1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad 2ยบ Trimestre 2018
2
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
INDICADORES CLAVE
DEMANDA
OFERTA
VELOCIDAD DE VENTA
PRECIO
VIVIENDAS VENDIDAS DEPTOS · CASAS
OFERTA DISPONIBLE
VIVIENDAS
VIVIENDAS
DEPTOS
DEPTOS
DEPTOS
CASAS
CASAS
CASAS
MONTOS TRANSADOS DEPTOS · CASAS
VARIABLES DE ENTORNO
CONDICIONES PERSONALES
CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO
INSUMOS
EXPECTATIVAS
DEMANDA POR CRÉDITOS
ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN
DESEMPLEO
ACCESO A CRÉDITO
MATERIALES
REMUNERACIONES
TASAS HIPOTECARIAS
3
VENTA de
VIVIENDAS
4
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período abril-junio (2T 2018)
12,6% UNIDADES
La venta de viviendas en Santiago aumentó 12,6% en comparación con el segundo trimestre de 2017. Es la mejor cifra de venta trimestral desde 2015.
14.000 12.000
Viviendas
10.000 8.000
Departamentos
6.000 4.000 2.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
II
2018
0
5
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período abril-junio (2T 2018)
8.979 Unidades vendidas
Este resultado se explica por un significativo incremento en la venta de departamentos (16,4%) y un leve descenso en casas (-3,7%).
84% de las UNIDADES VENDIDAS fueron DEPARTAMENTOS, participación superior en TRES PUNTOS a la del mismo período de 2017.
8.979
Viviendas
7.975 7.509
Departamentos
Casas
6.449 1.470 1.526
II Trimestre 2018
II Trimestre 2017
6
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período enero-junio (1S 2018)
5,9% UNIDADES
La venta de viviendas en Santiago aumentó 5,9% en comparación con el primer semestre de 2017. Es la segunda mejor cifra de venta semestral desde 2015.
30.000 25.000
Viviendas
20.000 15.000
Departamentos
10.000 5.000
Casas I
II 2010
I
II 2011
I
II 2012
I
II 2013
I
II 2014
I
II 2015
I
II 2016
I
II 2017
I 2018
0
7
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO Millones de UF 2T 2018
15,3% VALOR
El monto transado aumentó 15,3% en comparación con el segundo trimestre de 2017. Dado que este aumento es superior al registrado por las ventas en el período, se deduce que existió un efecto precio próximo a 3%.
40 35
Viviendas
30 25 20
Departamentos
15 10 5
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
II
2018
0
8
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UF 2T 2018
Este resultado se explica por aumentos en los mercados de departamentos y de casas.
Efecto precio positivo en el mercado de casas:
13,2% VALOR
26%
22,6% VALOR
Valor de ventas aumentĂł pese al descenso en el nĂşmero de unidades vendidas.
32,1
Viviendas
27,8
24,3
Departamentos
Casas
II Trimestre 2018
21,5 7,7 6,3
II Trimestre 2017
9
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO Millones de UF 1S 2018
9,4% VALOR
El valor de las ventas en Santiago aumentรณ 9,4% en comparaciรณn con el primer semestre de 2017. Es la segunda mejor cifra de venta semestral desde 2015.
80 70
Viviendas
60 50 40
Departamentos
30 20 10
Casas I
II 2010
I
II 2011
I
II 2012
I
II 2013
I
II 2014
I
II 2015
I
II 2016
I
II 2017
I 2018
0
10
VENTA de
DEPARTAMENTOS
DEPTOS
114%
3%
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 2T 2018
4%
7%
10%
14%
32%
Los tramos intermedios y superiores fueron los que ganaron mรกs participaciรณn respecto del segundo trimestre de 2017, en detrimento de los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF).
36%
27% 22% 10%
12%
Mรกs de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV
I
II
2017
2018
12
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE EN M2 2T 2018
57% Más de la mitad (57%) de los departamentos vendidos en el período tenía una superficie menor a 50 m2.
PARTICIPACIÓN
Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m2) concentraron solo el 3% de las ventas.
Hasta 50m2
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140
De 90 a 120 De 70 a 90 De 50 a 70
De 40 a 50 De 30 a 40 Menos de 30
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
2018
13
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 2T 2018
45% Casi la mitad de los departamentos vendidos (45%) correspondiรณ a unidades terminadas o en terminaciones.
PARTICIPACIร N
Departamentos en etapas iniciales de obra (sin ejecuciรณn, excavaciones y fundaciones) concentraron 24% de la demanda.
Terminado Terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
2018
14
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA 2T 2018
ÑUÑOA, LAS CONDES Y QUINTA NORMAL fueron las comunas que más aumentaron su participación (entre 1 y 6 puntos porcentuales). VITACURA, LA CISTERNA, ESTACIÓN CENTRAL Y MACUL perdieron entre 1 y 3 puntos de participación en el período.
17% 17%
San Miguel
14% 15%
Estación Central
14%
Ñuñoa/La Reina
8% 14% 14%
Santiago Centro 9% 8%
Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel La Florida/San Joaquín/Peñalolén
8% 8%
La Cisterna/La Granja/Puente Alto
6% 8% 6% 5%
Las Condes
4% 5%
Macul Independencia
3% 3%
Providencia
2% 3%
Vitacura Lo Barnechea Huechuraba
II Trimestre 2018
1% 4% 1% 2% 1% 0%
II Trimestre 2017
15
VENTA de
CASAS
7%
CASAS
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 2T 2018
10%
16
5% 5%
9%
11%
Las casas de menor valor (hasta 2.000 UF) fueron las que más disminuyeron su participación, en detrimento de segmentos de valor intermedio.
17%
13% 15% 21% 23%
Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentraron 53% de la demanda por casas, su participación más elevada de los últimos 8 años.
12%
17%
21%
4% Más de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
2018
17
CASAS
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 2T 2018
12% PARTICIPACIÓN
Las unidades de hasta 70 m2 concentraron solo 12% de la demanda, su participación más baja en los últimos ocho años. Las casas de mayor tamaño (más de 120 m2) capturaron 30% de la demanda, cinco puntos más que un año atrás.
Hasta 70 m2
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 Menos de 70
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
2018
18
CASAS
VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 2T 2018
68% PARTICIPACIÓN
Las unidades terminadas y en terminaciones concentraron 68% de la demanda (13 p.p. menos que en 2T de 2017). Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales concentran 17% de la demanda, 11 puntos más que un año atrás.
Unidades terminadas y en terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
2018
19
CASAS
VENTA DE CASAS POR COMUNA 2T 2018
COLINA y PUENTE ALTO fueron las comunas que más aumentaron su participación.
21%
Colina
10%
19%
Lampa/Quilicura
20%
18%
Puente Alto
SAN BERNARDO/BUIN y PADRE HURTADO redujeron su participación en la demanda en 10 y 4 puntos respectivamente.
15%
16%
San Bernardo/Buín
26%
6%
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
6%
6%
Peñalolén/La Florida
7% 6%
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
10% 5%
Lo Barnechea/Las Condes
Huechuraba
I Trimestre 2018
6% 1% 1%
I Trimestre 2017
20
OFERTA
21
OFERTA
OFERTA DE VIVIENDAS Unidades 2T 2018
-5,2%
-15,6%
UNIDADES
Durante el segundo trimestre la oferta de viviendas registró una caída de 6,6% respecto de 2017.
UNIDADES
La participación de departamentos en la oferta alcanzó 87% (un punto porcentual más que en 2017).
60.000 50.000
Viviendas
40.000 30.000
Departamentos
20.000 10.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
II
2018
0
22
OFERTA
OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 2T 2018
31% PARTICIPACIร N
De la oferta disponible de departamentos, 31% se encontraba sin ejecuciรณn o en etapas iniciales (excavaciones y fundaciones). Fecha de entrega entre 18 y 24 meses. Sin ejecuciรณn o en etapas iniciales
Solo el 19% de los departamentos en oferta estaba para entrega inmediata.
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
2018
23
OFERTA
OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 2T 2018
43% PARTICIPACIร N
De la oferta disponible de casas, 33% se encontraba terminada y el 10% en terminaciones (3 meses para entrega aproximadamente). Cierto repunte en etapas iniciales de obra debido al ingreso de nuevos proyectos en la oferta inmobiliaria.
Unidades terminadas y en terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
2018
24
VELOCIDAD de
VENTA
25
VELOCIDAD DE VENTA
MESES PARA AGOTAR LA OFERTA 2T 2018
Durante el segundo trimestre la velocidad de venta de viviendas promediรณ 17,8 meses para agotar la oferta disponible de viviendas. 18,6 meses para agotar la oferta de departamentos y 13,6 meses para agotar la oferta de casas.
19 meses
14 meses
40 35 30
Viviendas
25 20
Departamentos
15 10 5
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
II
2018
0
26
PRECIOS
27
PRECIO
INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV) Variaciones anuales (%) 2T 2018
3,4%
En el trimestre móvil abril-junio el precio de las viviendas registró un alza anual de 3,4%.
ALZA DE PRECIO
Los departamentos incrementaron sus precios de venta en 3,2% (desacelerado frente a 7% promedio del primer trimestre).
Casas también en desaceleración: alza anual de 4,7% frente a 8,9% del trimestre anterior.
Viviendas Departamentos Casas
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun 2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-5
28
PRECIO
ร NDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOS Variaciones anuales (%)
Aceleraciรณn del alza de precios de departamentos al segundo trimestre en ZONA SUR. Resto de zonas han moderado sus alzas anuales en lo mรกs reciente.
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
Santiago Centro (6,6%) -5
-5
Nor-Poniente (2,8%) Nor-Oriente (-1,1%) Sur (7,1%)
-10
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-10
29
PRECIO
ร NDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS Variaciones anuales (%)
Aceleraciรณn en el alza de los precios de las casas de la zona SUR.
Zona NOR-PONIENTE se desacelera pero mantiene un alza de 7%. Zona NORORIENTE acumula once meses consecutivos sin variaciones relevantes.
Nor-Oriente (1%)
Sur (6,1%)
Nor-Poniente (7,3%)
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
-5
-10
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun 2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-10
30
VARIABLES de
ENTORNO
31
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Mar
Sep
Mar
Sep
0
Mar
0
Sep
10
Mar
10
Sep
20
Mar
20
Sep
30
Mar
30
Sep
40
Mar
40
Sep
50
Mar
50
Sep
60
Mar
60
Sep
70
Mar
70
Sep
80
Mar
Importante mejora en los indicadores de corto y mediano plazo, lo cual anticipa un buen desempeño para el segundo semestre.
80
Sep
CONSUMIDORES se mantienen optimistas por siete meses consecutivos.
ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)
Mar
CONDICIONES PERSONALES
EXPECTATIVAS Índice percepción de la economía
2017 2018
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
Persona actual
Fuente: Adimark
País a 5 años
País a 12 meses
País actual
IPEC
32
DESEMPLEO
REGIÓN METROPOLITANA: OCUPADOS POR CATEGORÍA (VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA) 250
12
200
8
100 50
6
0
4
-50 2
-100 -150
Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May
Creación neta de empleo concentrada en categoría de asalariados.
150
Miles de ocupados
El DESEMPLEO se ha mantenido en niveles bajos desde una perspectiva histórica.
10
2010
2011
2012
2013
Empleadores Asalariados privados Personal de Servicio Tasa de desempleo (%) Fuente: INE
2014
2015
2016
Cuenta propia Asalariados públicos Familiar no remunerado
2017
2018
0
Tasa de desempleo
CONDICIONES PERSONALES
33
CONDICIONES PERSONALES
ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)
REMUNERACIONES
8% 7%
REMUNERACIONES desaceleradas desde noviembre. En términos reales, la desaceleración ha sido paralela.
6% 5% 4% 3% 2% 1%
0% -1% -2%
E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
IR Real
Fuente: INE
IR Nominal
34
CONDICIONES de FINANCIAMIENTO
TASAS HIPOTECARIAS
EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 9 8
TASAS HIPOTECARIAS se mantienen en niveles reducidos desde una perspectiva histórica.
7 6 5 4
La política monetaria seguirá expansiva hasta final del año, con lo cual las tasas hipotecarias se mantendrán en niveles bajos.
3 2 1
0 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Promedio desde 2002 Tasa de política monetaria (TPM)
Fuente: Banco Central
2017 2018
35
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad 2ยบ Trimestre 2018