Quelle: Bloomberg
Datenquelle: Bloomberg
Anlageziel
Anlageziel des Fonds ist die Erzielung überdurchschnittlicher Renditen durch gezieltes Stock-Picking
Investmentansatz
Aktiv gemanagter Fonds Fokus auf europäische Aktien mit Schwerpunkt auf dem österreichischen Markt Fundamentaler Investmentansatz mit technischen Indikatoren ergänzt In positiven Marktphasen orientiert sich der Fonds an den Entwicklungen des DAX und des ATX In negativen Marktphasen ist eine Erhöhung der defensiven Investmentkomponenten möglich
(in %) Wertentwicklung
Anzahl der Positionen
YTD
1 Jahr
3 Jahre p.a.
5 Jahre p.a.
41,97
49,54
19,72
17,48
Typischerweise zwischen 45 und 60 3,4%
3,9%
Position Aktien Österreich
Sharpe Ratio
1,5 (5 Jahre)
Fondsmanager
Wolfgang Matejka, CEFA
Fondsauflage
Aktien sonstige 28,7%
64,0%
Sonstiges Barbestand
08.09.2010
(in %)
Telekom Austria
8,5
Polytec
6,9
AMAG
6,3
Strabag
6,1
Kapsch
5,2
* Ausschüttende Tranche Quelle:
WPB, Bloomberg, Semper Constantia Invest GmbH, Morningstar, Stand: 30.11.2017. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine Rückschlüsse oder Vorhersagen auf künftige Entwicklungen zu. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der OeKB Methode bei Wiederveranlagung der Ausschüttung und abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag (bis zu max. 5 %).
Immobilienpreise sind in einigen europäischen Städten historisch hoch.
Dies ist jedoch nicht nur durch Anlagenotstand bedingt, sondern hat auch fundamentale Gründe, wie beispielsweise Zuwanderung oder zu wenig Angebot durch Baustopp (in der Krise). Einige Sektoren sind im europäischen Markt durchaus attraktiv. Gewerbe in Deutschland oder CEE beispielsweise.
Der europäischer Immobilienaktienmarkt ist im Vergleich zu anderen Märkten noch weit von historischen Höchstständen entfernt.
Quelle: Bloomberg
Aktives Stockpicking Partizipiert an stabilen Cashflows/Miteinnahmen sowie an potentiell steigenden Immobilienpreisen
Viele interessante Investmentmöglichkeiten Gesucht: Attraktive Geschäftsmodelle in Verbindung mit ansprechendem Verhältnis zu NAV
Ausschließlich beste Ideen! Keine Berücksichtigung von potentiell unattraktiven Index-Schwergewichten (Zinsentwicklung!) Fokus auf Risikomanagement: Beispielsweise 20% UK-Untergewicht vor Brexit Entscheidung.
Fazit: Selektives Investieren = Schlüssel zum Erfolg
Fondsmerkmale Anlageziel
Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristig hohen Wachstums bei breiter Risikostreuung
Investmentansatz
Aktiv gemanagter Fonds mit konzentriertem Portfolio
Wertentwicklung (5 Jahre)
Veranlagt überwiegend in in- und ausländische, börsennotierte Unternehmen deren Schwerpunkt in Immobilienhandel, -verwaltung und -veranlagung besteht Übergewichtung von fundamental unter-bewertete Aktien, die deutlich unter dem Net Asset Value (NAV) notieren
Anzahl der Positionen
Typischerweise zwischen 20 und 30
Ø Dividendenrendite (rd.)
Die Dividendenrendite der Positionen liegt durchschnittlich bei 3,4% p.a.
Sharpe Ratio
1,17 (seit 01.07.2013)
Fondsmanager
Mag. Florian Rainer (seit 01.07.2013)
Fondsauflage
15.11.2005
(in %)
Wertentwicklung
YTD
1 Jahr
3 Jahre p.a.
5 Jahre p.a.
+16,98%
+19,58%
+13,16%
+13,02%
Stand: 30.11.2017 Quellen: Bloomberg, TIPAS+ Wichtiger Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine Rückschlüsse oder Vorhersagen auf künftige Entwicklungen zu. Die Darstellung der Wertentwicklung bezieht sich auf den thesaurierenden Fonds abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag (bis zu max. 5 %).
Datenquelle: TIPAS+
Datenquelle: TIPAS+
Wiener Privatbank European Property
AT0000500285 – Thesaurierend
AT0000500277 - Ausschüttend
CA Immo 7,8% In sehr attraktiven Märkten unterwegs, Development in Deutschland, profitiert von Konjunktur-Aufschwung Immofinanz 7,3% Muss zwar noch operative Hausaufgaben machen, Discount zu NAV aber zu hoch / Aktie zu billig Buwog 7,0% Top geführtes Wohnimmobilienunternehmen mit attraktiver Development-Pipeline, Übernahmekandidat
Aroundtown 6,9% Deutscher Titel mit Commercial-Fokus, kauft erfolgreich Immos mit Verbesserungspotential bei Margen, Leerstand, etc. Patrizia Immobilien 4,8% Deutscher Immobilien-Assetmanager, profitiert stark vom Interesse an der Anlageklasse
Datenquelle: TIPAS+