DEPEC - Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
CAFÉ DEZEMBRO DE 2009
1
PRODUTOS
2
SAFRA 2008/2009 88% Café verde (87% Arábica, 3% Robusta) 63% Exportação 12% Café solúvel CAFÉ 45,8 milhões de sacas de 60 kg 77% Arábica 23% Robusta (ou conilon)
94% Café torrado 37% Mercado Interno 6% Café solúvel
3
FONTES: CONAB E SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO
20% Alemanha 18% EUA 11 Itália 8% Japão 21% Rússia 17% EUA 9% Japão 8% Ucrânia 6% Alemanha
EXISTEM DOIS TIPOS DE CAFÉ:
ARÁBICA: tem aroma intenso e variedade de sabores. É o tipo mais produzido e exportado pelo Brasil. A produção de café arábica se concentra em Minas Gerais e São Paulo; ROBUSTA (ou conilon): utilizado para fazer blends e dar maior sabor às variedades de mistura nos cafés expressos e solúveis. A produção de café robusta se concentra no Espírito Santo e em Rondônia.
4
SAZONALIDADE
5
O café é uma cultura perene; o início da produção
ocorre a partir de 2,5 anos após o plantio e permanece em formação com aumento progressivo até o 7º ano, quando começa o processo de bianualidade. Um pé dura aproximadamente 20 anos;
Plantio – em geral ocorre no final do ano, quando inicia o período de chuva (set a dez);
Florada – setembro a novembro; Formação dos frutos – dezembro; Colheita – maio.
6
BIANUALIDADE DA CULTURA DE CAFÉ
É a alternância da quantidade produzida, ou seja, num ano a planta rende bastante, porém no ano seguinte tem produção reduzida. Isso ocorre porque o grão se desenvolve em substituição às folhas. Esse desfolhamento desgasta excessivamente a planta. Na safra seguinte a planta direciona mais energia para a recomposição das folhas do que à produção de grão.
7
BRASIL ANO SAFRA: maio a abril do ano seguinte COLHEITA: maio a agosto; início da florada: setembro
COLÔMBIA E VIETNÃ ANO SAFRA: outubro a setembro do ano seguinte
8
SAZONALIDADE DAS EXPORTAÇÕES DE CAFÉ – 1999 – 2008
11,0%
10,0%
10,2%
9,3%
9,0%
10,1%
9,3% 8,7%
8,0%
7,9%
7,9% 7,6%
7,0%
7,4%
7,2%
7,4% 7,0%
6,0%
5,0%
jan
9
fev
mar
FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO
abr
mai
jun
jul
ago
set
out
nov
dez
CUSTOS DE PRODUÇÃO 10
Em Minas Gerais, que é o maior produtor nacional de arábica, os custos com mão-de-obra respondem por 48% dos custos operacionais e defensivos e fertilizantes por 26%. Os custos com mão-de-obra são elevados pois a maior parte da colheita é manual;
No Espírito Santo, que é o maior produtor de robusta, os custos com mão-de-obra representam 42%, defensivos e fertilizantes 21%;
Na Bahia o solo exige maior correção, por isso os defensivos e fertilizantes representam 41% dos enquanto a mão-de-obra chega a 9%.
custos
operacionais,
Os principais custos das torrefadoras são: 55% café, 20% embalagens e energia elétrica 10%.
11
CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM GUAXUPÉ – MG – 2008 Operação com Máquinas 2,2%
Outros 10,9% Mão de Obra Temporária 29,1%
Depreciação 12,0%
Defensivos Agrícolas 6,9%
Fertilizantes 19,5%
12
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
Mão de Obra Fixa 19,2%
CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM SÃO GABRIEL DA PALHA – ES – 2008 Operação com Máquinas 2,1%
Outros 11,7%
Transporte 4,4%
Mão de Obra Fixa 33,2%
Beneficiamento 9,3%
Depreciação 9,3%
Defensivos Agrícolas 9,3%
13
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
Mão de Obra Temporária 9,3% Fertilizantes 11,4%
CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM LUIS EDUARDO MAGALHÃES – BA – 2008
Outros 19,8%
Transporte 1,0%
Fertilizantes 32,2%
Beneficiamento 3,6% Aluguel de Máquinas 5,2% Operação com Máquinas 8,1% Mão de Obra Fixa 8,6%
14
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
Defensivos Agrícolas 9,1% Depreciação 12,4%
CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM FRANCA – SP – 2008
Beneficiamento 1,8%
Outros 15,9% Mão de Obra Temporária 26,5%
Transporte 2,9% Operação com Máquinas 5,3% Depreciação 6,3% Mão de Obra Fixa 13,4%
Defensivos Agrícolas 8,3% Fertilizantes 19,5%
15
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
FORNECEDORES
16
Não há relação integrada entre produtores e a índústria torrefadora.
17
REGIONALIZAÇÃO
18
PRODUÇÃO DE CAFÉ POR ESTADO – SAFRA 08/09
PA 0,5%
PR 5,7% SP 9,6%
Outros 1,1%
RO 4,1%
MG 51,3%
ES 22,2%
19
BA 4,7%
MT 0,3%
RJ 0,6%
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
PRODUÇÃO DE CAFÉ ARÁBICA POR ESTADO – SAFRA 08/09 RJ 0,7%
PR 7,3%
Outros 0,6%
BA 4,4%
ES 8,1%
SP 12,5% MG 66,4%
20
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
PRODUÇÃO DE CAFÉ ROBUSTA POR ESTADO – SAFRA 08/09
MT 1,2%
BA 5,5%
MG 0,3%
RJ 0,1%
Outros 2,7%
PA 2,2%
RO 17,9%
ES 70,1%
21
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
EXPORTAÇÃO DE CAFÉ POR PORTO – 2007 (*)
Salvador - BA 1,5%
Uruguaiana - RS 0,8%
Rio de Janeiro - RJ 9,3%
Vitória - ES 18,6%
Santos - SP 69,9%
22
FONTE: CECAFÉ ELABORAÇÃO: BRADESCO
(*) último dado disponibilizado pela fonte
RANKING
23
IMPORTÂNCIA ECONÔMICA DO SETOR 24
EXPORTAÇÕES DE CAFÉ REPRESENTAM 2,4% DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS E 6,7% DAS EXPORTAÇÕES DO AGRONEGÓCIO 25
PARTICIPAÇÃO DOS PRINCIPAIS PRODUTOS AGRÍCOLAS NAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - 2008 Papel e Celulose 2,9% Açúcar 3,2%
Calçados e Couro 2,7%
Café 2,4% Madeira e Manufaturas 2,1%
Materiais Elétricos e Eletrônicos 3,6%
Outros 14,6%
Máquinas e Instrumentos 5,4% Produtos Químicos 6,8%
Material de Transporte 14,9%
Complexo Carnes 6,9% Complexo Soja 7,1% Minérios Metalúrgicos 7,5% Petróleo e Derivados 10,0%
26
FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO
Produtos Siderúrgicos 10,0%
PLAYERS NACIONAIS 27
NO BRASIL ATUAM 3 TIPOS DE EMPRESAS NO SETOR:
Torrefadoras – O mercado é bastante concentrado, as 10 maiores empresas têm 71% da produção de café torrado e moído (entre as empresas associadas da Abic). Há forte atuação de empresas estrangeiras entre as maiores, porém a maior parte das empresas é de pequeno porte e têm administração familiar; Tradings – exportam apenas o café verde (em grão). Há também a presença de grandes empresas estrangeiras como Stockler e Coimex; Indústria de Café Solúvel – segmento bastante concentrado –as 10 maiores respondem por 98% das exportações totais de café solúvel.
28
PORTE DAS EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ – 2007/2008 Participação das empresas na produção de café (para empresas associadas da ABIC)
307 empresas 6,8% 39 empresas 7,6%
25 empresas 13,8%
10 empresas 71,9%
29
FONTE: ABIC ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ – OUT/08 (1) Rank
30
UF
Empresas
1
SP
Sara Lee Cafés do Brasil Ltda
2
CE
Santa Clara Indústria e Comércio de Alimentos Ltda.
3
SE
Indústrias Alimentícias Maratá Ltda.
4
SP
Melitta do Brasil Indústria e Comércio Ltda.
5
SP
Cia. Cacique de Café Solúvel
6
SP
Mitsui Alimentos Ltda.
7
PR
Café Damasco S/A.
8
MG
Café Bom Dia Ltda.
9
SP
Café Moka Torrefação e Moagem Ltda.
10
PB
São Braz S/A Indústria e Comércio de Alimentos
11
SP
Café Utam S/A
12
PR
Odebrecht - Comércio e Indústria de Café Ltda.
13
SP
Jardim Indústria e Comércio S/A
14
MG
Toko - Indústria e Comércio, Importação e Exportação Ltda.
15
RJ
Socan - Produtos Alimentícios Ltda.
16
PR
Itamaraty Indústria e Comércio S/A
17
MG
Veloso e Tavares Indústria de Alimentos Ltda.
18
SP
Café Pacaembu Ltda.
19
PE
Moinho Petinho Indústria e Comércio Ltda.
20
MA
Produtos Alimentícios Ribamar Cunha Ltda.
FONTE: ABIC ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ – OUT/08 (2) Rank
31
UF
Empresas
21
CE
Moageira Serra Grande Ltda.
22
SP
Café Jaguari Ltda.
23
GO
Café Rancheiro Agro Industrial Ltda.
24
SP
Nhá Benta Indústria de Alimentos Ltda.
25
PR
COROL Cooperativa Agroindustrial.
26
ES
Realcafé Solúvel do Brasil S/A
27
RJ
Sendas S/A
28
DF
Café do Sítio Indústria e Comércio Ltda.
29
PE
Cirol Royal S/A.
30
BA
Sobesa Industrial de Alimentos Santanense Ltda.
31
ES
Buaiz S/A. Indústria e Comércios
32
SP
Café Canecão Ltda.
33
MG
Cooperativa Regional de Cafeicultores em Guaxupé Ltda.
34
SP
Torrefações Noivacolinenses Ltda.
35
RJ
Café Favorito S/A
36
ES
Café Meridiano Indústria e Comércio Ltda.
37
AM
Indústria de Café Manaus Ltda.
38
MG
Segafredo Zanetti (Brasil) Com. e Distribuição de Café S/A
39
MG
Sociedade Mogyana Exportadora Ltda.
40
BA
Ipam Indústria de Produtos Alimentícios Moenda Ltda.
FONTE: ABIC ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ – OUT/08 (3)
Rank
32
UF
Empresas
41
MG
Café Itau Ltda.
42
GO
Dicasa Indústria e Comércio de Alimentos Ltda.
43
MG
Montes Claros Indústria e Comércio de Produtos Alimentícios Ltda.
44
DF
Café Export Indústria e Comércio Ltda.
45
PR
COCAMAR Cooperativa Agroindustrial
46
PR
Café Lontrinha Ltda.
47
GO
Atlas Comércio e Indústria Ltda.
48
SC
Sasse Alimentos Ltda.
49
DF
Café Forte Indústria e Comércio Ltda.
50
MG
Icatril Indústria de Café do Triângulo Ltda.
FONTE: ABIC ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING NACIONAL DE EMPRESAS EXPORTADORAS DE CAFÉ 2008 6,43%
Cooxupé
5,74%
Unicafé
5,11%
Stockler
3,66%
Tristão
3,17%
Cacique
Coimex
Exportadora Guaxupé
2,00%
33
FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO
2,45%
2,29% 2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
5,00%
5,50%
6,00%
6,50%
7,00%
RANKING NACIONAL DE EMPRESAS EXPORTADORAS DE CAFÉ SOLÚVEL – 2006 (*) 26,7%
Nestlé
25,8%
Cacique
16,7%
Iguaçú
11,6%
Cocam
10,1%
Real Café
4,0%
Três Marias Outras Cia Mogi Branco Peres
2,1% 1,8% 1,2%
0,0%
34
FONTE: CECAFÉ ELABORAÇÃO: BRADESCO
5,0%
10,0%
15,0%
(*) último dado disponibilizado pela fonte
20,0%
25,0%
30,0%
PLAYERS MUNDIAIS 35
O CAFÉ É PRODUZIDO EM PAÍSES DE CLIMA TROPICAL E CONSUMIDO EM PAÍSES DE CLIMA MAIS FRIO E DE RENDA ELEVADA. DE MODO GERAL, PODE-SE DIZER QUE O CAFÉ É PRODUZIDO NO HEMISFÉRIO SUL E CONSUMIDO NO HEMISFÉRIO NORTE. 73% DO CAFÉ PRODUZIDO É CONSUMIDO PELOS PAÍSES IMPORTADORES E OS 27% RESTANTES PELOS PRODUTORES. O BRASIL RESPONDE POR 14% DO CONSUMO MUNDIAL.
36
NO SEGMENTO DE CAFÉ OS PAÍSES SÃO DIVIDIDOS DA SEGUINTE FORMA
CONSUMIDORES/IMPORTADORES: EUA, União Européia e Japão, respondem por 55% do consumo entre os países importadores. Têm elevado consumo, porém dependem de importação; PRODUTORES/EXPORTADORES: países da América do Sul e Vietnã. Têm baixo consumo interno (exceção para o Brasil) e as exportações são representativas.
37
NO MERCADO INTERNACIONAL DE CAFÉ HÁ 3 GRANDES PLAYERS QUE INFLUENCIAM A FORMAÇÃO DE PREÇOS. JUNTOS RESPONDEM POR 60% DA PRODUÇÃO MUNDIAL E POR 57% DAS EXPORTAÇÕES. 38
BRASIL: Responde por 37% da produção mundial e por 26% das exportações. Exporta 63% da produção interna. Safra tem início em maio. Produz café robusta e arábica;
VIETNÃ: Responde por 14% da produção mundial e por 20% das exportações. Exporta 95% da produção interna, o consumo interno é muito baixo. Safra tem início em outubro. Produz café robusta;
COLÔMBIA: Responde por 9% da produção mundial e por 11% das exportações. Exporta 87% da produção interna, também tem o consumo interno muito baixo. Safra tem início em outubro. Produz café arábica.
39
RANKING MUNDIAL DA PRODUÇÃO DE CAFÉ – SAFRA 08/09
Outros 18,2%
Guatemala 2,7% Peru 3,0% Índia 3,2% México 3,3% Etiópia 3,3%
Brasil 38,2%
Indonésia 5,6% Colômbia 7,8%
40
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 ELABORAÇÃO: BRADESCO
Vietnã 14,6%
RANKING MUNDIAL DE EXPORTAÇÃO DE CAFÉ – SAFRA 08/09 Outros 12,8% México 2,6% Etiópia Índia 2,6% 2,6% Uganda 2,9% Honduras 3,4% Guatemala 3,6%
Brasil 29,0%
Peru 4,0% Indonésia 5,8%
Vietnã 20,0% Colômbia 10,7%
41
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING MUNDIAL DE PAÍSES CONSUMIDORES DE CAFÉ – SAFRA 08/09
Outros 30,2%
Canadá 2,5%
UE 31,0%
Japão 5,5% Brasil 14,0%
42
FONTE: OIC (Relatório Maio/09) ELABORAÇÃO: BRADESCO
EUA 16,9%
OS PAÍSES COM MAIOR CONSUMO PER CAPITA DE CAFÉ SÃO OS PAÍSES EUROPEUS, O BRASIL E OS EUA. NA CHINA O CONSUMO É MUITO PEQUENO, NO ENTANTO VEM CRESCENDO. NA COLÔMBIA E NO VIETNÃ, QUE SÃO GRANDES PRODUTORES, O CONSUMO TAMBÉM É MUITO BAIXO.
43
CONSUMO PER CAPITA DE CAFÉ NOS PAÍSES IMPORTADORES E EXPORTADORES SELECIONADOS – 2008 EM KG POR HAB Luxemburgo Finlândia Suíça Noruega Suécia Dinamarca Alemanha Estônia Áustria Canadá Itália Slovênia Brasil (E) Média Mundial Grécia França Países Baixos Espanha EUA Portugal Honduras (E) Bélgica Lituânia Costa Rica (E) Bulgária Japão Hungria Venezuela (E) Irlanda Colômbia (E) 0,00
44
12,92 12,67 9,22 9,12 8,37 7,74 6,94 6,89 6,52 6,45 6,05 5,83 5,61 5,58 5,26 4,99 4,82 4,72 4,25 4,16 3,88 3,73 3,61 3,59 3,49 3,31 2,96
(E) Países Exportadores
1,65 1,61 1,36 2,00
FONTE: OIC ELABORAÇÃO: BRADESCO
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
CONSUMIDORES
45
O consumo interno brasileiro gira em torno de 17 milhões de sacas de 60 kg de café;
O mercado internacional de café tem uma forte característica de reexportação, ou seja, alguns países compram o grão para reesportar para países próximos e de zonas de livre comércio. A reexportação representa em torno de 1/3 das exportações mundiais.
46
PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE CAFÉ BRASILEIRO – 2008
Alemanha 20,1%
Outros 21,9% Suécia 2,9% Holanda 3,0%
EUA 18,2%
Espanha 3,3% França 3,5% Eslovênia 3,6% Bélgica 5,2% 47
FONTE: CECAFÉ ELABORAÇÃO: BRADESCO
Japão 7,4%
Itália 10,9%
FATORES DE RISCO 48
Risco climático. O café é muito sensível a geadas e secas. Os cafezais não florescem com falta de chuva;
Incidência de pragas e doenças. As pragas do cafeeiro são: broca do café, bicho mineiro, cochonilha verde, carunho das tulhas, mosca do mediterrêneo. As doenças são: Ferrugem (fungos), Mancha Aureolada (bactéria), Mancha Anular e Pinta (Vírus);
Setor exportador – dependente do comportamento do câmbio;
Commodity sujeita ao comportamento das cotações
internacionais. Risco elevado em períodos de alta volatilidade dos preços nos mercados futuros, o que pode levar a perdas com ajuste de margem;
Custos de fertilizantes e defensivos agrícolas são cotados em dólar e dependendes da matéria-prima petroquímica.
49
CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS 50
o consumo mundial de café vem registrando crescimento constante nos últimos 10 anos, em diversos países, com destaque de crescimento para os países do Leste Europeu e países asiáticos, gerando baixa dos estoques;
A relação estoque/consumo está nos níveis mais baixos já registrados;
como resultado do aperto no quadro de suprimento mundial, os preços internacionais do café assumiram tendência de alta a partir de 2002.
51
CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ (OIC) 1992 - 2008
140.000
MIL SACAS DE 60 KG
130.004
130.000
127.129 122.559 118.478 119.005
120.000
109.595
110.000
105.431 104.304 103.162 101.497 99.617
99.124
100.000
97.419
95.924
112.915 110.268
96.222
52
FONTE: OIC (Relatório Setembro/09) ELABORAÇÃO: BRADESCO
(*) Projeção
08/09*
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
90.000
VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO E DO CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ 1996 – 2008 20,0% 16,0% 12,0%
18,3%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
16,2% 14,1% 11,2%
10,9%
9,0% 7,7%
8,0% 4,0%
4,9% 3,9% 3,7% 3,5% 3,0% 2,4% 2,3% 1,9%1,6% 1,1%1,1% 0,6% 0,4%
0,0% -4,0% -4,2% -6,6%
-8,0%
-7,3%
-6,6% -7,8%
-12,0% -16,0%
-15,0%
Consumo 53
FONTE: OIC ELABORAÇÃO: BRADESCO
Produção
PRODUÇÃO E CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ (OIC) 1992 - 2008
140.000 MILHÕES DE SACAS DE 60 KG
Produção Mundial 130.000
128
Consumo Mundial
118
120.000
102 100.000
100
99
97
96 98 92
103 101
96
103
105
119
118
115 113
115
106 104
127
123
122
110.000
130 129
110 107
110
110 104
96
94
90.000
87
54
FONTE: OIC (Relatório Setembro/09) ELABORAÇÃO: BRADESCO
(*) Projeção
08/09*
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
80.000
CAFÉ ARÁBICA - BOLSA DE N YORK NYBOT PREÇO FUTURO 1º VENCTO 2000 - 2010 EM US$ CENTS POR LIBRA PESO
175.0
152.15 155.0
149.25
135.0
129.13 119.33
115.06
130.86 124.12 133.07
125.78
115.0
96.77
108.70
108.17
99.01
95.0
93.57
96.55
78.09 75.0
79.51
66.17
63.15 55.0
58.73
FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO: BRADESCO
•Projeção de preço: média dos preços futuros
dez/10
Jan-10
Jan-09
Jan-08
Jan-07
Jan-06
Jan-05
Jan-04
Jan-03
Jan-01
Jan-00
48.64
Jan-02
45.33
35.0
55
67.78
65.22
RELAÇÃO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ 1990 – 2009 (NÃO INCLUEM ESTOQUES DOS EUA E DA UE) US$ c / libra peso
52.0% 48.9%49.4% 47.0%
180.03
42.3%
42.2%
200.0
Preços Internacionais
180.0
42.0% 37.0%
34.6%
34.4%
32.0%
160.0
Relação Estoque Consumo
145.66 140.0
29.2%
27.0%
125.33
25.8%
116.13
108.24
24.5% 23.7%
22.0%
20.0%
21.5%
100.0
20.9% 19.3% 17.7%18.5%
18.0%
80.0
17.0%
54.72 12.0%
120.0
14.1%15.0%
67.89
60.0
11.3%
•Projeção de estoque USDA; Projeção de consumo OIC •Projeção de preço: média dos preços futuros 56
FONTES: NYBOT, USDA (estoque) e OIC (consumo) ELABORAÇÃO: BRADESCO
09/10*
08/09*
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
40.0
90/91
7.0%
RELAÇÃO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ 2003 – 2009 (INCLUEM ESTOQUES DOS EUA E DA UE) US$ c / libra peso
40.0%
38.0%
36.0%
38.5%
Relação Estoque Consumo
145.66
Preços Internacionais
140.0
37.1%
130.0
125.33
35.0%
34.0%
108.75 32.0%
150.0
120.0
108.24 110.0
32.4% 30.8%
30.0%
100.0
29.7% 28.0%
90.0
26.0%
26.6%
80.0
76.38 24.0%
70.0
03/04
04/05
05/06
•Projeção de estoque USDA; Projeção de consumo OIC •Projeção de preço: média dos preços futuros 57
FONTES: NYBOT, USDA (estoque) e OIC (consumo) ELABORAÇÃO: BRADESCO
06/07
07/08
08/09*
09/10*
PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ (USDA) 1992 – 2009 140.000 MIL SACAS DE 60 KG
134.768 133.465
130.000
127.762
127.443 122.838 120.766
120.000
117.521 113.553 111.518 108.953
110.000
111.523
110.311
103.786 100.000
97.687
97.042 92.959 92.406 88.946
90.000
58
09/10*
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
98/99
99/00
(*) Projeção
08/09*
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 ELABORAÇÃO: BRADESCO
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
80.000
PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ ARÁBICA E ROBUSTA (USDA) 1989 – 2008 MIL SACAS DE 60 KG
91.000
Arábica
84.903
81.000
78.643
74.859
73.980
83.649
83.120
78.671 74.896
71.000
69.118
67.014
61.000
61.394 51.094
50.320
51.000
47.000
Robusta
41.000
48.747 47.210
37.236
29.809
31.000
27.542
27.372
59
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 ELABORAÇÃO: BRADESCO
(*) Projeção
09/10*
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
89/90
21.000
PRODUÇÃO MUNDIAL (USDA) X PREÇOS INTERNACIONAIS DE CAFÉ 1992 - 2009 US$ C POR LIBRA200,0 PESO
MIL SACAS DE 60 KG
143.000
Preços internacionais de Café
133.465
133.000
134.768
127.762
160,0
120.766
123.000
130,84
142,27
127.443 144,72
122.838
117.521
120,0
123,69
113.000
116,13
111.518
117,39
110.311
103.786 103.000
92.406 92.959
80,0
76,38
97.687
93.000
54,72
67,89
Produção mundial de Café
88.946
53,45
60
FONTES: USDA E NYBOT ELABORAÇÃO: BRADESCO
•Projeção de produção: USDA •Projeção de preço: média dos preços futuros
09/10*
08/09*
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
40,0 92/93
83.000
EVOLUÇÃO DOS CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ ARÁBICA EM GUAXUPÉ – MG 2003 – 2009
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Var. %
Mão de Obra Temporária
34,86
41,83
70,75
64,49
69,11
69,11
98,54
42,6%
Mão de Obra Fixa
27,64
33,47
46,15
42,07
45,58
45,58
64,99
42,6%
Fertilizantes
32,98
42,18
30,68
28,00
31,50
46,33
47,37
2,2%
Defensivos Agrícolas
16,42
18,58
16,46
13,60
13,92
16,46
23,78
44,5%
61
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
ÁREA PLANTADA COM CAFÉ 1995 – 2010 2.500 2.410 2.400
EM MIL HECTARES
2.340
2.330
2.311
2.265
2.300
2.202 2.213
2.179
2.200
2.218 2.152
2.176 2.169 2.102
2.100 1.980
2.000 1.870
1.900 1.788
1.800 1.700 1.600
62
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembro/09 ELABORAÇÃO BRADESCO
(*) Projeção
09/10*
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
1.500
PRODUTIVIDADE DA LAVOURA DE CAFÉ 1995 – 2010 24,0
EM SACAS POR HECTARE
21,2
21,0 19,8
19,3 18,0
16,6
15,7
14,9
14,5 12,9 12,0
18,6
17,7
13,1
11,8
11,2
7,4
7,8
6,0
0,0 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10*
63
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembro/09 ELABORAÇÃO BRADESCO
(*) Projeção
PRODUÇÃO NACIONAL DE CAFÉ 1995 – 2010 EM MIL SACAS DE 60 KG
50.000
42.000
48.480 Safra 09/10 1º Levantamento mai/09 2º Levantamento Set/09 3º Levantamento Dez/09
Mil sacas 60 kg Var. % 39.073 39.003 -0,2%
45.992 42.512 39.272
39.003 36.070
34.547 32.944
34.000
31.100 27.500
26.000
28.820
28.137
27.170
26.000
18.860 16.800
18.000
64
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembroi/09 ELABORAÇÃO BRADESCO
(*) Projeção
09/10*
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
10.000
ESTOQUES PRIVADOS DE CAFÉ NO BRASIL 2001 – 2010 EM MIL SACAS DE 60 KG 45.000
39.030
40.000 35.000
34.165 28.752
30.000
27.318
25.000
20.849
19.712
20.000 15.000
12.503
12.529
10.000
3.796
5.000 0 2001/2002 65
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembroi/09 ELABORAÇÃO BRADESCO
2006/2007
(*) Projeção
2007/2008
2008/2009
2009/2010 *
CONSUMO NACIONAL DE CAFÉ 1990 – 2008
19,0 MILHÕES SACAS DE 60 KG
17,0
17,1
17,5
16,3 15,5
15,0
14,9 13,0
13,2
13,6
14,0
13,7
12,7 12,2 11,5
11,0
11,0 10,1 9,0
8,2
8,5
8,9
9,1
9,3
7,0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 66
FONTE: ABIC ELABORAÇÃO: BRADESCO
CONSUMO NACIONAL DE CAFÉ 1991 – 2008 10,0%
8,6%
8,9%
8,8%
8,0%
6,1% 6,0%
4,7% 4,0%
4,5%
3,7%
5,2% 4,9% 4,1% 3,9%
4,0% 3,0% 2,9% 2,3%
2,2% 2,2% 2,0%
0,0%
-2,0%
-2,1% -4,0%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 67
FONTE: ABIC ELABORAÇÃO: BRADESCO
EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE CAFÉ VERDE E SOLÚVEL EM VALOR 1993 - 2009 5.000
4.762 EM MILHÕES US$
4.500
4.279 3.887
4.000 3.361
3.500 3.128 2.919
3.000 2.585 2.500
2.603
2.462
2.461
2.135
2.052
2.000 1.500
1.782 1.416 1.385
1.306
1.545
1.000 500 0 1993 68
1994
1995
1996
FONTE: SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
* Acumulado 12 meses até novembro/09
2006
2007
2008 2009*
EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE CAFÉ VERDE E SOLÚVEL EM VOLUME 1993 - 2009 1.800
1.730
EM MIL TONELADAS
1.657
1.620 1.556 1.573
1.600 1.492 1.444
1.441
1.400 1.322
1.319
1.200 1.039
1.037 1.000
939
1.020
930 842 788
800
600 1993 69
1994
1995
1996
FONTE: SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
* Acumulado 12 meses até novembro/09
2006
2007
2008 2009*
CAFÉ ARÁBICA CEPEA ESALQ – PREÇO AO PRODUTOR – PRAÇA SP 2000 - 2010 EM R$ POR SACA DE 60 KG 390,0
337,03
340,0
305,07
291,50
291,35
290,0
269,34 239,77
240,0
223,56
230,41 193,03
190,0
272,55
245,82 232,20 218,16
198,98 143,78 130,52
140,0
162,77 117,76
104,39
90,0
jan/00 70
267,84
jan/01
jan/02
jan/03
FONTE: CEPEA ESALQ ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO
jan/04
jan/05
jan/06
jan/07
jan/08
jan/09
jan/10 dez/10
MARGEM OPERACIONAL DE CAFÉ ARÁBICA – FRANCA – SP 2003 - 2009 MARGEM OPERACIONAL EM %
CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG
75,0%
310,00 Custo Operacional 290,00
63,3%
65,0%
Preço ao produtor
292,25 283,75
55,0%
Margem Operacional
270,00 45,0% 250,00
251,32 29,4%
17,0%
230,00
250,96
253,99
258,08
257,56 35,0%
23,1%
25,0% 15,0%
216,93
210,00
4,8% 5,0%
203,84 190,00
1,6%
194,18
-5,0%
185,46 170,00
-11,9%
173,71
173,08
-15,0%
165,15 150,00
-25,0%
2003 71
2004
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
2005
2006
2007
2008
2009
MARGEM OPERACIONAL DE CAFÉ ARÁBICA – GUAXUPÉ – MG 2003 - 2009 MARGEM OPERACIONAL EM %
CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG
45,0%
290,0
270,0
Custo Operacional
279,52
Preço ao produtor
30,8%
281,10
Margem Operacional
35,0%
256,69
250,0
27,3%246,99
248,60 19,6%
230,0
256,18 25,0%
244,92
13,4% 15,0%
216,30
210,0
213,66 207,92
7,6%
5,0%
4,8%
190,0
194,06
190,76
-5,0%
170,0
172,70 -8,9%
160,50 150,0
-15,0%
2003 72
2004
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
2005
2006
2007
2008
2009
MARGEM OPERACIONAL DE CAFÉ CONILON – SÃO GABRIEL DA PALHA – ES 2003 2009 MARGEM OPERACIONAL EM %
CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG
70,0%
250,00 Custo Operacional
61,9%
Margem Operacional
Preço ao produtor
53,8%
200,00
60,0%
218,44
202,67
200,47
50,0%
178,19 41,5% 150,00
154,46 128,97
100,00
163,62
133,88 124,24
127,37
40,0%
125,97
131,79
134,94
30,0%
107,21 21,3%
20,3%
22,5%
20,0%
50,00
7,8%
10,0%
0,00
0,0%
2003 73
2004
FONTE: CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
2005
2006
2007
2008
2009
PRODUÇÃO NACIONAL DE CAFÉ X PREÇOS PAGOS AO PRODUTOR DE CAFÉ 2000 - 2010 EM MIL SACAS DE 60 KG
EM R$ POR SACA DE 60 KG 300
281,13 50.000
48.480
Preços ao produtor
252,29
261,53
45.992
250,33 44.000
260,43
250
42.512 217,27 39.272
39.003 200
38.000
173,84 32.000
36.070
31.100 32.944
164,25 150
28.820 28.137
26.000
Produção Nacional
129,87
117,99 20.000
100 00/01
74
01/02
02/03
FONTES: CONAB E CEPEA ESALQ ELABORAÇÃO: BRADESCO
03/04
04/05
05/06
•Projeção de produção: CONAB •Projeção de preço: Bradesco
06/07
07/08
08/09
09/10*
QUADRO MUNDIAL DE SUPRIMENTO DE CAFÉ
Em mil sacas de 60 kg
Estoque Inicial Produção Consumo Doméstico Exportação Importação Estoque Final
75
06/07 38.611 133.465 115.513 94.310 88.807 42.838
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 ELABORAÇÃO: BRADESCO
07/08 42.838 122.838 119.094 88.148 85.855 37.729
08/09 37.729 134.768 120.887 94.063 87.708 40.063
(*) Projeção
09/10* 40.063 127.443 121.059 91.725 86.357 35.293
07/08 4.227 -10.627 3.581 -6.162 -2.952 -5.109
Var. Abs. 08/09 -5.109 11.930 1.793 5.915 1.853 2.334
09/10* 2.334 -7.325 172 -2.338 -1.351 -4.770
PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ – PRINCIPAIS PAÍSES PRODUTORES Em mil sacas de 60 kg
Safra 04/05
Safra 05/06
Safra 06/07
Safra 07/08
Safra 08/09
Brasil
43.600
36.100
46.700
39.100
51.450
43.500 -15,5%
Brasil
24.505
21.264
26.185
23.770
27.300
25.000
-8,4%
Outubro Vietnã
14.500
13.666
19.500
18.333
19.670
18.350
-6,7%
Vietnã
13.950
12.933
18.700
15.700
18.800
18.000
-4,3%
Outubro Colômbia
11.532
11.953
12.164
12.515
10.500
12.200
16,2%
Colômbia
10.352
10.042
10.507
10.656
10.100
10.600
5,0%
120.766
111.523
133.465
Safra Produção Exportação Produção Exportação Produção Exportação
Maio
País
Produção Mundial
76
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 ELABORAÇÃO: BRADESCO
(*) Projeção
122.838
134.768
Safra 09/10*
127.443
Var %
-5,4%
CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ – 2003 - 2008
Em mil sacas de 60 kg
03/04 1. Países Produtores 28.374 Brasil 14.088 Indonésia 1.958 Colômbia 1.400 Vietnã 500 Índia 1.142 Outros produtores 9.286 2. Países Importadores 84.540 2.1 Países Importadores Desenvolvidos 66.697 União Européia 39.734 EUA 20.193 Japão 6.770 Canadá 2.146 2.2 Países Importadores Emergentes 15.698 Rússia 3.582 Ucrânia 637 China 235 3. Mundial 112.915
77
FONTE: OIC (Relatório Setembro/09) ELABORAÇÃO: BRADESCO
04/05
05/06
29.523 14.760 1.958 1.400 500 1.188 9.717 88.955 69.283 41.193 20.973 7.117 2.747 16.925 3.086 739 275 118.478
30.915 15.390 2.375 1.400 500 1.272 9.978 88.090 67.403 39.277 20.998 7.128 2.794 17.894 3.212 1.025 300 119.005
06/07
07/08
32.505 34.516 16.133 16.927 2.750 3.208 1.400 1.400 604 938 1.337 1.360 10.281 10.683 90.054 92.614 68.876 68.858 40.941 40.543 20.667 21.033 7.268 7.282 3.098 3.245 18.070 20.511 3.263 4.055 968 1.057 300 300 122.559 127.129
Var. % Crescimento Part. % 08/03 médio anual 36.160 27,4% 5,0% 27,8% 17.931 27,3% 4,9% 13,8% 3.333 70,2% 11,5% 2,6% 1.400 0,0% 0,0% 1,1% 1.021 104,2% 17,0% 0,8% 1.430 25,2% 4,6% 1,1% 11.045 18,9% 3,5% 8,5% 93.844 11,0% 2,1% 72,2% 68.578 2,8% 0,6% 52,8% 39.861 0,3% 0,1% 30,7% 21.652 7,2% 1,4% 16,7% 7.065 4,4% 0,9% 5,4% 3.214 49,8% 8,9% 2,5% 22.052 40,5% 7,1% 17,0% 3.716 3,7% 1,5% 2,9% 1.733 172,1% 24,5% 1,3% 300 27,7% 5,2% 0,2% 130.004 15,1% 2,9% 100,0% 08/09
PROJEÇÕES PARA A CAFEICULTURA
Produção Nacional de Café
Fonte
Unidade
2006
Conab
mil sacas 42.512 60 kg
2007
2008
36.070
45.992
Produção Mundial Café
OIC
mil sacas 128.301 118.257 128.846 60 kg
Produção Mundial Café
USDA
mil sacas 133.465 122.838 134.768 60 kg
Preços Internacionais de Café Arábica
Nybot
US$ c por 108,24 libra peso
117,39
132,14
2009
2010
06/05 Safra 09/10* Safra 09/10* (%) 39.003
147,08
Preços Internacionais de Café Bolsa de US$ / 1.323,58 1.783,94 2.150,24 Robusta (Conilon) Londres tonelada Preços Pagos ao Produtor de Café
78
Cepea
ELABORAÇÃO: BRADESCO
R$ por sc 60 kg
250,33
252,29
260,43
(*) Projeção
08/07 (%)
09/08 10/08 (%) (%)
29,0% -15,2% 27,5% -15,2%
127.443
123,72
07/06 (%)
16,2% -7,8%
9,0%
19,7% -8,0%
9,7%
-0,5%
12,6% -6,4% 18,9%
8,5%
-5,4%
31,4% 34,8% 20,5%
261,53
266,76
-11,0% 0,8%
3,2%
0,4%
2,0%