1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M. Informe de actividad 4º Trimestre 2023
2
VENTA de VIVIENDAS
POR UNIDADES
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023
La venta de viviendas en Santiago disminuye 1% en comparación con el cuatro trimestre del año pasado y 25% respecto del trimestre anterior. Mal desempeño en segmento de departamentos tras la recuperación observada en los trimestres anteriores. Ventas de casas se mantienen en mínimos históricos.
-1%
-25%
VS. 4T 2022
VS. 3T 2023
14.000 12.000 10.000
Viviendas
8.000 6.000
Departamentos
4.000 2.000
Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
0
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023
Este resultado se explica por el deterioro en departamentos (-3%) y cierta recuperación en casas (10%). En comparación con el trimestre anterior, la venta de departamentos disminuye 26% y la de casas 19%.
5.016
752
departamentos
casas
5.768 5.831
Viviendas 5.016
Departamentos
Casas
5.145 752 686
IV Trimestre 2023 IV Trimestre 2022
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE
La venta de viviendas en Santiago aumenta 24% en comparación con el año pasado, acumulando de esta manera cuatro años consecutivos con ventas inferiores al promedio histórico.
24%
-23%
VS. 2022
VS. PROM. 14-19
45.000 40.000 35.000
Viviendas
30.000 25.000
20.000
Departamentos
15.000 10.000 5.000
Casas 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
0
6
VENTA de VIVIENDAS
POR TRAMO DE PRECIO
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) CUARTO TRIMESTRE 2023
Los departamentos de 1.500 a 2.500 UF son los que muestran mayor dinamismo en el período, aumentando su participación respecto de 2022. Gran parte de estas ventas está asociada a programas de subsidio.
9%
9%
13%
11%
20%
16% 22%
23%
21%
20%
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000
De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
CASAS
8% 4%
10% 3%
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) CUARTO TRIMESTRE 2023
15%
21%
22%
Las casas de valores intermedios (2.000 a 2.500 UF y 3.500 a 4.000 UF) son las que muestran mayor dinamismo en el período. Recuperación también en segmentos de mayor valor (6.000 a 8.000 UF).
16%
19%
14%
5%
9% 12%
19%
5%
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
9
VENTA de VIVIENDAS
POR TRAMO DE SUPERFICIE
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) CUARTO TRIMESTRE 2023
6% 6%
5% 8%
20%
19%
22%
Los departamentos de menores metrajes (30 a 50 m2) siguen siendo los más demandados, concentrando más de la mitad de las ventas. No hay cambios relevantes en la comparación con el año anterior.
22%
34%
35%
Más de 180
140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 60 a 70 50 a 60 40 a 50 30 a 40 Menos de 30
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
CASAS
7%
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) CUARTO TRIMESTRE 2023
8%
25%
Las casas de mayor metraje (90 a 140 m2) son las que muestran mayor dinamismo en el período. Por otra parte, se mantiene elevada participación de metrajes inferiores, asociado con la presencia de ventas con subsidio.
34%
31%
21%
33%
31%
Más de 180 140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 Menos de 70
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
12
VENTA de VIVIENDAS
POR ESTADO DE OBRA
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA CUARTO TRIMESTRE 2023
59% de los departamentos vendidos están terminados o en terminaciones (10 p.p. más que en 2022). Entregas de largo plazo pierden participación durante el último año, concentrando 18% de la demanda.
41%
9%
Entrega inmediata
En blanco
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
CASAS
VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA CUARTO TRIMESTRE 2023
La venta en blanco y en etapas iniciales de obra (excavaciones y fundaciones) concentra, en conjunto, 25% de la demanda (9 p.p. menos que en 2022). Aumenta interés por comprar entregas de corto plazo.
40%
4%
Entrega inmediata
En blanco
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
15
VENTA de VIVIENDAS
POR COMUNAS
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNAS CUARTO TRIMESTRE 2023
Santiago Centro
16%
Ñuñoa
15% 16% 13%
La Florida
Nuevos sectores (San Joaquín, Conchalí y Cerrillos) aumentan su participación en la demanda. También mejora la demanda en comunas asociadas con programas de subsidio.
Huechuraba/Recoleta/Conchalí/Renca/Quilicura/Colina
Puente Alto/San Joaquin/La Granja/San Bernardo/Buin
7%
2%
Cerrillos
7%
4%
6%
Macul
5%
La Cisterna Las Condes
9%
6%
5%
3%
4% 5%
Independencia
Quinta Normal/Pudahuel/Maipú/PAC/PH
3%
Vitacura
3% 2%
Providencia
2% 2%
San Miguel
2%
Lo Barnechea
1% 1%
Estación Central
1%
La Reina/Peñalolen
1% 1%
IV Trimestre 2023
8%
5%
4%
3%
3%
IV Trimestre 2022
15%
16
19%
CASAS
VENTA DE CASAS POR COMUNAS CUARTO TRIMESTRE 2023
Comunas del Sur (Padre Hurtado, San Bernardo, Buín) y Oriente son las que más aumentan su participación en la demanda en el último año. Gran parte de la demanda sigue concentrada en comunas del Norte. Entre Lampa/Quilicura y Colina acaparan más de la mitad de las ventas.
17
38%
Lampa/Quilicura
45% 16%
Colina
13% 14%
San Bernardo/Buín
13% 12%
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
9% 12%
Puente Alto
12%
2%
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
Lo Barnechea/Las Condes
Huechuraba
Peñalolén/La Florida
4%
2% 1%
2% 0%
1% 2%
IV Trimestre 2023
IV Trimestre 2022
18
INGRESO NUEVAS UNIDADES
VIVIENDAS
INGRESO NUEVAS UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023
Durante el cuarto trimestre de 2023 ingresaron 2.206 unidades en nuevos proyectos, un descenso de 69% respecto del mismo periodo de 2022 y de 59% en comparación con el trimestre previo. Gran parte de estas unidades corresponden a departamentos.
-69%
-59%
VS. 4T 2022
VS. 3T 2023
20.000 18.000 16.000 14.000 12.000
Viviendas
10.000
Promedio anual
8.000 6.000 4.000 2.000 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
0
VIVIENDAS
PERMISOS DE EDIFICACIÓN VIVIENDAS AUTORIZADAS A NOVIEMBRE DE CADA AÑO
Significativa reducción en las viviendas autorizadas según permisos de edificación, que alcanzan al mes de noviembre sus peores registros de las últimas tres décadas.
-18%
-45%
TOTAL PAÍS VS. 2022
REG. METROP. VS. 2022
160.000 140.000 120.000 100.000
Total País
80.000
Reg.Metropolitana
60.000 40.000 20.000 0 2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
21
OFERTA
OFERTA
OFERTA DE VIVIENDAS POR UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023
Durante el cuarto trimestre la oferta de viviendas registra un incremento de 2% respecto de 2022, manteniéndose en un máximo histórico cercano a 67.000 unidades disponibles.
2%
-2%
VS. 4T 2022
VS. 3T 2023
La participación de departamentos en la oferta alcanza a 93% (su mayor nivel en las últimas tres décadas). 70.000 60.000
Viviendas
50.000 40.000 30.000
Departamentos
20.000 10.000
Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
0
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023
Este resultado se explica por la mayor disponibilidad de departamentos (3%) y el ajuste en casas (-11%) durante el trimestre.
62.013
4.429
Departamentos
Casas
66.442 64.949
Viviendas
62.013
Departamentos
Casas
59.953 4.429 4.996
IV Trimestre 2023
IV Trimestre 2022
OFERTA
OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA CUARTO TRIMESTRE 2023
El 32% de la oferta disponible de departamentos se encuentra sin ejecución o etapas iniciales, inferior al récord alcanzado en 2021.
16% Oferta en blanco
Se mantiene alta participación de producto con entrega inmediata o de corto plazo (52% del total de oferta).
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones
Sin ejecución I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
OFERTA
OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA CUARTO TRIMESTRE 2023
Disminuye la participación en la oferta de casas en blanco y etapas iniciales de construcción, concentrando en conjunto el 26% de la oferta disponible, debido a un ingreso de oferta nueva muy débil en el último año.
11% Oferta en blanco
Producto terminado alcanza máximo de 12 años, llegando a acaparar 45% de casas disponibles.
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones
Sin ejecución I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
26
VELOCIDAD de VENTAS
VELOCIDAD VENTA
MESES PARA AGOTAR LA OFERTA CUARTO TRIMESTRE 2023
Durante el cuarto trimestre de 2023 la velocidad de venta de viviendas se mantiene en niveles de deterioro, promediando 35 meses para agotar la oferta disponible.
37 meses
18 meses
Departamentos
Casas
70 60
Viviendas
50 40
Departamentos
30 20 10
Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
0
28
PRECIOS
PRECIO
PRECIO DE VENTA DE VIVIENDAS NUEVAS PROMEDIO UF POR M2 (SIN SUBSIDIOS) CUARTO TRIMESTRE 2023
En el cuarto trimestre el precio de los departamentos promedió 77,5 UF/m2 (variación anual de 2%). El precio de las casas sigue ajustándose a la baja, promediando 62,7 UF/m2 (2% inferior al año previo).
Departamentos
Casas
80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20
77,5
62,7
Departamentos
Casas
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20
En el trimestre móvil octubre-diciembre, el precio de las viviendas registra una variación irrelevante (-0,1%). El precio de los departamentos aumenta 0,4% anual y, el de casas, disminuye 3,3% anual.
Viviendas
0,4%
-3,3%
Departamentos
Casas
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
-5
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Casas
Mar
Departamentos
Sep
PRECIO
ÍNDICE REAL DE PRECIO DE VIVIENDAS (IRPV) VARIACIONES ANUALES (%) (SIN SUBSIDIOS) CUARTO TRIMESTRE 2023
31
PRINCIPALES RIESGOS
32
RIESGOS
CONTEXTO PAÍS ÁNIMO CONSUMIDORES
ÁNIMO EMPRESARIOS Indicador mensual de confianza empresarial (IMCE)
80
Índice de percepción de la economía (IPEC)
80
80
70
70
60
60
50
50
40
40
40
30
30
30
20
20
20
10
10
10
0
0
0
70 60 50
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 (*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
Construcción Fuente: Icare
IMCE
Del país actual Fuente: Adimark
Del país a 12 meses
Índice de Percepción de la Economía (IPEC)
33
ALZA EN EL COSTO DE INSUMOS
RIESGOS
COSTOS LABORALES
COSTOS DE MATERIALES
Índices de precios al productor (variación anual)
Variación anual de remuneraciones y costo de mano de obra 12
45
10
35
8
25
6
15
4
5
2
-5
0
Jun 2017
Dic
Jun 2018
Dic
Jun 2019
Remuneraciones Fuente: INE
Dic
Jun 2020
Dic
Jun 2021
Dic
Jun 2022
Dic
Costo de mano de obra
Jun 2023
Dic
-15
Jun Dic 2015
Jun Dic 2016
Jun Dic 2017
Jun Dic 2018
Construcción de edificios Actividades especializadas de construcción Fuente: INE
Jun Dic 2019
Jun Dic 2020
Jun Dic 2021
Jun Dic Jun 2022 2023
Obras de ingeniería civil Materiales y insumos de construcción
34
DIFICULTADES DE FINANCIAMIENTO PARA PERSONAS
RIESGOS
Evolución del costo de financiamiento para la vivienda Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje
Incremento promedio de 53% en los dividendos mensuales por efecto de mayor tasa e inflación.
12 10 8
2021 UF $30.000 Tasa 3% Pie 20%
Valor 2.000 UF 2.500 UF 3.000 UF 3.500 UF 4.000 UF 5.000 UF 6.000 UF
Plazo 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años
Dividendo $ 202.500 252.900 303.600 354.000 404.700 505.800 607.200
Ingreso $ 810.000 1.011.600 1.214.400 1.416.000 1.618.800 2.023.200 2.428.800
2023 UF $36.000 Tasa 5% Pie 20%
Valor 2.000 UF 2.500 UF 3.000 UF 3.500 UF 4.000 UF 5.000 UF 6.000 UF
Plazo 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años
Dividendo $ 309.240 386.640 463.680 541.080 618.480 772.920 927.720
Ingreso $ 1.236.960 1.546.560 1.854.720 2.164.320 2.473.920 3.091.680 3.710.800
6
4 2 0 08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años
19
20
21
22
23
Tasa de política monetaria (TPM)
35
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M. Informe de actividad 4º Trimestre 2023