INFORME TRIMESTRAL AL H. CONGRESO DE LA UNIÓN SOBRE LA SITUACIÓN DEL SAR

INFORME TRIMESTRAL AL H. CONGRESO DE LA UNIÓN SOBRE LA SITUACIÓN DEL SAR

2017 ENERO FEBRERO MARZO COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

En cumplimiento al Artículo 5º, fracción XIII y XIII bis de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el

Retiro, la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro presenta este informe trimestral al H. Congreso de la Unión sobre la situación del SAR, correspondiente al primer trimestre de 2017. 1

“La fotografía usada en la portada del informe está bajo la licencia de Creative Commons y fue tomada por DroneEddie el 5 de julio de 2015 titulada Angel of Independence, recuperada en

https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Angel_of_Independence.JPG?uselang=es el día 30 de marzo de 2017”

2

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Contenido I.

Resumen Ejecutivo

II. La experiencia pensionaria de Chile: ¿un espejo para México?

III. Acontecimientos relevantes del SAR durante el 1T17

4 5 17

1.

¿Qué piensan los millenials mexicanos del ahorro para el retiro?

17

2.

Estimación Personalizada de Pensión

20

3.

Nuevo Documento de oferta de Renta Vitalicia

22

4.

Indicador comparativo de servicios +MAS AFORE

32

5.

Nueva “Radiografía operativa de las AFORE”

33

6.

Semana de Educación Financiera en Estados Unidos 2017

34

7.

Proceso de Asignación y Reasignación de cuentas a las AFORE

36

8.

Campaña de comunicación “Héroes”

38

IV. Anexo: Panorama general del SAR

39

a)

Información estadística financiera

39

b)

Información estadística operativa

57

c)

Distribución de cuentas por criterio

61

V. Anexo: Atención a Trabajadores

69

1.

Consultas

69

2.

Acciones de Difusión

70

3.

Campañas de comunicación

71

4.

Página de Internet

73

5.

Redes Sociales

74

6.

Blog Cómo entender tu ahorro para el retiro

74

7.

Unidad de Transparencia

74

3

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

I. Resumen Ejecutivo Al cierre del primer trimestre de 2017, el número de cuentas individuales administradas en el Sistema del

Ahorro para el Retiro (SAR), comparado con el 1T2016 creció a una tasa anual de 5.5% para alcanzar

57,432,774. Del total de cuentas, 67.9% pertenecen a trabajadores que ya fueron registrados en el SAR, 19.4% son cuentas asignadas con recursos depositados en SIEFORE y 12.6% cuentas asignadas con recursos depositados en Banco de México (Banxico).

Como resultado del esfuerzo de la CONSAR por realizar campañas publicitarias de aportaciones voluntarias y ampliar la cobertura del Sistema, durante los primeros tres meses de 2017, el monto de ahorro

voluntario y solidario acumuló 47,354 millones de pesos. Esto representa un crecimiento anual de 21.5% en términos reales respecto al 1T2016 para llegar a un nivel de 1.6% de los activos netos del Sistema.

Durante el mismo periodo, los activos netos administrados por las SIEFORE aumentaron a 2,888,955 millones de pesos (14.8% del PIB2) mediante la suma de plusvalías por 86,464 millones de pesos

y flujos netos de 48,399 millones de pesos. En el horizonte de los 20 años del Sistema, del total de los

activos administrados, 56.1% provienen de aportaciones realizadas y 43.9% de los rendimientos netos de

comisiones que las AFORE han brindado al ahorro de los trabajadores.

En esta ocasión se incluye en el Informe un breve panorama del sistema de pensiones de Chile. Conocer las experiencias del sistema de pensiones chileno ofrece una ventana inmejorable de aprendizaje para el caso del

SAR, que hoy se encuentra en la parte intermedia de su fase de acumulación y que aún está a tiempo de realizar las reformas necesarias para otorgar pensiones que permitan una vida digna en la vejez.

2

Corresponde al PIB nominal promedio, base 2008, de los últimos cuatro trimestres de cada periodo. Para marzo de 2017, se considera del PIB promedio de los últimos cuatro trimestres hasta el cuarto trimestre de 2016.

4

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

II. La experiencia pensionaria de Chile: ¿un espejo para México?

1. Introducción En 1981, Chile fue el primer país en América Latina en reformar su sistema de pensiones al pasar de un esquema de pensiones de reparto a otro de capitalización individual.

El sistema de pensiones en Chile está integrado por tres pilares: un pilar solidario de protección contra la pobreza en la vejez; un pilar contributivo de cuentas individuales, administradas por AFP´s (Afores); y un

pilar de ahorro voluntario. El sistema ha acumulado 175 mil millones de dólares, equivalentes a 70% del PIB, los cuales son administrados por 6 administradoras de fondos de pensiones (AFP). En diciembre de 2016, 5.7 millones de trabajadores cotizaron activamente al sistema 65% de la población económicamente

activa). Dado que el sistema tiene ya 36 años de operación, se encuentra en la fase de pagar pensiones a un número creciente de chilenos.

En los últimos meses han surgido voces críticas hacia el sistema. En ese tenor, conocer las experiencias

positivas y negativas del sistema de pensiones chileno ofrece una ventana inmejorable de aprendizaje para el

caso mexicano, cuyo esquema de pensiones se diseñó bajo criterios similares (no iguales) y que hoy se encuentra en la parte intermedia de su fase de acumulación.

A continuación se plantea un panorama general del sistema chileno, de su estructura, de sus logros y de sus principales desafíos, con la mirada puesta en el sistema mexicano.

2. Características del sistema de pensiones en Chile El funcionamiento del sistema es muy similar al del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) de México: •

Los trabajadores realizan aportaciones obligatorias a las AFP.

•

Las aportaciones son invertidas en mercados financiaros a través de fondos de pensiones.

• •

Las inversiones generan rendimientos que incrementan el saldo acumulado en la cuenta individual del trabajador.

Al llegar a la edad de retiro las personas eligen retirar sus recursos mediante distintas modalidades

de pensión.

5

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro 1. Datos generales del sistema de pensiones de cuentas individuales en Chile Características Fecha de inicio

Indicadores Chile 1981

Número de administradoras de fondos de pensiones (6 AFP) Tasa de aportación

10% del salario (trabajador)

Edad de jubilación

60 años mujeres y 65 hombres

Expectativa de vida

81.6 años mujeres y 76.5 hombres

Ahorro acumulado

174.5 mil millones de dólares (70.8% del PIB)

Rendimiento nominal neto histórico

8%

Número de afiliados totales

10,165,470

Número de aportantes activos

5,691,314

Ingreso por comisiones sobre saldo

0.57%

administrado (2016) Cobertura (Aportantes / Población

65%

Económicamente Activa) Densidad de cotización promedio Tasa de reemplazo promedio

53.4% 45%

Fuente: Información obtenida de la página web de las Superintendencia de Pensiones en Chile.

Si bien la operación general del sistema es parecida a la del sistema mexicano, existen diferencias relevantes en cuanto a sus parámetros principales: tasa de contribución, expectativa de vida, edad de retiro.

En Chile la tasa de aportación es del 10% (vs 6.5% en México), pagada en su totalidad por el trabajador (en

México tripartita y el trabajador aporta el 1%). La esperanza de vida en Chile al cumplir 65 años se ha

incrementado notablemente en las últimas décadas. En 1950 ésta era de 12 años para hombres y 14 para mujeres; sin embargo, para 2015 la esperanza aumentó a 19 años para hombres y 23 para las mujeres, una de las más altas de América Latina. En Chile, la edad de retiro de hombres y mujeres es distinta: 65 y 60 años, respectivamente (en México es la misma edad de retiro 65 años si bien muchos optan por un retiro anticipado vía la cesantía).

En 2008 se llevó a cabo la primera -y única- gran reforma del sistema de pensiones chileno. Para entonces, si bien el sistema se había consolidado como un pilar de la estabilidad macroeconómica del país, era

evidente la necesidad de fortalecer y mejorar al sistema. El sistema enfrentaba algunos retos importantes

como lo era una baja cobertura derivado de una importante proporción de trabajadores en el sector informal; bajas densidades de cotización; y un importante número de trabajadores que no alcanzaba los requisitos para pensionarse.

6

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 La entonces presidente de Chile, Michelle Bachelet, comisionó a un grupo de expertos para analizar al

sistema de pensiones y proponer una lista de reformas que posteriormente serían valoradas por el Ejecutivo y, en su caso, llevadas al Congreso. Es así como surgió la denominada “Comisión Marcel”, que llevó el nombre del líder de la comisión, Mario Marcel, hoy Gobernador del Banco Central de Chile.

La reforma de 2008 realizó diversas modificaciones de las cuales se destacan las siguientes: 1) Eliminación de la pensión mínima. En un inicio, el sistema chileno consideraba una pensión mínima a la que tendrían derecho los trabajadores que reunieran los requisitos de cotización.3 Derivado de la reforma del 2008, se eliminó dicha pensión al sustituirla por el pilar solidario. Esto permitió que todos los adultos mayores que hubieran cotizado al sistema, independiente de sus años de cotización, tuvieran acceso a una pensión.

2) Introducción del pilar solidario. Esquema dirigido a la población de 65 años y más y pertenecientes al 60% de la población más pobre. El pilar solidario sustituyó las pensiones asistencial y mínima, introdujo la pensión básica solidaria (PBS) antipobreza y el aporte previsional solidario (APS) complementario a la pensión contributiva. a. PBS. Pensión otorgada por el gobierno chileno a los adultos mayores que no accedan a una pensión del esquema de cuentas individuales

b. APS. Aportación mensual que complementa la pensión del esquema de cuentas

individuales, para aquellas personas que hayan acumulado recursos en su CI para financiar una pensión, pero que ésta sea menor a la Pensión Máxima (alrededor de 10,000 pesos

mexicanos).

3

Los trabajadores que no lograran acumular lo necesario eran beneficiarios de la pensión mínima, para la cual se necesitaba cotizar por 20 años. Asimismo, las personas que no aportaran a la seguridad social y se encontrasen en situación de pobreza en la vejez tendrían la posibilidad de solicitar una pensión asistencial.

7

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Gráfico 1 Integración de Pilares en Chile (Pesos mexicanos)

25,000

Pesos

20,000

Pensión Máxima = $10,000

15,000

10,000

5,000

PBS = $3,300

0

No cotizantes

APS Pensión autofinanciada de acuerdo al saldo acumulado

Fuente: Elaboración propia con información de la Superintendencia de Pensiones en Chile y Bosch, M., Melguizo, A. y Pagés C. (2013). Mejores pensiones mejores trabajos: Hacia la cobertura universal en América Latina y el Caribe.

3) Se implementaron nuevos incentivos para elevar el ahorro voluntario al incrementar los beneficios fiscales y otorgar una bonificación del Estado al ahorro voluntario.

4) Asimismo, para incrementar la participación de las personas que realizan pocas cotizaciones al sistema, se establecieron los siguientes programas: afiliación obligatoria y gradual de trabajadores independientes, bono a los madres por cada hijo nacido y subsidios para trabajadores jóvenes.

Las modificaciones realizadas en 2008 resultaron positivas y ha sido posible incrementar el número de personas con una pensión y reducir los índices de pobreza en la vejez.

No obstante, las críticas no han amainado. La principal causa de la insatisfacción con el sistema de pensiones chileno es el monto de las pensiones que se están pagando, ya que éste es menor a las expectativas

de los trabajadores. Estudios muestran que el nivel de las pensiones promedio en Chile es equivalente a 45% del salario promedio del trabajador. 4

Atendiendo la preocupación social existente, desde 2014, el gobierno decidió realizar una segunda evaluación al sistema de pensiones con el principal objetivo de desarrollar distintas propuestas y fortalecer el sistema. Una nueva Comisión de expertos, la denominada “Comisión Bravo” trabajó por más de un año y realizó 58 propuestas específicas:

4

Información obtenida de la presentación de resultados del informe final de la Comisión Bravo.

8

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro 2 Recomendaciones principales realizadas por la Comisión Bravo

Recomendaciones generales

Propuestas

A. Fortalecer el sistema de pensiones solidarias

•

Incrementar la PBS y el APS en 20%

B. Fortalecer el sistema de cuentas individuales,

•

Obligatoriedad de cotización para trabajadores independientes

C. Aumentar el ahorro para el esquema de CI

•

Aportación de 4% por parte de los patrones

D. Aumentar la edad de retiro e incentivar el

•

trabajo de las personas mayores

•

Equiparar la edad de retiro de hombres y mujeres

E. Reducir riesgos para los trabajadores

•

aumentando la cobertura y las densidades de cotización

F. Incentivar la competencia del sistema de CI

Establecer un subsidio al empleo de las personas mayores Disminuir de 5 a 3 el número de multifondos

•

Crear una AFP estatal

•

Extender el proceso de licitación de nuevos entrantes a otros afiliados

G. Disminuir las diferencias de género

•

Eliminar las tablas de mortalidad diferenciadas por género

H. Ampliar políticas dirigidas a los adultos mayores

•

Crear el Sistema de Protección Integral de las Personas Mayores

I. Promover la participación social y la educación

•

Desarrollar programas de educación en seguridad social

•

Eliminar el retiro programado

•

Evaluar el uso de tablas de mortalidad diferenciadas por nivel

financiera J. Reducir la incertidumbre en los montos de pensiones K. Uniformar los derechos de todos los trabajadores

educativo e ingreso •

Derogar las incompatibilidades de las diversas leyes

Basado, en parte, en las recomendaciones de la Comisión Bravo, la Presidenta Bachelet anunció recientemente que a pesar de que en noviembre del presente año habrá elecciones, próximamente enviará al

Congreso una propuesta integral de reforma a las pensiones y adelantó que ésta contendrá, entre algunos puntos, los siguientes aspectos: •

Incrementar los beneficios de la PBS

•

Incrementar en cinco puntos porcentuales la contribución a las pensiones, pagadas por el

• • • • •

empleador.

Crear una administradora de fondos estatal para elevar la competencia.

Los nuevos recursos pensionarios serían gestionados una parte por la Administradora estatal y otra en un fondo colectivo

Ligar el cobro de comisiones al desempeño de las Administradoras.

Fortalecer el proceso de licitaciones de carteras de afiliados, que permitan reducir las comisiones.

Seguir con la incorporación gradual y obligatoria de los trabajadores independientes.

9

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 Todo este proceso que prácticamente lleva más de 10 años ha provocado un importante desgaste político y, en particular, al sistema de pensiones donde se culpa, en gran medida, al sistema de las bajas pensiones

¿Qué podemos aprender en México de la experiencia de Chile? ¿Es acaso “el sistema” el verdadero culpable de la desafección? ¿Por qué se están pagando pensiones en Chile menores a la expectativa de los trabajadores chilenos?

3. ¿Por qué el descontento?

Existen varios factores, endógenos y exógenos, al y del sistema que podrían explicar la brecha existente

entre las expectativas de pensión de los chilenos y las pensiones recibidas. Se enumeran brevemente algunos.

Los factores exógenos refieren a fenómenos fuera del control del sistema de pensiones: a) Aumento en la esperanza de vida. Si bien el aumento en la esperanza de vida es un gran logro del país sudamericano, impone también un enorme reto para su sistema de pensiones, ya que las pensiones deben financiar más años de vida en la vejez. Desde que surge el sistema de pensiones en 1981, la esperanza de vida al nacimiento se ha incrementado sostenidamente: en 1980 era de 66 años para los hombres y 73 para mujeres y para 2015 aumento a 79.8 para hombres y 85.3 para mujeres. Mientras tanto, la edad de retiro sigue siendo la misma hoy de lo que era en 1981.

Gráfico 2 Esperanza de vida al nacer (Años)

Fuente: World Population Prospects: The 2015 Revision.

10

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 b) Aumento en la expectativa de vida al cumplir 65 años. En el transcurso de las últimas cuatro décadas, Chile ha logrado elevar la expectativa de vida de sus adultos mayores en 5 años, un logro sin duda relevante pero igualmente un desafío para cualquier sistema de pensiones.

Gráfico 3 Esperanza del vida a los 65 años 30

Años

25 20 15 10 5

14.3 12.0 14.7 12.6 15.1 13.0 15.1 13.3 15.2 13.3 15.7 13.8 16.1 14.2 17.1 14.6 18.2 15.1 19.3 15.8 20.4 16.9 21.6 18.1 22.6 19.2 23.5 20.2 24.2 20.8 24.9 21.4 25.5 21.9 26.1 22.3 26.6 22.8 27.2 23.2 27.7 23.7 28.2 24.1 28.7 24.5 29.2 24.9 29.7 25.3 30.1 25.7 30.6 26.1 31.0 26.5 31.5 26.9 31.9 27.3

35

(Años)

Mujeres

Hombres

2090 - 2095

2080 - 2085

2070 - 2075

2060 - 2065

2050 - 2055

2040 - 2045

2030 - 2035

2020 - 2025

2010 - 2015

2000 - 2005

1990 - 1995

1980 - 1985

1970 - 1975

1960 - 1965

1950 - 1955

0

Fuente: World Population Prospects: The 2015 Revision.

c) Baja tasa de aportación: en Chile se aporta el 10% del salario vs 19.6% promedio para países OCDE. Todos los estudios que se han realizado sobre el tema refieren que se requiere una tasa de aportación cerca al 15% para acceder a una tasa de reemplazo idónea del 70%. La tasa de aportación del 10% no ha variado desde 1981. d) Bajas densidades de cotización: las lagunas de cotización, un factor que nada tiene que ver con el sistema de pensiones sino con el mercado laboral, es probablemente el factor que más ha afectado el monto de las pensiones en Chile. Se estima que la densidad promedio del sistema de pensiones apenas supera el 50%, pero para el caso de las mujeres y de los trabajadores de menores ingresos éste porcentaje es aún menor. La combinación de relativamente bajas contribuciones y bajas densidades de cotización resulta en un coctel adverso para las pensiones de cualquier sistema. e) Crecimiento real de los salarios. Chile ha experimentado una trayectoria salarial ascendente prácticamente durante las últimas tres décadas. Si bien esto representa también una extraordinaria noticia para los chilenos, para efecto de las pensiones se traduce en un reto mayor ya que el chileno

11

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 promedio espera recibir una tasa de reemplazo en función de su último salario de cotización, no obstante que las aportaciones que se hicieron a la AFP durante toda su vida laboral fueron, en términos reales, de un salario menor.

Gráfico 4 Evolución índice de remuneraciones real (04/1993 = 100)

160 150 140

Índice

130 120 110

1996

1997

1998

2000

2001

2002

2003

2005

2007

Julio

Diciembre

Abril

2008

Febrero

Septiembre

Junio

2006

Noviembre

Enero

Marzo

Agos to

Mayo

Octubre

Julio

Febrero

2004

Diciembre

Abril

Septiembre

Junio

Enero

Noviembre

Marzo

Agos to

Octubre

Julio

Mayo

Febrero

1999

Diciembre

Abril

Septiembre

Junio

Enero

Noviembre

Agos to

Mayo

1995

Marzo

Octubre

Julio

1994

Diciembre

Abril

1993

Febrero

90

Septiembre

100

2009

Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas en Chile

f) Demora en implementar la primera gran reforma del sistema. Al momento de la primera –y únicagran reforma del sistema de pensiones, habían transcurrido 27 años. Si bien existe un considerable consenso en el país de que la reforma resultó positiva para el sistema de pensiones y los afiliados, la realidad es que ésta llegó tarde dado que se trata de sistemas que ofrecen beneficios de largo plazo, cualquier reforma tendrá largos periodos de maduración.

Factores endógenos que refieren a fenómenos con cierto o total grado de control del sistema: a. Tendencia decreciente en los rendimientos. La rentabilidad de un sistema de pensiones depende de factores exógenos al mismo (entorno financiero internacional) y factores endógenos al mismo (el desempeño de los manejadores de fondos). El rendimiento nominal histórico del sistema chileno es de 8%. Sin embargo, los rendimientos han mostrado una tendencia decreciente en el tiempo que se explica, principalmente, por un entorno financiero global caracterizado por la volatilidad. Se proyecta que este comportamiento podría no variar mucho en los próximos años por el entorno internacional, lo que podría tener un impacto desfavorable en las pensiones futuras.

12

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro 3 Rentabilidad de las AFP

(Rendimientos reales brutos) Periodo Rentabilidad 1981-2016

8.23%

1985-2016

7.11%

1990-2016

6.79%

1995-2016

4.73%

2000-2016

5.03%

2005-2016

4.21%

2010-2016

3.78%

Fuente: Superintendencia de pensiones en Chile.

g) Las reglas de inversión. Si bien es un tema eminentemente político, la flexibilidad que se le otorga a las Afores o AFP¨s resulta un parámetro interno del sistema de pensiones. Si bien el régimen de inversión de Chile es hoy el más flexible en América Latina, es fundamental destacar que dicha flexibilización tomó demasiado tiempo, cerca de dos décadas. De haberse llevado a cabo antes, los rendimientos históricos obtenidos pudieron haber sido mucho mayores.

Gráfica 5. Régimen de inversión en el sistema de pensiones en Chile Límite en renta variable

Límite en valores extranjeros (porcentaje)

(porcentaje)

100% 80%

80%

70%

70% 50%

40%

20%

Perú

Chile

Colombia

México

Chile

Colombia

Perú

México

Nota: Para Chile: Fondo A; Colombia: Mayor riesgo; México: SB4; Perú: Fondo 3 y Fondo 2

13

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 a. Edades de jubilación distintas para hombres y mujeres (65 y 60 años respectivamente): en Chile las mujeres se retiran antes que los hombres siendo que las expectativas de vida de las primeras son superiores a las de los hombres. Por tanto, el monto de las pensiones para las mujeres se ve comprometido tanto por las bajas densidades de cotización como por la mayor esperanza de vida y menor edad de retiro.

b. Comisiones. Al cierre de 2016, la comisión promedio cobrada por las AFP es de 0.57% del saldo administrado. Aunque al día de hoy se sitúa en un porcentaje mucho más aceptable, debe mencionarse que llevó muchos años al sistema chileno llegar hasta ahí, lo que también incidió en los saldos pensionarios de los trabajadores. Si bien las comisiones no resultan el factor predominante para explicar el monto de las pensiones actuales en Chile, sin duda juegan un rol.

Más aún, las rentabilidades de las AFP´s se han mantenido, por más de tres décadas, en niveles superiores al de la mayor parte de las industrias en el país.

Gráfica 6 Evolución de las comisiones cobradas en Chile y en México desde el inicio de cada sistema (Porcentaje de los activos administrados)

Fuente Chile: Superintendencia de Pensiones; fuente México: CONSAR.

c. Falta de vínculo entre las AFP´s y los ahorradores. Algo que resulta notorio de la situación que vive Chile en torno a su sistema de pensiones es el grado de desconocimiento que existe entre los afiliados -a 36 años de la creación del sistema-, de su funcionamiento básico y, particularmente, de los factores que inciden en el monto de la pensión de las personas.

Ello se explica por la

combinación de dos factores: falta de proactividad de las AFP´s para explicar los beneficios y

14

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 responsabilidades que implica contar con una cuenta de ahorro para el retiro y el hecho de que no se alertó oportunamente a los afiliados sobre el riesgo de obtener pensiones inferiores a sus expectativas. Asimismo, las AFP´s invirtieron pocos recursos en difusión y promoción de una mayor cultura del ahorro previsional, lo que terminó resultando contraproducente.

4. Lecciones para México Son varias las lecciones que se desprenden de la experiencia de Chile: Primero, los parámetros con los que se establece y se desarrolla un sistema de pensiones resultan

fundamentales para explicar su “éxito” o “fracaso” pues no existe ningún sistema de pensiones en el mundo que pague altas pensiones con bajos niveles de contribución, o bajos niveles de densidad de cotización o

bajas edades de retiro. Posponer las decisiones necesarias para que dichos parámetros se alineen con una trayectoria para alcanzar mejores pensiones, como ocurrió en Chile, conlleva un riesgo de generar insatisfacción entre los ahorradores.

La segunda gran lección basada en la experiencia de Chile es que posponer las decisiones necesarias para fortalecer los parámetros del sistema de pensiones conlleva un riesgo de generar descontento entre los

ahorradores. Más aún, conforme se posponen las decisiones de reformar el sistema, crece el riesgo de politización del mismo y, por ende, la dificultad de llevar a cabo una discusión técnica seria basada en fundamentos.

Tercero, el contexto financiero internacional actual sugiere que nos encontremos ante un escenario de

menores rendimientos respecto a los observados en las últimas décadas. Ante ello, una lección clave de Chile es que resulta fundamental liberalizar a tiempo el régimen de inversión que hoy luce muy restrictivo para permitir que las AFORE generen rendimientos más competitivos al ahorro de los trabajadores. En Chile el proceso de flexibilización del régimen de inversión resultó más lento de lo deseable.

Cuatro, y última, una clara lección que deja la experiencia de Chile es que las AFORES deben vincularse mucho más activamente con sus clientes para mejorar los servicios, generar confianza e inducir a sus clientes a ahorrar más mediante alertas tempranas del riesgo de no alcanzar las pensiones deseadas.

No debe perderse de vista que en la mayor parte de los parámetros relevantes –monto de contribución,

densidades de cotización, comisiones -del sistema de pensiones, el SAR tiene niveles por debajo a los

observados en Chile lo que sugiere que las pensiones que empezarán a pagarse en 10 o 15 años en México

15

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 serán inferiores a las de Chile. 5 Por ello, es importante implementar mecanismos alternativos que permitan a los ahorradores elevar su monto de ahorro, fomenten el ahorro voluntario 6, permitan continuar la tendencia descendente de las comisiones 7 y eleven la cobertura 8.

México tiene aún una ventana de oportunidad para hacer frente a los diversos retos que enfrenta su sistema de pensiones que son ya ampliamente conocidos 9 pero debe actuar pronto para mejorar la perspectiva de sus futuros pensionados y evitar generar insatisfacción entre los ahorradores.

5

La Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) estima una tasa de reemplazo para México de 28.4% (vs Chile 37.7%).

6

http://www.gob.mx/consar/articulos/como-elevar-el-ahorro-para-el-retiro-de-manera-automatica?idiom=es

7 8 9

Ver OECD, Pension at a Glance 2015: OECD and G20 indicators, pág. 145.

http://www.gob.mx/consar/articulos/las-comisiones-que-cobran-las-afore-importan-y-mucho http://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/114505/El_Reto_de_la_Cobertura.pdf http://www.gob.mx/consar/articulos/once-desafios-para-mejorar-el-sar

16

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

III. Acontecimientos relevantes del SAR durante el 1T17 1. ¿Qué piensan los millenials mexicanos del ahorro para el retiro?

La CONSAR presentó los resultados de la Encuesta Nacional denominada “¿Qué piensan los Millennials mexicanos del ahorro para el retiro?”. Dicha encuesta tuvo como objetivo identificar el conocimiento y las actitudes de la población mexicana entre 20 y 30 años en materia de pensiones y retiro.

La importancia del estudio radica en que esta población no había sido estudiada antes en nuestro país bajo la óptica del ahorro para el retiro, lo cual es de particular relevancia para el SAR, ya que gran parte de los Millennials se encuentra representada en la denominada “Generación AFORE”.

La Generación AFORE, que hoy suma el 53% de las cuentas totales administradas por la AFORE, son los ahorradores que empezaron a cotizar a partir del 1 de julio de 1997 y por lo tanto se pensionarán con los

recursos que hayan acumulado en su cuenta AFORE. De la Generación AFORE, 20.5 millones pertenecen al segmento de los Millennials (igual o menor a 33 años), lo que representa 36% del total de cuentas en el Sistema.

El estudio considera entrevistas a 2,100 hombres y mujeres entre 20 y 30 años de edad, de diversos niveles

socioeconómicos, radicados en las principales ciudades de 10 estados de la República. La muestra se encuentra subdividida en tres grandes segmentos: estudiantes, trabajadores cotizantes y trabajadores independientes.

A continuación se resumen los 20 hallazgos más relevantes de la encuesta: 1) El 88% de los Millennials dice conocer qué es una AFORE.

2) Al igual que otros segmentos de la población, los Millennials ven el ahorro predominantemente como un mecanismo para enfrentar una emergencia o adquirir un bien inmueble. Solo 1 de 5 lo ubica como un mecanismo para mejorar su retiro.

3) El 64% de los encuestados NO acostumbra a llevar algún tipo de registro de sus ingresos y gastos.

4) La mitad de los Millennials tiene preferencia por emprender y trabajar por su cuenta, el resto trabajar para una empresa.

5) En la misma línea, el 53% de los entrevistados prefiere contar con prestaciones aunque ello suponga sacrificar un poco de su sueldo, mientras que el 40% dice preferir mayor sueldo líquido a pesar de sacrificar sus prestaciones.

6) El 57% del total de entrevistados consideró a las AFORE como una prestación importante.

17

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 7) No obstante ello, para el 83% de los encuestados contar con la posibilidad de jubilarse y recibir una pensión resulta muy importante.

8) Por lo mismo, al 74% de los encuestados que no tienen AFORE les gustaría contar con una.

9) Los Millennials, al igual que otros segmentos de la población, desearían retirarse antes de cumplir los 65 años. Este resultado es relevante considerando que la expectativa de vida de esta generación

será mucho mayor que la de la generación de sus padres, por lo que su ahorro deberá financiar una pensión por mayor tiempo.

10) Algo destacable de la generación Millennial es que, a diferencia de otros segmentos de la población de mayor edad, el retiro no conlleva una connotación negativa.

11) 7 de cada 10 Millennials consideran insuficiente obtener una pensión equivalente a la tercera parte de su sueldo actual (la tasa de reemplazo esperada del sistema de pensiones).

12) En la misma línea, el 66% de los entrevistados muestra cierto grado de conciencia de que el ahorro que acumulen en su AFORE será insuficiente para mantenerse en la etapa del retiro.

13) Los Millennials parecen estar más conscientes de la importancia de comenzar temprano a ahorrar: 71% de los entrevistados consideró que hay que iniciar el ahorro para el retiro antes de los 30 años.

14) 74% de los entrevistados consideran que una pensión adecuada debe ser superior a los $7,500 pesos, cifra que la mayor parte de los ahorradores del sistema de pensiones no parece estar en trayectoria de alcanzar.

15) Si bien la generación de los Millennials dice estar preparada para ayudar a sus padres a sufragar sus gastos durante la vejez, un porcentaje mucho menor de ellos espera apoyo de parte de sus hijos.

16) Al cuestionarlos de qué harían si de pronto recibieran inesperadamente una importante cantidad de dinero, el 59% de los Millennials respondió que emprender un negocio o invertir en un negocio ya existente, mientras que 38% preferiría ahorrarlo.

17) De manera un tanto sorpresiva, 6 de cada 10 encuestados se identificó como un “inversionista conservador”, para el cual es preferible una mayor seguridad en la inversión de sus recursos, aún a costa de un menor rendimiento. Por lo general se suele identificar a los jóvenes como menos “adversos al riesgo”.

18) Al cuestionárseles qué factor los motivaría a abrir una cuenta de AFORE (para los que no contaban con una) o ahorrar más en su AFORE, 4 de cada 10 señaló a las ganancias o rendimientos como el

elemento más relevante para ahorrar en una AFORE, seguido de los conceptos “que sea muy fácil hacerlo” (23%) y “que las AFORE ofrezcan promociones” (15%).

19) 8 de cada 10 Millennials reconoció que para ahorrar, requiere de “ayuda” ya sea a través de

recordatorios mensuales vías mensajes a su celular o vía una domiciliación o transferencia automática.

18

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 20) 5 de cada 10 entrevistados no respondió correctamente a preguntas básicas sobre finanzas (interés compuesto, tasa de interés e inversión).

Conclusiones • • • • •

La generación Millenial manifiestan interés, en general, por tener una AFORE.

Si bien existe interés por parte de los Millennials para jubilarse, su previsión del futuro no se ve reflejada en acciones concretas y se queda un tanto en el discurso.

Dicha generación está consciente que el ahorro debe iniciar a edades más tempranas, aunque el ahorro de largo plazo no es parte de sus prioridades.

Las expectativas de edad de retiro no corresponden con las tendencias de expectativa de vida en el país.

Esta generación está más sensibilizada sobre el tema del retiro que otras, pues sabe lo que es una

AFORE y sobre todo parece intuir que las tasas de reemplazo proyectadas (30% de su sueldo • • •

actual) no serán suficientes para mantenerse en la vejez.

Esta población reconoce que requiere ayuda para realizar ahorro voluntario

La generación Millennial no está viendo a sus hijos como una opción de ayuda en la vejez, a diferencia de sus padres.

Si bien esta generación observa cierta mejoría en materia de educación financiera vs las anteriores, la mitad de los encuestados mostró brechas relevantes de conocimiento sobre conceptos básicos de tasas de interés, inversión y aversión al riesgo.

A partir de estos resultados, se confirma la necesidad de continuar trabajando en cuatro líneas principales de acción: • •

Ofrecer a los Millennials más y mejores herramientas para ahorrar (“apps”, calculadoras, domiciliación).

Los Millennials requieren información práctica sobre los beneficios de ahorrar en una AFORE (ej.

Estimación Personalizada de Pensión que las AFORE envían anualmente a sus domicilios,

• •

rendimientos, etc.).

En el caso de los trabajadores formales, se requiere incentivar el ahorro voluntario en la AFORE vía la domiciliación automática o vía recordatorios frecuentes.

En el caso de los trabajadores no afiliados, favorecer su inclusión financiera al SAR a través de herramientas sencillas que les permita registrarse fácilmente a una AFORE y empezar a ahorrar.

La presentación de los resultados de la encuesta se puede consultar en la liga

http://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/193799/PPT_IPSOS_MILLENNIALS_VF.pdf

19

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

2. Estimación Personalizada de Pensión Durante el mes febrero más de 20 millones de trabajadores de la denominada Generación AFORE

(trabajadores que empezaron a cotizar después del 1 de julio de 1997) recibieron el nuevo formato de Estimación Personalizada de Pensión 2017.

Dicho documento forma parte de las acciones que promueven la CONSAR y las AFORE para generar

mayor entendimiento y conciencia entre los ahorradores del sistema de pensiones sobre su futura pensión, la importancia de la previsión y la relevancia del ahorro voluntario.

La Estimación Personalizada muestra una estimación del monto de pensión que recibirá un trabajador al momento de su retiro muchos años o décadas antes de cumplir la edad de jubilación (el 75% de los ahorradores en el SAR tienen menos de 50 años). Al proyectar un monto estimado de pensión con tanta

antelación se busca que el trabajador cobre conciencia, desde ahora, de cuántos recursos podrá acumular en su AFORE y, en su caso, de la necesidad de ahorrar más para alcanzar sus metas.

20

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

21

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

3. Nuevo Documento de oferta de Renta Vitalicia

22

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 Cada año cerca de 20 mil trabajadores eligen pensión. Por ello, la Comisión Nacional del Sistema de

Ahorro para el Retiro (CONSAR) y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), en coordinación con la SHCP, el IMSS y el ISSSTE, han puesto a disposición de los trabajadores solicitantes de pensión el nuevo “Documento de Oferta” de Renta Vitalicia, el cual sirve para que los cotizantes al IMSS o al ISSSTE

elijan la Aseguradora que pagará su Renta Vitalicia.

Los trabajadores, al momento de pensionarse, deben elegir una Aseguradora para la compra de una Renta

Vitalicia (por mandato de Ley). La evidencia disponible muestra que hoy, a pesar de la existencia de

incentivos para que los trabajadores elijan la mejor opción, un importante número de pensionados continúa eligiendo aseguradoras que les significan menores pensiones (en pensiones de Contribución Definida - CD) o precios más altos al IMSS e ISSSTE (en pensiones de Beneficio Definido - BD). Cada año, cerca de

2,500 trabajadores (CD ISSSTE) y cerca de 17,500 trabajadores (BD IMSS y BD ISSSTE) eligen Aseguradora.

Por tanto, el nuevo “Documento de Oferta”, que debe ser firmado obligatoriamente por los trabajadores próximos a pensionarse, busca tres objetivos primordiales:

1. Ahorrar recursos a los trabajadores próximos a pensionarse mediante una mejor elección de Aseguradora (en este mercado actualmente existen cuatro Aseguradoras, Pensiones BBVA Bancomer, Pensiones Banorte, Pensiones Sura y Profuturo GNP Pensiones). En el caso de una pensión de Contribución Definida (CD), elegir la mejor opción de Aseguradora supone para el

trabajador ahorrar una importante cantidad de dinero y, por ende, obtener una más alta pensión.

2. Ahorrar recursos a los institutos de Seguridad Social (IMSS e ISSSTE). En el caso de una pensión de Beneficio Definido (BD), una mejor decisión del trabajador, también supone un menor costo

para aquellas pensiones que son financiadas con recursos de los institutos de seguridad social en

casos de pensiones otorgadas bajo los seguros de invalidez y vida y de riesgos de trabajo (cuando un trabajador sufre una incapacidad, riesgo de trabajo o la muerte).

3. Impulsar la competencia entre Aseguradoras, al permitir al solicitante identificar la mejor oferta en términos del monto de la pensión que le ofrecen.

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Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

ContribuciĂłn Definida: Formato Anterior

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Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

ContribuciĂłn Definida: Formato Anterior

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Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

ContribuciĂłn Definida: Formato Actual

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ContribuciĂłn Definida: Formato Actual

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Beneficio Definido: Formato Anterior

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Beneficio Definido: Formato Anterior

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Beneficio Definido: Formato Actual

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Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Beneficio Definido: Formato Actual

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Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

4. Indicador comparativo de servicios +MAS AFORE La CONSAR publicó la actualización anual del indicador comparativo de servicios que ofrecen las

AFORE, el +MAS AFORE (Medidor de Atributos y Servicios de las AFORE). El +MAS AFORE ordena a las Administradoras respecto a la eficiencia, cobertura, oferta y promoción de servicios que brindaron a los más de 57 millones de clientes registrados en el SAR.

El +MAS AFORE brinda a los ahorradores un criterio adicional de comparación entre las 11 Administradoras, complementario al Indicador de Rendimiento Neto (IRN), y busca servir de apoyo al momento de elegir la mejor AFORE para el trabajador.

Los resultados 2016 fueron:

Desde su publicación por primera vez en 2013, las Administradoras han registrado importantes mejoras en los servicios que ofrecen las AFORE, lo cual deja de manifiesto la importancia de crear indicadores comparativos que estimulen mayor competencia en la industria. Entre los aspectos destacados sobresalen: • • •

En 2016, las AFORE recibieron un récord de solicitudes de servicios de 16.1 millones.

Los servicios de mayor demanda fueron Orientación sobre Cuenta Individual (22.1%), Consulta de Resumen de Saldos (15.6%) y Traspasos (8.4%).

Gracias a que el indicador +MAS AFORE incorpora un componente de ahorro voluntario, se incentivó a las AFORE a promover el ahorro mostrando un crecimiento de 14.6% en el monto

32

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 global respecto a 2015 y 46.1% respecto a 2014, en términos reales. Dicho aumento también se • •

registró en el número de trabajadores que hicieron dichas aportaciones.

Las AFORE implementaron nuevos servicios en línea (e-SAR) para abrir sus canales de atención.

El total de puntos de contacto reportados a diciembre de 2016 fue de 4,361. Cabe destacar que dichos puntos NO incluyen los más de 4,600 nuevos puntos de contacto en tiendas 7-Eleven,

•

Telecomm, Círculo K y Tiendas Extra.

Por entidad geográfica, destacan los puntos de enlace en el Ciudad de México, Estado de México, Veracruz y Jalisco.

5. Nueva “Radiografía operativa de las AFORE” La CONSAR presentó una nueva herramienta comparativa de AFORE. La nueva sección en la página de internet denominada “Radiografía Operativa de las AFORE” mostrará

mensualmente de manera gráfica, ágil y sencilla la información operativa más relevante de cada AFORE y permitirá contrastar entre las 11 Administradoras. Lo anterior busca estimular mayor competencia en el SAR además de dotarlo de mayor transparencia.

Con la publicación de la “Radiografía Operativa de las AFORE”, los más de 57 millones de ahorradores contarán ahora con toda la información operativa y financiera relevante de cada una de las 11 empresas en

un formato sencillo y práctico que les permitirá evaluar fácilmente el desempeño de cada AFORE. Cabe

recordar que fue el pasado mes de mayo del 2016 cuando la CONSAR publicó por primera vez la “Radiografía Financiera de las AFORE”, esfuerzo que se ve ahora complementado con su contraparte operativa.

La “Radiografía Operativa de las AFORE” contiene, por primera vez, los siguientes datos relevantes agrupados en un solo lugar: • •

Evolución a lo largo del tiempo de las cuentas registradas y asignadas de cada AFORE.

El número de cuentas registradas en el periodo por la AFORE y su posición relativa en la lista de las 11 AFORE.

•

Cuántos traspasos recibió y cuántos cedió la AFORE durante el periodo, así como la calidad de sus traspasos (si los traspasos que logró la AFORE fueron de otra Administradora de mayor o menor

•

rendimiento neto).

El monto de aportaciones recibidas durante el periodo, el monto de retiros totales así como los retiros por desempleo.

33

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 • •

Cuánto ahorro voluntario captó la AFORE durante el periodo y su posición relativa frente al resto de la industria.

Ingresos, gastos totales, gastos comerciales, y la utilidad neta de cada AFORE, así como su comisión.

• •

Número y distribución de sucursales de la AFORE, servicios en línea y móviles, y su posición en el indicador de servicios “+MAS AFORE”.

Como complemento, y para abonar a una mayor transparencia en el sistema de pensiones, se

publica también una “Radiografía Operativa de las AFORE” que presenta datos agregados de toda la industria.

Las “Radiografía Operativa de las AFORE” se pueden consultar en la liga

https://www.gob.mx/consar/articulos/radiografia-operativa-de-las-afore?idiom=es

6. Semana de Educación Financiera en Estados Unidos 2017 En el marco de la Estrategia Nacional de Inclusión y Educación Financiera, la Comisión Nacional del

Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) participo por tercer año en la Semana de Educación Financiera en Estados Unidos organizada por el Instituto de los Mexicanos en el Exterior (IME).

La Semana de Educación Financiera en EUA, que se llevó a cabo del 20 al 24 de marzo con el lema "Ahorra, invierte y construye tu patrimonio", busca brindar información integral a la comunidad mexicana

en el exterior en temas como: a) las mejores opciones para manejar el ahorro en una cuenta AFORE, b)

34

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 cómo proteger el patrimonio pensionario, c) qué hacer ante un eventual regreso a México y d) pláticas y asesoría personalizada sobre cómo prepararse para el retiro.

La CONSAR participó en 10 de las principales ciudades donde están establecidas grandes comunidades de

connacionales en EUA: Chicago, Washington D.C, Atlanta, San Francisco, Seattle, Albuquerque, Kansas, Little Rock, Indianápolis y Nueva York. Durante la visita se impartieron pláticas y talleres en los Consulados, así como entrevistas con diversos medios de comunicación.

Los temas que se abordaron fueron: • • • • • •

Localización de la Cuenta AFORE Registro de Cuenta AFORE

Cómo realizar aportaciones voluntarias Retiros totales y parciales de recursos

Disposición de las aportaciones de Ahorro Voluntario

Cómo funciona la figura del gestor para realizar trámites desde Estados Unidos

El Centro de Atención Telefónica SARTEL-EUA 1.844.582.4933 está disponible de lunes a viernes de 9:00-19:00 hrs. y sábados de 10:00-17:00 hrs., tiempo del centro de México, para aclarar todas sus dudas

sobre el Sistema de Ahorro para el Retiro.

La CONSAR, en coordinación con el Instituto de Mexicanos en el Exterior, continuará trabajando con la población migrante para que nuestros connacionales conozcan los derechos y obligaciones que les ofrece el SAR.

35

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

7. Proceso de Asignación y Reasignación de cuentas a las AFORE Para estimular mayor competencia en el SAR, se redistribuyen 10 mil millones de pesos a las AFORE de

mejor rendimiento neto, se trata de un millón de cuentas de trabajadores canalizadas a las AFORE con mejor desempeño.

La CONSAR llevó a cabo el proceso de Asignación y de Reasignación de cuentas a las AFORE de mejor

rendimiento neto, de conformidad con lo establecido en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Se

trata de las cuentas de trabajadores que ingresaron a cotizar al sistema de pensiones pero que no eligieron

una AFORE en el 2016 así como de los trabajadores que habiendo sido asignados en el pasado, permanecieron sin elegir una AFORE durante los últimos 2 años.

El referido mecanismo a través del cual la CONSAR “coloca” temporalmente la cuenta de un trabajador

que no eligió AFORE en una de buen desempeño, busca incentivar a las administradoras a la obtención de mejores rendimientos de largo plazo a través de “premiarlas” con la obtención de cuentas y recursos.

Los procesos de asignación y reasignación referidos se realizaron a las Administradoras que otorgaron el mayor rendimiento neto de largo plazo durante el periodo, mientras que su distribución consideró tres

criterios acorde a las reglas emitidas en enero de 2015 (ver Boletín 02/2015): 1) Esfuerzo de Registro 2) Menores comisiones

3) Esfuerzo de promoción de Ahorro voluntario

Los resultados 2017 fueron los siguientes: •

En lo que refiere al Proceso de Asignación 2017, siete AFORE recibieron 824 mil 762 cuentas con

recursos por 9,621.5 millones de pesos. Las Administradoras ganadoras fueron Banamex, Sura,

PensionISSSTE, Profuturo GNP, Coppel, XXI Banorte y Principal cuyo desempeño, de una o varias de sus SIEFORE, fue el mayor acorde al indicador de rendimiento neto:

36

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 •

Para el caso del Proceso de Reasignación 2017, se reasignaron 17 mil 754 cuentas entre las siete

AFORE de mayor Rendimiento Neto en cualquier de las SIEFORE por un monto global de

1,034.6 millones de pesos. Cabe destacar que las AFORE receptoras de cuentas este año deberán

mantener un desempeño favorable en rendimientos para conservar las cuentas en el proceso de Reasignación que ocurrirá en 2019; de lo contrario, deberán ceder las cuentas que hoy recibieron.

•

Por último, y de acuerdo a lo que señala la Ley, aquellas cuentas asignadas que no reciben aportaciones durante seis bimestres consecutivos, son reasignadas a la denominada “Prestadora de Servicios”, cuyos recursos son depositados en Banco de México. Un total de 221 mil 629 cuentas

por un monto total de 3,946.5 millones de pesos fueron transferidos. Cabe destacar que si un trabajador que permanece en Prestadora de Servicios “reactiva” su cuenta, ya sea porque se registra

en una AFORE o empieza a recibir aportaciones patronales, regresará de forma automática al sistema de las AFORE.

37

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

8. Campaña de comunicación “Héroes” En el marco del 20 Aniversario del sistema de pensiones, la CONSAR presentó su nueva campaña de comunicación denominada “Héroes”.

Acorde a la creatividad de la campaña, “los Héroes están entre nosotros”, es decir, son personas normales

que se esfuerzan día a día para ser mejores, entre otras cosas, por su esfuerzo de ahorrar voluntariamente en su cuenta AFORE.

Esta campaña buscar fortalecer los mensajes de “10 pesitos” y “De 10 en 10” utilizados en las campañas de 2015 y 2016, respectivamente, en virtud de que los resultados obtenidos en evaluaciones anteriores señalan

que el concepto de “10 pesitos” ha resultado claro, sencillo y alcanzable para la audiencia. Cabe destacar que ambas campañas tuvieron una recordación asistida alrededor del 70% lo que habla de que los elementos fueron fácilmente asimilados por los receptores

En 2016 las aportaciones voluntarias a las AFORE alcanzaron una cifra récord anual al sumar $8,588.3

millones, 14.6% más que en 2015 y 46.1% más que en 2014, en términos reales, lo que significa que las

diferentes líneas de acción emprendidas para estimular mayor ahorro voluntario están contribuyendo para

alcanzar mejores resultados.

La Estrategia Integral de Comunicación 2013 ha tenido tres objetivos principales: a) crear conciencia sobre la responsabilidad personal hacia el ahorro y el retiro, b) generar confianza hacia la cuenta AFORE, c)

asumir la disciplina y el hábito del ahorro. Con la difusión continua de mensajes que promueven el ahorro,

la simplificación del proceso de ahorrar a través de la apertura de más canales y el desarrollo de novedosas

herramientas digitales, se busca alcanzar estos objetivos. El spot se puede ver en la liga https://youtu.be/Gxwap1x7Vps

38

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

IV. Anexo: Panorama general del SAR a) Información estadística financiera

Gráfico IV-1 Activos netos como porcentaje del PIB

(Miles de millones de pesos y porcentaje del PIB1/)

1/ Corresponde al PIB nominal promedio, base 2008, de los cuatro trimestres de cada periodo. Para marzo 2017, se

considera el PIB promedio de cuatro trimestres de 2016.

Fuente: CONSAR.

Gráfico IV-2 Aportaciones y rendimientos en el SAR (Miles de millones de pesos)

2,889.0

Aportaciones y Rendimientos en el SAR

2,754.1 2,541.0

Rendimientos netos de comisiones

2,500

2,373.4

Aportaciones del Periodo( acumulado del año) Saldo Inicial del año

2,000

1,182.7

2,050.8 1,903.2

1,269.1

1,105.8 1,072.9

1,566.2

1,500

724.3

500 6.2

0

3.1 3.0 0.1

247.8

20.0 37.1 51.4

45.4 88.5

402.1 99.3 53.0

117.0 58.8

162.9 63.1

226.4 73.3

251.4 259.7 74.1

516.0 373.5 91.6

91.1

686.1

777.7

48.4

124.6 101.1

98.9

107.2

114.1

72.8 497.9 572.0 54.9 361.5 424.6 249.7 302.7 133.9 194.8

56.7 108.5 163.6 53.0 29.7 60.9 5.3 48.3 3.1

322.5

478.5

587.5

831.7

937.4

136.3 134.6

590.2

1,151.2

1,000

874.9 826.1

1,384.9

868.9

976.0

1,077.1

1,176.0

1,300.5

1,435.2

1,571.4

Fuente: CONSAR.

39

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-1 Activos netos por AFORE y SIEFORE

AFORE

XXI-Banorte Banamex SURA

SB de Pensiones

10,609.91 6,718.37 6,528.00

(Millones de pesos al cierre de marzo de 2017) SB1

(60 años y

SB2

SB3

23,518.05

266,175.21

187,092.06

135,581.09

48,231.29

671,207.61

12,441.08

159,415.44

163,248.01

169,750.97

562.67

512,136.53

150,696.84

104,324.37

63,019.93

49,972.01

mayores)

11,595.27

159,167.60

11,744.12

150,591.32

138,493.04

PensionISSSTE

17,807.51

17,071.30

58,184.46

29,729.57

2,952.61

6,081.09

Coppel

Principal

Inbursa

1,322.60

1,001.25

3,282.46

1,218.62

4,729.48

MetLife

1,659.72

2,752.92

Sistema

61,101.02

95,052.67

Azteca

%Total

509.37

2.11%

TOTAL

(37 a 45 años)

10,093.19 1,898.50

Siefores Adicionales

(46 a 59 años)

Profuturo

Invercap

SB4

(36 años y

618.29

3.29%

57,039.02

27,580.37

59,879.73

51,655.47

30,873.40

12,215.43

1,032,777.45 35.75%

37,727.65

49,390.11

33,864.79

22,733.52

15,256.50

891,252.01 30.85%

menores)

73,111.88

46,315.61

89,758.13

33,289.75

17,163.57

1,770.18

4,288.84 -

-

-

-

169,108.45

157,607.38

151,593.29

108,414.55

-

48,995.56

408.96

753,509.45

55,261.95

26.08%

175,211.91

-

13,846.09

20,395.97

434,082.26

388,322.40

1.91%

72,274.60

2,888,954.55 100.00%

*Montos calculados con los precios de las acciones de las SIEFORE registrados en la Bolsa Mexicana de Valores el último día hábil del mes y que corresponden a la información contable del penúltimo día hábil del mes.

Fuente: CONSAR.

Cuadro IV-2 Resumen del Régimen de Inversión de las SIEFORE Básicas

40

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

41

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-3 Composición de las carteras de inversión de las SIEFORE (Porcentaje respecto al valor de las carteras administradas)

Tipo de Instrumento Deuda

Pesos

SB1

Internacionales

SB3

SB4

SIEFORES

ADICIONALES

Total

100.0

62.9

53.4

50.0

48.2

69.8

52.6

-

1.0

1.0

1.1

1.2

0.1

1.0

Alimentos

-

0.6

0.3

0.4

0.4

0.3

0.4

Automotriz

-

0.0

0.1

0.1

0.1

0.1

0.1

Banca de Desarrollo

-

2.4

1.9

1.8

1.9

1.7

1.8

Bancario

-

1.9

1.5

1.3

1.1

1.2

1.3

Bebidas

-

0.8

0.4

0.4

0.3

0.0

0.4

Cemento

-

0.0

0.0

0.1

0.1

0.0

0.1

Centros Comerciales

-

0.1

0.1

0.1

0.1

0.0

0.1

Consumo

-

0.7

0.4

0.3

0.2

0.2

0.3

Deuda CP

-

0.0

0.0

0.0

0.0

-

0.0

Estado

-

4.7

3.0

2.6

2.3

3.1

2.7

Estados

-

1.7

0.7

0.6

0.6

1.8

0.7

Europesos

-

2.9

3.4

3.4

3.2

0.9

3.2

Grupos Industriales

-

0.8

0.5

0.6

0.5

0.1

0.6

Hoteles

-

-

-

-

-

-

-

Infraestructura

-

5.2

2.9

2.8

3.0

1.7

2.9

OTROS

-

1.2

1.0

0.9

1.0

0.5

0.9

Papel

-

0.3

0.1

0.1

0.1

0.0

0.1

Serv. Financieros

-

0.4

0.3

0.3

0.4

0.1

0.3

Siderúrgica

-

-

0.0

0.0

0.0

-

0.0

Telecom

-

1.4

1.4

1.4

1.3

0.3

1.3

Transporte

-

0.3

0.3

0.3

0.2

0.0

0.3

Vivienda

-

3.4

1.9

1.7

1.5

1.9

1.7

Estructurados

-

FIBRAS Valores

SB2

Divisas

Empresas Productivas del No Gubernamental

Valores Nacionales

Gubernamental

SB0

-

4.4

5.6

4.9

0.1

4.6

0.7

1.8

1.9

1.6

1.2

1.7

Renta Variable

-

1.4

5.9

6.6

7.4

4.4

6.2

Deuda

-

1.8

0.9

1.0

1.1

0.0

1.0

Renta Variable

-

3.2

12.1

14.5

17.1

10.5

13.6

-

-

0.1

0.3

0.3

0.0

0.2

100.0

100.0

100.0

Mercancías Total

100.0

100.0

100.0

100.0

Incluye exposición en renta variable Cifras al cierre de marzo 2017.

Fuente: CONSAR

42

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-4 Composición de las inversiones

(Porcentaje con respecto a la cartera total) 53.6% Gubernamental Deuda Privada Nacional

19.1%

Renta Variable Extranjera

13.6% 6.2%

Renta Variable Nacional

4.6%

Estructurados

1.7%

FIBRAS

1.0%

Deuda Internacional

0.2%

Mercancías Cifras al cierre de marzo 2017.

Fuente: CONSAR.

Gráfico IV-3 Plazo Promedio Ponderado (Sistema) Deuda Pública del Gobierno Federal SIEFOREs Básicas

6,000

5,000

3,738 días (10.2 años)

4,000

2,850 días (7.8 años)

3,000

2,000

oct-16

mar-17

oct-15

abr-16

may-15

jun-14

nov-14

jul-13

dic-13

jul-12

ene-13

feb-12

ago-11

sep-10

mar-11

oct-09

mar-10

abr-09

nov-08

may-08

jun-07

nov-07

jul-06

dic-06

ene-06

feb-05

ago-05

ago-04

sep-03

mar-04

oct-02

abr-03

abr-02

nov-01

dic-00

may-01

jun-00

-

ene-00

1,000

Cifras de las SIEFORE Básicas en días al cierre de marzo de 2017.

PPP de deuda pública del Gobierno Federal actualizada a febrero de 2017 (última información publicada).

Fuente: BANXICO y CONSAR.

43

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Gráfico IV-4 Inversión de las SIEFORE en títulos no gubernamentales para financiamiento de actividades productivas

1,717

1,491

Automotriz

Cemento

Siderúrgica

1,871 Centros Comerciales

7,391 Transporte

3,295

8,863 Consumo

Papel

9,177

10,737 Alimentos

Serv.

Financieros

11,548

151

Invertido por Siefores: $488,514 mdp

23.6%

Bebidas

16,287

20,409 Estados

Grupos Industriales

27,633

37,388 Bancario

Otros

39,207

BORHIS FOVISSSTE INFONAVIT Otros Hipotecario 2,171 26,783 1,631 21,263

Telecom

Banca de Desarrollo

Empresas Productivas del Estado

$-

Infraestructura

$20,000

CFE 41,331

$40,000

Vivienda

54,244

$60,000

PEMEX 60,052

$80,000

85,478

$100,000

Total Colocado: $2,070,896 mdp

50,243

101,383

(Millones de pesos)

1/ Incluye 18,509 y 2,901 millones de pesos correspondientes a colocaciones de PEMEX y CFE en mercados internacionales (EUROPESOS),

además de 41,543 y 38,430 millones de pesos en el mercado nacional, respectivamente.

2/ Incluye emisiones de la Banca de Desarrollo en poder de las SIEFORE.

3/ Instrumentos destinados a Infraestructura según la clasificación utilizada por área de análisis de Banorte-IXE.

4/ Incluye emisiones de papel Bancario en poder de las SIEFORE.

El total invertido por las SIEFORE, correspondiente a 488,514 millones de pesos, resulta de 562,257 millones de pesos de deuda, excluyendo

72,382 millones de pesos de Instrumentos de Empresas Privadas Nacionales emitidos en el extranjero y 1,361 millones de pesos de Organismos

Multilaterales.

Conforme a la regulación vigente, la inversión en instrumentos de Organismos Multilaterales se considera como Instrumentos Nacionales.

Cifras al cierre de marzo de 2017.

Fuente: CONSAR, Área de análisis de Banorte-IXE y VALMER.

Gráfico IV-5 Financiamiento de las SIEFORE a distintos sectores de la actividad económica

FIBRAS: 50,171 mdp

1,000,000 900,000 800,000

Estructurados: 134,321 mdp

700,000 600,000 500,000

Deuda Privada: 562,446 mdp

400,000 300,000 200,000

RV Nacional: 182,938 mdp

100,000

dic 05 mar 06 jun 06 sep 06 dic 06 feb 07 may 07 ago 07 nov 07 feb 08 abr 08 jul 08 oct 08 ene 09 abr 09 jun 09 sep 09 dic 09 mar 10 jun 10 ago 10 nov 10 feb 11 may 11 ago 11 oct 11 ene 12 abr 12 jul 12 sep 12 dic 12 mar 13 jun 13 sep 13 nov 13 feb 14 may 14 ago 14 nov 14 ene 15 abr 15 jul 15 oct 15 ene 16 mar 16 jun 16 sep 16 dic 16 mar 17

-

Renta Variable Nacional

Privados Nacional

Estructurados

FIBRAS

Cifras al cierre de marzo de 2017.

Fuente: CONSAR.

44

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-5 Participación de las SIEFORE en Sectores de Vivienda, Empresas Productivas del Estado e Infraestructura (Millones de pesos)

Sectores Otros Hipotecario INFONAVIT FOVISSSTE BORHIS CFE PEMEX Autopistas, Estados y Municipios ESTRUCTURADOS BURSATILIZADOS TOTAL

Tenencia de

Total en

Porcentaje de

Siefores (A)

Circulación (B)

Tenencia (A/B)

20,053

7,893

52,686

30.2%

25,753

68,398

37.7%

2,383

2,054

38.1%

41,331

186,848

17,883

11.5%

60,052

848,129

7.1%

105,886

266,235

39.8%

18,620

32,822

56.7%

296,762

1,501,814

20,629

22.1%

20,920

98.6% 19.8%

1/ Incluye emisiones de PEMEX y CFE en EUROPESOS. 2/ Incluye las inversiones calificadas como Infraestructura y Estados.

3/ Incluye únicamente los Instrumentos Estructurados de acuerdo con las DISPOSICIONES de carácter general que establecen el régimen de inversión al que deberán sujetarse las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro, cuya inversión se destina a un solo proyecto productivo.

Cifras al cierre de marzo de 2017. Fuente: CONSAR.

45

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-6 Inversión de las SIEFORE en CKDs, CERPIs OPIs, FIBRAS y colocaciones primarias de deuda (Millones de pesos, primer trimestre de 2017)

Instrumento

Posición Siefores

Monto colocado

Participación

de las Siefores

CKDs Llamada de Capital Northgate Capital~

139.2

160.3

86.83%

Axis Capital Management~

59.9

60.0

99.91%

Balam Administradora, S. de R.L. de C.V.~

15.7

41.8

37.66%

1,140.0

1,200.0

95.00%

315.2

328.2

96.04%

1,170.0

1,170.0

100.00%

405.0

563.2

71.91%

F1 Administración~ PMIC LATAM~ PMIC LATAM (Fondo de Fondos)~ Grupo Bursatil Mexicano~ Administradora LIV Capital, S.A.P.I. de C.V~

50.0

50.0

100.00%

Nexxus Capital General Partner VI~

219.6

228.0

96.29%

Pine Bridge~

445.7

497.5

89.59%

PROMECAP~

412.7

425.0

97.11%

IPO Becle, S.A.B. de C.V. (CUERVO)

714

16,204.90

4.41%

Colocaciones primarias de deuda

11,898.01

209,874.87

5.67%

Total

16,724.85

230,803.77

7.25%

~Instrumentos emitidos con el mecanismo de llamadas de Capital Fuente: CONSAR.

46

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-7 Inversión Regional en los sectores Industrial, Autopistas y Municipios, Vivienda y Estructurados (Cifras en millones de pesos)

Entidad Federativa Aguascalientes

Baja California

Baja California Sur Campeche Chiapas

Chihuahua Coahuila Colima

Distrito Federal

Autopistas y

Industria

Municipios 1/ 1

1,271

-

198

1,067 -

Michoacán Morelos Nayarit

Nuevo León Oaxaca Puebla

Total

8,702

322

576

-

-

2,756

-

898

5,278

2,853

1,910

-

1,487

12,981

7,741

-

264

416 -

209 909

5,831 3,957 805

580 690

10,686

491

-

1,346

-

4,554

1,473

-

612

1,123

616

364

686

712 793

885

1,597

233

95

-

247

6,024

1,115

1,444

1,382

238

311

582

238

4,763

5,516

2,078

2,546

178

1,598

1,213

-

704

-

16,789

3,458

258

2,417

7,966

5,849 4,643

-

2,575

711

1,272

594

Varios

-

1,416

2,324

1,850

Tamaulipas

Zacatecas

1,471

-

1,724

356

Yucatán

6,697

1,465

Sonora

Veracruz

3,240

238

771

Tlaxcala

2,738

763

3,407

7,756

San Luis Potosí

Tabasco

505

-

-

533

Sinaloa

-

4,344

Querétaro

Quintana Roo

306

3,411

-

México

2,951

0

Guerrero Jalisco

1,234

284

1,341

1,627

Hidalgo

446

218

-

Durango

Guanajuato

Total

1,788

1,561

-

Estructurados 2/

552

-

534

Vivienda

101 708

-

22,209 2,342 1,296

-

10,018

-

3,893

-

6,226

-

1,906

-

6,027

-

2,188

-

1,735

-

1,836

-

1,157

-

2,620

-

1,722

-

2,721

-

955

6,352

0

16,834

5,204

1,325

23,363

16,287

85,478

50,243

20,629

172,636

1/ Incluye únicamente las inversiones catalogadas como infraestructura de acuerdo con la clasificación de área de análisis de Banorte-IXE.

2 Incluye únicamente los Instrumentos Estructurados de acuerdo con las DISPOSICIONES de carácter general que establecen el régimen de

inversión al que deberán sujetarse las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro, cuya inversión se destina a un solo proyecto productivo.

Cifras al cierre de marzo de 2017.

Fuente: CONSAR.

47

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-8 Inversiones en valores extranjeros

(Porcentajes respecto al valor de las carteras administradas)

AFORE

Básicas 1

Básicas 2

Básicas 3

Básicas 4

Total

Azteca

2.8%

12.3%

15.1%

18.1%

15.3%

Banamex

5.3%

12.8%

15.2%

15.5%

14.1%

Coppel

3.7%

10.8%

12.5%

16.4%

14.2%

Inbursa

2.0%

3.8%

6.3%

9.4%

5.4%

Invercap

2.2%

8.3%

10.0%

13.5%

10.2%

Metlife

6.1%

10.4%

12.1%

13.1%

11.0%

PensionISSSTE

1.5%

3.8%

4.4%

5.4%

3.7%

Principal

4.5%

13.1%

14.9%

17.1%

14.0%

Profuturo

8.5%

15.5%

15.9%

14.6%

14.8%

SURA

7.3%

12.6%

11.7%

14.0%

12.3%

XXI Banorte

5.0%

14.0%

16.6%

18.1%

14.7%

Sistema

4.8%

12.2%

13.7%

15.0%

12.8%

Cifras al cierre de marzo de 2017.

Porcentajes calculados con posiciones de valores internacionales a Valor de Mercado y con respecto a los Activos Totales.

Fuente: CONSAR.

Gráfico IV-6 Inversión en valores extranjeros (Millones de pesos)

400,000

317,918

343,147

370,812

2016 III

2016 IV

2017 I

348,898 2015 IV

290,037

323,339 2015 III

2016 II

328,995 2015 II

312,362

346,326 2015 I

2016 I

344,987 2014 IV

289,681 2014 I

331,283

289,573 2013 IV

2014 III

275,980 2013 III

322,517

243,513 2013 II

2014 II

241,338

-

2013 I

100,000

225,685

200,000

2012 IV

300,000

Cifras al cierre de marzo de 2017.

Cifras calculadas con posiciones de valores internacionales a Valor de Mercado y con respecto a los Activos Totales.

Fuente: CONSAR.

48

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-9 Inversiones en valores extranjeros por país

(Porcentajes respecto al valor de las inversiones de cada administradora en valores extranjeros)

Azteca

67.0

9.7

9.6

3.4

2.5

Banamex

20.0

60.5

12.0

5.9

0.0

Coppel

22.3

66.9

Inbursa

100.0

Invercap

28.5

4.5

23.4

10.6

4.5

8.0

Metlife

34.6

13.2

30.6

7.1

6.1

4.1

PensionISSSTE

2.8 0.1

Australia

Austria

Suecia

Israel

Francia

Perú

Finlandia

Brasil

Países Bajos

España

Suiza

Total

3.5

100.0

0.1

100.0

10.7

100.0 100.0 17.8

2.8

100.0 1.5

1.5

1.5

100.0

100.0

100.0

65.9

Profuturo

52.9

20.7

8.4

2.0

4.2

3.2

3.6

SURA

57.2

3.3

9.9

11.7

3.7

4.9

0.1

1.0

3.6

1.5

1.3

0.7

Total

1.6

1.4

Principal

XXI-Banorte

Italia

Corea del Sur

Chile

Hong Kong

Canadá

Reino Unido

Alemania

China

Japón

Índices Globales

AFORE

Estados Unidos

País

6.4

14.1

4.1

38.7

37.4

16.6

4.7

1.7

0.4

42.5

29.7

12.0

5.1

3.0

1.8

4.1

2.5

2.5

0.4 1.7

1.9

0.4

0.9

0.4

0.2

0.7

0.5

0.4

0.3

100.0 0.9

0.4

0.7

1.2

0.2

0.2

0.1 0.4

0.2

0.1

0.0

0.0

100.0 0.0

100.0

0.0

100.0

0.5

100.0 0.1

0.1

0.0

0.0

Cifras al cierre de marzo de 2017.

Fuente: CONSAR.

Cuadro IV-10 Inversiones en valores extranjeros por moneda

(Porcentajes respecto al valor de las inversiones de cada administradora en divisas autorizadas) AFORE

Tipo de Moneda MXP

CAD

EUR

Azteca

91.3

6.8

Banamex

60.0

38.5

Coppel

74.7

25.3

Inbursa

92.2

7.8

100.0

Invercap

98.4

1.6

100.0

Metlife

90.7

9.3

100.0

PensionISSSTE

94.9

5.1

100.0

Principal

99.1

0.9

100.0

Profuturo

85.7

12.4

SURA

93.0

0.1

6.8

XXI-Banorte

93.2

3.8

3.0

84.9

10.2

4.5

Total

JPY

Total

USD

2.0

100.0

1.5

100.0 100.0

1.9

100.0 0.2

100.0 100.0

0.3

0.0

100.0

Nota: MXP: Peso mexicano; USD: Dólar de los Estados Unidos; EUR: Euro; JPY: Yen japonés; CAD: Dólar de Canadá.

Cifras al cierre de marzo de 2017 Fuente: CONSAR.

49

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Gráfico IV-7 Rentabilidad nominal del SAR (Porcentaje)

11.57%

7.65% 6.18%

5.52%

1 año

3 años

10 años

Histórico

Cifras a marzo de 2017.

Fuente: CONSAR.

Cuadro IV-11 Rendimientos de SIEFORE vs. Otras alternativas de inversión (Porcentaje)

Rendimientos

3 años

Siefores Básicas

6.18%

Pagarés a 7 días

5.82%

Depósitos a Plazo Fijo 7 días

5.62%

Depósitos a Plazo Fijo 28 días Cuentas de Cheques Pagarés a 91 días Pagarés a 28 días

5.64% 5.29% 5.03% 4.54%

Rendimiento de Gestión 36 meses calculado al 31 de marzo de 2017.

Información de Banco de México a la última fecha conocida (febrero de 2017).

Fuente: CONSAR.

50

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-12 Rendimientos nominales de gestión, anualizados, correspondientes al periodo enero de 2009 a marzo de 2017 AFORE

Rendimientos

SURA

9.9%

Profuturo

9.9%

Banamex

9.5%

Invercap

8.8%

Coppel

8.8%

Principal

8.6%

Azteca

8.5%

XXI-Banorte

8.4%

PensionISSSTE

8.4%

SISTEMA

9.0%

MetLife

8.8%

Inbursa

6.3%

Rendimientos calculados a través de los precios de gestión.

Cifras calculadas desde el primer día de 2009 hasta el cierre de marzo de 2017.

Fuente: CONSAR.

AFORE

Cuadro IV-13 Rendimientos nominales de gestión desde 2009 hasta marzo de 2017 SB0

SB1

SB2

SB3

SB4

Azteca

4.3

6.7

8.0

8.6

8.9

Banamex

4.8

7.3

8.8

9.4

10.6

Inbursa

4.5

5.9

6.1

6.5

6.9

Invercap

4.0

7.7

8.2

8.9

9.5

PensionISSSTE

5.0

7.6

8.1

8.8

8.9

Principal

4.7

7.0

8.3

8.8 9.9

11.2

SURA

4.5

7.6

9.2

10.0

11.1

XXI-Banorte

4.9

7.2

8.2

8.5

9.1

4.8

7.3

8.5

9.1

9.9

Coppel

MetLife

Profuturo GNP

Promedio del Sistema 1/

4.9

4.8

4.6

6.5

7.2

7.7

8.2

8.5

9.3

8.6

9.0

9.0

9.7 9.3

1/ Promedio ponderado, usando el valor de los activos de las SIEFORE. 2/ La SB0 considera la rentabilidad a partir de la creación de estas SIEFORE el 11 de diciembre del 2015.

Rendimientos calculados a través de los precios de gestión.

Cifras al cierre de marzo 2017.

Fuente: CONSAR.

51

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 Cuadro IV-14 Rendimientos anualizados por SIEFORE y por tipo de activo, correspondientes al periodo enero 2009 a marzo de 2017

Nota: Rendimiento promedio ponderado por activos netos.

Las cifras corresponden al rendimiento de las clases de activos ponderados por la composición de las carteras.

Cifras calculadas desde el primer día de 2009 hasta el cierre de marzo 2017.

Fuente: CONSAR.

Cuadro IV-15 Contribución al rendimiento de las carteras por tipo de instrumento Desempeño durante el periodo de enero de 2009 a marzo de 2017

Clases de Activo

SB0

SB1

SB2

SB3

SB4

SISTEMA

BONOS

0.1%

1.3%

2.0%

2.2%

2.1%

2.0%

UDIBONOS Y CBIC

0.7%

2.7%

2.1%

2.0%

2.0%

2.0%

OTROS GUBERNAMENTALES

3.9%

0.9%

0.6%

0.5%

0.5%

0.6%

PRIVADOS NACIONALES

1.1%

1.0%

1.0%

1.0%

1.0%

ESTRUCTURADOS Y FIBRAS

0.0%

0.1%

0.2%

0.2%

0.2%

0.0%

0.0%

0.0%

0.0%

MERCANCIAS INSTRUMENTOS INTERNACIONALES

0.5%

1.5%

1.7%

2.1%

1.7%

RENTA VARIABLE NACIONAL

0.1%

0.5%

0.6%

0.8%

0.6%

OTROS

0.1%

0.8%

0.8%

0.9%

1.2%

0.9%

RENDIMIENTO TOTAL

4.8%

7.3%

8.5%

9.1%

9.9%

9.0%

1/ La SB0 considera rentabilidad a partir de su creación el 11 de diciembre del 2015.

Los rendimientos de la SB0 son rendimientos efectivos.

Cifras al cierre de marzo 2017

Cifras calculadas desde el primer día de 2009 Fuente: CONSAR.

52

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Gráfico IV-8 Rendimientos anualizados por tipo de inversión, correspondientes al periodo enero de 2009 a marzo de 2017 Rendimiento Contribución al rendimiento por Instrumentos Internacionales

12.0% 9.9%

9.9%

9.5% 8.8%

9.0%

8.8%

8.8%

8.6%

8.5%

8.4%

8.4%

6.3% 6.0%

1.7%

2.1%

1.7% 1.1%

1.7%

1.4%

1.1%

1.6% 0.6%

0.5%

Inbursa

1.7%

PensionISSSTE

3.0%

XXI-Banorte

Azteca

Principal

Coppel

MetLife

Invercap

Banamex

SURA

Profuturo

0.0%

Nota: Rendimiento promedio ponderado por activos netos. Rendimientos calculados a través de los precios de gestión.

Cifras al cierre de marzo 2017.

Cifras calculadas desde el primer día de 2009.

Fuente: CONSAR.

Gráfico IV-9 Rentabilidad real del SAR (Porcentaje)

5.56% 2.53%

3.48%

0.48% 1 año

3 años

10 años

Histórico

Cifras a marzo de 2017.

Fuente: CONSAR.

53

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-16 Rendimientos reales con precios de gestión anualizados, correspondientes al periodo enero de 2009 a marzo de 2017 AFORE

SB0

SB1

SB2

SB3

SB4

Azteca

-0.4

2.8

4.0

4.6

4.9

Banamex

0.0

3.4

4.8

5.4

6.5

Inbursa

-0.2

2.1

2.2

2.6

2.9

Invercap

-0.8

3.7

4.2

4.9

5.5

PensionISSSTE

0.2

3.6

4.2

4.8

4.9

Principal

-0.1

3.1

4.3

4.8

5.3

SURA

-0.3

3.6

5.2

6.0

7.0

XXI-Banorte

0.1

3.2

4.2

4.5

5.1

0.0

3.4

4.5

5.1

5.9

Coppel

0.1

MetLife

2.6

0.0

Profuturo GNP

3.2

-0.2

Promedio del Sistema 1/

4.2

4.6

4.5

3.8

5.0

5.0

5.3

5.6

5.9

7.1

1/ Promedio ponderado, usando el valor de los activos de las SIEFORE.

2/ La SB0 considera rentabilidad a partir de que inicia operaciones el 11 de diciembre del 2015.

Rendimientos calculados a través de los precios de gestión en términos reales.

Cifras al cierre de marzo de 2017. Fuente: CONSAR.

Cuadro IV-17 Rendimientos reales, netos de comisiones, de las SIEFORE AFORE

Calculados con precios de bolsa, desde 2009 hasta marzo de 2017 SB02/

SB1

SB2

SB3

SB4

Azteca

-1.5

1.2

2.4

3.0

3.3

Banamex

-0.9

2.1

3.5

4.1

5.1

Coppel

-1.0

1.0

2.6

3.0

3.4

Invercap

-1.9

2.2

2.7

3.3

4.0

MetLife

-1.1

1.7

3.0

3.5

4.1

Principal

-1.2

1.7

2.9

3.4

4.1

Profuturo GNP

-1.2

2.4

3.9

4.5

5.7

XXI-Banorte

-0.8

2.0

2.9

3.3

3.9

-1.0

2.1

3.2

3.8

4.5

Inbursa

PensionISSSTE

SURA

Promedio del Sistema 1/

-1.2

-0.7

-1.3

0.9

2.6

2.3

1.1

3.2

3.8

1.5

3.8

4.6

1.8

3.9

5.6

1/ Promedio ponderado, usando el valor de los activos de las SIEFORE. 2/ La SB0 considera rentabilidad a partir del 11 de diciembre del 2015.

Rendimientos calculados a través del precio cruzado en la bolsa mexicana de valores.

Cifras al cierre de marzo 2017. Fuente: CONSAR.

54

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Gráfico IV-10 Activos netos de las SIEFORE desagregados por concepto (Millones de pesos)

$121,109 $130,350

$2,888,955 $2,637,495

mar 2016

mar 2017

La suma de las cifras parciales puede no coincidir de manera exacta con el total por redondeo.

Fuente: CONSAR.

Gráfico IV-11 Plusvalías acumuladas de diciembre de 2008 a marzo 2017 (Millones de pesos)

1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000

1,017,764 mdp

(200,000) Fuente: CONSAR.

55

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-18 Indicador de Rendimiento neto de las SIEFORE básicas AFORE

SB1

SB2

SB3

SB4

Azteca

4.22

5.10

6.58

7.07

Banamex

3.56

6.01

7.28

8.13

Coppel

4.20

5.69

6.61

6.97

Inbursa

3.88

4.37

5.05

5.39

Invercap

3.85

4.41

6.47

7.11

MetLife

3.83

5.22

6.87

7.50

PensionISSSTE

3.86

5.55

7.41

7.52

Principal

4.13

5.12

6.78

7.37

Profuturo GNP

4.17

6.78

7.78

8.94

SURA

4.13

6.39

7.63

8.43

XXI-Banorte

4.07

4.97

6.58

7.15

3.97

5.62

7.05

7.69

Promedio del Sistema 1/

Nota: Las SB1 administran los recursos de los trabajadores de 60 años o más, la SB2 de 46 a 59 años, La SB3 de 37 a 45 años y la SB4 de 36 años o menos.

1/ Promedio ponderado, usando el valor de los activos de las SIEFORE.

La metodología para el cálculo del IRN considera rendimientos calculados con los precios cruzados en la Bolsa Mexicana de Valores.

Cifras al cierre de marzo de 2017.

Fuente: CONSAR.

56

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

b) Información estadística operativa

Cuadro IV-19 Cuentas administradas por las AFORE

AFORE

registrados

Azteca

1,818,313

Banamex

7,118,698

Coppel

8,135,890

Inbursa Invercap

Total de cuentas Participación de

Con Recursos

Con recursos

depositados en

depositados en

SIEFORE

Banco de México

mercado

las AFORE

(%)

1

1,818,554

3.6

3,036,765

0

10,155,463

20.2

9,198

0

8,145,088

16.2

1,078,835

451

0

1,079,286

2.2

1,859,578

610,807

0

2,470,385

4.9

428,796

293,587

0

722,383

1.4

PensionISSSTE

1,450,467

618,652

0

2,069,119

4.1

Principal

2,185,106

565,745

0

2,750,851

5.5

Profuturo GNP

2,707,348

1,204,151

0

3,911,499

7.8

SURA

4,078,125

3,330,254

0

7,408,379

14.8

XXI Banorte

8,156,052

1,485,094

7,260,621

16,901,767

19.2

39,017,208

11,154,945

7,260,621

57,432,774

100.0

Total

% del total

67.94

241

administradas por

0

Metlife

(

Trabajadores asignados

Trabajadores

19.42

12.64

100.00

No incluye a las cuentas de trabajadores asignados con recursos depositados en Banco de México, que

1

son administradas por la Prestadora de Servicios

Nota: Todos los trabajadores asignados corresponden a cuentas del IMSS, ya que todo trabajador del ISSSTE es registrado a PensionISSSTE.

Cifras al cierre de marzo de 2017.

Fuente: CONSAR

Afore

Cuadro IV-20 Traspasos liquidados por AFORE

Banamex

Recibidos

Cedidos

Netos

132,405

53,267

79,138

Azteca

76,392

34,433

41,959

Profuturo GNP

25,357

23,890

1,467

PensionISSSTE

4,594

3,756

838

SURA

32,791

34,709

-1,918

Metlife

3,217

7,113

-3,896

Inbursa

10,263

19,342

-9,079

Invercap

25,926

40,558

-14,632

Principal

7,016

29,539

-22,523

XXI Banorte

61,696

90,477

-28,781

Coppel

82,633

125,206

-42,573

462,290

462,290

0

Para 2015 los traspasos acumulados consideran los traspasos liquidados durante el periodo diciembre 2014-noviembre de 2015. Por su parte, para 2016, el periodo contemplado es diciembre de 2015 – noviembre de 2016. El dato correspondiente a 2017 contempla el periodo diciembre de 2016 – marzo 2017.

Fuente: CONSAR

57

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-21 Montos netos traspasados por AFORE (mdp)

AFORE

Profuturo GNP

2,701.4

PensionISSSTE

1,917.6

Azteca

744.8

SURA

410.1

Banamex

130.0

XXI Banorte

-

131.3

Coppel

-

559.5

Inbursa

-

736.2

MetLife

- 1,105.5

Principal

- 1,563.4

Invercap

- 1,808.0

Cifras al cierre de marzo de 2017.

Fuente: CONSAR

Gráfico IV-12 Evolución de los recursos canalizados a las AFORE (Miles de millones de pesos)

Fuente: CONSAR

58

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-22 Retiros parciales IMSS

Desempleo Año

2

Monto

(miles)

(mdp)

2000

15.2

16.1

2001

36.1

2002

Variación1 %

Matrimonio

Eventos

Monto

(miles)

(mdp)

Variación1 %

-

54.2

57.8

60.5

275.0

52.0

60.0

3.8

108.2

226.4

274.3

56.4

68.8

14.6

2003

212.6

499.1

120.4

58.7

74.2

7.8

2004

271.6

720.4

44.3

55.3

72.5 -

2.2

-

2005

355.0

1,023.6

42.1

55.5

75.3

3.8

2006

477.9

1,525.7

49.1

56.2

78.4

4.2

2007

527.5

1,963.2

28.7

57.6

83.4

6.4

2008

607.4

2,342.1

19.3

57.9

86.8

4.0

2009

1,197.3

6,418.8

174.1

66.2

221.7

155.4

2010

974.2

6,500.9

1.3

73.7

118.6 -

46.5

2011

959.7

6,460.1 -

0.6

81.6

136.5

15.1

2012

975.6

7,237.9

12.0

84.3

145.9

6.9

2013

1,058.3

8,455.8

16.8

88.1

158.7

8.7

2014

1,203.7

9,863.6

16.6

91.5

171.6

2015

1,338.0

8,650.9 -

12.3

73.3

144.3 -

15.9

1,763.3

8,571.1 -

0.9

64.8

134.1 -

7.1

379.7

1,926.8 -

10.4

6.4

30.1 -

1.3

2016 1

Eventos

mar-17

2

8.2

La variación de los retiros parciales corresponde al periodo enero-diciembre de cada año.

Para 2017, se considera el periodo marzo 2016 vs marzo 2017

Fuente: CONSAR

Cuadro IV-23 Ahorro voluntario y solidario de las AFORE

Millones de pesos Año

1 2

Millones de pesos

Variación anual

Saldos Ahorro

Ahorro

Acumulado

voluntario

solidario

(cierre del año)

del saldo (%)

Variación anual de las

Aportaciones Voluntario

Solidario

Totales

2002

1,900.5

-

1,900.5

25.5

1,223.4

-

1,223.4

2003

2,221.3

-

2,221.3

16.9

965.1

-

965.1

aportaciones (%)1 9.6 (21.1)

2004

2,031.0

-

2,031.0

(8.6)

769.6

-

769.6

(20.3)

2005

1,981.4

-

1,981.4

(2.4)

441.2

-

441.2

(42.7)

2006

2,336.8

-

2,336.8

17.9

675.8

-

675.8

53.2

2007

2,651.1

-

2,651.1

13.5

879.2

-

879.2

30.1

2008

2,396.3

-

2,396.3

(9.6)

649.8

-

649.8

(26.1)

2009

2,558.0

5.6

2,563.6

7.0

486.4

5.8

492.2

(24.3) 216.1

2010

3,704.2

660.2

4,364.3

70.2

991.7

563.9

1,555.6

2011

5,540.9

2,113.9

7,654.8

75.4

1,444.5

1,342.2

2,786.7

79.1

2012

9,009.4

4,042.6

13,052.1

70.5

3,410.4

1,496.9

4,907.2

76.1

2013

12,310.5

5,929.0

18,239.5

39.7

4,377.8

1,809.7

6,187.5

26.1

2014

17,362.9

8,622.2

25,985.1

42.5

5,567.5

2,104.3

7,671.8

24.0

2015

23,158.9

11,066.6

34,225.4

31.7

7,292.3

2,366.0

9,658.3

25.9

2016

29,877.3

13,786.0

43,663.3

27.6

8,588.3

2,807.0

11,395.3

18.0

32,400.7

14,952.8

47,353.5

8.5

2,361.0

693.3

3,054.3

4.3

mar-17 2

La variación en las aportaciones corresponde a enero-diciembre de cada año.

Para 2017, la variación del saldo es respecto al cierre de 2016 y la variación de las aportaciones considera el periodo feb 2016 vs feb 2017

Fuente: CONSAR

59

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Gráfico IV-13 Comisión promedio del sistema

(Porcentaje anual respecto a los saldos administrados)

Fuente: CONSAR

Gráfico IV-14 Ingresos por comisiones de las SIEFORE básicas

(Miles de millones de pesos y como porcentaje de activos netos promedio) Ingreso por comisiones de las SB Como porcentaje del activo neto de las SB (promedio anual)

25.0

22.8

20.0

19.8

23.8

24.9

26.2

27.0

10.0 8.8

10.4

11.0

12.2

13.7 13.6 13.1

5.0

20.9

4.0

14.5 15.0

3.0 2.0 7.0

5.0

% del AN

7.0 6.0

17.2

15.0

-

27.88

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

feb-17

6.4

5.0

3.8

3.3

3.0

2.6

2.1

1.8

1.7

1.7

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1

1.1

1.0

1.0

1.0 -

Para 2017, el porcentaje de los activos netos de las SIEFORE básicas corresponde al ingreso por comisiones en términos anualizados

Fuente: CONSAR

60

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

c) Distribución de cuentas por criterio Cuadro IV-24 Distribución de cuentas por semanas cotizadas Semanas cotizadas

IMSS1/

Porcentaje

Porcentaje

Acumulado

ISSSTE2/

Porcentaje

Porcentaje

Acumulado

0 a 100

41.6

41.6

35.2

35.2

101 a 200

15.5

57.1

15.7

50.9

201 a 300

9.2

66.3

49.1

100.0

301 a 400

7.1

73.4

N/A

N/A

401 a 500

6.1

79.5

N/A

N/A

501 o más

20.5

100.0

N/A

N/A

Cifras preliminares correspondientes a los trabajadores que recibieron al menos una aportación desde el inicio del sistema de cuentas individuales hasta el primer trimestre de 2017.

1/ Trabajadores cotizantes al IMSS registrados en las AFORE + trabajadores asignados con recursos depositados en SIEFORE.

2/ Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos. *Para trabajadores ISSSTE el rango es de 201 o más; es decir, no necesariamente llega a 300.

N/A: no aplica porque los trabajadores ISSSTE ingresaron al Sistema en 2008.

Fuente: CONSAR.

61

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-25 Cuentas con aportación a retiro, cesantía en edad avanzada y vejez (RCV) en los últimos tres años ISSSTE2/

IMSS1/

AFORE

Cuentas Activas

Cuentas Inactivas

Cuentas Activas

Cuentas Inactivas

Azteca

57.1

42.9

100.0

-

Banamex

53.0

47.0

Coppel

58.8

41.2

Inbursa

58.0

42.0

Invercap

62.7

37.3

Metlife

50.9

49.1

PensionISSSTE

54.3

45.7

Principal

37.5

62.5

Profuturo GNP

50.6

49.4

SURA

42.1

57.9

XXI Banorte

47.2

52.8

(%)

(%)

(%)

(%)

83.9

16.1

82.1

17.9

54.7 77.5 79.2 75.2 89.3 88.4 88.5 67.5

45.3 22.5 20.8 24.8 10.7 11.6 11.5 32.5

Cifras preliminares correspondientes a trabajadores que recibieron al menos una aportación de RCV en los últimos 18 bimestres hasta el primero de 2017. No incluye trabajadores en Prestadora de Servicios ni trabajadores independientes.

1/ Trabajadores cotizantes al IMSS registrados en las AFORE + trabajadores asignados con recursos depositados en SIEFORE.

2/ Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos.

Fuente: CONSAR.

62

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-26 Cuentas con ahorro voluntario y ahorro solidario Ahorro Voluntario

AFORE

Cuentas con Ahorro Voluntario

Ahorro Voluntario Promedio (pesos)

Ahorro Solidario

Cuentas con Ahorro Solidario

Ahorro Solidario Promedio (pesos)

Azteca

55,023

1,297.4

1,957

17,572.8

Banamex

262,381

18,156.3

33,207

32,816.3

Coppel

146,631

3,392.3

8,080

16,318.3

Inbursa

53,132

11,060.9

6,289

33,413.9

Invercap

149,052

4,043.6

5,607

26,055.1

Metlife

53,455

7,715.1

8,151

49,739.2

1,055,346

2,103.8

278,448

34,440.0

77,729

6,445.0

9,849

34,239.9

1,244,861

3,468.6

19,033

51,679.1

SURA

191,189

25,000.0

18,831

38,366.7

XXI Banorte

347,431

39,278.0

36,852

35,333.5

3,636,230

8,910.5

426,304

35,075.4

PensionISSSTE Principal Profuturo GNP

Total

Cifras preliminares al cierre de marzo de 2017.

Nota: Continúa el ajuste en la metodología de cálculo de las cuentas con Ahorro Voluntario, agregando a la estadística al grupo de trabajadores que únicamente han cotizado al ISSSTE, por lo que el número de cuentas se incrementan en comparación a periodos anteriores.

Fuente: CONSAR.

63

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-27 Distribución de cuentas por rangos de edad y AFORE AFORE

IMSS1/

ISSSTE2/

36 años

37 a 45

46 a 59

60 años

36 años

37 a 45

46 a 59

60 años

o menos

años

años

o más

o menos

años

años

o más

Azteca

49.3

23.2

19.7

7.8

51.6

32.8

14.0

1.6

Banamex

41.2

26.4

22.4

10.1

40.8

35.8

19.8

3.6

Coppel

63.2

17.8

14.1

4.9

64.2

24.4

10.4

1.0

Inbursa

25.1

26.6

30.2

18.1

27.1

37.2

29.8

5.9

Invercap

36.5

28.8

21.9

12.8

34.1

39.5

23.6

2.8

Metlife

44.6

25.5

18.0

11.8

20.4

33.7

36.2

9.6

PensionISSSTE

46.3

19.8

25.6

8.3

55.4

22.0

17.5

5.1

Principal

29.2

33.2

20.7

16.9

36.4

38.3

21.0

4.3

Profuturo GNP

24.4

32.0

30.2

13.5

21.3

36.0

31.1

11.6

SURA

31.7

29.5

26.8

12.1

29.5

40.4

25.8

4.3

XXI Banorte

31.1

27.1

26.0

15.8

34.0

34.0

25.8

6.2

Total

39.1

26.4

23.0

11.6

48.8

26.6

19.5

5.1

Cifras al cierre de marzo de 2017.

1/ Trabajadores cotizantes al IMSS registrados en las AFORE + trabajadores asignados con recursos depositados en SIEFORE.

2/ Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos.

Fuente: CONSAR.

64

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-28 Distribución de cuentas por género y AFORE (Porcentajes) IMSS1/

AFORE

ISSSTE2/

Mujeres

Hombres

Mujeres

Hombres

Azteca

39.8

60.2

46.1

53.9

Banamex

39.9

60.1

48.1

51.9

Coppel

40.5

59.5

49.4

50.6

Inbursa

40.8

59.2

48.9

51.1

Invercap

36.2

63.8

47.5

52.5

Metlife

40.6

59.4

46.3

53.7

Principal

37.9

62.1

48.2

51.8

Profuturo GNP

34.5

65.5

44.8

55.2

SURA

38.1

61.9

46.7

53.3

XXI Banorte

40.2

59.8

46.6

53.4

Total

39.2

60.8

52.8

47.2

PensionISSSTE

44.8

55.2

55.9

44.1

Cifras al cierre de marzo de 2017.

1/ Trabajadores cotizantes al IMSS registrados en las AFORE + trabajadores asignados con recursos depositados en SIEFORE.

2/ Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos.

Fuente: CONSAR.

Cuadro IV-29 Distribución de cuentas por rango de edad y género Rango de Edad

(Porcentajes) IMSS1/

ISSSTE2/

Mujeres

Mujeres

36 años o menos

42.2

57.8

58.6

41.4

37 - 45 años

42.2

57.8

52.4

47.6

46 - 59 años

37.4

62.6

45.6

54.4

60 años o más

26.4

73.6

28.5

71.5

Total

39.2

60.8

52.8

47.2

Cifras al cierre de marzo 2017.

1/ Trabajadores cotizantes al IMSS registrados en las AFORE + trabajadores asignados con recursos depositados en SIEFORE.

2/ Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos.

Fuente: CONSAR.

65

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-30 Distribución de cuentas de trabajadores IMSS por densidad de cotización de los últimos tres años y salario (Porcentajes)

Distribución Salarios Mínimos

Densidad de

Sistema

Cotización

1-5

6 - 10

11 - 15

16 - 20

Más de 20

1 - 24.9

16.9

3.5

3.0

3.7

2.8

14.5

25 - 49.9

13.2

4.5

3.7

4.4

4.3

11.6

50 - 74.9

17.1

8.9

7.4

7.5

8.3

15.6

75 - 100

52.8

83.1

85.9

84.4

84.6

58.3

Total

100

100

100

100

100

100

Las cifras se reportan en salarios mínimos y no en UMA dado que el trimestre contiene meses donde aún no se definían los parámetros de recaudación para la cuota social. El siguiente Informe Trimestral ya se reportará en UMA.

Cifras preliminares correspondientes a trabajadores que recibieron al menos una aportación de RCV en los últimos 18 bimestres hasta el segundo de 2017. No incluye trabajadores ISSSTE ni independientes.

Fuente: CONSAR.

Cuadro IV-31 Distribución de cuentas de trabajadores ISSSTE por densidad de cotización de los últimos tres años y salario (Porcentajes) Distribución de salarios mínimos

Densidad de cotización

Menor a 2

2 - menor a 4

4 - menor a 6

6 - menor a 9

9 ó mas

1 - 24.9

10.7

2.7

1.2

1.1

0.4

25 - 49.9

9.5

4.4

3.1

3.4

1.4

50 - 74.9

12.2

8.1

6.3

7.0

3.5

75 - 100

67.6

84.8

89.5

88.5

94.7

Total

100

100

100

100

100

Las cifras se reportan en salarios mínimos y no en UMA dado que el trimestre contiene meses donde aún no se definían los parámetros de recaudación para la cuota social. El siguiente Informe Trimestral ya se reportará en UMA.

Cifras preliminares correspondientes a trabajadores afiliados al ISSSTE que recibieron al menos una aportación de RCV en los últimos 3 años hasta marzo de 2017.

Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos.

Nota: para trabajadores cotizantes al ISSSTE, a partir del segundo trimestre de 2015, cuando un trabajador cuenta con múltiples patrones, se considera únicamente el empleo con mayor salario.

Fuente: CONSAR.

66

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-32 Distribución de cuentas por densidad de cotización de los últimos tres años y rango de edad Densidad de

(Porcentajes)

IMSS1/

ISSSTE2/

36 años o

37 a 45

46 a 59

60 años o

36 años o

37 a 45

46 a 59

60 años o

1 - 24.9

14.1

15.1

13.6

20.2

5.2

3.5

3.0

2.2

25 - 49.9

12.3

10.8

9.8

16.7

6.2

4.7

4.0

4.0

50 - 74.9

17.5

13.6

12.4

17.9

9.4

7.9

7.1

9.7

75 - 100

56.1

60.6

64.2

45.1

79.2

83.9

85.9

84.1

Total

100

100

100

100

100

100

100

100

Cotización

menos

años

años

más

menos

años

años

más

Cifras preliminares correspondientes a trabajadores afiliados al ISSSTE que recibieron al menos una aportación voluntaria de RCV en los últimos 3 años hasta marzo 2017.

1/ Trabajadores cotizantes al IMSS registrados en las AFORE + trabajadores asignados con recursos depositados en SIEFORE.

2/ Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos.

Fuente: elaboración propia con datos de PROCESAR

Cuadro IV-33 Distribución de cuentas por densidad de cotización de los últimos tres años y género (Porcentajes) IMSS1/

Densidad de Cotización

ISSSTE2/

Mujeres

Hombres

Mujeres

Hombres

1 - 24.9

16.1

14.3

4.7

3.7

25 - 49.9

12.6

11.9

5.1

5.5

50 - 74.9

15.4

15.9

8.0

9.2

75 - 100

55.9

57.9

82.2

81.5

Total

100

100

100

100

Cifras preliminares correspondientes a trabajadores que recibieron al menos una aportación de RCV en los

últimos 18 bimestres hasta el segundo de 2017. No incluye trabajadores asignados, ISSSTE ni independientes.

1/ Trabajadores cotizantes al IMSS registrados en las AFORE + trabajadores asignados con recursos depositados en SIEFORE.

2/ Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos.

Fuente: elaboración propia con datos de PROCESAR

67

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

Cuadro IV-34 Distribución de cuentas por densidad de cotización de los últimos tres años y AFORE (Porcentaje)

IMSS1/ AFORE

Densidad de Cotización

ISSSTE2/ Densidad de cotización

Densidad

Densidad

1 - 24.9

25 - 49.9

50 - 74.9

75 - 100

promedio

1 - 24.9

25 - 49.9

50 - 74.9

75 - 100

promedio

Azteca

22.1

17.4

20.0

40.4

57.2

7.2

8.1

10.5

74.2

75.4

Banamex

11.1

9.7

15.3

64.0

70.5

3.5

5.3

9.0

82.2

80

Coppel

21.4

17.4

20.3

40.9

57.7

6.1

7.9

11.3

74.7

76.1

Inbursa

12.6

10.7

13.9

62.7

69.2

3.4

5.3

9.4

81.9

79.9

Invercap

10.9

9.4

13.9

65.8

71.2

5.1

6.7

8.8

79.4

78.2

Metlife

13.2

10.2

13.6

63.0

69.1

1.6

3.0

6.9

88.5

83.1

PensionISSSTE

5.8

6.2

14.6

73.4

76.4

4.7

5.3

8.4

81.6

79.2

Principal

17.1

12.2

14.8

55.9

64.9

3.1

4.8

8.3

83.8

80.7

Profuturo GNP

9.3

7.5

11.3

71.9

73.9

2.4

4.3

8.0

85.3

81.6

SURA

12.5

9.4

13.9

64.2

69.9

2.8

4.9

8.7

83.6

80.8

XXI Banorte

15.3

11.4

14.2

59.1

66.8

3.1

5.0

8.4

83.5

80.6

Total

14.5

11.6

15.6

58.3

66.9

4.2

5.3

8.6

81.9

79.5

Cifras preliminares correspondientes a trabajadores que recibieron al menos una aportación de RCV en los últimos 18 bimestres hasta el segundo de 2017. No incluye trabajadores asignados, ISSSTE ni independientes.

1/ Trabajadores cotizantes al IMSS registrados en las AFORE + trabajadores asignados con recursos depositados en SIEFORE. 2/ Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos.

Nota: para trabajadores cotizantes al ISSSTE, a partir del segundo trimestre de 2015, cuando un trabajador cuenta con múltiples patrones, se considera únicamente el empleo con mayor salario.

Fuente: CONSAR

Cuadro IV-35 Cotización promedio de los trabajadores con aportación en los últimos tres años (Número de salarios mínimos, segundo trimestre 2016) Trabajadores IMSS 1/ Trabajadores ISSSTE 2/ 3.25749

3.36215

Las cifras se reportan en salarios mínimos y no en UMA dado que el trimestre contiene meses donde aún no se definían los parámetros de recaudación para la cuota social. El siguiente Informe Trimestral ya se reportará en UMA.

Cifras preliminares correspondientes a trabajadores que recibieron al menos una aportación de RCV en los últimos 18 bimestres hasta el segundo de 2017. No incluye trabajadores asignados, ISSSTE ni independientes.

1/ Trabajadores cotizantes al IMSS registrados en las AFORE + trabajadores asignados con recursos depositados en SIEFORE. 2/ Trabajadores cotizantes al ISSSTE con cuenta individual. Incluye trabajadores ISSSTE puros y trabajadores mixtos.

Nota: para trabajadores cotizantes al ISSSTE, a partir del segundo trimestre de 2015, cuando un trabajador cuenta con múltiples patrones, se considera únicamente el empleo con mayor salario.

Fuente: CONSAR

68

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

V. Anexo: Atención a Trabajadores 1. Consultas Durante el primer trimestre de 2017 se atendieron un total de 651,633 consultas distribuidas de la siguiente manera: 1,046 a través del Sistema de Supervisión de Atención a Trabajadores (SISAT) de la CONSAR;

4,196 a través de la página de Internet; 20,681 por medio del Chat del SAR; 622,616 a través del Centro de Atención Telefónica SARTEL a nivel nacional; y 3,094 a través del Centro de Atención Telefónica SARTEL EUA.

Los motivos de las consultas a través de SARTEL nacional tuvieron la siguiente distribución.

4.96%

Gráfico V-1 Llamadas Atendidas por SARTEL Nacional 9.27%

26.69%

59.08%

Localización de cuenta Asesoría Teléfono de las AFORE 65 y más

Fuente: CONSAR

En lo que respecta al servicio de SARTEL EUA, que proporciona orientación y asesoría gratuita sobre el SAR a los trabajadores mexicanos en Estados Unidos, las consultas se distribuyeron de la siguiente forma:

4.96%

9.27%

26.69%

Gráfico V-2 Llamadas Atendidas por SARTEL EUA Localización de cuenta 59.08%

Asesoría Teléfono de las AFORE 65 y más

Fuente: CONSAR

69

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

2. Acciones de Difusión Durante el primer trimestre del año, se instalaron 6 módulos de orientación sobre el SAR, el primero de

ellos el 10 de marzo en las instalaciones de la Secretaría del Trabajo y Previsión Social de la Ciudad de México. De la misma manera, en el marco de la Primera Gran Feria de Empleo y Servicios Laborales del

estado de Quintana Roo, organizada por la Secretaría del Trabajo de esa entidad, se atendieron dos módulos de orientación, uno en Cancún y el otro en Playa del Carmen, los días 14 y 15 de marzo respectivamente.

Con el objetivo de capacitar a las áreas de Recursos Humanos de distintas dependencias, se realizó la primera edición de este año del Curso sobre el Sistema de Ahorro para el Retiro (CURSAR ISSSTE), los días jueves 9 y viernes 10 de marzo en el cual se contó con la presencia de 33 representantes de 18 dependencias gubernamentales.

Por otra parte, se realizaron dos sesiones de videoconferencia en las instalaciones del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) en sus instalaciones de Puebla, mismas que se transmitieron a las ciudades de Pachuca, Tlaxcala y Xalapa, atendiendo a través de esta emisión a 152 trabajadores.

Durante el trimestre se realizaron 72 pláticas informativas en distintos estados de la República Mexicana: Estado de México, Guanajuato, Puebla y la Ciudad de México y en Estados Unidos en: Arkansas, California, Washington D.C., Georgia, Illinois, Indiana, Missouri y Nuevo México, atendiendo a un total de 4,046 trabajadores.

En conjunto, mediante la realización de módulos, cursos, videoconferencias y pláticas, durante el primer trimestre de 2017 se atendieron a un total de 4,310 trabajadores.

70

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

3. Campañas de comunicación En el periodo que se informa, se elaboró la Estrategia y Programa anual de Comunicación Social 2017 con base en el Acuerdo por el que se establecen los lineamientos generales para las Campañas de Comunicación Social de

las dependencias y entidades de la Administración Pública Federal para el ejercicio fiscal 2017, misma que contempló el desarrollo y ejecución de tres campañas a lo largo del año, las cuales fomentarán comportamientos regulares de ahorro voluntario para que los trabajadores tengan una mayor calidad de vida

en la vejez, así como informar de los derechos y obligaciones que tienen los trabajadores en el Sistema de ahorro para el Retiro, enmarcadas todas ellas en el 20 Aniversario del sistema de pensiones.

En este sentido, se llevó a cabo el lanzamiento de la primera campaña de comunicación denominada “Héroes”, cuyo objetivo fue transmitir un mensaje claro con el racional de que los Héroes somos todos, es

decir, que personas normales que trabajan día a día para ser mejores, entre otras cosas, por su esfuerzo de ahorrar voluntariamente en su cuenta AFORE.

Asimismo, con el fin de atender lo establecido en el Acuerdo para el Fortalecimiento Económico y la Protección de la Economía Familiar que anunció el presidente Enrique Peña Nieto el pasado 13 de enero, la CONSAR

en comisión con el IMSS difundieron la campaña denominada “Devolviendo el ahorro de la AFORE a los adultos mayores” para convocar y facilitar la devolución de recursos del SAR a los más de 3 millones de

trabajadores de 65 años o más que tienen una cuenta en una AFORE y aún no han retirado su ahorro para el retiro.

71

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 Los resultados de las mismas se presentan a continuación: a) La campaña “Héroes” que se difundió a través de los Tiempos Oficiales que otorga la Dirección General de Radio, Televisión y Cinematografía (RTC) de la Secretaria de Gobernación tuvo una transmisión de 1,187 horas.

Cuadro V-1

CAMPAÑA "AHORRO VOLUNTARIO" VERSIÓN "HÉROES" DEL 31 DE ENERO AL 20 DE FEBRERO NÚMERO DE

HORAS

SPOTS

TRANSMITIDAS

Radio

90,650

899:32:00

Televisión

34,496

287:47:00

125,146

1,187:09:00

MEDIO

TOTAL

Cifras promedio.

b) La campaña “Devolviendo ahorros de AFORE a Adultos Mayores” por parte de la CONSAR obtuvo 5,548,329 impactos a través de los siguientes medios:

Cuadro V-2

CAMPAÑA "DEVOLVIENDO AHORROS DE AFORE A EL 27 AL 31 DE MARZO

4,217,870 DIARIOS CDMX 45 inserciones

Impactos x número de inserciones

DIARIOS DE LOS ESTADOS

471,652 14 inserciones Impactos x número de inserciones 858,807

REVISTAS

3 inserciones

Impactos x número de inserciones

Esta campaña se apoyó de spots de televisión y de radio, así como de un video informativo con el fin de lograr mayor impacto en esta población.

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Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

4. Página de Internet La página de Internet de la CONSAR recibió 757,108 visitas únicas durante este periodo.

Gráfico V-3

400,000

399,841

Visitas únicas 2017 (Miles)

350,000

357,267

300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0

N/D enero

febrero

marzo

N/D Las cifras del mes de marzo no están disponibles debido a que la Unidad de Gobierno Digital se encuentra cambiando de proveedor a Google Analytics a la fecha de elaboración de este reporte.

La página de Internet presentó información relevante entre la que destaca: –

Infografía “¿Tienes 65 años o más? Retira los recursos de tu cuenta AFORE”, en donde los

trabajadores que se encuentren en esta condición pueden consultar cada uno de los pasos que deberán seguir para retirar su dinero.

–

Nueva Estimación personalizada de pensión “20 millones de ahorradores recibirán en su domicilio

una estimación adelantada de la pensión que obtendrán al momento de su retiro”.

–

“Resultados de la Encuesta Nacional ¿Qué piensan los Millennials mexicanos del ahorro para el retiro?”.

–

Nueva herramienta “Radiografía Operativa del SAR”, que permite comparar el desempeño operativo de cada AFORE.

–

El Indicador comparativo de servicios de las AFORE 2016, +AFORE (Medidor de Atributos y Servicios de las AFORE).

–

Nuevo Documento de Oferta el cual sirve para que los cotizantes al IMSS o al ISSSTE elijan la Aseguradora que pagará su Renta Vitalicia.

73

Informe al Congreso –1er Trimestre 2017

5. Redes Sociales •

Facebook tuvo en el 1er.trimestre de 2017 un alcance de 373,246 personas. Asimismo se

registraron 28,506 usuarios que interactuaron con la página entre likes, comentarios a los post de

• •

CONSAR y contenidos compartidos. Además de 2,471 nuevos “me gusta”.

Twitter cuenta con 40,791 seguidores desde su puesta en marcha en septiembre de 2012 y en este trimestre se obtuvieron 1,897 seguidores

Youtube obtuvo en este trimestre 36,039 visualizaciones a los diversos videos y 82 nuevos suscriptores al canal de CONSAR.

6. Blog Cómo entender tu ahorro para el retiro Se publicaron temas relativos a los rendimientos y al ahorro como son: ¿Por qué suben y a veces bajan los rendimientos de las AFORE?, ¿cómo elevar el ahorro para el retiro de manera “automática”?, Las mujeres

mexicanas: sinónimo de ahorro y constancia, 10 mitos de los Millennials sobre el Sistema de Ahorro para el Retiro y Asignar y Reasignar cuentas: ¿gana el trabajador? Una evaluación sobre el mecanismo de distribución de cuentas individuales a las AFORE.

7. Unidad de Transparencia Se recibieron un total de 97 solicitudes de acceso a la información, 25 de ellas vinculadas a datos personales y 72 sobre diversa información del Sistema de Ahorro para el Retiro y de la CONSAR. (Véase Cuadro I.)

Cuadro V-3 Solicitudes de acceso a la información (enero – marzo 2017) Tipo de solicitudes

Total

Datos personales

25

Otra información sobre el SAR y CONSAR

72

Total

97

Fuente: CONSAR.

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Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 A continuación se observa el desglose de las solicitudes en el que destacan 25 correspondientes a datos personales, 22 a información del SAR, 14 sobre las actividades que realiza la Comisión, 13 solicitudes sobre el presupuesto de la CONSAR, 10 consultas de información estadística, 7 incompetencias, 3 consultas relacionadas con normatividad, 1 consulta sobre trámites del SAR, 1 consulta sobre concesiones, autorizaciones y permisos y 1 consulta de licitaciones y servicios contratados.

Cuadro V-4 Desglose de solicitudes de acceso a la información (enero – marzo 2017) Tipo de solicitudes

Total

Porcentaje

25

25.77%

22

22.68%

Actividades realizadas por la CONSAR

14

14.43%

Presupuesto de la CONSAR

13

13.40%

Estadísticas respecto al SAR

10

10.30%

No es competencia de la unidad

7

7.21%

Marco Jurídico

3

3.09%

1

1.03%

Licitaciones y Servicios Contratados

1

1.03%

Concesiones, autorizaciones y permisos

1

1.03%

Total

97

100.00%

Datos Personales Información sobre el SAR (Planes Privados, régimen de trabajadores, inversión o asignación de recursos, etc.)

Trámites (traspasos, retiros, CLIP, separación de cuentas, unificación de cuentas, etc)

Fuente: CONSAR

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Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 a. Recursos de Revisión En el periodo del 1° de enero al 31 de marzo del 2017, se interpuso un Recurso de Revisión en contra de la CONSAR, que equivale a 1.03% del total de las solicitudes ingresadas, mismo que se encuentra pendiente de resolución por parte del Pleno del INAI. b. Comité de Transparencia Asimismo, cabe destacar que se realizó una Sesión Ordinaria y cuatro Sesiones Extraordinarias del Comité de Transparencia en las que se atendieron temas relacionados con informes presentados por el área de archivos de la Comisión y de la Unidad de Transparencia, así como la clasificación de información requerida a través de solicitudes de información ingresadas por INFOMEX; la aprobación del Índice de Expedientes clasificados como Reservados con la información comprendida de mayo a diciembre de 2016 y el seguimiento a las actividades sobre las Obligaciones de Transparencia. c. Transparencia Focalizada Respecto de este tema, la Unidad de Transparencia se encuentra en espera de que Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) remita el calendario de actividades que se seguirá este año. d. Capacitación Asimismo, la Unidad de Transparencia se encuentra en espera de que el Instituto Nacional de Transparencia, Acceso a la Información y Protección de Datos Personales (INAI) envié el calendario de cursos programados para este año. e.

Obligaciones de Transparencia

En seguimiento a lo establecido en el artículo 70 de la Ley General de Transparencia y Acceso a la

Información Pública, por lo que se refiere a las Obligaciones de Transparencia con las que la CONSAR

debe cumplir, el 30 de marzo se celebró una reunión con los responsables de la carga de información en la

Plataforma Nacional de Transparencia para revisar el avance de las Unidades Administrativas. Cabe señalar que se continuará con dicha actividad hasta que se de cumplimiento con la publicación oficial.

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Informe al Congreso –1er Trimestre 2017 f.

Congreso

Durante el mes de marzo el Presidente de la CONSAR el Lic. Carlos Ramírez Fuentes acudió a Reunión de trabajo con la Comisión de Seguridad Social de la Cámara de Diputados con la finalidad de dar a conocer el Panorama del Sistema de Ahorro. Algunos de los temas abordados fueron: • Contexto Demográfico • Agenda 2013-2017 • Evolución del SAR • Los 10 retos del sistema • Recomendaciones para enfrentar el desafío de las pensiones

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