Mercado de Fundos de Investimento Imobiliário (F.I.I.) – Setembro de 2009 Em 30 de Setembro de 20091, o valor dos activos geridos pelos F.I.I. ascendeu a 11 234,1 milhões de euros, o que traduz um crescimento de 0,7% relativamente ao mês anterior. Desde o início do ano, o crescimento registado é de 4,9%, enquanto que desde Setembro de 2008 é de 7,4%. Na mesma data, o valor do património imobiliário detido por estes Fundos (inclui imóveis, participações em Sociedades Imobiliárias e Unidades de Participação de F.I.I.) totalizou 13 183,1 milhões de euros, representando 117,3% do total das carteiras, o que engloba o recurso ao financiamento por parte destes Fundos. O valor do património imobiliário registou um crescimento mensal de 0,4%. Desde o início do ano, aumentou 3,2%, enquanto que, desde Setembro de 2008, cresceu 6,0%. No mês de Setembro de 2009, não foi lançado nenhum novo Fundo de Investimento Imobiliário, nem foi liquidado nenhum dos já existentes, pelo que o número de Fundos em actividade permaneceu igual ao de final do mês de Agosto, ou seja, 242.
Volume Gerido (milhões €) Variação Percentual* Património Imobiliário (Milhões €) Variação Percentual* N.º Fundos
Setembro 20091 11 234,1 13 183,1 -
Agosto 2009 11 157,2 0,7% 13 126,4 0,4%
242
242
-
Dezembro 2008 Setembro 2008 10 714,4 10 455,5 4,9% 7,4% 12 775,2 12 431,7 3,2% 6,0% 232
226
* - Variação entre Setembro de 2009 e o mês em causa.
Sociedades Gestoras A Sociedade Gestora com maior volume de activos sob gestão é a Fundimo, com 1 436,0 milhões de euros que se traduz numa quota de 12,8%. Logo em seguida, vêm a Interfundos, com 1 200,5 milhões de euros e uma quota de 10,7%, e a ESAF – F.I., com 1 193,6 milhões de euros e uma quota de 10,6%. Aquela que mais cresceu, em Setembro, em termos percentuais, foi a Square Asset Management, com 3,6% (9,3 milhões de euros), enquanto que, em valores absolutos, o maior aumento pertence à Fundimo, com 26,5 milhões de euros (1,9%). Desde o início do ano, pertence à MNF Gestão de Activos, o maior crescimento percentual dos volumes geridos, com 80,7% (2,6 milhões de euros), e à ESAF – F.I., o maior crescimento, em termos absolutos, com 122,1 milhões de euros (11,4%).
Sociedade Gestora
Setembro 2009 Agosto 2009 Dezembro 2008 Variação Variação N.º desde Mensal Fundos Milhões € Quota Milhões € Quota Milhões € Quota início ano (%) (%)
Fundimo
27
1 436,0
12,8%
1 409,5
12,6%
1 347,6
12,6%
1,9%
6,6%
Interfundos
48
1 200,5
10,7%
1 196,1
10,7%
1 143,2
10,7%
0,4%
5,0%
ESAF - FI
27
1 193,6
10,6%
1 182,2
10,6%
1 071,5
10,0%
1,0%
11,4%
BPN Imofundos
9
884,1
7,9%
883,1
7,9%
1 012,9
9,5%
0,1%
-12,7%
Santander Asset Management
5
857,9
7,6%
854,1
7,7%
750,1
7,0%
0,4%
14,4%
Banif Gestão de Activos
11
748,2
6,7%
746,3
6,7%
696,3
6,5%
0,2%
7,4%
Norfin Millennium BCP Gestão de Activos Sonaegest
12
686,1
6,1%
684,2
6,1%
678,2
6,3%
0,3%
1,2%
2
366,0
3,3%
365,7
3,3%
367,1
3,4%
0,1%
-0,3%
2
330,7
2,9%
329,1
2,9%
305,5
2,9%
0,5%
8,2%
Finivalor
4
329,5
2,9%
324,6
2,9%
288,3
2,7%
1,5%
14,3%
Gesfimo
12
325,8
2,9%
326,0
2,9%
323,2
3,0%
-0,1%
0,8%
Silvip
1
315,6
2,8%
309,5
2,8%
299,6
2,8%
2,0%
5,3%
Fimoges
1
298,2
2,7%
298,1
2,7%
292,2
2,7%
0,1%
2,1%
Fund Box
12
282,7
2,5%
283,2
2,5%
284,7
2,7%
-0,2%
-0,7%
Square Asset Management
3
264,2
2,4%
255,0
2,3%
201,8
1,9%
3,6%
31,0%
Selecta
6
255,0
2,3%
254,4
2,3%
242,2
2,3%
0,2%
5,3%
Imopolis
1
220,2
2,0%
219,9
2,0%
252,7
2,4%
0,1%
-12,9%
Fundiestamo
2
183,0
1,6%
182,6
1,6%
179,1
1,7%
0,2%
2,1%
BPI Gestão de Activos
2
171,4
1,5%
166,7
1,5%
142,1
1,3%
2,8%
20,6%
TF Turismo Fundos
2
109,8
1,0%
109,6
1,0%
107,4
1,0%
0,2%
2,2%
TDF
1
97,6
0,9%
97,6
0,9%
97,5
0,9%
0,1%
0,1%
Refundos
1
88,7
0,8%
88,5
0,8%
87,8
0,8%
0,3%
1,1%
Imorendimento
7
86,9
0,8%
87,1
0,8%
86,9
0,8%
-0,2%
0,0%
Gef
8
82,5
0,7%
81,3
0,7%
58,0
0,5%
1,5%
42,1%
Popular Gestão de Activos
5
81,8
0,7%
83,2
0,7%
0,0
0,0%
-1,6%
0,0%
Margueira
1
77,0
0,7%
78,8
0,7%
77,1
0,7%
-2,3%
-0,1%
Atlantic
7
65,5
0,6%
65,1
0,6%
58,5
0,5%
0,5%
12,0%
SGFI
7
50,2
0,4%
50,8
0,5%
35,2
0,3%
-1,3%
42,8%
Vila Gale Gest
1
31,2
0,3%
31,3
0,3%
32,4
0,3%
-0,2%
-3,4%
Orey Gestão de Activos
5
26,7
0,2%
26,4
0,2%
24,9
0,2%
1,2%
7,2%
Floresta Atlântica
1
20,3
0,2%
20,3
0,2%
20,2
0,2%
0,0%
0,4%
Invest Gestão de Activos
2
15,5
0,1%
15,5
0,1%
15,5
0,1%
0,0%
0,1%
Fibeira Fundos
1
13,9
0,1%
14,0
0,1%
14,3
0,1%
-0,5%
-2,7%
1
12,8
0,1%
12,8
0,1%
14,0
0,1%
0,0%
-8,8%
Privado Fundos
1
9,7
0,1%
9,7
0,1%
9,8
0,1%
-0,1%
-1,2%
Valor Alternativo
1
9,3
0,1%
9,3
0,1%
9,2
0,1%
0,0%
0,2%
MNF Gestão de Activos
3
5,9
0,1%
5,8
0,1%
3,2
0,0%
1,7%
80,7%
Predifundos
0
0,0
0,0%
0,0
0,0%
79,4
0,7%
0,0%
-100,0%
0
0,0
0,0%
0,0
0,0%
4,8
0,0%
0,0%
-100,0%
242
11 234,1
-
11 157,2
-
10 714,4
-
0,7%
4,9%
Correia & Viegas
1
Urbifundo 1
Total
Categorias de Fundos Composição do Mercado de F.I.I. F.E.I.Imobiliário 15,0% F. Fechado 46,6%
F. Aberto 38,5%
A Categoria de Fundos com maior volume de activos sob gestão é a dos Fundos Fechados com 5 231,2 milhões de euros seguida pela dos Fundos Abertos com 4 319,9 milhões de euros e pela dos Fundos Especiais de Investimento Imobiliário com 1 683,0 milhões de euros. Aquela que mais cresceu, em Setembro, em termos percentuais, foi a dos Fundos Abertos, com 1,5%, sendo, igualmente, a categoria que registou o maior aumento em valores absolutos, com 62,7 milhões de euros. Desde o início do ano, os Fundos Especiais de Investimento Imobiliário são os que registam o maior crescimento percentual dos volumes geridos, com 9,4% (144,6 milhões de euros), pertencendo o maior aumento, em valor absoluto, aos Fundos Abertos, com 295,6 milhões de euros (7,3%).
Variação desde início ano (%)
Milhões € Quota Milhões € Quota
Milhões €
Variação Mensal (%) Quota
F. Fechado
5 231,2
46,6%
5 226,4
46,8%
5 151,7
48,1%
0,1%
1,5%
F. Aberto
4 319,9
38,5%
4 257,3
38,2%
4 024,3
37,6%
1,5%
7,3%
F.E.I.Imobiliário
1 683,0
15,0%
1 673,6
15,0%
1 538,4
14,4%
0,6%
9,4%
1
11 234,1
-
11 157,2
-
10 714,4
-
0,7%
4,9%
Setembro 2009
Agosto 2009
Dezembro 2008
Categoria de Fundos 1
Total
Nota: Séries corrigidas devido à mudança de classificação de alguns Fundos.
Rendibilidades O quadro seguinte apresenta a rendibilidade obtida no período de 12 meses terminado em 30 de Setembro por alguns Fundos de Investimento Imobiliário geridos por Associadas da APFIPP.
São considerados 21 Fundos (8,7% do número total de Fundos) que geriam, à data, 5 381,0 milhões de euros (47,9% do total). Destes, 12 são Fundos Abertos e geriam, na altura, 4 294,3 milhões de euros (92,3% do número de Fundos Abertos e 99,4% do volume gerido). Os restantes 9 são Fundos Fechados e eram responsáveis pela gestão de 1 086,7 milhões de euros (6,5% do número de Fundos Fechados e 20,8% do montante sob gestão).
Categoria de Fundos
Fundos Abertos
Rendib. Média2
1.39%
Fundo
Sociedade Gestora
Rendib. Efectiva3
Imofomento (R)
BPI Gestão Activos
4.96%
VIP (R)
Silvip
4.82%
CA Património Crescente (A)
Square Asset Managment
4.72%
ES Logística (R)
ESAF - F.I.I.
4.61%
Finipredial (A)
Finivalor
4.19%
Banif Imopredial (A)
Banif Gestão Activos
3.89%
Fundimo (R)
Fundimo
3.74%
Gespatrimónio Rendimento (A)
ESAF - F.I.I.
3.40%
AF Portfólio Imobiliário (A)
Millennium BCP Gestão de Activos Santander Asset Management Santander Asset Management
3.26%
NovImovest (A) Imovest (R)
Fundos Fechados
-3.36%
2.97% 2.58%
BPN Imonegócios (A)
BPN Imofundos
-20.48%
ImoSocial (R)
Selecta
3.61%
Banif Imogest (A)
Banif Gestão Activos
2.71%
Maxirent (R)
Refundos
2.65%
Lusimovest (A)
Santander Asset Management
2.21%
TDF (A)
TDF
0.67%
BPN Imomarinas (A)
BPN Imofundos
-1.44%
BPN Imoreal (A)
BPN Imofundos
-1.44%
BPN Imoglobal (A)
BPN Imofundos
-21.30%
BPN Real Estate (A)
BPN Imofundos
-39.40%
Índice Imobiliário APFIPP4
-0,51%
-
-
-
Índice Fundos Abertos4
0,83%
-
-
-
Índice Fundos Fechados4
-5.12%
-
-
-
(A) – Fundo de Acumulação / Capitalização (R) – Fundo de Rendimento / Distribuição 1
Em Setembro, o Valor do Fundo Correia & Viegas, gerido pela Correia & Viegas, é referente a 31 de Agosto de 2009 2 Rendibilidade média ponderada pelas carteiras dos Fundos no mês anterior 3 Rendibilidade Efectiva dos últimos 12 meses 4 Com base no Valor do Índice de Agosto de 2009 e de Agosto de 2008