Memoria BNV 2008 by BNV Banco Nacional de la Vivienda

Memorias 2008

Contenido

Mensaje del Gerente General

Principales Funcionarios

12.

Informe del Gerente General a la Asamblea General de Accionistas

30.

Consejo de Administración

32.

Actividades Relevantes desarrolladas durante el año 2008

38.

Áreas de Negocios

42.

Riesgos

20.

Evolución de las Principales Variables Financieras

48.

Informe del Comisario de Cuentas

24.

Gobierno Corporativo

52.

Estados Financieros Auditados

1. Mensaje del Gerente General El cierre del año 2008 marca el inicio de nuestra gestión de cuatro años en la Gerencia General del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV). Lo que hemos encontrado al llegar aquí es una institución con un prestigio ganado en el ámbito público y privado de los negocios financieros, hipotecarios e inmobiliarios. Del mismo modo, a lo interno, existe un exaltado espíritu de cooperación y lealtad institucional en sus empleados de todos los niveles jerárquicos. Lo que estamos mirando hacia el futuro próximo es un BNV más fortalecido y transformado en todos los órdenes. Por tanto, asumiremos plenamente su nuevo rol como Banco de Desarrollo, estimulando los negocios hipotecarios e inmobiliarios, desarrollando su potencialidad como Banca de Crédito Multisectorial en primer y segundo piso, y apostando para 8

ganar en los nuevos negocios del mercado de valores y de la Banca de Inversiones. Hoy, al entregar las memorias del año 2008, nuestro gran reto es superar las adversidades y tropiezos de un año afectado por la crisis financiera global, y avanzar con paso firme hacia el cumplimiento de nuestra divisa corporativa: ¡BNV, Un Banco de oportunidades!

Joaquín Gerónimo Gerente General

Principales Funcionarios

Joaquín Gerónimo, Gerente General Juan José Báez, Subgerente General Banca de Desarrollo y Administración de Créditos Lena Ciccone, Subgerente General de Negocios Hipotecarios Miguel Tejada, Subgerente General Mercado de Valores Jeomaris Sifres, Subgerente General de Operaciones José Ángel Rodríguez ,Subgerente General de Finanzas Roberto Payano, Asesor Financiero Gerencia General Leonel Sosa, Secretario General Henry Batista, Auditor Ramón Rodríguez, Gerente Regional Norte Ana María Estrada, Consultora Jurídica Raúl Hernández, Gerente Gestión Estratégica y Desarrollo Institucional Danny Alcántara, Gerente Comunicaciones Adolfina Cabrera, Gerente Finanzas Wilson Batista, Gerente Riesgos Lenin Herrera, Gerente Tecnología y Sistemas Victoria López, Gerente Plataforma María Isabel Mendoza, Gerente Administrativa Pedro José Castillo, Gerente Gestión Capital Humano 10

Jackeline Fernández, Gerente BNV-Santiago

Clara Moquete, Gerente Evaluación de Créditos Raymundo Garrido, Gerente Negocios Multisectoriales Napoleón Álvarez, Gerente Banca de Segundo Piso Joan Ruiz Gonzáles, Gerente Fondos de Inversión Jeovanny Pérez Corcino, Gerente Titularización Gina Espinoza, Gerente Negocios Milagros Concepción, Gerente FHA

Subsidiarias BNV BNV-Valores

Clara González, Gerente Puesto de Bolsa BNV-Inmobiliaria

Claudia Castillo, Gerente Promoción Inmobiliaria Miguel Peguero, Gerente Proyectos Yolanda Matos, Gerente Ventas Inmobiliaria

Juan José Báez

Lena Ciccone

Subgerente General Banca de Desarrollo y Administración de Créditos

Subgerente General de Negocios Hipotecarios

Consejo de Administración

Arq. Eduardo Selman Hasbun

Presidente

Jeomaris Sifres

Miguel Tejada

José Ángel Rodríguez

Subgerente General de Operaciones

Subgerente General Mercado de Valores

Subgerente General de Finanzas

Arq. Joaquín Leonidas Gerónimo Miembro Ing. Luis Sabater Miembro Sr. Roberto Antonio Rosario Miembro Lic. Aníbal Féliz Miembro Lic. Juan Manuel Taveras Miembro Lic. Elizabeth Munich Miembro

Leonel Sosa

Ana María Estrada

Secretario General

Consultora Jurídica

SUPLENTES 13

Ing. Francisco Aníbal González Sr. Luis Salvador Estrella Lic. Carlos Manuel Bonetti Lic. Manuel Pérez Martínez Lic. Juan José Hernández Lic. Jacobo Payero Lic. Miguel Bezi Dr. Leonel Sosa Taveras Secretario General Lic. Andrés Terrero Comisario de Cuentas

Informe del Gerente General a la Asamblea General de Accionistas

En atención a lo dispuesto en la Ley Orgánica de nuestra institución me complace presentar a esta Asamblea el Informe de las Operaciones llevadas a efecto en el ejercicio fiscal correspondiente al año 2008.

El año 2008, sin duda alguna, será recordado como el periodo económico en donde prevalecieron las condiciones más adversas para la economía mundial, después de la gran crisis de 1930.

En los primeros siete meses del 2008 la economía mundial se caracterizó por un proceso sin precedente de incremento en los precios internacionales del petróleo, llegando a un máximo histórico de casi US$150 dólares el barril, a finales del mes de julio. Hubo también un fuerte crecimiento de los precios de los bienes primarios, fundamentalmente los principales alimentos y materias primas, incluyendo los granos y cereales. Ambos hechos trajeron como consecuencia un aumento de la inflación internacional y una desaceleración del crecimiento económico.

En el último cuatrimestre del año estalló una crisis financiera internacional que se venía gestando desde el año 2007. Ese estallido fue consecuencia directa del deterioro de la cartera de préstamos en prácticamente toda la banca de los Estados Unidos, al evidenciarse un conjunto de malas prácticas bancarias, sobre todo, en el otorgamiento del financiamiento hipotecario durante los últimos años.

Todos tenemos alguna idea de cuál es el nivel de complejidad de la situación financiera mundial, pero lo 14

que nadie puede saber con certeza es hacia donde nos llevaran estos vientos de crisis e incertidumbre global. El año 2008 dejó una economía mundial en recesión, con un desempleo creciente, fuerte presión a los presupuestos públicos, caída en la demanda y fuertes limitaciones para el corto y mediano plazo.

Informe del Gerente General

2. 1 La Economía Dominicana

Informe del Gerente General

énfasis en la necesidad de que el banco se convirtiera en un efectivo agente del crecimiento y desarrollo de la Nación, siendo un modelo de banca de primer y segundo piso. Dicho plan, además, prioriza la ca-

No obstante lo adverso del entorno internacional, podemos decir que la economía dominicana mostró

nalización de recursos a los sectores productivos y promueve el mercado de capitales del país, sobre la

en el año 2008 un comportamiento adecuado. La República Dominicana fue uno de los países de mayor

base del diseño e implementación de novedosos instrumentos del mercado de valores para catalizar el

crecimiento económico, con un registro de 5.3% de crecimiento en su Producto Interno Bruto (PIB) cuando

proceso de conversión del ahorro en inversión productiva.

el promedio de América Latina fue de 4,6%. El accionar del BNV en el año 2008 abarcó las actividades en el ámbito inmobiliario, multisectoEl crecimiento de la economía dominicana en el año 2008, aún en medio de la adversidad internacional,

rial de Primer y Segundo piso, Banca Hipotecaria, Mercado de Valores, y otros. En efecto, a continua-

se produjo como consecuencia del mantenimiento de la estabilidad macroeconómica, por la implemen-

ción presentamos un Resumen de las principales Actividades y logros alcanzados en estas áreas.

tación de unas políticas monetarias y fiscales acorde con las exigencias del crecimiento económico y en armonía con los objetivos sociales y económicos perseguidos por el gobierno central. 2.3. Actividades Inmobiliarias

Este fue el ambiente externo que sirvió de marco al desarrollo de las operaciones del banco durante el año 2008.

Uno de los objetivos básicos del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV) es fomentar la construcción de viviendas, con miras a reducir el déficit habitacional del país y mejorar la calidad de vida de los dominicanos y dominicanas.

2.2. Contexto Institucional

En este orden, el BNV dedicó recursos importantes para la construcción de Proyectos Inmobiliarios. De

En lo concerniente al ejercicio fiscal del BNV durante ese período, hay que destacar el hecho de que al

ahí que se realizaron inversiones en proyectos inmobiliarios en centros urbanos del territorio nacional

finalizar el segundo cuatrimestre del año 2008 se produjo la designación de un nuevo Gerente General y

ascendente a una suma superior a los RD$300 millones de pesos. Esta cuantía contribuyó a incrementar

la integración de nuevos miembros al Consejo de Administración de la entidad.

el monto total de Activos en Proyectos Habitacionales en ejecución, los cuales, al finalizar el año 2008, superaban los RD$3,000 millones de pesos.

Los cambios en el máximo organismo de dirección del banco y la Gerencia General, realizados conforme lo dispone la Ley Orgánica del BNV, trajeron como consecuencia una reorientación y readecuación de las

Es importante destacar que la decisión del BNV de colocar de recursos con miras a fomentar un área

líneas de operación, gestión de negocio y políticas administrativas. Estos cambios responde a la necesidad

crítica de la economía nacional, además de incidir favorablemente en el crecimiento, contribuye a la ge-

de asegurar el cumplimiento, en forma más eficiente y productiva, de las funciones del BNV como entidad

neración de empleos directos e indirectos.

financiera promotora del Desarrollo Económico y Social del país. Asimismo, al cierre del año 2008, el BNV tuvo un balance en la cartera de Préstamos Hipotecarios de En efecto, la primera acción de las autoridades instaladas al inicio del último cuatrimestre del año 2008 fue

RD$2,286 millones de pesos. Este monto, comparado con el año 2007 representa una diferencia de sal-

orientar los esfuerzos hacia la definición y elaboración de un Plan Estratégico para el período 2009-2012.

dos del orden de RD$673 millones. Es decir, una variación superior al 40.6%. Este crecimiento es muy

En el mismo se trazaron los objetivos estratégicos para el corto y mediano plazo en el BNV, poniendo el

significativo si se toma en cuenta el efecto de los choques externos provocados por el alza de los precios

Informe del Gerente General

del petróleo y los commodities en los primeros meses del año, lo que impactó en forma significativa los precios en el sector construcción

• Colocación en Febrero 2008 de RD$220 Millones en Letras Hipotecarias para promover préstamos hipotecarios.

En lo que respecta a los préstamos para la construcción, los llamados interinos, tenemos que se produjo un incremento superior al 14%, cerrando con un balance superior a los RD$309 millones de pesos.

• Bonos Corporativos, aprobados el 5 de diciembre de 2008, para capitalizar al Banco y financiar Sectores Productivos por valor de hasta RD$2,500,000,000.00 (Dos Mil Quinientos Millones de Pesos Oro con 00/100) con Clasificación A+ de Fitch Ratings.

2.4 Banca de Desarrollo

En el último cuatrimestre del año 2008 se dotó al BNV de la estructura necesaria para desarrollar, a partir El BNV tiene un rol esencial como único Banco de Segundo Piso del país y entidad responsable de llegar a sectores no atendidos por la banca tradicional. Este radio de acción que tiene un fuerte impacto en el Desarrollo Económico. En lo que respecta a los préstamos multisectoriales, el BNV cerró con un balance de RD$1,304 millones, representando un incremento de un 18.2% comparado con el año anterior.

del 2009, mecanismos más novedosos y efectivos para el desarrollo del mercado de valores en el país, como la Titularización de Activos y los Fondos de Inversión y Capitalización. Cabe mencionar que el BNV obtuvo y ha mantenido una calificación internacional otorgada por las calificadoras de riesgos Fitch Ratings de A+ y una calificación para colocación de Bonos Corporativos de A de Feller Rate, demostrando así la fortaleza del Banco y su capacidad para enfrentar riesgos y contingencias inmediatos.

Es muy importante destacar que en noviembre del año 2008, y con el propósito de promover y dinamizar el sector agropecuario, el BNV implementó el Programa de Apoyo al Sector Agropecuario (PROA), por

2.6. Variables Financieras

iniciativa del Excelentísimo Señor Presidente de la República, Doctor Leonel Fernandez. El PROA tiene destinado RD$2,000 millones de pesos para el fomento del sector agropecuario y en apenas dos meses

Activos y Pasivos

de haber iniciado el Programa se aprobaron préstamos que ascendieron a la suma de aproximadamente RD$500 millones. 18

El Total de Activos del Banco, al 31 de diciembre del año 2008, ascendente a la suma de RD$12,142 millones, representó un incremento de 35.53% y una variación total de RD$3,183 millones con relación a los RD$8,959 millones en el año 2007.

2.4 Mercado de Valores

Es necesario destacar que entre septiembre y diciembre del año 2008 los Activos del BNV se expandieron Las operaciones ligadas al Mercado de Valores son cada vez más importantes para la captación de recursos frescos, necesarios para garantizar el flujo de capitales que deben ser utilizados en el desarrollo de

en RD$2,200 millones, representando un aumento equivalente al 69% en los Activos que tuvo lugar en el último cuatrimestre del año 2008.

sectores que demandan del crédito. Dentro de los Activos del Banco sobresale lo acontecido con las inversiones financieras. Esta variable Uno de los instrumentos que más ha contribuido al BNV en este mercado es su Puesto de Bolsa. Esta es una entidad subsidiaria del Banco especializada en promover el novedoso mercado bursátil dominicano, un intangible que constituye una fortaleza del BNV debido a su posicionamiento en el mercado. El 2008 fue un año fructífero, con dos emisiones importantes, en virtud del volumen alcanzado:

finalizó el 2008 en los RD$4,156 millones que, comparado con el cierre de RD$2,048 millones en el año 2007, representó un crecimiento de $2,108 millones, expansión del 100%; esto es, que se duplicaron entre un año y otro.

Informe del Gerente General

Del aumento en las inversiones, RD$1,738 millones se produjeron en el último cuatrimestre del año 2008

Informe del Gerente General

2.7. Resultados Operacionales

Esto quiere decir que este período fue el responsable de más del 83% del incremento de esta variable en todo el año 2008.

Los ingresos totales alcanzaron los RD$1,242 millones, mientras el total de gastos fue de $1,102 millones por lo que para el período enero–diciembre de 2008, las utilidades del Banco ascienden, antes de impues-

La Cartera de Crédito, al cierre del año 2008, ascendió a la suma de RD$4,039 millones. Esto representa

to, a RD$140 millones, un 61% más que las correspondientes al año 2007.

un aumento de RD$765 millones respecto de diciembre del año 2007, para una expansión relativa de un 23.36%. Arq. Joaquín Gerónimo El mayor dinamismo en la Cartera se produjo en los Préstamos para la Vivienda. Estos crecieron en un 41.70%, al cerrar el año 2008 en RD$2,286 millones. En efecto, la Cartera Multisectorial creció RD$46 millones (3%), finalizando el año 2008 en RD$1,570 millones. Es oportuno observar que al 31 de agosto del 2008 la cartera multisectorial presentaba un decrecimiento del 4%, tendencia que fue revertida a partir de septiembre del 2008 con la puesta en operación del PROA-BNV, lo cual determinó que en el período Septiembre-Diciembre 2008 los préstamos a los sectores productivos aumentarán en 7%.

Los pasivos del banco tuvieron un incremento de RD$2,954 millones, al pasar de RD$3,908 millones en 2007 a RD$6,866 millones en 2008, representando un aumento de un 76%. Este crecimiento descansó en la captación de fondos del públicos dada la confianza depositada por los inversionistas. 21

Esa expansión en la captación de recursos del público se produjo fundamentalmente en el período septiembre-diciembre de 2008, cuando los certificados financieros crecieron en el último cuatrimestre de 2008 en RD$2,078, cerrando en diciembre de 2008 en los RD$5,469 millones. Como se puede apreciar, el aumento en las captaciones en el último cuatrimestre del año 2008 representó el 70% del crecimiento de estos pasivos en todo el año 2008.

El patrimonio del BNV cerró el año 2008 en los RD$5,276 millones para un crecimiento del 4.25% respecto al año 2007. Se mantuvo el Banco como una de las entidades financieras con mayor base patrimonial, pues su capital representa el 43% de los Activos, con un Índice de Solvencia de 58.55%, uno de los más alto del sistema financiero.

Evolución de las Principales Variables Financieras

El crecimiento sostenido de las operaciones del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV) se ha mante-

Gerente General

12,000 10,000

nido en esa dirección desde el momento en que se modificó su rol de entidad reguladora a Banco de Fomento, exhibiendo un aumento considerable de sus activos durante el año 2008, tres veces más que el crecimiento de los Activos del Sistema

8,000 6,000 4,000

Financiero consolidado.

Crecimiento de los Activos 2008

30% 20%

Los Activos del BNV crecieron un 35.53%, frente a un crecimiento

2008

10% 0%

BNV

de los Activos del Sistema Financiero consolidado del 11.38%.

2007

Sistema financiero

40%

2006

2005

2,000

S1 23

25% 20%

to de los préstamos en el Sistema Financiero que ascendió a 17.11%.

5% 0%

BNV

La Cartera de Crédito creció 23.36%, porcentaje superior al crecimien-

2008

10%

2007

15% Sistema financiero

Crecimiento Cartera de Préstamos 2008

Evolución de las Principales Variables Financieras

Crecimiento Recursos Captados 2008

Evolución de las Principales Variables Financieras

Composición Cartera de Préstamos por Sector Económico

100%

Al 31 de Diciembre del 2008

60%

les prácticamente se duplicaron, siendo una de las actividades de mayor dinamismp en las operaciones de BNV.

40%

0%-

BNV

20%

Como se puede apreciar en el gráfico, el 89% del saldo de la Cartera de Préstamos del Banco al 31 de diciembre del año 2008 correspondió a operaciones de primer piso mientras el 11% fue destinado a PréstaComercial

Consumo Total de Préstamos, 11 das representaron el 65% de la Cartera

seguidos por los Programas de Financiamientos a la agropecuaria a través del PROA-BNV que constituyeron el 11%

Crecimiento Cartera de Préstamos Hipotecarios 2008

de los saldos de los préstamos. El tecer lugar corresponde

pondieron a los diversos Programas del BNV para financiamiento a la vivienda. En efecto, la Cartera de Préstamos Hipotecarios tuvo un 41.72% de crecimiento.

50% 40% 30% 20%

2008

Agropecuario

BNV

8.0% 6.0% 4.0% 0.5%

10% 0%-

5.0%

senta el 8% del balance del balance de los préstamos.

Industrial

Desembolsos de Préstamos por Tipo de Créditos

0.5%

al financiamiento del BNV al sector construcción que repreSistema financiero

Los Préstamos de mayor crecimiento durante el año 2008 corres-

65.0%

mos de segundo Piso. En efecto, los Programas de 50VivienHipotecario 2008

sustentado en el aumento de la captación de recursos, los cua-

80% Sistema financiero

El crecimiento en las principales operaciones del Bancoestuvo

Industrial Agropecuario Turístico Microfinanciamiento Turístico Construcción Consumo Microfinanciamiento Post Embarque Vivienda

6 11 0.5 4 8 5 0.5 65

11.0%

50%

Construcción

Post Embarque

Consumo

Vivienda

50%

otecario mercial sumo

ustrial opecuario stico ofinanciamiento strucción sumo t Embarque enda

El saldo de los Préstamos Hipotecarios ascendió a RD$2,286 millones para un promedio de préstamos de 50%

RD$1,079,173.35 millones, donde el 61% de los préstamos se

50 39 11

concentró en valores menores a un millón de pesos, clientes que en su mayoría corresponden a familias de ingresos medio-bajo, incluyendo dominicanos residentes en el exterior, principalmente en Europa, nicho de mercado atendido por el 11%

39%

BNV, tanto en sus operaciones crediticias de vivienda como en sus proyectos de habitacionales.

65.0%

6 11 0.5 4 8 5 0.5 65

Hipotecario

Comercial

0.5% 5.0%

65.0%

Consumo

11%

39%

Gobierno Corporativo

El Consejo de Administración aprobó, mediante Resolución 82/2007, de fecha 2 de noviembre del año 2007, el Reglamento sobre Gobierno Corporativo del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV). Esta aprobacion se hizo siguiendo las disposiciones emanadas por la Administración Monetaria y Financiera a través de su órgano rector, la Junta Monetaria que incluye al BNV entre las entidades de intermediación financieras que deben aplicar lo establecido en su Reglamento sobre Gobierno Corporativo, el cual señala, en su Artículo 1: “Objeto: Este Reglamento tiene por objeto establecer los principios y lineamientos básicos que servirán de apoyo a las entidades de intermediación financiera, para la adopción e implementación de sanas prácticas de Gobierno Corporativo conforme a las mejores prácticas internacionales en la materia y acordes con la naturaleza y escala de sus actividades, en cumplimiento con las disposiciones contenidas en el Artículo 55, literal c) de la Ley Monetaria y Financiera.”

Mientras, el Reglamento sobre Gobierno Corporativo del BNV establece en su Artículo 2: “Alcance: En este documento se identifican y definen los criterios y normas mínimas que deberán seguir las entidades de intermediación financiera, para el establecimiento de un sistema de control interno eficaz que incluya los roles del Directorio y la Gerencia Superior en la gestión del riesgo, así como la delegación de poderes, el régimen de responsabilidad y la separación de funciones de los órganos directivos de dichas entidades:”

Además, el Artículo 5 del referido documento indica que “las entidades de intermediación financiera 26

deberán contar con un Reglamento Interno que regule la composición y funcionamiento del Consejo de Administración y que recoja los principios y lineamientos generales mínimos para la adopción e implementación de sanas prácticas de Gobierno Corporativo.”

El Consejo de Administración estableció en su Reglamento sobre Gobierno Corporativo los “Lineamientos para la composición y funcionamiento del Consejo de Administración del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV)” que define su estructura y las 3 (tres) categorías de sus miembros, la implementación de “Buenas Prácticas del Gobierno Corporativo”; la forma en que se hará la “Designación de miembros externos independientes en el Consejo de Administración”; la “Conformación de los Comités del Consejo de Administración”; la estructura del “Comité de Auditoría”; y la conformación del “Comité de Nombramientos y Remuneraciones”.

Gobierno Corporativo

En efecto, los Comités de Trabajo han sido conformados con la aprobación del Consejo de Administración

3.- Comité de Ventas de Terrenos y Propiedades Inmobiliarias

de las recomendaciones presentadas por el Señor Gerente General de la institución, Arq. Joaquín Gerónimo, mediante la Resolución 71/2008, de fecha 5 de septiembre de 2008 en la cual se establece: 1.- Comité De Crédito Presidente

Gerente General

Miembro

Subgerente General de Banca de Desarrollo y Administración de Lic. Juan José Báez o Jeomaris Sifres Crédito o Subgerente General de Negocios

Miembro

Gerente de Negocios

Arq. Joaquín Gerónimo

Lic. Gina Espinosa

Tendrá la facultad de conocer y aprobar las solicitudes de financiamientos de hasta Tres

Millones de Pesos Oro con 00/100 (RD$3.0 Millones). 2.- Comité de Credito Superior

Presidente

Gerente General

Arq. Joaquín Gerónimo

Miembro

Subgerente General de Banca de Desarrollo y Administración de Cartera

Lic. Juan José Báez

Miembro

Subgerente General de Negocios

Licda. Jeomaris Sifres

Miembro

Miembro del Consejo de Administración

Lic. Luis Sabater

Miembro

Asesora de la Gerencia General

Ing. Lena Ciccone

Miembro

Gerente F.H.A.

Lic. Milagros Concepción

Miembro

Gerente Inmobiliaria

Arq. Claudia Castillo

4.- Comité de Gestión de Activos y Pasivos Presidente

Gerente General

Arq. Joaquín Gerónimo

Miembro

Subgerente General de Administración y Finanzas

Lic. José Angel Rodríguez

Miembro

Subgerente General de Banca de Desarrollo y Administración de Crédito

Lic. Juan José Báez

Presidente

Gerente General

Arq. Joaquín Gerónimo

Miembro

Subgerente General de Negocios

Licda. Jeomaris Sifres

Miembro

Miembro Consejo de Administración

Ing. Luis Sabater

Miembro

Asesor Financiero

Lic. Roberto Payano

Miembro

Miembro Consejo de Administración

Juan Manuel Taveras

Miembro

Gerente de Finanzas

Lic. Adolfina Cabrera

Miembro

Subgerente General de Administración y Finanzas

Lic. José Angel Rodríguez

Miembro

Gerente de Mercado de Valores

Lic. Victoria López

Miembro

Subgerente General de Negocios

Licda. Jeomaris Sifres

Miembro

Subgerente General de Banca de Desarrollo y Administración de Crédito

Lic. Juan José Báez

Miembro

Consultora Jurídica

Dra. Ana María Estrada

Posteriormente, y acogiendo las recomendaciones presentadas por el Señor Gerente General de la institución, Arq. Joaquín Gerónimo, el Consejo de Administración del banco dictó, en fecha 3 de octubre de 2008, la Resolución 78/2008 en la cual se autoriza la reestructuración de los siguientes Comités de

a) Tendrá la facultad de conocer y aprobar las solicitudes de financiamientos desde Tres Millones de Pesos Oro con 01/100 (RD$3.01 Millones) hasta Quince Millones de Pesos Oro con 00/100 (RD$15.0 Millones), sobre esta suma deben ser aprobadas por el Consejo de Administración.

b) Los Subgerentes Generales podrán ser sustituidos en caso de ausencia justificada por el Gerente correspondiente.

c) Los miembros del Consejo serán sustituidos por sus suplentes.

Trabajo:

Gobierno Corporativo

5. Comité De Recursos Humanos

Posteriormente, acogiendo las recomendaciones presentadas por el Señor Gerente General de la institución, Arq. Joaquín Gerónimo, el Consejo de Administración del banco dictó, en fecha 20 de marzo

Presidente

Gerente General

Arq. Joaquín Gerónimo

Miembro

Subgerente General de Banca de Desarrollo y Administración de Crédito

Lic. Juan José Báez

Miembro

Miembro del Consejo de Administración

Lic. Miguel Bezi

Miembro

Miembro del Consejo de Administración

Lic. Aníbal Féliz

Miembro

Consultora Jurídica

Dra. Ana María Estrada

Secretario

Gerente de Recursos Humanos

Lic. Pedro José Castillo

de 2009, la Resolución 59/2009 que modifica las Resoluciones 71/2008 y 78/2008, respectivamente, autorizando la integración de la Subgerente General de Negocios Hipotecarios Ing. Lena Ciccone en los Comités de Crédito, Crédito Superior y Gestión de Activos y Pasivos; mientras que la Sra. Jeomaris Sifres, Subgerente General de Operaciones fue integrada en los Comités de Compras y Recursos Humanos de la institución.

6. Comité De Procedimientos y Tecnologia Presidente

Gerente General

Arq. Joaquín Gerónimo

Miembro

Subgerente General de Administración y Finanzas

Lic. José Ángel Rodríguez

Miembro

Gerente de Planificación

Lic. Raúl Hernández

Miembro

Gerente de Auditoría Interna

Lic. Pastor Díaz Peña (Gte. Interino)

Secretario

Gerente de Informática

Lic. José Luis Liranzo

7. Comité de Auditoria

Presidente

Miembro del Consejo de Administración

Lic. Juan Manuel Taveras

Miembro

Miembro del Consejo de Administración

Lic. Elizabeth Munich

Miembro

Miembro del Consejo de Administración

Lic. Jacobo Payero

Miembro

Miembro del Consejo de Administración

Ing. Francisco González

Secretario

Gerente de Auditoría Interna

Lic. Pastor Díaz Peña (Gte. Interino)

8. Comité de Compras Presidente

Subgerente General de Banca de Desarrollo y Administración de Cartera

Lic. Juan José Báez

Miembro

Miembro del Consejo de Administración

Lic. Manuel Pérez Martínez

Miembro

Subgerente General de Negocios

Lic. Jeomaris Sifres

Miembro

Gerente Financiera

Lic. Adolfina Cabrera

Miembro

Consultora Jurídica

Dra. Ana María Estrada

Secretaria

Gerente Administrativa

Lic. María Isabel Mendoza

Consejo de Administración

De acuerdo a la Ley Orgánica del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV) 06-04, el Consejo de Administración de la entidad financiera está integrado por siete (7) miembros con sus respectivos suplentes.

Los miembros del Consejo de Administración del BNV son designados por cuatro (4) años, pudiendo ser designados de nuevo por igual período.

Entre sus funciones se encuentran: dictar los Estatutos, los cuales deben ser ratificados por la Asamblea General; designar al Gerente General del Banco, a los Subgerentes Generales que determinen los Estatutos, al Secretario General del Consejo (que lo será también del Banco) y a los demás funcionarios y empleados. Los integrantes del Consejo de Administración son:

Miembros:

Suplentes:

Arq. Eduardo Selman

Ing. Francisco González

Arq. Joaquín Gerónimo

Sr. Salvador Estrella

Ing. Luis Sabater

Sr. Carlos Manuel Bonnetti

Sr. Roberto Ant. Rosario

Lic. Manuel Pérez Martínez

Lic. Aníbal Féliz

Sr. Juan José Hernández

Lic. Juan Manuel Taveras

Lic. Jacobo Payero

Lic. Elizabeth Munich

Lic. Miguel Bezi

Secretario General:

Dr. Leonel Sosa Taveras Comisario de Cuentas:

Lic. Andrés Terrero Alcántara

Actividades Relevantes desarrolladas durante el año 2008

Durante el año 2008 se realizaron las siguientes Actividades más relevantes:

• En fecha 29 de agosto de 2008 se celebró la Segunda Reunión Extraordinaria de la Asamblea General de Accionistas para elegir al nuevo Consejo de Administración. De igual forma en la Asamblea General celebrada el 5 de septiembre de 2008 se designó el nuevo Comisario de Cuentas.

• BNV-Valores fue elegido para participar dentro del Consejo de Directores de la Bolsa de Valores de la República Dominicana (BVRD). Asimismo, es miembro del Consejo de Directores de la Asociación de Puestos de Bolsa (APB).

• La Gerencia General contrató los servicios profesionales de la firma de consultores internacionales Paredes & Asociados para implementar un Programa de Fortalecimiento Institucional con miras a elevar los niveles de competitividad, productividad y satisfacción laboral, así como mejorar la calidad de los productos y servicios mediante el levantamiento, análisis y recomendaciones de lugar con respecto a los procedimientos internos. Los resultados de la consultoría constituyeron un paso de avance significativo para la institución financiera: la firma contratada entregó un Manual Orgánico y Funcional, un nuevo modelo de administración de Recursos Humanos basado en competencias para lo cual se establecieron los perfiles de competencias de los cargos de la institución. Además, se instaló un software de gestión por competencias que contiene varios módu34

los (bases y perfiles de puestos, evaluación de desempeño, capacitación y desarrollo, selección y reclutamiento, valoración de cargos y análisis de entorno y clima laboral). Asimismo, se estableció un sistema de remuneración variable vinculado a la evaluación de desempeño por competencias y la evaluación de resultados tanto de la institución como de las áreas funcionales para asegurar el incremento de los niveles de productividad, competitividad y satisfacción laboral.

• Se restablecieron los beneficios y planes para funcionarios y empleados a través de facilidades de préstamos, tanto de la ventanilla del Club de Empleados como de las apropiaciones presupuestarias. Se renegociaron los Planes de Salud para empleados activos y pensionados.

• La Gerencia de Gestión de Capital Humano organizó varios Talleres dentro del Programa de Capacitación que se llevó a cabo durante el año 2008. El Programa de Inglés como segunda lengua para Ejecutivos destacó entre las actividades realizadas.

Actividades Relevantes desarrolladas durante el año 2008

• La infraestructura tecnológica de la institución acusó cambios importantes que reflejan la moder-

Actividades Relevantes desarrolladas durante el año 2008

•

Procesos Internos

nización de las actividades propias de un banco que utiliza tecnología de punta en la adquisición del equipamiento (hardware) y software que ha permitido el desenvolvimiento de sus activida-

Auditoría Interna desarrolló sus actividades durante el año 2008 de acuerdo a lo establecido en el

des cotidianas dentro de un marco adecuado y eficiente.

Plan de Monitoreo, Seguimiento y Control de las Operaciones con miras a consolidar el Programa de Fortalecimiento Institucional del BNV.

El BNV ha hecho inversiones cuantiosas en lo que respecta a su infraestructura tecnológica. El banco dispone de un paquete de un sistema global o core bancario que incluye las siguientes

Auditoría Interna ha trabajado en aras de garantizar el cumplimiento de las normas y procedi-

aplicaciones (software): Contabilidad Bancaria (Mayor General, CRM (Plataforma de Atención al

mientos, así como los reglamentos y las disposiciones legales emanadas de la Junta Monetaria,

Cliente), Solicitud de Créditos, Préstamos Comerciales y Personales, Clientes, Mercado de Valo-

Banco Central y la Superintendencia de Bancos y las observaciones realizada al sistema de control

res (Contratos de Participación), Inversiones (Certificados Financieros), Inventario de Formas en

interno por parte de la Cámara de Cuenta, responsables de la supervisión del Sistema de Interme-

blanco, Caja (Visa Alterna), Control de Recuperación, Cupos, Líneas, Fuente de Financiamiento,

diación Financiera y de asegurar el cumplimiento de los procesos y normas de Contabilidad Gu-

Inversiones Propias (Tesorería), Activos Fijos, Cuentas Por Pagar, Libro de Bancos (Administración

bernamental y la transparencia en manejo de los recursos puestos a disposición de la entidad.

de Cheques y Conciliación Bancaria), Compras y Proveeduría, Presupuestos, Generadores de De ahí que el personal de Auditoría Interna ha trabajado denodadamente para lograr que los

Reportes Financieros.

procesos internos del BNV se lleven a cabo en el marco de las buenas prácticas bancarias internacionales, promovidas por la Gerencia General y el Consejo de Administración.

Se adquirieron nuevos Servidores (hardware) para optimizar las operaciones del banco, dejando atrás la tecnología obsoleta. Se mejoraron los servicios de Internet y se cambió el dominio del site del banco (www.bnv.com.do) y toda la mensajería de correos (interna y externa) de los funcionarios y empleados de

•

Gastos Generales y Administrativos

la institución. Se instaló un Servidor de Intranet. Se instaló una nueva Central Telefónica basada en tecno36

logía de punta VOIP (Voz sobre Protocolo de Internet) que facilita la comunicación y abarató los costos. Se

El control de los gastos generales y administrativos durante el año 2008 fue sumamente efectivo

crearon documentos básicos de asistencia a la administración informática que incluye un DRP o Plan de

si se toma en cuenta que el total de gastos reales acumulados durante todo el año 2008 estuvo

Recuperación de Desastres, así como el diseño de un Manual de Políticas y Procedimientos de Tecnología

apenas en un 1.8% por encima de los gastos presupuestados. Este ligero aumento sobre el

y Sistemas.

presupuesto se refleja principalmente en los gastos de infraestructura, específicamente en las partidas de Electricidad y Combustible. Por otro lado, la flotilla de vehículos aumentó en el año

Se adquirió una nueva flota de celulares para funcionarios y empleados de la institución con más

2008 mediante la adquisición de 1 Jeep Prado Diesel; 2 camionetas Isuzu doble cabina Diesel,

líneas y aparatos modernos, entre los cuales destacan la adquisición de blackberries para hacer

así como 3 motores marca Yamaha para el uso del equipo de Seguridad de los Proyectos Inmo-

más eficiente la comunicación no sólo de voz sino de datos que permite tener acceso a Internet

biliarios y 4 motores marca Honda para la mensajería externa del banco.

además de enviar y recibir mensajes con archivos adjuntos por la vía telefónica.

•

Consultoría Jurídica

Dentro de las operaciones diarias de la Consultoría Jurídica durante el año 2008 fueron elaborados un promedio de 240 cancelanciones de gravámenes, 60 contratos de servicios, 144 contratos

Actividades Relevantes desarrolladas durante el año 2008

de ventas definitivos, 180 evaluaciones legales para el otorgamiento de créditos y 600 recepcio-

Actividades Relevantes desarrolladas durante el año 2008

•

BNV-Santiago

nes de notificaciones de embargos, oposiciones y desembargos. Estos trabajos incluyen asesoramiento legal a la Gerencia General, así como a todas las Gerencias y Departamentos en todos

Durante el año 2008 se recibieron un total de 74 solicitudes en préstamos hipotecarios desem-

los aspectos legales concernientes a las operaciones efectuadas por el banco. Además, la Con-

bolsados que ascienden a la suma de RD$74,637,880, superando en un 77% el monto desembol-

sultoría Jurídica trabajó en los procesos relacionados con las solicitudes de documentación para la

sado durante el año 2007. El monto promedio de los préstamos otorgados es de RD$1,000,000.00

ejecución de las tareas, notificaciones de embargos a otros departamentos y consultas legales.

por unidad de vivienda, en consonancia con la misión del banco de atender la demanda de sectores no atendidos por la banca tradicional y contribuir con la reducción del déficit habitacional

•

Proyectos Habitacionales desarrollados por el BNV

del país. Se mantuvo el buen historial de cobros; la morosidad de la Cartera estuvo por debajo de la banca.

Con miras a cumplir con los objetivos trazados y alcanzar las expectativas de ofrecer a sus clientes el mejor servicio, la Gerencia General del BNV realizó un cambio en la estructura funcional del

•

Plan Estratégico

área inmobiliaria, creando dos instancias: Gerencia de Promoción Inmobiliaria, que surge para lograr satisfacer la necesidad de los clientes del banco, así como coordinar, evaluar y generar el

El Taller de Planificación Estratégica que se llevó a cabo los días 11 y 12 de octubre de 2008 fue

producto inmobiliario, cumpliendo las normas y los estándares de calidad establecidos. Además,

una intensa jornada en la cual el equipo que dirige los destinos del Banco Nacional de Fomento

trabajar de manera coordinada con la Gerencia de Proyectos, que tiene a su cargo ejecutar los

de la Vivienda y la Producción (BNV) demostró de manera fehaciente el compromiso asumido

proyectos urbanísticos y habitacionales para lo cual asume la responsabilidad de los diseños,

con la presente gestión encabezada por el Gerente General, Arq. Joaquín Gerónimo.

cálculos, análisis y supervisión de las obras. También está la Gerencia de Ventas Inmobiliaria, que tiene a su cargo la comercialización de los inmuebles del banco.

En la referida actividad se diseñaron los lineamientos del Plan Estratégico 2009-2012, producto consensuado y legitimado por un proceso participativo en el que se analizó el contexto (interno y

•

Acuerdo BNV-FUNDAPEC-ITLA

externo) del banco mediante la aplicación del modelo de las 5 Fuerzas o diamante de Michael E. Porter, el tradicional Análisis FODA y el Cuadro de Mando Integral (CMI) (desarrollado por Robert

En el mes de noviembre del año 2008 se realizó la primera premiación de egresados que obtuvieron crédito educativo a través del fondo rotatorio, establecido por el BNV mediante el acuerdo BNV–FUNDAPEC-ITLA, dirigido a profesionales para cubrir maestrías, postgrados y diplomados en

Kaplan y David Norton) herramientas que permitieron identificar las líneas estratégicas de la institución, a saber: (a) Crecimiento y Desarrollo del Mercado, b) Calidad de Productos y Satisfacción de los Clientes y c) Rentabilidad y Eficiencia.

el país y en el exterior con el objetivo de fortalecer el nivel profesional de la Nación. Huelga decir que las líneas estratégicas identificadas en el Taller de Planificación Estratégica En un acto simple y emotivo encabezado por el Gerente General del Banco, Arq. Joaquín Gerónimo, fueron reconocidos y premiados por la excelencia académica lograda los jóvenes Ricardo Miguel Pérez, Vanessa Altagracia Cabrera Mues y Edita Altagracia Alcántara Castro, convirtiendo en beca el 50% de los financiamientos tomados para los estudios de maestrías. Al acto asistieron además miembros del Consejo de Administración del BNV, Funcionarios del Banco, representantes de FUNDAPEC y representantes del ITLA.

están transversalmente orientadas en los Componentes de la Cadena de Valor de los siguientes pilares estratégicos del banco: MIPYMES (Micro, Pequeña y Mediana Empresas); Banca de Segundo Piso, vía el uso de instrumentos no tradicionales; Desarrollo de Operaciones en el Mercado de Valores y las Operaciones del FHA, producto exclusivo del banco. Además, en el Taller de Planificación Estratégica se diseñó el Mapa Estratégico y se readecuaron la Visión, la Misión y los Valores Institucionales del BNV.

Áreas de Negocios a fomentar la actividad productiva en base a los aportes directos de personas (en cuantías mí-

El BNV concentra sus actividades en 4 (cuatro) áreas de negocios, junto a su Seguro de Fomento a la Hipo-

nimas y máximas), conscientes de que su inversión es administrada de manera transparente,

teca Asegurada (FHA), que se describen a continuación:

cumpliendo las reglas establecidas bajo la supervisión estricta de las autoridades. • Banca de Desarrollo, a través de operaciones de Primer y Segundo Piso se llevan a cabo a través • Negocios Hipotecarios que el BNV hace para fomentar la construcción de proyectos habitacionales a través del financiamiento (Préstamos Interinos) a los promotores de viviendas, edifi-

de los Créditos Multisectoriales destinados al financiamento de sectores de la producción nacional cuyas actividades crean empleos y generan divisas.

caciones y locales comerciales, con tasas y plazos atractivos. Huelga decir que el BNV cumple con su misión de financiar el acceso a la vivienda y reducir el déficit habitacional mediante el

En el año 2008 el BNV inició el Programa de Financiamiento de Apoyo al Sector Agropecuario

financiamiento de largo plazo de viviendas-cuyo valor no excede un millón y medio de pesos-

(PROA-BNV), constituido con fondos captados a través de las Administradoras de Riesgos Labo-

que demandan y pueden ser adquiridas por sectores de la clase media, media-baja, así como la

rales y Salud por la suma RD$2,000 millones.

clase trabajadora gracias a las facilidades y condiciones otorgadas por el BNV. El PROA-BNV se creó como parte de las estrategias delineadas por la presente gestión guberna• BNV-Inmobiliaria es la subsidiaria del banco que desarrolla varios proyectos habitacionales

mental 2008-2012 que preside el Dr. Leonel Fernández, con el objetivo de garantizar la Seguridad

de diferentes tipos y características que constituyen inversiones importantes para la entidad

Alimentaria de la población. En efecto, desde su entrada en operación en octubre del año 2008,

bancaria.

el PROA-BNV ha estado financiando la industria pecuaria: la producción de leche y carne; engorde de novillos; crianza de gallinas ponedoras y pollos de engorde; reproductoras; huevos fértiles

La figura que aparece debajo muestra de manera esquemática las 4 (cuatro) Áreas de Negocios del BNV

y de mesa, así como otras actividades relacionadas con el sector.

junto a su exclusivo FHA: En lo que respecta a la producción agrícola, los principales cultivos financiados a través del PROA40

BNV incluyen arroz, plátanos, vegetales, piña, cítricos y frutos menores, algunos de ellos en ambientes controlados (invernaderos). Asimismo, através del PROA-BNV se han otorgado créditos de ciclo corto para pignoraciones de arroz, habichuelas y ajo.

• Mercado de Valores que a través de la subsidiaria BNV-Valores (Puesto de Bolsa) hace la emisión de Bonos Corporativos y Letras Hipotecarias cuyos recursos se utilizan exclusivamente en el Programa de Préstamos Hipotecarios a largo plazo. Además, el BNV ha creado 3 instrumentos financieros novedosos: la emisión de Bonos Titularizados de Hipotecas; el Fondo de Inversión y Desarrollo Inmobiliario para financiar proyectos cuyos recursos son captados mediante la colocación de Cuotas de Participación en el mercado, las cuales, además de ser evaluadas previamente por dichos Fondos, son calificadas por la Superintendencia de Valores y reconocidas firmas calificadoras de riesgos. Por otro lado, el Fondo Mutuo con miras a captar recursos destinados

Áreas de Negocios

Seguro FHA

EL BNV ofrece el Seguro de Fomento de Hipotecas Aseguradas, mediante el cual se garantiza al acreedor hipotecario la recuperación de su inversión, en caso de que el deudor incumpla con sus obligaciones. La Ley Monetaria establece la obligatoriedad del Seguro FHA para todos los intermediarios financieros que concedan préstamos hipotecarios para la vivienda. Tras varios años de haberse aprobado el Reglamento sobre Seguro de Fomento de Hipotecas Aseguradas (FHA), en la actualidad reforzamos nuestros esfuerzos por hacer del Seguro FHA un producto deseado y aceptado por sus atributos y condiciones para la sanidad de la cartera hipotecaria de nuestro país. Son muchas las modificaciones y variantes del seguro y en la operación del mismo que hemos planteado, en aras de que así sea, entre las que cabe mencionar el tratamiento de la cartera asegurada en el Reglamento de Evaluación de Activos (REA) y en el Reglamento de Normas Prudenciales y Adecuación Patrimonial.

El último cuatrimestre del año 2008, bajo una nueva gestión, nos encuentra sumergidos en un profundo análisis de las fortalezas y oportunidades que ofrecen nuestros productos, y en el caso particular del FHA, del Seguro de Hipotecas FHA. Se están creando todas las infraestructuras para la titularización de las carteras hipotecarias, proceso mediante el cual se estandarizan las hipotecas y se convierten en valores de inversión que permita desarrollar un Mercado Secundario en el país y acceder a los mercados internacionales cuando la economía nacional lo demande. De esta manera el Seguro FHA disminuye el 42

riesgo de los títulos en el mercado, lo cual aumenta su atractivo a inversionistas. Durante el año 2008 el Seguro FHA mantuvo sus operaciones tal como habían sido presupuestadas, efectuándose las siguientes operaciones:

Cantidad de Resguardos /Pólizas de Seguro FHA Enero-Diciembre 2008 Año

Cantidad Resguardos

Monto Resguardos

Cantidad Póliza FHA

Monto Póliza FHA

Ene/Dic. 2008

1,976

1,728,282,763.55

840

1,061,639,317.14

Trabajos Realizados por el Área Técnica de la Gerencia FHA Enero-Diciembre 2008 Año

Tasaciones Unidades

Factibilidades (Cantidad / Número de Unidades Habitacionales)

Tablas de uso interno

Presupuestos Unidades

Parámetros de Tasación

Copias de Planos

2008

237

63 / 1,323.00

148

*Datos reales según Reportes del Departamento de Contabilidad.

Riesgos

10.1 Gestión de Riesgos

Con el crecimiento de las operaciones de créditos del Banco se han fortalecido las acciones para controlar y mitigar los riesgos.

En tal sentido durante el año 2008 se incorporó como parte de la evaluación de créditos hipotecarios el score predictivo para estimar la probabilidad de pago de los clientes. En este sentido se ha estado fortaleciendo la gestión de cobros y la administración de la cartera de préstamos. En este último caso con el objetivo de mantener un adecuado cumplimiento a los requerimientos establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos (REA).

Durante el año 2008 se aumentaron los niveles de provisiones de la cartera de crédito que ha determinado que de un 63.79% de cobertura de provisiones a cartera vencida en el año 2007, al 31 de diciembre del 2008 las provisiones de cartera de préstamos cubren el 122.69% de la cartera vencida.

Finalmente se encuentra en un 60% de ejecución el sistema de gestión de riesgos de liquidez, mercado y crédito del Banco, estimándose su puesta en operación para Junio del 2009.

Cabe destacar el fortalecimiento de la gestión de la liquidez del Banco en momento de situación com44

pleja de la economía nacional tal como ocurrió en el segundo semestre, concluyéndose el año 2008 con buenos indicadores de liquidez.

En lo que respecta al riesgo operacional, se revisaron, readecuaron y actualizaron el Plan de Recuperación de Desastres y el Manual de Políticas y Procedimientos de Tecnología y Sistemas.

Asimismo, prácticamente se terminaron de implementar los procedimientos establecidos como resultado del levantamiento y revisión de los procesos realizadas en el primer semestre del año como parte de la Consultaría de Alfredo Paredes y Asociados para el Fortalecimiento Institucional. Esta incluyó, además, determinar los Perfiles y la Valoración de los Puestos y la Evaluación del Personal por Competencia, lo cual determinó el Plan de Capacitación, Estructura Organizacional y Remuneración Variable en base a resultados.

Riesgos

1.2 Calificación de Riesgo

En diciembre del año 2008, las firmas internacionales calificadoras de riesgos Fitch Rate y Feller Rate otorgaron calificaciones A+ y A, respectivamente, a las emisiones de Bonos Corporativos del BNV. Esto es una demostración fehaciente que evidencia el Bajo Perfil de Riesgo de la Institución y su alta calidad crediticia, convirtiendo al BNV en una entidad financiera atractiva para los inversionistas.

En efecto, tanto la calificación como la emisión en oferta pública constituyen una muestra de transparencia institucional que refleja el compromiso permanente del BNV con el desarrollo y fortalecimiento de los mercados financieros y de capitales en el país.

Resumen Ejecutivo Calificaciones De Riesgo Del BNV A Cargo De Las Firmas Internacionales Fitch-Ratings Y Feller-Rate

Riesgos

Fitch Ratifica Calificaciones de Riesgos Nacionales del BNV 21 de Abril de 2009 Fitch Ratings-Santo Domingo- 20 de Abril de 2009: Fitch ratifica la calificación de riesgo nacional de largo plazo en el nivel A+(dom) y de corto plazo en F-1(dom) del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV). Asimismo, se ratifica la calificación de riesgo nacional de largo plazo en el nivel A+(dom) a las siguientes emisiones: Letras Hipotecarias hasta por 1.000 millones de pesos con un plazo de 10 años; Bonos Corporativos Vivienda Magisterial hasta por 1.000 millones de pesos con un plazo de 5 años; Bonos Corporativos BNV-Sectores Productivos hasta por 2.500 millones de pesos con un plazo de 5 años. Dichas calificaciones están soportadas por la garantía subsidiaria e ilimitada del Estado Dominicano para con todas las obligaciones emitidas por el banco. Bajo estas condiciones, cambios en las calificaciones del riesgo soberano de la República Dominicana (a la fecha: LT IDR y ST IDR de B con perspectiva estable) impactarían las otorgadas a BNV. Dentro de algunas de las prerrogativas que incluye su Ley Orgánica, destaca no solo la garantía subsidiaria e ilimitada del Estado Dominicano para con todos los valores u obligaciones financieras emitidas por el BNV, sino también el requerimiento a las administradoras de fondos de pensiones y empresas de seguros, de mantener una porción de sus activos y reservas técnicas respectivamente (por lo menos un 10%), invertidos en instrumentos del BNV, lo cual brinda una relativa estabilidad a su concentrada fuente de fondos. A febrero 2009, la reducción del margen financiero como resultado del más rápido aumento de las tasas de interés pasivas con relación a las activas, así como los menores ingresos por comisiones y por venta de bienes recibidos en pago, resultaron en un retroceso de la rentabilidad (ROA) de BNV hasta un 0,41% (Promedio 2005-2008: 1,68%). A futuro, dicho indicador podría mantenerse ajustado dadas las mayores necesidades de aprovisionamiento resultantes de las presiones sobre la calidad de la cartera de crédito, así como la alta carga de gastos administrativos. La relación de capitalización (Patrimonio/Activo) continúa comparando muy favorablemente con el promedio del sistema financiero dominicano, no obstante la tendencia decreciente mostrada en los últimos años (Feb 09: 39% vs. Dic-05: 72%). En lo adelante, las limitaciones esperadas en la rentabilidad, unido a un posible mayor apalancamiento ejercerían presión sobre estas relaciones. Por su parte, el importante volumen de activos inmovilizados continúa generando presión sobre estas relaciones, siendo que al incorporar este aspecto, la relación ajustada de patrimonio sobre activos se ubicó en 24% a febrero 2009, nivel no obstante todavía considerado sólido.

Los efectos de mayores tasas de interés limitarían en alguna medida la recuperación de la elevada relación de préstamos vencidos a cartera bruta, siendo que la misma continúa ubicándose muy por encima del promedio del sistema. BNV es poseída en un 96% por el Estado Dominicano, mientras que el resto de sus acciones se encuentra distribuido entre diferentes Asociaciones de Ahorros y Préstamos del país. BNV cuenta con una participación de mercado del 1,8% de los activos del sistema a octubre 2008. Contactos: Pedro El Khaouli Larisa Arteaga (58 212) 286 3232 (1 809) 563 2481 pedro.elkhaouli@fitchratings.com larisa.arteaga@fitchratings.com Nota: Un informe más detallado sobre la entidad puede ser obtenido de forma gratuita a través de www.fitchdominicana.com

Riesgos

Feller Rate Clasifica En “A” La Clasificación De Solvencia De Banco Nacional De Fomento De La Vivienda Y La Producción (Bnv) Contactos María Eugenia Díaz O. / mediaz@feller-rate..cl / (562) 757-0470 Roxana Silva C. / roxana.silva@feller-rate.cl / (562) 757-0440 Santo Domingo, República Dominicana –9 de febrero de 2009. Feller Rate clasificó en “A“ la solvencia, letras de crédito y bono corporativo del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción y en “Categoría 1” sus depósitos a plazo hasta un año. Al mismo tiempo, las perspectivas se calificaron en “Estables”. Las calificaciones asignadas a las obligaciones de Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV) se benefician de su propiedad estatal y la garantía subsidiaria e ilimitada que entrega el estado dominicano a todos los valores emitidos por la entidad según la Ley Orgánica Nº 6-04. Se fundamentan también en la clasificación de riesgo soberano de la República Dominicana en “B/Estables” por Standard & Poor’s. Asimismo, consideran el desarrollo de una estrategia de negocios consistente con el rol de fomento que le asigna el Estado y sus altos niveles de capitalización (41,9% de capital y reservas sobre pasivo total a septiembre de 2008) que le otorgan un importante respaldo para la ejecución de su plan y para requerimientos inesperados de capital. En contrapartida, registra menores márgenes que el sistema de bancos múltiples, que son compensados, en parte, por sus buenos indicadores de eficiencia operativa derivados de su modelo de negocios (gasto de explotación sobre margen operacional bruto de 59,9% a septiembre de 2008). Sus niveles de morosidad de cartera son mayores que el promedio de la industria y las provisiones asociadas a este activo no alcanzan a cubrir su cartera con problemas (cartera vencida más cartera en cobranza judicial). Si bien un alto porcentaje de dichos créditos se encuentran garantizados, es importante que la entidad logre mejorar su calidad de cartera a través de un buen manejo del riesgo crediticio de sus activos, fortaleciendo el ambiente de control y la gestión de la morosidad. Dado el escenario de incertidumbre económica esperado para 2009, un desempeño negativo de las colocaciones podría afectar su relación riesgo retorno. Creado en 1962 como Banco Nacional de la Vivienda, ha cambiado su foco de negocios conforme ha ido cambiando la ley que lo rige. Con la promulgación de la Ley Orgánica Nº 6-04, la entidad se convirtió en el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción focalizándose en reducir el déficit habitacional y mejorar las condiciones de las viviendas de la República Dominicana. Estas funciones las lleva a cabo a través de diferentes productos como banco de segundo piso para sectores productivos y de primer piso para hipotecas directas. Desde su cambio de foco en 2004, sus márgenes han variado. Su bajo endeudamiento y alto índice de capitalización hacen que la entidad presente una baja rentabilidad sobre patrimonio. Sin embargo, posee una estructura de costos flexible que lo hace más eficiente que la industria de bancos múltiples, por consiguiente su rentabilidad sobre activos, si bien está bajo la industria, mantiene una brecha menor. Perspectivas Las perspectivas se calificaron en “Estables” en atención a que la entidad cuenta con una adecuada estructura organizacional y nivel de capitalización que favorecen el desarrollo de su estrategia y rol social. Con todo, es importante que BNV fortalezca su gestión y control de crédito y desarrolle adecuados sistemas de cobranza que le permitan fortalecer y mantener sus retornos. Las calificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información que éste ha hecho pública o ha remitido a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y en aquella que ha sido aportada voluntariamente por el emisor, no siendo responsabilidad de la firma evaluadora la verificación de la autenticidad de la misma.

Riesgos

Informe del Comisario de Cuentas

Informe Del Comisario De Cuentas

Asamblea General Ordinaria Anual Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV) Ciudad.-

Señores Accionistas:

En cumplimiento al mandato que nos confirió la la Asamblea General Extraordinaria celebrada el 5 de septiembre de 2008, al designarnos Comisario de Cuentas de esa entidad y de conformidad, con las disposiciones legales y estatutarias vigentes, hemos examinado los estados financieros del BANCO NACIONAL DE FOMENTO DE LA VIVIENDA Y LA PRODUCCION (Casa Matriz), el informe de auditoría externa de la firma independiente de Contadores Públicos Autorizados KPMG, así como otras documentaciones que consideramos pertinentes en relación con las actividades correspondientes al ejercicio social comprendido entre el 1ro de enero y el 31 de diciembre del año 2008.

El resultado de nuestro examen y el alcance de la auditoría realizada por los Contadores Públicos Autorizados que actuaron con carácter independiente, revelan algunas situaciones que nos merece mención. Las mimas fueron la base para que ellos emitieran una opinión con salvedad al 31 de diciembre de 2008, 50

fechado el 25 de marzo de 2009.

Los asuntos importantes que representaron salvedades a su dictamen fueron como sigue:

• Durante el año 2008, el Banco fue objeto de una revisión por parte de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, y a la fecha de nuestro informe los resultados de dicha revisión están en proceso de ser remitidos al Banco. Por tal razón no es posible evaluar la incidencia de este asunto en los estados financieros no consolidados por posibles ajustes o revelaciones, si alguno, a dichos estados financieros no consolidados.

Informe del Comisario de Cuentas

• Al 31 de diciembre del 2008, no pudimos satisfacernos de la comparación entre los montos cubicados de los proyectos versus los montos desembolsados y registrados por el Banco dentro del

Informe del Comisario de Cuentas

cuales solo posee RD$100.6 millones en activos por lo que existe un déficit actuarial de RD$64.9 millones.

renglón de otros activos por aproximadamente de RD$3,071,000,000. Dentro de las salvedades anteriormente descritas es importante destacar la salvedad que se refiere a la • Al 31 de diciembre del 2008, el Banco mantiene en sus registros contables cuentas transitorias

inversión que el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción mantiene en el Banco de Re-

por un monto neto aproximadamente de RD$34,000,000, las cuales no deben mostrar saldos al

servas. ESta inversión fue deducida irregularmente debido a que dicha inversión no había sido cedida en

cierre del período. No pudimos determinar el efecto de la corrección de dichas partidas en los

garantía ni bajo ningún otro mecanismo de cesión por lo que el BNV mantiene físicamente esos certifica-

estados financieros no consolidados.

dos originales. Esta operación está relacionada con las transacciones realizadas entre Woda International Consultoría y Servicios Limitada & Comandita (WODA), el Commonwealth Bank of Australia, el Banco de

• Al 31 de diciembre del 2008, el Banco sólo ha reconocido como ingreso por servicio de Costo de

Reservas y el BNV. El Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción ha iniciado procesos

Estudio y Configuración de Garantía (CECG) para la evaluación del seguro FHA, los montos que le

legales sobre estas negociaciones, con el fin de recuperar los recursos invertidos y resarcir los daños y

han sido pagados por las Asociaciones. Asimismo, sólo se ha contabilizado como ingresos por

perjuicios ocasionados por la propia operación.

primas del FHA, los préstamos hipotecarios que han asegurado las Asociaciones. No pudimos satisfacernos de los montos que el Banco debió haber devengado al 31 de diciembre del 2008

Finalmente, recomendamos formalmente a los señores accionistas aprobar los estados financieros del

por servicio de Costo de Estudio y Configuración de Garantía ofrecido por el Banco a las entida-

BANCO NACIONAL DE FOMENTO DE LA VIVIENDA Y LA PRODUCCION (Casa Matriz), correspondiente al

des financieras.

ejercicio social terminado el 31 de diciembre del año 2008 tal y como han sido presentados a la Asamblea General Ordinaria Anual, aprobar la gestión del Consejo de Directores y, en consecuencia, otorgar el des-

• Al 31 de diciembre del 2008, el Banco mantiene en sus registros contables inversiones por

cargo por la gestión que han realizado.

US$5,000,000 en el Banco de Reservas de la República Dominicana, respaldada físicamente por 52

Andrés Terrero A., CPA, MBA, CAMS

sus certificados. La confirmación recibida de ese Banco no contiene esta inversión como que

Comisario de Cuentas

exista en sus registros contables.

• Tal y como se indica en la nota 33 a los estados financieros no consolidados, hasta el mes de enero del 2003 existía un Plan de Pensiones y Jubilaciones Contributivo (Plan) como una entidad separada, que cubría a los funcionarios y empleados del Banco. Posteriormente, y como consecuencia de la disolución de este Plan, el Banco asumió el pago de todos los pensionados a partir del 16 de enero del 2003 y en contrapartida se traspasaron al Banco todos los activos, menos el valor presente de los derechos adquiridos de los miembros activos del Plan, cuyos montos respectivos fueron previamente pagados a dichos miembros. De acuerdo a un estudio actuarial reciente, el Banco debería tener reservas por RD$165.5 millones por servicios prestados, de las

Santo Domingo de Guzmán, D.N., 13 de abril de 2009

Estados Financieros Auditados 2008

Reporte de los Auditores Independientes Estados de Situaci贸n Financiera

Activos

Pasivos

Estados de Resultados Estados de Cambio en el Efectivo Estados de Cambios en el Patrimonio Notas Sobre los Estados Financieros

Estados Financieros Auditados 2008

BANCO NACIONAL DE FOMENTO DE LA VIVIENDA Y LA PRODUCCIÓN

Estados Financieros No Consolidados - Base Regulada 31 de diciembre del 2008 (Con el Informe de los Auditores Independientes sobre Estados Financieros) Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Directores y Accionistas Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción:

Informe sobre los Estados Financieros No Consolidados 1. Hemos auditado los estados financieros no consolidados –base regulada que se acompañan del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción– Casa Matriz (el Banco), los cuales comprenden el balance general no consolidado al 31 de diciembre del 2008, y los estados no consolidados de resultados, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros no consolidados, base regulada que se acompañan al 31 de diciembre del 2007, antes del ajuste descrito en la nota 36 a estos estados financieros no consolidados, fueron auditados por otros auditores, quienes en su informe de fechar 29 de febrero del 2008 emitieron una opinión con salvedad sobre los mismos.

Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros No Consolidados

2. La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros no consolidados de conformidad con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, la cual es una base integral de contabilidad diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea debido a fraude o error, así como seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias.

Responsabilidad de los Auditores 3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros no consolidados con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos las auditorías para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de representaciones erróneas de importancia relativa.

4. Una auditoría incluye efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio de los auditores, incluyendo la evaluación de los riesgos de representación errónea de importancia relativa en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, los auditores consideran el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una au-

Estados Financieros Auditados 2008

ditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros.

13. Tal y como se explica en la nota 22 d) a los estados financieros no consolidados, el Banco mantiene una demanda por rescisión de contrato, daños y perjuicios, devolución de sumas de dinero, pago de astreinte y puesta en causa, en contra de Woda International Consultoría y Servicios Limitada & Comandita (Woda). Asimismo existe una demanda civil en pago de fianza y astreinte en contra de la entidad aseguradora por un monto de US$5,000,000. Adicionalmente, el Banco mantiene cuentas por cobrar y fondos tomados a préstamo por aproximadamente RD$17,665,000 y RD$32,299,000, respectivamente con Woda. Los estados financieros no consolidados no incluyen ningún ajuste relacionado con la recuperación y clasificación de los montos de los activos o los montos y la clasificación de los pasivos que podrían resultar de esta incertidumbre.

5. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinión de auditoría.

Bases para opinión con Salvedad 6. Durante el año 2008, el Banco fue objeto de una revisión por parte de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, y a la fecha de nuestro informe los resultados de dicha revisión están en proceso de ser remitidos al Banco. Por tal razón no es posible evaluar la incidencia de este asunto en los estados financieros no consolidados por posibles ajustes o revelaciones, si alguno, a dichos estados financieros no consolidados. 7. Al 31 de diciembre del 2008, no pudimos satisfacernos de la comparación entre los montos acumulados de los proyectos versus los montos desembolsados y registrados por el Banco. Estos incluyen terrenos, edificaciones y construcciones en proceso, los cuales están dentro del renglón de otros activos por aproximadamente RD$3,071,000,000 millones de pesos. 8. Al 31 de diciembre del 2008, el Banco mantiene en sus registros contables cuentas transitorias por un monto neto aproximadamente de RD$34,000,000, las cuales no deben mostrar saldos al cierre del período. No pudimos determinar el efecto de la corrección de dichas partidas en los estados financieros no consolidados. 9. Al 31 de diciembre del 2008, el Banco sólo ha reconocido como ingreso por servicio de Costo de Estudio y Configuración de Garantía (CECG) para la evaluación del seguro FHA, los montos que le han sido pagados por las Asociaciones. Asimismo, sólo se ha contabilizado como ingresos por primas del FHA, los préstamos hipotecarios que han asegurado las Asociaciones. No pudimos satisfacernos de los montos que el Banco debió haber devengado al 31 de diciembre del 2008 por servicio de Costo de Estudio y Configuración de Garantía ofrecido por el Banco a las entidades financieras. 10. Al 31 de diciembre del 2008, el Banco mantiene en sus registros contables inversiones por US$5,000,000 en el Banco de Reservas de la República Dominicana, respaldada físicamente por sus certificados. La confirmación recibida de ese Banco no contiene esta inversión como que exista en sus registros contables.

11. Tal y como se indica en la nota 33 a los estados financieros no consolidados, hasta el mes de enero del 2003 existía un Plan de Pensiones y Jubilaciones Contributivo (Plan) como una entidad separada, que cubría a los funcionarios y empleados del Banco. Posteriormente, y como consecuencia de la disolución de este Plan, el Banco asumió el pago de todos los pensionados a partir del 16 de enero del 2003 y en contrapartida se traspasaron al Banco todos los activos, menos el valor presente de los derechos adquiridos de los miembros activos del Plan, cuyos montos respectivos fueron previamente pagados a dichos miembros. De acuerdo a un estudio actuarial reciente, el Banco debería tener reservas por RD$165.5 millones por servicios prestados, de las cuales solo posee RD$100.6 millones en activos por lo que existe un déficit actuarial de RD$64.9 millones.

Opinión con Salvedad 12. En nuestra opinión, excepto por los efectos de tales ajustes, de haberse requerido alguno, si nos hubiésemos podido satisfacer de los asuntos descritos en los párrafos del séptimo, al décimo, y excepto por los efectos del asunto mencionado en el onceavo párrafo, según se indica en Base para Opinión con Salvedad, los estados financieros no consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción –Casa Matriz– al 31 de diciembre del 2008, y su desempeño financiero y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, según se describe en la nota 2 a los estados financieros no consolidados que se acompañan. Asuntos de Enfasis

14. Tal y como se menciona en la nota 31 a los estados financieros no consolidados, el Banco mantiene saldos y realiza transacciones importantes con partes vinculadas. 15. Sin calificar nuestra opinión, dirigimos la atención a la nota 36 a los estados financieros no consolidados, base regulada en la cual se informa durante el año terminado el 31 de diciembre del 2008, se detectaron varios errores según se describe en dicha nota que afectaban los estados financieros no consolidados al 31 de diciembre del 2007. En consecuencia, las cifras correspondientes por el año terminado el 31 de diciembre del 2007, han sido reexpresadas para incluir estos ajustes. 16. Los estados financieros no consolidados que se acompañan no están destinados a presentar la posición financiera y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de acuerdo con las normas contables de jurisdicciones distintas a la República Dominicana. Por lo tanto, el balance general, y los estados de resultados, de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio y su utilización no están diseñados para aquellos que no estén informados acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. 17. Tal y como se indica en la nota 1, los estados financieros no consolidados que se acompañan sólo incluyen las cifras del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción –Casa Matriz–. Estos estados fueron preparados principalmente con el propósito de cumplir requisitos legales y fiscales. En esta misma fecha hemos emitido nuestro informe de auditoría sobre los estados financieros consolidados del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción y Subsidiaria al 31 de diciembre del 2008 y por el año terminado en esa fecha, y hemos emitido una opinión con salvedad sobre los mismos. 25 de marzo del 2009 Santo Domingo, República Dominicana

Estados Financieros Auditados 2008

Balances Generales No Consolidados (Valores en RD$) 2008

2007 Reexpresado

153,100 134,682,283 109,976,360 1,030,108 245,841,851

1,907,973 20,610,805 55,365,879 382,481 78,267,138

4,114,544,274 83,824,856 (41,832,651) 4,156,536,479

1,989,149,842 119,785,639 (60,188,417) 2,048,747,064

3,545,141,669 109,129,108 334,629,852 49,879,282 111,857,926 (471,757,153) 3,678,880,684

2,758,105,641 171,306,811 344,530,475 89,684,508 (219,783,370) 3,143,844,065

501,976,423

591,056,032

118,910,996 (89,226,276) 29,684,720

377,906,241 (311,151,818) 66,754,423

10,165,073

13,033,286

463,738,314 (66,376,439) 397,361,875

142,908,732 (56,381,066) 86,527,666

12,420,794 144,038,608 38,216,647 3,071,346,381 (144,038,608) 3,121,983,822

24,611,797 144,034,816 57,706,479 2,844,363,443 (139,809,197) 2,930,907,338

12,142,430,927

8,959,137,012

Cuentas contingentes (notas 21 y 22)

7,204,276,285

6,757,685,496

Cuentas de orden (nota 23)

1,312,141,794

1,474,682,542

ACTIVOS Fondos disponibles (notas 4, 5, 29, 30, 32 y 37) Caja Banco Central Bancos del país Bancos del extranjero Inversiones negociables y a vencimiento

(notas 4, 6, 13, 29, 31, 30 y 32) Mantenidas hasta el vencimiento Rendimientos por cobrar Provisión para inversiones negociables y a vencimiento Cartera de créditos (notas 4, 7, 13, 21, 22, 29, 30, 32 y 34) Vigente Reestructurada Vencida Cobranza judicial Rendimientos por cobrar Provisiones para créditos Cuentas por cobrar (notas 4, 8 y 30) Cuentas a recibir Bienes recibidos en recuperación de créditos (notas 9, 30 y 34) Bienes recibidos en recuperación de créditos Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos Inversiones en acciones (notas 4, 10, 30 y 31) Inversiones en acciones

Propiedad, muebles y equipos (notas 11, 21 y 34) Propiedad, muebles y equipos Depreciación acumulada Otros activos (notas 12, 19, 30 y 37) Cargos diferidos Intangibles Activos diversos Bienes adquiridos o construidos para la venta Amortización acumulada

TOTAL ACTIVOS

Para ser leídos conjuntamente con las notas en las páginas 1 a la 66 a los estados financieros no consolidados - base regulada.

Estados Financieros Auditados 2008

2008

Estados Financieros Auditados 2008

2007 Reexpresado

Estados No Consolidados de Resultados (Valores en RD$)

PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público (notas 4, 14, 29 y 30) A plazo Intereses por pagar

217,172,100

199,891,005

1,819,008

63,966

218,991,108

199,954,971

Depósitos de instituciones financieras del país y del exterior (notas 15 y 29) De instituciones financieras del país

4,728,181

Intereses por pagar

60,569,924

Intereses por pagar

Gastos financieros (notas 24 y 31) Intereses por captaciones Intereses y comisiones por financiamiento

Total pasivos

(41,594,164)

(61,822,426)

33,199,031

Provisiones para cartera de créditos (nota 13) Provisiones para inversiones negociables y a vencimiento y otros activos (nota 13)

5,162,097

2,327

(41,594,164)

(5,913,333) (67,735,759)

38,361,128

33,201,358 411,126,358

391,404,525

12,227,792

1,168,551

50,862,070 313,383,604 364,245,674

42,329,393 625,350,971 667,680,364

(12,603,581) (175,383,250) (187,986,831)

(11,871,113) (474,500,350) (486,371,463)

(349,941,222) (15,409,357) (12,856,896) (22,153,734) (85,074,321) (485,435,530)

(331,478,216) (14,557,165) (7,422,884) (46,852,839) (62,407,160) (462,718,264)

114,177,463

111,163,713

30,231,052 (4,020,931) 26,210,121

16,894,062 (40,327,569) (23,433,507)

Resultado antes de impuesto sobre la renta

140,387,584

87,730,206

Impuesto sobre la renta (nota 19)

(39,005,242)

(46,683,432)

Resultado del período

101,382,342

41,046,774

2,644,229,303 2,181,614 2,646,410,917

1,106,259,170

964,480,545

6,866,387,310

3,908,098,312

350,336,600

Capital adicional pagado

3,217,346,628

3,377,201,346

Otras reservas patrimoniales

1,323,500,754

1,282,453,980

283,477,293

101,382,342

41,046,774

5,276,043,617

5,051,038,700

Superávit por revaluación Resultados del período Total patrimonio neto

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

12,142,430,927

8,959,137,012

Cuentas contingentes (notas 21 y 22)

7,204,276,285

6,757,685,496

Cuentas de orden (nota 23)

1,312,141,794

1,474,682,542

Joaquín Gerónimo

José Angel Rodríguez

Gerente General

Subgerente General de Finanzas

(227,613,859) (103,500) (227,717,359) 459,140,284

28,428,761

de activos fijos

(378,103,806) (5,263,270) (383,367,076) 452,720,522

Patrimonio neto (notas 11, 20, 21 y 34)

216,974,255 686,857,643

Margen financiero bruto

5,498,047,723

Capital pagado

326,395,019 836,087,598

3,480,597

5,469,618,962

Otros pasivos (notas 13, 18 y 19)

469,883,388

64,050,521

Valores en circulación (notas 17, 29, 30, 31 y 32) Intereses por pagar

509,692,579

Margen financiero neto

Títulos y valores

2007 Reexpresado

4,728,181 Fondos tomados a préstamo (notas 16, 21, 22 y 29) De instituciones financieras del exterior

Ingresos financieros (notas 24 y 31) Intereses y comisiones por crédito Intereses por inversiones negociables y a vencimiento

2008

Joaquín Elías Jiménez Subgerente de Operaciones Contables

Ingresos (gastos) por diferencia de cambio (nota 25) Otros ingresos operacionales (notas 26 y 31) Comisiones por servicios Ingresos diversos Otros gastos operacionales (notas 22 y 26) Comisiones por servicios Gastos diversos Gastos operativos (notas 13, 28, 31 y 33) Sueldos y compensaciones al personal Servicios de terceros Depreciación y amortizaciones Otras provisiones Otros gastos

Resultado operacional Otros ingresos (gastos) (nota 27) Otros ingresos Otros gastos

Para ser leídos conjuntamente con las notas en las páginas 1 a la 66 a los estados financieros no consolidados - base regulada. Joaquín Gerónimo

José Angel Rodríguez

Joaquín Elías Jiménez

Gerente General

Subgerente General de Finanzas

Subgerente de Operaciones Contables

Estados Financieros Auditados 2008

Estado de Patrimonio Neto No Consolidados 31 de Diciembre del 2008 y 2007 (Valores en RD$)

Capital Pagado Saldos al 1ro. de enero del 2007 según previamente reportados Ajustes de años anteriores (nota 36) Saldos al 1ro. de enero del 2007, según ajustados Resultado del período Transferencia a otras reservas patrimoniales (nota 20)

Capital Adicional Pagado

Otras Reservas

Estados No Consolidados de Flujos de Efectivo, Continuación (Valores en RD$) Superávit por Revalución de Activos

Resultado del Período

Total Patrimonio

350,336,600

3,377,201,346

1,127,358,002

98,046,991

4,952,942,939

57,048,987

350,336,600

3,377,201,346

1,184,406,989

98,046,991

5,009,991,926

41,046,774

98,046,991

(98,046,991)

Saldos al 31 de diciembre del 2007 según ajustados

350,336,600

3,377,201,346

1,282,453,980

41,046,774

5,051,038,700

Saldos al 1 de enero del 2008 según previamente reportados

350,336,600

3,377,201,346

1,225,404,993

101,840,464

5,054,783,403

(3,744,703)

Saldos al 1 de enero del 2008 según ajustados

350,336,600

3,377,201,346

1,221,660,290

101,840,464

5,051,038,700

Transferencia a otras reservas patrimoniales (nota 20)

101,840,464

(101,840,464)

Superávit por revaluación de activos fijos (notas 11 y 34)

283,477,293

Reversión capital adicional pagado (nota 8)

(159,854,718)

Resultado del período

101,382,342

Ajustes de años anteriores (nota 36)

Saldos al 31 de diciembre del 2008

3,217,346,628

1,323,500,754

283,477,293

101,382,342

5,276,043,617

2007 Reexpresado

101,382,342

41,046,774

41,594,164 7,876,303 13,004,477 1,272,954 (13,326,015) (37,456,453) 12,856,896 3,027,264 (8,473,893) (275,000) (1,500,000)

61,822,426 42,915,438 9,850,734 (11,287,796) 7,176,650 (9,987,538) -

(9,611,080) 4,229,411

52,946,309

13,787,365 (72,755,038) 12,191,003 (3,792) (337,648,183) 29,681,362 303,613,272 (37,914,983)

20,456,170 (128,600,737) 85,820,029 19,602,589 (430,466,519) 2,147,601 89,710,616 (187,894,028)

63,467,359

(146,847,254)

Conciliación entre el resultado del período y el efectivo usado en las actividades de operación: Resultado del período Ajustes para conciliar el resultado del período con el efectivo neto usado en las actividades de operación:

Provisiones: Cartera de créditos Bienes recibidos en recuperación de créditos Rendimientos por cobrar Otras provisiones Liberación de rendimiento por cobrar Liberación bienes recibidos en recuperación de crédito Depreciación Descargo de propiedad, muebles y equipos Impuesto sobre la renta diferido Ganancia en venta de propiedad, muebles y equipos Ganancia en venta de inversiones en acciones Ganancia en venta de bienes recibidos en recuperación de créditos Amortización activos intangibles Cambios netos en activos y pasivos: Rendimientos por cobrar Cuentas por cobrar Cargos diferidos Intangibles Activos diversos Intereses por pagar Otros pasivos Total de ajustes

Efectivo neto usado en las actividades de operación 350,336,600

2008

Para ser leídos conjuntamente con las notas en las páginas 1 a la 66 a los estados financieros no consolidados - base regulada.

Para ser leídos conjuntamente con las notas en las páginas 1 a la 66 a los estados financieros no consolidados - base regulada. Joaquín Gerónimo

José Angel Rodríguez

Joaquín Elías Jiménez

Gerente General

Subgerente General de Finanzas

Subgerente de Operaciones Contables

Joaquín Gerónimo

José Angel Rodríguez

Joaquín Elías Jiménez

Gerente General

Subgerente General de Finanzas

Subgerente de Operaciones Contables

Estados Financieros Auditados 2008

NOTAS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS 1 Entidad

BANCO NACIONAL DE FOMENTO DE LA VIVIENDA Y LA PRODUCCIÓN (Casa Matriz) Estados No Consolidados de Flujos de Efectivo (Valores en RD$)

2008

2007 Reexpresado

505,477,321 326,395,019 364,245,674 (378,103,806) (5,263,270) (463,281,796) (187,986,831) (98,014,952)

469,883,388 224,626,834 685,742,977 (227,613,859) (103,500) (331,478,216) (629,398,163) (338,506,715)

63,467,359

(146,847,254)

(2,125,394,432) (1,191,392,484) 426,555,500 (40,228,831) 275,000 (131,787) 4,500,000

(232,761,274) (980,030,598) 588,314,821 (47,539,613) -

243,095,377

Efectivo neto usado en las actividades de inversión

(2,682,721,657)

(672,016,664)

EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Captaciones recibidas Devolución de captaciones Operaciones de fondos tomados a préstamo

7,454,173,832 (4,667,344,821) -

1,685,762,500 (909,788,644) 32,299,031

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento

2,786,829,011

808,272,887

EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACION Intereses y comisiones cobradas por créditos Otros ingresos financieros cobrados Otros ingresos operacionales cobrados Intereses pagados por captaciones Intereses y comisiones pagados por financiamientos Gastos generales y administrativos pagados Otros gastos operacionales pagados Pagos diversos por las actividades de operación Efectivo neto usado en las actividades de operación EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION Aumento en inversiones negociables y a vencimiento Créditos otorgados Créditos cobrados Adquisición de propiedad, muebles y equipos Producto de la venta de propiedad, muebles y equipos Aumento en inversiones en acciones Producto de la venta de inversiones en acciones Producto de la venta de bienes recibidos en recuperación de créditos

66 AUMENTO (DISMINUCION) NETA EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL PERIODO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO

167,574,713

(10,591,031)

78,267,138

88,858,169

245,841,851

78,267,138 (Continúa)

El Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (anteriormente Banco Nacional de la Vivienda) (el Banco) es una institución financiera constituida el 12 de mayo de 1962 bajo la ley No. 5894, con personalidad jurídica y administración autónoma y con el Estado Dominicano y las Asociaciones de Ahorros y Préstamos como accionistas. En fecha 11 de enero del 2004 fue promulgada la ley No.6-04 que transforma y le da continuidad jurídica al Banco, concediéndole una nueva razón social denominada Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción. El Banco tiene su domicilio en la Avenida Tiradentes, esquina Heriberto Peter, de la ciudad de Santo Domingo. Al 31 de diciembre del 2008 los principales ejecutivos del Banco en las áreas de negocios y operaciones son los siguientes: Eduardo Selman Joaquín Jerónimo Luís Sabater Roberto Antonio Rosario Anibal Feliz Juan Manuel Taveras Elizabeth Munich José Angel Rodríguez Jeomarys Sifres Juan José Báez Gina Espinosa Adolfina Mercedes Cabrera Ana María Estrada

Presidente Miembro/Gerente General Miembro Miembro Miembro Miembro Miembro Sub-Gerente General y Administración y Finanzas Sub-Gerente General de Negocios Sub-Gerente General - Créditos y Riesgos Gerente de Negocios Gerente de Finanzas Consultor Jurídico

Hasta el 31 de agosto del 2008 existía un Consejo de Administración distinto, el cual estaba compuesto por los siguientes miembros: Eduardo Selman Leonardo Matos Berrido Joaquín Ruiz Héctor Cocco Castillo Antonio Mendoza José Alvarez Sánchez Jesús María Reyna José Angel Rodríguez Jeomarys Sifres Ricardo Jacobo Gina Espinosa María Mendoza Ana María Estrada

El Banco se rige por el Código Monetario y Financiero y sus reglamentos, así como por las resoluciones de la Junta Monetaria de la República Dominicana y de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 el Banco tiene su oficina principal en la ciudad de Santo Domingo y mantiene una sucursal en la ciudad de Santiago de los Caballeros, en la República Dominicana, según se indica a continuación:

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Cajeros Ubicación

Oficinas

Zona metropolitana Interior del país

Estados Financieros Auditados 2008

los bienes muebles se provisionan en un plazo de dos (2) años, iniciando de forma lineal a partir del plazo de seis (6) meses de que el bien sea adjudicado; los bienes inmuebles se provisionan en un plazo de tres (3) años de forma lineal luego de transcurrido el primer año de su entrada en los libros. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que estos activos sean provisionados solamente cuando exista deterioro. iii. Los intereses por cobrar con una antigüedad menor a 90 días son reservados conforme a la clasificación otorgada al capital correlativo, mientras que los intereses por cobrar con una antigüedad superior a los 90 días son reservados en un 100%, excepto para las operaciones de tarjetas de crédito, los cuales se provisionan 100% cuando su antigüedad es mayor a 60 días. Los intereses generados a partir de estas fechas no son reconocidos en los estados financieros no consolidados. De conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, las provisiones para intereses por cobrar se determinan en base a los riesgos existentes en la cartera. Si hubiese deterioro los préstamos son ajustados y posteriormente continúa el devengo de intereses sobre la base del saldo ajustado, utilizando la tasa de interés efectiva. iv. Las entidades financieras traducen todas las partidas en moneda extranjera a la tasa de cambio oficial establecida por el Banco Central de la República Dominicana a la fecha del balance general. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que todos los saldos en moneda extranjera sean traducidos a la tasa de cambio a la cual el Banco tuvo acceso a la fecha del balance general. v. La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las provisiones mantenidas para un préstamo al momento de ejecutarse su garantía, sean transferidas y aplicadas al bien adjudicado. Las Normas Internacionales de Información Financiera sólo requieren provisión cuando el valor de mercado del bien sea inferior al valor en libros del mismo o exista deterioro. vi. La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que los programas de computadoras sean previamente autorizadas por dicha Superintendencia para ser registradas como activos. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que estas partidas sean registradas como activos, siempre y cuando las mismas vayan a generar beneficios económicos futuros. vii. La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana estableció que las inversiones a corto plazo de alta liquidez y que son fácilmente convertibles en efectivo sean clasificadas como inversiones. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que este tipo de inversiones sea registrada como equivalentes de efectivo. viii. La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana permite a los bancos de servicios múltiples que las revaluaciones de las inversiones en moneda extranjera se registren en resultados del ejercicio. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones se clasifiquen en valor razonable con cambios en resultados, disponibles para la venta y mantenidas hasta vencimiento. Dependiendo de la clasificación, dicho efecto es registrado en patrimonio o resultados. ix. La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que se califiquen como actividades de inversión y de financiamiento, los flujos de efectivo de la cartera de préstamos y depósitos de clientes, respectivamente. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los flujos de efectivo de estas transacciones se presenten como parte de las actividades de operación. x. La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que los bancos registren una provisión para operaciones contingentes, los cuales incluyen garantías otorgadas, cartas de créditos emitidas no negociadas y por líneas de créditos de utilización automática. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren registrar una provisión cuando tenga una obligación presente como resultado de un suceso pasado, sea probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación, y pueda hacerse una estimación fiable del importe de la obligación. xi. Existen diferencias entre la presentación y ciertas revelaciones de los estados financieros no consolidados según Normas Internacionales de Información Financiera y las requeridas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.

Automáticos 1 1

- -

Los estados financieros no consolidados del Banco se reportan en pesos dominicanos (RD$). La emisión de los estados financieros no consolidados fue aprobada por la administración del Banco el 25 de marzo del 2009.

2 Resumen de las principales políticas de contabilidad 2.1 Base contable de los estados financieros no consolidados Las políticas e informaciones financieras del Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción y Subsidiarias están de acuerdo con las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana en su Manual de Contabilidad para Instituciones Financieras, según enmendado, las circulares, resoluciones e instructivos emitidos por ese organismo y la Junta Monetaria de la República Dominicana, así como lo establecido en la Ley Monetaria y Financiera. Las Normas Internacionales de Información Financiera son usadas como normas supletorias. Las prácticas contables para instituciones financieras difieren en algunos aspectos en forma y contenido de las Normas Internacionales de Información Financiera aplicables para bancos e instituciones financieras. En consecuencia, los estados financieros no consolidados que se acompañan no pretenden presentar la situación financiera, resultados de operaciones y flujos de efectivo de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. Los estados financieros no consolidados que se acompañan están preparados en base al costo histórico excepto por los terrenos y edificios, los cuales están presentados a valor revaluado (ver nota 2.8). Las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera en algunos aspectos. Un resumen de las diferencias más importantes es como sigue:

i. La provisión para la cartera de créditos corresponde al monto determinado en base a una evaluación de riesgos realizada por el Banco y los niveles de provisiones, de conformidad a la clasificación asignada a cada crédito (para los créditos comerciales denominados mayores deudores) y los días de atraso (en caso de los de consumo, hipotecarios y menores deudores comerciales). Esta evaluación (para los mayores deudores comerciales) incluye la documentación de los expedientes de crédito, considerando las cifras de los estados financieros del prestatario y el historial de pago y los niveles de garantía. Hasta el 31 de diciembre del 2007, el monto así determinado era comparado con el monto reportado al 31 de diciembre del 2004 ajustado por castigos y adjudicaciones, siendo la diferencia registrada gradualmente como gasto en un período de tres (3) años que terminó en ese año. A partir de esta fecha se registra el 100% de la provisión determinada a la fecha de los estados financieros. De conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, para la evaluación de la cartera de créditos se separan los préstamos en individual y colectivamente evaluados. El análisis de los préstamos individualmente evaluados se realiza préstamo por préstamo. En el caso de los créditos colectivamente evaluados para determinar si existe un deterioro se consideran la estimación de los flujos de efectivo contractuales de los activos en el grupo, análisis de experiencia de pérdida histórica y opiniones de la gerencia sobre si la situación economía actual y las condiciones de los créditos puedan cambiar el nivel real de las pérdidas inherentes históricas. La provisión se reconoce si existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro, la cual resultaría ser el monto de la diferencia entre el valor en libros de los préstamos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados de dichos créditos, descontados a la tasa de interés efectiva original. ii. Las prácticas contables bancarias requieren que las entidades de intermediación financiera reconozcan provisiones por aquellos bienes muebles e inmuebles obtenidos en dación de pago, de acuerdo con los siguientes criterios:

2.2

Uso de estimados

La preparación de los estados financieros no consolidados requiere que la gerencia haga estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros no consolidados y los montos reportados de ingresos y gastos durante el período. Los estimados se usan principalmente para

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contabilizar las provisiones para activos riesgosos, depreciación y amortización de activos de largo plazo, deterioro de los activos de largo plazo, impuesto sobre la renta diferido y las contingencias. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.

2.3

Cartera de créditos Los créditos están registrados por el monto del capital pendiente, menos la provisión para cartera de créditos. El Banco asigna a los créditos reestructurados comerciales una clasificación inicial no menor de “C” independientemente de su capacidad y comportamiento de pago y riesgo país, que podrá ser modificada a una categoría de riesgo menor dependiendo de la evolución de su pago. Se asigna además la clasificación de riesgo no menor de “C” al saldo cubierto de los créditos reestructurados comerciales. En el caso de los créditos reestructurados de consumo e hipotecarios, el Banco les asigna una clasificación de riesgo inicial “D” para fines de la creación de las provisiones correspondientes, debiendo mantenerse en esa categoría dependiendo de su evolución de pago, pero en ningún caso su clasificación será menor que “B”. Se aplica un mecanismo de arrastre de la cartera vencida mediante el cual se considera el total de capital como vencido. Las diferencias de cambio se suspenden para los créditos con categoría de riesgo D y E. El devengamiento de intereses se suspende para la cartera de créditos vencida a más de 90 días.

2.4

Provisión activos riesgosos

2.4.1

Cartera de créditos La determinación de las provisiones para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera de créditos se fundamenta en los criterios establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos emitido por la Junta Monetaria en su Primera Resolución de fecha 29 de diciembre del 2004, circulares complementarias, instructivos y observaciones realizadas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana (bases de determinación de provisiones).

De acuerdo con dichas bases de determinación de provisiones, la estimación de la provisión para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera de créditos depende del tipo de crédito, los cuales se subdividen en mayores deudores comerciales, menores deudores comerciales, de consumo e hipotecarios. La evaluación de los mayores deudores comerciales se basa en un análisis categorizado de cada deudor en función de su capacidad de pago, comportamiento histórico de pago y riesgo del país, a ser efectuado por el Banco de forma trimestral para el 100% de su cartera de los mayores deudores comerciales (sujeta a revisión por la Superintendencia de Bancos) y en porcentajes específicos según la clasificación del deudor. La clasificación de los menores deudores comerciales se basa solamente en los días de atrasos. Adicionalmente dicho reglamento establece constituir provisión por el efecto de fluctuación de la tasa de cambio de los créditos en moneda extranjera clasificados D y E. Las garantías, como factor de seguridad en la recuperación de operaciones de créditos, son consideradas como un elemento secundario y no son tomadas en consideración en la clasificación del deudor, aunque sí en el cómputo de la cobertura de las provisiones necesarias (en el caso de los deudores comerciales). Para los créditos de consumo e hipotecario, la provisión es determinada en base a los días de atraso sin considerar garantía. Hasta el 31 de diciembre del 2007, el monto de la provisión así determinada al 30 de septiembre del 2007 era comparada con la provisión del Banco al 31 de diciembre del 2004, ajustada por los castigos y adjudicaciones de créditos provisionados a esa fecha,

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siendo la diferencia registrada gradualmente como gasto en un período de tres (3) años que terminó el 31 de diciembre del 2007. Las garantías que respaldan las operaciones de créditos son clasificadas, según el Reglamento de Evaluación de Activos en función de sus múltiples usos y facilidades de realización. Cada tipificación de garantía es considerada como un elemento secundario para el cómputo de la cobertura de las provisiones en base a un monto admisible establecido. Las garantías admisibles son aceptadas en base a los porcentajes de descuento establecidos en dicho reglamento, sobre su valor de mercado. Estas se clasifican en:

Polivalentes Se consideran garantías polivalentes los bienes inmuebles que no sean específicos de una actividad, sino que puedan ser de múltiples usos, realizables, valorables, fáciles de ejecutar, transferibles sin costos excesivos y estables en su valor. Estas garantías son consideradas entre un 50% y un 100% de su valor para fines de la cobertura de los riesgos que respaldan, según sea la garantía.

No polivalentes Son las garantías respaldadas por bienes que, debido a su difícil realización, generalmente no pueden ser usados para diferentes actividades. Estas garantías sólo aplicarán entre un 30% y 50% del valor de la tasación para fines de cómputo de la cobertura del riesgo que respaldan. Cada tipificación de garantía es considerada para el cómputo de la cobertura de la deuda y en base a una tabla (Tabla 8) establecida en el Reglamento de Evaluación de Activos. Adicionalmente dicho reglamento establece constituir provisión por el efecto de fluctuación de la tasa de cambio de los créditos en moneda extranjera clasificados D y E, y se considera como riesgo expuesto el 20% de la deuda para aquellos clasificados D y E con más de 90 días de atrasos y que sean garantizados. 2.4.2 Rendimientos por cobrar La provisión para rendimientos por cobrar vigentes es calculada usando porcentajes específicos conforme a la clasificación otorgada a la cartera de créditos correlativa. La provisión para los rendimientos por cobrar de créditos de consumo, microempresa e hipotecarios, se basa en porcentajes específicos de cada tipo en función de la antigüedad de saldos establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos. Los rendimientos por cobrar con 90 días de vencidos, se provisionan en un 100%. 2.4.3 Otros activos El Reglamento de Evaluación de Activos establece un plazo máximo de tres años para provisionar los bienes recibidos en recuperación de créditos contados a partir de 120 días de la fecha de adjudicación del bien, constituyéndose la provisión de acuerdo con los siguientes criterios: Bienes muebles

100%

Bienes inmuebles 100%

Al término de dos (2) años, registrada en línea recta a partir del séptimo mes. Al término del tercer año, registrada en línea recta a partir del decimotercer mes.

La provisión correspondiente a la cartera de créditos para deudores, cuyas garantías han sido adjudicadas a favor del Banco o recibidas en dación de pago, son transferidas a la provisión para bienes adjudicados.

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El deterioro en el valor de los bienes adjudicados determinado por la diferencia entre el valor contabilizado y el valor de mercado, según tasaciones independientes, se reconoce como gasto cuando se determina. 2.4.4

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2.7

Valuación de los distintos tipos de inversiones

2.7.1

Inversiones negociables y a vencimiento

Contingencias Las inversiones negociables y a vencimiento son registradas al costo menos las provisiones requeridas. El Banco clasifica las inversiones negociables y a vencimiento en tres categorías: negociables, mantenidas hasta vencimiento y disponibles para la venta.

La provisión para operaciones contingentes, las cuales se registran en el renglón de otros pasivos, corresponde a provisión sobre fianzas, avales, cartas de crédito y de líneas y tarjetas de crédito no utilizadas, entre otros, la cual se determina conjuntamente con el resto de las obligaciones de los deudores de la cartera de crédito, constituyéndose dicha provisión con base en la clasificación de riesgo del deudor y en la garantía admisible a los fines del cálculo de la provisión. Esta provisión estuvo sujeta al régimen de gradualidad establecida para la provisión sobre créditos (nota 2.4.1). La naturaleza y los montos de las contingencias se detallan en la nota 22 a los estados financieros no consolidados.

2.5

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son aquellas inversiones que el Banco tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento. Los valores negociables son todas aquellas inversiones adquiridas con el propósito de generar ganancias por las fluctuaciones a corto plazo del precio o de la comisión de intermediación. Todas las demás inversiones en valores no incluidas en las dos categorías anteriores son clasificadas como disponibles para la venta.

Régimen transitorio La provisión para inversiones se determina siguiendo criterios similares a los establecidos para la cartera de créditos en cuanto a su clasificación, sobre la base de la solvencia del emisor y porcentajes de pérdidas. Para las inversiones financieras se consideran además, las características financieras de los instrumentos y su cotización en un mercado secundario, si existiere.

El Reglamento de Evaluación de Activos aprobado por la Junta Monetaria en su Primera Resolución del 29 de diciembre del 2004, establece una disposición transitoria de tres (3) años que terminó el 31 de diciembre del 2007 para la constitución progresiva de las provisiones de cartera de créditos, inversiones y operaciones contingentes resultante de la aplicación de dicho reglamento. Con la finalización de este período de gradualidad a partir de enero del 2008 los Bancos registran el 100% de la provisión requerida a la fecha de los estados financieros no consolidados.

2.6

Costos de beneficios de empleados

2.6.1

Bonificación y otros beneficios

Para los instrumentos emitidos o garantizados por el Estado Dominicano no se considera el riesgo del emisor y su valuación se realiza sobre la base de los precios de mercado, si éstos están disponibles. Hasta el 31 de diciembre del 2007, la provisión así determinada era comparada con la provisión del Banco al 31 de diciembre del 2004 y la diferencia se registró gradualmente como gasto en un período de tres (3) años que finalizó el 31 de diciembre del 2007. A partir del 1ro. de enero del 2008 se registra el 100% de la provisión determinada El tipo de valor o instrumento financiero y su monto se presentan en la nota 6.

El Banco registra los demás beneficios a sus empleados, tales como bonificación, regalía pascual, vacaciones, entre otros, según se incurren y de acuerdo a lo estipulado por las leyes laborales del país y sus propios planes de compensación. 2.7.2 2.6.2

Las inversiones en acciones se registran al costo. Las provisiones para estas inversiones son determinadas siguiendo los mismos criterios que para un crédito comercial de los denominados mayores deudores comerciales (ver nota 2.4.1). Adicionalmente se constituye una provisión por efecto positivo de fluctuación de la tasa de cambio de las inversiones en moneda extranjera clasificadas D y E.

El Banco debe realizar un estudio actuarial, con el objetivo de presentar el valor presente del Plan de Pensiones y Jubilaciones al cierre de cada período contable. Con el propósito de acogerse a lo establecido en la Ley No. 87-01 del Sistema Dominicano de Seguridad Social, los funcionarios y empleados fueron afiliados a la administradora de fondos de pensiones AFP Banreservas.

El Banco aporta sus pensiones de conformidad con lo establecido por la Ley de Seguridad Social. Este sistema, el cual funciona bajo el esquema de la cuenta de capitalización individual, consiste en aportes que deben realizar el empleador y los empleados de manera particular y que deben ser administrados por una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). Los aportes realizados por el Banco se reconocen como gastos cuando se incurren. A la edad de retiro el empleado recibe el monto de los aportes realizados por él y su empleador, más el rendimiento de la Cuenta de Capitalización Individual. 2.6.3

Inversiones en acciones

Plan de retiros y pensiones

Las características, restricciones, valor nominal, valor de mercado y cantidad de acciones de las inversiones en acciones se presentan en la nota 10.

2.8

Valuación de la propiedad, muebles y equipos y método de depreciación utilizado

2.8.1

Base de registro La propiedad, muebles y equipos están registrados al costo de adquisición, excepto por los terrenos y las edificaciones los cuales se encuentran valuados a su valor de mercado.

Indemnización por cesantía Las prestaciones que el Banco acostumbra a pagar a todos sus empleados al término de sus servicios se reconoce como gasto a través de la duración de sus servicios.

2.8.2

Depreciación La depreciación es calculada en base al método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos. El estimado de años de vida útil de los activos se distribuye de la siguiente forma:

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Tipos de Activos

Años Vida Util

Edificaciones Mobiliario y equipos Equipos de transporte Equipos de cómputo Otros muebles y equipos

30 6-10 4 4 4

Para fines fiscales, la depreciación de los activos se determina utilizando bases y tasas diferentes, de conformidad con la Ley 11-92 y sus modificaciones.

2.9

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2.13

Valores en circulación Los valores en circulación comprenden las obligaciones derivadas de la captación de recursos del público a través de la emisión de letras hipotecarias, certificados financieros, y contratos de participación que se encuentran en poder del público. Los intereses causados por los valores en circulación son reconocidos en los resultados como gastos bajo el método de lo devengado calculados utilizando el método de interés.

2.14

Reconocimiento de los ingresos y gastos El Banco registra sus ingresos por intereses sobre créditos e inversiones por el método de lo devengado. Los intereses sobre préstamos se calculan utilizando el método de interés simple sobre los montos de capital pendientes. Los intereses sobre préstamos dejan de reconocerse cuando el préstamo llega a los 90 días de atraso. A partir de esta fecha se registran en una cuenta de suspenso. Una vez puestos en esta condición, los ingresos por intereses son reconocidos cuando se cobran.

Valuación de los bienes recibidos en recuperación de créditos Los bienes recibidos en recuperación de créditos se registran al menor costo de: El valor acordado en la transferencia en pago o el de la adjudicación en remate judicial, según corresponda.

Los gastos de interés y otros gastos también son reconocidos utilizando el método de lo devengado, es decir, cuando se incurren. Los ingresos por los demás servicios brindados por el Banco son registrados cuando se generan.

El valor de mercado a la fecha de incorporación del bien. El saldo contable correspondiente al capital del crédito más los intereses y/o cuentas por cobrar que se cancelan.

2.15

El Banco reconoce las provisiones cuando la entidad tiene una obligación presente como resultado de un suceso pasado que es probable tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación y puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

La provisión sobre estos bienes se determina siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia de Bancos, que se describen en la nota 2.4.3.

2.10

2.11

Cargos diferidos

2.16

Impuesto sobre la renta

Los cargos diferidos incluyen el saldo a favor de impuesto sobre la renta, impuesto sobre la renta pagado por anticipado, seguros y otros pagos adelantados.

El impuesto sobre la renta incluye el impuesto corriente, el impuesto sobre la renta diferido y el impuesto sobre la renta de años anteriores. El gasto total causado por el impuesto sobre la renta es reconocido en el estado de resultados.

Los otros pagos adelantados se amortizan durante el plazo en el cual el Banco recibe el servicio pagado.

El impuesto sobre la renta corriente es el monto calculado sobre las bases establecidas por el Código Tributario de la República Dominicana y sus modificaciones.

Contabilización de intangibles y métodos de amortización utilizados

El impuesto sobre la renta de años anteriores corresponde a las diferencias entre el impuesto provisionado y el impuesto presentado.

74 Los intangibles incluyen gastos incurridos en el plan estratégico, prestaciones laborales, préstamos al plan de pensiones.

El impuesto diferido es reconocido utilizando el método del balance general y surge como consecuencia de las diferencias temporales entre los montos de los activos y pasivos utilizados para propósitos de los estados financieros no consolidados y los montos utilizados para propósitos impositivos. El monto del impuesto diferido es determinado basado en la realización esperada de los montos de activos y pasivos registrados, utilizando la tasa impositiva que se espera se aplique a la fecha en la que las partidas que lo originan se reviertan.

Estos intangibles se amortizan en base a un régimen transitorio de 12 años el cual venció el 31 de diciembre del 2008.

2.12

Provisiones

Activos y pasivos en moneda extranjera Las cantidades en los estados financieros no consolidados están presentadas en pesos dominicanos (RD$). Los activos y pasivos en moneda extranjera se convierten de acuerdo a la tasa establecida por el Banco Central de la República Dominicana a la fecha de los estados financieros. Las transacciones ocurridas durante el año y los ingresos o gastos se traducen a la tasa vigente a la fecha de la transacción. La diferencia resultante de la conversión de los activos y pasivos en moneda extranjera se registra bajo renglón de ingresos (gastos) por diferencia de cambio en el estado de resultados. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, la tasa de cambio establecida por el Banco Central de la República Dominicana era de RD$35.26 y RD$33.94, respectivamente, en relación con el dólar de los Estados Unidos de América.

El impuesto diferido activo es reconocido sólo si es probable que la renta neta imponible sea suficiente para compensar el reverso de las partidas que lo originan. El impuesto diferido es reducido hasta eliminarse en caso de no ser probable que el beneficio relacionado al mismo se realice. 2.17

Instrumentos financieros Un instrumento financiero se define como efectivo, evidencia de propiedad o interés en una entidad, o un contrato que crea una obligación contractual o derecho de entregar o recibir efectivo u otro instrumento financiero de una segunda entidad en términos potencialmente favorables a la primera entidad.

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Para aquellos instrumentos financieros sin cotizaciones disponibles en el mercado, el valor en el mercado debe ser estimado utilizando técnicas de valor presente u otros métodos de valorización. Estas técnicas son inherentemente subjetivas y están significativamente afectadas por los supuestos utilizados, incluyendo las tasas de descuento, estimados de flujos de efectivo y estimados de prepago. En este aspecto, los valores estimados derivados no pueden ser verificados por comparaciones con mercados independientes y en muchos casos no podrían ser realizados en la negociación inmediata del instrumento.

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2.19

El Banco revisa sus activos de larga vida con la finalidad de determinar anticipadamente si los eventos o cambios en las circunstancias indican que el valor contable de estos activos será recuperado en las operaciones. La recuperabilidad de un activo que es mantenido y usado en las operaciones es medida mediante la comparación del valor contable de los activos con el valor recuperable. Dicho valor recuperable es determinado por el que sea mayor de los flujos netos de efectivo descontados que se espera serán generados por este activo en el futuro o su valor razonable. Si luego de hacer esta comparación, se determina que el valor contable del activo ha sido afectado negativamente, el monto a reconocer como pérdida será el equivalente al exceso del valor contable sobre el valor recuperable de dicho activo y el mismo es cargado a los resultados del año en que se determina.

Los valores de mercado estimados de los instrumentos financieros del Banco, su valor en libros y las metodologías utilizadas para estimarlos se presentan a continuación: Instrumentos financieros a corto plazo El valor razonable de los instrumentos financieros a corto plazo, tanto activos como pasivos, se estima sea igual a su valor en libros según están reflejados en el balance general del Banco. Para estos instrumentos financieros, el valor en libros es similar al valor en el mercado debido al período relativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización. En esta categoría están incluidos el efectivo y los equivalentes de efectivo.

2.20

Inversiones en valores, valores en circulación

2.21

El valor razonable de las inversiones negociables y a vencimiento y las inversiones en acciones es similar a su valor en libros ya que no existe un mercado activo de valores en el país que permita determinar los valores razonables de éstas. Para los valores en circulación no fue posible estimar el valor razonable, debido a que para éstos no existe un mercado activo en la República Dominicana.

Deterioro del valor de los activos

Contingencias El Banco considera como contingencias las operaciones por las cuales la entidad ha asumido riesgos crediticios que, dependiendo de hechos futuros, pueden convertirse en créditos directos y generarle obligaciones frente a terceros Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar están registradas al costo amortizado, neto de cualquier pérdida por deterioro. El gasto por cuentas por cobrar de dudosa recuperación es establecido a través de un cargo a la cuenta de gastos por pérdida en cuentas de dudoso cobro. Estas cuentas por cobrar son cargadas a resultados cuando la gerencia considera que su cobrabilidad es dudosa, de acuerdo con los abonos realizados, el historial de pago de los clientes y de la evaluación de garantías, en los casos que existan.

Cartera de créditos Cambio en política contable La cartera de créditos está valuada al valor en libros, ajustada por el estimado aplicado a los créditos dudosos, según establecen las autoridades reguladoras. Los créditos fueron segregados por tipos, tales como, comerciales, hipotecarios para la vivienda y créditos al consumidor.

Durante el año 2008, la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana modificó la base para el registro de las provisiones sobre activos riesgosos determinados y eliminó el período de tres (3) meses para el registro del monto de provisión determinado en las evaluaciones de activos, requiriendo que dichas provisiones sean contabilizadas en base a la autoevaluación a la fecha de los estados financieros no consolidados.

Rendimientos y costos de activos y pasivos financieros Los rendimientos sobre los activos financieros son reconocidos bajo el método de lo devengado, calculado bajo el método de interés simple sobre los montos de capital pendiente y los costos de los pasivos son igualmente reconocidos como gasto bajo el mismo método (ver nota 2.14).

2.18

Baja en un activo financiero Los activos financieros son dados de baja cuando el Banco pierde el control y todos los derechos contractuales de esos activos. Esto ocurre cuando los derechos son realizados, expiran o son transferidos.

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Transacciones en moneda extranjera y exposición a riesgo cambiario

Fondos disponibles Los fondos disponibles al 31 de diciembre del 2008 y 2007, consisten de:

Un detalle de los saldos en moneda extranjera es como sigue:

31 de diciembre del 2008

2008 Fondos disponibles: Caja (a) RD$ 153,100 Banco Central de la República Dominicana (b) 134,682,283 Bancos del país (c) 109,976,360 Bancos del extranjero (d) 1,030,108

31 de diciembre 2007

US$

RD$

US$

RD$

30,026

1,058,676

139,246

4,725,919

5,189,000

182,954,800

5,149,000

174,753,971

Activos: Fondos disponibles Inversiones negociables y a vencimiento

2007 1,907,973 20,610,805 55,365,879 382,481

RD$ 245,841,851

78,267,138

(a) Incluye US$519 para el 2008 y 2007.

Cartera de créditos

85,784

3,024,589

1,625,238

55,159,586

Cuentas por cobrar

12,375,000

217,305,000

Inversiones en acciones

99,910

3,522,647

99,910

3,390,885

Rendimiento por cobrar

192

6,770

1,349,892

21,420,053

5,404,912

190,567,482

20,738,286

476,755,414

(5,000,000)

(176,291,000)

(5,099,152)

(173,065,226)

(b) El Banco mantiene una cuenta de depósito a la vista en el Banco Central de la República Dominicana para el depósito de las operaciones de cobros y desembolsos por concepto de colocación de recursos a las entidades de intermediación financieras, a través de la cuenta de encaje legal de esas entidades en el BCRD. (c) Incluye US$291 al 31 de diciembre del 2008. (d) Corresponde a US$29,216 y US$138,727 al 31 de diciembre del 2008 y 2007, respectivamente.

Pasivos: Obligaciones con el público Depósitos de instituciones financieras del país y del exterior Intereses reinvertidos

Posición larga de moneda extranjera

(1,499,973)

(50,909,100)

(197,819)

(6,974,742)

(94,981)

(3,141,010)

(5,197,819)

(183,265,742)

(6,694,106)

(227,115,336)

207,093

7,301,740

14,044,180

249,640,078

La tasa de cambio usada para convertir a moneda nacional la moneda extranjera fue de RD$35.26 y RD$33.94 por cada US$1.00 al 31 de diciembre del 2008 y 2007, respectivamente. A excepción de las cuentas por cobrar al Banco Central de la república Dominicana, la cual está valuada a su tasa histórica de RD$17.56 por cada US$1.00 al 31 de diciembre del 2007.

Inversiones negociables y a vencimiento

Las inversiones negociables y a vencimiento, consisten de: al 31 de diciembre de 2008

Tipo de Inversión

Emisor

Depósito a plazo

Banco Hipotecario Financiero, S. A.

Depósito a plazo (b)

Banco Dominico-Hispano, S. A.

Depósito a plazo (b)

Banco Panamericano, S. A.

Depósito a plazo

Banco de Reservas de la República Dominicana (corresponde a US$5,000,000)

Monto RD$

Tasa de Interés Promedio Ponderada

Vencimientos

227,113

(*)

400,000

(*)

1,475,000

(*)

176,291,000

Marzo 2009

3.79%

Marzo 2009 Marzo 2009

Depósito a plazo

Citibank, N. A .(corresponde a US$150,000)

5,288,730

Depósito a plazo

Asociación Peravia de Ahorros y Préstamos

2,226,685

Depósito a plazo

Asociación Noroestana de Ahorros y Préstamos

1,355,000

Julio 2009

Depósito a plazo

Banco Popular Dominicano, C. por A.

1,375,070

Marzo 2009

10,000,000

13%

Marzo 2009

3,166,667

Abril 2009

(corresponde a US$39,000) Depósito a plazo

Banco Dominicano del Progreso, S. A.

Certificado financiero

Asociación Maguana de Ahorros y Préstamos

Certificado

Asociación Peravia de

financiero

Ahorros y Préstamos

2,466,666

8.75%

Vencida

Certificado financiero

Banco Hipotecario Dominicano, S. A.

646,413,263

7.50%

Marzo 2009

Banco de Desarrollo Industrial, S. A.

10,000,000

8.25%

Marzo 2009

Banco Múltiple León, S. A.

147,172,455

15%

Marzo 2009

1,105,957,184

15%

Mayo 2009

28,544,008

10%

Junio 2009

Certificado financiero Certificado financiero Certificado financiero Certificado financiero

Banco de Reservas de la República Dominicana Banco Popular Dominicano, C. por A.

Estados Financieros Auditados 2008

Certificado financiero (a)

Banco Popular Dominicano, C. por A.

20,000,000

14%

Marzo 2009

Certificado cero cupón

Banco de Central de la República Dominicana

336,066,496

7.0%

2007

Certificado de inversión (a)

Banco de Central de la República Dominicana

63,117,983

Marzo 2009

Contratos de participación

Asociación Barahona de Ahorros y Préstamos

2,417,888

17%

2017

Certificado letras

Banco de Central de la República Dominicana

1,025,882,123

Enero 2009

Bono

Estado Dominicano

45,000

Notas de renta fija

Banco de Central de la República Dominicana

100,000,000

15%

Enero 2009

Contratos de participación

Asociación Dominicana de Ahorros y Préstamos

15,388

8.93

2002

Intercambio de

Banco de Central de la

Contratos de participación

Dominicana de Financiamientos, S. A.

210,067

20%

2011

instrumento financiero (c) Bonos

República Dominicana Estado Dominicano

Contratos de participación

Asociación Dominicana de Ahorros y Préstamos

Contratos de participación

Dominicana de Financiamientos, S. A.

Compra de cartera (b)

Banco Panamericano, S. A.

Compra de cartera (b)

Banco Dominico-Hispano, S. A.

750,000,000

13%

Marzo 2010

Compra de cartera (b)

Banco Panamericano, S. A.

8,000,000

(*)

45,000

Indefinido

Compra de cartera (b)

Banco Dominico-Hispano, S. A.

4,974,369

(*)

Total

3,504

(*)

162,454

20%

2011

8,000,000

(*)

Rendimiento por cobrar inversiones

4,974,369

(*)

Provisión para inversiones

1,989,149,842 119,785,639 (60,188,417) 2,048,747,064

4,114,544,274

Total

Indefinido

Rendimiento por cobrar inversiones

83,824,856

Provisión para inversiones

(41,832,651)

a) Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, existen inversiones embargadas por un monto de RD$80,766,964 y RD$133,883,725, respectivamente por motivo de demandas laborales. El Banco ha emitido cartas de compromisos con los bancos comerciales, en las cuales se encuentran las cuentas embargadas, con el propósito de liberar los fondos restringidos. b) Estas inversiones corresponden a Bancos feriados del sistema y cuentan con clasificación “D” y “E”; por demás el Banco cuenta con la validación de los depósitos a plazo de parte de la Superintendencia de Banco. Estas inversiones se encuentran provisionadas al 31 de diciembre del 2008 y 2007 y no generan intereses. c) Corresponde a la Operación de intercambio del instrumento financiero realizada por el Banco con el Fondo de Pensiones Scotia Crecer, (AFP), mediante el cual la AFP cede títulos del Banco Central de la República Dominicana por valor nominal total de RD$750,000,000 a BNValores Puesto de Bolsa, S. A., los cuales, fueron a su vez, cedidos mediante contrato de cesión de créditos y derechos al Banco. En contrapartida el Banco emitió certificados financieros a favor de la AFP, por un monto total de RD$822,481,602.

Al 31 de diciembre del 2007

Tipo de Inversión

Emisor

Depósito a plazo

Banco Hipotecario Financiero, S. A.

Depósito a plazo (b)

Banco Dominico-Hispano, S. A.

Depósito a plazo (b)

Banco Panamericano, S. A.

Depósito a plazo

Banco de Reservas de la República Dominicana (corresponde a US$5,000,000)

Depósito a plazo

Citibank, N. A. (corresponde a US$149,500)

Depósito a plazo

Asociación Peravia de Ahorros y Préstamos

Monto RD$

Tasa de Interés Promedio Ponderada

En esta operación el Banco pagó un valor en exceso al valor nominal (prima) de RD$26,109,000. El diferencial entre la tasa pagada al Banco por el Banco Central de la República Dominicana por los títulos (13%) y la tasa pagada por el Banco a la AFP por los certificados financieros (10.45%), así como la comisión recibida al momento del cierre de los títulos, están siendo utilizados para amortizar la prima pagada contra una cuenta de gastos (Ver nota 8).

Vencimientos

227,113

(*)

400,000

(*)

1,475,000

(*)

169,697,000

(*)

5,056,971

4.51%

2007

2,226,685

11%

2006

Depósito a plazo

Asociación Noroestana de Ahorros y Préstamos

1,355,000

10%

2006

Depósito a plazo (a)

Banco Dominicano del Progreso, S. A.

10,000,000

6.50%

2006

Certificado financiero

Banco Popular Dominicano, C. por A.

27,423,937

10%

2007

Certificado financiero

Asociación Maguana de Ahorros y Préstamos

3,166,667

11%

2006

Certificado financiero (a)

Banco Hipotecario Dominicano, S. A.

76,800,000

7.50%

2006

Certificado financiero

Banco de Desarrollo Industrial, S. A.

50,000,000

8.25%

2006

Certificado financiero

Banco Múltiple León, S. A.

205,700,000

7.50%

2006

Certificado financiero

Banco de Reservas de la República Dominicana

41,117,660

6.75%

2006

Certificado financiero

Banco Popular Dominicano, C. por A.

31,459,788

10%

2006

Certificado financiero

Asociación Peravia de Ahorros y Préstamos

2,466,667

8.75%

2006

Contratos de participación (a)

Banco de Central de la República Dominicana

100,123,288

0.17%

2011

Certificado cero cupón

Banco de Central de la República Dominicana

908,724,858

0.17%

2006

(*)

Información no disponible 81

Cartera de créditos

El desglose de la modalidad de la cartera por tipos de créditos consiste de:

2007 Créditos comerciales: Préstamos RD$ 1,304,545,745 Otros, canalizados a través de instituciones financieras, (incluye US$8 5,784 en el 2008 y US$1,625,238 en el 2007) (i) 265,681,020 Créditos de consumo: Préstamos de consumo Créditos hipotecarios:

2008 1,102,644,383

421,951,516

1,570,226,765

1,524,595,899

182,505,654

136,049,346

Estados Financieros Auditados 2008

Adquisición de viviendas Construcción, remodelación, reparación, ampliación y otros,

Rendimientos por cobrar (incluye US$192 en el 2008 y US$1,349,892 en el 2007) Provisión para créditos y rendimientos por cobrar

Estados Financieros Auditados 2008

2,280,269,749

1,198,910,491

5,777,743

414,387,191

2,286,047,492

1,613,297,682

4,038,779,911

3,273,942,927

111,857,926

89,684,508

(471,757,153) RD$ 3,678,880,684

(219,783,370) 3,143,844,065

En cobranza judicial (v) Rendimientos por cobrar: Vigentes (i) Vencida: De 31 a 90 días (iii) Por más de 90 días (iv) Provisión para créditos y rendimientos por cobrar

49,879,282 2,286,047,492

- 1,613,297,682

69,500,246

45,884,920

19,935,282 22,422,398 111,857,926

28,475,714 15,323,874 89,684,508

(417,757,153)

(219,783,370)

RD$ 3,678,880,684

3,143,844,065

(i) Representan préstamos y rendimientos por cobrar que están al día en sus pagos. (ii) Representan créditos y rendimientos por cobrar reestructurados que estando vigentes o vencidos se le han cambiado los términos y condiciones de pago, resultando en una variación en la tasa de interés y/o el plazo de vencimiento del contrato original del préstamo, así como los créditos que se originan en la capitalización de intereses, comisiones por moras y otros cargos de un crédito anterior.

(i) Estos préstamos corresponden a los otorgados con fondos provenientes del departamento de Financiamiento de Proyectos del Banco Central (DEFINPRO), colocados a través de las instituciones financieras del sistema.

(iii) Corresponden a cuotas de préstamos y rendimientos por cobrar que presentan atrasos de 31 a 90 días con respecto al día en que debió ser efectuado el pago.

Una proporción de los créditos cuentan con garantía hipotecaria o prendaria y/o contratos de ventas condicionales y la firma solidaria de terceros. Asimismo, en su mayoría tienen vencimiento entre 3 mes y 12 años para los créditos comerciales y hasta 40 años para los hipotecarios, con una tasa de interés anual que va desde 5.00% hasta 24.00%, sobre el saldo insoluto del préstamo.

La condición de la cartera de créditos es:

Créditos comerciales : Vigente (i) Reestructurada (ii) Vencida: De 31 a 90 días (iii) Por más de 90 días (iv) Créditos a consumo: Vigente (i) Vencida: De 31 a 90 días (iii) Por más de 90 días (iv) Créditos hipotecarios: Vigente (i) Reestructurada (ii) Vencida: De 31 a 90 días (iii) Por más de 90 días (iv)

(iv) Corresponde al total de los préstamos y rendimientos por cobrar que presentan atrasos en sus pagos por un plazo mayor de 90 días. Para los créditos pagaderos en cuotas, éstos son llevados a cartera vencida mediante el mecanismo de arrastre considerando los atrasos en el pago de las cuotas mayor a 90 días. (v) Corresponde a los saldos que se encuentran en proceso de cobro mediante la vía judicial.

2008

2007 c)

RD$ 1,305,096,378 109,069,791

1,128,116,279 171,247,492

809,163 155,251,433 1,570,226,765

6,453,889 218,778,239 1,524,595,899

175,416,624

132,028,112

186,314 6,902,716 182,505,654

312,550 3,708,684 136,049,346

2,064,628,667 59,317

1,497,961,250 59,319

564,299 170,915,927

302,998 114,974,115

Por tipo de garantía:

2008

Con garantías polivalentes (i) RD$ 3,884,956,817 Otros (ii ) 265,681,020 4,150,637,837 Provisión para créditosy rendimientos por cobrar (471,757,153) RD$ 3,678,880,684

2007 2,941,675,917 421,951,518 3,363,627,435 (219,783,370) 3,143,844,065

Se consideran garantías polivalentes los bienes inmuebles que no sean específicos de una actividad, sino que puedan ser de múltiples usos, realizables, valorables, fáciles de ejecutar, transferibles sin costos excesivos y estables en su valor. Estas garantías son consideradas entre un 50% y un 100% de su valor para fines de la cobertura de los riegos que respaldan, según sea la garantía. Estas garantías son consideradas según el siguiente detalle:

Tipo de garantía Títulos públicos Instrumentos financieros de la propia entidad de intermediación financiera

Porcentaje de Admisión 100% 100%

Estados Financieros Auditados 2008

Instrumentos financieros de otra entidad de intermediación financiera y standby bancario Bienes raíces y habitaciones Warrants de inventarios Industria de uso múltiple Hoteles ubicados en polos turísticos desarrollados Hoteles ubicados en polos turísticos incipientes Zonas francas de uso múltiple Otras garantías polivalentes

Estados Financieros Auditados 2008

95% 80% 80% 70% 70% 50% 60% 70%

(ii) Corresponde a los préstamos otorgados a través de instituciones financieras, siendo estas instituciones el deudor ante el Banco, es decir, corresponde a préstamos de segundo piso.

Por origen de los fondos: 2008 Propios RD$ 4,038,779,911 Rendimientos por cobrar Provisión para créditos y rendimientos por cobrar

2007 3,273,942,927 111,857,926 (471,757,153)

89,684,508 (219,783,370)

RD$ 3,678,880,684

3,143,844,065

2008 Corto plazo (hasta un año) RD$ 903,819,212 Mediano plazo (más de un año y hasta tres años) 834,087,802 Largo plazo (más de tres años) 2,300,872,897 4,038,779,911

2007 126,094,007 676,487,338 2,471,361,582 3,273,942,927

Por plazos:

Rendimientos por cobrar Provisión para créditos y rendimientos por cobrar

111,857,926

89,684,508

(471,757,153)

(219,783,370)

RD$ 3,678,880,684

3,143,844,065 85

84 f)

Por sectores económicos: Sector financiero Sector no financiero: Agrícola Ganadero Industrial Turístico Post-embarque Construcción Viviendas Servicios comunales sociales Rendimientos por cobrar Provisión para créditos y rendimientos por cobrar

2008 RD$ 239,829,199

2007 117,941,242

166,266,544 278,211,807 228,483,013 3,024,581 9,164,357 307,178,729 2,650,215,777 156,405,904 111,857,926 (471,757,153)

155,292,672 259,372,540 385,751,786 3,444,582 13,572,790 261,968,856 1,940,549,113 136,049,346 89,684,508 219,783,370)

RD$ 3,678,880,684

3,143,844,065

Estados Financieros Auditados 2008

Cuentas por cobrar (v) Corresponde a cuenta por cobrar por concepto del reemplazo de crédito comercial que correspondía a Palmera Comercial, S. A., que fue transferido al Banco como consecuencia de la entrada en vigencia de la Ley Monetaria y Financiera, tal y como se expresó en literal (v) anterior. El crédito transferido había sido cancelado a favor del Banco Central, quedando este último como deudor del Banco en vez de Palmera Comercial, S. A. El 14 de abril de 2004, el Banco y el Banco Central de la República Dominicana acordaron que la deuda de RD$217,305,000 equivalentes a US$12,375,000 serán cancelada en un plazo no mayor de dos años mediante la entrega de bienes muebles o inmuebles. Este acuerdo no se ha realizado. En la actualidad el Banco se encuentra en proceso de negociación con el Banco Central para la cancelación de estas cuentas. El Banco no ha actualizado la revaluación del monto en dólares a la tasa de cambio vigente al 31 de diciembre del 2007.

Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre del 2008 y 2007, consisten en:

2008

2007

RD$ 4,868,522 24,473,657 3,825,798 26,541,235

3,825,207 20,727,359 2,972,160 6,183,703

29,272,600 6,211,330 21,000,000 17,665,508 58,497,760 14,649,587 4,500,000 10,690,300 95,393,610 6,231,334 (127,668,258) 196,152,983

- 5,740,555 21,000,000 14,827,655 14,271,546 14,053,967 10,501,308 95,393,610 37,393,751 (109,694,757) 137,196,064

- 305,823,440 - 305,823,440

159,854,718 294,005,250 - 453,859,967

RD$ 501,976,423

591,056,032

Cuentas a recibir diversas: Anticipos a proveedores Cuentas por cobrar al personal Cuentas por cobrar relacionadas Primas de seguros por cobrar Prima pagada en intercambio de instrumento financiero (i) Programa Fondo Rotario BNV- FUNDAPEC-ITLA Cuenta por cobrar Superintendencia de Bancos Cuenta por cobrar Woda Internacional Cuentas por cobrar venta de terrenos plazos (ii) Rendimientos por cobrar Cuenta por cobrar Departamento Portuario Cuentas por cobrar Banínter (iii) Cuentas por cobrar traspaso DEPIMPRO Otras cuentas por cobrar Provisión cuentas por cobrar Banco Central de la República Dominicana: Pagaré terrenos en Playa Grande (iv) Caso Palmera Comercial (v) Otras

(i) Corresponde a la prima pagada e intereses por cobrar generados en el intercambio de instrumento financiero realizado por el Banco con el Fondo de Pensiones Scotia Crecer (AFP) (Ver nota 6). 86

(ii) Corresponde a ventas de terrenos con fecha de vencimiento que oscila entre uno y diez años a una tasa de interés entre 10% y 18%. (iii) Corresponde a la diferencia entre los montos acordados y los finalmente recibidos por el Banco de la cartera del Banco Intercontinental, S. A. (BANINTER), recibida como parte del acuerdo de traspaso de la cartera de DEFINPRO, correspondientes a cartera ya transferida a la cartera de préstamo del Banco. El Banco transfiere a su cartera los préstamos antes indicados en la medida que obtiene la titularidad de los mismos. (iv) Al 31 de diciembre del 2007 corresponde a documentos por cobrar al Banco Central de la República Dominicana fruto del convenio de cesión de derechos y obligaciones llevado a cabo entre ambas entidades a raíz de la entrada en vigencia de la Ley Monetaria y Financiera, la cual expresa en los artículos 74 y el 89 literal c) que el Banco Central y el Estado Dominicano deberían realizar aportes iniciales al Banco para su consolidación como entidad de segundo piso sectorial, según acuerdo firmado por las partes el 14 de abril de 2004. Este activo será redimido cuando se vendan los terrenos de Playa Grande y mientras tanto generará interés a una tasa anual de 9.25%. Al 31 de diciembre del 2007 el Banco no ha reconocido estos intereses. Al 31 de diciembre del 2008 este saldo fue reversado contra el capital adicional pagado, según acuerdo firmado entre las partes.

Durante el año 2008, el Banco firmó un nuevo acuerdo con el Banco Central de la República Dominicana, mediante el cual se reconoce un descuento de 30% del total de la deuda en dólares. El monto restante fue reexpresado a pesos dominicanos a una tasa de RD$35.3043 por cada US$1.00 con lo cual el Banco Central quedó adeudando al Banco la suma de RD$305,823,440. Esta actuación causó un ajuste de años anteriores según se expone en nota 36.

Bienes recibidos en recuperación de créditos

Los bienes recibidos en recuperación de créditos consisten en: Títulos valores (a) Bienes inmuebles Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos

2008 RD$

2007

- 118,910,996 118,910,996

259,318,000 118,588,241 377,906,241

(89,226,276) RD$ 29,684,720

(311,151,818) 66,754,423

(a) Corresponde a Bonos Ley 173-03 para apoyo al Sector Agropecuario los cuales fueron recibidos en dacción en pago para pago de deudas que tenía el Banco Agrícola de la República Dominicana con el BNV. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 los ingresos por intereses generados por estos bonos ascendieron a RD429,600,000 y RD$27,500,000 aproximadamente, los cuales se encuentran registrados dentro de los intereses por inversiones negociables y a vencimiento en los estados no consolidados de resultados que se acompañan. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 los bienes recibidos en recuperación de créditos por antigüedad, es como sigue: 31 de diciembre del 2008 Monto RD$ Provisión RD$ Hasta 40 meses: Bienes inmuebles 10,456,546 (20,825,000) Con más de 40 meses: Títulos valores - (20,017,483) Bienes inmuebles 108,454,450 (48,383,793) 108,454,450 (68,401,276) Total

118,910,996

(89,226,276)

Estados Financieros Auditados 2008

31 de diciembre del 2007 Monto RD$ Hasta 40 meses: Bienes inmuebles 111,782,241 Con más de 40 meses: Títulos valores 259,318,000 Bienes inmuebles 6,806,000 266,124,000 Total 377,906,241

(259,318,000) (6,806,000) (266,124,000) (311,151,818)

Un detalle de las inversiones en acciones es como sigue: _

Emisor

Monto de la Inversión RD$

Porcentaje de Participación

Tipo de Acciones

Valor Nominal RD$

Valor de Mercado RD$

Cantidad de Acciones

BNValores Puesto de Bolsa, S. A.

5,971,200

94%

Comunes

1,000

N/D

4,976

Banco de Desarrollo Agropecuario, S. A.

200,000

1.70%

Comunes

100

N/D

16,750

Grupo Financiero BHD, S. A.

277,830

0.12%

Comunes

N/D

30,145

0.12%

Comunes

N/D

38,034

Banco Interamericano de Ahorro y Préstamos (a)

3,522,647

0.01%

Comunes

100

N/D

999

Inveneve S.A

93,000

93%

Comunes

1,000

N/D

Agropecuaria S.A

100,296

N/D

Comunes

100

N/D

1,603

Otras entidades

100

N/D

Comunes

100

N/D

Aseguradora Dominicana

10,165,073

31 de diciembre del 2007

Emisor

La propiedad, muebles y equipos, está compuesta como sigue: Terrenos y Mobiliario Mejoras Edificaciones y Equipos

(45,027,818)

Inversiones en acciones

31 de diciembre del 2008

Propiedad, muebles y equipos

Provisión RD$

Monto de la Inversión RD$

Porcentaje de Participación

Tipo de Acciones

Valor Nominal RD$

Valor de Mercado RD$

Cantidad de Acciones

5,971,200

94%

Comunes

1,000

N/D

4,976

Construcción y Adquisiciones en Proceso

Total 2008

2007

43,982,377 38,115,002 - - (28,950,032)

142,908,732 40,228,831 (2,876,542) - -

95,824,431 47,539,613 (455,312) -

Valor bruto al 1ro. de enero RD$ 5,119,905 Adquisiciones - Retiros - Otros - Transferencias - Revaluación de activos fijos (i) 193,393,895 Valor bruto al 31 de diciembre 198,513,800 Depreciación acumulada al 1ro. de enero - Gasto de depreciación - Retiro - Otros - Depreciación acumulada al 31 de diciembre - Propiedad, muebles y equipo, neto, al 31 de diciembre 2008 RD$ 198,513,800

32,296,928 561,000 - - 5,050,928

61,509,522 1,552,829 (2,876,542) - 23,899,104

90,083,398

283,477,293

127,992,254

84,084,913

53,147,347

463,738,314

142,908,732

7,564,346

45,804,475

53,368,821

49,204,416

2,564,255 - -

10,292,641 (2,861,523) 3,012,245

- - -

12,856,896 (2,861,523) 3,012,245

10,128,601

56,247,838

66,376,439

56,381,066

117,863,653

27,837,075

53,147,347

397,361,875

86,527,666

7,176,650 -

BNValores Puesto de Bolsa, S. A. Banco de Desarrollo Agropecuario, S. A.

200,000

1.70%

Comunes

100

N/D

16,750

Grupo Financiero BHD, S. A.

277,805

0.12%

Comunes

N/D

30,145

0.12%

Comunes

N/D

38,034

Banco Interamericano de Ahorro y Préstamos (a)

3,390,885

0.01%

Comunes

100

N/D

999

Inveneve S.A

93,000

93%

Comunes

1,000

N/D

Aseguradora Dominicana Agropecuaria S.A

100,296

N/D

Comunes

100

N/D

1,603

AFP Banreservas, S.A.

3,000,000

Otras entidades

(N/D) No disponible

1.50%

Comunes

100

N/D

3000

100

N/D

Comunes

100

N/D

13,033,286

N/D

Comunes

100

N/D

(a) Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 incluye US$99,910. En la República Dominicana no existe un mercado de valores activo donde el Banco pueda obtener el valor de mercado de las inversiones efectuadas en República Dominicana.

(i) Con efectividad al 31 de diciembre del 2008, los terrenos y edificaciones del Banco están presentados a su valor de mercado determinado por tasaciones efectuadas por tasadores independientes, sobre la base de la comparación con propiedades con características similares. El costo de estos terrenos y los efectos de reevaluación ascienden a RD$193,393,895 y RD$90,083,398, respectivamente, los cuales se presentan como parte del terreno y edificaciones y de la reserva por reevaluación en los balances generales que se acompañan Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 incluye activos totalmente depreciados por un monto aproximado de RD$21,800,000 y RD$7,200,000, respectivamente. 12

Otros activos Los otros activos incluyen: Cargos diferidos: Otros cargos diferidos: Saldo a favor de impuesto sobre la renta Seguros pagados por anticipado

2008

RD$ 10,169,888 2,250,906

2007

23,012,051 1,599,746

Estados Financieros Auditados 2008

Subtotal 12,420,794 Intangibles: Gastos de organización e instalación (a) 10,975,511 Amortización acumulada (10,975,511) - 258,859 Prestaciones laborales (b) Amortización acumulada - - Bienes adquiridos o construidos para la venta (c)

133,063,097 (133,063,097) 3,966,760 4,225,619 3,071,346,381

Estados Financieros Auditados 2008

24,611,797 10,975,511 (10,716,652) 133,059,305 (129,092,545)

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, incluye RD$98,393 y RD$25,759,618, respectivamente, correspondiente a cuentas bancarias embargadas por motivo de demandas laborales, el Banco ha emitido cartas de compromisos con los bancos comerciales, en las cuales se encuentran las cuentas embargadas, con el propósito de liberar los fondos restringidos.

2,844,363,443

Activos diversos: Bienes diversos: Papelería, útiles y otros materiales 349,383 574,409 Bibliotecas y obras de arte 532,292 455,312 Cartera de BANINTER (d) 30,659,458 30,659,458 Otros bienes diversos (e) 127,707 26,017,300 Subtotal Partidas por imputar Subtotal Total

31,668,840

57,706,479

6,547,807

38,216,647

57,706,479

RD$ 3,121,983,822

2,930,907,338

Este monto corresponde a las prestaciones laborales de todos los empleados del Banco con más de diez años de labores en la Institución, el cual se está amortizando hasta el 31 de diciembre del 2008, según autorización de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. Un detalle de los bienes adquiridos o construidos para la venta es como sigue:

Viviendas familiares y turísticas Inmuebles recibidos del DEFINPRO Construcción en proceso Terrenos en proceso de urbanización Vivienda fácil Programa de viviendas mínimas urbanas Terrenos no urbanizados Otros terrenos

2008

2007

RD$ 752,833,445 25,664,863 1,216,794,393

780,381,436 25,664,863 1,135,408,286

35,393,763 695,018,670

10,926,512 694,707,456

338,605,849 7,014,945 20,453

190,239,493 7,014,945 20,452

RD$ 3,071,346,381

2,844,363,443

Provisiones para activos riesgosos El movimiento de las provisiones para activos riesgosos, es como sigue: 31 de diciembre del 2008 Cartera de Rendimientos Créditos Inversiones por Cobrar RD$ RD$ RD$

Otros Operaciones Activos (ii) Contingentes (iii) RD$ RD$

Total RD$

Corresponden a los gastos incurridos por el Banco para su reestructuración y convertirlo en una entidad financiera de segundo piso. Estos gastos fueron amortizados a doce años hasta el 2008, según autorización de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.

Corresponden a la cartera de créditos de los préstamos multisectoriales que pertenecían al Banco Intercontinental, S.A., recibida como parte del acuerdo de traspaso de la cartera proveniente de DEFINPRO. Este monto está presentado neto de provisión por RD$7,263,592. La Consultaría Jurídica del Banco ha considerado que este activo no debe ser reconocido como parte de la cartera del Banco hasta tanto se obtenga la titularidad de la misma.

Saldos al 1ro. de enero del 2008 RD$ 164,543,432 Constitución de provisiones 41,594,164 Transferencias de provisiones por adjudicación de bienes (4,203,734) Transferencias de provisiones 195,835,268 Liberación de provisiones - Saldos al 31 de diciembre del 2008 Provisiones mínimas exigidas al 31 de diciembre del 2008 (i) Exceso de provisiones

397,769,130

41,041,723

88,437,679

414,059,019

33,788,427

741,870,280

13,004,477

7,876,303

1,272,954

63,747,898

4,203,734

(196,549,125)

(13,326,015)

(37,456,453)

88,116,141

192,133,478

713,857 -

41,755,580

- (50,782,468)

35,061,381

754,835,710

91 224,011,049

36,299,312

RD$ 173,758,081

5,456,268

88,116,141

192,133,478

35,061,381

575,621,361

- 179,214,349

Estados Financieros Auditados 2008

31 de diciembre del 2007 Cartera de Rendimientos Otros Operaciones Créditos Inversiones por Cobrar Activos (ii) Contingentes (iii) RD$ RD$ RD$ RD$ RD$

Saldos al 1ro. de enero del 2007 RD$ 125,057,157 Constitución de provisiones 61,822,426 Ajuste - Transferencias de provisiones (22,336,151) Liberación de provisiones - Saldos al 31 de diciembre del 2007 164,543,432 Provisiones mínimas exigidas al 31 de diciembre del 2007 (i) 117,850,692 Exceso de provisiones

RD$ 46,692,740

36,061,723

61,722,209

391,599,425

4,980,000 -

42,915,438 (4,912,172)

933,333 -

22,336,151

29,954,584

Obligaciones con el público Las obligaciones con el público se detallan como sigue:

Total RD$

Por tipo Al 31 de diciembre del 2008 Moneda Nacional RD$

644,395,098

3,937,401 114,588,598 - (4,912,172)

(11,287,796)

(809,890)

(103,558)

(12,201,244)

A plazo 33,906,358 Intereses por pagar 1,819,008

41,041,723

88,437,679

414,059,019

33,788,427

741,870,280

34,465,003

88,437,679

414,059,019

33,788,427

688,600,820

6,576,720

Al 31 de diciembre del 2007 Moneda Nacional RD$

(ii) Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, la provisión de otros activos incluye bienes recibidos en recuperación de crédito por RD$89,226,276 y RD$311,151,818, respectivamente, cuentas por cobrar por RD$95,643,610 y otros bienes diversos por RD$7,263,592, para ambos años.

Moneda Extranjera RD$

Tasa Ponderada Anual

Total RD$

7.82%

183,265,742

2.00%

217,172,100

1,819,008 218,991,108

7.82%

183,265,742

2.00%

Tasa Ponderada Anual

Moneda Extranjera RD$

Tasa Ponderada Anual

Total RD$

8.60%

176,206,236

2.78%

199,891,005

63,966 199,954,971

- 53,269,460

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, la provisión mínima exigida corresponde a los montos determinados en base a la autoevaluación realizada por el Banco a esa fecha.

Esta provisión se incluye en otros pasivos, ver nota 18.

Tasa Ponderada Anual

35,725,366

A plazo 23,684,769 Intereses por pagar 63,966

(iii)

23,748,735

8.60%

176,206,236

2.78%

Tasa Ponderada Anual

Moneda Extranjera RD$

Tasa Ponderada Anual

Por sector Al 31 de diciembre del 2008

Moneda Nacional RD$

Público no financiero - - 183,265,742 2.00% Privado no financiero 33,906,358 7.82% - - Intereses por pagar 1,819,008 - - -

35,725,366

7.82%

183,265,742

2.00%

Total RD$

183,265,742 33,906,358 1,819,008 218,991,108

Estados Financieros Auditados 2008

Al 31 de diciembre del 2007 Moneda Nacional RD$

Tasa Ponderada Anual

Moneda Extranjera RD$

Estados Financieros Auditados 2008

Tasa Ponderada Anual

Público no financiero - - 176,206,236 2.78% Privado no financiero 23,684,769 8.60% - - Intereses por pagar 63,966 - - - C)

23,748,735

8.60%

176,206,236

2.78%

Al 31 de diciembre del 2008 _ Fondos Embargados Obligaciones con el público: a plazo RD$ 5,935,370

Total RD$

Tasa Tasa Promedio Moneda Ponderada Extranjera Ponderada Anual RD$ Anual

23,684,769

7.82% 7.82% 7.82% 7.82% 7.82% 7.82% 7.82%

35,725,366

7.82%

- - - - 183,265,742 - - 183,265,742

63,966

Obligaciones con el público: a plazo

199,954,971

Promedio Total RD$

- - - - 2.00% - -

1,545,631 1,373,573 5,489,387 1,715,779 194,466,145 41,868 14,358,725

2.00%

218,991,108

Al 31 de diciembre del 2007 _ Tasa Moneda Promedio Moneda Nacional Ponderada Extranjera Ponderada RD$ Anual RD$ Anual De 16 a 30 días 1,041,152 De 31 a 60 días 878,302 De 61 a 90 días 997,068 De 91 a 180 días 3,314,377 De 181 a 360 días 4,259,783 A más de 1 año 13,258,053

23,748,735

8.60% 8.60% 8.60% 8.60% 8.60% 8.60% 8.60%

- - - - - 176,206,236 176,206,236

23,982

Total

15,851,196

Al 31 de diciembre del 2007

1,041,152 878,302 997,068 3,314,377 4,259,783 189,464,289

2.78%

199,954,971

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, las obligaciones con el público incluyen montos restringidos, como sigue:

RD$ 4,619,403

Afectados en Garantía

8,816,926

Clientes Fallecidos

23,217

Total

13,459,546

Depósitos de instituciones financieras del país y del exterior

Por tipo Al 31 de diciembre del 2008 A plazo

Tasa Promedio Total RD$

- - - - - 2.78%

Fondos Embargados

Los depósitos de instituciones financieras del país y del exterior, se detallan como sigue: a)

De 0 a 15 días 1,545,631 De 16 a 30 días 1,373,573 De 31 a 60 días 5,489,387 De 61 a 90 días 1,715,779 De 91 a 180 días 11,200,403 De 181 a 360 días 41,868 A más de 1 año 14,358,725

9,891,844

Clientes Fallecidos

176,206,236

Por plazo de vencimiento Al 31 de diciembre del 2008 Moneda Nacional RD$

Afectados en Garantía

Moneda Nacional RD$ 4,728,181

Tasa Promedio Ponderada Total Anual RD$ 6.98% 4,728,181

4,728,181

6.98%

Al 31 de diciembre del 2007 Moneda Nacional RD$

Tasa Promedio Moneda Ponderada Extranjera Anual RD$

4,728,181

Tasa Promedio Ponderada Total Anual RD$ A plazo

13,141,421

5.87%

50,909,100

2.78%

64,050,521

13,141,421

5.87%

50,909,100

2,78%

64,050,521

Estados Financieros Auditados 2008

Por plazo de vencimiento

Al 31 de diciembre del 2007

2008 De 0 a 15 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días

2007

RD$ - 670,000 4,058,181

Acreedores

18,397 13,123,024 50,909,100

RD$ 4,728,181

Promedio Total RD$

6.98%

4,728,181

Al 31 de diciembre del 2007 Tasa Moneda Promedio Nacional Ponderada RD$ Anual

Tasa Moneda Extranjera RD$

A Plazo

4,728,181

13,141,421

5.97%

50,909,100

Promedio Ponderada Anual 2.78

Total RD$ 64,050,521

Los fondos tomados a préstamo, consisten de:

96 a)

Plazo

RD$

(i) Préstamo otorgado por Woda International Consultoría y Servicios Limitada & Comandita conjuntamente con SM Enterprises y el Banco Commonwealt Bank of Australia, por valor de US$25,000,000 o su equivalente en pesos dominicanos, para la construcción de 1,000 viviendas sobre terrenos provistos por el Banco. El préstamo se efectuaría en cuotas mensuales a solicitud del deudor y se aplicaría una tasa de 9% anual sobre cada desembolso, el vencimiento es de 10 años. El contrato comercial entre Woda y el Banco, establece que Woda presentará una garantía a favor del Banco por un valor equivalente y en los mismos términos y condiciones estipulados en al acuerdo de préstamo. Esta garantía fue realizada mediante una póliza de seguro a favor del BNV, con Seguros Banreservas. El Banco sólo recibió el primer desembolso de parte de Woda, por un monto de US$1,000,000, el cual a su vez, fue entregado a Woda, para el inicio de la realización del proyecto de viviendas. Dado que Woda sólo realizó la entrega del primer desembolso, y no cumplió con lo estipulado en el contrato, el Banco inició un proceso legal para ejecutar la garantía a su favor (nota 22 d).

Fondos tomados a préstamo

Al 31 de diciembre del 2008 Acreedores Modalidad

Saldo Garantía

Otros: Woda International Préstamo obtenido para Consultoria y un proyecto de 1,000 Servicios viviendas Limitada & Comandita (i) Hipotecaria 9% 10 años 32,299,031 Otros Préstamos obtenidos Financiamientos (ii) para un proyecto de viviendas de madera Hipotecaria 11.50% 20 años 900,000 33,199,031 b) Intereses por pagar 2,327 33,201,358

Por tipo de moneda

A Plazo

Tasa Modalidad

64,050,521

Al 31 de diciembre del 2008 Tasa Moneda Nacional Ponderada RD$ Anual

Estados Financieros Auditados 2008

Garantía Tasa %

Plazo

(ii) Compuesto por facilidades otorgadas al Banco por la Asociación Dominicana para la Asistencia Técnica de Productos Forestales para la Industria de la Construcción, (ADATEC), para la construcción de viviendas en madera. La ADATEC cerró sus operaciones durante el año 1990. Los intereses de esta deuda están siendo pagados anualmente por el Banco a la Embajada de los Estados Unidos.

Saldo RD$

Otros: Woda International Préstamo obtenido para Consultoria y un proyecto de 1,000 Servicios viviendas Limitada & Comandita (i) Hipotecaria 9% 10 años 32,299,031 Otros Préstamos obtenidos financiamientos (ii) para un proyecto de viviendas de madera Hipotecaria 11.50% 20 años 900,000 33,199,03 Intereses por pagar 5,162,097 38,361,128

Estados Financieros Auditados 2008

Valores en circulación Los valores en circulación se detallan como sigue:

Por tipo Al 31 de diciembre del 2008

Moneda Nacional RD$

Cédulas hipotecarias Certificados financieros Contratos de participación Otros valores (a) Intereses por pagar

614,933 4,581,226,867 5,277,162 882,500,000 28,428,761

4.92% 13.86% 4.47% 15.26% -

614,933 4,581,226,867 5,277,161 882,500,000 28,428,761

5,498,047,723

4.47% al 15.26%

5,498,047,723

Al 31 de diciembre del 2007

Moneda Nacional RD$

Tasa Promedio Ponderada Anual

Cédulas hipotecarias Certificados financieros Contratos de participación Otros valores (a) Intereses por pagar

596,037 1,975,619,004 5,514,262 662,500,000 2,181,614

6.50% 7.06% 6.74% 8.40% -

596,037 1,975,619,004 5,514,262 662,500,000 2,181,614

2,646,410,917

6.50% al 8.40%

2,646,410,917

Tasa Promedio Ponderada Anual

Total RD$

(a) La Superintendencia de Valores de la República Dominicana mediante su resolución de fecha 28 de abril del 2006, aprobó al Banco la emisión de Letras Hipotecarias, por RD$1,000,000,000. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, se habían emitido RD$882,500,000 y RD$662,500,000, respectivamente. 98 Por sector Al 31 de diciembre del 2008 Privado no financiero Financiero Intereses por pagar

Tasa Moneda Nacional RD$

Promedio Ponderada Anual

Total RD$

2,703,653,365 2,765,965,597 28,428,761

4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26%

2,703,653,365 2,765,965,597 28,428,761

5,498,047,723

4.47% al 15.26%

5,498,047,723

Al 31 de diciembre del 2007 Privado no financiero Financiero Intereses por pagar

Tasa Moneda Nacional RD$

Promedio Ponderada Anual

Total RD$

656,645,092 1,987,584,211 2,181,614

4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26%

656,645,092 1,987,584,211 2,181,614

2,646,410,917

4.47% al 15.26%

2,646,410,917

Por plazo de vencimiento Moneda Nacional RD$ De 0 a 15 días 80,684,514 De 16 a 30 días 47,518,976 De 31 a 60 días 240,123,559 De 61 a 90 días 532,132,012 De 91 a 180 días 241,290,517 De 181 a 360 días 349,361,821 A más de 1 año 4,006,936,324

2008 2007 Promedio Tasa Moneda Tasa Promedio Ponderada Anual Nacional RD$ Ponderada Anual 4.47% al 15.26% 2,497,292 4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26% 5,742,546 4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26% 9,834,250 4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26% 95,674,035 4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26% 1,030,817,579 4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26% 856,845,215 4.47% al 15.26% 4.47% al 15.26% 645,000,000 4.47% al 15.26%

5,498,047,723 4.47% al 15.26%

2,646,410,917

4.47% al 15.26%

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, los valores en circulación incluyen montos restringidos por los siguientes conceptos: 2008

Fondos Embargados

Afectados en Garantía

Clientes Fallecidos

Total

Certificados financieros RD$ 86,955,685 Contratos de participación 5,100,171 Cédulas hipotecarias: 181,675

38,986,671 171,090 12,055

25,851 72,252 -

125,968,207 5,343,513 193,730

RD$ 92,237,531

2007

Fondos Embargados

39,169,816

Afectados en Garantía

Certificadosfinancieros 72,395,900 36,481,813 Contratos de participación 3,971,764 180,775 Cédulas hipotecarias: 176,421 12,066 RD$ 76,544,085 36,674,654

98,103

131,505,450

Clientes Fallecidos

Total

24,906 71,040 -

108,902,619 4,223,579 188,487

95,946

113,314,685

Estados Financieros Auditados 2008

Otros pasivos

Un detalle de los otros pasivos, es como sigue:

2008

2007

RD$ 98,499,021 26,961,316 258,324,628 126,716,837 253,138,176

94,311,179 32,496,075 260,495,460 119,716,837 182,374,013

56,759,012 17,746,235

50,619,400 2,941,156

- 35,061,381 18,967,403 1,799,661 54,214,105 115,169,435 25,514,396 - 456,396 16,931,168

18,487,230 33,788,427 10,493,510 3,905,569 46,771,370 71,534,677 17,973,601 456,396 18,115,645

RD$ 1,106,259,170

964,480,545

Cargos por pagar por obligaciones financieras (a) Acreedores diversos Anticipos recibidos de proyectos Plan de pensiones Terrenos adquiridos (b) Cartera BANINTER por pagar al Banco Central de la República Dominicana (c) Cartera BANINTER en administración (d) Valores pendientes traspaso Banco Central de la República Dominicana Provisión para contingencias Impuesto sobre la renta diferido Otras provisiones Remuneraciones por pagar al personal Otros créditos diferidos (e) Ganancia por realizar por intermediación de documento (f) Cuenta por pagar Asociación Norteña Fondos en Administración Impuestos retenidos por pagar

Impuesto sobre la renta La conciliación de los resultados reportados en los estados financieros no consolidados y para propósitos fiscales, es como sigue: 2008 2007 Resultado antes de impuesto sobre la renta Más (menos) partidas que provocan diferencias: Impuesto sobre retribuciones complementarias Ajuste por inflación papelerías y útiles Ajuste por inflación bienes adjudicados Otras diferencias permanentes Otros gastos no deducibles

Renta neta imponible

(b) Corresponde a terrenos adquiridos del Banco de Reservas de la República Dominicana, el Consejo Estatal del Azúcar (CEA), Tabor, S. A., Sunset, S. A., Ada Resorts, S. A. y a la Corporación Dominicana de Empresas Estatales (CORDE).

100

(d) Corresponde a los cobros recibidos por el Banco, relacionados a la cartera de BANINTER en administración. Por esta cartera el Banco no realizó ningún desembolso ni tiene registrado ningún activo. (e) Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, incluye RD$42,084,820 y RD$34,512,309, correspondientes a gastos legales y de cierre, respectivamente. Adicionalmente, incluye RD$15,861,969 y RD$13,075,904, correspondientes al Costo de Estudio y Configuración de Garantías, respectivamente, los cuales son financiados al cliente en adición al préstamo, entre otros. Corresponde a la ganancia por realizar por la compra de notas de renta fija colocadas en el Banco Central de la República Dominicana. Este monto corresponde a la diferencia entre el valor facial de la inversión y el monto pagado por el Banco.

4,453,671 (25,963) (489,158) (29,552,460) - (25,613,910)

87,730,206

503,580 503,580

Diferencia en gasto de depreciación fiscal 1,646,519 (389,694) Ganancia en venta de activos fijos (749,167) Provisión para prestaciones laborales (3,544,471) (1,874,518) Provisión para operaciones contingentes 1,272,954 Provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos 17,374,976 60,793,690 Diferencia cambiaria año actual (260,267) 20,311 Diferencia cambiaria año anterior (20,311) - 15,720,233 58,549,789

(a) Corresponde a retenciones por cumplimiento de contratos relacionados a los proyectos de construcción, retenciones de seguro familiar de salud, plan de pensiones, honorarios por pagar, aportes patronales por pagar, entre otros.

(c) Corresponde a los cobros recibidos por el Banco, relacionados a una parte de la cartera de BANINTER que no se encuentra registrada en los préstamos, debido a deficiencias en las garantías. En consecuencia, durante el proceso de negociación, el Banco Central de la República Dominicana emitió un certificado financiero a favor del Banco por el valor de los préstamos con esta característica, ascendente a RD$63,117,983, el cual se encuentra vigente a la fecha.

RD$ 140,387,584

RD$ 130,493,907

146,783,575

El impuesto sobre la renta en el estado de resultados está compuesto de la siguiente manera: 2008 2007 Corriente RD$ (32,623,477) (36,695,894) Diferido del período (8,473,893) (9,987,538) Años anteriores (a) 2,092,128 - RD$ (39,005,242) (46,683,432) (a) Corresponde a las diferencias entre saldo a favor según Declaración Jurada de Sociedades y el registrado. El impuesto determinado, anticipos pagados y los componentes del saldo a favor al 31 de diciembre del 2008 y 2007, se detalla a continuación: 2008 2007 Renta neta imponible RD$ 130,493,907 146,783,575 Tasa impositiva 25% 25% Impuesto determinado 32,623,477 36,695,894 Anticipos pagados (19,781,312) (48,286,264) Crédito fiscal por aprovechamiento pérdidas fiscales años anteriores (7,558,227) Saldo a favor año anterior (11,590,370) - Saldo a pagar al final del período RD$ (6,306,432) (11,590,370)

101

Estados Financieros Auditados 2008

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 el saldo a favor se incluye dentro del renglón de cargos diferidos en la cuenta de otros activos en los balances generales que se acompañan.

20.1

El capital adicional pagado corresponde a la prima pagada en exceso del valor par de las acciones, según el siguiente detalle: 2008 2007

El movimiento del impuesto sobre la renta diferido se presenta como sigue: Saldos al Saldos al 31 de diciembre Ajuste del 31 de diciembre del 2007 Período del 2008 Provisión para prestaciones laborales RD$ (468,629) 468,629 Provisión para bienes diversos - (1,815,898) (1,815,898) Provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos - (4,343,744) (4,343,744) Propiedad, muebles y equipos (9,932,535) 5,890,119 (4,042,416) Provisión para contingencias 5,078 (8,770,423) (8,765,345) Diferencia en depreciación fiscal (97,424) 97,424 - RD$ (10,493,510) (8,473,893) (18,967,403)

Valor pagado en exceso al valor par Aportes pendientes de capitalizar (i)

20.2

Acciones comunes Capital donado, por el cual no se han emitido acciones

10,000,000

10,000,000,000

62,719,000

287,617

287,617,600

10,000,000

10,000,000,000

350,336

350,336,600

Accionistas Cantidad de Acciones

RD$ Monto

Participación

Estado Dominicano 59,329 Asociación Popular de Ahorros y Préstamos 1,243 Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos 423 Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos 630 Otros 1,094

59,329,000 1,243,000 423,000 630,000 1,094,000

94.59% 1.98% 0.67% 1.00% 1.76%

62,719

62,719,000

Las acciones comunes del Banco tienen un valor nominal de RD$1,000.00 cada una.

3,377,201,346

2008 RD$ 1,244,356,309 37,050,249 42,094,196

2007 889,273,741 18,639,266 374,540,973

RD$ 1,323,500,754

1,282,453,980

Límites legales y relaciones técnicas Un detalle de los límites y relaciones técnicas requeridas por la Autoridad Monetaria y Financiera, es como sigue:

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 la estructura de participación accionaria es la siguiente: 102

RD$ 3,217,346,628

Otras reservas patrimoniales

Reserva legal patrimonial Reserva de Garantía del Seguro FHA Reservas voluntarias distribuibles

RD$

62,719

2,982,324,134 394,877,212

El Banco destinará un 10% de sus utilidades líquidas de cada ejercicio a constituir y mantener un fondo de reserva legal. Sólo cuando dicho fondo ascienda al 20% o más de su capital pagado, podrá el Banco reducir la asignación al 5% de sus utilidades líquidas. El Banco transfiere la totalidad de sus utilidades de cada ejercicio a las reservas patrimoniales. Las reservas patrimoniales están compuestas como sigue:

Patrimonio neto El patrimonio consiste de: Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 Autorizadas Emitidas Cantidad RD$ Cantidad

RD$ 2,982,324,134 235,022,494

(i) Al 31 de diciembre del 2008 la disminución en este rubro corresponde al descargo de cuentas por cobrar al Banco Central de la República Dominicana por un monto de RD$159,854,718, según nuevo acuerdo realizado entre las partes. (Ver nota 8).

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el impuesto sobre la renta diferido se incluye dentro del renglón de otros pasivos en los balances generales que se acompañan. 20

Capital adicional pagado

100%

Al 31 de diciembre del 2008 Concepto de Límite Solvencia

103

Según Normativa 10%

Concentración de Riesgos: Con garantías reales 922,472,577 Sin garantías reales 461,236,288 Partes vinculadas 2,306,181,442 Inversiones en acciones: Entidades financieras del exterior 70,067,320 Entidades no financieras 35,033,660 Entidades de apoyoy servicios conexos 70,067,320 Propiedad, muebles y equipos 4,612,362,884 Contingencias 13,837,088,652 Financiamientos a corto plazo en moneda extranjera 1,383,708,865

Según Entidad 58.55%

100,000,000 - 20,116,117 3,522,647 100,396 6,542,030 463,738,314 7,204,276,285 -

Estados Financieros Auditados 2008

RD$17,300,000 y RD$21,300,000, respectivamente, y se encuentran registrados en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados que se acompañan.

Al 31 de diciembre del 2007 Concepto de Límite Solvencia Concentración de Riesgos: Con garantías reales Sin garantías reales Partes vinculadas Inversiones en acciones: Entidades financieras del exterior Entidades no financieras Entidades de apoyo y servicios conexos Propiedad, muebles y equipos Contingencias Financiamientos a corto plazo enmmoneda extranjera

Según Normativa 10%

Según Entidad 65.34%

876,320,160 438,160,080 2,190,800,400 70,067,320 35,033,660 70,067,320 4,381,600,799 13,144,802,397 1,314,480,239

3,390,885 3,100,396 6,542,005 86,527,666 6,757,685,496 -

Compromisos y contingencias

Operaciones contingentes En el curso normal de los negocios, el Banco adquiere distintos compromisos e incurre en determinados pasivos contingentes. Los saldos más importantes de estos compromisos y pasivos contingentes incluyen. 2008 2007 Garantías otorgadas: Otras garantías (Seguros de hipotecas) RD$ 7,204,276,285 6,757,685,496 Otras contingencias: Monto pendiente de ejecutar de proyectos en proceso de construcción 268,355,749 557,951,194 Préstamos aprobados y no desembolsados 397,461,825 58,579,628 Cuotas a la Superintendencia de Bancos de la República Dominicanagastos pagados durante período 17,312,759 21,333,795 RD$ 7,887,406,618 7,395,550,113

104

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el Banco ha constituido provisiones para posibles pérdidas en estas operaciones por monto ascendente a RD$35,061,381 y RD$33,788,427, respectivamente (nota 13). b)

Cuota Superintendencia La Junta Monetaria de la República Dominicana, mediante la Tercera Resolución de fecha 20 de diciembre del 2007, incrementó el aporte de las instituciones de intermediación financieras de 1/6 del 1% a 1/5 del 1% del total de los activos netos para cubrir los servicios de inspección de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. Los gastos por este concepto por los períodos terminados el 31 de diciembre del 2008 y 2007 ascendieron a aproximadamente

Demandas Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 existen varios litigios y demandas originadas en el curso normal de las operaciones del Banco por un monto aproximado de RD$76,400,000 y RD$210,300,000. El Banco y sus asesores legales considera que la mayoría de estos reclamos son exagerados y han estimado que el riesgo de pérdida resultante es bajo, por lo que no mantiene en sus registros ninguna provisión por este concepto.

563,000,233 19,684,858 16,684,448

Estos índices no toman en cuenta las salvedades descritas en los párrafos 6, 8, 9, 10, 11,13.

Litigio en contra de Woda International Consultoría y Servicios Limitada & Comandita (Woda) y una compañía aseguradora El Banco interpuso una demanda en Rescisión de Contrato, daños y perjuicios, devolución de sumas de dinero, pago de astreinte y puesta en causa, en contra de Woda International Consultoría y Servicios Limitada & Comandita (Woda) y una compañía aseguradora por un monto total de RD$55,600,000. Durante el año 2005 el Banco y Woda suscribieron dos contratos, denominados, contrato de préstamo y contrato comercial. Mediante el contrato de préstamo Woda y sus socios financieros, el Commonwealth Bank of Australia y SM Entreprises, se comprometieron a realizar un préstamo a favor del Banco, por un monto de US$25,000,000. El propósito de dicho préstamo era la construcción 1,000 viviendas en las ciudades de Santo Domingo y Santiago de los Caballeros, República Dominicana. Dichas viviendas serían construidas por Woda bajo las especificaciones y lineamientos establecidos en los contratos suscritos por las partes. El contrato comercial establece las condiciones para la construcción de las viviendas, siendo Woda el contratista en dicho proyecto.

Como garantía para el pago de las sumas que fueran avanzadas en ocasión del contrato de préstamo indicado, y por solicitud de Woda, el Banco suscribió a favor de dicha entidad, una carta de crédito por la suma de US$5,000,000, la cual fue contratada por intermediación de una institución financiera local. Del préstamo antes citado sólo se produjo un desembolso en el mes de marzo del 2007, por la suma de US$1,000,000, cuya suma fue utilizada por Woda alegadamente para la compra de moldes con los que se construirían las viviendas, incumpliendo Woda con los desembolsos acordados. Los principales incumplimientos de Woda a los contratos anteriormente indicados, son los siguientes: 105 •

Woda conjuntamente con sus socios comerciales le otorgaron un préstamo al Banco por US$25,000,000, de los cuales sólo desembolsaron US$1,000,000.

•

Woda no entregó ninguna de las viviendas a fabricarse en 24 meses a partir de la fecha de la firma del contrato comercial, a pesar del Banco haberle provisto los terrenos donde las mismas serían levantadas.

•

Woda presentó y cobró la carta de crédito por valor de US$5,000,000, que había sido otorgada por el Banco a Woda como garantía para el cumplimiento de obligaciones de pago.

De esta demanda fue apoderada la Cámara Civil y Comercial del Juzgado de Primera Instancia del Distrito Nacional. Lo solicitado a este tribunal básicamente fue lo siguiente: •

Declarar buena y válida la demanda.

Ordenar la rescisión del Contrato Comercial y Acuerdo de Préstamo y sus Enmiendas, en ocasión de los incumplimientos de Woda y su representante.

Estados Financieros Auditados 2008

•

Que Woda pague al Banco la suma de US$25,000,000, en ocasión del préstamo que le fue otorgado por contrato suscrito con Woda, para la construcción de mil viviendas.

•

Que Woda sea condenada junto con su representante al pago de US$4,600,000 a favor del Banco por concepto de devolución de las sumas irregularmente cobradas por Woda a través de la carta de crédito.

•

Que Woda sea condenada junto con su representante al pago de US$1,000,000 a favor del Banco por concepto de gastos incurridos.

•

Que Woda sea condenada junco con su representante legal al pago de RD$25,000,000, con justa indemnización para la reparación de daños y perjuicios que le han sido ocasionados al Banco con los hechos mencionados.

•

Que se condene a Woda al pago de un astreinte diario de RD$200,000 por cada día de retardo en la ejecución de la sentencia a intervenir.

•

Que sea declarada la Sentencia a intervenir, oponible a la compañía aseguradora y que sea condenada Woda y su representante legal, al pago de las costas del procedimiento.

Estados Financieros Auditados 2008

Demanda civil en pago de fianza y astreinte en contra de una compañía aseguradora.

En ocasión de los contratos anteriormente indicados entre Woda y el Banco, y para garantizar el cumplimiento de los mismos, en fecha 30 de diciembre del año 2006, Woda suscribió un contrato de fianza de fiel cumplimiento, No. 2-702-027677, con una compañía aseguradora, siendo el Banco el beneficiario. En dicho contrato se estableció que en caso de incumplimiento de Woda a las obligaciones contraídas frente al Banco, dicha entidad pagaría al solo requerimiento del Banco hasta la suma de US$5,000,000. Según los asesores legales del Banco la compañía aseguradora no cumplió con la obligación asumida en el contrato de fianza, a pesar de las advertencias y puesta en mora notificadas mediante acto no. 993/2008, de fecha 29 de diciembre del año 2008. 106 De esta demanda civil fue apoderada la Cámara Civil y Comercial del Juzgado de Primera Instancia del Distrito Nacional, siendo lo solicitado al tribunal básicamente lo siguiente: •

Que la compañía aseguradora pague al Banco el importe garantizado, es decir, la suma de US$5,000,000.

•

Que la compañía asegurada sea condenada al pago de un astreinte diario de RD$50,000 por cada día de retardo en el cumplimiento de la sentencia a intervenir, liquidables cada 10 días.

•

Que la compañía asegurada sea condenada al pago de las costas del procedimiento.

2008 Rendimientos en suspenso Dividendos recibidos en acciones Créditos otorgados pendientes de utilización Línea de crédito BNV casa propia Responsabilidad por custodia de efectos y bienes Convenios de financiamientos a las Asociaciones de ahorros y préstamos Créditos castigados Capital autorizado Títulos valores autorizados no emitidos Títulos valores emitidos no colocados Activos totalmente depreciados Inversiones inmobiliarias Otros 203,594,021 Cuentas de orden acreedoras el contra

Según los abogados del Banco existe 50% de posibilidades de prevalecer en este caso.

El Banco interpuso una demanda civil en pago de fianza y astreinte en contra de una compañía aseguradora y Woda, por un monto total de US$5,000,000.

Cuentas de orden Un detalle de las cuentas de orden del Banco es como sigue:

2007

RD$ 311,065,302 5,885,100 261,343,179 36,918,400 2,800,000

267,545,167 7,031,025 188,961,475 36,918,400 2,800,000

5,787,422 590,740 100,000,000 237,500,000 120,000,000 441,218 26,216,412 15,736,314

5,787,422 643,868 100,000,000 650,000,000 172,500,000 542,459 26,216,412

RD$ (1,312,141,794)

(1,474,682,542)

Ingresos y gastos financieros Un detalle de los principales ingresos y gastos financieros reconocidos durante los años terminados el 31 de diciembre del 2008 y 2007, es como sigue: Ingresos financieros: Por cartera de créditos: Por créditos comerciales Por créditos de consumo Por créditos hipotecarios Subtotal A Instituciones Financieras Subtotal 509,692,579 Por inversiones: Por inversiones mantenidas hasta su vencimiento Subtotal Total Gastos financieros: Por captaciones: Por depósitos del público Por valores en poder del público Subtotal Por financiamientos obtenidos

2008

RD$ 151,419,214 17,727,053 280,976,005 450,122,272 59,570,307 469,883,388 326,395,019 326,395,019 RD$ 836,087,598

2007

236,877,941 20,727,506 212,277,941 469,883,388 -

216,974,255 216,974,255 686,857,643

RD$ (5,684,010) (372,419,796) (378,103,806) (5,263,270)

(6,529,360) (221,084,499) (227,613,859) (103,500)

RD$ (383,367,076)

(227,717,359)

107

Estados Financieros Auditados 2008

Ingresos (gastos) por diferencia de cambio

Un detalle de los principales ingresos y gastos por diferencias en cambio reconocidos durante los años terminados el 31 de diciembre del 2008 y 2007, como sigue: Ingresos por diferencias en cambio: Por cartera de crédito Por inversiones Por valores en poder del público Por cuentas a recibir Por disponibilidades Gastos por diferencias en cambio: Por valores en poder del público Por cartera de crédito Por inversiones Por disponibilidades Ingresos (gastos) por diferencias de cambio

2008

2007

RD$ 528,921 10,812,730 374,300 11,818,249 483,471 24,017,671

4,062,001 13,564,054 9,866,525 1,018,349 28,510,929

(5,485,708) (435,202) (5,792,339) (76,630) (11,789,879)

- (1,410,313) (22,063,059) (3,869,006) (27,342,378)

RD$ 12,227,792

1,168,551

Un detalle de los principales otros ingresos (gastos) reconocidos durante los años terminados el 31 de diciembre del 2008 y 2007, es como sigue: 2008 2007 Otros ingresos: Recuperación de activos castigados RD$ 75,839 1,425,913 Ganancia por participación de empresas 1,567,775 288,820 Disminución de provisiones por activos riesgosos 12,558,951 11,287,798 Ganancia por venta de inversiones en acciones 1,500,000 Ganancia por venta de propiedad, muebles y equipos 275,000 Ganancia por venta de bienes recibidos en recuperación de créditos 9,611,080 Otros ingresos no operacionales 4,642,407 3,891,531 Otros gastos: Otros gastos no operacionales

Un detalle de los principales otros ingresos (gastos) operacionales reconocidos durante los períodos terminados el 31 de diciembre del 2008 y 2007, es como sigue:

108

Total Otros gastos operativos: Comisiones por servicios Gastos diversos: Costo de inmuebles vendidos Otros gastos operativos diversos (175,383,250) Total

RD$ 30,231,052

16,894,062

RD$ (4,020,931)

(40,327,569)

Remuneraciones y beneficios sociales Un detalle de los sueldos y compensaciones al personal reconocido durante los períodos terminados el 31 de diciembre del 2008 y 2007, es como sigue:

Otros ingresos (gastos) operacionales

Otros ingresos operacionales: Comisiones por servicios: Comisiones por garantías otorgadas Comisiones por elaboración de contrato Comisiones por gastos de cierre Otras Comisiones Ingresos diversos: Ingresos por cuentas a recibir Otros ingresos operacionales diversos

Otros ingresos (gastos)

2008

2007

RD$ 24,438,433 5,870,444 8,375,686 12,177,507 50,862,070

23,140,022 4,784,006 7,242,921 7,162,444 42,329,393

37,292,538 276,091,066 313,383,604

34,306,698 591,044,273 625,350,971

RD$ 364,245,674

667,680,364

Sueldos, salarios y participaciones en beneficios Seguros sociales Incentivos Contribuciones a planes de pensiones Prestaciones laborales Otros gastos de personal

2008 RD$ 228,517,921 25,519,743 40,778,952 8,426,284 23,636,043 23,062,279 RD$ 349,941,222

2007 186,194,842 22,648,713 40,125,667 15,475,792 39,364,576 27,668,626 331,478,216

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, un total de RD$39,861,440 y RD$26,969,500, corresponden a retribución de personal directivo, los cuales se definen como aquellos que ocupan la posición de vicepresidente en adelante. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, un total de RD$23,979,358 y RD$20,238,193, respectivamente, corresponde a las pensiones pagadas al personal jubilado. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el Banco mantiene una nómina de 423 y 363 empleados, respectivamente.

(12,603,581)

(11,871,113)

(168,698,699) (6,684,551) (474,500,350)

(473,053,298) (1,447,052)

RD$ (187,986,831)

(486,371,463)

Evaluación de riesgos

Riesgo de tasas de interés Un detalle al 31 de diciembre del 2008 y 2007 de los activos y pasivos sujetos a riesgo de tasas de interés se presenta a continuación:

109

Estados Financieros Auditados 2008

Al 31 de diciembre del 2008

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Activos sensibles a tasas Pasivos sensibles a tasas

RD$ 5,646,860,319 (5,541,452,548)

185,979,389 (183,265,742)

Posición neta

RD$ 105,407,771

2,713,647

Exposición a tasa de interés

0.98%

Al 31 de diciembre del 2007

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

RD$ 5,033,179,212 (2,713,914,937)

229,913,557 (223,974,326)

RD$ 2,319,264,275

5,939,231

Activos sensibles a tasas Pasivos sensibles a tasas Posición neta

Estados Financieros Auditados 2008

Exposición a tasa de interés

0.56%

Riesgo de liquidez Un detalle al 31de diciembre del 2008 y 2007, del vencimiento de los activos y pasivos se presenta a continuación: Vencimientos al 31 de diciembre del 2008 De 31 Hasta hasta 90 30 días días Ac tivos: Fondos disponibles RD$245,841,851 - Inversiones negociables y a vencimiento 1,639,386,959 794,766,392 Cartera de crédito 83,089,117 80,559,776 Cuentas por cobrar (*) 77,120,536 102,794,099 Activos diversos (*) 17,238,723 806,433 Total activos

2,062,677,186 978,926,700

Pasivos: Obligaciones con el público (2,919,204) (6,535,166) Depósitos en instituciones financieras del país y del exterior - (670,000) Fondos tomados a préstamos - - Valores en circulación (128,203,489) (772,255,571) Total pasivos

(131,122,693) (779,460,737)

Posición neta RD$ 1,931,554,493 199,465,963

110

De 91 hasta un De 1 a 5 año años

Más de 5 años

7,820,000 740,170,319

1,594,185,500 963,931,463

78,385,423 2,171,029,236

204,477,708 1,628,937,279

19,140,773 1,423,405,956

98,443,307 31,617,448

2,581,405,306

Total

245,841,851

4,114,544,274 4,038,779,911 501,976,423 3,102,005,839

4,000,663,692 2,379,475,414 12,003,148,298

(194,508,008)

(15,028,730)

(218,991,108)

- -

(4,058,181) -

- (38,361,128)

(4,728,181) (38,361,128)

(590,672,337) (3,096,007,564)

(910,908,762) (5,498,047,723)

(785,180,345)

(964,298,620) (5,760,128,140)

1,796,224,961

(3,100,065,745)

900,597,947 1,415,176,794 6,243,020,158

111

Estados Financieros Auditados 2008

Vencimientos al 31 de diciembre del 2007 Hasta 30 días

A continuación se presenta un detalle de la razón de liquidez al 31 de diciembre del 2008 y 2007:

De 31 De 91 hasta 90 hasta un De 1 a 5 días año años

Activos: Fondos disponibles RD$ 78,267,138 Inversiones negociables y a vencimiento 989,664,916 Cartera de crédito 80,273,322 Cuentas por 183,204,278 591,056,032 Activos diversos (*) 3,024,869 Total activos

Estados Financieros Auditados 2008

1,181,168,693

Más de 5 años

2008 En Moneda En Moneda Naciona Extranjera Razón de liquidez A 15 días ajustada 163.42% 11% A 30 días ajustada 100.50% 592% A 60 días ajustada 94.99% 436% A 90 días ajustada 90.36% 386%

Total

78,267,138

486,092,168 7,069,437

332,386,661 38,751,248

100,123,288 894,183,792

80,882,808 2,253,665,128

1,989,149,841 3,273,942,927

cobrar (*)

29,938,448

90,918,450

110,403,462

176,591,394

19,455,704

1,700,327,211

1,133,037,353

19,177,764

2,875,022,901

603,535,759

2,181,868,582

2,303,935,827

2,536,929,978

8,807,438,839

Posición A 15 días ajustada A 30 días ajustada A 60 días ajustada A 90 días ajustada Global (meses)

31 Pasivos: Obligaciones con el público Depósitos en instituciones financieras del país y del exterior Fondos tomados a préstamos Valores en Circulación Total pasivos

(1,041,152)

(1,875,370)

(7,574,160)

(189,464,289)

(199,954,971)

(18,397)

13,123,024)

(50,909,100)

(64,050,521)

(33,201,358)

(8,239,838)

(105,508,285)

(1,887,662,794)

(645,000,000)

(2,646,410,917)

(9,299,387)

(107,383,655)

(1,908,359,978)

(695,909,100)

(222,665,647)

(2,943,617,767)

273,508,604 1,608,026,727

2,314,264,331

5,863,821,072

Posición neta RD$ 1,171,869,306

496,152,104

(*)

(423,967) 4,383,592 4,254,790 4,278,875 (0.06)

575.88% 1,096.15% 1,380.90% 1,758.10%

660,715,614 1,384,760,985 1,788,816,188 2,315,579,700 (100)

En Moneda Extranjera - -

145,283 5,145,769 5,301,294 5,307,818

Operaciones con partes vinculadas La Primera Resolución del 18 de marzo del 2004 de la Junta Monetaria, aprobó el Reglamento sobre Límites de Créditos a Partes Vinculadas que establece los criterios para la determinación de las vinculadas de las entidades de intermediación financiera. Las operaciones y saldos más importantes con partes vinculadas según el criterio establecido en el Reglamento sobre Límites de Créditos a Partes Vinculadas al 31 de diciembre del 2008 y 2007, es el siguiente: Al 31 de diciembre del 2008 Créditos Garantías RD$ Vinculados a la persona 20,116,117

112

(1,057,909,481) (314,470,838) (590,687,061) (555,359,311) (47.78)

2007 En Moneda Nacional

20,116,117

Créditos Vigentes RD$

Total Vencidos en RD$

Reales RD$

20,116,117

48,704,706

20,116,117

48,704,706

Créditos Vigentes RD$

Total Vencidos en RD$

Reales RD$

16,684,448

38,861,951

16,684,448

38,861,951

Corresponden a las operaciones que representan un derecho de cobro para el Banco.

Los vencimientos de los activos arriba indicados se refieren a los compromisos de pago de los clientes.

Al 31 de diciembre del 2007 Créditos Garantías RD$ Vinculados a la persona 16,684,448

16,684,448

El Banco mantiene el monto de créditos otorgados a partes vinculadas dentro de los montos establecidos por las regulaciones bancarias. Las operaciones con partes vinculadas identificables realizadas durante los períodos terminados el 31 de diciembre del 2008 y 2007, incluyen:

113

Estados Financieros Auditados 2008

31 de diciembre del 2008 Montos RD$ Ingresos: Intereses y comisiones por crédito 354,079 Intereses sobre contratos de hipotecas aseguradas 69,338 Intereses ganados sobre inversión 607,594 Prima fondo hipotecas aseguradas 26,546,208 Costo de estudio configuración de la garantía 20,696,614 Gastos: Intereses por captaciones Sueldos y compensaciones al personal 31 de diciembre del 2007 Ingresos:

Estados Financieros Auditados 2008

Efecto en Ingresos RD$

Gastos RD$

354,079

69,338

607,594

26,546,208

20,696,614

48,273,833

790,836

Otros saldos con vinculados: Cuentas por cobrar Inversiones en acciones Valores en circulación Intereses por paga

Intereses y comisiones por crédito Intereses sobre contratos de hipotecas aseguradas Intereses ganados sobre inversión

Gastos: Intereses por captaciones Sueldos y compensaciones al personal

RD$ 3,825,798 6,064,200 7,622,620 361,812

3,491,176 6,064,200 7,622,620 823,802

Valor razonable de los instrumentos financieros

Activos financieros: Fondos disponibles Inversiones negociables y a vencimiento (a) Cartera de créditos (a)

790,836 - 790,836

Efecto en Ingresos RD$

Gastos RD$

2,711,395

446,413

694,861

29,385,322

20,561,697

53,799,688

2,050,637

Un detalle de los saldos con partes vinculadas, es como sigue:

2,050,637

2008 Valor en Valor de Libros Mercado

2007 Valor en Libros

Valor de Mercado

245,841,851

78,267,138

4,156,536,479 3,678,880,684

N/D N/D

2,048,747,064 3,143,844,065

N/D N/D

N/D

199,954,971

N/D

64,050,521

N/D

N/D N/D

33,201,358 2,646,410,917

N/D N/D

Pasivos financieros: Obligaciones con el público (a) 213,993,118 Depósitos de instituciones financieras del país y del exterior (a) 9,726,171 Fondos tomados a préstamos (a) 38,361,128 Valores en circulación (a) 5,498,047,723

(a) En la República Dominicana no existe un mercado activo de valores donde se pueda obtener el valor de mercado de las inversiones. Asimismo, el Banco no ha realizado análisis del valor de mercado de sus inversiones a vencimiento, cartera de créditos, inversiones en acciones, obligaciones con el público, valores en circulación y fondos tomados a préstamos, cuyos valores de mercado pueden ser afectados por cambios en la tasa de interés, debido a que no fue práctico y/o no existía información de mercado.

114 Prima fondo hipotecas aseguradas Costo de estudio configuración de la garantía

2007

Un detalle del valor razonable de los instrumentos financieros al 31 de diciembre del 2008 y 2007, es como sigue:

Montos RD$

2008

N/D= No Disponible 33

Fondo de pensiones y jubilaciones El Banco aporta sus pensiones de conformidad con lo establecido por la Ley de Seguridad Social (Ley 87-01). Este sistema, el cual funciona bajo el esquema de capitalización individual, consiste en aportes que deben realizar el empleador y los empleados de manera particular y que deben ser administrados por una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). Los aportes realizados por el Banco se reconocen como gastos cuando se incurren. A la edad de retiro el empleado recibe el monto de los aportes realizados por él y su empleador, más el rendimiento. En virtud de la mencionada ley, el plan de pensiones y jubilaciones contributivo que cubría los funcionarios y empleados del Banco fue disuelto por disposición de la Asamblea General Ordinaria del Plan de Jubilaciones y Pensiones del Banco el 14 de enero del 2003.

115

Estados Financieros Auditados 2008

Como consecuencia de la disolución del Plan, el Banco asumió el pago de todos los pensionados a partir del 16 de enero del 2003 y en contrapartida recibió todos los activos, menos el valor presente de los derechos adquiridos de los miembros activos del Plan por RD$36,996,450. Durante los años 2008 y 2007, el Banco realizó aportes al Plan por aproximadamente RD$8,400,000 y RD$15,400,000, respectivamente. Posteriormente y mediante resolución 53/2005 el Consejo de Administración estableció nuevas normas de retiro de los funcionarios y empleados del BNV, así como las prestaciones que le serían otorgadas al momento del retiro. Dentro de los cambios más importantes en esta nueva norma se destaca el hecho de que las pensiones otorgadas a las personas que hayan desempeñado las funciones Gerente General y Subgerente General serán incrementadas cuantas veces sean aumentados los salarios del Gerente General y Subgerente General activos. Debido a lo anterior, se determinó contratar los servicios de un actuario y en su informe, éste concluyó que existe un déficit actuarial de aproximadamente RD$64,900,000. 34

Durante el año 2008, mediante Circular No. 012/08 del 31 de diciembre del 2008, la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana con el fin de adecuar e incluir cambios en los modelos de presentación de los estados financieros a ser presentados por las entidades de intermediación financiera, modificó el Capítulo V del Manual de Contabilidad para Instituciones Financieras. 36

Corresponde principalmente al reconocimiento en años anteriores de las cuentas, según el siguiente detalle: Otras reservas patrimoniales Cuentas a recibir Depreciación acumulada Activos diversos Otros pasivos Provisiones para créditos

Transacciones no monetarias Las transacciones no monetarias ocurridas durante los años 2008 y 2007, son como sigue: Constitución de provisión para cartera de crédito Constitución de provisión para rendimientos por cobrar Constitución de provisión para inversiones Constitución de provisión para bienes adjudicados y otros activos Liberación de provisión para rendimientos por cobrar Liberación de provisión para otros activos Ventas inmobiliarias transferidas a la cartera de crédito Registro cuenta por cobrar Seguros Banreservas Cancelación cuentas por cobrar al Banco Central de la República Dominicana Revaluación de activos fijos Transferencia de activos diversos a cartera de crédito

116

Otras revelaciones

35.1

Futura adopción de normas

2008

2007

RD$ 41,594,164

61,822,426

13,004,477 -

42,915,438 4,980,000

7,876,303

933,333

13,326,015 37,456,453

11,287,798 809,890

224,550,743

578,687,837

Ajuste años anteriores

Otras reservas patrimoniales Bienes adquiridos o construidos para la venta Cuentas a recibir Bienes recibidos en recuperación de crédito Cartera de crédito Rendimientos por cobrar Otros pasivos Provisiones para créditos

159,854,717 283,477,293

22,336,151

60,793,690 124,981,845 (5,803,085) (1,311,960) (142,797,433) (7,611,053) (11,284,716) (16,967,288) (60,793,690)

177,750,000

75,741,647 (3,012,245) (9,750,316) 1,620,538 (7,550,637) 57,048,987

RD$ (57,048,987)

Reclasificaciones

RD$ 3,744,703

Algunas cifras de los estados financieros no consolidados al 31 de diciembre del 2007 fueron reclasificadas para estar acordes con la presentación del 31 de diciembre del 2008. Las cifras reclasificadas fueron las siguientes: 117

En fecha 28 de agosto del 2008, la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana emitió el Instructivo para la Clasificación, Valoración y Medición de las Inversiones en Instrumentos de Deuda, según Circular No. 007/08, cuya vigencia, según Circular No. 007/08, es a partir del 1ro. de enero del 2009. Dicho instructivo tiene por finalidad establecer los procedimientos que deberán seguir las entidades de intermediación financiera para el registro, clasificación, valoración y medición de las inversiones en instrumentos de deuda, cumpliendo con lo dispuesto en la Primera Resolución de la Junta Monetaria de fecha 29 de diciembre de 2004, que aprueba el Reglamento de Evaluación de Activos y la Circular SB No.005/08 que pone en vigencia el Instructivo para el Proceso de Evaluación de Activos en Régimen Permanente.

Fondos disponibles RD$ (25,759,618) Activos diversos 25,759,618 38

Hechos posteriores En fechas 12 de febrero y 5 de marzo del 2009 mediante la Primera y Segunda Resolución de la Junta Monetaria se adoptaron medidas con el objetivo de canalizar recursos hacia sectores productivos del país. Un detalle de estas medidas es el siguiente: •

Se autoriza al Banco Central a considerar para fines de cobertura del coeficiente del encaje legal requerido en moneda nacional a las entidades de intermediación financiera, los nuevos préstamos otorgados a entidades de los sectores: agropecuario, industria manufacturera local, construcción y micro, pequeña y mediana empresa hasta un monto de RD$7,500 millones, los cuales no podrán exceder de un 2% del pasivo sujeto a encaje legal, distribuidos conforme se describe a continuación:

Estados Financieros Auditados 2008

a) Banca Múltiple hasta RD$6,000.00 millones

•

b) Asociaciones de Ahorros y Préstamos hasta 1,234.00 millones

• • • •

c) Bancos de Ahorro y Créditos hasta 221.00 millones

Cambios en la propiedad accionaria cuyo monto y entidad de acciones supere el 1%, debiendo indicar los montos y cantidades de acciones. Reclasificación de pasivos de regular significación. Ganancias o pérdidas por venta de activos fijos u otros activos en subsidiarias, sucursales u oficinas del exterior. Pérdidas originadas por siniestros Otras revelaciones

d) Corporación de Crédito hasta 45.00 millones •

Considerar como parte de la cobertura del encaje legal hasta RD$3,000 millones de los títulos que adquieran las entidades de Intermediación Financiera con cargo a las emisiones de bonos del Gobierno Dominicano, previsto en el presupuesto de ingresos y ley de gastos público del año 2009.

•

Las entidades de intermediación financiera que coloquen préstamos a los sectores productivos tendrán un requerimiento de encaje legal en el Banco Central, diferenciado, constituido por efectivo, así como por los Bonos adquiridos del Gobierno Central, como sigue:

a) Banco Múltiples 18%, b) Asociaciones de Ahorros y Préstamos, Bancos de Ahorro y Créditos y la Corporación de Crédito 13%. c) Asimismo, la Junta Monetaria mediante la Tercera Resolución de fecha 18 de febrero del 2008 publicó para fines de consulta la propuesta de modificación de algunos artículos del Reglamento de Evaluación de Activos (REA), en cuanto al establecimiento de manera transitoria de la clasificación de los mayores deudores y la provisión para contingencia de las tarjetas de créditos apoyado en los lineamientos establecidos en el artículo 8 y 26, respectivamente, de dicho reglamento, según los siguientes parámetros: •

Artículo 26 párrafo I: Para los mayores deudores, en caso de que la suma de los créditos que excedan de RD$15,000,000 sea inferior al 60% de la cartera de créditos comerciales, para los Bancos de Servicios Múltiples y Asociaciones de Ahorros y Préstamos, los menores deudores comerciales y la microempresa deberán clasificarse individualmente de mayor a menor monto hasta llegar al 60% o alcanzar los RD$10,000,000. Si con los RD$10,000,000 no se alcanza el referido porcentaje, los montos inferiores a este se evaluarán tomando en cuenta el historial de pagos del deudor.

Igualmente en esta Tercera Resolución se modificó el literal b) del artículo 10 del Reglamento sobre Normas Prudenciales de Adecuación Patrimonial, para establecer provisiones procíclicas para el incremento de la provisión genérica de los activos y contingentes ponderados por riesgo crediticio hasta un 2%, conforme a la norma que a tal efecto elabore la Superintendencia de Bancos.

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Notas requeridas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana La Resolución No. 13-1994 y sus modificaciones, específicamente la Circular SB No. C/012/05 del 30 de septiembre del 2005 de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, establece las notas mínimas que los estados financieros deben incluir. Al 31 de diciembre del 2008, las siguientes notas no se incluyen porque las mismas no aplican: • • • • • • •

Cambios en las políticas contables Aceptaciones bancarias Reservas técnicas Responsabilidades Reaseguros Información financiera por segmentos Operaciones importantes descontinuadas, indicando la fecha en que ocurrió el evento

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