Investor Relations Quarterly Review: Issue 5

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

(3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

สารจากบรรณาธิการ

ภาพรวมบริษัทในเครือ

เรียนท่านนักลงทุนทุกท่าน

ข้อมูลหุน้ 1 ทุนจดทะเบียนชําระแล้ว (ล้านหุน้ ) จํานวนผูถ้ อื หุน้ รายย่อย (%)5 มูลค่าหุน้ (ราคาพาร์ ) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื& อขายเฉลี#ยต่อวัน (YTD) ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่ งประเทศไทย Bloomberg / Reuters ตัวย่อหุน้ กู้

57,188.3 51.02% 0.64 บาท / หุน้ 39.5 หมื#นล้านบาท/ USD 1.31 หมื#นล้านบาท2 282.7 ล้านบาท/ USD 9.37 mn2 BTS BTS TB / BTS.BK ISIN XS0580087376

3

รายได้ จําแนกตามธุรกิจ

กําไรจากการดําเนินงานขันต้ " นต่อยอดขาย

รายได้ จากการดําเนินงานรวมในไตรมาส 1 ปี 54/55 ได้ ปรับตัวสูงขึ "นจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน อย่างมีสาระสําคัญจากการเติบโตอย่างต่อเนื องของธุรกิจหลัก โดยจํา นวนผู้โดยสารเติบโต 38.8% เมื อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน โดยมีสาเหตุหลักเนื องจากฐานผู้โดยสารที ตํ าในไตร มาส 1 ปี 53/54 ซึง ได้ รับผลกระทบจากปั จจัยทางการเมือง นอกจากนี "จํานวนผู้โดยสารสามารถ เติบโตได้ 0.2% เมื อเทียบกับไตรมาสที ผ่านมาถึงแม้ ว่าไตรมาส 1 จะเป็ นช่วงที ปกติแล้ วจํานวน ผู้โดยสารจะอยู่ในระดับตํ า ส่วนอัตราการเติบโตของผู้โดยสารในเดือนมิถุนายน 2554 เท่ากับ 16% ซึง แสดงให้ เห็นว่าอัตราการเติบโตยังสอดคล้ องกับเป้าผู้โดยสารรวมทังปี " ที กลุ่มบริษทั บีที เอส คาดว่าจะเติบโต 15% โดยเป็ นผลสืบเนื องมาจากการเปิ ดให้ บริ การส่วนต่อขยายอ่อนนุช – แบริ งในวันที 12 สิงหาคมนี " นอกากนี "รายได้ จากธุรกิจสื อโฆษณายังทําสถิติรายได้ สูงสุดใหม่ เติบโต 31.7% เมื อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้ า ทั "งนี "กลุ่มบริษัท บีทีเอส ยังมีการรับรู้รายได้ จาก คอนโดมิเนียม Abstracts สุขมุ วิท 66/1 ซึง มียอดโอนในไตรมาส 1 ปี 54/55 ทังหมด " 18 ห้ อง ในช่วงนี "กลุ่มธุรกิจต่างๆให้ ความสนใจประเด็นการจัดตังรั " ฐบาลใหม่อย่างมากและพยายามทํา ความเข้ าใจถึงผลกระทบของนโยบายรัฐบาลผสมซึง นําโดยพรรคเพือ ไทยต่อสภาวะเศรษฐกิจ ของประเทศ โดยนายกรัฐมนตรี หญิงคนแรกของประเทศไทยและคณะรัฐมนตรีชุดใหม่ได้ รับการ แต่งตังแล้ " วในเดือนสิงหาคม 2554 และพรรคเพื อไทยยังคงยืนยันถึงความมุ่งมัน ที จะพัฒนา โครงการระบบการคมนาคม ในส่วนของนโยบายที รัฐบาลได้ นําเสนอและคาดว่าจะมีผลกระทบกับกลุ่มบริษัท บีทีเอส คือ ก) นโยบายค่าโดยสาร 20 บาทตลอดสายในการคมนาคมทางราง และ ข) การเพิ มค่าแรงขันตํ " า ทางกลุ่มบริษัท บีทีเอส จะติดตามดูพฒ ั นาการต่างๆอย่างใกล้ ชิดและพร้ อมที จะให้ ความร่วมมือ กับรัฐบาลตามนโยบายทางสังคม แต่อย่างไรก็ตามกลุ่มบริษัท บีทีเอส คาดว่าการดําเนินการใน ข้ อตกลงใดๆก็ตามนั "นจะไม่กระทบกับสิทธิตามสัญญาสัมปทานของกลุ่มบริ ษัท บีทีเอส นอกจากนี "กลุ่มบริ ษัท บีทีเอส ได้ มกี ารจ้ างงานในอัตราที สูงกว่าค่าแรงขั "นตํ า ดังนั "นนโยบายการ เพิ มค่าแรงขันตํ " าจะไม่มีผลกระทบอย่างมีสาระสําคัญกับกลุ่มบริษัท บีทีเอส แต่อย่างไรก็ตาม อาจจะมีผลกระทบทางอ้ อมเพียงเล็กน้ อยในส่วนของต้ นทุนเนื องจากการว่าจ้ างบริษัทภายนอก เช่น สัญญาว่าจ้ างพนักงานทําความสะอาดและพนักงานรักษาความปลอดภัย

แหล่งข้อมูล: บริ ษัท

ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรียบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ1:

เมื อวันที 26 กรกฎาคมที ผ่านมา ผู้ถือหุ้นได้ อนุมตั ิการจ่ายเงินปั นผลในอัตรา 0.02264 บาทต่อ หุ้น ซึ งเป็ นการจ่ายเงินปั นผลเพิ มเติมจากเงินปั นผลระหว่างกาลที จ่ายในอัตรา 0.0129 บาทต่อ หุ้น และทําให้ คิดเป็ นอัตราเงินปั นผลตอบแทนเกิน 5% (เมื อเทียบกับราคาหุ้นบีทีเอส ณ วันที 8 สิงหาคม 2554) นอกจากนี "ผู้ถือหุ้นยังอนุมตั ิการเสนอขายหุ้นให้ แก่พนักงาน (ESOP) ของกลุ่ม บริษัท บีทีเอส เป็ นครัง" แรกและยังเป็ นผลตอบแทนรูปแบบหนึ งในการสร้ างแรงจูงใจแก่พนักงาน ตลาดทุน4 BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500 4

อัตราแลกเปลี#ยน USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP

Our City Our Future

3 เดือน

6 เดือน

-11.84% -12.25% -3.23% -7.94% -15.22% -13.79% -13.60%

-6.94% -5.56% 10.69% -14.77% -12.88% -13.81% -11.30%

3 เดือน

6 เดือน

0.84% 1.13% 4.69% -1.23% 0.74% -1.56%

3.01% -2.48% 5.46% -3.10% 2.47% -2.17%

12 เดือน -23.86% -16.59% 21.88% -5.36% -7.87% -3.48% 4.59% 12 เดือน 0.54% -6.35% 5.32% -0.92% 5.43% 3.58%

กลุ่มบริษัท บีทีเอส คาดว่าแนวโน้ มการเติบโตของผู้โดยสารจะยังคงเติบโตต่อเนื องในไตรมาส ถัดไป โดยมีสาเหตุหลักมาจากจํานวนผู้โดยสารที เพิ มขึ "นจากส่วนต่อขยายอ่อนนุช – แบริ ง ซึง จะ เปิ ดให้ บริการในวันที 12 สิงหาคมนี "เนื องในโอกาสวันเฉลิมพระชนมพรรษาของสมเด็จพระนาง เจ้ าสิริกิตYิ พระบรมราชินีนาถ และจํานวนผู้โดยสารที คาดว่าจะเพิ มขึน" นี "จะส่งผลต่อการเติบโต ของผู้โดยสารในระบบรถไฟฟ้าสายหลัก นอกจากนี "กลุ่มบริษัท บีทีเอส จะรับรู้ รายได้ การ ให้ บริ การ เดินรถเพิ มขึ "น และคาดว่ารายได้ ในส่วนของรายได้ ธุรกิจสื อโฆษณาจะสามารถเติบโต ได้ ตามประมาณการปี 2554/55 ในขณะที รายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์จะเพิม ขึ "นอย่าง ต่อเนื องตามการโอนห้ องของคอนโดมิเนียม Abstracts สุขมุ วิท 66/1

แดเนียล รอสส์ ผู้อํานวยการผ่ายการเงิน

1

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

(3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

สรุ ปอัตราส่ วนทางการเงินบริษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิงส์ # จํากัด (มหาชน) Income Statement (THB mn) Operational revenue Other operational income Total revenue Operational costs Selling and Administrative expenses Income (loss) from investment in associates Operational EBIT Finance cost Non-operational gain (loss) 5 EBT Income tax Minority interests Net income attributable to equity holders of the parent EPS (THB per share)

Balance Sheet (THB mn) Cash and cash equivalents Account receivables Real estate development costs Other current assets Total current assets Elevated project costs Land and project under development Investment properties – net Property, plant and equipment Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loan from financial institution Account Payable Account Payable from subsidiaries' acquisition Other current liabilities Total current liabilities Long-term loan - net of current portion Long-term debentures Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Issued and fully paid capital at Par THB 1 Convertible debentures – equity component Share discount Retained earnings Other shareholders' equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest of subsidiaries Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity 5

1Q 11/12

1Q 10/11

% YoY

4Q 10/11

% QoQ

1,692.7 45.2 1,737.9 874.9 336.2 (2.7) 524.1 353.5 28.9 199.5 42.5 20.6

1,192.5 22.7 1,215.2 642.3 253.6 (1.0) 318.2 450.5 (105.5) (237.8) 17.9 9.8

41.9% 99.2% 43.0% 36.2% 32.6% N.A. 64.7% -21.5% N.A. N.A. 137.0% 110.7%

1,581.6 107.1 1,688.7 895.7 301.9 1.3 492.4 463.6 (47.5) (18.7) 23.3 22.8

7.0% -57.8% 2.9% -2.3% 11.4% N.A. 6.4% -23.8% N.A. N.A. 82.2% -9.7%

136.3 0.0024

(265.5) (0.0048)

N.A. N.A.

(64.9) (0.0012)

N.A. N.A.

30-Jun 2011

31-Mar 2011

%QoQ

2,103.1 731.4 2,856.8 936.2 6,627.5 44,283.4 2,812.9 2,327.5 5,592.5 3,020.6 58,036.9 64,664.4 500.0 413.4 3,069.9 3,983.3 2,031.1 11,914.8 8,560.5 9,063.4 23,009.3 26,992.6 36,600.5 350.7 (1,684.7) 363.9 35,630.4 2,041.4 37,671.8 64,664.4

1,825.4 571.9 2,947.7 948.2 6,293.3 44,443.0 2,692.9 5,337.5 5,059.4 57,532.9 63,826.2 500.0 267.5 21,155.7 (18,261.5) 3,661.7 1,785.3 11,906.6 8,486.8 8,963.2 22,655.0 26,316.7 35,769.1 (1,821.1) 481.7 34,429.8 3,079.7 37,509.5 63,826.2

15.2% 27.9% -3.1% -1.3% 5.3% -0.4% 4.5% 100.0% 4.8% -40.3% 0.9% 1.3% 0.0% 54.6% -100.0% N.A. 8.8% 13.8% 0.1% 0.9% 1.1% 1.6% 2.6% 2.3% N.A. N.A. -24.5% 3.5% -33.7% 0.4% 1.3%

รายการไม่ปกติประกอบด้ วย กําไรจากจากการแลกเปลี ยนและค่าใช้ จา่ ยจากการรวมธุรกิจภายใต้ การควบคุมเดียวกัน

Our City Our Future

2

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55 Cash Flow Statement (THB mn)

(3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

1Q 11/12

4Q 10/11

%QoQ

Income (loss) before tax

199.5

(31.1)

N.A.

Adjustment to reconcile income (loss) before tax: Depreciation and amortisation Spare parts and elevated project costs amortisation Other adjustments Decrease (Increase) in operating assets Increase (Decrease) in operating liabilities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Cash received for interest income Net cash from (used in) operating activities

69.9 250.6 342.0 (288.6) 96.0 (189.4) (23.1) 4.7 471.0

70.8 256.5 461.8 (275.9) 558.6 (484.8) (21.4) 3.6 537.9

-1.3% -2.3% -25.9% N.A. -82.8% N.A. N.A. 31.0% -12.4%

(36.5) (204.9) (317.6)

(92.5) (164.1) (578.7)

N.A. N.A. N.A.

0.3 (19.8) (578.5)

(0.1) (275.9) (1,111.3)

N.A. N.A. N.A.

0.0 (1.8) 0.0 0.0 391.7 389.9

(717.6) 203.1 (8,755.5) 10,000.0 (1,000.0) (270.0)

N.A. -100.9% N.A. -100.0% N.A. N.A.

277.6 1,825.4 2,103.1

(840.2) 2,665.6 1,825.4

Increase in elevated rail project costs Increase in advances for asset acquisitions Cash paid for purchases of property, plant and equipment Cash paid for purchases of condominiums and fixtures for lease Others Net cash used in investing activities Dividend paid Increase in long-term loans Cash paid for long-term loans Cash received from issuance of convertible debentures Others Net cash from (used in) financial activities Net increase (decrease) in cash Cash at beginning of the period Cash at the end of the period

Key financial ratios

1Q 11/12

1Q 10/11

4Q 10/11

Profitability ratios Gross profit margin (%) Overhead expenses to sales ratio (%) EBIT margin (%) EBITDA margin (%) EBT margin (%) Net profit margin (%) ROA (%) ROE (%)

48.3% 19.3% 30.2% 49.4% 11.3% 7.7% 0.21% 0.36%

46.1% 20.9% 26.2% 36.8% -19.5% -21.7% -0.43% -0.74%

43.4% 17.9% 29.2% 45.7% -1.1% -3.8% -0.10% -0.17%

Leverage Total liability to total asset (times) Total liability to total equity (times) Net debt to equity (times) Interest coverage (times)

0.42x 0.72x 0.56x 1.56x

0.41x 0.70x 0.55x 0.47x

0.41x 0.69x 0.55x 0.96x

Per share ratios Earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)

0.002 0.008 -0.002 0.93 0.66

-0.005 0.003 -0.016 1.12 0.66

-0.001 0.010 -0.005 0.97 0.68

Our City Our Future

3

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

(3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

ภาพรวมทางการเงิน

แนวโน้ มการเติบโตของผู้โดยสารยังคงแข็งแกร่ ง จํานวนผู้โดยสารรวมไตรมาส 1 ปี 54/55 อยู่ที 39.4 ล้ านคน แม้ วา่ จะเป็ นไตรมาสที ปกติแล้ วจํานวนผู้โดยสาร จะไม่สงู มากนัก จํานวนผู้โดยสารเฉลีย ในวันธรรมดาสําหรับไตรมาส 1 ปี 54/55 สร้ างสถิติสงู สุดใหม่ที 504,263 เทีย วคน โดยจํานวนผู้โดยสารในเดือนมิถุนายน 2554 เติบโต 16% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน ธุรกิจสือ โฆษณาสร้ างสถิตริ ายได้ สงู สุดใหม่ที 467.0 ล้ านบาทในไตรมาส 1 ปี 54/55 เติบโต 31.7% จากไตรมาสก่อนหน้ า การรับรู้รายได้ ครัง" แรกจากโครงการคอนโดมิเนียม Abstracts ซึง มียอดโอนในไตรมาส 1 ปี 54/55 ทั "งหมด 18 ห้ อง รายได้ จากการดําเนินงานรวมในไตรมาส 1 ปี 54/55 เท่ากับ 1,692.7 ล้ านบาท ซึง มีอตั ราการเติบโตที 41.9% เมื อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน อัตรากําไรจากการดําเนินงานในไตรมาส 1 ปี 54/55 อยูท่ ี 30.2% เทียบกับ 26.2% ในไตรมาส 1 ปี 53/54 และ 29.2% ในไตรมาส 4 ปี 53/54 กําไรสุทธิสว่ นทีเ ป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทใหญ่เท่ากับ 136.3 ล้ านบาท ในไตรมาส 1 ปี 54/55 เทียบกับขาดทุนสุทธิ 265.5 ล้ านบาทในไตรมาส 1 ปี 53/54

• • • • • • •

ผลการดําเนินงานประจําไตรมาสที+ 1 ปี 54/55

ในไตรมาส 1 ปี 54/55 บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน) (“บริ ษัทฯ”) และบริ ษัทย่อย (รวมเรี ยก “กลุม่ บริ ษัท บีทีเอส”) รายงานผลประกอบการประจํา ไตรมาส 1 ปี 54/55 ด้ วยรายได้ รวมเท่ากับ 1,766.8 ล้ านบาท เติบโต 44.7% (หรื อ 545.9 ล้ านบาท) จาก 1,220.9 ล้ านบาท ในไตรมาส 1 ปี 53/54 โดยรายได้ จาก การดําเนินงานรวมเติบโต 41.9% เป็ น 1,692.7 ล้ านบาท ซึง มีสาเหตุมาจากการปรับตัวเพิม ขึ "นของรายได้ ในทุกส่วนธุรกิจรวมถึงจากฐานผลการดําเนินงานที ตํ าใน ไตรมาส 1 ปี 53/54 เนื องจากผลกระทบจากปั จจัยทางการเมือง ทังนี " "รายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสือ โฆษณา ธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ และธุรกิจบริการ คิดเป็ นสัดส่วน 61.3% 27.6% 9.1% และ 2.0% ของรายได้ จากการดําเนินงานรวมตามลําดับ รายได้ จากการดําเนินงาน (ล้ านบาท) ระบบขนส่ งมวลชน1 สื+อโฆษณา อสังหาริมทรัพย์ 1 บริการ1 รวม

2

ไตรมาส 1

% ของยอดรวม2

ปี 54/55

ไตรมาส 1

% เปลี+ยนแปลง

อัตรากําไรขัน# ต้ น อัตรากําไรขัน# ต้ น

ปี 53/54

(YoY)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

ไตรมาส 1 ปี 53/54

1,037.9

61.3%

794.0

30.7%

46.0%

42.1%

467.0

27.6%

299.7

55.8%

62.8%

64.5%

154.5

9.1%

89.7

72.2%

19.1%

19.7%

33.3

2.0%

9.0

270.0%

53.6%

50.0%

1,692.7

100.0%

1,192.5

41.9%

48.3%

46.1%

1 รายได้จากระบบขนส่งมวลชนประกอบด้วยรายได้ค่าโดยสารและรายได้การให้บริ การเดิ นรถ รายได้ธรุ กิ จอสังหาริ มทรัพย์ ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์, ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่ อสร้ างและ บริ การ แต่ไม่รวมรายได้ค่าบริ การจาก โครงการสนามกอล์ ฟธนาซิ ตี- ซึงจัดอยู่ในธุรกิ จบริ การ 2 รายได้จากการดําเนิ นงานรวม ยกเว้นรายได้อืน2 74.1 ล้านบาทในไตรมาส 1 ปี 54/55 และ 28.5 ล้านบาทในไตรมาส 1 ปี 53/54 จากรายได้จากการบริ หารจัดการ ดอกเบีย- รับ กํ าไรจากอัตราแลกเปลี 2ยนและรายได้อื2น 3 อัตรากํ าไรกํ าไรจากการดําเนิ นงานขัน- ต้น

ค่าใช้ จ่ายรวมเพิม ขึ "น 20.2% เป็ น 1,211.1 ล้ านบาท โดยค่าใช้ จ่ายเพิ มขึ "นในอัตราที ตํ ากว่ารายได้ จากการดําเนินงานส่งผลให้ อตั รากําไรขันต้ " นของกลุม่ บริ ษัท บีที เอส นันปรั " บตัวดีขึ "นจาก 46.1% ในไตรมาส 1 ปี 53/54 เป็ น 48.3% ในไตรมาส 1 ปี 54/55 ทังนี " "ค่าใช้ จ่ายในการบริ หารเพิ มขึ "น 36.3% หรื อเพิ มขึ "น 78.3 ล้ านบาท เป็ น 294.1 ล้ านบาทจากการเพิ มขึ "นของค่าใช้ จ่ายพนักงานและการเพิ มขึ "นของค่าวิชาชีพทีป รึกษา (professional fee) การปรับตัวเพิ มขึ "นของรายได้ จากการดําเนินงานในอัตราที สงู กว่าการปรับตัวเพิ มขึ "นของค่าใช้ จ่ายส่งผลให้ กําไรจากการดําเนินงาน4เติบโต 64.7% จากช่วงเดียวกัน ของปี ก่อน (และ 6.4% จากไตรมาสก่อน) เป็ น 524.1 ล้ านบาท ค่าใช้ จ่ายทางการเงินลดลง 97.0 ล้ านบาทหรื อ 21.5% เป็ น 353.5 ล้ านบาท เนื องจากในไตรมาส 1 ปี 53/54 บริ ษัทฯ รับรู้ภาระดอกเบี "ยและต้ นทุนทางการเงินที เพิ มขึ "นจากเงินกู้ในการซื "อกิจการบริ ษัท ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ (จํากัด) มหาชน (บีทีเอสซี) นอกจากรายการที เป็ นในส่วนของการดําเนินงานแล้ ว กลุม่ บริ ษัท บีทีเอส ยังมีรายได้ ที ไม่เกิดขึ "นอย่างต่อเนื องอีก 74.1 ล้ านบาทในไตรมาส 1 ปี 54/55 ซึง เป็ นผลมา จากกําไรจากอัตราแลกเปลี ยน (28.9 ล้ านบาท) ทางบัญชีจากเงินจ่ายล่วงหน้ าในการจัดหาตู้โดยสารเพิ มเติมจํานวน 35 ตู้ ในส่วนทีเ ป็ นเงินสกุลยูโร และรายได้ อื น Our City Our Future

4

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5 ไตรมาส 1 ปี 54/55

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน) (3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

เช่น รายได้ ค่าเชื อมต่อสถานี (7.2 ล้ านบาท) และรายได้ สญ ั ญารับเหมาช่วง (7.6 ล้ านบาท) จากปั จจัยทังหมดข้ " างต้ นกลุม่ บริ ษัท บีทีเอส รายงานกําไรสุทธิสาํ หรับ ไตรมาส 1 ปี 54/55 เท่ากับ 157.0 ล้ านบาท (เทียบกับขาดทุนสุทธิ 255.7 ล้ านบาทในไตรมาส 1 ปี 53/54) และกําไรสุทธิสว่ นที เป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทใหญ่เท่ากับ 136.3 ล้ านบาท (เทียบกับขาดทุนสุทธิสว่ นที เป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทใหญ่เท่ากับ 265.5 ล้ านบาทในช่วงเดียวกันของปี ก่อน) สินทรัพย์รวม ณ วันที 30 มิถุนายน 2554 เท่ากับ 64,664.4 ล้ านบาท เพิ มขึ "น 1.3% จากวันที 31 มีนาคม 2554 ในเดือนมิถนุ ายน 2554 บริ ษัทฯ ได้ มีการเพิ มทุน โดยการออกหุ้นสามัญใหม่จํานวน 1,299.0 ล้ านหุ้น (จากการเสนอขายหุ้นเพิ มทุนให้ แก่กลุม่ บุคคลเฉพาะเจาะจงของบีทีเอสซี) ทําให้ ทนุ ที ออกจําหน่ายและชําระ เต็มมูลค่าแล้ วเพิ มขึ "นเป็ น 36,600.5 ล้ านบาท และส่วนเกินทุนเพิ มขึ "นเป็ น 350.7 ล้ านบาท นอกจากนี "บริ ษัทฯ ได้ ปฏิบตั ิตามมาตรฐานการบัญชีฉบับปรับปรุงและ มาตรฐานการบัญชีใหม่ โดยเฉพาะมาตรฐานบัญชีฉบับที 19 (TAS 19) เรื องผลประโยชน์พนักงานและมาตรฐานการบัญชีฉบับที 40 (TAS 40) เรื อง อสังหาริ มทรัพย์เพื อการลงทุน โดยรายละเอียดผลสะสมจากการปฏิบตั ติ ามมาตรฐานการบัญชีทงสองสามารถดู ั" ได้ ในหมายเหตุประกอบงบการเงินหัวข้ อที 2

4

กําไรก่อนดอกเบี "ยและภาษีจากการดําเนินงาน ไม่รวมรายได้ อื นๆมูลค่า 74.1 ล้ านบาทในไตรมาสที 1 ปี 54/55 และ 28.5 ล้ านบาทในไตรมาส 1 ปี 53/54 จากรายได้ จากการบริหารจัดการ

ดอกเบี "ยรับ กําไรจากอัตราแลกเปลี ยนและรายได้ อื น

Our City Our Future

5

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

(3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

พัฒนาการทางธุรกิจ

MASS TRANSIT แนวโน้ มการเติบโตของผู้โดยสารยังคงแข็งแกร่ งด้ วยยอดผู้โดยสารทังหมด " 39.4 ล้ านเที ยวคนในไตรมาส 1 ปี 54/55 เติบโต 0.2% จากไตรมาส 4 ปี 53/54 และ เติบโต 38.8% เมื อเทียบกับไตรมาส 1 ปี 53/54 โดยการเติบโตอันโดดเด่นของยอดผู้โดยสารเมื อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อนนั "นส่วนใหญ่เป็ นผลมาจากฐาน ผู้โดยสารที ตํ าในไตรมาส 1 ปี 53/54 ซึง เป็ นผลกระทบจากปั จจัยทางการเมืองในเดือนเมษายนและพฤษภาคม 2553 ทังนี " "ปกติแล้ วไตรมาส 1 จะเป็ นช่วงที จํานวน ผู้โดยสารอยู่ในระดับตํ าเนื องจากมีวนั หยุดมาก ทําให้ จํานวนผู้โดยสารในไตรมาส 1 จะตํ ากว่าจํานวนผู้โดยสารในไตรมาส 4 ดังนันการเติ " บโตของผู้โดยสารที 0.2% จากไตรมาสก่อนหน้ านั "นสะท้ อนถึงผลการดําเนินงานที ดี นอกจากนี "อัตราการเติบโตของผู้โดยสารเดือนมิถนุ ายนที 16.0% เมื อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน ชี "ให้ เห็นถึงความต้ องการเดินทางด้ วยรถไฟฟ้ าบีทีเอสทีเ พิ มขึ "นอย่างต่อเนื อง และอัตราการเติบโตยังสอดคล้ องกับเป้าผู้โดยสารรวมทั "งปี ที กลุม่ บริ ษัท บีทีเอส คาด ว่าจะเติบโต 15% ทังนี " "ยอดผู้โดยสารเฉลีย ในวันธรรมดาในไตรมาส 1 ปี 54/55 ที 504,263 เทีย วคนนั "นยังทําสถิติสงู สุดใหม่เมื อเทียบกับสถิตเิ ดิมที 489,762 เทีย ว คนต่อวันธรรมดาในไตรมาส 4 ปี 53/54 จํานวนผู้โดยสารทั "งหมด จํานวนผู้โดยสารวันธรรมดา ราคาค่าโดยสารเฉลีย ต่อเที ยว (บาท)

จํานวนผู้โดยสารต่ อเดือน

1Q 11/12

1Q 10/11

YoY

4Q 10/11

QoQ

39,431,221

28,399,458

38.84%

39,338,414

0.24%

504,263

376,254

34.02%

489,762

2.96%

24.26

25.25

-3.91%

24.42

-0.66%

จํานวนผู้โดยสารเฉลี+ยในวันธรรมดา

รายได้ ในส่วนของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาส 1 ปี 54/55 เท่ากับ 1,037.9 ล้ านบาท เติบโต 30.7% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อนและใกล้ เคียงกับไตรมาส ก่อนหน้ า โดยอัตราการเติบโตของรายได้ เป็ นไปในทิศทางเดียวกันกับอัตราการเติบโตของผู้โดยสาร แม้ ว่าอัตราค่าโดยสารเฉลี ยจะลดลง 0.7% เป็ น 24.3 บาท ต่อเที ยวการเดินทาง ต้ นทุนของรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชนเพิ มขึ "น 22.0% เมื อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน และลดลง 3.0% เมื อเทียบกับไตรมาส ก่อนเป็ น 560.6 ล้ านบาท ต้ นทุนที ตํ าลงในไตรมาส 1 ปี 54/55 เมื อเทียบกับไตรมาสก่อนเป็ นผลมาจากการไม่มีค่าใช้ จ่ายโบนัสพนักงานดังเช่นไตรมาส 4 ปี

Our City Our Future

6

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5 ไตรมาส 1 ปี 54/55

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน) (3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

53/54 โดยส่งผลให้ อตั รากําไรขันต้ " นปรับตัวดีขึ "นเป็ น 46.0% รายได้ จากการให้ บริ การเดินรถเพิ มขึ "น 6.0% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน และ 3.2% จากไตรมาส ก่อน อย่างไรก็ตามอัตรากําไรขันต้ " นในส่วนการให้ บริ การเดินรถลดลงเนือ งจากค่าใช้ จ่ายในการเตรียมการสําหรับการให้ บริ การส่วนต่อขยายอ่อนนุช – แบริ ง ค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หารในไตรมาส 1 ปี 54/55 เพิ มขึ "น 16.3% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อนเป็ น 142.1 ล้ านบาท เนือ งจากค่าใช้ จ่ายที ปรึ กษาระบบอาณัติ สัญญาณใหม่และส่วนต่อขยายอ่อนนุช – แบริ ง อย่างไรก็ตามอัตราส่วนค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หารต่อยอดขายอยู่ที 13.7% ซึ งเพิ มขึ "นเล็กน้ อยจากไตรมาส ก่อน อัตรากําไรจากการดําเนินงานก่อนดอกเบี "ยจ่ายและภาษี ของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนเพิ มขึ "นเป็ น 32.3% จาก 31.3% ในไตรมาส 4 ปี 53/54 และ 26.7% ในไตรมาส 1 ปี 53/54

Our City Our Future

7

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

(3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

MEDIA ผลการดําเนินงานของธุรกิจสือ โฆษณาของกลุ่มบริ ษัท บีทีเอส ในไตรมาสนี " ยังคงเพิ ม ขึ "นอย่างต่อเนื องจากไตรมาสที แล้ ว โดยเพิ มขึ "น 55.8% เมื อเทียบกับ

ไตร

มาส 1 ปี 53/54 และเพิ มขึ "น 31.7% เมื อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 53/54 เป็ น 467.0 ล้ านบาท โดยการเพิ มขึ "นของรายได้ มาจากทั "งสื อโฆษณาบนระบบรถไฟฟ้ า (เพิ มขึ "น 66.8 ล้ านบาทหรื อ 30.2% เมื อเทียบกับไตรมาสก่อน) และสื อโฆษณาในร้ านค้ า (เพิ มขึ "น 45.6 ล้ านบาท หรื อ 34.1% เมื อเทียบกับไตรมาสก่อน) โดยสื อ โฆษณาบนระบบรถไฟฟ้ามีอตั ราการเช่า พื "นที โฆษณาของสื อโฆษณาภาพนิ งบนสถานีเพิ มขึน" และยังมีก ารเพิ มราคาของสื อโฆษณาแอลซีดีบ นรถไฟฟ้าอีกด้ วย นอกจากนี "ยังมีการเพิ มขึ "นของรายได้ จากสือ โฆษณาในร้ านค้ า เนือ งจากสัญญาใหม่กบั เทสโก้ โลตัส กําไรก่อนดอกเบี "ยและภาษี ของธุรกิจสือ โฆษณามีการเติบโตที ใกล้ เคียงกับการเพิ มขึ "นของรายได้ กําไรก่อนดอกเบี "ยและภาษี เพิ มขึ "น 58.7% เมื อเทียบกับไตรมาส เดียวกันของปี ที แล้ ว หรื อเพิ มขึ "น 65.9% เมื อเทียบกับไตรมาสที ผ่านมา เป็ น 238.8 ล้ านบาท ส่งผลให้ อัตรากําไรก่ อนดอกเบี "ยและภาษี ต่อยอดขายเพิ ม ขึ "นเป็ น 51.1% เมื อเทียบกับ 50.2% ในไตรมาส 1 ปี 53/54 และ 40.6% ในไตรมาสที 4 ปี 53/54 ซึ งการเพิ มขึ "นของอัตรากําไรก่อนดอกเบีย" จ่ายและภาษี เมื อเทียบกับไตร มาสก่อนมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ มขึ "นของรายได้ และลดลงของค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หาร เนือ งจากไม่มีคา่ วิจยั ตลาดสําหรับสินค้ าใหม่

สัดส่ วนรายได้ (ธุรกิจโฆษณา) ประจําไตรมาส

38.3% 61.7%

37.6% 62.4%

อัตรากําไรขัน# ต้ น (ธุรกิจสื+อโฆษณา)

1Q 11/12

30.5% 69.5%

Gross profit margin (overall)

10

Gross profit margin (BTS-related) 1Q 11/12 4Q 10/11 1Q 10/11 BTS related business revenue

10

Gross profit margin (non BTS-related)

4Q 10/11

1Q 10/11

62.9%

61.6%

64.5%

86.8%

84.7%

86.4%

24.4%

23.9%

14.7%

Non-BTS related business revenue

10

Gross profit margin (overall and BTS-related) excludes the cost of concession payable to BTSC

Our City Our Future

8

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

(3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

PROPERTY รายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของกลุม่ บริ ษัท บีทเี อส เพิ มขึ "น 72.2% เมื อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน หรื อเพิ มขึ "น 0.5% เมื อเทียบกับไตรมาสก่อนเป็ น 154.5 ล้ านบาท โดยการเพิ มขึ "นในรายได้ ของธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์นี "มีผลสืบเนื องมาจากรายได้ ที รับรู้จากการโอนคอนโดมิเนียม Abstracts สุขมุ วิท 66/1 อย่างไรก็ตามผล การดําเนินงานในไตรมาสนี "ของโครงการอสังหาริ มทรัพย์ทมี ีมาแต่เดิม เช่น รายได้ จากการรับเหมาก่อสร้ างของการเคหะแห่งชาติ (บ้ านเอื "ออาทร) และรายได้ จาก การขายโครงการธนาซิตี "ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้ า กําไรขั "นต้ นของธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ในไตรมาสนี "เพิ มขึ "นเป็ น 29.5 ล้ านบาท เมื อเทียบกับ 17.7 ล้ านบาทในไตรมาสที 1 ปี 53/54 และกําไรขันต้ " นเป็ นลบ 8.4 ล้ าน บาทในไตรมาสที 4 ปี 53/54 โดยในไตรมาสนี "ได้ มีการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts สุขมุ วิท 66/1 จํานวน 18 ห้ อง (รับรู้รายได้ ทั "งหมด 61.3 ล้ านบาทและ อัตรากําไรขันต้ " นเฉลีย 28.7%) ซึง เป็ นผลให้ อตั รากําไรขันต้ " นในไตรมาสนี "เพิ มขึ "นเป็ น 19.1% จากอัตรากําไรขันต้ " นเป็ นลบ 5.5% ในไตรมาสที 4 ปี 53/54 ถึงแม้ ว่า การขาดทุนในไตรมาสนี "จะดีขึ "นกว่าการขาดทุนในไตรมาสที 4 ปี 53/54 ซึง มีผลขาดทุน 81.9 ล้ านบาท ผลการดําเนินงานไตรมาสปั จจุบนั ยังคงได้ รับผลกระทบจาก ต้ นทุนคงที และค่าใช้ จ่ายในการพัฒนาอสังหาริ มทรัพย์ (โครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค โครงการ Abstracts สุขมุ วิท 66/1 และโรงแรมทีส ถานีรถไฟฟ้ าสุร ศักดิY)

Studio room 11.04%

Two bedroom 6.31%

Presold units 52%

Available units 48%

One bedroom 82.66%

% of total presold units Presold units as of June 2011 (Tower A) Average Selling Price/Sq.m. (THB) between Apr – June 2011

74,692

Type: Mid-High End Condominium Location: Phahonyothin Road, North Bangkok. 250m from new BTS station

Tower A Tower B Tower C Total

Presold by unit type (Tower A) # Units 1,012 1,012 1,012 3,036

GFA (sqm) NFA (sqm) 62,091 42,818 62,091 42,818 62,091 42,818 189,273 128,455

Site area : 33,420 sqm (20-3-55 rai) Project summary

Our City Our Future

9

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

(3 เดือนสิ "นสุด 30 3 มิถุนายน 2554)

% of total presold units

Available units 39%

Two bedroom 28%

Presold units 61%

One bedroom 72%

Presold units as of June 2010 Average Selling Price/Sq.m. (THB) between Apr 2010 – June 2011

77,620

Presold by unit type

Type: Mid-High High End Condominium Bldg A Location : Sukhumvit Soi 66/1, East Bldg B Bangkok. 250m from new BTS Udomsuk Bldg C Bldg D Site area : 3,160 sqm. (1 (1-3-90 rai) Total Project summary

# Units 28 28 28 28 112

GFA (sqm) NFA (sqm) 2,270 1,247 2,270 1,247 2,270 1,247 2,270 1,247 9,082 4,989

โรงแรม: การก่อสร้ างโรงแรมที อยู่ตกิ บั สถานีรถไฟฟ้าบีทีเอสสุสุรศักดิYได้ ดําเนินการไปถึง 76.5% และยังคงเป็ นไปตามกําหนดการทีจ ะเปิ ดให้ ใช้ บริการในไตรมาสที 3 ของปี ปฏิทิน 2554

Hotel at BTS-Surasak Station Type: Four Star Hotel

Construction Progress

76.5 76.5% Room model

Our City Our Future

Location : Sathorn Road, Direct access to BTS Surasak Site area : 3,928 sqm (2-1-57 rai) Expected Completion : Construction: July 2011 Soft Opening: Sep 2011 Project summary

Construction model

10

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

(3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

SERVICES ในไตรมาสนี " ธุรกิจบริ การมีรายได้ เพิ มขึ "น 270.0% เมื อเทียบกับไตรมาส 1 ปี 53/54 หรื อลดลง 5.6% เมื อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 53/54 เป็ น 33.3 ล้ านบาท โดย รายได้ หลักในธุรกิจบริ การคือรายได้ จากสนามกอล์ฟธนาซิตี "ซึ งมีรายได้ ลดลง เนื องจากได้ ผา่ นช่วง Peak season ในไตรมาสที 3 และ 4 มาแล้ ว ส่วนอัตรากําไร ขันต้ " นของธุรกิจบริ การเพิ มขึ "น 53.6% และมีอตั รากําไรก่อนดอกเบี "ยและภาษี ที 2.5% บริษัท แอ๊ บโซลูท โฮเต็ล เซอร์ วิส จํากัด มีการทําสัญญาบริ หารโรงแรมในภูมิภาคนี "เพิ มอีก 7 สัญญาภายใต้ แบรนด์ อีสติน อีซี และยู โฮเต็ล แอนด์ รี สอร์ ท ใน ไตรมาสที ผ่านมา สัญญาใหม่ ในไตรมาสนี # ยู โฮเต็ล แอนด์ รี สอร์ ท

อีสติน โฮเต็ล/เรสซิเด้ นท์ และ อีสติน อีซ+ ี

เวียดนาม: U Nha Trang (120 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)

เวียดนาม: Eastin Easy GTC Hanoi (70 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)

เวียดนาม: U Vung Tau (150 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)

เวียดนาม: Eastin Easy Tao (80 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)

เวียดนาม: U Sapa (56 ห้ อง เปิ ดในปี 2556) เวียดนาม: U Dalat (126 ห้ อง เปิ ดในปี 2556) อินเดีย: Lonavala (86 ห้ อง เปิ ดในปี 2556)

Our City Our Future

11

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5 ไตรมาส 1 ปี 54/55

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน) (3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถุนายน 2554)

บีทีเอส กรุ๊ป กับสังคม

บีทีเอส กรุ๊ป ตั "งเป้าที จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากรในสังคมผ่านทางวิสยั ทัศน์เพื อที จะเป็ นผู้นาํ ในบริ การระบบขนส่งมวลชน กลุม่ บริ ษัทได้ จดั โครงการเพื อ ส่งเสริ มสังคมหลายโครงการด้ วยกันทั "งในเขตกรุงเทพมหานครและเขตภูมิภาค เรามีกิจกรรมหลายอย่างซึง คํานึงต่อสังคมและเล็งเห็นถึงความสคัญของผลกระทบ ต่อสิง แวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มีสว่ นร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื องทั "งด้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ มการมีสว่ นร่ วมของพนักงานต่อกิจกรรม ทังหมด " เมษายน 2554:

บีทเี อสกรุ๊ ปฯ มอบเงินช่ วยนํา# ท่ วมภาคใต้

พฤษภาคม 2554: งานคลินิกลอยฟ้าครัง# ที+ 9

Our City Our Future

บีทเี อสกรุ๊ปฯ ได้ รวบรวมเงินทีไ ด้ รับจากการบริ จาคของผู้โดยสารรถไฟฟ้ าบีทีเอส และ เงินสมทบของบริ ษัทในเครื อ จํานวน 1,850,686.75 บาท ไปมอบให้ กบั ครอบครัวข่าว 3 เพือ นําไปช่วยเหลือผู้ประสบอุทกภัยทางภาคใต้ โดยมี กรรมการบริ หาร และผู้บริ หารของบริ ษัท ฯ เป็ นผู้แทนไปมอบในครัง" นี "

นายสุรพงษ์ เลาหะอัญญา กรรมการบริ หาร บีทีเอสกรุ๊ปฯ ได้ เป็ นประธานเปิ ดงาน คลินิกลอยฟ้ าครัง" ที 9 ซึง จัด โดยบริ ษัทระบบขนส่งมวลชนกรุ งเทพจํากัด ( มหาชน ) ร่วมด้ วยวิทยาลัยการแพทย์แผนไทย และ 14 โรงพยาบาล ชั "นนําในกรุงเทพมหานคร ที สถานีรถไฟฟ้ าบีทีเอสพญาไท เพือ เฉลิมพระเกียรติพระบาทสมเด็จพระเจ้ าอยู่หวั ใน โอกาสเฉลิมพระชนมพรรษา ๘๔ พรรษา และ น้ อมรํ าลึกในพระกรุ ณาธิคณ ุ ของ สมเด็จพระเจ้ าพีน างเธอ เจ้ าฟ้า กัลยาณิวฒ ั นา กรมหลวงนราธิวาสราชนคริ นทร์ โดยได้ มีการตรวจสุขภาพ ให้ กับประชาชน ฟรี โดยไม่เสีย ค่าใช้ จ่ายตลอดระยะเวลาการจัดงาน 4 วัน ซึง ในงานยังได้ มีการจัดนิทรรศการแสดงผลงานในด้ านสาธารณสุข ของพระบาทสมเด็จพระเจ้ าอยูห่ วั อีกด้ วย

12

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 5

บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 1 ปี 54/55

(3 เดือนสิ "นสุด 30 มิถนุ ายน 2554)

สรุ ปคําแนะนําและราคาเหมาะสมของหลักทรัพย์ BTS Company Name KGI Securities PHATRA Securities Kim Eng Securities Bualuang Securities Asia Plus Securities Capital Nomura Securities KTZMICO Securities Phillip Securities DBS Vickers Securities Thanachart Securities CIMB Securities Sicco Securities

Recommendation Outperform Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Sell Neutral Buy

Target Price 0.97 1.05 0.79 0.91 1.07 1.00 0.98 0.90 0.84 0.57 0.75 0.98

Report Date 29-Jul-11 31-May-11 29-Jul-11 17-Feb-11 29-Jul-11 2-Jun-11 29-Jul-11 2-Aug-11 6-Jun-11 9-Jun-11 15-Aug-11 1-Aug-11

2011/12 Sales Forecast (THB mn) 7,606 8,299 7,443 8,683 7,427 7,200 7,577 7,459 6,909 7,100 7,552 7,606

Analyst Name Suchot Tirawannarat Paveena Chewananth Jaroonpan Wattanawong Chaiyatorn Sricharoen Suwat Wattanapornprom Raenoo Bhandasukdi Terapatr Mathanukraw Siam Tiyanont Sombat Agekavanpattana Saksid Phadthananarak Monchai Jaturanpinyo Pathompol Laowirayasak

แหล่งข้อมูล: บทวิ เคราะห์ห้นุ จากบริ ษัทหลักทรัพย์, Bloomberg, SETTrade ข้ อมูลการติดต่ อสําหรั บนักลงทุน บริ การสําหรับนักลงทุน:

แผนกนักลงทุนสัมพันธ์

สําหรับคําถามเกี ยวเนื องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลี ยนข้ อมูลในใบหุ้น กรุ ณา

สําหรับคําถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ

ติดต่อ

แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ "งส์ จํากัด(มหาชน),

บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จํากัด (TSD)

ชั "น 15 อาคาร ทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล,

62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขต คลองเตย, กรุ งเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th

จตุจกั ร, กรุ งเทพฯ 10900

โทร: แฟกซ์: อีเมลล์:

เหตุการณ์ สิน# สุดไตรมาส 1 ปี 54/55

วันที+ 30 มิถุนายน 2554

รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 54/55

11 สิงหาคม 2554

+66 (02) 229 2888 +66 (02) 654 5426 tsdcallcenter@set.or.th

โทร:

+66 2 2738511-15

อีเมลล์:

ir@btsgroup.co.th

ปฏิทินหลักทรัพย์

ประชุมนักวิเคราะห์ สิน# สุดไตรมาส 2 ปี 54/55 รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 53/54

17 สิงหาคม 2554 30 กันยายน 2554 14 พฤศจิกายน 2554

อ้ างอิง 1 ข้ อมูล ณ วันที 30 มิถนุ ายน 2554 แหล่งข้ อมูล บริ ษัทฯ และ Bloomberg 2 อิงกับอัตราแลกเปลีย นที 30.13 บาทต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที 10 สิงหาคม 2554 3 สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC 4 แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที 10 สิงหาคม 2554 5 แหล่งข้ อมูล บริ ษัท บีทเี อส กรุ๊ ป โฮลดิง" ส์ จํากัด (มหาชน) ณ วันที 5 กรกฎาคม 2554 This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein.

None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Our City Our Future

13