Управленческий учет

1012

СОДЕРЖАНИЕ Какого цвета ваш учет? . ........................................................................................................... 5 ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ И ДЕЛОВАЯ СРЕДА ............................. 8 Работа руководства и потребность в управленческой информации ........................ 10 Планирование . ........................................................................................................................... 11 Управление и мотивация ....................................................................................................... 12 Контроллинг . ............................................................................................................................. 12 Конечные результаты деятельности руководства . .................................................... 12 Цикл планирования и контроля ........................................................................................... 13 Сравнение финансового и управленческого учета ......................................................... 13 Акцент на будущем . ................................................................................................................ 13 Уместность данных ................................................................................................................ 14 Меньшее значение, приписываемое точности ................................................................ 15 Сегменты компании ................................................................................................................ 15 Общепринятые принципы бухгалтерского учета ......................................................... 15 Необязательность управленческого учета . .................................................................... 16 Организационная структура . ................................................................................................. 16 Децентрализация ..................................................................................................................... 16 Линейные и функциональные взаимоотношения ........................................................... 17 Финансовый директор ............................................................................................................ 17 Меняющаяся деловая среда .................................................................................................... 19 Система «точно вовремя» .................................................................................................... 19 Система комплексного управления качеством ............................................................... 23 Реинжиниринг процессов ........................................................................................................ 24 Теория ограничений (ТОС) .................................................................................................... 25 Международная конкуренция .............................................................................................. 27 Электронная коммерция . ...................................................................................................... 28 Профессиональная этика ......................................................................................................... 28 Кодекс поведения бухгалтеров по управленческому учету . ....................................... 30 Кодекс поведения компании .................................................................................................. 33 Кодексы поведения международного уровня ................................................................... 33 Дипломированный бухгалтер по управленческому учету ........................................... 34

1013

ГЛАВА 2. ТЕРМИНЫ, КОНЦЕПЦИИ И КЛАССИФИКАЦИИ ЗАТРАТ ..... 46 Общая классификация затрат ................................................................................................ 48 Производственные затраты ................................................................................................ 49 Непроизводственные затраты . .......................................................................................... 50 Производственная себестоимость в сравнении с затратами периода ...................... 51 Производственная себестоимость ..................................................................................... 51 Затраты периода .................................................................................................................... 52 Классификация затрат в финансовой отчетности .......................................................... 53 Балансовый отчет ................................................................................................................... 54 Отчет о прибылях и убытках ............................................................................................. 55 Расчет формирования производственной себестоимости ......................................... 57 Динамика производственной себестоимости ................................................................... 58 Инвентаризируемая себестоимость ................................................................................. 58 Пример динамики затрат ..................................................................................................... 59 Классификация затрат с целью прогнозирования их поведения .............................. 61 Переменные затраты ............................................................................................................. 61 Постоянные затраты ............................................................................................................ 63 Классификация затрат с целью отнесения их на объекты затрат . ............................ 64 Прямые затраты ..................................................................................................................... 64 Косвенные затраты ................................................................................................................ 64 Классификация затрат с целью принятия решений . ..................................................... 65 Дифференцированные затраты и доходы ....................................................................... 65 Альтернативные затраты . ................................................................................................. 67 Необратимые «утопленные» затраты ............................................................................ 67 Приложение 2А: Дальнейшая классификация затрат ................................................... 73 Простои в работе . ................................................................................................................... 73 Доплата за сверхурочную работу ...................................................................................... 74 Дополнительные льготы ........................................................................................................ 74 Приложение 2Б: Затраты на обеспечение качества . ...................................................... 75 Качество соответствия ........................................................................................................ 75 Превентивные затраты ........................................................................................................ 76 Затраты на оценку ................................................................................................................. 77 Затраты вследствие отказа по внутренним причинам ............................................. 78 Затраты вследствие отказа по внешним причинам .................................................... 78 Распределение затрат на обеспечение качества . ......................................................... 78 Отчеты о затратах на обеспечение качества ...................................................................... 80 Графическая форма отчета о затратах на обеспечение качества ........................ 81 Использование информации о затратах на обеспечение качества ......................... 82 Международные аспекты качества ....................................................................................... 83 Стандарты ISO 9000 . ............................................................................................................ 83 ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ ПОЗАКАЗНОЙ КАЛЬКУЛЯЦИИ ЗАТРАТ ..........................................................................110 Попроцессная и позаказная калькуляции затрат ............................................................ 112 Попроцессная калькуляции затрат .................................................................................. 112 Позаказная калькуляции затрат . ...................................................................................... 113 Позаказная калькуляции затрат ............................................................................................ 114

1014

Определение стоимости основных материалов . ........................................................... 115 Ведомость себестоимости заказа ...................................................................................... 115 Определение затрат прямого труда ................................................................................. 116 Распределение накладных производственных расходов . ............................................. 118 Выбор базы распределения для накладных расходов .................................................... 121 Расчет себестоимости единицы продукции .................................................................... 122 Краткое описание документооборота . ............................................................................ 122 Позаказная калькуляция затрат – поток затрат .............................................................. 123 Закупка и отпуск материалов ............................................................................................. 123 Затраты труда . ...................................................................................................................... 124 Накладные производственные расходы ............................................................................ 125 Распределение накладных производственных расходов . ............................................. 126 Непроизводственные затраты . .......................................................................................... 128 Себестоимость произведенной продукции . ..................................................................... 128 Себестоимость реализованной продукции ...................................................................... 129 Сводная ведомость потока затрат . ................................................................................. 129 Проблема распределения накладных расходов . .............................................................. 132 Недопоглощенные и завышенные накладные расходы .................................................. 132 Распределение сальдо недопоглощенных и завышенных накладных расходов . ..... 134 Общая модель потока производственных затрат ....................................................... 136 Множественная нормативная ставка распределения накладных расходов ........ 136 Позаказная система калькуляции затрат в сервисных компаниях ........................... 137 Применение информационных технологий ...................................................................... 138 Приложение 3А: Нормативная ставка распределения и ее величина . .................... 144 ГЛАВА 4. РАЗРАБОТКА СИСТЕМ: ПОПРОЦЕССНАЯ КАЛЬКУЛЯЦИЯ ЗАТРАТ .......................................................... 178 Сравнение расчета позаказной и попроцессной калькуляции затрат . .................... 180 Сходные черты позаказной и попроцессной калькуляции затрат . ......................... 180 Разница между попроцессной и позаказной калькуляцией затрат ......................... 180 Перспектива потоков попроцессных затрат . .................................................................... 181 Производственные подразделения ...................................................................................... 182 Поток сырья и материалов, затрат труда и накладных расходов ........................ 182 Бухгалтерские проводки учета сырья и материалов, затрат труда и накладных расходов . ............................................................................................................ 183 Эквивалентные единицы продукции . .............................................................................. 186 Метод средневзвешенной стоимости ................................................................................ 186 Отчет о производстве- метод средневзвешенной стоимости ...................................... 188 Шаг 1. Подготовка производственного отчета и расчет эквивалентных единиц . ........................................................................................ 189 Шаг 2. Расчет затрат по эквивалентной единице . ...................................................... 190 Шаг 3. Подготовка сверки затрат ..................................................................................... 191 Система пооперационной калькуляции затрат . .............................................................. 193 Приложение 4А: Метод FIFO ................................................................................................ 198 Эквивалентные единицы– метод FIFO ............................................................................. 198 Сравнение эквивалентных единиц продукции по методу средневзвешенной стоимости и методу FIFO . .......................................... 201 Отчет о производстве – метод FIFO . .............................................................................. 201

1015

Сравнение методов калькуляции затрат ........................................................................ 203 ГЛАВА 5. ДИНАМИКА ЗАТРАТ: АНАЛИЗ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ............... 222 Типы моделей динамики затрат ............................................................................................ 224 Переменные затраты ............................................................................................................. 224 Истинные переменные затраты по сравнению со ступенчатыми ......................... 227 Предположение о линейной зависимости и релевантный диапазон ........................ 228 Постоянные затраты ............................................................................................................ 230 Типы постоянных затрат . ................................................................................................... 230 Постоянные затраты и релевантный диапазон ........................................................... 233 Смешанные затраты .............................................................................................................. 235 Анализ смешанных затрат ....................................................................................................... 237 Прогнозирование динамики затрат с помощью графика, построенного по методу графической аппроксимации . .......................................................................... 240 Минимаксный метод ............................................................................................................... 243 Метод регрессии наименьших квадратов ........................................................................ 246 Множественный регрессионный анализ . .......................................................................... 248 Новый формат отчета о прибылях и убытках на основе метода маржинальной прибыли ........................................................................ 248 Зачем использовать новый формат отчета о прибылях и убытках? .................... 248 Метод маржинальной прибыли ........................................................................................... 248 Приложение 5А: регрессия методом наименьших квадратов с применением программы Microsoft® Excel ................................................................... 253 ГЛАВА 6. ВЗАИМОЗАВИСИМОСТЬ ВЕЛИЧИНЫ ЗАТРАТ, ОБЪЕМА ПРОИЗВОДСТВА И ПРИБЫЛИ ............................................ 276 Основы анализа «затраты-объем-прибыль» (CVP) ....................................................... 279 Маржинальная прибыль . ....................................................................................................... 279 Взаимозависимость величины затрат-объема-прибыли в графической форме ............................................................................................................... 281 Доля маржинальной прибыли (CMR), маржинальная рентабельность ................ 283 Применение CVP-концепции ................................................................................................. 284 Анализ безубыточности . .......................................................................................................... 287 Расчет безубыточности ........................................................................................................ 287 Анализ целевой прибыли ......................................................................................................... 289 Маржа безопасности, или запас прочности . .................................................................. 290 Рассмотрение CVP-анализа при выборе структуры затрат . ...................................... 292 Структура затрат и стабильность прибыли ............................................................... 292 Операционный рычаг (леверидж) ....................................................................................... 293 Структурирование комиссионных с продаж .................................................................... 295 Концепция ассортимента продукции .................................................................................. 296 Определение товарного ассортимента ............................................................................ 296 Ассортимент продукции и анализ точки безубыточности ....................................... 296 Предположения для CVP-анализа ....................................................................................... 298 ГЛАВА 7. КАЛЬКУЛЯЦИЯ СЕБЕСТОИМОСТИ ПО ПЕРЕМЕННЫМ ЗАТРАТАМ: ИНСТРУМЕНТАРИЙ УПРАВЛЕНИЯ ......................................................328

1016

Обзор методов калькуляции по переменным затратам и полного поглощения . . 330 Калькуляция себестоимости методом полного поглощения затрат . .................... 330 Калькуляция себестоимости по переменным затратам ............................................ 330 Расчет себестоимости единицы продукции .................................................................... 331 Сравнение расчета прибыли методом полного поглощения и по переменным затратам . ..................................................................................................... 332 Расширенное сравнение данных отчета о прибылях и убытках ................................ 335 Влияние изменений в производстве на чистую операционную прибыль .............. 340 Калькуляция себестоимости по переменным затратам ............................................ 341 Метод полного поглощения затрат ................................................................................... 341 Выбор метода калькуляции себестоимости продукции . .............................................. 345 Воздействие выбора метода на управленческий процесс ............................................ 345 CVP-анализ и метод калькуляции себестоимости с полным поглощением ........... 346 Принятие решений . ................................................................................................................. 346 Отчеты для внешних пользователей и налог на прибыль ........................................... 347 Преимущества метода калькуляции себестоимости по переменным затратам и маржинального подхода ...................................................................................................... 347 Переменные затраты и теория ограничений (ТОС) ................................................... 349 Влияние метода управления запасами на основе системы «точно вовремя» ...... 349 ГЛАВА 8. Метод ABC как инструмент для принятия решений ................................................................................................ 374 Как рассматриваются затраты в системе АВС ................................................................. 377 Непроизводственные затраты и метод АВС ................................................................. 377 Производственные затраты и метод АВС ..................................................................... 378 Затраты на простой производственных мощностей при системе АВС . ............. 379 Разработка системы калькуляции затрат по видам деятельности (АВС) .............. 380 Этап 1. Выяснить и определить виды деятельности предприятия и пулы затрат ........................................................................................................................... 384 Механика учета затрат в системе АВС . .............................................................................. 387 Этап 2. Всюду, где это только возможно, непосредственно переносить накладные расходы на виды деятельность и объекты затрат ................................ 387 Этап 3. Распределение затрат в пулы затрат по видам деятельности .............. 388 Этап 4. Расчет показателей деловой активности ....................................................... 390 Этап 5. Распределение затрат на объекты затрат . .................................................. 392 Этап 6. Подготовка управленческих отчетов . .............................................................. 394 Сравнительная характеристика традиционного метода учета затрат и функционального метода АВС .......................................................................................... 395 Маржа на продукцию, полученная на основе традиционной системы учета затрат ............................................................................ 395 Различия систем АВС и традиционного учета затрат . ............................................ 395 Целевой процесс улучшения .................................................................................................. 399 Метод АВС и отчет для внешних пользователей ............................................................ 401 Ограничения применения метода АВС .............................................................................. 402 Приложение 8А: АВС-анализ деятельности ..................................................................... 407 Показатели деятельности – отчет анализа деятельности . ........................................... 407 Распределение накладных расходов на продукцию – отчет анализа деятельности .................................................................................................... 408

1017

Кодирование уровня точности ............................................................................................ 408 АВС-данные с точки зрения анализа деятельности .................................................... 411 ГЛАВА 9. Планирование прибыли . .................................................................. 448 Основные рамки процесса бюджетирования .................................................................... 450 Персональные бюджеты ........................................................................................................ 450 Различие между планированием и контролированием . ............................................... 450 Преимущества бюджетирования ....................................................................................... 451 Учет ответственности ......................................................................................................... 451 Выбор бюджетного периода ................................................................................................. 452 Децентрализованная система бюджетирования . ........................................................ 452 Человеческий фактор в бюджетном процессе ................................................................ 455 Бюджет, создающийся «на нулевой основе» . .................................................................. 456 Бюджетный комитет ............................................................................................................ 457 Главный бюджет: обзор . ........................................................................................................ 457 Прогнозирование продаж — критический шаг . .............................................................. 458 Как подготовить главный бюджет? ...................................................................................... 460 Бюджет продаж ....................................................................................................................... 461 Производственный бюджет . ................................................................................................ 462 Закупка товарных запасов. Розничная торговая компания ...................................... 464 Бюджет потребности в прямых материалах . .............................................................. 464 Бюджет потребности в прямом труде ............................................................................ 466 Бюджет производственных накладных расходов . ........................................................ 467 Бюджет складских запасов готовой продукции ............................................................. 469 Бюджет реализационных и административных расходов ....................................... 469 Кассовый бюджет .................................................................................................................... 470 Прогнозный отчет о прибылях и убытках ......................................................................... 474 Прогнозный баланс ................................................................................................................... 474 Международные аспекты бюджетирования . .................................................................... 476 ГЛАВА 10.Нормативные затраты и сбалансированные показатели . ............................................................. 506 Нормативные затраты — концепция менеджмента отклонений . .............................. 509 Кто применяет нормативные затраты? . ...................................................................... 510 Как определить нормативные затраты ................................................................................ 511 Идеальные нормативы в сравнении с практическими ................................................. 511 Определение нормативов на прямые материалы . ........................................................ 513 Определение норм прямых затрат труда ....................................................................... 514 Определение нормативных переменных производственных затрат . .................... 516 Чем отличаются нормативы от бюджетов? . ............................................................... 516 Общая модель анализа отклонений ..................................................................................... 516 Отклонения за счет цены и количества использованных материалов ................... 517 Расчет отклонений затрат на прямые материалы от нормативных .......................... 518 Отклонения за счет цены материалов — взгляд поближе . ........................................ 520 Отклонения за счет количества материалов — взгляд поближе ............................. 522 Расчет отклонений затрат на прямой труд от нормативных ....................................... 523 Отклонения по ставке оплаты труда — взгляд поближе . ......................................... 524

1018

Отклонения за счет производительности труда— взгляд поближе . .................... 525 Расчет отклонений переменных накладных производственных расходов от нормативных ........................................................................................................................... 526 Накладные производственные расходы— взгляд поближе ......................................... 526 Анализ отклонений и концепция менеджмента отклонений ...................................... 528 Мировая практика применения нормативных затрат ................................................... 530 Оценка контроля, основанного на нормативных затратах . ......................................... 531 Преимущества системы учета нормативных затрат ............................................... 531 Потенциальные проблемы, которые могут возникать в ходе применения учета нормативных затрат ........................................................... 531 Система сбалансированных показателей ........................................................................... 532 Общая характеристика системы сбалансированных показателей . ...................... 533 Стратегия компании и система сбалансированных показателей .......................... 537 Как привязать систему поощрений к системе сбалансированных показателей? .539 Преимущества графической обратной связи на регулярной основе ........................ 539 Некоторые критерии эффективности рабочих процессов ........................................ 540 Эффективность производственного цикла (ЭПЦ) ....................................................... 542 Приложение 10А: Ведение записей отклонений в главной бухгалтерской книге .............................................................................................. 548 Отклонение за счет цены прямых материалов . ............................................................ 548 Отклонение за счет прямых затрат труда ................................................................... 548 Отклонение за счет накладных производственных расходов . .................................. 549 Движение затрат в системе нормативных затрат . .................................................. 549 ГЛАВА 11. Гибкий бюджет и анализ накладных расходов .... 584 Гибкие бюджеты . ........................................................................................................................ 586 Характеристика гибкого бюджета ................................................................................... 586 Недостатки статического бюджета ............................................................................... 587 Как работает гибкий бюджет ............................................................................................ 589 Применение концепции гибкого бюджетирования при оценке деятельности ...... 589 Единица измерения деятельности предприятия — сложный выбор . ..................... 592 Отклонение за счет переменных накладных расходов .................................................. 593 Фактическое количество часов против нормативного ............................................... 593 Расчет отклонения только за счет перенесения накладных производственных расходов ............................................................................ 594 Отклонения за счет перенесения накладных расходов, а также за счет эффективности ....................................................................................... 595 Cистема АВС и гибкий бюджет .......................................................................................... 597 Ставки накладных расходов и анализ постоянных накладных расходов ............... 597 Гибкие бюджеты и ставки накладных расходов ............................................................ 598 Распределение накладных производственных расходов при нормативной системе учета затрат ....................................................................... 600 Отклонение за счет постоянной части накладных расходов . .................................. 601 Отклонение от бюджета – взгляд поближе ................................................................... 601 Отклонение за счет изменения количества продукции–взгляд поближе .............. 602 Графический анализ отклонений за счет постоянных накладных производственных расходов ............................................................................ 604

1019

Предосторожности при анализе постоянных накладных производственных расходов ............................................................................ 605 Отклонение за счет недопоглощенных или завышенных накладных производственных расходов ........................................... 605 ГЛАВА 12. Учет по сегментам и децентрализация ......................... 638 Децентрализация предприятия ............................................................................................. 640 Преимущества и недостатки децентрализации ........................................................... 640 Учет ответственности . .............................................................................................................. 641 Центры затрат, прибыли и инвестиций ......................................................................... 641 Организационные вопросы в деятельности центра ответственности ................ 642 Децентрализация и отчетность по сегментам ................................................................... 643 Как составить отчет о прибылях и убытках сегмента бизнеса ............................. 644 Отчет о деятельности сегмента бизнеса на различных уровнях ........................... 646 Объем продаж и маржинальная прибыль ......................................................................... 647 Трассированные и общие постоянные затраты ............................................................ 647 Как трассированные накладные расходы могут стать общими ............................. 651 Маржинальная прибыль сегмента бизнеса . .................................................................... 652 Финансовая информация о сегментах бизнеса для внешней отчетности . .......... 654 Преграды при распределении затрат ................................................................................... 655 Упущение затрат . ................................................................................................................... 655 Неприемлемые методы перенесения трассированных постоянных накладных расходов . ..................................................... 656 Произвольный раздел общих затрат по сегментам . .................................................... 657 Оценка деятельности центров инвестиций. Рентабельность инвестиций ............. 658 Формула рентабельности инвестиций (ROI) ................................................................ 658 Определение величины чистой операционной прибыли, а также величины операционных активов ...................................................................... 658 Понимание ROI: анализ с помощью уравнения компании Du Pont ........................... 659 ROI и карта сбалансированных показателей ................................................................. 663 Критика ROI ............................................................................................................................. 664 Остаточная прибыль . ................................................................................................................ 664 Мотивация и величина остаточной прибыли . ............................................................... 666 Сравнительная оценка деятельности подразделений и остаточная прибыль ... 667 Приложение 12А: Трансфертное ценообразование . ...................................................... 672 Договорная трансфертная цена ......................................................................................... 673 Трансферты на основе затрат подразделения, реализующего продукцию . ......... 678 Трансферты на основе рыночной цены . ............................................................................ 679 Автономия подразделений и субоптимизация деятельности .................................. 679 Международные аспекты трансфертного ценообразования . .................................. 680 ГЛАВА 13. Затраты, влияющие на принятие решений ............... 712 Концепции затрат для принятия решений ........................................................................ 714 Идентификация релевантных затрат и выгод от их осуществления . ................. 714 Разные затраты для разных целей .................................................................................... 715 Пример идентификации релевантных затрат и выгод от их осуществления . .. 716 Согласование общего и дифференцированного подходов . ............................................ 718

1020

Зачем выделять релевантные затраты? ........................................................................ 720 Введение дополнительных производственных линий и прочих сегментов или отказ от них . ................................................................................. 721 Пример анализа затрат ........................................................................................................ 722 Сравнительный формат ........................................................................................................ 724 Помните о распределенных постоянных затратах ..................................................... 724 Решение о собственном производстве или закупке ....................................................... 726 Стратегические аспекты решений о собственном производстве или закупке .... 727 Пример решения о собственном производстве или закупке ....................................... 728 Альтернативные затраты . ........................................................................................................ 729 Специальные заказы .................................................................................................................. 730 Использование ограниченных ресурсов . ........................................................................... 732 Маржинальная прибыль по отношению к ограниченным ресурсам . ....................... 733 Управление ограничениями ................................................................................................... 734 Проблема множественных ограничений ........................................................................... 736 Затраты совместного производства и метод определения затрат на основе маржинальной прибыли ....................................................................................... 736 Недостатки распределения затрат . ................................................................................ 737 Решения о продаже или дальнейшем процессинге .......................................................... 737 Метод АВС и релевантные затраты ..................................................................................... 740 ГЛАВА 14. Решения по бюджетированию капиталовложений . .................................................................................................. 774 Бюджет капиталовложений – планирование инвестиций . ......................................... 776 Типичные решения по бюджетированию капиталовложений ................................... 776 Временная стоимость денежных средств ....................................................................... 777 Дисконтированные денежные потоки. Метод чистой приведенной стоимости . . 777 Иллюстрации к применению метода на основе чистой приведенной стоимости .......................................................................................... 778 Упор на денежных потоках . ................................................................................................. 779 Возмещение первоначальных инвестиций ........................................................................ 780 Допустимые ходы для упрощения расчетов . .................................................................. 782 Выбор ставки дисконта ......................................................................................................... 782 Примеры применения метода на основе чистой приведенной стоимости . .......... 783 Дисконтирование денежных потоков. Метод внутренней нормы рентабельности ........................................................................ 784 Пример применения метода внутренней нормы рентабельности .......................... 784 Ликвидационная стоимость и другие денежные потоки ............................................ 785 Применение внутренней нормы рентабельности . ........................................................ 785 Отсеивающее решение на основе стоимости капитала ............................................. 786 Сравнительная характеристика метода на основе NPV с методом на основе IRR ........................................................................................................ 786 Применение метода чистой приведенной стоимости при оценке нескольких альтернативных инвестиционных проектов ...................... 787 Принцип совокупных затрат ............................................................................................... 787 Метод на основе приростных затрат .............................................................................. 789 Решения, обеспечивающие наименьшие затраты ......................................................... 790 Неопределенные денежные потоки . .................................................................................... 791

1021

Пример ......................................................................................................................................... 792 Реальные опционы .................................................................................................................... 793 Решения о предпочтении: ранжирование инвестиционных проектов . ................... 793 Метод на основе внутренней нормы рентабельности . ............................................... 794 Метод на основе чистой приведенной стоимости ........................................................ 794 Другие методы принятия решений при бюджетировании капиталовложений . .. 795 Метод на основе окупаемости инвестиций ..................................................................... 795 Оценка метода на основе периода окупаемости . .......................................................... 796 Развернутый пример действия метода окупаемости инвестиций ......................... 798 Окупаемость и неравномерные потоки денежных средств ....................................... 799 Метод на основе простой нормы прибыли ....................................................................... 800 Критические замечания по поводу метода на основе простой нормы прибыли . .................................................................... 801 Постаудит инвестиционных проектов ................................................................................ 802 Приложение 14А: Концепция приведенной стоимости ................................................ 807 Математическое вычисление процентов ......................................................................... 807 Расчет текущей стоимости . ............................................................................................... 808 Текущая стоимость последовательных потоков денежных средств ..................... 810 Приложение 14Б: Инфляция и бюджетирование капиталовложений .................... 811 Приложение 14В: Таблицы будущей и текущей стоимости . ...................................... 814 Приложение 14Г: Налоги на прибыль в бюджетировании капиталовложений ... 818 Концепция посленалоговых расходов . ................................................................................ 818 Амортизационный налоговый щит . ................................................................................... 819 Пример. Налог на прибыль и бюджетирование капиталовложений ....................... 821 ГЛАВА 15. Расчет затрат вспомогательных подразделений ............................................................ 850 Распределение затрат с использованием прямого и пошагового методов ............. 852 Выбор базы распределения .................................................................................................... 853 Внутренние услуги ................................................................................................................... 854 Распределение затрат по их динамике ................................................................................ 857 Переменные затраты ............................................................................................................. 857 Постоянные затраты ............................................................................................................ 857 Какие затраты должны распределяться: фактические или бюджетные? . ........ 858 Краткий обзор методик распределения затрат ........................................................... 859 Использование методик распределения затрат ............................................................ 860 Влияние распределения на производственные подразделения ................................. 861 Несколько предостережений при распределении затрат вспомогательных подразделений ............................................................................ 864 Подводные камни распределения постоянных затрат ............................................... 864 Будьте осторожны при использовании продаж в денежных единицах в качестве базы распределения ................................................. 866 ГЛАВА 16.«Насколько хорошо идут мои дела?» Отчет о движении денежных средств .................................................... 884 Базовый подход к составлению отчета о движении денежных средств .................. 886 Определение денежных средств .......................................................................................... 886

1022

Составление отчета о движении денежных средств на основе изменений в неденежных статьях балансового отчета . ................................................................. 887 Пример упрощенного отчета о движении денежных средств ..................................... 889 Построение упрощенного отчета о движении денежных средств .......................... 889 Потребность в более детальном отчете ......................................................................... 892 Формирование полноценного отчета о движении денежных средств ..................... 892 Операционная деятельность ............................................................................................... 892 Инвестиционная деятельность .......................................................................................... 893 Финансовая деятельность . .................................................................................................. 893 Прочие аспекты составления отчета о движении денежных средств . ..................... 894 Поток денежных средств: валовый или чистый? .......................................................... 894 Операционная деятельность: прямой или косвенный метод? .................................. 894 Операции прямого обмена ..................................................................................................... 895 Пример полноценного отчета о движении денежных средств . .................................. 895 Восемь базовых шагов составления отчета о движении денежных средств ....... 896 Создание рабочей таблицы (шаги 1-4) ............................................................................. 898 Поправки для отображения валовых в отличие от чистых сумм (шаг 5) ............ 899 Классификация проводок, как принадлежащих к операционной, инвестиционной или финансовой деятельности (шаг 6) ............................................ 900 Окончательный отчет о движении денежных средств (шаги 7 и 8) ...................... 902 Толкование отчета о движении денежных средств . .................................................... 902 Износ, истощение и амортизация ...................................................................................... 903 Приложение 16А: Прямой метод определения чистой величины денежных средств от операционной деятельности ......................................................... 907 Сходства и различия в обработке данных ....................................................................... 908 Специфические правила — прямой и косвенный методы ............................................ 909 ГЛАВА 17. «Насколько хорошо идут мои дела?» Анализ финансовой отчетности ................................................................ 922 Ограничения анализа финансовой отчетности . .............................................................. 924 Сопоставление финансовых данных .................................................................................. 924 Необходимость руководствоваться не одними лишь коэффициентами ............... 924 Сопоставительный и относительный формат отчетности ........................................... 925 Изменения в денежном выражении и процентных отношениях, представленные в отчетности............................................................................................. 925 Отчетность в относительном формате ......................................................................... 926 Анализ коэффициентов — держатели обычных акций ................................................. 929 Прибыль на одну акцию .......................................................................................................... 930 Отношение рыночной цены акции к прибыли в расчете на одну акцию . ............... 930 Коэффициент выплаты дивидендов и коэффициент дивидендов, приходящихся на акцию ......................................................................................................... 931 Прибыльность совокупных активов . ................................................................................. 932 Рентабельность обыкновенного акционерного капитала ........................................... 932 Показатель использования заемных средств . ................................................................ 933 Балансовая стоимость одной акции .................................................................................. 934 Анализ коэффициентов — краткосрочные кредиторы .................................................. 934 Оборотный капитал ............................................................................................................... 934 Коэффициент текущей ликвидности ................................................................................ 935

1023

Коэффициент быстрой ликвидности ................................................................................ 936 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ............................... 936 Коэффициент оборачиваемости товарных запасов .................................................... 938 Анализ коэффициентов — долгосрочные кредиторы .................................................... 938 Коэффициент покрытия процентов ................................................................................. 939 Коэффициент обязательств к собственному капиталу ............................................ 939 Резюме: коэффициенты и источники сравнительной информации о коэффициентах ........................................................................................................................ 940 Приложение А. Ценообразование товаров и услуг .................. 964 Вступление .................................................................................................................................... 965 Экономический подход к ценообразованию ..................................................................... 965 Эластичность спроса .............................................................................................................. 966 Цена, которая максимизирует прибыль .......................................................................... 967 Метод полного поглощения затрат при ценообразовании «издержки плюс» ...... 970 Определение целевой продажной цены с применением метода полного поглощения затрат .................................................... 970 Определение процента надбавки . ....................................................................................... 971 Проблемы при использовании метода полного поглощения затрат ........................ 972 Метод целевых затрат ............................................................................................................... 973 Причины применения метода расчета целевых затрат ............................................ 973 Пример калькуляции целевых затрат ............................................................................... 974 Приложение В. Анализ прибыльности . .................................................. 982 Вступление .................................................................................................................................... 983 Абсолютная прибыльность . .................................................................................................... 983 Относительная прибыльность ............................................................................................... 983 Компромиссные решения, связанные с объемом производства ................................ 986 Выводы для менеджеров .......................................................................................................... 988 Названия компаний, которые были использованы в качестве примеров в этой книге .............................................................. 998 Индексы . ................................................................................................................................. 1002