1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad 3er Trimestre 2018
2
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
INDICADORES CLAVE
DEMANDA
OFERTA
VELOCIDAD DE VENTA
PRECIO
VIVIENDAS VENDIDAS DEPTOS · CASAS
OFERTA DISPONIBLE
VIVIENDA S
VIVIENDAS
DEPTOS
DEPTOS
CASAS
CASAS
MONTOS TRANSADOS DEPTOS · CASAS
VARIABLES DE ENTORNO
CONDICIONES PERSONALES
CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO
INSUMOS
EXPECTATIVAS
DEMANDA POR CRÉDITOS
ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN
ACCESO A CRÉDITO
MATERIALES
DESEMPLEO REMUNERACIONE S
TASAS HIPOTECARIAS
DEPTOS CASAS
3
VENTA de
VIVIENDAS
4
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período julio-septiembre (3T 2018)
13,9 % UNIDADES
La venta de viviendas en Santiago aumentó 13,9% en comparación con el tercer trimestre de 2017. Es la mejor cifra de venta trimestral desde 2015.
14.000 12.000
Viviendas
10.000 8.000
Departamentos
6.000 4.000 2.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
II III 2018
0
5
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período julio-septiembre (3T 2018)
9.395 Unidades vendidas
Este resultado se explica por incrementos tanto en la venta de departamentos (16%) como de casas (6,3%).
80% de las UNIDADES VENDIDAS fueron DEPARTAMENTOS, participación similar a la del mismo período de 2017.
9.395
Viviendas
8.247 7.515
Departamentos
Casas
6.478 1.880 1.769
III Trimestre 2018
III Trimestre 2017
6
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO Millones de UF 3T 2018
11,4% VALOR
El monto transado aumentó 11,4% en comparación con el tercer trimestre de 2017. Dado que este aumento es inferior al registrado por las ventas en el período, se deduce que el efecto precio fue negativo y próximo a -3%.
40 35
Viviendas
30 25 20
Departamentos
15
10 5
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
II III 2018
0
7
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UF 3T 2018
Este resultado se explica por aumentos en los mercados de departamentos y de casas.
Efecto precio positivo en el mercado de casas:
10,6% VALOR
7,9%
14,2% VALOR
Valor de ventas aumentó más que el número de unidades vendidas.
33,5
Viviendas
30,1
25,7
Departamentos
Casas
III Trimestre 2018
23,2 7,9 6,9
III Trimestre 2017
8
VENTA de
DEPARTAMENTOS
9
DEPTOS
5%
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 3T 2018
Los tramos intermedios y superiores fueron los que ganaron mรกs participaciรณn respecto del tercer trimestre de 2017, en detrimento de los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF).
5%
5%
8%
10%
15%
34%
35%
24% 21% 8%
7%
Mรกs de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III 2018
10
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE EN M2 3T 2018
56%
Más de la mitad (56%) de los departamentos vendidos en el período tenía una superficie menor a 50 m2.
PARTICIPACIÓN
Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m2) concentraron solo el 3% de las ventas.
Hasta 50m2
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140
De 90 a 120 De 70 a 90 De 50 a 70
De 40 a 50 De 30 a 40 Menos de 30
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II 2018
III
11
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 3T 2018
49%
Casi la mitad de los departamentos vendidos (49%) correspondiรณ a unidades terminadas o en terminaciones.
PARTICIPACIร N
Departamentos en etapas iniciales de obra (sin ejecuciรณn, excavaciones y fundaciones) concentraron 23% de la demanda.
Terminado Terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III 2018
12
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA 3T 2018
ÑUÑOA/LA REINA, LA CISTERNA/LA GRANJA/PUENTE ALTO Y HUECHURABA/RECOLETA/CONCHALÍ fueron las comunas que más aumentaron su participación (entre 1QUINTA y 6 puntos porcentuales). NORMAL, PROVIDENCIA, VITACURA E INDEPENDENCIA perdieron entre 2 y 6 puntos de participación en el período.
15% 16%
Estación Central
15%
Ñuñoa/La Reina
10% 14% 14%
Santiago Centro
13% 13%
San Miguel 10% 8%
La Florida/San Joaquín/Peñalolén
8%
La Cisterna/La Granja/Puente Alto
4% 5%
Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel
11% 5% 6%
Las Condes Macul
5% 4%
Providencia
3% 4%
Huechuraba/Recoleta/Conchali
2% 0%
Vitacura
2% 4%
Independencia
1% 4%
Lo Barnechea
1% 2%
II Trimestre 2018
II Trimestre 2017
13
VENTA de
CASAS
6% VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 3T 2018
4% 7%
Las casas de menor valor (hasta 2.000 UF) fueron las que más disminuyeron su participación, en detrimento de segmentos de valor intermedio y superior.
14%
CASAS
9%
14
6% 8%
8%
13% 15%
19% 16%
10%
Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentraron 38% de la demanda por casas, diez puntos porcentuales más que un año atrás.
5% 28%
26
Más de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II
2018
III
15
CASAS
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 3T 2018
34,4% PARTICIPACIÓN
Las unidades de menor tamaño recuperaron nivel de demanda como el del año previo, concentrando más de la mitad de las ventas. Las casas de mayor tamaño (más de 120 m2) capturaron 21% de la demanda, similar a un año atrás.
Hasta 70 m2
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 Menos de 70 I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III 2018
16
CASAS
VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 3T 2018
38% PARTICIPACIÓN
Las unidades terminadas y en terminaciones concentraron 38% de la demanda (35 p.p. menos que en 2T de 2017). Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales concentran 39% de la demanda, 29 puntos más que un año atrás.
Unidades terminadas y en terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II
III IV
2010
I
II
III IV
2011
I
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
I
II
III IV
2017
I
II 2018
III
17
CASAS
VENTA DE CASAS POR COMUNA 3T 2018
LAMPA/QUILICURA, MAIPÚ y COLINA fueron las comunas que más aumentaron su participación. SAN BERNARDO/BUIN y PUENTE ALTO redujeron su participación en la demanda en 14 y 3 puntos respectivamente.
25%
San Bernardo/Buín
39%
25%
Lampa/Quilicura
15%
13%
Colina
9%
11%
Puente Alto
14%
9%
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
5%
6%
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
8% 5%
Lo Barnechea/Las Condes
Peñalolén/La Florida
Huechuraba
III Trimestre 2018
5% 4% 6% 1% 1%
III Trimestre 2017
18
OFERTA
19
OFERTA
OFERTA DE VIVIENDAS Unidades 3T 2018
-8,4%
2,6%
UNIDADES
Durante el tercer trimestre la oferta de viviendas registró una caída de 7% respecto de 2017.
UNIDADES
La participación de departamentos en la oferta alcanzó 86% (un punto porcentual menos que en 2017).
60.000 50.000
Viviendas
40.000 30.000
Departamentos
20.000 10.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
II III 2018
0
20
OFERTA
OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 3T 2018
33% PARTICIPACIร N
De la oferta disponible de departamentos, 33% se encuentra sin ejecuciรณn o en etapas iniciales (excavaciones y fundaciones). Fecha de entrega entre 18 y 24 meses. Sin ejecuciรณn o en etapas iniciales
Solo el 18% de los departamentos en oferta es de entrega inmediata.
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV
I
II
2017
2018
21
OFERTA
OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 3T 2018
34% PARTICIPACIร N
De la oferta disponible de casas, solo 34% se encuentra terminada o en terminaciones.
Cierto repunte en etapas iniciales de obra debido al ingreso de nuevos proyectos en la oferta inmobiliaria.
Unidades terminadas y en terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III 2018
22
VELOCIDAD de
VENTA
23
VELOCIDAD DE VENTA
MESES PARA AGOTAR LA OFERTA 3T 2018
Durante el tercer trimestre la velocidad de venta de viviendas promediรณ 16,7 meses para agotar la oferta disponible de viviendas. 18 meses para agotar la oferta de departamentos y 11,7 meses para agotar la oferta de casas.
18 meses
12 meses
40 35 30
Viviendas
25 20
Departamentos
15 10 5
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
II III 2018
0
24
PRECIOS
25
PRECIO
INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV) Variaciones anuales (%) 3T 2018
4,3%
En el trimestre m贸vil julio-septiembre el precio de las viviendas registr贸 un alza anual de 4,3%.
ALZA DE PRECIO
Los departamentos incrementaron sus precios de venta en 5% (leve aceleraci贸n frente a 2,8% promedio del segundo trimestre).
Casas en desaceleraci贸n: alza anual de 3% frente a 5,1% del trimestre anterior.
Viviendas Departamentos Casas
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep 2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-5
26
PRECIO
ร NDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOS Variaciones anuales (%)
Aceleraciรณn del alza de precios de departamentos al tercer trimestre en ZONA NOR-PONIENTE. Resto de zonas han moderado sus alzas anuales en lo mรกs reciente.
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
Santiago Centro (7,3%) -5
-5
Nor-Poniente (10,6%) Nor-Oriente (4,1%) Sur (3,1%)
-10
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep 2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-10
27
PRECIO
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS Variaciones anuales (%)
Aceleración en el alza de los precios de las casas de la zona NOR-ORIENTE.
Zonas NOR-PONIENTE y SUR se desaceleran de manera rápida desde que comenzó el año.
Nor-Oriente (6,1%)
Sur (-6,2%)
Nor-Poniente (2,3%)
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
-5
-10
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep 2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
-10
28
VARIABLES de
ENTORNO
29
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Sep
Mar
Mar
Sep
Sep
0
Mar
0
Sep
10
Mar
10
Sep
20
Mar
20
Sep
30
Mar
30
Sep
40
Mar
40
Sep
50
Mar
50
Sep
60
Mar
60
Mar
70
Sep
70
Sep
80
Mar
Fuerte ajuste en los subcomponentes de mediano y largo plazo.
80
Sep
CONSUMIDORES vuelven a terreno pesimista durante el tercer trimestre.
ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)
Mar
CONDICIONES PERSONALES
EXPECTATIVAS Índice percepción de la economía
2018
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
Persona actual
Fuente: Adimark
País a 5 años
País a 12 meses
País actual
IPEC
30
DESEMPLE O
REGIÓN METROPOLITANA: OCUPADOS POR CATEGORÍA (VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA) 250
12
200 150
8
100 50
6
0
4
-50 2
-100 -150
Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May
Miles de ocupados
El DESEMPLEO aumentó de manera progresiva desde que comenzó el año, motivado por una menor creación de empleo.
10
2010
2011
2012
2013
Empleadores Asalariados privados Personal de Servicio Tasa de desempleo (%) Fuente: INE
2014
2015
2016
2017
Cuenta propia Asalariados públicos Familiar no remunerado
2018
0
Tasa de desempleo
CONDICIONES PERSONALES
31
CONDICIONES PERSONALES
ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)
REMUNERACIONE S 8% 7%
REMUNERACIONES desaceleradas desde noviembre. En términos reales, la desaceleración ha sido paralela.
6% 5% 4% 3% 2% 1%
0% -1% -2%
E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
IR Real
Fuente: INE
IR Nominal
32
CONDICIONES de FINANCIAMIENTO
TASAS HIPOTECARIAS
EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 9 8
TASAS HIPOTECARIAS se mantienen en niveles reducidos desde una perspectiva histórica.
7 6 5 4
La política monetaria seguirá expansiva hasta final del año, con lo cual las tasas hipotecarias se mantendrán en niveles bajos.
3 2 1
0 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Promedio desde 2002 Tasa de política monetaria (TPM)
Fuente: Banco Central
2018
33
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad 3er Trimestre 2018