PERSPECTIVA SOBRE EL SISTEMA CREDITICIO AGRARIO EN CHILE by Biblioteca CONICYT

CON ICYT BIt1OT!CA COICT

)IICTT - O.E.A. EL SISTEIUÓ CREDITICIO

IRARIO

CHILE

Investigación Científica y Tecnológica léfono 744537 - Casilla 297V ;antiago - Chile

CENID

COMISION NACIONAL DE INVESTIGACION CIENTIFICA Y TECNOLOGICA (CONICYT) DIRECCION DE PLANIFICACION (DIPLA) Canada 308 - Casil],a 297-y SANTIAGO - CHILE

CONICY'T - O.E.A.

PERSPECTIVA SOBRE EL SISTEMA CREDITICIO AGRARIO EN CHILE

r Documento NQ 12

Preparado por: Gabriela Santa MarĂa Riesco Soci6logo

L Documento preparado dentro del proyecto de asistencia t&cnica internacional "Estructuracj6n de un mecanismo de gesti6n tecnol6gjca en el sector agricultura" que patrocina la Organizaci6n de los Estados Amen canos. Santiago de Chile CONICYT Noviembre de 1981 L

L INDICE

Pág.

INTRODUCCION

CAPITULO PRIMERO:

Referencias generales

CAPITULO SEGUNDO:

Instituciones crediticias nacionales

1.-

Consideraciones generales

2.-

Tipos de créditos existentes

2.1.- Créditos de operaci6n

2.2.- Créditos de inversi6n y foiento CAPITULO TERCERO:

Sisteas crediticio: Caracterjzacj6n de instituciones y prestatarios. Coaponentes tecnol6gicos involucrados

3.1.- Créditos operacona1eg

3.2.- Cr&ditos de inversi6n y foaento

Pรกg.

CAPITULO CUARTO:

Antecedentes sobre operaciones crediticia. en e]. sector agrario

ALGUNAS CONSIDERACIONES FINALES

ANEXO

BIRLIOGRAFIA

L L L

L L

INTRODUCCION

Dentro de la etapa de diagn6stico del proyecto CONICYT-OEA "Estructuraci6n de un mecanismo de gesti6n tecnol6gica en la Agricultu ra", en la que se han analizado diferentes aspectos relativos al proce so de creaci6n y transferencia de conocimientos y su modalidad organizativa, se ha estimado necesario contar con informaci6n relativa a lo que constituye en el país el Sistema Crediticio en el ámbito agrícola.

Este interás está basado en que en e]. proceso de transferen cia tecnol6gica y, específicamente, la introducci6n de nuevas modalida des de producci6n requiere de cambios tanto en los aspectos .con6sico. productivos, cano modificaciones en la infraestructura agrícola, equipamiento, etc. En este sentido, el financiamiento con que se cuente adquiere relevancia en el logro de una efectiva racionalizaci6n y mene jo de la etapa innovativa propiamente tal.

El presente documento se sit(ia por tanto dentro del ámbito de aspectos complementarios a la informaci6n ya recogida y analizada en otros documentos del proyecto en referencia.

En cuanto a las fuentes de inforaacj6n utilizadas en la ala boraci6n de •ste documento, ¿stas han sido b&sicamente de orden secundario. Entre ellas cabe mencionar:

i) En relaci6n a aspectos generales y políticas crediticias se ha toma do como referencia la publicaci6n del Banco Mundial: "Crédito Agricola, Documento de Política Sectorial" (1975).

j i) Los aspectos relativos al Sistema Crediticio Agrario Nacional y sus modalidades de operaci6n se han obtenido de publicaciones espe cializadas, estudios específicos sobre esta materia y, en algunos casos, directamente en las instituciones pertinentes.

iii) Los antecedentes y estadísticas sobre operaciones crediticias de]. sector han sido derivadas de diversas publicaciones del £rea privade y estatal y otros análisis especializados.

En atenci6n e la naturaleza de la informaci6n disponible, no ha sido posible analizar en toda su dimensi6n los elementos tecnol6 gicos involucrados en el sistema crediticio ni su contribucj6n específica en el proceso de transferencia tecnol6gica, constituyendo esto una cierta limitacj6n en el tratamiento del tema.

No obstante, el análisis y la descripci6n realizada debe cong iderarse como un avance en cuanto al conocimiento de los principales elementos y mecanismos de funcionamiento del sistema crediticio agrícola en el país.

Finalmente es necesario precisar, que a fin de proporcionar una visi6n m&s global del sistema crediticio vinculado al sector, el documento incluye un anexo en que se presenta la informaci6n detallada de las diferentes lineas de crdito e instituciones que est&n operando en el mercado formal de financiamiento agrĂcola.

CAPITULO PRIMERO

REFERENCIAS GENRALIES

En la actualidad el financiamiento crediticio en la Agricul tura, ya sea a trav&s de la modalidad de cr&ditos operacionales o de capitalizaci6n, constituye uno de los factores decisivos para el proc. so productivo sectorial.

Como fuente de recursos, en muchos casos, y en forma espe cial a nivel de la pequeña propiedad, dicho financiamiento, se relacio na estrechamente con la adopci6n de tecnologías, representando un elemento fundamental en el progreso de la agricultura.

En los países en desarrollo, no obstante, las estadísticas respecto a esta materia son deficientes. Ello no permite conocer en detalle las necesidades de crédito institucional de los agricultores, el empleo real de los fondos tomados en pr&stamo, como tampoco las repercusiones que tiene el cr&dito en la productividad.

Por otra parte, y de acuerdo a estudios efectuados por el Banco Mundial 1 , se Iia detectado que la proporci6n de agricultores

(1) Crédito Agrícola: Documento de Política Sectorial. Banco Mundial, 1975.

que reciben crádito institucional varia ampliamente en diferentes luga res del mundo en desarrollo. Ello en general está relacionado con el tamafo de la propiedad. Es así como los agricultores que operan en gran escala han sido tradicionalmente los principales beneficiarios del crédito agrícola institucional, mientras que es coman que entre el 70% y 80% de los pequeños agricultores de un país determinado no tenga acceso a este tipo de crédito.

Respecto al volúmen y condiciones de los prástamos, los estu dios señalado8 revelan asimismo un cierto desequilibrio en tárminos de]. tipo de explotaciones productivas. El crédito de que disponen los pequeños agricultores asume generalmente la forma de prástamos a corto plazo y el volumen que pueden obtener éstos comúnmente es insuficiente teniendo en cuenta las necesidades particulares que tienen de &l para poder producir excedentes comerciables.

Otra de las variables que ha llevado en la práctica a una diferenciaci6n en términos de acceso a las fuentes financieras por par te de diversos tipos de productores, se refiere a los criterios y garantías exigidas por las instituciones crediticias. Tradicionalmente estos organismos han exigido que los prestatarios (grandes como pequefos productores) den alguna prenda (usualmente terrenos) como garantía de los pr&stamos. Ello muchas veces dificulta el acceso a estas fuentes de financiamiento de pequeños agricultores, que no siempre poseen es -

crituras certificadas de sus tierras y el obtener y tramitar los docurientos correspondientes conlieva un aumento en el costo de los prstamos desalentando por tanto la solicitud de los mismos(1)1

En este sentido la política general y recomendaciones del organismo mundial en referencia están encaminadas a implementar, en ciertos casos, una sustituci6n de las garantías en tierras (hipoteca sobre la propiedad) por una evaluaci6n de la capacidad productiva del predio como criterio esencial de la capacidad de reembolso. Ello significa que en lo que se refiere a créditos de corto y mediano plazo se ría •s apropiado recurrir a la hipoteca prendaria y a gravaenes o hi potecas sobre las cosechas. En estos casos, y para hacer ms efectivo este medio, se propone la alternativa de coordinar el reembolso con la comercializaci6n de los productos. Tal enfoque puede resultar cape cialmente ventajoso para atender los problemas que enfrentan los peque ños agricultores en materia de gararttias2'

En términos de programas de crédito y sobre el nzmero ade cuado de instituciones que canalicen recursos financieros al agro, la experiencia a nivel mundial indica que es necesario implementar progra mas distintos para prestarios diferentes. De acuerdo a experiencias concretas tanto de]. Banco Mundial como de otras instituciones, se ha

(1) Banco Mundial - op. cit. (2) Banco Mundial - p. cit.

n .--.

detectado que c*ia4s un solo organismo de cr&dito se encarga de atender a agricultores tanto grandes como pequei%os, la mayor parte de los fondos se canalizan hacia los primeros (a nivel local ellos normalmente tienen mayor influencia sobre los agentes de cr&dito). Por otra parte, independientemente del factor riesgo, los costos administrati vos son habitualmente m&s reducidos en el caso de prstaaos a grandes agricultores, mientras que en el caso de pequefios agricultores - am pliamente dispersos - estos costos resultan elevados.

Haciendo referencia a la situaci6n especĂfica de Chile, se observa que existe en la actualidad un conjunto de instituciones credi ticias que operan a nivel nacional cubriendo las demandas de diferen tes tipos de productores.

En los (altimos ax3os no

s6lo se

ha acrecentado el n(iaero de

organismos que proporcionan recursos financieros al agro, sino que se han implementado asimismo nuevas lineas de cr&dito.

Esta situaci6n implica una modificaci6n de importancia en cuanto a canales institucionales de financiamiento por lo cual es excminada con detenci6n a lo largo de este documento.

CAPITULO SEGUNDO

INSTITUCIONES CREDITICIAS NACIONALES

1.- Consideracjones Generales.

Como se ha señalado, existe en la actualidad una amplia gama de instituciones u organismos de cr&tito agrícola. No obstante que la gran mayoría de ellos posee líneas de cr&dito similares, existen algunas excepciones, como por ejemplo, en el caso de créditos operacionales, empresas que proporcionan financiamiento especifi-

co s6lo en áreas relacionadas con su actividad.

El mercado formal actual de cr&dito agrícola esta constituido principalmente por organismos del &rea privada. En lo gubernamen tal se destacan básicamente dos organismos, cuyas características y orientaci6n son bien definidas.

Con el objeto de facilitar la descripci6n y análisis general de los diversos tipos de financiamiento agrícola, la informaci6n es presentada teniendo en cuenta la diferenciaci6n antes señalada. Es decir se contemplan dos grandes agrupaciones. a) Instituciones Gubernamentales: Concretamente el Instituto de

Desarrollo Agropecurio (INDAP)(1) y el Banco del Estado. b) Instituciones privadas: Bancos Comerciales en general.

En forme complementaria se analjzar&n otras fuentes creditj cias • Ellas se refieren a lineas de cr &di to otorgadas por diver sas empresas, que incluyen préstamos relacionados con una actividad agrícola concreta.

2.- Tipos de cr&ditos existentes.

Dada la

variedad y especificaci6n de cada línea de crdito, según

sea su fuente, la informaci6n de cada una de ellas se presenta en los cuadros adjuntos, por lo que la descripci6n que se realiza a continuacj6n considera los tipos o lineas de cr&dito a&s importan tes.

2.1.- Créditos de

operaci6n.

Representan una amplia gama de cr&ditos y de instituciones que operan en este imbito. En la actualidad junto con las instituciones crediticias estatales, existen aproximadamn...

(1) Instituto de Desarrollo Agropecuario (INDAP), organismo dependiente del Ministerio de Agricultura.

10.

te 16 Bancos Comerciales, organismos que en conjunto poseen alrededor de 30 líneas de crdito operacional para diferentes tipos de actividades agrícolas.

Los plazos otorgados varian entre tres meses y dos años, existiendo en algunos casos períodos de gracia entre 30 días y un año.

Los montos de los pr&stamos fluctúan entre necesidades mini mas del productor y cifras cercana a los 50 mi]. d6lares.

Además de los organismos mencionados, el mercado de crdi tos operacionales está constituido por algunas empresas que operan en e]. área.

Dentro de lo que constituye esta categoría de cráditos se pueden distinguir:

2.1.1.- Cráditos agrícolas operacionales generales (crádi tos de temporada). Este tipo de cr&ditos, habitualmente llamados de temporada, están destinados a financiar insumos (fertilizantes, semillas, pesticidas, etc.) y otro tipo de gastos derivados de las necesidades anuales de la explotaci6n agrícola (por ejemplo: pago de le yes sociales).

11.

Existen en este caso tres fuentes principales de fi nanciamiento: INDAP, Banco del Estado y Bancos Co merciales. En el caso de INDAP, ein cuando financie una gama ms amplia de insumos y de rubros, gran parte del cr&dito se otorga directamente en insumos, constitu yendo el financiamiento en dinero un porcentaje menor. Las condiciones generales de créditos de temporada tienen como características: - Se otorgan por un plazo no menor de 90 días, con un mAximo de 1 aflo (habitualmente). - Los montos varian dependiendo de la instituci6n otorgante, cubriendo por lo general el total de las necesidades del productor. - Son créditos en general reajustables. En el caso de las instituciones estatales son convenidos en Unidades de Fomento 1), con un inter&s anual predeterminado, (tase de inter&a fija) vigente al mo nento de aprobarse el crédito.

(1) Unidad de Fomento (UF) es una unidad econ6mica básica de opere ci6n, que procura anticipar la variaci6n futura mensual del Indice de Precios al Consumidor (I.P.C.). De ahí que su valor es fijado mediante una tabla diaria mensual. El valor promedio de la U.F. en octubre de 1981, corresponde aproxi madamente a $ 1.150.

12.

- Los cr&ditos otorgados por Bancos Comerciales son pactados en general en moneda corriente, con una tasa de inters a convenir en el momento de efectuarse la operaci6n (tasa de mercado). - Las garantías exigidas se refieren a la presenta-

ci6n de

aval, prenda, hipoteca o fianza, Normal-

mente se exige una o ms de estas garantías.

2.1.2.- Créditos de operaci6n especiales. En esta categoría se ubican una amplia gama de crditos, especialmente si se considera la creaci6n de nuevas líneas de cr&dito (no tradicionales) por par te de instituciones financieras privadas. Entre las m&s importantes cabe destacar los crdi tos operacionales para capital de trabajo y en gene ral financiamiento para gastos no contemplados en e]. crédito agrícola de temporada. Tambi&n se inclu yen en esta categoría cr&ditos para operar en el mercado externo (cr&ditos para importaciones y exportaciones). Normalmente estos cr&dj to tienen un monto mAxijio previamente establecido, son de un plazo variable de tiempo (en promedio aproximadamente 8 meses en el caso de Bancos Comerciales privados; seis meses

13.

en el caso del Banco del Estado, y a un plazo varia ble en INDAP, dependiendo de]. proyecto para el cual se pide financiamiento). Por lo general no son créditos reajustables, y se pactan a una tase de colocaciones nominales, mensua les y fluctuantes de]. mercado de dinero. Esto es especialmente valido para el caso de crditos de es te tipo otorgados por instituciones privadas.

el caso de INDAP y Banco del Estado, en cambio, las taaa de inter&s son conocidas y no fluctuantes. Las garantías exigidas se refieren a avales, hipote cas, garantías reales y/o pagará. En algunos casos se exige, en cambio, ser cliente de la instituci6n otorgante (ciertos Bancos Comerciales), y presentaci6n de estado de situaci6n. En menor medida, algu nas instituciones financieras privadas condicionan el crédito a la presentaci6n de un proyecto-plan de explotaci6n.

2.1.3.- Créditos operacionales especificos1. En

este grupo se incluyen aquellos cr&itos dirigi-

dos a un fin específico como comercializaci6n (va (1) Información obtenida del análisis efectuado por la Oficina Coordinadora de Asistencia Campesina (OSAC) en su documento "Análisis Co yuntura]. de La Realidad Campesina" - Stgo., octubre de 1980.

14.

rrants), créditos atados a ciertas empresas de co rretajes (GALAVAL, AGROPICOOP, EL TATTERSALL); cr&ditos proporcionados por compaias determinadas pa-.

re la producci6n de un cultivo especifico (maite rías, tabaco, aceiteras, remolacheras) y crditoa

de empresas distribuidoras para adquisici6n de insumos específicos. Las condiciones de estos cr&ditos son variables, por lo general negociables en cuanto a los plazos y a volumenes de compra o venta.

2.2.- Créditos de inversi6n y fomento. En este grupo se incluyen créditos diversos destinados a fi nanciar proyectos de inversi6n de variados tipos. Abarcan entre otros, la adquisici6n de capital físico (maquinarias, ganado), infraestructura (instalaciones de diversa índole), tecnificaci6n general (obras de regadío,hmMlitmci6n de sus los), financiamiento para plantaciones frutales o foreste -

les. Al respecto existen dos fuent principales de financiamiento: - De las instituciones estatales tanto INDA? como el Banco

del Estado operan con este tipo de crditos.

15.

- En cuanto a instituciones privadas, en le actualidad aire dador de 13 Bancos Comerciales ofrecen créditos de invar-

si6n. Los montos de los prstMos oscilan desde alrededor de 100 Unidades de Fomento como mínimo hasta el 100% de las necesi dadas del productor Los plazos son variables (de 1 a 12 afos), con períodos de gracia también variables segin el monto y plazo total.

Respecto a requisitos y garantías exigidas para obtener un cr&dito, ademas de las mencionadas para el caso de cr&ditos operacionales (vale decir, aval, hipotecas, prenda o fianza, haber operado con la instituci6n, etc.) en muchos casos se requieren proyectos de factibilidad tcnico-econ6mica.

16.

CAPITULO TERCERO

SISTEMA CREDITICIO: CARACTERIZACION DE INSTITUCIONES Y PRESTARlOS. COMPONE NTES TECNO1OGICOS INVOLUCRADOS

Con el fin de contribuir a la caracterjzacj6n de]. sistema crediticio agrario nacional, se ha elaborado - a partir de la informaci6n obtenida una tipología tentativa de

instituciones,

tanto en lo

que se refiere a cr&ditos operacionales como de inversi6n. En base a esta tipología se pretende asimismo obtener cierta imagen de los prestatarios o beneficiarios del sistema.

Por otra parte, se intenta derivar la contribuci6n del sistema financiero a la incorporaci6n de tecnología en el sector.

3.1.- Créditos operacionales.

En relaci6n a este tipo de créditos es posible

obtener agru

pacionea de organismos ya sea en base a la orientaci6n predominant, hacia un cierto tipo de requerimiento financiero, o por la existencia de una característica específica que permite una diferenciaci6n con respecto al conjunto de las instituciones que otorgan crditoa de tipo operacional.

De acuerdo a estos criterios de agrupaci6n se conforman las

17.

siguientes categorías de instituciones:

3.1.1.- Instituciones orientadas a proporcionar financja miento de operaciones agrícolas generales, de tipo estacional. Dentro de esta categoría es posible incluir: a) Cr&ditos denominados de temporada (una de las líneas crediticias ms comunes), que financla compra de insumos, gastos de cosecha, etc. I) Lineas de crédito complementarias a la anterior (llámese cubrir d&ficit de caja, capital de trabajo o asumiendo la forma de cr&dito de libre disposici6n), y

c) Una variaci6n de este segundo tipo de crédito aunque en t&rminos de la informacj6n recogida no siempre se hace la diferenciacj6n - conformada

por algún tipo de financiamiento destinado a abordar la coaercie]izacj6n de productos (post -

cosecha).

Si bien en lo que se refiere a estas líneas crediti cias (especia]ente cr&ditos de temporada) existe una amplia gama de instituciones que las contemplan, es posible determinar una cierta agrupacj6n de orga nisaos cuya orientacj6n nice o predominante es ha-

E L

18.

cia una o m&s de las lineas de financiamiento men cionadas. Este es el caso de las instituciones estatales (INDAP y Banco del Estado) cuya orientaci6n en trMinos de crĂŠditos operacionales cubre los requeri mientos de financiamiento que de alguna manera es t&n establecidas en las tres lineas sefialadas. Respecto a organismos privados, es posible determinar una agrupaci6n de instituciones cuya orienta -

cj6n es

hacia las tres lineas crediticias en an&li-

ala (es el caso de un organismo bancario); instituciones que contemplan dos de tales lineas crediti cias (tres bancos); o instituciones que iapleiaentan

s6lo una

de estas lineas crediticias operacionales.

3.1.2.- Instituciones que otorgan cr&ditos que permiten ope rar en el mercado externo Dentro de esta categoria es posible distinguir al menos tres bancos comerciales que financian compra de productos e insuao en el exterior o proporcio nan cr&ditos relacionados con exportaciones (pre y post embarque).

19.

3.1.3.... Un tercer tipo de agrupaci6n est& dado por un con junto de compaiías determinadas y empresas distri buidoras que proporcionan financiamiento para la ad

quisici6n de insumos específicos o gastos de operaci6n de la producci6n de un cultivo determinado,

Catacterizaci6n de los prestatarios. El análisis de las condiciones generales estipuladas para las diferentes lineas crediticias y sus requisitos, permite visualizar ciertas diferencias entre instituciones, lo que a su vez caracteriza diversos tipos de prestatarios. Con respecto a las dos primeras agrupaciones en t&rminoe de la clasificaci6n de créditos operacionales mencionada, es posible distinguir, al menos, dos elementos qu. implican una diferenciacj6n de instituciones: - Un primer elemento se refiere a las tasas de interés apli cadas al financiamiento. Al respecto los organismos estatales estipulan tasas de interés anual fijas, mientras que los Bancos Comerciales en general estipulan tasas va riables, segin el mercado, vigentes en e]. día que se concede o renueva el préstamo.

20.

Dada la incidencia que este aspecto tiene en el costo del crédito constituye un elemento diferenciador de prestatarios en tárminos del grado de acceso posible a las fuentes de financiamiento. - Otro elemento que conileva restricciones relativas a la obtenct6n de financiamiento se refiere a los requisitos establecidos por las diferentes instituciones.

Prácticamente todos los organismos crediticios estipulan diferentes tipos de garantias, Contemplándose en general más de u aspecto. El grado de acceso de los solicitan tea se vincula por tanto a la capacidad de satisfacer las garantías establecidas en cada caso.

Si la garantía en hipoteca por ejemplo es un requisito in dispensable, se estará limitando el acceso al crádito del productor que es arrendatario.

Para el caso de financiamiento relacionado con insumos o cultivos específicos, el prestatario está en cierta medida condicionando (especialmente si se trata de cultivos determinados), debiendo adecuarse a requisitos que en muchos casos vinculan el crádito a promesa de venta del producto.

21.

Elementos tecno]6gicos involucrados en el sistema de cr&dito operacional

Basicamente se perfilan dos conjuntos de lineas crediticias que llevan asociadas en su utilizaci6n algin aspecto tecnol6gico:

compra de insumos y financiamiento relacionado con

la utilizaci6n

de bienes de capital.

La tecnología en este caso se transfiere incorporada, sea a través de la utilizaci6n de ciertas materias primas (inumc tales cono fertilizantes, pesticidas, salitre, semillas, etc.) o por intermedio de requerimientos y arriendo de equi pos (maquinarias) en la explotaci6n agrícola. En el caso del pequefo productor atendido por INDAP, corres ponde alg(in tipo de incorporaci6n de tecnología en forma mLs

directa, en la medida que el crédito normalmente va aso

ciado con elementos de asistencia t&cnica, que pueden tradu rencaabios en el sistema de cultivos, mejoramiento de los productos, uso de materias primas adecuadas, etc.

3.2.- Créditos de inversj6n y fomento. Respecto a este grupo de cr&litos es posible obtener analiticemente una diferencjacj6n de lineas de financiemjento e instituciones de acuerdo a tipos de inversiones involucra -

22.

dn; y grados diversos en que &tas llevan asociadas incorpo

raci6n

de elementos

tecnol6gicos.

Por otra parte, es posible observar que los requerimientos exigidos para acceder al crédito están directamente relacio nadie con la envergadura de la inversi6n en términos del al canco de]. proyecto o

inversi6n que

se desea realizar.

Considerando los crjterios recién señalados se pueden obtener la siguientes diferenciaciones.

3.2.1.- En un primer nivel pueden incluirse aquellas lineas de financiamiento relacionadas con inversj6n en infraes truc tura.

Dentro de este tipo de inversi6n cabe distinguir di versos rubros: desde reparaciones de capital fijo (arreglo de cercos, reparaci6n de galpones, etc.), ampliaciones y construcciones generales, hasta i nanciamiento para la adquisici6n de predios.

Los requisitos en cada caso para acceder al finan ciamiento son diferentes, constituyendo uno de los criterios fundamentales para la inversi6n en bienes raíces, la presentaci6yi de un plan de desarrollo predial o proyecto de factibilidad.

23.

A6n cuando existe un componente tecnol6qico involucrado en este tipo de inversi6n, 6st. se relaciona s6lo con algunos de loa aspectos sefalados y se re-

fien m&s bien a la tecnoloqLa incorporada en OI recursos material.. utilisados en reparaciones, ampliaciones, etc.

3.2.2.- Una segunda agrupaci6n de lineas de financiamiento dice r.laci6n con inveraion.s en bienes de capital y trabajo.

Este tipo de inv.rsi6n abarca desde 1. adquisici6n de tapiementos agrLcolas menores (tales coso tos de labransa), hasta adquisici6n de equipos y '

L quinas(clduiportac6n).Asmio

timpl,a otros rubros como la compra de ganado reproduetos.

Las inversione, que conforman asta agrupaci6n con llevan un componente tecnol6gico diferente al invo.. lucrado en si case anterior. La tscnologia ÂŁacorp nada en equipos, maquinarias y otros bienes de cap tal y trabajo asume una relaci6n m&s directa con el proceso productivo mismo, es decir constituye una â&#x20AC;˘odalidad b&sica en cuanto a tecnoloq j a agricola.

24.

cjunto de instituciones que proporciona financia miento relacionado con inversiones como las señaladas presenta, por otra parte, algunas particularida des. Los requerimientos de bienes de capital de costo me nor son abordados 6nicamente a través de financja miento de INDAP. Las otras líneas de financiamiento son contempladas básicamente por Bancos Comerciales, pudiendo observarse ciertas variaciones en los requisitos estable cidos para acceder al crdito respectivo. En la mayoría de los casos el criterio se refiere a garantías hipotecarias o prendarias, En forma complementaria algunas instituciones solicitan estado de situaci6n y en menor medida presentaci6n de plan de explotaci6n (cabe destacar que respecto a este tipo de inversiones el iiltimo requerimiento es estl pulado s6lo por dos de las instituciones consigna das). 3.2.3.- En un tercer nivel es posible agrupar lineas de f inanciamiento para inversiones relacionadas con lo que podría dencainarse tecnificaci6n general.

25.

A este nivel, las inversiones a realizar llevan aso ciados componentes de innovaci6n tecnol6gica, vale decir la introducci6n de cIertos cambios, de diver-. ea envergadura vinculados al proceso productivo o en vías de un mejoramiento del mismo.

Los elementos de tecnificaci6n involucrados en cada caso permiten diferenciar las inversiones asimila das en esta agrupaci6n: - Un primer sub-grupo estaría compuesto por finan ciamiento relacionado ms bien con acondicjonaaj to predial, o de apoyo a la producci6n: inversi6n en obras de regadío, habilitaci6n de suelos, cap taci6n de aguas subterráneas, etc. - Otro sub-grupo de financiamiento dice relaci6n con elementos de tecnificaci6n que implican un ma yor grado de vinculaci6n con un incremento de pro ducci6n propiamente tal: empastadas, lecherías, etc. - Finalmente, dentro de esta aqrupaci6n es posible distinguir inversiones que llevan asociadas niveles mayores de tecnificaci6n y que implican intro ducci6n de elementos tecnol6gicos de variada complejidad.

26.

Coso ejemplo de este tipo de inversiones cabe sen cionar la obtencj6n de financiamiento vinculado al desarrollo agroindustrial: construcci6n de bodagas de vendimia, plantas seleccionadoras de semillas, plantas faenadoras e industrializadoras de carne, etc.

Dada la envergadura de proyectos de inversi6n coso los r.cin señalados, los créditos proporcionados se asocian en farsa directa a estudios de factibij.j dad tcnico-econ6mica de aquellos proyectos.

3.2.4.- En trsinoa analíticos podemos distinguir una cuarta egrupaci6n de líneas de financiamiento que anglo ba lo que podría denominarse pr&stamos de Fomento. propiamente tal. Entre estos se incluye financia miento relacionado con inversiones o proyectos de incremento o desarrollo de la producci6n en general; desarrollo agroindustrial; proyectos específicos de desarrollo en el &rea fructicola,hortícola o f orestal (plantaciones, forestaci6n, reforestaci6n); pro yectos de desarrollo ganadero (inversiones pecua rias, crianza de ganado, etc.).

Al igual que en el caso anterior, el tipo de invar-

27.

í siones asimiladas en esta agrupaci6n lleva asociado diversos grados de introducci6n de componentes o elementos técnicos. El componente de innovaci6n tecnol6gica esta subyacente en la medida que el pro yecto de desarrollo introduce cambios en la situa ci6n pre-existente.

Loe requisitos generales estipulados por las diversed instituciones para la obtenci6n de cr&ditos relacionados con proyectos de inversi6n como los seña lados incluyen, en la mayoría de los casos la pre sentaci6n de un proyecto de desarrollo predial, estudio de factibilidad u otro. La excepci6n est& constituida prácticamente s6lo por INDAP, instituci6n que financia proyectos de in versj6n relacionados con explotaciones de tipo permanente como parronales, frutales, ganadería y otros hasta por un monto máximo de 750 U.F.

Caracterjzacj6n de prestatarios.

Respecto a instituciones que proporcionan financiamiento re ]acionado con inversiones en el área agropecuaria y Lores tal, es posible distinguir ciertos elementos que en términos

u n b

28.

analíticos permiten una caracterizaci6n tentativa de presta tarios.

Dichos elementos se refieren básicamente a condiciones respecto a montos de los préstamos y requisitos o garantías.

Los montos mínimos de los cráditos para las diversas líneas de inversi6n son por lo general elevados, Constituyendo la aituaci6n más favorable el caso de instituciones que estipulan un mínimo de alrededor de 100 U.?. (&stas, en rdaci6n al total de instituciones representan s610 un reducido porcentaje); con excepción de INDAP, instituci6n que define montos de financiamiento más bien de acuerdo a las necesida des de inversi6n del solicitante.

Este elemento constituye una primera restricci6n en el ac ceso de determinados prestatarios, concretamente de peque ?ios productores. Dado el volumen de la actividad de estos grupos, normalmente no están en condiciones de afrontar deu das Sustanciales y a muy largo plazo, no contando asimismo en muchos casos con las garantías suficientes que jU8tifi quen o avalen la magnitud de esos montos. Por otra parte, los requerimientos de inversi6n asociados a su actividad son habitualmente menores. En este sentido es posible dedu cir que respecto a financiamiento para inversiones la banca privada en general no estaría abarcando los requerimientos

L r

29.

y la atenci6n de]. pequeño agricultor.

Otro de los elementos que analíticamente posibilita hacer una cierta distinci6n entre beneficiarios de]. sistema, se refiere a los requisitos y/o ganrantias exigidas para acceder al crédito.

En forma específica es posible observar en este caso al menos tres requisitos que pueden constituir restricciones a nivel de ciertos prestatarios en la medida que &stos sean prioritarios para acceder a]. financiamiento.

Un primer elemento eventualmente restrictivo se refiere en algunos casos a la condici1n de ser cliente de la institu ci6n que otorga el financiamiento, vale decir haber operado con anterioridad a través de diversas modalidades con la misma. Ain cuando este requisito pueda aparecer menos rele vante, el hecho de haber obtenido financiamiento anterior por intermedio de la misma instituci6n, puede llevar apare-jadas ventajas para el prestatario, ya sea en el logro de mejores condiciones en t&rminos de plazos, tasas de interés u otros aspectos.

Un segundo elemento se refiere a la presentaci6n de estado de situaci6n, aspecto que lleva implícito una diferencia ci6n entre prestatarios.

30.

Por Ăşltimo el requerimiento de presentaci6n de un proyecto de desarrollo o de factibilidad constituirfa un elemento adicional de restricci6n en algunos casos, Ello implica contar con una cierta experiencia anterior en el ramo o rubro a que se refiere e]. proyecto, y para aspectos especificos, contratar servicios profesionales CUO8 costos no siempre son posibles de abordar.

if u

31.

CAITULO CUARTO

ANTECEDENTES SOBRE OPERACIONES CREDITICIAS EN EL SECTOR AGRARIO

A continuaci6n se presentan algunos antecedentes generales r.lacionados con el sisteMa crediticio agrario. Al respecto cabe sena Lar ciertas restricciones derivadas de insuficiencias en cuanto a inforasci6n sisteaatizada, lo cual ha representado aigcm nivel de dificultad en el an&lisis.

Un pri*.r aspecto de int.rs se refiere a la evoluci6n reciente de la participaci6n del sector dentro del total de colocaciones del sisteaa financiero.

De acuerdo a ciertos an&lisis derivados de inforaaci6n de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el Sector AgrI cola recibi6 en el priaer seMestre de 1980 un 8% de las colocaciones crediticias totales de las instituciones financieras, en cosparaci6n con un 10% correspondiente a igual periodo de 1979. Sin eabargo afin cuando la participaci6n porcentual del cr&dito agricoia disMinuy6 en dicho periodo (1979-1980), el aonto global experiaent6 un alza absolu.. ta del 20%.

32.

El cuadro siguiente ilustra la evoluci6n de las colocaciones crediticias segin actividad econ.ica y plazos, en el periodo se単alado.

SEGUN ACTIVIDAD ECOMICA

Agricultura md. Manufacturera Mineria Construccj6n Comercio Otros Total

ler Seaestre 1979 En Millones de USS de julio de 1980

ler Seeestre 1980 % En Millones de US$ de julio de 1980

Variaci6n Porcentual entre lar Seaestre 1979 y lar Seaestre 1980

1.954 6.548 249 856 5.787 3.799 19.193

10 34 1 5 30 19 100

2.339 8.522 352 1.381 9.286 8.593 30.473

8 28 1 5 30 28 100

20 30 41 61 60 126 59

Sector Agricultura Seg*n Moneda En moneda Chilena En Moneda extranjera

1.746 208

89 11

2.032 307

87 13

16 48

SsgGn plazo Hasta 1 ao pLazo A iLe de 1 a単o plazo

1.792 162

92 8

1.975 364

84 16

10 125

Fuente: Departaaento Econom鱈a Agraria, Universidad Cat6lica de Chile: Panoraaa Econmico de la Agricultura N* 12, Septieabre de 1980.

Como se pude observar, las colocaciones en el sector han sido predominantemente en moneda nacional. Por otra parte, si

bien el

grueso

de las operaciones Crediticias han sido inferiores a un a単o plazo, se ob-

33.

serve un fuerte incremento en el período de las colocaciones a plazos mayores. !sta Gitimo aspecto puede estar reflejando una cierta tenden... cia creciente hacia la utilizaci6n de lineas de crédito no tradicionales.

Un breve anAlisis de la evoluci6n de las colocaciones creditj cias en términos de las líneas de cr&dito de mayor utilizaci6n, permite

en cierta medida explicar los dos primeros aspectos.

De acuerdo a informaciones proporcionadas por ODEPA (1), se deduce que gran parte de las colocaciones inferiores a un año plazo me refieren a crditom de temporada, financiamiento que es otorgado en moneda nacional.

Las cifras proporcionadas por dicha instituci6n señalan que en 1980 se habria mantenido la mituaci6n presentada en 1974 en trmjnos de la proporci6n de financiamiento orientado a las diferentes líneas de crédito. Específicamente se señala que del total de colocaciones credi ticias (incluyendo las instituciones estatales) en 1974 el 84,5% se orientaba a cr&ditoa de temporada, registrLndose una proporcj6n similar en 1980. Sin embargo existen algunas variaciones en años intermedios: la proporci6n de créditos operacionales en 1975 lleg6 aproximaente a175%yen1976 aun52%. (1) Diario El Iercurio, Revista del Campo MD 273, 3 de octubre de 1981.

34.

De lo anterior se deduce que en esos afĂ os los recursos presta dos para capitaiizsci6n alcanzaron una proporci6n mayor de la que actualmente tienen y que, por el contrario, en el (iltimo periodo las nace sidades de financiamiento de los agricultores se han concentrado en el corto plazo.

A pesar de la diaainuci6n de la participaci6n de los cr&ditos de capitalizaci6n dentro del total de colocaciones, en los Gitimos afos se observa sin embargo un fuerte incremento de Los recursos destinados a este tipo de financiamiento. SegGn la misma fuente, los crĂŠditos de capitalizaci6n alcanzaron a 16,7 sillones de d6lares en 1974, mientras que en 1980, fu de 192,3 millones de d61res.

Respecto al destino de este tipo de crditoa en el Gltiao aflo (1980), un 45% de las inversiones financiadas con cr&ditoe correspondie ron a proyectos agroindustriales y fruticolas, en tanto que la ganaderia absorvi6 un 28,8% del total.

En eontraposici6n a estas cifras cabe mencionar que en 1974 los rubros agroindustrial y fruticola representaban en conjunto s6lo un 7,4% de las colocaciones agropecuarias de capitalizaci6n, mientras que la ganaderia representaba el mayor porcentaje de las colocaciones con un 42% (1) (1) "Primera Etapa de la Modernizaci6n del Agro Nacional". Ministerio de Agricultura. Santiago, 1980 - Cuadro 5.

35.

Por otra parte, si se analiza la evoluci6n reciente de la par ticipaci6n de las instituciones financieras en tĂŠrminos de colocaci6n de recursos en el sector se detecta un incremento de la participaci6n de loe Bancos Comerciales en general frente a una dis*inuci6n relativa de las colocaciones efectuadas por el Banco del Estado. Ea asĂ como du rante el primer semestre de 1980 los !ancos Comerciales representaban .1 51,2% de las colocaciones de instituciones financieras en el sector, porcentaje que al primer semestre de 1981 es de un 64%. Como contrapar tida al Banco del Estado disainuy6 su participaci6n en el mismo periodo da un 31,8% a un 24,3%. Si se considera asimismo la participaci6n de Bancos de Fomento y Sociedades Financieras se observa que el sistema fi nar*ciero privado representaba un 68,2% y 75,6% respectivamente en cada periodo analizado (1).

Al respecto cabe mencionar que s6lo en lo que se refiere a cr&ditos de temporada, los Bancos Comerciales y de Fomento alcanzaron en 1980 aproximadamente al 70% de las colocaciones en el sector. En cambio, en 1974 los Bancos Comerciales representaban s6lo un 9% de este tipo de crĂŠditos, correspondiendo al Banco del Estado casi las tres cuartas partes y a INDAP un 17% (2). (1) Superintendencia de Sancos e Instituciones Financieras. "Informaci6n Financiera". Publicaciones correspondientes a Julio de 1980 y Julio de 1981. (2) Informaci6n elaborada por ODEPA y publicada en Revista de]. Campo NO 273. 3 octubre de 1981.

36.

Un aspecto adicional se refiere a la distribuci6n regional de las colocaciones en el sector agricultura por parte del sistema financiero, considerando como tal las instituciones privadas y Banco del Es tado.

Aparte del Area 1etropolitana que ioncentra el mayor riCaero de colocaciones crediticias (alrededor dci 65% durante el lcr Semestre de 1980 y lcr semestre de 1981), el resto de los recursos financieros se distribuy, principalmente entre la VI y X Regi6n del país (alrededor del 27% de las colocaciones en e]. sector en los períodos considerados).

Si se ana].iza la evoluci6n de las colocaciones entre ambos pe ri6dos para las regiones mencionadas, 3C observa que la X Regi6n regiatr6 el mayor incremento de ¿etos (96,5% de aumento durante el primer se mestre de 1981 respecto a igual período de 1980). Otras regiones que experimentaron alzas considerables en colocaciones crediticias durante el período fueron la VII y IX con porcentajes de incremento de 76,3% y 72,2% respectivamente.

bimn otras regiones del país que en trainos de colocacio.-

nec totales de]. sistema financiero agrario no tienen relevancia, han ob tenido en este período un incremento sustancial de recursos crediticios. Tal es e]. caso de las Regiones 1 y II (en ambos períodos no representaban a4s de un 0,2% cada uno de las colocaciones totales) las cuales in-

37.

cresentaron sus recursos en ms de]. doble entre los periodo. considera dos. Algo similar es posible deducir para la XII Regi6n, la cual en ambos periodo. representaba alrededor 4.1 1% del total de colocaciones del sistema financi.ro(1).

ACCION ESTATAL

Como se ha señalado anteriormente 1. acci6n crediticia esta.. tal relativa al sector agropecuario seti centrada en dos organismos: Banco del Estado e Instituto de Desarrollo Agropecuario (INDAP).

Ambas instituciones •stn orientadas a satisfacer necesida-

des de recursos financieros bsicamente de pequeños agricultores.

En forma especifica una de las funciones principales de INDAP es proporcionar apoyo t4cnico y crediticio a la poblaci6n rural de menores recursos. Esta se sitúa en sector.. caracterizados por .1 predominio de pequeñas unidades de producci6n individual, familiar o comunidades, de baja productividad, y de escaso avance t.cnol6gico. El ¿nfasis de la acei6n de INDAP se ejerce, por tanto, sobre asignata... nos, y diversos tipos de pequeños productores en general. (1) Antecedentes elaborados a partir de publicaciones de la Superinte d.ncia de Bancos e Instituciones Financieras: "Informaci6n Finan.. ciaraN. Julio 1980 Julio 1981.

n 38.

INDAP posee tres lineas bsicas de crédito a nivel indivi-. dual (1): - Crditos de Operaci6n Individual (C.0) - Créditos de Pequeña Capitalizaci6n (C.P.C) - Crditos de Inversj6n Individual (C.I.I)

En e]. Ciltiwo tieapo se ha creado un sistema de crédito direc to a organizaciones, destinado a

financiar inversiones

en institucio..

nes cooperativas de pequeños productores, dedicadas a la cosercializa.. ci6n o procesamiento de sus productos (cooperativas vitivinícolas, pia queras, plantas lecharas, etc.). Este tipo de financiamiento ha alcan zado hasta el momento alrededor de 3.200 pequelios agricultores, con al rededor de 3 millones de d6lares otorgados en plazos de hasta 10 años (2).

1n cuanto a los beneficiarios con crditos individuales, se presenta a continuaci6n una evoluci6n de las operaciones crediticias de esta instituci6n entre 1974 y 1979.

(1) Ver cuadros adjuntos. (2) Ministerio de Agricultura: Primera Etapa de la Plodernizaci6n del Agro Nacional.

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39.

GESTION CREDITICIA DE INDAP ENTRE LOS AÑOS 1974 T197

AÑO

NUMERO OPERACIONES

MCtJTO EN USS

CREDITICIAS

(2)

1974

76.156 (1)

1975

29.112

6.800.886

1976

38.167

11.270.038

1977

54.673

14.404.638

1978

62.477

17.670.787

1979 (3)

64.230

33.863.596

TOTAL

324.835

17.102.165

101. 112.110

NOTA: (1) Las cifras para 1974 incluyen las operaciones crediticias con beneficiarios de cooperativas. En los años posteriores cada cooperativa figura coso una sola operaci6n. (2) Los valores obtenidos corresponden al total de colocaciones mensuales sobre la base del tipo de cambio de cada mes. (3) La cifra de operaciones crediticias para 1979 no incluye los crditos entregados al sector indígena, por lo que se estima que el total de beneficiarios sería alrededor de 70.000 personas. Fuente: Ministerio de Agricultura: Primera tapa de la Nodernizaci6n del Agro, Cuadro NQ 9.

De acuerdo a apreciaciones de INDAP, en 1980 se registraron alrededor de 70.912 operaciones crediticias con un monto total de 38,5 millones de d6lares (1) . . segcn antecedentes recientes INDAP habría incrementado SU presupuesto crediticio en el presente año, a un total cercano a los US$ 52 millones (2).

Respecto al Banco del Estado, &ste ha disminuido su partici.paci6n dentro de]. conjunto de colocaciones del sistema financiero (los

aumentos en montos del Banco Estatal son menores a los experimentados por e]. crédito agrícola total proveniente de todos los Bancos e Instituciones Financieras). Sin embargo la evoluci6n de los recursos destj nados a cr&ditos de invarsi6n muestra que mientras en 1975 se coloca..

ron aproximadamente USS 0,9 millones, en 1979 esta cifra ascendi6 a al rededor de USS 3,73 millones.

Referente al destino de este tipo de cr4dito se observa que las colocaciones del Banco del Estado por rubro, mantienen una propor-

ci6n similar a la expresada para el conjunto de colocaciones de invarsi6n del sistema financiero. En 1979 m&s del 40% del crdjto de invar si6n otorgado se orient6 a los rubros frutales, vitivinicola y ganadería bovina. Las cifras para los dos primeros meses de 1980 indican que este porcentaje asciende a un 75%, del cual aproximadamente el 43% (1) Diario El Mercurio, Revista del Campo NQ 253, Mayo 1981. (2) Diario El Mercurio, 31 Agosto de 1981: Inforaaci6n del Ministerio de Agricultura.

corresponde a inversiones en frutales y vitivinicultura (1).

Dentro de las acciones asi r zadas al. 8anco del Estado en mate ria crediticia, cabe destacar la administraci6n del Fondo de Avales y Garantías para el Pequeño Empresario (2), creado recientemente.

Este Fondo, enmarcado dentro de las políticas de subsidiaria.. dad del Estado, cuenta con un aporte Fiscal equivalente a 500.000 Unidades de Fomento (3) y esta destinado a garantizar los cr&ditos que las instituciones financieras públicas o privadas otorguen a pequeños empresarios. Esta ley procura que tal sei*ento de la poblaci6n - inde pendientemente de su actividad productiva - tenga mayor acceso al mercado crediticio privado.

Con cargo a este Fondo, el empresario agrícola puede soiiciter un crédito de operaci6n o inversi6n. Puede optar a l cualquier persona natural o jurídica, que no posea ms de 2.500 U.? como activo fijo y que explote un predio a cualquier título (arrendatario o propie teno) que no exceda de 15 hect&reas de riego básico. El plazo mxi*o del crédito puede alcanzar hasta 5 años, con un límite de 900 U.?.

(1) Departamento Economía Agraria, Universidad Cat6lica de Chile: Pano rama Econsico de la Agricultura NQ 10, Mayo de 1980. (2) Decreto Ley NQ 3472 del Ministerio de Hacienda, con fecha 25 de agosto de 1980. Publicado en el Diario Oficial con fecha 2 de tiembre de 1980. (3) Equivalentes a aproximadamente us 14,7 millones de Octubre de 1981.

42. a

kAn cuando los porcentajes de los crditos otorgados que garantiza el Estado son variables, no pueden exceder del 70% del saldo deudor de cada pr6atamo.

Diversas instituciones se han adjudicado â&#x20AC;&#x201D; mediante licita-

ci6n -

parte de este Fondo, incluido .3. propio Sanco del Estado, quiĂŠn

hace las veces de adainistrador y adjudicador.

La proporci6n del Fondo correspondiente al Banco Estatal asciende a 40.000 U.P (aproxiaadajmente el 10% del total).

43.

ALGUNAS CONSIDERACIONES FINALES

De la informaci6n recogida y analizada en el presente docu.. unto cab. destacar ciertos aspectos que permiten conformar una carac.. terizaci6n del actual sistema crediticio en el sector agricola necio-. ial.

En primer lugar, se observa en los (ltiaos shos un increcento considerable de organismos que proporcionan E inanciaciento a este sectx, iapleeentndo g e una diversidad de lineas creditici*s, que abarcan una amplia gama de rubros y requeri cientos vinculados a la produccj6n.

j i) Las modificaciones observadas han implicado un cambio cuali tativo del sistema, con un predominio de instituciones finan cieras privadas frent, a una disminucj6n relativa de la par.ticipacj6n estatal en esta materia.

Si bien INDAP, instituci6n del Ministerio de Agricultura, ha mantenido su funci6n original, vale decir, proporcionar asis tencja tĂŠcnica y financiemj,ento a nivel, de pequeĂąas unidades de producci6n, el Banco del Estado como entidad financiera, ha visto disminuida su particjpacj6n directa, si se considere el voiGmen proporcional de sus colocaciones respecto al

44.

resto de las instituciones financieras, tendencia que se acentúa en los dos (altimos años.

No obstante lo anterior, al Banco estatal se le ha asignado una nueva funci6n en este ámbito, concretamente la administraci6n del Fondo de Avales y Garantías para el pequeño empresario, fondo destinado a garantizar determinados crditoe que Las instituciones

financieras

pGblicas o privadas otor-

guen a pequeños productores.

En este sentido, dicha instituci6n estatal se constituye en w nexo entre los productores incluido, en la categoría seña lada y la banca privada.

iii) En materia crediticia es posible observar, por otra parte, que el financiamiento de tipo operacional y en especial en lo que se refiere a cr&ditos de temporada, sigue siendo la modalidad a&s frecuente de colocaciones del sistema.

Al respecto existen algunas diferenciaciones entre los organismos estatales y entidades financieras privadas, referidas bsicaaente a tasas de interés aplicadas y requisitos esta blecidos para acceder al crédito. Estos elementos llevan im plicita una caracterizaci6n de prestatarios, en términos del acceso real de los misaos a las fuentes de financiamiento.

45.

En lo que se refiere a créditos de inversi6n ha sido posible detectar que una de las eventuales limitaciones en el acceso del pequeño productor se refiere a condiciones respecto a montos de los prestamos. Con excepci6n de los organismos es tatales, las entidades financieras en general establecen mo tos mínimo, elevados, los cuales no siempre se adecGan o reflejan los requerimientos - en triaino g del vo1(aen de su cc tividad - del productor en pequeña escala. En forma adicio-. nal, la exigencia - en algunos casos - de presentaci6n de proyectos de inversi6n, o plan de explotaci6n, constituye un requisito restrictivo en el acceso de estos productores.

Lo anterior permite deducir que los pequeños agricultores en contrarian bAsicamente tres vías para la soluci6n de sus necesidades de inversi6n:

- a tr*v&s de INDAP. -

financiamiento derivado

del Fondo

de Avales y Garantías.

- eventualmente, a trav&s de la utilizaci6n de cr&ditos op.racionales.

iv)

Respecto a la transferencia de elementos tecnol6gicos involu crados a trav&s del sistema crediticio en el agro, ¿stos se

relacionan

bien con líneas de crdito de inversi6n,

46.

A este nivel es posible distinguir diversos grados de

incor.r.

poraci6n de tecnologia: desde lineas de financiamiento que incluyen elementos tĂŠcnicos en forma tangencial (ampliacio.. nes, construcciones, reparaciones de capital fijo); incorporaci6n de tecnologia bĂĄsica (vinculada a la adquisici6n de equipos y maquinarias); tscnificaci6ri general; hasta financiamiento destinado a proyectos de fomento de la producci6n, que incluyen en mayor medida componentes de innovaci6n tecn2 l6gica.

y )

En (altimo termino, y a un nivel de mayor generalidad, el anĂ lisis realizado sugiere que el sistema crediticio agricola apunta mLs bien a necesidades especificas vinculadas al pro.ceso productivo, constituyendo la promoci6n de tecnologia en el sector, a trav4s de este medio, un elemento de menor importancia relativa.

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ANEXO

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