Memoria Institucional CFN 2008

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONALCFN

Estados Financieros Año terminado en Diciembre 31, 2008 Con Informe de los Auditores Independientes

Corporación Financiera Nacional-CFN Balance General (Expresado en dólares) Diciembre 31, Activos: Fondos disponibles Inversiones Cartera de créditos Cuentas por cobrar Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución Propiedades y equipos Otros activos

2008

(Nota A) (Nota B) (Nota C) (Nota D)

48,055,228 104,897,400 386,754,612 50,277,810

(Nota E) (Nota F) (Nota G)

1,945,108 11,413,096 55,158,124 658,501,378

Pasivo y patrimonio de los accionistas: Pasivos: Obligaciones con el público Obligaciones inmediatas Cuentas por pagar Obligaciones financieras Valores en circulación Otros pasivos

(Nota I) (Nota J) (Nota K) (Nota L)

Total pasivos Patrimonio de los accionistas: Capital social Reservas generales Otros aportes patrimoniales Superávit por valuaciones Resultados acumulados

115,188,141 9,177 22,450,937 73,015,254 514,242 7,292,860 218,470,611

(Nota N) (Nota N) (Nota N) (Nota P) (Nota Q)

Total patrimonio de los accionistas

250,500,000 66,938,376 75,687,328 4,566,068 42,338,995 440,030,767 658,501,378

Cuentas de orden

(Nota R)

4,696,716,105

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Corporación Financiera Nacional-CFN Estado de Resultados (Expresado en dólares) Año terminado en Diciembre 31, Ingresos: Intereses y descuentos ganados Comisiones ganadas Utilidades financieras Ingresos por servicios Otros ingresos operacionales Otros ingresos

2008

(Nota S) (Nota T) (Nota U) (Nota V) (Nota W)

40,787,456 64,179 1,959,660 1,169,190 5,446,961 13,408,396 62,835,842

Gastos: Intereses causados Comisiones causadas Pérdidas financieras Provisiones Gastos de operación Otras pérdidas operacionales Otros gastos y pérdidas

(Nota X) (Nota T) (Nota H) (Nota Y) (Nota Z)

8,434,327 328,936 1,661,756 12,731,069 19,917,254 1,175,903 231,300 44,480,545

Resultado antes de impuestos 2% Impuesto INNFA

18,355,297 367,106

Resultado del ejercicio

17,988,191

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Corporación Financiera Nacional-CFN Estado de Evolución del Patrimonio (Expresado en dólares) Año terminado en Diciembre 31, Capital social Saldo inicial Aumento de capital

2008

(Nota N)

Saldo final

250,500,000

Reservas generales Saldo inicial Transferencia de resultados acumulados

24,437,333 42,501,043

Saldo final Otros aportes patrimoniales Saldo inicial Aportes en efectivo Aumento de capital

135,366,393 115,133,607

66,938,376

(Nota O) (Nota N)

Saldo final

129,535,656 50,000,000 (103,848,328) 75,687,328

Superávit por valuaciones Saldo inicial y final

4,566,068

Resultados acumulados Saldo inicial Transferencia a reservas Aumento de capital Resultado del ejercicio

78,137,126 (42,501,043) (11,285,279) 17,988,191

Saldo final Total patrimonio de los accionistas

(Nota N)

42,338,995 440,030,767

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Corporación Financiera Nacional-CFN Estado de Flujos de Efectivo (Expresado en dólares) Año terminado en Diciembre 31,

2008

Flujos de efectivo por las actividades de operación: Intereses y descuentos ganados Comisiones ganadas Intereses pagados Comisiones pagadas Utilidades financieras, netas Efectivo pagado a proveedores, empleados y otros Incremento en cartera de créditos Disminución de obligaciones con el público Otros ingresos, netos

32,524,795 64,179 (8,434,327) (328,936) 297,904 (7,402,236) (181,160,151) 115,188,141 10,857,584

Efectivo neto utilizado en actividades de operación

(38,393,047)

Flujos de efectivo por las actividades de inversión: Incremento en inversiones Efectivo recibido por la venta de bienes adjudicados por dación en pago Pago por compra de propiedades y equipos Aumento en otros activos Efectivo neto utilizado en actividades de inversión Flujos de efectivo por las actividades de financiamiento: Efectivo pagado por obligaciones financieras Aportes de efectivo Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento

(32,585,007) 175,553 (3,013,182) (5,265,438) (40,688,074) (40,169,939) 50,000,000 9,830,061

Disminución neta de fondos disponibles

(69,251,060)

Fondos disponibles al inicio del año

117,306,288

Fondos disponibles al final del año

48,055,228

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Corporación Financiera Nacional-CFN Conciliación del resultado del ejercicio con el Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Operación (Expresadas en dólares)

Año terminado en Diciembre 31,

2008

Resultado del ejercicio

17,988,191

Ajustes para conciliar el resultado del ejercicio con el efectivo neto utilizado en actividades de operación: Depreciación Amortización Provisiones Provisión 2% impuesto INNFA Reversión de provisiones Ajustes de propiedades y equipos Utilidad en venta de bienes adjudicados por dación en pago Ajustes en bienes adjudicados por dación en pago Ajustes de otros activos Provisiones liberadas y otros

1,152,839 197,975 12,731,069 367,106 (7,507,809) (9,236) (251,952) (275,243) (16) 587,597

Cambios en activos y pasivos operativos: Aumento en cartera de créditos Aumento en cuentas por cobrar Aumento en obligaciones con el público Aumento en cuentas por pagar Aumento en otros pasivos

(181,160,150) (5,401,855) 115,188,141 2,514,260 5,486,036

Efectivo neto utilizado en actividades de operación

(38,393,047)

ACTIVIDADES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO QUE SE REALIZARON SIN DESEMBOLSOS DE EFECTIVO Durante el año 2008, la Corporación vendió bienes adjudicados por dación en pago por 672, 918 a crédito.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Políticas de Contabilidad Significativas

Descripción del negocio

La Corporación Financiera Nacional-CFN es una institución financiera pública, autónoma, con personería jurídica y con duración indefinida y domicilio principal en la ciudad de Quito.

El monto del capital autorizado es determinado por el Directorio y autorizado por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el monto mínimo de capital autorizado de la Corporación es de US$500,000,000.

Los objetivos de la Corporación Financiera Nacional-CFN son estimular la inversión e impulsar el crecimiento económico sustentable y la competitividad de los sectores productivos y de servicios del país.

La Corporación Financiera Nacional-CFN cuenta con oficina matriz en la ciudad de Quito; y sucursales en las ciudades de Guayaquil, Cuenca, Ambato, Ibarra, Esmeraldas, Manta y Machala; Riobamba y Loja como oficinas especiales.

El funcionamiento y operaciones de la Corporación Financiera Nacional-CFN están reguladas por las disposiciones de su Ley Orgánica, Reglamentos y Regulaciones que para el efecto existen o se emitan y por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y controladas por la Superintendecia de Bancos y Seguros del Ecuador (entidad supervisora de las actividades de bancos y grupos financieros), de acuerdo con las disposiciones legales vigentes en el Ecuador. Las principales funciones y operaciones de la Corporación Financiera Nacional-CFN son: * Financiar directamente como banca de primer piso con recursos propios, del Estado y los que provengan de entidades nacionales y del exterior. * Financiar por medio de las instituciones del sistema financiero, con recursos que provenga del exterior, las actividades productivas y de servicios de personas naturales y jurídicas, cuando así los exigieren los convenios internacionales. * Impulsar el mercado de capitales participando con títulos de su propia emisión, ya sean estos representativos de deuda o por titularización de activos propios o de terceros. * Actuar como administrador de fondos administrados y colectivos, según el reglamento que expida el Directorio para el efecto. * Realizar operaciones de reporto, contratar sobregiros y otras operaciones de corto plazo que sean necesarias para administrar la liquidez de la Corporación Financiera NacionalCFN. 9

Corporación Financiera Nacional-CFN Políticas de Contabilidad Significativas

* Podrá efectuar operaciones de renta fija y operar con los instrumentos financieros que convengan a sus intereses y necesidades de asegurar su patrimonio con una adecuada rentabilidad y liquidez.

Según disposiciones vigentes, las instituciones del sistema financiero están obligadas a contratar los servicios de firmas calificadoras de riesgo autorizadas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y emitir trimestralmente los informes de calificación de riesgo. El informe de calificación de riesgo entregado al 30 de septiembre de 2008 reflejó una calificación de "A-", de acuerdo con la calificadora, dicha calificación significa que la Corporación Financiera Nacional-CFN tiene un sólido récord financiero y es bien recibida en sus mercados naturales de dinero. Es posible que existan algunos aspectos débiles, pero es de esperarse que cualquier desviación con respecto a los niveles históricos de desempeño de la entidad sea limitada y que se superará rápidamente.

Bases de presentación

La Corporación Financiera Nacional-CFN registra sus operaciones y prepara sus estados financieros de acuerdo con las Normas y Principios de Contabilidad establecidos o autorizados por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Internacionales de Contabilidad, en aquellos aspectos que no se oponen a, o no existan disposiciones específicas de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

Según disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, la Corporación Financiera Nacional-CFN lleva sus registros contables en Dólares de Estados Unidos de América, desde abril del 2000.

Las políticas de contabilidad que sigue la Corporación Financiera Nacional-CFN requieren que la Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos, que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el período corriente.

Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos se refieren a la provisión para cartera de créditos, inversiones, cuentas por cobrar, bienes adjudicados recibidos por dación en pago y otros activos, la depreciación de propiedades y equipos y la amortización de gastos diferidos. Aun cuando pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Políticas de Contabilidad Significativas

Las principales diferencias entre las políticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Internacionales de Contabilidad, se describen a continuación: · Los créditos en mora de cartera de créditos, cuentas por cobrar y otros activos al tercer año de vencidos, deben ser castigados obligatoriamente contra la reserva. El castigo de créditos antes de este plazo requiere la autorización expresa de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad establecen que los créditos sean castigados en base a la probabilidad de recuperación de los mismos.

• Los intereses y comisiones ganados y no cobrados, luego de 30 días de ser exigibles, son reversados de las correspondientes cuentas de ingresos y son controlados mediante cuentas de orden y se llevan a resultados cuando se cobran. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad establecen que los intereses y comisiones considerados de dudoso cobro sean provisionados en base a la probabilidad de recuperación de los mismos.

• Las instituciones del sistema financiero podrán conservar los bienes adquiridos mediante adjudicación o dación en pago por el lapso de un año, contado a partir de la fecha de adjudicación.

Vencido el plazo, la Corporación Financiera Nacional-CFN constituirá provisiones por un 36avo, mensual del valor en libros. Las Normas Internacionales de información financiera establecen que los bienes adjudicados por pago sean registrados al valor probable de realización o por el monto de las obligaciones canceladas, el que sea menor.

• La pérdida en inversiones se reconoce en los resultados del ejercicio en base al valor de mercado, en tanto que la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador autoriza a no reconocer dicha pérdida cuando la inversión se mantendrá hasta la fecha del vencimiento.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Políticas de Contabilidad Significativas

• Las inversiones en títulos valores se clasifican en negociables, disponibles para la venta, mantenidas hasta el vencimiento y de disponibilidad restringida. Las inversiones negociables y disponibles para la venta se registran al valor de mercado, y las inversiones mantenidas hasta el vencimiento y de disponibilidad restringida al costo de adquisición amortizado. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad establecen la clasificación de las inversiones a corto y largo plazo.

• Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad para el caso de las entidades financieras, no requieren ciertas exposiciones en las notas a los estados financieros, las mismas que si son requeridas por las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), como la revelación de la valuación de los instrumentos financieros, ganancias o pérdidas no realizadas en éstos y la utilidad (pérdida) por acción.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador establece que las inversiones en acciones sean registradas al valor patrimonial proporcional determinado en base a los estados financieros del mes inmediato anterior. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad establecen la presentación de sus estados financieros consolidados con sus subsidiarias y el registro de las inversiones en las subsidiarias al valor patrimonial proporcional y el registro de las inversiones a su costo original.

• Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad requieren la presentación de los estados financieros en forma comparativa, mientras que la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador no establece la presentación de los estados financieros en forma comparativa.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que el saldo de la cuenta reserva por revalorización del patrimonio sea mantenido en una cuenta independiente y que sea utilizada exclusivamente para compensar los saldos deudores de otras cuentas patrimoniales. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad establecen que el saldo de la cuenta reserva por revalorización del patrimonio sea transferido a la cuenta reserva de capital y pueda ser capitalizada.

• Existen ciertas reclasificaciones contables requeridas por las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y las Normas Internacionales de Contabilidad que no han sido corridas en los estados financieros adjuntos por disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las cuales tienen relación con la eliminación de intereses internos.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Políticas de Contabilidad Significativas

Inversiones

Las inversiones están registradas en base a la intención de tenencia de las inversiones por parte de la Corporación Financiera Nacional-CFN. Las inversiones pueden clasificarse en negociables, disponibles para la venta, mantenidas hasta el vencimiento y de disponibilidad restringida, y se registran según los criterios mencionados anteriormente.

Cartera de créditos La cartera de créditos incluye el principal de los préstamos otorgados pendientes de pago y se clasifican en relación al destino y a los vencimientos de los mismos, de acuerdo a instrucciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

Provisión para activos de riesgo

La provisión para créditos incobrables y otros activos de riesgo es determinada por la Administración de la Corporación Financiera Nacional-CFN siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

En concordancia con esos criterios, la Administración mensualmente efectúa revisiones y análisis de la cartera, siguiendo los criterios establecidos en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria.

De acuerdo con estas disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, para el cálculo de la provisión de los créditos comerciales se considera porcentajes específicos, los cuales varían si los créditos están respaldados o no por garantías, consideradas a su valor de realización determinado por peritos independientes.

La Corporación Financiera Nacional-CFN determina la provisión requerida para cubrir posibles pérdidas que se puedan llegar a producir en la recuperación de operaciones de cartera, en base a los resultados de la evaluación y calificación de su cartera por cada sujeto de crédito.

Las provisiones para cubrir posibles pérdidas se incrementan mediante cargos a los resultados y se disminuye por los castigos de operaciones de cartera y de otros activos considerados como irrecuperables. Las recuperaciones de operaciones de cartera castigada se acreditan a los resultados del ejercicio.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Políticas de Contabilidad Significativas

Bienes realizables adjudicados por pago de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución

Constituyen los bienes recuperados por la Corporación Financiera Nacional-CFN por la recisión de la cartera de créditos, están contabilizados al valor del remate o cesión, estos bienes podrán ser conservados hasta por un año, vencido este plazo, la Corporación Financiera Nacional-CFN debe constituir provisiones a razón de un 36avo. mensual del valor de libros, comenzando en el mes siguiente al del vencimiento del plazo original, según disposición de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

Propiedades y equipos

Los equipos se registran al valor de adquisición, los bienes inmuebles se ajustan a precios de mercado cada cinco años de manera obligatoria y en forma total.

Las erogaciones por mantenimiento y reparación se cargan a gastos al incurrirse, mientras que las mejoras de importancia se capitalizan. La depreciación se calcula de acuerdo con el método de línea recta, tomando como base la vida útil estimada de los activos relacionados.

Las tasas de depreciación anual de las propiedades y equipos, son las siguientes: Activos Edificios Muebles y enseres Equipo de oficina Vehículos Equipo de computación Otros activos

Tasas 5% 10% 10% 20% 33% 10%

Según disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las instituciones del sistema financiero, deben cada cinco años ajustar a precios de mercado, el valor neto en libros de los bienes inmuebles que mantengan al cierre del ejercicio económico correspondiente, en base a avalúos efectuados por peritos independientes.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Políticas de Contabilidad Significativas

El ajuste obtenido se contabilizará como un débito en el grupo de propiedades y equipos y un crédito en la cuenta superávit por valuaciones dentro del grupo de reservas en el patrimonio cuando el efecto sea mayor al registrado en libros. Cuando el valor en libros de un activo es disminuido como resultado de una valuación, el decremento deberá ser reconocido como un gasto. Al 31 de diciembre de 2008 la Corporación Financiera Nacional-CFN no ha registrado sus bienes inmuebles a valor de mercado en base a una avalúo practicado por un perito independiente.

Otros activos

Incluyen principalmente inversiones en acciones y participaciones, anticipos a terceros y derechos fiduciarios.

Las acciones y participaciones fueron actualizadas con base al valor patrimonial proporcional obtenido de los estados financieros correspondientes al mes inmediato anterior y en caso de no disponer de estados financieros, se actualizó en base al último estado financiero disponible. El efecto de dicho ajuste se registra contra los resultados del ejercicio.

Los dividendos recibidos en efectivo se contabilizan en los resultados del ejercicio en el que se reciben.

Impuesto a la renta Según el artículo 9 de la Ley de Régimen Tributario Interno en su numeral 2, dispone que para fines de determinación y liquidación del impuesto a la renta, están exonerados los ingresos obtenidos por las instituciones del Estado.

Según el artículo 66 del Reglamento a la Ley de Régimen Tributario Interno en su numeral 4, establece que las entidades y organismos del sector público según lo dispuesto en el artículo 225 de la Constitución de la República del Ecuador, no están obligados a presentar la declaración anual de impuesto a la renta.

Intereses y comisiones ganadas

De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, los intereses y comisiones ganados se registran: · De acuerdo en el método del devengado.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Políticas de Contabilidad Significativas

· Los intereses y comisiones no cobrados dentro de los 30 días contados desde la fecha de vencimiento, son revertidos obligatoriamente con cargo a los resultados; la porción devengada en el período corriente se revierte con cargo a intereses ganados y la porción devengada con el período anterior se debita de los resultados del período como otros gastos y pérdidas. · Cuando los intereses y comisiones revertidos son cobrados, la porción devengada en el período corriente se acredita a intereses ganados y aquella devengada en períodos anteriores se acredita a otros ingresos. · Los intereses en mora y de aquella cartera de créditos que no devenga intereses son registrados en los resultados del ejercicio en que se cobran.

Intereses y comisiones pagadas

Son registrados en gastos de acuerdo con el método del devengado.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

A.

Fondos disponibles

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: 2008

Diciembre 31, Caja Bancos y otras instituciones financieras Efectos de cobro inmediato

38,161 47,965,650 51,417 48,055,228

A partir del 18 de enero de 2001, se establece un encaje único del 4% para todos los depósitos y captaciones en dólares de los Estados Unidos de América realizados por los bancos y demás instituciones del sistema financiero público y privado sujetos al control de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

B.

Inversiones

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Tipo de portafolio de inversiones Disponibles Mantenidas De Para para la al disponibilida negociar venta vencimiento d restringida

Denominación Bonos de Gobierno 98-17 (1) Obligaciones (2) Bonos globales 20-30 (3) Cuotas de participación Valores de titularización (4) Cédulas hipotecarias Bonos del Gobierno 17 88

Menos provisión para inversiones (Nota H)

Total

818,566 202,181 -

42,820,316 16,754,227 226,694 -

5,152,002 16,000

13,590,355 8,841,250 11,530,000 5,599,177 -

13,590,355 51,661,566 11,530,000 5,152,002 23,171,970 428,875 16,000

1,020,747

59,801,237

5,168,002

39,560,782 105,550,768 653,368 104,897,400

(1) Estos bonos fueron emitidos de acuerdo con la Ley de Reordenamiento en Materia Económica en el Area Tributario Financiera para la capitalización de la Corporación Financiera Nacional-CFN, los cuales devengan una tasa de interés del 6.96% y 9.35%, amortización semestral de capital e intéres, con 2 años de gracia, y vencimiento en el año 2010 y 2014.

Estos bonos fueron entregados como colateral a la Universidad Agraria a su valor nominal por 8,828,450.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

(2) Incluye obligaciones emitidas por: HOV Hotelera Quito, Electrocables, TAGSA, Expalsa, Delcorp, Aerogal 3, Boyaca, Interoc S.A., Plásticos del Litoral, Envases del Litoral, Hotel Colón, Telconet, etc., devengan tasas de interés que fluctúan entre el 7% y 10% con vencimiento hasta el 2016.

(3) Los bonos globales 20-30 devengan una tasa de interés del 10%, con vencimiento en agosto 15 del 2030. Estos bonos fueron entregados como colateral a la Universidad Agraria a su valor nominal por 11,530,000.

(4) Incluye valores de titularización emitidas por: Banco Amazonas, Municipio de Guayaquil, Fadesa, Banco Territorial, Artefacta, etc., devengan tasas de interés que fluctúan entre el 7% y 9.75% con vencimiento hasta el 2014.

C.

Cartera de créditos

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue:

Diciembre 31, Comercial: De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días De más de 360 días

Microempresa De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días De más de 360 días

Comercial restructurada De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días Suman y pasan

Por vencer

Cartera que no devenga Vencida intereses

Total

2008

10,935,121 14,939,335 27,537,308 40,045,817 267,523,626

245 4,349,248 188,106 707 427,300

586,674 11,522,040 83,486 19,372,069 101,535 27,826,949 224,485 40,271,009 2,481,114 270,432,040

360,981,207

4,965,606

3,477,294 369,424,107

173,801 299,067 2,193,253 1,212,589 6,857,332

153,465 40,187 919

99,516 188,342 329,267 769,753 4,345,052

426,782 527,596 2,523,439 1,982,342 11,202,384

10,736,042

194,571

5,731,930

16,662,543

135,983 323,864 445,393

14,323 1,205,626

11,769 91,280 185,365

147,752 429,467 1,836,384

372,622,489

6,380,126

9,497,638 388,500,253

18

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Diciembre 31, Suman y vienen De 181 a 360 días De más de 360 días

Por vencer

Cartera que no devenga Vencida intereses

Total

372,622,489 873,873 7,303,964

6,380,126 3,517,246 2,384,528

9,497,638 388,500,253 287,831 4,678,950 4,784,931 14,473,423

380,800,326

12,281,900

14,570,400 407,652,626

Menos provisión para créditos incobrables (Nota H)

20,898,014 386,754,612

De acuerdo a disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, los créditos se clasifican en relación al destino y a los vencimientos, así: Créditos comerciales La Corporación Financiera Nacional-CFN concede los créditos directamente a los beneficiarios finales y a clientes por medio de las instituciones del sistema financiero.

Los préstamos de banca de primer piso son otorgados para la compra de activos fijos, capital de trabajo, y asistencia técnica, devengan tasas de interés que fluctúan entre 8.75% y 9.25%, con plazos que varían de 1 a 10 años.

Los préstamos de banca de segundo piso son concedidos a los clientes por medio de las instituciones financieras y son otorgados para compra de activos fijos y capital de trabajo, devengan tasas de interés que fluctúan entre 5.98% a 8.93%, con plazos que varían de 1 mes a 15 años.

Créditos reestructurados Son los préstamos comerciales, y microcréditos que han sido sujetos al proceso de reestructuración, por la aplicación de las normas del programa de reprogramación de pasivos de la Ley para la Transformación Económica del Ecuador, o por el acuerdo, convenio o contrato en virtud del cual modifican las principales condiciones del crédito, ya sea estableciendo un monto diferente o un nuevo plan de pagos por el saldo de un crédito impago.

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Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

La reestructuración debe ser instrumentada mediante un nuevo contrato, o un adéndum al contrato original, independiente de que se encuentre o no amparado por una línea de crédito, devengan tasas de interés que fluctúan entre 4.88% y 12.20%, con plazos que varían de 5 a 10 años.

Créditos por vencer Se clasifican como créditos por vencer aquellos que se encuentran vigentes o no han sido cancelados hasta 30 días después de su fecha de vencimiento.

Créditos vencidos Se clasifican como créditos vencidos aquellos que no han sido cancelados hasta después de 30 días de su fecha de vencimiento.

Cartera que no devenga intereses Se clasifican como cartera que no devenga intereses aquellos créditos que por mantener valores y cuotas o dividendos vencidos por más de 30 días, dejan de devengar intereses e ingresos.

Provisión para créditos incobrables La estimación de la provisión para posibles pérdidas sobre la cartera de créditos y activos de riesgo, es determinada por una Comisión Especial de Calificación de Activos de Riesgo de la Corporación, mediante la revisión individual de los clientes considerando las garantías reales constituidas por cada crédito y su capacidad de pago, de acuerdo a las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

La calificación de cartera de créditos y activos de riesgo, es como sigue:

20

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Resumen de la calificación de cartera de créditos y contingentes y constitución de provisiones al 31 de diciembre de 2008 Créditos comerciales

Total

% Riesgo

A Riesgo normal B Riesgo potencial C Deficiente D Dudoso recaudo E Pérdida

350,655,999 25,906,555 1,010,062 205,109 21,911,118

1.00 % 7.88 % 17.67 % 94.43 % 100.00 %

Total

399,688,843

Créditos para la microempresa

Total

% Riesgo

A Riesgo normal B Riesgo potencial C Deficiente D Dudoso recaudo E Pérdida

15,367,578 908,208 194,237 93,284 44,670

1.00 % 5.00 % 20.00 % 100.00 % 100.00 %

Total Total general

Provisión Provisión requerida constituída

Provisión exced.def.

3,506,560 2,042,182 178,511 193,680 21,911,118

3,506,560 2,042,182 178,511 193,680 21,911,118

-

27,832,051

27,832,051

-

Provisión Provisión requerida constituída

Provisión exced.def.

153,676 45,410 38,848 93,284 44,670

153,676 45,410 38,848 93,284 44,670

-

16,607,977

375,888

375,888

-

416,296,820

28,207,939

28,207,939

-

Resumen de la calificación de inversiones, bienes en dación y otros activos y constitución de provisiones al 31 de diciembre de 2008 Valor Valor Provisión Inversiones nominal mercado genérica Para negociar entidades del sector privado Para negociar estado o entidades sector público Disponibles para venta del sector privado Disponibles para venta estado o sector público

1,020,766 60,676,498 -

1,020,746 59,801,238 -

-

Total

61,697,264

60,821,984

-

21

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Inversiones

Total

Provisión Provisión requerida constituída

Provisión exced.def.

Mantenidas vencimiento sector privado Mantenidas vencimiento estado o entidades sector público De disponibilidad restringida Derechos fiduciarios - inversiones

5,152,002

257,600

257,600

-

16,000 39,560,782 1,000,000

160 395,608 10,000

160 395,608 10,000

-

Total

45,728,784

663,368

663,368

-

Total

% Riesgo

67,146,277 344,335 57,713,177 45,012 13,679,946

1.00 % 5.00 % 47.00 % 50.00 % 100.00 %

653,855 17,393 26,875,011 22,506 13,679,946

653,855 17,393 26,875,011 22,506 13,679,946

-

Evaluado

138,928,747

29.69 %

41,248,711

41,248,711

-

Total

138,928,747

29.69 %

41,248,711

41,248,711

-

Bienes en dación

Total

% Riesgo

Provisión Provisión requerida constituída

Provisión exced.def.

A Riesgo normal C Deficiente D Dudoso recaudo E Pérdida

488,408 222,024 4,405,081 5,150,045

1.00 % 35.65 % 72.36 % 100.00 %

Otros activos A Riesgo normal B Riesgo potencial C Deficiente D Dudoso recaudo E Pérdida

Total

10,265,558

Provisión Provisión requerida constituída

Provisión exced.def.

4,884 79,152 3,187,662 5,150,045

4,884 79,152 3,187,662 5,150,045

-

8,421,743

8,421,743

-

22

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

D. Cuentas por cobrar

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: 2008

Diciembre 31, Intereses por cobrar de inversiones Intereses por cobrar de cartera de créditos Anticipo para adquisición de acciones Inversiones vencidas Pagos por cuenta de clientes Intereses reestructurados por cobrar Cuentas por cobrar varias

(1) (2)

4,302,296 3,960,365 67,198 59,739,801 1,167,325 7,476,896 22,423,351 99,137,232

Menos provisión para cuentas por cobrar (Nota H)

48,859,422 50,277,810

(1)

Según Decreto Ejecutivo No. 1492 del 10 de noviembre de 1999 en su artículo No. 2 se estableció que los certificados de depósitos reprogramados de la misma u otra institución financiera, incluyendo de las entidades off-shore, amparados por la Agencia de Garantía de Depósitos, deberían ser recibidos por todas las instituciones del sistema financiero, para cancelar la totalidad o parte de las obligaciones concedidas hasta el 31 de julio de 1999, los cuales se recibían a valor nominal incluyendo los intereses devengados y no pagados. Al 31 de diciembre de 2008 estos certificados se encuentran provisionados el 48%. Hasta la fecha de nuestra revisión febrero 6 de 2009, la Corporación Financiera Nacional-CFN no dispone de ningún pronunciamiento por parte de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, relacionado con el porcentaje de ajuste de los mismos.

23

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

En el año 2005, la Procuraduría General del Estado se pronunció autorizando a la Corporación Financiera NacionalCFN a entregar los certificados de depósito reprogramados como pago de sus obligaciones con el Ministerio de Economía y Finanzas por US$268,400,000. Con fecha 4 de diciembre de 2008 el Ministerio de Económia y Finanzas y la Corporación Financiera Nacional-CFN suscribieron un convenio de dación en pago aceptando en firme los mencionados depósitos reprogramados por US$258,111,661 a su valor nominal. Con fecha 10 de noviembre de 2008 la Corporación solicita a la Superintendencia de Bancos y Seguros la autorización para las afectaciones contables de la dación en pago. Hasta la fecha de nuestra revisión (Febrero 6 de 2009) la Corporación Financiera Nacional-CFN no ha recibido ningún pronunciamiento al respecto.

(2) Incluye principalmente 20,946,326 por concepto de la venta a crédito de los bienes recibidos por adjudicación o dación en pago, devengan tasas de interés anual reajustable cada 90 días, con vencimiento hasta el año 2020.

E.

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución Diciembre 31, Bienes adjudicados por pago Bienes arrendados Bienes no utilizados por la institución

2008 10,265,557 14,982 86,312 10,366,851

Menos provisión para bienes adjudicados por pago (Nota H)

8,421,743 1,945,108

24

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

El movimiento de los bienes realizables adjudicados por pago, fue como sigue: Tipo de bien Terrenos Edificios y otros locales Mobiliario, maquinaria y equipo

F.

Propiedades y equipos

Saldo al 31-12-2007

Adiciones

Ventas y canjes

Saldo al 31-12-2008

3,569,899 6,377,084

361,000

(251,328)

3,569,899 6,486,756

208,902

-

-

208,902

10,155,885

361,000

(251,328) 10,265,557

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: 2008

Diciembre 31, Terrenos Edificios Construcciones y remodelaciones en curso Muebles, enseres y equipos de oficina Equipos de computación Unidades de transporte Otros

4,587,697 12,880,849 623,642 1,190,716 2,598,897 853,863 728,751

Menos depreciación acumulada

23,464,415 12,051,319 11,413,096

El movimiento de propiedades y equipos, fue como sigue: Incrementos Saldo al ,adquisicion 31-12-2007 es y mejoras Costo: Terrenos Edificios Construcciones y remodelaciones en curso Suman y pasan

Bajas, ventas, cesiones, retiros

Revalorización y TransferenDesvaloricias y zación ajustes

Saldo al 31-12-2008

4,587,697 12,060,669

778,789

-

-

41,391

4,587,697 12,880,849

29,933

635,100

-

-

(41,391)

623,642

16,678,299

1,413,889

-

-

-

18,092,188

25

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Incrementos Saldo al ,adquisicion 31-12-2007 es y mejoras Suman y vienen

Bajas, ventas, cesiones, retiros

Revalorización y Desvalori- Transferenzación cias yajustes

Saldo al 31-12-2008

16,678,299

1,413,889

-

-

-

18,092,188

836,808 1,739,749 609,124 601,400

354,069 869,681 244,739 130,804

(40) (10,300) -

-

(121) (233) (3,453)

1,190,716 2,598,897 853,863 728,751

20,465,380

3,013,182

(10,340)

-

(3,807)

23,464,415

Depreciación acumulada: Edificios

(8,310,431)

(653,211)

-

-

-

(8,963,642)

Muebles, enseres y equipos de oficina Equipos de computación Unidades de transporte Otros

(591,802) (1,530,312) (413,430) (117,953)

(58,921) (273,559) (56,542) (68,541)

40 10,300 -

-

155 365 14 12,509

(650,528) (1,793,206) (469,958) (173,985)

(10,963,928)

(1,110,774)

10,340

-

13,043

(12,051,319)

Muebles, enseres y equipos de oficina Equipos de computación Unidades de transporte Otros

G. Otros activos

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: 2008

Diciembre 31, Inversiones en acciones y participaciones En otras instituciones financieras En compañías En compañías de servicios auxiliares del sistema financiero Derechos fiduciarios Inversiones

(1) (1)

49,904,825 2,115,337

(1)

54,435 1,000,000

Gastos y pagos anticipados Anticipos a terceros Otros

251,080 69,087

Gastos diferidos Programas de computación

1,237,489

Suman y pasan

54,632,253 26

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Diciembre 31,

2008

Suman y vienen Otros (Amortización acumulada gastos diferidos)

54,632,253 1,916,329 (841,652)

Materiales, mercaderías e insumos Proveduría

106,003

Otros Depósitos en garantía y para importaciones Varias

20 388,680 56,201,633 1,043,509

Menos provisión para otros activos (Nota H)

55,158,124 (1)

Al 31 de diciembre de 2008, la Corporación Financiera Nacional-CFN posee participaciones en acciones en las siguientes sociedades: Ajustes al valor Patrimonial proporcional Resultados

Sociedad Club de Ejecutivos Hotel Portoviejo (1) Piscifactoria Mojanda S.A. (1) Financiera Manabi (1) Ecuacardosa (1) Depósito Centralizado de Valores (2) Semillas Certificadas (1) Compañía Agrícola Industrial Gobeco C.A. (1) Procesadora de Caucho (2) Parque Industrial Riobamba (2)

Suman y pasan

Monto de Inversión al 31-12-2007

% en el patrimonio de la Sociedad

Ingresos

Egresos

Monto de Inversión al 31-12-2008

12 20 398 400 3,637

-% 3.87 % 10.71 % 5.00 % 25.00 %

-

-

12 20 400 3,637

12,521 15,454

2.22 % 9.97 %

6,981 -

1,857 -

17,644 15,454

44,401 58,418 66,982

50.00 % 8.35 % 22.27 %

34,322 -

9,297 14,031

44,401 73,040 52,951

202,243

41,303

25,185

207,559 27

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Monto de Inversión al 31-12-2007

Sociedad Suman y vienen

% en el patrimonio de la Sociedad

202,243

Cementos Chimborazo (2) Cinfocredit (1) Palmoriente (1) Hotel Colón Internacional (2) Corporación Andina de Fomento (CAF) (2)

Ingresos

Egresos

Monto de Inversión al 31-12-2008

41,303

25,185

207,559

123,592 54,434 1,191,965 1,625,355

0.82 % 98.45 % 7.34 % 11.05 %

23,387 297,981

-

146,979 54,434 1,760,801

45,971,252

1.14 %

5,084,290

1,150,718

49,904,824

5,446,961

1,175,903

52,074,597

49,168,841

(1) Empresas que se encuentran en proceso de liquidación.

(2) Estas inversiones en acciones y participaciones han sido actualizadas al valor patrimonial proporcional al 15 de febrero, 30 de septiembre y 31 de octubre de 2008.

H. Provisiones

Al 31 de diciembre de 2008, la Corporación Financiera NacionalCFN mantiene provisiones para cubrir el riesgo de pérdidas en los activos, por un total de 79,876,056, de acuerdo con el siguiente movimiento:

Detalle Saldo según informe al 31-12-2007

Provisiones constituidas durante el año Provisiones liberadas durante el año Aplicación de las provisiones durante el año

Inversiones (Nota B)

Total

(475,918) (188,183) 10,733

(24,131,333) (5,882,270) 6,591,516

(52,745,883) (4,779,439) 905,540

(7,119,904) (1,553,167) -

(1,907,883) (328,010) 20

(86,380,921) (12,731,069) 7,507,809

-

2,540,095 (16,022)

8,331,935 (571,575)

251,328 -

1,192,364 -

12,315,722 (587,597)

(653,368)

(20,898,014)

(48,859,422)

(8,421,743)

(1,043,509)

(79,876,056)

Otros Saldo según libros al 31-12-2008

Bienes realizables Cartera de Cuentas por adjudicados Créditos Cobrar por pago Otros Activos (Nota C) (Nota D) (Nota E) (Nota G)

28

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

I.

Obligaciones con el público

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Diciembre 31,

2008

Operaciones de reporto Operaciones de reporto bursátil

15,188,141

Depósitos a plazo De 31 a 90 días De 181 a 360 días

25,000,000 75,000,000 115,188,141

Al 31 de diciembre de 2008, las operaciones de reporto devengan un interés anual del 3.65%.

Al 31 de diciembre de 2008, los depósitos a plazo devengan tasas de interés anual que fluctuan entre el 3.50% al 5.08%.

J.

Cuentas por pagar

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Diciembre 31,

2008

Intereses por pagar Obligaciones financieras Obligaciones Otros títulos valores Otros

1,453 356,103 90,236 51,609

Obligaciones patronales Beneficios Sociales Aportes al IESS

43,025 94,628

Retenciones Retenciones fiscales Otras retenciones

244,243 140,967

Contribuciones, impuestos y multas Otras contribuciones e impuestos

722,638

Suman y pasan

1,744,902 29

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Diciembre 31,

2008

Suman y vienen Cuentas por pagar varias Cheques girados no cobrados Otras cuentas por pagar

1,744,902

(1)

17,668 20,688,367 22,450,937

(1) Incluye principalmente: * 2,545,172 por créditos CFN y 5,912,401 por IFIS en saneamiento por concepto de valores adeudados a la AGD, por los créditos reestructurados que incluyeron el margen de intermediación de las IFIS, valores que son conciliados mensualmente con la Agencia de Garantías de Depósitos. * 4,000,000 transferidos por el Ministerio de Economía y Finanzas para el Programa de reducción de la contaminación ambiental, racionalización del subsidio de combustibles del transporte público y su chatarrización, según Decreto Ejecutivo No. 114, razón por la cual el Ministerio de Finanzas efectuará una asignación presupuestaria anual hasta por un monto de 50,000,000 para financiar el valor del incentivo de chatarrización.

La Corporación Financiera Nacional-CFN administrará los incentivos financieros creados por este Decreto.

K. Obligaciones financieras

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue:

Diciembre 31, Fondo de Solidaridad: Contrato de inversión y pago por 54,000,000, a la tasa pasiva referencial + 1.35 puntos del 6.64%, reajustable cada 90 días, con pago de interés trimestral, con vencimiento en septiembre 27 de 2013.

(1)

Suman y pasan

2008

37,500,000

37,500,000 30

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Diciembre 31,

2008

Suman y vienen

37,500,000

Instituto Nacional del Niño y la Familia (INNFA): Contrato de inversión y pago, a la tasa pasiva referencial en US$ menos 0.70% reajustable cada 90 días del 4.39%, con capitalización de intereses en forma mensual, por un plazo indefinido.

14,469,899

Universidad Agraria: Contrato de inversión y pago, al 6.50% de interés fijo anual, con vencimiento en septiembre 23 de 2009 y pagos de los intereses cada 90 días.

(2)

21,018,132

Otros

27,223 73,015,254

(1)

La Corporación Financiera Nacional-CFN entregó garantías específicas a favor del Fondo de Solidaridad por la totalidad del saldo de la inversión, en acciones de la Corporación Andina de Fomento series "A" y "B" a un valor patrimonial por acción de 12,600.

(2) La Corporación Financiera Nacional-CFN entrega como colateral a la Universidad Agraria, Bonos Ley 9817 con vencimientos en el 2010 y 2014 por un valor nominal de 13,590,355 y Bonos Globales con vencimiento en agosto 15 de 2030 por un valor nominal de 11,530,000.

L.

Otros pasivos

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: 2008

Diciembre 31, Consignación para pago de obligaciones Fondos en administración Otros Sobrantes de caja Varios

(1)

454,765 6,367,978 470,117 7,292,860

31

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

(1) Incluye principalmente 5,875,814, que corresponde al contrato de encargo para la Administración de Fondos del Programa Sistema Nacional de Microfinanzas (PSNM), que tiene por objeto la adecuada administración de los recursos de su propiedad para canalizarlos a la ejecución de los programas que establezca el Directorio del programa, destinados a financiar las actividades de los pequeños productores del sector agropecuario, artesanos, pescadores artesanales; y demás micro empresarios que pueda determinar el Directorio del programa.

M. Vencimientos de activos y pasivos Cuentas ACTIVO Fondos disponibles Inversiones financieras Para negociar: Del sector privado Disponibles para la venta: Del sector privado Mantenidas hasta el vencimiento: Del sector privado Del sector público De disponibilidad restringida Cartera de créditos Cartera comercial Microcréditos Cartera reestructurada Intereses por cobrar: Inversiones Cartera

Un resumen de estas cuentas, fue como sigue: Hasta 30 días

Hasta 90 días

Hasta 180 días

Hasta 360 días

Más de 360 días

48,055,228

Total

48,055,228

-

-

-

-

1,020,747

1,020,747

2,805,816

187,500

895,344

3,203,196

52,709,381

59,801,237

-

-

-

-

5,152,002 16,000

5,152,002 16,000

-

-

-

-

39,560,782

39,560,782

10,935,121 173,801 135,983

14,939,335 299,067 323,864

27,537,308 2,193,253 445,393

40,045,817 267,523,626 1,212,589 6,857,332 873,873 7,303,964

360,981,207 10,736,042 9,083,077

4,302,296 3,960,365

-

-

70,368,610

15,749,766

31,071,298

-

-

4,302,296 3,960,365

45,335,475 380,143,834

542,668,983

32

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Cuentas PASIVO Depósitos a plazo Intereses por pagar Obligaciones con entidades financieras Otras obligaciones

N. Capital social

Hasta 30 días

Hasta 90 días

Hasta 180 días

Hasta 360 días

Más de 360 días

Total

499,401

25,000,000 -

75,000,000 -

-

-

100,000,000 499,401

1,346 14,469,899

50 -

-

50 21,018,132

25,777 37,500,000

27,223 72,988,031

14,970,646

25,000,050

75,000,000

21,018,182

37,525,777

173,514,655

Patrimonio contable: El movimiento del patrimonio contable, fue como sigue:

Detalle

Capital social

Saldo al 31-12-2007 Aumento de capital Aportes en efectivo Transferencia a reservas generales Resultado del período

135,366,393 115,133,607

Saldo al 31-12-2008

250,500,000

Superávit Reservas Otros aportes por Resultados generales patrimoniales valuaciones acumulados

Total

24,437,333

129,535,656 (103,848,328) 50,000,000

4,566,068 -

78,137,126 (11,285,279) -

372,042,576 50,000,000

42,501,043

-

-

(42,501,043) 17,988,191

17,988,191

66,938,376

75,687,328

4,566,068

42,338,995

440,030,767

Capital social El capital suscrito y pagado de la Corporación Financiera NacionalCFN al 31 de diciembre de 2008 es de 250,500,000. Los aumentos de capital pagado son autorizados mediante resolución del Directorio y notificados a la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

En el año 2008 la Corporación realizó el aumento de su capital por 11,285,279 de utilidades aumuladas y 103,848,328 mediante la capitalización de otros aportes patrimoniales, aprobado por la Superintendencia de Bancos y Seguros mediante resolución SBSINIF-2008-412 del 3 de julio de 2008.

33

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Reservas generales De acuerdo a lo establecido en la Ley Orgánica de la Corporación Financiera Nacional-CFN se establece que las utilidades líquidas que la Corporación Financiera Nacional-CFN obtenga se destinarán exclusivamente a incrementar el monto del capital pagado en al menos el nivel de inflación del ejercicio y a constituir las reservas para los fines que determine su Directorio al término de cada ejercicio económico. Las utilidades no podrán tener otro destino que los anteriormente expresados.

Patrimonio Técnico De conformidad con las disposiciones legales, las instituciones financieras deben mantener una relación entre su patrimonio técnico constituido y la suma ponderada de sus activos de riesgo y contingentes no inferior al 9%. En relación con los activos totales y contingentes el requerimiento de patrimonio técnico constituido corresponde al 4%.

Para efecto del cálculo del patrimonio técnico constituido se considerará el patrimonio técnico secundario por un valor de hasta el 100% del patrimonio primario.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la situación patrimonial técnica de la Corporación Financiera Nacional-CFN se presenta de la siguiente manera:

Patrimonio técnico primario Patrimonio técnico secundario Porcentaje Patrimonio técnico constituido Activos totales y contingentes Porcentaje Patrimonio técnico constituido Activos ponderados por riesgo Porcentaje

Saldos al 31-12-2008

Saldos al 31-12-2007

(1)

417,476,507 21,377,213 5.00 %

343,124,703 29,268,442 9.00 %

(2)

438,853,720 658,501,378 67.00 %

372,394,145 507,127,583 73.00 %

(3)

438,853,720 607,882,392 72.00 %

372,394,145 359,707,518 103.00 %

34

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

(1)

El total de los elementos del patrimonio técnico secundario estará limitado en su monto máximo del 100% del total de los elementos del patrimonio primario.

(2)

La Corporación Financiera Nacional-CFN debe mantener en todo tiempo un nivel mínimo de patrimonio técnico total equivalente al 9% de la suma total de los activos y contingentes ponderados por riesgo.

(3)

El patrimonio técnico constituido total no podrá ser inferior al 4% de los activos totales, incluidos los contingentes.

O.

Otros aportes patrimoniales

Corresponde a la asignación del Gobierno Nacional, mediante inversión del Ministerio de Economía y Finanzas en productos financieros de bajo riesgo y alta liquidez, con recursos de la CEREPS, por concepto del programa de Reactivación Productiva y Social, del Desarrollo Científico, Tecnológico y de la Estabilización Fiscal, para generar líneas de crédito con intereses preferenciales, para personas naturales, micro y pequeñas empresas, preferentemente en las provincias más afectadas por el proceso migratorio y en aquellas zonas de especial vulnerabilidad o pobreza. Durante el año 2008 los aportes en efectivo del Gobierno Nacional fueron de 50,000,000, a fin de que ejecute los procesos de créditos: Credipyme, microcrédito, capital de trabajo y FOPEX.

P.

Superávit por valuaciones

Se registra como contrapartida de los ajustes por valuación de los bienes inmuebles, de acuerdo a lo establecido en la Resolución No. JB-2001-364 emitida el 30 de agosto de 2001 por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y Junta Bancaria.

El saldo de esta cuenta será transferido directamente a resultados acumulados, ganancias o pérdidas, según sea el caso, cuando éste sea realizado con el retiro o disposición del activo.

35

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Q.

Resultados acumulados

Registra el remanente de las utilidades de años anteriores y resultados del ejercicio en curso.

De acuerdo a la Ley Orgánica de la Corporación Financiera Nacional-CFN, se establece que las utilidades líquidas que la Corporación obtenga se destinarán exclusivamente a incrementar el monto de su capital pagado en al menos el nivel de inflación del ejercicio y a constituir las reservas para los fines que determine su Directorio al término de cada ejercicio económico. Las utilidades no podrán tener otro destino que los anteriormente expresados.

R. Cuentas de orden

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue:

Diciembre 31, Valores y bienes propios en poder de terceros Activos propios en poder de terceros entregados en garantía Activos castigados Líneas de crédito no utilizadas Cartera de créditos y otros activos en demanda judicial Intereses, comisiones e ingresos en suspenso Contratos de arrendamiento mercantil financiero Otras cuentas de orden deudoras Valores y bienes recibidos de terceros Origen del capital Valores y bienes recibidos en fideicomiso mercantil Capital suscrito no pagado Provisiones constituidas

2008 11,530,000 66,166,974 308,100,418 1,432 11,088,477 207,051,374 1,252,406 143,068,583 2,112,388,191 250,500,000 (1) 1,322,068,197 249,500,000 14,000,053 4,696,716,105

La Corporación Financiera Nacional-CFN utiliza las cuentas de orden solamente para fines de control. Las cuentas de orden no alteran, ni modifican su situación financiera. Además, estas cuentas no reflejan la diferencia que pudiera existir entre el valor de mercado y el valor nominal de los rubros que se muestran en los estados financieros de la Corporación Financiera Nacional-CFN. 36

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

(1) La Corporación al 31 de diciembre de 2008 administra y mantiene vigentes 65 negocios fiduciarios. Cada uno de los negocios administrados por la Corporación se clasifican por los siguientes tipos de negocios: administración, inmobiliarios, garantía, titularización e inversión. A continuación se detalla cada negocio con su respectivo patrimonio con corte al 31 de diciembre de 2008: Patrimonio al 31-Dic-2008

N° Negocios Fiduciarios

Tipo

1.

2.

3.

4.

Administración Administración Administración Administración

903,036 14,595,546 120,724 180,404

Administración

544

Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración

119,264,861 (1,988) 6,154,977 19,528,999 3,553,871 388,756 281,357 11,382,071

Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración Administración

1,510,643 2,327,419 1,473,550 (146) 133,036 633,773 33,875,447 407,359 (472,631) 16,408,237 6,975,889 218,103 1,637,785 312,941 571,954

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

12.

13.

14.

15.

16.

17.

18.

19.

20.

21.

22.

23.

24.

25.

26.

27.

28.

Baba-CFN Banco Popular 001-BCE Culture Alliance Desarrollo del Centro Histórico de Quito Fondo Mixto de Promoción de la Competitividad Subnacional Garantía de Depósitos AGD Ecuatoriana LAB Elec Galápagos Empresa Eléctrica Quito Fonlocal Fondepyme Microempresas Rurales Financiero para el desarrollo del Puerto de Transferencia Internacional de carga de Manta Hidromira Carchi IESS-SICO venta de bienes Miduvi Miss universo 2004 Mtop Panavial MOP Subsecretaria de Concesiones Ocaña Paramos de Tungurahua Paute Mazar Procuraduría Programa de Protección Social PSNM Promujeres Proquito Rehabilitación del espacio público del DMQ Suman y pasan

242,366,517

37

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

N° NEGOCIOS FIDUCIARIOS 29.

30.

31.

32.

33.

34.

35.

36.

37.

38.

39.

40.

41.

42.

43.

44.

45.

46.

47.

48.

49.

50.

51.

52.

53.

54.

55.

56.

57.

58.

59.

60.

61.

62.

63.

64.

65.

Suman y vienen San Francisco No. 1 San Francisco No. 2 San Francisco No. 3 Sistema de Monitoreo y Reparación Ambiental Solca Núcleo de Quito - Lago Agrio Tarifas OCP Toachi Pilatón Termoesmeraldas Transición energética Vía Interoceánica Oswaldo Guayasamín Correos del Ecuador Fonapa Fopar Practicas Ambientales Bananero Titularización Banco Amazonas Banco Bolivariano 002 BCE Acquador IURD Banco de Guayaquil 001 BCE Banco Pichincha 001 BCE Banco Internacional 002 BCE Bancomex 001 BCE Cedege Ecuaauto Filanbanco S.A. 001 BCE MM Jaramillo Arteaga Produbanco 001 BCE Tonaroli Bellavista Castilla de Guápulo Edificio Azul El Portón Riggardi Luluncoto Andinatel Proveedores planta interna y externa Fondo de liquidez Total Patrimonios

TIPO

Patrimonio al 31-Dic-2008

Administración Administración Administración Administración

242,366,517 337,910,612 7,297,841 1,274,131 89,320

Administración Administración Administración Administración Administración Administración

521,993 719,830 32,616,594 19,755,864 3,308 2,641,957

Administración Administración Administración Administración Administración Titularización Garantía Garantía Garantía Garantía Garantía Garantía Garantía Garantía Garantía Garantía Garantía Garantía Garantía Inmobiliario Inmobiliario Inmobiliario Inmobiliario Inmobiliario Inmobiliario Inversión

3,490,105 457,544 8,385 8,644 (696) 1,052,196 12,684,008 269,077 5,423,157 6,076,155 21,446,758 9,519,542 1,326,575 429,271,552 997 1,391,783 1,018,670 14,337,685 741,035 1,018,254 650,000 (82,854) 3,311 9,877 (1,243) 12,635,323

Inversión

154,114,390 1,322,068,197

38

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

S.

Intereses y descuentos ganados

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: 2008

Año terminado en Diciembre 31, Depósitos Intereses y descuentos de inversiones en títulos valores Intereses de cartera de créditos Otros intereses y descuentos

3,103,326 7,106,767 28,749,795 1,827,568 40,787,456

T.

Comisiones ganadas

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Ingresos al Concepto Otras Varias

U.

Utilidades financieras

Gastos al

31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007

64,179 -

34,289 -

328,936

66,416

64,179

34,289

328,936

66,416

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: 2008

Año terminado en Diciembre 31, Ganancia en cambio En valuación de inversiones En venta de activos productivos Arrendamiento financiero

(1)

1,591,216 196,461 171,983 1,959,660

(1) Corresponde a los ingresos generados en la valuación a valor de mercado de las inversiones en títulos valores.

39

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

V.

Otros ingresos Al 31 de diciembre de 2008, incluye principalmente ingresos por operacionales 5,446,961, por ajuste al valor patrimonial proporcional, de las participaciones en acciones que posee la Corporación en las diferentes sociedades (Nota G).

W. Otros ingresos Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Año terminado en Diciembre 31, Utilidad en venta de bienes Arrendamientos Recuperaciones de activos financieros Otros

2008 251,952 356,119 12,413,138 387,187 13,408,396

X.

Intereses causados

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Año terminado en Diciembre 31, Obligaciones con el público Obligaciones financieras Valores en circulación y obligaciones convertibles en acciones Otros intereses

2008 122,397 2,610 1,444,817 6,864,503 8,434,327

Y.

Gastos de operación

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Año terminado en Diciembre 31, Gastos de personal Honorarios Servicios varios Impuestos, contribuciones y multas Depreciaciones Amortizaciones Otros gastos

2008 12,600,370 749,020 2,853,367 779,716 1,152,839 197,975 1,583,967 19,917,254 40

Corporación Financiera Nacional-CFN Notas a los Estados Financieros (Expresadas en dólares)

Z. Otras pérdidas Al 31 de diciembre de 2008, incluye principalmente gastos por operacionales 1,175,903, por ajuste al valor patrimonial proporcional, de las participaciones en acciones que posee la Corporación Financiera Nacional-CFN en las diferentes sociedades (Nota G).

AA. Activos

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue:

entregados en garantía Activos en garantía Acciones de la Corporación Andina de Fomento (CAF)

Valor

Pasivos garantizados

Valor

Bonos 98-17

Contrato de inversión y pago con el Fondo de 49,904,824 Solidaridad 37,500,000 Contrato de inversión y pago con la Universidad 13,590,355 Agraria 21,018,132

Bonos Globales

Contrato de inversión y pago con la Universidad 11,530,000 Agraria 75,025,179

58,518,132

AB. Contingencias

Al 31 de diciembre de 2008, la Corporación Financiera NacionalCFN mantiene varios juicios, penales, civiles y laborales que se encuentran pendientes de resolución, los cuales de acuerdo a la opinión de sus asesores legales, entrañan riesgo económico para la Corporación Financiera Nacional-CFN, sin embargo no es posible establecer los resultados de estos juicios (sentencias) ya que estos dependen del criterio de los jueces y de otro tipo de circunstancias judiciales las cuales no son posibles preveerlas.

AC. Eventos

Entre el 31 de diciembre de 2008 y la fecha de preparación de nuestro informe (Febrero 6 de 2009) no se han producido eventos que en opinión de la Administración de la Corporación Financiera Nacional-CFN pudieran tener un efecto importante sobre los estados financieros.

subsecuentes

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