Ingeniería ESTRELLA: Agentes del desarrollo sostenible: 2021 by Grupo ESTRELLA

INFORME DE GESTIÓN ANUAL AGENTES DEL DESARROLLO SOSTENIBLE

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INFORME DE GESTIÓN ANUAL AGENTES DEL DESARROLLO SOSTENIBLE

2021 INGENIERÍA ESTRELLA

Informe de Gestión Anual 2021 AGENTES DEL DESARROLLO SOSTENIBLE El Informe de Gestión Anual de Ingeniería ESTRELLA es una publicación editada por el Departamento de Comunicaciones del Grupo ESTRELLA

Coordinación general Griselle Genao Gerente de Comunicaciones

Corrección de estilo Rosa Ruiz

Foto de portada Movimiento de tierra en Santiago

Fotografía Guillermo Saleta, Félix Sepúlveda, David Nin, Domingo Batista, Ricardo Briones

Diseño y diagramación Noelia Lister Abril 15, 2022 Santo Domingo, República Dominicana Santo Domingo 809.541.8000 Santiago 809.247.3434 comunicaciones@estrella.com.do www.estrella.com.do

Informe de Gestión

2021

En 2021 Ingeniería ESTRELLA completó los trabajos de la carretera La Cumbre, General Gregorio Luperón. Cuarenta kilómetros de longitud representan el sueño de tantos dominicanos convertido en realidad.

Contenido 12

Modelo de generación de valor

Carta del Presidente

Acerca de este informe

Filosofía empresarial

República Dominicana

Costa Rica

Panamá

Haití

Desarrollo que impulsa múltiples segmentos del mercado

106

Ejecutorias en el sistema de fachadas en concreto liviano

Sector inmobiliario: mercado del desarrollo Expansión geográfica

27 28

Portafolio comercial

Estructura de gobierno corporativo

Composición del capital humano

CAPITAL HUMANO

GESTIÓN DE GOBERNANZA

Gobernanza corporativa amparada en las mejores prácticas

Atención al riesgo desde la prevención

Un accionar apoyado en la ética y el cumplimiento

GESTIÓN OPERATIVA

67 Construcción: fuente de desarrollo para El Caribe y Centroamérica

PERFIL INSTITUCIONAL

120

GESTIÓN COMERCIAL

Bienestar y desarrollo integral del capital humano

112

Amparo desde la salud y la seguridad

114

Fomento del potencial desde la formación

117

Pensamiento estratégico y cumplimiento de objetivos

118

SOLIDARIDAD CON HAITI

RESULTADOS FINANCIEROS

Una organización enfocada en la generación de valor

Nuevas obras para la región del Caribe

110

130 ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

124

Modelo de generación de valor

PORTAFOLIO COMERCIAL

Construcción de obras de infraestructura y edificaciones con la capacidad de ejecutar diseños que responden a las necesidades de la industria

EXPANSIÓN GEOGRÁFICA

Haití

Construcción de obras

República Dominicana

Sistema de fachadas en concreto liviano

Proyectos inmobiliarios

PILARES ESTRATÉGICOS

Gestión comercial

Panamá

Diseños integrados

Eficiencia operativa

Consolidación financiera

Cultura organizacional

Costa Rica

620

colab

orado

res

Certificación del sistema de calidad bajo el estándar internacional

ISO 9001:2015

9001:2015

Flotil la de equi que pos sobr e p a 1,00 sa la s

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Palabras del Presidente Bienvenidos a nuestro Informe de Gestión correspondiente al período 2021. A través de estas páginas nos proponemos reflejar los avances de Ingeniería ESTRELLA de una manera transparente, apoyándonos en las mejores prácticas internacionales en materia de reportería y en el espíritu de mejora continua inculcado a través de las certificaciones con las cuales se acreditan las operaciones que llevamos a cabo. Iniciamos un 2021 con el Compromiso y la Responsabilidad propios del estilo de gestión que nos distingue, demostrando con nuestro trabajo la capacidad del sector construcción de convertirse en motor fundamental de la recuperación económica y un destacado generador de empleos, luego de la crisis causada por la pandemia del Covid-19. Nos hemos consolidado como una empresa constructora de obras de infraestructura y edificaciones de alcance internacional. Esto, gracias a una estrategia de expansión geográfica que nos permite aportar al desarrollo sostenido de la República Dominicana, Costa Rica, Panamá y Haití, países que acogen los proyectos que edificamos desde el valor de la Calidad. Maximizar la generación de valor para nuestros clientes y relacionados, constituye una acción transversal al manejo empresarial de Ingeniería ESTRELLA. Por esta razón trabajamos con los últimos avances en procesos constructivos, enmarcados en prácticas vanguardistas que integran capacidad operativa, generación de impacto social y gestión de cumplimiento. Con este esquema y el esfuerzo de los más de 600 colaboradores que nos acompañan, cerramos un nuevo período con la conclusión de obras de que impulsan el crecimiento de múltiples sectores económicos. La carretera General Gregorio Luperón, el Puerto de Barahona, la Torre Corporativa de la Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos y el complejo industrial Polyplas, son solo algunos de los ubicados en el territorio nacional.

En el extranjero mantuvimos actividad en los más importantes proyectos de infraestructura en Costa Rica, como la Circunvalación Norte y la carretera Interamericana Norte, sección Barranca - Limonal. En adición a ellos, finalizamos la Ruta Les Cayes - Jeremie en el sur de Haití y la carretera Jagüito Calobre en el centro de Panamá. El crecimiento experimentado en los últimos años nos ha servido como plataforma para implementar un nuevo modelo de negocio, respaldado por la participación en el mercado de capitales. En 2021 logramos hacer nuestra primera emisión de bonos de oferta pública, luego de recibir la aprobación del prospecto de emisión por parte de la Superintendencia del Mercado de Valores de la República Dominicana y calificaciones con perspectiva estable por los organismos competentes. Auguramos un 2022 esperanzador, con perspectivas de crecimiento para cada uno de los países donde sentamos bases. Seguiremos apostando a la creación de valor para toda la sociedad, desde una organización comprometida con el desarrollo y el bienestar a través de la ejecución de obras de infraestructura y edificaciones.

Ing. Manuel Estrella Presidente del Consejo de Administración

Acerca de este informe Ingeniería ESTRELLA es una empresa de capital dominicano dedicada a la ejecución de obras de infraestructura y edificaciones, con la capacidad de ejecutar diseños arquitectónicos y civiles vinculados a las necesidades de múltiples sectores económicos. Su desempeño en República Dominicana, Haití, Costa Rica y Panamá la han convertido en un referente internacional en actividades de construcción. El accionar de la empresa está fundamentado en la filosofía corporativa del Grupo ESTRELLA, organización de la cual forma parte. Por ello, el Compromiso, la Calidad y la Responsabilidad constituyen la base para la gestión que emprende en materia comercial y operativa, así como su labor social en favor de las comunidades circundantes a sus operaciones. Maximizar la generación de valor hacia sus públicos de interés constituye una de las prioridades de Ingeniería ESTRELLA. En ese orden, presenta su Informe de Gestión. Un documento elaborado desde el principio de la transparencia, cuyo contenido ofrece una perspectiva que permite conocer el aporte de la organización a los países donde participa, así como las medidas que lleva a cabo en favor del bienestar de su fuerza laboral. De cara a una cultura organizacional liderada por las mejores prácticas, para la elaboración de este reporte han sido considerados estándares internacionales de referencia. Su contenido se complementa con los Estados Financieros Auditados por la firma internacional KPMG. También conecta con cada una de las publicaciones que se comparten a través de la web corporativa del grupo www.estrella.com.do y las redes sociales Instagram, Facebook, Linked-in y YouTube.

Filosofía empresarial Ingeniería ESTRELLA con sus divisiones de construcción y desarrollo fundamenta su gestión en la filosofía corporativa del Grupo ESTRELLA, organización empresarial de la que forma parte:

VISIÓN Ser altamente competitivos, ofrecer productos y servicios de calidad y cuidar el medio ambiente, para garantizar la sostenibilidad de la empresa.

VISIÓN

MISIÓN

VALORES

MISIÓN

VALORES

Proveer soluciones eficaces que contribuyan con el desarrollo de nuestros clientes y relacionados.

t Compromiso t Calidad t Responsabilidad

Informe de Gestión

PERFIL INSTITUCIONAL

2021

Perfil institucional Ingeniería ESTRELLA constituye un referente internacional en actividades de construcción. Es una empresa de capital dominicano creada en el año 1990 bajo el nombre de Oficina ESTRELLA, con el objeto de dedicarse a la ejecución y al desarrollo de obras de arquitectura e ingeniería, así como la realización de diseños vinculados a la industria. La entidad plasma en cada faceta de su quehacer empresarial un persistente Compromiso con la generación de valor para sus clientes y relacionados. Su accionar repercute en los distintos sectores de la economía como agente del desarrollo sostenible al construir obras de infraestructura y edificaciones con Calidad que trascienden en el tiempo, además de transformar el entorno con Responsabilidad. Su oficio de empresa ejecutora de proyectos le permite potenciar el liderazgo del Grupo ESTRELLA en la industria de la construcción, al generar sinergias operativas con las otras unidades de negocio que lo componen. Acero ESTRELLA con la construcción metálica, PANAM desde el suministro de cemento portland, hormigón y agregados, junto a North West Industries con la oferta de laminados de acero estructural. Una poderosa integración vertical única en el mercado dominicano, que permite a Ingeniería ESTRELLA ejercer el control sobre la cadena de valor en la edificación de obras de diversas categorías. La calidad de la construcción de obras de Ingeniería ESTRELLA está certificada bajo la norma internacional ISO 9001 lo que la convierte en la primera empresa dominicana de su categoría en recibir la acreditación internacional. El cumplimiento de este estándar refleja un riguroso esquema de mejora continua y optimización de prácticas, con el cual la firma ha calificado para participar en los principales proyectos que han marcado el desarrollo reciente de la República Dominicana, el Caribe y Centroamérica.

Trabajos para la rehabilitación del Puerto de Barahona.

Sector inmobiliario: mercado del desarrollo El Compromiso de Ingeniería ESTRELLA con la generación de valor trasciende el sector construcción y abraza las necesidades de la sociedad. De aquí se desprende la incursión de la empresa en el mercado inmobiliario de la República Dominicana, a través de la ejecución de espacios vanguardistas que promueven nuevos estilos de vida y generan oportunidades para cubrir las necesidades de distintos sectores económicos.

El desarrollo de obras de infraestructura y edificaciones se caracteriza por la implementación de las últimas tecnologías de la industria de la construcción a nivel global. Prueba de ello son las labores que se ejecutan desde su Oficina Técnica Integrada, estructura donde converge la arquitectura e ingeniería de valor de los proyectos. La dependencia consolida la integración de toda la estructura de diseño compuesta por Arquitectura, Estructuras, Diseños Civiles y Redes, con el Building Information Modeling (BIM). Una plataforma que permite a todos los participantes de un proyecto trabajar bajo un mismo modelo en tiempo real y en un ambiente virtual que se ha tornado notablemente práctico y oportuno en los últimos tiempos. La Oficina Técnica opera como estructura transversal a las operaciones que se realizan a través de otras empresas constructoras del Grupo. Cuenta con la

Construcción de túnel como parte de los proyectos de expansión de la mina Barrick Gold.

capacidad de apoyar y dar asistencia técnica en diseño a Acero ESTRELLA y a su subsidiaria American Steel Building (ASB).

Su gestión se maneja desde la Dirección de Desarrollo. Una estructura interna creada, a la par del segmento construcción, con el propósito de aumentar la participación en obras para el sector privado y consolidar la integración vertical del Grupo a través de la

Otro aspecto relevante en Ingeniería ESTRELLA es su estructura de equipos pesados. Bajo una dirección que controla distribución, logística y mantenimiento, pone al servicio de sus obras una renovada flotilla de equipos para labores de ingeniería que sobrepasa las 1,000 unidades. De igual manera, dispone de cuatro plantas de hormigón asfáltico en caliente a nivel nacional e internacional para llevar a cabo las obras viales contratadas. Las prácticas constructivas de Ingeniería ESTRELLA convergen junto a un robusto esquema de seguridad que se sostiene en la norma OHSAS 18001.Esto permite garantizar un entorno adecuado para el desarrollo de las operaciones y garantizar el bienestar de toda la fuerza laboral participante.

Ejecución de soluciones habitacionales en Santiago. Proyecto Livera Freemium Spaces.

generación de proyectos. Sobre ella descansa la identificación de oportunidades, al igual que la inversión y la ejecución de obras de corte inmobiliario. Como empresa comprometida con el crecimiento, Ingeniería ESTRELLA busca impactar el sector inmobiliario de la República Dominicana con la implementación de nuevos modelos de negocios y metodologías avaladas internacionalmente. De esta intención se deriva la aplicación de prácticas vanguardistas de diseño, así como el uso de plataformas interactivas para la comercialización de los distintos proyectos. Ambas acciones la han hecho merecedora de reconocimientos al Futurismo Inmobiliario.

Construcción de paso elevado como parte del Corredor Vial Circunvalación Norte en Costa Rica.

Expansión geográfica La expansión geográfica constituye una de las estrategias llevadas a cabo por Ingeniería ESTRELLA para impulsar el crecimiento sostenible del negocio. Su puesta en marcha apoya la gestión gubernamental dirigida a mejorar la calidad de vida de los habitantes con la ejecución de obras que mejoren la conectividad y sirvan de impulso al desarrollo de sectores clave para la economía. La estrategia tiene como enfoque los mercados del Caribe y Centroamérica, con una mayor proyección

en el renglón de obras viales e infraestructura, gracias a la experiencia obtenida en este tipo de obras en la República Dominicana. En la mayoría de los países, el renglón es impulsado por el financiamiento de organismos multilaterales como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Mundial (BM) y la Unión Europea (UE). La expansión internacional tuvo como punto de inicio Haití, país donde la empresa ha liderado la consecución de los principales proyectos de infraestructura: la

Route Nationale 1, LasCahobas – Belladere - Frontiere y la Route Nationale 7, Les Cayes - Jeremie, finalizada durante el año 2021, constituyen parte de esas ejecutorias. La llegada de Ingeniería ESTRELLA a Centroamérica se produjo con la contratación de sus servicios para la construcción de la Circunvalación Norte de San José. A su ejecución se suma la ampliación y la rehabilitación de la Ruta Interamericana 1, Sección Barranca – Limonal, y la ruta 17, sección La

Angostura, así como la reconstrucción de las intersecciones Taras – La Lima. Un tercer paso asociado a la estrategia de cobertura internacional es la penetración en Panamá. Un país donde la empresa participó en la construcción de la plataforma de aviones para el Aeropuerto Internacional de Tocumen y la rehabilitación de las calles de la capital. A lo interno, la constructora finalizó la rehabilitación de la carretera El Jagüito – Calobre, provincia Coclé y Veraguas.

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2021

Portafolio comercial Con más de treinta años de trayectoria que promueven la excelencia en servicios de construcción, Ingeniería ESTRELLA persigue la generación de valor para sus clientes y relacionados desde una oferta que contempla: t Construcción de obras de infraestructura y edificaciones t Diseños integrados para arquitectura, estructuras y sistemas t Desarrollo y comercialización de proyectos inmobiliarios t Sistema de fachadas en concreto liviano: Panelkret Torre Corporativa ACAP en Santiago.

Ingeniería ESTRELLA Inicio de labores 1990 Cuenta con más de 1,000 unidades de equipos pesados para labores de ingeniería. Una flotilla que en 2021 se vio fortalecida a través de la adquisición de 05 camiones volteo, 05 excavadoras, 01 pavimentadora, 07 retropalas, 05 rodillos de movimiento de tierra y 02 rodillos de asfalto, puestos a disposición de las obras en ejecución en la República Dominicana.

Estructura de gobierno corporativo

Con base en un modelo que se rige por valores institucionales establecidos en el Código de Ética del Grupo ESTRELLA, el Gobierno Corporativo de Ingeniería ESTRELLA fortalece su misión de promover la transparencia y la efectividad en la gestión del negocio con las mejores prácticas de dirección, en busca de ser un referente de excelencia. Su sistema de gobierno combina una Asamblea de Accionistas, un Consejo de Administración con sus comités de apoyo, y un Equipo Directivo. Con ellos afianza su solidez mediante la aplicación de las mejores prácticas de gobernanza.

Asamblea de accionistas

Representa el órgano supremo de Ingeniería ESTRELLA, con la capacidad de acordar y ratificar todos los actos y operaciones de esta sociedad, sus asuntos y competencias. Se constituirá válidamente por la reunión de propietarios de acciones o sus representantes, en la proporción y mediante las formalidades requeridas. Sostiene una reunión anual de forma ordinaria para conocer el informe anual con las actividades realizadas, así como los inventarios, estados, cuentas y balances. Puede llevar a cabo encuentros extraordinarios y especiales para decidir sobre la modificación de los Estatutos Sociales y otros temas de interés.

Informe de Gestión

Miembros del consejo de administración y de los comités de apoyo

2021

Consejo de administración y comités de apoyo El Consejo de Administración de Ingeniería ESTRELLA está compuesto por personalidades de destacada solvencia moral y profesional, quienes junto a ejecutivos del Grupo ESTRELLA aportan un equilibrio de experiencias y competencias.

Manuel Estrella

Manuel Genao

Manuel Estrella Tavárez

Presidente del Consejo de Administración y del Comité Ejecutivo y de Recursos Humanos

Vicepresidente del Consejo de Administración y del Comité Ejecutivo y de Recursos Humanos

Secretario del Consejo de Administración y del Comité Ejecutivo y de Recursos Humanos

Luis Canela

Rainer Aristy

Frank Moya Pons

Tesorero del Consejo de Administración y Presidente del Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento

Vocal del Consejo de Administración y Secretario del Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento

Vocal del Consejo de Administración

Álvaro Poncioni

Giuseppe Maniscalco

Pedro Estrella

Vocal del Consejo de Administración

Sus funciones contemplan la aprobación del plan estratégico, así como de los presupuestos de ingresos, gastos e inversiones tanto a nivel de la constructora como a nivel del Grupo ESTRELLA. También validan las distintas políticas de administración y control de riesgos, las políticas de transparencia de la información e, igualmente, todos los asuntos delegables por los estatutos de la organización. El Consejo de Administración de Ingeniería ESTRELLA cada año designa dos comittés de apoyo para fortalecer su gestión de gobernanza. Son estos un Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento y un Comité Ejecutivo y de Recursos Humanos. El Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento tiene como objetivo asistir al Consejo de Administración en el monitoreo relativo a la calidad e integridad de la contabilidad e información financiera de la organización. Por su parte, el Comité Ejecutivo y de Recursos Humanos tiene a su cargo las funciones y facultades delegadas por el Consejo de Administración, entre las que se incluyen: administración, mercadeo y dirección de la Sociedad.

Equipo directivo

Composición del capital humano

El Equipo Directivo de Ingeniería ESTRELLA integra perfiles profesionales con vasta experiencia y destacado desempeño en cuanto a la operación y gerencia en la industria de la construcción a nivel nacional e internacional.

Al cierre del año 2021, Ingeniería ESTRELLA contaba con una fuerza laboral de 620 colaboradores distribuidos entre los cuatro países donde concentra sus operaciones: República Dominicana, Haití, Costa Rica y Panamá. Una fuerza laboral diversa que marca la integración de empleados de distintas generaciones, perfiles y nacionalidades.

Género

16% Femenino Manuel Genao

Luis Mella

Manuel Estrella Tavárez

Juan Camilo Medina

Presidente de la División Proyectos

VP Administrativo

Director General

Director de Desarrollo

Masculino

Nivel organizacional 84% 4% 1% Operativos 39%

Edad

Mandos medios 55%

Gerentes Ejecutivos

14% Carlos Peralta

Rafael Campusano

Harlem Lora

Fermín Ramírez

Director País República Dominicana

Director País Haití

Director País Costa Rica

Director País Panamá

Menos de 35 años 51% 34%

Luis Bartolomeu

Luisa Morales

Esther Gómez

Jeaune Marie Badía

Director Comercial

Directora de Relaciones Institucionales

Directora de Planificación Estratégica y Financiera

Directora de Gestión Humana

De 35 a 50 años Más de 50 años

Para Ingeniería ESTRELLA sus colaboradores son considerados el recurso más valioso. Por ello, favorecer su desarrollo profesional y humano en un ambiente donde reine la salud y la seguridad constituyen los pilares básicos de gestión del talento.

Ingeniería ESTRELLA fue reconocida Empresa Centroamericana del Año 2021 en el sector construcción por el Instituto Latinoamericano de la Calidad, entidad que destacó el trabajo de la organización en la región por sus prácticas de calidad total, impacto social y gestión de cumplimiento.

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GESTIÓN DE GOBERNANZA

2021

Gobernanza corporativa amparada en las mejores prácticas Ingeniería ESTRELLA como parte del Grupo ESTRELLA, en su interés de mantenerse como referente internacional en actividades de construcción, se caracteriza por el desempeño eficiente de sus negocios. Su gestión se distingue por el cumplimiento de las leyes y normativas aplicables en un marco caracterizado por la adopción de estándares éticos y una acertada prevención de los riesgos pasibles de impacto. El accionar de las más altas instancias de la organización está orientado a garantizar una adecuada administración de los recursos disponibles y a informar con transparencia todos los asuntos que le competen. A su vez, procura maximizar el valor sostenible de la misión del Grupo, la cual traza un compromiso con el suministro de soluciones de construcción eficaces, a los fines de contribuir con el desarrollo de sus clientes y relacionados. Ingeniería ESTRELLA cumple con todas las obligaciones impuestas en materia de gobierno corporativo y asume prácticas reconocidas a nivel internacional. En este sentido, sus ejecutorias durante el año 2021, estuvieron apegadas a un desarrollo óptimo de su objeto social enmarcado en la ejecución y el desarrollo de obras de arquitectura e ingeniería, así como la realización de diseños vinculados a la industria. Acorde con lo establecido en los Estatutos Sociales, la empresa celebró su Asamblea General de Accionistas. La misma, como órgano supremo de la sociedad conoció los actos referentes a hechos de gestión y administración, así como lo relativo a la aplicación e interpretación de los Estatutos. En la actividad se sometió la aprobación del Informe Anual de 2020, se ratificaron los miembros del Consejo de Administración y se aprobaron los estados financieros que dictan los beneficios. Como parte de las resoluciones asumidas también se confirmó a KPMG como los auditores externos de la organización. En calidad de representante de los mejores intereses de los accionistas, los colaboradores y la sociedad, el Consejo de Administración llevó a cabo el ejercicio de sus principales competencias. A lo largo del año, sostuvo su tradicional encuentro para discutir asuntos de relevancia de la sociedad, que incluyeron temas relacionados con la estrategia financiera e inversiones a futuro. Por otro lado, el Comité Ejecutivo y de Recursos Humanos, así como el de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento continuaron ejerciendo sus responsabilidades de apoyo al Consejo de Administración, especialmente en el marco del conocimiento de los asuntos delegables y la supervisión de la integridad y transparencia de las informaciones suministradas a los públicos de interés.

Atención al riesgo desde la prevención Ingeniería ESTRELLA lleva a cabo su gestión empresarial en múltiples escenarios y países, los cuales representan una exposición a diferentes niveles de riesgo que pueden impactar el logro de los objetivos estratégicos. Bajo ese conocimiento, la organización ejerce un monitoreo a situaciones susceptibles de afectar la continuidad de sus operaciones y su reputación en la industria de la construcción. De cara a efectuar la tarea de control de riesgos, Ingeniería ESTRELLA cuenta con una estructura y metodologías que permiten su identificación anticipada, para gestionarlos de forma oportuna y evitar su materialización o minimizar el impacto de su ocurrencia. El proceso de control y administración de los riesgos parte de una estrategia de generación de valor, visible a través del accionar del Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento. Una estructura de soporte al Consejo de Administración en la tarea de supervisar

la implementación de una política de riesgo donde se incluyen las principales actividades que pueden afectar el buen desenvolvimiento de Ingeniería ESTRELLA a nivel nacional e internacional. Como complemento a las funciones de ese Comité existe el departamento de Gestión de Riesgo. Un área corporativa con el conocimiento y la capacidad de fungir como guía, con el objetivo de crear mecanismos de respuesta oportuna para situaciones adversas. A través del acompañamiento a los líderes de procesos ejerce la previsión de cualquier tipo de amenaza al logro de los objetivos, mediante el establecimiento de planes de acción, medidas de seguimiento, controles y reportes adecuados. Con una perspectiva de promover un adecuado control que minimice riesgos y que fortalezca la estructura de prácticas de prevención y control, las principales ejecutorias en materia de gestión de riesgos durante

Ingeniería ESTRELLA analiza el riesgo país desde una perspectiva social, política y económica.

el año 2021 estuvieron enmarcadas en el fomento de una cultura organizacional que vela por la continuidad y la eficiencia del negocio. De manera más específica, el departamento de Gestión de Riesgo enfocó sus esfuerzos en el empoderamiento de los líderes de procesos y el suministro de las herramientas necesarias que permitan priorizar la prevención. Para ello impartió capacitaciones y talleres que refrescaron los conocimientos vinculados a la metodología de gestión y la evaluación de situaciones adversas. La labor tuvo como punto de enfoque la formación para el manejo de la plataforma Isotools. Una solución tecnológica llamada a facilitar la gestión de las matrices de riesgo y propiciar un adecuado manejo de los sistemas de gestión de calidad. La puesta en marcha de Isotools permitió trabajar con mayor eficiencia la identificación, la evaluación y el seguimiento a las matrices de riesgo, de acuerdo con las nuevas amenazas del entorno y las oportunidades de mejora que presentan los diferentes procesos. A su vez constituyó una fuente de registro

y análisis en el manejo de los eventos materializados y sus acciones de mejora. Para Ingeniería ESTRELLA, la gestión de riesgo es un proceso continuo que propicia la sostenibilidad de negocio en el largo plazo, gracias a su capacidad de identificación anticipada. La organización es consciente de ello y por eso valora la oportunidad de una práctica que proporciona ventajas competitivas de cara a enfrentar los retos de un mercado en constante evolución.

procura de una correcta gestión de gobernanza. Son estas las normativas que regulan las prácticas éticas, las conductas expuestas a conflictos de interés y las pautas para el cumplimiento de la Ley 155-17 de Lavado de Activos. La Política de Ética promueve una conducta de integridad y establece lineamientos orientados a robustecer el contenido del Código de Ética frente a una gestión cimentada en el respeto a las leyes, los códigos y las políticas internas. La Política de Conflictos de Interés establece las pautas para evitar que los colaboradores usen su posición para beneficio personal, evitando al máximo la posibilidad de conflictos. La Política para el Cumplimiento de la Ley 155-17 contra el Lavado de Activos define y plasma los lineamientos para cumplir con los requisitos de la Ley 155-17 de Lavado de Activos en calidad de “Sujeto Obligado no Financiero”. Su contenido parte del principio de conocer a los clientes y la procedencia de los fondos de estos.

Sesión del Consejo de Administración de Ingeniería ESTRELLA durante el 2021

Un accionar apoyado en la ética y el cumplimiento El comportamiento de todos los integrantes de Ingeniería ESTRELLA está definido por Valores. En tal sentido, Compromiso, Calidad y Responsabilidad son un reflejo del accionar cotidiano de todo su capital humano. Una conducta que se reafirma en el interés de establecer una organización en constante crecimiento que apuesta a la mejora continua. Como parte del Grupo ESTRELLA, la sociedad se caracteriza por el interés de sobrepasar las exigencias y expectativas de sus clientes. Por ello afirma su compromiso con la calidad a través del Código de Ética ESTRELLA. Una guía interna que refuerza la responsabilidad de mantener una postura ética al establecer principios de buena conducta, adecuados a la realidad y a las leyes vigentes aplicables. El documento dicta las pautas en torno a la relación con terceros, el manejo de comunidades y el adecuado

desempeño de las funciones. Desglosa de forma detallada aspectos relacionados con discriminación, cumplimiento de estándares, conflictos de interés y otros temas de especial relevancia. Su contenido traza un estándar de conducta aplicable a los públicos internos de la organización, los cuales incluyen los colaboradores y los miembros del Consejo de Administración y Comités de Apoyo. A lo largo del 2021, la Dirección de Ética y Cumplimiento continuó fomentando la cultura organizacional desde una perspectiva de integridad, como base para reforzar el cumplimiento de los Valores. Así el Compromiso, la Calidad y la Responsabilidad continuaron siendo la guía fundamental en el comportamiento de toda la fuerza laboral. En seguimiento al plan trazado se trabajó en la creación y publicación de políticas importantes en

La gestión ética de Ingeniería ESTRELLA se robustece gracias al desarrollo e implementación de un programa de Cumplimiento. Una estrategia que proviene desde el Grupo ESTRELLA, con enfoque en cumplir la legislación aplicable y tener un alto estándar para la operación de los negocios. Su directriz vela por la buena reputación de la organización al conocer de manera oportuna a los potenciales socios comerciales y asegurarse de que estos estén al tanto de los estándares de conducta y lo que se esperaría de ellos. Desde esta perspectiva, se procura una conducción íntegra del negocio para prevenir el lavado de activos, el financiamiento del terrorismo, la proliferación de armas de destrucción masiva y la corrupción. Con ello se reduce la posibilidad de que la organización sea vinculada a alguna actividad ilícita o que lo parezca.

La gestión empresarial de Ingeniería ESTRELLA reconoce que forjar una cultura cimentada en valores y en la ética aporta a la consolidación de una mejor sociedad. Es así que aplica ambas premisas en interés de fortalecer la reputación del negocio y aumentar la generación de valor a la industria de la construcción.

Informe de Gestión

GESTIÓN COMERCIAL

2021

Informe de Gestión

2021 Una organización internacional enfocada en la generación de valor Ingeniería ESTRELLA está orientada a promover el desarrollo de los países donde opera mediante la ejecución de obras de infraestructura y edificaciones que atiendan las necesidades de múltiples sectores económicos. Una organización enfocada en maximizar la generación de valor para sus clientes y relacionados desde el Compromiso, la Calidad y la Responsabilidad. La empresa se desempeña en un entorno volátil y competitivo, con numerosos riesgos e incertidumbres que requieren adaptar continuamente su estrategia a los retos y oportunidades que se presentan. Para ello lidera un eficiente modelo de negocio caracterizado por la integración vertical dentro de la industria de la construcción. Un concepto que se complementa con un posicionamiento en mercados estratégicos que la convierten en una aliada del crecimiento económico de República Dominicana, Haití, Costa Rica y Panamá. Su oficio de empresa contratista le permite controlar la cadena de valor en la ejecución de obras de infraestructura y edificaciones. Para los proyectos de infraestructura, cuenta con una flotilla de equipos pesados, plantas de asfalto y fuentes de agregados que le proporcionan autonomía en la consecución de los trabajos contratados. En el caso de las edificaciones complementa su actividad con las estructuras metálicas de Acero ESTRELLA junto al cemento y hormigón de PANAM, como empresas vinculadas al Grupo ESTRELLA lo que aumenta la capacidad de respuesta y le aporta rapidez.

Esa estrategia facilita la creación de sinergias operativas que optimizan recursos y la realización de mejores estimaciones de costos, lo cual se traduce en propuestas más competitivas en el mercado. Un resultado que deriva en productos y servicios de calidad que conducen a la satisfacción de los clientes. El funcionamiento de este modelo de negocio permitió la continuidad de las labores de Ingeniería ESTRELLA durante el ejercicio 2021. Un período donde la ejecución de proyectos y el ritmo de adjudicaciones de nuevas obras en los distintos países continuaron siendo impactados por la pandemia del Covid-19. Pese a esta coyuntura de alcance internacional, Ingeniería ESTRELLA se mantuvo activa en la participación en licitaciones para obras de infraestructura y edificaciones gracias a su experiencia profesional y a las capacidades de su Oficina Técnica Integrada y del Departamento Comercial, quienes ponen todo su empeño en la búsqueda de soluciones de ingeniería de primer nivel. Ambos precedentes habilitaron a la empresa constructora para desarrollar propuestas técnicas eficientes que permitieron la adjudicación de relevantes obras de infraestructura tanto en la República Dominicana como en Haití. Nuevos contratos que estuvieron compensados con la continuidad de importantes obras en curso.

Trabajos de construcción de la Carretera Hermanas Mirabal en Santiago.

Nuevas obras para la región del Caribe Ingeniería ESTRELLA apoya el desarrollo de la región a través de la construcción de obras de infraestructura y edificaciones que permiten la competitividad de los países que la integran y facilitan la convivencia entre las distintas comunidades, al proveer acceso a las principales fuentes de producción. República Dominicana

Ampliación carretera La Cumbre-General Gregorio Luperón Concluida la rehabilitación de los primeros 40 kilómetros de la carretera turística, el Ministerio de Obras Públicas otorgó a Ingeniería ESTRELLA una

adenda al contrato, que contempla la construcción de múltiples obras para ampliar el radio de alcance de la obra y conectar a las nuevas comunidades hacia el centro de la ciudad de Santiago. El más relevante de los proyectos contemplados es la ampliación de la Avenida Gregorio Luperón. La vía de 5.8 kilómetros será extendida a 4 carriles que van desde Haché en la Avenida Estrella Sadhalá hasta la Circunvalación Norte. También fueron incluidos la carretera Hermanas Mirabal – Guazumal y el camino El Mango – La Piragua, entre otros.

Informe de Gestión

2021

Metro de Santo Domingo construcción de túnel minero y estación Monumental El crecimiento registrado en Santo Domingo es foco de atención para el Gobierno Dominicano, quien, a través de la Oficina para el Reordenamiento del Transporte, dispuso el llamado a licitación referente a la ampliación del Metro a través de la línea 2C. Ingeniería ESTRELLA fue seleccionada para ocuparse de la construcción de un túnel minero de interconexión de 800 metros de longitud. La obra

permitirá el desplazamiento de los vagones desde el nivel subterráneo hasta estación María Montez. También estará a cargo de la edificación de la estación Monumental. Una obra compuesta por un sistema constructivo mixto que considera estructuras metálicas y hormigón.

Ampliación de la plataforma y taxiways del Aeropuerto Internacional del Cibao El crecimiento en el flujo de pasajeros que transitan a través del Aeropuerto Internacional del Cibao hacia el exterior del país ha traído consigo la necesidad de aumentar su capacidad para albergar aeronaves de mayor tamaño a las recibidas actualmente. De igual manera, debe atender el desarrollo de operaciones internas de mayor complejidad, así como también aplicar un mayor grado de seguridad a los recorridos y flujos diarios de aeronaves sobre la plataforma.

La obra, contempla la ampliación de unos 32,000 m² de la plataforma existente al este y al norte, así como también el aumento del ancho en los taxiways Alfa y Bravo. Los trabajos por ejecutar deberán responder a las normativas de calidad de la Federal Aviation Administration, e implican movimiento de tierra, obras de drenaje y pavimentación asfáltica altamente polimerizada en gran volumen.

Alcantarillado sanitario de Castillo, Pimentel, Villa Riva y San Francisco de Macorís Con base en el interés de llevar saneamiento y agua potable a los hogares de la provincia Duarte, Ingeniería ESTRELLA recibió de parte del Instituto Nacional de Agua Potable (INAPA) la adjudicación del contrato para la construcción del alcantarillado de varios municipios. El proyecto contempla su instalación en zonas donde no había saneamiento, así como la sustitución de colectores en servicio, los cuales cumplieron ya su ciclo de utilidad. También se incluyen las obras civiles requeridas para construir y rehabilitar plantas de tratamiento acorde a las necesidades del entorno y la preservación del medio ambiente.

Expansión Mina Pueblo Viejo Dominicana – Barrick Gold En procura de extender la vida útil de la mina Pueblo Viejo Dominicana, Barrick Gold contrató los servicios de Ingeniería ESTRELLA para la construcción de su Edificio de Procesos que albergará oficinas, zona logística, almacenes y taller del área de procesos. En adición, la empresa es la encargada de los trabajos civiles para el nuevo sistema de molienda de material que comprende una trituradora primaria, un sistema reclamador y un molino SAG de 1,800 toneladas / hora.

Haití Como parte del programa de rehabilitación de infraestructura vial e integración territorial de Haití, el Ministerio de Obras Públicas prevé la continuidad de la rehabilitación de la Route Nationale 1. En esta ocasión se tiene previsto conectar las localidades Ennery y Plasaince sobre una línea de 23.5 kilómetros.

La obra adjudicada a Ingeniería ESTRELLA facilitará los viajes entre las tres principales ciudades de Haití. La capital Puerto Príncipe; Gonaïves, ubicada en la costa oeste, y en el norte del país, Cabo Haitiano. El proyecto está llamado a mejorar la calidad de vida de las poblaciones locales, al facilitar el transporte de bienes producidos en la región, además de que promoverá el desarrollo turístico del sector y mejorará

significativamente la seguridad de todos los usuarios de este enlace vial.

favorezcan la conectividad e incentiven la actividad económica de múltiples sectores.

En el 2022 Ingeniería ESTRELLA prevé perspectivas de crecimiento para el sector construcción de la República Dominicana, Costa Rica, Panamá y Haití. Se espera una dinámica de iniciativas públicas e inversiones privadas concentradas en la ejecución de proyectos de infraestructura y edificaciones que

Esta perspectiva mantiene el optimismo en cuanto a la posibilidad de participar en nuevos proyectos de construcción en el próximo período y continuar trabajando en la gestión de desarrollo como vector del crecimiento empresarial.

El desempeño de Ingeniería ESTRELLA como promotora de la transformación digital de la construcción en la República Dominicana hizo a la organización merecedora de su participación en Autodesk University 2021. Uno de los eventos más importantes en la industria de la tecnología en la construcción a nivel mundial. El mismo reúne a las empresas más representativas del sector. A través de la ponencia “BIM Collaborate en procesos y gestión de la construcción”, Ingeniería ESTRELLA mostró cómo la utilización de la tecnología Building Information Modeling permite una gestión integral de proyectos a través de espacios virtuales y colaborativos. La experiencia adquirida en proyectos como Livera, HOMS y la Torre Corporativa ACAP mostró la incidencia de la herramienta en la productividad, al reducir al mínimo las órdenes de cambio y aumentar la eficiencia en campo.

Informe de Gestión

GESTIÓN OPERATIVA

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Construcción: fuente de desarrollo para El Caribe y Centroamérica Ingeniería ESTRELLA persigue el crecimiento sostenido de los mercados que atiende a través de una oferta compuesta por diseños integrados para arquitectura, estructuras y sistemas, ejecución de obras, proyectos de desarrollo y un novedoso sistema de fachadas para edificaciones. Es reconocida a nivel internacional por su capacidad de construcción de proyectos de alta complejidad desde un enfoque sistémico que contempla prácticas de calidad total, gestión de cumplimiento e impacto social.

70 kilómetros componen la Route Les Cayes Jeremie en el sur de Haití.

Un compromiso asumido con el objetivo de contribuir en el desarrollo sostenible de la República Dominicana, Costa Rica, Panamá y Haití, a través de la ejecución de obras de infraestructura y edificaciones, así como la generación de proyectos de desarrollo.

REPÚBLICA DOMINICANA Durante el año 2021, la construcción fue una de las actividades productivas que mayormente contribuyó a mantener la economía de la República Dominicana en términos positivos. El sector expone un desempeño destacado, asociado al impulso de la inversión privada para el desarrollo de importantes proyectos inmobiliarios, así como la ejecución con capital público de iniciativas para la reconstrucción de las vías de comunicación terrestre y mejoramiento urbano. La valoración realizada por el Banco Central se vio reflejada en la actividad operativa de Ingeniería ESTRELLA, que localmente lideró importantes obras de infraestructura y edificaciones para los sectores salud, financiero e industrial del país. Como parte de las ejecutorias en el renglón de infraestructura, destaca la rehabilitación del Puerto de Barahona, así como la culminación de los primeros 40 kilómetros de la carretera La Cumbre-General Gregorio Luperón, ambos proyectos destinados a impulsar el desarrollo turístico y comercial de las regiones sur y norte. Dentro de los trabajos en proceso figuran la reconstrucción de múltiples vías que amplían el radio de alcance de la ruta turística Santiago – Puerto Plata, así como las labores de reconstrucción y ampliación del alcantarillado de la provincia Duarte destinadas a mejorar la calidad de vida de la población servida. Por otro lado, la integración vertical que encabeza Ingeniería ESTRELLA en la República Dominicana ha permitido a la organización mantener un liderazgo en la ejecución de edificaciones. Tal acción resulta visible a través de desarrollo de proyectos multipisos de grandes dimensiones en la Región Norte. Como evidencia de ello, se muestra la terminación de la Torre Corporativa de la Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos, así como las nuevas edificaciones de la Clínica Unión Médica. En el sector industrial la reconstrucción del parque Polyplas y los trabajos de expansión para la mina de Pueblo Viejo de Barrick Gold en otras zonas geográficas.

INFRAESTRUCTURA Carretera Turística La Cumbre – General Gregorio Luperón. Dimensión: 40 kilómetros Ubicación: Santiago y Puerto Plata, República Dominicana Cliente: Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones Finalización: Agosto 2021 Una obra que fortalece la conectividad y fomenta el potencial turístico de Santiago y Puerto Plata. Los trabajos implicaron la reconstrucción de la carretera con el aumento del espesor de la base y del ancho de la vía, así como su ampliación a 3 carriles a lo largo de 10 kilómetros. El embellecimiento de los puentes y la señalización también fueron parte del trabajo ejecutado. A fin de adecuar la ruta a los más altos estándares internacionales, se realizó la estabilización de laderas y la protección de taludes con la construcción de muros, la creación de drenajes transversales y longitudinales, la elaboración de aceras y contenes, al igual que la colocación de tuberías de agua potable. En el último cuatrimestre del año, Ingeniería ESTRELLA dio inicio a los trabajos de ampliación de dicha carretera, contratados por el Ministerio de Obras Públicas. Los mismos comprenden la habilitación de más de 50 kilómetros de vías alternas que incluyen diseño vial, preparación de terreno, colocación de hormigón asfáltico y señalización.

INFRAESTRUCTURA Muelle No. 4 del Puerto de Barahona Ubicación: Barahona, República Dominicana Cliente: Belfond Enterprise Finalización: Mayo 2021 La infraestructura permite el atraque de buques cruceros y de contenedores y la carga de productos minerales de cara a impulsar el desarrollo turístico y económico en el sur del país. Los trabajos contemplaron la recuperación y ampliación de la zona de amarre de los buques, a través de la demolición de la estructura existente y la construcción de 5 nuevos duques de alba, con capacidad para resistir las operaciones de embarcaciones con hasta 200 metros de longitud. En adición se realizó un aumento en la profundidad del canal de entrada y zona de maniobra del puerto, para permitir la entrada de barcos de 40 mil toneladas. La instalación de pilotes metálicos y de pasarelas de acceso garantizan la durabilidad de la estructura y facilitan las operaciones marítimas.

EDIFICACIONES Torre Corporativa Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos Dimensión: 9,331 m² en 9 niveles Ubicación: Santiago, República Dominicana Cliente: Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos Finalización: Mayo 2021 Considerada una obra de vanguardia, la nueva torre constituye un referente para Santiago y el sector construcción dominicano. Su diseño conjuga la innovación de las edificaciones contemporáneas, con la sobriedad de las operaciones que se realizan en una organización de su categoría. Su técnica constructiva fue concebida bajo un sistema en estructura metálica con entrepisos en metaldeck, fachadas en muro cortina, quiebrasoles y sistema de fachadas en concreto liviano. Abarca en su interior áreas de servicio al público, oficinas para staff, zona ejecutiva, además de espacios para comedor, salas de capacitación y de lactancia. La edificación cuenta con 285 plazas para parqueos distribuidas entre el nivel soterrado y las áreas exteriores.

EDIFICACIONES Terminal de Autobuses Santo Domingo Este Dimensión: 17,000 m² Ubicación: Santo Domingo Este, República Dominicana Cliente: Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones Finalización: Junio 2021 Inicialmente la terminal fue concebida como una las cinco terminales de autobuses contempladas en el Plan Estratégico de Movilidad Urbana Sostenible. Tenía el fin de optimizar el transporte interurbano y local, evitando la entrada de miles de autobuses al Distrito Nacional y aligerar el tránsito congestionado de la ciudad. Hoy día se analizan nuevas opciones para su utilización. La entrega final de la edificación se llevó a cabo durante el 2021 y contempla concreto reforzado, estructura metálica, diseño y construcción de vías, instalaciones sanitarias y eléctricas, ascensores, rampas eléctricas, sistemas contra incendios, construcción ligera, pisos y pavimentos amplios en hormigón asfaltico para autobuses, terminación en general y jardinería.

EDIFICACIONES Torres Profesionales E y F Unión Médica del Norte Dimensión: 18,450 m² en 13 niveles Ubicación: Santiago, República Dominicana Cliente: Unión Médica del Norte Finalización: Diciembre 2021 El alcance de Ingeniería ESTRELLA se concentró en la construcción de la obra civil de la edificación. Las actividades contempladas incluyeron: pilotaje, cimentación, entrepisos en metaldeck, muros de cortante y obras civiles en concreto reforzado.

EDIFICACIONES Nave de almacén y planta de producción Polyplas Dimensión: 13,270 m² en tres niveles Ubicación: Santo Domingo, República Dominicana Cliente: Polyplas Dominicana Finalización: Octubre 2021 Diseño integral, obra civil para la construcción de las naves de almacén, planta de producción y rampas para andenes de carga. Los trabajos tuvieron como actividad movimiento de tierra, muros de concreto reforzado, cierre perimetral en muro de bloques, instalaciones eléctricas, sanitarias, mezanine para oficinas y área de baños.

COSTA RICA Motor fundamental de la actividad económica y un importante generador de empleos por el elevado poder de arrastre de otras actividades vinculadas, es la valoración del sector construcción de Costa Rica durante el 2021. Una propuesta de la Cámara Costarricense de la Construcción convertida en realidad a través del apoyo a la inversión pública y a la continuidad de obras de infraestructura que elevan la competitividad del país y mejoran la calidad de vida de la ciudadanía. Prueba de ello fueron los avances en la construcción del Corredor Vial Circunvalación Norte en San José y el inicio de la rehabilitación de la carretera Interamericana Norte, sección Barranca Limonal. También, el inicio de los trabajos de ingeniería de valor en los intercambios Taras – La Lima y Cartago.

INFRAESTRUCTURA Corredor Vial Circunvalación Norte Dimensión: 5.4 kilómetros Ubicación: San José, Costa Rica Cliente: Ministerio de Obras Públicas y Transporte La obra más importante de Costa Rica de los últimos 40 años. Su ejecución está llamada a cerrar el anillo perimetral de su capital San José. Consta de cinco unidades funcionales que incluyen el diseño y la construcción del circuito con un viaducto de cuatro carriles, dos puentes, tres pasos a desnivel y otras obras de remozamiento urbano.

INFRAESTRUCTURA Carretera Interamericana Norte, sección Barranca – Limonal Dimensión: 50 kilómetros Ubicación: Costa Rica Cliente: Ministerio de Obras Públicas y Transporte Construcción de la carretera con la habilitación de 2 carriles por sentido, la ampliación de 8 puentes vehiculares y el desarrollo de 5 intercambios en los puntos donde convergen otras vías de circulación nacional. Además, la construcción de 10 intersecciones, 8 retornos y 39 pasos de fauna tanto aéreos como subterráneos. La carretera apunta a mejorar la conectividad como potenciadora del desarrollo de zonas turísticas en el norte del país. También facilita el tránsito de productos agrícolas hacia la zona metropolitana.

PANAMÁ El sector construcción de Panamá durante el 2021 presentó un desempeño limitado, debido a las restricciones de movilidad que implementó el Gobierno para frenar los contagios del Covid-19. Pese a esta coyuntura, Ingeniería ESTRELLA pudo finalizar la rehabilitación de calles en el Distrito de Panamá y concluir su primer proyecto conquistado de forma individual, la Carretera CPA El Jaguito – Calobre. La ruta constituye la primera obra de infraestructura cuya orden de proceder, al igual que su inauguración, se llevaron a cabo durante el mandato del Presidente Laurentino Cortizo.

INFRAESTRUCTURA Carretera Panamericana CPA, El Jagüito - Calobre Dimensión: 31 kilómetros Ubicación: Coclé y Veraguas, Panamá Cliente: Ministerio de Obras Públicas Finalización: Agosto 2021 Diseño y construcción de carretera con 2 carriles de circulación. La obra incluyó la edificación de un puente vehicular y la rehabilitación y embellecimiento de otras tres estructuras ubicadas en el recorrido. A fin de garantizar su durabilidad, se llevó cabo la ejecución de drenajes transversales y longitudinales, además de la construcción de aceras peatonales en los predios de las escuelas, iglesias y centros de salud de la zona.

INFRAESTRUCTURA Rehabilitación de calles en el Distrito de Panamá Dimensión: 27 kilómetros Ubicación: Ciudad de Panamá, Panamá Finalización: Febrero 2021 De cara a mejorar la movilidad dentro de la Ciudad de Panamá, Ingeniería ESTRELLA y la empresa local Transeq, bajo el Consorcio ESTRELLA – Transeq, llevaron a cabo la rehabilitación de calles de pavimento rígido y flexible. Las vías incluyeron la reconstrucción de los drenajes pluviales superficiales y subterráneos, así como las aceras y accesos peatonales. Como parte de la adjudicación también fue incluida la ejecución de los denominados “puntos críticos”, consistentes en la intervención de diferentes estructuras y áreas de la ciudad para la estabilización de taludes y mejora de la red pluvial. Para ello se llevó a cabo el encapsulado de taludes, la limpieza de cauces, la construcción de canales, la rehabilitación de elementos estructurales y la construcción de cajones, así como nuevas líneas de alcantarillas.

HAITÍ A pesar de la crisis social y política que impacta la nación caribeña, Ingeniería ESTRELLA logró finalizar y hacer entrega de la reconstruida Ruta Nacional No. 7 en el sur del país. Para el 2022 se espera existan las condiciones que permitan dar continuidad a los planes de integración territorial que se ejecutan a través del Ministerio de Trabajos Públicos. Estos buscan ampliar el alcance de la Ruta Nacional 1, a través de los 23 kilómetros de Ennery – Plasaince.

INFRAESTRUCTURA Route National No. 7 Les Cayes – Jeremie Dimensión: 70 kilómetros Ubicación: Les Cayes, Haití Cliente: Ministère des Travaux Publics, Transports et Communications con financiamiento del BID Finalización: Mayo 2021 La Ruta Nacional No. 7 representó una obra única para Haití al conjugar características excepcionales por la longitud, el clima, el relieve y la geología de la Región Sur. Condiciones que además bordean la zona de amortiguamiento del Parque Nacional Macaya. Los trabajos llevados a cabo incluyeron construcción completa de la vía con movimiento de tierra para el aumento de la sección transversal, corte de taludes, colocación de sub-base y pavimentación asfáltica. En adición se trabajó en obras de drenaje y en la señalización. Durante el desarrollo del proyecto, representó un reto la creación de una estructura de soporte para el derecho de paso de la carretera en el río Glace, con el objetivo de proteger su biodiversidad y mantener el recurso libre de contaminación.

Desarrollo que impulsa múltiples segmentos del mercado En los últimos años, Ingeniería ESTRELLA ha estado llevando a cabo una reestructuración del perfil de la compañía al combinar un modelo de negocio que conjuga el diseño y ejecución de obras de infraestructura y edificaciones con el desarrollo de proyectos. Este último se define como una base focalizada en la

generación de nuevas obras donde la organización participa como inversionista. Resultado de este modelo es la presencia de la constructora en el segmento de viviendas a través de la construcción del complejo Antares del Este en

Ciudad Juan Bosch y de Livera Freemium Spaces en Santiago. Desde la ejecución y comercialización de más de 3,000 apartamentos, ambos proyectos persiguen potenciar la experiencia de adquirir un hogar propio, teniendo en cuenta la composición familiar y la interacción de sus residentes con el entorno. En la categoría de proyectos comerciales y hotelería, destaca la conceptualización y la ejecución del

HOMS: Health and Wellness Center. Una respuesta a la necesidad de integrar espacios para consultorios médicos con habitaciones de hotelería, tanto para familiares de pacientes como para público general, con lo cual se aporta a la disminución del déficit de habitaciones hoteleras existente en la ciudad de Santiago. El proyecto contará con 51,000 m² de construcción.

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DESARROLLO Antares del Este en Ciudad Juan Bosch Dimensión: 2,048 apartamentos Ubicación: Santo Domingo Este, República Dominicana Cliente: Fideicomiso VBC Ciudad Juan Bosch es un proyecto de interés social promovido por el Gobierno Dominicano en alianza con el sector privado para reducir el déficit habitacional en el país. En él, Ingeniería ESTRELLA está a cargo del diseño, la construcción y la comercialización de 2,048 apartamentos distribuidos en 3 lotes. Cada lote consta de edificios de 4 niveles y 16 apartamentos, construidos en hormigón armado con un sistema de formaletas metálicas. Los trabajos incluyen instalación eléctrica, sanitaria, de agua potable y contra incendio exterior; construcción de calles internas y parqueos pavimentados, aceras, contenes, paisajismo y áreas recreativas; casetas para basura, garitas de entrada y casa club.

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DESARROLLO Livera Freemium Spaces Dimensión: 990 apartamentos Ubicación: Santiago, República Dominicana Cliente: Ingeniería ESTRELLA LIVERA es un proyecto residencial concebido para albergar 990 apartamentos, distribuidos en tres fases de desarrollo. La fase 1, LIVERA Park, se compone de 6 torres de 10 niveles. Cada torre, construida en sistema industrializado y platea de cimentación, contará con estacionamientos y depósitos en el primer nivel y 6 apartamentos por piso a partir del segundo nivel, cada uno con accesibilidad a través de 2 ascensores y 2 escaleras; implementando los mejores estándares internacionales de seguridad. Los apartamentos de LIVERA Park van desde 85.62 a 165.83 m² de construcción. Sus distintas tipologías cuentan con sala-comedor, cocina abierta, zona de lavado, balcón, baño común, opciones de 2 y 3 habitaciones con baño en habitación principal, pisos en porcelanato, puertas en madera, muebles de cocina con topes en mármol y ventanas de aluminio. Las zonas comunes incluyen área verde, portería, piscina, cancha múltiple, parque infantil y zona de trote.

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DESARROLLO HOMS: Health & Wellness Center Dimensión: 51,000 m² de construcción Ubicación: Santiago, República Dominicana Cliente: Hospital Metropolitano de Santiago Un proyecto inmobiliario que servirá para potencializar el crecimiento y el servicio integral de salud de este centro hospitalario de Santiago. Los espacios están distribuidos en dos edificios, uno de trece niveles con consultorios de última generación, salas de reuniones y zonas para tratamiento en especialidades como oftalmología, cardiología y un laboratorio de investigación biomédica. Una segunda edificación de diez niveles está destinada a ofrecer servicios de alojamiento para extranjeros que utilizarán los servicios del centro hospitalario, así como suministrar estadía al público local que visita la ciudad de Santiago. 2021 fue el período donde inició su edificación.

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Ejecutorias en el sistema de fachadas en concreto liviano Con el fin estratégico de sumar a la industria de la construcción elementos de diferenciación, Ingeniería ESTRELLA diversificó su portafolio de negocios en la República Dominicana a través de la fabricación y la comercialización del sistema de fachadas en concreto liviano. Una innovación orientada a generar valor en el segmento de paneles y prefabricados arquitectónicos. Su comercialización se lleva a cabo a través de la marca Panelkret. Ingeniería ESTRELLA es pionera y única en el mercado con este producto. Un hecho que fortalece la integración vertical del Grupo y particulariza las propuestas de construcción metálica de edificaciones, gracias a que aporta vanguardismo y sofisticación a la terminación de las obras al proporcionar múltiples formas, colores y texturas. A pesar de que la solución es adaptable a sistemas metálicos y de hormigón, en la República Dominicana la utilización de la innovación ha estado muy asociada a la construcción en acero. Un hecho posible gracias a la sinergia entre ambos sistemas constructivos. Ambos otorgan infinitas soluciones estéticas, aportan limpieza en obra, demandan un mantenimiento mínimo y sus tiempos de instalación generan costos más bajos. En la actualidad, la combinación de ambos sistemas se visualiza como el binomio llamado a transformar la arquitectura y la construcción de edificaciones en el país. Su uso es visible en la ejecución de edificios multipisos que transforman la visual de Santo Domingo, Santiago y La Vega. El Edificio Vista 311 en Santo Domingo, la sede de la Asociación La Vega Real, las Torres Profesionales E y F de la Clínica Unión Médica del Norte, y las torres de apartamentos Nainsa y Loretto en Santiago son muestra de la evolución de la arquitectura dominicana a través del uso del sistema Panelkret durante el año 2021.

Uso de Panelkret como elemento arquitectónico en la torre residencial Loretto en Santiago. Una obra de Giseh Constructora.

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INGENIERÍA ESTRELLA CERTIFICADA OEA La ejecución de obras bajo un esquema de excelencia y calidad requiere una acertada gestión de la cadena de suministro de materiales. En este sentido, Ingeniería ESTRELLA en 2021 cumplió los requisitos para obtener el certificado Operador Económico Autorizado Simplificado, OEA, de la Dirección General de Aduanas. A través del estándar de alcance nacional, la organización se beneficia del despacho en 24 horas de sus importaciones, además de la consecuente reducción de trámites y ahorros en costos.

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CAPITAL HUMANO

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Bienestar y desarrollo integral del capital humano El crecimiento de Ingeniería ESTRELLA en la industria de la construcción reside en el talento y las capacidades del capital humano, su mejor recurso. Por ello la organización sostiene un manejo que coloca el bienestar, así como el desarrollo profesional y emocional de sus colaboradores en la base de su gestión.

La empresa reconoce el aporte de cada empleado al logro de los objetivos, gracias al fomento de su liderazgo y de las competencias que necesita para aumentar su productividad y eficiencia.

Con esta base, el departamento de Gestión Humana gerencia una fuerza laboral de 620 colaboradores, compuesta en su mayoría por personal joven al que se le ofrece la oportunidad de desarrollar su talento y poner en práctica sus capacidades. Durante el año 2021 el departamento continuó trabajando para convertirse en socio estratégico del negocio y aliado de los colaboradores. Un año también impactado por la crisis sanitaria generada debido a la pandemia del Covid-19, por lo cual mantuvo modificaciones en el modelo de gestión, de cara a preservar el bienestar del componente humano y asegurar la continuidad de las operaciones de la organización. Desde la Dirección Corporativa del Grupo ESTRELLA, que lidera los componentes de Planificación, Manejo del Recurso Humano, Salud Ocupacional, Seguridad Industrial y Calidad de Vida, se trabajó bajo una dinámica articulada en torno a favorecer la salud y el desarrollo de todos los colaboradores. Un equipo inspirado en la aplicación de las mejores prácticas concentró sus esfuerzos en tres ejes básicos: la gestión oportuna de la salud y la seguridad, la continuidad del aprendizaje y la construcción de un esquema de compensación variable que acompaña el logro de objetivos.

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de Salud Don Manuel Estrella Escaño en Santiago. Un espacio auspiciado por el Grupo ESTRELLA, que contó con las condiciones que permitían la disponibilidad de las vacunas autorizadas y demandadas tanto para los colaboradores, como para los residentes comunitarios. Dada la relevancia del proceso de inoculación, la Gerencia de Seguridad y Salud Ocupacional llevó a cabo una serie de charlas de concientización. El tema de las mismas se enfocó en destacar los beneficios de colocación de la vacuna, así como el reforzamiento de las medidas de higiene necesarias para protección colectiva contra el virus. El esfuerzo tuvo como alcance Santiago y Santo Domingo al ser los puntos geográficos que concentran el mayor volumen de proyectos en ejecución de la constructora. Fruto de esa actividad se logró que un 99% de la fuerza laboral acudiera de forma responsable y voluntaria a inmunizarse contra el virus y así completar el retorno a la gestión presencial de forma segura.

Amparo desde la salud y la seguridad Como parte del Grupo ESTRELLA, Ingeniería ESTRELLA ejerce la Responsabilidad desde un accionar enfocado en proveer condiciones de trabajo seguras y saludables a sus colaboradores. En su gestión, vela por el cumplimiento de los más altos estándares internacionales, con miras a convertirse en un referente en la industria de la construcción dominicana. La organización persiste en el firme compromiso de la implementación de una cultura de prevención de riesgos que procura cero accidentes y la ocurrencia de enfermedades. La salud y la seguridad son pilares estratégicos en el manejo del recurso humano del Grupo ESTRELLA y por ello constituye una prioridad todo lo relacionado con el bienestar. En este sentido, la estructura tuvo como tema de primer orden el cumplimiento de las recomendaciones de las autoridades sanitarias para la contención de la crisis sanitaria generada por la pandemia. Incluso en los primeros meses del año 2021 mantuvo activa la implementación de un esquema de trabajo a distancia en las posiciones que lo permitían.

De igual manera se estableció seguimiento continuo a la aplicación de protocolos destinados a salvaguardar el bienestar de aquellos asignados al cumplimiento de labores presenciales. Como complemento a esos protocolos se mantuvo la dotación de material de protección para esos colaboradores, de manera que pudieran desarrollar su actividad con el menor riesgo posible. Una vez el Gobierno Dominicano dispuso el inicio de la jornada de vacunación, todos los esfuerzos estuvieron focalizados en asegurar la inoculación de la fuerza laboral en su totalidad, a través de los programas promovidos por las autoridades sanitarias. Tal y como estuvo establecido en el Plan Nacional de Vacunación, el proceso de inmunización otorgó prioridad a los adultos mayores y a los jóvenes sujetos a comorbilidades. A seguidas se procedió con el resto de la población según lo requerido. La aplicación de la primera dosis para el personal de Ingeniería ESTRELLA tuvo como prioridad el Centro

La gestión de la estructura de Salud Ocupacional también acogió en sus ejecuciones el desarrollo de operativos de alerta contra la aparición y avance de enfermedades comunes. Se llevaron a cabo actividades para prevenir y dar seguimiento a condiciones como hipertensión, manejo del estrés laboral, conjuntivitis, dengue, influenza, resfriado común, cáncer de mama, entre otras. Para el departamento de Gestión Humana, la salud emocional es considerada un elemento de relevancia en el bienestar. En ese orden, en el área de Calidad de Vida se articularon actividades colectivas y sesiones personalizadas con foco en la construcción de una vida en armonía a nivel laboral y familiar. Por parte del manejo emocional de la pandemia, se dio continuidad a los planes de acompañamiento y soporte emocional de crisis a colaboradores con pérdida de familiares o con parientes sujetos a condiciones delicadas de salud. También, la aplicación de intervenciones psicométricas para el descarte de trastornos como ansiedad, depresión o síndrome de burnout. Las prácticas implementadas en materia de salud emocional hicieron a la Dirección de Gestión Humana del Grupo ESTRELLA merecedora de su participación en el Panel Bienestar y Salud Emocional: las Mejores Prácticas. Una sesión dentro del People Leader Summit que en 2021 estuvo auspiciada por AFP Crecer.

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Fomento del potencial desde la formación En 2021 Grupo ESTRELLA fue reconocido por la Revista Mercado como la organización con mayor cantidad de personal capacitado de la Región Norte de la República Dominicana. Una valoración que honra una gestión del talento que persigue atraer y retener un recurso humano de calidad, capaz de implementar las mejores prácticas de la industria de la construcción y consolidar procesos. En este sentido, Ingeniería ESTRELLA mantiene el énfasis en la mejora continua de las habilidades de sus equipos de trabajo. Cada colaborador tiene la oportunidad de aumentar su productividad con programas orientados a perfeccionar sus competencias técnicas y actitudinales. Así, la implementación de una formación estructurada se traslada a la calidad en la ejecución de las obras que se edifican a través de la firma. De cara a un accionar eficiente, el departamento de Gestión Humana lideró durante el 2021 una transformación del sistema de formación, en respuesta a la continuidad del confinamiento y los consecuentes estados de emergencia generados por la pandemia del Covid-19. La propuesta consistió en la formalización de un esquema de e-learning que permitiera mantener el ritmo de entrenamientos bajo una dinámica acorde con los tiempos y los espacios seleccionados por la fuerza laboral. El esfuerzo derivó en la adquisición de la plataforma Formación Smart, que permitió más de 6,000 horas/hombres de capacitación concentradas en el desarrollo de competencias actitudinales. Fruto de esta incorporación, la fuerza laboral de Ingeniería ESTRELLA tuvo la oportunidad de perfeccionar sus habilidades de comunicación efectiva, liderazgo, orientación a resultados, pensamiento analítico y administración del tiempo, igual que muchas otras temáticas con una metodología flexible. Año tras año, la base para construir el sistema de formación tiene su origen en los resultados del proceso de evaluación del desempeño, herramienta que se ejecuta en una plataforma digital y bajo modalidad

360º. Su aplicación parte de distintas perspectivas de valoración y está llamada a impulsar el potencial de los colaboradores a través de la medición de su aporte al cumplimiento de los objetivos. La valoración multifuncional del año 2021 se llevó a cabo en el mes de octubre y contó con la participación del 100% del personal de mandos medios y ejecutivos. En el proceso, los resultados fueron comparados con los comportamientos deseables, a fin de observar la productividad de los colaboradores y determinar parámetros que permitan mejorar su rendimiento a futuro. Al término del período citado, los informes de evaluación constituyeron el insumo principal para la elaboración del plan de entrenamientos del 2022.

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Pensamiento estratégico y cumplimiento de objetivos Como parte del Grupo ESTRELLA, Ingeniería ESTRELLA comparte la visión de ser una organización competitiva y ofrecer productos y servicios de calidad para garantizar su sostenibilidad. Una filosofía transversal que inspira el accionar diario de los equipos de trabajo y cada una de las decisiones que se asumen. De cara a iluminar el camino que conduce al logro de la visión corporativa, el mes de diciembre del año 2021 constituyó el período propicio para la celebración del Encuentro Ejecutivo de la División Proyectos. Un espacio de diálogo e integración que facilitó la presentación de los planes estratégicos para Ingeniería ESTRELLA en el mediano plazo y sus respuestas a las particularidades de los mercados donde particpa. La actividad estuvo liderada por el Equipo Directivo de la organización, cuyos integrantes transmitieron las aspiraciones futuras para cada renglón y país e

invitaron a los distintos equipos de trabajo a asumir el reto de hacerlas realidad a través de su esfuerzo diario. La consecución de los objetivos alcanzados se acompaña de la aplicación de un sistema de indicadores que promueve el enfoque a resultados y hace a los colaboradores conscientes de su impacto en el crecimiento la organización. El esquema genera además una cultura de rendición de cuentas, donde las lecciones aprendidas permiten optimizar procesos. Otro aspecto destacable en la gestión del recurso humano de Ingeniería ESTRELLA fue el fortalecimiento de las relaciones laborales, al considerarlas un catalizador de los resultados de la organización. Para ello se organizaron grupos focales y se llevaron a cabo mediciones de la satisfacción laboral con miras a la implementación de acciones futuras que incidan en la motivación de los colaboradores.

Durante la celebración del Encuentro Ejecutivo de la División Proyectos, los líderes de la organización transmitieron las aspiraciones futuras e invitaron a los equipos de trabajo hacerlas realidad a través de su esfuerzo diario.

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SOLIDARIDAD CON HAITÍ

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5 hospitales de Les Cayes y Jeremie Haití fueron abastecidos y decenas de lesionados recibieron atención médica de parte del personal de salud del Grupo ESTRELLA.

Solidaridad con Haití Las relaciones comerciales del Grupo ESTRELLA con Haití nacieron para estrechar la hermandad de dos pueblos que tienen el privilegio exclusivo de compartir una misma isla. Un vínculo que inició en el año 2007, con la llegada de Ingeniería ESTRELLA para la reconstrucción de proyectos viales. Desde entonces la presencia de la empresa en Haití ha crecido y ganado la confianza de las autoridades, los organismos internacionales y la población, por la calidad y puntualidad con que se ejecutan las obras contratadas. Catorce años de labor ininterrumpida en la nación caribeña han estado acompañados de numerosos aportes y planes sociales destinados a favorecer las condiciones de vida de las comunidades cercanas a sus operaciones. Poblados que ven con buenos ojos el impacto de las obras, la dinamización de sus economías, la generación de empleos y el esmero al trabajar con el mayor respeto al entorno, ayudando al bienestar y desarrollo del colectivo.

En continuidad a ese respaldo, en 2021 Ingeniería ESTRELLA lideró una plataforma de solidaridad para apoyar los poblados del sur de la nación, donde fue muy fuerte el impacto por el terremoto acontecido el 14 de agosto en Les Cayes , poblado donde la constructora completó los trabajos de la Route Nationale 7. Dicha catástrofe requirió el apoyo de la República Dominicana y la comunidad internacional para enfrentar las consecuencias del devastador sismo. Al igual que como lo hizo en el terremoto de 2012, el primer paso del plan se constituyó en atender las necesidades básicas. Mediante el abastecimiento de agua para el consumo, el suministro de alimentos no perecederos y la entrega de casas de campaña, se hizo posible el alojamiento y la atención a las víctimas. A partir de esa acción inicial, se dispuso la entrega de medicinas y la dotación de insumos de primeros auxilios que permitieran al sistema nacional de salud dar una respuesta efectiva a la población. Más de

Otro componente de prioridad en el plan de Ingeniería ESTRELLA a las víctimas fue la creación de una logística de traslado y canalización de los donativos de la comunidad dominicana. La empresa estableció centros de acopio en sus oficinas de Santiago y Santo Domingo, en los que se recibieron aportes del sector privado y la sociedad civil, quienes voluntariamente se solidarizaron y apoyaron noble la causa. De cara a optimizar las condiciones de la infraestructura del sur de Haití, Ingeniería ESTRELLA puso a disposición de las autoridades su flotilla de equipos pesados. Maquinarias de la constructora fueron utilizadas para recoger escombros y facilitar la viabilidad de las principales rutas de circulación. Esta mejora permitió movilizar las ayudas humanitarias provenientes de múltiples destinos. Como parte de su cultura empresarial, Grupo ESTRELLA extiende sus acciones de responsabilidad corporativa a las comunidades donde ejecuta sus obras. Siendo Haití el punto de partida de la internacionalización de Ingeniería ESTRELLA, el Compromiso de atender las necesidades en los poblados del sur afectados por el devastador sismo, es aún mayor.

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RESULTADOS FINANCIEROS

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La utilidad neta presenta un aumento de 6.9 puntos porcentuales con respecto al año anterior, como resultado al crecimiento de las ventas, los otros ingresos financieros y la fluctuación favorable de la tasa de cambio; a pesar de evidenciarse un incremento en valores absolutos en el costo de operaciones y los gastos generales y administrativos.

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Por su parte, la deuda financiera mostró un incremento de DOP$177 millones durante el 2021, por los pasivos por arrendamiento financiero y el acceso a líneas de crédito para capital de trabajo.

Resultados financieros Ingeniería ESTRELLA presenta a continuación los resultados financieros alcanzados durante el período comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2021. Los mismos se derivan de las acciones emprendidas en términos comerciales y operativos considerados como aspectos relevantes que permiten a la organización aportar al desarrollo de la industria de la construcción de la República Dominicana, Haití, Costa Rica y Panamá. Al 31 de diciembre de 2021, las ventas netas de Ingeniería ESTRELLA ascendieron en un 7% o

DOP$8,132 millones en comparación con los resultados a diciembre 2020. Este crecimiento se encuentra apalancado en el incremento de las ventas por la finalización de proyectos en el renglón infraestructura, como la rehabilitación del Puerto de Barahona, así como la culminación de los primeros 40 kilómetros de la carretera La Cumbre-General Gregorio Luperón. En el segmento edificaciones, destaca la terminación de la Torre Corporativa de la Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos y las nuevas edificaciones de la Clínica Unión Médica.

Beneficio de la operación 1,819 1,570 1,306

1,291

1,083

984

1,097

1,207

Ventas netas 2014 9,858

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

10,722 8,763

8,668

9,207 7,595

7,294

8,132 Deuda / Deuda / Ebitda Ebitda

4.51 3.73 2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2.98 2.15

El costo de ventas como porcentaje de las ventas se mantuvo en 78% al pasar de 78.85% en 2020 a 78.17% en el 2021, lo cual obedeció al crecimiento de las ventas, así como también a la composición de la mezcla de proyectos, liderada por el segmento de obras de infraestructura. El gasto de operación como porcentaje de las ventas netas se mantuvo al presentar un 8% en el 2021 al

igual que en el 2020, impactado por el crecimiento de las ventas. Además, el margen operativo sobre ventas resultó en un 15%, de modo que al 31 de diciembre de 2021 el margen de beneficio neto antes impuestos sobre ventas alcanzó el 19% y el Ebitda 18%.

2014

2015

3.85

3.45

3.31 2.10

2016

2017

2018

2019

2020

2021

128

129

Estructura de pasivo y capital

58% Pasivo Capital

42%

Estructura del activo

34%

Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos corrientes

50%

Propiedad, planta y equipos Otros activos LP

10% 5%

Participación en el mercado de capitales Como parte de la estrategia corporativa de consolidación financiera, durante 2021 el equipo económico de Ingeniería ESTRELLA trabajó para lograr la incursión de la empresa en el mercado de capitales. Fruto del esfuerzo realizado, se recibió la aprobación de la Superintendencia del Mercado de Valores y la Superintendencia de Fondo de Pensiones para un prospecto de bonos corporativos por valor de RD$5,600 millones de pesos.

Con la validación de las autoridades competentes y las calificaciones financieras de A+ y A- por las sociedades Pacific Credit Rating y Feller Rater se llevaron a cado dos colocaciones de bonos en el mercado local. Ambas sumaron un total de RD$3,600 millones de pesos, para las cuales se recibió el apoyo de las Administradoras de Fondos de Pensiones y de los Puestos de Bolsa.

08 ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

131

Informe de Gestión

2021

132

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

133

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

134

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

135

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

137

136

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Estados combinados de situación financiera 31 de diciembre de 2021 y 2020 Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Activos

Nota

2021

2020

Activos circulantes: Efectivo y equivalentes de efectivo

9, 20, 29

439,528,027

1,105,338,857

Cuentas por cobrar: Clientes

25, 29

9,150,669,678

12,160,376,368

Entidades relacionadas

10,29

999,272,444

194,196,640

7,009,944 113,613,913

7,017,071 128,261,363

10,270,565,979 (370,810,435)

12,489,851,442 (579,286,873)

9,899,755,544

11,910,564,569

25, 29

2,119,377,680

694,742,913

Empleados Otras

Estimación de deterioro Cuenta por cobrar neto Avances a proveedores Inventarios

329,998,493

345,910,752

Activos por impuestos corrientes

60,971,437

108,197,603

Gastos pagados por anticipado

138,811,108

34,710,027

12,988,442,289

14,199,464,721

14, 20, 29

1,024,534,613

572,406,338

14, 20, 29

2,258,870,047

2,235,884,394

10,974,937,679

9,961,422,090

1,351,512,069

1,414,468,131

Total activos circulantes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas a largo plazo Otras inversiones Inversiones en subsidiarias Propiedad, planta y equipos, neto

13 16, 20, 21

Otros activos

133,364,916

63,350,116

Impuesto sobre la renta diferido

64,751,863

157,266,375

28,796,413,476

28,604,262,165 (Continúa)

138

139

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A.

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Estados combinados de resultados y otros resultados integrales Años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Estados combinados de situación financiera 31 de diciembre de 2021 y 2020 Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Nota

2021

Ingresos

Pasivos circulantes: Documentos por pagar a corto plazo

19, 21, 29

Porción corriente de obligaciones por arrendamiento financiero Porción corriente de deuda a largo plazo

1,367,181,644

1,062,333,189

21, 29

40,738,866

20,585,584

20, 21, 29

56,411,606

60,084,189

Cuentas por pagar: Proveedores Entidades relacionadas

Anticipos recibidos de clientes a corto plazo Acumulaciones por pagar y otros pasivos

(6,357,313,336)

(5,988,960,971)

1,775,033,343

1,606,526,426

61,067,499

96,312,687

1,836,100,842

1,702,839,113

Gastos de ventas

16, 17, 26, 27

(49,673,351)

(49,059,780)

Gastos generales y administrativos

16, 17, 26, 27

(542,098,510)

(544,275,105)

(36,923,260)

(12,498,612)

1,207,405,721

1,097,005,616

82,384,835

5,054,902,485

4,865,524,196

Ingresos (costos) financieros

25, 29

415,916,448

1,324,932,458

Gastos por intereses

19, 20, 21

(844,211,216)

(724,851,623)

18, 21, 29

139,092,671

109,606,052

Ingresos financieros

9, 10

217,624,301

47,116,857

7,074,243,720

7,443,065,668

94,836,536

(218,408,961)

(531,750,379)

(896,143,727)

878,382,817

786,046,882

1,554,038,159

986,908,771

(159,789,305)

(164,735,780)

1,394,248,854

822,172,991

21, 29

685,091,309

139,037,541

117,817,082

20, 21, 29

1,212,389,738

4,936,244,394

21, 29

3,558,417,990

Total pasivos

11,984,088,989

13,182,218,453

16, 23, 24, 29

Capital pagado

1,602,606,600

Aportes para futura capitalización

1,856,355,321

Reserva legal

160,000,000

Reserva por revaluación

422,146,248

424,819,053

1,500,096,069

107,647,953

111,616,032

Beneficios acumulados

11,163,472,296

9,766,550,637

Total patrimonio de los accionistas

16,812,324,487

15,422,043,712

28,796,413,476

28,604,262,165

Reserva de conversión

17, 26, 27

61,385,259

Pasivos por arrendamiento

Reserva por participación en otros resultados integrales de subsidiarias

7,595,487,397

784,454,550

10, 29

Patrimonio de los accionistas:

8,132,346,679

853,535,194

10, 29

Cuentas por pagar a entidades relacionadas a largo plazo

Bonos a largo plazo, neto

Beneficio bruto Otros ingresos operacionales

2020

3,998,684,811

Total pasivos circulantes

Deuda a largo plazo, excluyendo porción corriente

Costos de ventas

2021

4,139,982,032

Otras cuentas por pagar Total cuentas por pagar

Nota

2020

Las notas en las páginas 1 a 75 son parte integral de estos estados financieros combinados.

Pérdida por deterioro en cuentas por cobrar

Beneficio en operación

Ganancia (pérdida) en cambio de moneda

21, 29

Costos financieros, neto Participación en las ganancias de subsidiarias, neto de impuesto a las ganancias

Beneficio antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta, neto

Resultado del período, neto Otros resultados integrales: Partidas que no se reclasificarán posterior mente al resultado del período: Revaluación de terrenos y edificaciones

144,411,366

Impuesto diferido por revaluación

37,102,643

Participación en otros resultados integrales de subsidiarias

527,599,242

Efecto impositivo de participación en otros resultados integrales de subsidiarias

52,759,924

761,873,175

Partida que se reclasificará posteriormente al resultado del período - efecto de conversión en moneda extranjera Otros resultados integrales, netos de impuestos Total otros resultados integrales

7.2

(3,968,079)

3,607,345

(3,968,079)

765,480,520

1,390,280,775

1,587,653,511

Las notas en las páginas 1 a 75 son parte integral de estos estados financieros combinados.

Nota

Saldos al 1ro. de enero de 2020

140

141

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Estados combinados de cambios en el patrimonio 31 de diciembre de 2021 y 2020 Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Estados combinados de flujos de efectivo Años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Capital pagado

1,602,606,600

Aportes para futuras capitalizaciones

1,856,355,321

Reserva legal

160,000,000

Reserva por revaluación

243,865,517

Reserva por participación en otros resultados integrales de subsidiarias 931,540,652

Reserva de conversión

108,008,687

Beneficios acumulados

8,932,013,424

13,834,390,201

822,172,991

Resultados integrales del año: Beneficio neto Otros resultados integrales Reclasificación de la depreciación de las edificaciones revaluadas

13, 16, 23, 24

181,514,009

580,359,166

3,607,345

(560,473)

(11,803,749)

180,953,536

568,555,417

3,607,345

834,537,213

1,587,653,511

424,819,053

1,500,096,069

111,616,032

9,766,550,637

15,422,043,712

Provisión para prestaciones laborales

1,394,248,854

Pérdida por deterioro en cuentas por cobrar

1,602,606,600

1,856,355,321

160,000,000

12,364,222

765,480,520 -

Resultados integrales del año: Beneficio neto

Otros resultados integrales Reclasificación de la depreciación de las edificaciones revaluadas Total resultados integrales Saldos al 31 de diciembre de 2021

Resultados del período, neto

Saldos al 31 de diciembre de 2020

13, 16, 23, 24

(2,672,805)

1,602,606,600

1,856,355,321

160,000,000

422,146,248

1,500,096,069

(3,968,079) -

2,672,805

(3,968,079) -

(3,968,079)

1,396,921,659

1,390,280,775

107,647,953

11,163,472,296

16,812,324,487

Las notas en las páginas 1 a 75 son parte integral de estos estados financieros combinados.

2021

2020

Flujos de efectivo por las actividades de operación:

Total resultados integrales

Nota

Total patrimonio

1,394,248,854

822,172,991

Ajustes por: Depreciación

277,286,391

256,162,423

Amortizaciones

9,398,909

20,331,106

36,923,260

12,498,612

19,20,21

626,586,915

677,734,766

Participación en las ganancias de subsi diarias, neto de impuesto a las ganancias

(878,382,817)

(786,046,882)

Impuesto sobre la renta

159,789,305

164,735,780

Efecto de fluctuación de moneda sobre deuda a largo plazo

(177,257,367)

515,917,960

218,099,802

(1,144,481,235)

(1,424,634,767)

376,077,473

15,912,259

36,595,013

Gastos pagados por anticipado

(69,893,533)

30,134,646

Otros activos

(79,413,709)

(35,532,852)

(530,277,751)

278,239,013

79,496,630

(938,002,537)

5,761,816

(27,958,562)

(336,355,803)

249,823,172

217,624,301

47,116,857

Costos financieros, neto

(8,754,543)

Cambios en: Cuentas por cobrar Avances a proveedores Inventarios

Cuentas por pagar Anticipos recibidos de clientes Acumulaciones por pagar y otros pasivos Efectivo generado por (usado en) las actividades de operación Intereses cobrados Intereses causados

(844,211,216)

(724,851,623)

Impuestos sobre la renta pagados

(132,103,399)

(52,078,468)

(1,095,046,117)

(479,990,062)

Efectivo neto usado en las actividades de operación

(Continúa)

142

143

Nota

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados 31 de diciembre de 2021 y 2020 Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

2021

2020

Flujos de efectivo por las actividades de inversión: Avances de efectivo cobrados Adquisición de inversiones

10, 25

269,359,538

99,967,888

(174,418,394)

(21,292,500)

Devolución de inversiones

Dividendos cobrados por inversiones en subsidiarias

151,432,741

Adquisición de propiedad, planta y equipos

(240,567,268)

(58,991,812)

14,881,170

825,051

20,687,787

200,097,815

34,564,731

59,185,736

Préstamos obtenidos

4,997,355,822

1,317,535,841

Préstamos pagados

(4,684,359,248)

(712,104,998)

Pago de pasivos por arrendamientos

(42,190,023)

(32,596,153)

305,371,282

632,020,426

(768,987,048)

352,128,179

103,176,218

41,309,385

1,105,338,857

711,901,293

439,528,027

1,105,338,857

Producto de la disposición de propiedad, planta y equipos Efectivo neto usado en las actividades de inversión

Ingeniería Estrella, S. A. (Casa Matriz) (las Compañías) es una sociedad organizada y constituida el 20 de abril de 1992. Su actividad principal consiste en realizar estudios, proyectos, planos, construcciones de cualquier naturaleza, urbanizar terrenos, construir edificios, viviendas en los terrenos urbanizados, comprar, vender, permutar, arrendar, alquilar o dar en venta parcelas, solares, edificios y viviendas. La sede principal de la Compañía está ubicada en la autopista Duarte km 131⁄2, Santiago de los Caballeros, República Dominicana. La Compañía posee sucursales con operaciones en las Repúblicas de Haití, Costa Rica y Panamá.

179,589,188

La Compañía es una subsidiaria directa poseída en un 99.75 % por Grupo Estrella Holdings, S. A. Estrella Haití, S. A. es una sociedad anónima haitiana, constituida el 26 de octubre de 2010. Su actividad principal consiste en la fabricación y comercialización de materiales y elementos de construcción, la construcción, el suministro de servicios dentro del área de ingeniería civil, agrícola, industrial, eléctrica, hidráulica y de saneamiento, energía, informática y gestión de proyectos, entre otros.

Flujos de efectivo por las actividades de financiamiento: Avances de efectivo tomados (pagados) a entidades relacionadas

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento Aumento (disminución) en el efectivo y equivalentes de efectivo Efecto en cambio de tasa sobre el efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

9, 29

Las notas en las páginas 1 a 75 son parte integral de estos estados financieros combinados.

Entidad que informa

Los estados financieros combinados para los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 que se acompañan, incluyen solamente las cifras de Ingeniería Estrella, S. A. (Casa Matriz y sus sucursales en las Repúblicas de Haití, Costa Rica y Panamá) y Estrella Haití, S. A. (en conjunto, las Compañías), los cuales fueron preparados para cumplir requisitos bancarios y para presentación en las licitaciones y concursos de obras de construcción, tanto nacionales como internacionales. Los estados financieros consolidados de Ingeniería Estrella, S. A. y sus subsidiarias, que incluyen también las operaciones de sus sucursales en las Repúblicas de Haití, Costa Rica y Panamá, fueron preparados en la misma fecha de emisión de estos estados financieros combinados.

Base de contabilidad Los estados financieros combinados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La emisión de los estados financieros combinados fue aprobada por los administradores de las Compañías el 12 de abril de 2022 y deben someterse a la aprobación final de la Asamblea de Accionistas.

144

145

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Moneda funcional y de presentación

Uso de juicios y estimaciones (continuación)

Las monedas funcionales de las Compañías son las siguientes:

4.3

Medición de los valores razonables

Compañía Ingeniería Estrella, S. A. (Casa Matriz)

Moneda funcional RD$

Ingeniería Estrella, S. A. (sucursales en las Repúblicas de Haití, Costa Rica y Panamá)

Estrella Haití, S. A.

Para los propósitos descritos en la nota 1, estos estados financieros combinados están presentados en pesos dominicanos (RD$). Las cifras de las entidades que utilizan monedas diferentes al peso dominicano (RD$) han sido traducidas a pesos dominicanos (RD$) de conformidad con las NIIF.

Uso de juicios y estimaciones La preparación de los estados financieros combinados de conformidad con las NIIF requiere que los administradores realicen juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos reportados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. El efecto de las revisiones de estimaciones se reconoce prospectivamente.

4.1

Juicios Los estados financieros combinados no contienen juicios sobre la aplicación de políticas contables con efectos relevantes.

4.2

Incertidumbres de estimación y supuestos La información sobre supuestos e incertidumbres en la estimación al 31 de diciembre de 2021, que tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material a los importes en libros de activos y pasivos en el próximo año financiero, se incluye en las siguientes notas: Nota 24 - Reconocimiento de activos por impuestos diferidos: Disponibilidad de futuras utilidades fiscales contra las que puede utilizarse la compensación de las diferencias temporarias que originaron el impuesto sobre la renta diferido activo. Nota 25 - Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias: determinación de si el ingreso por la construcción e instalación de estructuras metálicas es reconocido a lo largo del tiempo o en un momento determinado. Nota 29 - Instrumentos financieros: Reconocimiento de pérdida por deterioro para ajustar las cuentas por cobrar a sus valores recuperables.

Algunas de las políticas de contabilidad y revelaciones de las Compañías requieren la medición de valores razonables, tanto de activos y pasivos financieros como de los no financieros. Las Compañías tienen establecido un marco general de control con respecto a la medición de valores razonables. La gerencia financiera tiene la responsabilidad general de supervisar todas las mediciones significativas de valor razonable, incluyendo los valores de nivel 3. Cuando se utiliza información de terceros para medir los valores razonables, tales como cotizaciones de agencias de corretaje o de servicios de valuación, la gerencia financiera revisa regularmente las variables no observables significativas y los ajustes a la valuación. La gerencia financiera evalúa la evidencia obtenida de terceros para sustentar su conclusión de que las valuaciones cumplen con los requerimientos de las NIIF, así como del nivel de la jerarquía de valor razonable donde deben clasificarse. Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, las Compañías utilizan datos del mercado observables, siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía de valor razonable, la cual se basa en las variables utilizadas en las técnicas de valoración, como sigue: Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Nivel 2: Datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directa (precios) o indirectamente (derivado de los precios). Nivel 3: Datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (variables no observables). Si las variables utilizadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo pueden clasificarse en niveles distintos de la jerarquía de valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica, en su totalidad, en el mismo nivel de la jerarquía de valor razonable que la variable de nivel más bajo que sea significativa para la medición total. Las Compañías reconocen la transferencia entre los niveles de jerarquía de valor razonable al final del período sobre el que se informa, durante el cual ocurrió el cambio.

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Uso de juicios y estimaciones (continuación)

4.3

Medición de los valores razonables (continuación)

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.1

Bases de combinación (continuación) Transacciones eliminadas en la combinación

La información sobre los supuestos que se han hecho en la medición de valor razonable se presenta en las siguientes notas:

Los saldos y transacciones intercompañías y cualquier ingreso o gasto no realizado que surjan de transacciones intercompañías grupales, son eliminados. Las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión es reconocida según el método de la participación son eliminadas de la inversión en proporción de la participación de las Compañías en la misma. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero solo en la medida que no haya evidencia de deterioro.

t Nota 16 - Propiedad, planta y equipos y depreciación. t Nota 29 - Instrumentos financieros.

Segmentos de operación Los segmentos de operación son componentes que involucran actividades de negocio que pueden obtener ingresos o incurrir en gastos, cuyos resultados operativos son revisados en forma regular por la administración y para la cual está disponible la información financiera. La administración decide sobre los recursos que deben asignarse a un segmento de operación y evalúa el rendimiento y desempeño operativo de la Compañía sobre la base regular de reportes de flujos de efectivo, contratos y acuerdos con los suplidores de equipos, servicios y operadores y planes para publicidad y expansión. La administración ha determinado sobre la base de umbrales cuantitativos que la Compañía tiene un único segmento operativo: construcciones de cualquier naturaleza; por lo que los estados financieros y sus notas adjuntas contienen la información requerida para evaluar la naturaleza y los efectos financieros de las actividades de negocio que desarrolla la Compañía y los entornos económicos en los que opera.

Base de medición Los estados financieros combinados han sido preparados con base en el costo histórico, exceptuando los terrenos y edificaciones que están medidos siguiendo el modelo de revaluación (véase la nota 7.9.1).

Principales políticas de contabilidad Las Compañías han aplicado consistentemente las siguientes políticas contables a todos los períodos presentados en estos estados financieros combinados.

7.1

Bases de combinación Los estados financieros combinados incluyen las cifras de las Compañías.

7.2

Moneda extranjera

7.2.1 Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de las entidades que conforman estos estados financieros combinados en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios, denominados en monedas extranjeras a la fecha de balance, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a esa fecha. Las partidas no monetarias que se midan en términos de costo histórico se convertirán utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transacción. Las diferencias resultantes de la conversión de los activos y pasivos se presentan como ganancia (pérdida) en cambio de moneda extranjera en el renglón de costos financieros neto en los estados combinados de resultados que se acompañan. 7.2.2 Negocios en el extranjero Los activos y pasivos de los negocios en el extranjero se convierten a pesos dominicanos (RD$) usando las tasas de cambio a la fecha de balance. Los ingresos y gastos de las empresas en el extranjero se convierten a pesos dominicanos (RD$) usando las tasas de cambio en las fechas de las transacciones. Las diferencias en conversión de moneda extranjera se reconocen en otros resultados integrales y se presentan como reserva de conversión como un componente de los estados combinados de cambios en el patrimonio que se acompañan. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las tasas de cambio utilizadas para convertir los activos y pasivos fueron las tasas de cambio al cierre del 31 de diciembre de 2021 y 2020, las cuales fueron de RD$57.40 y RD$58.50 por cada $1.00, respectivamente.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.3

Ingresos de contratos con clientes En la nota 25.4 se presenta información sobre las políticas contables de las Compañías para los contratos con clientes.

7.4

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.5

Ingresos y costos financieros (continuación) Al calcular el ingreso y el gasto por intereses se aplica la tasa de interés efectiva al importe en libros bruto del activo (cuando el activo no tiene deterioro crediticio) o al costo amortizado del pasivo. No obstante, para los activos financieros con deterioro crediticio posterior al reconocimiento inicial, el ingreso por intereses se calcula aplicando la tasa de interés efectiva al costo amortizado del activo financiero. Si el activo deja de tener deterioro, el cálculo del ingreso por intereses vuelve a la base bruta.

Beneficios a los empleados

7.4.1 Beneficios a corto plazo Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo se reconocen en los resultados cuando se presta el servicio relacionado. Se reconoce una obligación por el importe que se espera pagar, si las Compañías tienen una obligación, presente, legal o implícita, de pagar este monto como resultado de servicios pasados prestados por el empleado y de la cual puede hacerse un estimado fiable. 7.4.2 Plan de retiro y pensiones Las Compañías reconocen en los resultados los aportes efectuados mensualmente al Sistema Dominicano de Seguridad Social, de conformidad con lo establecido en la Ley de Seguridad Social (Ley 87-01). Este sistema funciona con un esquema de cuentas de capitalización individual y consiste en aportes que deben realizar el empleador y los empleados de manera particular, los cuales son administrados por una administradora de pensiones. A la edad de retiro, el empleado recibe el monto de los aportes realizados por él y su empleador más el rendimiento de la cuenta de capitalización individual. 7.5

7.6

Impuesto El gasto por impuesto sobre la renta incluye el impuesto corriente, diferido y de años anteriores. Los impuestos corriente y diferido se reconocen en los resultados, excepto cuando se relacione con una combinación de negocios, o partidas reconocidas directamente en el patrimonio o en otros resultados integrales. La Compañía ha determinado que los intereses y multas relacionados con impuestos a las ganancias, incluidos los inciertos tratamientos fiscales, no cumplen con la definición de impuestos sobre la renta, y, por lo tanto, los contabilizaron bajo la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes.

7.6.1 Impuesto corriente

Ingresos y costos financieros Los ingresos y costos financieros comprenden intereses recibidos sobre depósitos a plazo y por efectivo depositado en cuentas corrientes, dividendos por las otras inversiones, intereses pagados sobre préstamos o financiamientos, comisiones bancarias, reclasificación de ganancias y pérdidas netas, previamente reconocidas en otro resultado integral por coberturas de flujos de efectivo de riesgo de tasa de interés y riesgo de moneda extranjera para deuda a largo plazo y diferencias en cambio de moneda extranjera. Las ganancias y pérdidas en cambio de moneda extranjera se presentan netas. Los ingresos y gastos por intereses se reconocen utilizando el método de interés efectivo. El ingreso por dividendos es reconocido en resultados en la fecha en que se establece el derecho de las Compañías a recibir el pago.

El impuesto corriente incluye el impuesto esperado por pagar sobre la renta imponible del año y cualquier ajuste al impuesto por pagar o por cobrar relacionado con años anteriores. La cantidad del impuesto corriente por pagar o por cobrar es la mejor estimación del monto del impuesto que se espera pagar o recibido que refleje la incertidumbre relacionada con los impuestos sobre la renta, si los hubiere. Se mide utilizando tasas impositivas promulgada o sustancialmente promulgada a la fecha del informe. El impuesto corriente incluye también cualquier impuesto derivado de dividendos. Los activos y pasivos por impuestos corrientes se compensan solo si se cumplen ciertos criterios. 7.6.2 Impuesto diferido

La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los pagos o cobros de efectivo futuros estimados durante la vida esperada del instrumento financiero a:

El impuesto diferido es reconocido por las diferencias temporarias existentes entre el importe en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios. No se reconoce impuesto diferido para:

t El importe en libros bruto de un activo financiero. t El costo amortizado de un pasivo financiero.

t diferencias temporarias en el reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y que no afecta la utilidad o pérdida contable ni fiscal;

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.6

Impuesto (continuación)

7.7 Inventarios

7.6.2 Impuesto diferido (continuación)

7.7.1 Inventarios de materia prima, repuestos y otros Estos inventarios se miden al menor entre el costo y el valor neto realizable. El costo se determina utilizando el método del promedio ponderado. El costo incluye los desembolsos incurridos en su adquisición, así como otros costos incurridos para ponerlos en condiciones de venta o uso. En el caso de inventarios fabricados y en proceso, el costo incluye una proporción apropiada de los gastos indirectos de producción determinada con base en una capacidad operativa normal.

t diferencias temporarias relacionadas con inversiones en subsidiarias y asociadas en la medida en que la Compañía sea capaz de controlar el momento de la reversión de las diferencias y es probable que no se reviertan en un futuro previsible; y t diferencias temporarias imponibles surgidas en el reconocimiento inicial de un intangible. Las diferencias temporarias en relación con un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento para un arrendamiento específico son considerado como un paquete neto (el arrendamiento) a efectos del reconocimiento del impuesto diferido. Los activos por impuestos diferidos se reconocen por pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y diferencias temporarias deducibles en la medida en que sea probable que se disponga de ganancias fiscales futuras contra los que se puedan utilizar. Las utilidades gravables futuras se determinan con base en la reversión de las diferencias temporarias imponibles relevantes. Si el importe de las diferencias temporarias imponibles es insuficiente para reconocer un activo por impuestos diferidos, en su totalidad, entonces se consideran las ganancias fiscales futuras, ajustadas por las reversiones de las diferencias temporarias existentes con base en los planes de negocios para subsidiarias individuales en la Compañía. Los activos por impuestos diferidos se revisan en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no es probable que se realice el beneficio fiscal relacionado; dichas reducciones se revierten cuando mejora la probabilidad de ganancias imponibles futuras. La medición del impuesto diferido refleja las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Compañía espera, a la fecha de presentación, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos. A estos efectos, el importe en libros de las inversiones inmobiliarias, medido a valor razonable, se presume que se recuperará a través de la venta y la Compañía no ha refutado esta presunción. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan solo si se cumplen ciertos criterios.

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.8

Avances a proveedores Los avances de efectivo a los proveedores para la compra de inventarios se contabilizan como avances a proveedores y se aplican a la cuenta por pagar cuando se recibe el producto en los almacenes de las Compañías.

7.9

Propiedad, planta y equipos y depreciación

7.9.1 Reconocimiento y medición Las partidas de propiedad, planta y equipos, excepto los terrenos y las edificaciones, se reconocen al costo de adquisición menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. Los terrenos y las edificaciones se miden a su valor razonable de acuerdo con el tratamiento alternativo permitido por la NIC 16 Propiedad, Planta y Equipos. El costo incluye desembolsos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos construidos por las Compañías incluye los materiales, la mano de obra directa y cualquier otro directamente atribuible al proceso de hacer el activo apto para su uso previsto. Cuando partes significativas de un elemento de propiedad, planta y equipos tienen vidas útiles diferentes se reconocen como elementos separados (componentes significativos) de propiedad, planta y equipos. Cualquier ganancia o pérdida originada en la disposición de un elemento de propiedad, planta y equipos se reconoce en los resultados. Cuando se venden activos revaluados, los importes relacionados incluidos como reserva por revaluación son transferidos a los beneficios acumulados. Los desembolsos posteriores se capitalizan solo si es probable que las Compañías recibirán los beneficios económicos futuros asociados con los mismos.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.9

Propiedad, planta y equipos y depreciación (continuación)

7.10 Instrumentos financieros (continuación) 7.10.2 Clasificación y medición posterior

7.9.2 Depreciación La depreciación se calcula para dar de baja en cuentas el costo de los elementos de propiedad, planta y equipos menos sus valores residuales estimados, utilizando el método de línea recta sobre sus vidas útiles estimadas y se reconoce en los resultados. Los activos arrendados se deprecian sobre el plazo del arrendamiento o su vida útil, el menor, a menos que sea razonablemente probable que las Compañías obtendrán la propiedad al final del plazo del arrendamiento. Los terrenos no se deprecian.

Activos financieros

La vida útil estimada de propiedad, planta y equipos es como sigue:

Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si las Compañías cambian su modelo de negocio para gestionar los activos financieros, en cuyo caso, todos los activos financieros afectados son reclasificados el primer día del primer período sobre el que se informa, posterior al cambio en el modelo de negocios.

Años de vida útil estimada Edificaciones

20-50

Maquinarias y equipos

3-10

Vehículos y equipos de transporte

5-10

Mobiliario y equipos de oficina

2-15

Equipos de cómputos y comunicaciones

Mejoras en propiedades arrendadas

Herramientas y otros activos

En el reconocimiento inicial un activo financiero se clasifica como: costo amortizado, al valor razonable con cambios en otro resultado integral - inversión de deuda, al valor razonable con cambios en otro resultado integral - inversión de patrimonio, o al valor razonable con cambios en resultados.

Un activo financiero se mide al costo amortizado si cumple con las condiciones siguientes y no está medido al valor razonable con cambios en resultados: t El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para cobrar flujos de efectivo contractuales.

3 -10

Los métodos de depreciación, las vidas útiles y los valores residuales se revisan en cada fecha de reporte y se ajustan, cuando es apropiado. Para las mejoras en propiedades arrendadas se utiliza el menor de la vida útil o la vigencia del contrato de alquiler. 7.10 Instrumentos financieros 7.10.1 Reconocimiento y medición inicial Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente cuando se originan. Todos los otros activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente cuando las Compañías se hacen parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Un activo financiero, a menos que sea una cuenta por cobrar comercial sin un componente de financiamiento significativo o un pasivo financiero se mide inicialmente al valor razonable más, en el caso de una partida no medida al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción que son directamente atribuibles a su adquisición o emisión. Una cuenta por cobrar comercial sin un componente de financiamiento significativo se mide inicialmente al precio de la transacción.

t Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fecha específica, a los flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente. Una inversión de deuda se mide al valor razonable con cambios en otro resultado integral si cumple con las condiciones siguientes y no está designada como al valor razonable con cambios en resultados: t El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la recopilación de flujos de efectivo contractuales y vendiendo los activos financieros. t Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a los flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente. En el reconocimiento inicial de una inversión de patrimonio que no se mantiene para negociar, las Compañías pueden realizar una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral. Esta elección se realiza sobre una base de inversión por inversión.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10 Instrumentos financieros (continuación)

7.10.2 Clasificación y medición posterior (continuación)

Activos financieros (continuación)

Activos financieros - evaluación del modelo de negocio (continuación)

Todos los activos financieros no clasificados como medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios en otro resultado integral, tal como se describe anteriormente, se miden al valor razonable con cambios en resultados. Esto incluye todos los activos financieros derivados. Para las otras inversiones se determinó que su valor razonable es un valor aproximado al costo, debido a que no cotizan en un mercado de valores.

Las transferencias de activos financieros a terceros, en transacciones que no califican para la baja en cuentas, no se consideran ventas para este propósito de acuerdo con el reconocimiento continuo de las Compañías de los activos.

En el reconocimiento inicial, las Compañías pueden designar irrevocablemente un activo financiero que de otra manera cumple con los requisitos de estar medido al costo amortizado o al valor razonable con cambios en otro resultado integral como al valor razonable con cambios en resultados, si al hacerlo se elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento que surgiría en otro caso. Activos financieros - evaluación del modelo de negocio Las Compañías realizan una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el que se mantiene un activo financiero a un nivel de cartera, debido a que esto refleja la manera en que se gestiona el negocio y en que se entrega la información a la gerencia. La información considerada incluye: t Las políticas y objetivos establecidos para la cartera y el funcionamiento de esas políticas en la práctica. Estos incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en obtener ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de tasa de interés particular, hacer coincidir la duración de los activos financieros con las de los pasivos relacionados o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los activos.

Los activos financieros que son mantenidos para negociar o se administran, y cuyo desempeño se evalúa sobre una base de valor razonable se miden al valor razonable con cambios en resultados. Activos financieros - evaluación si los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos de principal e intereses Para los fines de esta evaluación, el principal se define como el valor razonable del activo financiero en el momento del reconocimiento inicial. El interés se define como la contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito asociado con el monto principal pendiente durante un período de tiempo particular, y para otros riesgos y costos de préstamos básicos, por ejemplo, riesgo de liquidez y costos administrativos, así como un margen de beneficio. Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos de capital e intereses, las Compañías consideran los términos contractuales del instrumento. Esto incluye evaluar si el activo financiero contiene una condición contractual que podría cambiar el calendario o el monto de flujos de efectivo contractuales que no cumplirían con esta condición. Al hacer esta evaluación, las Compañías consideran: t Hechos contingentes que cambiaron el importe o el calendario de los flujos de efectivo.

t Cómo se evalúa el rendimiento de la cartera y se informa a la administración de las Compañías.

t Términos que pudieran ajustar la tasa del cupón contractual, incluidas las características de tasa variable.

t Los riesgos que afectan el rendimiento del modelo de negocio y los activos financieros mantenidos dentro de ese modelo y cómo se gestionan esos riesgos.

t Características de pago anticipado y prórroga.

t Cómo se retribuye a los gestores del negocio, por ejemplo: si la compensación se basa en el valor razonable de los activos administrados o en los flujos de efectivo contractuales recaudados. t La frecuencia, el volumen y el calendario de ventas de activos financieros en períodos anteriores, las razones de dichas ventas y las expectativas sobre la actividad futura de ventas.

t Términos que limitan la reclamación de las Compañías a los flujos de efectivo de activos específicos, por ejemplo: características sin recursos.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10

Instrumentos financieros (continuación)

7.10 Instrumentos financieros (continuación)

7.10.2 Clasificación y medición posterior (continuación) Activos financieros - evaluación si los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos de principal e intereses (continuación) Una característica del pago anticipado es consistente con el criterio de únicamente pago del principal y los intereses, si el importe del pago anticipado representa sustancialmente los montos no pagados de capital e intereses sobre el monto principal pendiente, el cual puede incluir compensaciones adicionales razonables para la cancelación anticipada del contrato. Adicionalmente, en el caso de un activo financiero adquirido con un descuento o una prima con respecto a su valor nominal contractual, una característica que permite o requiere el pago anticipado de un importe que represente sustancialmente la cantidad al valor nominal contractual más los intereses contractuales devengados, pero no pagados, que también puede incluir una compensación adicional razonable por terminación anticipada, se considera consistente con este criterio si el valor razonable de la característica de pago anticipado es insignificante en el reconocimiento inicial. Activos financieros - medición posterior y ganancias y pérdidas

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10.2 Clasificación y medición posterior (continuación)

Baja en cuentas Activos financieros Las Compañías dan de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales de los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir de flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y no retiene el control sobre los activos transferidos. Las Compañías realizan transacciones mediante las cuales transfiere activos reconocidos en su estado combinado de situación financiera, pero retiene todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios de los activos transferidos. En estos casos, los activos transferidos no se dan de baja.

Activos financieros al costo amortizado Pasivos financieros Estos activos se miden posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. El costo amortizado se reduce por pérdidas por deterioro. Los ingresos por intereses, las ganancias y pérdidas por cambio de moneda extranjera y el deterioro se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida por baja en cuentas se reconoce en resultados.

Las Compañías dan de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son pagadas, canceladas o expiran; también, cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente distintos; en este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las condiciones nuevas al valor razonable.

Pasivos financieros - clasificación, medición posterior y ganancias y pérdidas Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica como al valor razonable con cambios en resultados si está clasificado como mantenido para negociar, es un derivado o es designado como tal en el reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por intereses, se reconocen en resultados. Otros pasivos financieros se valoran posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Los gastos por intereses y las ganancias y pérdidas en divisas se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida por baja en cuentas también se reconoce en resultados.

En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros anulado y la contraprestación pagada, incluidos los activos no transferidos en efectivo o pasivos asumidos, es reconocida en los resultados. Compensación Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto se presenta en los estados combinados de situación financiera solamente cuando las Compañías tienen un derecho que puede ejercer legalmente para compensar los importes y tiene la intención de liquidarlos sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10 Instrumentos financieros (continuación)

7.10.3 Instrumentos financieros derivados y contabilidad de coberturas

7.10.3 Instrumentos financieros derivados y contabilidad de coberturas (continuación)

Las Compañías mantienen instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera y tasa de interés. Los derivados implícitos son separados del contrato principal y registrados de forma separada si el contrato principal no es un activo financiero y se cumplen ciertos criterios. Los derivados se miden inicialmente al valor razonable. Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable y sus cambios, generalmente se reconocen en resultados. Las Compañías designan ciertos derivados como instrumentos de cobertura para cubrir la variabilidad en los flujos de efectivo asociados con transacciones previstas altamente probables, derivados de cambios en tasas de cambio y de interés y ciertos pasivos financieros derivados. Al inicio de relaciones de cobertura designadas, las Compañías documentan el objetivo y estrategia de gestión de riesgos para emprender la cobertura. Las Compañías también documentan la relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura, incluyendo si se espera que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta y el instrumento de cobertura se compensen entre sí. Coberturas de flujos de efectivo Cuando un instrumento derivado es designado como instrumento de cobertura de flujo de efectivo, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable del derivado se reconoce en otros resultados integrales y se presenta en la reserva de cobertura. La porción efectiva de los cambios en el valor razonable del derivado que se reconoce en otro resultado integral se limita al cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta, determinado sobre una base del valor presente desde el inicio de la cobertura. Cualquier porción inefectiva de los cambios en el valor razonable del derivado se reconoce de inmediato en resultados. Las Compañías designan solo el cambio en el valor razonable del elemento al contado de los contratos a término como el instrumento de cobertura en las relaciones de cobertura de flujos de efectivo. El cambio en el valor razonable del elemento a término de los contratos a término en moneda extranjera (puntos forward) se contabiliza por separado como un costo de la cobertura y se reconoce en una reserva de costos de cobertura dentro del patrimonio.

Coberturas de flujos de efectivo (continuación) Cuando la transacción prevista, cubierta posteriormente, resulta en el reconocimiento de una partida no financiera como inventarios, el importe acumulado en la reserva de cobertura y el costo de la reserva de cobertura se incluye directamente en el costo inicial de la partida no financiera cuando se reconoce. Para todas las otras transacciones previstas cubiertas, el importe acumulado en la reserva de cobertura y el costo de la reserva de cobertura es reclasificado en resultados en el mismo período o períodos durante los que los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos afectan el resultado. Si la partida cubierta deja de cumplir con los criterios para la contabilidad de coberturas o el instrumento de cobertura se vende, expira, es terminado o se ejerce, la contabilidad de coberturas se discontinúa prospectivamente. Cuando se discontinúa la contabilidad de coberturas para las coberturas de flujos de efectivo, el importe que se ha acumulado en la reserva de cobertura permanece en el patrimonio hasta que, en el caso de la cobertura de una transacción que resulta en el reconocimiento de una partida no financiera, se incluye en el costo de la partida no financiera en el reconocimiento inicial, o, en el caso de otras coberturas de flujos de efectivo se reclasifica en resultados en el mismo período o períodos en los que los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos afectan el resultado. Si se deja de esperar que los flujos de efectivo futuros cubiertos ocurran, los importes que se han acumulado en la reserva de cobertura y el costo de la reserva de cobertura se reclasificarán inmediatamente al resultado. 7.11 Capital social 7.11.1 Acciones comunes Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de acciones comunes se reconocen como una deducción del patrimonio, neto de efectos fiscales.

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7.12 Deterioro 7.12.1 Activos financieros no derivados Instrumentos financieros Las Compañías reconocen correcciones de valor para pérdidas crediticias esperadas por activos financieros medidos al costo amortizado. Las Compañías miden las correcciones de valor por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo. Las correcciones del valor por cuentas por cobrar comerciales siempre se miden a un importe igual de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida. Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial al estimar las pérdidas crediticias esperadas, las Compañías consideran la información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos indebidos. Esta incluye información y análisis cuantitativos y cualitativos basada en la experiencia histórica de las Compañías y una evaluación crediticia informada que incluye aquella referida al futuro.

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.12 Deterioro (continuación) 7.12.1 Activos financieros no derivados (continuación) Instrumentos financieros (continuación) El período máximo considerado al estimar las pérdidas crediticias esperadas es el período contractual máximo durante el cual las Compañías están expuestas al riesgo de crédito. Medición de las pérdidas crediticias esperadas Las pérdidas crediticias esperadas son el promedio ponderado por probabilidad de las pérdidas crediticias. Las pérdidas crediticias se miden como el valor presente de las insuficiencias de efectivo, es decir, la diferencia entre el flujo de efectivo adeudado a la entidad de acuerdo con el contrato y los flujos de efectivo que las Compañías esperan recibir. Las pérdidas crediticias esperadas se descuentan a la tasa de interés efectiva del activo financiero. Activos financieros con deterioro crediticio

Las Compañías asumen que el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente si tiene una mora de más de 365 días.

En cada fecha de presentación, las Compañías evalúan si los activos financieros contabilizados al costo amortizado tienen deterioro de crédito. Un activo financiero tiene deterioro crediticio cuando han ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.

Las Compañías consideran que un activo financiero está en incumplimiento cuando:

Las evidencias de que un activo financiero tiene deterioro de crédito incluyen los siguientes datos observables:

t Es poco probable que el prestatario pague sus obligaciones de crédito, en su totalidad, sin un recurso de acciones, tales como ejecutar una garantía (si existe alguna).

t Dificultades financieras significativas del emisor o prestatario. t Incumplimiento de contrato, como un incumplimiento de pago o con más de un año de vencimiento.

t El activo financiero tiene una mora de 365 días o más. Las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida son las pérdidas crediticias que resultan de todos los posibles sucesos de incumplimiento durante la vida esperada de un instrumento financiero. Las pérdidas crediticias esperadas de 12 meses son la parte de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, las cuales proceden de sucesos de incumplimiento sobre un instrumento financiero que están posiblemente dentro de 12 meses después de la fecha de presentación (o un período más corto si la vida útil esperada del instrumento es inferior a 12 meses).

t Reestructuración de un préstamo o adelanto por parte de las Compañías, en términos que estas no considerarían de otra manera. t Sea probable que el prestatario entre en quiebra u otra reorganización financiera. t Desaparición de la garantía de un mercado activo por dificultades financieras.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.12 Deterioro (continuación) 7.12.1 Activos financieros no derivados (continuación) Presentación de la corrección de valor de pérdidas esperadas en los estados combinados de situación financiera Las correcciones de valor para los activos financieros medidos al costo amortizado se deducen del valor en libros bruto de los activos. Castigo El importe en libros bruto de un activo financiero se castiga cuando las Compañías no tienen expectativas razonables de recuperar un activo financiero en su totalidad o una parte de este. Para los clientes individuales, las Compañías tienen una política de cancelación del valor bruto en libros cuando el activo financiero tiene un vencimiento de tres años, basado en la experiencia histórica de recuperaciones de activos similares. Para los clientes corporativos, las Compañías realizan una evaluación individual con respecto al momento y la cantidad de la cancelación en función de si existe una expectativa razonable de recuperación. Las Compañías no esperan una recuperación significativa de la cantidad cancelada; sin embargo, los activos financieros que se dan de baja aún podrían estar sujetos a actividades de cumplimiento para cumplir con los procedimientos de las Compañías para la recuperación de los montos adeudados. 7.13 Deterioro de activos no financieros En cada fecha de presentación de informes, las Compañías revisan los importes en libros de sus activos no financieros para determinar si existe alguna indicación de deterioro. Si existe tal indicación, se estima el importe recuperable del activo. Para la evaluación de deterioro del valor, los activos son agrupados en el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo por su uso continuo y que son significativamente independientes de las entradas de efectivo derivadas de otros activos o unidades generadoras de efectivo. La plusvalía originada en una combinación de negocios se distribuye a la unidad generadora de efectivo o grupo de unidades generadoras de efectivo que se espera sean beneficiadas por las sinergias de la combinación. El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor valor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. El valor en uso se basa en los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo o la unidad generadora de efectivo.

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.13 Deterioro de activos no financieros (continuación) Se reconoce una pérdida por deterioro del valor si el importe en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro del valor se reconocen en los resultados, las cuales se distribuyen en primer lugar, para reducir el importe en libros de cualquier plusvalía distribuida a la unidad generadora de efectivo, y, luego, para reducir el importe en libros de los demás activos sobre una base de prorrateo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida con respecto a la plusvalía, no se reversa. Para los otros activos, una pérdida por deterioro se reversa solo hasta que el importe del activo no exceda al importe en libros que podría haberse obtenido, neto de amortización o depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo. 7.14 Provisiones Las provisiones se determinan descontando los flujos de efectivo futuros esperados, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del pasivo. La reversión del descuento se reconoce como costo financiero. Se reconoce una provisión si, como resultado de un suceso pasado, las Compañías tienen una obligación, presente, legal o implícita de la que puede hacerse un estimado fiable y es probable que para cancelarla requiera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. 7.15 Arrendamientos Al inicio de un contrato, las Compañías evalúan si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un contrato es, o contiene, un contrato de arrendamiento, si transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación. i. Como arrendatario Al comienzo o en la modificación de un contrato que contiene un componente de arrendamiento, las Compañías asignan la contraprestación en el contrato a cada componente de arrendamiento sobre la base de sus precios independientes relativos. Sin embargo, para los arrendamientos de propiedades, las Compañías decidieron no separar componentes no arrendados y se contabilizan los componentes arrendados y no arrendados como un solo componente de arrendamiento.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.15 Arrendamientos (continuación)

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.15 Arrendamientos (continuación)

i. Como arrendatario (continuación)

Las Compañías reconocen un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento a la fecha en que inicia el arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, el cual comprende el monto inicial del pasivo de arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado en, o antes, de la fecha de inicio más los costos directos iniciales incurridos y una estimación de los costos para desmantelar y eliminar el activo subyacente, o para restaurar el activo subyacente o el lugar en el que se encuentra menos cualquier incentivo de arrendamientos recibidos.

t El precio del ejercicio bajo una opción de compra que las Compañías estén razonablemente segura de ejercer, pagos de arrendamiento en un período de renovación opcional, si las Compañías están razonablemente seguras de ejercer una opción de extensión y penalidades por terminación anticipada de un contrato de arrendamiento a menos que las Compañías estén razonablemente seguras de no terminar antes de tiempo.

El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente utilizando el método de línea recta desde la fecha de inicio hasta el final del plazo del arrendamiento, a menos que en el arrendamiento se transfiera la propiedad del activo subyacente a las Compañías al término del plazo del arrendamiento, o que el costo del activo por derecho de uso refleje que las Compañías ejercerán una opción de compra. En ese caso, el activo por derecho de uso será depreciado durante la vida útil del activo subyacente, el cual se determina sobre la misma base como los de propiedad y equipos. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente en pérdidas por deterioro, si las hay, y ajustadas para ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan a la fecha de inicio, descontado utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento, o, si esa tasa no se puede determinar fácilmente, la tasa de endeudamiento incremental de las Compañías. Generalmente, las Compañías utilizan su tasa de interés incremental como tasa de descuento. Las Compañías determinan su tasa de interés incremental obteniendo tasas de interés de varias fuentes de financiamiento externo y realiza ciertos ajustes para reflejar los términos del arrendamiento y tipo del activo arrendado. Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo de arrendamiento comprenden lo siguiente: t Pagos fijos, incluidos los pagos fijos en sustancia. t Pagos de arrendamientos variables, los cuales dependen de un índice o una tasa, inicialmente medidos utilizando el índice o tasa como la fecha de inicio. t La cantidad que se espera pagar bajo una garantía de valor residual.

El pasivo por arrendamiento se mide al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Es medido nuevamente cuando hay un cambio en los pagos de arrendamiento futuros que surgen de un cambio en un índice o tasa, si hay un cambio en la estimación de las Compañías acerca del monto que se espera pagar bajo una garantía de valor residual, si las Compañías cambian su evaluación de si ejercerá una opción de compra, extensión o terminación, o si hay un pago de arrendamiento fijo revisado en sustancia. Cuando el pasivo por arrendamiento se vuelve a medir de esta manera se realiza un ajuste correspondiente al importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en resultados si el importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero. Arrendamientos a corto plazo y de activos de bajo valor Las Compañías han decidido no reconocer los activos por derecho de uso y los pasivos por arrendamientos en arrendamientos de activos de bajo valor y arrendamientos a corto plazo, incluidos equipos de computadoras. Las Compañías reconocen los pagos por arrendamiento asociados con estos arrendamientos como un gasto en línea recta durante el plazo de este. Para clasificar cada arrendamiento, las Compañías realizaban una evaluación general de si el arrendamiento transfería sustancialmente todos los riesgos y recompensas relacionados con la propiedad del activo subyacente. Si este era el caso, entonces el arrendamiento era financiero; si no, entonces era un arrendamiento operativo. Como parte de esta evaluación, las Compañías consideraban ciertos indicadores, tales como: si el arrendamiento estuvo vigente una gran parte de la vida económica del activo. Cuando la Compañía es un arrendador intermedio contabiliza sus intereses en el arrendamiento principal y el subarrendamiento por separado.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.15 Arrendamientos (continuación)

7.18 Acuerdos conjuntos (continuación)

i. Como arrendador

Las Compañías tienen control conjunto en los acuerdos conjuntos en los que participa por lo que los estados financieros combinados incluyen su participación en cada uno de los renglones de los estados financieros de los acuerdos conjuntos.

Evalúa la clasificación de arrendamiento de un subarrendamiento con referencia al activo por derecho de uso derivado del arrendamiento principal, no con referencia al activo subyacente. Si un arrendamiento principal es a corto plazo y la Compañía aplica la exención descrita anteriormente, entonces clasifica el subarrendamiento como un arrendamiento operativo. Si un acuerdo contiene componentes arrendados y no arrendados, entonces las Compañías aplican la NIIF 15 para asignar la contraprestación en el contrato.

Bajo esta clasificación se contabilizan los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a su participación en una operación conjunta de acuerdo con las NIIF aplicables en particular a los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos. 7.19 Beneficio en operación

Las Compañías reconocen los pagos de arrendamiento recibidos bajo arrendamientos operativos como ingresos en base de línea recta durante el plazo del arrendamiento como parte de otros ingresos. 7.16

El beneficio en operación es el resultado generado por las principales actividades continuas de las Compañías que generan ingresos, así como otros ingresos y gastos relacionados con las actividades operativas. El beneficio en operación excluye los ingresos (costos) financieros, la participación en los resultados de inversiones reconocida utilizando el método de la participación y el impuesto sobre la renta.

Otros activos Los programas de computadoras son amortizados por el método de línea recta durante un período de cuatro años.

7.17 Inversiones en subsidiarias Una subsidiaria es una entidad sobre la cual las Compañías tienen control o control conjunto de sus políticas financieras y de operación.

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.20

Medición de valor razonable Valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por la transferencia de un pasivo en la fecha de medición en una transacción ordenada entre participantes del mercado principal, o en su ausencia, el mercado más ventajoso al que tienen acceso las Compañías a esa fecha. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento.

Para la contabilización de las inversiones en subsidiarias, las Compañías utilizan el método de la participación patrimonial. Bajo este método, las inversiones inicialmente se reconocen al costo, el cual incluye los costos de transacción.

Varias políticas de contabilidad y revelaciones en los estados financieros combinados de las Compañías requieren la medición de valores razonables, tanto para activos financieros y no financieros como para pasivos.

Después del reconocimiento inicial, los estados financieros combinados incluyen la participación de las Compañías en los resultados de las inversiones contabilizadas bajo el método de la participación hasta la fecha en que cesa la influencia significativa o el control conjunto.

Cuando está disponible, las Compañías miden el valor razonable de un instrumento financiero utilizando precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento financiero. Un mercado se considera activo, si las transacciones para activos y pasivos ocurren con la suficiente frecuencia y volumen para proveer información de precios sobre una base continua.

7.18 Acuerdos conjuntos Las Compañías clasifican sus acuerdos conjuntos como una operación conjunta. Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados con el acuerdo.

Si no hay precios cotizados en un mercado activo, las Compañías utilizan técnicas de valoración que maximiza el uso de datos de entrada observables relevantes y minimiza el uso de datos de entrada no observables. La técnica de valoración seleccionada incorpora todos los factores que los participantes del mercado tomarían en consideración al ponerle precio a la transacción.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.20 Medición de valor razonable (continuación)

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Normas emitidas (continuación) i) Aún no efectivas: A. Contratos onerosos - costo del cumplimiento de un contrato (modificaciones de la NIC 37)

Cuando un activo o un pasivo medidos al valor razonable tienen un precio de oferta y un precio de demanda, las Compañías miden los activos y posiciones largas al precio de oferta y los pasivos y posiciones cortas al precio de demanda. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de transacción, es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida. Cuando las Compañías determinan en el reconocimiento inicial que el valor razonable es diferente del precio de transacción y es evidenciado por un precio cotizado en un mercado activo para un activo o pasivo idéntico, o bien, determinado con base en una técnica de valoración para la cual ningún dato de entrada no observable se considera insignificante en relación con la medición, entonces el instrumento financiero se mide inicialmente al valor razonable, ajustado para diferir la diferencia entre el valor razonable en el reconocimiento inicial y el precio de transacción. Posteriormente, la diferencia se reconoce en los resultados utilizando una base apropiada y durante el plazo del instrumento, pero no después que la valuación esté totalmente soportada por data observable en el mercado o la transacción esté cerrada.

Normas emitidas Varias normas nuevas y enmiendas a normas están vigentes para los períodos anuales que comienzan después del 1ro. de enero de 2021 y se permite su aplicación anticipada; sin embargo, la Compañía no ha adoptado anticipadamente las siguientes normas nuevas o enmendadas en la preparación de estos estados financieros combinados.

Las enmiendas especifican qué costos incluye una entidad al determinar el costo de cumplimiento de un contrato con el fin de evaluar si el contrato es oneroso. Las modificaciones se aplican a los contratos existentes en la fecha de la primera aplicación de las modificaciones para los períodos de presentación de informes anuales que comienzan a partir del 1ro. de enero de 2022. En la fecha de aplicación inicial, el efecto acumulativo de la aplicación de las modificaciones se reconoce como un ajuste del saldo inicial en las ganancias acumuladas u otros componentes del patrimonio neto, según proceda. Los comparativos no se reexpresan. La Compañía ha determinado que todos los contratos existentes al 31 de diciembre de 2021, se completarán antes de que las enmiendas entren en vigor. B. Otras normas Las siguientes nuevas normas o enmiendas a normas no se espera que tengan un efecto material en los estados financieros combinados de las Compañías: t Concesiones de alquiler relacionadas a partir del 30 de junio de 2021 (enmienda a la NIIF 16). t Mejoras anuales a las NIIF 2018-2020. t Propiedad, planta y equipos: ingresos antes del uso previsto (modificaciones a la NIC 16). t Referencia al marco conceptual (modificaciones a la NIIF 3). t Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes (modificaciones a la NIC 1).

i) Efectiva para el 2021:

t NIIF 17 Contratos de Seguros y sus modificaciones.

Reforma de los índices de interés - Fase 2 (enmiendas a las NIIF 9, IAS 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16).

t Revelación de políticas contables (modificaciones de la NIC 1 y declaración práctica de las NIIF número 2).

Las enmiendas de la Fase 2 proporcionan una exención práctica de ciertos requisitos de las NIIF. Estas exenciones se refieren a modificaciones de instrumentos financieros y contratos de arrendamiento o relaciones de cobertura provocadas por la sustitución de una tasa de interés de referencia en un contrato por una nueva tasa de referencia alternativa. La adopción de estas enmiendas al 1ro. de enero de 2021 no tuvo impacto en los estados financieros combinados de la Compañía.

t Impuesto diferido relacionado con los activos y pasivos derivados de una transacción única (modificaciones a la NIC 12). t Definición de estimaciones contables (modificaciones de la NIC 8).

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Efectivo y equivalentes de efectivo

Un resumen del efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

10.1 Saldos

2021 Efectivo en caja

Saldos y transacciones con entidades relacionadas (continuación)

Un resumen de los saldos y transacciones de las Compañías con sus principales entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2021 y 2020 y por los años terminados en esas fechas, es el siguiente:

2020 2,073,641

2,411,529

Depósitos en cuentas corrientes

137,810,279

168,719,476

Depósitos en cuentas de ahorros

187,107,571

218,574,665

Depósitos a plazos

112,536,536

715,633,187

439,528,027

1,105,338,857

Los depósitos en cuentas corrientes generan intereses entre 1 % y 2 % anual sobre la base del saldo promedio diario. Al 31 de diciembre de 2021, una parte de los depósitos en cuentas de ahorros están otorgados en garantía de la deuda a largo plazo (véase la nota 20). Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los depósitos a plazos incluyen certificados financieros en bancos nacionales e internacionales, con intereses a tasas anuales que oscilan entre 0.75 % y 8.75 % (3.55 % y 8.75 % en el 2020).

Cuentas por cobrar 2021 Acero Estrella, S.R.L. Fideicomiso Inmobiliario de Vivienda Consorcio Minero Dominicano, S. A. Estrella Energy, S.R.L. American Steel Building Corporation Constructora Hernán Solís S.R.L. North West Industries, S.R.L. Cibao Fútbol Club CFC, S.R.L. Cadena de Noticias Televisión, S. A. Claumar Investments, Ltd. Ingeniería Estrella, Paraguay, S.R.L Compañía Dominicana de Asfalto, S.R.L.

Los intereses ganados por el efectivo y equivalentes de efectivo por aproximadamente RD$10,500,000 y RD$18,300,000, durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente, se incluyen dentro del renglón de costos financieros en los estados combinados de resultados y otros resultados integrales de esos años que se acompañan.

Corporación Estrella Panamá Enterprises, S. A. Consorcio Transeq-Ingeniería Estrella, S.R.L. Abdera, Ltd. Editora El Caribe, S. A. Fundación Estrella, Inc.

Saldos y transacciones con entidades relacionadas

Inmobiliaria CE, S. A.

Las Compañías realizan transacciones con entidades relacionadas, principalmente por concepto de ingresos y cargos por arrendamientos de maquinarias y equipos, cargos por subcontratación para participación en proyectos de construcción, compra de estructuras metálicas, ingresos y cargos por servicios administrativos y facturaciones por servicios prestados.

Grupo Cerg, S.R.L. Consorcio AE HL Expansión Loma International Consorcio EISA - Estrella Órbita Global, Inc. Dominicana Coöperatief UA Seguridad Corporativa C.E., S.R.L.

3,407,702 25,902,249 39,241,358 80,779 1,357,233 48,032,883 3,385,249 598,802,243 1,005,105 11,456,502 1,911,510 264,689,631 -

999,272,444

Cuentas por pagar 332,430,191 94,787,211 343,865,975 50,688,994 202,762,242 -

1,024,534,613

Cuentas por pagar a corto plazo 502,238,836 308,404,203 654,440 3,210,455 9,240,493 24,836 5,181,385 24,580,546 853,535,194

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INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Saldos y transacciones con entidades relacionadas (continuación)

10.1

Saldos Cuentas por cobrar

Cuentas por pagar

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Cuentas por pagar a corto plazo

2020 Acero Estrella, S.R.L.

4,250,747

Consorcio Minero Dominicano, S. A.

468,413,762

Estrella Energy, S.R.L.

93,675,473

American Steel Building Corporation

124,253,649

North West Industries, S.R.L.

36,023,567

Cibao Fútbol Club CFC, S.R.L.

Claumar Investments, Ltd.

Ingeniería Estrella, Brasil

59,935,514

113,480

29,490,632

2,857,977

273,784

Ingeniería Estrella, Nicaragua Ingeniería Estrella, Paraguay, S.R.L.

110,599,663

Ingeniería Estrella, Colombia Compañía Dominicana de Asfalto, S.R.L.

Consorcio AE-HL Punta Catalina

Corporación Estrella Panamá Enterprises, S. A.

246,547,398 80,779

1,498,651 -

Consorcio Transeq-Ingeniería Estrella, S.R.L.

50,688,994

Abdera, Ltd.

164,570,283

Fundación Estrella, Inc.

33,290,332

Inmobiliaria CE, S. A.

6,022,102

Grupo Cerg, S.R.L. Loma International Órbita Global, Inc. Seguridad Corporativa C.E., S.R.L.

1,177,546 96,016,181 194,196,640

572,406,338

1,347,300 19,929,714 784,454,550

Saldos y transacciones con entidades relacionadas (continuación)

10.1 Saldos (continuación) Los saldos por pagar al 31 de diciembre de 2021 y 2020, a entidades relacionadas, corresponden principalmente, a la compra de combustible, repuestos y materiales, así como pagos a cuentas realizados por esta entidad. Las cuentas por pagar a relacionadas a largo plazo corresponden a financiamiento tomado a Dominicana Cooperatief U.A. El monto total otorgado bajo préstamos es igual al monto total de las cuotas de intereses, reembolsos del monto principal, costo y honorarios pagaderos por Ingeniería Estrella, S. A. a Citibank. Los intereses se calculan a seis meses LIBOR + 5.9174 % anual, y el préstamo vence el 25 de noviembre de 2024. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los saldos por pagar a Seguridad Corporativa C.E..S.R.L., corresponden a servicios de seguridad, protección y vigilancia. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los saldos por cobrar y por pagar incluyen RD$6,390,819 y RD$310,315,088, respectivamente, correspondientes a avances de efectivo (en 2020: 7,941,337 y RD$275,750,357, respectivamente), los cuales deben ser liquidados en un plazo no mayor a un año y causan intereses mensuales equivalentes a la tasa preferencial activa de la banca comercial publicada por el Banco Central de la República Dominicana, la cual fue de 6.48 % y 6.07 %, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, se generaron intereses sobre los avances de efectivo por aproximadamente RD$4,900,000 y RD$9,000,000, respectivamente. Igualmente, se reconocieron gastos por intereses sobre los saldos por pagar por aproximadamente RD$71,400,000 y RD$25,400,000, respectivamente. Los ingresos y gastos por intereses se incluyen dentro del renglón de costos financieros en los estados combinados de resultados y otros resultados integrales de esos años que se acompañan. 10.2 Transacciones

Los saldos por cobrar a entidades relacionadas a corto plazo se originan, principalmente, por avances de efectivo, arrendamientos de maquinarias y equipos, así como por la facturación de los servicios administrativos. Las cuentas por cobrar a relacionadas a largo plazo se originan, principalmente, por facturaciones por proyectos de construcción y supervisión técnica. Estas cuentas vencen en un plazo no mayor de cinco años, según acuerdo entre las partes. A partir de enero de 2021 y 2020, causan intereses mensuales equivalentes a la tasa preferencial activa de la banca comercial publicada por el Banco Central de la República Dominicana, la cual fue de 6.48 % y 6.07 %, respectivamente. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, se generaron intereses sobre las cuentas por cobrar a largo plazo por aproximadamente RD$6,900,000 y RD$9,100,000, respectivamente, los cuales se incluyen dentro del renglón de costos financieros en los estados combinados de resultados y otros resultados integrales de esos años que se acompañan.

Ingresos Proyectos de construcción y supervisión técnica (i)

Servicios administrativos (ii)

Arrendamientos de maquinarias y equipos (iii)

Costos y gastos Ingresos por intereses

Venta de combustible, repuestos y materiales

Participación en proyectos (iv)

Compra de combustible, repuestos y materiales

2020 Fideicomiso Inmobiliario de Vivienda (Lote 10) Consorcio Gaseoducto del Este Fideicomiso Inmobiliario y Garantía Livera Compañía Dominicana de Asfalto, S.R.L. Acero Estrella, S.R.L. Consorcio Minero Dominicano, S. A.

551,434,964

21,365,991

221,310,365 -

3,959,094

23,825,639

4,879,152

10,507,436

813,580,259

8,413,647

139,534,796 -

14,191,466 162,147,372

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Saldos y transacciones con entidades relacionadas (continuación)

10.1 Transacciones (continuación)

Saldos y transacciones con entidades relacionadas (continuación)

10.1 Transacciones (continuación) Ingresos

Proyectos de construcción y supervisión técnica (i)

Servicios administrativos (ii)

Arrendamientos de maquinarias y equipos (iii)

Costos y gastos Ingresos por intereses

Venta de combustible, repuestos y materiales

Participación en proyectos (iv)

Compra de combustible, repuestos y materiales

Las transacciones con entidades relacionadas se realizan de acuerdo con las condiciones pactadas entre las mismas. Los saldos pendientes al cierre del año, excepto los mencionados anteriormente, no generan intereses y son realizables a la vista. No se han reconocido u otorgado garantías por ninguna cuenta por cobrar o por pagar a entidades relacionadas. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, las Compañías no han reconocido pérdidas en cuentas por cobrar a entidades relacionadas.

2021 Consorcio AE-HL Punta Catalina

40,601

American Steel Building Corporation Cibao Fútbol Club CFC, S.R.L.

344,920

878,816

3,679

33,592

1,638

512,191

63,860

186,833

Órbita Global, S.R.L

776,290

Claumar Investments, Limited

1,567,748

Grupo Cerg, S.R.L.

154,302

344,920

265,795

643,640

2,301,327

3,225,045

1,632,776,623

648,957

Seguridad Corporativa C.E., S.R.L.

40,601

North West Industries, S.R.L.

13,701,579

6,969,625

13,340,516

139,534,796

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, las Compañías pagaron sueldos y otras compensaciones al personal directivo por aproximadamente RD$87,500,000 y RD$88,816,000, respectivamente, los cuales se definen como aquellos que ocupan la posición de gerentes en adelante. Estos sueldos y otras compensaciones al personal forman parte de los gastos de ventas, generales y administrativos en los estados combinados de resultados y otros resultados integrales de esos años que se acompañan.

179,563,883

134,819,662

21,365,991

455,565,061

39,505,737 294,322,420

109,843 -

Cibao Fútbol Club CFC, S.R.L.

249,196,181

143,685

649,634

6,762,936

102,417

12,750,670

662,451

1,611

95,903

193,298

189,275,002

2,993,510

210,248

Grupo Cerg, S.R.L.

144,913

128,583

210,056

1,915,574

North West Industries, S.R.L.

(i)

(ii)

330,347

381,914

946,007,092

534,223

64,949

4,351,689

2,684,670

22,303,298

438,471,183

2021

86,282,140

Claumar Investments, Limited

Seguridad Corporativa C.E., S.R.L.

Inventarios

Un resumen por tipo de los inventarios al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:

4,112,101 42,466

32,925

1,255,577

Materia prima (materiales de construcción agregados y otros) Repuestos Otros 859,249

2020

181,398,812 135,432,828 13,166,853

201,328,834 134,160,816 10,421,102

329,998,493

345,910,752

90,134,899

Corresponde a la participación en diversos proyectos de construcción para los que las Compañías han sido subcontratadas para que se encarguen de ejercer las actividades de negocios dentro de la industria de la construcción. La contraprestación está pactada de acuerdo con los contratos suscritos por cada tipo de proyecto (véase la nota 25.2). Estos servicios corresponden al apoyo contable, nómina, asesoría, gestión de ventas, entre otros. Los ingresos por este concepto se presentan en la línea de servicios administrativos, formando parte de los ingresos en los estados combinados de resultados y otros resultados integrales (véase la nota 25.2).

(iii) Corresponde a ingresos por arrendamientos de maquinarias y equipos. Los ingresos por este concepto se presentan formando parte de la línea de arrendamientos de maquinarias y equipos dentro de los ingresos en los estados combinados de resultados y otros resultados integrales (véase la nota 25.2). (iv) Corresponde a cargos de sus entidades relacionadas por la subcontratación de estas para la participación en diversos proyectos de construcción.

Gastos pagados por anticipado Un resumen de los gastos pagados por anticipado al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021 Seguros Retenciones entidades del Estado (i)

(i)

105,826,083 32,985,025 138,811,108

2020 14,837,745 19,872,282 34,710,027

Corresponde a retenciones realizadas por el Gobierno haitiano en pagos realizados de diferentes proyectos ejecutados. Estas retenciones serán compensadas cuando se presenten y liquiden los impuestos de esos proyectos, según la legislación fiscal haitiana.

176

177

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Inversiones en subsidiarias

Un resumen de las inversiones en subsidiarias al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente: Participación de propiedad en porcentaje

Activos corrientes

Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Activos netos (100%)

Participación en los activos netos

Ganancia procedente de actividades continuas (100%)

Total resultado integral (100%)

Otros resultados integrales (100%)

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía recibió dividendos por estas inversiones de aproximadamente RD$151,400,000 y RD$7,800,000, respectivamente, los cuales se presentan formando parte de los ingresos financieros en los estados combinados de resultados y otros resultados integrales de esos años que se acompañan.

Participación en el resultado integral

2021 Estrella Energy, S.R.L.

75%

423,047,887

1,896,911,232

(7,165,760)

2,327,124,879

1,745,343,659

427,597,690

387,869,330

Fideicomiso Inmobiliario de Vivienda

70%

2,026,927,583

80,938,357

1,420,178,760

205,148,222

482,538,958

337,777,271

739,748,350

53,277,301

37,294,111

Acero Estrella, S.R.L.

62%

2,790,822,101

6,586,310,390

1,202,143,851

2,942,420,071

5,762,397,332

3,567,744,053

1,727,684,527

402,851,381

249,422,339

Fideicomiso Residencial Livera.

50%

1,759,206,656

1,813

572,103,540

576,870,475

610,234,454

305,117,227

88,217,449

(36,715,552)

(18,357,776)

Consorcio Minero Dominicano, S. A.

37%

3,597,916,118

21,645,666,950

2,308,435,856

5,357,823,205

17,577,324,007

5,018,955,469

6,371,994,105

939,004,089

319,122,145

Grupo Cerg, S.R.L.

33%

10,671,064

Claumar Investments Limited, Ltd

25%

16,987,987

6,467,560

23,260

170,580,993

10,615,058,969

30,209,852,002

5,683,265,227

1,498,984,285

11,705,347

9,082,261,973

7,472,438 23,304,507

290,901,998

26,759,619,630

10,974,937,679

9,386,019,066

1,746,286,549

878,382,817

1,924,924,029

1,347,369,943

285,295,347

448,878,137

337,315,061

2020 -

Estrella Energy, S.R.L.

75%

437,645,091

Fideicomiso Inmobiliario de Vivienda

70%

1,652,697,859

127,480,793

692,326,247

602,048,314

485,804,091

340,062,864

407,981,770

29,587,602

Acero Estrella, S.R.L.

62%

2,553,723,187

6,097,401,633

945,124,122

2,922,936,261

4,783,064,437

2,926,156,350

1,678,390,772

355,324,224

Fideicomiso Residencial Livera.

50%

1,019,431,063

Consorcio Minero Dominicano, S. A.

37%

3,921,363,294

Grupo Cerg, S.R.L.

33%

Claumar Investments Limited, Ltd

25%

20,711,321 219,996,264

300,983

559,039,871

337,477,162

168,738,581

20,958,683,722

2,159,786,245

5,322,293,414

17,397,967,357

5,179,094,352

21,430,348

81,232

21,511,580

30,762,099

5,088,817

4,203,160

9,291,977

19,597,818

9,611,379,659

28,686,834,825

3,840,046,501

9,406,317,860

24,929,237,076

9,961,422,090

4,604,973,689

7,027,001,495

(3,755,348)

544,286,687

569,706,093

1,399,740,708

517,340,319

1,061,627,006.

(1,877,674) 209,901,910

786,046,882

Las pérdidas de las subsidiarias Claumar Investments, Ltd. y Grupo Cerg, S.R.L. exceden la participación de las Compañías en las mismas, por lo cual esta no reconoce su participación en las pérdidas adicionales. Las Compañías no han incurrido en obligaciones legales o implícitas ni ha efectuado pagos en nombre de las subsidiarias. Cuando estas subsidiarias obtengan ganancias, la Compañía reanudarán el reconocimiento de su participación después que las citadas ganancias igualen la participación en las pérdidas no reconocidas.

Otras inversiones Corresponden a inversiones en acciones en entidades en las que el porcentaje de participación de las Compañías no exceden el 20 % de su capital contable. Un resumen de las otras inversiones al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021 Ferretería Ochoa, S. A. Timberline Development, S. A. Hospital Metropolitano de Santiago, S. A. Aeropuerto Internacional del Cibao, S. A. Inmobiliaria Platinium, C. por A. Compañía Dominicana de Asfalto, S.R.L.

Otras inversiones (continuación)

2020

364,500,000 1,087,842,797 333,254,300 15,048,700 456,827,950

364,500,000 1,064,857,144 333,254,300 15,048,700 456,827,950

1,396,300

2,258,870,047

2,235,884,394

Negocios conjuntos Un resumen de los negocios conjuntos en los que las Compañías participan al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente: Consorcio Corredor Duarte: La participación de las Compañías en este negocio conjunto es de 33.34 %. Se dedica a la construcción del Proyecto Corredor Duarte para el Estado dominicano. El proyecto inició sus operaciones en julio del 2009. En la actualidad, este consorcio tiene adjudicado el Proyecto Ecovía Pontezuela, Santiago de los Caballeros, el cual fue contratado el 15 de marzo de 2012 con el Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones (MOPC), para su diseño y construcción. El importe del contrato es de $295,570,112. Consorcio Norte Sur: La participación de las Compañías en este negocio conjunto es de 33.34 %. El consorcio inició sus operaciones en febrero del 2013. El 16 de marzo de 2011, el consorcio firmó un contrato con el MOPC para el diseño y construcción del proyecto y mejoramiento de la infraestructura vial en las conexiones Norte-Sur de Santo Domingo, en las intersecciones viales de la avenida 27 de Febrero con las avenidas Máximo Gómez, Tiradentes, Abraham Lincoln, Winston Churchill, Privada y Luperón con la avenida Caonabo, así como la construcción del elevado de la avenida Ecológica ubicado en la Av. Charles de Gaulle. El proyecto inició sus operaciones en febrero del 2013. El valor del contrato es de $254,970,462 y la vigencia es de 32 meses a partir del inicio de los trabajos. A la fecha de estos estados financieros combinados, la finalización del proyecto fue extendida debido a que el mismo no había sido completado y está pendiente de fijarse un nuevo vencimiento. Consorcio Odebrecht Tecnimont Estrella: La participación de las Compañías en este negocio conjunto es de 10 %. El consorcio inició sus operaciones en febrero del 2014. El 14 de abril de 2014, el consorcio firmó un contrato con EDENORTE Dominicana, S. A., EDESUR Dominicana, S. A. y la Empresa Distribuidora de Electricidad del Este, S. A. (EdeEste), entidades representadas por la CDEEE para el diseño, ingeniería y construcción de una central generadora de electricidad de 674,78 MW de capacidad, compuesta por dos unidades termoeléctricas en base a carbón mineral con una capacidad neta garantizada de 337.39 MW cada una; proyecto denominado Punta Catalina. El importe original del contrato es de $2,040,747,405, el cual puede llegar a reducirse hasta un máximo de $1,945,000,000, atendiendo a los acuerdos entre las partes por reducción de costos en base a un programa de ingeniería de valor, sin sacrificar la calidad de construcción de la obra y por la aprobación de exención de impuesto sobre la renta por parte del Poder Legislativo. Al 31 de diciembre de 2015, el monto del contrato fue ajustado a $2,061,237,595.

178

179

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Negocios conjuntos (continuación) Consorcio Transeq-Estrella: La participación de las Compañías en este negocio conjunto es de un 50 %, constituido en marzo del 2016. Este consorcio se ha formalizado para el diseño y construcción de plataforma de estacionamiento de aeronaves en el Aeropuerto Internacional de Tocumen, en la Ciudad de Panamá, República de Panamá, desarrollado por el Aeropuerto Internacional de Tocumen, S. A., (AITSA) con motivo de la licitación abreviada por mejor valor núm. 2015-2-02-0-08-AV-004743, en virtud de la cual resultó adjudicatario mediante el contrato núm. 002/16, en la República de Panamá, por un monto de $7,842,880.75. Igualmente, el consorcio ejecuta el Proyecto Asfaltando Tu Ciudad (Trabajando por tu Barrio) en las Divisiones de Metrovial DM1, Metrovial DM2 y Metrovial DM3, Área Canalera, Panamá Oeste, Panamá Oeste 1-A, Panamá Oeste 1-B, desarrollado por el Ministerio de Obras Públicas (MOP), con motivo de la Licitación por mejor valor núm. 2015-0-09-99-AV-004131, en virtud de la cual resultó adjudicatario de los renglones núms. 4 y 5, mediante los contratos núms. AL-1-07-16 y AL-1-08-16, respectivamente, en la República de Panamá, por un monto de $9,316,262.84 y $6,824,845.20, respectivamente. Consorcio Gaseoducto del Este CCE: La participación de las Compañías en este negocio conjunto es de 50 %. El consorcio inició sus operaciones en octubre del 2018. El consorcio firmó un contrato con AES Andrés DR, S. A. para desarrollar el proyecto EASTERN GAS PIPELINE PROJECT (EGPP) bajo el contrato de LUMP SUM, TURNKEY, ENGINEERING, PROCUREMENT AND CONSTRUCTION. Consorcio EISA - Estrella: La participación de las Compañías en este negocio conjunto es de 50 %. El consorcio inició sus operaciones en mayo del 2019. El consorcio firmó un contrato con el MOPC de la República del Paraguay para construcción de puentes de hormigón en caminos mejorados de la región oriental de esa nación. Consorcio AE HL Expansión: La participación de la Compañía en este negocio conjunto es de 25 %, constituido en enero del 2021. Este consorcio se ha formalizado para la realización y ejecución de los trabajos identificados como “Barrick Expansión Package 1”, cuyo alcance es “obras civiles, mecánicas y eléctricas”, la cual se desarrollará en la ciudad Pueblo Viejo, República Dominicana, desarrollado por Barrick Pueblo Viejo JV, a los fines de aunar esfuerzos con el propósito de participar en este proyecto de conformidad con ciertos términos, tales como: todos los gastos realizados para el desarrollo del proyecto serán asumidos por las partes en proporción a su participación; este acuerdo está regido por las leyes de la República Dominicana. El consorcio permanecerá válido y activo hasta la culminación de todas y cada una de las obligaciones del proyecto, así como por el período necesario para ejecutar y liquidar el contrato del referido proyecto y cubrirá también los compromisos posteriores a la liquidación de conformidad con las normativas vigentes. La tabla siguiente resume la información financiera de los distintos consorcios incluida en sus estados financieros. La tabla también concilia la información financiera con el importe en libros de la participación línea por línea de las Compañías en cada consorcio e incluida como parte de estos estados financieros combinados.

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Negocios conjuntos (continuación) a) Consorcio Corredor Duarte 2021 Importes

2020 Participación

Importes

Participación

Total de activos

2,640,807,034

880,445,066

3,161,096,561

1,053,909,593

Total de pasivos

(772,566,387)

(257,573,633)

(1,149,415,540)

(383,215,141)

143,440,376

47,823,021

(199,900,314)

(66,646,765)

Total de activos

2,611,333,129

870,618,466

3,204,434,310

1,068,358,399

Total pasivos y patrimonio

2,611,333,129

870,618,466

3,204,434,310

1,068,358,399

(84,968,036)

(28,328,343)

(55,253,837)

(18,421,630)

Resultado del período

b) Consorcio Norte Sur

Resultado del período

c) Consorcio Odebrecht Tecnimont Estrella 2021 Importes

2020 Participación

Importes

Participación

Total de activos

6,693,138,777

669,313,878

2,173,634,854

724,689,860

Total pasivos y patrimonio

6,693,138,777

669,313,878

2,173,634,854

724,689,860

(1,245,133,793)

(124,513,379)

581,816,944

193,977,768

Total de activos

18,741,706

9,370,853

89,106,800

44,553,401

Total pasivos y patrimonio

18,741,706

9,370,853

89,106,800

44,553,401

(18,431,120)

(9,215,560)

(172,173,962)

(86,086,982)

Total de activos

4,383,587,801

2,191,793,903

1,637,213

818,607

Total pasivos y patrimonio

4,383,587,801

2,191,793,903

1,637,213

818,607

(445,701,318)

(222,850,659)

(412,067)

(206,033)

Resultado del período

d) Consorcio Gaseoducto del Este

Resultado del período

e) Consorcio EISA - Estrella

Resultado del período

180

181

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

15 Negocios conjuntos (continuación)

f) Consorcio AE HL Expansión (2021):

Propiedad, planta y equipos (continuación)

2020

Terrenos

Edificaciones

Maquinarias y equipos

Mobiliarios y equipos de oficina

Vehículos y equipos de transporte

Construcción en proceso

Mejoras en propiedades arrendadas

Total

Costos:

Importes

Participación

Saldos al inicio del año

Total de activos

956,664,608

239,166,151

Total de pasivos y patrimonio

956,664,608

239,166,151

12,970,698

3,242,674

Beneficio del período

332,616,607 -

Adiciones Revaluación

89,430,043

956,381,835

726,506,551

54,187,792

2,339,515

11,633,559

17,034,990

(94,921)

Transferencias

44,071,245

Efecto de cambio en tasa

184,311,978

27,983,748

54,981,323

Retiros

Saldos al final del año

1,079,004,154

(583,084) 29,174,030

411,032

(1,700,583) -

(73,656,307)

2,993,875

110,732,461

7,376,388

5,823,077

7,461,750

425,040,525

1,166,071,943

1,143,538,320

192,302,518

743,901,277

2,433,525 -

28,673,287

3,361,682,204

58,991,812

144,411,366

(2,378,588)

136,821,076

28,673,287

3,699,527,870

Depreciación:

Propiedad, planta y equipos

Saldos al inicio del año

(322,153,384)

(846,897,223)

(128,830,570)

(648,010,646)

(21,162,086)

(1,967,053,909)

Cargos del período

(112,309,961)

(73,013,484)

(24,984,532)

(38,343,245)

(7,511,201)

(256,162,423)

Retiros

537,047

1,016,490

1,553,537

Efecto de cambio en tasa

(40,715,444)

(10,880,666)

(5,189,651)

(6,611,183)

63,396,944

(475,178,789)

(930,791,373)

(158,467,706)

(691,948,584)

690,893,154

212,746,947

33,834,812

51,952,693

Saldos al final del año Propiedad, planta y equipos, neto

425,040,525

(28,673,287) -

(2,285,059,739) 1,414,468,131

Un movimiento de la propiedad, planta y equipos durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

2021

Terrenos

Edificaciones

Maquinarias y equipos

Mobiliarios y equipos de oficina

Vehículos y equipos de transporte

Construcción en proceso

Mejoras en propiedades arrendadas

Total

Costos: Saldos al inicio del año

1,143,538,320

192,302,518

743,901,277

Adiciones

145,330,349

6,725,395

48,156,558

Retiros

(37,410,314)

(667,733)

(65,328,391)

Transferencias Efecto de cambio en tasa Saldos al final del año

425,040,525

1,166,071,943

(54,981,326)

54,981,326

(591,250)

(41,011,458)

(30,154,643)

(1,154,830)

45,583,859

369,467,949

1,180,041,811

1,221,303,712

197,205,350

772,313,303

28,673,287

40,354,966 -

3,699,527,870 240,567,268

(28,673,287)

(132,079,725)

(27,328,322)

3,780,687,091

40,354,966

Depreciación: Saldos al inicio del año

(475,178,789)

(930,791,373)

(158,467,706)

(691,948,584)

Cargos del período

(168,645,470)

(60,809,909)

(16,976,500)

(30,854,512)

Retiros

22,669,802

667,733

65,187,733

Efecto de cambio en tasa

15,361,883

37,311,880

1,100,939

(37,802,149)

Saldos al final del año

(628,462,376)

(931,619,600)

(173,675,534)

(695,417,512)

551,579,435

289,684,112

23,529,816

76,895,791

Propiedad, planta y equipos, neto

369,467,949

40,354,966

Los terrenos y edificaciones están presentados a su valor de mercado, determinado por tasaciones efectuadas por peritos tasadores independientes al 31 de diciembre de 2020. El efecto neto de la revaluación asciende a RD$422,146,248 y RD$424,819,053, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente, y se presenta neto del efecto por impuesto diferido relacionado como reserva por revaluación en los estados combinados de situación financiera que se acompañan.

(28,673,287) 28,673,287 -

(2,285,059,739) (277,286,391) 117,198,555 15,972,553

(2,429,175,022)

1,351,512,069

El valor razonable o valor de mercado de los terrenos y edificaciones fue determinado por peritos tasadores externos independientes, con una capacidad profesional reconocida y experiencia reciente en la localidad y categoría de las propiedades objeto de la valoración. Los peritos independientes proporcionan el valor de mercado de estas propiedades por lo menos cada cinco años.

182

183

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Propiedad, planta y equipos (continuación)

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Otros activos Un resumen de otros activos al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

Medición del valor razonable (continuación)

2021

Técnica de valoración y variables no observables significativas La tabla siguiente muestra la técnica de valoración utilizada para medir el valor razonable de los terrenos y edificaciones:

Técnica de valoración

Variables no observables significativas

Enfoque de mercado: Una técnica de valoración que utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables (similares), tales como: un negocio.

Datos de ofertas de venta de inmuebles en las proximidades de la ubicación de los terrenos y edificaciones medidos, los cuales fueron de RD$6,000 por metro cuadrado de terrenos y de RD$13,600 por metro cuadrado de edificaciones.

Interrelación entre las variables no observables clave y la medición del valor razonable

16.1 Garantía Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, ciertas maquinarias y equipos están otorgados en garantía por los préstamos bancarios que mantienen las Compañías (véase la nota 20).

21,717,431

31,040,184

Menos amortización

(7,914,542)

(15,821,424)

Fianzas y depósitos Otros

13,802,889 33,913,994 85,648,033 133,364,916

15,218,760 33,963,808 14,167,548 63,350,116

2021 Saldos al inicio del año Aumento de la amortización Descargo de activos totalmente amortizados Saldos al final del año

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las Compañías mantienen en uso propiedad, planta y equipos totalmente depreciados y cuyo costo de adquisición es de aproximadamente RD$1,406,000,000 en ambos años.

La Compañía arrienda equipos de transporte y maquinarias bajo varios contratos de arrendamiento financiero (véase la nota 20). Los equipos arrendados garantizan las obligaciones por arrendamiento. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el valor neto en libros de los equipos de transporte en arrendamiento era de aproximadamente RD$48,031,000 y RD$10,778,000, respectivamente. El valor neto de las maquinarias en arrendamiento al 31 de diciembre de 2021 y 2020 era de aproximadamente RD$37,918,000 y RD$14,039,000, respectivamente.

Programas de computadoras

Un resumen del movimiento de las amortizaciones de los programas de computadoras durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

El valor razonable estimado aumentaría (disminuiría) por el comportamiento de los precios de mercados para terrenos y edificaciones similares en las proximidades de los inmuebles medidos.

16.1 Equipos de transporte y maquinaria en arrendamiento

2020

15,821,424

12,968,447

9,398,909

20,331,106

(17,305,791) 7,914,542

(17,478,129) 15,821,424

Acumulaciones por pagar y otros pasivos Un resumen por tipo de acumulaciones por pagar y otros pasivos al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente: 2021 Bonificación a funcionarios y empleados Seguridad social Impuestos retenidos ITBIS Otros

80,257,148 238,916 17,849,801 9,255,691 31,491,114 139,092,670

2020 73,460,978 -

12,935,002 -

23,210,072 109,606,052

184

185

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Documentos por pagar a corto plazo

Documentos por pagar a corto plazo (continuación)

Estos documentos por pagar corresponden básicamente, a préstamos bancarios y líneas de crédito con instituciones financieras, ambos sin garantías, según se detalla a continuación: 2021

2020

Préstamo por un monto original de RD$100,000,000, con intereses al 8 %, pagaderos mensualmente, con vencimiento en diciembre de 2020 y renovado hasta diciembre del 2021 Préstamo por un monto original de RD$100,000,000, con intereses al 5.10 %, pagaderos mensualmente, con vencimiento en diciembre del 2022

100,000,000

Citibank, N. A. Línea de crédito aprobada por $1,500,000, de la cual se adeuda el monto total, con intereses al 5.25 % anual con vencimiento en enero de 2021 y renovado con intereses al 5.95 % con vencimiento en noviembre 2022

Línea de crédito por un monto original de $50,000,000 de gourde (HTG) (moneda de la República de Haití) con intereses al 15 % anual y vencimiento el 30 de diciembre del 2021

50,000,000

Préstamo por un monto original de RD$70,000,000, con intereses al 8 % con vencimiento el 15 de julio de 2021 y renovado hasta julio del 2022

70,000,000

Préstamo por un monto original de RD$130,000,000, con intereses al 9.75 % con vencimiento el 15 de julio de 2021 y renovado con intereses al 8 % anual con vencimiento el 15 de julio de 2022

130,000,000

Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples 86,100,000

87,750,000

Societe Generale Haitienne De Banque, S. A. (SOGEBANK) Línea de crédito por un monto original de $500,000, con intereses al 11 % anual y vencimiento al 31 de diciembre del 2021

2020

Banco Popular Dominicano, S. A., Banco Múltiple Préstamo por un monto original de RD$50,000,000, con intereses al 9.50 % con vencimiento el 15 de julio de 2021 y renovado con intereses al 8 % anual pagadero mensualmente con vencimiento en julio del 2022

Banco Múltiple BHD León, S. A.

2021

29,250,000

43,333,189

Préstamo por un monto original de RD$40,500,000, con intereses al 10.30 %; vencimiento en junio del 2021

40,500,000

Préstamo por un monto original de RD$40,500,000, con intereses al 10.30 %; vencimiento en junio del 2021

40,500,000

Préstamo por un monto original de RD$53,000,000, con intereses al 10.30 %; vencimiento en junio del 2021

53,000,000

Préstamo por un monto original de RD$53,000,000, con intereses al 10.30 %; vencimiento en junio del 2021

53,000,000

186

187

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Documentos por pagar a corto plazo (continuación)

2021 Préstamo por un monto original de RD$90,000,000, con intereses al 8 %; vencimiento en marzo del 2021 Préstamo por un monto original de RD$150,000,000, con intereses al 8 %; vencimiento en marzo del 2021 Préstamo por un monto original de RD$100,000,000, con intereses al 6.98 % anual; vencimiento en marzo del 2022 Préstamo por un monto original de RD$100,000,000, con intereses al 6.98 % anual; vencimiento en marzo del 2022

100,000,000

Documentos por pagar a corto plazo (continuación)

2020

2021

90,000,000

Préstamo por un monto original de RD$50,000,000 con intereses al 8 % anual pagaderos mensualmente y capital al vencimiento en mayo de 2022

150,000,000

Préstamo por un monto original de RD$30,000,000, con intereses al 8 % anual pagaderos mensualmente y capital al vencimiento en junio del 2022

Préstamo por un monto original de RD$65,000,000, con intereses al 8 % anual pagaderos mensualmente y capital al vencimiento en junio del 2022

Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos

2020

49,969,625

30,000,000

65,000,000

Préstamo por un monto original de RD$100,000,000, con intereses al 6.98 % anual; vencimiento en marzo del 2022

100,000,000

Préstamo por un monto original de RD$125,000,000, con intereses al 8 % con vencimiento en septiembre de 2021 y renovado hasta mayo del 2022

Préstamo por un monto original de RD$100,000,000, con intereses al 6.98 % anual; vencimiento en marzo de 2022

100,000,000

Inversiones Finanprimas SB, S.A.S.

Préstamo por un monto original de RD$10,933,379, con intereses al 6 % anual y pagadero mensualmente con vencimiento en junio del 2022

6,037,955

Préstamo por un monto original de $160,069 con intereses al 6 % anual y pagadero mensualmente con vencimiento en junio del 2022

5,074,064

Préstamo por un monto original de RD$100,000,000, con intereses al 6.98 % anual; vencimiento en marzo del 2022 Préstamo por un monto original de RD$100,000,000, con intereses al 5.50 % anual; vencimiento en diciembre del 2022 Préstamo por un monto original de RD$50,000,000 con intereses al 8 % anual, pagaderos mensualmente y capital al vencimiento en mayo del 2022

100,000,000

50,000,000

125,000,000

1,367,181,644

125,000,000

1,062,333,189

188

189

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Deuda a largo plazo

Deuda a largo plazo (continuación)

Un detalle de la deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2021 2021 y 2020, es como sigue: 2021

3,695,692

5,125,329

Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $595,000, otorgado en abril del 2019, con intereses al 5.90 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $19,523, la última vence en marzo del 2024

18,324,466

25,413,090

Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $27,956, otorgado en julio del 2019, con intereses al 5.90 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $19,523, la última vence en febrero del 2024

948,626

1,357,261

Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $110,500, otorgado en abril del 2020, con intereses al 5.90 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $19,523, la última vence en febrero del 2024

3,749,513

5,364,668

5,191,530

Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $211,267, otorgado en mayo del 2021, con intereses al 6.25 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $12,381, la última vence en febrero del 2026

10,538,539

4,204,536

Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $187,000, otorgado en mayo del 2021, con intereses al 6.25 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $10, 959, la última vence en febrero del 2026

9,328,039

Estos financiamientos están garantizados por los equipos y maquinarias financiados (véase la nota 15)

Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $354,000, otorgado en octubre del 2017, con intereses al 5.50 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $19,523, la última vence en octubre del 2022 Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $198,000, otorgado en enero del 2018, con intereses al 5.50 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $19,523; la última vence en octubre del 2022 Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $121,550 otorgado en marzo del 2019, con intereses al 5.90 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $19,523; la última vence en febrero de 2024 Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $137,700, otorgado en marzo deL 2019, con intereses al 5.90 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $19,523; la última vence en febrero del 2022

5,611,410

1,560,102

3,743,426

1,415,621

2020

Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $120,000, otorgado en abril deL 2019, con intereses al 5.90 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $19,523; la última vence en marzo del 2024

2020

Caterpillar Crédito, S. A. de C.V.

Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $542,000, otorgado en octubre de 2017, con intereses al 5.50 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $45,815; la última vence en enero de 2021

2021

2,845,189

10,021,107

4,642,634

190

191

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Deuda a largo plazo (continuación)

20 2021

Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $175,500, otorgado en mayo de 2021, con intereses al 5%, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $9,972, la última vence en abril de 2026 Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $238,000, otorgado en agosto del 2021, con intereses al 5 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $13,523, la última vence en junio del 2026 Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $91,375, otorgado en diciembre del 2021, con intereses al 6.5 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $6,532, la última vence en noviembre del 2025 Financiamiento de equipos y maquinarias por un monto original de $91,375, otorgado en diciembre del 2021, con intereses al 6.5 %, pagadero en cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de $6,532, la última vence en noviembre del 2025

2020

2021 Menos costos de emisión de la deuda

9,175,179

Total deuda a largo plazo Menos porción corriente Total deuda a largo plazo, excluyendo porción corriente

2020

(127,572,900)

(170,080,630)

1,268,801,345

4,996,328,583

56,411,606

60,084,189

1,212,389,739

4,936,244,394

Movimientos en el costo de emisión de la deuda 12,442,692

El movimiento en el costo de emisión de la deuda durante los diciembre de 2021 y 2020, fue el siguiente: 2021 Saldos al 1ro. de enero

5,244,925

21,321,230

Citibank, N. A. Préstamo con garantía por un monto original de $90,100,000, otorgado en noviembre de 2019. Esta deuda causa intereses a LIBOR 180 días más 5 %, sobre los saldos insolutos hasta su vencimiento; tienen un período de gracia de 18 meses para el pago de capital, el cual es pagadero mediante cinco cuotas semestrales, iguales y consecutivas de $7,208,000 cada una, comenzando en mayo del 2022 y hasta mayo del 2024, más un pago de capital de $54,060,000 en noviembre del 2024

Deuda a largo plazo (continuación)

2020

170,080,630

212,588,360

Disminución

42,507,730

Saldos al 31 de diciembre

127,572,900

170,080,630

Los costos de emisión de la deuda corresponden a los costos incurridos en la emisión de la deuda con Citibank, N. A., los cuales son diferidos y amortizados utilizando la tasa de interés efectiva durante el período de vigencia de la deuda. Para desembolsar el préstamo del Citibank, N. A., la entidad bancaria requirió una reserva (depósito en cuentas de ahorro) de $3,149,479, la cual fue aumentada a $3,745,768 al 31 de diciembre de 2020 y disminuida a $1,020,269 el 31 de diciembre de 2021. Esta reserva forma parte de los depósitos en cuentas de ahorro dentro del renglón de efectivo y equivalentes de efectivo en los estados combinados de situación financiera al 31 de diciembre de 2020 y a esa fecha que se acompaña (véase la nota 9). Además, esta deuda está garantizada por: t Varios terrenos y edificaciones.

1,289,274,785

5,102,243,869

1,396,374,245

5,166,409,213

t El 100 % de las acciones de las que la Compañía es propietaria en el capital social del Hospital Metropolitano de Santiago, S. A. t Las acciones o participaciones que le pertenecen a la subsidiaria Estrella Energy, S.R.L. dentro del capital de AES Hispaniola Holdings II BV.

192

193

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Deuda a largo plazo (continuación)

Al 31 de diciembre de 2021, el préstamo que la Compañía mantiene con Citibank, N. A. contiene requisitos e índices financieros, tales como: solvencia, pérdidas respecto a operaciones fallidas, apalancamiento, así como otros parámetros no financieros, los cuales debe cumplir y reportar a la mencionada entidad. Los índices se deben calcular con los estados financieros combinados de Ingeniería Estrella, S. A., sus sucursales y Estrella Haití, S. A. y las cifras de Dominicana Cooperatief U. A. (subsidiaria indirecta).

21.1 Activos por derecho de uso

El préstamo con el Citibank, N. A. tiene un swap de tasa de interés donde la Compañía está cambiando la tasa LIBOR a una tasa fija de 1.67 %, comenzando en 29 de mayo de 2020 hasta el 29 de noviembre de 2024. Igualmente, mantenía un swap de moneda donde estaba cambiando intereses para pagarlos en pesos dominicanos (RD$) a una tasa fija de 9.32 % para una parte de la deuda, comenzando el 29 de mayo de 2020 hasta el 29 de noviembre de 2021. La Compañía no designó este derivado en el reconocimiento inicial como un instrumento de cobertura, por lo que los efectos formarán parte de los resultados del período cuando se originen los cambios en resultados. Al 31 de diciembre de 2021 el vencimiento de la deuda a largo plazo es el siguiente: 2022 2023 2024 2025 2026 en adelante

915,849,731 191,847,579 220,626,331 5,244,925 62,805,679 1,396,374,245

Arrendamientos (continuación)

Los activos por derecho de uso relacionados con arrendamientos se presentan como propiedad, planta y equipos dentro de los renglones de vehículos y equipos de transporte y maquinarias:

Vehículos y equipos de transporte

Maquinaria y equipos

Total

2021 Saldo al 1ro. de enero

13,966,668

124,435,998

138,402,666

Incorporaciones de activos por derecho de uso

36,042,834

13,037,175

49,080,009

Depreciación

(1,978,154)

(5,728,114)

(7,706,268)

Saldo al 31 de diciembre

48,031,348

131,745,059

179,776,407

10,000,252

95,790,366

105,790,618

5,278,770

36,470,007

Depreciación

(1,312,354)

(7,824,375)

(9,136,729)

Saldo al 31 de diciembre

13,966,668

124,435,998

138,402,666

39,627,250

1,111,616

40,738,866

135,243,711

3,793,830

139,037,541

174,870,961

4,905,446

179,776,407

19,769,021

816,563

20,585,584

114,368,040

3,449,042

117,817,082

134,137,061

4,265,605

138,402,666

2020 Saldo al 1ro. de enero Incorporaciones de activos por derecho de uso

41,748,777

2021

Arrendamientos La Compañía arrienda equipos de transporte y maquinarias. Estos arrendamientos normalmente son por un período entre 5 y 10 años, con la opción de renovar el arrendamiento después de esa fecha. En estos arrendamientos, la Compañía tiene restricciones para suscribir contratos de subarrendamiento. La Compañía también arrienda equipos de transporte y maquinarias con plazos de contrato menores a un año. Estos arrendamientos corresponden a arrendamientos de corto plazo y/o arrendamientos de partidas de bajo valor. La Compañía ha escogido no reconocer activos por derecho de uso ni pasivos en relación con estos arrendamientos. A continuación, se presenta información sobre arrendamientos en los que la Compañía es el arrendatario.

Menos de un año Entre uno y cinco años

2020 Menos de un año Entre uno y cinco años

194

195

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Arrendamientos (continuación)

21 Arrendamientos (continuación)

21.2 Importes reconocidos en resultados

21.5 Conciliación entre cambios en los pasivos y flujos de efectivo surgidos de actividades de financiamiento 2021

2020

Interés sobre pasivos por arrendamiento

4,905,446

4,265,605

Diferencia cambiaria sobre pasivos por arrendamiento

3,145,761

502,103

954,456,808

963,197,505

Gastos relacionados con arrendamientos de corto plazo

Pasivos Documentos por pagar

Saldos al 1ro. de enero de 2021

2021 Total de salidas de efectivo por arrendamientos

2020

42,190,024

32,596,153

Otras entidades no financieras Total pasivos por arrendamiento, incluyendo porción corriente

9,766,550,637

Total

16,100,962,766

34,564,731

4,997,355,822

Préstamos obtenidos

815,137,374

4,182,218,448

Préstamos pagados

(493,575,963)

(4,190,783,285)

Total cambios en el flujo de efectivo por actividades de financiamiento

321,561,411

(8,564,837)

Efecto de cambio en moneda extranjera

(16,712,956)

(160,544,411)

Gasto por intereses

187,533,960

651,771,810

Intereses pagados

(187,533,960)

(651,771,810 )

(4,684,359,248)

34,564,731 -

347,561,305 -

(177,257,367)

2020

839,305,770

1,394,248,854

Reclasificación de la depreciación de las edificaciones revaluadas

2,672,805

Total otros cambios

1,396,921,659

1,367,181,644

4,827,219,335

310,315,088

11,163,472,296

17,668,188,363

Saldos al 1ro. de enero de 2021

307,294,717

4,630,018,252

216,564,621

8,932,013,424

14,085,891,014

Cambios en el flujo de efectivo por actividades de financiamiento:

Avances de efectivo pagados

59,185,736

Préstamos obtenidos

1,274,202,652

43,333,189

1,317,535,841

Préstamos pagados

(533,225,140)

(178,879,858)

(712,104,998)

740,977,512

(135,546,669)

664,616,579

14,060,960

501,857,000

515,917,960

97,667,944

622,918,074

720,586,018

(97,667,944)

(720,586,018)

Total cambios en el flujo de efectivo por actividades de financiamiento

50,391,609

55,939,682

Otros cambios:

179,776,407

138,402,666

Total pasivos por arrendamiento, excluyendo porción corriente

139,037,541

117,817,082

Gasto por intereses Intereses pagados

59,185,736

(622,918,074)

Resultado del período, neto

822,172,991

Reclasificación de la depreciación de las edificaciones revaluadas

12,364,222

Total otros cambios

834,537,213

9,766,550,637

16,100,962,766

Saldos al 31 de diciembre de 2021

Los pasivos con el Banco Popular Dominicano, S. A., Banco Múltiple, se originan por arrendamiento de maquinarias y equipos. Los activos arrendados garantizan las obligaciones por arrendamiento. Estos contratos por arrendamiento tienen una vigencia de cinco años, plazo que cubre la mayor parte de la vida económica de los activos arrendados. La tasa de interés promedio anual de estos pasivos oscila entre 4 % y 7 % (4.75 % y 5.95 % en 2020), y establecen una opción a compra al final de los contratos.

(839,305,770)

Efecto de cambio en moneda extranjera

20,585,584

82,462,984

40,738,866

129,384,798

Menos porción corriente

Resultado del período, neto

Saldos al 31 de diciembre de 2021

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los pasivos por arrendamiento están compuestos de la siguiente forma:

Banco Popular Dominicano, S. A., Banco Múltiple

275,750,357

Beneficios acumulados

Otros cambios:

21.4 Pasivos por arrendamiento

2021

4,996,328,583

Avances de efectivo

Cambios en el flujo de efectivo por actividades de financiamiento: Avances de efectivo pagados

21.3 Importes reconocidos en el estado de flujos de efectivo

1,062,333,189

Deuda y bonos a largo plazo

Patrimonio

1,062,333,189

4,996,328,583

275,750,357

196

197

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Bonos a largo plazo, neto

Patrimonio de los accionistas

23.1 Capital pagado Un resumen de los bonos a largo plazo al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: Bonos emitidos por la Compañía en el mercado de la República Dominicana a finales de 2021, por un valor nominal de RD$1,500,000,000. El monto colocado corresponde a dos emisiones ofertadas. Esta deuda genera un interés nominal de 8 % anual y tiene un vencimiento original de 10 años hasta el 30 de septiembre de 2031 Bonos emitidos por la Compañía en el mercado de la República Dominicana a finales de 2021, por un valor nominal de RD$2,087,611,600. El monto colocado corresponde a dos emisiones ofertadas. Esta deuda genera un interés nominal de 8 % anual y tiene un vencimiento original de 10 años hasta el 13 de octubre de 2031 Menos costos de emisión de la deuda (a)

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el capital pagado de las Compañías está compuesto como sigue: Ingeniería Estrella, S. A. (Casa Matriz) 16,000,000 y 35,000 acciones comunes con un valor nominal de RD$100.00 y $1.00 cada una, respectivamente, equivalente a RD$1,601,536,850.

1,500,000,000 Estrella Haití, S. A. 25,000 acciones comunes con un valor nominal de $1.00 cada una, equivalente a RD$1,069,750.

Patrimonio de los accionistas

2,087,611,600 (29,193,610) 3,558,417,990

(a) Corresponden a los costos incurridos en la emisión de bonos, los cuales son diferidos y amortizados utilizando la tasa de interés efectiva durante el período de vigencia de los bonos. El Programa de Emisiones de Bonos Corporativos no cuenta con una garantía específica, sino que constituye una Acreencia Quirografaria frente al Emisor. Los obligacionistas como acreedores quirografarios poseen una prenda común sobre los bienes del Emisor, según establece el artículo 2093 del Código Civil Dominicano. Los fondos recaudados por la emisión fueron utilizados para pagar responsabilidades financieras, adquisiciones de activos fijos y capital de trabajo. El agente de pago, custodia y administración del programa es Depósito Centralizado de Valores, S. A. (CEVALDOM). Al 31 de diciembre de 2021, los bonos a largo plazo que la Compañía mantiene contienen requisitos e índices financieros, tales como cobertura y endeudamiento.

23.2 Aportes para futura capitalización Corresponde a aportes en efectivo de los accionistas para las operaciones normales de las Compañías. El saldo pendiente será convertido en acciones una vez sea conocido por la Asamblea General de Accionistas. A la fecha de los estados financieros combinados no se ha decidido sobre su capitalización. 23.3 Reserva legal El artículo 47 de la Ley General de Sociedades Comerciales y Empresas de Responsabilidad Limitada de la República Dominicana requiere que toda sociedad anónima o empresa de responsabilidad limitada, transfiera anualmente, como mínimo, el 5 % de su beneficio después de impuestos, a una reserva legal hasta que tal reserva iguale el 10 % del capital social pagado. Dicha reserva no está disponible para distribución entre los accionistas, excepto en caso de disolución de las Compañías. 23.4 Reserva por revaluación Corresponde a la revaluación de terrenos y edificaciones de las Compañías al 31 de diciembre de 2020 (véase la nota 16). 23.5 Reserva por participación en otros resultados integrales de subsidiarias Corresponde a la participación de las Compañías en los otros resultados integrales de sus subsidiarias por la revaluación de terrenos y edificaciones, la correspondiente depreciación de las edificaciones revaluadas y el impuesto diferido relacionado.

198

199

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Impuesto sobre la renta

Las Compañías declaran y pagan sus impuestos sobre la renta de manera separada. La cantidad presentada como impuesto sobre la renta en los estados combinados de resultados que se acompañan representan la sumatoria de todos los impuestos determinados para las Compañías. Un resumen del impuesto determinado para las Compañías al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021 Impuesto determinado Anticipos de impuesto sobre la renta Retenciones instituciones financieras Retenciones instituciones del Estado Saldo a favor del año anterior Impuestos de años anteriores Saldo a favor

Impuesto sobre la renta (continuación) Al 31 de diciembre de 2021, las pérdidas fiscales trasladables por RD$12,554,309 pueden ser compensadas con beneficios futuros, si los hubiese, como sigue: 2021

10,882,712

2022

1,671,597 12,554,309

2020

73,142,732 (93,426,172)

100,784,498 (28,107,686)

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, el gasto por impuesto sobre la renta está compuesto de la siguiente manera:

(8,029)

(38,677,227) (2,007,199)

(23,962,753) (59,063,042)

(3,571)

(87,357,845)

(60,971,437)

(97,714,857)

El saldo a favor se presenta como activos por impuestos corrientes en los estados combinados de situación financiera de esos años que se acompañan. El Código Tributario de la República Dominicana, según enmendado, permite a las Compañías que las pérdidas incurridas en un año fiscal puedan ser compensadas en los períodos fiscales siguientes, sin extenderse más allá de cinco años. Sin embargo, la compensación estaría sujeta a que se aproveche cada año no más del 20 % de las mismas. El código también establece que, en el cuarto y quinto año, ese 20 % no puede exceder el 80 % y el 70 %, respectivamente, de la renta neta imponible. La porción de las pérdidas trasladables no aprovechada en cada año no puede ser usada en los años futuros. Un movimiento de las pérdidas fiscales trasladables para los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021

2020

2021 Corriente

Ajuste por inflación de las pérdidas trasladables Pérdidas fiscales ajustadas por inflación Pérdidas fiscales trasladables (compensadas) Pérdida fiscal trasladable al final del año

21,765,425

30,931,442

1,671,596

1,716,695

23,437,021

32,648,137

(10,882,712) 12,554,309

(10,882,712) 21,765,425

(100,784,498)

(73,142,732) (86,646,573)

Diferido

(63,951,282)

(159,789,305)

(164,735,780)

Un movimiento por concepto del impuesto sobre la renta diferido durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: Saldo al inicio

Movimiento del año

Efecto cambiario

Saldo al final

2021 Propiedad, planta y equipos

176,955,947

10,987,361

Cuentas por cobrar a clientes

(264,873,810)

238,348,059

Estimación para deterioro de cuentas por cobrar a clientes Gastos acumulados por pagar

3,095,463

1,428,357 (701,916) -

189,371,665 (27,227,667) 3,095,463

285,305,744

10,209,494

4,866,237

5,986,813

10,853,050

(205,351,146)

(91,480,608)

(296,831,754)

267,540,293

(263,793,155)

(357,475)

3,389,663

264,443,265

(86,646,573)

1,696,200

179,492,892

Revaluación de propiedad, planta y equipos

(55,264,069)

(721,657)

(93,815)

(56,079,541)

Inversiones en subsidiarias

(51,912,821)

(6,748,667)

(58,661,488)

Diferencia cambiaria Inversiones en subsidiarias Pérdidas fiscales trasladables

Pérdidas fiscales trasladables al inicio del año

2020

Diferido neto

1,327,234

296,842,472

(107,176,890)

(721,657)

(6,842,482)

(114,741,029)

157,266,375

(87,368,230)

(5,146,282)

64,751,863

200

201

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Impuesto sobre la renta (continuación)

Saldo al inicio

Movimiento del año

Efecto cambiario

Saldo al final

Ingresos de actividades ordinarias

25.1 Flujos de ingresos

2020

Las Compañías generan ingresos principalmente por contratos de construcción y otros servicios afines con la construcción. Otras fuentes de ingresos incluyen la venta de materiales, piezas y repuestos:

Propiedad, planta y equipos

188,056,741

(21,271,307)

10,170,513

176,955,947

Cuentas por cobrar a clientes

(363,615,964)

125,488,567

(26,746,413)

(264,873,810)

Estimación para deterioro de cuentas por cobrar a clientes

122,393,104

(122,393,104)

Gastos acumulados por pagar

258,698,351

10,209,494

(1,120,576)

5,986,813

4,866,237

(146,129,206)

(59,221,940)

(205,351,146)

254,913,266

(2,749,805)

15,376,832

267,540,293

313,195,716

(63,951,282)

15,198,831

264,443,265

(90,965,500)

37,102,643

(1,401,212)

(55,264,069)

Venta de combustible

(104,672,745)

52,759,924

(51,912,821)

Servicios de mantenimiento de equipos

(195,638,245)

89,862,567

(1,401,212)

(107,176,890)

Venta de repuestos

117,557,471

25,911,285

13,797,619

157,266,375

Diferencia cambiaria Inversiones en subsidiarias Pérdidas fiscales trasladables Revaluación de propiedad, planta y equipos Inversiones en subsidiarias

Diferido neto

16,397,899

285,305,744

De acuerdo con las normativas tributarias de la República Dominicana, todas las transacciones con empresas relacionadas de las operaciones de Ingeniería Estrella, S. A. deben someterse a estudios de precios de transferencias, aun cuando dichas transacciones hayan sido realizadas con empresas relacionadas en el mercado de la República Dominicana. Al 31 de diciembre de 2021, Ingeniería Estrella, S. A. (Casa Matriz) se encuentra en proceso de elaboración del estudio de precios de transferencia y estima que el resultado de este no tendrá ningún efecto en los estados financieros combinados. Al 31 de diciembre de 2020, Ingeniería Estrella, S. A. (Casa Matriz) preparó y presentó el referido estudio y la correspondiente declaración y como resultado de esto no se originó ningún ajuste sobre los estados financieros combinados.

2021 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes Otros ingresos: Ganancia en venta de propiedad, planta y equipos

Otros

2020

8,132,346,679

7,595,487,397

25,424

23,431,804

22,683,661

751,155

749,878

36,637,875

70,904,846

246,665

1,948,878

61,067,499

96,312,687

8,193,414,178

7,691,800,084

25.2 Desagregación de ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes Un resumen de los ingresos ordinarios durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: Mercados geográficos primarios 2021 República Dominicana República de Haití República de Panamá República de Costa Rica República del Paraguay

3,491,068,952 884,251,813 1,945,386,594 1,811,639,320 -

8,132,346,679

2020 4,881,285,312 1,154,003,365 788,464,585 771,038,545 695,590 7,595,487,397

202

203

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Ingresos de actividades ordinarias (continuación)

25.2

Desagregación de ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes (continuación)

Ingresos de actividades ordinarias (continuación)

25.4 Obligaciones de desempeño y políticas de reconocimiento de ingresos (continuación)

Líneas de servicios principales 2021 Servicios de construcción Servicios administrativos Supervisión y dirección técnica Arrendamientos de maquinarias y equipos

2020

7,379,725,147 648,957 733,471,853

7,312,875,971 21,900,214 243,614,404

18,500,722

17,096,808

8,132,346,679

7,595,487,397

25.3 Saldos del contrato Un resumen de la información sobre cuentas por cobrar, activos del contrato y pasivos del contrato con clientes, es como sigue: 2021 Cuentas por cobrar facturadas Activos del contrato Pasivos del contrato (anticipos recibidos de clientes)

3,373,362,413 5,716,343,425 9,089,705,838 (415,916,448)

2020 6,827,545,670 5,332,830,698 12,160,376,368 (1,324,932,458)

Las cuentas por cobrar facturadas están incluidas en cuentas por cobrar a clientes. Los activos del contrato están incluidos en cuentas por cobrar a clientes. Los activos del contrato representan el importe bruto por facturar que se espera cobrar a los clientes por el trabajo efectuado hasta la fecha. Este importe se mide al costo incurrido más las ganancias reconocidas a la fecha menos los anticipos recibidos de clientes y pérdidas reconocidas. Los pasivos del contrato se relacionan básicamente con la contraprestación anticipada recibida de los clientes por los servicios de construcción por las que los ingresos se reconocen a lo largo del tiempo. Los pasivos del contrato se presentan en los estados combinados de situación financiera como anticipos recibidos de clientes. 25.4 Obligaciones de desempeño y políticas de reconocimiento de ingresos Los ingresos se miden con base en la contraprestación especificada en un contrato con un cliente. Las Compañías reconocen los ingresos cuando transfiere el control sobre un bien o servicio a un cliente.

A continuación, se presenta información sobre la naturaleza y la oportunidad de la satisfacción de las obligaciones de desempeño en contratos con clientes, incluyendo términos de pago significativos y las correspondientes políticas de reconocimiento de ingresos. Ingresos por servicios de construcción Los ingresos ordinarios por servicios de construcción de infraestructura y viviendas (carreteras, edificios, puentes, aeropuertos, entre otros) se reconocen cuando se devengan, es decir, cuando los materiales y los servicios de mano de obra se colocan en los proyectos desarrollados, acordes con su grado de terminación y considerando que sea probable el que las Compañías obtengan los beneficios económicos derivados de los contratos. Los avances y depósitos recibidos de clientes se reconocen como pasivos y se van aplicando a las facturas en la medida en que se presentan las cubicaciones del proyecto, según el nivel de terminación de estos. Estas unidades se construyen con base en especificaciones negociadas con los clientes y entidades relacionadas. Los ingresos de los contratos incluyen el monto inicial acordado en el contrato más cualquier variación en el contrato de trabajo, reclamos y pagos de incentivos que sirvan para ampliar la probabilidad del ingreso y que puedan ser medidos fiablemente. Cuando el resultado de un contrato de construcción puede ser estimado con suficiente fiabilidad, los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los resultados con referencia al estado de realización del contrato. El grado de terminación se evalúa sobre la base de inspecciones de los trabajos ejecutados. De no ser así, los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los resultados solo en la medida en que sea probable recuperar los costos incurridos por causa del contrato. Los gastos del contrato se reconocen en los resultados cuando se incurren, a menos que generen un activo relacionado con la actividad futura del contrato. Las pérdidas esperadas se reconocen inmediatamente en los resultados. Servicios administrativos Estos servicios comprenden la coordinación para que todas las actividades se orienten al logro efectivo en la construcción de una obra y coordinar los elementos que intervienen para terminar satisfactoriamente los trabajos contratados, tanto en calidad como en tiempo y costo. Las facturas se emiten de acuerdo con los términos contractuales y usualmente son pagaderas dentro de 30 días.

204

205

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Ingresos de actividades ordinarias (continuación)

2021

25.4 Obligaciones de desempeño y políticas de reconocimiento de ingresos (continuación)

Materiales y suministros usados

Supervisión y dirección técnica

Seguros

El ingreso por prestación de servicios es reconocido en el resultado en proporción al grado de realización de la transacción a la fecha de los estados combinados de situación financiera. El grado de realización es evaluado de acuerdo con estudios del trabajo realizado.

2020 44,565,156

81,106,440

149,459,120

191,156,633

Seguridad y vigilancia

19,128,643

24,966,898

Teléfonos y comunicaciones

8,416,9966

13,970,356

208,272,900

207,126,011

19,375,750

29,527,710

Honorarios profesionales Dietas y viáticos

Las Compañías brindan los servicios de supervisión y dirección técnica de construcciones, los cuales comprenden: la supervisión del proyecto, control de calidad, control de presupuesto, gestión de adquisición de materiales y/o subcontratos necesarios para la correcta ejecución de las obras.

Donaciones

2,193,141

3,436,056

Publicidad y promoción

5,722,609

5,152,182

Hospedaje

4,609,728

4,632,170

Placas y permisos

12,257,390

12,797,137

La experiencia del personal le permite realizar la supervisión a nivel técnico de diversos proyectos, por lo que cuando una compañía del Grupo Estrella requiere dicha supervisión, solicita los servicios de las Compañías. El total de los ingresos reconocidos por este concepto fue realizado para entidades relacionadas, tanto para el 2021 como para el 2020.

Gastos navideños

1,165,745

448,889

101,053,110

87,745,622

6,949,085,197

6,582,295,856

Otros ingresos operacionales Los otros ingresos operacionales se reconocen en la medida en que los productos han sido transferidos a los clientes y entidades relacionadas, los servicios han sido prestados y la transferencia de los riesgos y los beneficios asociados con los productos y servicios han sido efectuados. Las facturas se emiten de acuerdo con los términos contractuales, y usualmente son pagaderas dentro de 30 días.

Costo de ventas y gastos generales y administrativos (continuación)

Otros

Compensación al personal Un resumen de las compensaciones al personal, las cuales se encuentran incluidas en los renglones de costo de ventas y gastos generales y administrativos durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021 Sueldos y salarios

Costo de ventas y gastos generales y administrativos Un resumen del costo de ventas y de los gastos generales y administrativos por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021

2020

404,577,922

379,020,921

Horas extras

43,509,715

45,249,571

Regalía pascual

41,221,506

40,392,050

Bonificación

86,449,830

73,576,754

Seguridad social

33,996,548

33,300,571

Vacaciones

31,169,564

26,913,097

2,673,939

1,511,282

Aportes al plan de pensiones

32,630,828

26,269,019

Capacitación

Cambios en los inventarios

2020

15,912,259

36,595,013

Materia prima usada

763,183,379

757,705,536

Incentivos

35,929,088

24,322,195

Compensación al personal (nota 27)

798,071,585

752,893,518

Preaviso y cesantía

57,099,506

71,574,695

Depreciaciones (nota 17)

277,286,391

256,162,423

Seguros

15,384,149

14,890,356

Amortizaciones (nota 17)

9,398,909

20,331,106

497,430

326,604

2,975,748,997

2,368,539,554

Transporte de personal

1,295,368

2,550,029

Reparaciones y mantenimientos

121,839,764

104,302,764

Aportes al INFOTEP

4,123,565

3,254,963

Combustible y lubricantes

230,323,874

294,395,617

Retribuciones complementarias

2,445,679

4,374,350

Otras compensaciones al personal

5,066,948

5,367,061

1,093,925,633

1,257,973,529

798,071,585

752,893,518

5,241,054

5,368,409

81,933,064

65,962,283

Mano de obra contratada

Alquileres y arrendamientos Energía eléctrica, agua y basura Servicios de administración

Uniformes y útiles de seguridad

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las Compañías cuentan con 695 y 814 empleados, respectivamente.

206

207

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Contingencias

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

Al 31 de diciembre de 2021, las Compañías están envueltas en diversos procesos legales por concepto de reclamos laborales y comerciales originados en el curso normal de sus operaciones. La gerencia es de la opinión, después de consultar con sus abogados, que un resultado final adverso de los litigios y reclamaciones existentes no afectaría significativamente los estados financieros combinados de las Compañías.

29.1 Clasificaciones contables y valores razonables (continuación) Importe en libros Activos financieros a costo amortizado Efectivo y equivalentes de efectivo

1,105,338,857

11,910,564,569

572,406,338

Otras inversiones

2,235,884,394

Activos financieros

15,824,194,158

Cuentas por cobrar, neta Cuentas por cobrar a entidades relacionadas a largo plazo

29.1 Clasificaciones contables y valores razonables

Un resumen de los importes en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros, incluyendo sus niveles en la jerarquía del valor razonable, el cual no incluye información para los activos y pasivos financieros no medidos al valor razonable si el importe en libros es una aproximación del valor razonable. Además, para el año en curso tampoco se requiere la revelación del valor razonable de los pasivos por arrendamiento. Su importe en libros es una aproximación del valor razonable y se resume como sigue: Importe en libros Otros pasivos financieros

Total

Valor razonable nivel 3

2021 Efectivo y equivalentes de efectivo

439,528,027

Cuentas por cobrar, neta

9,150,669,678

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas a largo plazo

1,024,534,613

Otras inversiones

2,258,870,047

Activos financieros

12,873,602,365

Total

Valor razonable nivel 3

2020

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos

Activos financieros a costo amortizado

Otros pasivos financieros

479,652,516

Documentos por pagar a corto plazo

(1,062,333,189)

Cuentas por pagar

(4,865,524,196)

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

(55,233,576)

Cuentas por pagar a entidades relacionadas a largo plazo

(685,091,309)

(833,548,806)

Deuda a largo plazo, incluye porción corriente

(4,996,328,583)

(6,298,993,546)

Pasivos financieros

(11,664,510,853)

El valor razonable de las otras inversiones se determinó que es un valor aproximado al costo, debido a que no cotizan en un mercado de valores. El valor razonable del efectivo, cuentas por cobrar, documentos por pagar a corto plazo, cuentas por pagar y ciertas partidas de acumulaciones por pagar y otros pasivos, fueron determinados sobre la base del aproximado de sus importes en libros debido al corto tiempo de vencimiento de esos instrumentos.

848,638,065

Los valores razonables de la deuda a largo plazo y obligaciones por arrendamiento financiero fueron estimados con base en el descuento de las salidas de efectivo futuro, utilizando la tasa de interés del mercado donde esas obligaciones fueron adquiridas.

Documentos por pagar a corto plazo

(1,367,181,644)

Cuentas por pagar

(5,054,902,485)

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

(89,495,144)

Deuda a largo plazo, incluye porción corriente

(1,268,801,345)

(1,972,696,887)

Bonos a largo plazo, neto

(3,558,417,990)

(3,677,857,004)

Pasivos financieros

(11,338,798,608)

29.2 Tasas de interés usadas para determinar el valor razonable Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las tasas de interés utilizadas para calcular el valor razonable de las cuentas por cobrar a largo plazo a entidades relacionadas y la deuda a largo plazo fueron determinadas utilizando las tasas de intereses nominales activas preferencial de los bancos de la República Dominicana que están dispuestos a prestarle a clientes de bajo riesgo, las cuales fueron 6.48 % y 12 % en el 2021 (7.79 % y 3.66 % en el 2020) para los saldos en pesos dominicanos (RD$) y dólares estadounidenses ($), respectivamente.

208

209

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

29.3

Jerarquía del valor razonable

Otros pasivos financiero

Técnica de valoración

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

29.4 Administración del riesgo financiero (continuación)

La tabla siguiente muestra las técnicas de valoración usadas para medir los valores razonables del nivel 2, así como también las variables no observables significativas usadas:

Tipo

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Variables no observables significativas

t Tasa prime, que corresponde a Flujos de efectivo descontados: la tasa de interés a la cual los La metodología utilizada para la bancos están dispuestos a valoración de las facilidades e instruprestarles a clientes de bajo mentos financieros se basa en que el riesgo. perfil de riesgo de las Compañías no ha variado significativamente. t La prima de riesgo aplicable a las Compañías, calculada en base a la diferencia entre la tasa de interés fijada para el préstamo en cuestión y la tasa prime vigente en el mercado al momento de la contratación de la facilidad

Interrelación entre las variables no observables clave y la medicióndel valor razonable El valor razonable estimado aumentaría (disminuiría) si: t El perfil de riesgo fuera mayor (menor). t La prima de riesgo fuera mayor (menor). t Un cambio en el perfil de riesgo del cliente va acompañado por un cambio en dirección similar en la prima de riesgo.

Los otros pasivos financieros incluyen la deuda a largo plazo y las obligaciones por arrendamiento financiero. 29.4 Administración del riesgo financiero

29.4.1 Marco de gestión de riesgos (continuación) Las Compañías, a través de sus normas y procedimientos de gestión, pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones. El Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento de las Compañías supervisa la manera en que la gerencia monitorea el cumplimiento de las políticas y los procedimientos de gestión de riesgos de las Compañías y revisa si el marco de gestión de riesgo es apropiado respecto de los riesgos enfrentados por las Compañías. Este comité es asistido por auditoría interna en su rol de supervisión. Auditoría interna realiza revisiones regulares de los controles y procedimientos de gestión de riesgo, cuyos resultados son reportados al Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento. 29.4.2 Riesgo de crédito Es el riesgo de pérdida financiera de las Compañías si un cliente o una contraparte de un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales y surge principalmente, de los equivalentes de efectivo y de las cuentas por cobrar.

Las Compañías están expuestas a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros:

Exposición al riesgo de crédito

t Riesgo de crédito. t Riesgo de liquidez. t Riesgo de mercado.

Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar

29.4.1 Marco de gestión de riesgos El directorio de las Compañías es responsable por establecer y supervisar la estructura de gestión de riesgo de estas, el cual ha creado el Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento, responsable por el desarrollo y el monitoreo de las políticas de gestión de riesgos de las Compañías. Este comité informa regularmente al directorio acerca de sus actividades. Las políticas de gestión de riesgos de las Compañías son establecidas con el objetivo de identificar y analizar los riesgos enfrentados por estas, fijar límites y controles de riesgo adecuados y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de gestión de riesgos, a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades de las Compañías.

El riesgo de crédito al que las Compañías están expuestas está influenciado, principalmente, por las características individuales de cada cliente y el factor geográfico no tiene ningún impacto. El Comité de Crédito de las Compañías ha establecido una política de crédito, según la cual, cada cliente nuevo es analizado individualmente para verificar su solvencia crediticia antes de ofrecer los términos y condiciones estándares de pago de las Compañías. Las revisiones de las Compañías incluyen el análisis de la situación financiera, cuando estén disponibles, y en algunos casos, referencias bancarias. Se establecen los límites en los créditos para cada cliente, los cuales representan la cantidad máxima disponible sin tener la necesidad de ser aprobada por el Comité de Crédito. Los clientes que no han podido cumplir con los índices de solvencia crediticia establecidos, solo pueden realizar transacciones con las Compañías sobre la base del pago anticipado. Las Compañías no requieren garantía con respecto a las cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar.

210

211

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

29.4 Administración del riesgo financiero (continuación)

29.4.2 Riesgo de crédito (continuación)

Exposición al riesgo de crédito (continuación) Exposición al riesgo de crédito (continuación)

Evaluación de pérdida crediticia esperada para clientes (continuación)

Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (continuación)

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la mayor exposición al riesgo de crédito para las cuentas por cobrar a clientes, por tipo, es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los importes en libros de los activos financieros con mayor exposición al riesgo de crédito son los siguientes: 2021 Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar, neta Cuentas por cobrar a entidades relacionadas a largo plazo Otras inversiones

2020

437,454,386 9,150,669,678

1,102,927,328 11,910,564,569

1,024,534,613

572,406,338

2,258,870,047

2,235,884,394

12,871,528,724

15,821,782,629

Evaluación de pérdida crediticia esperada para clientes Las Compañías utilizan una matriz de provisión para medir las pérdidas crediticias esperadas de los deudores comerciales por clientes individuales que incluye un gran número de saldos pequeños. Las tasas de pérdida se calculan usando un método de “tasa móvil” basado en la probabilidad de que una cuenta por cobrar avance por sucesivas etapas de mora hasta su castigo En el caso de los saldos por cobrar a gobiernos, las Compañías distribuyen cada exposición a una calificación de riesgo de crédito con base en datos que se determina que son predictivos del riesgo de pérdida (incluyendo, sin limitarse a, calificaciones externas e información de prensa disponible sobre los clientes) y aplicando juicio crediticio experimentado. Las calificaciones de riesgo de crédito se definen usando factores cualitativos y cuantitativos, los cuales son indicativos del riesgo de incumplimiento y están alineados con las definiciones de calificación crediticia externa de las agencias calificadoras Standard & Poor’s y Fitch Ratings.

2021

2020

Gobiernos (a)

4,938,793,025

7,525,036,506

Otros

4,211,876,653

4,635,339,862

9,150,669,678

12,160,376,368

(a) Está compuesto por cuentas por cobrar a los gobiernos de República de Haití, República de Panamá y República Dominicana. Los saldos por cobrar al Gobierno haitiano están garantizados por organismos multilaterales que auspician el desarrollo de infraestructuras en la República de Haití. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las cuentas por cobrar a gobiernos representan el 61 % y 62 %, respectivamente, del total de las cuentas por cobrar a clientes. Un resumen de la entrega de información sobre la exposición al riesgo de crédito y las pérdidas crediticias esperadas para los deudores comerciales individuales al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: Vencimiento (días)

Tasa de pérdida promedio ponderada

Importe en libros

Provisión para pérdida

Con deterioro crediticio

31 de diciembre de 2021 Corriente (no vencido)

3.088 %

7,294,448,518

177,268,304

Vencidos entre 31 - 60

0.021 %

43,324,724

2,690,880

Vencidos entre 61 - 90

0.015 %

99,976,123

1,145,664

Vencidos entre 91 - 120

0.202 %

248,414

27,875

10.002 %

1,712,671,899

189,677,712

Sí

9,150,669,678

370,810,435

Vencidos más de 121

212

213

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

29.4 Administración del riesgo financiero (continuación)

29.4.2 Riesgo de crédito (continuación)

29.4.3 Efectivo y equivalentes de efectivo y otras inversiones

Exposición al riesgo de crédito (continuación) Evaluación de pérdida crediticia esperada para clientes (continuación) 31 de diciembre de 2020 Corriente (no vencido)

3.547 %

9,333,291,864

331,030,301

Vencidos entre 1 - 30

0.042 %

63,732,020

27,029

Vencidos entre 31 - 60

0.003 %

207,483,656

5,576

Vencidos entre 61 - 90

0.025 %

69,988,317

17,748

Vencidos entre 91 - 120

0.817 %

6,118,324

49,971

10.007 %

2,479,762,187

248,156,248

Sí

12,160,376,368

579,286,873

Vencidos más de 121

Las Compañías mantienen efectivo y equivalentes de efectivo por RD$437,454,386 al 31 de diciembre de 2021 (RD$1,102,927,328 en el 2020), así como otras inversiones por RD$2,258,870,047 (RD$2,235,884,394 en el 2020). El efectivo y equivalentes de efectivo es mantenido con bancos e instituciones financieras que están calificadas AA+, según las agencias calificadoras Feller Rate y Fitch Ratings. Las otras inversiones son mantenidas en entidades nacionales de reconocido prestigio y solvencia económica. El deterioro del efectivo y equivalentes de efectivo ha sido medido sobre la base de la pérdida crediticia esperada de 12 meses y refleja los vencimientos de corto plazo de las exposiciones. Las Compañías consideran que su efectivo y equivalentes de efectivo, así como las otras inversiones, no tienen o tienen un riesgo de crédito bajo, con base en las calificaciones crediticias externas de las contrapartes. Las Compañías mantienen su efectivo depositado en bancos nacionales de reconocido prestigio y solvencia económica. 29.4.4 Riesgo de liquidez

Las tasas de pérdida se basan en la experiencia de pérdida crediticia real de los últimos cuatro años. Estas tasas son multiplicadas por factores en escala para reflejar las diferencias entre las condiciones económicas durante el período en el que se han reunido los datos históricos, las condiciones actuales y la visión de las Compañías de las condiciones económicas durante la vida de las cuentas por cobrar. En el caso de las cuentas por cobrar a los gobiernos en base a la experiencia de la gerencia de las Compañías, se consideró que los saldos son cobrados en un plazo no mayor de tres años luego de ser emitidas las facturas. Para el Gobierno dominicano, la probabilidad de pérdida utilizada fue de 2.44 %; mientras que para los saldos con el Gobierno haitiano fue de 38.60 %. Movimientos en la provisión para deterioro relacionada con los deudores por ventas El movimiento en la provisión para deterioro del valor relacionada con los deudores por ventas y otras cuentas por cobrar durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, fue el siguiente:

Es el riesgo de que las Compañías no cumplan con sus obligaciones financieras conforme su vencimiento. La política de las Compañías para la administración del riesgo de liquidez es, en la medida de lo posible, tener siempre suficiente liquidez para cumplir con todos los pasivos que tenga a la fecha de sus vencimientos, tanto bajo condiciones normales como de crisis económica, sin tener que incurrir en pérdidas inaceptables o correr el riesgo de perjudicar la reputación de las Compañías. Las Compañías monitorean los requerimientos de flujos de efectivo para optimizar el retorno del efectivo en las inversiones. Generalmente, las Compañías estiman que tienen suficientes fondos para cumplir con los gastos operacionales, incluyendo el pago de obligaciones financieras. Además, las Compañías mantienen líneas de crédito con entidades financieras, nacionales e internacionales, según se describen en la nota 19. A continuación, los vencimientos contractuales de los pasivos financieros, los cuales incluyen el pago del interés y excluyen el impacto de los acuerdos de compensación de pago: Importe en libros

2021 Saldos al 1ro. de enero

2020

579,286,873

557,956,166

Aumento

36,923,260

12,498,612

Efecto de cambio en tasa

48,059,222

11,012,496

(293,458,920)

(2,180,401)

370,810,435

579,286,873

Descargos Saldos al 31 de diciembre

Flujos de efectivo contractuales

6 meses o menos

6-12 meses

1-2 años

2-5 años

Más de 5 años

2021 Documentos por pagar a corto plazo

1,367,181,644

(1,422,797,960)

(1,235,567,828)

Cuentas por pagar

5,054,902,485

(5,054,902,485)

(187,230,132) -

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

(89,495,144)

Pasivos por arrendamientos

179,776,407

(211,610,193)

(25,704,046)

(26,278,788)

(66,074,380)

(93,552,979)

Deuda a largo plazo, incluyendo porción corriente

1,268,801,345

(1,572,696,887)

(11,778,527)

(412,473,910)

(1,136,665,924)

Bonos a largo plazo, neto

3,558,417,990

(3,677,857,005)

(210,292,668)

(325,074,362)

(238,087,665)

(472,220,841)

(2,432,181,469)

11,339,584,727

(12,029,359,674)

(6,627,740,698)

(550,361,809)

(716,635,955)

(1,702,439,744)

(2,432,181,469)

214

215

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

29.4

Administración del riesgo financiero (continuación)

29.4 Administración del riesgo financiero (continuación)

29.4.4 Riesgo de liquidez (continuación)

Importe en libros

29.4.5 Riesgo de mercado (continuación)

Flujos de efectivo contractuales

6 meses o menos

6-12 meses

1-2 años

2-5 años

Más de 5 años

2020 Documentos por pagar a corto plazo

1,062,333,189

(1,115,796,324)

(1,020,870,097)

Cuentas por pagar

4,865,524,196

(4,865,524,196)

(55,233,576)

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

(94,926,227)

55,233,576

(55,233,576)

Cuentas por pagar a entidades relacionadas a largo plazo

685,091,309

(833,548,806)

Pasivos por arrendamientos

138,402,666

(211,610,193)

(33,803,897)

(13,056,065)

(22,572,780)

(52,906,485))

4,996,328,583

(6,304,901,101)

(190,753,548)

(252,415,225)

(1,195,541,481)

(4,666,190,847)

11,802,913,519

(13,386,614,196)

(6,166,185,314)

(360,397,517)

(1,218,114,261)

(-5,499,739,653)

Deuda a largo plazo, incluyendo porción corriente

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

(833,548,806)

Exposición al riesgo cambiario Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el riesgo al cual están expuestas las Compañías en el tipo de cambio de moneda extranjera es como sigue: $

(25,549,246)

Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar clientes

Documentos por pagar a corto plazo Cuentas por pagar proveedores

Es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo: Que las tasas de cambio o tasas de interés afecten los ingresos de las Compañías o el valor de los instrumentos financieros que mantienen. El objetivo de la gestión del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. Las Compañías utilizan derivados para administrar los riesgos de mercado. Todas estas transacciones se valorizan según las guías establecidas por el Comité de Administración de Riesgos. Por lo general, las Compañías buscan aplicar la contabilidad de cobertura a fin de mitigar la volatilidad en resultados.

RD$

HTG$

RD$

2,029,487

116,492,552

59,230,440

3,399,827,231

11,838

1,117,774

64,160,202

134,251

62,377,701

3,580,479,985

146,089

(1,588,398)

(91,174,064)

794,346

195,851

112,983

63,951,978

36,892,900

9,008,256

9,802,602

64,147,829

37,005,883

(4,722,761)

(271,086,510)

(200)

(11,708,758)

(672,082,723)

(61,201,436)

(35,306,155)

Deuda a largo plazo

(23,316,554)

(1,338,370,216)

(1,583,794)

(90,909,760)

(42,920,265)

(2,463,623,273)

(200)

(13,413)

(61,201,436)

(35,306,155)

19,457,436

1,116,856,712

145,889

9,789,189

2,946,393

1,699,728

4,031,582

235,847,520

1,865,173

137,836,289

4,288,839

3,689,663

50,076,496

2,929,475,023

63,957,978

55,022,672

2,051,852

120,033,355

27,299

2,017,360

56,159,930

3,285,355,898

1,892,472

139,853,649

68,246,817

58,712,335

(2,000,000)

(117,000,000)

(50,000,000)

(43,014,706)

Pasivos por arrendamiento financiero Exposición neta

(13,413)

Anticipos recibidos de clientes

2020 Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar clientes Avances a proveedores

Exposición al riesgo cambiario Documentos por pagar a corto plazo

Las Compañías están expuestas al riesgo cambiario en las ventas y compras que son denominadas en una moneda diferente a su moneda funcional, principalmente el dólar estadounidense ($), así como por mantener activos y pasivos financieros en esa moneda sin contar con algún instrumento financiero derivado que la cubra del riesgo cambiario.

€

2021

Avances a proveedores

29.4.5 Riesgo de mercado

RD$

Cuentas por pagar proveedores

(3,693,707)

(216,081,856)

Anticipos recibidos de clientes

(13,435,979)

(786,004,746)

Deuda a largo plazo

(85,558,960)

(5,005,199,160)

(3,462,701)

(202,568,004)

(108,151,347)

(6,326,853,766)

(1,276)

(94,296)

(111,201,436)

(95,665,942)

(51,991,417)

(3,041,497,868)

1,891,196

139,759,353

(42,954,619)

(36,953,607)

Pasivos por arrendamiento financiero Exposición neta

(1,276)

(94,296)

(61,201,436)

(52,651,236)

216

217

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

29.4 Administración del riesgo financiero (continuación)

INGENIERÍA ESTRELLA, S. A. (Casa Matriz) Y ESTRELLA HAITÍ, S. A. Notas a los estados financieros combinados (continuación) Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

29.4 Administración del riesgo financiero (continuación)

29.4.5 Riesgo de mercado (continuación) 29.4.5 Riesgo de mercado (continuación)

Exposición al riesgo cambiario (continuación) Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las por las Compañías fueron las siguientes: tasas de cambio de moneda extranjera utilizadas Tasa promedio 2021 $ Euro HTG

57.60 69.66 1.55

2020 56.95 68.04 0.61

Tasas al cierre 2021 57.40 67.10 1.73

A la fecha del informe, el perfil de la tasa de interés de los instrumentos financieros de las Compañías que devengan intereses es como sigue:

2020 58.50 73.90 0.86

Análisis de sensibilidad Basados en las cifras al 31 de diciembre de 2021, una variación del 10 % de las tasas de cambio de las monedas extranjeras frente al peso dominicano (RD$) tendría el efecto siguiente en los resultados y patrimonio de las Compañías: $ Euro HTG$

Exposición al riesgo de tasa de interés

111,685,671 978,919 169,973

Riesgo de tasa de interés Las Compañías adoptan una política para asegurar que entre el 80 % y el 90 % de su exposición al riesgo de tasa de interés se mantenga sobre una base de tasa fija. Esto se logra, por una parte, suscribiendo instrumentos con tasa de interés fija, y por otra, obteniendo préstamos a tasa de interés variable y usando permutas financieras de tasas de interés como coberturas de la variabilidad de los flujos de efectivo atribuibles a movimientos en las tasas de interés. Las Compañías aplican un índice de cobertura de 1:1. Las Compañías determinan la existencia de una relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta con base en las tasas de interés de referencia, los plazos, las fechas de revisión de intereses y vencimientos y los importes nocionales o nominales. Las Compañías evalúan si se espera que el derivado designado en cada relación de cobertura sea eficaz en la compensación de los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta, usando el método de derivados hipotéticos.

Importe en libros Instrumentos de tasa fija:

2021

2020

Activos financieros

437,454,386

1,102,927,328

Pasivos financieros

(5,090,703,123)

(1,038,748,533)

(4,653,248,737)

64,178,795

(1,103,697,856)

4,987,889,735

Instrumentos de tasa variable - pasivos financieros Análisis de sensibilidad para instrumentos de tasa fija

Las Compañías no contabilizan activos y pasivos financieros a tasa fija al valor razonable con cambios en resultados ni designa derivados (permuta financiera de tasas de interés) como instrumentos de cobertura según un modelo de contabilización de cobertura de valor razonable. Por lo tanto, una variación en el tipo de interés a la fecha de los estados combinados de situación financiera no afectaría el resultado ni el patrimonio de las Compañías. Análisis de sensibilidad para instrumentos de tasa variable Al 31 de diciembre de 2021, una variación de 100 puntos base en la tasa de interés en la fecha de reporte habría disminuido el resultado y patrimonio en aproximadamente RD$11,000,000. Este análisis asume que todas las otras variables, en particular las tasas de cambio de moneda extranjera permanecen constantes. 29.5 Administración de capital La política de las Compañías es mantener una base de capital sólida, con el fin de conservar la confianza de los inversionistas, los acreedores y el mercado y sustentar el desarrollo futuro del negocio. El capital se compone del capital pagado, aportes para futura capitalización, reserva legal, reserva por revaluación, reserva por participación en otros resultados integrales de subsidiarias, reserva de conversión y beneficios acumulados. Las Compañías no están sujetas a requerimientos externos de capital