Manual de TĂŠrminos BĂĄsicos Financieros
“
¿Ha pensado usted cómo sería el mundo, la vida, sin dinero? ¿Si no hubiera dinero existirían fenómenos económicos como el comprar y el vender? Bueno, muchas preguntas como éstas podrían formularse, en las cuales el eje o el protagonista sea el dinero, porque eso exactamente es el dinero en el escenario de la economía: figuradamente un personaje protagonista que regula aquella, impulsándola o limitándola y dándole por otra parte, a las personas, las posibilidades de adquirir los bienes y servicios que requieren para satisfacer sus necesidades.
”
Capítulo I
Contenido
Finanzas
n
¿Qué es finanzas y para qué sirven? ¿Qué es dinero y formas de pago? ¿Qué es una inversión? Tipos de inversión y la diferencias entre el ahorro
5 5 7 7
Capítulo II Economía Diferencias entre macro y micro economía Agentes económicos Oferta y Demanda Indicadores Económicos. Inflación, PIB, tipo de cambio
12 12 14 15 15
Capítulo III Generalidades ¿Qué es un presupuesto y sus componentes? Estados financieros Valor del dinero . Tipos de interés ¿Qué es una tasa y tipos?
19 20 21 21 23
Capítulo IV Crediticio Prima, cuota y amortización Garantías Gastos legales, DTI, Capital y plazos Proyección Saldo cero, pago y tipos de financiamiento Riesgo CIC Las 5C de Crédito Intermediación Financiera Sistema Financiero Entidades Reguladoras
27 28 28 30 30 31 31 31 32 33 34
CAPITULO I
Finanzas
5
Finanzas Son una parte de la economía que se encarga de la gestión y optimización de los flujos de dinero relacionados con las inversiones, la financiación y los demás cobros y pagos. Además de distribuir y administrar fondos entre los diversos activos, plazos y fuentes de financiamiento con el objeto de maximizar el valor económico de la misma.
¿Para qué sirven las finanzas? 1. Maximizar el valor de la empresa y garantizar que se pueden atender todos los compromisos de pago. 2. Analizar y adquirir las mejores propuestas de inversión que aseguren la continuidad de la empresa. 3. Asegurarse de una adecuada y saludable financiación (finanzas personales y corporativas saludables). Amplía tu conocimiento https://www.youtube.com/watch?v=KWYsOS4w53g
¿Qué es el dinero? El dinero es el medio de pago o de intercambio. En nuestra Economía se le denomina dinero, principalmente al efectivo y a las cuentas corrientes con los que las economías domésticas, el Estado y las empresas pagan las cosas o los servicios. Una definición más amplia, se dice que el dinero es todo lo que es comúnmente aceptado a cambio de otros bienes o servicios.
Tipos de dinero:
1
Dinero Efectivo Monedas y billetes en circulación que se utilizan como medio de pago.
Dinero Electrónico
2
Se usa en los medios de intercambios electrónicos, por lo que carece de un componente físico en moneda o papel. Estas transacciones con dinero electrónico se dan especialmente a través del uso de las redes, y con el paso de los años se han hecho cada vez más habituales.
6 Dinero Pagaré
3
Son documentos o textos que representan el valor de una deuda con alguna institución, principalmente de crédito. Es un sistema que no tiene valor en sí mismo en cuanto al material (son solo papeles), pero representa la autorización de los pagos. Los cheques bancarios de depósitos a la vista podrían ser uno de tantos ejemplos, ya que transfieren la deuda a la entidad financiera una vez firmados.
Dinero Bancario
4
Es un tipo de dinero que se origina en las propias entidades financieras o los organismos de carácter privado. Representa los créditos existentes entre cada uno de los clientes en un momento determinado (depósitos a plazo fijo, a la vista, de ahorros).
7
Inversión y
ahorro ¿Qué es ahorrar? Es un hábito que consiste en reservar una porción de los ingresos que será usada en los planes que se tengan para el futuro.
Ahorro, cuánto y en qué ahorrar “Páguese primero a usted mismo” El ahorro es lo más importante en un presupuesto familiar. Es tan importante, que debería ponerse de primero entre los gastos y hacerse la disciplina de ahorrar siempre ese monto y luego ver cómo pagar el resto de los gastos.
¿Cuánto ahorrar? Lo recomendable es ahorrar entre un 5 y un 15% de los ingresos, pero eso depende, por supuesto, de la situación financiera. Es importante tener ahorros equivalentes a entre 3 y 6 meses de salarios en una forma bastante líquida (como una cuenta bancaria), por cualquier emergencia o imprevisto, como el desempleo inesperado o emergencias médicas.
¿En qué ahorrar? Para ahorrar hay diversos instrumentos, los más recomendables son las cuentas de ahorros en los bancos, luego los certificados de inversión a diversos plazos. También hay fondos de inversión, que tienen rendimiento variable y diferentes plazos de congelamiento. Esos son los instrumentos más comunes. Los planes de pensiones voluntarias son un excelente instrumento para ahorrar, tienen alta rentabilidad y bajo riesgo, y después de cinco años puede sacarse una parte del ahorro en caso de emergencia.
8
Planificando para el futuro Dentro de los gastos deben incluirse varios rubros para la estabilidad de la familia en caso de imprevistos
Esto también es invertir: Seguro del hogar Contra incendio, terremoto, inundación y otros eventos. Si la casa está hipotecada, el Banco la asegura, pero no siempre por el valor total del inmueble sino de la deuda. Seguro del vehículo Si usted posee un vehículo, es importantísimo que lo tenga asegurado, porque es muy común su robo, colisiones o daños. Seguro de desempleo Muchos bancos lo ofrecen cuando usted tiene un préstamo con ellos, para que en caso de perder su trabajo, su cuota del préstamo sea pagada mientras usted consigue otro trabajo (con un plazo máximo que varía de banco a banco). Planes de pensión Son una excelente forma de ahorrar a alto rendimiento permitiendo sacar parte del ahorro después de cinco años en caso de emergencia.
¿Qué es una inversión? Aplicación de recursos económicos para obtener ganancias en un determinado periodo. Invertir, significa usar el dinero ahorrado para comprar o participar en una oportunidad empresarial en la que se puede obtener ganancias o intereses. Puede invertir cuando utiliza parte de sus ahorros para comprar bonos de ahorros, acciones o depositar el dinero en un banco a un plazo fijo (DP). Sin embargo, cuando se invierte, la oportunidad de perder dinero es mayor que cuando se ahorra. Por otro lado, hay mayor oportunidad de ganar más dinero.
9 Tipos de Inversión: Entre las inversiones que se pueden realizar están:
Bonos
Acciones
Es un certificado de deuda o sea, una promesa de pago futura, documentada en un papel y que determina el monto, plazo, moneda y secuencia de pagos. Cuando un inversionista compra un bono, le está prestando su dinero ya sea a un gobierno o a un banco. En retorno a este préstamo, el emisor promete pagarle al inversionista unos intereses, que le serán entregados al inversionista junto con el capital, al llegar la maduración o vencimiento del bono.
Representan una porción de una empresa. El conjunto total de acciones de una empresa es su capital. Quien posee una acción de una empresa es dueño del porcentaje que esa acción representa de dicha empresa. En las empresas se toman decisiones todos los días, y dependiendo si éstas son buenas o malas, el precio de sus acciones sube o baja.
Fondos de Inversión
Es la unión de varios inversores que compran, en forma proporcional y conjunta, una cartera de títulos valores (tales como bonos, acciones, etc.), técnicamente diversificada, con el fin de satisfacer sus necesidades y objetivos de inversión. Las ganancias que se generen en dichos fondos son distribuidas en forma proporcional a la participación sobre el conjunto de la cartera. El objetivo es brindar una rentabilidad a sus participantes, así como minimizar riesgos de la diversificación en varios títulos, para beneficio de los inversores.
Compra de Inmuebles
La compra de bienes raíces o inmuebles es una de las vías más seguras de ahorrar, ya que estos pueden aumentar su valor día con día. En el caso de que el comprador de un inmueble decida rentar el edificio, lote o casa que haya adquirido, recibirá un beneficio adicional por su compra. Es la unión de varios inversores que compran, en forma proporcional y conjunta, una cartera de títulos valores (tales como bonos, acciones, etc.), técnicamente diversificada, con el fin de satisfacer sus necesidades y objetivos de inversión. Las ganancias que se generen en dichos fondos son distribuidas en forma proporcional a la participación sobre el conjunto de la cartera. El objetivo es brindar una rentabilidad a sus participantes, así como minimizar riesgos de la diversificación en varios títulos, para beneficio de los inversores.
Diferencia entre ahorro e inversión
La diferencia básica entre los dos conceptos es el destino del dinero. Mientras que en el ahorro el dinero se guarda para disponer de él en un futuro (cercano o lejano), en la inversión arriesgamos una parte de nuestro dinero para que nos aporte un dinero extra en el futuro.
CAPITULO II
Economía
11
Economía La economía es una ciencia que estudia los recursos, la creación de riquezas y producción, distribuciones de bienes y servicios, para satisfacer las necesidades humanas.
“
La economía es la ciencia que se encarga del estudio de la satisfacción de las necesidades humanas mediante bienes que siendo escasos tienen usos alternativos entre los cuales hay que optar.
”
Lionel Robbins
“ Samuelson y Nordhaus
La economía es el estudio de la manera en que las sociedades utilizan los recursos escasos para producir mercancías valiosas y distribuirlas entre los diferentes individuos.
”
¿Qué es un recurso? Los recursos son un conjunto de elementos disponibles para resolver una necesidad, llevar a cabo un trabajo o dar un servicio.
La economía se divide básicamente en dos áreas, la macro que estudia las variables económicas agregadas, como la producción de la economía o el precio medio de los bienes, en cambio la micro estudia los comportamientos individuales como la producción y los precios del mercado, como agentes económicos se relacionan entre sí.
12 Diferencias entre Macroeconomía y Microeconomía Macroeconomía
Microeconomía
La macroeconomía se basa en los estudios de comportamientos de la política económica global.
La microeconomía se ocupa de las actividades económicas elementales de los individuos, familias y empresas.
Busca dar explicación del porqué los Su principal función es ayudar a entender los consumidores deciden cuánto y qué comprar, distintos agregados económicos, así como el afectando así los precios y la producción de los efecto de las políticas sobre la evolución de la diferentes bienes y servicios, por lo cual intenta economía; por ejemplo, nos interesa saber la interpretar el consumo interno y hacer posible causa y las recesiones, con el fin de poder saber predicciones del comportamiento del mercado. cómo actuar para poder evitar o al menos reducir sus efectos. Por otro lado también determina la inflación y cómo podemos controlarla. Amplía tu conocimiento https://www.youtube.com/watch?v=lN1XAE_6fSE Cuadro resumen: MACROECONOMÍA
MICROECONOMÍA
Visión global
Visión individual
Economía nacional y global
Estudio de las decisiones y comportamiento individual
Busca explicar precios, empleos, ingresos y producción
Busca explicar precios y cantidades individuales
Se enfoca en problemas económicos en general
Se enfoca en los efectos del dinero y las tasas de interés
Agentes Económicos Se conocen como los sujetos que llevan a cabo las actividades económicas; son actores que intervienen en la economía bajo un determinado sistema, son relevantes en la búsqueda de decisiones con el fin de optimizar su bienestar, su importancia radica en los supuestos que realizan para explicar fenómenos económicos. Los agentes económicos pueden ser:
Consumidores Empresas Sector público
13 Los tres Agentes Económicos Consumidores Son individuos o familias que tienen como actividad principal la toma decisiones de consumo elegir los bienes y servicios de consumo. La toma de decisiones es basada en las características económicas y demográficas relativas tamaño de la familia, nivel de renta, estudios y ocupación. Empresas Son los que toman las decisiones sobre la producción de bienes y servicios para ofrecer a los consumidores, estos persiguen objetivos como alcanzar un determinado, contribuir a generar empleo y riqueza en la zona, competir en precios, etc.
Sector Público Su actividad principal es la toma de decisiones en el marco jurídico – institucional así como responsable de la política económica.
Ciclo de los Agentes Económicos Compra de Bienes y Servicios Impuestos
Impuesto s Estado
Familia s
Empresas
Facilidades
Subsidios Sueldos, intereses, beneficios
14 Oferta y Demanda La oferta Tienen que ver con los términos en los cuales se desea producir o vender productos y servicios. Demanda Es la cantidad de un bien o servicio que los compradores están dispuestos y pueden consumir.
Tanto la oferta como la demanda poseen factores, como por ejemplo: los precios de otros bienes, tecnologías, expectativas o bien el número de ofrecido (consumidores). Es decir si un producto crece en costo, generalmente disminuye en demanda. En la economía se busca el punto de equilibrio, es el momento en el que la cantidad ofrecida y la cantidad demandada se igualan, no existen excesos de demanda ni de oferta; a su vez existen los desequilibrios del mercado cuando alguna de las dos variables es mucho mayor a la otra.
Curvas de Oferta y Demanda
Imagen 1: A mayor precio menor oferta.
Imagen 1: A mayor demanda, mayor precio.
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Indicadores
Económico s
Un indicador económico es un tipo de dato de carácter estadístico sobre la economía que permite realizar un análisis de la situación y del rendimiento de la economía tanto pasada como presente, y en muchos casos sirve para realizar previsiones sobre la futura evolución de la economía.
Inflación
La inflación es un aumento generalizado y continuo en el nivel general de precios de los bienes y servicios de la economía, usualmente se calcula como la variación porcentual del Índice de Precios al Consumidor, que mide los precios promedio de los principales artículos de consumo, IPC varía entre países y refleja los diferentes patrones de consumo e ingreso de cada uno de ellos. Se pueden clasificarse en: a. Presiones inflacionarias básicas, residen en inflexiones, rigideces o limitaciones estructurales del sistema económico, no son aptas para satisfacer los nuevos niveles que la demanda ha alcanzado, ya sea en consecuencia por inmovilidad de los recursos productivos (capacidad del capital, tecnología y personal de moverse de un mercado a otro) o a causa de un desatinado comportamiento del sistema de precios o a la inestabilidad por parte del gobierno para enfrentar los gastos rígidos (salario, jubilaciones, pensiones y deudas que son obligación del estado) b. Presiones inflacionarias circunstanciales, son aquellas de carácter eventual que provienen de los aumentos de precios de las importaciones, incrementos masivos de los gastos públicos para atender daños por catástrofe o razones de naturaleza política.
Producto Interno Bruto Es la medida más común para medir el desempeño económico de un país (PIB) se entiende como el valor de mercado de todos los bienes y servicios finales producidos en un país durante un periodo, generalmente de un año, mide dos variables el ingreso total de todas las personas contra el gasto total en los productos y servicios de la economía, aun cuando suena simple el PIB está formado por muchas piezas de un rompecabezas, que incluye los mercados de insumos, consumidores, negocios que ganan y gastan dinero. Posee las siguientes características; valor del mercado, bienes y servicios (tangibles o intangibles) delimitación geográfica.
16 Componentes del PIB
1 2
Consumo Se entiende como el gasto de los hogares en bienes y servicios.
Inversión Equipos de capital, inventarios y estructuras que se utilizan para producir otros bienes o servicios, se incluye compra de vivienda.
Exportaciones Netas
3
Es la demanda neta de los extranjeros (no residentes) por bienes y servicios que se producen en el país, es decir, las ventas de bienes y servicios que realiza un país hacia el exterior descontando las compras o importaciones que realiza de bienes y servicios del resto del mundo. Amplía tu conocimiento https://www.youtube.com/watch?reload=9&v=k6HQIWEZ2Xs
PIB Real y Nominal El PIB Nominal, es la producción de bienes y servicios valorada en precios corrientes es decir del año en curso. El PIB Real, es la producción de bienes y servicios valorada en precios constantes es decir en precios de un año base (un año anterior).
Tipo de Cambio Aunque existen varios Tipos de Cambio, los más utilizados por los diferentes países son: a) Tipo de Cambio Flotante, b) Tipo de Cambio de Banda y c) Tipo de Cambio Fijo. El tipo de cambio o tasa de cambio es la relación entre el valor de una divisa y otra, es decir, nos indica cuántas monedas de una divisa se necesitan para obtener una unidad de otra, en cada momento existe un tipo de cambio que se determina por la oferta y demanda de cada divisa, es decir, por medio del mercado de divisas. Algunos tipos son: 1. Tipo de Cambio flotante es el de mayor uso a nivel mundial y se caracteriza por la libre acción de las fuerzas de demanda y oferta de divisas en los mercados cambiarios, sin intervención del Banco Central, aunque en situaciones extremas si intervienen. 2. Tipo de Cambio de Banda el menos aplicado en los mercados cambiarios del mundo por las características que tiene ya que es una suerte de sistema híbrido que funciona con la presencia del Banco Central quien es el que fija los límites mínimo y máximo de la Banda, permitiendo que el mercado cambiario actúe libremente mientras los valores se mantengan dentro de los límites fijados. 3. Tipo de Cambio fijo, régimen cambiario de una unidad monetaria cuyo valor se ajusta a otra divisa de referencia.
CAPITULO III
Generalidades
19
Presupuesto ¿Qué es? Es un plan integrado y coordinado que se expresa en términos financieros, respecto de las operaciones y recursos que forman parte de una empresa, para un período determinado, con el fin de lograr los objetivos fijados por la alta gerencia.
Estructura del Presupuesto
1 2 3
Sección de Ingresos Incremento de los recursos económicos que incluye la estimación razonada, probable y con supuestos fundamentados, de todos los ingresos con los que contará durante el periodo.
Sección de Gasto Egreso o salida de dinero estimada de todos los gastos necesarios en que incurrirá durante el periodo presupuestario.
Información Complementaria Sección que detalla la comprensión de los ingresos y gastos, de acuerdo a los requerimientos legales.
Algunos términos Liquidez Es la capacidad de una persona o empresa de obtener dinero en efectivo para hacer frente a sus obligaciones financieras. En otras palabras es la facilidad con la que un activo puede convertirse en dinero en “efectivo”. Amplía tu conocimiento https://www.youtube.com/watch?v=4zWt5OFVZlA
Activo Líquido: definidos como aquellos activos que pueden en corto plazo convertirse en dinero. Flujo de Caja Son flujos de efectivo que permanecen después de restarle a los ingresos los costos de operación y las inversiones necesarias para sostener y mejorar las compañías. Con estos flujos se cubren deudas y/o se reparten dividendos tu conocimiento https://www.youtube.com/watch?v=abd3e-wN0QE El FCL se utiliza para remunerar aAmplía los accionistas vía dividendos o para amortizar el principal de la deuda y satisfacer los intereses.
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Estados
financiero s ¿Qué es?
Informes que utilizan las empresas para dar a conocer la situación económica financiera y los cambios que experimenta la misma en una fecha y periodo determinado.
Algunos Estados Financieros Balance General El balance general resume los bienes, pasivos y el capital de los dueños de un negocio en un momento, generalmente al final del año o de un trimestre. Muestra que activos totales (=) pasivos totales (+) capital de accionistas.
Estado de Resultados
Estado de Patrimonio
Resumen de los ingresos y gastos de una empresa en un periodo específico, que concluye con los ingresos o pérdidas netas para ese periodo.
Muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.
Análisis Financiero El análisis financiero implica el uso de varios estados financieros. Estos estados hacen varias cosas. Primero, el balance general resume los bienes, pasivos y el capital de los dueños de un negocio en un momento, generalmente al final del año o de un trimestre. Luego, el estado de pérdidas y ganancias resume los ingresos y gastos de la compañía durante un periodo determinado, por lo general un año o un trimestre. Aunque el balance general representa una fotografía de la posición financiera en ese momento, el estado de pérdidas y ganancias describe un resumen de la rentabilidad en el tiempo. De estos dos estados (en algunos casos, con un poco de información adicional), se pueden obtener ciertos estados derivados, como un estado de utilidades retenidas, un estado de fuentes y uso de fondos, y un estado de flujos de efectivo.
21
Terminología Valor del Dinero ¿Qué preferiría… $1.000 hoy o $1.000 dentro de diez años? El sentido común nos dice que tomemos $1.000 hoy porque reconocemos que existe un valor del dinero en el tiempo. La recepción inmediata de $1.000 nos da la oportunidad de poner nuestro dinero a trabajar y ganar interés. En un mundo en el que todos los flujos de efectivo son ciertos, la tasa de interés se puede usar para expresar el valor del dinero en el tiempo. Como pronto descubriremos, la tasa de interés nos permitirá ajustar el valor de los flujos de efectivo, siempre que se presenten en un punto específico en el tiempo. Dada esta capacidad, podremos contestar preguntas más difíciles, como ¿qué prefieres, $1.000 hoy o $2.000 dentro de diez años? Para contestar esta pregunta, será necesario posicionar los flujos de efectivo ajustados en el tiempo, en un solo momento de manera que se pueda hacer una comparación justa.
Valor Presente
Valor Futuro (valor terminal)
El valor actual de una cantidad futura de dinero, o una serie de pagos, evaluada a una tasa de interés dada.
El valor en algún tiempo futuro de una cantidad presente de dinero, o una serie de pagos, evaluados a una tasa de interés dada.
Usamos la tasa de interés para expresar el valor del dinero en el tiempo. Interés Simple: Es el interés pagado o ganado sólo sobre la cantidad original, o principal, de un préstamo.
Interés Simple El interés simple es el interés que se paga (se gana) sólo sobre la cantidad original, o principal, solicitada en préstamo (prestada). La cantidad de dinero de interés simple es una función de tres variables: la cantidad original solicitada en préstamo (prestada) o principal, la tasa de interés por periodo y el número de periodos por los que el principal se pide en préstamo (se presta). La fórmula para calcular el interés simple es: Fórmula:
IS = P0(i )(n)
Donde: IS= interés simple en unidades monetarias. P0= principal, o cantidad original que se pide (se presta) en el periodo i = tasa de interés por periodo. n = número de periodos.
22 Interés Compuesto La distinción entre interés simple y compuesto se apreciará mejor con un ejemplo. La tabla ilustra el efecto bastante drástico que el interés compuesto tiene sobre el valor de la inversión en el tiempo comparado con el efecto del interés simple. A partir de la tabla, queda claro por qué algunas personas consideran el interés compuesto como la más grande invención humana. La noción de interés compuesto es crucial para entender las matemáticas financieras. El término mismo implica simplemente que el interés pagado (ganado) sobre un préstamo (inversión) se suma periódicamente al principal.
IC = P0(1+i )(n)
Fórmula:
AÑOS
CON INTERÉS SIMPLE
CON INTERÉS COMPUESTO
2
$1.16
$1.17
20
$2.60
$4.66
200
$17.00
$4.838.949.59
Resumen del Valor del Dinero La mayoría de las decisiones financieras incluyen el valor del dinero en el tiempo. Usamos la tasa de interés para expresar el valor del dinero en el tiempo. El interés simple es el interés pagado (ganado) sólo sobre la cantidad original, o principal, que se solicita como préstamo. El interés compuesto es el interés pagado (ganado) sobre cualquier interés ganado anterior, al igual que sobre el principal que se solicita como préstamo Dos conceptos clave: valor futuro y valor presente son la base de todos los problemas de interés compuesto. El valor futuro es el valor en algún tiempo futuro de una cantidad presente de dinero a una tasa de interés dada. El valor presente es el valor actual de una cantidad futura de dinero o una serie de pagos, evaluados a una tasa de interés dada. La anualidad es una serie de pagos o recepciones iguales en un número especificado de periodos. Es muy útil comenzar por resolver problemas de valor del dinero en el tiempo dibujando primero una línea de tiempo en la que se colocan los flujos de efectivo relevantes.
Una anualidad es una serie de pagos o recepciones iguales en un número especificado de periodos. Existen algunas características que deben ayudarle a identificar los distintos tipos de problemas de anualidades: 1. Valor presente de una anualidad ordinaria; los flujos de efectivo se presentan al final de cada periodo y el valor presente se calcula como de un periodo anterior al primer flujo de efectivo. 2. Valor presente de una anualidad anticipada; los flujos de efectivo se presentan al inicio de cada periodo, y el valor presente se calcula desde el último flujo de efectivo. 3. Valor futuro de una anualidad ordinaria; los flujos de efectivo se presentan al final de cada periodo, y el valor futuro se calcula a partir del último flujo de efectivo. 4. El valor futuro de una anualidad anticipada; los flujos de efectivo se presentan al inicio de cada periodo, y el valor futuro se calcula a partir de un periodo después del último flujo de efectivo.
23
Tasas de Interés “El costo de pedir prestado” Antes de centrar la atención en los préstamos garantizados, es necesario hacer una desviación y estudiar varios factores importantes que afectan el costo de pedir prestado a corto plazo. Estos factores — que incluyen tasas de interés “establecidas”, saldos de compensación y cuotas de compromiso —ayudan a determinar la tasa de interés “efectiva” sobre el préstamo a corto plazo.
Tipos de Tasas de Interés Preferencial Tasa de interés a corto plazo cobrada por los bancos a sus clientes grandes y solventes. También se conoce simplemente como preferencial
LIBOR: Interbank offered rate (tasa de referencia Internacional) Tasa diaria pagada sobre los certificados de depósito en el mercado de dinero. Utilizada para operaciones interbancarias. Una tasa de interés marginal se agrega al costo de los fondos y esta suma se convierte en la tasa que se cobra al cliente. Esta tasa se modifica todos los días como respuesta a los cambios en las tasas del mercado de dinero. Ejemplo: Contratos futuros, Bonos etc.
Prime Tasa de referencia internacional (USA) también conocida como tasa prima. La tasa preferencial es un índice importante utilizado por los bancos para establecer tasas en muchos productos de préstamos de consumo, como tarjetas de crédito o préstamos para automóviles
24
Fija Una tasa fija establecida al inicio que permanece vigente durante la vida del préstamo, no se modifica en el tiempo, se establece con el contrato
Variable Una tasa variable ajustada según los cambios en las tasas del mercado (Tasa de referencia). Algunas veces se establece una tasa mínima o máxima, para limitar el intervalo en el cual puede fluctuar una tasa variable
Básica Pasiva La tasa básica pasiva es un promedio ponderado de las tasas de interés de captación brutas en colones, negociadas por los intermediarios financieros residentes en el país y de las tasas de interés de los instrumentos de captación del Banco Central y del Ministerio de Hacienda negociadas tanto en el mercado primario como en el secundario. 1. La tasa básica pasiva busca aproximar el costo financiero que efectivamente enfrentan los intermediarios financieros del país en la captación de recursos en moneda nacional. 2. Ese costo financiero lo conformarían las tasas de interés que efectivamente reconocen los intermediarios en sus captaciones de fondos en moneda nacional.
Básica Activa En efecto, la tasa que nos cobran en un préstamo (tasa activa) normalmente se compone de dos partes: la llamada tasa de referencia y un porcentaje adicional (o margen) que se le suma a dicha tasa. Refleja el costo financiero directo
CAPITULO IV
Crédito
27
Conceptos
crediticio s Prima
Cuota
Denominamos prima a una cantidad de dinero dada a un individuo respondiendo a criterios de recompensa o incentivo para una acción en particular, generalmente propia de asunción de contratos o acuerdos o la bonificación por determinados bienes o servicios.
Pago constante sobre un préstamo o financiamiento determinado. La cuota se compone de la amortización financiera (devolución de una parte del capital recibido) y los intereses acumulados.
Amortización de un Préstamo Una importante aplicación de los conceptos de valor presente es la determinación de los pagos requeridos para un préstamo a plazos. La característica distintiva de este préstamo es que se restituye con pagos periódicos iguales que incluyen tanto interés como principal. Esos pagos pueden ser mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. Los pagos a plazos son comunes en préstamos hipotecarios, préstamos para automóviles, préstamos para consumidores y ciertos préstamos de negocios. Ejemplo de la composición del interés más la amortización: FINAL DE AÑO
PAGO A PLAZOS
PAGO DE PRINCIPAL
Q DE PRINCIPAL QUE SE DEBE A FIN DE AÑO
0
-
-
$22.000
1
$5.351
$2.711
$19.289
2
$5.351
$3.036
$16.253
3
$5.351
$3.400
$12.853
4
$5.351
$3.809
$9.044
5
$5.351
$4.266
$4.778
6
$5.351
$4.778
$0
$32.106
$10.106
Así, los pagos anuales de $5,351 amortizarán (extinguirán) por completo un préstamo de $22,000 $5.351 en una parte de $5.351 en seis años. Cada pago consiste interés y otra de pago de principal. El programa de amortización se muestra en la tabla. Para una empresa no tener problemas de liquidez lo que se cobre en un año debe ser mayor a lo que se pague en el mismo periodo. Para una persona liquidez pueden ser ahorros o inversiones programadas o bien activos líquidos
28 Penalización por pronto pago Es una tarifa o multa que cobran las entidades bancarias por pagar las deudas antes del plazo definido. Algunos financiamientos no penalizan el pago anticipado.
Garantía Es un contrato o compromiso exigible mediante el cual alguna de las partes de una transacción se compromete a que, en caso no se cumpla con lo pactado o surja algún inconveniente, se protegerán los derechos del afectado intentando reducir al máximo cualquier perjuicio.
Tipos de Garantías Participación o Cumplimiento Es un compromiso de pago ordenado por un banco, compañía de seguros u otra institución o persona, que permite garantizar las operaciones. Tales como:
Formalidad en la participación y cumplimiento de licitaciones. Garantizar contratos de compra-venta. Cancelación de créditos y otro tipo de contratos particulares.
Inmobiliaria La propiedad inmobiliaria es aquella que se refiere a la posesión de bienes o activos inmobiliarios por parte de un individuo o sociedad, los cuales adquieren por ello derechos sobre el mismo y la posibilidad de obtener beneficios por su explotación económica
Gastos Legales
DTI (Debt-To-Income)
Algunas entidades bancarias cobran una cuota por los gastos legales en que se incurra durante la formalización del contrato. Por ejemplo, los honorarios al contratar un abogado externo o la redacción de los contratos. También en el caso de préstamos hipotecarios o para compra de vehículo, los bancos cobran por los trámites legales realizados. Esto se recomienda estar presupuestado.
Es el radio de la relación entre deudas e ingresos, es importante para determinar el bienestar financiero general, podría ayudarle a determinar cuán cómodo se siente con su deuda actual y también a decidir si solicitar un crédito es la opción adecuada para usted. Las notas son:
Capital o Principal
Plazo
Es la cantidad de dinero que se ha prestado y sobre la cual se pagará un interés en función de la duración del préstamo y riesgo del adquiriente del préstamo.
Tiempo durante el cual se va a utilizar el préstamo. El plazo contará desde que se inicia el contrato hasta que se abone la última cuota, devolviendo así la totalidad del principal y sus intereses.
35% o menos: Buen nivel. 36% a 49%: Oportunidad a mejorar. 50% o más: Riesgo.
29 Desde la perspectiva del Banco:
Operaciones Activas
Operaciones Pasivas
Comprenden las distintas modalidades de crédito, clasificadas por:
Diversas fuentes de financiamiento de la entidad financiera para poder financiar sus operaciones.
Créditos directos: En los que el banco desembolsa dinero al cliente y en consecuencia cobra una tasa de interés.
Ejemplos Operaciones:
Créditos indirectos: El Banco garantiza al cliente ante un tercero y por lo tanto cobra una comisión Ejemplos Operaciones Activas: Hipotecas, Prendas, Libranzas, etc.
Cuentas Ahorro, Cuentas Corrientes, Certificados, fondos del exterior, etc.
30
Proyecciones de
crédito ¿Qué es?
Cómo se proyecta cumplir con las obligaciones financieras realizando amortizaciones para finalizar una deuda antes del plazo acortado.
Saldo Cero
Pagos
Generar los pagos necesarios de una transacción hasta llevarlo a saldo cero, existen métodos que le permiten al usuario llegar a ese objetivo con menor tiempo del pactado en el contrato, como agregar un pago adicional al acordado; se debe tomar en cuenta que en algunos casos existe un multa de pronto pago.
Es toda aquella acción que realizamos para extinguir o cancelar una obligación. Se basa en la entrega de un bien, servicio o activo financiero a cambio de otro. En la actualidad lo normal es que esa entrega se realice con dinero. Existen dos figuras, el sujeto activo, que es quien realiza el pago, y el sujeto pasivo, que es quien lo recibe.
Tipos de Financiamiento
1
Corto Plazo Son aquellos que están destinados a cubrir necesidades inmediatas. El prestatario tiene un año o menos para devolverlo. Un ejemplo es la deuda del mes en la tarjeta de crédito. Este tipo de financiamiento normalmente es más caro en comparación a los préstamos de periodos más largos.
2
Mediano Plazo
3
Largo Plazo
Son financiamientos con una duración es de entre uno y cinco años. Puede tratarse, por ejemplo, de créditos de consumo.
Son préstamos a más de cinco años, el más representativo es la hipoteca.
31 ¿Qué es riesgo? El riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida económica derivada del incumplimiento de las obligaciones asumidas por las contrapartes de un contrato.
¿Qué es el CIC? El Centro de Información Crediticia (CIC) es un sistema integrado de registro que consolida la información de la situación crediticia de los deudores de las Entidades del Sistema Financiero Nacional y su objetivo es informar acerca del historial crediticio y de la situación de endeudamiento de los deudores en dichas entidades.
Las 5 C de Crédito Historia del Crédito Los prestamistas desean asegurarse de que usted tenga un historial de crédito comercial y personal sólidos antes de aprobarle el crédito. Si tiene un historial de pagos puntuales de sus préstamos y de no pedir prestado más dinero del que puede pagar, lo más probable es que los prestamistas le consideren un prestatario responsable. Capacidad Los prestamistas desearán verificar que su empresa tiene un flujo de efectivo positivo y genera una ganancia constante. Capital El dinero que usted invierte en su empresa también influye en las decisiones de crédito de los prestamistas. Si invierte una gran cantidad de su propio dinero en su empresa, esto demuestra que toma con mucha seriedad su compañía y que es probable que trabaje arduamente para proteger su dinero y el de sus prestamistas. Condiciones Determinadas condiciones más allá de su historial financiero podrían contribuir a su capacidad para obtener un crédito. Por ejemplo, si se prevé que una recesión afecte su industria, los prestamistas podrían ser cautelosos respecto de aprobarle un crédito Colateral Para garantizar el pago del préstamo, los prestamistas podrían exigirle que proporcione un colateral. Si no puede pagar el préstamo, por la razón que sea, los prestamistas pueden recuperar el préstamo mediante la liquidación de los activos que garantizan su préstamo. Amplía tu conocimiento: https://wellsfargoworks.com/es/financiamientode-empresas/articulo/conozca-las-5-c-delcredito
32 Intermediación Financiera Los bancos son las entidades encargadas de canalizar los ahorros de los agentes económicos superavitarios hacia las unidades deficitarias, realizando una labor de intermediación financiera. La actividad bancaria por su naturaleza se caracteriza porque opera fundamentalmente con recursos de terceros, si bien se les exige un aporte de capital a los socios, la principal fuente de recursos proviene del público o del financiamiento externo, esto obliga a que sea una actividad muy regulada y controlada. Existen varias maneras de fondeo, sin embargo la más “barata” y es donde los bancos deben de mejorar la captación es de los entes Superavitarios (los ahorrantes). Los Bancos necesitan de fondos para ser prestados al usuario final este dinero es conseguido principalmente por:
Saldos a la Vista del Público Certificados a Plazo del Público Créditos del Exterior
Entidad Superavitaria:
Entidad Deficitaria:
Produce recurso financieros en exceso pero no los medios para ponerlos a producir, y posee por ellos capacidad de ahorro, estos recursos los pone por tal a disposición del intermediario, exigiendo por ello el pago de un interés y la garantía de seguro resguardado.
Requiere del intermediario el crédito de recursos que no posee para el financiamiento de sus propias necesidades y paga por ello un interés pasivo además de los requerimientos que el intermediario exija como garantía de pago.
Intermediario Financiero: Recursos Financiero
Requiere del público ahorrador, es decir el ente superavitario; recursos que por sí solo no posee, y ofrece para ello el pago de un interés activo, así como la seguridad del resguardado de los recursos, esto por garantía propia. Poner por cuenta y riesgo propio estos recursos a disposición de entes deficitarios, ya sea en actividades de crédito o inversiones de valores, y cobra por ello, el pago de un interés pasivo.
Recursos Financiero
33 Los intermediarios financieros consisten en instituciones financieras, como bancos comerciales, instituciones de ahorro, compañías de seguros, fondos de pensión, compañías financieras y fondos mutuos. Estos intermediarios se interponen entre el comprador final y los prestamistas transformando la demanda directa en demanda indirecta. Los intermediarios financieros compran valores directos (o primarios) y, a la vez, emiten sus propios valores indirectos (o secundarios) para el público.
Créditos de Mercados Exteriores. Ahorros del Público.
Bancos Comerciales
Solicitantes de Crédito.
Cuando no hay suficientes ahorros los bancos comerciales deben de recurrir a préstamos en el exterior.
Sistema Financiero Desde el nivel más agregado de la función primordial de la asignación eficiente de recursos, distingamos seis funciones básicas o centrales que desempeña el Sistema Financiero: Proporcionar medios para transferir recursos económicos a través del tiempo, entre países y entre empresas. Proporcionar maneras de administrar el riesgo. Proporcionar mecanismos de compensación y liquidación de pagos para facilitar el comercio. Proporcionar un mecanismo para la concentración de recursos en fondos comunes y la subdivisión de la propiedad en diversas empresas. Proporcionar información de precios para ayudar a coordinar la toma de decisiones descentralizada en varios sectores de la economía. Proporcionar esquemas para manejar los problemas de incentivos que se generan cuando una de las partes de una transacción cuenta con información que la otra parte no tiene o cuando una parte actúa como agente de la otra.” Dentro de estas seis funciones debe considerarse, asimismo, los movimientos o actividades en el nivel personal y familiar.
Entes Reguladores de Costa Rica
Actúa como principal regulador, supervisor y fiscalizador del mercado de valores.
Vela por la estabilidad, solidez y funcionamiento eficiente del sistema financiero nacional.
Vela por los derechos en materia de pensiones y asegura que se cumpla el marco normativo que regula el sistema de pensiones en Costa Rica.
Vela por la estabilidad y su eficiente funcionamiento del mercado de seguros, así como entregar la más amplia información a sus asegurados.
te ves obligado a “ Cuando pensar, se expande tu capacidad. Y al expandir tu capacidad mental, aumenta tu riqueza
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Robert Kiyosaki