Data
16 DE MARÇO DE 2009
Ano 2008 com variação nula do PIB • Zona Euro não deverá ter deflação • Mercado Residencial desvaloriza 1,2% • Absorção de 230 mil m2 de escritórios • 600 operações de Sale & Leaseback •
Síntese Editorial As boas notícias são que as previsões apontam para a não ocorrência de deflação na zona euro em 2009. As menos boas são que Portugal tem sido um dos países com maior queda na inflação, estando já no limiar da deflação. Pelo segundo mês consecutivo, em termos homólogos o Índice Harmonizado de Preços no Consumidor está em apenas 0,1%, bem abaixo dos 1,1% na Zona Euro. Este comportamento abarca bens de consumo e de investimento, numa altura em que, no mercado residencial, o Índice Ci aponta para uma perda de valor, com uma queda trimestral de 1,2%. Ricardo Guimarães Director, rguimaraes@ci-iberica.com
Data 5%
5,0
4%
4,0
3%
3,0
2%
2,0
1%
1,0 0,0 -1,0
-2%
-2,0
FEV ABR JUN AGO OUT DEZ FEV ABR JUN AGO OUT DEZ FEV
0% -1%
Pontos Percentuais
16 DE MARÇO DE 2009
2007
2008
09
Diferença Diferença Estimada Área Euro Portugal
Em Fevereiro, o Índice Harmonizado de Preços no Consumidor português registou uma variação homóloga de 0,1%, valor igual ao do mês anterior. Na Zona Euro essa taxa foi de 1,1%. Na área do euro, em Janeiro, Portugal registou a segunda taxa de variação homóloga mais baixa. Em Fevereiro o diferencial para a zona euro terá atingido 1,2 pontos percentuais.
Fonte: INE – Índice Harmonizado de Preços no Consumidor
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10% 5% 0% -5% -10% -15%
2007
2008
JAN
OUT
JUL
ABR
JAN
OUT
JUL
ABR
-20% JAN
Variação Hom. Trimestral
Evolução do Índice de Confiança e da Situação Financeira
09
Índice de Confiança FEPICOP Situação Financeira FEPICOP Fonte: FEPICOP
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O Índice de Confiança na Construção atingiu o mínimo desde 2000, com uma redução de 12,7%, em termos homólogos, resultado da forte deterioração da carteira de encomendas. O índice de situação financeira das empresas teve uma variação homóloga trimestral de -13,2%. Os elevados encargos financeiros foram a condicionante mais reportada pelos empresários do sector.
Composição do crecimento em volume do PIB – Taxa de variação, % TAXA DE VARIAÇÃO ANUAL 2004
2005
2006
Procura Interna
2,5
1,5
0,8
2007
2008
1,6
1,0
Exportações
4,0
2,0
8,7
7,5
-0,5
Importações
6,7
3,5
5,1
5,6
2,1
PIB
1,5
0,9
1,4
1,9
0,0
Em termos nominais, o PIB ascendeu a cerca de 166 mil milhões de euros, mais 1,8% que o valor do ano anterior.
Em 2008 o PIB teve uma variação nula em volume, o que compara com a variação de 1,9% verificada no ano anterior.
Fonte: INE – Contas Nacionais
Este comportamento resultou do contributo negativo da procura externa líquida, mas também da desaceleração da procura interna.
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Projecções Macroeconómicas para a Zona Euro 2008
2009
2010
HICP
3,3
0,1 · 0,7
0,6 · 1,4
Crescimento PIB
0,8
-3,2 · -2,2
-0,7 · 0,7
Consumo Privado
0,5
-1,2 · -0,2
-0,4 · 1,0
Despesa Pública
2,1
1,3 · 2,1
1,1 · 1,9
Investimento
0,3
8,6 · -5,8
-4,3 · -0,3
Exportações
1,8
-9,7 · -6,9
-0,9 · 1,9
Importações
1,8
-8,0 · -5,0
-1,6 · 2,6
Fonte: Banco Central Europeu Mais informação clique aqui.
O BCE, para 2009, prevê para a zona euro um crescimento negativo do PIB, entre -3,2% e -2,2%. Para 2010, prevê crescimento entre -0,7% e 0,7%. A inflação deverá baixar, para entre 0,1% e 0,7% em 2009 e entre 0,6% e 1.4% em 2010.
Data
16 DE MARÇO DE 2009
O Índice Confidencial Imobiliário teve uma variação negativa em Janeiro de 2009, o que se verifica há quatro meses consecutivos.
Índice Ci por Estado de Uso (2005=100)
2006
2008
JAN
JUL
OUT
JAN
2007
ABR
JUL
OUT
JAN
ABR
JUL
OUT
JAN
ABR
114 112 110 108 106 104 102 100 98 96
Nesse mês caiu 0,3%, influenciado pela variação mensal negativa de 0,5% registada nos alojamentos usados, já que, no mercado de novos, a variação foi nula.
09
Em termos trimestrais, a variação cifrou-se em -1,2%.
Índice de Novos Índice de Usados Fonte: Ci - Confidencial Imobiliário
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Descida da Taxa de Juro no crédito à habitação em Janeiro 2009 6,0% 5,5% 5,0% 4,5%
Todos os contratos Últimos doze meses Últimos seis meses Últimos três meses
JAN
JUL
2008
OUT
JAN
ABR
JUL
2007
OUT
JAN
ABR
JUL
2006
OUT
JAN
ABR
4,0%
09
Fonte: Ci - Confidencial Imobiliário
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Em Janeiro de 2009, a taxa de juro implícita no conjunto dos contratos de crédito à habitação situou-se em 5,808%, diminuindo 0,169 p.p. face ao mês anterior. A descida mensal da taxa de juro implícita no conjunto dos contratos em vigor ocorreu ainda nos três períodos considerados, registando decréscimos de 0,225 p.p. (últimos 3 meses), de 0,148 p.p. (últimos 6 meses) e de 0,170 p.p. (últimos 12 meses).
Absorção de escritórios Sectores mais activos
2008 ficou marcado por um recorde de absorção no mercado de escritórios de Lisboa, com mais de 230.000 m2 transaccionados. No período 2003-2008, o sector de TMT’S & Utilities foi o mais activo.
114 108 102 98 96
2003
2004
2005
2006
2007
O Office Park Expo no Parque das Nações, com 62.000 m², foi arrendado pelo Ministério da Justiça, que ocupará um conjunto de dez edifícios de escritórios.
2008
Serviços Financeiros TMT’S e Utilities Estado, Europa e associações. Fonte: Cushman & Wakefield, Business Briefing
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Distribuição do Investimento Imobiliário na Europa (2007-08)
A queda do investimento propagou-se por toda a Europa. No Reino Unido, Alemanha e França, as descidas atingiram os 60%. 2007 2008
Fonte: Jones Lang LaSalle
PORTUGAL
RÚSSIA
R. CHECA
POLÓNIA
BÉLGICA
NORUEGA
FINLANDIA
ITÁLIA
P. BAIXOS
ESPANHA
SUÉCIA
FRANÇA
ALEMANHA
UK
80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0
O limitado stock de produtos e a suspensão dos fundos alemães abertos abrandou mercados a Leste. Só a Rússia cresceu (40%).
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Data
16 DE MARÇO DE 2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0
1998
Prime yields vs Taxa de Juro BCE
Retalho Escritórios Industrial Taxa de Referência do BCE
Correcções nas yields têm sido uma realidade global, essencialmente no segundo semestre de 2008. No mercado de escritórios de Madrid registaram-se acréscimos superiores a 250 pontos. Em Portugal, em 2008 o investimento em imobiliário não deverá ter ultrapassado os 730 milhões de Euros. Os maiores decréscimos foram registados no Retalho.
Fonte: Worx
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Ano
Volume Total (€ mil milhões)
% Volume Total de Investimento
Vencedores do Sector Privado (€ mil milhões)
Vencedores do Sector Público (€ mil milhões)
Operações de Sale & Leaseback na Europa
2005
18,6
11,8%
17,0
1,6
2006
34
14,7%
27,6
6,4
2007
45,9
18,6%
39,1
6,9
2008
22,2
19,0%
20,0
2,3
Fonte: CB Richard Ellis
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Mesmo com o decréscimo de transacções imobiliárias envolvendo património público do Estado, na Europa as operações de sale & leaseback representaram 19% do volume de investimento de 2008. No total, em 2008 ocorreram cerca de 600 negócios com contratos de sale & leaseback. O valor médio deste tipo de transacções rondou os 33 milhões de euros.
Síntese Estatística Indicador
Valor
Período
Fonte
PIB - t.v.a.
0,0%
2008
INE
Inflação - t.v.h.
0,2%
Fev. 2009
INE
Desemprego (%)
7,8%
4ºT/ 2008
INE
-5,1
Jan. 2009
INE
1,5%
26 Fev.
BCE
Euribor 3 meses
1,687%
10 Mar. 09
Euribor
Taxa Juro Novos Créditos à Habitação
5,808%
Jan. 09
INE
Índice Ci - Valorização Residencial - t.v.t.
-1,2%
Jan. 09
Ci
Novos Créditos Habitação - t.v.t.
-4,4%
2ºT/ 2008
DGTF
Fogos Novos Licenciados - t.v.t.
-18,4%
Dec. 08
INE
Investimento - Retorno Total (%)
12,4%
2007
IPD/ Portugal
9 288
Jan. 09
CMVM
3,13%
Dec. 08
APFIPP
Confiança Consumidores - t.v.m., em p.p. Taxa Refi (BCE)
FII - Valor em Gestão (10^6 Euros) FII - Valorização (1 ano, tx. anualizada)
t.v.a. – taxa de variação anual t.v.h. – taxa de variação homóloga t.v.m. – taxa de variação mensal t.v.t. – taxa de variação trimestral p.p. – pontos percentuais Ci – Confidencial Imobiliário FII – Fundos de Investimento Imobiliário
Portfólio Ci Revista Confidencial Imobiliário Informação estatística e de research, cobrindo Portugal e Espanha
Índices Confidencial Imobiliário 20 anos de dados, medindo a valorização residencial até ao nível da freguesia
Estatísticas Ci / LardoceLar.com O mercado residencial português, através da exploração do portal LardoceLar.com
Newsletter Ci Data Num único portal, todas as fontes estatísticas mais credíveis
Sistema de Informação Residencial Estatísticas sobre vendas de fogos, num sistema em pool
Estatísticas Ci / Atrea.com O mercado residencial espanhol, através da exploração do portal Atrea.com
Formação Ci / ISEG Cursos de curta duração para profissionais, com a chancela do ISEG
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www.ci-iberica.com FICHA TÉCNICA Periodicidade Quinzenal Director Ricardo Guimarães (rguimaraes@ci-iberica.com) Edição Susana Correia · Andreia Gonçalves · Francisco Anegón Design Gráfico PMD (www.pmd.pt) Preço Gratuito Proprietário Imoestatística - Publicações Periódicas e Multimédia, Lda (Grupo Editorial Vida Económica) NIPC 507 830 369 Redacção Rua Gonçalo Cristóvão, nº. 14 – 6º / 4000-263 Porto ERCS 123886 ISSN 0874-9485 Administração Tel. 222 085 009 · Fax. 222 085 010 · ci-iberica@ci-iberica.com