загружены наполовину, «Криница» на 60%, в отличии от «Оливарии» и «Лидского пива», коэффициенты загрузки мощностей которых составили 100% и 88% соответственно Объём производства пива в 2012 году, млн. дал

ОАО «Криница»

14,5

ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен»

24,0

9,8

ОАО «Оливария»

7,7

ОАО «Лидское пиво»

7,6

ОАО 2,1 «Брестское пиво»

20,0

Коэффициент загрузки мощностей, %

60% 49%

7,7

100%

8,7

4,3

Производство

88%

48%

Производственные мощности предприятий Объём производства за 2012 год

Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, новостные сайты, расчеты команды

Практически 80% пива, произведённого в Беларуси, разливается в ПЭТ Структура реализации пива белорусскими компаниями по видам тары, % 2007

22%

2012 О

5% 1%

79%

ПЭТ Кег Стеклянная Алюминиевая банка бутылка Средняя цена одного литра пива в 2012 году в различных видах тары разного объёма, руб. Стекло 13.960 Банка

ПЭТ Стекло

ПЭТ

12.392

+48%

9.402 11.727

7.295

Комментарий Пластиковая бутылка является самой востребованной тарой для пива у белорусских производителей.

7% 13% 1%

71%

Производство

+61%

Её доля в объёме реализации белорусскими компаниями выросла с 71% в 2007 до 79% в 2012 гг. Рост доли ПЭТ происходит за счёт сокращения доли реализации пива в стеклянных бутылках. В первую очередь, это вызвано тем, что в ПЭТ средняя цена литра пива на 40-60% дешевле, чем средняя цена такого же пива в стеклянной бутылке. В 2012 году «Росалкогольрегулирование» рассматривало введение запрета на продажу пива в пластиковой упаковке в странах Таможенного союза, но к концу года от этой идеи отказались. Введение данного запрета с большой вероятностью оказало бы негативное воздействие на объёмы реализации пива в Беларуси

Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды

В период с 2007 по 2012 год экспорт в натуральном выражении вырос в 14 раз, а в стоимостном - в 17 Объём экспорта пива и его доля в производстве, млн. дал / (%) +72%

2,1 (6%)

0,5 (1%)

0,8 (2%)

2007

2008

2009

5,0 (13%)

2010

Комментарий Доля экспорта в производстве увеличилась с 1% в 2007 году до 17% в 2012.

7,1 6,2 (17%) (13%)

2011

2012

Объём экспорта пива, млн. долл. США

+77%

26,0

32,2

19,5 3,6

2007

2008

2009

Основными импортёрами белорусского пива являются Россия и Литва.

Heineken и Carlsberg, которым принадлежат ИЗАО «Пивоварни Хайнекен» и ОАО «Оливария», имеют собственные дочерние предприятия на экспортных рынках и не рассматривают варианты экспорта продукции. Отсутствие маркетинговой поддержки в странах-импортёрах не позволяет другим белорусским производителям в достаточной мере конкурировать на иностранных рынках, что и является основным сдерживающим фактором роста экспорта. Основным конкурентным преимуществом белорусского пива на экспортном рынке является низкая цена.

7,9

1,9

Экспорт

2010

2011

2012

Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды

Основными импортёрами белорусского пива являются Россия и Литва, где его доля в натуральном выражении составляет 14% и 28% соответственно

Экспорт

Внешняя торговля пивом, млн. дал Доля белорусского пива в Российском импорте 1%

2%

6%

11%

14%

2008

2009

2010

2011

8% 32%

Доля белорусского пива в Литовском импорте

2007

Структура белорусского экспорта Другие страны

0%

0%

0,1%

20%

28%

2011

2010

2009

Россия

2008

Литва

2007

60%

Внешняя торговля пивом, млн. долл

1%

2%

4%

8%

10%

0%

0%

1%

14%

20%

2009

2010

2011

2007

2008

2009

2010

2011

8%

Доля белорусского пива в Литовском импорте

2008

Литва

Доля белорусского пива в Российском импорте

2007

Структура белорусского экспорта Другие страны

21% 71% Россия

Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, UN Comtrade

Среднегодовой темп роста экспорта пива из Беларуси выше аналогичного показателя по импорту пива в эти страны

Экспорт

Внешняя торговля пивом, млн.дал.

36,5

-3% 33,3

+50%

30,3 31,5

2011

2010

2009

2008

2007

2011

2008

2010

0,8

2009

0,5

2007

2,1

6,6

5,1 3,0

2,9

2,9

2010

5,0

36,1

2009

6,2

2008

+70%

Импорт в Литву

2011

Импорт в Россию

2007

Экспорт из Беларуси

Внешняя торговля пивом, млн. долл

2011

2010

2009

2008

2007

2011

2008

16,7

2010

2007

34,4

191,2

7,9

2009

1,9

167,9 168,4

21,3

27,7 17,8

Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, UN Comtrade

2011

157,7

19,5

3,6

198,0

+39%

2010

26,0

+7%

2009

+81%

Импорт в Литву

2008

Импорт в Россию

2007

Экспорт из Беларуси

За последние 5 лет структура экспорта в разрезе компаний значительно не изменилась Структура экспорта в разрезе компаний, %

Экспорт

Объемы экспорта основных игроков в 2012 году, млн. дал. (% от объема производства) ОАО «Криница» ОАО «Лидское пиво» ОАО «Брестское пиво»

ОАО «Криница» ОАО «Лидское пиво» ОАО «Брестское пиво» ОАО «Пивзавод «Оливария»

«Речицапиво» «ПК «Сябар» ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен»

4,6 (32%) 1,0 (14%) 0,5 (26%)

ОАО «Пивзавод «Оливария»

0,3 (4%)

ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен»

0,2 (2%)

Комментарий Лидером по экспорту пива как в 2007, так и в 2012 году с практически неизменной долей в общем объёме экспорта является компания ОАО «Криница». Основным приоритетом для компании на данный момент является увеличение поставок на экспорт. С момента преобразования компании «ПК «Сябар» в ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен» и присоединения к данной группе компании «Речицапиво» их суммарная доля в объёме экспорта сократилась, что связано с целью группы компаний в первую очередь завоевать лидерство на внутреннем рынке. Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды

Объём импорта в 2012 году по сравнению с предыдущим периодом вырос на 33% до 11,8 млн. дал Объём импорта пива, млн. дал +13%

10,0

2007

13,6

12,4

Комментарий +33%

14,4

11,8 8,9

2008

2009

2010

2011

2012

Объём импорта пива, млн. долл. США +29%

+6%

61,3

2007

76,1

72,4

73,7

72,1 55,8

2008

2009

2010

Импорт

2011

Среднегодовой темп роста импорта пива в натуральном выражении в период с 2007 по 2010 год составил 13%, в стоимостном выражении – 6%.

Значительное сокращение объёмов импорта в 2011 году связано с невозможностью покупки валюты на бирже, девальвацией национальной валюты и резким удорожанием импортной продукции по сравнению с отечественной. Введение лицензирования украинского пива в виде установления минимальных цен также негативно отразилось на объёме импорта. В 2012 объём рынка в натуральном выражении вырос на 33% до 11,8 млн. дал, а в стоимостном выражении практически восстановился до уровня докризисного периода и составил 72,1 млн. долларов США.

2012

Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды, UN Comtrade

Доля импортного пива в объёме продаж составляет около 25% Доля импорта пива в объёме продаж в натуральном выражении, % 23%

26%

30%

30%

17%

Основные экспортёры пива в Беларусь из Западной Европы, тыс. дал. Чехия

25%

243 65

Латвия Германия

57 50

Литва

Ирландия 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Структура импорта пива в натуральном выражении по странам, %

81%

65%

68%

66%

86%

2008 2009 2010 2011 Украина Другие страны

Нидерланды Соединённое Королевство

2012

35 20 11

Комментарии

79% Россия

35% 32% 32% 18% 1% 1% 1% 2%11% 3%16% 4% 2007

Импорт

В объёме продаж пива в Беларуси доля импортной продукции занимает около четверти, исключением был 2011 год. Около 96% всего иностранного импортируется в Беларусь из государств: России и Украины.

пива двух

Импорт пива из Западной Европы всё ещё находится на небольшом уровне, но в последние годы он показывает значительный прирост.

Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, UN Comtrade

Несмотря на отмену лицензирования украинского пива, основной рост импорта в 2012 году произошёл за счёт увеличения поставок из России Объём импорта пива из России, млн. дал

Объём импорта пива из России, млн. долл. США

+1,8 млн. дал

8,1

8,0

2007

2008

9,2

9,6

2009

2010

7,6

2011

4,3

4,3

4,6

52,2

56,0

53,3

52,1

2012

2007

2008

2009

2010

+1,0 млн. дал.

1,0 2008

2009

2010

2011

2,0

2012

45,6

2011

54,1

2012

Объём импорта пива из Украины, млн. долл. США

+4,5 млн. долл.

18,1

1,8

2007

+7,5 млн. долл.

9,4

Объём импорта пива из Украины, млн. дал

Импорт

16,8

18,5

7,5 2007

6,1 2008

2009

2010

2011

10,6

2012

Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды, UN Comtrade

Лидером на рынке пива Беларуси с долей около 22% является ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен», сменившее предыдущего лидера ОАО «Криница» в 2010 году Структура пивного рынка РБ в разрезе поставщиков, % 2012 (О)

2007 1,3% 22,5%

31,9%

6,4% 6,7% 9,0% 12,5% 9,7%

0,2% 21,6% 25,2%

3,5% 13,5%

ОАО "Криница" ИЗАО "Пивоварни "Хайнекен" ОАО "Лидское пиво" ОАО "Оливария" ОАО "Брестское пиво" Филиал "Речицапиво" Импорт Другие

19,6%

16,5%

Структура рынка

Комментарий Ключевыми игроками на рынке пива Беларуси являются 4 отечественных производителя: ОАО «Криница», ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен», ОАО «Оливария» и ОАО «Лидское пиво». Их суммарная доля на рынке выросла с 63,1% в 2007 до 71,1% в 2012 году. Доля ОАО «Криница» на рынке сократилась на 12,3 п. п. за 5 лет в основном за счёт агрессивной политики основных конкурентов. и развития предприятием экспортного направления. ИЗАО «Пивоварни «Хайнекен» в период с 2008 по 2010 годы осуществило модернизацию заводов в Бобруйске и Речице для их вывода на мировой уровень. Данные мероприятия, в совокупности с активной маркетинговой и ценовой политикой, позволили предприятию занять 1 место среди конкурентов. Доля ОАО «Оливария» на рынке увеличилась на 7,5 п.п., что связано со входом предприятия в состав Carlsberg Group и проведением новыми акционерами нескольких этапов модернизации, а так же производством новых пивных брендов.

Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды

57% реализуемого в Беларуси пива приходится на низкий ценовой сегмент Структура рынка пива по ценовым сегментам в Беларуси в 2012 году, %

7% 11%

22%

3%

57%

Эконом Мейнстрим Нижний мейнстрим Премиум Супер премиум

Структура рынка пива по ценовым сегментам в России, % 8% 19%

9% 19%

27%

28%

29%

28%

17%

16%

2010

2011

Супер премиум Премиум Мейнстрим Нижний мейнстрим Эконом

Структура рынка

Комментарий На данный момент самым крупным сегментом на рынке пива является эконом с долей равной 57%. Все белорусские производители ориентируются на данный сегмент, но наиболее привлекательным он является для государственных предприятий «Криница» и «Брестское пиво», которым все сложнее конкурировать с частными компаниями в более дорогих ценовых сегментах.

При повышении ставки акциза существует вероятность небольшого изменения в структуре рынка: уменьшение доли низкого ценового сегмента за счет увеличения сегментов более дорогой и рентабельной продукции. Данная тенденция уже наблюдается в России. Так как ставка акциза это фиксированная сумма в конечной цене продукции, производителям выгоднее выпускать и продавать более дорогое пиво, в цене которого ставка занимает меньшую долю и, соответственно, не так заметна для потребителя.

Источник розничные сети, расчеты команды, Carlsberg Group, Baltika breweries

Более половины всего пива продаётся через магазины у дома Структура рынка пива по каналам реализации, %

8%

32%

Структура рынка

Комментарий 55% от всего объёма реализации пива приходится на магазины у дома, 32% продаётся через супермаркеты и гипермаркеты.

5%

55%

Магазины у дома Супермаркеты и гипермаркеты HoReCa Киоски

В последнее время увеличивается доля крупных организаций в общем объёме реализации, что, в первую очередь, связано с развитием современных форматов торговли в Беларуси и построением розничных сетей. Через киоски реализуется самый маленький объём пива - около 5%. В ближайшем будущем, в силу правительственных планов, этот канал исчезнет.

Источник экспертная оценка, новостные источники, расчеты команды

Самое покупаемое пиво в Беларуси – светлое ячменное, фильтрованное, содержит от 4% до 5% этилового спирта и разливается в пластиковые бутылки Структура реализации пива по цвету в 2012, % Темное

Светлое пшеничное

7%

Структура рынка

Структура реализации пива по типу фильтрации в 2012, % Нефильтрованное

8% 6%

87%

92%

Светлое ячменное

Фильтрованное

Структура реализации пива по крепости в 2012, % Структура реализации пива по таре в 2012, % <4 % об.

>6 % об.

Другое

Банка

12% 4%

24% от 5 до 6 % об.

6% 8%

Стекло 18%

60%

от 4 до 5 % об.

68% ПЭТ

Источник: розничные сети

В Брестской, Витебской и Могилевской областях отсутствует ярко выраженный лидер среди белорусских производителей пива

Структура рынка

Реализация пива основными игроками по областям и городу Минску в 2012 (оценка), млн. дал Брестская Витебская Гомельская Гродненская Минская Могилевская Город область область область область область область Минск 1,2

1,1

0,9

3,1

1,2

1,3

1,9

1,3

3,1

1,2

1,8

1,2

1,1

2,7

3,6

1,2

1 - Объёмы реализации >2,4 млн. дал

- Объёмы реализации >0,8 млн. дал

- Объёмы реализации <0,8 млн. дал

Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды

Эти же области вместе с Гомельской являются наиболее перспективными с точки зрения роста рынка Объём продаж белорусского пива по областям и г. Минску, млн. дал

8,8

Структура рынка

Среднее потребление белорусского пива на душу населения по областям и г. Минску, л

46,4

Минск

6,1 4,7

Гомельская

4,3

Брестская

4,2

Витебская

4,2

Гродненская

3,6 Комментарий

43,6

Минская

Могилевская

32,9 31,2 34,9 39,7 33,1 Ø 37,4

Исходя из среднего потребления белорусского пива на душу населения, Гомельская, Брестская, Витебская и Могилевские области обладают наибольшим потенциалом роста рынка. Основной рост может произойти за счет: • проникновения современных форматов торговли в регионы; • вытеснения серого импорта; • концентрирования маркетинговых усилий и улучшение системы дистрибуции белорусских производителей в регионах; • развития культуры потребления пива среди населения Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды

В Гомельской, Могилевской и Витебской областях средняя заработная плата выше или на уровне Гродненской области, а потребление белорусского пива на душу населения ниже на 12-17%

Структура рынка

Среднее потребление белорусского пива на душу населения и уровень заработной платы в регионах Заработная плата в регионе, USD

650 600 Минск

550 500 450

Минская

Гомельская Витебская

400

Гродненская

Могилевская Брестская

350 29

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

Размер круга равен объёму продаж в области

40

41

42

43

44

45

46

47

48

Потребление на душу населения, л

Источник: Белорусский государственный концерн пищевой промышленности, расчеты команды

Рентабельность реализации продукции основных игроков пивной отрасли выросла в 2012 году Рентабельность Год Компания основания реализации, 3Кв. 2012 Бренды 15% ОАО Оливария 1864 8% 17% ОАО «Лидское пиво» 1876 8% 7% ОАО «Криница» 1975 4% 3% ОАО «Брестское пиво» 1970 8% ИЗАО «Пивоварни 2007 Н/Д «Хайнекен» Соотношение выручки и чистой прибыли компаний, 3Q 2012, млн. USD.

57,9

50,3

7,0

42,7

-1,0

5,0

12,4

-0,8

«Лидское «Криница» «Пивзавод «Брестское пиво» «Оливария» пиво» Выручка

Чистая прибыль

Игроки 2012

2011

Комментарий Показатели рентабельности реализации основных игроков рынка существенно выросли в 2012 году по отношению к 2011 вследствие значительного роста цен на пивную продукцию. Показатели чистой прибыли ОАО «Криница» и «Брестское пиво» за 3 квартала 2012 года отрицательны, что, в первую очередь, связано с серьёзной кредитной нагрузкой предприятий

Источник: официальные сайты компаний, Министерство финансов Республики Беларусь

Контрольными пакетами акций компаний-лидеров на рынке пива в РБ владеют в основном иностранные концерны. Государственными на данный момент остаются ОАО «Криница» и ОАО «Брестское пиво»

ОАО «Оливария»

BBH

Carlsberg

$18,5 M

$5,5 M Olvi

ОАО «Лидское пиво»

Игроки

Carlsberg $17,7 M

Olvi $16 M

Heineken

CЗАО «Сябар»

$91 M CП ОАО «Речицапиво»

Heineken $9,9 M

ОАО «Криница» и ОАО «Брестское пиво»

Heineken Н/Д

В структуре собственности преобладает доля государства

•

Baltic Beverages Holding (BBH) — скандинавский пивоваренный концерн. C марта 2008 года BBH полностью принадлежит датской пивоваренной компании Carlsberg

•

Heineken – голландская пивоваренная компания, на рынке РБ присутствует с 2007 года, является единственным владельцем CП ОАО «Речицапиво» и CЗАО «Сябар» •

Olvi – финская компания по производству алкогольных и безалкогольных напитков Источник: Альфа-Банк, новостные источники

Основные характеристики правового регулирования производства и продажи пива в Беларуси, а также инвестирования в отрасль В первую очередь необходимо отметить, что пиво согласно белорусскому законодательству не является алкогольным напитком, и регулирование его производства и реализации пока сравнительно «мягкое». Производство и реализация пива не требуют получения специальных разрешений (лицензий). Тем не менее, существует ряд ограничений, налагаемых на продажу пива: Продажа пива лицам моложе 18 лет запрещена. В местах продажи пива должна быть размещена информация о данном запрете. При возникновении спорной ситуации покупатель обязан предъявить документ, подтверждающий его возраст. Продажа пива запрещена в ряде мест, включая учебные заведения, организации здравоохранения, производственные здания и объекты строительства, здания государственных органов, спортивные сооружения (за исключением торговых объектов общественного питания), автозаправочные станции (за исключением торговых объектов общественного питания, продовольственных магазинов с обособленным входом для покупателей), передвижные средства разносной торговли, с использованием торговых автоматов, а также через Интернет. Ряд дополнительных ограничений касается продажи пива с долей этилового спирта более 7%. В Беларуси нет единой системы ограничений на продажу пива в определённое время суток или дни, однако соответствующие облисполкомы и Минский горисполком могут определять временной период, в течение которого продажа пива запрещена. Обычно это делается во время различных праздничных событий.

Некоторые ограничения установлены в отношении рекламы пива. Так, не допускается реклама пива посредством радио и телевидения с 7.00 до 20.00. Кроме того, запрещается реклама пива:

использующая образы людей или животных, в том числе рисованные, мультипликационные; размещённая на транспортных средствах, в зданиях организаций системы образования, здравоохранения, культуры, физической культуры, спорта; в аэропортах, портах, на вокзалах, за исключением расположенных на их территории стационарных торговых объектов общественного питания; на остановочных пунктах общественного транспорта, станциях метрополитена; на плакатах, стендах, световых табло и иных средствах наружной рекламы; на первых и последних страницах газет либо на первых и последних страницах или обложках журналов, других периодических изданий.

Юридические аспекты отрасли

Цены на пиво государством не регулируются. Импортеры пива в стеклянной и пластиковой таре несут обязанность по сбору, обезвреживанию и/или использованию такой тары. На предприятия, производящие пиво на территории Беларуси, такая обязанность не возлагается. Возможно проведение дегустаций пива в маркетинговых целях его импортерами и производителями в специализированных помещениях производителя (например, дегустационных комнатах), на территории торговых объектов, специализированных выставках и ярмарках. Проведение дегустации подлежит согласованию в местных органах власти не менее чем за 10 календарных дней до ее начала. Норма расхода на одного участника дегустации пива – не более 500 мл напитка. В настоящее время внутригосударственное согласование проходит проект Технического регламента Таможенного союза России, Казахстана и Беларуси «О безопасности алкогольной продукции», согласно которому пиво будет приравнено к алкогольным напиткам, что означает ужесточение регулирования в части производства, рекламы, продажи.

Антимонопольное регулирование

До настоящего времени антимонопольный орган не слишком активно вмешивался в деятельность игроков пивного рынка. В последние годы имело место несколько заявлений о недобросовестной конкуренции на рынке, но они не были удовлетворены. Так, согласно отчету антимонопольного органа за 2012 год, в этом году было рассмотрено обращение концерна «Белгоспищепром» о возможной недобросовестной конкуренции субъектов предпринимательства, использующих финансовую поддержку иностранных компаний, транснациональных корпораций (ИЗАО «Хайнекен», СОАО «Речицапиво), а также возможности недобросовестного ведения бизнеса на рынке пива. Однако, признаков нарушения антимонопольного законодательства в части осуществления недобросовестной конкуренции со стороны пивоварен, в том числе действий, направленных на создание на товарном рынке ситуации, в которой предпринимательская деятельность конкурента, действующего на данном рынке или стремящегося в него вступить, станет убыточной либо будет осуществляться на крайне невыгодных для него условиях, установлено не было. Несмотря на то, что рынок в основном поделен между крупными производителями пива, ни один из них не соответствует критериям субъекта, занимающего доминирующее положение на товарном рынке, и соответственно к ним неприменимы специальные меры контроля за объемом производства и качеством продукции, уровнем цен и иными показателями деятельности, направленные на недопущение злоупотребления доминирующем положением.

Инвестиции в отрасль 1/2

Инвестиции в пивоваренное производство могут в ближайшем будущем подвергнуться существенным рискам в связи с ожидаемыми изменениями белорусского законодательства о приватизации, которые позволят государству осуществлять контроль над бывшими государственными предприятиями. В настоящее время на рассмотрении в парламенте Беларуси находится проект изменений в Закон «О приватизации государственного имущества и преобразовании государственных унитарных предприятий в открытые акционерные общества». Изменения затрагивают корпоративное управление в хозяйственных обществах, созданных на базе государственных предприятий (в эту категорию попадают практически все пивоваренные предприятия страны), следующим образом. Государство сможет назначать в такие общества своих представителей. Проект изменений не указывает, в какие органы управления будут назначены такие представители, но в любом случае они будут обладать следующими полномочиями: •

в акционерных обществах, 50% и менее акций которых находятся в собственности Республики Беларусь или административно-территориальных единиц, представители государства смогут голосовать на общем собрании акционеров от имени миноритарных акционеров (владеющих менее 2% акций компании), не прошедших регистрацию для участия в общем собрании акционеров;

Инвестиции в отрасль 2/2

•

в акционерных обществах, акции которых не находятся в собственности Республики Беларусь или административно-территориальных единиц, представители государства смогут голосовать, используя голоса миноритарных акционеров, не прошедших регистрацию для участия в общем собрании акционеров, а также у них появится право вето в отношении следующих решений: ликвидация и реорганизация акционерного общества, изменения размера уставного фонда, внесение изменений в устав, распределение прибыли, выпуск дополнительных акций, выплата дивидендов, создание других юридических лиц.

•

Изменения также устанавливают специальную процедуру восстановления нарушенных в ходе приватизации прав государства. При выявлении таких нарушений государство может потребовать, чтобы общество выпустило дополнительные акции и передало их государству. Государственная доля участия в акционерном обществе в этом случае может быть увеличена без каких-либо инвестиций.

ул. Щербакова, 34 220070 Минск, Беларусь Тел.:+375 17 266 95 04 Факс: +375 17 266 95 52 info@enter-invest.com www.enter-invest.com

ул. Немига, 40 220004 Минск, Беларусь Тел.: +375 17 306 2102 Факс: +375 17 306 2079 belarus@sorainen.com www.sorainen.com