Caderno de Projeções 2008 by CNseg

Mercado Segurador Brasileiro Caderno de Projeções Realizado de 2007 a 2008 Previsões de 2009 a 2012 Segmentos: Seguros Gerais/Pessoas/Saúde/Capitalização

Esta publicação foi impressa em papel Reciclato, o primeiro papel offset 100% reciclado, produzido em escala industrial a partir de aparas pré e pós-consumo.

Índice Critérios Adotados nas Projeções

Arrecadação do Mercado de Seguros x PIB

Arrecadação Emitida - Quadro Sintético

Arrecadação Emitida

Arrecadação Retida

Arrecadação Ganha

Sinistros/Benefícios/Resgates

Comercialização

Margem Bruta

Balanço Patrimonial - Ativo

13-14

Balanço Patrimonial - Passivo

Demonstração do Resultado

Demonstração do Resultado Consolidado Origem e Aplicação de Recursos Consolidado

17-18 19

Critérios Adotados nas Projeções As projeções do Mercado de Seguros no Brasil consideram os segmentos de Seguros, aí incluído o Saúde, Previdência Privada Aberta e Capitalização. Este trabalho foi desenvolvido com o cenário de que no início do quadriênio 2009 a 2012 haverá uma redução moderada na tendência de crescimento do mercado, principalmente no exercício de 2009 até meados de 2010, com retomada da curva de desempenho histórica a partir de 2011. Não estão considerados possíveis aumentos dos prêmios de seguros por conta do resseguro livre e foi assumido que na atividade de seguros não ocorrerá algum fato relevante que inﬂuencie o seu desenvolvimento, e nem de legislação que possa alterar com relevância seu comportamento. Os valores estimados estão apresentados num conjunto de quadros, reunindo os dados históricos dos anos de 2007 e 2008 e os valores estimados para o período de 2009 a 2012. Os valores do segmento de seguros estão detalhados nos ramos estabelecidos pelas normas da SUSEP, com subtotais em 14 agrupamentos de ramos: a) Arrecadação Emitida: Prêmios emitidos de seguros por ramos e agrupamentos de ramos, rendas de contribuição de previdência e receitas com títulos de capitalização. b) Arrecadação Retida: Prêmios retidos, rendas de contribuição de previdência e receitas com títulos de capitalização.

c) Arrecadação Ganha: Prêmios ganhos, rendas ganhas de previdência e receitas ganhas com títulos de capitalização. d) Sinistros: Sinistros retidos de seguros e despesas com benefícios e resgates de previdência e capitalização. e) Comercialização: Despesas de comercialização de seguros, previdência e capitalização. f) Margem Bruta: Resultado da arrecadação ganha, menos sinistros e comercialização de seguros, previdência e capitalização. g) Ativo, Passivo e Resultado: Quadros com o detalhamento por contas de formação do ativo, passivo e demonstração de resultado dos segmentos de seguros, previdência e capitalização. h) Resultado Consolidado: Consolidação dos segmentos de seguro, previdência e capitalização das principais rubricas de composição do resultado. i) Origens e Aplicações Consolidado: Formação das origens e aplicações de recursos dos segmentos de seguro, previdência e capitalização. Os quadros de que tratam as alíneas “a” até “f” anteriores são detalhados por ramos e agrupamentos de ramos para o segmento de seguros, inclusive saúde. Os dados históricos que são utilizados para suporte das projeções são aqueles divulgados pelo SES - Sistema de Estatística da Susep que têm por base o FIP - Formulário de Informações

Periódicas encaminhado pelas Companhias Seguradoras. Os valores estimados do seguro Saúde têm por base os dados históricos obtidos no site da ANS e dos balanços publicados.

- Deve ser considerada na interpretação dos valores projetados a mudança de critério contábil ocorrida a partir de 2006, com a contabilização dos prêmios de riscos vigentes de apólices não emitidas.

Os critérios adotados foram os seguintes:

Arrecadação Retida Arrecadação Emitida Para seguro compreendem os prêmios de seguros diretos, mais os cosseguros aceitos e retrocessões, e menos os cosseguros cedidos, restituições e devoluções. Para os anos de 2009 a 2012 foram considerados para cada um dos ramos de seguros e arrecadações emitidas de previdência e capitalização, valores que se situam entre: a) A tendência dos prêmios do período de 3 anos que antecedem o ano projetado, com atualização até março de 2009; b) O crescimento das arrecadações no ano anterior ao ano estimado, em cada um dos ramos e produtos. Em situações em que a evolução das arrecadações tem variações signiﬁcativas, devido principalmente a pouca representatividade desses valores, as estimativas podem fugir dos critérios acima indicados.

Observações: - A partir de 2009 os dados de prêmios emitidos referentes à seguradora Líder DPVAT e carteira do VGBL sofreram alterações, de forma que o prêmio emitido líquido tornou-se igual ao prêmio retido. Nesta edição, as projeções de 2009 a 2012 consideram esses novos critérios.

No caso de seguros, compreendem os prêmios de seguros emitidos (item anterior), menos os resseguros cedidos. Os valores de previdência e capitalização são iguais aos valores das arrecadações emitidas. Para os anos de 2009 a 2012 foram considerados para cada um dos ramos de seguros e arrecadações retidas de previdência e capitalização, valores que se situam entre: a) A relação Arrecadação Retida / Arrecadação Emitida em 2008, com ajustes de acordo com os dados realizados até março de 2009; b) Valores médios nos períodos históricos da relação Arrecadação Retida / Arrecadação Emitida, quando o resultado da aplicação do critério anterior se distancia da relação histórica.

Arrecadação Ganha Compreendem as arrecadações retidas, mais as variações das provisões técnicas. Foram adotados os seguintes procedimentos: a) Para os ramos de seguros de riscos a decorrer: 55% do prêmio retido no ano anterior, assumido como o valor dos prêmios retidos do segundo semestre daquele ano, mais 45% do prêmio retido no ano estimado, como sendo o valor dos prêmios retidos do primeiro semestre desse ano;

b) Para os ramos de seguros de risco decorrido: 2/12 do prêmio retido no ano anterior, mais 10/12 do prêmio retido no ano estimado. c) Para os segmentos de previdência e capitalização: O índice histórico dos dois últimos anos da relação Variações das Provisões

b) Valores médios nos períodos históricos da relação Despesas Comerciais / Arrecadação Ganha, quando o resultado da aplicação do critério anterior se distancia da relação histórica.

Técnicas / Arrecadações.

Compreende o resultado das Arrecadações Ganhas, menos os Sinistros, Benefícios, Resgates e as Despesas Comerciais.

Sinistros Em seguros compreendem os sinistros pagos e suas despesas, menos os sinistros recuperados do cosseguro e resseguro e mais as variações das reservas de sinistros. Em previdência as despesas com benefícios e em capitalização as despesas com resgates e sorteios. Foram adotados os seguintes procedimentos para o período de 2009 a 2012: a) A relação Sinistro, Benefícios, Resgates / Arrecadação Ganha em 2008; b) Valores médios nos períodos históricos da relação Sinistro, Benefícios, Resgates / Arrecadação Ganha, quando o resultado da aplicação do critério anterior se distancia da relação histórica.

Despesas Comerciais Comercialização Compreendem as despesas comerciais, menos as comissões de resseguro no caso de seguros e mais as variações do diferimento das comissões. Para o período estimado foram adotados os seguintes procedimentos: a) A relação Despesas Comerciais / Arrecadação Ganha em 2008;

Margem Bruta

Demais Receitas e Despesas que Compõem o Resultado Compreendem as rubricas Outras Receitas Operacionais, Despesas Administrativas, Resultado Financeiro, Resultado Patrimonial, Resultado Não Operacional, Impostos sobre Resultados e Participações sobre o Resultado. Os valores projetados para o período de 2009 a 2012 consideraram as relações históricas dessas rubricas no triênio 2006 a 2008 com outras contas de resultado e/ou rubricas do ativo ou passivo, conforme cada caso.

Demonstração do Balanço Ativo e Passivo Os valores projetados para o período de 2009 a 2012 consideraram as evoluções históricas no triênio 2006 a 2008 de cada rubrica e as relações destas com as contas de resultado e com outras rubricas do ativo ou passivo, conforme cada caso. Foi adotado que o Lucro Líquido projetado num exercício afeta, automaticamente, o Patrimônio Líquido e Aplicações do exercício seguinte, no montante de 75% lucro/prejuízo projetado.

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Arrecadação do Mercado de Seguros X PIB Deﬂator Implícito do PIB

Projetado

Realizado

Período

Arrecadação Emitida

PIB

Variação Anual

R$ MILHÕES

Variação Real

R$ MILHÕES

Variação Real

s/PIB

3,7%

2.597.611

5,7%

84.328

3,2%

2007

Deﬂator Implícito do PIB - Variação Anual 2008

5,8%

2.889.719

5,1%

96.398

8,0%

3,3%

2009

5,5%

3.079.140

1,0%

102.907

1,2%

3,3%

2010

5,0%

3.346.255

3,5%

114.373

5,8%

3,4%

2011

5,0%

3.671.678

4,5%

127.179

5,9%

3,5%

2012

4,5%

4.028.749

5,0%

140.759

5,9%

3,5%

5,8%

5,5%

5,0%

2010

2011

4,5%

3,7%

2007

2008

2009

Realizado

2012

Projetado

Fonte: IBGE e BACEN

Arrecadação Emitida - Variação Real - s/PIB 8,0%

PIB - Variação Real 5,9%

5,8%

5,9%

5,7%

5,1% 4,5%

3,2%

3,3%

3,4%

3,5%

1,2%

2007

2008

2009

Realizado - Variação Real Realizado - s/PIB

5,0%

1,0%

2010

2011

Projetado - Variação Real Projetado - s/PIB

2012

2007

2008 Realizado

2009

2010 Projetado

2011

2012

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Arrecadação Emitida - Quadro Sintético PROJETADO 2011

2012

R$ MILHÕES

Mix

R$ MILHÕES

Mix

70.000

27.784

32.388

33,6%

32.963

35.986

39.506

43.027

30,6%

Δ%

9,1%

16,6%

1,8%

9,2%

9,8%

8,9%

60.000

PESSOAS (Seguros e Prev.)

38.701

43.780

47.515

53.292

59.518

66.179

47,0%

50.000

Δ%

21,2%

13,1%

8,5%

12,2%

11,7%

11,2%

VGBL

20.190

23.528

24,4%

25.407

29.099

33.120

37.498

8,0%

14,5%

13,8%

13,2%

12,5%

13.530

15.143

16.805

18.464

12,0%

11,9%

11,0%

9,9%

8.579

9.051

9.594

10.217

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%

12.407

13.871

15.493

17.182

10,6%

11,8%

11,7%

10,9%

10.022

11.225

12.662

14.371

11,2%

12,0%

12,8%

13,5%

102.907

114.373

127.179

140.759

6,8%

11,1%

11,2%

10,7%

12,8%

14,0%

Previdência Aberta

7.909

8.170

Δ%

9,5%

3,3%

10.015

11.218

Δ%

9,9%

12,0%

7.828

9.013

Δ%

10,1%

15,1%

84.328

96.398

14,5%

14,3%

SAÚDE CAPITALIZAÇÃO TOTAL DO MERCADO

11,6% 9,3% 100,0%

2009 P Seguros Gerais

10.000

7,3%

2007

12,2%

2010 P Pessoas

2008

2009 P

2010 P

Seguros Gerais Pessoas

10,2%

2011 P

Saúde Capitalização

100,0%

39.506 11.225

13.871

53.292

35.986

10.022

12.407

47.515

32.963

102.907

Δ%

8,5%

20.000

43.027

Δ%

30.000 13,1%

127.179

16,5% 12.082

15.493

31,8% 10.602

40.000 26,6%

59.518

Δ% Vida e AP

45,4%

114.373

SEGUROS GERAIS

140.759

2010

2011 P Saúde

14.371

2009

17.182

2008

12.662

2007

66.179

REALIZADO SEGMENTOS

2012 P Capitalização

Total do Mercado

2012 P

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Arrecadação Emitida REALIZADO SEGMENTOS E AGRUPAMENTOS SEGUROS GERAIS

2007 R$ MIL 27.783.785 13.603.790 5.657.746 3.721.587 1.586.639 544.550 562.623 531.533 446.701 449.321 439.733 239.562

Mix(1) 32,9% 49,0% 20,4% 13,4% 5,7% 2,0% 2,0% 1,9% 1,6% 1,6% 1,6% 0,9%

PROJETADO 2008 Mix(1) 33,6% 47,5% 19,6% 14,8% 5,8% 1,5% 2,2% 1,9% 1,6% 2,4% 2,0% 0,6%

R$ MIL 32.388.248 15.396.274 6.357.311 4.781.509 1.863.151 501.271 717.667 611.416 502.559 790.788 657.775 208.527

AUTOMÓVEL PATRIMONIAL DPVAT TRANSPORTES CRÉDITOS HABITACIONAL RESPONSABILIDADES CASCOS RURAL RISCOS FINANCEIROS RISCOS ESPECIAIS OUTROS SEGUROS DE PESSOAS 30.792.636 36,5% 35.609.732 36,9% VGBL 20.190.202 65,6% 23.527.851 66,1% VIDA + AP 10.602.434 34,4% 12.081.881 33,9% PREVIDÊNCIA ABERTA 7.908.706 9,4% 8.170.175 8,5% SAÚDE 10.014.504 11,9% 11.217.509 11,6% CAPITALIZAÇÃO 7.828.058 9,3% 9.012.808 9,3% TOTAL DO MERCADO 84.327.689 100,0% 96.398.473 100,0% 1) O Mix dos produtos é calculado sobre o total do segmento. O Mix do segmento é calculado sobre o total do mercado.

CRESC. 17% 13% 12% 28% 17% -8% 28% 15% 13% 76% 50% -13%

R$ MIL 32.963.224 16.446.604 6.916.876 3.007.569 1.973.374 520.499 822.446 686.639 552.665 934.574 901.942 200.035

16% 17% 14% 3% 12% 15% 14%

38.936.665 25.406.704 13.529.962 8.578.684 12.406.565 10.022.243 102.907.381

2009 Mix(1) 32,0% 49,9% 21,0% 9,1% 6,0% 1,6% 2,5% 2,1% 1,7% 2,8% 2,7% 0,6%

CRESC. 2% 7% 9% -37% 6% 4% 15% 12% 10% 18% 37% -4%

R$ MIL 35.986.185 17.459.617 7.562.785 3.488.780 2.158.051 558.920 929.364 763.262 610.183 1.134.581 1.108.748 211.892

2010 Mix(1) 31,5% 48,5% 21,0% 9,7% 6,0% 1,6% 2,6% 2,1% 1,7% 3,2% 3,1% 0,6%

9% 8% 12% 5% 11% 11% 7%

44.241.342 29.098.767 15.142.576 9.050.511 13.870.540 11.224.912 114.373.490

38,7% 65,8% 34,2% 7,9% 12,1% 9,8% 100,0%

37,8% 65,3% 34,7% 8,3% 12,1% 9,7% 100,0%

CRESC. 9% 6% 9% 16% 9% 7% 13% 11% 10% 21% 23% 6%

R$ MIL 39.505.830 18.649.761 8.331.397 4.116.761 2.348.920 594.499 1.068.769 839.038 674.660 1.329.505 1.324.983 227.537

2011 Mix(1) 31,1% 47,2% 21,1% 10,4% 5,9% 1,5% 2,7% 2,1% 1,7% 3,4% 3,4% 0,6%

14% 15% 12% 5% 12% 12% 11%

49.924.480 33.119.830 16.804.651 9.593.542 15.493.393 12.661.701 127.178.947

39,3% 66,3% 33,7% 7,5% 12,2% 10,0% 100,0%

CRESC. 10% 7% 10% 18% 9% 6% 15% 10% 11% 17% 20% 7%

R$ MIL 43.026.660 19.827.859 9.202.272 4.734.275 2.530.632 627.854 1.175.646 902.957 735.263 1.514.240 1.532.421 243.242

2012 Mix(1) 30,6% 46,1% 21,4% 11,0% 5,9% 1,5% 2,7% 2,1% 1,7% 3,5% 3,6% 0,6%

13% 14% 11% 6% 12% 13% 11%

55.962.265 37.498.354 18.463.911 10.217.122 17.182.173 14.371.031 140.759.252

39,8% 67,0% 33,0% 7,3% 12,2% 10,2% 100,0%

CRESC. 9% 6% 10% 15% 8% 6% 10% 8% 9% 14% 16% 7% 12% 13% 10% 6% 11% 14% 11%

Arrecadação Retida REALIZADO SEGMENTOS E AGRUPAMENTOS

2007

SEGUROS GERAIS AUTOMÓVEL PATRIMONIAL DPVAT TRANSPORTES CRÉDITOS HABITACIONAL RESPONSABILIDADES CASCOS RURAL RISCOS FINANCEIROS RISCOS ESPECIAIS OUTROS SEGUROS DE PESSOAS VGBL VIDA + AP PREVIDÊNCIA ABERTA SAÚDE CAPITALIZAÇÃO TOTAL DO MERCADO (1) sobre a Arrecadação Emitida

R$ MIL 22.693.860 13.500.155 4.232.528 1.777.648 1.428.060 449.090 515.829 286.203 117.516 245.710 129.121 11.953 47 22.349.477 12.095.135 10.254.343 7.908.706 10.014.504 7.828.058 70.794.605

PROJETADO 2008

(1)

s/AE 82% 99% 75% 48% 90% 82% 92% 54% 26% 55% 29% 5%

73% 60% 97% 100% 100% 100% 84%

2009

R$ MIL 26.179.350 15.226.270 4.761.393 2.230.064 1.698.435 396.821 688.463 362.321 155.240 398.541 238.577 23.225

(1)

s/AE 81% 99% 75% 47% 91% 79% 96% 59% 31% 50% 36% 11%

32.863.415 20.964.833 11.898.582 8.170.175 11.217.509 9.012.808 87.443.258

92% 89% 98% 100% 100% 100% 91%

2010

R$ MIL 28.727.509 16.272.793 5.113.759 3.007.569 1.778.070 401.592 771.455 380.303 174.993 472.151 308.897 45.928

(1)

s/AE 87% 99% 74% 100% 90% 77% 94% 55% 32% 51% 34% 23%

R$ MIL 31.229.097 17.256.000 5.607.891 3.488.780 1.950.583 427.228 882.896 431.064 197.465 552.133 388.459 46.597

s/AE(1) 87% 99% 74% 100% 90% 76% 95% 56% 32% 49% 35% 22%

38.676.481 25.406.704 13.269.777 8.578.684 12.406.565 10.022.243 98.411.482

99% 100% 98% 100% 100% 100% 96%

43.989.779 29.098.767 14.891.012 9.050.511 13.870.540 11.224.912 109.364.839

99% 100% 98% 100% 100% 100% 96%

2011 R$ MIL 34.213.644 18.429.663 6.214.073 4.116.761 2.126.164 451.506 1.020.674 481.110 219.894 628.652 475.059 50.087 49.678.553 33.119.830 16.558.723 9.593.542 15.493.393 12.661.701 121.640.833

s/AE(1) 87% 99% 75% 100% 91% 76% 96% 57% 33% 47% 36% 22% 100% 100% 99% 100% 100% 100% 96%

2012 R$ MIL 37.177.323 19.591.138 6.932.420 4.734.275 2.282.108 474.499 1.116.864 515.985 237.286 699.532 541.977 51.242 55.674.732 37.498.354 18.176.378 10.217.122 17.182.173 14.371.031 134.622.382

s/AE(1) 86% 99% 75% 100% 90% 76% 95% 57% 32% 46% 35% 21% 99% 100% 98% 100% 100% 100% 96%

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Arrecadação Ganha REALIZADO SEGMENTOS E AGRUPAMENTOS SEGUROS GERAIS AUTOMÓVEL PATRIMONIAL DPVAT TRANSPORTES CRÉDITOS HABITACIONAL RESPONSABILIDADES CASCOS RURAL RISCOS FINANCEIROS RISCOS ESPECIAIS OUTROS SEGUROS DE PESSOAS VGBL VIDA + AP PREVIDÊNCIA ABERTA SAÚDE CAPITALIZAÇÃO TOTAL DO MERCADO (1) sobre a Arrecadação Retida

2007 R$ MIL s/AR(1) 21.515.406 95% 13.197.707 98% 3.530.477 83% 1.752.281 99% 1.393.973 98% 434.714 97% 509.618 99% 261.329 91% 100.378 85% 221.378 90% 103.886 80% 9.618 80% 47 100% 9.756.487 44% 321.783 3% 9.434.704 92% 5.960.835 75% 8.681.768 87% 7.803.656 100% 53.718.151 76%

PROJETADO

R$ MIL 24.210.159 14.310.284 4.038.652 2.213.329 1.635.490 426.566 667.070 315.535 131.724 296.073 161.525 13.911

2008 s/AR(1) 92% 94% 85% 99% 96% 107% 97% 87% 85% 74% 68% 60%

10.929.972 46.780 10.883.192 2.783.261 11.119.080 8.972.271 58.014.744

33% 0% 91% 34% 99% 100% 66%

CRESC. 13% 8% 14% 26% 17% -2% 31% 21% 31% 34% 55% 45% -100% 12% -85% 15% -53% 28% 15% 8%

R$ MIL 26.829.823 15.689.850 4.444.987 2.541.066 1.764.798 398.968 725.809 370.413 164.129 436.549 259.813 33.441

2009 s/AR(1) 93% 96% 87% 84% 99% 99% 94% 97% 94% 92% 84% 73%

12.638.734 96.453 12.542.281 2.769.412 11.752.584 9.987.543 63.978.096

33% 0% 95% 32% 95% 100% 65%

CRESC. 11% 10% 10% 15% 8% -6% 9% 17% 25% 47% 61% 140%

R$ MIL 29.347.719 16.700.731 4.813.404 3.200.054 1.921.831 413.128 821.603 403.145 185.105 510.811 331.677 46.229

2010 s/AR(1) 94% 97% 86% 92% 99% 97% 93% 94% 94% 93% 85% 99%

16% 106% 15% 0% 6% 11% 10%

14.118.995 132.631 13.986.364 2.923.544 13.065.354 11.183.723 70.639.335

32% 0% 94% 32% 94% 100% 65%

CRESC. 9% 6% 8% 26% 9% 4% 13% 9% 13% 17% 28% 38%

R$ MIL 31.982.918 17.766.836 5.287.233 3.739.972 2.096.900 438.153 944.896 453.585 207.558 589.501 410.115 48.167

2011 s/AR(1) 93% 96% 85% 91% 99% 97% 93% 94% 94% 94% 86% 96%

12% 38% 12% 6% 11% 12% 10%

15.807.753 183.542 15.624.210 3.100.863 14.600.824 12.612.686 78.105.044

32% 1% 94% 32% 94% 100% 64%

CRESC. 9% 6% 10% 17% 9% 6% 15% 13% 12% 15% 24% 4%

R$ MIL 34.842.238 18.931.408 5.841.839 4.363.766 2.256.117 461.853 1.063.960 496.804 227.721 663.776 484.388 50.607

2012 s/AR 94% 97% 84% 92% 99% 97% 95% 96% 96% 95% 89% 99%

12% 38% 12% 6% 12% 13% 11%

17.496.285 243.904 17.252.381 3.304.421 16.253.344 14.312.507 86.208.794

31% 1% 95% 32% 95% 100% 64%

CRESC. 9% 7% 10% 17% 8% 5% 13% 10% 10% 13% 18% 5% 11% 33% 10% 7% 11% 13% 10%

Sinistros/Benefícios/Resgates REALIZADO SEGMENTOS E AGRUPAMENTOS

2007

R$ MIL 12.462.455 8.375.803 1.103.093 1.419.247 826.280 272.828 172.582 105.418 65.566 72.419 45.243 1.315 2.661 4.396.205 474.389 3.921.817 294.671 7.721.759 6.446.823 31.321.913

PROJETADO 2008

(1)

s/AG 58% 63% 31% 81% 59% 63% 34% 40% 65% 33% 44% 14% 5723% 45% 147% 42% 5% 89% 83% 58%

R$ MIL 14.480.590 9.475.300 1.296.920 1.817.077 1.000.297 261.754 228.213 141.183 72.437 104.488 81.351 3.009 -1.439 4.223.746 48.660 4.175.086 171.093 9.007.356 7.417.172 35.299.957

2009 (1)

s/AG 60% 66% 32% 82% 61% 61% 34% 45% 55% 35% 50% 22%

39% 104% 38% 6% 81% 83% 61%

R$ MIL 15.726.148 10.306.221 1.225.888 2.093.838 1.071.243 252.722 262.017 161.068 93.034 143.471 110.473 6.172

(1)

2010 s/AG 59% 66% 28% 82% 61% 63% 36% 43% 57% 33% 43% 18%

R$ MIL 17.353.093 11.041.220 1.349.994 2.636.844 1.180.708 253.371 290.026 174.366 110.296 166.377 140.647 9.245

s/AG(1) 59% 66% 28% 82% 61% 61% 35% 43% 60% 33% 42% 20%

2011 R$ MIL 18.974.453 11.801.277 1.498.311 3.089.217 1.291.675 268.470 334.493 200.006 126.369 181.267 173.248 10.119

s/AG(1) 59% 66% 28% 83% 62% 61% 35% 44% 61% 31% 42% 21%

2012 R$ MIL 20.541.902 12.511.605 1.610.554 3.600.107 1.379.327 283.134 377.706 218.869 136.760 210.453 203.162 10.226

s/AG(1) 59% 66% 28% 83% 61% 61% 36% 44% 60% 32% 42% 20%

4.976.540 101.586 4.874.954 201.548 9.554.851 8.255.313 38.714.400

39% 105% 39% 7% 81% 83% 61%

5.414.348 138.971 5.275.377 214.044 10.752.786 9.245.951 42.980.223

38% 105% 38% 7% 82% 83% 61%

5.961.635 189.284 5.772.351 228.385 12.147.885 10.420.187 47.732.545

38% 103% 37% 7% 83% 83% 61%

6.621.945 252.422 6.369.524 244.600 13.669.062 11.826.912 52.904.422

38% 103% 37% 7% 84% 83% 61%

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Comercialização REALIZADO SEGMENTOS E AGRUPAMENTOS

2007

PROJETADO 2008

2009

2010

R$ MIL 4.519.907 2.646.633 1.429.415 15.455 298.129 32.868 8.702 44.759 19.206 28.872 -6.394 2.263

s/AG(1) 21% 20% 40% 1% 21% 8% 2% 17% 19% 13% -6% 24%

R$ MIL 5.360.624 2.955.196 1.873.365 12.251 347.972 29.328 22.862 56.425 21.411 36.365 3.476 1.973

s/AG(1) 22% 21% 46% 1% 21% 7% 3% 18% 16% 12% 2% 14%

R$ MIL 5.668.397 3.157.245 1.970.512 22.870 369.248 27.761 15.968 67.094 25.602 32.461 -24.399 4.037

s/AG(1) 21% 20% 44% 1% 21% 7% 2% 18% 16% 7% -9% 12%

R$ MIL 6.133.012 3.390.471 2.161.178 28.800 402.552 30.274 23.005 74.703 29.930 23.985 -36.647 4.761

s/AG(1) 21% 20% 45% 1% 21% 7% 3% 19% 16% 5% -11% 10%

2.501.212 150.613 2.350.598 24.248 439.944 493.918 7.979.228

26% 47% 25% 0% 5% 6% 15%

2.815.623 174.628 2.640.995 15.657 586.347 509.192 9.287.442

26% 373% 24% 1% 5% 6% 16%

3.181.575 127.988 3.053.587 18.443 622.887 566.730 10.058.032

25% 133% 24% 1% 5% 6% 16%

3.552.049 174.741 3.377.308 19.586 666.333 634.738 11.005.718

25% 132% 24% 1% 5% 6% 16%

2011 R$ MIL 6.658.057 3.624.254 2.423.340 29.920 438.831 31.480 28.347 84.430 33.261 16.594 -56.978 4.578 4.001.321 233.348 3.767.974 20.898 715.440 715.984 12.111.701

s/AG(1) 21% 20% 46% 1% 21% 7% 3% 19% 16% 3% -14% 10% 25% 127% 24% 1% 5% 6% 16%

2012 R$ MIL 7.185.834 3.843.088 2.688.260 39.274 472.298 33.126 29.791 92.496 36.659 13.563 -67.883 5.163 4.496.986 311.109 4.185.877 22.382 763.907 812.642 13.281.752

s/AG(1) 21% 20% 46% 1% 21% 7% 3% 19% 16% 2% -14% 10% 26% 128% 24% 1% 5% 6% 15%

(1) sobre a Arrecadação Ganha

Margem Bruta REALIZADO SEGMENTOS E AGRUPAMENTOS

2007

R$ MIL 4.533.045 2.175.271 997.969 317.579 269.565 129.018 328.334 111.153 15.606 120.087 65.037 6.040 -2.615 2.859.070 -303.219 3.162.289 5.641.916 520.065 862.915 14.417.010

PROJETADO 2008

(1)

s/AG 21% 16% 28% 18% 19% 30% 64% 43% 16% 54% 63% 63% -5623% 29% -94% 34% 95% 6% 11% 27%

R$ MIL 4.368.945 1.879.788 868.367 384.001 287.221 135.484 415.995 117.927 37.876 155.220 76.698 8.929 1.439 3.890.603 -176.508 4.067.111 2.596.512 1.525.378 1.045.907 13.427.345

2009 (1)

s/AG 18% 13% 22% 17% 18% 32% 62% 37% 29% 52% 47% 64%

36% -377% 37% 93% 14% 12% 23%

2010

R$ MIL 5.435.278 2.226.384 1.248.587 424.358 324.306 118.485 447.824 142.251 45.493 260.616 173.740 23.232

(1)

s/AG 20% 14% 28% 17% 18% 30% 62% 38% 28% 60% 67% 69%

R$ MIL 5.861.614 2.269.040 1.302.232 534.409 338.571 129.483 508.572 154.077 44.880 320.449 227.677 32.223

s/AG(1) 20% 14% 27% 17% 18% 31% 62% 38% 24% 63% 69% 70%

4.480.619 -133.121 4.613.740 2.549.421 1.574.846 1.165.500 15.205.664

35% -138% 37% 92% 13% 12% 24%

5.152.598 -181.081 5.333.679 2.689.914 1.646.235 1.303.034 16.653.394

36% -137% 38% 92% 13% 12% 24%

2011 R$ MIL 6.350.408 2.341.306 1.365.581 620.835 366.395 138.202 582.056 169.148 47.928 391.641 293.845 33.471 5.844.796 -239.090 6.083.886 2.851.580 1.737.498 1.476.515 18.260.798

s/AG(1) 20% 13% 26% 17% 17% 32% 62% 37% 23% 66% 72% 69% 37% -130% 39% 92% 12% 12% 23%

2012 R$ MIL 7.114.501 2.576.715 1.543.025 724.385 404.492 145.593 656.463 185.438 54.302 439.760 349.109 35.218 6.377.353 -319.627 6.696.980 3.037.439 1.820.375 1.672.953 20.022.621

s/AG(1) 20% 14% 26% 17% 18% 32% 62% 37% 24% 66% 72% 70% 36% -131% 39% 92% 11% 12% 23%

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Balanço Patrimonial - Ativo REALIZADO 2.007 R$ MIL

Mix

PROJETADO

2008 R$ MIL

Mix

2009 R$ MIL

Mix

2010 R$ MIL

Mix

2011 R$ MIL

Mix

2012 R$ MIL

Mix

SEGMENTO DE SEGUROS DISPONÍVEL APLICAÇÕES CRÉDITOS DAS OPERAÇÕES COM SEGUROS E RESSEGUROS CRÉDITOS DAS OPERAÇÕES COM PREVIDÊNCIA TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER

719.097

808.265

1.012.755

1.232.523

1.480.260

1.755.588

81%

177.589.194

81%

222.573.368

83%

270.879.148

85%

325.214.280

86%

385.650.285

87%

9.412.920

11.190.672

11.906.875

13.288.073

14.816.201

16.401.535

2.974

11.379

11.948

12.605

13.361

14.229

156.023.247

9.088.362

11.304.268

12.027.741

13.422.959

14.966.599

16.568.025

OUTROS VALORES E BENS

344.635

404.645

430.542

480.485

535.741

593.065

DESPESAS ANTECIPADAS

96.781

152.027

161.757

180.521

201.281

222.818

704

2.340

2.490

2.779

3.099

3.431

3.801.322

4.765.483

5.151.488

5.630.576

6.188.003

6.769.675

66.928

78.239

80.117

84.523

89.594

95.418

179.556.969

93%

206.306.512

94%

253.359.081

95%

305.214.192

96%

363.508.419

96%

428.074.069

97%

10.569.191

10.694.975

10.855.399

11.072.507

11.349.320

11.633.053

1.262.440

1.436.635

1.607.595

1.805.329

2.040.022

2.303.185

2.088

218.413

244.404

274.466

310.147

350.156

0% 0%

EMPRÉSTIMOS E DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS DE SEGUROS DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS DE PREVIDÊNCIA CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL DIFERIDO PERMANENTE TOTAL DO ATIVO DE SEGUROS

821.090

571.990

640.057

718.784

812.226

917.003

12.654.809

12.922.013

13.347.455

13.871.086

14.511.715

15.203.397

192.211.778

100%

219.228.525

100%

266.706.536

100%

319.085.278

100%

378.020.134

100%

443.277.466

100%

SEGMENTO DO SEGURO SAÚDE DISPONÍVEL APLICAÇÕES

20.742

19.252

21.678

24.366

27.339

30.510

6.389.657

54%

7.155.637

52%

8.057.247

54%

9.056.346

55%

10.161.220

56%

11.339.922

57% 4%

CRÉDITOS DE OPERAÇÕES COM PLANOS DE ASSISTÊNCIA À SAÚDE

488.538

587.093

649.325

718.153

794.277

878.470

TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER

832.977

1.030.598

1.155.301

1.308.956

1.479.120

1.656.614

OUTROS VALORES E BENS

978.274

1.199.789

1.340.164

1.513.045

1.703.689

1.903.021

10%

DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS DE SEGUROS

204.301

221.219

234.935

251.380

269.982

288.341

CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

8.914.489

76%

10.213.587

75%

11.458.650

77%

12.872.246

78%

14.435.627

80%

16.096.878

81%

INVESTIMENTOS

2.791.418

24%

3.353.368

25%

3.403.669

23%

3.471.742

21%

3.558.536

20%

3.647.499

18%

IMOBILIZADO

58.370

62.172

67.208

70.636

74.521

78.769

INTANGÍVEL

5.252

22.275

24.080

25.308

26.700

28.222

2.855.040

24%

3.437.816

25%

3.494.957

23%

3.567.686

22%

3.659.757

20%

3.754.490

19%

11.769.529

100%

13.651.403

100%

14.953.607

100%

16.439.932

100%

18.095.384

100%

19.851.368

100%

PERMANENTE TOTAL DO ATIVO DO SEGURO SAÚDE

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Balanço Patrimonial - Ativo REALIZADO 2007 R$ MIL

Mix

PROJETADO

2008 R$ MIL

Mix

2009 R$ MIL

Mix

2010 R$ MIL

Mix

2011 R$ MIL

Mix

2012 R$ MIL

Mix

SEGMENTO DE PREVIDÊNCIA DISPONÍVEL APLICAÇÕES

27.841

16.787

18.398

20.164

22.180

24.531

1.690.121

72%

454.655

46%

498.350

48%

545.959

49%

600.293

51%

663.959

52%

CRÉDITOS DAS OPERAÇÕES COM PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

17.105

8.117

8.523

8.992

9.532

10.152

TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER

61.641

160.206

16%

168.216

16%

177.468

16%

188.116

16%

200.344

16%

6.426

21.530

22.606

23.849

25.280

26.923

339

535

561

592

628

669

EMPRÉSTIMOS E DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS

DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS DE PREVIDÊNCIA

OUTROS VALORES E BENS DESPESAS ANTECIPADAS

CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL DIFERIDO PERMANENTE TOTAL DO ATIVO DE PREVIDÊNCIA

1.803.535

77%

661.876

67%

716.702

69%

777.075

70%

846.083

71%

926.636

73%

474.395

20%

288.668

29%

292.998

28%

298.858

27%

306.329

26%

313.987

25%

52.357

31.251

31.751

32.386

33.163

34.125

136

131

133

136

139

143

2.930

1.035

1.050

1.071

1.097

1.129

529.819

23%

321.085

33%

325.932

31%

332.451

30%

340.728

29%

349.384

27%

100%

982.961

100%

2.333.354

1.042.634

100%

1.109.526

100%

1.186.811

100%

1.276.020

100%

SEGMENTO DE CAPITALIZAÇÃO DISPONÍVEL APLICAÇÕES CRÉDITOS DAS OPERAÇÕES COM CAPÍTALIZAÇÃO TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER OUTROS VALORES E BENS DESPESAS ANTECIPADAS CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL DIFERIDO PERMANENTE TOTAL DO ATIVO DE CAPITALIZAÇÃO

58.803

97.141

105.592

114.673

124.764

135.868

14.688.166

83%

16.018.411

83%

17.405.511

84%

18.902.042

84%

20.556.053

84%

22.386.679

85% 0%

13.410

19.396

21.568

24.156

27.224

30.899

864.446

951.388

1.057.944

1.184.897

1.335.379

1.515.655

57.085

47.933

53.350

59.752

67.341

76.432

18.490

19.664

21.867

24.491

27.626

31.356

15.700.399

89%

17.153.934

89%

18.665.832

90%

20.310.011

90%

22.138.387

91%

24.176.889

91%

1.961.383

11%

2.023.549

11%

2.053.902

10%

2.094.980

2.147.355

2.201.039

25.845

35.566

41.576

48.228

55.944

64.783

195

194

227

263

305

353

15.518

8.873

10.373

12.033

13.958

16.163

2.002.941

11%

2.068.182

11%

2.106.078

10%

2.155.504

10%

2.217.562

2.282.338

17.703.340

100%

19.222.116

100%

20.771.910

100%

22.465.515

100%

24.355.949

100%

26.459.227

100%

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Balanço Patrimonial - Passivo REALIZADO 2007 R$ MIL CONTAS A PAGAR DÉBITOS DAS OPERAÇÕES COM SEGUROS E RESSEGUROS

PROJETADO

Mix

2008 R$ MIL

Mix

2009 R$ MIL

7.703.600

5.129.948

30.232

Mix

2010 R$ MIL

Mix

2011 R$ MIL

Mix

5.445.998

4.867.865

34.728

2012 R$ MIL

7.368.436

8.178.964

9.086.829

10.031.859

5.301.105

5.852.420

6.466.924

7.107.149

36.464

38.470

40.778

43.429

Mix

SEGMENTO DE SEGUROS

DÉBITOS DAS OPERAÇÕES COM PREVIDÊNCIA DEPÓSITOS DE TERCEIROS

679.607

783.989

834.164

930.927

1.037.984

1.149.048

PROVISÕES TÉCNICAS - SEGUROS

81.809.592

43%

100.717.228

46%

133.144.858

50%

170.009.620

53%

211.831.808

56%

258.599.541

58%

PROVISÕES TÉCNICAS - PREVIDÊNCIA

61.996.974

32%

70.107.273

32%

78.590.254

29%

87.549.543

27%

97.092.443

26%

107.190.057

24%

5.224.870

6.179.595

6.575.089

7.337.799

8.181.646

9.057.082

162.574.823

85%

188.136.677

86%

231.850.370

87%

279.897.743

88%

333.738.412

88%

393.178.165

89%

OUTROS DÉBITOS CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO DE SEGUROS

318

29.636.638

15%

31.091.848

14%

34.856.166

13%

39.187.535

12%

44.281.722

12%

50.099.301

11%

192.211.778

100%

219.228.525

100%

266.706.536

100%

319.085.278

100%

378.020.134

100%

443.277.466

100%

SEGMENTO DO SEGURO SAÚDE CONTAS A PAGAR DÉBITOS DE OPERAÇÕES DE ASSISTÊNCIA À SAÚDE PROVISÕES TÉCNICAS - SEGUROS

1.682.258

14%

2.556.030

19%

2.663.383

18%

2.977.662

18%

3.326.048

18%

3.688.587

46.212

41.695

44.238

49.635

55.889

62.707

19% 0%

4.183.602

36%

4.440.780

33%

5.093.575

34%

5.898.360

36%

6.789.012

38%

7.719.107

39%

CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

5.912.071

50%

7.038.505

52%

7.801.196

52%

8.925.657

54%

10.170.949

56%

11.470.401

58%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

5.857.457

50%

6.612.898

48%

7.152.411

48%

7.514.275

46%

7.924.435

44%

8.380.967

42%

11.769.529

100%

13.651.403

100%

14.953.607

100%

16.439.932

100%

18.095.384

100%

19.851.368

100%

TOTAL DO PASSIVO DO SEGURO SAÚDE SEGMENTO DE PREVIDÊNCIA CONTAS A PAGAR

49.689

28.340

29.757

31.394

33.278

35.441

6.535

16.578

19.529

20.740

22.130

23.701

12.393

6.922

7.268

7.668

8.128

8.656

1.000.471

43%

436.822

44%

483.561

46%

536.753

48%

597.406

50%

666.108

52%

34.050

21.239

22.301

23.528

24.940

26.561

CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

1.103.138

47%

509.900

52%

562.416

54%

620.083

56%

685.882

58%

760.467

60%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

1.230.216

53%

473.061

48%

TOTAL DO PASSIVO DE PREVIDÊNCIA

2.333.354

100%

982.961

100%

783.085

833.503

32.805

33.026

2.777

7.066

11.934.510

67%

828.153

13.581.331

77%

DÉBITOS DE OPERAÇÕES COM PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR DEPÓSITOS DE TERCEIROS PROVISÕES TÉCNICAS - PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR OUTROS DÉBITOS

480.218 1.042.634

46%

489.443

44%

500.929

42%

515.553

40%

100%

1.109.526

100%

1.186.811

100%

1.276.020

100%

926.856

1.038.079

1.169.915

1.327.854

36.725

41.132

46.397

52.661

7.865

8.809

9.928

11.268

13.445.478

70%

14.117.752

68%

14.823.640

66%

15.564.822

64%

16.343.063

62%

972.037

1.081.878

1.211.703

1.365.589

1.549.944

15.291.111

80%

16.171.076

78%

17.123.363

76%

18.156.651

75%

19.284.790

73%

SEGMENTO DE CAPITALIZAÇÃO CONTAS A PAGAR DÉBITOS DAS OPERAÇÕES COM CAPITALIZAÇÃO DEPÓSITOS DE TERCEIROS PROVISÕES TÉCNICAS - CAPITALIZAÇÃO OUTROS DÉBITOS CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO DE CAPITALIZAÇÃO

1.333

4.122.010

23%

3.929.672

20%

4.599.501

22%

5.340.819

24%

6.197.965

25%

7.173.104

27%

17.703.340

100%

19.222.116

100%

20.771.910

100%

22.465.515

100%

24.355.949

100%

26.459.227

100%

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Demonstração do Resultado ÍNDICES

REALIZADO 2007 2008 R$ MIL Índices R$ MIL Índices

PROJETADO 2009 R$ MIL

Índices

2010 R$ MIL

Índices

2011 R$ MIL

Índices

2012 R$ MIL Índices

SEGMENTO DE SEGUROS PR - PRÊMIO RETIDO PG - PRÊMIOS GANHOS CONTRIBUIÇÃO MARGINAL DE SEGUROS RGP - RENDAS GANHAS DE PREVIDÊNCIA CONTRIBUIÇÃO MARGINAL DE PREVIDÊNCIA DESPESAS ADMINISTRATIVAS RESULT.DAS OPERAÇÕES - SEGUROS E PREVIDÊNCIA RES - RESULT.ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIP. LUCRO/PREJUÍZO LÍQUIDO DAS SEGURADORAS DE SEGUROS GERAIS E DE SEGUROS DE PESSOAS

S/PEL S/PR S/PG S/RCR S/RGP S/PG+RGP S/PG+RGP S/PG+RGP S/PG+RGP S/PL(1)

45.043.337 31.271.893 6.731.846 5.478.547 1.095.065 -6.706.512 1.120.399 8.415.043 5.999.735 20%

77% 69% 15% 73% 20% -18% 3% 23% 16%

59.042.765 35.140.131 7.061.140 2.551.033 1.981.853 -7.614.052 1.428.940 8.846.974 6.388.144 21%

87% 60% 12% 32% 78% -20% 4% 23% 17%

67.403.990 39.468.557 8.554.505 2.495.759 1.912.918 -10.301.812 165.611 8.637.757 5.820.130 17%

94% 59% 13% 30% 77% -25% 0% 21% 14%

75.218.876 43.466.714 9.494.898 2.633.026 2.018.129 -11.435.011 78.016 10.025.996 6.718.721 17%

94% 58% 13% 30% 77% -25% 0% 22% 15%

83.892.197 47.790.671 10.499.652 2.791.007 2.139.216 -12.704.296 -65.428 11.515.922 7.677.126 17%

94% 57% 13% 30% 77% -25% 0% 23% 15%

92.852.056 52.338.522 11.614.876 2.972.423 2.278.266 -14.025.543 -132.401 12.593.688 8.369.456 17%

94% 56% 13% 30% 77% -25% 0% 23% 15%

SEGMENTO DO SEGURO SAÚDE PG - PRÊMIOS GANHOS CONTRIBUIÇÃO MARGINAL DE SAÚDE RESULT.DAS OPERAÇÕES - SEGURO SAÚDE RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIP. LUCRO/PREJUÍZO LÍQUIDO DAS SEGURADORAS DE SEGURO SAÚDE

S/PR S/PG S/PG S/PG S/PG S/PL(1)

8.681.768 408.796 -447.628 1.089.086 821.748 14%

87% 5% -5% 13% 9%

11.119.080 833.942 -216.132 1.083.434 871.208 13%

99% 8% -2% 10% 8%

11.752.584 1.012.017 -102.112 1.310.417 1.072.808 15%

95% 9% -1% 11% 9%

13.065.354 1.016.992 -228.604 1.313.938 1.049.176 14%

94% 8% -2% 10% 8%

14.600.824 1.034.634 -356.697 1.331.182 1.036.545 13%

94% 7% -2% 9% 7%

16.253.344 1.040.899 -502.087 1.340.161 1.013.593 12%

95% 6% -3% 8% 6%

SEGMENTO DE PREVIDÊNCIA RGP - RECEITAS GANHAS DE PREVIDÊNCIA CONTRIBUIÇÃO MARGINAL DE PREVIDÊNCIA DESPESAS ADMINISTRATIVAS RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE PREVIDÊNCIA RES - RESULT.ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIP. LUCRO/PREJUÍZO LÍQUIDO DAS ENTIDADES DE PREVIDÊNCIA

S/RCP S/RGP S/RGP S/RGP S/RGP S/RGP S/PL(1)

482.288 161.167 -194.398 -33.231 194.452 194.166 16%

106% 33% -40% -7% 40% 40%

232.228 37.190 -85.285 -48.095 18.625 18.151 4%

96% 16% -37% -21% 8% 8%

273.653 43.898 -89.549 -45.651 25.114 24.598 5%

108% 16% -33% -17% 9% 9%

290.518 46.519 -94.475 -47.956 27.351 26.789 5%

108% 16% -33% -17% 9% 9%

309.856 49.509 -100.144 -50.635 29.931 29.317 6%

109% 16% -32% -16% 10% 9%

331.998 53.155 -106.654 -53.499 33.118 32.442 6%

110% 16% -32% -16% 10% 10%

SEGMENTO DE CAPITALIZAÇÃO RGC - RECEITAS GANHAS DE CAPITALIZAÇÃO CONTRIBUIÇÃO MARGINAL DE CAPITALIZAÇÃO DESPESAS ADMINISTRATIVAS RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE CAPITALIZAÇÃO RES - RESULT.ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIP. LUCRO/PREJUÍZO LÍQUIDO DAS EMPRESAS DE CAPITALIZAÇÃO

S/RTC S/RGC S/RGC S/RGC S/RGC S/RGC S/PL(1)

7.803.656 907.607 -528.871 378.736 1.461.735 1.044.829 25%

100% 12% -7% 5% 19% 13%

8.972.271 1.176.126 -519.116 657.009 1.749.345 1.219.685 31%

100% 13% -6% 7% 19% 14%

9.987.543 1.310.433 -577.388 733.045 1.896.942 1.321.731 29%

100% 13% -6% 7% 19% 13%

11.183.723 1.465.359 -646.675 818.684 2.060.855 1.436.176 27%

100% 13% -6% 7% 18% 13%

12.612.686 1.659.455 -728.955 930.500 2.260.760 1.581.734 26%

100% 13% -6% 7% 18% 13%

14.312.507 1.880.590 -827.364 1.053.226 2.479.790 1.740.330 24%

100% 13% -6% 7% 17% 12%

(1) Sobre Patrimônio Líquido no ﬁnal do período

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Demonstração do Resultado Consolidado REALIZADO RUBRICAS POR SEGMENTOS

PROJETADO

1.1. SEGURO

CRESC.

2007 R$ MIL 58.576.421

1.2. SAÚDE

CRESC.

10.014.504

11.217.509

12%

12.406.565

11%

13.870.540

12%

15.493.393

12%

17.182.173

1.3. PREVIDÊNCIA

CRESC.

7.908.706

8.170.175

8.578.684

9.050.511

9.593.542

10.217.122

1.4. CAPITALIZAÇÃO

CRESC.

7.828.058

9.012.808

15%

10.022.243

11%

11.224.912

12%

12.661.701

13%

14.371.031

14%

1. RECEITAS TOTAIS

ÍNDICES

Índices

2008 R$ MIL 67.997.980

Índices 16%

2009 R$ MIL 71.899.889

Índices 6%

2010 R$ MIL 80.227.527

Índices 12%

2011 R$ MIL 89.430.311

Índices 11%

2012 R$ MIL 98.988.926

Índices 11% 11%

CRESC.

84.327.689

96.398.473

14%

102.907.381

114.373.490

11%

127.178.947

11%

140.759.252

11%

2.1. SEGURO

s/1.1.

31.271.893

53%

35.140.131

52%

39.468.557

55%

43.466.714

54%

47.790.671

53%

52.338.522

53%

2.2. SAÚDE

s/1.2.

8.681.768

87%

11.119.080

99%

11.752.584

95%

13.065.354

94%

14.600.824

94%

16.253.344

95%

2.3. PREVIDÊNCIA

s/1.3.

5.960.835

75%

2.783.261

34%

2.769.412

32%

2.923.544

32%

3.100.863

32%

3.304.421

32%

2.4. CAPITALIZAÇÃO

s/1.4.

7.803.656

100%

8.972.271

100%

9.987.543

100%

11.183.723

100%

12.612.686

100%

14.312.507

100%

2. RECEITAS GANHAS

s/1.

53.718.151

64%

58.014.744

60%

63.978.096

62%

70.639.335

62%

78.105.044

61%

86.208.794

61%

3.1. SEGURO

s/2.1.

-24.540.047

-78%

-28.078.991

-80%

-30.914.052

-78%

-33.971.816

-78%

-37.291.019

-78%

-40.723.646

-78%

3.2. SAÚDE

s/2.2.

-8.272.971

-95%

-10.285.138

-92%

-10.740.567

-91%

-12.048.362

-92%

-13.566.190

-93%

-15.212.445

-94%

3.3. PREVIDÊNCIA

s/2.3.

-4.704.604

-79%

-764.219

-27%

-812.596

-29%

-858.896

-29%

-912.138

-29%

-973.000

-29%

3.4. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

-6.896.049

-88%

-7.796.145

-87%

-8.677.110

-87%

-9.718.364

-87%

-10.953.231

-87%

-12.431.917

-87%

s/2.

-44.413.671

-83%

-46.924.494

-81%

-51.144.325

-80%

-56.597.438

-80%

-62.722.578

-80%

-69.341.008

-80%

4.1. SEGURO(1)

s/2.1.

-5.706.743

-18%

-7.098.714

-20%

-9.689.129

-25%

-10.781.891

-25%

-12.003.296

-25%

-13.271.807

-25%

4.2. SAÚDE

s/2.2.

-856.424

-10%

-1.050.074

-9%

-1.114.129

-9%

-1.245.596

-10%

-1.391.331

-10%

-1.542.986

-9%

4.3. PREVIDÊNCIA(1)

s/2.3.

-1.194.166

-20%

-600.623

-22%

-702.232

-25%

-747.595

-26%

-801.144

-26%

-860.390

-26%

4.4. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

3. DESPESAS DAS OPERAÇÕES

-528.871

-7%

-519.116

-6%

-577.388

-6%

-646.675

-6%

-728.955

-6%

-827.364

-6%

s/2.

-8.286.205

-15%

-9.268.527

-16%

-12.082.878

-19%

-13.421.757

-19%

-14.924.726

-19%

-16.502.547

-19%

5.1. SEGURO

s/2.1.

1.025.103

-37.574

-1.134.624

-3%

-1.286.992

-3%

-1.503.644

-3%

-1.656.931

-3%

5.2. SAÚDE

s/2.2.

-447.628

-5%

-216.132

-2%

-102.112

-1%

-228.604

-2%

-356.697

-2%

-502.087

-3%

5.3. PREVIDÊNCIA

s/2.3.

62.065

1.418.419

51%

1.254.584

45%

1.317.053

45%

1.387.581

45%

1.471.031

45%

5.4. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

378.736

657.009

733.045

818.684

930.500

1.053.226

750.893

620.140

457.740

365.239

4. DESPESAS ADMINISTRATIVAS

5. RESULTADO DAS OPERAÇÕES s/2. 1.018.275 2% 1.821.723 (1) Desmembrado entre Seguro e Previdência pela proporção do prêmio ganho e das rendas ganhas de previdência no período.

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Demonstração do Resultado Consolidado REALIZADO RUBRICAS POR SEGMENTOS

PROJETADO

6.1. SEGURO(2) (4)

s/2.1.

2007 R$ MIL 3.323.463

6.2. SAÚDE

s/2.2.

1.092.703

13%

1.386.870

12%

1.506.905

13%

1.641.731

13%

1.792.523

12%

1.952.857

12%

6.3. PREVIDÊNCIA(2)

s/2.3.

3.348.340

56%

3.074.776

110%

3.178.593

115%

3.419.019

117%

3.681.092

119%

3.774.479

114%

6.4. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

6. RESULTADO FINANCEIRO E PATRIMONIAL

ÍNDICES

s/2.

Índices 11%

2008 R$ MIL 3.474.287

Índices 10%

2009 R$ MIL 4.221.789

Índices 11%

2010 R$ MIL 5.474.169

Índices 13%

2011 R$ MIL 6.850.364

Índices 14%

2012 R$ MIL 7.915.962

Índices 15%

912.812

12%

1.090.596

12%

1.161.864

12%

1.239.813

11%

1.327.525

11%

1.423.400

10%

8.677.318

16%

9.026.530

16%

10.069.151

16%

11.774.732

17%

13.651.504

17%

15.066.698

17%

7.1. SEGURO(2)

s/2.1.

21.048

45.563

54.377

64.100

75.245

87.586

7.2. SAÚDE

s/2.2.

444.011

-87.305

-1%

-94.376

-1%

-99.189

-1%

-104.644

-1%

-110.609

-1%

7.3. PREVIDÊNCIA(2)

s/2.3.

24.164

36.344

36.800

37.807

39.401

41.358

7.4. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

170.188

1.739

2.033

2.358

2.735

3.164

s/2.

659.411

-3.659

-1.166

5.076

12.737

21.499

10%

3.141.543

4.251.277

10%

5.421.966

11%

6.346.616

12%

7. RESULTADO NÃO OPERACIONAL 8.1. SEGURO

s/2.1.

4.369.614

14%

3.482.276

8.2. SAÚDE

s/2.2.

1.089.086

13%

1.083.434

10%

1.310.417

11%

1.313.938

10%

1.331.182

1.340.161

8.3. PREVIDÊNCIA

s/2.3.

3.434.569

58%

4.529.539

163%

4.469.976

161%

4.773.878

163%

5.108.073

165%

5.286.869

160%

8.4. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

1.461.735

19%

1.749.345

19%

1.896.942

19%

2.060.855

18%

2.260.760

18%

2.479.790

17%

s/2.

10.355.004

19%

10.844.594

19%

10.818.878

17%

12.399.948

18%

14.121.981

18%

15.453.436

18%

9.1. SEGURO(3)

s/2.1.

-1.117.104

-4%

-861.331

-2%

-932.763

-2%

-1.281.051

-3%

-1.655.715

-3%

-1.952.983

-4%

9.2. SAÚDE

s/2.2.

-244.596

-3%

-175.925

-2%

-197.387

-2%

-220.679

-2%

-246.278

-2%

-273.615

-2%

9.3. PREVIDÊNCIA(3)

s/2.3.

-1.034.511

-17%

-1.327.327

-48%

-1.632.319

-59%

-1.740.585

-60%

-1.861.443

-60%

-1.922.932

-58%

9.4. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

-407.614

-5%

-517.181

-6%

-561.659

-6%

-609.962

-5%

-663.029

-5%

-722.039

-5%

-2.803.824

-5%

-2.881.764

-5%

-3.324.128

-5%

-3.852.277

-5%

-4.426.465

-6%

-4.871.569

-6% 0%

8. RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES

9. IMPOSTOS SOBRE RESULTADOS

s/2.

10.1. SEGURO(3)

s/2.1.

-137.075

-106.494

-92.005

-121.317

-151.680

-175.828

10.2. SAÚDE

s/2.2.

-22.743

-36.301

-40.222

-44.083

-48.359

-52.953

10.3. PREVIDÊNCIA(3)

s/2.3.

-126.905

-2%

-164.152

-6%

-161.056

-6%

-164.884

-6%

-170.572

-6%

-173.165

-5%

10.4. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

-9.292

-12.478

-13.552

-14.717

-15.997

-17.421

s/2.

-296.014

-1%

-319.426

-1%

-306.835

-345.001

-386.608

-419.367

11.1. SEGURO

s/2.1.

3.115.435

10%

2.514.451

2.116.775

2.848.908

3.614.570

4.217.806

11.2. SAÚDE

s/2.2.

821.748

871.208

1.072.808

1.049.176

1.036.545

1.013.593

11.3. PREVIDÊNCIA

s/2.3.

2.273.153

38%

3.038.060

109%

2.676.601

97%

2.868.410

98%

3.076.058

99%

3.190.772

97%

11.4. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

1.044.829

13%

1.219.685

14%

1.321.731

13%

1.436.176

13%

1.581.734

13%

1.740.330

12%

s/2.

7.255.165

14%

7.643.404

13%

7.187.915

11%

8.202.670

12%

9.308.908

12%

10.162.500

12%

10. PARTICIPAÇÕES SOBRE O RESULTADO

11. LUCRO/PREJUÍZO LÍQUIDO

S/PL(5) 21% 21% 18% 18% 18% 18% (2) Desmembrado entre Seguro e Previdência pela proporção do saldo das respectivas reservas técnicas do período. (3) Desmembrado entre Seguro e Previdência com aplicação dos índices: “Impostos sobre Resultados” e “Participações sobre o Resultado” sobre o “Resultado antes dos Impostos e Participações” em cada período. (4) Praticamente todas as seguradoras do saúde são controladas diretamente por uma seguradora de seguros gerais ou de vida e previdência. Neste quadro foi deduzido do item RESULTADO FINANCEIRO E PATRIMONIAL de seguros, o valor de 98% do lucro líquido do saúde. (5) Patrimônio Líquido Consolidado no ﬁnal do período

Projeção do Mercado de Seguros, Previdência e Capitalização para o Período de 2009 a 2012 Origem e Aplicação de Recursos Consolidado REALIZADO ÍNDICES

2.007 R$ MIL

Índices

PROJETADO

2008 R$ MIL

Índices

2009 R$ MIL

Índices

2010 R$ MIL

Índices

2011 R$ MIL

Índices

2012 R$ MIL

Índices

ORIGENS 1.1. SEGURO E PREVIDÊNCIA(1)

s/2.1.+2.3.

25.126.546

17%

25.084.269

15%

28.327.021

13%

32.312.989

13%

37.016.705

12%

42.401.506

12%

1.2. SAÚDE

s/2.2.

5.857.457

140%

6.612.898

149%

7.152.411

140%

7.514.275

127%

7.924.435

117%

8.380.967

109%

1.3. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

4.122.010

35%

3.929.672

29%

4.599.501

33%

5.340.819

36%

6.197.965

40%

7.173.104

44%

s/2.

35.106.013

22%

35.626.839

19%

40.078.933

17%

45.168.083

16%

51.139.105

15%

57.955.577

15%

2.1. SEGURO

CRESC.

81.809.592

100.717.228

23%

133.144.858

32%

170.009.620

28%

211.831.808

25%

258.599.541

22%

2.2. SAÚDE

CRESC.

4.183.602

4.440.780

5.093.575

15%

5.898.360

16%

6.789.012

15%

7.719.107

14%

2.3. PREVIDÊNCIA

CRESC.

62.997.445

70.544.095

12%

79.073.815

12%

88.086.296

11%

97.689.849

11%

107.856.165

10%

2.4. CAPITALIZAÇÃO

CRESC.

11.934.510

13.445.478

13%

14.117.752

14.823.640

15.564.822

16.343.063

2. PROVISÔES TÉCNICAS

CRESC.

160.925.149

189.147.581

18%

231.430.000

22%

278.817.916

20%

331.875.491

19%

390.517.876

18%

1. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

3.1. SEGURO E PREVIDÊNCIA

s/3.

169.933.582

87%

196.345.593

87%

240.545.694

89%

290.408.905

90%

346.538.362

90%

408.857.212

91%

3.2. SAÚDE

s/4.2.

10.041.059

11.053.678

12.245.986

13.412.635

14.713.447

16.100.074

3.3. CAPITALIZAÇÃO

s/4.3.

16.056.520

17.375.150

18.717.253

20.164.459

21.762.787

23.516.167

s/4.

196.031.162

100%

224.774.421

100%

271.508.933

100%

323.985.999

100%

383.014.596

100%

448.473.453

100%

s/2.1.+2.3.

157.713.368

109%

178.043.849

104%

223.071.718

105%

271.425.107

105%

325.814.573

105%

386.314.244

105%

6.389.657

153%

7.155.637

161%

8.057.247

158%

9.056.346

154%

10.161.220

150%

11.339.922

147%

3. TOTAL DAS ORIGENS APLICAÇÕES 4.1. SEGURO E PREVIDÊNCIA 4.2. SAÚDE

s/2.2.

4.3. CAPITALIZAÇÃO

s/2.4.

14.688.166

123%

16.018.411

119%

17.405.511

123%

18.902.042

128%

20.556.053

132%

22.386.679

137%

s/2.

178.791.191

111%

201.217.897

106%

248.534.476

107%

299.383.495

107%

356.531.846

107%

420.040.845

108%

4. APLICAÇÕES 5.1. SEGURO E PREVIDÊNCIA(1)

s/1.1.

5.303.277

21%

4.503.003

18%

4.139.034

15%

4.007.376

12%

3.889.703

11%

3.733.692

5.2. SAÚDE

s/1.2.

2.791.418

48%

3.353.368

51%

3.403.669

48%

3.471.742

46%

3.558.536

45%

3.647.499

44%

5.3. CAPITALIZAÇÃO

s/1.3.

1.961.383

48%

2.023.549

51%

2.053.902

45%

2.094.980

39%

2.147.355

35%

2.201.039

31%

s/1.

10.056.077

29%

9.879.919

28%

9.596.605

24%

9.574.098

21%

9.595.594

19%

9.582.230

17%

6.1. SEGURO E PREVIDÊNCIA

s/1.1.

2.141.043

2.259.456

2.524.990

2.832.172

3.196.794

3.605.741

6.2. SAÚDE

s/1.2.

63.622

84.448

91.288

95.944

101.221

106.991

6.3. CAPITALIZAÇÃO

s/1.3.

5. INVESTIMENTOS

41.558

44.633

52.176

60.524

70.207

81.299

s/1.

2.246.223

2.388.536

2.668.454

2.988.640

3.368.222

3.794.031

7.1. SEGURO E PREVIDÊNCIA

s/3.1.

4.775.895

11.539.285

10.809.952

12.144.250

13.637.292

15.203.535

7.2. SAÚDE

s/3.2.

796.362

460.226

693.782

788.603

892.470

1.005.662

7.3. CAPITALIZAÇÃO

s/3.3.

-634.587

-4%

-711.443

-4%

-794.336

-4%

-893.087

-4%

-1.010.828

-5%

-1.152.850

-5%

4.937.670

6. ATIVO IMOBILIZADO

7. OUTRAS APLICAÇÕES LÍQUIDAS

11.288.068

10.709.398

12.039.766

13.518.934

15.056.347

8.1. SEGURO E PREVIDÊNCIA

CRESC.

s/3.

169.933.582

196.345.593

16%

240.545.694

23%

290.408.905

21%

346.538.362

19%

408.857.212

18%

8.2. SAÚDE

CRESC.

10.041.059

11.053.678

10%

12.245.986

11%

13.412.635

10%

14.713.447

10%

16.100.074

8.3. CAPITALIZAÇÃO

CRESC.

16.056.520

17.375.150

18.717.253

20.164.459

21.762.787

23.516.167

8. TOTAL DAS APLICAÇÕES

CRESC.

196.031.162

224.774.421

15%

271.508.933

21%

323.985.999

19%

383.014.596

18%

448.473.453

17%

(1) Praticamente todas as seguradoras do saúde são controladas diretamente por uma seguradora de seguros gerais ou de vida e previdência. Neste quadro foi deduzido dos itens Patrimônio Líquido e Investimentos de seguros, o valor de 98% do patrimônio líquido do saúde.

Elaboração das informações estatísticas

Coordenação e projeto gráﬁco

COMUNICAÇÃO E PUBLICIDADE

Coordenação e execução