Inversi贸n y Productividad: Motores del Crecimiento Arequipa, 15 de noviembre de 2012 Miguel Palomino B. migpalomino@ipe.org.pe
www.ipe.org.pe
Usualmente se afirma que el Perú perdió tres décadas entre 1960 y 1990… PBI per cápita, 1950-2011 (en nuevos soles de 1994) 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2011
2007 2009
2005
2001 2003
1997 1999
1995
1991 1993
1989
1985 1987
1983
1979 1981
1977
1973 1975
1971
1967 1969
1965
1961 1963
1957 1959
1955
1951 1953
1949
2,500
Fuente: BCRP
2
2
...cuando, en realidad, perdió mucho más porque el resto del mundo siguió creciendo PBI real per cápita, 1950-2012p (en miles de dólares de 2005 ajustados por paridad de poder de compra) Corea del Sur 2012: US$ 29,380 de 2005
14 Corea del Sur Chile China Perú Brasil
12 10 8 6 4 2
2012p
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
1978
1976
1974
1972
1970
1968
1966
1964
1962
1960
1958
1956
1954
1952
1950
-
Fuente: University of Pennsylvania/Penn World Tables
3
3
180
0 China Nigeria Mongolia India Camboya Panamá Vietnam Ghana Perú Singapur Sri Lanka Argentina Indonesia República Malasia Namibia Pakistán Malí Egipto Níger Rusia República del Ecuador Costa Rica Marruecos Colombia RAE de Hong Kong Chile Bolivia Paraguay Honduras Corea Tailandia Uruguay Ucrania Bulgaria Brasil Belice Camerún Venezuela Nicaragua Australia Suecia Croacia Santa Lucía Nueva Zelanda México Islandia Irlanda Canadá El Salvador Finlandia España Austria Hungría Suiza Estados Unidos Bélgica Noruega Reino Unido Francia Alemania Grecia Liberia Haití Jamaica Japón Dinamarca Portugal Italia
Pero luego del desastre, en la década pasada, el Perú creció muy fuertemente Crecimiento acumulado del PBI real, 2001 – 2011 (en porcentaje)
173
160
140
120 112
100 85
80
60
40
20 74 58 55 53 47 45 17.4 15.9 11.0
Fuente: FMI
4
Y las perspectivas siguen siendo positivas a futuro… 10 países con mayores tasas de crecimiento previsto, 2010-2050* (en porcentaje) 765 695 628
622
608
573 475
458 411
Tailandia
Colombia
Turkey
Chile
Rumania
Argelia
China
Egipto
Malasia
Perú
358
*Se incluye países de ingreso medio y alto Fuente: HSBC "The World in 2050"
5
AdemĂĄs, a diferencia de lo que con frecuencia se dice, este crecimiento ha sido el mĂĄs inclusivo en la historia del PerĂş
6
La pobreza se redujo en casi 31 puntos en los últimos siete años y la pobreza extrema en 10 puntos Perú: Nivel de pobreza y pobreza extrema, 2004–2011 (en porcentaje de la población) Pobreza Pobreza Extrema
70
60
58.7 55.6 49.1
50
42.4 40
37.3
33.5 30.8
30
20
27.8 16.4
15.8 13.8
10
11.2
10.9
9.5
7.6
6.3
0 2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: INEI
7
El crecimiento económico ha sido descentralizado por primera vez en más de 50 años… Tasa de crecimiento acumulado del Valor Agregado Bruto por regiones, 2001 - 2010 (en porcentaje) 140
120
120
106
100 79 74 76 73 71 69 69 69
80 60 40
24
31
37
41
46 50
83
88 90
59 55 55 56 56 58
Fuente: INEI
Ica
Cusco
Ayacucho
La Libertad
Arequipa
Lima
San Martín
Madre de
Perú
Amazonas
Tumbes
Apurímac
Piura
Ucayali
Lambayeque
Tacna
Puno
Moquegua
Junin
Loreto
Huanuco
Cajamarca
Pasco
Huancavelica
0
Ancash
20
8
… y lo ha sido aún más la remuneración al trabajo Aumento en el ingreso promedio mensual por trabajo según departamento, 2001 -2010 (en variación %l nominal) 140 120 100 80 60 40
37
44
56 57 58 50 52 55
76 71 74 75 67 65
84
91
126 115 109112 101 96 98 98
22
9
Ayacucho
Ancash
Moquegua
Cajamarca
Madre de
La Libertad
Apurímac
San Martín
Tacna
Ica
Amazonas
Tumbes
Huánuco
Pasco
Junín
Ucayali
Arequipa
Piura
Perú
Puno
Loreto
Huancavelica
*Lima y Callao Fuente: INEI
Lima*
Lambayeque
0
Cusco
20
9
Además, las zonas rurales se beneficiaron tanto o más que las urbanas, tanto en ingresos…
90
Incremento en el ingreso promedio mensual por trabajo según ámbitos geográficos, 2001 – 2010 (en nuevos soles corrientes) 83.2
80
82.8
73.0 68.3
70 60 50 40
Nacional 54.6%
45.5
42.8
34.2
30 20 10 0
Fuente: INEI
Lima Metropo.
Resto del país
Urbano
Rural
Costa
Sierra
Selva
10
…como en empleo adecuado… Incremento de la población adecuadamente empleada según ámbitos geográficos, 2001 – 2010 (en var. %) 200
189.7
180 160 141.2
140.4
140 120 100
111.4
143.4 Nacional 118%
107.5
94.2
80 60 40 20 0 Lima Resto del Metropolitana País
Urbano
Rural
Costa
Sierra
Selva
Fuente: INEI. En el Perú, el incremento en el empleo adecuado fue 3.5 millones de 2001 a 2010.
11
…como en medidas del bienestar social
120
Tasa de mortalidad en niños menores a los 5 años, 1996-2009 (por cada 1000 niños/as nacidos vivos) 1996 2009
100
100
80 68 60 46
46
40
31 22
20
0 Urbano
Rural
Perú
Fuente: INEI
12
12
El progreso ha sido notable y se ha sentido en todos los niveles socioeconómicos… Aumento del ingreso real promedio de los hogares según quintil de ingreso, 2004-2011 (en porcentaje) 120
100.4
106.4
101.2
100
89.4
80 65.8 60 40 20 0
Fuente: INEI
1 (más pobre)
2
3
4
5 (más rico)
13
¿Porqué el Perú ha crecido sostenidamente en los últimos 20 años después de 20 años de estancamiento?
Para crecer hay sólo dos caminos: Contar con mayor cantidad de factores productivos. Utilizar mejor los factores productivos con los que se cuenta.
14
14
El aumento de la productividad en la década pasada ha sido el mayor en por lo menos 60 años 8.0
Contabilidad del crecimiento por décadas, 1950 - 2010 (contribución al crecimiento del PBI, en puntos porcentuales)
6.0 1.2
1.9
4.0 1.5
1.6
3.0
1.5
1.4 1.3
2.0 2.6
2.4
0.0
2.9
1.8
0.7
1.7
2.0
1991-2000
2001-2010
-0.9 -3.7
-2.0
-4.0
1.0
Productividad Trabajo Capital
-6.0 1950-1960
1961-1970
1971-1980
1981-1990
Fuente: MEF (2011)
15
15
La inversión total ha alcanzado niveles récord históricos que soportan un elevado crecimiento Inversión bruta fija total real, 1965 – 2010 (como porcentaje del PBI real) 30 28
27.1
26
24.5
24
24.2
27.7
24.4
22.6
22 20 18
17.8
16 14 12
1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
10
Fuente: BCRP
16
16
Comportamiento de los sectores en la última década Perú: PBI real según sectores, 2011 (en porcentaje del total)
Crecimiento acumulado del PBI real según sectores, 2001 – 2011 (en porcentaje)
Electricidad y Pesca agua Minería 0.4 2.0 4.9 Construcción 6.5
156.5
Construcción 96.4
Comercio Otros servicios
87.0
Impuestos a los productos y derechos de importación
86.1
PBI
85.2
Manufactura
83.2
Agropecuario 7.2 Otros servicios 39.3
Impuestos a los productos y derechos de importación 9.6
76.3
Electricidad y agua Minería
51.5
Agropecuario
50.9
Pesca
49.1
Manufactura 14.8 Comercio 15.2
*Incluye derechos de importación Fuente: BCRP
Fuente: BCRP
17
17
Comportamiento de los sectores en la última década Crecimiento acumulado del PBI nominal según sectores, 2001-2010 (en porcentaje) Minería e hidrocarburos
315.4
Construcción
141.5
PBI
Impuestos*
91.3 86.1
Comercio
84.7
Agropecuario
Resto 40%
122.9
Manufactura
Pesca
Impuestos y derechos de importación 8% Comercio 13%
129.7
Servicios
Perú: PBI nominal según sectores, 2010 (en porcentaje del total)
Construcción 7%
71.4
Manufactura 14%
70.0
Minería e hidrocarburos 11%
0 50 100 150 200 250 300 350 *Incluye derechos de importación Fuente: BCRP, INEI, estimado IPE
Agropecuario 6% Pesca 1%
Fuente: BCRP, INEI, estimado IPE
18
18
La producción minera peruana creció fuertemente desde inicios de los 90 hasta el 2008, pero desde entonces viene cayendo Perú: Índice de producción minera, 1990-2011 (en índice, 1990=100) 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
100
Fuente: BCRP
19
19
Contrario a lo que se afirma, el valor agregado de la minería es elevado… Precio promedio del cobre según tipo, 2010 (en US$ centavos por libra) 400 360
27 centavos
11 centavos 320 280 240 200 160 120 80 40 0 Concentrado
Refinado
En alambrón
Fuente: BCRP
20
20
y su relación con la actividad económica interna está creciendo aceleradamente Uso de insumos del sector manufactura (como % del VAB manufacturero total)
Uso de insumos de subsectores (como % del VAB del subsector) 1994 2007
14.1%
Fuente: INEI. Elaboración IPE
37%
12%
2.3% 1994
44%
3% 2007
Fabricación de Fabricación de productos metálicos maquinaria y equipo
21
Creciente integración de la minería Crecimiento del empleo en el sector de fabricación de productos metálicos diversos (número de personas)
Crecimiento del empleo en el sector manufacturero total (número de personas)
117,837
107%
227%
1,752,266
845,713
36,637
1994
2007
1994
2007
Fuente: INEI. Elaboración IPE
22
Empleo directo e indirecto generado por sector Empleo directo
Empleo indirecto
MINERÍA
AGRICULTURA 1/6 Fuente: INEI. Elaboración IPE
23
23
Para entender el efecto de la minería sobre el desarrollo y el bienestar de una región, lo ideal es analizar lo que ha pasado en la región más minera del Perú y contrastarlo contra lo ocurre en, digamos, Cajamarca.
24
24
Moquegua es la región más minera del Perú Participación del VAB minero metalúrgico (como % del VAB total 2010)
VAB minero metalúrgico (millones de S/. 2010) 5,016
5,166
Cajamarca
Moquegua
Cajamarca
1,507
82,600
1,507
82,600
64% 43%
Moquegua
Población (miles, 2010)
Productividad por trabajador (S/. anuales por trabajador 2010)
15,000 173 173 Moquegua Moquegua Fuente: INEI, estimados IPE
15,000 Cajamarca
Moquegua
Cajamarca
Cajamarca
Moquegua
Cajamarca
25
25
Moquegua partiĂł por debajo del promedio del PerĂş en indicadores sociales, pero hoy lo supera largamente Viviendas con paredes exteriores de ladrillos, cemento armado, bloques y piedra (como % del total)
Viviendas con servicio de alumbrado elĂŠctrico (como % del total)
Fuente: INEI
26
26
Moquegua partiĂł por debajo del promedio del PerĂş en indicadores sociales, pero hoy lo supera largamente Servicio de agua dentro de la vivienda (como % del total)
LeĂąa utilizada como combustible en cocina (como % del total)
Fuente: INEI
27
27
Moquegua partió por debajo del promedio del Perú en indicadores sociales, pero hoy lo supera largamente PEA que trabaja en explotación de minas y canteras Población con educación mayor a primaria (como % de la PEA total) (como % del total)
Fuente: INEI
28
28
Es claro que hay muchĂsimo por ganar, pero no se logran los acuerdos necesarios para que se pueda crear riqueza
29
El costo de los conflictos mineros Producción de cobre en Arequipa Crecimiento del Valor y oro en Cajamarca, 2005 - 2011 agregado bruto real per cápita (en miles de toneladas finas y (en %) millones de gramos finos) 40 Cajamarca
350 Arequipa 300
Perú
59
60
Cajamarca 30
70
34
35
304
Crecimiento del empleo 2005 - 2011 (en %)
27
50
250 25
40 200
20 30
16 150 100
26.7
15 20
103
94
10 10
51 50
5
2
0
0 2005 Fuente: MINEM
2011
2001 - 2005
2005 - 2010
Fuente: INEI
10
0 Cajamarca (ciudad)
Arequipa (ciudad)
Otras 18 ciudades principales
Fuente: BCRP
30
30
ÂżCuĂĄles son los retos para sostener el crecimiento y consolidar el desarrollo nacional y regional?
31
Fortalezas y debilidades: el ranking del Perú en el Índice Global de Competitividad Índice Global de Competitividad 2012 -2013 (WEF) (en puesto dentro del ranking de 142 economías) Ambiente Macroeconómico
21
Tamaño de mercado
45
Desarrollo del mercado financiero
45
Eficiencia del mercado de trabajo
45
Eficiencia del mercado de bienes
53
Sofistificación de los negocios
68 80
Eduación avanzada y capacitación Disposición tecnológica
83
Infraestructura
89
Salud y educación primaria
91 105
Instituciones Innovación
117
Fuente: WEF
32
32
La mala calidad de nuestra infraestructura es una tremenda desventaja competitiva Ranking de la calidad de la infraestructura total en Chile y Perú, 2012 (1= mejor, 144 = peor) 111
Perú
111 100
100
7 6.6 6.5
Chile 6
87 80
68
60
53
31
5.4
34
58
El Perú se ubica en el puesto 111 dentro del ranking de 144 economías
5.1
5
4.4 4 3.9
4
3.4 3.4 3.4 3.4
3.2 2.8
3
30 23
2
20
1 Líneas móviles
33
Bolivia
Perú
Argentina
Brasil
Colombia
Ecuador
Uruguay
México
Panamá
Venezuela
Fuente: WEF Global Competitiveness Report 2012-2013
Chile
0 Suiza
Oferta electricidad
Líneas telefónicas fijas
Caminos
Puertos
Infraestructura total
0
EE.UU.
40
74
5.6
Singapur
120
Índice de calidad de la infraestructura total (1= subdesarrollado, 7= eficiente )
33
El Estado requiere aumentar eficientemente sus ingresos… y mejorar la eficiencia de su gasto Filtración en principales programas sociales en Lima Metropolitana, 2007 (como porcentaje)
Evaluación a nivel nacional de logros de estudiantes de 2do de primaria, Dic 2007 (en % de alumnos evaluados)
120.0
70.0
Adecuado Insuficiente Malo
65.9
60.0
100.0
7.2
55.2
54.6
53.7
15.9 50.0
80.0
36.3
60.0
40.0 54.3
30.0
40.0
20.0 56.5
20.0
10.0
29.8
0.0
0.0 Lógico matemático
Vaso de Leche Fuente: ENAHO, MEF
Comprensión de textos
Fuente: MINED. MEF
34
Comedores Alimentación escolar
SIS
34
pues podría constituirse en un cuello de botella para la economía Efectividad del gobierno (en ranking para 192 países)
114 104
68
Perú
Colombia
Brasil
México
Panamá
26
Chile
Francia
13
81
Rep. Dominicana
Source: WEF
11
Holanda
Canadá
8
Australia
21
72
78
35
Principales retos del sector público
• Mejorar la calidad y efectividad de las políticas públicas y de la inversión pública • Disponibilidad de recursos técnicos y financieros para diseñar y ejecutar los proyectos. • Asegurar el cumplimiento de las normas y, para quien las cumpla, asegurar un clima de inversión favorable.
36
AdemĂĄs, hay que saber aprovechar nuestras ventajas competitivas PerĂş: Ranking en potencial minero mundial (en puesto*)
12
11 10
10
8 6
6
4
4
2
0 2009
2010
2011
2012
* Sobre: 71 paises (2009), 72 paises (2010), 79 paises (2011), 93 paises (2012). Fuente: Fraser Institute (2009 , 2010, 2011, 2012)
37
37
El monto de inversión prevista en minería es casi 2 veces la inversión realizada entre 1993 y 2011 Perú: Inversión en Minería, 1993-2011 (en US$ millones)
8,000
7,202 7,000
Inversión minera 1993-2011 = US$ 29,137 millones Cartera actual de proyectos mineros = US$ 53,229 millones
6,000 5,000 4,025 4,000 2,771
3,000 2,000 1,000 211
218
457
746
1,102 1,140 1,253
1,500
1,708
1,610
1,320 611 500
828
1,086
1,249
0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: SNMPE
38
38
Impacto Proyectado de la Inversi贸n Minera (US$ 53,229 mm)
Exportaciones US$ 30,276 millones anuales PBI Empleo US$ 44,505 2.4 millones de puestos de millones trabajo anuales directos e indirectos
Ingresos Fiscales S/. 25,727 millones anuales
Fuente: INEI. Elaboraci贸n: IPE.
39
39
Obstáculos a la ejecución de la inversión
• Ausencia de un Estado eficiente y descentralizado • Falta de institucionalidad • Falta de recursos humanos • Desconfianza de la población y desconocimiento de la real naturaleza y alcance de los proyectos
40
IPE Opini贸n
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