журнал 7

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

1 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Поздравление с Международным Женским Днем 8 марта. Что Женщине нужно на самом-то деле, Мы более-менее, вроде бы, знаем! И все, что себе пожелать вы хотели б Мы именно этого вам и желаем! Успехов - в работе! Погоды - приятной! Любви - чистой, нежной и неоднократной! Детей - разнополых! Пальто - по фигуре! Соседей в купе - что не пьют и не курят! Волос - шелковистых! Зубов - белоснежных! Мужей - состоятельных! Спонсоров - нежных! Любовников - умных! Супругов - в законе! Свекровей - живущих в другом регионе! Невесток - покорных! Тарелок - помытых! Мужей - не храпящих и на ночь побритых! Коллег - не зацикленных только на бабах! Врагов - слабосильных! Врагов - сильно слабых! Обедов - в постель! Впечатлений - полярных! И... этих... ну... в общем, того... регулярных! Чулок - без затяжек! Ни дня - без обновки! Мужей - в очень длительной командировке! Любви - обжигающей, как в сериале! По пять сериалов - на каждом канале! Романов - курортных! Порывов - безумных! Соседей и снизу и сверху - бесшумных! Поездок - не на огород, а на море! Пироженок - вкусных, но чтоб без калорий!

Машин - иностранных, но руль чтобы слева! Духов - от Диора! Цветов - ежедневно! Намерений - разных, но лучше серьезных! Жилищ - пятикомнатных и пятизвездных! Заслуженный отпуск - на пляжах и волнах! Троллейбусов - вовремя и неполных! Билетов в автобусах - только счастливых! Друзей - не занудных! Подруг - не ревнивых! Мужей - состоятельных! (Как говорится, Раз сильно желаешь - не грех повториться!) Любви - чтобы воспламенялась, как порох! (Когда это важно, не жалко повторов) Стиральных машин, пылесосов, комбайнов И функциональных, и стильных дизайнов. Страстей - изнурительных! Трудностей кратких! Брильянтов - не меньше, чем 40 каратов! Сантехники - импортной! Родов - без боли! Проблем - никаких! Шифоньеров - без моли! И... кажется... что-то еще мы забыли... А-а-а, ясно! Любви!!! И сервантов - без пыли!!! И сбыться - мечте стать великой артисткой!!! И Женского Дня - в год хотя бы раз 300!!! Ну, вот и поздравили мы, как могли:

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

2 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Содержание Язык MQL — Урок 4 «Улучшенный расчет лота»

3

Ишимоку Кинко Хайо Линии тренда (Trend line)

5

Действующие волновые модели

7

Сергей Егишянц, Статистические разводки А нам всё равно - Во всём виноват снег!

12

Книжный развал :

17

Жизнь, деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора, Роберт Слейтер Малая энциклопедия трейдера . Автор: Эрик Л. Найман Корифеи Форекс . Джордж Сорос

18

ПРОСТАЯ стратегия форекс

23

Стратегия форекс Daily Breakout System Стратегия форекс 4-6 GMT Breakout Strategy Стратегия форекс на RSI Стратегия форекс Magic shift Стратегия форекс “Возврат” Обзор FOREX за неделю с 1 по 5 марта

24

Недельный прогноз фондового рынка США

25

Полезные Советники

26

Полезные программы

27

Макроэкономические показатели на текущую неделю

28

Генеральный партнер журнала “Начинающий трейдер»” компания "IncoNeon

Официальный сайт журнала «Начинающий Трейдер»: http://fxtreder.ru/ По вопросам размещениÿ рекламы обращатьсÿ: schooltrader@fxmail.r

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

3 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Учимся торговать на Форекс Язык MQL — Урок 4 «Улучшенный расчет лота»( продолжение) На предыдущем уроке Язык MQL— Урок 3 «расчет лота» мы научили наш скрипт «test» рассчитывать лот в зависимости от свободных средств на торговом счете форекс. Но чего то ему не хватает, давайте взглянем еще раз на рисунок:

Вот оно!!!— Лот у нас получился с 4 знаками после запятой. А брокер форекс требует 2 знака после запятой. Конечно в ручную не составит труда откинуть лишние 2 знака, но мы стремимся автоматизировать нашу торговлю, т.е. всю работу свалить на компьютер. Кроме того— на рисунке не понятно по какой валютной парерассчитан автоматически лот. Да и цифру максимального риска не помешает видеть на экране монитора. Итак, давайте продолжим улучшать наш скрипт «test». Для начала заставим компьютер отбрасывать лишние цифры. Округлять нельзя. Ведь при округлении получится не то что нам надо (нам надо 0.06, а при округлении будет 0.07 -это больше указанного нами риска). Для того чтобы узнать сколько знаков после запятой разрешено вашим брокером форекс— воспользуемся известной нам функцией MarketInfo(string symbol, int type). Только вторым параметром будем передавать MODE_LOTSTEP — шаг изменения размера лота.

Double Step =MarketInfo(Symbol(),MODE_LOTSTEP); переменная Step будет содержать шаг изменения лота.Если разделить наш лот на шаг (например 0.01) мы получим: 0.0684/0.01=6.84 Теперь возьмем целую часть от этого числа (функция MathFloor()) = 6 и умножим на шаг (0.01) получим 0.06 (то что и требовалось). Объединим это с нашим расчетом: double Lot

=MathFloor(Free*MaxRisk/100/One_Lot/Step)*Step; результат:

Получилось отлично. Осталось добавить информацию о валюте и риске в выводимое окно. Риск содержится в переменной MaxRisk, а текущая валюта выдается функцией Symbol().Все это мы знаем из предыдущих уроков. Изменим вызов функции "Alert()":Alert(Symbol(),"(«,MaxRisk,»%)=",Lot); Результат:

Все хорошо, но брокер форекс ограничил не только количество знаков после запятой для лота, но и максимальный и минимальный размер лота. А наш скрипт «test» это не учитывает. Срочно исправляем этот недочет, для этого добавим в наш скрипт следующий код: doubleMin_Lot=MarketInfo(Symbol(),MODE_MIN LOT); doubleMax_Lot=MarketInfo(Symbol(),MODE_MAX LOT); if(Lot<Min_Lot) Lot=Min_Lot; if(Lot>Max_Lot) Lot=Max_Lot;

4

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

Выпуск №7 от 08 марта 2010 года знакомая нам функция MarketInfo() с параметром MODE_MINLOT — вернет нам размер минимально разрешенного лота, а с параметром MODE_MAXLOT— размер максимального лота. Функция if()— выполняет проверку условия и в зависимости от результата выполняет или нет следующую за ней команду . if(Lot<Min_Lot) Lot=Min_Lot;— если рассчитанный лот меньше минимального, то используем минимальный. if(Lot>Max_Lot) Lot=Max_Lot;— если рассчитанный лот больше максимального, то используем максимальный. Вот полный код нашего созданного скрипта «test» на языке MQL: // ±-----------------------------------------------------------------+ //| test.mq4 | //| Copyright © 2009, MetaQuotes Software Corp. | //| http://www.metaquotes.net | //±----------------------------------------------------------------+ #property copyright "Copyright © 2009, MetaQuotes Software Corp." #property link "http://www.metaquotes.net" #property show_inputs extern int MaxRisk=2; //±----------------------------------------------------------------+ //| script program start function | //±----------------------------------------------------------------+ int start() { //---double Free =AccountFreeMargin(); double One_Lot =MarketInfo(Symbol(),MODE_MARGINREQUIRED); double Step =MarketInfo(Symbol(),MODE_LOTSTEP); т

еженедельный журнал double Min_Lot =MarketInfo(Symbol(),MODE_MINLOT); double Max_Lot =MarketInfo(Symbol(),MODE_MAXLOT); double Lot =MathFloor(Free*MaxRisk/100/One_Lot/Step)*Step; if(Lot<Min_Lot) Lot=Min_Lot; if(Lot>Max_Lot) Lot=Max_Lot; Alert(Symbol(),"(«,MaxRisk,»%)=",Lot); //---return(0); } //±----------------------------------------------------------------+ Результат его работы следующий:

Вроде бы больших изменений нет, но теперь мы научили наш скрипт рассчитывать лот согласно всем ограничениям нашего брокера форекс с Metatrader 4 и этот расчет можно использовать для более серьезных вещей, в том числе и при дальнейшем использовании в любых скриптах или советниках форекс MT4, которые вы в дальнейшем будете создавать.

Скачать: скрипт test продолжение следует Автор: palt www.mql4you.ru/

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

5 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Учимся торговать на Форекс Ишимоку Кинко Хайо Линии тренда (Trend line) Если спрос на валюту превышает предложение валюты, т.е. объем валюты, который рыночные агенты желают купить по данной конкретной цене больше чем объем валюты, который другие агенты желают продать по этой цене, то курс валюты на Forex растет. В обратном случае, если объем валюты, который участники рынка желают продать по данной конкретной цене больше чем объем валюты который другие участники рынка жалеют купить, то курс падает. Если спрос длительное время превышает предложение и вызывает рост курса (тенденцию роста или восходящий тренд), то рано или поздно он насыщается и с некоторого момента предложение начинает превышать спрос, приводя к продаже валюты, что выражается в некотором снижении ее курса - коррекции тренда (trend correction). Коррекция тренда: движение, направленное против направления предыдущего тренда не превосходящее по величине предыдущей тренд. Если рассматривать тренд как движение вызванное изменением факторов, лежащих в основе спроса и предложения, то коррекция - это явление возвращающее цены в «правильное русло», не

дающая рыночному движению сильно «увлечься» и отклониться от фундаментальных факторов. Иногда это явление можно также охарактеризовать как «взятие прибыли» (profit taking), обозначающее на восходящем тренде, что часть участников рынка, открывавших длинные позиции (позиции на покупку), удовлетворены ростом курса валюты и начинают массово закрывать позиции - продавать валюту с целью поскорее зафиксировать свою прибыль. Однако если основные причины, вызывающие повышенный спрос на валюту, не изменились, то покупка валюты возобновляется вновь, и курс повышается, превышая предыдущее максимальное значение, тогда движение курса приобретает направление или тренд. Различают два вида тренда: Восходящий тренд (ascending trend) - каждый раз в волне достигается более высокое по сравнению с предыдущим значение курса - ценовое движение при котором каждый последующий локальный максимум и локальный минимум выше предыдущего. Нижние точки волн (локальные минимумы) соединяются прямой линией - линией тренда:

Нисходящий тренд (descending trend) - каждый раз достигается более низкое значение курса - ценовое движение при котором каждый последующий локальный максимум и локальный минимум ниже

предыдущего. Линия тренда строится путем соединения верхних точек волн движения курса (локальных максимумов):

6 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

Считается, что чем больше точек значений курса попадает на прямую, тем более подтвержденным является тренд. Одним из критериев силы тренда является его реакция на уровни сопротивления и поддержки. Пробитие уровня поддержки/сопротивления означает, что доминирующий тренд сохраняет свою силу. А чем большее количество раз тренд наталкивается на свое сопротивление или поддержку, будучи не в состоянии их преодолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы получаем, и тем больше вероятность разворота в будущем. Существует ряд общих правил определения силы тренда: • чем дольше по времени сохраняется тренд, тем он сильнее, однако у него есть предел; • чем тренд круче и быстрее, тем он сильнее; • продолжительный пологий тренд имеет большие шансы на свое продолжение; • очень крутой тренд может также круто перевернуться; • любой тренд со временем ослабевает,

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал

однако вероятность продолжения тренда в любой его точке выше вероятности его разворота; Последнее правило означает, что открывать позиции против тренда бесполезно. Как говорит один из трейдеров: абсолютно бесполезно и главное убыточно ловить глобальный разворот тренда, поскольку локальных максимумов у него много, а глобальный только один. Смена тренда (reversal) выражается в изменении направления движения курса после точки прорыва (penetration point). Однако ее следует отличать от простого нестандартного отклонения курса, не ведущего к смене тренда. Точка прорыва для подтвержденной смены восходящего тренда образует сигнал к продаже (sell signal), подтвержденная смена нисходящего тренда образует сигнал к покупке (buy signal). Наилучшее подтверждение изменения тренда можно получить тогда, когда бывшая линия сопротивления становится линией поддержки тренда и наоборот.

продолжение следует Источник: Индикатор Ишимоку (Ichimoku) (редакция FinForce.ru)

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

7 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Учимся торговать на Форекс Действующие волновые модели ( продолжение) Удлинения

Что такое "удлинение"? Под удлинением обычно понимают чрезмерную протяжённость одной из волн действующих импульса по отношению к другим. Обычно если какая-либо действующая волна в импульсе составляет более 161,8% от амплитуды одной из двух других волн, то такую волну считают удлинённой. Структуру удлинённой волны очень хорошо видно,

по сравнению с остальными действующими волнами импульса. Более того, на график даже могут быть видны и более мелкие волны в удлинении. Чаще всего в импульсе удлиняется какая-либо одна волна: первая, третья (см. Рисунок 1) или пятая. Гораздо реже встречается удлинение сразу в двух волнах импульса или двойной удлинение в одной волне. В большинстве случаем удлиняется третья волна. Реже пятая. Иногда первая волна импульса.

Рисунок 1 - Удлинение в третьей волне

8 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

Удлинение в первой волне Удлинение в первой волне встречается на рынке гораздо реже, чем в третьей и пятой волнах. В реальном времени определить, что развивается именно удлинение в первой волне проблематично, т.к. этот импульс будет казаться волной старшего волнового уровня. И только после меньшей третьей и

График 1 - Удлинение в первой волне импульса на медвежьем рынке

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал пятой волн возможна идентификация данного типа удлинения. Если первая волна является удлинённой, то пятая волна будет самой короткой. Это обязательное правило, т.к. если оно не будет соблюдаться, будет нарушено одно из основных правил импульсных волн, которое гласит, что третья волна не может быть самой короткой.

График 2 - Удлинение в первой волне импульса на бычьем рынке

Рассмотрим реальные примеры удлинений в первых волнах. На Графике 1 в сером эллипсе показана удлинённая первая волна на четырёхчасовом графике валютной пары EUR/USD. Её структура гораздо крупнее и отчётливо видна, по сравнению с третьей и пятой волной. На Графике 2 также можно увидеть удлинение в первой волне, но уже на бычьем рынке. Обратите внимание, что волна [5] является самой короткой.

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

9 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Удлинение в третьей волне Удлинение в третьей волне на рынках встречается чаще всего. Обусловлено это тем, что третьи волны не могут быть самыми короткими и, как правило, являются самыми продолжительными и импульсной волновой модели. Рассмотрим реальные примеры удлинений в третьих волнах

График 1 - Пример удлинения в третьей волне на растущем рынке

График 2 - Пример удлинения в третьей волне на падающем рынке

На Графике 1 в сером эллипсе показано удлинение в третьей волне импульса, структурные волны которой по масштабу схожи с первой и пятой волнами импульса. Ещё один пример удлинения в третьей волне показан на Графике 2. Внутренней структуры волны (v) мы здесь не видим, лишь у волны (i) проглядываются мелкие волны, что ещё раз подчёркивает наличие удлинения в волне (iii). Удлинение в пятой волне Удлинение в пятой волне встречается на рынках реже, чем в третьей волне, но чаще, чем в первой волне импульса. Если пятая волна импульса является удлинённой, то первая волна этого импульса будет самой короткой (в противном случае, третья волна будет самой мелкой, что недопустимо). Третья волна, как правило, не намного больше первой волны. Пятая волна, естественно, является самой большой, её структура отчётливо видна на графике.

График 1 - Удлинение в пятой волне на графике фьючерса на пшеницу

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

10 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

На Графике 1 показан классический случай удлинения в пятой волне, которая составила более чем 161,8% (значение Фибоначчи) от амплитуды третьей волны. В режиме реального времени, распознать удлинение в пятой волне сразу нельзя. Сигналом может служить пробой максимума импульса, образуемого после окончания четвёртой волны (см. График 1).

Однако, иногда импульс после завершения четвёртой волны не выходит за экстремум третьей. В таком случае, вероятно продолжение движения цены в направлении тренда. Когда будет сформировано три таких импульса, возникает неопределённость. Пятая волна может быть уже завершена, а может и продолжиться в виде удлинения. Подсказкой может быть длина второго импульса, после окончания четвёртой волны (на Графике 2 это волна i of (iii)). Если этот импульс будет самым коротким (по сравнению с первым и третьим импульсами), то, скорее всего, ралли продолжиться (ведь, если считать пятую волну завершённой, то третья волна в ней, в таком случае, получится самой мелкой).

Мультиудлинение При сильных трендовых движениях внутри удлинения, может развиваться ещё одно удлинение. В некоторых случаях, при особо мощных трендах, формируются сразу несколько вложенных друг в друга удлинений, подобно матрёшке. В реальном времени распознать такой тип удлинений сложнее всего. Для простоты дальнейшего изложения предлагаю назвать такой тип удлинений "Мультиудлинением".

График 1 - Мультиудлинение в первой волне на индексе Доу

11 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал

Рассмотрим реальный пример мультиудлинения (см. График 1). Можно определить, что удлинёнными волнами являются: – волна [iii]; – - волна (iii) of [iii]; – - волна iii of (iii); – - волна [3] of iii. Можно сделать вывод, что внутри удлинения в волне [iii] присутствуют ещё три удлинения на младших волновых уровнях. Однако, чем меньше степеней вложенности в мультиудлинении, тем чаще такой тип моделей встречается на рынке.

Два удлинения в одном импульсе На мощных трендовых движениях в одном импульсе можно встретить удлинение сразу в двух действующих волнах пятиволновки. Сразу отметим, что невозможно одновременное удлинение первой и пятой волн, т.к. третья в таком случае рискует оказаться самой короткой, что будет нарушением одного из основных правил волнового анализа. Таким образом, возможны следующие варианты двух удлинений в одном импульсе: • Удлинение в первой и третьей волнах; • Удлинение в третьей и пятой волнах. Рассмотрим эти случаи подробнее.

График 1 - удлинение в первой и третьей волнах в одном импульсе

График 2 - удлинение в третьей и пятой волнах в одном импульсе

Участок с первой волной на этом графике индекса Доу мы уже рассматривали в уроке о мультиудлинении. Однако, в представленном импульсе присутствует удлинение сразу в двух волнах - первой и третьей, внутренние структуры которых отчётливо видны, что является подтверждением. Красивый пример удлинения в третьей и пятой волнах есть на часовом графике кросса GBP/CHF (январьфевраль 2009 года). Первая волна была настолько быстрой и недолгой, что её составные волны на графике не видно. Третья и пятая волны являются гораздо более продолжительными и растянутыми, поэтому это даёт основание считать их обе удлинёнными продолженеи следует источник Журнал ” IGNAT POST” www.theignatpost.ru

12

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

штатовскому Минюсту это не понравилось – и он запросил подробности в этих фондах. Главным неэкономическим событием минувшей недели было мощное Акции пребывали в ступоре, но в (8.8 балла) землетрясение в Чили – число жертв, к счастью, конце недели решили всё же сравнительно невелико (несколько сот человек), но материальный ущерб вырасти. достигает 10-15% ВВП страны; одновременно более слабые толчки ощущались по всему тихоокеанскому региону (погибшие есть даже в Аргентине) – но страхи мощного цунами не оправдались. В политике всё по-прежнему – разве что в Британии лидерство консерваторов относительно лейбористов ужалось почти до нуля, вызвав недовольство рынков перспективой дробного парламента. В Японии идут аресты Тестируем центовые мошенников из числа функционеров Демократической партии – перед счета июльскими выборами в Палату советников (верхнюю палату парламента) Принимая во внимание это грустный симптом, ибо избиратель убеждается, что все партии многочисленные просьбы страны примерно одинаково коррумпированы. владельцев реальных и учебных А нам всё равноНа рынках оживлённо. Сырьё дорожает – причём счетов в IncoNeon, компания игнорируя фундаментал: так, нефть улетела вверх сразу после приняла решение ввести сообщения о выросших её запасах в США – эмитированные центовые счета. Перед официальным запуском услуги центробанками деньги активно просачиваются на спекулятивные рынки; мы хотим быть уверены, что мощно росли палладий и никель, показавшие новые максимумы за 1.5 система работает четко, а года – да и пики 2008 года уже недалеко. Реакция начинает оформляться серверы справляются с – Резервный банк Австралии поднял ставку до 4% годовых; Банк Канады нагрузкой. Поэтому в течение не изменил процент – но стал выражаться жёстче; ЕЦБ тоже оставил недели будет проводиться ставку на месте – но отменил выдачу банкам 3-месячных кредитов по тестирование счетов, в котором базовому проценту, вместо этого перейдя на плавающий; Банк Англии, может принять участие каждый более всего склонный к монетарному смягчению, не решился расширить Клиент. программу выкупа облигаций. Зампред правления Народного банка КНР Торговые условия на Су Нин дал понять, что “в нужное время” и этот центробанк поднимет тестовых счетах: ставки. Единственным исключением был Банк Японии, вокруг которого Депозит 10 000 центов бродят активные слухи о дальнейшем ослаблении денежной политики.

(100$) Вокруг Греции идёт вялая возня –греки сначала отложили выпуск Плечо 1:500 облигаций, недовольные слишком высокой доходностью, которую Лот 1000 требует рынок; но затем пятимиллиардное размещение состоялось – и Мин. лот 10 Макс. лот 10 000 весьма успешно, так что спрос многократно превысил предложение. Маржил колл 40% Испанцы последовали этому примеру – и легко разместили казначеек на Стоп аут 20% 4.5 млрд. евро: в общем, страхи о скорых дефолтах преувеличены. Греческие власти представили план повышения доходов (вводятся Ваши вопросы и пожелания налоги на табак и алкоголь) и сокращения расходов (урезаются зарплаты Вы можете направлять в Отдел чиновникам) – и получили в ответ новые протесты. Немцы недовольны по работе с Клиентами: любой помощью Греции – а парламентарии Шларман и Шефлер (от E-mail: правящей коалиции) предложили “грекам-банкротам” расплатиться с support@inconeon.ru кредиторами, продав свои острова и даже Акрополь: похоже, глава Skype: inco.support МИДа Вестервелле заразил своей альтернативной одарённостью весь политический класс Германии – думаем, немцы ещё поплатятся за своё хамское высокомерие. Джордж Сорос, недавно называвший золото “пузырём”, решил его же и прикупить – можно вспомнить, что он сделал то же летом 1999 года, когда пузырь Насдака продолжил рост: тогда фонд Квантум неплохо нажился – но прохлопал обвал марта-апреля 2000 года и с лихвой потерял весь профит; не повторится ли история ещё раз? Ещё Сорос предположил, что евро может “не выжить” - а его фонд вместе с http://inconeon.ru/ru/brokerage/n другими такими же решил поиграть на понижение европейской валюты: ano/?pid=442

Сергей Егишянц, Статистические разводки А нам всё равно - Во всём виноват снег!

13 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал

Источник: SmartTrade

Экономические показатели смешанные. Впрочем, радость в основном проистекает от индексов настроений – которые стали совсем фантасмагоричными. Аналитики ехидно комментируют индекс опережающих индикаторов в США в январе – главный вклад в его рост внесло увеличение фондового рынка, а именно индекса S&P500: проблема в том, что на самом деле этот индекс в январе не вырос на 1.2%, как пишет Conference Board, а упал на 3.7% - оказывается, исследователи берут не динамику за месяц, а средние значения дневных закрытий показателя. Иначе говоря, этот “опережающий” индикатор не просто за прошлый месяц, а ещё древнее – он отражает динамику между серединой декабря и серединой января. Зато исследователи упорно сохраняют такой показатель, как кривая доходности по казначейским облигациям разных сроков – она указывает на рост экономики аккурат с конца 2007 года, т.е. как раз когда официально началась рецессия: с тех пор спад всё шёл и шёл – а индикатор всё указывал и указывал на рост. Казалось бы, очевидно, что он уже не работает – но Conference Board стоит насмерть: если всегда работал, то и сейчас должен работать – а если это противоречит фактам, то тем хуже для фактов! И иные конторы не дремлют, подбрасывая новые примеры лукавства – так, британское строительное общество Nationwide сообщило на прошлой неделе о росте потребительских настроений до 2-летнего максимума: но какой смысл в оптимизме о будущем

(там вообще 6-летний максимум), основанном на официозном агитпропе про “восстановление”, или в чём ценность в “доверии” к национальной экономике? – ведь единственный реально полезный в экономическом смысле компонент, а именно, склонность к тратам, как раз валится, достигнув годового минимума (а т.к. год назад был провал, то и глобальные низы рядом)! Иногда обманывают и реальные показатели. ВВП Австралии в четвёртом квартале вырос на 0.9% к июлю-сентябрю – но из них 0.8% (т.е. 90% увеличения) пришлись на инвестиции, стимулированные китайским спросом, который, в свою очередь, порождён эмиссией. Розница в январе выросла на 1.2% - тем самым отыграв декабрьский провал на 0.9%; зато разрешения на строительство в январе упали на 7.0% после роста на 1.2% в декабре; занятость и продажи в сфере услуг в феврале сократились. Китайские индикаторы деловой активности в феврале просели, обеспокоенные монетарным ужесточением. Капитальные расходы японских компаний падают 3 года подряд – в четвёртом квартале они сократились на 18.5% к тому же периоду 2009 года: это ещё хорошо – ведь в предыдущей четверти снижение составило 25.7%. Зато уровень безработицы в январе внезапно упал с 5.2% до 4.9% - характерна равнодушная реакция рынка, отлично знающего способности тамошних статистиков. Увеличение сверхурочных часов позволило вырасти и суммарным выплатам

14

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

Выпуск №7 от 08 марта 2010 года персоналу – на целую 0.1%. Но всё это мелочи по сравнению с уверенно выходящими на первый план бюджетными проблемами региона – и тут ситуация просто аховая: в Японии, согласно проекту на следующий финансовый год (который стартует 1 апреля 2010 года), впервые с окончания Второй мировой войны поступления от налогов (сами по себе ожидаемые на 27-летнем минимуме) будут меньше дефицита, покрываемого эмиссией казначейских облигаций – но способен ли рынок съесть новых японских казначеек на полтриллиона долларов и не подавиться, это вопрос. Ведь доходности не блещут – а поднять их нельзя: госдолг Японии через год достигнет 10 трлн. долларов – если увеличить проценты, то можно и до суверенного дефолта доиграться. Но самое тревожное – это то, что стопами японцев пошёл и Китай: хотя дефицит федеральной казны в 2009 году составил лишь 3% ВВП, грандиозные заимствования местных властей шокировали экспертов – органы местного самоуправления взяли у банков кредитов на 3.8 трлн. юаней, плюс ещё на 450 млрд. юаней выпустили облигаций; выходит, дефицит консолидированного бюджета превысил 15% ВВП. Конечно, такое положение дел неприемлемо – значит, плакал китайский эмиссионный спрос, а вместе с ним и всё “экономическое восстановление” по всему миру. Из европейских ВВП порадовал только швейцарский – он вырос на 0.7% за квартал и на 0.6% за год. Подкачали шведы – ВВП упал на 0.6% в квартал и на 1.5% в год; инвестиции сжались на 11.9%. В Италии в октябре-декабре отмечено снижение ВВП на 5.0% в год – в том числе на 1.8% по частному потреблению, на 12.1% по инвестициям и на 19.1% по экспорту. В целом в еврозоне ВВП вырос на 0.1% за квартал и упал на 2.1% за год; можно констатировать, что показатель вытянул экспорт (+1.7%), а расходы домохозяйств (0.0%) и инвестиции (-0.8%) огорчили. Германская розница в январе осталась на уровне декабря и сжалась на 3.4% против января 2009 года; в целом по еврозоне розница упала на 0.3% за месяц и на 1.3% за год – позабавил комментарий Евростата, мол, морозы снизили активность: сразу после этого указано, что на 1.9% подскочили продажи одежды и текстиля – вызванные именно морозами. Во Франции в октябре-декабре уровень безработицы вырос с 9.1% до 9.6%, а если считать и заморские территории – то с 9.5% до 10.0%. В Италии в январе безработица выросла до 8.6% максимум с начала обзора в 2004 году. В Испании безработных в феврале стало ещё на 2% больше – а

еженедельный журнал уровень близок к 19%. Автомобильный сектор зависим от госпрограмм стимулирования: во Франции число зарегистрированных в феврале новых машин выросло на 17.8% в год – а в Германии упало на 29.8%. Промышленные заказы в Германии в январе подскочили на 4.3% в месяц – более чем компенсировав падение на 1.6% в декабре; но машиностроительные заказы снова ушли в минус – при том, что в 2009 году они уже сократились на 38% (а выпуск – на 25%); в еврозоне машиностроительные заказы в январе упали на 5% к январю прошлого года. В первом месяце сего года отпускные цены производителей в еврозоне выросли на 0.7% к декабрю – это максимальный подскок за 1.5 года; февральские потребительские цены оказались на 0.9% выше прошлогодних. Из корпоративных новостей выделим срезание агентством Moody’s рейтинга Deutsche Bank при сохранении негативного прогноза – реакция пострадавшего забавна, по сути сводясь к песенке “А нам всё равно”. Финансовый регулятор Германии Bafin ужесточил правила коротких продаж акций, дабы уберечь цены от резких скачков. Во всём виноват снег! В Британии в четвёртом квартале строительный сектор отметил спад производства на 1% за квартал и на 6.4% за год; в целом за 2009 год выпуск сократился на 11% - худшая динамика с 1974 года. Число одобренных заявок на ипотеку в январе упало почти на 20% к декабрю, сразу достигнув 8-месячного минимума. Данные по ценам жилья в феврале противоречивы: Hometrack сообщает о подорожании на 0.3% в месяц, а HBOS – о подешевении на 1.5%. Активность в строительном секторе в феврале сократилась – а занятость валится ударными темпами. Такой же показатель сферы услуг подскочил до максимума за 3 года. Ещё радостнее отчёт KPMG/REC по рынку труда в феврале – активность найма на постоянную работу на пике с июля 2007 года; особенно ощущает голод на сотрудников сфера информационных технологий – кроме того, как ни странно, большим спросом пользуются офисные и административные работники. Отпускные цены британских производителей в феврале распухли на 4.1% в год – максимум с декабря 2008 года. Отметим отчёт HSBC – прибыль оказалась на 10% ниже прогноза. Но куда больше шума наделала сделка, в итоге которой крупнейшая в стране страховая группа Prudential купила азиатское подразделение своего американского конкурента AIG за 35.5 млрд.

15

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

Выпуск №7 от 08 марта 2010 года долларов – ради увеличения клиентской базы более чем на 20 млн. человек; 10.5 млрд. выплачиваются ценными бумагами, а оставшиеся 25 млрд. – деньгами; поскольку такой суммы у Prudential нет, она собирается выпустить облигации и провести дополнительную эмиссию акций – основными покупателями обещают стать азиатские суверенные фонды, особенно сингапурский и катарский. ВВП Канады в четвёртой четверти вырос на 0.6% за квартал и на 5.0% за год – максимум с 2000 года: снова привет китайской эмиссии. Но январь стал вторым подряд месяцем снижение разрешений на строительство – на 4.9% после декабрьского падения на 2.7%; индикатор деловой активности за февраль тоже вышел намного хуже прогнозов. В США производительность труда в четвёртом квартале выросла на максимальные с 2002 года 6.9% - разгадка в стоимости рабочей силы, сократившейся на исторически рекордные 5.9%: при падении спроса фирмы увеличивают прибыли, сокращая персонал. Промышленные заказы в январе подскочили на 1.7% в месяц благодаря увеличившимся в 2.2 раза заказам на Боинги; без волатильного транспортного компонента рост составил лишь 0.1% по номиналу – т.е. с учётом инфляции имело место снижение, ибо цены производителей в январе резко выросли. Индексы деловой активности в феврале в целом радовали. “Бежевая книга Фед” тоже была оптимистична – но сетовала на снегопады. Строительные расходы упали в январе на 0.6% за месяц после снижения на 1.2% в декабре, а незавершённые сделки на вторичном рынке

еженедельный журнал обвалились на 7.6% - Национальная ассоциация риэлторов и тут всё свалила на снегопады, вызвав резонный вопрос: “Причём тут они, прошедшие только на северо-востоке страны – сделки-то упали во всех регионах США!” Частные доходы в январе выросли лишь на 0.1%, что с учётом инфляции (+0.2%) означает реальное снижение – более того, налоговые платежи выросли, так что реальные располагаемые доходы сжались на 0.6%; тем не менее, расходы выросли на 0.5% (реально на 0.3%), а норма сбережений упала до 3.3% - как и следовало ожидать, после роста предыдущих лет этот показатель корректируется, набираясь сил перед новым и более мощным восхождением. Трудовой отчёт за февраль искажён погодой – Бюро трудовой статистики решило считать имеющими работу всех, кто трудился хотя бы 1 час: итогом стал подскок численности рабочей силы и числа занятых – впрочем, динамика рабочих мест всё равно осталась минусовой, а ставка безработицы не изменилась против января; повторимся, конкретные числа обзора бесполезны, ибо искажены вольной “очисткой от погоды”. Недельная статистика получающих пособия по безработице неплоха – но скромно идущие в конце числа экстренных программ подскочили, более чем компенсировав снижение по остальным строкам. Меж тем, срок регулярной выплаты пособий проходит для многих бенефициаров – чтоб они не остались без средств к существованию (а рекордно высокая застойность безработицы к тому располагает), Сенат продлил время получения пособий ещё на месяц.

Источник: Бюро экономического анализа Министерства торговли США

16 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года Отчиталось ипотечное агентство Fannie Mae – чтоб не пугать рынки, оно сделало это аж в субботу: чистый убыток за 2009 год составил чудовищные 72 млрд. долларов, в том числе 15.2 млрд. в октябредекабре; поиздержавшись на очередных лоссах, агентство попросило Казначейство влить очередные 15.3 млрд. помощи – конца череде убытков не видно. Продажи автомобилей в феврале упали на 4.2% к январю, но заметно выросли к зиме прошлого года; снижение показала Toyota, вынужденная отозвать массу машин; её клиентов увёл Ford, обогнавший General Motors впервые с 1998 года, когда последняя страдала от забастовки. GM тоже кое-что досталось, но теперь и у неё проблема – нужно отозвать 1.3 млн. малолитражек из-за дефектов гидроусилителя руля. Однако трудности Toyota много серьёзнее – внезапные ускорения её автомобилей уже привели к 52 смертям на дорогах, так что Минтранс хочет экстренно ужесточить требования к конструкциям всех разрешённых к продаже в США автомобилям. Продолжаются препирательства о реформе финансового сектора – план Волкера не нравится Уолл-Стрит, чьи лоббисты поработали с политиками: в итоге план подвис – и идёт поиск компромисса. Вице-президент ФРС Кон уходит в отставку – обычное дело, но дело в том, что он проработал в системе Фед аж 40 лет; как пишут осведомлённые лица, третья вакансия в ФРС даёт Саммерсу и Гайтнеру ещё больше возможностей провести туда своих людей – понимая это, Бернанке нервничает. Общая картина мрачна – об этом читателям Telegraph поведал её неистовый колумнист Эмброуз ЭвансПричард. Иллинойс, родной штат Обамы, на грани банкротства – при расходах казны в 28 млрд. долларов доходы составляют лишь 15 млрд., остальное оплачивается ваучерами; пятая часть автобусов стоит на приколе; закрываются библиотеки; школы готовятся к массовым увольнениям (долг перед учителями достиг 725 млн.); кредиторы изымают за долги патрульные машины полиции, штат которой, кстати, уже сократился вчетверо; даже тюрьма отказалась принимать заключённых, пока округ не погасит долги. В похожем положении Флорида, Аризона, Мичиган, Нью-Джерси, Пенсильвания и Нью-Йорк; на подходе Калифорния; фонд федеральных трансфертов штатам опустел – из него вычерпаны все 68 млрд., однако суммарный дефицит бюджетов штатов составляет в 2.5 раза большую сумму. Такие же проблемы у

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал многих стран Евразии – просто сроки коллапсов разные: в любом случае, потенциал бюджетных накачек падает – а значит, мировая экономика скоро возобновит падение. В таких условиях центробанки должны сохранять мягкую денежную политику – но утечка эмиссионных денег на рынки порождает инфляцию издержек, усугубляя трудности производителей и заставляя власти искать пути изъятия избыточной ликвидности. Словом, имеем очевидный тупик – и вполне естественный: фундаментальный перекос спроса и предложения нельзя излечить манипуляциями с денежной массой – теперь в этом предстоит убедиться и самым упёртым монетаристам во главе с Бернанке. Росстат подвёл итоги финансовых результатов работы предприятий в 2009 году – в целом сальдо плюсовое и выросло на 14.2% к 2008 году, но расклад по отраслям занятен в плане ответа на вопрос “Кому в россиянии жить хорошо?”: в сельском хозяйстве снижение прибыли на 32.7% (т.е. в 1.5 раза), в обрабатывающей промышленности – на 41.5%, в строительстве – на 23.1%; добыча полезных ископаемых показала прирост на 5.9%, транспорт и связь – на 5.0%, энергетика и коммунальный сектор – на 95.8% (т.е. почти вдвое), а сектор операций с недвижимостью, аренды и предоставления услуг – на 290% (т.е. в 3.9 раза). Безработица в январе достигла 9.2%; не заняты 6.8 млн. человек, на 10.7% больше, чем в декабре; совсем рядом пик прошлогоднего февраля – а следующую вершину надо искать уже в начале 2000 года; больше года не может найти работу 29.9% незанятых. Потребительские цены в феврале выросли за месяц на 0.9%, за год – на 7.2%, а с начала сего года – на 2.5%; стоимость минимального набора продуктов питания растёт быстрее – на 2.2% в месяц и на 4.7% с начала года; за год из товаров сильнее всех подорожал сахар-песок (на 32.1%), а из услуг – медицина (на 12.2%), дошкольное воспитание (на 10.6%) и ЖКХ (на 14.0%), особенно вывоз мусора (на 15.6%), водоснабжение холодное и горячее (по 18.0%), отопление (на 15.7%) и газ (на 22.5%); год назад тут отмечалась похожая динамика – так что весь мир может рушиться, но россиянские коммунальщики всё равно своё возьмут. В целом изменений мало – тутошние власти плывут по течению, уверенные в скором окончании мирового кризиса и возвращении прежней халявы. Действительность их разочарует – но в запасе у россиянского начальства, похоже, ничего нет…

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

17 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Книжный развал Жизнь, деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора, Роберт Слейтер В течение последних лет одно это имя завораживает весь инвестиционный мир: Сорос! Джорджа Сороса называют "величайшим в мире инвестиционным управляющим" и "наиболее влиятельным инвестором мира". Но разобраться в мифах, опутавших родившегося в Венгрии титана инвестиционного бизнеса, и отделить истину от преувеличений почти так же сложно, как объяснить суть методов, которые привели его к небывалому успеху. Тысяча долларов, вложенная в инвестиционный фонд Сороса в 1969 году, сегодня оценивается в 1,3 миллиона долларов -ошеломляюще высокая ставка - 35% годовых! В течение одного дня в 1992 году он заработал в целом 958 миллионов долларов. Электронная книга (формат pdf, 939 Кб): Скачать бесплатно

Редакционный совет электронного журнала «Начинающий трейдер"» приглашает к сотрудничеству авторов, чьи интересы и деятельность совпадают с его профилем. Журнал заинтересован в публикации научных и практических работ, а также информационных и обучающих материалов о наиболее интересных событиях на рынке форекс,которые могли оказать информационную помощт новичкам-Трейдерам.

Малая энциклопедия трейдера Автор: Эрик Л. Найман

В книге "Малая энциклопедия трейдера" автор рассматривает основы технического и фундаментального анализа финансовых рынков, психологии биржевой игры, а также системы управления рисками. Книга призвана помочь читателям освоить комплекс финансовых решений, состоящий из двух основных блоков — теории анализа финансовых рынков и практики управления финансовыми активами. В книге Эрика Наймана "Малая энциклопедия трейдера" много практического материала, изучив который можно освоить многие хитрости финансовых рынков. Книга Наймана предназначена как для профессиональных участников рынка ценных бумаг, валютного рынка и биржевых товарных рынков, так и для широкого круга читателей. Ее можно использовать как учебное пособие для студентов экономических вузов, банковских школ и школ бизнеса. Электронная книга (формат pdf, 939 Кб): Скачать бесплатно

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

18 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Корифеи Форекс

Джордж Сорос Уроженец Венгрии, Джордж Сорос научился всем своим инстинктам выживания у отца во время немецкой оккупации во Второй мировой войне. Они были евреями, поэтому отец доставал фальшивые документы и находил места, где можно прятаться. Это был человек, достойный уважения; в Первой мировой войне он попал в плен к русским и впоследствии бежал из тюрьмы. Вывод Сороса: "Законопослушание стало опасным пристрастием; чтобы выжить, надо обходить закон". И сам он признается, что не принимает правила, наложенные другими. Его обвиняли в выходе за пределы честной игры в торговле и акциями, и валютами. Стесненный коммунистическим режимом, установившимся после Второй мировой войны, Сорос в 1947 году уехал в Великобританию, где учился в Лондонской школе экономики. Поработав некоторое время коммивояжером, он нашел работу в финансовом учреждении. Хотя Сорос получил некоторый арбитражный опыт, он в основном занимался скучной конторской работой, не блистал и, с благословения компании, ушел. Его целью стал Нью-Йорк, но он не мог получить рабочую визу, потому что был слишком молод, чтобы быть специалистом в любой области. Это было обязательным требованием для въезда в Соединенные Штаты. Поэтому он "обошел" закон и достал себе официальную справку, в которой утверждалось, что арбитражные эксперты должны быть молоды, потому что они умирают молодыми; и правительство впустило его. В конечном счете Сорос основал свой собственный хеджевый фонд. Его инвестиционные методы варьировались от основательных исследований до чистого инстинкта. Сорос однажды сказал: "... Я страдал от боли в спине. Я использовал начало острой боли как сигнал, что в моем портфеле что-то было не так" Это была та еще боль в спине - 10.000 долл., инвестированные Соросом в 1969 году, превратились в более чем 2,8 миллиона долл. в 1988 году. О Соросе говорят, что у него есть три инвестиционные техники: "1. Начинайте с малого. Если дела пойдут, наращивайте большую позицию... 2. Рынок глуп, поэтому не пытайтесь быть всеведущим... 3.

Спекулянт должен определить первый уровень риска, на который он готов пойти". Некоторое понимание насчет того, что может пойти не так, Сорос дает, диагностируя крах 1987 года, в эссе "После черного понедельника". Один из его выводов: управление валютной политикой критически важная глобальная проблема в предотвращении крахов фондовой биржи и спадов. После «черного понедельника»(1987) Крах фондового рынка 1987 года стал для мировой экономики событием исторического значения. С ним сопоставимы крахи 1893, 1907 и 1929 гг. Однако падение 1929 года наиболее широко известно и во многих отношениях наиболее существенно. При сравнении, однако, надо проявлять осторожность, чтобы не перепутать сам крах с его последствиями. Во время краха в октябре 1929 года цены на НьюЙоркской фондовой бирже упали примерно на 36 процентов по индексу Доу-Джонса для акций промышленных компаний; это число почти идентично падению, произошедшему в октябре 1987 года. После падения 1929 года акции восстановили почти 50 процентов своих убытков, затем понизились еще на 80 процентов в длительном медвежьем рынке с 1930 по 1932 гг. Именно этот Медвежий рынок, связанный с Великой Депрессией, довлеет над воображением общественности. И именно потому, что его так хорошо помнят, история его вряд ли повторится. Немедленная реакция американского правительства на крах 1987 года уже подтверждает эту мысль. После 1929 года руководящие денежнокредитные учреждения сделали важную ошибку, обеспечив слишком малую ликвидность и оказавшись не в состоянии таким образом противостоять падению денежной массы. Теперь опасность в том, что давление с целью ухода от спада, особенно сильное в год президентских выборов, может заставить власти обеспечить слишком большую ликвидность и, таким образом, еще более подорвать ценность доллара. Технически крах 1987 года невероятно похож на крах 1929 года. Основное различие в том, что в 1929 году первая кульминация продаж сопровождалась через несколько дней второй, которая опустила рынок до более низкого минимума. В 1987 году второго кульминационного момента удалось избежать; и даже если рынку суждено достигнуть новых минимумов в будущем, модель будет иной. Крах 1987 года наступил так же неожиданно, как

19 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года крах 1929 года. Всемирный бум на рынках акций считался таким же необоснованным и нежизнеспособным, но немногие люди смогли правильно предсказать внезапный поворот событий. Я попал так же ужасно, как любой другой. Я был убежден, что крах начнется в Японии. Это оказалось дорогой ошибкой. Наиболее неотразимое сходство между крахом 1929 года и крахом 1987 года - недостаточно оцененное высшими чиновниками и публикой - оба инцидента показали продолжающееся историческое перемещение финансовой и экономической власти в мировой экономике. В 1929 году Соединенные Штаты находились в процессе замещения Великобритании как ведущей экономической державы мира. В 1987 году власть перетекала из Соединенных Штатов к азиатской экономической супердержаве Японии. Крах 1987 года запомнится как сигнальное событие этого процесса, а также как предвестник изменения международного финансового порядка. Он явил драматичное свидетельство растущего несоответствия глобальной финансовой системы, основанной на непостоянной и обесценивающейся резервной валюте - долларе США. В ретроспективе легко восстановить последовательность событий, приведших к краху. Бум на фондовых рынках подпитывался растущей массой долларов; затем сокращение ликвидности создало предварительные условия для краха. В этом отношении 1987 год также напоминает год 1929: вспомним, что краху 1929 года предшествовало повышение процентных ставок при краткосрочном заимствовании для сделок с акциями. Как именно возникло сокращение ликвидности в 1987 году - это более трудный вопрос. Определенного ответа придется подождать, пока не будет проведено достаточно много исследований. Но ясно, что критическую роль сыграли международные усилия по поддержке курса доллара - а именно через Луврское соглашение, подписанное в феврале 1987 года министрами финансов ведущих индустриальных стран, называемых Группой семи - Англии, Канады, Франции, Италии, Японии, Соединенных Штатов и Западной Германии. Через несколько месяцев после Луврского соглашения доллар оказался защищен стерилизованной интервенцией на финансовых рынках, при котором внутренние процентные ставки оставались нетронутыми. Когда центральные банки Группы семи нашли, что они должны покупать больше долларов, чем могли проглотить, они изменили свою тактику. После того, как тогдашний премьер-министр Японии Ясухиро Накасонэ посетил

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал Вашингтон в апреле 1987 года, было разрешено расширение разницы в процентных ставках между Соединенными Штатами и другими странами до таких размеров, при которых частный сектор за границей захочет держать доллары. Банки по сути дела приватизировали интервенцию. Пока остается неясным, что именно стерилизованная или нестерилизованная интервенция - фактически вызвала снижение ликвидности. Стерилизованная интервенция переместила большие суммы долларов в хранилища центральных банков за границей, и Совет управляющих Федеральной резервной системы, возможно, неосмотрительно не сумел выбросить эквивалентные суммы на американский внутренний денежный рынок. А может быть, руководящие денежно-кредитные учреждения Японии и Западной Германии побоялись инфляционных последствий нестерилизованной интервенции, и их попытка ограничить свои национальные денежные массы привела к всемирному повышению процентных ставок. Мне больше по душе последнее объяснение, хотя я не могу исключать возможность и того, что первое также внесло вклад в ограничение банковского кредита. Западные немцы - сторонники сильной антиинфляционной политики. Японцы прагматичнее; они, фактически, позволили своим процентным ставкам падать и после возвращения Накасонэ в Токио. Но, когда японцы увидели, что политика "легких" денег только укрепляла нездоровую спекуляцию финансовыми активами, включая землю, они передумали. Правительство попыталось замедлить рост японской внутренней денежной массы и банковского кредита, но спекуляция уже вышла из-под контроля. Даже после того, как Банк Японии начал сжимать свою денежно-кредитную хватку, цены на рынке облигаций продолжили стремиться вверх. Как следствие, доходность служащего ориентиром выпуска облигаций Coupon #89 упала до исторического минимума: 2,6 процента в мае накануне того, как рынок облигаций рухнул. Обвал японского рынка облигаций в сентябре 1987 года стал первым из цепочки событий, которые войдут в летопись истории как крах 1987 года. Инвесторы массивно спекулировали на сентябрьских бондовых фьючерсах, но не могли ликвидировать свои позиции. Хеджирование против этих убытков привело к резкому падению цен на декабрьские фьючерсы. Доходность выпуска Coupon #89 поднялась выше 6 процентов перед тем, как рынок облигаций достиг нижнего предела. Сначала казалось, что крах перейдет на фондовый рынок, который был даже больше переоценен , чем рынок

20 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года облигаций. Но в реальности спекулятивные деньги переместились из облигаций в акции в тщетной попытке возместить убытки. В результате в октябре японский фондовый рынок достиг незначительных новых максимумов. Последствия для остальной части мира были печальнее. Рынок государственных облигаций в Соединенных Штатах приобрел зависимость от японской покупки. Когда японцы начали продавать американские правительственные облигации, даже в относительно небольших количествах, рынок облигаций перешел в период падения, превышавшего любые изменения, оправданные фундаментальными параметрами экономики. Несомненно, американская экономика была сильнее, чем ожидалось, но эта сила направлялась в промышленное производство, а не на удовлетворение потребительского спроса. Цены на товары повышались, поощряя увеличение складских запасов и поднимая инфляционные ожидания. Опасение инфляции было скорее объяснением снижения облигаций, чем его коренной причиной. Однако оно послужило усилению падения рынка облигаций. Слабость облигаций расширила неравенство между ценами облигаций и акций, которое развивалось, начиная с конца 1986 года. Такое неравенство может сохраняться бесконечно долго, как это было в 60-е годы, но по мере расширения оно создает предварительные условия для возможного разворота. Фактическое время разворота зависит от стечения других обстоятельств. На сей раз главную роль сыграли политические соображения: Рейган потерял свой политический блеск, и приближались выборы 1988 года. Когда возобновилось нисходящее давление на доллар, внутренняя нестабильность фондового рынка превратила снижение в паническое бегство. Первая трещина появилась, когда весьма популярный гуру Уолл-стрита технический аналитик рынка Роберт Пречтер перед открытием рынка 6 октября опубликовал медвежий сигнал. Рынок ответил звучным падением на 90 пунктов. Это говорило о базовой слабости рынка, но подобные инциденты происходили и в 1986 году, причем без катастрофических результатов. На сей раз ситуация ухудшилась тем, что доллар также начал слабеть. Во вторник 13 октября председатель Совета управляющих Федеральной резервной системы Алан Гринспан объявил, что торговый баланс демонстрирует "экстраординарное" структурное улучшение. Поэтому данные, опубликованные в среду 14 октября, показавшие улучшение торгового

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал дефицита лишь на половину от того, что ожидалось, показались особенно неутешительными. Доллар испытал серьезное давление в сторону продажи. Следование курсом нестерилизованной интервенции требовало увеличения процентных ставок, которые должны были стать больше из-за более ранних увеличений в Японии и Западной Германии. Американские власти не желали предпринимать такого ужесточения; и в четверг 15 октября, когда фондовый рынок продолжил снижаться, министр финансов Джеймс Бей-кер, как сообщали, оказал давление на Бонн с целью понижения западногерманских процентных ставок, угрожая еще большим падением доллара. Снижение фондового рынка продолжило ускоряться в атмосфере сообщений, что комитет палаты представителей по изысканию средств исполнения бюджета планировал ограничить снижаемость налогов по рискованным "бросовым" облигациям, выпущенным при покупке компаний с финансированием за счет кредитов. Хотя на следующий день это положение было отвергнуто, 16 октября акции, цены которых росли в ожидании слияний компаний или приобретения с финансированием за счет кредитов, упали настолько, что вынудили профессиональных арбитражных трейдеров ликвидировать маржевые счета. Затем в воскресном, от 18 октября, номере "НьюЙорк тайме" появилась сенсационная передовая статья. Должностные лица Министерства финансов якобы открыто защищали более низкий курс доллара и заранее обвиняли западных немцев в крахе фондового рынка, который эти высказывания помогли ускорить. В "Черный понедельник" 19 октября некоторое давление в сторону продажи было и так неизбежно из-за накопившейся на фондовом рынке нестабильности; но эта статья в "Тайме" оказала драматический эффект, усилив уже имевшуюся нестабильность. Результатом стало самое большое однодневное снижение в истории: индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний упал на 508 пунктов, или 22,6 процента своей стоимости. Аналитики, как правило, расценивают фондовый рынок как пассивное отражение ожиданий инвесторов. Но фактически он активная сила, их формирующая. Предполагается, что ожидания инвесторов рациональнее, но невозможно быть рациональным перед лицом истинной неопределенности. Чем больше неопределенность, тем большее число инвесторов, вероятно, будет видеть некие сигналы на фондовом рынке. В свою очередь, чем больше их инвестиционных

21 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года решений принимается в попытке угнаться за рыночными трендами, тем нестабильнее становится сам рынок. Опора на рыночные тренды вылилась в свое логическое завершение в программах страхования портфелей. Портфельное страхование и другие схемы по укреплению тренда, например, опционы акций и индексов, в теории позволяют индивидуальным участникам ограничивать свой риск ценой усиления неустойчивости системы. Практически, когда такие схемы используются слишком многими людьми, система ломается. 19 октября произошла именно такая поломка. Рынок стал дезорганизованным, и воцарилась паника.. Досье, которое следует ниже, основывается на отчете бюро EIR (Executive Intelligence Review) в Висбадене в Германии, опубликованного 1 октября 1996г, которое называется "Резюме мега-спекулянта Джорджа Сороса". Журнал "Time" характеризовал финансиста Джорджа Сороса как "современного Робин Гуда", который грабит богатых, чтобы отдавать бедным странам восточной Европы и России. В нем утверждалось, что Сорос делает огромную финансовую прибыль, спекулируя против западных центральных банков, и использует эту прибыль для помощи посткоммунистическим экономикам Восточной Европы и бывшего Советского Союза, чтобы помочь им создать, что он называет "Открытое Общество". Человек, который сломал Банк Англии? Анализ скрытной финансовой сети Сороса является жизненно важным, чтобы понять истинное измерение "проблемы Сороса" в Восточной Европе и других странах. После кризиса европейского Механизма обменного курса в сентябре 1992г., когда Банк Англии был вынужден оставить усилия стабилизировать курс фунта стерлингов, из тени появилась малоизвестная финансовая фигура, заявив, что он лично сделал 1 млрд. $ на спекуляции против Британского фунта. Спекулянтом был венгр по происхождению Джордж Сорос, который переждал войну в Венгрии под фальшивыми документами. Сорос оставил Венгрию после войны, и получил американское гражданство после нескольких лет, проведенных в Лондоне. Сегодня Сорос базируется в Нью-Йорке, но это мало говорит о том, кто он и что он. После его впечатляющих заявлений на владение "Midas touch", Сорос позволил публично использовать свое имя в явной попытке влиять на мировые финансовые рынки.

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал Сорос громогласно объявил в марте 1993г., что цена на золото должна резко подняться: он сказал, что только что получил "внутреннюю информацию" о том, что Китай собирается покупать огромное количество золота для своей быстроразвивающейся экономики. Сорос был способен вызвать спрос на покупку золота, что позволило ценам подняться более чем на 20% за четыре месяца, до самого высокого уровня с 1991г. И что типично для Сороса, когда простачки кинулись покупать, толкая цены выше, Сорос и его друг сэр Джеймс Голдсмит начали тайно продавать свое золото с большой прибылью. Затем, в начале июня 1993г. Сорос объявил о своем намерении вызвать распродажу Германских правительственных облигаций в пользу французских. В открытом письме к редактору Лондонской "Times" Анатолю Калетскому, Сорос заявил "Вниз с Dмаркой!" В разное время Сорос нападал на валюту Таиланда, Малайзии, Индонезии и Мексики, входя в недавно открытые финансовые рынки, имеющие мало опыта с иностранными инвесторами, что позволяет в одиночку, имея большие денежные ресурсы, манипулировать с валютой. Сорос начинает покупать рыночные активы на местном рынке, ведя других за собой, которые наивно предполагают, что он знает что-то, чего не знают они. Как в случае с золотом, когда мелкие инвесторы начинают следовать за Соросом, толкая цены вверх, Сорос начинает продавать, делая свои 40% или 100% прибыли. Затем он переходит к другому рынку, а часто, и к новой стране, в поисках другой цели для своих спекуляций. Эта техника получила название "ударить и бежать". Сорос является видимой стороной обширной секретной сети частных финансовых интересов, управляемой ведущими аристократическими и королевскими фамилиями Европы, сосредоточенной в Британском Доме Виндзоров. Эта сеть, называемая ее членами "Клуб Островов", была создана после крушения Британской империи после Второй Мировой Войны. Вместо использования полномочий государства для достижения своих геополитических целей, была развита эта сеть держащаяся на частных финансовых интересах, привязанных к старой аристократической олигархии Западной Европы. Центром этого "Клуба Островов" является финансовый центр - Лондон. Сорос является одним из тех, кого в средневековье называли - Hofjuden, "Суд Евреев", который был, развернут аристократическим фамилиями. Наиболее важными из таких "Евреев, кто не является евреем" являются Ротшильды, благодаря кому началась карьера Сороса.

22 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года Сорос является американцем только по паспорту. Он - глобальный финансовый оператор, который, случается, попадает в Нью-Йорке, просто потому что там есть деньги. Сорос спекулирует на мировых финансовых рынках через свою оффшорную компанию "Quantum Fund NV", частный инвестиционный фонд. Его хеджевый фонд, по сообщениям, управляет приблизительно 11-14 млрд.$ средств инвесторов, наиболее видным из которых, согласно Соросу, является британская Королеве Элизабет. Секрет фонда "Quantum Fund NV".

"Quantum Fund" зарегистрирован в оффшоре на Нидерландских Антильских островах в Карибском море. Это помогает избежать налогов, а также скрывать истинную природу его инвесторов и то, что он делает с их деньгами. Сорос позаботился, чтобы ни один из 99 частых инвесторов, кто участвует в его различных фондах, не был американцем. Согласно закону США о ценных бумагах, хеджевый фонд должен включать не более 99 богатых инвесторов, так называемых "искушенных инвесторов". Создавая свою инвестиционную компанию как оффшорный хеджевый фонд, Сорос избегает общественного исследования. Сам Сорос даже не состоит в правлении "Quantum Fund". Юридически он является инвестиционным советником "Quantum Fund" от другой компании "Soros Fund Management" в Нью-Йорке. В совете директоров "Quantum Fund NV" также нет ни одного американского гражданина. Его директорами являются швейцарские, итальянские и британские финансисты. Понятно, что Сорос и Ротшильд предпочитают не афишировать свою связь, равно как и не афишируются его связи в Лондоне, британском Министерстве иностранных дел, Израиле и американских влиятельных кругах. Поэтому, был создан миф, что Сорос является одиноким финансовым "гением", который благодаря своему таланту обнаружения грядущих изменений на рынках, стал одним из наиболее успешных спекулянтов. Согласно тем, кто делал с ним бизнес, Сорос никогда не предпринимает важных инвестиционных шагов без весомой информации посвященного лица. В совет директоров его "Quantum Fund NV" входит Ричард Кэц, являющийся человеком Ротшилда, который также входит в правление "London N.M. Rothschild" и является главой "Rothschild Italia S.p.A." в Милане. Другим связующим звеном с семейством Ротшилдов является другой член правления "Quantum

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал Fund" Нилс О'Таубе, партнер Лондонской инвестиционной группы "St. James Place Capital", главный партнер которой является Лорд Ротшильд. Частым деловым партнером Сороса в различных спекулятивных делах, включая манипуляции с золотом в 1993г., хоть и не связанным с "Quantum Fund" напрямую, является англо-французский спекулянт сэр Джеймс Голдсмит, кузен семейства Ротшилдов. С самых первых дней, когда Сорос создавал свой собственный инвестиционный фонд в 1969г., он был обязан своим успехом его отношению к банковской сети семейства Ротшилдов. Сорос работал в НьюЙорке в 1960-ых годах в маленьком частном банке тесно связанном с Ротшильдами, а именно "Arnhold и S. Bleichroeder.

Inc.", банковская фамилия, представлявшая интересы Ротшилда в Германии во времена Бисмарка. По сей день "A. и S. Bleichroeder.

Inc." остается основным держателем, наряду с "Citibank", фондов "Quantum Fund" Сороса. Джордж К. Карлвайс, связанный со скандально известным "Rothschild Bank AG" в Цюрихе дал Соросу часть начального капитала и привел первых инвесторов в его "Quantum Fund". Покровительство Ротшильдов. Отношение Сороса к финансовому кругу Ротшильдов не является случайным. Придется сделать небольшой экскурс в историю, чтобы объяснить экстраординарный успех простого частного спекулянта, и странную способность Сороса "правильно играть" так много раз на таких высокорискованных рынках. Сорос имеет доступ к "внутренней информации" в некоторых из самых высоких правительственных и частных кабинетов в мире. Начиная со Второй Мировой Войны, семейство Ротшильдов старалось сформировать общественный миф о собственной незначительности. Семейство тратило существенные суммы, создавая имидж семейства богатых, но тихих "джентльменов", некоторые из которых предпочитают делать прекрасные французские вина, некоторые из которых посвятили себя благотворительности. Они были вовлечены в создание Израиля и другие громкие проекты, но помимо таких публичных акций, были и не столь благовидные дела, которые семейство предпочитает держать подальше от своей штаб-квартиры в Лондоне, а проводить через свои менее известные филиалы, типа "Zurich Rothschild Bank AG" и "Rothschild Italia of Milan" - банк партнера Сороса Ричарда Кэца. Согласно сообщениям бывших офицеров ЦРУ, знакомых с делом Сороса его "Quantum Fund" накапливал свой капитал (более 10 млрд.$),

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

23 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

помощью мощной группы "тихих" инвесторов, которые позволили Соросу наращивать капитал, чтобы нарушить финансовую стабильность в Европе в сентябре 1992г. Сорос является одним из нескольких важных инструментов для экономической и финансовой борьбы "Клуба Островов". Поскольку его связь с их интересами не была предварительно высвечена, он обслуживает чрезвычайно полезные функции для олигархии, как в 1992 и 1993 годах, когда он начал свои нападки на европейский Механизм обменных курсов. Хотя спекуляции Сороса играли существенную роль в окончательном выходе британского фунта из Механизма обменных курсов, было бы неправильным рассматривать его действия как "антибританские". Сорос начал свое образование в Лондоне, где он учился при Карле Поппере и

В

Фридрихе фон Хайеке в Лондонской Школе Экономики. Деловые связи Сороса с сэром Джеймсом Голдсмитом и Лордом Ротшилдом приближали его к кругу крыла Тэтчер британского истеблишмента. Помогая выходу Великобритании из европейского Механизма обменных курсов в сентябре 1992г. и попутно заработав на этом более 1 млрд.$, Сорос помог долгосрочной цели крыла Тэтчер в ослаблении экономической стабильности континентальной Европы. Начиная с 1904г., это являлось британской геополитической стратегией противодействовать, во что бы то ни стало, любым экономическим связям между экономиками континентальной Европы, особенно это касается связи Германии с Россией и странами Восточной Европы. Продолженеи следует

ПРОСТАЯ стратегия форекс Стратегия форекс Daily Breakout System Автор: admin - Алексей Лобода Стратегия форекс Daily Breakout System - еще одна прибыльная, пробойная стратегия форекс, чем-то похожая на Cтратегию форекс “10 пунктов по EURUSD”: за основу взяты точно так же пробои максимума и минимума предыдущего торгового дня, но в данной стратегии есть еще и дополнительные условия повторного входа в рынок в случаи разворота цены, а так же условия для входа в рынок в условиях флета...

Стратегия форекс 4-6 GMT Breakout Strategy Автор: admin - Алексей Лобода Стратегия форекс 4-6 GMT Breakout Strategy - пробойная стратегия форекс, которая представляет из себя обновленный вариант стратегии 4-7 GMT Breakout Strategy, позволяющая снизить просадки при торговле, благодаря фильтрации ложных сигналов при помощи скользящей средней и новым правилам входа в рынок и выхода из него...

Стратегия форекс на RSI Автор: admin - Алексей Лобода | Стратегия форекс на RSI - ТС, которая позволяет извлекать прибыть на форекс при торговле на валютной паре EURUSD, на пятиминутном тайм-фрейме (M5), торговыми сигналами в данной стратегии являются пробои трендовых линий, построенных на самом индикаторе Relative Strength Index (RSI)...

Стратегия форекс Magic shift Автор: admin - Алексей Лобода Стратегия форекс Magic shift - еще одна очень и очень простая ТС, которая на первый взгляд вообще не понятно как может приносить хоть какую-то прибыль, т.к. основанна всего лишь на показаниях одного индикатора Accelerator Oscillator, смещенном во времени… Но тем не менее факт остается фактом - стратегия рабочая и мало того приносит стабильную прибыль и совсем неплохую (отчет о работе советника смотрите в конце стратегии форекс)! ...

Стратегия форекс “Возврат” Автор: admin - Алексей Лобода Стратегия форекс “Возврат” - очень простая ТС, которая позволяет зарабатывать в день в среднем от 10 до 30 пипсов, при этом никаких индикаторов форекс в ней не используется, в данном случаи индикатором будет служить сама цена. (…)

скачать

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

24 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Обзор FOREX за неделю с 1 по 5 марта Новую торговую неделю американский доллар в очередной раз начал со всестороннего роста. Сразу в начале сессии пара фунт/доллар открылась разрывом вниз, ниже отметки 1.5200. Давление на фунт оказывала политическая ситуация в Великобритании: согласно опросам, разрыв популярности двух основных политических партий страны сократился до еле заметного минимума, что может грозить отсутствием большинства на июньских выборах в парламент. В свою очередь, поскольку стране необходимы реформы для борьбы с дефицитом бюджета, отсутствие большинства может означать их непринятие. Другие европейские конкуренты доллара открылись с незначительным ростом. Сообщения о том, что страны-члены еврозоны не оставят Грецию в борьбе с ее финансовыми трудностями, позволили евро какое-то время удерживаться выше уровня 1.36, однако позже обвал фунта до минимума недели 1.4786 отразился на позициях единой европейской валюты и швейцарского франка: в начале торгов в США за 1 EUR давали уже около 1.35 доллара, а после выхода американских фундаментальных данных — еще меньше (минимум суток составил 1.3458). Согласно релизу, производственный индекс ISM США продолжает удерживаться выше значения 50, что говорит об улучшении ситуации. Доллар/франк же в понедельник вплотную приблизился к 1.0900. Однако уже во вторник доллар начал откатываться от достигнутых максимумов. Евро удалось успешно отбиться от минимума недели 1.3433: печально известное греческое правительство подтвердило, что в среду анонсирует объемы предстоящего дополнительного сокращения дефицита бюджета, что и проделало: был утвержден план по уменьшению бюджета на 4,8 млрд. евро за счет замораживания пенсий и повышения ряда налогов. В тот же день (среду) новости из Великобритании оказали поддержку фунту: индекс PMI для сектора услуг составил значение 58,4 (прогноз 55). В результате в среду евро торговался на уровне 1.3700 (максимум недели составил 1.3735), а фунт — в районе 1.5100. При этом резкий рост фондовых котировок в США в среду продемонстрировал дивергенцию с курсом доллара, что может означать акселерацию восстановления уверенности трейдеров в надежности высокодоходных европейских активов, при скупке которых доллар используется в качестве валюты фондирования. Все это же время японская иена, торговый

диапазон которой на неделе едва ли превысил 100 пунктов, продолжала постепенное укрепление, начавшееся в первый рабочий день, при этом со стороны японского правительства и ЦБ не поступало никаких новых сигналов о возможности интервенции с целью предотвратить данный рост. В итоге пара USD/JPY подошла к уровню 88.50. Доллар/франк к среде котировался чуть выше 1.0650. В оставшиеся дни, удача также не выбрала себе фаворита. В четверг значительную поддержку валюте США оказало рейтинговое агенство Moody's, которое понизило рейтинг европейского банка Deutsche Bank AG с АА3 до АА1, что заставило участников рынка по-новому взглянуть на сохраняющиеся проблемы в европейском регионе. Данная новость, совместно с опубликованными в США экономическими данными, практически обвалила курсы европейских соперников доллара. Напомним, что число первичных заявок на получение пособия по безработице в США снизилось на 29 тысяч, а объём производственных заказов вырос на 1.7%. Вместе с тем, курс японской иены значительно ослаб после того, как стало известно об увеличении Банком Японии лимита заимствования на случай проведения валютной интервенции. Это увеличение было произведено впервые за 6 лет, что произвело шокирующий эффект на рынок, в результате пара доллар/иена вновь оказалась выше отметки 89.00. В пятницу же, несмотря на публикацию меньшего чем ожидалось снижения рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, доллар ощутил давление своих конкурентов. Сразу после выхода данных, показавших что численность занятых в несельскохозяйственном секторе сократилась не на 68 тысяч как предполагалось, а лишь на 36 тысяч, доллар резко укрепился, но уже через несколько минут инвесторы переосмыслили опубликованные данные. Позитивные данные показали, что мировая экономика постепенно выходит из кризиса, что привело к взлету мировых фондовых индексов и увеличению спроса высокодоходных валют. Таким образом окончание недели для пары евро/доллар прошло возле отметки 1.36, британский фунт укрепился более чем на 1% достигнув максимального за день значения 1.5165, а доллар США в очередной раз укрепился по отношению японской иене достигнув уровня 90.50 иен за доллар. На снижение курса иены дополнительно повлияли новости о возможном проведении мер Банком Японии по количественному смягчению в марте и апреле.

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

25 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

Прогноз на следующую неделю Страсти европейского характера накаляются. К проблемами бюджетного дефицита Греции, прибавилось и понижение кредитного рейтинга одного из крупнейших банков европы Deutsche Bank с АА3 до АА1, что говорит о более глобальных проблемах европейского региона. Поэтому в течении следующей недели участники рынка будут не менее пристально наблюдать за развитием событий в странах Евросоюза. Однако не стоит забывать и о фундаментальных данных, которых на следующей неделе будет не так много. Особое внимание в отношении экономических данных стоит обратить на решение ЦБ Швейцарии по своей основной процентной ставке, цифры по производственному сектору Великобритании, а также торговый баланс, изменение объема розничной

еженедельный журнал торговли в США и индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана США, который, согласно прогнозам, вырастет до 73.7 с уровня прошлого месяца 73.6. Стоит, кроме того, отметить обилие новостей по Японии (ВВП, денежная масса, торговый баланс), Швейцарии (безработица, инфляция), Канаде (безработица и торговый баланс) и Австралии. Говоря о ценовых изменениях валютных пар, стоит отметить, что несмотря на то, что евро/доллар закрепилась выше отметки 1.36, следующую неделю пара вероятно снова проведет снижаясь вплоть до значения 1.34. Пара фунт/доллар после столь резкого роста в пятницу попытается вернуться сначала в район 1.51, после чего продолжит движение в сторону 1.50. Пара доллар/иена будет двигаться в диапазоне 89,50-91,50, а швейцарский франк останется в пределах диапазона 1.06 — 1.09

Недельный прогноз фондового рынка США По иронии судьбы, восьмого марта заканчивается 213-летняя история нью-йоркской фондовой биржи (NYSE), как частной финансовой организации. С этого дня она появится на собственной площадке под тиккером NYX. Любой желающий сможет приобщиться к символу американского финансового могущества, купив себе немножко NYSE. Это происходит благодаря слиянию последней с компанией Archipelago (NYSE:AX), другим крупным игроком на поле организации биржевой торговли. Если учесть, что акции “Архипелага” на фоне оформления сделки по объединению, выросли в цене за последний год в четыре раза, то можно согласиться с мнением фондовых аналитиков в отношении NYX, которые предсказывают новой фишке мощный дебют. На завершившейся неделе американский фондовый рынок в целом благополучно пережил попытки сбить его с подъёмной траектории “выстрелом” нефтяных цен и неудачным прогнозом от Intel (NASDAQ:INTC). Что касается стоимости “чёрного” золота, то наступившая неделя должна стать определяющей в развитии “иранского досье” и каким-то образом толкнуть процесс в ту или иную сторону. Наверняка нефтетрейдеры будут в понедельник очень внимательно следить за известиями, поступающими из австрийской столицы. По поводу прогноза чип-производителя можно сказать, что он не слишком напугал даже самого себя (акции Intel откатились в пятницу всего на 0,8%). “Я не думаю, что Intel сказал или намекнул о чём-то таком, чего мы не слышали или не знали ранее”, -

говорит Том Шрейдер (Tom Schrader), управляющий директор по биржевому трейдингу в Legg Mason. Более того, участники рынка на протяжении всей прошедшей недели сохраняли умеренный оптимизм относительно акций высокотехнологических компаний, в результате чего индекс NASDAQ сумел закрепиться в первые дни марта выше психологической отметки в 2 300 пунктов (2.302,60). Индекс NASDAQ сумел прибавить за неделю около 0,7%, в то время как два других показателя биржевой активности индексы Dow Jones Industrial Average (11.021,59) и S&P500 (1.287,23) незначительно понизились на 0,36% и 0,16% соответственно. Тем не менее, уже третью неделю подряд значения индекса Dow Jones превышают 11 000 пунктов и это, безусловно, хороший знак. Теперь слово за S&P500, который после почти пятилетнего отсутствия должен вернуться на высоту в 1 300 единиц. Большинство участников и наблюдателей рынка уверены, что положительный настрой сохранится и в наступавшей неделе. Для этого есть несколько предпосылок. Во-первых, не стоит сбрасывать со счетов сезонный фактор, первая половина марта по статистике традиционно благоприятствует биржевому росту. Кроме того, инвесторы рассчитывают на впечатляющий подъём американского ВВП в I-м квартале 2006-го года, после более чем скромного роста на 1,6% в последней четверти прошлого года (экономические последствия ураганных катаклизмов в значительной степени затормозили динамику показателя в этот

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

26 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

период). На укрепление корпоративных прибылей в текущем квартале косвенно указывают, и приличные данные о розничных продажах в начале года и самый сильный за последние пять лет рост занятости. После того как подавляющее большинство компаний представили свои квартальные и годовые отчёты, внимание аналитиков в наступившей неделе будет фокусироваться на экономических новостях и ценах на нефть. “Ожидается, что макроэкономические показатели дадут новые свидетельства экономической экспансии”, - считает Питер Кардилло (Peter Cardillo), главный рыночный аналитик в S.W. Bach & Co. Основными новостями недели станут данные о числе новых рабочих мест, созданных в феврале и значение дефицита внешнеторгового баланса США в январе (последний показатель всегда оказывает воздействие на курс американской валюты). Данные о занятости выйдут в пятницу 10-го марта и ожидается, что количество рабочих мест в США увеличится в феврале на 190-200 тысяч после январского прироста на 193 тысячи. Правда, встречаются и слишком оптимистичные прогнозы, которые предсказывают увеличение трудовых ресурсов на 250 и даже 300 тысяч человек. Однако показатель роста занятости выше 200 тысяч будет воспринят экономистами скорее негативно, так как укажет на “перегрев” экономической машины, и может провоцировать дальнейший рост ставок. Нынешние сведения о занятости и уровне безработицы, станут последними новостями с рынка труда перед заседанием Федеральной Комиссии по Открытым Рынкам (FOMC), устанавливающей уровень учётной ставки. Её проведение запланировано на 27-28-го марта. Январский дефицит внешнеторгового баланса

будет опубликован в четверг и пока прогнозируется его расширение на $0,8-1,3 миллиарда, как последствие высоких нефтяных цен, наблюдавшихся в январе. Если фактические данные совпадут с прогнозом и разница между импортом и экспортом не превысит $67 миллиардов, то курс доллара вряд ли существенно ослабнет. В понедельник появятся данные о промышленных заказах в январе. Предполагается снижение объёмов заказов на 5,2-5,5% после декабрьского роста, что впрочем, было ожидаемо. Это результат высокой волатильности показателя спроса на товары длительного пользования. Во вторник будут обнародованы уточнённые данные об изменении производительности труда в IVм квартале 2005-го года. Прогнозируется незначительное уменьшение показателя производительности на 0,1-0,2%, что, тем не менее, лучше предварительных цифр о снижении показателя на 0,6%, опубликованных месяцем ранее. О причинах слабости макроэкономических результатов IV-го квартала мы писали выше. Также во вторник станет известно, насколько увеличился потребительский кредит в январе. Здесь диапазон мнения аналитиков сильно расходится, но все они предсказывают значительный рост январского кредита в результате большей, чем обычно активности покупателей. Одним из факторов роста покупательской активности в январе стала самая тёплая за последние сто с лишним лет погода. Как обычно в среду и четверг соответственно выйдут данные о запасах углеводородов в США и числе первичных обращений за пособиями по безработице. Источник: Finam World Markets

Полезные Советники A1 Close THIS SYMBOL Pstns (1) A2 Close ALL Pstns (1) A3 Close ALL LONG Pstns A3 Close ALL LONG Pstns A5 Close ALL WINNING Pstns A6 Close ALL LOSING Pstns Accelerator

AccountMonitor ADeleteMe ADX System ADX System Derk (1) ADX Trend And Alert ADX-1 (1) ADX-WMA-version (1)

Как установить советник? Скачайте советник. Распакуйте его в любое место. Закройте, если открыт, торговый терминал. Перейдите в папку, ( C:\Program Files\MetaTrader\), название папки может меняться в зависимости от расположения терминала. Найдите папку expert, перейдите в неё и скопируйте в неё скачанный expert. Запустите торговый терминал. Еxpert будет доступен в окне "Навигатор", раздел "Советники". Для дополнителтной информации откройте терминал, нажмите F1 - Автотрейдинг - Советники.

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

27 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Полезные программы ASCTrend for Omega Prosuite 3.51 готовая торговая система трейдера Пожалуй одна из самых известных и знаменитых программ - готовая торговая система. По утверждению разработчиков показывает замечательные результаты при работе с любым временным интервалом, чтоподтверждается многочисленными наградами. Кстати, лицензионная версия программы не продаётся, а сдаётся в аренду более чем за 3000 долларов в год. cкачать с deposit-files Automate 5.5.4 продвинутый планировщик заданий Программа Automate 5.5.4 - продвинутый планировщик заданий. Имеет встроенный скриптовый язык программитрования, позволяющий запрограммировать и автоматизировать задачи значительной сложности. Непосредственно к анализу рынка данная программа отношения не имеет, однако позволяет, наряду с другими, автоматизировать многие торговые задачи, вплоть до автоматического открытия и закрытия позиций по заданному алгоритму. В частности, может быть полезна трейдерам рынка FOREX, ведущими круглосуточноенаблюдение за рынком: можно сделать несложную программу, которая будет регулярно (например, раз в час) подключаться к интернету, запускать программу, скачивающую котировки, открывать Metastock или другую программу технического анализа, в которой запрограммированы сигналы (alert) - и в случае достижения рынком определённого уровня играть музыку и даже посылать сообщения на электронную почту или сотовый телефон. Чтобы установить программу, нужно выполнить следующие инструкции: На данной странице скачайте все части архива программы и разархивируйте их в одну папку, а далее действуйте согласно инструкции, изложенной в файле "Read Me", который будет находиться в папке программой. cкачать с deposit-files ч.1 cкачать с deposit-files ч.2 BioComp Profit 2002 Professional - нейропрограмма Нейропрограмма для автоматического построения систем, построенных на нейронной технологии. Понимает форматы Metastock и текстовый. Работает только на дневных или недельных данных и не предназначена для анализа внутридневных данных. cкачать с deposit-files Bull's Eye Broker 4.0 - программа работы с графиками "крестики-нолики" Специализированная программа для работы с графиками типа "крестикинолики" (Point & Figure charts). Понимает данные в формате Metastock, текстовом и множестве других форматов. Новая версия. Candelstick Forecaster Samurai 2.1.3 - программа для работы с графиками "Японские свечи" Программа обрабатывает данные рынка и выдает график со свечками. Имеются индикаторы. Определяет как отдельные паттерны свечей так и мультипаттерны (знает 1000 паттернов) - такую фантастическую (!) возможность (как заявляют разработчики) не имеет ни одна другая программа анализа. Выдает инструкции по торговле. Умеет еще много полезного - все не перечислишь. Данная программа разрабатывалась в течение 9 лет. Язык английский. Понимает все форматы данных. cкачать с deposit-files

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

28 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Макроэкономические показатели на текущую неделю: Понедельник Промышленное производство за январь. Вторник Сальдо торгового баланса за январь. Среда Заказы в машиностроении за январь. Индекс потребительских цен за январь. Сальдо торгового баланса за январь. Промышленное производство за январь. Ежемесячный Отчет по бюджету за февраль. Решение по процентной ставке Резервного Банка Новой Зеландии. Четверг Прирост ВВП за 4 квартал. Уровень безработицы за февраль. Решение по процентной ставке Национального Банка Швейцарии. Сальдо торгового баланса за январь. Сальдо торгового баланса за январь. Пятница Промышленное производство за январь. Промышленное производство за январь. Уровень безработицы за февраль. Розничные продажи за февраль. Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за март. Неделя не очень насыщена экономическими отчетами и событиями. Канада начнет неделю в понедельник с публикации отчета по продажам на первичном рынке жилья, здесь ожидания пока позитивные. Аналогична ситуация и по ценам на первичном рынке жилья, данные по которым будут опубликованы в четверг. Легкая доступность кредита, низкие ставки и укрепление канадского доллара способствуют росту рынка недвижимости в Канаде. Банк Каналы не планирует изменения ставок до середины года, что вполне способствует раздуванию пузыря на рынке жилья. Ещё одним важным отчетом в четверг станет публикация данных по внешней торговле Канады, рост цен на нефть способствует ожиданиям того, что сальдо внешней торговли будет позитивным, хотя и останется вблизи нулевых отметок. В пятницу опубликуют отчет по рынку труда Канады за февраль, ожидания и тут позитивны, дополнительную поддержку рынку труда может оказать проведение Олимпиады, которое будет способствовать созданию дополнительных временных рабочих мест. Не исключено, что данные окажутся лучше, чем этого ожидают. В целом, канадский доллар пока остается устойчивым, не

исключено, что он может достичь паритета с американским долларом. Банк Японии в понедельник публикует данные со динамике денежной массы и кредитования, здесь пока существенных улучшений ждать не стоит. Платежный баланс за январь обещает выйти неплохо, высокий спрос со стороны Китая поддерживает экспорт, доходы от внешних инвестиций пока остаются на высоком уровне. Данные по заказам в машиностроении будут опубликованы в среду, здесь ожидается негативная динамика, показатель очень волатилен, в декабре заказы взлетели на 20.1%, после падения в ноябре на 11.3%. Январский отчет, вероятно, зафиксирует падение заказов, причем более существенное, чем этого ждут. Помимо этого, в среду опубликуют отчет по оптовым ценам в промышленности, ожидается небольшое восстановление цен на фоне подорожания ресурсов. Несмотря на это, годовая динамика цен пока продолжит указывать на наличие дефляции в промышленности. Ключевым экономическим отчетом в Японии станет публикация уточненных данных по ВВП за 4 квартал, здесь могут быть сюрпризы, причем негативные. В 3 квартале предварительная оценка показывало квартальный прирост ВВП на уровне 1.2%, в итоге показатель был пересмотрен до 0.0%, т.е. отсутствия роста, виной чего стало резкое падение капиталовложений. В 4 квартале капиталовложения продолжали сокращаться, что обещает пересмотр ВВП в сторону понижения. Закроет неделю в пятницу публикация уточненных данных по динамике промышленного производства за январь, есть риск, что данные пересмотрят с небольшим понижением. В целом, динамика йены пока будет определяться финансовыми потоками. Великобритания во вторник будет публиковать данные по внешней торговле за январь. Дефицит внешней торговли, вероятно, останется достаточно высоким что будет обусловлено дорогими ресурсами и падением курса фунта. В среду будут опубликованы данные по динамике промышленного производства за январь, Данные могут не оправдать ожиданий, но без сильных отклонений. Плохие погоды вполне могли негативно сказаться на английской промышленности, слабость фунта оказывает позитивный эффект. Некоторое давление на фунт может быть оказано в начале недели, референдум в Исландии окажет умеренное негативное влияние на английскую

29 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года валюту. В целом, английская валюта остается слабой, бюджетные проблемы, неустойчивая политическая архитектура - все это будет негативно сказываться на английской валюте. Во вторник Германия публикует данные по динамике промышленного производства за январь, после декабрьского провала на 2.6% ожидается небольшой отскок в промышленности. Рост вполне может состояться, хотя масштабы его, скорее всего, разочаруют, т.к. внутренний спрос остается слабым после завершения программы поддержки автосектора. В среду Германия опубликует данные по инфляции и внешней торговле. Инфляционное давление, вероятно, останется достаточно слабым, хотя некоторое повышательное давление на показатель будет оказывать рост цен на нефть, который сопровождался падением курса европейской валюты. По этим же причинам данные торгового баланса могут оказаться хуже прогнозов, хотя поддержку немецким экспортерам продолжает оказывать выросший спрос со стороны Китая. Также состоится выступление главы ЕЦБ, но сильного влияния на рынки оно, вероятно, не окажет. В четверг свое решение по ставкам опубликует Национальный Банк Швейцарии. Сама ставка, вероятно, останется неизменной, изымать ликвидность Центробанк также пока не будет. Интересным это заседание может стать, если опять будут комментарии относительно курса швейцарского франка. Не исключено, что Национальный Банк Швейцарии не только резко выскажется относительно роста франка, но и устроит сильные интервенции, как это произошло в марте 2009 года, когда действия Центробанка спровоцировали резкое падение франка относительно евро. Закроет неделю публикация в пятницу данных по динамике промышленного производства в Еврозоне, показатель ожидается с ростом, но это только откорректирует декабрьское падение показателя. Продолжит развиваться тема греческого долга, профсоюзы Греции планируют новую волну забастовок и стачек. Американцы вторую неделю месяца проводят, обычно, без большого количества экономических отчетов. В среду будут опубликованы данные по оптовым запасам за январь и бюджету за февраль. Февраль-март традиционно месяцы с высоким дефицитом, однако сворачивание поддержки финансового сектора вполне может несколько сократить дефицит, что было бы позитивным сигналом для доллара. В четверг будет опубликован отчет по внешней торговле за январь. Здесь стоит

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР еженедельный журнал обратить на динамику импорта нефти, в последние месяцы там наблюдалось приличное сокращение. Интересна будет также динамика экспорта в Китай, рост экспорта оказывал поддержку китайским производителям в последние месяцы. В целом дефицит вполне обещает выйти в рамках ожиданий, хотя рост курса доллара может оказать и негативное влияние на показатели экспорта, но, скорее всего, эффект от роста курса доллара проявится позднее. Интересен также будет недельный отчет по заявкам на пособие по безработице, позитивным для доллара было бы сокращение заявок. Закроет неделю публикация отчета по динамике розничных продаж за февраль. Ожидания по продажам негативные, вызвано это обильными снегопадами в некоторых регионах, что должно негативно сказаться на потребительской активности. Высоки шансы на то, что отчет выйдет хуже ожиданий, негативная динамика располагаемых доходов в январе сигнализирует о том, что американцы будут в ближайшие месяцы более экономными. Экономии способствует и сокращение кредитования банковским сектором, потребительский кредит в этом месяце показывал негативную динамику по данным коммерческих банков США. Также в пятницу будет опубликован индекс потребительских настроений от Мичиганского университета, здесь в марте есть риски негативной динамики показателей. В целом доллар более склонен к коррекции, но негативные новости из Исландии и Греции могли бы оказать поддержку американской валюты в начале недели.

EURUSD Поддержки

Сопротивления

Тренд

1.3540-1.3550

1.3680-1.3690

M

1.3500-1.3510

1.3730-1.3740

W

1.3440-1.3450

1.3800-1.3810

D

1.3380-1.3390

1.3840-1.3850

H4

В феврале европейская валюта продолжила снижаться третий месяц подряд, при этом пара смогла удержаться выше важного уровня 1.35. На прошедшей неделе европейская валюта снова тестировала минимумы месяца, но закрыть неделю ниже 1.3500 так и не удалось. На недельном таймфрейме пара продолжает оставаться в рамках негативной тенденции, но сформировала "дожи" третью неделю подряд, что создает предпосылки для коррекции по паре.

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

30 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

В пользу коррекционного роста сигнализирует и спровоцировать рост европейской валюты. Падение наличие конвергенций на дневном таймфрейме, хотя ниже 1.3550 укажет на дальнейшее ослабление пара и остается в рамках краткосрочного европейской валюты. нисходящего канала. Закрепление выше 1.3680 может

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.3670 со стопами выше 1.3740. Покупки можно рассмотреть в районе 1.3550 со стопами ниже 1.3500.

2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.3550. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.3680.

GBPUSD Поддержки 1.5070-1.5080 1.4990-1.5000 1.4940-1.4950 1.4850-1.4860 В феврале снижался и восьмимесячного

английская валюта начала со стремительного падения и опускалась ниже отметки 1.50, но к закрытию недели отыграла большую часть потерь, закрывшись практически без изменений. На недельном Сопротивления Тренд таймфрейме пара сформировала двойную вершину, 1.5220-1.5230 M что предполагает глубокое падение фунта в течение года. Нисходящее давление на пару продолжает 1.5300-1.5310 W оставаться сильным, но фунт формирует "утреннюю 1.5350-1.5360 D звезду", что может спровоцировать резкую восходящую коррекцию. На дневном тайимфрейме 1.5420-1.5430 H4 фунт преодолел поддержки в районе 1.54, после чего падение ускорилось, в то же время пара сильно английский фунт стремительно перепродана. Закрепление ниже 1.4990 будет пробил нижнюю границу сигнализировать в пользу падения английской Закрепление выше 1.5230 может диапазона. На прошедшей неделе валюты. спровоцировать восстановление английского фунта.

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

31 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.5230 со стопами выше 1.5300. Покупки можно рассмотреть в районе 1.5080 со стопами ниже 1.5000.

2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.5000. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.5230. оставаться в рамках общего нисходящего тренда. На прошедшей неделе пара выросла после резкого снижения. На недельном таймфрейме нисходящий тренд по паре остается актуальным, но пара пока Поддержки Сопротивления Тренд смогла удержаться выше зоны поддержек 88.00-88.50, 89.50-89.60 90.70-90.80 M сто может вызвать дальнейшее восстановление. На дневном таймфрейме пара смогла преодолеть 88.70-88.80 91.40-91.50 W сопротивления в районе 89.50, что располагает к 87.80-87.90 92.30-92.40 D дальнейшему восстановлению, если удастся удержаться выше данного уровня. Закрепление ниже 87.10-87.20 93.00-93.10 H4 поддержки 89.50 будет сигнализировать в пользу снижения. Закрепление выше 90.80 может спровоцировать рост пары. В феврале пара снижалась и пока продолжает

USDJPY

Редакция журнала " начинающего Трейдера предлагает сотрудничество - стать распространителем журнала., разместив его на своих ресурсах. Взамен вы оплучете бесплатную рекламму своего ресурса ( один раз в месяц) в одном из номеров нашего журнала.А так же бесплатное размещение своего ресурса в нашем каталоге сайтов .

НАЧИНАЮЩИЙ ТРЕЙДЕР

32 Выпуск №7 от 08 марта 2010 года

еженедельный журнал

Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 90.80 со стопами выше 91.50. Покупки можно рассмотреть в районе 89.50 со стопами ниже 88.80.

2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 89.50. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 90.80. Условные обозначения: - Восходящий тренд - Восходящий тренд, консолидация - Нисходящий тренд.

- Нисходящий тренд, консолидация - Боковое движение (Flat)

Мы предлагаем следующие возможности для размещения вашей рекламы: • Размещение баннеров на страницах сайта • Размещение рекламных блоков на страницах журнала. Тарифы на размещение рекламных блоков в журнале " Начинающий трейдер"