Самое важное правило, которое может быть извлечено из изучения разнообразных коррективных моделей, состоит в том, что коррекции никогда не образуют пятерки. Лишь движущие волны образуют пятерки. По этой причине начальное пятиволновое движение против большего тренда никогда не оказывается завершенной коррекцией, но бывает лишь ее частью. Коррективные процессы проявляются двумя способами. Резкие коррекции круто направлены против более крупного тренда. Боковые коррекции, хотя и приводят всегда к итоговому возврату против движения предыдущей волны, в типичном случае содержат движение, которое возвращает цену к уровню начала коррекции или уходит дальше него. Внешне такая коррекция выглядит как движение в горизонтальном ценовом диапазоне. Характерные коррективные модели подразделяются на четыре основные категории: Зигзаг - (5-3-5; включает три типа: единичный, двойной и тройной); Горизонтальная коррекция (3-3-5: включает три типа: нормальная, расширенная и бегущая); Треугольник (3-3-3-3-3: четыре типа: три сужающихся варианта (восходящий, нисходящий и симметричный) и расширяющийся вариант (обратный симметричный)); Комбинации (два типа: двойная тройка и тройная тройка).
Зигзаг (5-3-5) Интерпретация Пректер Единичный зигзаг на бычьем рынке представляет собой простую трехволновую понижающуюся модель обозначаемую буквами А-B-C. Последовательность подволн – 5-3-5, причем вершина волны В заметно ниже начала волны А, как показано на рис. следует проявлять больше терпения и гибкости 1-22 и 1-23.
Иногда зигpаги появляются последовательно — дважды, самое большее, трижды, — в частности, когда первый зигзаг не достигает обычной цели. В этих случаях каждый зигзаг отделяется вмешательством «тройки», образуется двойной зигзаг (рис. 1-26) или тройной зигзаг. Эти формации аналогичны растяжению импульса, но реже встречаются.
Подсчет волн внутри двойных и тройных зигзагов и двойных и тройных троек был сделан Элиотом не вполне аккуратно. Элиотт обозначал разграничительное движение как волну X, так что двойные коррекции оказывались помеченными как А-В-С-Х-А-В-С. К сожалению, такой способ обозначений неправильно показывает степень действующих подволн каждой простой модели. Он подразумевает, что данные подволны лишь на одну степень меньше, чем коррекция в целом, тогда как фактически они меньше на две степени. Мы устранили эту проблему, введя следующие обозначения: последовательные действующие компоненты двойных и тройных коррекций помечаются как волны W, Y и Z. так что вся модель подсчитывается как W-X-Y(-X Z). Теперь буква W указывает на первую коррективную модель в двойной или тройной коррекции, Y - на вторую, a Z - на третью. Исходя из этого, каждая подволна (А, В и С. а также, - D и Е в треугольнике) теперь правильно рассматривается как на две степени меньшая, чем вся коррекция. Каждая волна X — это противодействующая и, следовательно, всегда коррективная волна (как правило, еще один зигзаг).
Интерпретация Возный Любой зигзаг, как и многие коррекционные модели, состоит из трех основных волн. Волновая формула зигзага равна 5-3-5. Таким образом, его волны А и С могут быть только пятиволновыми импульсами или их родственниками. Что значит «их родственниками»? Волна А как первая «нога» данной модели может быть или импульсом, или клином, так как клин формируется только на месте первой волны в модели старшего уровня. Волна С как последняя «нога» зигзага может быть или импульсом, или диагональным треугольником, поскольку диагональный треугольник может занимать место только последней волны в модели старшего уровня. Волна В зигзага может принимать форму любой коррекционной модели. Рис. 3.2 Действительно, если взглянуть на данную модель под «микроскопом» (рис. 3-2), то не трудно увидеть «пятерку» в каждой «ноге» зигзага и «тройку» в его волне b of (b) в виде аналогичного зигзага [А]-[В]-[С]. Волна b of (b) в виде зигзага не только лишний раз подтверждает фрактальность волн, но и подчеркивает, что зигзаг является коррекционной моделью и может располагаться только на месте коррекционных волн в модели старшего уровня.
Начальный вариант правил для зигзагов выглядит следующим образом. 1. Признаки зигзага. 1.1. Зигзаг всегда состоит из трех основных волн. 1.2. Волна А всегда является импульсом или клином. 1.3. Волна С всегда является импульсом или диагональным треугольником. 1.4. Волна В может принять форму любой коррекционной модели. 1.5. Как правило, длина волны В меньше длины волны А. 1.6. Как правило, длина волны С больше длины волны В. 2. Свойства зигзага. 2.1. Как правило, зигзаг является глубокой коррекцией по отношению к доминирующему тренду старшего уровня.
2.2. Волны А и С являются действующими и указывают направление преобладающего тренда внутри зигзага. 3. Обозначение зигзага 3.1. Основные волны всегда обозначаются буквами А-В-С Рабочую волновую разметку без подсказывающих линий можно увидеть на рис. 3-3. За счет таких стремительных составляющих, как импульсы, зигзаг часто представляет собой глубокую коррекцию, формирующую значительный откат от предыдущего тренда.
Пример зигзага, у которого первая «нога» является клином можно увидеть на правом рис. 3-5 (волна (а)). Пример зигзага, у которого вторая «нога» является диагональным треугольником можно увидеть и в левой, и в правой части рис. 3-9.
Импульсы как действующие модели движущей фазы рынка всегда направлены вдоль доминирующего тренда модели старшего уровня. Для коррекционных моделей это правило сохраняется. Просто необходимо помнить, что такая модель является коррекционной фазой рынка для предыдущего тренда. В то же время коррекционная модель, рассматриваемая отдельно как самостоятельное движение цен, формирует индивидуальный тренд, направление которого и указывают импульсы. То есть волна (b) является реакцией рынка на волну (а). Но рассматриваемая отдельно волна (b) состоит из трех основных волн: a of (b) и с of (b) — действующие волны в виде импульсов, указывающие направление тренда волны (b) и волна b of (b) — противодействующая волна для данного тренда. Волна b зигзага— это всегда противодействующая волна, так как она направлена против тренда самой модели. Именно поэтому эта волна может быть только коррекцией, любым типом коррекции. Интерпретация Возный - Двойные и тройные зигзаги Реальный пример двойного зигзага представлен на рис. 3-10 Модель представляет собой пару зигзагов (w) и (у), соединенных между собой так называемой волной-связкой (х). Волны (w) и (у) являются действующими, так как всегда направлены в сторону доминирующего тренда самой модели, как и импульсы, из которых состоят ее зигзаги. Волна (х) — это всегда противодействующая волна, так как она направлена против тренда самой модели. Именно поэтому волна (х) может быть только коррекцией, любым типом коррекции, но чаще всего она принимает форму опять-таки зигзага. Поскольку все составные части двойного зигзага являются коррекциями по определению, то его волновая формула равна 3-3-3.
Примечание. Общепринятое в настоящее время обозначение двойных/тройных зигзагов и комбинаций было введено в волновую теорию Фростом и Пректером и заключается в следующем. Действующие волны модели обозначаются поочередно последними буквами латинского алфавита W, Y и Z, а волна-связка всегда маркируется буквой X. Иногда, чтобы подчеркнуть очередность волн-связок в тройном зигзаге или тройной тройке, вторую волну маркируют символами XX. В данном случае последние буквы алфавита были выбраны для того, чтобы контрастировать с начальными буквами, которыми исторически было принято обозначать элементарные волновые конструкции и горизонтальные треугольники. Начальный вариант правил для двойных зигзагов выглядит следующим образом. 1. Признаки двойного зигзага 1.1. Двойной зигзаг всегда состоит из трех основных волн. 1.2. Как правило, волны W и Y являются одинарными зигзагами. 1.3. Волна X может принять форму любой коррекционной модели. 1.4. Длина волны X всегда меньше длины волны W. 1.5. Длина волны Y, как правило, больше длины волны X. 2. Свойства двойного зигзага. 2.1. Как правило, двойной зигзаг является глубокой коррекцией по отношению к доминирующему тренду старшего уровня. 3. Обозначение двойного зигзага. 3.1. Основные волны всегда обозначаются буквами W-X-Y. Примечание. Иногда основные действующие волны W и Y двойного зигзага являются более сложными зигзагообразными конструкциями, чем просто одинарными зигзагами (см. раздел 3.9.).
На рис. 3-11 показана детальная волновая разметка двойного зигзага [w]. Хорошо видны волны импульсов и даже удлинение [3] of с of (у). На рис. 3-12 представлена обзорная картина данного зигзага и реальная разметка без подсказывающих линий. Действительно, Эллиотт был прав: на крупном тайм-фрейме такую стремительную модель, как двойной зигзаг, легко принять за одинарный.
Не достигнув намеченных рубежей одним зигзагом, цена наращивает глубину коррекции с помощью второго зигзага. Если недостаточно и этого, в ход идет третий, заключительный зигзаг (рис. 3-13).
На этом рисунке хорошо видно, что двойного зигзага для реакции на клин 1 оказалось недостаточно, и цена сформировала более глубокую коррекционную волну 2 Мелкого уровня (Minor) в виде тройного зигзага. Действующими волнами данного тройного зигзага являются зигзаги [w], [у] и [z] Они направлены вдоль тренда самой модели. Противодействующими волнами в данном случае являются две волны-связки [х]. Волновая формула тройного зигзага — З-З-З-З-З. Обратите внимание, что формула тройного зигзага полностью совпадает с формулой диагонального треугольника. Если искать внешние различия, то на рис. 3-13 хорошо видно, что вторая волна [х] (четвертая по счету основная волна модели) не заходит за вершину первой волны [w]. Такое взаимное положение волн для диагональных треугольников является скорее исключением, чем правилом. Главное же отличие состоит в статусе моделей и их местоположению в модели старшего уровня. Начальный вариант правил для тройных зигзагов выглядит следующим образом. 1. Признаки тройного зигзага. 1.1. Тройной зигзаг всегда состоит из пяти основных волн. 1.2. Как правило, волны W, Y и Z являются одинарными зигзагами. 1.3. Первая волна X может принять форму любой коррекционной модели, кроме горизонтального или наклонного треугольника. 1.4. Вторая волна X может принять форму любой коррекционной модели. 1.5. Длина первой волны X всегда меньше длины волны W. 1.6. Длина волны Y всегда больше длины первой волны X. 1.7. Длина второй волны X всегда меньше длины волны Y.. 1.8. Длина волны Z, как правило, больше длины второй волны X. 2. Свойства тройного зигзага. 2.1. Как правило, тройной зигзаг является глубокой коррекцией по отношению к доминирующему тренду старшего уровня. 3. Обозначение тройного зигзага. 3.1. Основные волны всегда обозначаются буквами W-X-Y-X-Z.
Примечание. Иногда основные действующие волны W, Y и Z тройного зигзага могут являться более сложными зигзагообразными конструкциями, чем просто одинарными зигзагами (см. раздел 3.9.).
Несмотря на то что в тройном зигзаге уже пять основных волн, статус данной модели по-прежнему остается коррекционным, и именно поэтому она считается «тройкой». Обзорную картину и детальную разметку тройного зигзага можно увидеть на рис. 3-14. Падение цены в виде тройного зигзага было стремительным, это факт. Но после окончания клина 1 (левая часть рис. 3-14) логично было бы предположить, что наступит коррекционная фаза, а удлинение в пятой волне клина могло напомнить аналитику о двойном проходе Эллиотта, который был в точности исполнен. Своей стремительностью подобные двойные/тройные зигзаги напоминают импульсы. Да и сами они состоят практически из одних импульсов, только иначе сгруппированных, претендуя на статус коррекционных аналогов импульсных моделей. В классической литературе по волновой теории указывается, что задача двойных/тройных зигзагов состоит в том, чтобы создать коррекцию, адекватную по глубине предыдущему тренду. Действительно, глядя на рис. 3-14 никаких сомнений на этот счет не возникает, так как волна 2 создала глубокий откат, близкий в процентном отношении к классическому. Обратите внимание на крутой наклон оси этой модели. Примечание. Ось модели представляет собой линию регрессии, в основе построения которой лежит метод наименьших квадратов (штрих-пунктирная линия на правой части рис. 3-14). Как правило, программы технического анализа позволяют строить такие линии автоматически. Приведу еще один пример глубокой коррекции в виде тройного зигзага (рис. 3-15).
Если рассматривать тройной зигзаг на рис. 3-15 отдельно от обзорной волновой картины, то на этот раз он полностью похож на диагональный треугольник. Та же формула ЗЗ-З-З-З, те же пересекающиеся действующие волны в виде «троек» и полное соответствие признакам диагональников. Однако не стоит забывать, что диагональный треугольник, хотя и является отдельной волновой моделью, но может быть только заключительной волной в модели старшего уровня. Кроме того, он является действующей моделью и имеет статус «пятерки». А тройной зигзаг представляет собой совершенно самостоятельную коррекционную модель, то есть может формироваться на месте любой коррекционной волны и имеет статус «тройки». Обзорную волновую картину и детальную маркировку данного тройного зигзага можно увидеть на рис. 3-16.
Реакция рынка на импульс (а) действительно оказалась глубокой: коррекционная волна (b) практически достигла начала импульса. Но движение к цели уже не было таким стремительным, как в первом примере тройного зигзага (левая часть рис. 3-14), поскольку ось модели стала более пологой. Кроме того, сформировались значительные пересечения действующих волн между собой. Этими двумя примерами можно было бы ограничить рассмотрение возможных разновидностей тройных зигзагов, однако сочетание этих элементарных волновых конструкций оказалось более многообразным, чем считалось ранее.
Интерпретация Нили Ниже приведены минимальные требования, позволяющие отнести фигуру к категории Зигзагов. 1. Волна-а не должна откатиться от предыдущей Импульсной волны более высокого Порядка (если такая волна имеется) больше, чем на 61.8% (см. Рисунок 5-22а). 2. Волна-b должна откатиться от волны - а хотя бы на 1% (Рисунок 5-22Ь). 3. Волна-с должна двигаться (пусть даже ненамного) дальше конечной точки волны-а (Рисунок 5-23).
Если ваша волновая группа удовлетворяет этим трем минимальным требованиям, пришло время проверки на соответствие максимальным пределам, налагаемым на волну-b Зигзага. 1. Никакая часть волны-b обычно не должна превышать 61.8% волны - а. 2. Если часть волны-b превышает 61.8% волны - а, эта часть не будет завершением волны-b. Она лишь первый сегмент более сложной Коррекции волны-b. Завершение волны-b произойдет на уровне 61.8% или менее волны-а (см. Рисунок 5-24).
Длина волны-с - решающий фактор для отнесения конфигурации к категории Зигзагов. Именно длина волны многое говорит нам о текущей и будущей рыночной активности. Если с-волна Зигзага, с которым вы работаете, меньше 61.8% волны-а, перейдите к разделу Усеченный Зигзаг (Truncated Zigzag). Если волна-с завершается в точке, удаленной от конца волны-а более чем на 161.8%, переходите к разделу “Удлиненный Зигзаг“ (будьте внимательны с этой фигурой, она может быть частью Импульсной волны). В любой другой ситуации переходите к разделу “Нормальные Зигзаги”. Нормальны Зигзаг В Нормальном Зигзаге с-волна может быть от 61.8% до 161.8% волны-а Приведенный ниже перечень описывает и иллюстрирует условия, необходимые для формирования Нормального Зигзага. 1. Волна-b, измеряемая от своего завершения (when measured from its terminus), не должна превышать 61.8% волны-а. На Рисунке 5-24 показано несколько ситуаций, свидетельствующих в пользу или против формирования Зигзага. 2. Волна-с не должна превышать 161.8% длины волны-а, отсчитанной от конца волныа (Рисунок 5-25а), но должна составлять как минимум 61.8% волны-а, Интернально (см. Рисунок 5-25Ь). Когда движение, которое вы считаете с-волной, выходит за указанные выше пределы, переходите к разделу “Удлиненный Зигзаг“ и/или разделу “Импульсы”.
Усеченный Зигзаг Эта разновидность Зигзага самая редкая, и для ее обоснованной идентификации необходимо выполнение следующих критериев: 1. Волна-с не может быть короче 38.2% волны-а, но должна быть короче 61.8% волны-а. 2. После завершения Зигзага рынок должен откатиться как минимум на 81% общей длины Зигзага, и еще предпочтительнее, если откат составит 100% или более (см. Рисунок 5-26). Это имеет принципиальное значение в связи с силой противоположного тренда, о которой свидетельствует крайне короткая с-волна. 3. Данная фигура скорее всего проявит себя в качестве одной из пяти волн (ног, legs) Треугольника или в качестве сегмента одной из волн Треугольника.
Удлиненный Зигзаг Удлиненный Зигзаг характеризуется чрезмерной (oversized) с-волной. Как отмечалось ранее, Зигзаги временами напоминают Импульсы. Среди разновидностей Зигзага Удлиненный Зигзаг - лучший имитатор Импульсного поведения рынка. Это очень затрудняет его распознавание, и делать данное заключение во время его развития достаточно опасно. Обычно Удлиненные Зигзаги могут быть подтверждены только постфактум. Их компенсирующие (reedeeming) качества в том, что они встречаются только на ранних стадиях Сужающихся Треугольников в составе Сложных поливолн (или волн более высокого порядка) либо на поздних стадиях Сложных поливолновых (или более высокого порядка) Расширяющихся Треугольников. Всегда, когда с-волна превышает 161.8% a-волны, очень высока вероятность, что предполагаемое движение a-b-с фактически является волнами 1-2-3 пятисегментной Импульсной ценовой фигуры. Критерий, помогающий выбрать между этими двумя различными ценовыми фигурами, - откат (retracement). После Удлиненного Зигзага рынок должен развернуться и откатиться более, чем на 61.8% длины волны-с, до того как конечный уровень волны-с будет преодолен. Если эти условия выполняются, можно предположить, что данная фигура - Удлиненный Зигзаг. Если эти условия не выполняются, вероятно, данная фигура Импульс. Вернитесь к Главе “Предварительный анализ”, присоедините к анализируемой вами группе волн несколько дополнительных моноволн и посмотрите, не Импульсная ли это серия (также обратитесь к тесту на “пересмотр” Зигзага на стр. 4-8). Если импульсная гипотеза не подтвердилась, перейдите к новой группе моноволн и начните с самого начала. В конечном счете, посредством всех методов, описанных в данной книге, фигура, которую вы не можете идентифицировать, станет ясной, как только окружающая ценовая активность будет расшифрована правильно.