Informe de Percepci贸n Industrial de Arag贸n IPIA 2潞 semestre 2010 Previsiones 1er. semestre 2011 Z031007 Informe de Resultados
Noviembre, 20101
Índice Introducción ....................................................................................
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Objetivos .........................................................................................
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Metodología ....................................................................................
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Construcción de los índices .........................................................
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Marco General de Análisis ............................................................
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Análisis de cada variable ..............................................................
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Indicador de Percepción -Ola 16-.................................................. 21 Escenario económico actual ........................................................ 25 A Modo de Conclusión ................................................................. 27 2
Introducción Este documento recoge el Informe de Percepción Industrial de Aragón, un proyecto que nació en el año 2003 con la idea de crear una herramienta propia de CEPYME ARAGON que facilitase información periódica sobre la coyuntura del sector industrial en la Comunidad aragonesa, así como de sus expectativas para el corto plazo. Por ello, se creó una encuesta de repetición semestral, dirigida a responsables de industrias aragonesas, con el objetivo de que valorasen la situación de sus propias empresas en los seis meses anteriores a la consulta, y lo que esperaban de los seis siguientes. De todo ello se ha ido extrayendo una galería de indicadores que permite valorar el estado de salud de la industria aragonesa en el corto plazo. Estos indicadores integran el que se ha dado en llamar Índice de Percepción Industrial (IPIA). 3
Objetivos Como se avanzaba en la introducción, el objetivo fundamental de este estudio es el de crear una galería de indicadores que permita evaluar la coyuntura económica de la industria aragonesa y prever cual será la evolución de la misma en el corto plazo. Se trata por tanto de configurar una serie de indicadores estables que permitan ser comparados en el tiempo, con el fin de poder determinar cuál es la evolución de la confianza empresarial. El año 2010 es el octavo año de observación del IPIA, siendo este informe el decimosexto del estudio, y por tanto se tienen como referentes de la evolución las oleadas realizadas en cada semestre de 2003 a 2009. A continuación se presentan los resultados del segundo semestre de 2010, con datos sobre lo sucedido en esta segunda mitad del año y una percepción de la evolución previsible para la primera parte del 2011. 4
Metodología - Metodología: Encuesta telefónica - Universo: Empresas industriales aragonesas con asalariados - Ámbito: Aragón - Periodicidad: Semestral (dos oleadas al año) Se presentan los resultados correspondientes al 2º semestre de 2010. - Nº de encuestas: 504 empresas aragonesas (200 del subsector Metal y 304 del resto de subsectores industriales) (Muestra diseñada: 500 empresas Æ 200 Metal (*) +300 Resto). - Margen de error: ± 4,2% para datos globales por ola (± 6,4% para el Metal) - Nivel de confianza: 95% (para p=q=50 y K=2) - Muestreo: Para estabilizar la muestra se ha repetido la encuesta en esta ola (2S10) a un 65,3% de los elementos de la muestra respecto a anteriores olas (64,5% en el caso de empresas del Metal). El porcentaje restante hasta completar la muestra se ha renovado utilizando un muestreo estratificado, con selección aleatoria del elemento final, y tomando como base de sondeo diferentes bases de datos de empresas aragonesas. - Cuestionario: Diseñado por Append bajo la supervisión de CEPYME ARAGON Nota: Las respuestas de las empresas han sido ponderadas en función del sector de actividad y volumen de empleados según datos últimos datos publicados en el Directorio Central de Empresas del Instituto Nacional de Estadística en 2009. (*) Los CNAEs que se consideran como sector Metal son los siguientes: 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34 y 35. 5
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Construcción de los Indices La encuesta de coyuntura se basa en preguntas cualitativas con tres alternativas básicas de respuesta: - una que indica tendencia positiva (a) - otra que indica tendencia de estabilidad (b) - por último, una negativa (c) Para cada pregunta, se calcula el saldo de las respuestas positivas menos las negativas: (a – c) Por ejemplo, si el 50% responde que la demanda crecerá (a), el 20% que permanecerá estable (b), y un 30% que disminuirá (c), el indicador de demanda será de (50%-30%)=20%
Ahora bien, en ocasiones hay empresas que se reservan su opinión, o cuya respuesta no procede con alguna pregunta. En esos casos se anula su respuesta de cara el cálculo del índice. 6
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Construcción de los Indices Desde el inicio de este proyecto, el IPIA (Índice de Percepción Industrial de Aragón) se calcula con la media de los saldos de las preguntas relativas a: Ventas (sólo para REAL) Producción Capacidad productiva
Cartera de pedidos (sólo para PREVISIÓN) Existencias
NOTA: Este indicador es muy parecido a otros indicadores de coyuntura industrial que se elaboran en España. Como matización cabe decir que el IPIA diferencia (en ventas y cartera de pedidos) entre el mercado nacional y el internacional. Sin embargo, ambas no pueden tener el mismo peso porque el mercado de la industria aragonesa es fundamentalmente nacional. Para ponderar cada una, se recurre a los datos sobre Producción y Exportación de la industria aragonesa facilitados por el Instituto Aragonés de Estadística. El IPIA se calcula para los últimos 6 meses y para los próximos 6 meses. 7
Marco General de Análisis ENTORNO GENERAL
ventas
capacidad productiva producción
demanda cartera de pedidos
índice de confianza IPIA
existencias
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Demanda La realidad sobre la instauración con carácter de “permanencia” de la crisis económica se proyecta en la previsión empresarial. Un 38,6% de las industrias estimaban para el 2S10 una disminución de la demanda, mientras que la realidad arroja una cifra superior, alcanzando el 55,6% en caída de la demanda. Las empresas que ven incrementar su demanda aumentan muy ligeramente (11,9% en 2S1O frente a 9% en 1S10), mientras que el mantenimiento de la demanda que se estimaba en torno al 44,6% en el 1S10, se sitúa en 12,1puntos porcentuales por debajo de esta cifra, alcanzando el 32,5%. Para el 1S11, la previsión es más tendente a mantener que a disminuir, • Base ponderada: 4.990 empresas (tras considerar en el CNAE 22 solamente las estabilizándose las que prevén un empresas con CNAE 221 al ser el resto de actividades de servicios y no de industria). - Base sin ponderar: 504 empresas aumento de la demanda.9
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Ventas nacionales La contracción de la demanda se refleja en una importante caída de las ventas nacionales (51,8%), un descenso mayor del 35,3% previsto. No obstante también se atisba una ligera recuperación pues en 2S10 aumentaron las ventas para un 10,9% de las empresas, tras el incremento del 10,0% que registraron en 1S10, y, el aumento de las ventas para 7,2% alcanzado en 2S09. Para el futuro a corto (1S11), los industriales continúan pensando en la misma línea que la última vez: la mitad ven un escenario de mantenimiento; un tercio son pesimistas; y sólo una décima parte cree que aumentarán sus ventas en el mercado nacional.
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
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Ventas internacionales Y las ventas de su empresa en el extranjero durante el último semestre ... Han disminuido 12,6%
Se han mantenido 36,7%
Ns/nc 0,7% Han aumentado 49,9%
Base: Sólo las empresas que exportan y que suponen el 25,6%del total.
Base: Sólo las empresas que exportan y que suponen el 25,6%del total.
Base: Sólo lasde empresas exportan y queexportadoras suponen En el caso las que empresas (un 25,6% del total) las ventas en el el 25,59% del total. mercado exterior continúan aumentando desde principios de año. Si en el 1S10 el 31,0% de las empresas exportadoras vieron crecer sus ventas, para el 2S10, esta cifra alcanza el 49,9%, disminuyendo el porcentaje de aquellas que veían descender sus ventas (pasando del 29,3% al 12,6%) . Parece que a futuro las expectativas son optimistas, prácticamente la mitad de las empresas exportadoras, espera un mantenimiento de la situación actual (frente al 28,7% de previsión en la ola anterior). 11
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Cartera de Pedidos La cartera de pedidos nacional para los próximos 6 meses mantiene la tónica de normalidad de la última medición hecha en 1S10 (24,8%) alcanzado un 26,8%. No obstante, la debilidad de esa cartera vuelve a incrementarse de nuevo rompiendo la tendencia de los último seis meses en los que la percepción era hacia una disminución de la debilidad de la misma, pasando ahora del 55,5% al 64%, pese a que desciende el número de las que no tienen pedidos cerrados (7,2% frente al 18,5% del 1S10). En cuanto a la cartera de pedidos internacionales, respecto al 1S10 disminuye el porcentaje de empresas con cartera débil (32,5% frente al 40,7% de 1S10, debido al ligero incremento de las carteras elevadas (14,3% frente al 5,3% de la ola anterior).
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
Base: 25,6% de empresas con cartera de pedidos cerrados en mercados internacionales (Base ponderada 1.275 empresas).
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Inversiones En este segundo semestre de 2010 aumenta, frente al 1S10, el porcentaje de empresas que han disminuido sus inversiones ó que no han invertido en la capacidad productiva de su empresa (72,2% frente al 64,4% de la ola anterior), superando la previsión de descenso de la ola anterior (62,7%).
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
Por otra parte, disminuye el porcentaje de empresas que ha mantenido estables sus inversiones previstas (17% frente al 27,4% del 1S10). Para 1S11 las expectativas reflejan la situación actual, pero aumentando ligeramente la no previsión de inversiones y disminuyendo por tanto el aumento de las inversiones en consonancia.13
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Plantilla En cuanto a las plantillas, la situación se mantiene similar al pasado semestre (un 24,9% redujo empleo frene al 21,4% actual), aunque no se cumplen las perspectivas más optimistas vaticinadas en 1S10 para este semestre (un 10,6% de las empresas pronosticaba disminución). Para el semestre próximo se prevé un panorama similar a las últimas previsiones: se piensa en mantener los empleos aunque un 14,1% piensa en reducir plantilla. De la mejora de otros ratios (pedidos, ventas …) dependerá que se cumplan las previsiones.
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
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Capacidad Productiva La capacidad productiva sobredimensionada de las empresas continúa con la tendencia de ajuste detectada en la ola anterior, esta tendencia se estabiliza (26,3% frente a 23,5% en 1S10). Cumpliéndose en gran parte las previsiones del semestre anterior, se pasa de una previsión adecuada del 66,9% a una realidad del 61,7%, consecuencia de la estabilización de la demanda.
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
Para el primer semestre de 2011, se confía en ajustar algo más la capacidad productiva (68,1%) a la demanda. 15
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Existencias
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
Aumenta ligeramente el porcentaje de empresas con un volumen de existencias adecuado (54,6% frente al 46,9% del semestre anterior), cumpliéndose las expectativas vaticinadas en el semestre anterior y que situaban el ajuste de las existencias a la demanda en el 53,6%. Por otra parte, y en consonancia, continúa disminuyendo el número de empresas con volumen de existencias excesivo (8,1% frente al 12,0% en 1S10). Las expectativas para el 1S11 inciden en la necesidad de seguir ajustando (52,7%) la capacidad de producción a las necesidades del momento. 16
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Costes de Producción
El aumento de costes en las empresas es importante, sobre todo en materias primas (50,1% frente al 46,6% del semestre anterior), y no tanto en mano de obra (14% frente al 16,3% en 1S10). Es destacable que las previsiones hechas en el último semestre se superan ampliamente, en el caso de las materias primas en 21,3 puntos porcentuales mientras que en mano de obra sobrepasan en 9,3 puntos porcentuales las previsiones. Para el futuro se prevé alza en precios de materias primas para un 32,8% de las empresas, así como, el mantenimiento de los costes de mano de obra para casi ocho de cada diez empresas.
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
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Precios Los precios de venta finales de producto, tienden a estabilizarse tal y cómo se vislumbraba en el semestre anterior, para 6 de cada 10 empresas los precios de venta finales se mantienen (5 de cada 10 en el semestre anterior), sin alcanzar el pronóstico realizado para este 2S10 (74,3%% de empresas mantendrían los precios).
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
A corto plazo se espera que los precios lleguen a estabilizarse en torno a los valores actuales (la previsión de aumento sólo supera en 2,2 puntos porcentuales a la anterior previsión).
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Producción Los datos de producción continúan su tendencia hacia una cierta mejoría. Por un lado, el porcentaje de empresas que han reducido su producción sigue decreciendo por tercer semestre consecutivo (pasando del 53,5% en 2S09 al 49,3% en 1S10,y, al 37,7% actual). Y se sitúa en torno al 11,4% el porcentaje de empresas que la han aumentado (9% en el semestre anterior). Por otro, se percibe una cierta mejora en las previsiones a corto plazo, esperando más estabilidad en la producción (en torno a 6 de cada 10 empresas.
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
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Situación General A pesar de que la mayoría de las empresas mantiene una visión negativa de la economía de Aragón, se detecta cierta tendencia optimista (el 57,6% de las empresas ve la situación en retroceso, frente al 69,2% del semestre anterior y al 74,2% de 2S09), aunque, por otro lado, empeora la previsión más optimista que se hizo para este semestre cumplido, pues el 49,8% de previsión de retroceso se superado.
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
De cara al próximo semestre aumenta el número de empresas que confían en una estabilización de la situación (51% frente al 39,1% del 1S10). 20
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Indicador de Percepción – Ola 16 2S10 ÍNDICE IPIA
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
El índice IPIA continúa la recuperación desde los niveles mínimos de toda la serie (-35,6% en el 1S09) y se acerca a valores similares a los de principios de 2008. Así, en este 2S10 el índice sigue siendo negativo (-15,5%) pero experimenta una mejora visible respecto al último semestre (5,3 puntos). Para el primer semestre de 2011 se espera que la tendencia positiva continúe, alcanzando un índice de -7,4%. 21
-35,60%
-35% • Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas -40%
real
-7,40%
Desfavorable Favorable Entorno económico
-30%
-15,45% -19,20%
-25%
-20,80% -24,50%
-18,30%
-15% -20%
-4,17%
1_08 02_08 01_09 02_09 01_10 02_10 01_11
-28,20%
-4,87%
2_07
-23,44%
1_07
-15,42%
2_06
-25,42%
2,60% 0,05%
2_05
-1,50%
1_05
-5,20%
2_04
-4,10%
1_04
-5,60%
-10%
2_03
-2,26%
1_03 -5%
-8,03%
5,32% 0,51%
1_06
0%
-0,75%
3,84%
1,67%
2,41%
2,55%
5%
5,22%
0,96%
10%
3,08%
ÍNDICE IPIA
-0,99%
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Indicador de Percepción – Ola 16 2S10
pronóstico
La evolución de los datos reales muestra una tendencia en “V”, por lo que siguiendo esta trayectoria, todavía el primer semestre de 2011 debería continuar con la tendencia y alcanzar un dato todavía más positivo que el actual, que se sitúe en torno al -7,4%. Además, cabe señalar que, por primera vez desde el año 2.008, en este año 2010 el IPIA pronosticado supera el correspondiente al valor22 real.
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Indicador de Percepción – Ola 16 2S11 ÍNDICE IPIA METAL
• Base ponderada: 2.205 empresas • Base sin ponderar: 200 empresas
El sector del Metal continúa con el cambio a positivo desde principios de año, con una previsión para el próximo semestre de notable mejoría (que lo sitúa 8,4 puntos porcentuales por debajo del valor alcanzado en este 2S10). En todo caso, el índice IPIA Metal, aunque se mantiene en valores negativos (-14,3), ha mejorado 4,1 décimas desde el último semestre, prolongando la mejoría detectada desde hace tres semestres. 23
• Base ponderada: 2.205 empresas • Base sin ponderar: 200 empresas
En el sector del Metal se ha cerrado el semestre en parámetros de percepción a corto similares a los últimos datos, no obstante, el pronóstico para el siguiente semestre es de notable mejoría (+8,4 puntos porcentuales respecto a la situación real del 2S10).
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Entorno económico
Favorable
ÍNDICE IPIA METAL
Desfavorable
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Indicador de Percepción – Ola 16 2S10
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Escenario económico actual Continua siendo un debate vivo el de las necesidades de financiación de las empresas y el papel de las entidades financieras. Para un 42,3% de las empresas industriales sus necesidades de financiación son bajas o muy bajas (45,8% en el anterior semestre) manteniéndose una cifra similar entre las que afirman tener alta necesidad de financiación (29,3% actual frente al 23,9% del semestre anterior). Por otro lado son mayoría las empresas que opinan que el sector financiero sigue sin estar actuando como facilitador de crédito (69,8% frente al 65,3% del semestre anterior). Respecto a las medidas de ajuste económico para paliar el déficit público implementadas por el Gobierno, la opinión de las empresas es unánime: un 74% no está de acuerdo con ellas (65,2% en el semestre anterior) con ellas, y sólo un 8,5% las apoyan (por debajo del 14,2% del 1S10). Por último, en este marco económico de desconfianza en la banca y en las Administraciones, la salida de la crisis tiene un alcance mayor de lo que se veía en 1S10, ahora un 16,1% ve la salida de la crisis en menos de un año (17,4% en el semestre anterior), mientras que la mayoría ve el final del túnel en uno o dos años (42,2% frente al 54,2% del semestre anterior), no obstante, todavía tres de cada diez (33,9%) es aún más pesimista, pues no ve signos de mejora hasta 25 dentro de más de 2 años.
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Escenario económico actual
• Base ponderada: 4.990 empresas • Base sin ponderar: 504 empresas
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A Modo de Conclusión Si bien el año 2009 fue el peor en términos de valoración empresarial desde que se desarrolla el Índice de Percepción Industrial en Aragón, durante el año 2010 se ha experimentado una cierta mejoría, ya iniciada en el anterior semestre, que en términos de percepción se sitúa próxima a los niveles del primer semestre de 2008. El Índice de Percepción Industrial en Aragón mantiene un valor negativo que se sitúa en los -15,5 en el IPIA Global, y aunque sigue siendo un mal dato, vuelve a los niveles del 1S08, cuando se inició una escalada negativa que culminó en el 1S09 con un valor del -35,6%. Desde ese momento, aunque despacio, el dato se va recuperando mostrando una trayectoria en “V”. Al entrar en detalle de indicadores, vemos que la demanda ha sufrido una fuerte caída en el primer semestre del año, y junto a la débil, aunque menos, cartera de pedidos, siguen arrastrado negativamente a las ventas nacionales, a las políticas de inversiones y finalmente a las plantillas. 27
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A Modo de Conclusión También las ventas exteriores se han incrementado, y aunque los pedidos internacionales cerrados para el próximo semestre no escapan de una fuerte previsión de prudencia para el corto plazo, manteniéndose en niveles similares a los alcanzados en el 2S10, sí es cierto que, la mitad de las empresas con pedidos cerrados internacionales, hablan de una cartera de pedidos normal. Aunque la confianza en el mercado es baja, se ha logrado aumentar el porcentaje de empresas que han mantenido intactas su plantillas, y nos encontramos sólo con un 14,1% de industrias que prevén una reducción de sus plantillas en los próximos seis meses. La capacidad productiva continúa adecuándose a la demanda. Destaca, un aumento considerable del coste de las materias primas durante el año. Los de mano de obra se han mantenido estables, disminuyendo incluso, ligeramente durante este último semestre. Y además tres de cada diez empresas se han visto obligadas a bajar precios, pero con previsión de que la situación se estabilice, ya que siete de cada diez 28 empresas piensan que los precios se mantendrán
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A Modo de Conclusión Por último, se pasa del pesimismo respecto a la situación económica general como tónica dominante a la aceptación de la crisis, quizás porque los industriales consideran que es un periodo demasiado corto para que ya se pueda hablar de crecimiento y ven más factible hablar de mantenimiento e incluso de retroceso. La percepción que tienen los industriales sobre el papel de las entidades financieras no mejora, siendo una amplia mayoría los que creen que siguen sin facilitar el crédito, y éste sigue siendo necesario para tres de cada diez empresas. Respecto a las medidas tomadas por el Gobierno central para reducir el déficit público, casi siete de cada diez empresas no están en sintonía con ellas, y por ello, entre otros motivos, cuatro de cada diez empresas no ve la salida de la crisis hasta dentro de uno o dos años, y, tres de cada diez, la ven aún más lejana. 29
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