Bicapital efs intermedio sept17 (opinión firmada)

Bicapital Corporation (Panamá, República de Panamá) Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios e Información Suplementaria Al 30 de septiembre de 2017 (Con el Informe de los Auditores Independientes sobre la Revisión de los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios)

Bicapital Corporation

Índice del Contenido

Página

Informe de la Firma de Auditores Independientes

1

Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado

2

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado

4

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Condensado

6

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Condensado

8

Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios

10

Anexo Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado

1

Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado

2

KPMG Apartado Postal

089 Panamá 5, República de Panamá 81 6-1

Teléfono: (507) 208-0700 Fax: (507) 263-9852 lnternet: www.kpmg.com

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Junta Directiva y Accionistas Bicapital Corporation Hemos efectuado la revisión del estado consolidado de situación f inanciera condensado de Bicapital Corporation al 30 de septiembre de 2017, y los estados consolidados condensados de resultados y otras utilrdades integrales, cambios en el patrimonio y f lujos de efectivo por el periodo de seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017. Estos estados f inancieros consolidados condensados intermedios son responsabilidad de la Administración de la Compañía.

Efectuamos nuestra revisión de conformidad con las Normas de la Junta de Supervisión de Contabilidad de las Compañías Públicas (Estados Unidos de América - PCAOB por sus siglas en inglés). Una revisión de información financiera intermedia consiste en aplicar procedimientos analíticos y realizar indagaciones con personal clave responsable de asuntos contables y f inancieros. Una revisión es substancialmente de menor alcance que una auditoría conducida de conformidad con las Normas de la Junta de Supervisión de Contabilidad de las Compañías Públicas (Estados Unidos de América - PCAOB por sus siglas en inglés), cuyo objetivo es expresar una opinión de los estados financieros tomados como un todo. Por consiguiente, no expresamos una opinión de auditoría.

Basados en nuestra revisión, nada ha surgido a nuestra atención que requiera modif icar los estados financieros consolidados condensados mencionados arriba para que estén de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad N'34, lnformación Financiera lntermedia de las Normas lnternacionales de lnformación Financiera.

La información suplementaria incluida en los Anexos 1 y 2 se presenta para propósitos de análisis adicional y no es requerida como parte de los estados financieros consolidados condensados intermedios ni para presentar la situación financiera y el desempeño financiero de las compañías individuales. Esta información ha sido sujeta a procedimientos de indagación y analíticos que se aplican en la revisión de los estados financieros consolidados condensados intermedios, y nada ha surgido a nuestra atención que nos haga creer que dicha información no ha sido presentada razonablemente, en todos sus aspectos importantes, de conformidad con la Norma lnternacionalde Contabilidad N'34, lnformación Financiera lntermediade las Normas lnternacionales de lnformación Financiera.

KPH6 24 de noviembre de 2017 Panamá, República de Panamá

KPMG, una sociedad civil panameña, y fìrma de la red de fìrmas m¡embros independiente de KPMG âfiliãdas a KPMG lnlernationâl Coooerãtivê l"KPÀ¡G lnternalional"). úna entidad suiza

2

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado Al 30 de septiembre de 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones en valores Préstamos, neto Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Efectivo restringido Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo, neto Plusvalía Activos intangibles, neto Propiedades de inversión, neto Otros activos Total de activos

7

9 10

(No auditado) 30 de septiembre de 2017

(Auditado) 31 de marzo de 2017

1,735,010,899 3,786,137,514 9,111,789,118 209,628,094 65,256,601 85,159,458 115,122,627 26,094,387 329,805,411 146,717,198 25,485,634 57,689,964 11,227,505

1,731,861,586 3,578,357,746 8,834,426,375 201,305,428 57,700,595 81,574,555 112,600,876 21,763,039 342,019,722 146,757,754 28,611,578 40,513,743 10,137,230

15,705,124,410

15,187,630,227

Las notas de las páginas 10 a la 42 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

3

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado Al 30 de septiembre de 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Provisiones e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficios a empleados Impuestos diferidos Deuda subordinada Total de pasivos Patrimonio Capital social Reservas Contribuciones de capital Utilidades retenidas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Patrimonio atribuible a los propietarios de Bicapital Participación no controladora Total de patrimonio Total de patrimonio y pasivos

12 13

14

15 (a)

(No auditado) 30 de septiembre de 2017

(Auditado) 31 de marzo de 2017

9,724,041,871 2,955,011,215 788,433,846 302,362,562 154,739,901 28,433,448 43,601,139

9,134,061,101 3,124,604,985 782,559,439 267,563,500 168,769,094 30,308,231 33,949,307

276,909 56,553,490 17,489,272 192,908,214 14,263,851,867

560,564 52,703,856 16,565,095 193,060,813 13,804,705,985

474,326,645 571,478,621 7,097,369 327,111,911 23,181,775 (1,598,544)

437,431,510 460,313,031 7,097,369 420,336,240 22,294,481 (1,598,544)

1,401,597,777 39,674,766 1,441,272,543 15,705,124,410

1,345,874,087 37,050,155 1,382,924,242 15,187,630,227

Las notas de las páginas 10 a la 42 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

4

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

(No auditado) 30 de septiembre de____ 2017 2016

Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

17 17

512,133,414 (244,589,719) 267,543,695

470,245,795 (228,821,084) 241,424,711

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

7

(28,169,735)

(29,229,734)

239,373,960

212,194,977

Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto

18 18

105,417,171 (19,893,279) 85,523,892

92,463,863 (17,726,079) 74,737,784

Primas devengadas Reservas técnicas Adquisición y renovación de costos Gastos por reclamos de seguros Ingresos por primas, neto

19 19

186,674,922 (49,003,295) (72,064,183) (49,972,379) 15,635,065

153,030,834 (35,024,516) (56,107,360) (49,301,561) 12,597,397

340,532,917

299,530,158

(235,971,582) (7,070,073) 39,751,757

(207,961,028) (6,173,941) 33,606,691

137,243,019

119,001,880

(18,759,476)

(13,227,964)

118,483,543

105,773,916

Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros gastos Otros ingresos

20 21

Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Utilidad neta por el periodo

11

Las notas de las páginas 10 a la 42 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

5

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 (Cifras en dรณlares de los Estados Unidos de Amรฉrica) (No Auditado) 30 de septiembre de_____ 2017 2016 Otras utilidades integrales Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Remediciรณn de Pasivos por beneficios definidos Impuestos relacionados

-

4,956,314 (1,267,874) 3,688,440

1,010,845 1,010,845

14,013,658 14,013,658

Otras utilidades integrales, neta de impuestos

1,010,845

17,702,098

Total de utilidades integrales

119,494,388

123,476,014

114,614,121 3,869,422 118,483,543

102,318,852 3,455,064 105,773,916

115,501,415 3,992,973 119,494,388

120,011,501 3,464,513 123,476,014

1.0079

0.9195

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversiรณn de moneda en negocios en el extranjero

Utilidad neta atribuible a: Participaciรณn controladora Participaciรณn no controladora

Utilidad integral total atribuible a: Participaciรณn controladora Participaciรณn no controladora Utilidad neta por acciรณn Ganancias bรกsicas y repartidas por acciรณn (dรณlar)

Las notas de las pรกginas 10 a la 42 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

6

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

Saldos al 31 de marzo de 2017 Total de utilidades integrales por el período:

Capital social

Contribuciones de capital

Reservas

Utilidades retenidas

Reserva por conversión de moneda extranjera

Pérdidas actuariales

Patrimonio atribuible a los propietarios de Bicapital

Participación no controladora

Total de patrimonio

437,431,510

460,313,031

7,097,369

420,336,240

22,294,481

(1,598,544)

1,345,874,087

37,050,155

1,382,924,242

Utilidad del periodo

-

-

-

114,614,121

-

-

114,614,121

3,869,422

118,483,543

Otras utilidades integrales Total de utilidades integrales por el período Transacciones con propietarios de la compañía Contribuciones y distribuciones

-

-

-

-

887,294

-

887,294

123,551

1,010,845

-

-

-

114,614,121

887,294

-

115,501,415

3,992,973

119,494,388

Emisión de acciones

15 (a)

50,000,000

-

-

-

-

-

50,000,000

-

50,000,000

Intercambio de acciones

15 (a)

461,515

-

-

-

-

-

461,515

(461,515)

-

Dividendos

15 (b)

-

-

-

(96,672,860)

-

-

(96,672,860)

(906,847)

(97,579,707)

Incremento en reservas Constitución de provisión dinámica

15 (c)

-

109,152,772

-

(109,152,772)

-

-

-

-

-

23

-

2,012,818

-

(2,012,818)

-

-

-

-

-

(13,566,380)

-

-

-

-

-

(13,566,380)

-

(13,566,380)

36,895,135

111,165,590

-

(207,838,450)

-

-

(59,777,725)

(1,368,362)

(61,146,087)

474,326,645

571,478,621

(1,598,544)

1,401,597,777

39,674,766

1,441,272,543

Adquisición de acciones propias Total de transacciones con propietarios de la compañía Saldos al 30 de septiembre de 2017

7,097,369

327,111,911

23,181,775

Las notas de las páginas 10 a la 42 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

(Continúa)

7

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

Saldos al 31 de marzo de 2016 Total de utilidades integrales por el período:

Capital social

Contribuciones de capital

Reservas

Utilidades retenidas

Reserva por conversión de moneda extranjera

Pérdidas actuariales

Patrimonio atribuible a los propietarios de Bicapital

Participación no controladora

Total de patrimonio

392,306,106

259,408,125

7,097,369

487,177,877

(16,316,843)

(6,137,191)

1,123,535,443

35,185,985

1,158,721,428

Utilidad del periodo

-

-

-

102,318,852

-

-

102,318,852

3,455,064

105,773,916

Otras utilidades integrales Total de utilidades integrales por el período Transacciones con propietarios de la compañía Contribuciones y distribuciones

-

-

-

-

14,004,209

3,688,440

17,692,649

9,449

17,702,098

-

-

-

102,318,852

14,004,209

3,688,440

120,011,501

3,464,513

123,476,014

44,975,490

-

-

-

-

-

44,975,490

-

44,975,490

-

-

(851,511)

851,511

-

-

-

-

-

Prepago de acciones Disminución en contribuciones de capital

15 (a)

Intercambio de acciones

15 (a)

84,789

-

-

-

-

-

84,789

(84,789)

-

Dividendos

15 (b)

-

-

-

(88,908,359)

-

-

(88,908,359)

(2,671,938)

(91,580,297)

Incremento en reservas Constitución de provisión dinámica Total de transacciones con propietarios de la compañía Saldos al 30 de septiembre de 2016

15 (c)

-

51,813,835

-

(51,813,835)

-

-

-

-

-

23

-

113,681,668

-

(113,681,668)

-

-

-

-

-

-

(43,848,080)

(2,756,726)

(46,604,807)

(2,448,751)

1,199,698,864

35,893,771

1,235,592,635

45,060,279

165,495,503

(851,511)

(253,552,351)

437,366,385

424,903,628

6,245,858

335,944,378

(2,312,634)

Las notas de las páginas 10 a la 42 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

8

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad neta Ajustes por: Provisión para pérdidas en préstamos, neto Depreciación Amortización Ingreso por intereses Gasto por intereses Ganancias y pérdidas no realizadas por conversión de moneda Ganancia en venta de propiedad y equipo Gasto de impuesto sobre la renta Sub-total Cambios en: Préstamos Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Efectivo restringido Activos mantenidos para la venta Otros activos Depósitos y obligaciones de clientes Provisiones e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficio a empleados Sub-total Intereses recibidos Intereses pagados Impuesto sobre la renta pagado Sub-total Efectivo neto generado por actividades de operación.

7 20 20 17 17 9 (a) 11

(No auditado) 30 de septiembre de__ 2017 2016

118,483,543

105,773,916

28,169,735 13,497,123 6,291,856 (512,133,414) 244,589,719 3,974,959 (2,187,632) 18,759,476

29,229,734 11,960,869 6,327,055 (470,245,795) 228,821,084 (34,952,916) (17,819) 13,227,964

(80,554,635)

(109,875,908)

(303,079,517) (9,306,508) (8,287,419) (3,584,904) (2,521,751) (4,331,348) (628,758) 589,925,016 34,799,350 (14,029,193) (1,887,051) 9,651,832

(319,343,645) 4,404,521 (11,546,527) (8,241,090) (12,465,350) (1,919,034) 182,837 316,532,821 10,556,340 937,915 1,869,058

(283,655) 3,849,635

3,928,342 (433,630) 4,095,641

290,285,729

(11,441,801)

509,751,671 (245,418,365) (17,823,034)

461,701,974 (230,431,776) (13,602,667)

246,510,272

217,667,531

456,241,366

96,349,822

Las notas de las páginas 10 a la 42 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

(Continúa)

9

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Flujos de efectivo de actividades de inversión: Adquisición de inversiones en valores Vencimiento de inversiones en valores Adquisición de propiedades y equipo Disposición de propiedades y equipo Adquisición de activos intangibles Adquisición de subsidiaria Adquisición de propiedades de inversión Efectivo neto (utilizado) en actividades de Inversión Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: Emisión de acciones Adquisición de acciones propias Dividendos pagados Producto de financiamientos recibidos Pago de financiamientos recibidos Emisión de instrumentos de deuda Pago de instrumentos de deuda Producto de acuerdos de recompra gubernamentales Repago de acuerdos de recompra gubernamentales Efectivo neto utilizado en actividades de Financiamiento Incremento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo, neto Efectivo y equivalentes de efectivo: Al inicio del período Efecto de fluctuación de tasas de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos Al final del período

9

15 (a) 15 (b)

(No auditado) 30 de septiembre de__ 2017 2016 (1,685,938,776) 1,478,149,162 (13,648,742) 3,552,649 (2,546,173) (7,615,326)

(1,181,724,857) 1,070,240,314 (12,617,894) 1,627,219 (5,613,598) (5,799,844) -

(228,047,206)

(133,888,660)

50,000,000 (13,566,380) (97,579,707) 2,414,049,895 (2,582,012,671) 5,614,312,777 (5,609,185,252) -

44,975,490 (91,580,297) 3,148,852,334 (3,184,926,688) 232,442,685 (189,358,039) 100,000,000 (205,000,000)

(223,981,338)

(144,594,515)

4,212,822

(182,133,353)

1,731,861,586

1,760,720,359

(1,063,509) 1,735,010,899

44,573,628 1,623,160,634

Las notas de las páginas 10 a la 42 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

10

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (1)

Información generalBicapital Corporation (“Bicapital” o “la Compañía”) fue constituida de conformidad a las leyes de la República de Panamá el 15 de noviembre de 2006 por un período de tiempo indefinido como una Compañía tenedora de acciones. La oficina registrada de la Compañía está localizada en avenida Samuel Lewis, Calle No. 57, Obarrio, Panamá, República de Panamá.

Bicapital Corporation ha sido establecida como una compañía tenedora de acciones de entidades que se dedican principalmente a actividades de inversión, actividades bancarias de inversión, comerciales y banca de consumo, administración de activos y actividades de seguros. Las entidades en las cuales Bicapital Corporation es accionista, operan en las Repúblicas de Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y los Estados Unidos de América.

Los estados financieros consolidados condensados intermedios (“estados financieros intermedios”) al 30 de septiembre de 2017, comprenden la Compañía y sus subsidiarias (en conjunto se refieren como el "Grupo" o individualmente como "Entidades del grupo").

(2)

Base de preparación(a)

Declaración de cumplimiento y bases de preparaciónLos estados financieros intermedios que se acompañan han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 34 Información Financiera Intermedia.

Estos no incluyen toda la información necesaria para un conjunto completo de estados financieros bajo NIIF. Sin embargo, las notas explicativas seleccionadas se incluyen para explicar los eventos y transacciones que resultan significativas para la comprensión de los cambios en la situación financiera y el rendimiento de la Compañía desde los últimos estados financieros consolidados anuales. Se sugiere que estos estados financieros consolidados condensados intermedios sean leídos en conjunto con los estados financieros consolidados auditados de la Compañía al 31 de marzo de 2017.

Los resultados de las operaciones de los períodos intermedios no necesariamente son indicativos de los resultados que puedan ser esperados para el año completo.

Los estados financieros intermedios fueron autorizados para su emisión por la Junta Directiva el 23 de noviembre de 2017.

(Continúa)

11

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b)

Moneda funcional y de presentaciónLos estados financieros intermedios y sus notas se expresan en dólares de los Estados Unidos de América ("dólares" o "US$") como la moneda de presentación, sin embargo, la moneda funcional es el Quetzal de Guatemala ("Quetzal" o "Q").

Como la mayoría de las entidades importantes operan en Guatemala, para efectos de revelación cuando en una nota se determina como "moneda nacional" se está refiriendo a que esa cantidad corresponde a quetzales guatemaltecos convertidos a dólares. El término "moneda extranjera" fue nominado para cantidades en monedas distintas al quetzal guatemalteco.

Excepto cuando se indique lo contrario, todas las cantidades se han redondeado a la unidad más próxima.

(c)

Base de mediciónLos estados financieros consolidados condensados intermedios han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los siguientes rubros: 1.

2.

(d)

Los instrumentos financieros derivados que se miden a valor razonable con cambios a través de resultados; y La obligación establecida de beneficios a empleados que se mide al valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de la obligación.

Uso de estimaciones y juiciosLa preparación de los estados financieros intermedios requiere que la Administración realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los saldos de los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos.

Los juicios significativos realizados por la administración en la aplicación de las políticas contables de la Compañía y las principales fuentes de incertidumbre de estimaciones fueron las mismas que se aplicaron a los estados financieros consolidados al 31 de marzo de 2017.

(3)

Políticas de contabilidad significativasLas políticas contables utilizadas en los presentes estados financieros intermedios, son las mismas que las aplicadas en los últimos estados financieros anuales.

12

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (4)

Normas emitidas aún no adoptadas Una serie de nuevas normas y enmiendas a las normas son efectivas para los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2017 y es permitida su aplicación anticipada; Sin embargo, la Compañía no ha adoptado anticipadamente las siguientes normas nuevas o modificadas en la preparación de estos estados financieros consolidados condensados.

La Compañía tiene las siguientes actualizaciones a la información proporcionada en los últimos estados financieros anuales sobre las normas emitidas pero aún no efectivas que pueden tener un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía.

NIIF 9 Instrumentos financieros En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros. La NIIF 9 es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose la adopción anticipada. La Compañía actualmente planea aplicar la NIIF 9 inicialmente el 1 de abril de 2018.

El impacto actual de la adopción de la NIIF 9 en los estados financieros consolidados de la Compañía en 2018 no se conoce y no puede estimarse razonablemente porque dependerá de los instrumentos financieros que la Compañía posea y de las condiciones económicas en ese momento, así como de las elecciones y juicios contables que hará en el futuro. La nueva norma requerirá que la Compañía revise sus procesos de contabilidad y controles internos relacionados con la presentación de informes de instrumentos financieros y estos cambios aún no se han completado. Sin embargo, la Compañía ha desarrollado una evaluación preliminar del impacto potencial de la adopción de la NIIF 9 en base a sus posiciones al 30 de septiembre de 2017. i. Clasificación –Activos financieros La NIIF 9 contiene un nuevo enfoque de clasificación y medición de activos financieros que refleja el modelo de negocio en el que se gestionan los activos y sus características de flujo de efectivo. La NIIF 9 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: medidos al costo amortizado, el valor razonable a través de otros resultados integrales (FVOCI por sus siglas en ingles) y el valor razonable con cambios en resultados (FVPL por sus siglas en ingles). La norma elimina las categorías existentes de NIC 39 de las mantenidas hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y disponibles para la venta.

(Continúa)

13

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) De acuerdo con su evaluación preliminar, la Compañía no considera que los nuevos requisitos de clasificación, si hubieran sido aplicados a 30 de septiembre de 2017, hubieran tenido un impacto significativo en su contabilidad de cuentas por cobrar, préstamos, inversiones en valores de deuda e inversiones en patrimonio valores que se gestionan sobre la base del costo amortizado (excepto valores de capital que se miden al costo). ii. Deterioro – Activos financieros La NIIF 9 sustituye al modelo de "pérdidas incurridas" contenido en la NIC 39 por un modelo prospectivo de "pérdida de crédito esperada" (ECL por sus siglas en ingles).

Esto requerirá un juicio considerable sobre cómo los cambios en los factores económicos afectan a las pérdidas de créditos esperadas, que se determinarán sobre una base de probabilidad ponderada.

El nuevo modelo de deterioro se aplicará a los activos financieros medidos al costo amortizado o valor razonable a través de otros resultados integrales, excepto las inversiones en instrumentos de patrimonio, y a contratos de activos.

Conforme a la NIIF 9, las provisiones para pérdidas se medirán en cualquiera de las siguientes bases:  Pérdidas de créditos esperadas a 12 meses: son pérdidas de créditos esperadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación; y  Pérdidas de créditos esperadas durante toda la vida: son pérdidas de créditos esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la expectativa de vida de un instrumento financiero.

La medición de pérdida esperada durante toda la por vida se aplica si el riesgo de crédito de un activo financiero en la fecha de presentación de los informes ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y si no se aplica la expectativa de pérdida esperada a 12 meses. Una entidad puede determinar que el riesgo de crédito de un activo financiero no ha aumentado significativamente si el activo tiene un bajo riesgo de crédito en la fecha de presentación. Sin embargo, la medición pérdida esperada por toda la vida siempre se aplica para cuentas por cobrar comerciales y activos contractuales sin un componente de financiamiento significativo; una entidad puede optar por aplicar esta política también para los créditos comerciales y los activos contractuales con un componente financiero significativo.

(Continúa)

14

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía está evaluando el impacto potencial en sus estados financieros consolidados que resulten de la aplicación de la NIIF 9. La Compañía considera que es probable que las pérdidas por deterioro aumenten y se vuelvan más volátiles para los activos en el alcance del modelo de deterioro de la NIIF 9 y aún no a finalizado las metodologías de deterioro que aplicará bajo la NIIF 9.

NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Esta Norma establece un marco integral para determinar cómo, cuánto y el momento cuando el ingreso debe ser reconocido. Esta Norma reemplaza las guías existentes, incluyendo la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias, NIC 11 Contratos de Construcción y la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes.

La NIIF 15 es efectiva para los periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2018, con adopción anticipada permitida.

NIIF 16 Arrendamientos Reemplaza a la NIC 17 Arrendamientos. Esta norma elimina la clasificación de los arrendamientos y establece que deben ser reconocidos de forma similar a los arrendamientos financieros y medidos al valor presente de los pagos futuros de arrendamiento. La NIIF 16 es efectiva para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2019. La adopción anticipada es permitida para entidades que también adopten la NIIF 15 – Ingresos de Contratos con Clientes.

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene la Compañía, la adopción de estas normas podría ocasionar modificaciones en los estados financieros intermedios consolidados, aspecto que está en proceso de evaluación por la administración.

15

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (5)

Administración de riesgos financierosLa Compañía está expuesta a los siguientes riesgos provenientes de los instrumentos financieros, para lo cual se lleva a cabo esfuerzos de gestión de riesgos:    

riesgo de crédito riesgo de liquidez riesgo de mercado administración de capital

Los objetivos de gestión del riesgo financiero de la Compañía y las políticas son consistentes con los dados a conocer en los estados financieros consolidados al 31 de marzo de 2017.

En esta nota se presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los citados riesgos, y de objetivos, políticas y procesos de la Compañía para medir y gestionar los riesgos. Otras revelaciones se incluyen a lo largo de los estados financieros consolidados.

Reserva para pérdidas en préstamos y otras cuentas por cobrar La Compañía considera evidencia de deterioro de sus préstamos y otras cuentas por cobrar, tanto a un nivel individual significativo como a un nivel colectivo. Préstamos y otras cuentas por cobrar no significativos individualmente son evaluados colectivamente por el deterioro potencial mediante la agrupación de elementos con características de riesgo similares. Por otra parte, los préstamos y las otras cuentas por cobrar individualmente significativas se evalúan por deterioro potencial específico.

Al evaluar el deterioro colectivo la Compañía usa tendencias históricas de la probabilidad de incumplimiento, oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, ajustado por criterios de la administración en cuanto a si las condiciones económicas y crediticias actuales son tales que las pérdidas reales son probablemente mayor o menor de lo que sugieren las tendencias históricas.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero medido al costo amortizado se calcula como la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas se reconocen en resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos" y se reflejan en una reserva para pérdidas en préstamos. Cuando un evento posterior hace que la cantidad de la pérdida por deterioro disminuya, la disminución de la reserva para pérdidas de préstamos se reversa a través de resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos".

(Continúa)

16

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Cuando los activos financieros se consideran irrecuperables, se castigan contra la reserva. En el caso de que esos activos se recuperen, dichos montos se reconocen como efectivo y equivalentes de efectivo contra ingresos en el rubro de "Otros ingresos operativos".

La siguiente tabla analiza los créditos del Grupo, que se expone al riesgo crediticio y su correspondiente valoración de acuerdo con la anterior clasificación de riesgo por:

Categoría A B C D E

Categoría A B C D E

Clasificación Condición Riesgo normal Normal Riesgo superior al normal Supervisado Pérdidas esperadas Deficiente Pérdidas significativas esperadas Dudoso Alto riesgo de irrecuperabilidad Incumplimiento Total Reserva para pérdidas en préstamos Total Neto

Clasificación Riesgo normal Riesgo superior al normal Pérdidas esperadas Pérdidas significativas esperadas Alto riesgo de irrecuperabilidad

Condición Normal

30 de septiembre de 2017 Evaluado por deterioro Evaluado colectivo por deterioro Evaluado por vencimiento a colectivo y deterioro más de 30 vigente y individual días hasta 30 días - 8,909,748,044

Total 8,909,748,044

-

155,074,472 73,024,428

-

155,074,472 73,024,428

-

26,248,292

-

26,248,292

6,981,520 6,981,520

36,482,940 290,830,132 8,909,748,044

43,464,460 9,207,559,696

(4,495,115) 2,486,405

(49,937,193) (41,338,270) 240,892,939 8,868,409,774

(95,770,578) 9,111,789,118

31 de marzo de 2017 Evaluado por deterioro Evaluado Evaluado colectivo por deterioro por vencimiento colectivo y deterioro a más de 30 vigente y individual días hasta 30 días - 8,651,431,152

Total 8,651,431,152

Supervisado Deficiente

- 166,331,119 - 43,745,613

-

166,331,119 43,745,613

Dudoso

-

-

23,325,206

6,870,501 31,013,196 6,870,501 264,415,134 8,651,431,152

37,883,697 8,922,716,787

Incumplimiento

Total Reserva para pérdidas en préstamos Total Neto

23,325,206

(3,959,195) (43,304,912)

(41,026,305)

2,911,306 221,110,222 8,610,404,847

(88,290,412) 8,834,426,375

(Continúa)

17

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 30 de septiembre de 2017 No morosos ni deteriorados Categoría "A"

8,909,748,044

8,651,431,152

Morosos pero no deteriorados De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 180 días Más de 180 días

114,307,527 53,282,309 70,918,516 52,321,780

121,654,285 57,559,852 39,942,095 45,258,902

Sub-total

290,830,132

264,415,134

6,981,520

6,870,501

6,981,520 9,207,559,696

6,870,501 8,922,716,787

Individualmente deteriorados Categoría "D" Categoría "E" Sub-total Total

(6)

31 de marzo de 2017

Valor razonable de instrumentos financierosLa Compañía mide el valor razonable de los instrumentos financieros utilizando modelos de valoración de acuerdo con la jerarquía del valor razonable, lo que refleja el grado de subjetividad mostrado por los modelos y sus entradas con respecto a la información de mercado al público.

En el caso de los instrumentos financieros que rara vez son objeto de negociación y tienen poco mercado para la fijación de precios, el valor razonable es menos objetivo y requiere un mayor grado de juicio; con el fin de establecer el valor razonable se debe tener en cuenta las entradas de datos tales como la liquidez del instrumento, la concentración, la incertidumbre de los factores del mercado, supuestos de precios y otros riesgos que afectan al instrumento especifico.

Jerarquía de valor razonable Al medir el valor razonable de un activo o un pasivo, el Grupo utiliza datos de mercado observables en la medida de lo posible. Los valores razonables se clasifican en diferentes niveles en una jerarquía de valor razonable basada en las entradas utilizadas en las técnicas de valoración de la siguiente manera.

(Continúa)

18

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 

Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para instrumentos financieros idénticos.



Nivel 2: entradas que no sean los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivado de los precios).



Nivel 3: entradas para el activo o pasivo, que no se basan en datos de mercado observables (entradas no observables).

A continuación, se describe la base de cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía: 

Para determinar el valor razonable de los derivados mantenidos para administración de riesgos (activos y pasivos), la medición se realiza con el valor de mercado presentado por la contraparte.



El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo es su valor en libros, debido a su naturaleza de corto plazo.



El valor razonable de las inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento, se calcula mediante un modelo de descuento de flujos de efectivo, en base a la información existente en un mercado secundario.



El valor razonable de la cartera de crédito se ha calculado utilizando el método del valor actual; a través de flujos de efectivo futuros descontados a tasas comparativas de instrumentos similares con las mismas características, basado en el costo amortizado de los créditos.



El valor razonable de los pasivos financieros: depósitos y obligaciones de clientes, créditos bancarios, obligaciones financieras emitidas y deuda subordinada, se calculó utilizando los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa comparativa de instrumentos con similares características.

La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable al partir del final del período reportado durante el cual se ha producido el cambio. Para los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y al 31 de marzo de 2017, no hubo transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable.

(Continúa)

19

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Valor en libros y valor razonable Las siguientes tablas muestran el valor en libros y el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo los niveles de jerarquía del valor razonable para los instrumentos financieros medidos al valor razonable; esta tabla no incluye información sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable cuando su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

30 de septiembre de 2017 Concepto

Valor razonable Valor en libros

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros medidos al valor razonable Pasivos Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgo Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos Inversiones en valores Préstamos

Pasivos Depósitos y obligaciones a plazo Financiamientos Deuda subordinada Instrumentos de deuda emitidos

276,909

-

276,909

-

276,909

3,786,137,514 9,111,789,118

-

4,045,042,827 -

9,198,553,401

4,045,042,827 9,198,553,401

12,897,926,632

-

4,045,042,827

9,198,553,401

13,243,596,228

4,405,638,529 2,955,011,215 192,908,214 788,433,846 8,341,991,804

-

194,363,857 780,285,282 974,649,139

4,398,993,104 2,904,115,930 7,303,109,034

4,398,993,104 2,904,115,930 194,363,857 780,285,282 8,277,758,173

(Continúa)

20

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

31 de marzo de 2017 Concepto

Valor razonable Valor en libros

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros medidos al valor razonable Pasivos Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgo Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos Inversiones en valores Préstamos

Pasivos Depósitos y obligaciones a plazo Financiamientos Deuda subordinada Instrumentos de deuda emitidos

560,564

-

560,564

-

560,564

3,578,357,746 8,834,426,375

-

3,874,824,036 -

8,919,372,754

3,874,824,036 8,919,372,754

12,412,784,121

-

3,874,824,036

8,919,372,754

12,794,196,790

3,941,205,631 3,124,604,985 193,060,813 782,559,439 8,041,430,868

-

194,502,058 774,317,708 968,819,766

3,939,294,268 3,118,591,392 7,057,885,660

3,939,294,268 3,118,591,392 194,502,058 774,317,708 8,026,705,426

21

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (7) Préstamos, neto A continuación se muestra la composición de préstamos y anticipo a clientes, divididos por categoría, así como su provisión por deterioro a la fecha de presentación: 30 de septiembre de 2017 Reserva para pérdidas en Monto bruto préstamos Comercial Préstamos Documentos descontados Arrendamiento financiero Tarjetas de crédito Pequeña y mediana empresa Préstamos Documentos descontados Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Créditos en cuentas de depósito Consumo Préstamos Tarjetas de crédito Sobregiros temporales Créditos en cuentas de depósito Documentos descontados Arrendamiento financiero Microcréditos Préstamos Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Documentos descontados Hipotecarios Préstamos Total de préstamos y anticipo a clientes

Valor en libros

5,960,343,770 84,578,063 29,875,620 2,062,761

(24,065,456) (271,875) (189,323) (29,854)

5,936,278,314 84,306,188 29,686,297 2,032,907

6,076,860,214

(24,556,508)

6,052,303,706

547,636,842 37,381,576 20,523,919 9,413,694 533,875

(8,614,875) (702,937) (927,669) (498,941) (35)

539,021,967 36,678,639 19,596,250 8,914,753 533,840

615,489,906

(10,744,457)

604,745,449

676,452,455 368,981,112 11,438,667 1,003,843 374,438 201,146

(18,234,861) (23,104,356) (94,926) (22) (13,402) (10,518)

658,217,594 345,876,756 11,343,741 1,003,821 361,036 190,628

1,058,451,661

(41,458,085)

1,016,993,576

98,803,825 16,065,474 616,497 190,395

(6,885,910) (844,748) (15,868) (10,445)

91,917,915 15,220,726 600,629 179,950

115,676,191

(7,756,971)

107,919,220

1,341,081,724 9,207,559,696

(11,254,557) (95,770,578)

1,329,827,167 9,111,789,118

(Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Monto bruto Comercial Préstamos Documentos descontados Arrendamiento financiero Tarjetas de crédito

31 de marzo de 2017 Reserva para pérdidas en préstamos

Valor en libros

5,851,638,567 90,435,539 32,332,824 1,608,437 5,976,015,367

(23,446,405) (344,084) (223,409) (26,724) (24,040,622)

5,828,192,162 90,091,455 32,109,415 1,581,713 5,951,974,745

519,573,663 36,945,340 19,068,528 9,845,199 165,803 585,598,533

(8,626,380) (773,196) (801,958) (432,645) (11) (10,634,190)

510,947,283 36,172,144 18,266,570 9,412,554 165,792 574,964,343

623,212,425 345,614,295 8,673,825 900,026 439,263 195,928 979,035,762

(14,679,932) (22,099,404) (71,641) (20) (20,689) (8,392) (36,880,078)

608,532,493 323,514,891 8,602,184 900,006 418,574 187,536 942,155,684

90,302,444 15,575,531 739,068 161,543 106,778,586

(6,079,694) (765,096) (13,591) (8,699) (6,867,080)

84,222,750 14,810,435 725,477 152,844 99,911,506

Hipotecarios Préstamos

1,275,288,539

(9,868,442)

1,265,420,097

Total de préstamos y anticipo a clientes

8,922,716,787

(88,290,412)

8,834,426,375

Pequeña y mediana empresa Préstamos Documentos descontados Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Créditos en cuentas de depósito

Consumo Préstamos Tarjetas de crédito Sobregiros temporales Créditos en cuentas de depósito Documentos descontados Arrendamiento financiero

Microcréditos Préstamos Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Documentos descontados

(Continúa)

23

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Saldo al inicio del período Cargo del período a resultados Castigos Efecto de conversión por tipo de cambio Saldo al final del período

Reserva para pérdidas en préstamos Seis meses terminados 30 de septiembre de 2017 30 de septiembre de 2016 88,290,412 91,846,828 28,169,735 29,229,734 (20,563,186) (29,398,468) (126,383) 1,132,122 95,770,578 92,810,216

Los préstamos son sujetos a castigo cuando se hayan agotado todos los posibles mecanismos de recuperación.

Sin embargo, los castigos no eliminan la obligación de las entidades bancarias de continuar con el compromiso de esforzarse para lograr la recuperación. El comité correspondiente en cada una de las entidades bancarias es el único órgano de administración con autorización legal para aprobar los castigos de transacciones consideradas incobrables. La recuperación de créditos castigados se contabiliza como ingreso en el estado de resultados consolidado en el rubro de otros ingresos operativos.

Para los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016, US$6,471,954 y US$4,894,748 respectivamente, fueron recuperaciones de préstamos que habían sido castigados y reconocidos como “Otros ingresos operativos”.

(8) Partes relacionadas (a)

Remuneración a personal directivoLos miembros directivos recibieron la siguiente remuneración durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016, los cuales se incluyeron como gastos administrativos (ver nota 20): Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 2016 Beneficios a corto plazo

10,254,101

9,235,197

(Continúa)

24

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b)

Transacciones con personal directivo y otras partes relacionadasAl 30 de septiembre de 2017 y 31 de marzo de 2017, los miembros directivos registraron las siguientes transacciones: 30 de septiembre de 31 de marzo de 2017 2017 Créditos concedidos Personal directivo Otras partes relacionadas Total créditos concedidos

8,668,313 144,356,082 153,024,395

7,439,024 228,710,974 236,149,998

20,823,317 58,522,241 79,345,558

15,923,392 104,392,721 120,316,113

Depósitos Personal directivo Otras partes relacionadas Total depósitos

Los créditos concedidos a miembros directivos (incluyendo la Junta Directiva y sus parientes inmediatos) tienen un interés anual que oscila entre el 7.00% y 10.60% (créditos en quetzales), entre 4.50% y 8.00% (créditos en dólares) y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00% y 49.80%. (31 de marzo de 2017: 6.00% y 16.00% para créditos en quetzales, 2.75% y 10.50% para créditos en dólares y operaciones con tarjetas de crédito entre 15.00% y 49.80%).

Los depósitos de miembros directivos generan intereses anuales que oscilan entre 0.10% y 7.00% (depósitos en quetzales) y entre 0.25% y 4.50% (depósitos en dólares). (31 de marzo de 2017: 0.10% y 10.00% para depósitos en quetzales, 0.25% y 5.50% para depósitos en dólares).

Los préstamos concedidos están garantizados por la propiedad de los respectivos prestatarios (garantías financieras). Ninguna pérdida por deterioro se ha registrado contra los saldos pendientes del personal directivo, y ninguna reserva específica se ha realizado por pérdidas en deterioro de los saldos con miembros directivos a la fecha de presentación. (c)

Transacciones con partes relacionadas- ingresos y gastosLas transacciones con partes relacionadas en los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016 son las siguientes:

(Continúa)

25

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 2016 Ingreso: Intereses Personal directivo Otras partes relacionadas Total ingreso intereses

202,376 5,737,979 5,940,355

164,025 5,783,191 5,947,216

329,468 802,565

252,249 2,059,554

1,132,033

2,311,803

Gasto: Intereses Personal directivo Otras partes relacionadas Total gasto intereses

(9) Propiedad y equipo, neto(a) Adquisiciones y enajenacionesDurante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017, la Compañía adquirió activos con un costo de US$13,648,742 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2016: US$12,617,894).

Activos con un valor en libros de US$2,725,122 fueron enajenados durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2016:US$1,609,400), generando una ganancia en enajenación de US$2,187,632 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2016: ganancia de US$17,819), la cual es incluida en “Otros ingresos y gastos operativos” en el estado consolidado de resultados y otras utilidades integrales condensado. (b) DepreciacionesLas depreciaciones de propiedad y equipo para los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y 30 de septiembre de 2016 fue de US$13,204,645 y US$11,774,843, respectivamente. (c) Pérdidas por deterioro y reversiones posterioresPara los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016 no existen pérdidas por deterioro en el valor de los activos de larga duración, evaluados de acuerdo con lo indicado en la NIC 36 Deterioro del valor de los activos.

26

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(10) Plusvalía30 de septiembre de 2017

31 de marzo de 2017

Costo Saldo al inicio del período Adquisición de subsidiarias Efecto de conversión Saldo al final del período

$

146,757,754 (40,556) 146,717,198

137,883,940 5,799,844 3,073,970 146,757,754

(11) Impuesto sobre la rentaEl gasto por impuesto sobre la renta es reconocido por un monto determinado al multiplicar la utilidad (pérdida) antes de impuestos del período intermedio de reporte por la mejor estimación de la administración de la tasa promedio anual ponderada del impuesto a la utilidad que se espera para el año fiscal completo ajustada por el efecto en la tasa de ciertos aspectos, reconocidos íntegramente en el período intermedio. Por lo tanto, la tasa impositiva efectiva en los estados financieros intermedios puede diferir de la estimación de la administración de la tasa impositiva efectiva para los estados financieros anuales. La tasa efectiva consolidada de la Compañía para el período de seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 fue de 13.67% (seis meses terminados el 30 de septiembre de 2016: 11.12%). El cambio en la tasa impositiva efectiva fue causado principalmente por los siguientes factores:

Utilidad antes de impuesto Tasa de impuesto global (combinada) Gasto esperado Gastos no deducibles Ingresos exentos de impuesto Entidades bajo régimen fiscal simplificado opcional Efecto de la tasa de impuesto en el extranjero Otros Gasto impuesto sobre la renta

Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 2016 Monto % Monto % 137,243,019 119,001,880 25.00% 25.00% 34,310,755 25.00 29,750,470 25.00 19,776,203 14.41 17,396,432 14.62 (30,105,159) (21.94) (28,836,164) (24.23) (11,276,726)

(8.22)

(10,549,840)

(8.87)

5,978,570 75,833 18,759,476

4.36 0.06 13.67

5,399,169 67,897 13,227,964

4.54 0.06 11.12

27

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (12) Depósitos y obligaciones de clientesLos depósitos y obligaciones de clientes al 30 de septiembre de 2017 y 31 de marzo de 2017 fueron los siguientes: 30 de septiembre de 31 de marzo de 2017 2017 Depósitos a plazo Depósitos monetarios Depósitos de ahorro Depósitos con restricciones Depósitos a la orden

4,405,638,529 3,391,548,649 1,866,077,299 41,042,853 19,734,541 9,724,041,871

3,941,205,631 3,316,172,147 1,828,305,043 36,940,162 11,438,118 9,134,061,101



La resolución emitida por la Junta Monetaria, JM-178-2002 establece que los recursos financieros del gobierno depositados en bancos del sistema que se originan en el Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado (excepto cuando sea requerido por la ley), deberán ser transferidos gradualmente al Banco de Guatemala. Al 30 de septiembre de 2017. Bicapital tiene cuentas de depósitos de entidades del Estado de Guatemala relacionados con dicha resolución por US$2,521,165 (31 de marzo de 2017: US$3,045,951).



El 1 de junio de 2002 la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 entró en vigor y estableció la creación del Fondo de Protección al Ahorro (FOPA), que cubre los depósitos realizados en los Bancos por individuos y empresas por hasta Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera. Las contribuciones son el equivalente a la doceava parte del 2.10% por cada millar del promedio mensual del total de las obligaciones depositarias registradas en Bicapital durante el mes inmediato anterior.

La obligación de la Compañía de contribuir con estas cantidades cesa cuando el saldo de estas contribuciones alcanza el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional guatemalteco.

Durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 Bicapital hizo contribuciones al FOPA por US$8,732,661 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2016: US$8,187,439), que fueron reconocidos como gastos por honorarios y comisiones.

Al 30 de septiembre de 2017, las cuentas de depósito a cargo de terceros embargadas por orden de juez competente ascienden a US$31,442,330 (31 de marzo de 2017: US$30,759,643).

28

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dĂłlares de los Estados Unidos de AmĂŠrica) (13) Financiamientos Los financiamientos recibidos al 30 de septiembre de 2017 y 31 de marzo de 2017 son los siguientes:

Del Banco Central De instituciones financieras extranjeras De instituciones financieras nacionales Intereses acumulados por pagar

30 de septiembre de 2017

31 de marzo de 2017

2,693,610,862 240,165,494 21,234,859 2,955,011,215

5,107,688 2,876,712,003 219,919,441 22,865,853 3,124,604,985

(ContinĂşa)

29

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Monto Autorizado Moneda Nacional Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. Banco G&T Continental, S.A. Banco de America Central, S.A. Banco Promerica, S. A. De instituciones no financieras nacionales (Arcesa) Total en moneda nacional Moneda Extranjera BAC Florida Bank Banco de Crédito del Perú BCP Banco de Crédito e Inversiones Banco de la Producción Banco Itau, S.A. Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Pinchincha (Garantía IFC) Bank of America N.A. Bank of Nova Scotia Cargill Financial Services Europe LTD. Citibank Cobank ACB Commerzbank AG. Deutsche Bank AG. Deutsche Bank Trust Co. Americas Internamerican Development Bank KBC Bank NV Mercantil Commerce Bank Regions Bank Sumitomo Mitsui Banking Corp.

The Bank of Montreal The Bank Of New York Wells Fargo Bank N.A. Wells Fargo Bank Series 2011 Wells Fargo Bank Series 2013 Wells Fargo Bank Series 2016 Bank Of America N.A. Crédito Directo L/P Banco Centroamericano de Integración Económica Banco Hondureño de la Producción y Vivienda Régimen de Aportaciones Privadas Otros Préstamos (Fondo Cafetero) Citibank/ opic International Finance Corporation Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden (FMO) Banco Latinoamericano de exportaciones Multibank Banco de Desarrollo de El Salvador UBS AG Norfund Total en moneda extranjera TOTAL

30 de septiembre de 2017 Monto Monto No usado Usado

11,573,649 13,616,057 42,074,514 13,616,057 154,607

15,633,052 90,336

11,573,649 13,616,057 26,441,462 13,616,057 64,271

81,034,884

15,723,388

65,311,496

26,528,933 5,000,000 7,625,167 10,055,511 20,635,902 92,311,646 20,633,197 92,906,117 14,273,150 50,679,333 233,721,710 261,384,582 92,893,023 65,013,364 14,077,714 76,522,813 10,771,717 25,138,694 10,000,000 100,589,692 80,563,978 55,580,168 107,680,360 82,731,087 388,538,184 350,000,000 511,458,333 70,276,109 136,791,018 66,255,164 99,069 40,081,297 10,034,729 86,270,078 3,639,065 2,942,145 12,434,769 30,669,329 6,648,120 3,273,455,267 3,354,490,151

2,339,998 40,794 28,839 17,300,000 6,092,081 200,000 28,880,999 20,682,749 33,877,661 35,000,000 11,102 25,219 157,885 2,000,000 747,428 62,711,655 289,060 1,803,999 406,221 2,739,001 34,733,341 25,648,240 17,098,827 21,739,115 3,951,384 65,249,950 383,755,548 399,478,936

24,188,935 4,959,206 7,596,328 10,055,511 20,635,902 75,011,646 20,633,197 86,814,036 14,073,150 50,679,333 204,840,711 240,701,833 59,015,362 30,013,364 14,077,714 76,511,711 10,746,498 25,138,694 9,842,115 98,589,692 80,563,978 54,832,740 44,968,705 82,442,027 386,734,185 349,593,779 508,719,332 35,542,768 111,142,778 49,156,337 99,069 18,342,182 6,083,345 21,020,128 3,639,065 2,942,145 12,434,769 30,669,329 6,648,120 2,889,699,719 2,955,011,215

Tasa Interés

Fecha de Vencimiento

7.50% 7.00% 5.75% 7.00% 7.00%

28/10/2018 19/01/2020 23/08/2018 30/04/2022 23/08/2018

3.81% 3.18% 2.95% 2.90% 2.95% 3.71% 2.90% 3.30% 2.89% 5.10% 3.61% 2.90% 3.52% 3.02% 2.90% 3.06% 3.29% 2.95% 3.21% 2.96% 2.99% 2.91% 4.47% 5.31% 4.19% 5.05% 5.50% 5.44% 7.33% 7.97% 0.00% 5.01% 3.54% 6.30% 4.68% 4.42% 5.62% 5.61% 6.20%

31/05/2018 05/01/2018 19/02/2018 12/01/2018 21/12/2017 26/02/2018 21/12/2017 20/09/2018 20/02/2018 11/12/2019 23/09/2019 31/08/2018 16/01/2018 28/03/2018 12/01/2018 15/03/2018 12/01/2018 29/01/2018 02/07/2018 28/03/2018 29/01/2018 23/02/2018 19/03/2018 15/10/2021 13/07/2025 13/04/2026 01/11/2022 07/10/2022 07/02/2018 30/04/2018 31/10/2017 15/11/2022 01/08/2018 15/07/2018 01/12/2017 15/11/2017 31/03/2027 29/04/2019 29/12/2019

(Continúa)

30

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (a) El 10 de mayo de 2016, de acuerdo con la Resolución No. 254-2016 la Junta Directiva autorizó a Banco Industrial, S.A. una nueva emisión de deuda en los mercados financieros internacionales bajo el programa de titularización de Derechos de Pagos Diversificados (DPRs por sus siglas en ingles); los DPRs incluyen transferencias electrónicas de fondos y giros u órdenes de pago enviadas a compensación recibida por los bancos corresponsales, el monto del principal captado de US$350,000,000 deberá iniciar su amortización a partir del 16 de julio de 2018. (b) El 23 de septiembre de 2016, se recibió financiamiento de US$100,000,000 otorgado por Citibank, N.A. el cual tiene como garantía colateral valores emitidos por el gobierno de Guatemala en quetzales por Q.470,000,000 (equivalente a US$63,995,469) y en dólares por US$56,400,000; dicho financiamiento vence el 29 de septiembre de 2019, causando al 30 de septiembre de 2017 una tasa anual del 4.06500%.

La Compañía no ha tenido incumplimiento de pago de capital o intereses u otros convenios importantes respecto a los préstamos de los bancos durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y el año terminado al 31 de marzo de 2017, respectivamente.

(14) Beneficios a empleadosLas obligaciones por beneficios definidos por la Compañía aumentaron US$3,849,634 durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2016: US$4,095,641).

Estos aumentos corresponden a la proporcionalidad registrada en el semestre, con base en la proyección del informe actuarial de pasivos laborales a finales de marzo de 2017 y 2016 respectivamente.

(15)

Patrimonio de los accionistas(a)

Estructura del capital socialEl capital social autorizado de la Compañía es de Ocho Mil Millones (8,000,000,000) de acciones, sin valor nominal.

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de marzo de 2017, el capital social de la Compañía asciende a US$474,326,645 y US$437,431,510, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2017, el número de acciones comunes en circulación totaliza 114,893,387 (31 de marzo de 2017: 113,011,119).

(Continúa)

31

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Emitidas y en circulación al inicio del periodo Intercambio de acciones Acciones emitidas Emitidas y en circulación al final del periodo Acciones propias 1/ En circulación al final del periodo Capital social autorizado

Acciones communes 30 de septiembre de 31 de marzo de 2017 2017 113,729,780 111,134,593 60,584 23,758 2,500,000 2,571,429 116,290,364 113,729,780 (1,396,977) (718,661) 114,893,387 113,011,119 8,000,000,000 8,000,000,000

1/ Durante

el periodo terminado el 30 de septiembre de 2017, la adquisición de acciones propias de las subsidiarias fue de 678,316 (30 de septiembre de 2016:0) Al 30 de septiembre de 2017, se registró aumento de capital por un monto de US$50,461,515, US$50,000,000 como resultado del llamamiento para capital autorizado por la Junta Directiva de acuerdo con el Acta No. 52 del 23 de febrero de 2017 y US$461,515 correspondiente a intercambio de acciones comunes realizadas por los accionistas de Banco Industrial, S.A. (30 de septiembre de 2016: US$44,975,490 por emisión de acciones comunes y US$84,789 por intercambio); la emisión de dos millones quinientas mil acciones comunes aumentó el número de acciones comunes en circulación. (b)

Dividendos

El 19 de mayo de 2017 la Junta de Accionistas de Bicapital acordó declarar dividendos por US$96,672,860, el dividendo por acción fue US$0.85.



El 23 de mayo de 2016, la Junta de Accionistas de Bicapital acordó declarar dividendos por US$ 88,908,359, el dividendo por acción fue US$0.80.

Los dividendos pagados al interés no controlador proviene de las subsidiarias de la Compañía. (c)

Naturaleza y propósito de las reservasc.1) Reserva legal De acuerdo con la legislación de cada país, las “Entidades del Grupo” cumplen con la creación de una reserva legal. El cinco por ciento de los ingresos netos del ejercicio está sujeto a la reserva legal, hasta que esta alcance una quinta parte del capital social. Al 30 de septiembre y 31 de marzo del 2017 la reserva legal ha alcanzado la cantidad requerida.

(Continúa)

32

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) c.2) Reserva para futuras capitalizaciones Esta reserva comprende cantidades separadas de utilidades retenidas para capitalizar y aumentar el capital. c.3) Reserva para futuros dividendos Esta reserva comprende cantidades separadas de las utilidades retenidas para cubrir el pago de dividendos a sus accionistas por el capital invertido. La Compañía paga un determinado porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos y la cantidad de los dividendos, por tanto, varían directamente con las ganancias. c.4) Reserva por conversión de moneda extranjera La reserva por conversión de moneda extranjera comprende todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión en los estados financieros de las operaciones en el extranjero, así como la parte efectiva de las diferencias en moneda extranjera derivadas de la cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero. c.5) Provisión dinámica La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance; dicho acuerdo establece la constitución de dos tipos de provisión, una específica y otra denominada dinámica.

La Compañía tiene constituidas reservas específicas bajo la metodología de pérdida incurrida y como ente regulado de la SBP a partir del 30 de junio del 2016 constituyó la provisión dinámica bajo los criterios prudenciales de la regulación bancaria panameña sobre la facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal de la Compañía, su periodicidad de registro es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre, y aplicando los componentes y porcentajes establecidos en la regulación establecida.

La provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la provisión dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de provisión dinámica mínima requerida (ver nota 23).

(Continúa)

33

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) c.6) Contribuciones de capital Corresponde a los montos recibidos por la Compañía en forma transitoria mientras se formalizan los respectivos procesos de capitalización y emisión de acciones.

(16) Segmentos operativos (a) Base de segmentaciónLa Compañía tiene las siguientes cuatro divisiones estratégicas, que son los segmentos que se reportan. Estas divisiones ofrecen diferentes productos y servicios y se gestionan por separado sobre la base de la estructura de administración e información interna de la Compañía.

Segmentos que reportan

Operaciones

Banca corporativa

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes comerciales.

Banca de personas

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes minoristas.

Tesorería

Actividades de financiamiento y de gestión de riesgos centralizada a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, deuda subordinada e inversión en activos líquidos, como colocaciones a corto plazo y títulos de deuda de empresas y gubernamentales.

Seguros

Facilidades de ahorro, productos de protección y otros contratos de seguros a largo plazo.

La máxima instancia en la toma de decisiones revisa los informes de gestión interna de cada división por lo menos trimestralmente y asigna recursos a cada segmento.

(Continúa)

34

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b) Información sobre los segmentos operativosAl 30 de septiembre de 2017

Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

217,690,084 (111,822,089)

159,909,307 (36,015,897)

129,948,241 (96,749,445)

4,585,782 -

512,133,414 (244,587,431)

105,867,995

123,893,410

33,198,796

4,585,782

267,545,983

(10,027,079)

(18,073,092)

(69,564)

-

(28,169,735)

95,840,916

105,820,318

33,129,232

4,585,782

239,376,248

17,508,271

61,169,910

1,141,502

19,007,981

98,827,664

(44,391,793)

(97,756,533)

(14,057,373)

(13,431,733)

(169,637,432)

(4,591,026)

(11,293,121)

(998,318)

(750,965)

(17,633,430)

64,366,368

57,940,574

19,215,043

9,411,065

150,933,050

Activos del segment

6,642,203,382

2,680,868,249

5,217,463,571

173,473,084

14,714,008,286

Pasivos del segment

(5,068,196,829)

(5,166,874,804)

(3,425,258,521)

(198,341,040)

(13,858,671,194)

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(Continúa)

35

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 30 de septiembre de 2016

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

Ingresos por intereses

194,873,726

142,980,871

128,858,151

3,533,047

470,245,795

Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

(98,212,439)

(34,210,773)

(96,391,377)

-

(228,814,589)

96,661,287

108,770,098

32,466,774

3,533,047

241,431,206

(11,436,155)

(16,852,601)

(940,978)

-

(29,229,734)

85,225,132

91,917,497

31,525,796

3,533,047

212,201,472

19,731,899

49,725,078

2,115,066

15,892,190

87,464,233

(43,183,508)

(86,792,250)

(10,932,818)

(13,073,434)

(153,982,010)

(4,424,153)

(10,129,453)

(1,098,781)

(832,603)

(16,484,990)

57,349,370

44,720,872

21,609,263

5,519,200

129,198,705

Activos del segment

5,997,367,075

2,396,327,629

4,860,079,894

154,843,411

13,408,618,009

Pasivos del segment

(4,300,720,009)

(5,035,685,732)

(3,214,442,681)

(172,091,134)

(12,722,939,556)

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(c) Conciliaciones de información de segmentos a mediciones NIIF30 de septiembre de 2017 2016 i. Ingreso por intereses, neto Total ingreso por interés neto para segmentos que reportan Montos no asignados Ingresos consolidados ii. Utilidad antes de impuesto sobre la renta Total resultados para segmentos que reportan Montos no asignados Resultados consolidados antes de impuesto sobre la Renta

267,545,983 (2,288) 267,543,695

241,431,206 (6,495) 241,424,711

150,933,050 (13,690,031)

129,198,705 (10,196,825)

137,243,019

119,001,880

36

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dĂłlares de los Estados Unidos de AmĂŠrica) (17) Ingresos y gastos por intereses Los ingresos y gastos por intereses son analizados de la siguiente manera: Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 2016 Ingresos por intereses PrĂŠstamos y anticipos a clientes Inversiones en valores Cuentas por cobrar Efectivo y equivalentes de efectivo Acuerdos de recompra gubernamentales Ingresos por derivados financieros Total de ingresos por intereses

377,599,390 132,216,867 960,075 599,421 508,905 248,756 512,133,414

337,854,597 130,179,579 892,138 479,326 455,786 384,369 470,245,795

Gastos por intereses Obligaciones depositarias Financiamientos Obligaciones financieras Otras obligaciones Gasto por derivados financieros Acuerdos de recompra gubernamentales Total de gastos por intereses

145,726,047 65,953,583 23,134,327 9,632,728 143,034 244,589,719

138,283,223 58,498,099 21,809,075 9,566,227 239,770 424,690 228,821,084

37

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (18) Ingresos y gastos por honorarios y comisiones Los ingresos y gastos por comisiones y honorarios son los siguientes:

Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 2016 Ingresos Comisiones tarjeta de crédito Servicios bancarios Ganancia por cambio de transacciones en moneda extranjera Manejo de cuentas Comisión por transferencias Comisiones remesas familiares Comisiones cartera de préstamos Servicios de legalización Comisión por servicios de mensajería BI-móvil Almacenaje Cobranzas Comisión por cartas de crédito Arrendamientos Recaudación por cuenta de terceros Facturación electrónica Cheques rechazados Otros Mantenimiento Negociación de valores Total de ingresos por honorarios y Comisiones

26,140,505 21,220,778

21,367,955 18,502,984

15,930,014 8,451,258 5,754,931 3,994,439 3,123,312 3,111,439

12,929,011 8,217,036 3,794,901 4,715,068 1,348,092 3,635,846

2,997,656 2,992,282 2,639,824 2,423,899 2,294,873 1,931,311 1,198,089 948,653 164,427 94,892 4,589

2,487,985 2,790,378 2,320,068 2,513,314 2,708,513 2,803,886 1,102,789 978,898 100,610 123,162 23,367

105,417,171

92,463,863

(Continúa)

38

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 2016 Gastos Contribuciones a los fondos de protección Otros gastos por servicios Asistencia en daños y otros Beneficios adicionales Negociación de títulos-valores Cobranzas Pérdida cambiaria en transacciones en moneda extranjera Obligaciones depositarias Total de gastos por honorarios y comisiones

8,732,660 6,917,333 1,367,471 1,193,948 686,562 572,683

8,187,439 5,559,225 1,299,508 1,136,279 609,026 480,827

380,819 41,803

412,732 41,043

19,893,279

17,726,079

(19) Primas devengadas, neta de reservas técnicas Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 2016 Primas emitidas Variaciones en las reservas Honorarios por administración Recuperaciones y cancelación de primas

153,917,651 15,922,145 5,791,847 (37,960,016) 137,671,627

121,792,681 10,596,438 5,129,220 (19,512,021) 118,006,318

39

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (20) Gastos operativos y administrativos Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 2016 Costos de personal: Sueldos y salarios Otras prestaciones variables Bonificaciones Cuotas patronales Pagos por indemnización Compensación por horas extra Transporte y viáticos Entrenamiento Gastos administrativos: Impuestos y tasas Otros Depreciación Honorarios profesionales Mantenimiento Amortización Seguridad y vigilancia Mercadeo y publicidad Reparaciones Energía eléctrica Comunicaciones Papelería, útiles y suministros Mensajería Prima de seguros y fianzas Gastos por arrendamiento: Propiedades Equipos y accesorios Otros Total de gastos operativos y administrativos

63,922,163 16,898,737 12,149,768 10,967,060 6,356,236 1,197,244 633,327 535,168 112,659,703

56,299,053 12,739,956 11,978,828 11,626,096 6,509,644 1,020,303 554,385 493,635 101,221,900

29,235,743 20,268,301 13,497,123 13,264,676 11,677,158 6,291,856 4,914,174 4,612,252 4,601,786 2,666,219 2,089,481 1,309,044 889,138 356,448 115,673,399

18,866,526 18,152,840 11,960,869 13,035,609 10,594,465 6,327,055 4,243,794 4,100,975 4,239,282 2,526,633 2,172,626 1,298,832 878,291 1,193,057 99,590,854

6,993,503 570,551 74,426 7,638,480

6,605,754 490,798 51,722 7,148,274

235,971,582

207,961,028

40

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (21) Otros ingresos Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 2016 Ingresos Servicios de salud Recuperaciones cartera de créditos Salvamentos y recuperaciones Ganancia en venta de muebles e inmuebles Activos mantenidos para la venta Otros

Dividendos recibidos Efecto de conversión por tipo de cambio

Total otros ingresos

24,423,010 6,471,954 2,901,282 2,187,632 2,182,343 836,403 537,006 212,127 39,751,757

19,742,950 4,894,748 3,054,599 17,819 2,072,458 1,991,169 108,058 1,724,890 33,606,691

(22) Compromisos y pasivos contingentes Durante el curso normal del negocio demandas legales pueden surgir debido a disputas comerciales, laborales u otras. A criterio de la Administración ninguna de dichas demandas son probables que resulten con consecuencias desfavorables para la Compañía, ni los montos demandados podrían tener un impacto significativo en la posición financiera de la Compañía.

Al 30 de septiembre de 2017, una subsidiaria de la Compañía tiene litigios en los procedimientos administrativos ante las autoridades tributarias para disputar una reclamación sobre impuestos y multas adicionales relacionados con la declaración de impuestos del año 2013 y 2014. La administración de la Compañía de acuerdo con información de los asesores legales, estima que no se esperan resultados adversos importantes sobre la posición financiera de la Compañía por dichos procesos.

La Administración de la Compañía, no considera necesaria una provisión por este caso, dado que existe una alta incertidumbre sobre la resolución final del mismo, que no está en control de la Compañía y la probabilidad que se tenga una obligación presente. En el caso que existiese esta obligación, el importe no pudiera ser estimado de forma fiable hasta recibir la resolución final.

41

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (23) Provisión dinámica Al 30 de septiembre de 2017, la Compañía en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo No. 4-2013 estableció una provisión dinámica que asciende a US$144,173,138; la misma aplicando la metodología establecida en la regulación indicada y bajo los porcentajes de gradualidad autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá en dictamen SBP-DS-N-5121-2016 de fecha 5 de septiembre de 2016 derivado del inicio de operaciones de BI-Bank, S.A. como institución obligada; los porcentajes autorizados a aplicar son los siguientes: Trimestre % mar-16 1.25 jun-16 1.50 sep-16 1.75 dic-16 2.00 mar-17 2.25 jun-17 2.50 La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes: (a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el monto de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal. (b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero. (c) Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre.

El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3; si el componente 3 es negativo debe sumarse.

Las restricciones en relación a la provisión dinámica son las siguientes: 

No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.



No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a la facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.



No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.

(Continúa)

42

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) A continuación se presenta la composición de la provisión dinámica al 30 de septiembre de 2017: Entidades Banco Industrial, S.A. Banco del País, S.A. Westrust Bank International Ltd. Contecnica, S.A. Banco Industrial de El Salvador, S.A. Leasing Solution, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Guatemala) Bi-Bank, S.A. Operaciones de Consumo, S.A., de C.V. Financiera Industrial, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Panamá) Seguros del País, S.A. Fideicomiso de Administración y Realización de Activos Excluidos de Banco de Comercio, S.A. Total

Provisión Dinámica

Ponderación

107,964,389 18,016,660 6,841,362 4,713,306 3,060,902 896,693

1.75% 1.66 % 2.29 % 2.18 % 2.19 % 2.28 %

737,864 1,467,977

3.03 % 2.49 %

69,788 329,074

3.39 % 3.01 %

58,478 3,983

2.98 % 2.87 %

12,662 144,173,138

3.19 % 1.79 %

****

Bicapital Corporation Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado Al 30 de septiembre 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Grupo Banco Industrial Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones en valores Préstamos, neto Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Efectivo restringido Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo, neto Plusvalía Activos intangibles, neto Propiedades de inversión, neto Otros activos Total de activos Pasivos Depósitos y obligaciones de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Provisiones e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficios a empleados Impuestos diferidos Deuda subordinada Acuerdos de recompra gubernamentales Total de pasivos

Patrimonio Capital social Reservas Contribuciones de capital Utilidades retenidas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Patrimonio atribuible a los propietarios de Bicapital Participación no controladora Total de patrimonio Total patrimonio y pasivos

Grupo Banpaís

Bi-Bank

Grupo Bicapital

Grupo Apoyo

Grupo Hospitales

Sub Total

Eliminaciones y otros ajustes

Total Bicapital Corporation

1,757,600,996 3,814,021,102 7,730,937,445 53,536,865 39,182,110 0 115,122,627 11,793,583 193,178,456 58,460,989 22,475,584 5,653,926 97,251,512 13,899,215,195

288,427,550 304,419,297 1,362,427,695 18,654,987 6,433,843 11,833,541 0 13,467,492 36,887,291 0 0 0 10,746,078 2,053,297,774

12,609,607 59,587,842 105,147,232 75,907 120,204 0 0 0 3,216,001 0 314,506 0 0 181,071,299

38,831,005 107,871,705 0 130,578,376 16,281,000 73,325,917 0 770,196 57,048,569 80,714,946 1,768,903 10,450,464 689,867,067 1,207,508,148

18,620,737 14,248,101 68,332,566 116,141,737 2,736,992 0 0 63,116 60,817,676 7,541,263 926,641 41,585,574 76,279,840 407,294,243

1,773,024 0 0 4,275,129 502,452 0 0 0 500,075 0 0 0 1,849,253 8,899,933

2,117,862,919 4,300,148,047 9,266,844,938 323,263,001 65,256,601 85,159,458 115,122,627 26,094,387 351,648,068 146,717,198 25,485,634 57,689,964 875,993,750 17,757,286,592

(382,852,020) (514,010,533) (155,055,820) (113,634,907) 0 0 0 0 (21,842,657) 0 0 0 (864,766,245) (2,052,162,182)

1,735,010,899 3,786,137,514 9,111,789,118 209,628,094 65,256,601 85,159,458 115,122,627 26,094,387 329,805,411 146,717,198 25,485,634 57,689,964 11,227,505 15,705,124,410

8,532,595,373 2,704,372,843 667,161,513 122,393,561 0 45,954,300 0

1,349,538,722 267,985,768 100,014,671 72,849,071 19,222,869 13,349,530 7,939,399

155,556,173 0 0 5,656,573 0 105,908 0

0 52,306,076 147,120,000 102,851,310 135,517,032 13,067,250 35,661,740

0 83,340,819 7,433,222 113,617,300 0 2,438,849 0

0 272,321 0 3,815,020 0 0 0

10,037,690,268 3,108,277,827 921,729,406 421,182,835 154,739,901 74,915,837 43,601,139

(313,648,397) (153,266,612) (133,295,560) (118,820,273) 0 (46,482,389) 0

9,724,041,871 2,955,011,215 788,433,846 302,362,562 154,739,901 28,433,448 43,601,139

276,909 0 16,559,757 151,092,431 444,019,952 12,684,426,639

0 0 251,092 41,815,783 0 1,872,966,905

0 0 0 0 0 161,318,654

0 0 1,796,444 0 0 488,319,852

0 0 (1,110,785) 0 0 205,719,405

0 0 (7,236) 0 0 4,080,105

276,909 0 17,489,272 192,908,214 444,019,952 15,416,831,560

0 56,553,490 0 0 (444,019,952) (1,152,979,693)

276,909 56,553,490 17,489,272 192,908,214 0 14,263,851,867

450,885,564 317,103,772 158,210,303 235,073,452 53,862,544 (347,080) 1,214,788,555 0 1,214,788,555 13,899,215,194

127,861,122 1,193,451 161,505 42,795,767 8,698,055 (379,031) 180,330,869 0 180,330,869 2,053,297,774

19,204,550 1,413,154 0 (1,434,265) 624,067 (54,862) 19,752,644 0 19,752,644 181,071,298

466,019,529 33,524,116 0 184,546,958 35,655,392 (557,699) 719,188,296 0 719,188,296 1,207,508,148

61,390,225 6,522,128 686,392 121,955,388 11,210,105 (189,400) 201,574,838 0 201,574,838 407,294,243

94,136 162,618 0 4,309,350 253,724 0 4,819,828 0 4,819,828 8,899,933

1,125,455,126 359,919,239 159,058,200 587,246,650 110,303,887 (1,528,072) 2,340,455,030 0 2,340,455,030 17,757,286,590

(651,128,481) 211,559,382 (151,960,831) (260,134,739) (87,122,112) (70,472) (938,857,253) 39,674,766 (899,182,487) (2,052,162,180)

474,326,645 571,478,621 7,097,369 327,111,911 23,181,775 (1,598,544) 1,401,597,777 39,674,766 1,441,272,543 15,705,124,410

Bicapital Corporation Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Grupo Banco Industrial

Grupo Banpaís

Grupo Bicapital

Bi-Bank

Grupo Apoyo

Grupo Hospitales

Eliminaciones y otros ajustes

Sub Total

Total Bicapital Corporation

439,016,855 (215,128,185) 223,888,670

84,842,046 (41,936,374) 42,905,672

3,519,323 (1,499,888) 2,019,435

5,271,671 (6,939,891) (1,668,220)

4,750,562 (4,411,976) 338,586

4,121 (10,278) (6,157)

537,404,578 (269,926,592) 267,477,986

(25,271,164) 25,336,873 65,709

512,133,414 (244,589,719) 267,543,695

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

(23,428,518) 200,460,152

(4,832,564) 38,073,108

(83,905) 1,935,530

0 (1,668,220)

(97,020) 241,566

0 (6,157)

(28,442,007) 239,035,979

272,272 337,981

(28,169,735) 239,373,960

Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto

66,747,537 (20,112,727) 46,634,810

16,770,337 (3,010,349) 13,759,988

170,135 (12,844) 157,291

38,012,772 (2,946,889) 35,065,883

23,636,561 (4,767,055) 18,869,506

0 0 0

145,337,342 (30,849,864) 114,487,478

(39,920,171) 10,956,585 (28,963,586)

105,417,171 (19,893,279) 85,523,892

0 0 0 0 0

45,601,053 (26,539,401) (11,594,445) (4,535,936) 2,931,271

0 0 0 0 0

155,771,122 (22,463,894) (67,115,350) (51,033,305) 15,158,573

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

201,372,175 (49,003,295) (78,709,795) (55,569,241) 18,089,844

(14,697,253) 0 6,645,612 5,596,862 (2,454,779)

186,674,922 (49,003,295) (72,064,183) (49,972,379) 15,635,065

247,094,962

54,764,367

2,092,821

48,556,236

19,111,072

(6,157)

371,613,301

(31,080,384)

340,532,917

(145,375,383) (2,516,680) 33,291,087

(39,208,196) (406,178) 8,420,267

(1,748,464) 0 0

(45,881,767) (446,542) 66,549,294

(23,949,631) (663,185) 60,475,204

(15,560,370) (13,137,651) 31,530,873

(271,723,811) (17,170,236) 200,266,725

35,752,229 10,100,163 (160,514,968)

(235,971,582) (7,070,073) 39,751,757

132,493,986

23,570,260

344,357

68,777,221

54,973,460

2,826,695

282,985,979

(145,742,960)

137,243,019

(7,689,746)

(6,896,391)

0

(3,262,736)

(410,760)

(499,843)

(18,759,476)

0

(18,759,476)

124,804,240

16,673,869

344,357

65,514,485

54,562,700

2,326,852

264,226,503

(145,742,960)

118,483,543

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

1.010,845 1,010,845

1,010,845 1,010,845

124,804,240

16,673,869

344,357

65,514,485

54,562,700

2,326,852

264,226,503

(144,732,115)

119,494,388

124,804,240 0 124,804,240

16,673,869 0 16,673,869

344,357 0 344,357

65,514,485 0 65,514,485

54,562,700 0 54,562,700

2,326,852 0 2,326,852

264,226,503 0 264,226,503

(149,612,382) 3,869,422 (145,742,960)

114,614,121 3,869,422 118,483,543

124,804,240 0 124,804,240

16,673,869 0 16,673,869

344,357 0 344,357

65,514,485 0 65,514,485

54,562,700 0 54,562,700

2,326,852 0 2,326,852

264,226,503 0 264,226,503

(148,725,088) 3,992,973 (144,732,115)

115,501,415 3,992,973 119,494,388

Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Primas devengadas Reservas técnicas Adquisición y renovación de costos Gastos por reclamos de seguros Ingresos por primas neto Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros gastos Otros ingresos Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Utilidad neta por el periodo Otras utilidades integrales Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero Otras utilidades integrales, neta de impuestos Total de utilidades integrales Utilidad neta atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

Utilidad integral total atribuible a: Participación controladora Participación no controladora