Bicapital consolidante marzo 2017

Bicapital Corporation (Panamá, República de Panamá) Estados Financieros Consolidados e Información Suplementaria Al 31 de marzo de 2017 y 2016 y para los años terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015 (Con el Informe de la Firma de Auditores Independientes)

Bicapital Corporation Índice del Contenido

Página

Informe de la Firma de Auditores Independientes

1

Estado Consolidado de Situación Financiera

2

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales

4

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

6

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

8

Notas a los Estados Financieros Consolidados

10 Anexo

Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultado y Otras Utilidades Integrales

1 2

KPMG

Teléfono: (507) 208-0700

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Internet: www.kpmg.com

Fax:

(507) 263-9852

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A La Junta Directiva y Accionistas Bicapital Corporation

Hemos auditado los estados financieros consolidados de situación financiera de Bicapital Corporation al 31 de mazo de 2017 y 2A16 y los estados consolidados de resultados y otras utilidades integrales, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por los años terminados el 31 de marzo de 2017,2016y 2015. Estos estados financieros consol¡dados son responsabilidad de la Administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros consolidados con base en nuestras auditorías.

Efectuamos nuestras auditorías de conformidad con las Normas de la Junta de Supervisión de Contabilidad de las Compañías Públicas (Estados Unidos de América - PCAOB por sus siglas en inglés). Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros consolidados están libres de errores de importancia relativa. Una auditoría incluye la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros consolidados. Consideramos que nuestras auditorías proveen una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados referidos arriba presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera consolidada de Bicapital Corporation al 31 de marzo de 2017 y 2016, y su desempeño financiero consolidado y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados el 31 de matzo de 2017,2016, y 2Q15, de conformidad con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera emitidas por el Consejo de Normas lnternacionales de Contabilidad.

Nuestra auditoría se efectuó con el propósito de expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados considerados en su conjunto. La información suplementaria incluida en los Anexos 1 y 2 se presenta para propósito de análisis adicional y no es requerida como parte de los estados financieros consolidados. Esta información suplementaria indicada en este informe ha sido sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados a la auditoría de los estados financieros consolidados y, en nuestra opinión, está presentada razonablemente en todos sus aspectos importantes, relacionados con los estados financieros consolidados en su conjunto.

KPu6 18 de mayo de 2017 Panamá, República de Panamá

KPMG. una sociedad civil panameña, y fìrma de la red de fìrmas miembros independiente de KPNilG. afìliadas a KP[¡G lnternational Coooerat¡ve l"KPl\¡G lnternational ). una enlidad suiza

2

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2017 y 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 31 de marzo de 2017 2016 Nota Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones en valores Préstamos, neto Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Efectivo restringido Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo, neto Plusvalía Activos intangibles, neto Propiedades de inversión, neto Otros activos Total de activos

7 8 9 10 12

13 14 15 16 17

1,731,861,586 3,578,357,746 8,834,426,375 201,305,428 57,700,595 81,574,555 112,600,876 21,763,039 342,019,722 146,757,754 28,611,578 40,513,743 10,137,230 15,187,630,227

1,760,720,359 3,422,858,318 7,879,979,724 185,862,890 46,905,010 65,656,197 91,774,191 23,852,840 310,850,514 137,883,940 24,846,132 37,355,666 13,428,346 14,001,974,127

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

3 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2017 y 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 31 de marzo de 2017

2016

Nota Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Acuerdos de recompra gubernamentales Provisiones e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficios a empleados Impuestos diferidos Deuda subordinada Total de pasivos Patrimonio Capital social Reservas Contribuciones de capital Utilidades retenidas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Patrimonio atribuible a los propietarios de Bicapital Participación no controladora Total de patrimonio Total de patrimonio y pasivos

19 20 21 22 24 25

26 27 18 23

28 (a)

9,134,061,101 3,124,604,985 782,559,439 267,563,500 168,769,094 30,308,231 33,949,307

8,571,439,063 2,821,087,775 644,068,403 105,000,000 257,359,966 142,160,971 22,100,873 25,063,905

560,564 52,703,856 16,565,095 193,060,813 13,804,705,985

1,052,574 47,158,356 13,800,874 192,959,939 12,843,252,699

437,431,510 460,313,031 7,097,369 420,336,240

392,306,106 259,408,125 7,097,369 487,177,877

22,294,481 (1,598,544)

(16,316,843) (6,137,191)

1,345,874,087 37,050,155 1,382,924,242

1,123,535,443 35,185,985 1,158,721,428

15,187,630,227

14,001,974,127

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

4 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2017

2016

2015

Nota Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto de provisiones Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto Primas devengadas Reservas técnicas Adquisición y renovación de costos Gastos por reclamaciones de seguros Ingresos por primas, neto

32 32

959,229,357 (457,344,347) 501,885,010

889,132,770 (416,351,085) 472,781,685

818,969,760 (386,991,968) 431,977,792

9

(51,547,656)

(51,601,728)

(56,518,986)

450,337,354

421,179,957

375,458,806

33

221,883,590

202,944,723

189,596,779

33

(36,028,284)

(34,112,502)

(29,694,314)

185,855,306

168,832,221

159,902,465

336,961,708 (93,651,702)

291,872,591 (77,221,576)

276,935,198 (69,907,726)

(115,981,767)

(109,660,957)

(103,639,513)

(100,622,304) 26,705,935

(82,725,761) 22,264,297

(71,972,006) 31,415,953

662,898,595

612,276,475

566,777,224

(426,870,815) 28,830,807

(398,265,271) 26,558,614

(365,839,397) 18,677,135

264,858,587

240,569,818

219,614,962

(34,721,174)

(24,672,557)

(33,741,061)

34 34

Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros ingresos

35

Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta

18

Utilidad neta 230,137,413 215,897,261 185,873,901 Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

5 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2017

2016

2015

Nota Otras utilidades integrales Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Pasivos por beneficios definidos Impuestos relacionados

27 (ii) 18 (b)

6,134,239 (1,595,592) 4,538,647

(3,089,702) 772,562 (2,317,140)

(355,439) 88,860 (266,579)

38,540,516 38,540,516

(6,255,486) (6,255,486)

(8,841,262) (8,841,262)

Otras utilidades integrales, neta de impuestos

43,079,163

(8,572,626)

(9,107,841)

Total de utilidades integrales

273,216,576

207,324,635

176,766,060

222,971,626 7,165,787 230,137,413

208,887,936 7,009,325 215,897,261

179,314,878 6,559,023 185,873,901

266,121,597 7,094,979 273,216,576

200,282,080 7,042,555 207,324,635 550,657,757

170,207,037 6,559,023 176,766,060 544,432,351

1.9883

1.8925

1.6258

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero

Utilidad neta atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

Utilidad integral total atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidades por acción Ganancias básicas y repartidas por acción (dólar)

30

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

6 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por los años terminados el 31 de marzo de 2017 y 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Contribuciones de capital

Utilidades Retenidas

Otras utilidades integrales Reserva por conversión de moneda Pérdidas extranjera actuariales

Patrimonio atribuible a los propietarios de Bicapital

Participación no controladora

Capital social

Reservas

Total de patrimonio

391,813,836

247,478,188

7,108,996

373,489,434

(10,028,127)

(3,820,051)

1,006,042,276

32,771,317

1,038,813,593

Nota Saldos al 31 de marzo de 2015 Canje en acciones

28 (a)

492,270

-

-

-

-

-

492,270

(492,270)

-

Dividendos

28 (b)

-

-

-

(83,281,184)

-

-

(83,281,184)

(4,135,617)

(87,416,802)

Incremento en reservas Disminución en contribuciones permanentes

28 (c)

-

11,929,937

-

(11,929,937)

-

-

-

-

-

-

-

(11,627)

11,627

-

-

-

-

-

Utilidad neta

-

-

-

208,887,936

-

-

208,887,936

7,009,325

215,897,261

Otras utilidades integrales Total de utilidades integrales del año

-

-

-

-

(6,288,716)

(2,317,140)

(8,605,856)

33,231

(8,572,626)

-

-

-

208,887,936

(6,288,716)

(2,317,140)

200,282,080

7,042,555

207,324,635

392,306,106

259,408,125

7,097,369

487,177,877

(16,316,843)

(6,137,191)

1,123,535,443

35,185,985

1,158,721,428

Utilidades integrales del año:

Saldos al 31 de marzo de 2016

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

7 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por los años terminados el 31 de marzo de 2017 y 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Otras utilidades integrals

Capital social

Contribuciones de capital

Reservas

Utilidades retenidas

Reserva por conversión de moneda extranjera

Pérdidas actuariales

Patrimonio atribuible a los propietarios de Bicapital

Participación no controladora

Total de patrimonio

Nota Saldos al 31 de marzo de 2016

392,306,106

259,408,125

7,097,369

487,177,877

(16,316,843)

(6,137,191)

1,123,535,443

35,185,985

1,158,721,428

Emisión de acciones comunes

28 (a)

44,975,490

-

-

-

-

-

44,975,490

-

44,975,490

Canje en acciones

28 (a)

149,914

-

-

-

-

-

149,914

(149,914)

-

Dividendos

28 (b)

-

-

-

(88,908,357)

-

-

(88,908,357)

(5,080,895)

(93,989,252)

Incremento en reservas Constitución de provisión dinámica Disminución en contribuciones de capital Utilidades integrales del período

28 (c)

-

58,744,586

-

(58,744,586)

-

-

-

-

-

38

-

142,160,320

-

(142,160,320)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Utilidad neta

-

-

-

222,971,626

-

-

222,971,626

7,165,787

230,137,413

Otras utilidades integrales Total de utilidades integrales del período Saldos al 31 de marzo de 2017

-

-

-

-

38,611,324

4,538,647

43,149,971

(70,808)

43,079,163

-

-

-

222,971,626

38,611,324

4,538,647

266,121,597

7,094,979

273,216,576

420,336,240

22,294,481

(1,598,544)

1,345,874,087

37,050,155

1,382,924,242

437,431,510

460,313,031

7,097,369

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

8 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Para los años terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2017

2016

2015

230,137,413

215,897,261

185,873,901

9 35 35 32 32

51,547,656 24,473,732 11,727,652 (959,229,357) 457,344,347

51,601,728 20,329,442 11,393,602 (889,132,770) 416,351,085

56,518,986 18,333,713 9,479,570 (818,969,760) 386,991,968

18

(67,998,894) (320,241) 34,721,174

(14,965,078) (457,498) 24,672,557

(5,089,347) (12,712,637) 33,741,061

(217,596,518)

(164,309,671)

(145,832,545)

(1,005,919,949) (15,653,739) (14,750,058) (15,918,358) (20,826,685) (5,518,472) 3,291,117 562,558,121 10,203,535 26,634,761 14,341,598 8,885,403

(799,903,929) (13,495,772) (7,899,190) (8,434,664) (11,966,551) (1,272,024) (2,316,589) 831,336,110 17,160,191 27,019,770 4,408,042 4,203,531

(811,630,693) (39,411,455) (11,587,649) (17,070,958) 35,814,388 (1,457,447) (697,526) 650,892,823 26,558,678 9,114,954 (459,467) 6,477,825

(492,010) 5,545,499

(815,032) 5,488,991

(964,008) 5,805,999

Sub-total

(447,619,237)

43,512,884

(148,614,536)

Intereses recibidos Intereses pagados Impuesto sobre la renta pagado

951,444,496 (456,307,533) (33,552,545)

882,745,769 (411,023,462) (26,147,687)

808,374,435 (382,770,905) (25,680,022)

461,584,418

445,574,620

399,923,508

(203,631,337)

324,777,833

105,476,427

Nota Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad neta Ajustes por: Provisión para pérdidas en préstamos, neto Depreciación Amortización Ingreso por intereses Gasto por intereses Ganancias no realizadas por conversión de moneda Ganancia en venta de propiedad y equipo Gasto de impuesto sobre la renta Sub-total Cambios en: Préstamos Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Efectivo restringido Activos mantenidos para la venta Otros activos Depósitos y obligaciones de clientes Provisiones e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficio a empleados

Sub-total Efectivo neto (utilizado en) generado por actividades de operación

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

(Continúa)

9 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Para los años terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2017

2016

2015

Nota Flujos de efectivo de actividades de inversión: Adquisición de inversiones en valores

(3,173,022,148)

(2,504,518,765)

(2,744,809,703)

Vencimiento de inversiones en valores

3,023,920,810

2,288,375,194

2,691,905,422

Adquisición de propiedades y equipo

14

(47,476,840)

(43,791,232)

(57,194,089)

13,969,841

2,674,688

18,990,071

16

(11,799,946)

(8,825,860)

(8,009,758)

-

1,347,515

6,024,732

Adquisición de entidad

6 y 15

(5,981,779)

-

(2,177,497)

Disposición de entidad

-

664,480

-

Adquisición de propiedades de inversión

15 17

(929,376)

-

(2,118,614)

Disposición de propiedades de inversión

17

-

68,568

-

(201,319,438)

(264,005,412)

(97,389,436)

44,975,490

-

1,870,000

Disposición de propiedades y equipo Adquisición de activos intangibles Disposición de activos intangibles

Efectivo neto utilizado en actividades de Inversión Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: Contribuciones a capital recibidas

28(a)

Dividendos pagados

28(b)

Préstamos y financiamientos de bancos recibidos Préstamos y financiamientos de bancos pagados Emisión de instrumentos de deuda

(93,989,252)

(87,416,802)

(81,909,462)

5,325,062,900

3,677,262,897

3,463,872,612

(5,022,690,039)

(3,452,134,239)

(3,093,628,520)

10,544,099,106

7,601,044,626

6,631,940,206

(10,405,436,618)

(7,583,942,610)

(6,569,225,243)

-

205,000,000

-

(105,000,000)

(100,000,000)

-

287,021,587

259,813,872

352,919,593

(Disminución) incremento en efectivo y equivalentes de efectivo, neto Efectivo y equivalentes de efectivo:

(117,929,188)

320,586,292

361,006,584

Al inicio del año

1,760,720,359

1,427,873,816

1,078,573,048

Pago de instrumentos de deuda Producto de acuerdos de recompra gubernamentales Repago de acuerdos de recompra gubernamentales Efectivo neto generado por actividades de financiamiento

Efecto de fluctuación de tasas de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos Al final del año

7

89,070,415

12,260,251

(11,705,816)

1,731,861,586

1,760,720,359

1,427,873,816

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

10 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Por los años terminados el 31 de marzo de 2017 y 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (1)

Información general Bicapital Corporation (“Bicapital” o “la Compañía”) fue constituida de conformidad a las leyes de la República de Panamá el 15 de noviembre de 2006 por un período de tiempo indefinido como una compañía tenedora de acciones. La oficina registrada de la Compañía está localizada en avenida Samuel Lewis, Calle No. 57, Obarrio, Panamá, República de Panamá.

Bicapital Corporation ha sido establecida como una compañía tenedora de acciones de entidades que están involucradas principalmente en la banca de inversión, banca comercial y actividades de banca de consumo y en la prestación de servicios de gestión de activos a través de las instituciones bancarias y en las actividades de seguros. Las empresas en que actualmente tiene participación accionaria Bicapital Corporation, operan en las Repúblicas de Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y los Estados Unidos de América. La sede principal de Banco Industrial, S.A. (principal entidad en los estados financieros consolidados) es 7ª.

Avenida 5-10, Zona 4, Centro Financiero, Guatemala, República de Guatemala.

Los estados financieros consolidados por los años fiscales terminados el 31 de marzo de 2017 y 2016, comprenden la Compañía y empresas en que actualmente tiene participación accionaria (en conjunto se refieren como el "Grupo" o individualmente como "Entidades del Grupo") (ver nota 3 (a) (ii)).

Transacciones significativas Reestructuración corporativa Una reestructuración corporativa se llevó a cabo a partir del 2007, lo que desencadenó una oferta de canje de valores, extendiéndose perpetuamente, lo cual consiste en el derecho de los accionistas de Banco Industrial, S.A. ("el Banco") para intercambiar sus acciones por acciones comunes de Bicapital Corporation. Por cada acción común del Banco, los accionistas tienen derecho a recibir diez (10) acciones comunes disponibles de Bicapital Corporation; adicional, se aprobó por el consejo de Bicapital reducir el número total de acciones comunes en circulación (ver nota 30).

Al 31 de marzo de 2017, los accionistas del Banco intercambiaron hasta el 97.94% (97.89% en 2016) de sus acciones.

(2)

Base de preparación (a)

Declaración de cumplimiento Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB" por sus siglas en inglés).

(Continúa)

11 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La designación NIIF incluye todas las normas emitidas por el "IASB" y las interpretaciones correspondientes emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera ("CINIIF").

El 18 de mayo de 2017, la Junta Directiva autorizó la emisión de los estados financieros consolidados que se acompañan. (b)

Base de medición Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los siguientes rubros: 1.

2.

(c)

Los instrumentos financieros derivados que se miden a valor razonable con cambios a través de resultados; y La obligación establecida de beneficios a empleados que se mide al valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de la obligación.

Moneda funcional y de presentación La Compañía ha utilizado los dólares de los Estados Unidos de América ("dólares" o "US$") como la moneda de presentación de estos estados financieros consolidados, sin embargo, la moneda funcional de Bicapital es el Quetzal de Guatemala ("Quetzal" o "Q").

A pesar de que existen importantes préstamos concedidos y pasivos contratados en dólares, el Quetzal es la moneda que predomina en el ambiente económico en el que opera la Compañía. Del mismo modo, los principales flujos de efectivo por los bienes y servicios establecidos, impuestos y otras obligaciones están en quetzales.

Para las entidades constituidas en Guatemala la moneda de curso legal es el quetzal; para las entidades constituidas en las Bahamas, Panamá y El Salvador, la moneda de curso legal es el dólar; mientras que para las entidades constituidas en Honduras la moneda de curso legal es el lempira ("lempira" o "L").

Como la mayoría de las entidades importantes operan en Guatemala, para efectos de revelación cuando en una nota se determina como "moneda nacional" se está refiriendo a que esa cantidad corresponde a quetzales guatemaltecos convertidos a dólares. El término "moneda extranjera" fue nominado para cantidades en monedas distintas al Quetzal.

(Continúa)

12 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Excepto cuando se indique lo contrario, todas las cantidades se han redondeado a la unidad más próxima. (d)

Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere que la Administración realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los saldos de los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados sobre una base continua.

Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en el que se revisan las estimaciones y en períodos futuros afectados.

La información sobre juicios críticos y estimaciones aplicadas en políticas contables que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros consolidados se revelan en las siguientes notas: Nota 3 (c) – medición de los instrumentos financieros; Nota 3 (d) – reconocimiento de los contratos de seguro; Nota 3 (k)(i) – vida útil de los activos intangibles; Nota 3 (l) y (l)(ii) – deterioro de la plusvalía, otros activos con vida útil indefinida y los inventarios; Nota 3 (l)(i) – deterioro de pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar; Nota 3 (m) – reservas técnicas de seguro; y Nota 3 (o) – medición de las obligaciones por beneficios definidos.

La Administración utiliza el modelo de control de acuerdo con la NIIF 10, para determinar si los indicadores de control establecidos en la nota 3 (a) (ii) indican que la Compañía controla un fideicomiso, un fondo de inversión o una entidad sin interés de propiedad. La información sobre los supuestos e incertidumbre de estimaciones, que generan un riesgo significativo que pudiesen dar lugar a un ajuste material se presenta en la página siguiente.

(Continúa)

13 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (a) Reserva para pérdidas en préstamos Los préstamos son evaluados por deterioro sobre una base regular para cualquier evento que pueda producir dicho deterioro y ajustada si es necesario en los resultados del período. Para determinar si una pérdida por deterioro debe ser registrada en resultados, las Entidades de la Compañía toman decisiones en cuanto a si hay algún dato observable que indique que hay una reducción del valor del préstamo que se pueda medir en los flujos de efectivo futuros estimados de la cartera de préstamos.

Esta evidencia incluye datos observables que indican que ocurrió un cambio adverso en la situación de pago de los prestatarios, o condiciones económicas que se correlacionan con pérdidas en la cartera de préstamos.

La metodología y los supuestos utilizados para estimar la cantidad y el tiempo de los flujos de caja futuros son revisados regularmente para reducir cualquier diferencia entre las pérdidas estimadas y la experiencia de pérdida real (ver nota 3 (l) (i)). (b) Deterioro de la plusvalía La Compañía verifica el deterioro de la plusvalía al menos anualmente. Para la prueba de deterioro, los activos se agrupan en el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo de manera continua, que es en gran parte independiente de los flujos de efectivo de otros activos o unidades generadoras de efectivo ("UGE"). La plusvalía que surge de una combinación de negocios, se asigna a unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación.

La estimación del valor en uso requiere una gestión para estimar los flujos de efectivo esperados de las unidades generadoras de efectivo y también la selección de la tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de los flujos de efectivo (ver nota 3 (k) (ii)). (c) Impuesto diferido La Compañía está sujeta al pago de impuestos en diferentes jurisdicciones.

Las estimaciones se realizan a través de una proyección de impuestos para determinar la provisión para impuestos y pasivos resultantes de la estimación reconocida. Cuando el resultado fiscal final es diferente de las cantidades que se registraron, las diferencias impactarán la provisión para impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el período en que se realiza dicha determinación (ver nota 3 (r)).

14 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(3)

Políticas de contabilidad significativas Las políticas de contabilidad detalladas a continuación se han aplicado consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados. (a)

Base de consolidación i.

Adquisición de la participación no controladora La adquisición de la participación no controladora se contabiliza como transacciones con los propietarios en su condición de accionistas. Por lo tanto no se reconoce la plusvalía como resultado de dichas operaciones.

ii.

Entidades Las entidades son sociedades controladas por la Compañía. La Compañía controla una entidad siempre que sea expuesto a, o tiene derecho a, rendimientos variables, debido a su involucramiento en dicha entidad y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través del poder sobre la misma. La Compañía reevalúa si tiene control y si hay cambios en uno o más de los elementos de control. Los estados financieros de las entidades, como se describe a continuación, se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que el control inicia hasta la fecha en que cesa el mismo.

Las políticas contables de las entidades han sido cambiadas cuando es necesario alinearlas con las políticas adoptadas por la Compañía. Para estos estados financieros consolidados todas las “Entidades del Grupo” han preparado su información financiera sólo para fines de consolidación al 31 de marzo.

(Continúa)

15 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las empresas en las que la Compañía tiene participación accionaria son las siguientes: Actividad bancaria Banco Industrial, S. A. (“el Banco”) Westrust Bank (International) Limited (“el Banco Off-shore ”) Banco del País, S. A. (“BANPAIS”) Banco Industrial de El Salvador, S. A. (“BIESA”) Financiera Industrial, S. A. (“la Corporación Financiera”) Bi Bank, S.A.

País República de Guatemala Mancomunidad de las Bahamas República de Honduras República de El Salvador República de Guatemala República de Panamá

Participación controladora 2017 2016 97.94% 97.89% 100.00%

100.00%

90.44%

90.41%

92.00%

92.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guatemala República de Honduras

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

90.44%

90.41%

República de Guatemala República de El Salvador

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

Otros servicios financieros no bancarios: Mercado de Transacciones, S. A. (“la Casa de Bolsa”) Almacenadora Integrada, S. A. (“la Compañía de Almacenamiento”) Almacenes Generales, S. A. (“ALGESA”) Seguros y Garantías: Seguros El Roble, S. A. (“la Compañía de Seguros”) Fianzas El Roble, S. A. (“la Compañía de Fianzas de Seguro ”) Seguros del País, S. A. (“SEGPAIS”) Administración de inversiones y bienes raíces: Computación Empresarial BRL, S. A. (“BRL”) Implementación de Negocios, S. A. de C. V. (“IMDENE”)

(Continúa)

16 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Corredores de seguros: La Interamericana de Ajustes, S.A. (“la Interamericana”) Caribbean Corporation, S.A. (“CARIBBEAN”) Agencia de Seguros y Fianzas, Contratos de Seguros y Fianzas, S.A. (“CONFIANSA”)

País República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

Agencia de Seguros y Fianzas Innovadores, S. A. (“INNOVA”) Compañías tenedoras: Nilheim Properties, Inc. Nayo Finance, Ltd. Empresas de servicios de apoyo: Data Centro, S.A. (“Data Centro”) Corporación T, S.A. (“Corporación T”) Corporación T Honduras, S.A. (“Corporación T Honduras”) Corporación T, S.A. de C.V. (“Corporación T El Salvador”) Servicios Jurídicos, S.A. (“SERJURSA”) Q, S.A. (“QSA”) Servicios Múltiples de Inversión, S.A. (“SERMINSA”) Leasing Solution, S.A. (“Leasing Solution”) Consolidación Integrada, S.A. (“COINTEGRA”)

Participación controladora 2017 2016 100.00% 100.00% 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala

100.00%

100.00%

República de Panamá Islas Vírgenes Británicas

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guatemala República de Honduras República de El Salvador República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

0.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

(Continúa)

17 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios de apoyo : Desarrollo Provincial, S.A. (“Desarrollo Provincial”) Negocios Corporativos B&R, S.A. (“B&R”) Servicios Contables y Mercantiles de Guatemala, S.A. (“COMSERSA”) Representaciones Excelsior, S.A. (“Excelsior”) Sistecnica, S.A.(“Sistecnica”) Proyectos Estratégicos e Innovadores, S.A. (“PRESISA”) Inversiones y Servicios Hércules, S.A. (“Inversiones y Servicios Hércules”) Global Equity Finance Co. (Global Equity”) Desarrollos Inmobiliarios Innovadores, S.A. (“INMOINSA”) Empresas de servicio: Summer Island, Corp.

Multi Advantages, Corp.

Centro de Negocios, S.A. (“Centro de Negocios”) Corporación B, S.A. (“Corporación B”) Operaciones de Consumo, S.A. (“OPERCOMSA”) Fondo Dorado de Inversiones, S.A. ("FDI")

País República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

Participación controladora 2017 2016 100.00% 100.00% 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Panamá República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Panamá República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

(Continúa)

18 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios: Vairo Limited ("Vairo") Rapi-Enbio, LLC ("Rapi-Enbio") Guatefacturas, S.A. ("Guatefacturas") Inversiones Portoviejo, S.A.("Inversiones Portoviejo") Coplaza, S.A. (Coplaza") Felton Commercial, S.A.("Felton Commercial") Arvin Bussines Corp. ("Arvin Bussines") Life Tec, Corp. ("Life Tec") Atención BI, S.A ("Atención BI") Coraline Capital, Inc ("Coraline") Contecnica, S.A. (la "Compañía de tarjeta de Crédito") Fideicomiso de Administración y Realización de Activos Excluidos de Banco de Comercio, S. A. ("FIDEICOMER")

País Mancomunidad de las Bahamas Estados Unidos de América República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Panamá República de Panamá República de Panamá República de Guatemala República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala

República de Guatemala República de Inmobiliaria la Monumental, S.A. Guatemala Guate Inmuebles y Servicios República de Hospitalarios, S.A. Guatemala República de Guate Bienes Salud, S.A. Guatemala Inversiones Regionales Corporativas de República de Occidente, S.A. Guatemala República de Operaciones de Consumo, S.A. Panamá Panamá Guate Activos, S.A.

Participación controladora 2017 2016 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

0.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

(Continúa)

19 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios: Operaciones de Consumo, S.A. de C.V. El Salvador

País República de El Salvador República de Guatemala República de Panamá

Participación controladora 2017 2016 96.00%

96.00%

100.00%

100.00%

100.00%

0.00%

República de Guatemala

100.00%

100.00%

República de Guatemala

100.00%

100.00%

Servicios Médicos y Hospitalarios Ciudad Vieja, S.A.

República de Guatemala

100.00%

100.00%

Servicios Médicos y Hospitalarios Novicentro, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Cedros del Libano, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Eskala, S.A.

República de Guatemala

100.00%

100.00%

República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

0.00%

100.00%

0.00%

100.00%

0.00%

100.00%

0.00%

Bipractico Per Properties, Corp.

Servicios Hospitalarios: Servicios Médicos y Hospitalarios Centroamericanos, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Las Americas, S.A.

República de Guatemala República de Human Smart, S.A. Guatemala República de Spheric Network, S.A. Guatemala República de Salud Siempre, S.A. Guatemala Centro de Diagnostico Los Altos, República de S.A. Guatemala República de Droguería Sermesa, S.A. Guatemala República de Traslados Hospitalarios, S.A. Guatemala República de Guate Urgencias, S.A. Guatemala República de Rescate Médico, S.A. Guatemala

1. Al finalizar el año al 31 de marzo de 2017, las siguientes compañías forman parte de las “Entidades del Grupo”: el 100% de propiedad de Per Properties Corp, Droguería Sermesa S.A. Traslados Hospitalarios, S.A, Guate Urgencias, S.A. y Rescate Médico, S.A.

(Continúa)

20

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía no tiene restricciones importantes a su capacidad para acceder o utilizar sus activos y liquidar sus pasivos distintos de los que resultan de los marcos de supervisión dentro del cual operan las empresas en las que tiene participación accionaria. Los marcos de supervisión requieren a dichas empresas mantener ciertos niveles de capital regulatorio y activos líquidos, limitan la exposición de Bicapital con otras partes y cumplir con otras razones financieras (véase nota 5). iii.

Transacciones eliminadas en consolidación Los saldos y transacciones entre “Entidades del Grupo”, y cualquier resultado no realizado y gasto surgido de las operaciones entre las mismas son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados.

Las pérdidas no realizadas se eliminan en la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida en que no hay evidencia de deterioro.

iv.

Combinación de negocios Las adquisiciones de negocios son contabilizadas por el método de compra. El costo de una adquisición se mide en la fecha de adquisición y representa la suma de la contraprestación transferida a su valor razonable y el importe de cualquier participación no controladora mantenida por la entidad adquirida.

Cuando la Compañía adquiere un negocio, se evalúan los activos adquiridos y los pasivos asumidos para su clasificación y designación apropiada de acuerdo con los términos contractuales, y también en función de las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes en la fecha de adquisición.

Inicialmente, la plusvalía es registrada al costo y representa el exceso de la contraprestación transferida cuando se adquieren los activos y se asumen los pasivos. Los costos de transacción incurridos por la Compañía en relación con una combinación de negocios se reconocen cuando se incurre en resultados.

(Continúa)

21 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b)

Moneda extranjera i.

Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a las respectivas monedas funcionales de las entidades en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras a la fecha de presentación, se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios expresados en moneda extranjera que son medidos a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión se registran contra los resultados del ejercicio. Las partidas no monetarias que se miden en términos de costo histórico en una moneda extranjera se convierten al tipo de cambio en la fecha de la transacción.

Ver nota 5 para las tipos de cambio en las fechas de presentación de informes.

ii.

Conversión a la moneda de presentación Bicapital convierte los activos y pasivos de la moneda funcional a la moneda de presentación, la cual es el dólar, al tipo de cambio vigente a la fecha de presentación de informes. Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio. Las diferencias en moneda extranjera derivadas del proceso de conversión se reconocen en otras utilidades integrales (Diferencias de cambio por operaciones en el extranjero).

(c)

Instrumentos financieros i.

Instrumentos financieros no derivados Los instrumentos financieros no derivados comprenden el efectivo y equivalentes de efectivo, efectivo restringido, inversiones en títulos de deuda, préstamos y anticipos a clientes, activos bajo contratos de seguro y otras cuentas por cobrar a terceros. La Compañía reconoce inicialmente los activos financieros mencionados en la fecha que se originan; en la cual la Compañía se convierte en una parte de las provisiones contractuales del instrumento.

(Continúa)

22 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía da de baja a un activo financiero cuando los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo expiran, o transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero, en una transacción en la que sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo se transfieren.

Los activos y pasivos financieros se compensan y el importe neto se presenta en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y las intenciones de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

La Compañía tiene los siguientes activos financieros no derivados: Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprende cheques y efectivo en caja, depósitos bancarios, monedas extranjeras y equivalentes de efectivo.

Los equivalentes de efectivo se consideran de realización inmediata, ya que son fácilmente convertibles en efectivo, se consideran como tal, los que tienen tres meses o menos hasta el vencimiento de la fecha de adquisición.

De acuerdo con la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros, los fondos en efectivo que por alguna razón están restringidos y no pueden ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo por un período de al menos doce meses, estos fondos en efectivo se excluyen del saldo de efectivo y equivalentes de efectivo y debe clasificarse como efectivo restringido en el estado consolidado de situación financiera, por cada uno de los períodos presentados.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Un activo financiero se clasifica a valor razonable con cambios en resultados, si y solo si es gestionado, evaluado y reportado internamente sobre bases de valor razonable o su designación elimina o reduce significativamente un error contable que pudiera surgir de otra manera surgir. Al inicio, los costos atribuibles a las transacciones se reconocen en resultados como se incurren.

(Continúa)

23 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se miden a valor razonable, mientras que los cambios en el valor razonable, incluyendo cualquier dividendo, interés o ingreso relacionado, se reconocen en resultados. El valor razonable de los activos financieros se determina basado en modelos financieros ya que un mercado activo para observar el valor razonable puede no existir.

Préstamos, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar de partes relacionadas Préstamos, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar de terceros son activos financieros con pagos fijos o determinables que no se negocian en un mercado activo. Dichos activos se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costos de transacción que sean directamente atribuibles. Después del reconocimiento inicial, los préstamos, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar de partes relacionadas se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro.

Otros Otros instrumentos financieros no derivados se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro. Los instrumentos de deuda que no se negocien en un mercado activo se valoran principalmente usando técnicas de valuación tales como el análisis del descuento de flujos de efectivo y las comparaciones con otras transacciones e instrumentos sustancialmente similares. Para los títulos de capital en que el valor razonable puede no ser confiable, las inversiones se contabilizaran al costo menos cualquier pérdida por deterioro.

Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo en donde la Compañía tiene la intención y capacidad de mantener hasta su vencimiento.

(Continúa)

24 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Una venta o reclasificación de la cantidad más insignificante de inversiones mantenidas hasta su vencimiento daría lugar a la reclasificación de todas las inversiones mantenidas hasta su vencimiento como disponibles para la venta, e impediría a la Compañía la clasificación de los títulos de inversión como mantenidos hasta su vencimiento para el actual y los siguientes dos años.

Sin embargo, las ventas y reclasificaciones en cualquiera de las siguientes circunstancias no provocarían una reclasificación: - Las ventas o reclasificaciones que están tan cerca del vencimiento que los cambios en la tasa de interés de mercado no tendrían un efecto significativo en el valor razonable del activo financiero.

- Las ventas o reclasificaciones después que la Compañía ha cobrado sustancialmente todo el monto original principal del activo.

- Las ventas o reclasificaciones atribuibles a hechos aislados no

recurrentes más allá del control de la Compañía los cuales no se pueden suponer anticipadamente. ii.

Pasivos financieros no derivados La Compañía tiene los siguientes pasivos financieros no derivados: depósitos y obligaciones de los clientes, préstamos de los bancos, deuda subordinada, valores de deuda emitidos, provisiones e ingresos diferidos, acuerdos de recompra gubernamentales y cuentas por pagar a partes relacionadas. La Compañía reconoce inicialmente la deuda subordinada y valores de deuda emitidos en la fecha en que se originaron. Todos los demás pasivos financieros se registran inicialmente en la fecha contractual en la que la Compañía se convierte en una parte de las disposiciones contractuales del instrumento, más los costos directamente atribuibles a la transacción. Posteriormente, estos pasivos financieros se miden a su costo amortizado durante su vigencia, utilizando el método de interés efectivo.

La Compañía da de baja a un pasivo financiero cuando las obligaciones contractuales son canceladas o expiran.

(Continúa)

25 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los activos y pasivos financieros se compensan y el importe neto se presenta en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la intención de liquidar sobre una base neta, o de realizar los activos y pagar el pasivo simultáneamente.

Los acuerdos de recompra gubernamentales sobre títulos valores de primer orden emitidos por el gobierno en los cuales Bicapital recibe efectivo a cambio de la garantía, se reconocen como una obligación pendiente de pago a la fecha de presentación del estado de situación financiera. La obligación contractual se registra contra pasivos clasificados como "Acuerdos de recompra gubernamentales"; estos acuerdos se registran en base al costo amortizado, utilizando el método tasa de interés efectiva.

La Nota 5 establece la reconciliación entre las clases de pasivos financieros y las categorías de medición. iii.

Los instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable; los costos de transacción de origen se reconocen en resultados cuando se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son contabilizados a su valor razonable, y los cambios en dicho valor son reconocidos inmediatamente en resultados.

De acuerdo con políticas de tesorería, la Compañía no mantiene o utiliza instrumentos financieros derivados con fines de negociación. Sin embargo, los derivados que no cumplen con los requisitos para el tratamiento contable de cobertura se contabilizan como instrumentos de negociación.

iv.

Capital social La Compañía clasifica los instrumentos de capital como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio de acuerdo con la sustancia de los términos contractuales de los instrumentos. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en los activos de una entidad, una vez deducidos todos sus pasivos.

(Continúa)

26 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las acciones ordinarias se clasifican como patrimonio.

Los costos incrementales que son directamente atribuibles a la emisión de un instrumento de capital se deducen de la medición inicial de los instrumentos. (d)

Instituciones de seguro Primas i.

Seguro general Las primas brutas de seguro reflejan el total de primas por cobrar durante el período de cobertura de los contratos de seguro originados durante el período, y no incluyen impuestos u obligaciones sobre la base de las primas. La proporción de las primas brutas que se estiman sean devengadas en el siguiente o subsecuentes período posterior a la fecha de presentación del informe se difieren como provisión de primas no devengadas. Las primas devengadas se calculan por separado para cada contrato de seguro y se reconoce como ingresos utilizando el método de prorrateo diario, ajustado si es necesario para reflejar cualquier variación esperada en la incidencia de riesgo durante el período cubierto por el contrato.

ii.

Seguro de vida Las primas para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, anualidad fija inmediata y contratos de participación tradicional se reconocen cuando se cobran. Para primas únicas comerciales, se reconoce en la fecha cuando el contrato se hace efectivo.

Para contratos de primas regulares, las primas se reconocen en la fecha que son obligación. Si una póliza caduca debido a la falta de recepción de primas vencidas, los ingresos por primas son reducidos por las primas no cobradas.

Los flujos de efectivo procedentes de determinados contratos de seguros de vida universales son reconocidos como primas brutas de seguros y como beneficios/pérdidas y no como depósitos, desde que la cobertura excede a la porción financiera. A la fecha de los estados financieros, la Compañía no tiene derivados implícitos en los contratos de seguros, tales como rentas vitalicias, unidades vinculadas, anidadas.

(Continúa)

27 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Costos de adquisición diferidos (“CAD”) Los costos que varían y están directamente relacionados con la adquisición de nuevas pólizas de seguros, incluyendo comisiones, costos de mercadeo y publicidad, gastos de reaseguro y costos de emisión de pólizas, son diferidos y se reconocen como costos de adquisición diferidos, excepto en la medida que estos no sean recuperables.

Una revisión de deterioro se realiza al cierre del ejercicio, como parte de la prueba de adecuación de pasivos (ver (e) (i)). Cuando el monto recuperable es inferior al valor en libros se reconoce una pérdida por deterioro. i.

Seguro general Para los contratos de seguro general reconocidos como costos de adquisición diferidos se amortizan como un gasto durante el período de cobertura en proporción a las primas devengadas.

ii.

Contratos de seguros de vida Para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, contratos de anualidad fija inmediata y el costo de adquisición diferido es amortizado durante la vida de los contratos en proporción a las primas esperadas.

Los costos de adquisición diferidos para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida, anualidad variable, unidad ligada y otros contratos de seguro de inversión ligados se amortizan a una tasa constante durante la vida de los contratos basados en los márgenes brutos estimados que se espera sean devengados durante la vigencia de los contratos. La estimación de márgenes brutos incluye ambos, montos actuales y montos evaluados esperados por experiencia futura. Las estimaciones de los márgenes brutos utilizados como base para la amortización se actualizan al final de cada período reportado y los cambios resultantes en la amortización acumulada se cargan o abonan a resultados. Para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida y contratos de anualidad variable, los costos de adquisición diferidos son ajustados por el impacto en los márgenes brutos estimados de (ganancias/pérdidas) no realizados sobre activos disponibles para la venta mantenidos de respaldo por los contratos.

(Continúa)

28 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii.

Prueba de adecuación de pasivos - Seguro general En cada fecha de reporte, la Compañía revisa sus riesgos en curso bajo contratos de seguros diferentes a de vida y lleva a cabo una prueba de adecuación de pasivos. Si el costo de reclamos futuros y el costo de adquisición diferido estimado relacionado utilizando estimaciones actuales exceden la provisión para primas no devengada, la diferencia se carga a la cuenta de resultados mediante el establecimiento de una provisión de riesgo en curso. La provisión para riesgos en curso se calcula en función de las clases de negocio que se gestionan conjuntamente, teniendo en cuenta la futura rentabilidad de las inversiones mantenidas respecto a primas no devengadas y la provisión para riesgos en curso.

iv.

Prueba de adecuación de pasivos - Seguro de vida Para los contratos de seguros de vida, el valor en libros de la reserva para beneficios de seguro de vida, incluyendo las comisiones y cargos diferidos, reducido por el saldo no amortizado de CAD o por el valor presente de los beneficios futuros de los contratos de seguro adquiridos, por sus siglas en inglés “PVFP", se compara con la reserva para beneficios de vida, calculando las reservas proyectadas para las eventualidades a la fecha de valuación. Si se identifica una insuficiencia, el CAD o PVFP para el respectivo grupo de contratos se reduce por la cantidad de la deficiencia. Si después de reducir el CAD o PVFP a cero todavía existe una insuficiencia para el respectivo grupo de contratos, la reserva de beneficios de seguro de vida se incrementa por la cantidad de la insuficiencia restante.

v.

Reaseguro Las entidades de seguros de la Compañía trasladan el riesgo en el curso normal del negocio con el fin de limitar la posibilidad de pérdidas derivadas de ciertas exposiciones. El reaseguro no exime a la aseguradora originadora de sus pasivos. Algunas de las compañías de seguros de la Compañía se dedican a actividades de reaseguro inherentes a sus actividades normales.

29 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los activos y pasivos de reaseguro se registran brutos en el estado consolidado de situación financiera. Los activos por reaseguros incluyen los saldos que se espera recuperar de las compañías de reaseguro por los riesgos cedidos, los reclamos pendientes y gastos de los reclamos contra la Compañía. Las cantidades recuperables de reaseguro se estiman de una manera consistente con la responsabilidad asociada con la póliza de reaseguro.

Los activos por reaseguros se evalúan por deterioro sobre una base regular para cualquier evento que pueda producir dicho deterioro. Si un activo reasegurado se deteriora, el valor en libros del activo se reduce a su importe recuperable, mediante el uso de una cuenta de reserva y el importe de la pérdida por deterioro se reconoce en los resultados. Si una disminución en la pérdida por deterioro puede ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fuera reconocida, la pérdida por deterioro se reversa a través de resultados. Para la política contable de las reservas técnicas, refiérase a la Nota 3 (m) (a). (e)

Propiedad y equipo i.

Reconocimiento inicial La propiedad y equipo se registra a su costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El software adquirido que es parte integral de la funcionalidad de los equipos relacionados se capitaliza como parte de ese equipo. El costo de propiedades, mobiliario y equipo adquirido en una combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición, basado en los valores razonables de acuerdo con valuaciones realizadas por expertos independientes.

Cuando partes de un elemento de propiedad y equipo tienen diferentes vidas útiles, se registran contablemente como elementos separados (componentes principales) de propiedad y equipo.

Las ganancias o pérdidas derivadas de la disposición o baja de un elemento de propiedad y equipo, se determinan comparando los ingresos de disposición con el valor en libros de la propiedad y equipo y son reconocidos netos dentro de los gastos de operación y administración en resultados.

30 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) ii.

Costos posteriores El costo de la sustitución de parte de un elemento de la propiedad y equipo se reconoce en el valor en libros si es probable que los beneficios económicos futuros sean incorporados como parte del flujo de la Compañía, y su costo puede ser medido con fiabilidad. El valor en libros del componente sustituido se da de baja. El costo de los servicios diarios de la propiedad y equipo son reconocidos en resultados cuando se incurren.

iii.

Depreciación La depreciación es calculada sobre el importe depreciable, que es el costo de un activo o costo estimado menos su valor residual.

La depreciación es reconocida en resultados sobre una base de línea recta durante la vida útil estimada de cada artículo o un componente dentro de la fecha en que dicho activo está listo para su funcionamiento previsto.

Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se deprecian entre el plazo de arrendamiento y su vida útil, a menos que sea razonablemente seguro de que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento. Los terrenos no se amortizan.

Las tasas de depreciación anual de los distintos activos principales son las siguientes:

Tasas Edificio Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Equipo de comunicación Vehículos Equipo de hospitales Herramientas

2% 10% 20% 10% 20% 20% 25%

31 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las mejoras en propiedades arrendadas se deprecian sobre una base de línea recta durante la vida útil de la mejora o el término relacionado del contrato de arrendamiento.

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados al cierre de cada ejercicio y se ajustan si es necesario.

Las reparaciones menores y los costos de mantenimiento se llevan a gastos cuando se incurren.

(f)

Arrendamientos i.

Pagos de arrendamiento – Arrendatario Los pagos en concepto de arrendamiento operativo se reconocen a través de resultados sobre una base de línea recta durante el plazo del arrendamiento, incluso si los pagos no se hacen sobre la misma base.

Estos tipos de arrendamientos tienen términos normalmente que oscilan entre 1 a 5 años, y tienen acuerdos que pueden dar el derecho de renovación por un período adicional de 1 a 5 años.

Los bienes mantenidos bajo arrendamientos operativos no se reconocen en el estado de situación financiera de la Compañía.

ii.

Activos en arrendamiento – Arrendatario Los arrendamientos en términos en los cuales la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. A partir del reconocimiento inicial del activo arrendado es medido por el monto igual al menor entre valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el activo se contabiliza de acuerdo con la política contable aplicable al tipo de activo.

32 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii.

Activos en arrendamiento - Arrendador Si la Compañía es el arrendador en un contrato de arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo al arrendatario, entonces el contrato se clasifica como arrendamiento financiero y una cuenta por cobrar igual a la inversión neta en el arrendamiento es reconocido y presentado dentro de préstamos (ver nota 9).

(g)

Inventarios Los inventarios se valoran al menor entre el costo y el valor neto realizable. El costo de los inventarios se basa en el principio del promedio ponderado, e incluye los gastos incurridos en la adquisición de los inventarios, costos de producción o de conversión y otros costos incurridos para traerlos a su ubicación y actual condición.

El valor neto realizable es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de realización y los gastos de venta.

(h)

Propiedad de inversión La propiedad de inversión son propiedades que se mantienen para generar ingresos por alquiler, la revalorización del capital, o ambas, y no está destinada a ser vendida en el curso normal del negocio. La propiedad de inversión se registra inicialmente al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas, posteriormente en base al modelo de costo a una tasa de depreciación del 2% sobre la base de línea recta.

(i)

Activos mantenidos para la venta Los activos mantenidos para la venta corresponden a bienes muebles e inmuebles adjudicados en ausencia de pago de los préstamos adeudados a la Compañía.

Este tipo de activos no corrientes disponibles para la venta se espera recuperarlos a través de la venta y no a través de su uso continuo.

33 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El valor de estos activos se actualiza a través de una valoración independiente realizada dentro de los tres meses siguientes a la fecha en que la Compañía adquiere la propiedad, por lo tanto, si el valor de tasación es menor que el valor en libros, se crea una reserva de valuación con cargo a los resultados consolidados del período.

Posteriormente, los activos o grupos de activos mantenidos para la venta se registran al menor entre su valor en libros y el valor razonable menos los costos de venta. La pérdida por deterioro en la clasificación inicial de los activos disponibles para la venta y las ganancias o pérdidas posteriores se reconocen en el estado consolidado de resultados. Las ganancias en exceso de cualquier pérdida por deterioro acumulada no se reconocen.

Como es requerido por la regulación bancaria en Guatemala, los bienes realizables se deben vender en un plazo máximo de dos años desde la fecha de adjudicación. Si la venta no se realiza dentro de dicho plazo, los activos deben ser puestos a subasta pública, y nuevas subastas se llevarán a cabo hasta su venta. (j)

Plusvalía La plusvalía representa el beneficio económico futuro derivado de los activos adquiridos en una combinación de negocios que no se puede identificar o reconocer de forma separada individualmente. La plusvalía se reconoce de acuerdo con el valor determinado de conformidad con la contraprestación transferida menos pérdidas por deterioro acumuladas.

La plusvalía está sujeta a pruebas de deterioro al final del período reportado y cuando hay sucesos desencadenantes que pueden indicar que se ha producido deterioro.

(k)

Activos intangibles i.

Activos intangibles con vida útil definida Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente concesiones, licencias de software y los derechos de tenencia. El factor que ha determinado su vida útil es el acuerdo de licencia firmado.

34 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Estos activos se registran al costo y se amortizan por el método de línea recta, durante la vida útil estimada de 5 años. Los métodos de amortización y la vida útil de los activos intangibles son revisados al cierre de cada ejercicio o cuando existen indicios de deterioro y se ajustan si es necesario. ii.

Activos intangibles con vida útil indefinida Los activos intangibles con vida útil indefinida pueden incluir marcas y patentes y se registran inicialmente al costo, posteriormente sujetos a pruebas de deterioro al final del período reportado y cuando hay eventos desencadenantes que pueden indicar que se ha producido deterioro.

(l)

Deterioro i.

Activos financieros Un activo financiero no registrado por su valor razonable a través de resultados se evalúa en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de que se ha deteriorado. Un activo financiero está deteriorado si hay pruebas objetivas de que se ha producido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que dicho evento de pérdida ha tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo y que se puede estimar de forma fiable.

La evidencia objetiva de que los activos financieros (incluidos los valores de capital) están deteriorados, pueden incluir morosidad o retrasos por parte del deudor, reestructuración de una deuda a la Compañía, en términos de que la Compañía no consideraría de otra manera, indicios de que un deudor o emisor sufra bancarrota, o la desaparición de un mercado activo para un título valor. Además, para las inversiones en valores de capital, un descenso significativo o prolongado en el valor razonable por debajo de su costo es evidencia objetiva de deterioro.

35 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Reserva para pérdidas en préstamos y otras cuentas por cobrar La Compañía considera evidencia de deterioro de sus préstamos y otras cuentas por cobrar, tanto a un nivel individual significativo como a un nivel colectivo. Préstamos y otras cuentas por cobrar no significativos individualmente son evaluados colectivamente por el deterioro potencial mediante la agrupación de elementos con características de riesgo similares. Por otra parte, los préstamos y las otras cuentas por cobrar individualmente significativas se evalúan por deterioro potencial específico.

Al evaluar el deterioro colectivo la Compañía usa tendencias históricas de la probabilidad de incumplimiento, oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, ajustado por criterios de la administración en cuanto a si las condiciones económicas y crediticias actuales son tales que las pérdidas reales son probablemente mayor o menor de lo que sugieren las tendencias históricas.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero medido al costo amortizado se calcula como la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas se reconocen en resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos" y se reflejan en una reserva para pérdidas de préstamos. Cuando un evento posterior hace que la cantidad de la pérdida por deterioro disminuya, la disminución de la reserva para pérdidas de préstamos se reversa a través de resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos".

Cuando los activos financieros se consideran irrecuperables, se castigan contra la reserva. En el caso de que esos activos se recuperen, dichos montos se reconocen como efectivo y equivalentes de efectivo contra ingresos en el rubro de "Otros ingresos operativos".

36 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) ii.

Activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, distintos de inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan periódicamente para determinar si existe algún indicio de deterioro potencial. Si existe cualquier indicio, entonces se calcula el monto estimado recuperable del activo. Para la plusvalía y los activos intangibles que tienen una vida útil indefinida o no están disponibles para su uso, el monto estimado recuperable se calcula cada año en las mismas fechas. La propiedad y equipo y activos intangibles con vida útil definida están sujetos a pruebas de deterioro cuando hay indicios de dicho deterioro.

El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Al evaluar el valor de uso, los futuros flujos estimados se descuentan a su valor presente, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.

Para propósito de las pruebas de deterioro, los activos que no pueden ser evaluados individualmente se agrupan con el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los flujos de efectivo de otros activos o grupos de activos ("unidades generadoras de efectivo o UGE"). La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna al grupo de UGEs que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación. Esta distribución está sujeta a una prueba límite del segmento operativo y refleja el nivel más bajo en el cual la plusvalía es monitoreada con el propósito de reportes internos.

Los activos corporativos de la Compañía no generan entradas de efectivo de forma separada. Si existe algún indicio de que un activo corporativo puede estar deteriorado, entonces el monto recuperable es determinado por la UGE a la que pertenece el activo de la empresa.

37 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el importe en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable estimado. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el resultado del ejercicio. Las pérdidas por deterioro registradas respecto a las UGE se asignan primero para reducir el valor en libros de la plusvalía asignado a las unidades y, a continuación, para reducir el valor en libros de los otros activos de la unidad (grupo de unidades) en una base proporcional. (m) Reservas técnicas de seguro y reaseguro Reserva para beneficios de vida Los beneficios futuros de las pólizas de vida, representan el estimado de responsabilidad de prestaciones futuras a las pólizas de seguros de vida tradicionales e incluyen el valor de los beneficios acumulados que se ha otorgado a los asegurados.

Las reservas para beneficios de vida de los seguros de vida tradicionales incluidos, se calculan utilizando un método de valuación basado en supuestos actuariales, teniendo en cuenta la mortalidad, costos de adquisición y administración y las tasas de interés.

(n)

Provisiones Se reconoce una provisión si, como resultado de un evento pasado, la Compañía tiene una obligación legal o implícita, que pueda ser estimado de forma fiable, y es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y otras provisiones.

38 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (o)

Beneficio a empleados i.

Planes de prestaciones definidas El plan de prestaciones definidas es un plan de beneficios post-empleo al término de la relación laboral, diferente a un plan de contribuciones definido. Los saldos de la Compañía no sólo son de sus obligaciones legales según el término formal descrito anteriormente, sino también de las obligaciones implícitas que surgen de las prácticas informales de la Compañía. Una práctica informal da lugar a una obligación implícita cuando la compañía no tiene alternativas reales pero paga beneficios a los empleados.

La obligación neta de la Compañía respecto a los planes de prestaciones definidas se calcula mediante la estimación del monto de beneficios futuros que los empleados han ganado a cambio de su servicio en el ejercicio actual y anteriores; ese beneficio se descuenta para determinar su valor actual, y cualquier costo de servicio pasado no reconocido y el valor razonable de algún plan de activos es deducido.

La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha del balance de bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento cercanas a los de las obligaciones de la Compañía y que están denominados en la misma moneda en la que se espera los beneficios sean pagados.

El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado. Cuando los beneficios de un plan mejoran, la porción del beneficio incrementado en relación al servicio pasado de los empleados, se reconoce en resultados sobre una base de línea recta durante el período promedio hasta que los beneficios se realizan. Cuando los beneficios son otorgados de forma inmediata, el gasto se reconoce inmediatamente en el resultado del período.

La Compañía reconoce todas las ganancias y pérdidas actuariales derivadas de los planes de prestaciones definidos en “Otras utilidades integrales” en el período que surgen.

39 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) ii.

Beneficios a corto plazo Las obligaciones de beneficios para empleados de corto plazo se miden sobre una base sin descuento y se cargan a resultados a medida que se prestan los servicios relacionados.

El pasivo es reconocido por la cantidad que se espera pagar en efectivo en el corto plazo e incluye principalmente los sueldos y salarios, bonos, ausencias pagadas, vacaciones, bono vacacional e incentivos, como resultado de los servicios pasados proporcionados por los empleados, y la obligación pueda ser estimada con fiabilidad.

iii.

Beneficios por Terminación De acuerdo con la Ley en Guatemala, Honduras, El Salvador y Panamá, los empleadores están obligados a pagar a sus empleados, en caso de despido injustificado, una compensación en base a los años de servicio.

Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando la empresa puede demostrar la finalización laboral, sin una posibilidad viable de retractarse. Un plan formal detallado es elaborado ya sea para finalizar la relación laboral antes de la fecha normal de retiro, o para proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta hecha para incentivar la terminación voluntaria.

Los beneficios por terminación por casos de cese voluntario se reconocen como un gasto cuando la Compañía haya hecho una oferta de interrupción voluntaria, es posible que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de forma fiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período reportado, entonces deberán ser descontados a su valor actual.

40 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (p)

Reconocimiento de ingresos y gastos Los intereses por ingresos y gastos se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento de los pagos futuros estimados y los cobros efectivos durante la vida esperada del activo o pasivo financiero, o cuando sea apropiado, un período más corto del valor en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, la Compañía estima los flujos de efectivo futuros teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero, pero no las pérdidas crediticias futuras.

El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción, honorarios y puntos pagados o recibidos que son una parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen los costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

Los beneficios por operaciones bancarias y de seguros presentados en el estado de resultados y de OUI incluyen: Interés moratorio Además del interés por financiación, las tarjetas de crédito cargan intereses por mora sobre el importe de los pagos mínimos requeridos no realizados, se calculan a partir de la fecha siguiente en que los honorarios respectivos venzan, los cuales se acumulan durante un máximo de tres meses de mora. Los cargos por intereses cesan si después del cuarto mes, el titular de la tarjeta no ha realizado los pagos morosos.

41 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Comisión por manejo Una comisión por manejo es cargada a los titulares de las tarjetas de crédito, la cual cubre el derecho de recibir servicios y beneficios adicionales otorgados por tener la tarjeta de crédito. La comisión de manejo de cuenta se registra en resultados como servicios prestados.

Comisiones por conversión Las tarjetas de crédito obtienen comisiones sobre los consumos de clientes en los establecimientos locales e internacionales afiliados. Estas comisiones se registran en resultados cuando se reembolsan las cantidades por las transacciones acumuladas.

Primas de seguros y otros ingresos relacionados Los planes colectivos de vida, accidentes y enfermedad, los planes de primas de seguro directo, primas de reaseguro tomado, otros ingresos correspondientes, cargos por primas fraccionadas y cargos por emisión de pólizas deberán contabilizarse como ingreso diferido durante la vigencia del contrato respectivo.

Por lo tanto, los ingresos deberán ser ganados o registrados en el mes que se cobra la prima.

Al final de cada período contable, las primas sobre las pólizas de daños, planes de seguros de vida colectivos y de gastos médicos pendientes de cobro con más de cuarenta y cinco (45) días se darán de baja. Para los propósitos de cancelación en caso de que la póliza incluya la cobertura de varios riesgos y/o certificados sólo el saldo del respectivo endoso y/o certificado con más de 45 días se dará de baja en lugar del saldo total de la póliza.

Ingresos por cargos y comisiones Los ingresos y gastos por cargos y comisiones, pagados y recibidos, excepto los incluidos en la determinación de la tasa de interés efectiva, incluyen los servicios bancarios, primas y otros cargos por servicio, administración y gestión de cuentas los cuales son reconocidos como servicios relacionados ejecutados.

Si los cargos son por servicios prestados en períodos futuros, entonces estos serán diferidos y se reconocen durante esos períodos futuros.

Generalmente, las comisiones sobre activos financieros a corto plazo se registran como ingresos bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo.

42 (Continúa) Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Otros ingresos Los ingresos por alquileres procedentes de propiedades de inversión y propiedades subarrendadas se registran en resultados, cuando el servicio de renta es prestado y durante la vigencia del contrato de arrendamiento, dentro del rubro de "otros ingresos". Los incentivos de arrendamiento otorgados se reconocen como parte integral de los ingresos totales por alquiler durante el término del contrato de arrendamiento.

Ganancia en la venta de bienes adjudicados y valor de rescate Los ingresos por venta de bienes adjudicados (mantenidos para la venta) y el valor de rescate, se registran en resultados en el momento de la transferencia de los riesgos y beneficios del activo en cuestión en la medida en que el pago está razonablemente asegurado.

Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos, de las inversiones de capital en las que no se tiene influencia significativa, se registran en el resultado del periodo contable cuando el derecho a recibir el ingreso surge.

Ingresos por servicios hospitalarios Los servicios hospitalarios incluyen el cobro por actividades del negocio de salud tales como: consultas médicas, hospitalización, medicamentos, suministros médicos, exámenes especiales de laboratorio y diagnostico; la cuantificación de tales servicios se realiza en función a un tarifario creado para el efecto y autorizado por la administración de los hospitales, el registro de los ingresos se realiza en el momento de brindar el servicio, los productos son registrados al valor razonable de la contrapartida (dinero o equivalente) y se reconocen en los resultados del período.

Los ingresos por servicios hospitalarios no se consideran ordinarios derivado del perfil financiero de la mayoría de empresas de la Compañía. (q)

Programa de lealtad La Compañía opera un programa de lealtad que permite a los clientes frecuentes acumular "puntos" que les dan derecho a una selección de varios premios. El valor razonable atribuido a todos los "puntos" obtenidos por los miembros, se contabiliza como un pasivo, y se reconoce como beneficio al canjear el reembolso de los "puntos" por los participantes a los que se haya emitido. El valor razonable del premio es determinado en base a precios en que los premios son por los socios comerciales.

(Continúa)

43 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El monto de ingresos reconocidos se basa en el número de premios ("Puntos") canjeados en un período en relación con la proyección de la cantidad total a ser canjeada, que toma en cuenta la estimación o proyección de la Compañía para los puntos perdidos. Los puntos perdidos representan los puntos estimados que no se espera a ser canjeados por los miembros del programa. Los puntos perdidos se estiman mediante la administración basada en los términos y condiciones de afiliación, acumulación histórica y de patrones de redención, ajustado por cambios en los términos y condiciones que pueden afectar a las prácticas de redención de puntos de los miembros. Los costos de redención se registran en resultados sobre "Puntos" que son redimidos. (r)

Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta comprende el impuesto sobre la renta corriente y diferido. El impuesto corriente e impuesto diferido se registra en resultados, excepto que esté relacionado a una combinación de negocios, o con partidas registradas directamente en el patrimonio o en otras utilidades integrales.

El impuesto sobre la renta ("ISR") es el impuesto que se espera pagar o recibir sobre la renta gravada o pérdida neta del año. El ISR a pagar en el período se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para cada una de las empresas de Bicapital, utilizando las tasas vigentes o promulgadas a la fecha del informe en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria Bicapital operan sustancialmente, y cualquier ajuste del impuesto a pagar en relación con años anteriores.

El ISR diferido se contabiliza de acuerdo con el método de activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen por las futuras consecuencias tributarias atribuibles a las diferencias temporales entre esos valores. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas vigentes que se espera aplicar a las diferencias temporales cuando se recuperan o liquiden en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria Bicapital operan, basados en las leyes decretadas o sustancialmente decretadas a la fecha de presentación.

Los impuestos diferidos no son reconocidos en el registro inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no sea combinación de negocios y que no afecta contablemente, ni ingresos disponibles. Además, el impuesto diferido no se reconoce por las diferencias temporales imponibles derivadas del registro inicial de la plusvalía.

(Continúa)

44 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si legalmente hay un derecho exigible de compensar los impuestos corrientes de activos y pasivos, y se relaciona al impuesto sobre la renta exigido por la misma autoridad de impuestos y la misma entidad fiscal o en diferentes entidades fiscales, que tienen la intención de liquidar los impuestos corrientes de activos y pasivos sobre una base neta o sus impuestos activos y pasivos se realizarán simultáneamente.

Un activo por impuesto diferido es reconocido para pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales y diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable en el futuro que se produzcan ganancias fiscales contra las cuales puedan ser reversadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que el beneficio fiscal pueda ser realizado. (s)

Dividendos Los dividendos se declaran de acuerdo con la autorización en la junta de accionistas. Los dividendos se pagan en efectivo durante el año fiscal en que se declaran.

La Normativa Bancaria de Guatemala, puede limitar a bancos, compañías financieras y entidades financieras externas la distribución de dividendos, en cualquier condición o forma, cuando a juicio del organismo regulador y como medida prudente, sea necesario reforzar la liquidez y/o solvencia del respectivo banco, compañía financiera o entidad financiera externa. Esta limitación no se aplicará a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.

(t)

Contingencias Cuando una estimación razonable no se puede realizar, la divulgación se hace en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos contingentes, utilidades o activos no se reconocen hasta que la realización sea segura.

(Continúa)

45 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (u)

Utilidad por acción La Compañía presenta el dato de utilidades básicas y diluidas por acción ("UPA") para sus acciones ordinarias. La UPA básica se calcula por el resultado de dividir el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por acciones mantenidas. La UPA diluido se determina mediante el ajuste del resultado atribuido a los accionistas ordinarios y la cantidad promedio de acciones ordinarias, que comprenden los posibles efectos de distribución de todas las acciones ordinarias existentes.

(v)

Información por segmentos Un segmento operativo es un componente de la Compañía que realiza actividades económicas en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo ingresos y gastos relacionados con transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía.

Los resultados de operación de segmentos operativos son revisados regularmente por la máxima instancia de toma de decisiones de la Compañía para tomar decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y por lo cual la información financiera disponible esta segmentada (ver nota 31).

(w)

Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones no Adoptadas A la fecha de los estados financieros consolidados hay normas emitidas que aún no han sido aplicadas en su preparación: 

La versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros (2014) reemplaza todas las versiones anteriores de la NIIF 9 emitidas (2009, 2010 y 2013) y completa el proyecto de reemplazo de la NIC 39. Entre los efectos más importantes de esta Norma están: -

Nuevos requisitos para la clasificación y medición de los activos financieros. Entre otros aspectos, esta norma contiene dos categorías primarias de medición para activos financieros: costo amortizado y valor razonable. La NIIF 9 elimina las categorías existentes en NIC 39 de valores mantenidos hasta su vencimiento, valores disponibles para la venta, préstamos y cuentas por cobrar.

(Continúa)

46 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) -

Elimina la volatilidad en los resultados causados por cambios en el riesgo de crédito de pasivos medidos a valor razonable, lo cual implica que las ganancias producidas por el deterioro del riesgo de crédito propio de la entidad en este tipo de obligaciones no se reconocen en el resultado del periodo.

-

Un enfoque substancialmente reformado para la contabilidad de coberturas, con revelaciones mejoradas sobre la actividad de gestión de riesgos.

-

Un nuevo modelo de deterioro, basado en “pérdida esperada” que requerirá un mayor reconocimiento oportuno de las pérdidas crediticias esperadas.

La fecha efectiva para la aplicación de la NIIF 9 es para periodos anuales que inicien en o a partir del 1 de enero de 2018. Sin embargo, esta Norma puede ser adoptada en forma anticipada. 

Enmiendas a la NIC 7 Estados de Flujos de Efectivo. La enmienda requiere revelaciones que permitan a los usuarios de los estados financieros consolidados evaluar los cambios en los pasivos financieros producto de los flujos de las actividades de financiamiento, incluyendo los provenientes de los flujos de efectivo y los cambios que no afectan al efectivo.

Esta enmienda es efectiva para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017, permitiéndose su adopción anticipada.

Para satisfacer los nuevos requisitos de información, La Compañía tiene la intención de presentar una conciliación entre los saldos iniciales y finales de los pasivos financieros con variaciones provenientes de los flujos de las actividades de financiamiento.



NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes. Esta Norma establece un marco integral para determinar cómo, cuánto y el momento cuando el ingreso debe ser reconocido. Esta Norma reemplaza las guías existentes, incluyendo la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias, NIC 11 Contratos de Construcción y la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes. La NIIF 15 es efectiva para los periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2018, con adopción anticipada permitida.

(Continúa)

47 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 

Además, el 13 de enero de 2016 se emitió la NIIF 16 Arrendamientos, la cual reemplaza la actual NIC 17 Arrendamientos. La NIIF 16 elimina la clasificación de los arrendamientos, ya sea como arrendamientos operativos o arrendamientos financieros para el arrendatario. En su lugar, todos los arrendamientos son reconocidos de forma similar a los arrendamientos financieros bajo la NIC 17. Los arrendamientos se miden al valor presente de los pagos futuros de arrendamiento y se presentan ya sea como activos arrendados (activos por derecho de uso) o junto con inmuebles, mobiliario y equipo. La NIIF 16 es efectiva para los periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2019. La adopción anticipada es permitida para entidades que también adopten la NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes.

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene La Compañía, la adopción de estas normas podría ocasionar modificaciones en los estados financieros consolidados, aspecto que está en proceso de evaluación por la administración.

(4)

Determinación de los valores razonables Los valores razonables se han determinado para fines de medición y/o de revelación sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corresponda, más información sobre los supuestos empleados en la determinación de los valores razonables se describe en la nota 5. a)

Inversiones La Compañía no valora sus inversiones en títulos de deuda a valor razonable, ya que están clasificadas al vencimiento; por lo tanto, el valor razonable se determina sólo para propósitos de revelación en los estados financieros. El valor razonable se calcula utilizando un método interno o propio, basado en información del mercado secundario de un conjunto de valores de referencia similares de precios para una curva de precios.

b)

Préstamos, anticipos a clientes y cuentas por cobrar El valor razonable de los préstamos, anticipos a clientes, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a terceros se calcula como el valor presente de los futuros flujos de efectivo, descontados a la tasa de interés de mercado vigente en la fecha de presentación. Este valor razonable se determina únicamente con fines de divulgación.

(Continúa)

48 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

c)

Instrumentos financieros derivados El valor razonable de los instrumentos financieros derivados se obtiene de las contrapartes financieras con las que opera la Compañía y se realizan pruebas de razonabilidad, el descuento de los futuros flujos de efectivo estimados en base a las condiciones y plazo de cada contrato y datos provenientes del mercado. Los valores razonables reflejan los riesgos de crédito del instrumento e incluyen ajustes para tener en cuenta el riesgo de crédito de la Compañía, según el caso.

d)

Pasivos financieros no derivados El valor razonable, que se determina con fines de divulgación, se calcula con base al valor presente del título valor futuro y flujos de efectivo de intereses, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha de presentación. Para un arrendamiento financiero, la tasa de interés de mercado es determinada por referencia de un contrato de arrendamiento similar.

49 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (5)

Administración de riesgos financieros La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos provenientes de los instrumentos financieros, para lo cual se lleva a cabo esfuerzos de gestión de riesgos:    

riesgo de crédito riesgo de liquidez riesgo de mercado administración de capital

En esta nota se presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los citados riesgos, y de objetivos, políticas y procesos de la Compañía para medir y gestionar los riesgos. Otras descripciones cuantitativas se incluyen a lo largo de los estados financieros consolidados.

Marco de gestión del riesgo El Consejo de Administración de Banco Industrial, S.A., que es la principal entidad en los estados financieros consolidados, establece las normas mínimas que deben seguirse por la administración de las entidades de cada grupo. La administración de cada entidad es responsable de establecer y supervisar la estructura de gestión de riesgos, para que cumpla con los requisitos de la superintendencia y seguir los parámetros mínimos. De acuerdo con el cumplimiento de la normativa de cada entidad de supervisión en cada país de operación y de acuerdo con el nivel de complejidad de las actividades de cada institución, los miembros están autorizados para formar el Comité de Gestión de Riesgos, responsable de la elaboración y seguimiento de las políticas de gestión del riesgo y reportar al menos anualmente o cuando la situación lo amerite, a su Consejo de Administración sobre sus actividades y resultados.

Las políticas de gestión del riesgo son establecidas para identificar y analizar los riesgos que enfrenta cada institución, para establecer límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de esos límites. Las políticas y los sistemas de gestión de riesgos son revisados periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y las actividades de las empresas de la Compañía. Cada institución a través de su administración capacita en estándares y procedimientos con el propósito de desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones.

(Continúa)

50 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El Comité de Auditoría de Bicapital supervisa el cumplimiento de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la empresa, y evalúa la adecuación del marco de gestión del riesgo en relación con el riesgo que enfrentan las entidades. El Comité de Auditoría de la Compañía es asistido en su función de supervisión por la función de auditoría interna. La Auditoría Interna realiza revisiones regulares de los controles y procedimientos de gestión de riesgos, los resultados se presentan al Comité de Auditoría de la Compañía.

Además, ciertas entidades de La Compañía dependiendo de los países en los que operan, entre otros ámbitos, están sujetos a la regulación local establecido, por ejemplo, por la Superintendencia de Bancos a la gestión integral de los riesgos de liquidez y solvencia de capital.

Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera si un cliente o contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales, de conformidad con los términos y condiciones acordados en el momento en que la institución adquiere u originó el respectivo instrumento financiero.

La gestión de crédito se lleva a cabo bajo las políticas definidas por la administración de cada una de las entidades de La Compañía. Estas políticas se revisan y modifican periódicamente en base a los cambios y las expectativas de los mercados en los que operan las entidades de La Compañía, regulaciones y otros factores son considerados en la formulación de dichas políticas.

La exposición al riesgo de crédito se gestiona a través de un análisis periódico de la capacidad de los prestatarios o prestatarios potenciales para determinar su capacidad de pagar el capital y los intereses correspondientes, y la reestructuración de dichos límites, según el caso. La vulnerabilidad al riesgo de crédito también se mitiga, en parte, mediante la obtención de garantías comerciales y personales.

La Compañía clasifica sus créditos en cinco categorías de riesgo, dependiendo el grado de riesgo por falta de pago del deudor. Estas categorías se agrupan de acuerdo con el comportamiento de pago de los deudores y se describen de la siguiente manera:

(Continúa)

51 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)  

Corriente y vencido hasta 30 días: o Riesgo normal - A, Vencido a más de 30 días: o Riesgo superior al normal - B, o Con pérdidas esperadas - C, o Pérdidas significativas esperadas - D, o Alto riesgo de irrecuperabilidad - E

Categoría A: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría han cumplido puntualmente sus obligaciones y en el momento de la evaluación no hay razones para dudar de la devolución del capital e intereses en las fechas acordadas.

Además, no existen razones de peso para creer que su estado cambiará antes de la próxima evaluación. En la evaluación de un crédito en la categoría A, el uso de los fondos y el origen de los flujos de efectivo que se utilizarán en el pago del crédito deben ser conocidos. Los créditos bancarios al por menor se clasifican como Categoría A si los pagos se hacen cuando la deuda no tiene más de treinta días de mora.

Categoría B: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría son aquellos que en el momento de la evaluación presentan ciertas deficiencias que de no corregirse de manera oportuna, puede conducir a un mayor nivel de riesgo con respecto a la recuperación de los créditos. Ciertas características comunes de los créditos en esta categoría incluyen los retrasos en el pago de los créditos que se pagaron sin demora ante un requerimiento de información necesaria para el análisis de la capacidad de pago. Los créditos bancarios al por menor se clasifican en la categoría B cuando los pagos tienen entre 31 y 60 días de mora.

Categoría C: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría presentan dificultades financieras. Además, los créditos comerciales se clasifican en esta categoría cuando los pagos tienen entre 91 y 180 días de mora. Los créditos bancarios al por menor se clasifican en la categoría C cuando los pagos tienen entre 61 y 120 días de mora.

(Continúa)

52 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Categoría D: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría tienen ciertas características que dan lugar a dudas sobre la recuperabilidad del crédito. A pesar de que la recuperación del crédito es dudosa, hay una posibilidad razonable de que en un futuro próximo la solvencia del deudor podría mejorar, sin embargo, la Compañía ha clasificado este tipo de créditos en esta categoría. Por otra parte, los créditos comerciales se clasifican como Categoría D cuando los pagos se realizan entre 181 y 365 días de retraso. Los créditos bancarios al por menor se clasifican en la categoría D cuando los pagos tienen entre 121 y 180 días de mora.

Categoría E: Los créditos comerciales incluidos en esta categoría presentan importantes dificultades financieras y operacionales, así como una posibilidad significativa de que en un futuro próximo la capacidad de pago del cliente va a empeorar. Los créditos comerciales se clasifican en esta categoría cuando los pagos tienen más de 365 días de mora. Los créditos bancarios al por menor se clasifican en la categoría E cuando los pagos tienen más de 180 días de mora.

Las Entidades de la Compañía han implementado una serie de procedimientos de crédito e informes para evaluar el rendimiento de su cartera, los requerimientos de provisiones y, especialmente para anticipar eventos que puedan afectar la condición futura de sus deudores.

La siguiente tabla analiza los créditos de las Entidades de La Compañía, que se expone al riesgo crediticio y su correspondiente valoración de acuerdo con la anterior clasificación de riesgo por:

Categoría A B C D E

Clasificación Condición Riesgo normal Normal Riesgo superior al Supervisado normal Pérdidas esperadas Deficiente Pérdidas significativas Dudoso esperadas Alto riesgo de Incumplimiento irrecuperabilidad Total Reserva para pérdidas en préstamos Total Neto

Evaluado por deterioro individual -

31 de marzo de 2017 Evaluado por Evaluado deterioro Por colectivo deterioro vencimiento colectivo a más de vigente y 30 días hasta 30 días 8,651,431,152

Total 8,651,431,152

-

166,331,119 43,745,613

-

166,331,119 43,745,613

-

23,325,206

-

23,325,206

6,870,501 31,013,196 6,870,501 264,415,134 8,651,431,152

37,883,697 8,922,716,787

(3,959,195) (43,304,912) (41,026,305) 2,911,306 221,110,222 8,610,404,847

(88,290,412) 8,834,426,375

(Continúa)

53 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Categoría A B C D E

Clasificación Condición Riesgo normal Normal Riesgo superior al Supervisado normal Pérdidas esperadas Deficiente Pérdidas significativas Dudoso esperadas Alto riesgo de Incumplimiento irrecuperabilidad Total Reserva para pérdidas en préstamos Total Neto

31 de marzo de 2016 Evaluado por Evaluado deterioro Por colectivo deterioro vencimiento colectivo a más de vigente y 30 días hasta 30 días 7,719,821,970

Evaluado por deterioro individual -

142,099,045 43,910,029

-

-

1,254,360

21,788,301

-

-

Total 7,719,821,970 142,099,045 43,910,029

23,042,661

17,326,308 25,626,539 18,580,668 233,423,914 7,719,821,970

42,952,847 7,971,826,552

(14,323,675) (39,610,946) (37,912,207) 4,256,993 193,812,968 7,681,909,763

(91,846,828) 7,879,979,724

Los factores de mayor exposición al riesgo, información de activos deteriorados y bases utilizados para estas revelaciones, son los siguientes: 

Deterioro de préstamos e inversiones en valores: El deterioro de los créditos e inversión en valores se determinan comparando el valor en libros de los activos con su importe recuperable. Al 31 de marzo de 2017 y 2016, las inversiones en valores de la Compañía no están deterioradas y tampoco se encuentran vencidos los intereses y amortizaciones de capital.



Préstamos en mora pero no deteriorados: Los créditos con garantías y/o fuentes de pago que son suficientes para cubrir el valor en libros se consideran en mora pero no deteriorados, es decir, sin incurrir en pérdidas.



Préstamos reestructurados: Los préstamos reestructurados son aquellos que debido a dificultades significativas en la capacidad de pago del deudor, una variación significativa en los términos originales del préstamo (balance, plazo, plan de pago, tasa o garantías) se ha documentado formalmente.

(Continúa)

54 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Un crédito existente cuyos términos han sido modificados puede ser dado de baja y el crédito renegociado se reconoce como un nuevo préstamo a valor razonable de acuerdo con la política contable establecida en nota 3(c.i) y cualquier diferencia entre ambos valores será reconocida en el estado de resultados consolidado. Una vez que el crédito ha sido reestructurado, se mantiene en la misma categoría que antes de la reestructuración.

La Compañía mantiene una exposición de crédito por los préstamos reestructurados por US$5,744,482 al 31 de marzo del 2017 (US$2,919,609 al 31 de marzo de 2016) de los cuales US$4,509,605 se evalúan por deterioro colectivo - vigente y vencido hasta 30 días (US$2,624,761 al 31 de marzo de 2016) y US$1,234,877 se evalúan por deterioro colectivo - mora más de 30 días (US$294,848 al 31 de marzo de 2016). El monto de reserva para estos préstamos reestructurados es de US$112,518 (US$75,696 al 31 de marzo del 2016). El ingreso por intereses no acumulado de los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015 fue de US$1,721,808, US$2,743,575 y US$2,670,491, respectivamente. 

Reserva para pérdidas en préstamos: La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas en sus préstamos. Los principales componentes de esta reserva son una asignación colectiva de pérdidas en créditos establecidas para grupos con características homogéneas, así como los riesgos individuales de crédito que fueron objeto de evaluación de deterioro individual.



Política de castigos: La Compañía determina la cancelación de un préstamo o grupo de préstamos que no demuestran recuperación. Esta determinación se realiza después de desarrollar un análisis de las condiciones financieras desde que no se realizó el pago y la probabilidad de recuperación de dichos préstamos. Para créditos de montos menores (menos de US$65,000 dólares), los castigos o cancelaciones se basan normalmente en el número de días de mora.

(Continúa)

55 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

31 de marzo 2017 No morosos ni deteriorados Categoría "A"

2016

8,651,431,152

7,719,821,970

Morosos pero no deteriorados De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 180 días Más de 180 días Sub-total

121,654,285 57,559,852 39,942,095 45,258,902 264,415,134

101,287,679 51,858,458 41,060,840 39,216,937 233,423,914

Individualmente deteriorados Categoría "D" Categoría "E" Sub-total Total

6,870,501 6,870,501 8,922,716,787

1,254,360 17,326,308 18,580,668 7,971,826,552

La siguiente tabla muestra un análisis del monto bruto (excluyendo la reserva para pérdidas en créditos) y los montos netos de los créditos por categoría de riesgo:

Categoría A B C D E

Clasificación Riesgo normal Riesgo superior al normal Pérdidas esperadas Pérdidas significativas esperadas Alto riesgo de irrecuperabilidad Total

31 de marzo de 2017 Monto Monto Bruto Neto 8,651,431,152 166,331,119 43,745,613

8,610,404,847 157,234,402 32,897,639

23,325,206

12,210,454

37,883,697 8,922,716,787

21,679,033 8,834,426,375

(Continúa)

56 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Categoría A B C D E

31 de marzo de 2016 Monto Monto Bruto Neto

Clasificación Riesgo normal Riesgo superior al normal Pérdidas esperadas Pérdidas significativas esperadas Alto riesgo de irrecuperabilidad Total

7,719,821,970 142,099,045 43,910,029

7,681,909,763 134,040,354 32,800,596

23,042,661

12,149,127

42,952,847 7,971,826,552

19,079,884 7,879,979,724

La siguiente tabla muestra los días de pago vencidos de los créditos de acuerdo con los términos contractuales: Rango

31 de marzo 2017

31 de marzo 2016

Corriente De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 180 días Más de 180 días Total

8,207,486,445 443,944,707 121,654,285 57,559,852 39,942,095 52,129,403 8,922,716,787

7,323,271,572 397,184,128 101,287,679 51,858,458 43,132,699 55,092,016 7,971,826,552

Inversiones en valoresLa Compañía no mantiene inversiones en valores con propósito de comercialización.

La siguiente tabla muestra la calificación de crédito de las inversiones en valores. El análisis se ha realizado sobre la base de las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación (Fitch Ratings, Moody’s Investor Services, Standard y Poor’s).

31 de marzo de 2017 Rango AAA Entre AA+ y AAEntre A+ y AEntre BBB+ y BBBEntre BB+ y BBEntre B+ y B Total

11,378,555 19,477,244 300,390 8,659,724 3,196,323,601 342,218,232 3,578,357,746

31 de marzo de 2016 10,040,150 6,189,570 10,460,795 4,500,576 3,100,868,663 290,798,564 3,422,858,318

(Continúa)

57 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La siguiente tabla muestra la calificación de crédito de los depósitos en instituciones financieras, con base a las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación de crédito de la siguiente manera: 31 de marzo de 2017

31 de marzo de 2016

2,515,315 140,167,757 155,312,288 18,632,044 90,532 316,717,936

4,298,339 233,350,181 150,585,824 15,426,251 17,832

Rango¹ AAA Entre AA+ y AAEntre A+ y AEntre BBB+ y BBBEntre BB+ y BBTotal

403,678,427

¹ Los depósitos obligatorios mantenidos en los bancos centrales están excluidos en la tabla anterior.

La Compañía mantiene garantías de los créditos concedidos, principalmente hipotecas sobre bienes raíces y otras propiedades y garantías. Sobre el portafolio de inversiones en valores La Compañía no mantiene ninguna garantía.

Las estimaciones del valor razonable de las garantías y otras garantías sobre estos activos se describen de la siguiente manera:

Valor razonable de colaterales y garantías

Vigente y vencido hasta 30 días

31 de marzo de 2017 Vencido mas de 30 días

Total

Bienes inmuebles Otras propiedades Otras garantías Efectivo Total

4,201,190,555 2,541,659,474 1,424,000,306 330,062,386 8,496,912,721

260,299,921 30,747,577 9,581,335 946,556 301,575,389

4,461,490,476 2,572,407,051 1,433,581,641 331,008,942 8,798,488,110

Créditos garantizados

4,020,833,823

171,285,774

4,192,119,597

46%

63%

47%

211%

176%

210%

% de créditos garantizados del total de la cartera % de garantías que cubre los créditos garantizados

(Continúa)

58 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Valor razonable de colaterales y garantías

31 de marzo de 2016 Vigente y Vencido mas vencido hasta de 30 días 30 días

Total

Bienes inmuebles Otras propiedades Otras garantías Efectivo Total

4,207,309,536 2,118,379,560 281,961,904 174,868,237 6,782,519,237

258,151,700 25,658,029 8,033,877 853,776 292,697,382

4,465,461,236 2,144,037,589 289,995,781 175,722,013 7,075,216,619

Créditos garantizados

3,338,015,865

172,308,855

3,510,324,720

43%

68%

44%

203%

170%

202%

% de créditos garantizados del total de la cartera % de garantías que cubre los créditos garantizados

El detalle de activos no financieros recibidos por La Compañía durante el ejercicio de toma de posesión de las garantías tomadas en contra de los créditos se muestran a continuación:

Bienes inmuebles Otras propiedades

31 de marzo de 2017 9,043,145 3,108,871 12,152,016

31 de marzo de 2016 10,988,232 2,844,266 13,832,498

Las estimaciones del valor razonable se basan en el valor de la garantía evaluado en el momento de origen del crédito, estos valores se estiman al menos durante los próximos tres años. Las Entidades de la Compañía cuentan con empleados técnicos (valuador) para un monitoreo constante del valor razonable de las garantías, cuando se identifican deficiencias se ajustan con la actualización correspondiente. Además, el valor razonable de la garantía se actualiza cuando un crédito es evaluado individualmente como deteriorado o por cualquier cambio en las condiciones que requiera un adelanto del deudor o en el caso de financiamiento de un proyecto, de acuerdo con el progreso de construcción.

(Continúa)

59 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía da seguimiento a la concentración del riesgo crediticio por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de riesgo crediticio en la fecha de presentación de los estados financieros consolidados se describe a continuación.

Préstamos, neto 31 de marzo de 31 de marzo de 2017 2016 Concentraciones por sector Personales Comerciales Total

2,200,638,931 6,633,787,444 8,834,426,375

1,913,887,304 5,966,092,420 7,879,979,724

Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala Resto de Centroamérica y Caribe Panamá Europa Estados Unidos de América Islas Marshall Total

6,420,145,406 2,109,167,299 255,149,181 49,964,064 425 8,834,426,375

5,562,364,225 1,973,154,978 261,513,495 49,893,934 764 33,052,328 7,879,979,724

Inversiones en valores 31 de marzo de 31 de marzo de 2017 2016 Concentraciones por sector Bancario Comercial Público y entidades gubernamentales Otros Total Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala Resto de Centroamérica y Caribe Panamá Otros Total

53,848,632 155,871,036 3,368,635,337 2,741 3,578,357,746

45,778,524 140,528,119 3,236,551,675 3,422,858,318

3,102,607,511 462,288,123 8,153,307 5,308,805 3,578,357,746

3,012,322,922 402,108,317 3,076,057 5,351,022 3,422,858,318

(Continúa)

60 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Depósitos en bancos¹ 31 de marzo de 31 de marzo de 2017 2016 Concentraciones por ubicación geográfica Cánada América Central y Caribe Europa Estados Unidos de América Total

170,592 30,744,157 12,950,140 272,853,047 316,717,936

8,232 11,106,461 12,272,068 380,291,666 403,678,427

¹Se refiere a los depósitos en efectivo en otros bancos incluidos en el efectivo y sus equivalentes.

Las concentraciones geográficas de los créditos y los depósitos bancarios se basan en la ubicación del deudor. La concentración geográfica de las inversiones se mide en función de la ubicación del emisor de inversión.

Compromisos de créditos y garantías financieras 31 de marzo de 31 de marzo de 2017 2016 Concentración por sector Bancario Comercial Personal Público y entidades gubernamentales Total

49,423,028 995,843,136 519,922,251 -

34,041,124 918,852,144 488,195,938 271,972

1,565,188,415

1,441,361,178

Los compromisos de crédito son obligaciones adquiridos para tipos de créditos específicos (por ejemplo, líneas de crédito revolventes) que pueden ser desembolsados por La Compañía de acuerdo a las necesidades de los clientes.

Los compromisos de crédito son registrados fuera de balance. En el momento del desembolso Bicapital registra el préstamo.

(Continúa)

61 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Además, las contingencias son obligaciones posibles de incurrir por las Entidades de la Compañía, en el caso de que un evento que asegura una transacción se materializa (por ejemplo cartas de crédito, garantías financieras, otros) o puede surgir una obligación tributaria potencial. En el caso del evento, se registra una cuenta por pagar.

Compromisos de créditos y garantías financieras 31 de marzo de 31 de marzo de 2017 2016 Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala Resto Centroamérica y Caribe Europa América del Norte Panamá América del Sur Asia Total

1,208,598,827 144,225,496 53,524,700 121,529,636 7,000,158 24,686,660 5,622,938 1,565,188,415

1,199,148,543 110,755,427 63,564,611 36,766,213 1,047,453 21,065,839 9,013,092 1,441,361,178

Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de una entidad de encontrar dificultades en el cumplimiento de sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, los cuales se liquidan con dinero en efectivo u otro activo financiero. El enfoque de gestión de liquidez es asegurar, en la mayor medida de lo posible, que siempre haya suficiente liquidez disponible para cumplir con las obligaciones a su vencimiento, tanto en condiciones normales y de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad de la Compañía.

La Administración y/o el Comité de Gestión de Riesgos de cada una de las entidades de La Compañía, supervisa regularmente la posición de liquidez mediante el análisis de la estructura de vencimientos de los activos y pasivos, la estabilidad de los depósitos por tipo de cliente y el cumplimiento de los estándares mínimos establecidos por la normativa y las políticas establecidas por la Compañía.

La medición clave utilizada por la Compañía para la gestión de riesgo de liquidez es la razón de activos líquidos netos a los depósitos recibidos de clientes, este indicador debe ser de un mínimo de 35% siempre y cuando la cobertura de activos líquidos a 30 días sobre depósitos próximos a vencer en 30 días sea de del 100%. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones para las que existe un mercado activo y líquido. Al cierre del ejercicio 2017, dicha relación fue del 53.5% (56.3% al 31 de marzo de 2016).

(Continúa)

62 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El siguiente cuadro analiza los activos y pasivos de la Compañía en base a grupos de vencimiento por el período restante de la fecha del estado consolidado de situación financiera a la fecha de vencimiento contractual:

0 a 30 días Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones en valores Préstamos, neto Efectivo restringido Total Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Préstamos y financiamientos de bancos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos

Total Compromisos de préstamos y garantías financieras

1,731,861,586

De 31 a 90 días

-

31 de Marzo de 2017 De 91 a De 181 días 180 días hasta 1 año

-

-

Más de 1 año

Sin Vencimiento

Total

-

-

1,731,861,586

169,701,299

79,479,469

68,012,552

220,485,000 3,040,679,426

-

3,578,357,746

161,145,714

498,469,777

748,062,218

874,908,856 6,551,839,810

-

8,834,426,375

112,600,876

-

112,600,876

-

-

-

-

2,062,708,599

577,949,246

816,074,770

1,095,393,856 9,705,120,112

-

14,257,246,583

1,081,076,753

779,258,649 1,060,075,532

1,415,157,617 4,798,492,550

-

9,134,061,101

323,223,181 1,717,659,132

-

3,124,604,985

661,691,459

-

782,559,439

121,824,133

411,724,637

550,173,902

12,970,319

11,834,145

60,603,442

35,460,074

2,289,049

-

-

-

190,771,764

-

193,060,813

-

-

-

-

560,564

-

560,564

1,773,840,872 7,369,175,469

-

13,234,846,902

91,366 1,545,466,486

-

1,565,188,415

1,218,160,254

6,047,016

1,202,817,431 1,670,852,876

8,212,153

5,371,393

(Continúa)

63 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

0 a 30 días Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones en valores Préstamos, neto Efectivo restringido Activos derivados mantenidos para administración de riesgos Total Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Préstamos y financiamientos de bancos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos Acuerdos de recompra gubernamentales Total Compromisos de préstamos y garantías financieras

1,760,720,359 149,053,243 90,852,950

De 31 a 90 días

100,545,436 212,966,445

31 de Marzo de 2016 De 91 a De 181 días 180 días hasta 1 año

127,166,041 331,101,054

-

Más de 1 año

Sin Vencimiento

Total

-

-

1,760,720,359

-

3,422,858,318 7,879,979,724

164,785,903 2,881,307,695 516,528,036 6,728,531,239

-

-

-

-

91,774,191

-

91,774,191

-

-

-

-

1,325

-

1,325

2,000,626,552

313,511,881

458,267,095

681,313,939 9,701,614,450

-

13,155,333,917

1,058,790,390

629,921,034

886,599,473

1,336,028,914 4,660,099,252

-

8,571,439,063

110,985,753

571,534,251

543,734,906

197,247,616 1,397,585,249

-

2,821,087,775

3,672,906

6,148,830

38,848,585

577,258,384

-

644,068,403

18,139,698

2,415,019

-

-

-

190,544,920

-

192,959,939

-

-

-

-

1,052,574

-

1,052,574

-

-

-

105,000,000

1,551,416,228 6,826,540,379

-

12,335,607,754

5,820,339 1,409,934,624

-

1,441,361,178

1,175,864,068

9,824,113

105,000,000

1,312,604,115 1,469,182,964

10,984,225

4,797,877

-

(Continúa)

64 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La siguiente tabla muestra los flujos de efectivo no descontados de los activos financieros y pasivos financieros en función de su vencimiento más cercano. Los flujos reales esperados de estos instrumentos pueden variar según lo establecido en esta tabla: Valor en libros Flujo de ingreso Efectivo y equivalentes Inversiones en valores Préstamos, neto Total Flujo de salida Depósitos y obligaciones de clientes Préstamos y financiamientos de bancos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Total

Flujo de salida Depósitos y obligaciones de clientes Préstamos y financiamientos de bancos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Acuerdos de recompra gubernamentales Total

Total

1,731,861,586 3,578,357,746 8,834,426,375 14,144,645,707

1,731,890,963 786,361,856 2,280,829,529 4,799,082,348

9,134,061,101

8,955,245,878

325,201,697

3,042

9,280,450,617

3,124,604,985

1,510,449,673

893,117,775

1,266,817,961

3,670,385,409

782,559,439

147,690,704

589,914,478

189,592,432

927,197,614

193,060,813 17,793,119 13,234,286,338 10,631,179,374

231,727,106 2,039,961,056

Valor en libros Flujo de ingreso Efectivo y equivalentes Inversiones en valores Préstamos, neto Total

31 de marzo de 2017 Hasta 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años

1,731,890,963 1,729,745,840 2,970,830,103 5,486,937,799 3,784,645,881 7,902,595,613 13,968,071,023 5,514,391,721 10,873,425,716 21,186,899,785

10,165,305 259,685,530 1,466,578,740 14,137,719,170

31 de marzo de 2016 Hasta 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años

Total

1,760,720,359 3,422,858,317 7,879,979,724 13,063,558,400

1,760,738,728 779,322,675 2,702,965,542 5,243,026,945

1,760,738,728 1,512,429,962 3,087,607,410 5,379,360,047 4,352,146,765 7,076,634,407 14,131,746,714 5,864,576,727 10,164,241,817 21,271,845,489

8,571,439,063

8,100,310,413

623,093,008

3,723

8,723,407,144

2,821,087,775

1,500,995,959

450,052,825

1,394,876,923

3,345,925,707

644,068,403 192,959,939

104,897,349 17,817,565

362,767,975 72,447,657

618,966,551 184,206,553

1,086,631,875 274,471,775

105,000,000 12,334,555,180

105,414,480 9,829,435,766

1,508,361,465

105,414,480 2,198,053,750 13,535,850,981

(Continúa)

65 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Riesgo de mercado El riesgo de mercado es la pérdida potencial en respuesta a cambios en los factores de riesgo que afectan el valor de la posición en las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, etc.

El riesgo de mercado surge debido a la apertura de las posiciones de tasa de interés y tipo de cambio. Todos estos elementos están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y pueden dar lugar a la reducción del valor de un activo financiero. Los Comités de Gestión de Riesgos autorizan los límites establecidos y seguimiento de resultados.

Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la exposición de la posición financiera de la Compañía por cualquier pérdida surgida de movimientos adversos en las tasas de interés.

Conjuntamente con la Administración, el Comité de gestión de riesgos supervisa la sensibilidad de los cambios en las tasas de interés, y determina la estructura del balance, los diferentes vencimientos de elementos y estrategias de inversión.

La siguiente tabla resume la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés.

Los activos y pasivos de la Compañía están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por la más cercana entre la fecha de revaloración de precios contractuales o su fecha de vencimiento.

(Continúa)

66 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Hasta 1 año Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones en valores Préstamos Total

De 2 a 5 años

31 de marzo de 2017 De 6 a Más de 10 años 10 años

Total

504,220,431 462,056,977 8,267,489,059 9,233,766,467

884,070,405 329,499,230 1,213,569,635

1,119,083,290 292,344,670 1,411,427,960

1,038,215,231 2,093,305 1,040,308,536

504,220,431 3,503,425,903 8,891,426,264 12,899,072,598

5,131,675,555 3,594,794,313

285,846,417

44,961,981

671

5,131,675,555 3,925,603,382

Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Depósitos a largo plazo Préstamos y financiamientos de bancos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Total

1,761,070,286

230,441,949

984,686,061

125,540,836

3,101,739,132

120,338,054 10,607,878,208

501,424,697 180,771,763 1,198,484,826

132,007,650 10,000,001 1,171,655,693

28,167,240 153,708,747

781,937,641 190,771,764 13,131,727,474

Exposición neta al riesgo de tasa de interés

(1,374,111,741)

15,084,809

239,772,267

886,599,789

(232,654,876)

Hasta 1 año Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones en valores Préstamos Total Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Depósitos a largo plazo Préstamos y financiamientos de bancos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Acuerdos de recompra gubernamentales Total Exposición neta al riesgo de tasa de interés

De 2 a 5 años

623,815,651 475,566,884 7,254,958,130 8,354,340,665

733,779,978 450,220,113 1,184,000,091

4,801,845,342 3,448,328,370

252,348,874

1,887,026,602

31 de marzo de 2016 De 6 a Más de 10 años 10 años

Total

1,125,472,935 234,770,074 1,360,243,009

1,019,324,934 2,096,002 1,021,420,936

623,815,651 3,354,144,731 7,942,044,319 11,920,004,701

-

1,178

1,411

4,801,845,342 3,700,679,833

209,403,961

578,101,604

124,834,104

2,799,366,271

106,906,953 -

397,011,982 11,999,992

106,361,007 178,544,928

33,121,246 -

643,401,188 190,544,920

105,000,000 10,349,107,267

870,764,809

863,008,717

157,956,761

105,000,000 12,240,837,554

(1,994,766,602)

313,235,282

497,234,292

863,464,175

(320,832,853)

(Continúa)

67 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Para controlar el impacto potencial de las tasas de interés, la sensibilidad del margen financiero debido a cambios en las tasas de interés es determinado. El análisis base consiste en determinar el impacto de aumentos o disminuciones en 100 y 200 puntos básicos en las tasas de interés, considerando como premisa, la tasa mínima del 0.005% en casos donde el resultado genere valores negativos cuando se sensibilizan valores actuales. A continuación se muestra un resumen del impacto en el ingreso neto de intereses:

Al 31 de marzo de 2017 Al 31 de marzo de 2016

Al 31 de marzo de 2017 Al 31 de marzo de 2016

Aumento de 100 pbs

Disminución de 100 pbs

2,931,172 3,355,110

(13,796,455) (13,901,797)

Aumento de 200 pbs

Disminucion de 200 pbs

5,862,343 6,710,221

(64,564,157) (58,590,625)

La sensibilidad a las tasas de interés mostrados en las cuadros anteriores es sólo ilustrativa y se basa en escenarios simplificados que incluyen la suposición de que todas las posiciones se mantienen hasta su vencimiento. Las cifras representan el efecto de los movimientos en el resultado financiero neto en base a escenarios proyectados. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones a realizar por la administración de cada entidad de La Compañía para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de interés.

Suponiendo que el margen de intereses neto obtenido por la Compañía al 31 de marzo de 2017 se mantiene a lo largo del tiempo, el efecto del aumento de las tasas de interés en 100 puntos básicos habría reflejado un aumento en tales ingresos del 0.6%, en contraste la disminución de 100 puntos básicos reflejarían una reducción de dichos ingresos en el 2.7%. Es de hacer notar que el resultado de las proyecciones debería tener siempre un margen de interés positivo y no reflejar a la administración el riesgo de tasa de interés; ya que la Compañía busca cambiar de forma proactiva el perfil de riesgo de tasas de interés con el fin de minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos.

(Continúa)

68 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de fluctuación en el valor de un instrumento financiero como consecuencia de cambios en los tipos de cambio de monedas extranjeras y otras variables financieras. Para propósitos de normas de contabilidad, este riesgo no se origina en instrumentos financieros expresados en la moneda funcional.

Para controlar el riesgo, la posición neta en cada moneda extranjera es administrada sobre una base diaria. La posición de las monedas se muestra a su equivalente en dólares, como sigue: Quetzales

31 de marzo de 2017 US Dólares Lempiras

Total

Activos

Efectivo y equivalentes Inversiones en valores Préstamos, neto Otras cuentas por cobrar Activos bajo contrato de seguros

986,395,559 2,385,743,896 3,187,074,984 157,787,499 33,778,126

624,680,445 978,436,858 4,883,887,332 33,266,887 42,611,956

120,785,582 214,176,992 763,464,059 10,251,042 5,184,473

1,731,861,586 3,578,357,746 8,834,426,375 201,305,428 81,574,555

Efectivo restringido Total

37,152,305 6,787,932,369

75,448,571 6,638,332,049

1,113,862,148

112,600,876 14,540,126,566

5,352,354,756

3,006,116,390

775,589,955

9,134,061,101

42,029,597 415,324,100 113,826,596 13,731,447

2,916,920,398 367,235,339 193,060,813 42,276,744 18,080,453

165,654,990 12,665,754 2,137,407

3,124,604,985 782,559,439 193,060,813 168,769,094 33,949,307

5,937,266,496

560,564 6,544,250,701

956,048,106

560,564 13,437,565,303

850,665,873

94,081,348

157,814,042

1,102,561,263

Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Préstamos y financiamientos de bancos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Reservas de seguro Pasivos bajo contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos Total Posición neta

(Continúa)

69 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 31 de marzo de 2016 US Dólares Lempiras

Quetzales

Total

Activos

Efectivo y equivalentes Inversiones en valores Préstamos, neto Otras cuentas por cobrar Activos bajo contrato de seguros Efectivo restringido Activos derivados mantenidos para administración de riesgos Total Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Préstamos y financiamientos de bancos Instrumentos de deuda emitidos Provisiones e ingresos diferidos Deuda subordinada Reservas de seguro Pasivos bajo contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos Acuerdos de recompra gubernamentales Total Posición neta

937,714,849 2,346,157,767 2,680,167,392 142,176,096 22,318,971

718,311,133 883,061,620 4,525,066,518 34,894,275 39,415,840

104,694,377 193,638,930 674,745,814 8,792,519 3,921,386

1,760,720,359 3,422,858,317 7,879,979,724 185,862,890 65,656,197

34,538,628

57,235,563

-

91,774,191

6,163,073,703

1,325 6,257,986,274

985,793,026

1,325 13,406,853,003

5,074,535,375

2,836,070,816

660,832,872

8,571,439,063

26,326,805 353,339,350 147,373,669 94,840,842 9,708,368

2,629,592,987 290,729,053 75,844,206 192,959,939 38,516,343 13,203,088

165,167,983 34,142,091 8,803,787 2,152,449

2,821,087,775 644,068,403 257,359,966 192,959,939 142,160,972 25,063,905

-

1,052,574

-

1,052,574

5,706,124,409

105,000,000 6,182,969,006

871,099,182

105,000,000 12,760,192,597

456,949,294

75,017,268

114,693,844

646,660,406

Los siguientes tipos de cambio significativos para US$ se aplicaron durante el año: Tasa promedio años terminados 31 de marzo de 2017 2016 Quetzal Lempira

7.52 23.03

7.67 22.15

Fecha de presentación, Tasa Spot años terminados e 31 de marzo de 2017 2016 7.34 23.49

7.71 22.64

(Continúa)

70 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Análisis de sensibilidad Los cambios en el valor del dólar, como se indica a continuación, contra las siguientes monedas al 31 de marzo de 2017 y 2016, habría aumentado (disminuido) el resultado del ejercicio por las cantidades que se muestran a continuación. Este análisis se basa en las variaciones de tasa de cambio de moneda extranjera que la Compañía considera que son razonablemente posibles al final del período reportado.

El análisis supone que todas las otras variables, en particular las tasas de interés, se mantienen constantes: Ganancia o pérdida Incremento Disminución

Patrimonio, neto de impuesto Incremento Disminución

Año terminado el 31 de marzo de 2017 Quetzales (2.5% movimiento)

1,015,068

(1,015,3359)

32,430,595

(30,833,034)

Año terminado el 31 de marzo de 2016 Quetzales (2.7% movimiento)

(4,001,251)

4,000,928

27,455,088

(26,003,128)

Administración de Capital La Compañía administra su capital considerando las directrices de Basilea y regulación local. Cada institución es requerida por el órgano de control del país en el que opera, para mantener una razón de capital medido sobre la base de Riesgo Ponderado de Activos.

El capital regulatorio es analizado en dos niveles:  

Capital primario o nivel 1: el capital primario comprende las acciones comunes, pagos adicionales a capital, reservas declaradas y las utilidades retenidas.

Capital secundario o nivel 2: Incluye la deuda subordinada y algunos instrumentos de deuda emitidos.

La política es mantener una base de capital sano con el fin de mantener a los inversionistas, acreedores y confianza del mercado y para sustentar el futuro desarrollo de los negocios. Además, el nivel de impacto del capital es reconocido en el retorno para los accionistas y reconoce la necesidad de mantener un equilibrio entre los más altos rendimientos que se pueden obtener a través de un mayor endeudamiento y las ventajas y seguridad proporcionadas por una posición de capital sana.

(Continúa)

71 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La Compañía y las empresas individuales reguladas en las que tiene participación accionaria han cumplido con todos los requerimientos externos de capital a las que están sujetas. Al 31 de marzo de 2017, y 2016, respectivamente, la posición del capital regulatorio fue el siguiente: 31 de marzo de 2017

31 de marzo de 2016

Capital – Nivel 1 Acciones comunes Pagos adicionales a Capital Reservas

437,431,510 7,097,369 482,607,512

392,306,106 7,097,369 259,408,125

Utilidades retenidas

418,737,696

464,723,843

1,345,874,087

1,123,535,443

149,817,411 34,730,827

190,544,920 34,505,365

Total

184,548,238

225,050,285

Total capital regulatorio

1,530,422,325

1,348,585,728

10,436,063,554

9,164,418,905

Total capital regulatorio/ activos de riesgo ponderado y contingencias

14.66%

14.72%

Total capital nivel 1 / activos de riesgo ponderado y contingencias

12.90%

12.26%

Total Capital - Nivel 2 Deuda subordinada Instrumentos de deuda emitidos

Total activos ponderados y contingencias

Asignación de capital La asignación de capital entre las operaciones y actividades específicas es en gran medida, impulsada por la optimización del rendimiento alcanzado en el capital asignado. La cantidad de capital asignado a cada operación o actividad se basa principalmente en el capital regulatorio, de acuerdo con el país de operación de cada entidad. El proceso de asignación a operaciones y actividades específicas se lleva a cabo por separado de los responsables de la operación y está sujeto a revisión de la administración de cada institución.

(Continúa)

72 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Valor razonable de instrumentos financieros Esta nota proporciona información acerca de cómo la entidad mide el valor razonable de sus instrumentos financieros; para dicho proceso utiliza metodologías de valuación basadas en la información disponible en el mercado, así como otras técnicas de valuación que requieren juicio para desarrollar e interpretar las estimaciones de valor razonable que son utilizadas.

Jerarquía de valor razonable Los valores razonables se miden utilizando la siguiente jerarquía de valor razonable que refleja la importancia de las entradas utilizados en la realización de las mediciones 

Nivel 1: Las entradas que cotizan a precios de mercado (sin ajustar) en mercados activos para instrumentos idénticos. Esta metodología se aplica a efectivo y equivalentes de efectivo.



Nivel 2: Entradas que no sean los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1 que son observables directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivado de los precios). Esta categoría incluye instrumentos valorados utilizando: precios cotizados de mercado en mercados activos para instrumentos similares, precios cotizados para instrumentos idénticos o similares en mercados que se consideran menos activos, así como otras técnicas de valoración en las que todas las entradas significativas están directamente o indirectamente observables de datos de mercado; los instrumentos financieros incluidos en este nivel son los derivados mantenidos para la administración de riesgos (activos y pasivos), equivalentes de efectivo, inversiones al vencimiento, instrumentos de deuda emitidos y deuda subordinada.



Nivel 3: Los datos de entrada no son observables. Agrupa los instrumentos financieros cuya técnica de valuación incluye entradas no basadas en datos observables y las entradas no observables tienen un efecto significativo en la valoración del instrumento. Se incluyen instrumentos financieros que son valorados basados en precios cotizados para instrumentos similares cuyo ajuste inobservable o asumido son requeridos para reflejar las diferencias entre los instrumentos; en este nivel se encuentran préstamos (activos), depósitos y obligaciones de clientes y préstamos pasivos recibidos de bancos.

(Continúa)

73 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los instrumentos financieros se presentan, comparando el valor en libros y su correspondiente valor razonable determinado, cada tipo de instrumento se clasifica en la jerarquía del valor razonable que le corresponde derivado de la metodología de valoración utilizada.

A continuación, se describe la base de cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros de la compañía: 

Para determinar el valor razonable de los derivados mantenidos para administración de riesgos (activos y pasivos), la medición se realiza con el valor de mercado presentado por la contraparte.



El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo es su valor en libros, debido a su naturaleza de corto plazo.



En los mercados de operación de la Compañía no hay un proveedor de precios o mercado activo para las inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento. El valor razonable de estos instrumentos financieros se calcula mediante un modelo de descuento de flujos de efectivo, en base a la información existente en un mercado secundario.



El valor razonable de la cartera de crédito se ha calculado utilizando el método del valor actual; el método de flujos de efectivo futuros descontados a tasas comparativas de instrumentos similares con las mismas características, basado en el costo amortizado de los créditos.



El valor razonable de los pasivos financieros: depósitos y obligaciones de clientes, créditos bancarios, obligaciones financieras emitidas y deuda subordinada, se calculó utilizando los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa comparativa de instrumentos similares con las mismas características.

En el caso de los instrumentos financieros que rara vez son objeto de negociación y tienen poco mercado para la fijación de precios, el valor razonable es menos objetivo y requiere un mayor grado de juicio; con el fin de establecer el valor razonable se debe tener en cuenta las entradas de datos tales como la liquidez del instrumento, la concentración, la incertidumbre de los factores del mercado, supuestos de precios y otros riesgos que afectan al instrumento específico.

Las transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable se reconocen a partir del final del período reportado durante el cual se ha producido el cambio. Al 31 de marzo de 2017 y 2016, no hubo transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable.

(Continúa)

74 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Instrumentos financieros medidos al valor razonable – Jerarquía del valor razonable a.

Clasificación contable y valor razonable

Las siguientes tablas muestran el valor en libros y el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo los niveles jerarquía del valor razonable para los instrumentos financieros medidos al valor razonable. Esta tabla no incluye información sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable cuando su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

31 de marzo de 2017 Concepto

Valor razonable Valor en libros

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros medidos al valor razonable Pasivos Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgo Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos Inversiones en valores Préstamos

Pasivos Depósitos y obligaciones a plazo Financiamientos Deuda subordinada Instrumentos de deuda emitidos

560,564

-

560,564

-

560,564

3,578,357,746 8,834,426,375

-

3,874,824,036 -

8,919,372,754

3,874,824,036 8,919,372,754

12,412,784,121

-

3,874,824,036

8,919,372,754

12,794,196,790

3,941,205,631 3,124,604,985 193,060,813 782,559,439

-

194,502,058 774,317,708

3,939,294,268 3,118,591,392 -

3,939,294,268 3,118,591,392 194,502,058 774,317,708

8,041,430,868

-

968,819,766

7,057,885,660

8,026,705,426

(Continúa)

75 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

31 de Marzo de 2016 Concepto

Valor razonable Valor en libros

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros medidos al valor razonable Pasivos Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgo Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos Inversiones en valores Préstamos

Pasivos Depósitos y obligaciones a plazo Financiamientos Deuda subordinada Instrumentos de deuda emitidos Acuerdos de recompra gubernamentales

1,052,574

-

1,052,574

-

1,052,574

3,422,858,318 7,879,979,724

-

3,651,490,520 -

7,934,399,077

3,651,490,520 7,934,399,077

11,302,838,042

-

3,651,490,520

7,934,399,077

11,585,889,597

3,727,099,727 2,821,087,775 192,959,939 644,068,403 105,000,000

-

194,453,060 636,013,341 105,004,001

3,727,376,372 2,781,464,453 -

3,727,376,372 2,781,464,453 194,453,060 636,013,341 105,004,001

7,490,215,844

-

935,470,402

6,508,840,825

7,444,311,227

(Continúa)

76 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El valor razonable de los préstamos se estima utilizando modelos de valuación, tales como las técnicas de flujo de efectivo descontado. Entradas en las técnicas de valuación incluye probables pérdidas en el tiempo de vida de los créditos, tasas de interés, probabilidad de incumplimiento y la severidad de incumplimiento. Para mejorar la precisión de valuación de las estimaciones para minoristas y pequeños créditos comerciales, los créditos homogéneos se agrupan dentro de una cartera con las mismas características, tales como: antigüedad, calidad de colaterales, tipo de producto y prestatario, gastos pagados por anticipado y la probabilidad de incumplimiento. El valor razonable del efectivo y los equivalentes de efectivo, depósitos y obligaciones de clientes y préstamos de bancos, representa el monto de por cobrar/por pagar a la fecha de presentación.

(6)

Adquisición de negocio El grupo adquirido en septiembre 2016 “Alerta Médica”, tiene como negocio principal el servicio de traslado de pacientes por medio de ambulancias hacia centros hospitalarios de Guatemala. Actualmente, cuenta con más de quince mil afiliados individuales, familiares e instituciones, los cuales representan ciento veinticinco mil usuarios. El área geográfica que cubre el negocio es principalmente la ciudad capital de Guatemala.

A continuación se presenta la determinación de la plusvalía en relación a lo pagado: Valor compra de grupo "Alerta Médica"

6,306,024

( - ) menos:

Valor razonable activos netos adquiridos Impuestos pagados (gasto del período) Sub-Total Plusvalía en fecha de compra

368,188 137,992 506,180 5,799,844

Considerando el hecho que hay cierto nivel de incertidumbre en los principales supuestos utilizados en los métodos de valuación, éstos constituyen el mejor estimado de la administración a la fecha de éste análisis. Los resultados generados son preliminares, esperando una conclusión definitiva sobre la identificación del valor razonable de los intangibles.

77 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (7)

Efectivo y equivalentes de efectivo 31 de marzo de 2017 2016 Efectivo en caja Efectivo en bancos Inversiones a corto plazo Cheques a compensar Giros de países extranjeros

(8)

155,128,444 1,326,436,456 187,516,618 62,780,068 -

137,124,472 1,304,049,339 220,256,475 99,214,648 75,425

1,731,861,586

1,760,720,359

Inversiones en valores Al 31 de marzo de 2017 y 2016, como parte de sus inversiones, la Compañía mantiene un portafolio de inversiones principalmente en instrumentos de deuda. Esta cuenta se compone de la siguiente manera: 31 de marzo de 2017 2016 Bonos de Gobierno Certificados de depósito Bonos corporativos Notas por cobrar Bonos hipotecarios

2,553,380,396 841,072,597 180,551,277 2,724,885 628,591

2,419,625,431 843,513,321 154,796,402 4,026,204 896,960

3,578,357,746

3,422,858,318

Al 31 de marzo de 2017 se tiene como garantía colateral valores emitidos por el gobierno de Guatemala en quetzales por Q.470,000,000 (equivalente a US$64,034,791) y en dólares por US$56,400,000; como garantía de financiamiento recibido que vence el 29 de septiembre de 2019 (ver nota 20).

Al 31 de marzo de 2017 los dividendos recibidos de las inversiones en instrumentos de capital ascendieron US$128,620; (US$1,596,843 al 31 de marzo de 2016), dichas inversiones se presentan como “Otros Activos”.

78 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (9)

Préstamos, neto A continuación se muestra la composición de préstamos y anticipo a clientes, divididos por categoría, así como su provisión por deterioro a la fecha de presentación:

Monto Bruto

31 de marzo de 2017 Reserva para pérdidas en préstamos

Valor en libros

Comercial Préstamos

5,851,638,567

23,446,405

5,828,192,162

Documentos descontados

90,435,539

344,084

90,091,455

Arrendamiento financiero

32,332,824

223,409

32,109,415

1,608,437

26,724

1,581,713

5,976,015,367

24,040,622

5,951,974,745

519,573,663

8,626,380

510,947,283

Documentos descontados

36,945,340

773,196

36,172,144

Tarjetas de crédito

19,068,528

801,958

18,266,570

9,845,199

432,645

9,412,554

165,803

11

165,792

585,598,533

10,634,190

574,964,343

Préstamos

623,212,425

14,679,932

608,532,493

Tarjetas de crédito

345,614,295

22,099,404

323,514,891

8,673,825

71,641

8,602,184

Créditos en cuentas de depósito

900,026

20

900,006

Documentos descontados

439,263

20,689

418,574

Tarjetas de crédito

Pequeña y mediana empresa Préstamos

Arrendamiento financiero Créditos en cuentas de depósito

Consumo

Sobregiros temporales

Arrendamiento financiero

195,928

8,392

187,536

979,035,762

36,880,078

942,155,684

Préstamos

90,302,444

6,079,694

84,222,750

Tarjetas de crédito

15,575,531

765,096

14,810,435

Arrendamiento financiero

739,068

13,591

725,477

Documentos descontados

161,543

8,699

152,844

106,778,586

6,867,080

99,911,506

1,275,288,539

9,868,442

1,265,420,097

8,922,716,787

88,290,412

8,834,426,375

Microcréditos

Hipotecarios Préstamos Total de préstamos y anticipo a clientes

(Continúa)

79 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

31 de marzo de 2016 Reserva para pérdidas en préstamos

Valor en libros

5,254,597,892

33,121,813

5,221,476,079

Documentos descontados

88,498,986

537,308

87,961,678

Arrendamiento financiero

30,401,575

258,951

30,142,624

Monto Bruto Comercial Préstamos

Tarjetas de crédito

1,472,339

19,832

1,452,507

5,374,970,792

33,937,904

5,341,032,888

493,473,314

8,417,197

485,056,117

Documentos descontados

30,523,528

632,555

29,890,973

Tarjetas de crédito

17,091,174

559,910

16,531,264

Arrendamiento financiero

12,327,195

317,443

12,009,752

762,523

354

762,169

554,177,734

9,927,459

544,250,275

Préstamos

521,161,210

12,989,039

508,172,171

Tarjetas de crédito

314,834,730

19,905,786

294,928,944

14,804,339

279,684

14,524,655

Pequeña y mediana empresa Préstamos

Créditos en cuentas de depósito

Consumo

Sobregiros temporales Créditos en cuentas de depósito

967,739

15

967,724

Documentos descontados

901,750

10,633

891,117

Arrendamiento financiero

190,573

6,111

184,462

852,860,341

33,191,268

819,669,073

Préstamos

74,144,042

4,447,699

69,696,343

Tarjetas de crédito

15,225,949

523,347

14,702,602

Arrendamiento financiero

1,514,384

14,799

1,499,585

Documentos descontados

250,270

14,145

236,125

91,134,645

4,999,990

86,134,655

1,098,683,040

9,790,207

1,088,892,833

7,971,826,552

91,846,828

7,879,979,724

Microcréditos

Hipotecarios Préstamos Total de préstamos y anticipo a clientes

(Continúa)

80 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Saldo al inicio del año Cargo del año a resultados Castigos Efecto de conversión en tipo de cambio Saldo al final del año

Reserva para pérdidas en préstamos Años terminados el 31 de marzo de 2015 2017 2016 91,846,828 84,781,582 97,744,016 51,547,656 51,601,728 56,518,986 (56,414,558) (43,130,963) (69,570,113) 1,310,486 (1,405,519) 88,693 88,290,412 91,846,828 84,781,582

Los préstamos son sujetos a castigo cuando se hayan agotado todos los posibles mecanismos de recuperación.

Sin embargo, los castigos no eliminan la obligación de las entidades bancarias de continuar con el compromiso de esforzarse para lograr la recuperación. El comité correspondiente en cada una de las entidades bancarias es el único órgano de administración con autorización legal para aprobar los castigos de transacciones consideradas incobrables. La recuperación de créditos castigados se contabiliza como ingreso en el estado de resultados consolidado en el rubro de otros ingresos operativos.

Para los años terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015, US$11,463,123, US$12,056,817 y US$7,893,298 respectivamente, fueron recuperaciones de préstamos que habían sido castigados y reconocidos como “Otros ingresos operativos”.

(10) Otras cuentas por cobrar Otras cuentas por cobrar y su reserva para cuentas dudosas a la fecha de presentación son las siguientes: 31 de marzo de 2017 2016 Prima de seguros por cobrar Deudores varios Impuestos y otras contribuciones Gastos pagados por anticipado a favor de terceros Cargos por servicios Depósitos en garantía Cheques rechazados

117,995,066 67,620,007 10,723,107

107,740,831 63,296,013 10,524,100

4,304,627 19,527 442,989 200,105 201,305,428

3,780,849 31,475 413,182 76,440 185,862,890

81 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (11) Partes relacionadas (a)

Remuneración a personal directivo Los miembros directivos recibieron la siguiente remuneración durante los períodos terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015, los cuales se incluyeron como gastos de administración (ver nota 35): Años terminados el 31 de marzo de 2017 2016 2015 Beneficios a corto plazo

14,272,494

13,480,989

15,184,758

Este monto incluye beneficios identificados en la nota 25. (b)

Transacciones con personal directivo y otras partes relacionadas.

Al 31 de marzo del 2017 y 2016, los miembros directivos registraron las siguientes transacciones: 2017 2016 Créditos concedidos

236,149,998

247,862,275

Depósitos

120,316,113

143,869,545

Los créditos concedidos a miembros directivos (incluyendo el Consejo de Administración y sus parientes inmediatos) tienen un interés anual que oscila entre el 6.00% y 16.00% (créditos en quetzales), entre 2.75% y 10.50% (créditos en dólares) y operaciones con tarjetas de crédito entre 15.00% y 49.80%. (31 de marzo del 2016: 1.00% y 12.50% para créditos en quetzales, 2.75% y 10.50% para créditos en dólares y operaciones con tarjetas de crédito entre 15.00% y 60.00%).

Los depósitos de miembros directivos generan intereses anuales que oscilan entre 0.10% y 10.00% (depósitos en quetzales) y entre 0.25% y 5.50% (depósitos en dólares). (31 de marzo del 2016: 0.10% y 10.00% para depósitos en quetzales, 0.25% y 5.60% para depósitos en dólares).

Los préstamos concedidos están garantizados por la propiedad de los respectivos prestatarios (garantías financieras). Ninguna pérdida por deterioro se ha registrado contra los saldos pendientes del personal directivo, y ninguna reserva específica se ha realizado por pérdidas en deterioro de los saldos con miembros directivos a la fecha de presentación.

(Continúa)

82 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las transacciones con partes relacionadas fueron realizadas en condiciones equivalentes a las que se dan en transacciones de mercado. Las transacciones incurridas con partes relacionadas no consolidadas en los años terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015 son los siguientes: Años terminados el 31 de marzo de 2017 2016 2015 Ingreso: Intereses

12,629,251

13,827,002

12,735,658

Gasto: Intereses

2,284,752

5,533,244

6,389,263

(12) Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado a la fecha de información son los siguientes: 31 de marzo de 2017 2016 Mejoras en propiedades arrendadas Anticipo a proveedores Impuestos y otras contribuciones Servicios Primas de seguros y fianzas Otros

20,079,416 7,894,811 11,101,748 14,986,279 2,569,327 1,069,014

16,509,367 7,557,212 7,670,020 11,783,285 2,497,578 887,548

57,700,595

46,905,010

83 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (13) Activos mantenidos para la venta A continuación se muestra el detalle de los activos mantenidos para la venta obtenidos por la Compañía durante el período, por la toma de posesión de garantías mantenidas contra los préstamos y anticipos otorgados, los saldos y son mantenidos al cierre del período:

Propiedad en bienes inmuebles Propiedad en bienes muebles Salvamentos

31 de marzo de 2017 2016 21,150,550 23,348,730 612,489 459,053 45,057 21,763,039 23,852,840

Las políticas de las Entidades de la Compañía son perseguir la realización oportuna de las garantías de una manera ordenada. Las Entidades de la Compañía generalmente no utilizan garantías no dinerarias para sus propias operaciones.

84 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (14)

Propiedad y equipo, neto Saldo al 1 de abril de 2016

Costo Terrenos Edificios Equipo médico Equipo de cómputo Mobiliario y equipo Comunicaciones Activos arrendados Otros Vehículos Pinacoteca Biblioteca Herramientas Maquinaria

Depreciación acumulada Edificios Equipo médico Equipo de cómputo Mobiliario y equipo Comunicaciones Activos arrendados Otros Vehículos Pinacoteca Herramientas Maquinaria Valor en libros neto

Adiciones

85,379,216 127,953,478 9,920,890 65,678,111 46,125,568 17,791,125 23,367,143 11,408,876 1,762,776 105,695 389,492,878

3,495,573 15,515,624 1,598,197 14,598,177 4,599,189 2,119,199 704,593 4,125,935 433,561 75,056

14,505,150 780,131 24,562,015 27,586,134 6,593,938 1,425,882 3,169,782 2,022 8,172 9,138 78,642,364 310,850,514

1,786,529 1,056,220 11,470,835 5,037,843 1,582,467 56,289 1,817,148 1,143,480 695 105,063 37,063 24,093,632 23,383,208

36,428 175,308 47,476,840

Enajenaciones

Reclasificaciones

(678,648) (6,531,210) (3,322,598) (703,537)

(612,236) 1,543,495 (72) (192,249) (362,186) (6,222)

(210,793) (425,518) (451) (17,317) (11,890,072)

(4,565,569) 48,082 451 920,245 206,920 (3,019,341)

(6,504,748) (3,146,019) (542,583)

(4,124,207) (72) 7,865,570 (7,865,616) -

(32,288) (386,776) (447) (17,317) (10,630,178) (1,259,894)

3,863,378 260,828 (119) (3,019,222)

Ajuste por conversion

Saldo al 31 de marzo de 2017

3,517,774 5,446,709 545,805 1,586,894 1,812,199 790,496 19,369 (188,914) 96,665 72,327 25,693 9,941 13,734,958

91,780,327 149,780,658 12,064,820 75,139,723 48,852,172 19,991,061 723,962 22,527,802 11,561,666 1,910,159 965,049 497,864 435,795,263

(85,735) 68,498 1,031,016 217,198 285,216 1,548 126,370 17,478 (474) 7,246 1,481 1,669,841 12,065,116

12,081,737 1,904,777 38,424,688 21,829,540 7,919,038 57,837 7,200,490 3,943,964 1,796 363,992 47,682 93,775,541 342,019,722

(Continúa)

85 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Saldo al 1 de abril de 2015 Costo Terrenos Edificios Equipo médico Equipo de cómputo Mobiliario y equipo Comunicaciones Otros Vehículos Pinacoteca Maquinaria

Depreciación acumulada Edificios Equipo médico Equipo de cómputo Mobiliario y equipo Comunicaciones Otros Vehículos Pinacoteca Maquinaria

Valor en libros neto

Adiciones

Enajenaciones

Reclasificaciones

Ajuste por conversion

Saldo al 31 de marzo de 2016

86,217,807 126,912,229 5,577,694 54,322,416 44,572,308 16,413,169 16,229,729 11,081,767 1,771,199 108,293 363,206,611

1,199,188 5,311,851 6,535,269 13,573,723 6,843,695 1,961,051 7,487,545 872,367 6,543 43,791,232

(26,744) (293,426) (2,118,190) (4,322,069) (1,082,188) (392,251) (436,696) (489,493) (2,793) (9,163,850)

(1,051,639) (2,658,477) 3,020,309 (3,604,154) 563,296 20,550 (3,710,115)

(959,396) (1,318,699) (73,883) (916,268) (604,093) (190,844) (476,731) (76,315) (12,173) (2,598) (4,631,000)

85,379,216 127,953,478 9,920,890 65,678,111 46,125,568 17,791,125 23,367,143 11,408,876 1,762,776 105,695 389,492,878

10,249,204 1,135,031 22,681,494 22,253,853 5,584,762 1,056,801 2,512,558 1,959 6,077 65,481,739

2,796,007 613,121 8,448,579 5,174,845 1,454,606 403,721 1,103,732 129 4,426 19,999,166

(51,438) (960,318) (4,276,104) (873,599) (375,286) (10,762) (399,153) (6,946,660)

1,844,850 (1,934,070) 1,435,818 (7,554) 6,930 1,345,974

(333,473) (7,703) (357,884) (404,783) (70,144) (16,324) (47,355) (66) (123) (1,237,855)

14,505,150 780,131 24,562,015 27,586,134 6,593,938 1,425,882 3,169,782 2,022 17,310 78,642,364

297,724,872

23,792,066

(2,217,190)

(5,056,089)

(3,393,145)

310,850,514

(Continúa)

86 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Durante el 2017 el gasto de depreciación sobre propiedad y equipo fue registrado a resultados por US$24,093,632 (US$19,999,166 en 2016 y US$17,754,339 en 2015) El monto de propiedad y equipo reclasificado a propiedades de inversión durante el año terminado el 31 de marzo de 2017 fue por US$923,498 (US$2,845,388 en 2016).

(15) Plusvalía 1 de abril de 2016 Grupo Banpais (Banco del Pais, S.A. y Seguros del Pais, S.A.) Banco de Occidente, S.A. Servicios Hospitalarios Negocio Alerta Médica (ver nota 6)

Negocio de Salud

Ajuste por conversion

80,714,946 55,680,190

31 de marzo de 2017

2,816,721

80,714,946 58,496,911

1,488,804

-

75,314

1,564,118

137,883,940

5,799,844 5,799,844

181,935 3,073,970

5,981,779 146,757,754

1 de abril de 2015 Grupo Banpais (Banco del Pais, S.A. y Seguros del Pais, S.A.) Banco de Occidente, S.A.

Adquisición de entidades

Enajenaciones de entidades

80,714,946 56,129,107 2,167,989 139,012,042

(664,480) (664,480)

Ajuste por conversion

31 de marzo de 2016

(448,917)

80,714,946 55,680,190

(14,705) (463,622)

1,488,804 137,883,940

Ninguna pérdida por deterioro de la plusvalía fue reconocida durante 2017 y 2016, debido a que las cantidades recuperables de las UGEs fueron mayores a su valor en libros.

Los supuestos clave en el cálculo del valor razonable menos los costos de venta fueron múltiplos de capitalización de mercado dividido por los valores en libros y múltiplos de capitalización de mercado dividido por el beneficio neto. El análisis incluye valores de capitalización de mercado de US$1,800 millones en empresas públicas similares en América Latina y sus operaciones entre 2010 y 2016.

87

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(16) Activos intangibles, neto Saldo al 1 de abril de 2016 Costo Programas informáticos Concesiones Derechos comerciales Licencias de programas informáticos Marcas y patentes Frecuencias de usufructo Hangar Otros

Amortización acumulada Programas informáticos Concesiones Derechos comerciales Licencias de programas informáticos Marcas y patentes Frecuencias de usufructo Otros Valor en libros neto

Adiciones

Enajenaciones

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2017

41,956,741 596,671 733,878 173,986 1,303 195,328 90,000 34,205 43,782,112

11,359,017 241,861 3,821 100,245 95,003 11,799,947

(2,543,770) (364,000) 45,083 (2,862,687)

2,324,356 (5,082) 33,349 (3,158) 171 12,637 5,581 2,367,854

53,096,344 591,589 767,227 48,689 5,295 308,210 90,000 179,872 55,087,226

(18,643,166) (73,571) (177,384) (14,372) (441) (17,926) (9,120) (18,935,980) 24,846,132

(9,243,848) (13,082) (40,032) (6,389) (566) (13,745) (6,996) (9,324,658) 2,475,289

2,886,487 1,534 8,368 2,896,389 33,702

(1,097,429) (4,081) (7,971) 59 (38) (1,285) (654) (1,111,399) 1,256,455

(26,097,956) (90,734) (223,853) (12,334) (1,045) (32,956) (16,770) (26,475,648) 28,611,578

(Continúa)

88

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Saldo al 1 de abril de 2015 Costo Programas informáticos Concesiones Derechos comerciales Licencias de programas informáticos Marcas y patentes

Amortización acumulada Programas informáticos Concesiones Derechos comerciales Licencias de programas informáticos Marcas y patentes Valor en libros neto

Adiciones

Enajenaciones

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2016

41,124,889 611,875 997,569

8,605,252 63,563

(7,423,444) -

(349,956) (15,204) (7,721)

41,956,741 596,671 1,053,411

21,961 1,314 42,757,608

157,045 8,825,860

(4,056) (7,427,500)

(964) (11) (373,856)

173,986 1,303 43,782,112

16,526,522 61,302 146,951

8,346,641 12,871 58,857

(6,075,929) -

(153,627) (602) (1,378)

18,643,607 73,571 204,430

13,518 16,748,293

4,961 8,423,330

(4,056) (6,079,985)

(51) (155,658)

14,372 18,935,980

26,009,315

402,530

(1,347,515)

(218,198)

24,846,132

89 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (17) Propiedades de inversión, neto Las propiedades de inversión a las fechas de información son las siguientes: Terrenos

Edificios

Total

Costo Saldo al 1 de abril de 2016 Adiciones Reclasificaciones Ajuste por conversión

6,141,277 112,957 118,823 317,043

32,525,923 38,667,200 816,419 929,376 765,500 884,323 1,474,734 1,791,777

Saldo al 31 de marzo de 2017

6,690,100

35,582,576 42,272,676

Saldo al 1 de abril de 2015 Adiciones Enajenaciones Ajuste por conversión

6,263,220 (68,568) (53,375)

29,900,926 36,164,146 2,845,388 2,845,388 (68,568) (220,391) (273,766)

Saldo al 31 de marzo de 2016

6,141,277

32,525,923 38,667,200

Depreciación acumulada Saldo al 1 de abril de 2016 Adiciones Enajenaciones Ajuste por conversión

1,311,534 380,100 67,299

1,311,534 380,100 67,299

Saldo al 31 de marzo de 2017

1,758,933

1,758,933

Saldo al 1 de abril de 2015 Adiciones Enajenaciones Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2016 Valores en libros Al 31 de marzo de 2017 Al 31 de marzo de 2016

2,367,872 2,367,872 330,276 330,276 (1,373,585) (1,373,585) (13,029) (13,029) 1,311,534

f

f

f

f

1,311,534

US$40,513,743 US$37,355,666

Durante el 2017, el alquiler de las propiedades de inversión fue de US$2,905,659 (2016:US$2,475,925) se incluyeron como "comisiones percibidas" (ver nota 33) y los gastos de mantenimiento fueron por US$517,300 (2016:US$304,110) fueron incluidos en "gastos administrativos" (ver nota 35).

(Continúa)

90 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

El valor razonable de las propiedades de inversión al 31 de marzo de 2017 es de US$45,233,807 (2016:US$42,914,680), este monto fue determinado por un valuador calificado.

(18) Impuesto sobre la renta i. Entidades constituidas en Guatemala: Las declaraciones de impuestos correspondientes a los años 2011 al 2014 están sujetas a revisión por las autoridades fiscales. Las declaraciones de impuestos presentadas por el Banco para los períodos terminados el 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013 y 2014 están siendo revisados por las autoridades fiscales.

El derecho del Estado para realizar las revisiones expira cuatro años después de la fecha en que la obligación de pago vence. ii. Entidades constituidas en Guatemala, pueden elegir entre los siguientes régimenes con el fin de determinar el impuesto sobre la renta: De acuerdo al libro I Impuesto Sobre la Renta del Decreto No.10-2012 emitido por el Congreso de la República de Guatemala y publicado el 5 de marzo de 2012, vigente el 1 de enero de 2013, algunas de las empresas de La Compañía incluyendo el Banco, la Compañía de Seguros y la Compañía de Fianzas adoptaron el régimen fiscal para las actividades rentables que prevé una tasa del 31% aplicable a las ganancias de las actividades rentables para el período del 1 de enero al 31 de diciembre de 2013; del 1 de enero al 31 de diciembre de 2014 la tasa era del 28% y por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016 fue de 25%. Adicionalmente, las rentas de capital registradas y las ganancias de capital son gravadas a una tasa del 10%.

Régimen Tributario Simplificado opcional sobre la base de ingresos brutos De acuerdo con el Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de fecha 5 de marzo del 2012, Libro I del Impuesto Sobre la Renta, en vigor a partir del 1 de enero de 2013, algunas otras “Entidades del Grupo”, incluyendo la Off-Shore de banco, la Compañía de Tarjetas de Crédito y la Compañía Financiera adoptaron el Régimen Opcional Simplificado de Tributación sobre la base de ingresos brutos para la determinación del impuesto sobre la renta gasto, el cual se basa en una tasa del 5% sobre los ingresos brutos mensuales hasta Q30,000 y el 6% de los ingresos brutos en exceso de tal cantidad; a partir de enero de 2014, la tasa aplicable en exceso es del 7%.

(Continúa)

91 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii. Entidades constituidas en Honduras: Las empresas hondureñas pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 25% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Esto representa la utilidad antes de impuestos, excluyendo los ingresos exentos y gastos no deducibles. Además, de acuerdo con el Decreto N ° 51-2003, las empresas que sus ingresos superen L1,000,000 deben pagar el 5% de la renta líquida gravable. Las declaraciones de impuestos para los años terminados el 31 de diciembre del 2012 hasta el 31 de diciembre de 2016, presentado por Banpais no han sido inspeccionadas por las autoridades fiscales.

iv. Entidades constituidas en El Salvador: Las empresas en El Salvador pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 30% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Estas entidades pagan impuestos sobre los ingresos obtenidos en el país, de conformidad con la Ley del ISR contenidas en el Decreto Legislativo No.134 de fecha 18 de diciembre de 1991, en vigor desde el 1ro. de enero de 1992. v. Entidades constituidas en Panamá: Las empresas en Panamá pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 25% (el 1 de enero del 2011). Estas entidades pagan impuestos sobre los ingresos obtenidos en el país, de acuerdo con el Código Tributario de la República de Panamá, la Ley N° 8 de 27 de enero de 1956 y sus modificaciones (Ley N° 8 del 15 de marzo de 2010).

(a) Gasto de impuesto sobre la rentaEl gasto total de impuesto sobre la renta para los años terminados el 31 de marzo del 2017, 2016 y 2015 es el siguiente: 2017 Impuesto sobre la renta corriente Impuesto sobre la renta diferido

2016

2015

33,552,545 1,168,629

27,048,007 25,680,022 (2,375,450) 8,061,039

34,721,174 =========

24,672,557 33,741,061 ======== ========

(Continúa)

92

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b) Impuesto sobre la renta reconocido directamente en otras utilidades integrales

Antes de impuesto

2017 Impuesto sobre la renta

Impuesto neto

2016 Impuesto sobre la renta

Antes de impuesto

Impuesto neto

2015 Impuesto sobre la renta

Antes de impuesto

Impuesto neto

Remedición de pasivos por beneficio a empleados

6,134,239 (1,595,592) =========

=========

4,538,647

(3,089,702)

=========

=========

772,562 (2,317,140) =========

=========

(355,439)

88,860

(266,579)

=========

=======

=========

(c) Conciliación de la tasa efectiva de impuesto Años terminados el 31 de marzo de 2017 2016 2015 Resultados antes de impuesto Tasa de impuesto global (combinada)

264,858,587 240,569,818 219,614,962 25.00%1 25.00%1 28.00%2

“Esperado” gasto de impuesto

66,214,646

Gastos no deducibles Ingresos exentos de impuesto Entidades bajo régimen fiscal simplificado opcional Efecto de la tasa de impuesto en el extranjero Efecto de cambio en la tasa legal de impuesto Otros

30,072,988 (56,146,713)

26,704,437 21,749,378 (54,324,892) (43,530,878)

(15,735,861)

(18,713,537) (10,635,669)

Gasto impuesto sobre la renta 1

60,142,454

10,310,297

10,855,778

5,817

8,317

34,721,174

24,672,557

61,492,189

5,968,007 (1,306,541) 4,575 33,741,061

Al 1 de enero de 2017 y 2016, la tasa de impuesto es del 25%.

2

Al 1 de enero de 2015, la tasa de impuesto se redujo de 28% a 25%. La tasa global combinada representa 9 meses de operación conforme a la tasa de impuesto del 28% y sólo 3 meses de operación conforme a la tasa de impuesto del 25%.

(Continúa)

93

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Para el período terminado al 31 de marzo de 2017 La Compañía tenía una tasa efectiva de impuesto sobre la renta de 13.11% (10.26% en 2016 y 15.36% en 2015).

(d) Impuesto diferido reconocido de activos y pasivos Al 31 de marzo de 2017 y 2016, los efectos fiscales de las diferencias temporales que originan porciones significativas por impuesto sobre la renta diferido de los activos y pasivos se detallan de la siguiente manera:

Inversiones en valores Propiedad y equipo Beneficio a empleados Derivados mantenidos para administración de riesgo Instrumentos de deuda emitidos Provisión para pérdidas en préstamos y otras cuentas por cobrar Activos mantenidos para la venta Activos intangibles Provisiones Reservas de seguro

1 de abril de 2016

Reconocido en Resultados

(141,713) (3,549,896) 8,663,057

768,303 862,961 1,981,230

262,812 (2,718,646)

(15,597,144) 261,162 (1,518,754) (19,838) 558,086

Reconocido en otras utilidades integrales

(1,595,592)

(136,049)

-

495,042

-

(3,544,443) (782,909) (1,385,906) 674,060 (100,918)

-

31 de marzo de 2017

626,590 (2,686,935) 9,048,695 126,763 (2,223,604)

(19,141,587) (521,747) (2,904,660) 654,222 457,168

(13,800,874)

(1,168,629)

(1,595,592) (16,565,095)

(Continúa)

94 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Inversiones en valores Propiedad y equipo Beneficio a empleados Derivados mantenidos para administración de riesgo Instrumentos de deuda emitidos Provisión para pérdidas en préstamos y otras cuentas por cobrar Activos mantenidos para la venta Activos intangibles Provisiones Reservas de seguro

1 de abril de 2015

Reconocido en Resultados

en otras utilidades integrales

(620,004) (760,873) 5,423,597

478,291 (2,789,023) 2,466,898

772,562

466,404

(203,592)

Reconocido 31 de marzo de 2016

-

(141,713) (3,549,896) 8,663,057 262,812

(4,120,964)

1,402,317

-

(2,718,646)

(12,069,162) 1,087,127 (1,294,972) (1,011,145) (4,048,895)

(3,527,982) (825,965) (223,782) 991,307 4,606,981

-

(15,597,144) 261,162 (1,518,754) (19,838) 558,086

772,562

(13,800,874)

(16,948,887)

(19)

2,375,450

Depósitos y obligaciones de clientes Los depósitos y obligaciones de clientes al 31 de marzo de 2017 y 2016 fueron los siguientes: 2017 Depósitos a plazo Depósitos monetarios Depósitos de ahorro Depósitos a la orden Depósitos con restricciones

2016

3,941,205,631 3,316,172,147 1,828,305,043 11,438,118 36,940,162

3,727,099,727 3,221,666,875 1,582,064,823 19,463,635 21,144,003

9,134,061,101

8,571,439,063



El Decreto 94-2000 emitido por el Congreso de la República "Ley de Libre Negociación de Divisas" entro en vigencia a partir del 1 de mayo de 2001, permite transacciones en Guatemala en cualquier moneda.



El 25 de octubre de 2010, la Junta Monetaria aprobó la Resolución JM-108-2010 "Reglamento de Medidas y Requisitos Mínimos para la Recepción de Efectivo en Moneda Extranjera", cuya finalidad es regular las medidas y los requisitos mínimos que deberán seguir los bancos, compañías financieras, entidades off-shore, entidades especializadas en servicios financieros que forman parte de grupos financieros y empresas de corretaje para mitigar los riesgos relacionados con la recepción de efectivo en moneda extranjera. Esta regulación entró en vigor el 1 de enero del 2011.

(Continúa)

95 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 

La resolución emitida por la Junta Monetaria, JM-178-2002 establece los recursos financieros del gobierno depositados en bancos del sistema que se originan en el Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado (excepto cuando sea requerido por la ley), deberán ser transferidos gradualmente al Banco de Guatemala. Al 31 de marzo de 2017, Bicapital tiene cuentas de depósitos de entidades del Estado de Guatemala relacionados con dicha resolución por US$3,045,951 (US$3,023,025 en 2016).



El 1 de junio de 2002 la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 entró en vigor y estableció la creación del Fondo de Protección al Ahorro (FOPA), que cubre los depósitos realizados en los Bancos por individuos y empresas por Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera. Las contribuciones son el equivalente a la doceava parte del 2.10% por cada millar del promedio mensual del total de las obligaciones depositarias registradas en Bicapital durante el mes inmediato anterior.

La obligación de la Compañía de contribuir con estas cantidades cesa cuando el saldo de estas contribuciones alcanza el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional guatemalteco.

Durante el año terminado al 31 de marzo de 2017 Bicapital hizo contribuciones al FOPA por US$16,440,958 (US$14,674,917 en 2016), que fueron cargados al resultado del período.

Al 31 de marzo de 2017 las cuentas de depósito a cargo de terceros embargadas por orden de juez competente ascienden a US$30,759,643 (US$16,359,816 en 2016).

(20)

Financiamientos Los financiamientos recibidos al 31 de marzo de 2017 y 2016 fueron los siguientes: 2017 Del banco central De instituciones financieras extranjeras De instituciones financieras nacionales Gastos financieros por pagar

2016

5,107,688 2,876,712,003 219,919,441 22,865,853

2,591,009,430 208,356,841 21,721,504

3,124,604,985

2,821,087,775

(a) Al 31 de marzo de año 2017 la Compañía tiene líneas de crédito en moneda nacional por Q386,885,949 equivalente a US$52,710,981 (Q336,331,800 equivalente a US$43,616,805 en 2016) y en moneda extranjera por US$3,340,378,029 (US$3,069,723,137 en 2016). Las líneas de crédito no utilizadas autorizadas en moneda nacional son Q19,253,512 equivalente a US$2,623,180 y US$265,860,844 (Q77,041,062 equivalente a US$9,990,982 y US$282,261,185 en moneda extranjera en 2016).

(Continúa)

96

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Monto Autorizado Moneda nacional Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. Banco G&T Continental, S.A. Banco de America Central, S.A. De instituciones no financieras nacionales (Arcesa) Total en moneda nacional Moneda extranjera BAC Florida Bank Banco Centroamericano de Integración Económica Banco de Crédito e Inversiones Banco Latinoamericano de Exportaciones Bank of America Bank of Nova Scotia Banque de Cammerce Et de Placements Barclays Bank PLC Citibank Cobank Cobank C.C.C. Commerzbank AG. KBC Bank NV Mercantil Banco Universal Venezuela Sumitomo Mitsui Banking Corp.

The Bank of Montreal The Bank of New York Mellon Wells Fargo Bank Zürcher Kantonalbank (ZKB) Banco de la Producción (Garantía IFC) Banco de Crédito del Perú (Estructurada) Banco Itau, S.A. (Garantía IFC) Banco Pinchincha (Garantía IFC) Bank of America (Crédito Directo) Cargill Financial Services Europe Limited Deutsche Bank Trust Co. Americas (Garantía IFC) Inter American Development Bank Regions Bank (Estructurada) Wells Fargo Bank Series 2011-1 Wells Fargo Bank Series 2011-2 Wells Fargo Bank Series 2011-3 Wells Fargo Bank Series 2011-4 Wells Fargo Bank Series 2013-1 Wells Fargo Bank Series 2013-2 Wells Fargo Bank Series 2013-3 Wells Fargo Bank Series 2013-4 Wells Fargo Bank Series 2016-1 Wells Fargo Bank Series 2016-2 Wells Fargo Bank Series 2016-3 Banco Latinoamericano de Exportaciones Bandesal Multibank UBS AG Norfund Banco Hondureño de la Producción y Vivienda Régimen de Aportaciones Privadas Banco Central de Honduras Otros Préstamos (Fondo Cafetero) Citibank N.A. New York (b) Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Centroamericano de Integración Económica Citibank/ opic Banco Interamericano de Desarrollo (BID) Eastern National Bank Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden (FMO) Total en moneda extranjera Total

Monto No usado

Monto Usado

Tasa Interés

Fecha de Vencimiento

11,580,760 13,624,424 27,183,495 322,302 52,710,981

2,623,180 2,623,180

11,580,760 13,624,424 24,560,315 322,302 50,087,801

7.50% 7.00% 5.94% 7.00%

28/10/2018 19/01/2020 27/11/2017 26/08/2017

21,144,948 30,116,699 5,050,312 75,294,438 110,263,880 19,294,812 11,023,983 30,224,714 239,488,161 91,798,369 145,588,231 91,328,009 10,570,976 25,164,500 100,710,842 75,500,371 44,869,290 149,734,217 30,484,827 20,125,267 5,000,000 15,094,598 21,149,781 511,458,333 50,641,442 9,058,484 92,266,034 10,000,000 18,270,751 15,257,907 43,366,144 21,243,147 10,000,004 27,857,144 236,111,112 144,645,000 40,000,000 5,000,000 305,000,000 2,682,564 9,535,856 2,034,139 30,657,711 8,295,646 137,342,733 65,669,987 5,107,687 98,645 10,050,269 12,032,813 40,199,959 40,088,102 20,388,344 5,028,206 41,968,645 3,340,378,029 3,393,089,010

2,000,000 584,739 12,678,280 15,154,249 200,000 9,019,000 34,901,986 12,035,723 16,078,396 16,451,510 1,000,000 1,000,000 62,965,547 2,500,000 125,628 3,007,188 56,125 128,006 36,507 38,447 236,368 77,823 21,855 108,945 1,320,296 650,396 98,657 7,822 346,197 25,538,437 17,025,625 2,324,744 8,640,218 19,323,680 178,450 265,860,844 268,484,024

19,144,948 29,531,960 5,050,312 62,616,158 95,109,631 19,094,812 2,004,983 30,224,714 204,586,175 79,762,645 129,509,835 74,876,500 10,570,976 24,164,500 99,710,842 75,500,371 44,869,290 86,768,670 27,984,827 20,125,267 4,874,372 15,094,598 21,149,781 508,451,146 50,641,442 9,058,484 92,209,909 9,871,994 18,234,244 15,219,460 43,129,776 21,165,324 9,978,149 27,748,199 234,790,816 143,994,604 39,901,343 4,992,178 304,653,803 2,682,564 9,535,856 2,034,139 30,657,711 8,295,646 111,804,296 48,644,362 5,107,687 98,645 7,725,525 12,032,813 31,559,741 20,764,421 20,388,344 4,849,756 41,968,640 3,074,517,184 3,124,604,985

3.60% 3.51% 2.95% 2.70% 2.60% 2.92% 3.09% 3.00% 3.64% 2.86% 2.87% 1.41% 3.29% 2.83% 2.82% 2.93% 2.80% 3.18% 2.79% 2.77% 3.18% 2.77% 2.74% 5.50% 4.97% 2.82% 2.98% 2.96% 3.40% 5.50% 6.00% 4.62% 3.27% 5.00% 3.97% 3.67% 3.40% 4.40% 3.67% 4.12% 5.25% 4.27% 5.61% 5.13% 7.60% 7.95% 6.50% 0.00% 3.26% 4.17% 4.31% 4.61% 4.26% 3.03% 5.83%

18/09/2017 07/10/2022 24/11/2017 05/02/2018 17/11/2017 14/08/2017 01/06/2017 31/07/2017 23/09/2019 19/03/2018 12/03/2018 24/11/2017 12/01/2018 11/07/2017 21/07/2017 31/07/2017 10/07/2017 16/05/2017 30/05/2017 21/06/2017 05/01/2018 21/06/2017 26/05/2017 01/11/2022 10/01/2020 21/06/2017 15/12/2017 18/12/2017 15/10/2018 15/10/2018 15/10/2021 15/10/2021 13/07/2018 13/07/2023 13/07/2025 13/10/2023 13/04/2021 13/04/2023 13/10/2023 16/05/2017 24/08/2025 17/05/2017 29/04/2019 29/12/2019 07/02/2018 30/04/2017 03/04/2017 30/07/2017 01/10/2017 31/07/2017 25/07/2017 21/12/2024 30/07/2017 29/09/2017 15/01/2018

##########

(Continúa)

97

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b) En abril y octubre del 2007, Bicapital obtuvo financiamiento en los mercados de capital internacional a través de dos líneas de crédito con Citibank NA New York por un total de U$S300,000,000, asegurado por el flujo de los derechos de pago procesados por Bicapital, relativos a las remesas de divisas del extranjero. (c) Durante septiembre y octubre de 2011 Bicapital obtuvo financiamiento en los mercados internacionales de capital a través de préstamos con Wells Fargo Bank, N.A. por US$180,000,000. Estos préstamos se liquidarán de conformidad con las cuotas trimestrales establecidos en los respectivos contratos de la siguiente manera: US$90,000,000 desde enero 2014 a octubre 2018 para el tramo A y US$90,000,000 desde enero 2015 a octubre 2021 para el tramo B. (d) El 1 de noviembre de 2012, Banco Industrial, S.A. obtuvo US$500 millones, al 5.50%, a 10 años de financiamiento en los mercados de capital internacional mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de los títulos es Industrial Senior Trust, un fideicomiso en Islas Caimán. Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos fueron utilizados por el Fideicomiso para adquirir el 100% de interés de participación en un crédito mayor no garantizado de US$500 millones hecho por el Bank of America, N.A. a Banco Industrial, S.A. Las condiciones del préstamo son similares a las de los Títulos. El principal activo del Fideicomiso es una participación controladora del 100% y determinados derechos relacionados en un préstamo mayor no garantizado a Banco Industrial, S.A. Los Títulos tienen pagos de intereses los días 1 en los meses de mayo y noviembre de cada año, comenzando el 1 de mayo de 2013.

El monto de capital será amortizado al vencimiento, el cual vence el 1 de noviembre de 2022. (e) El 10 de mayo de 2016, de acuerdo con la Resolución No. 254-2016 la Junta Directiva autorizó a Banco Industrial, S.A. una nueva emisión de deuda en los mercados financieros internacionales bajo el programa de titularización de Derechos de Pagos Diversificados (DPRs); los DPRs incluyen transferencias electrónicas de fondos y giros u órdenes de pago enviadas a compensación recibida por los bancos corresponsales, el monto del principal captado de US$350,000,000 deberá iniciar su amortización a partir del 16 de julio de 2018. (f) El 23 de septiembre de 2016, se recibió financiamiento de US$100,000,000 otorgado por Citibank, N.A. el cual tiene como garantía colateral valores emitidos por el gobierno de Guatemala en quetzales por Q.470,000,000 (equivalente a US$64,034,791) y en dólares por US$56,400,000; dicho financiamiento vence el 29 de septiembre de 2019, causando al 10 de marzo de 2017 una tasa anual del 3.88%.

(Continúa)

98 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (g) El 29 de diciembre 2016, se obtuvo financiamiento por US$50,000,000 otorgado por Cargill Financial Services Europe Limited mediante garantía de una Carta de Crédito Stand By a favor de dicha entidad; dichos fondos se destinarán exclusivamente a financiar exportaciones / importaciones de café, motocicletas, repuestos para motocicletas, alimentos y suplementos alimenticios, textiles y carbón, procedentes de Guatemala, Estados Unidos de América, India, Brasil y Colombia hacia los Estados Unidos de América, Bélgica, Hamburgo, Canadá y Guatemala por los clientes del Banco; dicha facilidad crediticia causa una tasa semestral al 31 de marzo del 2017 de 4.96% (Libor 6M más 3.65 puntos básicos).

La Compañía no ha tenido incumplimiento de pago de capital o intereses u otros convenios importantes respecto a los préstamos de los bancos durante los años terminados el 31 de marzo de 2017 y 2016.

(21)

Instrumentos de deuda emitidos El saldo al 31 de marzo 2017 y 2016 se integra de la siguiente manera: 2017

2016

Banco Industrial, S. A. y Banco del País (a) (b) Instrumentos de deuda

147,833,251

79,993,028

Financiera Industrial, S. A. (c) Instrumentos de deuda

420,492,372

362,542,466

54,353,412

47,559,091

159,792,421 87,983

153,840,353 133,465

782,559,439

644,068,403

Contecnica, S. A. (d) Instrumentos de deuda Bicapital Corporation Acciones preferidas (e) Intereses acumulados por pagar

(a) Banco Industrial, S. A. La emisión total de bonos hipotecarios ha sido autorizada por un máximo de Q500 millones (equivalente a US$68,122,118 al 31 de marzo de 2017, US$64,841,928 en 2016); para los bonos bancarios en quetzales por hasta Q1,500.0 millones, equivalentes a US$204,366,355 (US$200,000,000 en 2016) y para los bonos bancarios en dólares por hasta US$200,000,000.00 en ambos años. Los fondos obtenidos se han destinado al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros en Guatemala.

(Continúa)

99 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Los bonos hipotecarios están garantizados por los activos del Banco y las cédulas hipotecarias aseguradas por el Fomento de Hipotecas Aseguradas ("F.H.A.") una entidad de gobierno de Guatemala. El plazo es de hasta veinticinco años en el caso de cédulas hipotecarias con garantía general y para un máximo de veinte años en cédulas hipotecarias con garantía específica. Las cédulas hipotecarias generan variables a una tasa de intercambio anual que ha variado entre el 2% y el 9.5% en ambos años.

Los bonos bancarios están garantizados por préstamos, inversiones y otros activos de Bicapital y tienen vencimientos para hasta veinticinco años. Los bonos bancarios generan una tasa de interés anual variable que para los bonos denominados en quetzales varía entre el 6.5% y el 9,5%, mientras que para los bonos denominados en dólares, la tasa anual es del 5%, al 31 de marzo de 2,017 no existe colocación de dichos bonos. Los bonos son redimidos a través de pagos anuales de acuerdo con el plan de redención que el Banco prepara para cada una de las series de bonos.

(b) Banco del País, S. A. Por Resolución SV No. 1186/12-16-2015 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 16 diciembre de 2015 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del Pais 2015” por hasta US$100,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en veinticinco series de US$4,000,000 cada una, la tasa de interés puede ser fija o variable. Al 31 de marzo de 2017 BANPAIS ha emitido bonos por US$100,000,000, con una tasa anual de interés del 5%. (c) Financiera Industrial, S.A. Las emisiones totales han sido autorizadas por hasta Q4,600 millones, equivalente a US$626,723,490 y hasta US$120 millones en moneda extranjera. Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

(Continúa)

100 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo 2017 los títulos tienen vencimientos que oscilan entre 2017 y 2044, están garantizados por los activos financieros de Financiera Industrial y devengan interés anual a una tasa variable entre 0.25% y 7.02% (entre 0.25% y 7.72% para el 2016).

Los títulos serán amortizados de acuerdo con las condiciones de cada emisión, en pagos mensuales o trimestrales o al vencimiento. Para servicio de la deuda, se ha creado un fondo de amortización, equivalente al 10% de la deuda pendiente. (d) Contecnica, S.A. Las autorizaciones para la emisión de títulos de BI-credit están contenidas en las resoluciones correspondientes de la Bolsa de Valores Nacional, S.A.. Las emisiones totales han sido autorizadas por un máximo de Q800 millones, equivalente a US$108,995,390 (US$103,747,085 en 2016), de los cuales al 31 de marzo de 2017 los títulos por US$54,353,412 (US$47,559,091 en 2016) han sido emitidos y están pendientes.

Al 31 de marzo del 2017, el saldo comprende ciento sesenta y un series de notas, que generan intereses a tasas anuales fijas que oscilan entre el 5.0% y el 7%, y tienen vencimientos de entre seis y dieciocho meses, entre abril del 2017 y septiembre del 2018.

Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros. (e) Acciones preferidas Durante el 2009 Bicapital emitió 17,486 acciones preferidas equivalentes a US$174,860,000 a ser pagadas en agosto del 2014 las cuales devengan intereses a una tasa anual del 8%. En el 2012 estas acciones preferidas fueron reestructuradas en seis tramos a vencimiento de pago desde agosto 2014 hasta agosto de 2019. En agosto de 2014 Bicapital pagó el primer tramo de 2,203 acciones preferidas equivalente a U$22,030,000 y emitió 1,020 acciones preferidas equivalentes a US$10,200,000 dividido en dos tramos pagaderos en agosto 2019 hasta septiembre de 2021, que devengan intereses en un rango de tasas entre 6.50% y el 7%.

(Continúa)

101 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

En noviembre de 2014 Bicapital emitió 2,500 acciones preferidas equivalentes a US$25,000,000 dividido en dos tramos pagaderos en noviembre de 2020 y diciembre de 2020, que devengan una tasa de interés anual del 7%.

En agosto de 2015, Bicapital pagó el segundo tramo de 3,007 acciones preferidas equivalente a US$30,070,000.

En agosto de 2016 Bicapital pagó el tercer tramo de 3,026 acciones preferidas equivalente a US$30,260,000.

En los meses de enero, febrero y marzo de 2017 emitió 3,500 acciones preferidas equivalentes a US$35,000,000 pagaderos en enero, febrero y marzo de 2022, que devengan una tasa de interés anual del 6%.

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o intereses u otros incumplimientos respecto a sus instrumentos de deuda emitidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2017 y 2016.

(22)

Provisiones e ingresos diferidos El saldo se integra al 31 de marzo del 2017 y 2016 así:

Obligaciones inmediatas Ingresos por aplicar Obligaciones con clientes en la emisión de documentos Depósitos en garantía Créditos diferidos Convenios y créditos recíprocos Otros

2017

2016

115,872,822 62,448,085

109,108,482 65,701,170

56,423,249 10,614,994 10,175,074 3,593,437 8,435,839

40,213,598 20,038,825 8,718,448 4,186,368 9,393,075

267,563,500

257,359,966

102 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (23)

Deuda subordinada Los saldos al 31 de marzo 2017 y 2016 se integran de la siguiente manera:

Con instituciones financieras Interés financiero por pagar

2017

2016

190,771,764 2,289,049

190,544,920 2,415,019

193,060,813

192,959,939

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o intereses u otros incumplimientos respecto a su deuda subordinada durante los años terminados el 31 de marzo de 2017 y 2016.

El 27 de julio de 2011, Banco Industrial, S.A. obtuvo US$150 millones, al 8.25%, financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Industrial Subordinated Trust, un fideicomiso en Islas Caimán.

Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos serán utilizados por el Fideicomiso para adquirir el 100% de beneficio en participación en un préstamo subordinado no garantizado de US$150 millones hecho por el Bank of America, N.A. a Banco Industrial, S.A. Los términos del préstamo espejo son los mismos de los Títulos.

(24)

Reservas de seguro Los saldos al 31 de marzo 2017 y 2016 se integran de la siguiente manera 2017 Seguro contra accidentes y enfermedades Seguros por daños Para siniestros pendientes Reserva técnica para riesgos corrientes Reserva matemática Seguro de vida Siniestros incurridos (no reportados) Reaseguro tomado Individuos privados Reserva gubernamental Reservas judiciales Reserva de fidelidad

2016

42,629,625 61,601,913 25,113,655 16,534,110 7,739,229 7,437,757 4,550,615 1,678,330 664,853 735,321 63,876 19,810

33,625,459 56,709,963 16,956,081 14,911,892 7,415,225 6,125,701 3,461,557 1,680,470 686,849 538,799 28,020 20,955

168,769,094

142,160,971

103 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (25) Provisiones Programa de lealtad

Otras (1)

3,162,876

11,381,942

Saldos al 1 de abril de 2015 Incremento registrado en resultados Ajustes por conversión

450,869 (29,810)

Saldos al 31 de marzo de 2016

(231,971) 174,925

Saldos al 31 de marzo de 2017

14,544,818

7,275,528 (140,532)

3,583,935

Incremento registrado en resultados Ajustes por conversión

Total

3,526,889

7,726,397 (170,342)

18,516,938

22,100,873

7,131,633 1,132,771

6,899,662 1,307,696

26,781,342

30,308,231

(1) Otras provisiones incluidas al 31 de marzo 2017 y 2016 se integran así:

2017 Retribuciones a los accionistas por los servicios prestados (ver nota 11) Contribución solidaria Contribución del empleador

(26)

2016

15,564,428 7,359,019 3,857,895

9,935,958 4,760,675 3,820,305

26,781,342

18,516,938

Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos El saldo de los derivados pasivos al 31 de marzo 2017 y 2016 es el siguiente:

Permuta de tasa de interés Contraparte Swap Standard Bank

Tasas de interés Libor pagada 7.85% Recibida 5.32%

Valor nocional 8,777,818

Fecha de vencimiento

2017

30-06-18

560,564

1,052,574

560,564

1,052,574

2016

104 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (27)

Beneficios a empleados i.

Movimientos en el valor actual de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)2017

2016

OBD al inicio del año Costos del servicio actual Costo de interés Pagos por el año

47,158,356 4,892,449 3,392,139 (1,561,164)

41,669,365 4,608,245 2,993,424 (5,202,380)

Gasto acumulado cargado a resultados

53,881,780

44,068,654

Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales

(1,177,924)

3,089,702

OBD al final del año

52,703,856

47,158,356

La Compañía contribuye en el plan de beneficios definido para la terminación del contrato de trabajo: 

La Compañía proporciona a los empleados una bonificación en los casos de separación voluntaria. Este beneficio depende de los criterios de la gerencia del empleado, Recursos Humanos y la Dirección Corporativa. El pago es opcional ya que no se ha establecido de manera formal. La gratificación es igual al salario promedio de los últimos seis meses para cada año de servicio. El salario incluye, el salario base, comisiones, horas extras, aguinaldo y bono 14.

Este plan de beneficios definidos expone a la Compañía a riesgos actuariales, tales como el riesgo monetario, riesgo de interés y riesgo de mercado. ii.

Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales 2017 Monto acumulado al 1 de abril Reconocido durante el año Impuesto sobre la renta diferido Pérdidas actuariales, neto de impuesto

2016

2015

6,137,191 (6,134,239) 1,595,592

3,820,051 3,089,702 (772,562)

3,553,472 355,439 (88,860)

1,598,544

6,137,191

3,820,051

(Continúa)

105 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii.

Supuestos actuariales Los principales supuestos actuariales a la fecha de presentación se detallan a continuación:

2017 Tasa de descuento Tasa de incremento de compensación

7.33% 8.50%

2016 7.50% 8.50%

2015 7.50% 8.50%

Las tasas de descuento asumidos se derivan de tasas disponibles sobre bonos del gobierno para los cuales el tiempo y los montos de pago coinciden con los tiempos y los montos de los pagos de retiros proyectados. iv.

Análisis de sensibilidad Cambios razonables posibles a la fecha de presentación, en cualquiera de los supuestos actuariales y suponiendo que todas las demás variables permanecen constantes, habrían afectado a las obligaciones por beneficios definidos al 31 de marzo de 2017, los montos se presentan a continuación: Aumento

Disminución

Tasa de descuento (0.50% variación)

49,731,313

(55,960,155)

Tasa de incremento de compensación (0.50% variación)

55,907,964

(49,748,941)

La cantidad acumulada estimada en los planes de beneficios definidos proyectados para marzo de 2018 es de US$57,092,545.

106 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (28) Patrimonio de los accionistas (a)

Estructura del capital socialEl capital social autorizado de la Compañía es de Ocho Mil Millones (8,000,000,000) de acciones, sin valor nominal.

Al 31 de marzo de 2017, y 2016, el capital social de la Compañía asciende a US$437,431,510 y US$392,306,106, respectivamente. Al 31 de marzo del 2017 el número de acciones comunes en circulación y emitidas, totaliza 113,729,780 (111,134,593 acciones comunes emitidas y en circulación al 31 de marzo de 2016).

En circulación al 1 de abril Intercambio de acciones Emisión de acciones En circulación al 31 de marzo Autorizado

Acciones comunes 31 de marzo 31 de marzo de 2017 de 2016 111,134,593 111,041,691 23,758 92,902 2,571,429 113,729,780 111,134,593 8,000,000,000 8,000,000,000

En circulación al 1 de abril Intercambio de acciones En circulación al 31 de marzo Autorizado

Acciones communes 31 de marzo 31 de marzo de 2016 de 2015 111,041,691 110,915,051 92,902 126,640 111,134,593 111,041,691 8,000,000,000 8,000,000,000

Durante el año terminado el 31 de marzo del 2017 el aumento de capital social por US$45,125,404 corresponde a un intercambio de acciones comunes realizadas por los accionistas de Banco Industrial, S. A. por US$149,914 (US$492,270 al 31 de marzo de 2016) y a una emisión de acciones comunes por US$44,975,490.

(Continúa)

107 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b)

(c)

Dividendos 

El 23 de mayo del 2016 la Junta de Accionistas de Bicapital acordó declarar dividendos por US$93,989,252.



El 25 de mayo del 2015 la Junta de Accionistas de Bicapital acordó declarar dividendos por US$87,416,802.



El 28 de abril del 2014, la Junta de Accionistas de Bicapital acordó declarar dividendos por US$81,909,461. .

Al 31 de marzo de 2017 y 2016, el dividendo por acción fue US$0.85 y US$0.75 respectivamente.

Naturaleza y propósito de las reservas c.1) Reserva legal De acuerdo con la legislación de cada país, las “Entidades del Grupo” cumplen con la creación de una reserva legal. El cinco por ciento de los ingresos netos del ejercicio está sujeto a la reserva legal, hasta que esta alcance una quinta parte del capital social. Al 31 de marzo del 2017 la reserva legal ha alcanzado la cantidad requerida. c.2) Reserva para futuras capitalizaciones Esta reserva comprende cantidades separadas de utilidades retenidas para capitalizar y aumentar el capital. c.3) Reserva para futuros dividendos Esta reserva comprende cantidades separadas de las utilidades retenidas para cubrir el pago de dividendos a sus accionistas por el capital invertido. La Compañía paga un determinado porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos y la cantidad de los dividendos, por tanto, varían directamente con las ganancias.

(Continúa)

108 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) c.4) Reserva por conversión de moneda extranjera La reserva por conversión de moneda extranjera comprende todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión en los estados financieros de las operaciones en el extranjero, así como la parte efectiva de las diferencias en moneda extranjera derivadas de la cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero c.5) Provisión dinámica.

La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance; dicho acuerdo establece la constitución de dos tipos de provisión, una específica y otra denominada dinámica.

La Compañía tiene constituidas reservas específicas bajo la metodología de pérdida incurrida y como ente regulado de la SBP a partir del 30 de junio del 2016 constituyó la provisión dinámica bajo los criterios prudenciales de la regulación bancaria panameña sobre la facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal de la Compañía, su periodicidad de registro es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre, y aplicando los componentes y porcentajes establecidos en la regulación establecida.

La provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la provisión dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de provisión dinámica mínima requerida (ver nota 38).

(d)

Contribuciones de capital.

Corresponde a los montos recibidos por la Compañía en forma transitoria mientras se formalizan los respectivos procesos de capitalización y emisión de acciones.

109 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (29) Arrendamientos operativos Los compromisos relacionados con arrendamientos operativos al 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015, se analizan como sigue:

2017 Menos de un año Entre uno y cinco años Más de cinco años

2016

2015

452,960 14,557,408 2,394,323

746,548 12,484,988 2,962,609

487,970 12,381,549 1,389,589

17,404,691

16,194,145

14,259,108

El gasto total de alquileres (fijo y variable) fue de US$14,571,464, US$13,283,758 y US$12,440,501 para los períodos terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015 respectivamente, se incluye en "Gastos operativos y administrativos" en el estado de resultados.

(30) Utilidad por acción La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado después de impuestos atribuible a los accionistas de Bicapital entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año respectivo.

Al 31 de marzo de 2017, el cálculo de la utilidad básica por acción se basa en el resultado del año de US$222,971,626 (2016: US$208,887,936 y 2015: US$179,314,878) y un promedio ponderado de acciones comunes en circulación de 112,143,876 (2016: 110,376,250 y 2015: 110,293,945).

La utilidad básica por acción al 31 de marzo 2017, 2016 y 2015 calculada por la Compañía fue de US$1.99, US$1.89 y US$1.62 respectivamente.

El Consejo de Bicapital aprobó una División Inversa de Capital (Reverse Stock Split en inglés) el 3 de agosto de 2015, reduciendo el número total de acciones comunes en circulación en una proporción de 5 a 1; los efectos retroactivos de la división inversa de acciones se presentan de la siguiente manera:

(Continúa)

110 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Fecha Valor de la utilidad por acción Antes de Después de Al 31 de división inversa división inversa marzo de 2017 0.3977 1.9883 2016 0.3785 1.8925 2015 0.3252 1.6258 (31) Segmentos operativos (a) Base de segmentación La Compañía tiene las siguientes cuatro divisiones estratégicas, que son los segmentos que se reportan. Estas divisiones ofrecen diferentes productos y servicios y se gestionan por separado sobre la base de la estructura de administración e información interna de la Compañía.

Segmentos que reportan

Operaciones

Banca corporativa

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes comerciales.

Banca de personas

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes minoristas.

Tesorería

Actividades de financiamiento y de gestión de riesgos centralizada a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, deuda subordinada e inversión en activos líquidos, como colocaciones a corto plazo y títulos de deuda de empresas y gubernamentales.

Seguros

Facilidades de ahorro, productos de protección y otros contratos de seguros a largo plazo.

La máxima instancia en la toma de decisiones revisa los informes de gestión interna de cada división por lo menos trimestralmente y asigna recursos a cada segmento.

(Continúa)

111 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (a) Información sobre los segmentos operativos Al 31 de marzo de 2017 Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

396,492,057 (196,629,210)

299,046,778 (72,945,222)

254,078,400 (187,769,915)

9,612,122 -

959,229,357 (457,344,347)

199,862,847

226,101,556

66,308,485

9,612,122

501,885,010

(19,177,261)

(32,370,395)

-

-

(51,547,656)

180,685,586

193,731,161

66,308,485

9,612,122

450,337,354

35,784,718

107,970,661

3,848,048

34,132,950

181,736,377

(86,418,074)

(174,897,550)

(28,716,503)

(26,068,167)

(316,100,294)

(8,751,227)

(20,016,607)

(2,191,067)

(1,619,277)

(32,578,178)

121,301,003

106,787,665

39,248,963

16,057,628

283,395,259

Activos del segmento

6,553,777,010

2,488,410,574

5,010,601,752

169,524,393

14,222,313,729

Pasivos del segmento

(4,248,456,907)

(5,373,094,054)

(3,612,531,722)

(202,718,401)

(13,436,801,084)

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(Continúa)

112 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo de 2016

Banca de Personas

Tesorería

360,396,816 (174,945,656)

275,324,338 (68,956,110)

245,249,992 (172,449,319)

8,161,624 -

889,132,770 (416,351,085)

185,451,160

206,368,228

72,800,673

8,161,624

472,781,685

(20,123,635)

(30,880,677)

(597,416)

-

(51,601,728)

165,327,525

175,487,551

72,203,257

8,161,624

421,179,957

40,060,741

93,153,384

12,008,312

27,579,115

172,801,552

(81,034,642)

(158,528,195)

(34,899,107)

(27,532,492)

(301,994,436)

(7,555,731)

(17,050,448)

(2,610,209)

(1,627,938)

(28,844,326)

116,797,893

93,062,292

46,702,253

6,580,309

263,142,747

Activos del segmento

5,861,755,384

2,251,408,305

4,874,237,143

144,705,590

13,132,106,422

Pasivos del segmento

(4,156,650,686)

(4,843,301,634)

(3,226,807,085)

(167,224,877)

(12,393,984,282)

Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Banca Corporativa

Seguros

Total

(Continúa)

113 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 31 de marzo de 2015 Ingreso por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

328,243,878 (165,181,538)

245,373,243 (59,742,953)

237,000,855 (162,067,477)

8,351,783 -

818,969,759 (386,991,968)

163,062,340

185,630,290

74,933,378

8,351,783

431,977,791

(25,571,852)

(30,882,088)

-

(45,559)

(56,499,499)

137,490,488

154,748,202

74,933,378

8,306,224

375,478,292

40,509,341

90,407,842

10,094,800

38,068,176

179,080,159

(93,973,864)

(145,629,298)

(23,458,076)

(24,940,333)

(288,001,571)

(6,346,313)

(15,194,709)

(3,058,857)

(1,169,734)

(25,769,613)

77,679,652

84,332,037

58,511,245

20,264,333

240,787,267

Activos del segmento

5,371,743,007

2,106,509,815

4,205,218,332

133,671,450

11,817,142,604

Pasivos del segmento

(3,673,473,626)

(6,765,244,619)

(708,539,943)

(136,001,574)

(11,283,259,763)

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto de sobre la renta

(Continúa)

114 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b) Conciliaciones de información de segmentos a mediciones NIIF Años terminado el 31 de marzo de 2017 2016 2015 i. Ingreso por intereses, neto Total ingreso por interés neto para segmentos que reportan Ingresos consolidados

501,885,010 501,885,010

472,781,685 472,781,685

431,977,791 431,977,791

283,395,259 (18,536,672)

263,142,747 (22,572,929)

240,787,267 (21,172,308)

264,858,587

240,569,818

219,614,959

iii. Activos Total de activos para segmentos que reportan Otros montos no asignados Total de activos consolidados

14,222,313,729 965,316,498 15,187,630,227

13,132,106,422 869,867,705 14,001,974,127

11,817,142,604 823,479,211 12,640,621,815

iv. Pasivos Total de pasivos para segmentos que reportan Otros montos no asignados Total de pasivos consolidados

(13,436,801,084) (367,904,901) 13,804,705,985

(12,393,984,282) (449,268,417) (12,843,252,699)

(11,283,259,763) (318,548,459) (11,601,808,222)

ii. Utilidad antes de impuesto sobre la renta Total resultados para segmentos que reportan Montos no asignados Resultados consolidados antes de impuesto sobre la Renta

(c) Información geográfica En la presentación de la información geográfica a continuación, los beneficios del segmento se presentan en base a la ubicación geográfica de los clientes.

Guatemala

Honduras

El Salvador

Panamá

Total

31 de marzo de 2017 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

311,806,167 218,302,662 229,715,466 7,926,185 Guatemala

70,404,139 78,804,295 17,574,518 1,685,937 Honduras

12,167,938 1,930,473 5,346,754 El Salvador

2,113,813 9,348 1,441,662 Panamá

396,492,057 299,046,778 254,078,400 9,612,122 Total

31 de marzo de 2016 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

287,748,808 205,211,740 224,305,931 6,637,282

62,314,935 68,580,840 16,646,380 1,524,342

10,333,073 1,531,759 4,297,681 -

-

360,396,816 275,324,339 245,249,992 8,161,624

(Continúa)

115 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Guatemala

Honduras

El Salvador

Panamá

Total

31 de marzo de 2015 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

254,686,684 178,231,186 213,616,888 6,707,592

64,680,453 66,000,745 20,194,893 1,644,191

8,876,741 1,141,313 3,189,074 -

-

328,243,878 245,373,244 237,000,855 8,351,783

(32) Ingresos y gastos por intereses Los ingresos y gastos por intereses son analizados de la siguiente manera:

2017

2016

2015

Ingresos por intereses Préstamos y anticipos a clientes 695,538,834 Inversiones en valores 259,361,576 Cuentas por cobrar 2,144,460 Acuerdos de recompra gubernamentales 931,399 Efectivo y equivalentes de efectivo 664,105 Ingresos por derivados financieros 588,983

635,721,155 247,849,439 1,776,655 1,103,605 1,709,950 971,966

573,686,917 241,484,120 1,681,379 413,252 431,070 1,273,022

959,229,357

889,132,770

818,969,760

Obligaciones depositarias 271,900,454 Financiamientos 121,771,460 Obligaciones financieras 43,627,533 Otras obligaciones 19,170,455 Acuerdos de recompra gubernamentales 445,567 Gasto por derivados financieros 428,878

254,417,676 99,842,870 40,985,101 19,075,561 1,141,312 888,565

234,899,495 90,772,286 40,365,312 19,522,823 1,432,052

416,351,085

386,991,968

Total de ingresos por intereses

Gastos por intereses

Total de gastos por intereses

457,344,347

(Continúa)

116 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Se incluyen dentro de las diversas partidas, ingresos por intereses para los años terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015, por un total de US$3,321,974 US$2,438,656 y US$2,235,739 respectivamente, correspondientes a activos financieros deteriorados (categoría E).

(33) Ingresos y gastos por comisiones y honorarios Los ingresos y gastos por comisiones y honorarios son los siguientes:

2017

2016

2015

Ingresos Comisiones tarjeta de crédito Servicios bancarios Servicios de salud Ganancia por cambio de transacciones en moneda extranjera Manejo de cuenta Comisión por transferencias Comisiones remesas familiares Recaudación por cuenta de terceros Almacenaje Arrendamientos Servicios de legalización Comisión por servicios de mensajería BI-móvil Comisión por cartas de crédito Cobranzas Facturación electrónica Comisiones cartera de préstamos Cheques rechazados Mantenimiento Otros Negociación de valores Total de ingresos por comisiones y honorarios

45,849,767 39,482,016 31,075,117

40,150,953 35,148,818 33,021,222 31,159,369 21,694,165 9,545,411

27,244,024 16,110,203 9,199,727 8,851,201 5,681,738 5,547,402 5,436,584 5,365,159

23,822,768 19,757,054 13,502,732 12,234,177 6,842,209 5,715,813 8,534,435 5,348,247 7,669,864 6,823,063 4,726,773 4,239,206 5,349,209 19,856,400 4,956,250 5,133,534

5,056,578 4,945,291 4,851,286 2,345,989 2,342,873 1,935,420 265,061 246,798 51,356

4,787,060 4,328,664 4,114,402 3,957,733 4,253,898 3,389,673 2,125,505 2,332,151 14,977,773 16,149,831 792,405 2,652,560 765,883 988,751 22,427 19,340 834,791 816,984

221,883,590

202,944,723 189,596,779

(Continúa)

117 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2017 Gastos Contribuciones a los fondos de protección Otros gastos por servicios Asistencia en daños y otros Beneficios adicionales Negociación de títulos-valores Cobranzas Pérdida cambiaria en transacciones en moneda extranjera Préstamos obtenidos Obligaciones depositarias Ingresos no cobrados Total gasto por comisiones y honorarios

2016

2015

16,440,958 11,491,035 2,559,733 2,194,049 1,277,443 1,018,637

14,674,917 10,766,191 2,705,345 1,161,147 1,093,224 886,878

11,459,436 10,748,322 2,345,859 1,519,234 1,098,804 715,059

823,505 82,682 83,261 56,981

2,361,265 180,087 76,525 206,923

1,229,829 455,930 77,780 44,061

36,028,284

34,112,502

29,694,314

(34) Primas devengadas, neta de reservas técnicas-

2017 Primas emitidas Honorarios por administración Recuperaciones y cancelación de primas Variaciones en las reservas

2016

2015

279,196,450 252,683,579 225,757,863 11,905,514 10,536,630 9,387,516 (40,853,130) (32,929,361) (31,562,100) (6,938,828) (15,639,832) 3,444,193 243,310,006 214,651,016 207,027,472

118 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (35) Gastos operativos y administrativos 2017 Costos de personal: Sueldos y salarios Cuotas patronales Otras prestaciones variables Bonificaciones Pagos por indemnización Compensación por horas extra Transporte y viáticos Entrenamiento Gastos administrativos: Impuestos y tasas Otros Honorarios profesionales Depreciación Mantenimiento Amortización Seguridad y vigilancia Reparaciones Mercadeo y publicidad Energía eléctrica Comunicaciones Papelería, útiles y suministros Mensajería Prima de seguros y fianzas Gastos por arrendamiento: Propiedades Equipos y accesorios Otros Total de gastos operativos y administrativos

2016

2015

116,862,093 25,161,814 27,083,091 24,167,617 12,911,098 2,180,625 1,202,022 1,058,710 210,627,070

105,342,268 93,917,274 19,664,047 24,275,422 26,843,369 30,708,485 19,488,624 12,796,024 12,169,499 10,944,700 1,869,554 1,890,344 1,802,227 1,613,153 1,066,477 1,071,032 188,246,065 177,216,434

40,241,171 36,593,406 26,194,919 24,473,732 21,622,635 11,727,652 8,947,260 8,714,293 8,472,592 4,927,655 4,328,368 2,616,876 1,803,842 1,007,880 201,672,281

40,800,640 35,896,256 32,076,523 28,951,190 27,935,588 19,656,342 20,329,442 18,333,713 19,358,101 21,384,259 11,393,602 9,479,570 8,971,474 7,805,012 8,555,493 8,240,992 9,536,772 7,641,575 4,912,367 6,353,023 4,860,879 4,094,334 3,569,630 3,012,470 1,584,861 1,504,784 2,850,076 3,828,942 196,735,448 176,182,462

13,411,254 1,057,597 102,613 14,571,464 426,870,815

12,519,079 733,675 31,004 13,283,758

11,750,173 664,298 26,030 12,440,501

398,265,271 365,839,397

(Continúa)

119 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los impuestos de empresas cuya base de tributación son sobre su total de ingresos, fueron de US$17,043,222, US$16,128,243 y US$14,238,148 para los períodos terminados el 31 de marzo de 2017, 2016 y 2015 respectivamente, estos valores se incluyen en la partida de "Impuestos y tasas".

(36) Participación no controladora en entidades El siguiente cuadro resume la información relacionada a entidades de la Compañía, y la materialidad de su participación no controladora (PNC): Banco Industrial

Financiera Industrial

2.06%

2.04%

Contecnica

Westrust Bank

Banco del País

Banco Industrial El Salvador

Opercomsa El Salvador

ARVIN

Total

31 de marzo de 2017 Porcentaje de PNC Préstamos, neto

6,747,183,274

13,486,015

Otros activos

4,656,263,374

431,120,990

(10,491,130,615)

2.06%

9.56%

9.90%

198,763,538

382,807,360

1,300,047,798

173,039,649

-

2,422,651

8,817,750,285

8,516,880

805,466,323

550,247,656

136,500,130

1,031,402

643,215

6,589,789,970

(421,214,714)

(155,304,071)

(1,088,515,017)

(1,699,860,464)

(275,643,031)

(738,388)

(2,365,032)

(14,134,771,332)

(894,185,471)

(23,133,538)

(51,099,041)

(98,630,694)

(136,575,778)

(31,212,130)

(208,298)

(673,818)

(1,235,718,768

Valor en libros de PNC

18,130,562

258,753

877,306

1,127,972

13,859,212

2,684,618

84,716

27,016

37,050,155

Ingresos

16,479,312

619,392

1,975,024

1,388,360

18,885,712

1,989,400

241,504

28,487

41,607,191

172,731,127

6,256,295

31,869,827

13,774,589

22,127,949

759,887

46,163

213,989

247,779,826

Pasivos Activos netos

Utilidad Utilidades integrales Utilidad asignada de PNC

2.02%

30.00%

4.00%

(70,808)

3,636,909

130,159

657,606

290,028

2,268,107

(70,808)

83,468

19,784

8,918

7,094,979

(Continúa)

120 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Financiera Industrial

2.11%

2.08%

2.07%

2.11%

9.59%

9.94%

Contecnica

Westrust Bank

Banco del País

Banco Industrial El Salvador

Banco Industrial

Opercomsa El Salvador

ARVIN

Total

31 de marzo de 2016 Porcentaje de PNC Préstamos, neto

6,019,441,336

7,193,408

185,078,739

405,269,294

1,205,846,475

166,622,896

1,697,276

7,991,149,424

Otros activos

4,616,969,717

379,827,242

22,903,314

806,287,609

497,791,688

128,271,901

1,031,294

128,407

6,453,211,172

(9,886,737,304)

(364,657,163)

(153,612,273)

(1,117,780,210)

(1,560,386,039)

(261,816,466)

(804,227)

(1,342,149)

(13,347,135,831)

(733,643,411)

(22,096,417)

(53,368,626)

(92,690,930)

(129,282,923)

(30,334,551)

(157,996)

(463,923)

(1,062,038,777)

16,030,338

267,070

1,001,154

1,085,763

13,969,200

2,743,780

69,071

19,611

35,185,986

Pasivos Activos netos Valor en libros de PNC Ingresos Utilidad Utilidades integrales Utilidad asignada de PNC

30.00% -

4.00%

15,464,422

568,943

2,044,103

1,427,132

17,635,788

1,823,599

221,687

96,443

39,282,117

159,148,837

6,934,682

39,100,504

11,612,646

27,328,395

744,992

(800,345)

129,942

244,199,653

33,231

3,356,223

144,536

808,412

244,894

2,655,198

33,231

74,053

(240,104)

(659)

7,042,555

121 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(37) Compromisos y pasivos contingentes Compromisos Requerimientos de Fideicomisos Al 31 de marzo de 2017, el Banco y la Compañía Financiera administra como fiduciario cincuenta y cinco (55) (cincuenta y seis (56) en el 2016) y cuatrocientos trece (413) (trescientos treinta y siete (337) en el 2016) fideicomisos, respectivamente. De acuerdo con el Código de Comercio de Guatemala, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos firmados, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones relacionadas con los impuestos de fideicomisos. El patrimonio de estos fue de US$1,700,887,884 (US$1,134,053,840 en 2016) A excepción del Fideicomiso de exclusión de activos del Banco de Comercio, S.A., que es administrado por la Financiera, todos los otros fideicomisos son auditados por la Contraloría General de Cuentas y dieciocho (dieciocho en 2016) son auditados por otros auditores independientes.

De acuerdo con la opinión de la Administración, no hay conflictos conocidos o potenciales asociados con el desarrollo de fideicomisos del Banco o de la Compañía Financiera. Al 31 de marzo del 2017 BANPAIS ha firmado 44 (cuarenta y cuatro) contratos de fideicomiso con un patrimonio de US$269,574,629 (US$249,499,509 en 2016). Estos fideicomisos no han sido auditados.

Pasivos contingentes Reclamos de impuestos pendientes Al 31 de marzo del 2017 los siguientes ajustes procedentes de las revisiones realizados por la Superintendencia de Administración Tributaria relativos a reclamos por impuestos adicionales están aún sin resolver: Banco Industrial, S. A.: US$ A través de procesos judiciales: Impuesto sobre la renta del período fiscal 2008 Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1999 y 2000 Impuesto sobre la renta (retenciones) 1993 – 1994

57,794 225,740 2,197 285,731

(Continúa)

122 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Financiera Industrial, S. A.: US$ A través de procesos judiciales: Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1998 y 1999 Impuesto sobre la renta del período fiscal 1998

272,546 25,077 297,623

Mediante procesos administrativos: Impuesto sobre la renta del período fiscal 1987

249

Seguros El Roble, S. A.: US$ Mediante procesos administrativos: Impuesto sobre la renta del período fiscal 2005 Impuesto sobre la renta del período fiscal 2014 Mediante procesos civiles: Reclamo por compensación de pérdida 1047-2012-563 Reclamo por compensación de pérdida 231528

325,491 1,703,053 2,028,544 170,305 54,498 224,803

BANPAIS Las autoridades fiscales revisaron las declaraciones de impuestos presentadas por el Banco para los períodos fiscales terminados el 31 de diciembre de 2002 a 2005. Esta revisión fiscal dio lugar a ajustes por impuestos adicionales reclamados aproximadamente por L108,990,000 (US$4,639,056).

Al 31 de marzo de 2017, la DEI aún no había dictado alguna sentencia relacionada a este caso. De acuerdo con el acuerdo firmado con los accionistas vendedores, estos últimos son responsables de tales ajustes; por lo tanto, no tendrán ningún efecto sobre los resultados de BANPAIS. De acuerdo con la opinión de la Administración, es probable que el resultado de dicho litigio sea favorable. Por esta razón, no se ha registrado ninguna provisión al 31 de marzo de 2017 para cubrir las pérdidas potenciales para estas demandas. El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos en Guatemala expira después de 4 años, en Honduras después de 5 años y en El Salvador después de 10 años.

(Continúa)

123

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Durante el curso normal del negocio demandas legales pueden surgir debido a disputas comerciales, laborales u otras. A criterio de la Administración ninguna de dichas demandas son probables que resulten con consecuencias desfavorables para la Compañía, ni los montos demandados podrían tener un impacto significativo en la posición financiera de la Compañía.

Al 31 de marzo de 2016, una de las entidades de la Compañía mantiene procesos pendientes de resolución ante la Superintendencia de Administración Tributaria (“SAT”), sobre los cuales se han establecido reclamos en lo concerniente a impuestos y multas según Audiencia No. A-2016-21-01-000048. La Administración de la Compañía bajo procedimiento denominado “audiencia de evidencia” realizado el 15 de junio de 2016, solicitó que se declare improcedente estos reclamos interpuestos por la SAT. La Administración de la Compañía, no considera necesaria una provisión por este caso, dado que existe una alta incertidumbre sobre la resolución final del mismo, que no está en control de la Compañía y la probabilidad que se tenga una obligación presente y requiera desprenderse de recursos es media. En el caso que existiese esta obligación, el importe no pudiera ser estimado de forma fiable hasta recibir la resolución final.

(38) Provisión dinámica Al 31 de marzo de 2017, la Compañía en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo No. 4-2013 estableció una provisión dinámica que asciende a US$ 142,160,320; la misma aplicando la metodología establecida en la regulación indicada y bajo los porcentajes de gradualidad autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá en dictamen SBP-DS-N-5121-2016 de fecha 5 de septiembre de 2016 derivado del inicio de operaciones de BI-Bank, S.A. como institución obligada; los porcentajes autorizados a aplicar son los siguientes:

Trimestre mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17

% 1.25 1.50 1.75 2.00 2.25 2.50

(Continúa)

124 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes: a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el monto de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal. b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero. c) Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre.

El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3; si el componente 3 es negativo debe sumarse.

Las restricciones en relación a la provisión dinámica son las siguientes: 

No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.



No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a la facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.



No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.

A continuación se presenta la composición de la provisión dinámica al 31 de marzo de 2017:

(Continúa)

125 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Entidades Banco Industrial, S.A. Banco del País, S.A. Westrust Bank International Ltd. Contecnica, S.A. Banco Industrial El Salvador Leasing Solution, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Guatemala) Bi-Bank, S.A. Operaciones de Consumo, S.A., de C.V. Financiera Industrial, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Panamá) Seguros del Pais, S.A. Fideicomiso de Activos Excluidos de Banco de Comercio Total

Provisión Dinámica

Ponderación

107,964,389 17,408,525 6,841,361 4,071,285 3,060,902 896,693

1.81% 1.70% 2.20% 2.01% 2.13% 2.14%

737,865 724,138

2.50% 2.25%

69,788 329,074

2.86% 2.98%

40,755 2,883

2.32% 2.60%

12,662 142,160,320

2.74% 1.83%

(39) Eventos subsecuentes 

En Resolución No. 67-2017 de la Junta Directiva de Banco Industrial, S.A., de fecha 31 de enero de 2017, se autorizó hacer un llamado para suscribir un millón doscientos cincuenta mil exactos (1,250,000) acciones del Banco, a un precio de trescientos quetzales exactos (Q300.00) por acción, que deben ser pagados en efectivo en el momento de la suscripción. Cada accionista puede adquirir acciones en una proporción de una (1) acción nueva por cada cuarenta y seis (46) acciones que posea al momento de la suscripción; se otorgó a los accionistas el plazo de 60 días calendario para ejercer su derecho preferente para suscribir las acciones a partir del 5 de junio de 2017.

(Continúa)

126 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 

Del mismo modo, la Junta Directiva de Bicapital Corporation en Resolución No. 2-2017 del 23 de febrero de 2017, acordó una emisión de acciones comunes con pleno derecho a voto por hasta cincuenta millones de dólares (US$50,000,000) que corresponden a dos millones quinientos mil exactos (2,500,000) acciones comunes con pleno derecho a voto, a un precio de veinte dólares exactos ($20.00) por acción. Cada accionista podrá adquirir una (1) acción de la nueva emisión por cada cuarenta y cinco (45) acciones que posea al hacer la suscripción; esta convocatoria se efectuará en varias rondas iniciando el 22 de mayo de 2017 finalizando el 1 de agosto de 2017 para que los accionistas ejerzan su derecho preferente de adquisición de acciones.

***

Bicapital Corporation Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 7.339760

7.541528

Grupo Banco Industrial

Grupo Banpaís

Bi-Bank

Grupo BiCapital

Grupo Apoyo

Grupo Hospitales

Sub Total

Eliminaciones y otros

Total Bicapital

ajustes

Corporation

Activos Efectivo y equivalentes de efectivo REInversiones en valores Préstamos, neto Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Efectivo restringido Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo, neto Plusvalía Activos intangibles, neto Propiedades de inversión, neto Otros activos Total de activos

1,813,560,890 3,629,446,074 7,516,903,731 40,868,131 34,074,762 0 112,600,876 9,812,036 193,286,170 58,496,911 25,162,214 5,682,538 93,691,683 13,533,586,016

230,958,925 273,007,873 1,300,261,396 15,201,946 6,353,756 10,822,174 0 11,027,801 37,903,011 0 0 0 9,753,474 1,895,290,356

8,848,460 43,809,685 77,155,919 27,437 215,766 0 0 0 3,330,959 0 311,632 0 0 133,699,858

79,409,368 100,133,766 0 137,578,361 14,125,376 70,752,381 0 609,342 7,113,173 80,714,946 1,997,911 10,504,689 623,310,857 1,126,250,170

23,161,834 7,326,857 76,838,007 42,907,082 2,394,834 0 0 313,860 102,992,310 7,545,897 1,139,821 24,326,516 64,029,602 352,976,620

976,282 0 0 5,320,876 536,101 0 0 0 521,824 0 0 0 1,971,997 9,327,080

2,156,915,759 4,053,724,255 8,971,159,053 241,903,833 57,700,595 81,574,555 112,600,876 21,763,039 345,147,447 146,757,754 28,611,578 40,513,743 792,757,613 17,051,130,100

(425,054,173) (475,366,509) (136,732,678) (40,598,405) 0 0 0 0 (3,127,725) 0 0 0 (782,620,383) (1,863,499,873)

1,731,861,586 3,578,357,746 8,834,426,375 201,305,428 57,700,595 81,574,555 112,600,876 21,763,039 342,019,722 146,757,754 28,611,578 40,513,743 10,137,230 15,187,630,227

Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Acuerdos de recompra gubernamentales Provisiones e ingresos diferidos Reservas de seguro ctaProvisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficios a empleados CtImpuestos diferidos Deuda subordinada Total de pasivos

8,182,236,720 2,837,526,518 646,731,027 419,260,636 113,790,654 0 41,840,856 0 560,564 0 16,029,426 150,971,761 12,408,948,162

1,177,512,899 318,088,137 100,013,946 0 56,350,015 19,267,162 11,309,492 6,229,751 0 0 (205,023) 42,089,052 1,730,655,431

113,652,888 0 0 0 558,228 0 80,454 0 0 0 0 0 114,291,570

0 2,368,490 162,700,000 0 64,121,054 149,501,932 11,955,187 27,719,556 0 0 1,883,921 0 420,250,140

0 102,552,817 8,541,887 0 74,452,395 0 2,250,008 0 0 0 (1,133,679) 0 186,663,428

0 272,488 0 0 4,504,906 0 0 0 0 0 (9,550) 0 4,767,844

9,473,402,507 3,260,808,450 917,986,860 419,260,636 313,777,252 168,769,094 67,435,997 33,949,307 560,564 0 16,565,095 193,060,813 14,865,576,575

(339,341,406) (136,203,465) (135,427,421) (419,260,636) (46,213,752) 0 (37,127,766) 0 0 52,703,856 0 0 (1,060,870,590)

9,134,061,101 3,124,604,985 782,559,439 0 267,563,500 168,769,094 30,308,231 33,949,307 560,564 52,703,856 16,565,095 193,060,813 13,804,705,985

439,155,830 212,187,039 116,412,455 305,613,207 51,616,575 (347,252) 1,124,637,854 0 1,124,637,854 13,533,586,016

125,066,085 986,690 160,712 32,938,471 5,860,376 (377,409) 164,634,925 0 164,634,925 1,895,290,356

19,110,909 689,854 0 (1,160,504) 822,891 (54,862) 19,408,288 0 19,408,288 133,699,858

415,545,879 32,854,516 0 228,767,671 29,378,341 (546,377) 706,000,030 0 706,000,030 1,126,250,170

48,052,504 5,686,540 685,971 101,131,197 10,946,491 (189,511) 166,313,192 0 166,313,192 352,976,620

93,738 161,028 0 4,125,258 179,212 0 4,559,236 0 4,559,236 9,327,080

1,047,024,945 252,565,667 117,259,138 671,415,300 98,803,886 (1,515,411) 2,185,553,525 0 2,185,553,525 17,051,130,100

(609,593,435) 207,747,364 (110,161,771) (251,079,060) (76,509,405) (83,133) (839,679,440) 37,050,157 (802,629,283) (1,863,499,873)

437,431,510 460,313,031 7,097,367 420,336,240 22,294,481 (1,598,544) 1,345,874,085 37,050,157 1,382,924,242 15,187,630,227

10,948,812

179,212

Patrimonio Capital social Reservas Contribuciones de capital Utilidades retenidas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Patrimonio atribuible a los propietarios de Bicapital Participación no controladora Total de patrimonio Total patrimonio y pasivos

51,987,901

7,008,084

818,131

32,596,241

(36,377,140)

Bicapital Corporation Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de marzo de 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

7.541528 Grupo Banco Grupo Banpaís

Industrial Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Grupo Bicapital

Bi-Bank

Grupo Hospitales

Grupo Apoyo

Sub Total

Eliminaciones y

Total Bicapital

otros ajustes

Corporation

804,045,932 (408,486,417) 395,559,515

168,666,000 (74,942,636) 93,723,364

3,701,988 (1,290,488) 2,411,500

11,134,726 (11,471,543) (336,817)

8,172,491 (9,361,121) (1,188,630)

5,487 (19,890) (14,403)

995,726,624 (505,572,095) 490,154,529

(36,497,267) 48,227,748 11,730,481

959,229,357 (457,344,347) 501,885,010

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto de provisiones

(41,181,090) 354,378,425

(11,539,529) 82,183,835

(73,730) 2,337,770

0 (336,817)

(796,896) (1,985,526)

0 (14,403)

(53,591,245) 436,563,284

2,043,589 13,774,070

(51,547,656) 450,337,354

Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto

137,033,732 (38,513,421) 98,520,311

21,667,231 (4,996,618) 16,670,613

108,186 (19,882) 88,304

92,832,998 (5,914,711) 86,918,287

58,219,538 (8,290,655) 49,928,883

32,736,543 (323,748) 32,412,795

342,598,228 (58,059,035) 284,539,193

(120,714,638) 22,030,751 (98,683,887)

221,883,590 (36,028,284) 185,855,306

364,675,021 (93,654,900) (128,995,859) (112,751,886) 29,272,376

(27,713,313) 3,198 13,014,092 12,129,582 (2,566,441)

336,961,708 (93,651,702) (115,981,767) (100,622,304) 26,705,935

Primas devengadas Reservas técnicas Adquisición y renovación de costos Gastos por reclamaciones de seguros Ingresos por primas neto Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros ingresos Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Utilidad neta Otras utilidades integrales Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Pasivos por beneficios definidos Impuestos relacionados Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero Otras utilidades integrales, neta de impuestos Total de utilidades integrales Utilidad neta atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

Utilidad integral total atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

0 0 0 0 0

57,797,575 (23,457,763) (20,498,924) (7,793,535) 6,047,353

0 0 0 0 0

306,877,446 (70,197,137) (108,496,935) (104,958,351) 23,225,023

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

452,898,736

104,901,801

2,426,074

109,806,493

47,943,357

32,398,392

750,374,853

(87,476,258)

662,898,595

(273,508,457)

(72,686,004)

(2,617,177)

(103,967,210)

(37,052,254)

(30,202,823)

(520,033,925)

93,163,110

(426,870,815)

66,937,966

7,593,916

153,328,235

18,499,754

2,029,967

248,389,838

(219,559,031)

28,830,807

246,328,245

39,809,713

159,167,518

29,390,857

4,225,536

478,730,766

(213,872,179)

264,858,587

(16,046,761)

(11,395,456)

230,281,484

28,414,257

0 0 0

0 0 0

0 0

0 0

230,281,484

28,414,257

230,281,484 0 230,281,484

230,281,484 0 230,281,484

0 (191,103) 0 (191,103)

(4,919,999)

(1,916,200)

(801,980)

(35,080,396)

359,222

(34,721,174)

154,247,519

27,474,657

3,423,556

443,650,370

(213,512,957)

230,137,413

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

6,134,239 (1,595,592) 4,538,647

6,134,239 (1,595,592) 4,538,647

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

38,540,516 43,079,163

38,540,516 43,079,163

(191,103)

154,247,519

27,474,657

3,423,556

443,650,370

(170,433,794)

273,216,576

28,414,257 0 28,414,257

(191,103) 0 (191,103)

154,247,519 0 154,247,519

27,474,657 0 27,474,657

3,423,556 0 3,423,556

443,650,370 0 443,650,370

(220,678,744) 7,165,787 (213,512,957)

222,971,626 7,165,787 230,137,413

28,414,257 0 28,414,257

(191,103) 0 (191,103)

154,247,519 0 154,247,519

27,474,657 0 27,474,657

3,423,556 0 3,423,556

443,650,370 0 443,650,370

(177,528,773) 7,094,979 (170,433,794)

266,121,597 7,094,979 273,216,576