1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M. Informe de actividad Primer trimestre 2022
2
VENTA de VIVIENDAS
POR UNIDADES
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. UNIDADES PRIMER TRIMESTRE 2022
La venta de viviendas en Santiago disminuyó 41% en comparación con el primer trimestre del año pasado y 26% respecto del trimestre anterior. Exceptuando los primeros trimestres de 2020, no se observaban ventas tan bajas desde la crisis asiática (años 98 y 99).
-41%
-26%
VS. 1T 2021
VS. 4T 2021
14.000 12.000 10.000
Viviendas
8.000 6.000
Departamentos
4.000 2.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
0
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES PRIMER TRIMESTRE 2022
Este resultado se explica por menores ventas tanto de departamentos (-40%) como de casas (-46%). En comparación con el trimestre anterior, la venta de departamentos cayó 25% y, la de casas, 32%.
982
departamentos
casas
4.416
Viviendas
7.528 3.434
Departamentos
Casas
3.434
5.697
I Trimestre 2022
982 1.831
I Trimestre 2021
5
VENTA de VIVIENDAS
POR TRAMO DE PRECIO
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) PRIMER TRIMESTRE 2022
Los departamentos de 2.000 a 3.500 UF fueron los que mostraron mayor dinamismo en el período. Incluso aumentaron su participación respecto de 2021 (6 p.p.).
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
CASAS
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) PRIMER TRIMESTRE 2022
Las casas de 2.000 a 2.500 UF fueron las que mostraron mayor dinamismo en el período. Las de mayor valor (más de 8.000 UF) también aumentaron su participación.
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000
De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000
De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III IV 2018
I
II III IV 2019
I
II III IV 2020
I
II III IV 2021
I 2022
8
VENTA de VIVIENDAS
POR ESTADO DE OBRA
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA PRIMER TRIMESTRE 2022
32% de los departamentos vendidos estaban terminados o en terminaciones. La venta en blanco continuó registrando una elevada participación: concentró 23% de la demanda.
32%
23%
terminados o en terminaciones
ventas en blanco
Terminado Terminaciones
Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I
II
III IV
2021
I 2022
CASAS
VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA PRIMER TRIMESTRE 2022
La venta en blanco y en etapas iniciales de obra (excavaciones y fundaciones) concentró, en conjunto, el 50% de la demanda.
25%
30%
terminados o en terminaciones
ventas en blanco
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones
Sin ejecución I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III IV 2018
I
II III IV 2019
I
II III IV 2020
I
II III IV 2021
I 2022
11
VENTA de VIVIENDAS
POR COMUNAS
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNAS PRIMER TRIMESTRE 2022
12
Santiago Centro
13%
La Florida
12%
Ñuñoa
Santiago, Macul y la agrupación de Quinta Normal fueron las que más aumentaron su participación. Ñuñoa, San Miguel y la agrupación de Huechuraba perdieron varios puntos de participación respecto de 2021.
Quinta N./Maipú/Cerrillos/Pudahuel/P.A.C./P.Hurtado
9%
4%
Macul
8%
5%
8%
Huechuraba/Recoleta/Conchalí/Quilicura/Renca
7% 7%
La Cisterna Independencia Las Condes
5%
4%
Providencia
3% 2%
Vitacura
3% 2% 2%
San Miguel
1%
Lo Barnechea
1%
La Reina/Peñalolén
1%
I Trimestre 2022
6%
5%
2%
Estación Central
Puente Alto/San Joaquín/La Granja/Buin
17%
10%
6%
4% 4% 3%
3%
I Trimestre 2021
13%
15% 15%
CASAS
VENTA DE CASAS POR COMUNAS PRIMER TRIMESTRE 2022
13
35%
San Bernardo/Buín
15% 18%
Colina
La agrupación de San Bernardo/Buín fue la que más aumentó su participación en la demanda. Las agrupaciones de Puente Alto, Colina y Lampa fueron las que más participación perdieron en el último año.
21% 14%
Lampa/Quilicura
26% 13%
Puente Alto
19% 9%
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
7% 4%
Lo Barnechea/Las Condes
Peñalolén/La Florida
4% 3%
1% 3%
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
Huechuraba
6% 1% 1%
I Trimestre 2022
I Trimestre 2021
14
INGRESO NUEVAS UNIDADES
VIVIENDAS
INGRESO NUEVAS UNIDADES PRIMER TRIMESTRE 2022
Durante el primer trimestre de 2022 ingresaron 5.361 unidades en nuevos proyectos, lo que implicó una caída de 13% respecto del mismo periodo de 2021.
-13%
-7%
VS. 1T 2021
VS. 4T 2021
20.000 18.000 16.000 14.000 12.000
Viviendas
10.000
Promedio anual
8.000 6.000 4.000 2.000 I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
0
VIVIENDAS
INGRESO DE NUEVAS UNIDADES PRIMER TRIMESTRE 2022
El ingreso de oferta nueva corresponde principalmente a departamentos, con 4.733 unidades en el primer trimestre, frente a solo 629 casas nuevas.
-5%
-46%
DEPARTAMENTOS VS. 1T 2021
CASAS VS. 1T 2021
22.000 20.000 18.000 16.000 14.000
Viviendas
12.000
Departamentos
10.000
Casas
8.000 6.000 4.000 2.000
0 I
II
III 2017
IV
I
II
III 2018
IV
I
II
III 2019
IV
I
II
III 2020
IV
I
II
III 2021
IV
I 2022
17
OFERTA
OFERTA
OFERTA DE VIVIENDAS POR UNIDADES PRIMER TRIMESTRE 2022
Durante el primer trimestre la oferta de viviendas registró un incremento de 17% respecto de 2021. La participación de departamentos en la oferta alcanzó a 93% (un punto porcentual más que en 2021).
18%
9%
departamentos
casas
70.000 60.000
Viviendas
50.000 40.000 30.000
Departamentos
20.000 10.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
0
OFERTA
OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA PRIMER TRIMESTRE 2022
De la oferta disponible de departamentos, el 45% se encuentra sin ejecución o en etapas iniciales, el porcentaje más elevado de la última década.
21% oferta en blanco
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III IV 2018
I
II III IV 2019
I
II III IV 2020
I
II III IV 2021
I 2022
OFERTA
OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA PRIMER TRIMESTRE 2022
Aumentó la participación en la oferta de casas en blanco y en etapas iniciales de construcción, concentrando en conjunto el 56% de la oferta disponible.
44% oferta en blanco
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones
Excavaciones Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
III IV
2018
I
II
III IV
2019
I
II
III IV
2020
I
II
III IV
2021
I 2022
21
VELOCIDAD de VENTAS
VELOCIDAD VENTA
MESES PARA AGOTAR LA OFERTA PRIMER TRIMESTRE 2022
Durante el primer trimestre de 2022 la velocidad de venta de viviendas se deterioró. Promedió 41,7 meses para agotar la oferta disponible, el peor resultado desde el segundo trimestre de 2020.
50 meses
14 meses
departamentos
casas
70 60
Viviendas
50 40
Departamentos
30 20 10
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
0
23
PRECIOS
PRECIO
ÍNDICE REAL DE PRECIO DE VIVIENDAS (IRPV) VARIACIONES ANUALES (%) PRIMER TRIMESTRE 2022
En el trimestre móvil enero-marzo de este año 2022 el precio de las viviendas registró un alza anual de 4,5%. El precio de los departamentos aumentó 3,7% anual y, el de casas, 6,2% anual.
Viviendas
3,7%
6,2%
departamentos
casas
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
-5
Casas
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar
Departamentos
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
25
PRINCIPALES RIESGOS
26
RIESGOS
CONTEXTO PAÍS ÁNIMO CONSUMIDORES
ÁNIMO EMPRESARIOS Indicador mensual de confianza empresarial (IMCE)
80
Índice de percepción de la economía (IPEC)
80
80
70
70
70
60
60
60
50
50
50
40
40
40
30
30
30
20
20
20
10
10
10
0
0
0
Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 2022
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
Construcción Fuente: Icare
IMCE
Personal actual Fuente: Adimark
Del país actual
Índice de Percepción de la Economía (IPEC)
27
DIFICULTADES DE FINANCIAMIENTO
RIESGOS
¿MAÑANA?
HOY
Evolución del costo de financiamiento para la vivienda Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 9 8
2021 Tasa 2,5% Pie 80% UF $29.069
Valor 2.000 UF 2.000 UF 3.000 UF 3.000 UF 4.000 UF 4.000 UF
Plazo 20 años 30 años 20 años 30 años 20 años 30 años
Crédito 80% 80% 80% 80% 80% 80%
Tasa 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%
Dividendo $ 245.823 183.092 368.735 274.639 491.647 366.185
2022 (situación actual) Tasa 5,5% Pie 80% UF $31.975
Valor 2.000 UF 2.000 UF 3.000 UF 3.000 UF 4.000 UF 4.000 UF
Plazo 20 años 30 años 20 años 30 años 20 años 30 años
Crédito 80% 80% 80% 80% 80% 80%
Tasa 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5%
Dividendo $ 348.066 286.198 522.099 429.297 696.133 572.396
2022 (inflación 15%) Tasa 6% Pie 80% UF $35.646
Valor 2.000 UF 2.000 UF 3.000 UF 3.000 UF 4.000 UF 4.000 UF
Plazo 20 años 30 años 20 años 30 años 20 años 30 años
Crédito 80% 80% 80% 80% 80% 80%
Tasa 6% 6% 6% 6% 6% 6%
Dividendo $ 403.397 336.142 605.096 504.212 806.795 672.284
7 6 5
4 3 2 1 0 08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años
19
20
21
22
23 24
Tasa de política monetaria (TPM)
28
RIESGOS
AUMENTO COSTOS DE CONSTRUCCIÓN
Nuevas variables
Impacto aproximado en costos de construcción
Efectivas Alza precio de materiales
23% anual
Alza costo mano de obra
19% anual
Potenciales Futura eliminación CEEC
12% anual
Costos reformas laborales
7,0% anual
29
RIESGOS
INCERTEZA JURÍDICA / EJEMPLOS
Caso
Contexto
Egaña Comunidad Sustentable
Después de tres años, la Comisión de Evaluación Ambiental de la RM se contradice a sí misma y rechaza proyectos ya aprobado, con 1/3 de avance y todos sus permisos en regla.
Toma de terrenos
Ante la ocupación ilegal de un terreno en la Quinta Región, la Corte Suprema exige al propietario que se coordine con las autoridades para darle una solucionar a los ocupantes del terreno.
Humedales urbanos
La nueva ley que protege los humedales urbanos es positiva, pero el Estado no ha actuado oportunamente para adaptar la institucionalidad y precisar criterios y alcances.
30
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M. Informe de actividad Primer trimestre 2022