INMOBILIARIO
R.M. Informe de actividad Tercer trimestre 2022
MERCADO
SANTIAGO
VENTA de VIVIENDAS POR UNIDADES
La venta de viviendas en Santiago disminuyó 39% en comparación con el tercer trimestre del año pasado y 6% respecto del trimestre anterior. 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Viviendas Departamentos Casas VIVIENDAS VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. UNIDADES TERCER TRIMESTRE 2022 -39% VS. 3T 2021 -6% VS. 2T 2022 Ventas
en niveles
comparables con otros años
sector.
se mantienen
bajos,
críticos para el
VIVIENDAS VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES TERCER TRIMESTRE 2022 1.859 6.645 8.504 691 4.538 5.229 Casas Departamentos Viviendas III Trimestre 2022 III Trimestre 2021 4.568 departamentos Este resultado se explica por menores ventas tanto de departamentos (-32%) como de casas (-63%). En comparación con el trimestre anterior, la venta de departamentos disminuyó 1% y, la de casas, 29%. 969 casas
VENTA de VIVIENDAS POR TRAMO DE PRECIO
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
4% 3% 23% 17% 21% 27% 15% 17% 10% 11% 10% 9% DEPTOS VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) TERCER TRIMESTRE 2022 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Los departamentos de 2.500 a 4.000 UF fueron los que mostraron mayor dinamismo en el período. Incluso
aumentaron su participación respecto de 2021 (9 p.p.).
CASAS VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) TERCER TRIMESTRE 2022 4% 10% 13% 12% 23% 21% 19% 21% 7% 7% 15% 18% I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Las casas de valores intermedios (3.500 a 4.000 UF) y superiores (más de 14.000 UF) fueron las que mostraron mayor dinamismo en el período. Muy poco movimiento en segmentos asociados a subsidios (hasta 2.200 UF).
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
VENTA de VIVIENDAS POR TRAMO DE SUPERFICIE
29% 32% 25% 24% 21% 18% 8% 7% 8% 6% DEPTOS VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) TERCER TRIMESTRE 2022 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Más de 180 140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 60 a 70 50 a 60 40 a 50 30 a 40 Menos de 30 Los departamentos de menores metrajes (hasta 40 m2) fueron los que mostraron mayor dinamismo en el período, aumentando su participación respecto de 2021 (6 p.p.).
CASAS VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) TERCER TRIMESTRE 2022 19% 16% 18% 22% 37% 38% 17% 15% I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Más de 180 140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 Menos de 70 Las casas de menor metraje (70 a 90 m2) fueron las que mostraron mayor dinamismo en el período, a pesar del peor desempeño de proyectos de integración con subsidio.
VENTA de VIVIENDAS POR ESTADO DE OBRA
DEPTOS VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA TERCER TRIMESTRE 2022 18% ventas en blanco I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución 41% de los departamentos vendidos estaban terminados o en terminaciones. La venta en blanco continuó registrando una elevada participación: concentró 18% de la demanda. 41% terminados o en terminaciones
CASAS VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA TERCER TRIMESTRE 2022 15% ventas en blanco I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución La venta en blanco y en etapas iniciales de obra (excavaciones y fundaciones) concentró, en conjunto, el 42% de la demanda. 36% terminados o en terminaciones
VENTA de VIVIENDAS POR COMUNAS
15 Sector Sur (San Miguel, San Joaquín y La Florida) aumentó su participación. Sector Nor-Poniente (Independencia, Quinta Normal y Estación Central) perdió varios puntos de participación respecto de 2021. 1% 2% 3% 3% 8% 8% 2% 3% 5% 6% 7% 7% 3% 13% 16% 14% 1% 2% 2% 3% 3% 3% 4% 4% 4% 5% 6% 7% 12% 14% 14% 15% La Reina/Peñalolén Lo Barnechea Providencia Vitacura Estación Central Independencia Las Condes San Miguel Quinta N./Maipú/Cerrillos/Pudahuel/P.A.C./P.Hurtado Huechuraba/Recoleta/Conchalí/Quilicura/Renca La Cisterna Macul Puente Alto/San Joaquín/La Granja/Buin Santiago Centro Ñuñoa La Florida III Trimestre 2022 III Trimestre 2021 DEPTOS VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNAS TERCER TRIMESTRE 2022
16 CASAS VENTA DE CASAS POR COMUNAS TERCER TRIMESTRE 2022 2% 4% 4% 3% 12% 16% 18% 20% 22% 1% 2% 3% 5% 13% 15% 16% 18% 27% Huechuraba Lo Barnechea/Las Condes Maipú/Pudahuel/Cerrillos Peñalolén/La Florida Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante Puente Alto San Bernardo/Buín Lampa/Quilicura Colina III Trimestre 2022 III Trimestre 2021 La comuna de Colina fue la que más aumentó su participación en la demanda. Las agrupaciones de San Bernardo, Lampa y Lo Barnechea fueron las que más participación perdieron en el último año.
INGRESO NUEVAS UNIDADES
VIVIENDAS INGRESO NUEVAS UNIDADES TERCER TRIMESTRE 2022 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Viviendas Promedio anual Durante el tercer trimestre de 2022 ingresaron 4.734 unidades en nuevos proyectos, lo que implicó una caída de 46% respecto del mismo periodo de 2021. -46% VS. 3T 2021 19% VS. 2T 2022
VIVIENDAS INGRESO DE NUEVAS UNIDADES TERCER TRIMESTRE 2022 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 22.000 Viviendas Departamentos Casas El ingreso de oferta nueva corresponde principalmente a departamentos, con 4.553 unidades en el tercer trimestre, frente a solo 181 casas nuevas. -26% DEPARTAMENTOS VS. 2T 2021 -93% CASAS VS. 2T 2021
PERMISOS
EDIFICACIÓN VIVIENDAS AUTORIZADAS A AGOSTO DE CADA AÑO 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 Total País Reg.Metropolitana Significativa reducción en las viviendas autorizadas según permisos de edificación, que alcanzan al mes de agosto uno de sus peores registros desde la crisis asiática. -30% TOTAL PAÍS VS. 2021 -26% REG. METROP. VS. 2021
VIVIENDAS
DE
OFERTA
OFERTA
0
20.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Casas
11% Departamentos -5% Casas
OFERTA
DE VIVIENDAS POR UNIDADES TERCER TRIMESTRE 2022
10.000
30.000 40.000 50.000 60.000 70.000
Viviendas Departamentos
Durante el tercer trimestre la oferta de viviendas registró un incremento de 9% respecto de 2021. La participación de departamentos en la oferta alcanzó a 93% (2 p.p. más que en 2021).
OFERTA OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA TERCER TRIMESTRE 2022 17% Oferta en blanco I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución De la oferta disponible de departamentos, el 36% se encuentra sin ejecución o en etapas iniciales, algo inferior al récord alcanzado en 2021, debido al avance de las obras.
OFERTA
2022 22% Oferta en blanco I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución Disminuyó la participación en la oferta de casas en blanco y en etapas iniciales de construcción, concentrando en conjunto el 53% de la oferta disponible, debido a un ingreso de oferta nueva casi nulo en el año.
OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA TERCER TRIMESTRE
VELOCIDAD de VENTAS
VELOCIDAD VENTA MESES PARA AGOTAR LA OFERTA TERCER TRIMESTRE 2022 38 meses Departamentos 20 meses Casas 0 10 20 30 40 50 60 70 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Viviendas Departamentos Casas Durante el tercer trimestre de 2022 la velocidad de venta de viviendas se mantiene en niveles críticos. Promedió 36 meses para agotar la oferta disponible, similar a otros períodos de mal desempeño sectorial.
PRECIOS
PRECIO PRECIO DE VENTA DE VIVIENDAS NUEVAS PROMEDIO UF POR M2 TERCER TRIMESTRE 2022 73,1 Departamentos En el tercer trimestre el precio de los departamentos promedió 73,1 UF/m2, su mayor valor desde que se tiene registro. El precio de las casas también alcanzó récord histórico, al promediar 64,6 UF/m2 . 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Departamentos Casas 64,6 Casas
PRECIO ÍNDICE REAL DE PRECIO DE VIVIENDAS
VARIACIONES
(%) TERCER TRIMESTRE 2022 4,6% Departamentos En el trimestre móvil julio-septiembre de este año 2022 el precio de las viviendas registró un alza anual de 4,1%. El precio de los departamentos aumentó 4,6% anual y, el de casas, 4% anual. -5 0 5 10 15 20 25 -5 0 5 10 15 20 25 Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Viviendas Departamentos Casas 4% Casas
(IRPV)
ANUALES
PRINCIPALES RIESGOS
Índice de percepción de la economía (IPEC)
RIESGOS CONTEXTO PAÍS 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 22 Indicador mensual de confianza empresarial (IMCE) Construcción IMCE Fuente: Icare 0 10 20 30 40 50 60 70 80 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Personal actual Del país actual Índice de Percepción de la Economía (IPEC) Fuente: Adimark (*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) ÁNIMO
CONSUMIDORES
EMPRESARIOS ÁNIMO
RIESGOS DIFICULTADES DE FINANCIAMIENTO
Evolución del costo de financiamiento para la vivienda Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje
Incremento promedio de los dividendos mensuales: entre 53% y 68% en el último año.
2021 Inflación 3,8% UF $29.069 Tasa 2,5% Pie 20% 2022 Inflación 13,7% UF $34.600 Tasa 5,5% Pie 20%
Valor Plazo Crédito Tasa Dividendo $ 2.000 UF 20 años 80% 2,5% 245.823 2.000 UF 30 años 80% 2,5% 183.092 3.000 UF 20 años 80% 2,5% 368.735 3.000 UF 30 años 80% 2,5% 274.639 4.000 UF 20 años 80% 2,5% 491.647 4.000 UF 30 años 80% 2,5% 366.185
Valor Plazo Crédito Tasa Dividendo $ 2.000 UF 20 años 80% 5,5% 375.121 2.000 UF 30 años 80% 5,5% 308.443 3.000 UF 20 años 80% 5,5% 562.681 3.000 UF 30 años 80% 5,5% 462.665 4.000 UF 20 años 80% 5,5% 750.242 4.000 UF 30 años 80% 5,5% 616.887
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Tasa de política monetaria (TPM)
0 2 4 6 8
08 09 10 11 12 13
10 12
14 15 16 17 18 19 20 21 22
RIESGOS AUMENTO COSTOS DE CONSTRUCCIÓN
Nuevas variables
Impacto aproximado en costos de construcción
Efectivas
Alza precio de materiales 23% anual
Alza costo mano de obra 19% anual
Potenciales
Futura eliminación CEEC 12% anual Costos reformas laborales 7,0% anual
RIESGOS INCERTEZA JURÍDICA / EJEMPLOS
Caso Contexto
Egaña Comunidad Sustentable
Después de tres años, la Comisión de Evaluación Ambiental de la RM se contradice a sí misma y rechaza proyectos ya aprobado, con 1/3 de avance y todos sus permisos en regla.
Toma de terrenos
Humedales urbanos
Ante la ocupación ilegal de un terreno en la Quinta Región, la Corte Suprema exige al propietario que se coordine con las autoridades para darle una solucionar a los ocupantes del terreno.
La nueva ley que protege los humedales urbanos es positiva, pero el Estado no ha actuado oportunamente para adaptar la institucionalidad y precisar criterios y alcances.
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R.M. Informe de actividad Tercer trimestre 2022
MERCADO
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