Publicación trimestral de Cámara Guatemalteca de la Construcción Abril - Junio 2008 • Año 2, No. 5 Q.200.00
Iglesia del Orfanato Villa de Los Ángeles Ganador –Premio a la Excelencia– 2008
Boletín Economía de la Construcción
1
Índice
Autoridades Cámara Guatemalteca de la Construcción Ing. Álvaro Mayorga G. Presidente Cámara Guatemalteca de la Construcción Lic. Juan Francisco Sandoval Girón Presidente Asociación Nacional de Constructores de Vivienda
Editorial ...............................................................................................2 Ing. Álvaro Zepeda Herman Presidente Asociación Guatemalteca de Contratistas de la Construcción
Desaceleración en el sector construcción ................................................4
Lic. Marco Tulio Reyna López Gerente General
Comisión de Estadística
Tormenta Tributaria ...............................................................................6
Crédito a las actividades económicas y al sector construcción ................10
Fundamento legal de la fluctuación de precios .....................................17
Dinamica de precios ............................................................................24
Ing. Oscar Sequeira García (Coordinador) Ing. Alfredo Obiols Ing. Carlos González Ing. Jesús García Licda. Sandra Calderón Ing. Juan José Barrios Ing. Pelayo Llarena Lic. Javier Ruíz Lic. Marco Tulio Reyna Lic. Walter Figueroa Licda. Paola de Andrino Sra. Erika Castro
Departamento de Análisis Estadístico Director
Lic. Walter Figueroa
La construcción en cifras .....................................................................30
Monitoreo y Evaluación de Precios
Andrea Rimola arimola@construguate.com Comercialización Cámara Guatemalteca de la Construcción Ejecutiva de Publicaciones
Licda. Ana Sofía Catalán scatalan@construguate.com Gerente de Negocios y Atención al Asociado
En Portada E Iglesia del Orfanato Villa de Los Ángeles, Ganador del Premio a la Á EExcelencia 2008 Constructora: CUG-ITSA, S.A. C
Licda. Amanda Reyna de Vega avega@construguate.com
Diseño gráfico y diagramación www.serviprensa.com gerenciageneral@serviprensa.com Diseño: Angela Morales Corrección estilo: Jaime Bran
Economía de la Construcción
wfigueroa@construguate.com
2
Editorial La tercera crisis del petróleo La primera crisis del petróleo acaeció en 1973, dada la decisión de los países árabes de no exportar el crudo a los países que habían apoyado a Israel. A ello se sumó el acuerdo de los países miembros de OPEP en relación a la fijación de precios. Esto derivó en la cuadruplicación de los precios del petróleo, lo cual, por su parte, tuvo como consecuencia altas inflaciones en los países dependientes del denominado oro negro. En 1979 se da una segunda crisis, con la invasión de Irán por parte de Irak. El primero de los países dejó temporalmente de exportar crudo, y por eso, los precios de este producto volvieron a dispararse. En la actualidad, el mundo observa de manera atónita la incesable escalada del precio del petróleo. Dada esta situación, el presidente de la Agencia Internacional de la Energía, Nobuo Tanaka, ha afirmado que el mundo vive una tercera crisis del petróleo. En esta ocasión, el incremento de la demanda de parte de los países emergentes, conjugado con la incapacidad de producir lo suficiente para atender la demanda, a lo que además se suma la especulación en los mercados financieros, ha permitido que los mes de junio de 2008 los US$140.0. Algunos analistas, como los del Banco de Inversión Goldman and Sachs, así como la propia OPEP, prevén que para este verano, si bien no alcanzarán los US$200, los precios del barril de crudo se ubicarán entre US$150.0 y US$170.0. De concretarse, las ya resentidas economía familiar, empresarial y la del país, se
•
verían seriamente afectadas otra vez. Indudablemente, este fenómeno impacta en el aumento de los precios de las materias primas, incluyendo
Abril-junio
Año 2
•
No. 5
precios del barril de petróleo hayan registrado niveles impensables, superando en la última semana del
aquellos de importancia capital para el sector construcción como lo son el acero y los materiales de construcción. Conjuntamente con lo anterior, hechos como los aumentos en tasas de interés, la disminución en la asignación presupuestaria al Ministerio de Comunicaciones, la baja ejecución de esa cartera y el menor dinamismo en las remesas, hacen más difícil la situación económica del país y del sector.
4
Desaceleración en el sector construcción Walter Figueroa Chávez
Para el año 2007 la generación de producción en el sector construcción se estimó en 12.1 por ciento, estableciéndose como uno de los sectores
Gráfica No. 1 Crecimiento del PIB de la construcción Años 2006 a 2008 En porcentajes 14
más dinámicos de la economía guatemalteca.
Sin embargo, éste ya
venía mostrando síntomas de desaceleración en su ritmo de crecimiento, puesto que en 2006 se ubicó en 13.1 por ciento. En 2008, en principio,
13.1 12.1
12
se tenía previsto un aumento de la producción en el sector del 5.0 por
10
ciento, para luego, al hacer la revisión de las cifras macroeconómicas,
8
ubicar dicha estimación en un 3.3 por ciento. Ello a pesar de la buena evolución del crédito para este sector, hecho que, sin embargo, no ha
6
podido contrarrestar la desaceleración de la producción del sector.
3.3
4
Lo anterior está asociado con el alto costo de los combustibles, lo que
2
por su parte incrementa los precios de los materiales de construcción, el
0 2006
2007
2008
aumento en las restricciones al crédito (aumento de tasas de interés), así
Fuente: Elaboración de CGC con información del Banco de Guatemala.
como por la drástica reducción que ha sufrido la asignación presupuestaria
•
Año 2
•
No. 5
pública al sector construcción, y los problemas macroeconómicos sufridos Gráfica No. 2 Tasa de interés activa en moneda nacional (promedio ponderada del sistema bancario) Enero a mayo de 2008
dinamismo de las remesas enviadas hacia nuestro país y que de alguna manera frenan el consumo en el sector.
13.4 13.3
Ya en los primeros cuatro meses del año 2008 el sector construcción ve
13.2
reducida drásticamente su actividad. En efecto, el número de licencias de
13.1
construcción autorizadas para ese período cayó en un 34.3 por ciento con
13.0
respecto del mismo período del año 2007, mientras que en lo relativo a los
12.9
metros cuadrados autorizados, la disminución fue del 29.2 por ciento.
12.8 12.7
Abril-junio
en Estados Unidos de América, que han puesto de manifiesto un menor
La caída fue mucho mayor en la construcción de viviendas, en donde la
12.6
reducción del número de licencias fue del 43.1 por ciento, mientras que
12.5 12.4 Enero
Febrero
Marzo
Fuente: Elaboración de CGC con información del Banco de Guatemala.
Abril
Mayo
5
la merma en relación a los metros cuadrados autorizados fue del 40.0 por ciento.
Gráfica No. 3 Superficie de construcción autorizada total En licencias y M2
Gráfica No. 4 Superficie de construcción autorizada en vivienda En licencias y M2
Caída en licencias: 34.3% Caída en M2: 29.2% 800,000
Caída en licencias: 43.1% Caída en M2: 40.0%
5,125
450,000
3,253
5,000 700,000
3,000
400,000
600,000 3,369
4,000
350,000 300,000
500,000 3,000 400,000
200,000
718,950 300,000
2,000
1,852 250,000 419,018
2,000 150,000
508,701
1,000
200,000 1,000
251,363
100,000
100,000 50,000 -
A abril 07
Metros cuadrados
A abril 08
-
-
Licencias
A abril 07
A abril 08
Metros cuadrados
Licencias
Fuente: Elaboración de CGC con información del Banco de Guatemala. Nota: La información disponible incluye los municipios de Guatemala, Mixco, Villa Nueva, Santa Catarina Pinula, San José Pinula, Villa Canales y San Miguel Petapa. La información de vivienda corresponde a vivienda multifamiliar, unifamiliar y en serie.
seguros de hipotecas observó un menor dinamismo que el mostrado durante el primer trimestre de 2007. En efecto, en el primer trimestre del año recién pasado el crecimiento fue de 21.1 por ciento, en tanto que
Gráfica No. 5 Crecimiento del monto de seguros de hipotecas 1er. trimestre 2006 a 2008 En porcentajes 300 Crecimiento del 16.5%
para el primer trimestre de este año el monto referido creció en 4.6 puntos porcentuales menos, es decir a un ritmo de crecimiento del en 16.5 por
250 Crecimiento del 21.1%
ciento.
200
Evidentemente, estos indicadores muestran un menor dinamismo en el
150 238.5
sector construcción, cuya causa se encuentra en factores de índole ínterna, pero principalmente con aquellos de caracter externo como la crisis del petróleo y de Estados Unidos.
100
169.1
204.8
50
0 1er. trimestre 2006
1er. trimestre 2007
Fuente: Elaboración de CGC con información del Banco de Guatemala.
1er. trimestre 2008
Economía de la Construcción
Asimismo, durante el primer trimestre del presente año, el monto de
6
Tormenta Tributaria Oscar Chile Monroy
Gráfica No. 6 Carga tributaria neta del Gobierno Central Años 1995 – 2007 En porcentajes
Con la propuesta de la denominada modernización tributaria en Guatemala, para este año 2008 los guatemaltecos tendremos una reforma fiscal, la cual traerá consigo aumento de impuestos y nuevas regulaciones
14 11.8 11.7
12 9.6 9.8 9.7
10
10.4
10.6
10.8
11.9 11.5
12.3
11.2
que seguramente afectarán a las empresas y el sector construcción no escapará a ello. El Ejecutivo ha manifestado que no hay incremento en la tarifa de impuestos
8.7 8
sino más bien una readecuación de las leyes tendentes a la modernización y que es una reforma moderada.
6
4
Lamentablemente no se le está diciendo la verdad a la población, toda vez 2
que si bien es cierto no hay aumento de tarifas impositivas, por la forma en que se están presentando las reformas fiscales, se tendrá un efecto
0 1995 1996
1997 1999 2001 2003 2005 2007 1998 2000 2002 2004 2006
financiero negativo en las empresas y en los empleados.
Fuente: Elaboración de CGC con información de la SAT.
En el caso de la Ley del Impuesto Sobre la Renta (ISR) se plantea la emisión de una nueva ley y dentro de las principales modificaciones que traería estarán lo de la renta mundial, probable aumento a la tarifa del 5 por ciento actual al 7 por ciento, reducción de la tarifa del 31 al 25 por ciento, de lo indicado, la propuesta trae más cambios a la ley del ISR que en esta ocasión no mencionamos.
Año 2
Impuesto Sobre la Renta Extraterritorial
•
y ciudadanos domiciliados en el país, la propuesta establece que serán
Abril-junio
•
No. 5
limitaciones y más exigencias para la deducción de costos y gastos. Además
gravadas con el ISR, lo que quiere decir que se tendrá una legislación
En lo que respecta a las rentas que obtienen en el extranjero las empresas
extraterritorial y el brazo de la ley podría alcanzar a todo aquel que obtenga
7
ingresos en cualquier parte del mundo, pues tendríamos un impuesto de carácter mundial.
Aumento de tarifa del régimen general En el apartado de las justificaciones para reformar el régimen general, es decir aquellos que pagan el 5 por ciento del impuesto sobre sus ventas o ingresos brutos, la propuesta sugiere que se eleve dicha tasa a un 7 por ciento, con el argumento que en ese régimen se incluyen actividades que
Gráfica No. 7 Efecto en la recaudación del ISR por el cambio de contribuyentes al régimen general Años 2006 - 2007 En millones de quetzales
tienen una alta rentabilidad y que estos contribuyentes tienen ganancias 80
mayores a los que están en el régimen optativo.
70.3 70 60
Es obvio que por tener alta rentabilidad las empresas se trasladaron a esa 50
modalidad de pago y el efecto positivo en estos cuatro años en que ha estado vigente el régimen del 5 por ciento, se traduce en que se amplió la base tributaria.
40 28.7 30 20 10
Si los legisladores tomaran en cuenta ese comportamiento lógico que
0 2006
a menor tasa mayor número de tributarios y, por ende, aumento en la
2007
Fuente: Elaboración de CGC con información de la SAT.
recaudación, sería más congruente que aprobaran una reducción de ese 5 por ciento en lugar de aumentar la tarifa. En mi opinión, si no se reduce la tarifa, bien se haría dejarla como está, porque con ello se estarían dando
2,000 1,000
19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08
0
Fuente: Elaboración de CGC con información de la SAT. 1/ Cifras a mayo
Economía de la Construcción
Pero ello no será así.
6,597.3
3,000
3,329.1
de riqueza y, por ende, se estaría ampliando el número de contribuyentes.
5,433.7
4,000
4,375.1
recaudación del ISR, ya que se alentaría la inversión de capital y generación
3,286.7
5,000 2,691.5
se rebaja la tarifa impositiva, sería un elemento clave para aumentar la
2,556.1
6,000
2,357.9
información podría comentarse que es una medida razonable porque si
2,001.2
7,000
1,825.9
una reducción gradual del 31 al 25 por ciento del impuesto. Al leer esta
1,614.5
8,000
1,491.2
Referente a la tarifa del régimen optativo, la propuesta indica que habrá
1,263.3
Reducción de la tarifa del 31 por ciento
Gráfica No. 8 Recaudación del Impuesto Sobre la Renta Años 1995 – 2008 1/ En millones de quetzales
1,364.5
señales del cumplimiento de estabilidad fiscal.
8
Es de hacer notar que la reducción de la tarifa no implicaría menor pago de impuestos, ya que la disminución del porcentaje prácticamente se anularía con otra medida como será la limitación de costos y gastos al pretender dejar la deducción hasta un máximo del 95 por ciento de las ventas o ingresos.
Los sueldos y la obligación del IGSS Entre los diversos requisitos para deducir costos y gastos llaman la atención dos puntos. Uno de ellos es lo referente a sueldos y salarios y, el otro, es la limitación de los gastos hasta el 95 por ciento de las ventas o ingresos. Si se aprueba la ley como se está planteando, en cuanto a los sueldos y salarios, las empresas deberán tener presente que si no están inscritas en el Régimen de Seguridad Social, los sueldos ya no serían aceptados como gastos, ya que la propuesta indica que sólo serán aceptados como deducibles aquellos que hayan pagado la cuota de seguridad social, la cual se estaría demostrando con los recibos de pago correspondientes. Lo anterior deberán tomarlo en cuenta aquellas empresas que, a la fecha, no están inscritas en el régimen de seguridad social o bien tengan cuotas atrasadas, ya que de llegar a aprobarse esta legislación, tendrían que buscar los mecanismos para pagar las cuotas al IGSS y así evitarse pago de impuestos sobre los sueldos, puesto que al desconocerse como gasto prácticamente se estaría aumentando la ganancia fiscal, lo que ocasionaría
•
La limitación del 95 por ciento de costos y gastos
Año 2
Actualmente el límite es del 97 por ciento y está provocando serios
•
rentabilidad neta es menor al 3 por ciento. Al tener la obligación de
Abril-junio
No. 5
un mayor pago de ISR.
reportar al fisco un monto de ganancia mayor a lo realmente obtenido, tal
problemas a las empresas, puesto que son varios los casos en que la
disposición resulta violentando la Constitución, ya que se está imponiendo al contribuyente pagar un impuesto sobre un monto irreal, vulnerando su capacidad de pago, y podría tipificarse también como una confiscación.
9
En cuanto al excedente del 95 por ciento de la renta bruta, la propuesta señala que se puede deducir en los dos períodos impositivos inmediatos siguientes siempre que hayan sido autorizados por la Superintendencia de Administración Tributaria (SAT). Si esto llegara a quedar así como se está planteando, en mi opinión se estaría dando una especie de intimidación fiscal porque para que la deducción del excedente sea autorizada como deducible, la SAT obligadamente tendría que efectuar auditoría fiscal. Además de la inconstitucionalidad de la limitación, al contribuyente se le presentaría otro problema, como lo sería que si por falta de tiempo, de personal o cualquier otra circunstancia la autoridad tributaria no llegara a autorizar esos excedentes mediante una auditoría fiscal, entonces para poder hacerlos deducibles tendría que pedirle el favor a la SAT que le visite a efecto que le autoricen esos gastos. Aquí el mensaje que se está dando es que todo aquel que reporte costos y gastos mayores al 95 por ciento de sus ventas o ingresos, sería objeto de auditoría por parte de la SAT. Además de la emisión de una nueva ley del ISR, también se harán reformas a la Ley del Impuesto al Valor Agregado (IVA), al Tratamiento Fiscal de los Vehículos, al Código Tributario y la aprobación de una Ley del Sistema Aduanero Nacional. Con todos estos cambios, los empresarios tendrán una especie de tormenta tributaria que seguramente estará causando problemas de tipo financiero
Economía de la Construcción
para las compañías.
10
Crédito a las actividades económicas y al sector construcción
Gráfica No. 9 Cartera crediticia total por actividad económica A mayo 06, a mayo 07 y a mayo 08 En millones de quetzales
Walter Figueroa Chávez
80,000 May07/May08 Incremento del 27.5%
70,000 60,000
May06/May07 Incremento del 19.9%
50,000
72,607.2
56,934.4
47,484.5
40,000
Crédito por actividad económica
30,000 20,000 10,000 0
Al mes de mayo del 2008, de acuerdo con cifras de la Superintendencia de Bancos de Guatemala, la cartera crediticia total por actividad económica se ubicó en Q.72,607.21 millones, monto que es superior en Q2,035.7 millones en relación a lo registrado a diciembre de 2007, lo que es
Mayo 2006
Mayo 2007
Mayo 2008
Fuente: Elaboración de CGC con información de la Superintendencia de Bancos. Nota: la cifra a mayo de 2008 no incluye al Crédito Hipotecario Nacional por no haber presentado la información oportunamente.
equivalente a un crecimiento del 2.9 por ciento, y en Q15,672.8 millones respecto de lo registrado a mayo de 2007, esto es, un crecimiento del 27.5 por ciento. El crecimiento registrado de mayo 2006 a mayo de 2007 fue del 19.9 por ciento.
Cuadro No. 1 Cartera crediticia total por actividad económica, según institución financiera A mayo 06, a mayo 07, a diciembre 07 y a mayo 08 En millones de quetzales
Abril-junio
•
Año 2
•
No. 5
Descripción Bancos Financieras Total
May-06
May-07
Dic-07
May-08
46,084.2
55,599.9
69,252.2
71,229.2
1,400.3
1,334.6
1,319.4
1,378.0
47,484.5
56,934.4
70,571.5
72,607.2
Fuente: Elaboración de CGC con información de la Superintendencia de Bancos. Nota: las cifras a diciembre de 2007 y a mayo de 2008 no incluye al Crédito Hipotecario Nacional por no haber presentado la información oportunamente.
La cartera crediticia al mes de mayo de 2008 se concentró principalmente, por su orden de importancia, en las actividades económicas relativas al consumo (25.5%); comercio (20.6%); construcción (14.4%) e industria (10.9%). En su conjunto, estas actividades totalizan más de la mitad de la cartera crediticia (60.6%).
11
Complementariamente, la mayor parte de la cartera crediticia corresponde al sistema bancario, quien a mayo de 2008, ocupaba un 98.1 por ciento del total. Llama la atención que de las actividades antes mencionadas, en el caso de las actividades de comercio e industria, las participaciones dentro de la cartera crediticia, a mayo del año pasado al mismo mes de este año, registraron una caída, contrariamente a lo observado en el caso del consumo y el sector construcción, que han mostrado un mayor dinamismo, toda vez que éstas aumentaron su participación, al pasar del 22.0 por ciento al 25.5 por ciento en el caso del consumo y del 14.0 al 14.4 por ciento en el caso del sector construcción. Dentro de las actividades que menor participación reflejan en la cartera crediticia, están la explotación de minas y canteras (0.2%); transporte y almacenamiento (1.3%) y otros destinos (1.8%).
Cuadro No. 2 Estructura de la cartera de crédito según actividad económica A mayo de 2008 En millones de quetzales y porcentajes
Consumo
May-07 Total
May-08
Estructura
Total
Estructura
12,502.9
22.0
18,524.4
25.5
Transferencias
1,796.2
3.2
1,503.2
2.1
Otros destinos
2,109.4
3.7
1,341.5
1.8
Agricultura, ganadería, silvicultura, caza y pesca
3,553.3
6.2
4,161.6
5.7
114.5
0.2
165.3
0.2
Industria manufacturera
6,325.2
11.1
7,899.9
10.9
Electricidad, gas y agua
1,685.2
3.0
2,034.3
2.8
Construcción
7,956.0
14.0
10,494.4
14.4
12,195.8
21.4
14,991.0
20.6
747.7
1.3
924.1
1.3
Establecimientos financieros, bienes inmuebles y servicios prestados a las empresas
5,762.8
10.1
8,343.9
11.5
Servicios comunales, sociales y personales
2,185.5
3.8
2,243.6
3.1
Explotación de minas y canteras
Comercio Transporte y almacenamiento
Fuente: Elaboración de CGC con información de la Superintendencia de Bancos. Nota: La cifra a mayo de 2008 no incluye al Crédito Hipotecario Nacional por no haber presentado la información oportunamente
Economía de la Construcción
Descripción
12
Crédito al sector construcción Gráfica No. 10 Cartera de crédito otorgada al sector construcción A mayo 06, a mayo 07 y a mayo 08 En millones de quetzales
El crédito otorgado al sector construcción al mes de mayo del presente año fue de Q10,494.4 millones, registrando un crecimiento del 5.5 por ciento respecto de diciembre de 2007 (Q544.9 millones más), y de un 31.9 por ciento si se compara con el mes de mayo del año 2007 (2,538.4 millones
May07/May08 Incremento del 31.9% 12,000
May06/May07 Incremento del 19.8%
pues para el período comprendido entre mayo de 2006 y mayo de 2007,
10,000
mostró un crecimiento del 19.8 por ciento, mucho menor al 31.9 por ciento (mayo 2007 vs mayo 2008).
6,638.4
7,956.0
6,000
10,494.4
8,000
4,000
más). El crédito para este sector ha mostrado un mayor dinamismo,
2,000 0 Mayo 2006
Mayo 2007
Mayo 2008
Fuente: Elaboración de CGC con información de la Superintendencia de Bancos. Nota: la cifra a mayo de 2008 no incluye al Crédito Hipotecario Nacional por no haber presentado la información oportunamente.
Cuadro No. 3 Cartera de crédito otorgada al sector construcción A mayo 06, a mayo 07, a diciembre 07 y a mayo 08 En millones de quetzales
Descripción Sist. Bancario Financieras Total
May-06
May-07
Dic-07
May-08
6,248.0
7,533.5
9,552.6
10,102.5
390.4
422.5
396.8
391.9
6,638.4
7,956.0
9,949.5
10,494.4
Fuente: Elaboración de CGC con información de la Superintendencia de Bancos. Nota: las cifras a diciembre de 2007 y a mayo de 2008 no incluye al Crédito Hipotecario Nacional por no haber presentado la información oportunamente.
No. 5
Gráfica No. 11 Ritmo de crecimiento de la cartera crediticia A mayo 2007 / A mayo 2008 En porcentajes Servicios comunales, sociales y personales Establecimientos financieros, bienes inmuebles y servicios prestados a las empresas Transporte y almacenamiento
44.8 23.6 22.9
• Año 2
Construcción Electricidad, gas y agua
Explotación de minas y canteras
Otros destinos Transferencias
44.4 17.1 (36.4) (16.3) 48.2
•
Consumo
consumo y la de minas y canteras, resultan ser las más dinámicas, pues
24.9
Agricultura, ganadería, silvicultura, caza y pesca
-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60
Abril-junio
crediticia del sector construcción participa con el 14.4 por ciento del total. Asimismo, dicha cartera, conjuntamente con la cartera crediticia para el
31.9 20.7
Industria manufacturera
construcción es la tercera más importante, ocupando el tercer lugar, después de actividades como las de consumo y comercio. La cartera
2.7
Comercio
Adicionalmente, cabe señalar que la cartera crediticia del sector
Fuente: Elaboración de CGC con información de la Superintendencia de Bancos. Nota: la cifra a mayo de 2008 no incluye al Crédito Hipotecario Nacional por no haber presentado la información oportunamente.
arrojan crecimientos interanuales mayores del 30 por ciento.
13
Del total de la cartera de crédito otorgada a la construcción, la mayor parte corresponde a entidades que comprenden el sistema bancario. En efecto, a mayo de 2008, el 96 por ciento del total de la cartera correspondía al sistema bancario (mayor en un punto porcentual a lo observado a mayo de 2007).
Gráfica No. 12 Cartera de crédito otorgada al sector construcción por institución financiera A mayo 2007 En porcentajes
Gráfica No. 13 Cartera de crédito otorgada al sector construcción por institución financiera A mayo 2008 En porcentajes
Financieras 5%
Sistema Bancario 95%
Financieras 4%
Sistema Bancario 96%
Fuente: Elaboración de CGC con información de la Superintendencia de Bancos. Nota: la cifra a mayo de 2008 no incluye al Crédito Hipotecario Nacional por no haber presentado la información oportunamente.
Destaca el hecho que una mínima parte del financiamiento utilizado por el sector se destina a la construcción, reforma y reparaciones de las vías crédito y descuentos se utilizó para ese propósito. Un 85.7 por ciento se destina a construcciones, reformas y reparaciones de edificios, viviendas, oficinas, bodegas, estacionamientos, entre otros (carácter principal), mientras que el resto (1.3%) se destina a construcción, reforma y reparación de carácter secundario.
Economía de la Construcción
de comunicación. Al mes de mayo 2008 el 13.0 por ciento del total de
14
Dentro del rubro de carácter principal resalta la vivienda y edificios que son los más importantes destinos del financiamiento, mientras que en el caso del rubro de carácter secundario, los destinos más importantes de financiamiento son la colocación de techos, plomería, aire acondicionado, la chapistería y las instalaciones eléctricas.
Gráfica No. 14 Construcción de carácter principal: estructura de préstamos y descuentos concedidos A mayo 2007 Otros 15%
Gráfica No. 15 Construcción de carácter principal: estructura de préstamos y descuentos concedidos A mayo 2008
Edificios 16%
Otros 8% Oficinas y bodegas 4%
Oficinas y bodegas
Edificios 30%
2%
Gráfica No. 16 Construcción de carácter secundario: estructura de préstamos y descuentos concedidos A mayo 2007
Otros 49%
Instalaciones de plomería, calefacción y aire acondicionado Chapistería 4% e instalaciones eléctricas 34%
Viviendas 58%
Gráfica No. 17 Construcción de carácter secundario: estructura de préstamos y descuentos concedidos A mayo 2008 Instalaciones de plomería, calefacción y aire acondicionado 18%
Chapistería e instalaciones eléctricas 12%
Otros 43%
Abril-junio
•
Año 2
•
No. 5
Viviendas 67%
Colocación de techos 13% Colocación de techos 27%
Fuente: Elaboración de CGC con información de la Superintendencia de Bancos. Nota: la cifra a mayo de 2008 no incluye al Crédito Hipotecario Nacional por no haber presentado la información oportunamente.
16
Asimismo, casi un 80 por ciento del monto total de préstamos y descuentos al sector construcción está destinado a financiar montos mayores a los Q100,000.
Cuadro No. 4 Estructura por estratificación de montos de los créditos y descuentos al sector construcción A mayo 2008 En porcentajes
Abril-junio
•
Año 2
•
No. 5
Estratificación
Cantidad
Montos
Hasta Q10,000
31.4%
1.9%
De 10,001 a 20,000
24.1%
3.5%
De 20,001 a 50,000
29.2%
9.0%
De 50,001 a 100,000
8.4%
5.8%
De 100,000 y +
6.9%
79.8%
17
Fundamento legal de la fluctuación de precios Ruben Estrada
La fluctuación de precios tiene como finalidad guardar el equilibrio de las partes en el desarrollo de la relación contractual, toda vez que pretende compensar las diferencias producidas por efecto de la fluctuación de precios de los bienes y servicios que intervienen en el proceso productivo, y en función de ello ajustar los precios de los contratos. Este hecho tiene vital relevancia en contextos inflacionarios, tal como lo es la actual situación de la economía guatemalteca.
Gráfica No. 18 Inflación total Enero 2007 – Mayo 2008 En porcentajes 13
12.2 12 11
10.4
10 9.1
Fue hasta 1980 cuando el Estado, por primera vez, dio paso al
9
reconocimiento de las fluctuaciones de precios de los insumos utilizados
8
en la construcción de obras y suministro de bienes, a través del Decreto
7
No. 35-80, Ley de Compras y Contrataciones, y de su Reglamento,
6
contenido en el Acuerdo Gubernativo de fecha 9 de julio de 1980. En
5
precios a través de la comparación directa de documentos, y obligaba a
9.1
8.4 7.7
7.0
6.6 6.2
7.3 6.2
6.4 5.5 5.3
5.6
Ja nFe 07 bM 07 ar -0 Ap 7 r M -07 ay -0 Ju 7 n0 Ju 7 lAu 07 gSe 07 pO 07 ct No 07 vDe 07 c0 Ja 7 nFe 08 bM 08 ar -0 Ap 8 r M -08 ay -0 8
dichos cuerpos legales se estableció que se reconocería el diferencial de
8.8
8.8
Fuente: Elaboración de CGC con información del Banco de Guatemala.
que en las integraciones de precios se incluyeran los precios de los insumos correspondientes a la fecha de la oferta. Este procedimiento fue cambiado por el Decreto Ley No. 12-84 y por de precios se reconocen a través del sistema de fórmulas, obligando al Instituto Nacional de Estadística –INE– a publicar mensualmente los índices de precios y salarios. Llama la atención que en la construcción del proyecto hidroeléctrico Pueblo Viejo Chixoy (1977), en los contratos de obras, a pesar de no existir legislación sobre fluctuaciones de precios, se incluyeron fórmulas para el reconocimiento de las mismas.
Economía de la Construcción
el Acuerdo Gubernativo 1039-85, mediante los cuales las fluctuaciones
18
Actualmente, la legislación guatemalteca, en contratos con el Estado, contempla el reconocimiento de ajustes debido a fluctuaciones en los precios. En el artículo 7 del Decreto No. 57-92 del Congreso de la República, Ley de Contrataciones del Estado, se establece que se entenderá por fluctuación de precios el cambio en más o en menos que sufran los costos de los bienes, suministros, servicios y obras, sobre la base de los precios que figuran en la oferta de adjudicatarios e incorporados al contrato, los que se reconocerán por las partes y los aceptarán para su pago o para su deducción. En el caso de bienes importados se tomará como base, además, el diferencial cambiario y las variaciones de costos. Complementariamente, en el artículo 8 de esa misma ley se estipula que el Instituto Nacional de Estadística –INE–, debe publicar mensualmente en el Diario Oficial los índices de precios y salarios que se requieran. Asimismo, los ministerios de Estado, las entidades descentralizadas y las autónomas, en el área que a cada uno corresponda, quedan obligados a proporcionar a dicho instituto la información necesaria para la determinación de los índices. Para el caso de bienes importados, la autoridad contratante podrá utilizar los índices de los países respectivos. De conformidad con el artículo 4 del Acuerdo Gubernativo No. 1056-92, Reglamento de la Ley de Contrataciones, el INE debe procesar y publicar mensualmente los índices de precios, a más tardar dentro de 30 días siguientes al mes que corresponda. El Ministerio de Comunicaciones debe proporcionar al INE la información necesaria, incluyendo la relacionada
Abril-junio
•
Año 2
•
No. 5
con salarios, dentro de 20 días del mes siguiente al que correspondan los índices a procesar y publicar.
19
Cuadro No. 5 Índice de precios de algunos materiales de construcción Enero – Marzo 2008
Grupo
Unidad de medida
Artículo
J
Enero
Febrero
Marzo
Variación Mar / Feb
Materiales para concreto y mamposteria
J1
Acero de refuerzo grado 40
1
Varilla de 20’ Número 3
J2
Acero de refuerzo grado 60
1
Varilla de 20’ Número 3
J3
Blocks y ladrillos
1
Quintal
1,657.2
1,727.7
1,939.3
12.2
Quintal
1,648.3
1,727.7
1,798.9
4.1
Block de pómez de 20x20x40 cms.
Ciento
1,058.1
1,065.5
1,066.0
0.0
2
Block de pómez de 15x20x40 cms.
Ciento
910.2
919.9
923.8
0.4
3
Block de concreto de 19x19x39 cms.
Ciento
1,259.5
1,253.1
1,303.9
4.1
4
Ladrillo tubular de 6.5x11x23 cms.
Ciento
1,717.1
1,644.4
1,644.4
-
5
Ladrillo tuyuyo de 6.5x11x23 cms.
Ciento
2,999.4
2,964.0
2,874.4
(3.0)
6
Adoquín de concreto 2500 PSI de 10 cms.
Millar
1,079.9
1,079.9
1,126.4
4.3
7
Block de concreto de 14x19x39 cms.
Millar
1,084.0
1,038.0
1,066.1
2.7
Fuente: Elaboración de CGC con información del Banco de Guatemala.
De igual manera, la autoridad superior de la dependencia o entidad interesada, según el artículo 61 de la citada ley, reconocerá y autorizará al mismo cuando se registren diferencias a favor del Estado, en los casos de fluctuaciones de precios que afecten materiales y demás elementos conexos a la obra, suministros, bienes o servicios; transporte, combustibles, lubricantes y otros productos derivados del petróleo; maquinaria, equipo, repuestos y llantas; y mano de obra, prestaciones laborales y cuotas patronales establecidas por la ley. En el caso que los contratos estipulen la importación de bienes por parte del contratista, la referida autoridad autorizará el pago por fluctuación de precios, comprobando el precio en quetzales de cada uno de los bienes
Economía de la Construcción
el pago de fluctuación de precios al contratista, o bien requerirá el pago
20
consignados en la oferta o incorporados al contrato y el precio equivalente en quetzales pagado por el contratista al efectuar la importación, tomando en cuenta el diferencial cambiario y la variación de costos. El contratista está obligado a presentar a la dependencia o entidad interesada la documentación que establezca las diferencias en contra o a favor del Estado. El pago o deducción al contratista del monto de las fluctuaciones de precios se hace de dos maneras, según lo establecido por el artículo 3 del Acuerdo Gubernativo No. 1056-92, Reglamento de la Ley de Contrataciones.
Sistema de fórmulas Este se utiliza en contratos de obra, en los renglones de trabajo que queden incorporados a dichos contratos; en contratos para la fabricación de bienes, muebles o equipos, en los renglones que queden incorporados a dichos contratos; en contratos de servicio relativos a estudios, diseños, supervisión de obras y la contratación de servicios técnicos; en contratos de arrendamiento de maquinaria y equipos; y en contratos que incluyan el suministro y/o instalación de bienes, muebles o equipo1. El procedimiento para el cálculo de fluctuación de precios por sistema de fórmulas es el siguiente: 1. Al determinarse el monto de la estimación de trabajo de cada periodo, se efectuará el cálculo de la fluctuación causada, mediante las fórmulas particulares de cada contrato, con base en los índices de precios No. 5
publicados por el INE o los que se pacten contractualmente, para los casos en que éste no los publique. Si los índices correspondientes al
•
mes de la estimación no estuvieran publicados, cuando se efectúe Año 2
anteriores. El ajuste definitivo se efectuará cuando sean publicados
•
2. La fluctuación será calculada para la fecha en la cual la estimación de
Abril-junio
el cálculo regirán con carácter provisional los publicados inmediatos
trabajo debió haber sido ejecutada de acuerdo al programa de trabajo
todos los índices del mes a que corresponda la estimación.
vigente, aunque la misma hubiese sido ejecutada posteriormente. 1
En este último caso, únicamente en el suministro de los mismos se podrá usar también el sistema de comparación de precios, debiendo pactarse en el contrato el procedimiento a utilizar.
21
Cuando haya incumplimiento del contratista, no se reconocerá la fluctuación de precios que correspondan al período de desfase comprendido entre la fecha programada y la fecha de ejecución. Debe entenderse que el programa de trabajo será modificado cuando el atraso en la ejecución de la obra se deba a causas no imputables al contratista; cuando se autoricen prórrogas al plazo contractual y cuando el supervisor ordene cambios en el orden de la ejecución de los renglones de trabajo. 3. En el caso de que el contratista ejecute el trabajo anticipadamente a la programación, la fluctuación se calculará con los índices del mes de la estimación en que se haya ejecutado el trabajo. 4. Conjuntamente con la estimación de trabajo se tramitará y efectuará el pago de fluctuación de precios, el cual podrá quedar sujeto a un ajuste por incremento o decremento, según resulte de la aplicación de los índices definitivos que le correspondan. 5. Dentro de 20 días calendario siguientes a la fecha de publicación de los índices de precios, el contratista presentará el cálculo de las fluctuaciones definitivas de cada periodo, estableciendo la diferencia que exista con el cálculo provisional efectuado conjuntamente con la estimación de trabajo. En la siguiente estimación se hará el ajuste correspondiente. Si no hubiera estimaciones de trabajo pendientes, el ajuste se hará en la liquidación. Si el contratista no presenta dentro del tiempo indicado la solicitud de ajuste definitivo, prescribirá el derecho dicho periodo sin que el contratista haya presentado su solicitud de ajuste definitivo, el supervisor deberá calcularlo dentro de los 10 días calendario siguientes para que si el ajuste fuese a favor del Estado se deduzca de la siguiente estimación. 6. En el caso de las contrataciones a que se refiere el inciso 2.2 del artículo 44 de la ley, se reconocerá el pago de fluctuación de precios aplicando las disposiciones aquí establecidas para los contratos de obra.
Economía de la Construcción
al cobro de cualquier diferencia que resultare a su favor. Transcurrido
22
De acuerdo a ese mismo artículo y cuerpo legal la fórmula general que se desarrollará en cada caso para el reajuste de precios correspondiente es la que sigue: R = (C - 1) * A * E En donde: R = Valor del reajuste; C = Factor del reajuste de cada renglón que se calculará de acuerdo a la siguiente fórmula: C = Ko + Ke * le/lo; A = Factor de anticipo E = Monto bruto de la estimación o pago
Sistema de comparación de precios En el artículo 3 del reglamento de la ley se establece que el sistema de comparación de precios para el cálculo de fluctuación de costos se podrá utilizar en contratos para provisión de bienes, muebles o equipos y suministros y en contratos de obra que incluyan la provisión de los mismos. En este último caso, se utilizará el sistema de comparación de precios únicamente en los renglones que se refieren a dichas provisiones. En este sistema el procedimiento es: 1. Se comparan los precios consignados en la oferta e incorporados al contrato, con los precios finales actualizados comprobados como
Abril-junio
•
Año 2
•
No. 5
adelante se establece. En bienes importados, las comparaciones se harán con los precios CIF correspondientes sin incluir impuestos a la importación, reconociéndose, sin embargo, los diferenciales que se produzcan en dichos impuestos y otros gastos relacionados con la importación, derivados de los precios finales y los consignados en el contrato. Además, se reconocerá el diferencial cambiario.
23
2. Para las comparaciones, el contratista debe presentar la documentación necesaria para establecer las diferencias, incluyendo la información a su alcance, que compruebe que los precios finales actualizados son los realmente existentes en el mercado nacional o internacional, a la fecha de su reclamación. La entidad interesada deberá velar porque en los contratos a suscribirse, en lo posible, se incluyan índices o referencias para comprobar lo señalado. En el caso de bienes importados, los documentos correspondientes se presentarán en originales o fotocopias debidamente legalizadas por notario. 3. Para que sea reconocida la fluctuación de precios en la provisión de bienes importados, el contratista debe solicitarlo tan pronto como tenga conocimiento de que los mismos se produjeron y antes del acta de recepción definitiva de los bienes, muebles o equipos y suministros, en su caso, debiendo acompañar los documentos en donde consta que se ha registrado el incremento. Si dichos documentos están escritos en idioma distinto al español, se acompañará su traducción jurada, se llenarán además las formalidades legales pertinentes y deberán contar con los pases de ley. 4. Cuando el contratista sea proveedor directo, deberá comprobar documentalmente el incremento de su costo de acuerdo a los precios actualizados del mercado, cuando se presente la reclamación. 5. Recibida la solicitud de fluctuación de precios, la entidad interesada verificará que los cálculos estén correctos, examinará la documentación sobrecosto. 6. En el caso de reclamación de sobrecostos en la provisión de bienes, equipos, muebles o suministros, cuyos precios sean fijados por disposición legal, se reconocerá la diferencia entre el precio contratado y el que rija a la fecha de entrega.
Economía de la Construcción
complementaria y determinará la procedencia de reconocer y pagar el
24
Dinamica de precios
Cuadro No. 6 Índice Global del Acero al Carbón Abr 08 - jun 08
Fecha
Andrea Rimola Monroy
Índice global de acero al carbón 239.3 237.0 237.0 237.0 257.4 266.7 267.95 267.95 267.95 279.59
4-Apr-08 11-Apr-08 18-Apr-08 25-Apr-08 2-May-08 9-May-08 16-May-08 23-May-08 30-May-08 6-Jun-08
Precios internacionales Precio del acero La variación en el índice global de acero al carbón registrada al mes de mayo fue de 13.1 por ciento, en comparación con el mes de abril. Los incrementos en los precios anteriores fueron ocasionados, según Jack Atley de Bloomberg, por una triplicación de los precios del carbón de coque,
Fuente: Elaboración de CGC con información de CRU.
usado principalmente en siderurgia, mismo que llevó a ArcelorMittal, la mayor siderúrgica del mundo, a comprar una cuota en una compañía carbonera y que condujo a Merryll Lynch & Co. a elevar sus estimaciones
Gráfica No. 19 Índice Global del Acero al Carbón Junio 2000 - junio 2008
de precios.
300
Los precios del corrugado continúan aumentando, toda vez que para el
250
mes de mayo el incremento registrado fue del 11.6 por ciento y para los
200
primeros días del mes de junio el precio se encontraba en US$1074.00.
150
De acuerdo con publicaciones del Steel Business Briefing, Los productores
100
turcos declararon que las perspectivas de que los precios de corrugado
50
caigan son erróneas, y que dichas perspectivas son consecuencia de los
Año 2
•
Fuente: Elaboración de CGC con información de CRU.
2-Jun-08
2-Jun-07
2-Dec-07
2-Jun-06
2-Dec-06
2-Jun-05
2-Dec-05
2-Jun-04
2-Dec-04
2-Jun-03
2-Dec-03
2-Jun-02
2-Dec-02
2-Jun-01
2-Dec-01
2-Jun-00
2-Dec-00
No. 5
0
antiguos hábitos del mercado del acero. “El mercado del acero ha cambiado por completo; el nuevo mercado del acero ya no sigue los antiguos ciclos de subida y caída. El mercado ha adquirido un nuevo ritmo, e incluso si los precios bajan, los precios no volverán a ser como el año pasado”, según declaraciones de otro productor. Los precios del acero se han incrementado por los crecientes costes en
•
las materias primas como el coque y el mineral de hierro, no obstante Abril-junio
según lo expresado por Magnus Ericsson del Raw Material Group, en la conferencia del Steel Business Briefing en Londres, los precios del mineral de hierro deberían estabilizarse en 2010 y empezar a bajar en 2011, a
25
la vez prevé que los precios bajarán, “pero no al nivel de finales de la Gráfica No. 20 Comparación del precio mundial de corrugado y bobina laminada en caliente (US$/t) Marzo 07 - junio 08
década de los años 90”.
Cuadro No. 7 Comparación precio mundial de corrugado y bobina laminada en caliente (US$/t) Septiembre 07 - junio 08
US$1,000.00 US$800.00
US$ 663.00
US$ 676.00
Feb-08
US$ 724.00
US$ 758.00
Mar-08
US$ 789.00
US$ 859.00
Abr-08
US$ 923.00
US$1,009.00
May-08
US$1,030.00
US$1,070.00
Jun-08
US$1,074.00
US$1,098.00
Jun-08
Ene-08
Abr-08
US$ 648.00
May-08
US$ 620.00
Feb-08
Dic-07
Mar-08
US$ 639.00
Dic-07
US$ 608.00
Ene-08
Nov-07
Oct-07
US$ 622.00
Nov-07
US$ 592.00
Sep-07
Oct-07
US$0.00 Jul-07 Ago-07
US$ 608.00
US$200.00
Jun-07
US$ 592.00
US$400.00
Abr-07
Sep-07
US$600.00
May-07
Precio mundial bobina lamidada en caliente ($/t)
Mar-07
Fecha
Precio mundial de corrugado ($/t)
US$1,200.00
Precio mundial de corrugado (US$/t) Precio mundial bobina laminada en caliente (US$/t)
Fuente: Elaboración de CGC con información de Steel Business Briefing.
Fuente: Elaboración de CGC con información de Steel Business Briefing.
Precio del petróleo
Gráfica No. 21 WTI y Brent: Precios de los futuros ($/barril) Marzo 07 - junio 08 140.00
Los precios del petróleo WTI y Brent a futuro tuvieron un descenso el 19 de
130.00 120.00
“Según los operadores en el mercado, el descenso del precio fue producto
110.00 100.00 90.00
había decidido ampliar la producción para junio y julio en medio millón de barriles diarios”.1
BRENT crudo a futuro (US$/barril) WTI crudo a futuro (US$/barril)
Fuente: Elaboración de la CGC con información de Blomberg.
1
http://www2.milenio.com/node/34999
6/25/08
6/4/08
5/14/08
4/23/08
4/2/08
3/12/08
1/9/08
2/20/08
1/30/08
12/19/07
11/7/07
11/28/07
10/17/07
9/26/07
9/5/07
8/15/07
7/25/07
7/4/07
5/2/07
50.00 6/13/07
poderoso de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ya
60.00
5/23/07
aumento del volumen de extracción en Arabia Saudita. El miembro más
70.00
4/11/07
en la caída de los precios las especulaciones sobre un posible nuevo
80.00
3/21/07
de la recogida de beneficios por parte de los inversores. También incidieron
Economía de la Construcción
junio de 2008, cotizándose a US$134.52 y US$133.53 respectivamente.
26
No obstante, se prevé que la tendencia hacia el alza en el precio del petróleo se mantenga, toda vez que acontecimientos como los posibles ataques de Irán y la depreeciación del dólar de Estados Unidos, generarán presiones hacia el alza de dicho precio.
Cuadro No. 8 WTI y Brent: Precios del crudo a futuro (US$/barril) Mayo 08 - junio 08
Fecha
WTI Crudo a futuro (US$/barril)
Brent Crudo a futuro (US$/barril)
30-05-08
US$127.68
US$128.54
02-06-08
US$127.40
US$127.81
04-06-08
US$122.30
US$122.10
05-06-08
US$128.04
US$127.54
06-06-08
US$134.37
US$133.65
09-06-08
US$136.68
US$135.23
10-06-08
US$131.31
US$131.02
11-06-08
US$136.15
US$134.77
12-06-08
US$136.74
US$137.45
13-06-08
US$135.10
US$135.12
18-06-08
US$136.68
US$136.44
19-06-08
US$134.52
US$133.53
Fuente: Elaboración de la CGC con información de Blomberg.
No. 5
Gráfica No. 22 Inflación interanual en Centroamérica y Panamá Enero - junio 2008 En porcentajes
Inflación en Centroamérica El índice de precios al consumidor (IPC) mide mensualmente la evolución del nivel de precios de bienes y servicios de consumo en un país. En
23.0
relación a Centroamérica, Guatemala contabilizó una inflación interanual en al mes de junio2 del 13.6 por ciento, cifra récord desde mayo de 19943. Por otro lado, uno de los países que presenta las mayores cifras
13.0
de inflación es Nicaragua, con un nivel del 19.8 por ciento al mes de abril; Honduras y Costa Rica reportaron cifras muy similares: 11.2 y 11.9
8.0
por ciento, respectivamente. Dentro de los países con menor incremento
•
Año 2
•
18.0
Abril-junio
3.0 Enero
Febrero
Marzo
Abril
Guatemala
Honduras
El Salvador
Costa Rica
Nicaragua
Panamá
Mayo
Junio
Fuente: Elaboración de la CGC con información de institutos de estadística de Centroamérica y Contraloría General de la República de Panamá.
reportado están Panamá con 8.5 por ciento al mes de abril y El Salvador con 8.4 por ciento al mes de mayo. 2 3
Relación del mes en estudio con respecto al mismo mes del año anterior. http://www.ansa.it/ansalatina/notizie/notiziari/amcentr/20080609220834669682.html
27
Cuadro No. 9 Inflación interanual en Centroamérica y Panamá Enero - junio 2008 En porcentajes
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
El Salvador
4.7
Panamá
7.6
5.8
6
6.8
8.4
ND
8.7
8.8
8.5
ND
ND
Honduras
8.9
9.1
9.2
9.7
11.2
ND
Guatemala
8.4
8.8
9.1
10.4
12.2
13.6
Costa Rica
10.6
11.4
11.0
10.9
11.9
ND
Nicaragua
17.3
18.3
18.9
19.8
ND
ND
Fuente: Elaboración de la CGC con información de institutos de estadística de Centroamérica y Contraloría General de la República de Panamá. ND = No disponible
Precios nacionales Gráfica No. 23 Variación de los precios de los combustibles Enero - junio 2008 y junio 2007 / junio 2008 En porcentajes
Combustibles Los precios de los combustibles continúan en ascenso debido a los crecientes precios del petróleo. Durante el período que corresponde de
80.0
enero a junio del presente año, la gasolina regular subió de precio en un
70.0
28.6 por ciento. El precio de la gasolina superior creció en 22.0 por ciento,
60.0
mientras que el precio del diésel fue del 42.9 por ciento. Por su parte, de
50.0
junio del año pasado a junio de este año los incrementos en precio fueron
40.0
de 26.7, 27.3 y 72.7 por ciento, respectivamente. En ambos períodos, los
30.0
72.7
incrementos más fuertes se han dado en el precio del diésel.
42.9
27.3
28.6 26.7 22.0
20.0 10.0
Cuadro No. 10 Precio de combustibles (Q/galón) Enero - junio 2008
Enero - Junio 08
Gasolina superior
Diésel
Junio 07 - Junio 08
Fuente: Elaboración de CGC con información del Ministerio de Energía y Minas.
Gasolina regular
Gasolina superior
Diesel
Enero
27.96
28.94
26.02
Febrero
27.83
28.84
26.09
Marzo
29.24
30.28
27.84
Abril
30.67
31.92
30.47
Mayo
32.04
33.37
32.31
Junio
35.97
35.31
37.17
Fecha
Gasolina regular
Fuente: Elaboración de CGC con información del Ministerio de Energía y Minas.
Economía de la Construcción
-
28
Hierro Gráfica No. 24 Precio del hierro (Q/Quintal) Marzo 2007 - junio 2008
En el territorio nacional los incrementos en los precios se han hecho evidentes, sobre todo en materiales como el hierro. Esto indudablemente está afectado por la escalada de precios de los combustibles. De mayo a
Q580.00 Q525.98 Q530.00
junio, la varilla de acero de 3/8” grado 40 de 20’ manifestó un incremento
Q480.00
del 2.4 por ciento y de 8.4 por ciento para la varilla de 3/8” grado 60 de 20’. De enero a junio, registraron un incremento del 67.8 y 67.5 por
Q430.00 Q485.11
ciento, respectivamente.
Q380.00 Q330.00
Jun-08
Apr-08
May-08
Mar-08
Jan-08
Feb-08
Dec-07
Oct-07
Nov-07
Sep-07
Jul-07
Aug-07
Jun-07
Apr-07
May-07
Mar-07
Q280.00
Cuadro No. 11 Precio del hierro (Q/Quintal) Agosto 2007 - junio 2008
Varilla Corrugada de 3/8" grado 40 (Quintal) Varilla Corrugada de 3/8" grado 60 (Quintal)
Fuente: Elaboración de la CGC. Notas: El lugar de cotización corresponde a fábrica.
Gráfica No. 25 Variación de los precios del cemento y concreto Enero - junio 2008 En porcentajes
Fecha
Varilla Corrugada de Varilla Corrugada de 3/8” grado 40 (Quintal) 3/8” grado 60 (Quintal)
Ago-07
Q297.00
Q314.00
Sep-07
Q312.67
Q316.33
Oct-07
Q311.00
Q314.67
Nov-07
Q317.67
Q321.33
Dic-07
Q316.67
Q326.33
Ene-08
Q332.18
Q351.00
Feb-08
Q346.31
Q367.90
Mar-08
Q388.72
Q383.05
Abr-08
Q409.56
Q391.45
May-08
Q486.45
Q485.11
Jun-08
Q498.33
Q525.98
9.0 8.2 8.0 7.0
7.0
7.0
7.0
Fuente: Elaboración de la CGC. Notas: El lugar de cotización corresponde a fabrica.
No. 5
6.0 5.0 4.1
Cemento y concreto
4.0
•
1.0
Abril-junio
•
2.0
Año 2
3.0
Estos productos han mostrado ligeros incrementos en sus precios, de tal forma que durante los primeros cinco meses del presente año, el precio del cemento se vio incrementado en un 4.1 por ciento (de abril a mayo el
Cemento
Concreto PSI 2500
Concreto PSI Concreto PSI Concreto PSI 3000 4000 5000
Fuente: Elaboración de la CGC. Notas: La unidad de medida del cemento es el saco de 42.5 kgs. y el lugar de cotización corresponde a distribuidora. En cuanto al concreto, la unidad de medida es el metro cúbico y se cotiza puesto en obra.
aumento fue del 0.6%). Asimismo, los precios del concreto aumentaron, en ese mismo período, entre 7 y 8.2 por ciento. Mayor información sobre precios de materiales de construcción y otras variables relacionadas con el sector construcción se puede consultar en: www.construguate.com
30
La construcción en cifras Departamento de Análisis Estadístico de CGC
La información que se presenta a continuación puede ser consultada de manera más amplia en el sitio de estadísticas de la Cámara Guatemalteca de la Construcción: www.construguate.com.
Mercado Hipotecario Cuadro No. 12 Emisión de resguardo de asegurabilidad por entidad aprobada Enero – Abril 2008 En cantidades y millones de Quetzales
Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. Banco Cuscatlán de Guatemala, S.A. Banco de América Central, S.A. Banco de Desarrollo Rural, S.A. Banco de la República, S.A. Banco de los Trabajadores Banco del Quetzal, S.A. Banco G & T Continental, S.A. Banco Industrial, S.A. Banco Reformador, S.A. Credicorp S.A. El Crédito Hipotecario Nacional de Guatemala Financiera Guatemalteca, S.A. Financiera San Miguel, S.A. Inversiones y Desarrollos Inmobiliarios S.A. Multicaja, S.A. Total
Ene 50 95 47 2
134 68 34 1 3 1 6 1 6 448
Cantidad Mar Abr 9 8 91 83 2 59 74 146 2 4 4 1 2 149 125 128 65 46 25 20 29 27
Feb 40 69
10
5
10
3
2
1
3 422
5 390
5 440
Total 107 338 2 326 12 1 2 536 204 110 1 28 1 12 1 19 1,700
Ene 11.6 27.6 12 0.5 32.1 22.1 7.6 0.1 0.5 0.2 3.1 0.1 1.2 118.7
Feb 12.5 19.1 18.1 0.6 0.4 39.5 21.9 5.2 2 1.5 0.5 121.3
Monto Mar 2.2 25.4 24.4 1.2 35.4 14.9 7.6 1.4 1 0.4 113.8
Abr 2.5 27 0.7 37.8 0.9 0.1 38.6 9.5 6.4 2.8 0.6 0.5 127.3
Total 28.8 99.1 0.7 92.3 3.2 0.1 0.4 145.5 68.5 26.7 0.1 6.8 0.2 6.2 0.1 2.7 481.1
Fuente: Elaboración de CGC con información del FHA. El Banco Cuscatlán de Guatemala y el Banco Industrial emitieron resguardos de asegurabilidad en dólares de EUA. En febrero el Banco Cuscatlán emitió US$44,900 y en abril el Banco Industrial emitió US$60,100.
Abril-junio
•
Año 2
•
No. 5
Institución
Cuadro No. 13 Seguros de hipotecas por entidad aprobada Enero – Abril 2008 En cantidades y millones de Quetzales Institución Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. Banco Cuscatlán de Guatemala, S.A. Banco de Desarrollo Rural, S.A. Banco de la República, S.A. Banco de los Trabajadores
Ene 47 17 5
Feb 20 71 2 6
Cantidad Mar Abr 59 15 11 167 63 43 1
Total 94 296 125 11 1
Ene 6.7 4.7 1.3 -
Feb 5.8 14.5 0.7 1.6 -
Monto Mar 14.3 2.6 18.1 -
Abr 3.1 40.2 14.1 0.1
Total 23.2 64.0 37.6 2.9 0.1 Continúa…
31
Continuación Cuadro No. 12
Institución Banco del Quetzal, S.A. Banco G&T Continental, S.A. Banco Industrial, S.A. Banco Reformador, S.A. Credicorp, S.A. El Crédito Hipotecario Nacional de Guatemala Financiera Guatemalteca, S.A. Financiera San Miguel, S.A. Inversiones y Desarrollos Inmobiliarios, S.A. Multicaja, S.A. Vivibanco Total
Ene 2 189 36 7
Feb 10 233 29 19 1
Cantidad Mar Abr 81 26 23
187 77 21 1
22 1 8
15
1
3 8 3
6
305
405
299
1 1 529
Total 12 690 168 70 2 22 1 26 8 11 1 1,538
Ene 0.6 38.4 11.5 1.6 0.2 0.1 65.2
Feb 2.1 53.2 9.4 3.1 0.1 1.7 1.2 0.7 94.0
Monto Mar 17.4 9.7 6.8 5.0 4.2 1.0 79.0
Abr 55.7 27.6 4.4 0.1 7.9 0.1 0.2 153.4
Total 2.7 164.6 58.3 15.9 0.1 5.0 0.2 13.8 1.2 2.0 0.2 391.6
Fuente: Elaboración de CGC con información del FHA. El Banco Cuscatlán de Guatemala emitió seguros de hipotecas en dólares de EUA. En febrero el monto fue de US$35,000 y en abril de US$65,700.
Precios Cuadro No. 14 Guatemala: precios de algunos materiales de construcción Enero – Junio 2008 En Quetzales Descripción Hiero corrugado 3/8¨, grado 40 de 20´ Hiero corrugado 3/8¨, grado 60 de 20´ Hiero corrugado 1/2¨, grado 40 de 20´ Hiero corrugado 1/2¨, grado 60 de 20´ Hiero corrugado 1¨, grado 40 de 20´ Hiero corrugado 1¨, grado 60 de 20´ Adoquín standard de 10x22x24 cms. Postes de concreto de (40´ de altura)
Unidad de medida Quintal Quintal Quintal Quintal Quintal Quintal Millar Unidad
Cotizado en Fábrica Fábrica Fábrica Fábrica Fábrica Fábrica Obra Fábrica
Enero 332.18 351.00 322.81 352.33 327.86 352.33 3,117.50 2,390.00
Febrero 346.31 367.90 334.35 360.67 336.75 360.67 3,117.50 2,390.00
Marzo 388.72 383.05 382.80 393.11 367.19 405.42 3,251.67 2,429.17
Abril 409.56 391.45 404.39 418.99 404.86 431.27 3,238.75 2,590.17
Mayo 486.45 485.11 507.20 465.71 491.33 476.11 3,276.00 2,675.17
Junio 498.33 525.98 494.47 514.60 531.37 511.70 3,276.00 2,837.17
Cuadro No. 15 Costa Rica: precios de algunos materiales de construcción Enero – Abril 2008 En Colones Descripción Tipo de cambio (1US$ X Colón) Precios de Bienes (Colones) Varilla Promedio Nº 4 a Nº 8 Angular 3.81*3.81,4.76 Cemento Gris Agregados Promedio Bloque 15*20*40 Vigueta Pret.PC-203 Terrazo 0.30*0.30 Blanco Formaleta Plywood 1.22*2.44, 4 mm Fuente: Elaboración de CGC con información de la Cámara Costarricense de la Construcción. Nota: No se indican unidades de medida y lugares de cotización.
Ene-08 493.83 Ene-08 567.54 529.30 4,038.52 7,371.51 368.38 6,639.40 7,210.65 196.87 7,260.00
Feb-08 493.21 Feb-08 585.82 529.30 4,035.23 7,371.51 368.38 6,639.40 7,210.65 204.13 7,260.00
Mar-08 491.64 Mar-08 601.41 529.30 4,044.73 7,371.43 383.25 6,994.18 7,210.65 204.13 7,260.00
Abr-08 491.34 Abr-08 657.53 529.30 4,149.41 7,371.43 426.01 6,994.18 7,210.65 210.92 7,260.00
Economía de la Construcción
Fuente: Elaboración de la CGC.
32
Cuadro No. 16 El Salvador: precios de algunos materiales de construcción Enero – Mayo 2008 En US$ Unidad de medida
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Bloque de Concreto
Millar
370.00
372.50
380.00
393.33
393.33
Ladrillo de Piso
Millar
335.00
360.00
363.33
363.33
360.00
Tabla de Pino
Vara
1.80
1.78
1.78
1.85
1.85
Regla Pacha
Vara
0.64
0.60
0.60
0.60
0.60
Costanera
Vara
0.79
0.74
0.74
0.75
0.75
Riostra
Vara
0.52
0.48
0.48
0.50
0.50
Polín de 3” (Tipo C)
Unidad
14.91
19.38
19.85
21.71
24.30
Polín de 4” (Tipo C)
Unidad
18.10
24.67
23.83
26.88
27.20
Celosía
Celosía de vidrio claro para ventana de 90 ancho x 5mm de esp.
Unidad
1.47
0.88
1.14
1.14
1.14
Estructura Metálica
Puerta metálica con chapa de doble pasador 0.90x2.00 mts
Unidad
51.79
58.74
58.74
78.48
76.36
PVC de 1½”
Unidad
6.68
6.58
6.44
6.64
6.91
Rubro Productos de Cemento
Madera
Estructura Metálica
Instalaciones Hidráulicas
Elementos representantes
(160 psi )
PVC de 3”
(160 psi )
Unidad
21.68
21.94
21.70
22.63
22.18
PVC de 4”
(160 psi )
36.95
Unidad
35.24
36.96
35.72
38.12
Productos Fibrocemento
Lámina Canal Gris 8’ (Duralita)
Unidad
12.95
13.43
13.02
13.10
13.13
Acero / refuerzo básico
Acero Grado 40 diámetro 3/8”
Quintal
42.91
46.67
49.77
61.14
62.99
Pintura Galón Calidad Intermedia
Pintura interior
Galón
12.50
10.58
10.58
11.61
11.03
Pintura exterior
Galón
12.25
12.25
12.25
12.63
12.06
Fuente: Elaboración de CGC con información de la Cámara Salvadoreña de la Industria de la Construcción. Nota: No se indica lugar de cotización.
Abril-junio
•
Año 2
•
No. 5
Cuadro No. 17 Honduras: precios de algunos materiales de construcción 3er, 4to trimestre 2007 y 1er trimestre 2008 En Lempiras Producto Angulo 2”x2”x1/4”20´ Canaleta de 2”x6”x1/16” Lámina de hierro 4´x 8´x 1/32” Varilla de hierro 1/4” x 30´, L Varilla de hierro 3/8” x 30´, C Varilla de hierro 1/2” x 30´, C Alambre de amarre Arenilla rosada Base triturada Cal hidratada (50 libras) Grava de fábrica 3/4 Grava de río Gravín 3/8” Ladrillo rafón rústico Material selecto Porcelana blanca Lija No. 80
Unidad de medida C/u C/u C/u C/u C/u C/u libra M3 M3 bolsa M3 M3 M3 millar M3 libra pliego
2007 3er. Trim. 4to. Trim. Lempiras Lempiras 503.24 508.48 362.85 365.77 347.65 350.34 33.39 34.89 81.42 84.59 140.55 143.53 12.75 13.53 168.74 172.42 227.39 231.28 45.96 47.77 213.69 216.59 265.99 268.63 275.85 279.28 2,112.04 2,115.83 139.66 142.91 6.46 7.23 7.51 8.06
Fuente: Elaboración de CGC con información del Instituto Nacional de Estadística de Honduras. Nota: No se indica lugar de cotización.
2008 1er. Trim Lempiras 541.96 375.48 356.5 38.23 90.4 151.54 13.03 188.56 239.63 47.47 222 271.9 283.29 2,122.98 146.72 6.66 7.6