Cv 2012 (eeff) 2805 by Corpvida Documentos

ORIENTACIÓN AL CLIENTE

Cuando haces las cosas con PASIÓN, te la juegas.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Señores Accionistas y Directores Compañía de Seguros CorpVida S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Compañía de Seguros CorpVida S.A., (en adelante “la Compañía”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados integral de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Compañía de Seguros CorpVida S.A. al 31 de diciembre de 2012 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Otros asuntos. Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura”, 25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”, 6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.06 “Cuadro de seguros previsionales”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo. Otros asuntos. Nuevas normas contables A partir del 1 de enero de 2012 Compañía de Seguros CorpVida S.A. adoptó los nuevos criterios contables dispuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros, correspondientes a nuevas normas para el reconocimiento y medición de los activos y pasivos, así como también nuevos requerimientos de presentación

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

y revelación de la información financiera. Producto de la aplicación inicial de estas normas se originaron cambios sobre el patrimonio al 1 de enero de 2012 por M$(738.638). Adicionalmente, los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2012, no incluyen información comparativa, de acuerdo con Circular N° 2.022 dispuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros. Febrero 28, 2013 Santiago, Chile

Juan Carlos Jara M.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

5.10.00.00

TOTAL ACTIVO

2.042.671.519

5.11.00.00

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

1.671.828.173

5.11.10.00

Efectivo y Efectivo Equivalente

5.11.20.00

Activos Financieros a Valor Razonable

5.11.30.00

Activos Financieros a Costo Amortizado

5.11.40.00

Préstamos

7.331.294

5.11.41.00

Avance Tenedores de Pólizas

1.081.493

5.11.42.00

Préstamos Otorgados

6.249.801

5.11.50.00

Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)

5.11.60.00

Participaciones en Entidades del Grupo

5.11.61.00

Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales)

5.11.62.00

Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas)

5.12.00.00

TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS

273.916.624

5.12.10.00

Propiedades de Inversión

157.434.265

5.12.20.00

Cuentas por Cobrar Leasing

5.12.30.00

Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio

5.12.31.00

Propiedades de Uso Propio

5.12.32.00

Muebles y Equipos de Uso Propio

5.13.00.00

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

6.943.880 119.322.227 1.450.709.225

87.521.547

115.177.707 1.304.652 47.117 1.257.535 0

5.14.00.00

TOTAL CUENTAS DE SEGUROS

44.173.056

5.14.10.00

Cuentas por Cobrar de Seguros

2.742.286

5.14.11.00

Cuentas por Cobrar Asegurados

2.502.011

5.14.12.00

Deudores por Operaciones de Reaseguro

5.14.12.10

Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

46.045

5.14.12.20

Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado

5.14.12.30

Activo por Reaseguro No Proporcional

5.14.12.40

Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro

5.14.13.00

Deudores por Operaciones de Coaseguro

5.14.13.10

Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro

5.14.13.20

Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro

5.14.20.00

Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas

5.14.21.00

Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso

5.14.22.00

Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales

41.257.606

5.14.22.10

Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias

41.257.606

5.14.22.20

Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

5.14.23.00

Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática

5.14.24.00

Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas

5.14.25.00

Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros

5.14.26.00

Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas

5.15.00.00

OTROS ACTIVOS

5.15.10.00

Intangibles

5.15.11.00

Goodwill

240.275

193.196 1.034

41.430.770 0

143.014 30.150 0 52.753.666 1.660.727 0

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

5.15.12.00

Activos Intangibles Distintos a Goodwill

1.660.727

5.15.20.00

Impuestos por Cobrar

5.889.815

5.15.21.00

Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes

5.15.22.00

Activo por Impuestos Diferidos

5.15.30.00

Otros Activos

5.15.31.00

Deudas del Personal

494.081

5.15.32.00

Cuentas por Cobrar Intermediarios

235.115

5.15.33.00

Deudores Relacionados

5.15.34.00

Gastos Anticipados

5.15.35.00

Otros Activos

5.20.00.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B + C)

2.042.671.519

5.21.00.00

TOTAL PASIVO

1.892.411.685

5.21.10.00

PASIVOS FINANCIEROS

5.21.20.00

PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

5.21.30.00

TOTAL CUENTAS DE SEGUROS

1.843.001.215

5.21.31.00

Reservas Técnicas

1.842.637.791

5.21.31.10

Reserva Riesgos en Curso

5.21.31.20

Reservas Seguros Previsionales

1.717.478.111

5.21.31.21

Reserva Rentas Vitalicias

1.717.478.111

5.21.31.22

Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

711.355 5.178.460 45.203.124

6.152.911 24.049 38.296.968

35.934.587 0

2.697.029

5.21.31.30

Reserva MatemĂĄtica

15.873.108

5.21.31.40

Reserva Valor del Fondo

86.516.922

5.21.31.50

Reserva Rentas Privadas

17.137.636

5.21.31.60

Reserva de Siniestros

2.929.842

5.21.31.70

Reserva Terremoto

5.21.31.80

Reserva de Insuficiencia de Primas

5.21.31.90

Otras Reservas TĂŠcnicas

5.21.32.00

Deudas por Operaciones de Seguro

5.21.32.10

Deudas con Asegurados

5.21.32.20

Deudas por Operaciones Reaseguro

5.21.32.30

Deudas por Operaciones por Coaseguro

5.21.32.31

Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro

5.21.32.32

Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro

5.21.32.40

Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros

5.21.40.00

OTROS PASIVOS

5.21.41.00

Provisiones

5.21.42.00

Otros Pasivos

5.21.42.10

Impuestos por Pagar

447.869

5.21.42.11

Cuenta por Pagar por Impuestos Corrientes

447.869

5.21.42.12

Pasivo por Impuestos Diferidos

5.21.42.20

Deudas con Relacionados

2.217.402

5.21.42.30

Deudas con Intermediarios

35.226

5.21.42.40

Deudas con el Personal

0 5.143 0 363.424 0 363.424

13.475.883 55.961 13.419.922

2.556.338

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

5.21.42.50

Ingresos Anticipados

5.21.42.60

Otros Pasivos No Financieros

5.22.00.00

TOTAL PATRIMONIO

150.259.834

5.22.10.00

Capital Pagado

151.303.510

5.22.20.00

Reservas

18.603.327

5.22.30.00

Resultados Acumulados

-19.647.003

5.22.31.00

Utilidad /Pérdida Acumulada

-21.885.071

5.22.32.00

Resultado del Ejercicio

5.22.33.00

(Dividendos)

5.22.40.00

Otros Ajustes

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

0 8.163.087

2.238.068

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

ESTADO DE RESULTADOS 5.31.10.00

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC)

-69.652.428

5.31.11.00

Prima Retenida

283.232.445

5.31.11.10

Prima Directa

283.392.905

5.31.11.20

Prima Aceptada

5.31.11.30

Prima Cedida

5.31.12.00

Variación de Reservas Técnicas

5.31.12.10

Variación Reserva de Riesgo en Curso

5.31.12.20

Variación Reserva Matemática

5.31.12.30

Variación Reserva Valor del Fondo

5.31.12.40

Variación Reserva Catastrófica de Terremoto

5.31.12.50

Variación Reserva Insuficiencia de Primas

5.31.12.60

Variación Otras Reservas Técnicas

5.31.13.00

Costo de Siniestros del Ejercicio

-18.650.222

5.31.13.10

Siniestros Directos

-19.020.025

5.31.13.20

Siniestros Cedidos

369.803

5.31.13.30

Siniestros Aceptados

5.31.14.00

Costo de Rentas del Ejercicio

5.31.14.10

Rentas Directas

-297.275.179

5.31.14.20

Rentas Cedidas

2.372.134

5.31.14.30

Rentas Aceptadas

5.31.15.00

Resultado de Intermediación

0 -160.460 -21.071.051 -1.851.124 -3.712.558 -15.502.226 0 -5.143 0

0 -294.903.045

0 -16.756.006

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL(CONTINUACIÓN)

5.31.15.10

Comisión Agentes Directos

-9.476.082

5.31.15.20

Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales

-7.286.922

5.31.15.30

Comisiones de Reaseguro Aceptado

5.31.15.40

Comisiones de Reaseguro Cedido

5.31.16.00

Gastos por Reaseguro No Proporcional

5.31.17.00

Gastos Médicos

5.31.18.00

Deterioro de Seguros

5.31.20.00

COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA)

-27.958.812

5.31.21.00

Remuneraciones

-8.339.610

5.31.22.00

Otros

-19.619.202

5.31.30.00

RESULTADO DE INVERSIONES (RI)

106.051.668

5.31.31.00

Resultado Neto Inversiones Realizadas

39.318.203

5.31.31.10

Inversiones Inmobiliarias

20.409.785

5.31.31.20

Inversiones Financieras

18.908.418

5.31.32.00

Resultado Neto Inversiones No Realizadas

-11.557.736

5.31.32.10

Inversiones Inmobiliarias

5.31.32.20

Inversiones Financieras

5.31.33.00

Resultado Neto Inversiones Devengadas

5.31.33.10

Inversiones Inmobiliarias

5.31.33.20

Inversiones Financieras

5.31.33.30

Depreciación

5.31.33.40

Gastos de gestión

5.31.34.00

Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones

5.31.35.00

Deterioro de Inversiones

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

0 6.998 -751.038 -63.351 -690.160

7.832 -11.565.568 75.385.219 7.255.274 69.434.226 -1.264.669 -39.612 2.733.991 171.991

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL(CONTINUACIÓN) 5.31.40.00

RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS ( MC + RI + CA)

8.440.428

5.31.50.00

OTROS INGRESOS Y EGRESOS

5.31.51.00

Otros Ingresos

1.555.412

5.31.52.00

Otros Gastos

-1.679.172

5.31.61.00

Diferencia de Cambio

-1.172.909

5.31.62.00

Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables

5.31.70.00

Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta

5.31.80.00

Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de Impuesto)

5.31.90.00

Impuesto Renta

-1.065.483

5.31.00.00

TOTAL RESULTADO DEL PERIODO

2.238.068

-123.760

-3.840.208 3.303.551 0

ESTADO OTRO RESULTADO INTEGRAL 5.32.10.00

Resultado en la Evaluación Propiedades, Muebles y Equipos

5.32.20.00

Resultado en Activos Financieros

5.32.30.00

Resultado en Coberturas de Flujo de Caja

5.32.40.00

Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio

5.32.50.00

Impuestos Diferidos

5.32.00.00

TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL

5.30.00.00

TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL

0 2.238.068

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

31-12-2012 DD/MM/AAAA-1 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Ingresos de las Actividades de la Operación

7.31.11.00

Ingresos por primas de seguros y coaseguro

7.31.12.00

Ingresos por primas reaseguro aceptado

275.339.918

7.31.13.00

Devolución por rentas y siniestros

7.31.14.00

Ingreso por rentas y siniestros reasegurados

7.31.15.00

Ingreso por comisiones reaseguros cedidos

7.31.16.00

Ingreso por Activos financieros a valor razonable

7.31.17.00

Ingresos por Activos financieros a costo amortizado

7.31.18.00

Ingreso por activos inmobiliarios

7.31.19.00

Intereses y dividendos recibidos

6.806.628

7.31.20.00

Préstamos y partidas por cobrar

272.236

7.31.21.00

Otros ingresos de la actividad aseguradora

7.31.00.00

Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora

28.907 16.887.695 2.061 25.620.567 423.607.662

748.565.674

Egresos de las Actividadees de la Operación 7.32.11.00

Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro

7.32.12.00

Pago de rentas y siniestros

7.32.13.00

Egreso por comisiones seguros directos

7.32.14.00

Egreso por comisiones reaseguros aceptados

7.32.15.00

Egreso por Activos financieros a valor razonable

7.32.16.00

Egresos por Activos financieros a costo amortizado

7.32.17.00

Egreso por activos inmobiliarios

7.32.18.00

Gastos por Impuesto

7.32.19.00

Gasto de Administración

7.32.20.00

Otros egresos de la actividad aseguradora

7.32.00.00

Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

-3.275.958 -131.071.528 -14.407.202 -24.060.809 -574.146.449 -4.181.354 -16.978.973 -3.572.421 -771.694.694

7.30.00.00

Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación

-23.129.020

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos de actividades de inversión 7.41.11.00

Ingresos por propiedades, muebles y equipos

7.41.12.00

Ingreso por Propiedades de inversión

7.41.13.00

Ingreso por Activos intangibles

7.41.14.00

Ingreso por Activos mantenidos para la venta

7.41.15.00

Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales

7.41.16.00

Otros ingresos relacionados con actividades de inversión

287.276

7.41.00.00

Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión

14.495.549

14.208.273

Egresos de actividades de inversión

7.42.11.00

Egresos por propiedades, mueblesy equipos.

7.42.12.00

Egreso por Propiedades de inversión

7.42.13.00

Egreso por Activos intangibles

7.42.14.00

Egreso por Activos mantenidos para la venta

7.42.15.00

Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales

7.42.16.00

Otros egresos relacionados con actividades de inversión

-40.559

7.42.00.00

Total egresos de efectivo de las actividades de inversión

-26.385.353

7.40.00.00

Total de flujos de actividades de inversión

-11.889.804

-26.344.794

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingresos de actividades de financiamiento 7.51.11.00

Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio

7.51.12.00

Ingresos por préstamos a relacionados

2.629.312

7.51.13.00

Ingreso por Préstamos bancarios

37.521.707

7.51.14.00

Aumentos de capital

7.51.15.00

Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento

23.925.000 133.889.689

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (CONTINUACIÓN)

7.51.00.00

Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento

197.965.708

Egresos de actividades de financiamiento

7.52.11.00

Dividendos a los accionistas

7.52.12.00

Intereses pagados

7.52.13.00

Disminución de capital

7.52.14.00

Egresos por préstamos con relacionados

7.52.15.00

Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento

-168.363.507

7.52.00.00

Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento

-171.244.563

7.50.00.00

Total flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento

26.721.145

7.60.00.00

Efecto de las variaciones de los tipo de cambio

1.153.549

7.70.00.00

Total aumento /disminución de efectivo y equivalentes

-7.144.130

7.71.00.00

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo

14.088.010

7.72.00.00

Efectivo y equivalentes al final del periodo

6.943.880

7.80.00.00

Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo

6.943.880

7.81.00.00

Caja

980.840

7.82.00.00

Banco

1.713.430

7.82.00.00

Equivalentes al afectivo

4.249.610

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

-643.248 -2.237.808

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Capital Pagado

Sobre Precio de acciones

Reserva Ajuste por Calce

Reserva Descalce Seguros CUI

Otras Reservas

Reservas

127.378.510

400.180

11.748.904

-12.709

127.378.510

400.180

11.748.904

-12.709

Operaciones con los Accionistas

23.925.000

8.41.00.00

Aumentos (Disminuci贸n) de Capital

23.925.000

8.42.00.00

(-) Distribuci贸n de Dividendos

8.43.00.00

Otras Operaciones con los Accionistas

8.50.00.00

Reservas

6.471.165

-4.213

8.60.00.00

Transferencia de Patrimonio a Resultado

8.70.00.00

PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO

18.220.069

-16.922

8.11.00.00

Patrimonio Inicial antes de Ajustes

8.12.00.00

Ajustes de Periodos Anteriores

8.10.00.00

Patrimonio al Inicio del Periodo

8.20.00.00

Resultado Integral

8.21.00.00

Resultado del Periodo

8.22.00.00

Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio

8.23.00.00

Impuestos Diferidos

8.30.00.00

Transferencias a Resultados Acumulados

8.40.00.00

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

151.303.510

400.180

Resultados Acumulados

Otros Ajustes Total

Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio

Resultado en Coberturas de Flujo de Caja

Resultado en Activos Financieros

Resultado del Ejercicio -21.254.083

Resultado en la Evaluaci贸n Propiedades, muebles y equipos

Resultados Acumulados Periodos Anteriores 107.650

118.368.452

-738.638

-630.988

-21.254.083

117.629.814

-21.254.083

23.492.151

2.238.068

2.238.068 0 0

-21.254.083

21.254.083

0 0

23.925.000 23.925.000 0 0 6.466.952 0

-21.885.071

2.238.068

150.259.834

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NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA

Razon Social COMPAÑÍA DE SEGUROS CORPVIDA S.A. RUT 96.571.890-7 Domicilio ROSARIO NORTE 660 PISO 21 Grupo Económico CORPGROUP Nombre de la entidad controladora CORPGROUP Nombre de la controladora ultima del grupo CORPGROUP Actividades principales SEGUROS DE VIDA N° resolucion exenta 190 Fecha de resolucion exenta SVS 13 DE DICIEMBRE DE 1989 N° Registro de Valores 384 Principales Cambios Societarios de Fusiones y Adquisiciones Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, no se efectuaron cambios societarios de fusiones y adquisiciones. ACCIONISTAS NOMBRE

RUT

TIPO PERSONA

% PROPIEDAD

Mass Mutual (Chile) Limitada.

76.080.631-5

Jurídica Nacional

27,88%

Corp Group Vida Limitada.

76.651.100-7

Jurídica Nacional

72,12%

CLASIFICADORES DE RIESGO NOMBRE

RUT

CLASIFICACION DE RIESGO

N° REGISTRO

FECHA CLASIFICACION

Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda.

79.844.680-0

AA-

13-07-2012

ICR International Credit Rating Ltda

76.188.980-K

01-08-2012

Auditores Externos Deloitte. N° Registro Auditores externos SVS 1

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ADMINISTRACIÓN Y OTRA INFORMACIÓN

Abello Prieto Christian Rodrigo Representante Legal ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )

6376512-0 R.u.t.

Abello Prieto Christian Rodrigo Gerente General ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )

6376512-0 R.u.t.

Reyes Borquez Alvaro Gerente De Finanzas ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )

9211898-3 R.u.t.

Saieh Guzman Maria Catalina Presidente Directorio ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )

15385612-5 R.u.t.

NOMBRE DIRECTORES Alejandro Ferreiro Yazigi 6362223-0 Francis Lucchesi Extranjero Bruce Stanforth Extranjero Siña Gardner Fernando Jorge 7103672-3 Saieh Guzman Jorge Andres 8311093-7 Del Rio Charles Naylor 7667414-0 Saieh Guzman Maria Catalina 15385612-5 Nro De Trabajadores | 685

Fecha Limite Junta Ord. De Accionistas

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NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN

A) Declaración de cumplimiento Los presentes Estados Financieros no comparativo al 31.12.2012, han sido preparados de acuerdo a normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS), en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones emitida por la SVS el 17 de Mayo de 2011 y Normas Internacionales de Información Financiera(NIIF).

Los Estados Financieros al 31.12.2012, fueron aprobados por el Directorio con fecha 28 de Febrero de 2013. B) Período contable Los estados financieros no comparativos, cubren el período de doce meses comprendido entre el 1 de enero y el 31 de Diciembre de 2012. C) Bases de medición Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del costo amortizado con excepción de los instrumentos de renta variable donde la base utilizada es valor razonable. D) moneda funcional y de presentación La Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”. Las Revelaciones a los Estados Financieros son presentadas en miles de pesos chilenos.

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E) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras La Compañía en conformidad con NIIF 1, ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera al 31 de Diciembre de 2012 y su estado de situación financiera de apertura al 1° de enero de 2012. Tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la SVS. Adicionalmente, la Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.

a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros: ENMIENDAS A NIIFS

FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA

NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012

NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera – (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011.

NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011

La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: NUEVAS NIIF

FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA

NIIF 10, Estados Financieros Consolidado

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 11, Acuerdos Conjuntos

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

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Enmiendas a NIIFs

Fecha de aplicación obligatoria

NIC 1, Presentación de Estados Financieros – Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2012

NIC 19, Beneficios a los empleados (2011)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 – Estados Financieros Consolidados, Acuerdos Conjuntos y Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades – Guías para la transición

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros.

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F) Hipotesis de negocio en marcha La administración de la Compañia, estima que no tiene incertidumbre significativas, eventos subsecuentes significativos, o inidcadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa a la fecha de presentación de los presentes estados financieros no comparativos. G) Reclasificaciones Para los presentes Estados Financieros no existen reclasificaciones. H) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF La compañía ha aplicado los requerimientos establecidos por la SVS y en lo no indicado por esta, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). I) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables De acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esta revelación es aplicable para Estados Financieros posteriores a la primera aplicación.

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NOTA 3. POLITICAS CONTABLES

1. Bases de consolidación La Compañía no aplica bases de consolidación. 2. Diferencia de cambio La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno.

Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio. Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferencia de Cambio”, reflejándose su efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la NCG N° 322 de la SVS. 3. Combinación de negocios Corresponde a las transacciones y otros sucesos que dan lugar a la toma de control sobre uno o más negocios sean cuales sean las vías legales por las que dicho control se obtenga, estas se

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valorizaran según las normas contenidas en la NCG N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones. A la fecha de cierre de los estados financieros la Compañía no realiza combinación de negocios. 4. Efectivo y efectivo equivalente Efectivo Corresponde a los saldos mantenidos en caja y bancos al cierre del período. Efectivo Equivalente Corresponde a inversiones de corto plazo (90 días) de gran liquidez y que son fácilmente convertibles en efectivo. Estado de flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al método directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones establecidas por la SVS, en su Circular N° 2.022, del 17 de mayo del 2011 y modificaciones posteriores. En la preparación del estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes definiciones: Flujos de efectivo Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Flujos operacionales Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la principal fuente de ingresos de la actividad de seguros.

Flujos de inversión Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales como materiales, intangibles o inversiones financieras. Flujos de financiamiento Flujo de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos. 5. Inversiones financieras De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía valoriza sus Inversiones Financieras de acuerdo a lo siguiente: a) Activos financieros a valor razonable Corresponde a aquellos activos financieros adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten en sus precios y todos aquellos instrumentos que no cumplan con las condiciones para ser valorizados a costo amortizado. Se incluyen también los derivados financieros que no se consideren de cobertura. La Compañía adquirirá activos financieros para Trading con la intención de obtener una rentabilidad de corto plazo (menos de un año). Las valoraciones posteriores se efectuarán a

su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de cada día hábil. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, serán incluidas en el resultado del período. i) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el título II de la Norma de Carácter General N° 103 del 5 de Enero del 2001 y modificaciones posteriores, se valorizarán a su valor bolsa. ii) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales y cerradas que no cumplan el requisito estipulado en el párrafo anterior, se valorizarán a valor libro. iii) Los Fondos de inversión nacionales y los fondos de inversión constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, que a la fecha de cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada en función de la presencia para acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado del último día de la transacción bursátil, anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, por el número de cuotas transadas Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 UF. iv) Los Fondos de inversión que no cumplen el requisito estipulado en el párrafo anterior se valorizarán según lo siguiente:

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- Fondos de inversión que presentan periódicamente valor económico a la SVS, se valorizarán a este valor económico. - Fondos de inversión que presentan periódicamente estados financieros, pero no valor económico a la SVS, se utilizará para valorizar, el valor libro de la cuota de acuerdo a estos estados financieros. - Fondos de inversión que no presentan información a la SVS, serán valorizados a su valor libro.

v) Los fondos mutuos nacionales y los fondos mutuos constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, se valorizarán al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. vi) Las acciones extranjeras con transacción bursátil se valorizarán a su valor bolsa. vii) Las acciones extranjeras sin transacción bursátil se valorizarán según los criterios generales establecidos en la normativa IFRS. viii) Los fondos de inversión internacionales constituidos fuera del país, se valorizarán al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros. b) Activos financieros a costo amortizado Corresponde a aquellos activos con fecha de vencimiento fija, cuyos cobros son de monto fijo o determinable. Criterios para medir un instrumento a costo amortizado: 1.-Características básicas de un préstamo. El retorno para el tenedor es una cantidad fija. 2.-Administración en base al rendimiento contractual.

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Los instrumentos financieros contabilizados a costo amortizado están sujetos a evaluación de deterioro. Existe la opción que un instrumento cumpla con los criterios antes definidos para ser valorizado a costo amortizado pero que la Compañía lo valorice a valor razonable con efecto en resultado para reducir algún efecto contable. Las inversiones que se valorizan a “Costo Amortizado”, reconocerán en resultados los intereses devengados en función de su tasa de interés de compra. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital. 6. Operaciones de cobertura Las inversiones en instrumentos de derivados, se valorizan de acuerdo a la NCG N° 311 de la SVS. La Compañía mantiene en su cartera a objeto de cubrir variaciones de tipo de cambio y tasa los siguientes instrumentos derivados: “Cross currency swaps” y “Forwards”, vinculados a instrumentos de Renta Fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas vitalicias, calzando tanto flujos expresados en UF, se valorizarán a costo amortizado, los que no cumplan la condición antes mencionada se deberán valorizar a valor razonable. Todas las inversiones en instrumentos derivados deben estar autorizados por el Directorio de la Compañía y contenidos en la Política de Uso de derivados. 7. Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui). Las inversiones que respaldan la reserva de valor de fondo en seguros CUI, de acuerdo con la política de inversiones de la Compañía,

estará compuesto de dos porfolios, el primero corresponderá a instrumentos de renta fija los cuales serán valorizados a Costo Amortizado, y un segundo porfolio que corresponderá a renta variable el que será valorizado a mercado con efecto en resultado, y de acuerdo a instrucciones emanadas en la NCG N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 8. Deterioro de activos Se entiende por deterioro cuando el valor de un activo excede su importe recuperable. i) Activos Financieros Un activo financiero o un grupo de activos financieros estará deteriorado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor si, y sólo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un “evento que causa la pérdida”), y ese evento o eventos causantes de la pérdida tengan un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que pueda ser estimado con fiabilidad. La Compañía evalua al cierre de los estados financieros si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo financiero, de acuerdo a la política contable de la Compañía. ii) Activos no financieros La Compañía debe evaluar si existe algún indicador de deterioro del valor de sus activos, en caso que éstos tengan una vida útil definida, para lo cual deberá realizar las pruebas de deterioro correspondiente. Para los activos de vida útil indefinida de no existir indicador de deterioro, la Compañía realizará el test en forma anual. La Compañía aplica el Test de Deterioro indicados en las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros a los siguientes Activos de acuerdo a las

definiciones que para cada uno se señalan: a) Primas por cobrar a asegurados b) Cuentas por cobrar a reaseguradores c) Cuentas por cobrar por rentas de arrendamiento distintas de leasing d) Intangibles y Goodwill originados en combinaciones de negocios e) Activo Fijo valorizado a costo amortizado 9. Inversiones inmobiliarias a. Propiedades de inversión De acuerdo a la NCG Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Normas IFRS, deberán valorizarse al Menor Valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial que corresponderá al menor de dos tasaciones. i) Inversiones en Bienes Raíces Nacionales De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se valorizan al menor valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años. Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde. Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido menos depreciación

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acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a travéz de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde. ii) Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, las Inversiones en bienes raíces en el extranjero deberán valorizarse al menor valor entre su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate, menos la depreciación acumulada, y el valor de tasación comercial que corresponderá al menor entre dos tasaciones que se efectuarán al menos cada dos años.

Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde. Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde. iii) Bienes Raíces en Construcción De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, estos bienes raíces se registrarán a su valor

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contable corregido por inflación, el que reflejará el estado de avance de la construcción, hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, donde pasará a valorizarse según corresponda. Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde. v) Bienes Raíces Adjudicados Los bienes adjudicados se valorizarán al menor valor entre su valor libro y su valor de tasación, las que se realizarán en el momento de adjudicación y antes de venderlo. b. Cuentas por cobrar leasing De acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia de Valores y Seguros y con la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, la Compañía mantendrá la cuenta por cobrar asociada a los leasing financieros ( arrendador) al momento de la transición a su valor presente. De acuerdo a la Norma de Carácter General N°316, la Compañía valorizará sus leasing financiero al menor valor entre el valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G. el costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada, y el valor de la tasación comercial, que corresponda al menor de dos tasaciones. c. Propiedades de uso propio De acuerdo a la NCG Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Normas IFRS, deberán valorizarse al Menor Valor entre el costo corregido por inflación

deducida la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial que corresponderá al menor de dos tasaciones. d. Muebles y equipos de uso propio Los bienes del activo fijo se contabilizan utilizando el modelo del costo. El modelo del costo es un método contable en el cual el activo fijo se registra al costo menos su depreciación acumulada y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor, según lo definido en NIC 16. Los gastos de mantención, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio devengado, como costo del ejercicio en que se incurran. La Compañía deprecia sus activos siguiendo el método lineal en función de los años de vida útil estimada. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calcula como la diferencia entre el precio de venta y el valor libro del activo, y se reconoce en cuentas de resultados.

11. Activos no corrientes mantenidos para la venta Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo de activos para su disposición) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado, es decir, la venta debe ser altamente probable. La Compañía no posee este tipo de Activos. 12. Operaciones de seguros a. Primas Corresponde al monto adeudado a la compañía por cada reasegurado por concepto de primas netas del descuento de aceptación y de deterioro

b. Otros activos y pasivos derivados de los contratos de seguro y reaseguro. i. Derivados implícitos en contratos de seguro Los Contratos de Seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de Derivados Implícitos. ii. Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de 10. Intangibles cartera La Compañía no tiene este tipo Un activo intangible se define como un activo de contratos de seguros. identificable, de carácter no monetario y sin iii. Gastos de adquisición apariencia física que posee la Compañía. Este se Los gastos de adquisición son reconocidos reconocerá como tal si, y sólo si: directamente en resultados, sobre base (a) es probable que los beneficios económicos devengada. futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad; y c. Reservas Técnicas (b) el costo del activo puede ser medido de i. Reserva de riesgos en curso forma fiable. Corresponde a la obligación de la Compañía para con los asegurados y reasegurados Los activos intangibles adquiridos a terceros serán originados por primas de contratos de seguro valorizados a costo y se amortizaran de acuerdo a y reaseguro aceptado, que se constituyen para las políticas contables de la Compañía los cuales hacer frente a los riesgos que permanecen vigentes no podrán superar los 5 años. al cierre de los estados financieros. Dentro de esta reserva se incluye el valor de la reserva por el costo de la cobertura de riesgo

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que se debe constituir de acuerdo a la normativa vigente para los seguros de vida con cuenta única de inversión. La Reserva de Riesgo en Curso se aplicará a las coberturas principales con vigencia hasta 4 años, o a aquellas de plazos mayores que hayan sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Tratándose de coberturas adicionales se aplicará el mismo criterio anterior independientemente del plazo de la cobertura principal.

iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS) La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva. El cálculo de la Reserva de Riesgo en Curso v. Reserva de Rentas Vitalicias corresponderá a la metodología indicada en la La Reserva Técnica en seguros de renta vitalicia NCG N° 306 para seguros del primer grupo o en previsional con entrada en vigencia anterior al 1º las metodologías presentadas por la Compañía y de Enero de 2012, se calculará de acuerdo a las aprobada por la SVS, según corresponda. normas contenidas en la Circular Nº 1512 de 2001 ii. Reserva Rentas Privadas y a la Norma de carácter General Nº 318 de la Corresponde registrar la reserva técnica Superintendencia de Valores y Seguros, y demás constituida por el seguro de renta, de acuerdo instrucciones vigentes al 1º de Septiembre de 2011. a normativa vigente. Esta reserva debe incluir De acuerdo a esto: aquellas mensualidades, que a la fecha de cálculo a) Al momento de entrada en vigencia o estén vencidas y aún no hayan sido pagadas. aceptación de una póliza, se reflejará en el pasivo iii. Reserva Matemática el importe de su reserva Técnica Base, con cargo a Corresponde a la reserva de pólizas vigentes y la cuenta de resultados “Costo de Rentas”. equivale a la diferencia entre el valor actual de las b) Al cierre de cada estado financiero se prestaciones futuras a cargo del asegurador y el recalcularán las reservas técnicas base de cada valor actual de las primas futuras que debe una de las pólizas vigentes. Para ello se utilizarán pagar el asegurado de acuerdo a la normativa los flujos actuariales a la fecha de cálculo y vigente. Dentro de esta cuenta se debe registrar las tasas de costo o las tasas de venta, según el valor de la reserva por el costo de cobertura corresponda. de riesgo que se debe constituir de acuerdo a la c) Mensualmente, al cierre del estado financiero normativa vigente para los seguros de vida con correspondiente, se determinará la Reserva cuenta única de inversión. Financiera. Las diferencias que se produzcan entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Financiera El cálculo de la Reserva Matemática se realizará generan ajustes, cuyos efectos son presentados de acuerdo a la metodología, tasa de interés formando parte del patrimonio en la cuenta técnico y tablas de probabilidades indicadas “Reservas para Calce”. en la NCG N° 306, o de acuerdo a las tablas d) El cambio en la Reserva Técnica Base se presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, según corresponda. Tratándose de coberturas adicionales se aplicará el mismo criterio anterior independientemente del plazo de la cobertura principal.

La Reserva Matemática se aplicará a las coberturas con vigencia superior a 4 años, o aquellas de plazos menores que hayan sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

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contabilizará en la cuenta Costo de Rentas. e) Cuando existan reaseguros vigentes, aquella parte de la reserva técnica base que corresponda a la parte cedida a reaseguradores se calculará utilizando para ello los correspondientes flujos de pasivos reasegurados a la fecha de recálculo y la Tasa de Costo Equivalente (TC) o la Tasa de Venta (TV), según corresponda. f) En los estados Financieros, tanto la Reserva Técnica Base y como la Reserva Financiera se presentarán en términos brutos. El monto correspondiente a la reserva cedida, se presentará como un activo por reaseguro cedido. g) Los flujos de pasivos se determinarán conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, considerando la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2004, B-2006 y MI2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la Compañía. Para las pólizas que entren en vigencia a partir del 1º de Enero de 2012, se deberá calcular su reserva técnica de acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General Nº 318 de la Superintendencia de valores y Seguros para estos contratos, sin considerar la medición de calce de la Compañía: a) La tasa utilizada para el descuento de los flujos esperados de pensiones equivaldrá a la menor entre la Tasa de Mercado (TM) y la tasa de Venta (TV), a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular Nº 1512. b) Sólo se constituirá en el pasivo la Reserva Técnica Base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en el numeral anterior. c) Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se descontarán para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes. Los flujos cedidos se reconocerán como un activo por reaseguro,

considerando para efectos de su determinación la misma tasa de interés utilizada para el cálculo de la reserva técnica de la póliza reasegurada. d) De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, esta se reconocerá inmediatamente en resultados. e) Para el cálculo de los flujos esperados de pensión, se utilizarán íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo. Para aceptaciones de reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1º de Enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, la reserva técnica se calculará sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro). La aplicación de los puntos anteriores se realizará sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL Nº 251, de 1931, la que se sujetará a lo dispuesto en el artículo 20º de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros. vi. Reserva de Siniestros Es la obligación de la compañía con los asegurados y reasegurados en relación al monto

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de los siniestros o compromisos contraídos por las pólizas de seguros, ocurridos reportados y no reportados, incluidos los gastos inherentes a su liquidación, que hayan afectado a las suscripciones de riesgos de la entidad aseguradora y que no han sido pagados. En esta reserva se deben incluir aquellos pagos, que a la fecha de cálculo estén vencidos y aún no hayan sido pagados al asegurado.

Independientemente de la agrupación de riesgos que se utilice para determinar el monto de la Reserva de Insuficiencia de Prima, esta es asignada y presentada en los estados financieros según la clasificación de ramos FECU determinados por la Superintendencia de Valores y Seguros.

de insuficiencia cuya metodología de cálculo se señala en la Norma de Carácter General Nº 306 de la Superintendencias de Valores y Seguros

No obstante, conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados en este Test, se podrá reversar la reserva técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente.

ix Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos La Reserva de Siniestros se registrará en una cuenta La compañía realiza un Test de Adecuación de pasivos “Reserva de Siniestros”, separando entre de Pasivos al cierre de cada estado financiero la reserva por Siniestros Reportados y la reserva trimestral, con el fin de evaluar la suficiencia de por siniestros Ocurridos y No Reportados (OYNR) las reservas constituidas de acuerdo a las normas a la fecha de los estados financieros. vigentes emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. La reserva de siniestros reportados deberá a su vez clasificarse de la siguiente forma: El test utiliza las reestimaciones de hipótesis a) Siniestros Liquidados y no pagados vigentes supuestas por la Compañía para la b) Siniestros Liquidados y controvertidos por el estimación de los flujos de caja originados por asegurado los contratos de seguros, considerando las c) Siniestros en Proceso de Liquidación opciones o beneficios de los asegurados y Para la estimación de la reserva de ocurridos y las garantías pactadas. no reportados se utilizará el método estándar de Los flujos del contrato indicados en el punto aplicación general indicado en la NCG N° 306 anterior, consideran al menos los originados (Triángulos de Siniestros Incurridos); o alguno de por los siniestros esperados y los gastos directos los métodos alternativos indicados en la misma relacionado a su liquidación, descontando, norma (Método Simplificado y Método Transitorio); cuando corresponda, las primas futuras que el o los métodos que hayan sido presentados por la asegurado haya convenido cancelar como parte Compañía y aprobados por la Superintendencia del contrato de seguros. de Valores y Seguros, según corresponda. El Test de Adecuación de Pasivos se realiza vii. Reserva Catastrófica de Terremoto considerando flujos antes de impuestos. No aplica para las Compañías de Si por la aplicación del este Test se comprueba Seguros de Vida viii. Reserva de Insuficiencia de Prima una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica La Reserva de Insuficiencia de Prima corresponde adicional en el estado de resultados del cierre al monto que resulte de multiplicar la reserva de correspondiente. riesgo en curso neta de reaseguro por el factor

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El Test de Adecuación de Pasivos reconoce el riesgo cedido al reasegurador, es decir, cuando se determine la necesidad de constituir una reserva técnica adicional, esta se reconoce en forma bruta en el pasivo y la participación del reasegurador en el activo. Cuando se efectúa el Test de Insuficiencia de Prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los requisitos para ser considerado en reemplazo del Test de Adecuación de Pasivos. De ser así, no se requiere la realización de este último. El Test es aplicado para grupos de contratos que compartan riesgos similares y que son administrados en conjunto como parte de un mismo portfolio. De acuerdo a lo anterior, tanto el Test como la insuficiencia de reservas, en su caso, se miden a nivel de portafolio.

a un seguro con CUI se contabilizarán en forma conjunta. Por lo tanto, se reconocerá como prima del seguro el total de los fondos traspasados a la Compañía por el contratante. El componente de depósito se reconocerá como una reserva técnica denominada “Reserva de Valor del Fondo” y corresponderá para cada contrato al Valor Póliza a la fecha de cálculo de la reserva, de acuerdo a las condiciones establecidas en cada contrato, sin deducción de eventuales cargos por rescate. Tratándose de seguros asociados a la NCG N° 176 de 2005, no se deberá reconocer en el pasivo la reserva técnica asociada al componente de depósito, ni tampoco la prima del contrato. Respecto del componente de seguro, la Compañía constituirá reservas de riesgo en curso o reserva matemática, pudiendo aplicar criterios distintos respecto de la cobertura principal y de las coberturas adicionales, de acuerdo al tipo de riesgo que se trate.

No obstante, si como resultado de la aplicación del Test se comprueba una insuficiencia, esta se asigna y presenta en los estados financieros, según la clasificación de ramos FECU determinados por la Superintendencia de Se establecerá una reserva de descalce por el Valores y Seguros. riesgo que asume la compañía por el riesgo de En caso que, por norma de la Superintendencia de descalce en plazo, tasa de interés, moneda y Valores y Seguros, esté vigente el reconocimiento tipos de instrumentos, entre la reserva de valor del gradual de tablas de mortalidad para el cálculo fondo y las inversiones que respaldan la reserva. de las reservas técnicas, el Test de Adecuación El cálculo de esta reserva seguirá las instrucciones de Pasivos no considera las diferencias de de la NCG N° 306 y el monto determinado se reservas que se expliquen por dicho proceso de registrará en la cuenta de patrimonio “Reserva de gradualidad. De este modo, de comprobarse Descalce”, Según lo indicado en la Circular N° una insuficiencia, sólo se constituye una reserva 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros. adicional por el monto que exceda a la xi. Otras Reservas Técnicas diferencia en reservas técnicas explicadas En este rubro corresponde registrar la reserva por el proceso gradual. por deudas con los asegurados y otras reservas x. Reserva de seguros con cuenta que constituya la entidad aseguradora de única de Inversión acuerdo a la normativa vigente y las reservas Según las instrucciones de la NCG N° 306, los adicionales que por estatutos deben constituir componentes de depósito y de riesgo asociados las Mutualidades.

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xii. Participación del reaseguro en las reservas técnicas La Compañía reconoce la participación de los reaseguradores en las reservas técnicas, sobre base devengada, de acuerdo a lo contratos vigentes. d. Calce (Informar para aquellas pólizas con vigencia anterior al 1 de enero de 2012). Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, la Compañía ha valorizado las reservas técnicas utilizando las normas sobre calce, de acuerdo con lo estipulado en la Norma de Carácter General Nº 318 y en la Circular Nº 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones.

clasifican ya sea como pasivo financiero a valor razonable a través de resultados o como otros pasivos financieros según NIC 39 de las siguientes categorias: (a) Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados - Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través de resultados cuando éstos, sean mantenidos para negociación o sean designados a valor razonable a través de resultados. (b) Otros pasivos financieros - Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente por el monto de efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base de la rentabilidad efectiva.

De acuerdo a dicha normativa, en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas técnicas generadas por rentas vitalicias, estén calzadas en el tiempo, los 15. Provisiones. flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se Las provisiones son pasivos en los que existe descuentan a una tasa más cercana al promedio incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. de rentabilidad de los instrumentos financieros Se reconocen en el Estado de Situación financiera estatales de largo plazo, que se haya determinado cuando se cumplen las siguientes circunstancias: en el mes de entrada en vigencia de las pólizas. a. Cuando la compañía tiene una obligación Las diferencias que se produzcan entre la presente (ya sea legal o implícita) resultado de aplicación de esta norma y las normas generales hechos pasados; de valorización de pasivos, generan ajustes al b. Cuando a la fecha de los EEFF sea probable cierre de los estados financieros, cuyos efectos son que la Compañía tenga que desprenderse de presentados formando parte del patrimonio en la recursos para cancelar la obligación; y cuenta “Reservas para Calce”. c. Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto. 13. Participación en empresas relacionadas. La Compañía tiene participación en empresas La Compañía reconoce sus Provisiones de Pasivos, relacionadas a través de acciones y cuentas sobre base devengada. corrientes, cuyos saldos se presentan en el rubro “Activos Financieros a Valor Razonable” 16. Ingresos y gastos de inversiones. y “Deudores Relacionados” respectivamente. Los ingresos y gastos de inversiones, son reconocidos sobre base devengada, de 14. Pasivos financieros. acuerdo a los contratos u obligaciones que Pasivos financieros - Los pasivos financieros se

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posea la Compañía, en el Estado de Resultado Integral, de acuerdo con el siguiente detalle: a. Activos financieros a valor razonable La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a valor razonable, sobre base devengada, de acuerdo al valor de mercado que tengan dichas inversiones, a la fecha de cierre de los estados financieros, y el valor libro de las mismas. Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía. b. Activos financieros a costo amortizado La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a costo amortizado, sobre base devengada, calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra.

contratos de seguros. Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultados integral de la Compañía. 19. Costos de intermediación. En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro. Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la compañía. Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción intermediada por ellos.

Estos pagos se ven reflejados directamente en el estado de resultados de la compañía, en el ejercicio en el cual fueron devengados. Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u 20. Transacciones y saldos en moneda obligaciones que posea la Compañía. extranjera. Las transacciones en moneda extranjera se 17. Costo por intereses. convierten a la moneda funcional utilizando los Los costos por intereses son registrados sobre tipos de cambio siguientes: base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la obtención a) Los activos y pasivos, al tipo de cambio del crédito respectivo. observado, en el último día hábil bancario del mes de Diciembre 2012 publicado por el Banco 18. Costo de siniestros. Central de Chile. Los costos de siniestros y de rentas, son b) Los ingresos, gastos y los flujos de efectivo, registrados sobre base devengada, de acuerdo utilizando el tipo de cambio vigentes a las a lo establecido en los respectivos Contratos de fechas de las transacciones. Seguros que posee la Compañía. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de Dentro del costo de siniestros se incluyen todos estas transacciones y de la conversión a los los costos directos asociados al proceso de tipos de cambio de cierre de los activos y liquidación, tales como los pagos referentes a las pasivos monetarios denominados en moneda coberturas siniestradas y gastos en los que se extranjera, se reconocen en el estado de incurre en procesar, evaluar y resolver el siniestro resultados integrales. y de acuerdo a lo establecido en los respectivos

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21. Impuesto a la renta e impuesto diferido. El impuesto a la renta de primera categoría se determinó sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios. La Compañía contabiliza los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y el tributario. El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

Los activos y pasivos por impuesto diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes valores tributarios, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada, de acuerdo a NIC 12 “Impuesto a las Ganancias. La Compañía reconoce, cuando corresponde, pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los pasivos y sus valores tributarios. La medición de los pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía ha reconocido activos por impuestos diferidos, por cuanto la administración ha evaluado que

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es probable que se obtenga en el futuro beneficios tributarios, que permitan la utilización de las diferencias temporarias de las pérdidas fiscales existentes al final de cada período. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta. La Ley N° 20.455, publicada en el Diario Oficial del 31 Julio de 2010, estableció que la tasa de impuesto a la renta de primera categoría de las empresas se incrementará, desde una tasa de un 17%, a un 20% para el año comercial 2011, a un 18,5% para el año comercial 2012 y a un 17% a partir del año comercial 2013 y siguientes. Con fecha 27 de septiembre de 2012 se promulgó la Ley 20.630 que dentro de otras materias dejó la tasa de impuestos a la renta en un 20% eliminándose la transitoriedad establecida en la Ley 20.455. 22. Operaciones discontinuas Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no posee operaciones discontinuas.

23. Unidades reajustable Corresponde a las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como UF, UTM etc., y se registrarán según los valores de cierre vigente. 24. Politica de dividendos. De acuerdo a los Estatutos de la Compañía, la Junta Ordinaria de Accionistas fijará cada año, el Dividendo a repartir a sus accionistas. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de Abril de 2012, se acordó no repartir Dividendos, destinándose el resultado del ejercicio 2011, a Resultados Acumulados. 25. Otros. La Compañía no tiene otras politicas contable no reveladas.

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NOTA 4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Todas las políticas contables significativas, han sido reveladas adecuadamente en la Nota Nº 3 Políticas Contables.

NOTA 5. PRIMERA ADOPCIÓN

Base de transición a niif Hasta el 31 de diciembre de 2011, la Compañìa emitiò sus estados financieros de acuerdo con prinicipios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y a contar del 1 de enero de 2012, los estados financieros son preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Informaciòn Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB) y normas de las Superintendencia de Valores y Seguros. NOTA 5.1. EXENCIONES a) Combinaciones de negocio No es aplicable esta exención. b) Valor razonable o revalorización como costo atribuible De acuerdo a lo establecido en NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, la Compañía a adoptado la exención establecida en los párrafos 16 a 19 de la mencionada NIIF,

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por lo que asignó como costo atribuible el costo amortizado de los activos correspondientes a propiedad, muebles, equipo de uso propio e intangibles, existentes a la fecha de transición. c) Beneficios al personal La Compañía no posee planes de de retiro o de post-empleo, según lo definido en NIC 19, por lo que no es aplicable la exención establecida en el párrafo 20 de NIIF 1. d) Reserva de conversión No es aplicable esta exención. e) Instrumentos financieros compuestos No es aplicable esta exención. f) Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente. No es aplicable esta exención. g) Pagos basados en acciones No es aplicable esta exención. h) Contratos de seguros De acuerdo a lo establecido en el párrafo 25D de NIIF 1, la Compañía ha decidido utilizar la exención provista en dicha norma y, por lo tanto, ha considerado utilizar las normas de

transición establecidas por la NIIF 4. i) Pasivos por restauración o por desmantelamiento no es aplicable esta exención. j) Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable De acuerdo a lo establecido en el párrafo 4.1.5 de NIIF 9, la Compañía ha aplicado la exención contemplada en dicho párrafo, respecto del reconocimiento inicial a valor razonable con cambios en resultados de instrumentos financieros, ya que ello elimina o reduce significativamente una incoherencia de medición o reconocimiento. k) Concesiones de servicios. Esta exención no es aplicable. l) Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales. Esta exención no es aplicable. m) Arrendamientos No es aplicable esta exención, ya que la Compañía no posee arriendos implícitos en sus contratos y/o acuerdos. NOTA 5.2. NOTA DE CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO 5.2.1 RESUMEN DE LA CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO CONSOLIDADO AL 1 DE ENERO DE 2012.

Total patrimonio según principios contables chilenos: Detalle de ajustes: Ajuste a Propiedades, muebles y equipos Ajuste por moneda funcional Ajuste de conversión acumulado Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles Ajuste por valor razonable Ajuste de instrumentos financieros Ajustes de inversiones inmobiliarias Ajustes por reservas técnicas Ajuste en inversiones contabilizadas aplicando el Método de la participación Efecto acumulado de otros conceptos no significativos Ajuste de impuestos diferidos Ajuste de intereses minoritarios Total patrimonio según NIIF

Nota

118.368.452

(590.450)

(1)

(114.709)

(3)

(33.479)

(2)

117.629.814

(1) Ajuste Patrimonial que corresponde a deterioro de instrumentos de renta fija y al reconocimiento de la valorización de la renta variable a mercado utilizando el promedio del ultimo día del cierre bursatil. (2) Aplicación del diferido para aquellas partidas reconocidas en adopción por primera vez. (3) Ajuste Patrimonial que corresponde a deterioro de cuentas por cobrar por arriendos inmobiliarios.

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NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

I. Riesgos financieros la capacidad financiera y el carácter de cada A Información Cualitativa emisor de deuda. Para cumplir con esto, se 1.- Riesgo de Crédito revisan los límites definidos por el Gobierno a) Exposición al riesgo y cómo se produce Corporativo: concentración por emisor, sector el mismo: o grupo económico, y se hace un seguimiento Definición de riesgo de crédito permanente del comportamiento de la inversión, El Riesgo de Crédito consiste en las pérdidas generando cuando sean necesarias las alertas, potenciales que un inversionista puede sufrir a través de los comités de inversiones. como consecuencia del retraso temporal o ii) Seguimiento y reporte indefinido del cumplimiento de las obligaciones Para cumplir lo anteriormente expuesto, contractuales de sus contrapartes de negocios. la Compañía cuenta con una Política de b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar Inversiones aprobada por el Directorio, que el riesgo, así como los métodos utilizados para contiene los elementos que permiten cumplir medir dicho riesgo: con los objetivos definidos por los accionistas, i)Consideraciones y objetivos en base al apetito de riesgo establecido El objetivo establecido en la Política de para la Compañía. Inversiones es optimizar la relación riesgo retorno del portfolio, manteniendo en todo Con periodicidad quincenal sesiona un momento un nivel de riesgo conocido y Comité de Inversiones, encargado de revisar acotado al apetito por riesgo definido por el las propuestas de inversión/desinversión y el Directorio, de manera tal que los accionistas análisis de riesgo de crédito asociado a cada obtengan una adecuada retribución por el una de ellas. En esta misma instancia, se revisa capital invertido y a nuestros asegurados se también la situación crediticia de cada una les entregue la seguridad que la Compañía de las inversiones financieras de la Compañía cumplirá los compromisos contraídos con ellos. en Chile y el exterior, las líneas aprobadas ii) Aspectos generales de la filosofía de riesgo de Bancos, Fondos Mutuos, Corredoras y contrapartes para operaciones de derivados. La Compañía considera en su filosofía de Participan en este Comité representantes del riesgo, que las inversiones tengan previamente Directorio de la Compañía, su Gerente General, identificado y acotado su riesgo crediticio. Gerente de Inversiones y Subgerente de Riesgo, Esto toma lugar tras un proceso de análisis entre otros ejecutivos. cualitativo y cuantitativo en forma previa a la iv) Metodología suscripción de cada negocio que transparenta La Compañía mide el riesgo de crédito

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asociado a sus inversiones en base al rating y estudios realizados por las entidades clasificadoras, como también de un análisis fundamental interno realizado por la Subgerencia de Riesgo. Este estudio considera la situación financiera de cada emisor y contraparte de inversiones financieras e inmobiliarias, la revisión de sus estados financieros, análisis de ratios, proyección de flujos y stress de capacidad de pago, entre otras metodologías. v)Política de Deterioro La determinación de una disminución de valor en la cartera de inversiones surge ante la expectativa económica o evidencia objetiva de que un activo o grupo de activos, valorizados a costo amortizado, sufrirá deterioro como consecuencia de uno o más eventos, a nivel de empresa, industria o país, con posterioridad a su evaluación inicial. Dichos eventos deben tener un impacto en los flujos de caja futuros que se pueda medir razonablemente. La Compañía evalúa en cada cierre trimestral, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. La pérdida por deterioro de instrumentos medidos a costo amortizado, equivale a la diferencia positiva entre su valor justo y su fair value. c) Cambios habidos en letras a) o b) desde el ejercicio precedente.

2.- Riesgo de Liquidez a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo: Definición de riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se entiende como la pérdida potencial provocada por la venta anticipada de activos financieros, a descuentos inusuales, para hacer frente a salidas de efectivo no programadas o comprometidas con anterioridad, o bien, por el hecho de que una operación no pueda ser oportunamente liquidada o cubierta con el efectivo disponible. Por la naturaleza propia de la Industria de Rentas Vitalicias, en general los pasivos tienen un plazo promedio mayor al de los activos y, en consecuencia, la exposición a crisis de liquidez por este motivo es baja. En la misma línea que lo anterior, está el hecho que los pasivos están concentrados en rentas vitalicias con un alto grado de diversificación sin posibilidad de exigibilidad anticipada, lo que atenúa aún más la exposición a una crisis de liquidez. Por otro lado, dado que los pasivos asociados a cuentas CUI, están respaldados por inversiones en índices o activos líquidos que respaldan lo ofrecido por la compañía en cada una de las pólizas, el riesgo de liquidez es bajo. Adicionalmente, estos pasivos representan un porcentaje menor de la cartera, y aún es un escenario de stress la profundidad de los mercados en los cuales se encuentran los activos que respaldan estos pasivos, es muy

Esta es la primera aplicación, por ende, no es factible realizar comparación con ejercicios anteriores.

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superior a las necesidades de liquidez que eventualmente tendría la compañía. En este contexto la Compañía enfoca la medición y manejo del riesgo de liquidez, a la proyección de flujos de caja de corto plazo en un escenario normal y bajo un escenario de stress, recurriendo a líneas de crédito con el sistema financiero o en montos acotados a pactos de venta con retrocompra o bien a la liquidación anticipada de inversiones con fecha de vencimiento superior a 3 meses, de manera de no afectar el valor de las inversiones y, como consecuencia, el estado de resultados, producto del castigo asociado a un rescate anticipado.

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b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo i) Objetivos Contribuir directamente a asegurar un adecuado nivel de liquidez, mediante la anticipación de escenarios, que ayuden al establecimiento de lineamientos que, de forma proactiva, faciliten la toma de decisiones y asignen las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo. ii) Lineamientos La estimación del riesgo de liquidez está en función de la proyección de los vencimientos de la cartera de inversiones, de inversiones comprometidas a futuro, de las ventas de productos de la compañía y de los pagos de pasivos. Con la proyección de los flujos netos provenientes de los activos y pasivos, se determina el monto en riesgo de liquidez, que se define como la diferencia positiva entre los egresos netos proyectados y los ingresos estimados para una fecha o plazo específico. Con esta información se calculan ratios que nos darán el marco de trabajo para distintos niveles de tolerancia y planes de acción.

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El método principal para gestionar y medir el riesgo de liquidez, se basa en la medición de las necesidades de liquidez inminentes, comparando los pasivos exigibles de corto plazo contra los activos de rápida liquidación. De esta forma, se configura una posición adecuada en activos altamente líquidos, como por ejemplo: depósitos a plazos e instrumentos estatales. c) Medición y Periodicidad El período sobre el que se proyecta la cobertura de liquidez es trimestral y considera los trimestres enero a marzo, abril a junio, julio a septiembre y octubre a diciembre. Adicionalmente, existe un ejercicio de revisión mensual, que ejecuta proactivamente la administración. d) Cobertura de liquidez (definición y escenarios) Es el cuociente entre el flujo de caja positivo proveniente de las actividades de inversiones financieras y actividades de operación, sobre los egresos de caja proyectados provenientes de las actividades de operación o ventas, en un período de tres meses. 3.- Riesgo de Mercado a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo: Definición de riesgo de mercado Pérdida potencial debido a factores que directamente afectan el valor de un instrumento, de los portfolios o de la firma; como por ejemplo: variaciones en tasas de interés, tipos de cambio, precios de acciones, etc. Dado que gran parte de la cartera de inversiones (a excepción de los activos de renta variable y trading), se encuentra constituida por instrumentos que están clasificados como “Hold

to maturity”, no se realiza “Mark to Market” sobre ellos, por lo que el riesgo de mercado no es relevante, siendo el riesgo crediticio el principal riesgo financiero involucrado.

precios de los activos y el método Value at Risk (VaR). Adicionalmente, se utilizan la medición del Calce y TSA. El método principal para gestionar y medir el Para la parte de la cartera que se valoriza a riesgo de mercado que utiliza la Compañía mark to market, se cuenta con modelos de VaR. es la herramienta Value at Risk, la cual es una Existe una acepción complementaria al riesgo medida de riesgo de mercado ampliamente de mercado que es riesgo de reinversión. utilizada en el mundo financiero. Esta herramienta entrega una estimación de la Este componente de riesgo es de especial máxima pérdida esperada dado un nivel de relevancia para las compañías de seguros que confianza. Dependiendo de los resultados se especializan en rentas vitalicias, dado el del test, la Compañía gestiona la mitigación carácter de largo plazo de sus pasivos y de la de este riesgo mediante una apropiada necesidad de reinvertir en el tiempo el flujo de diversificación de la cartera. activos que generan las inversiones. 4.- Utilización de Productos Derivados Este riesgo se controla cuantitativamente con De acuerdo a lo señalado en el artículo 21 del periodicidad mensual, a través de la medición DFL N° 251, de 1931, las Compañías de Seguros del calce y del cálculo del TSA, cuyos resultados y Reaseguros, pueden efectuar, de acuerdo a diciembre de 2012 se revelan en las Notas a la NCG N° 200, operaciones que tengan Nº 13 y Nº 25. como objetivo tanto la cobertura de riesgos b) Objetivos, políticas y procesos para financieros que puedan afectar a su cartera gestionar el riesgo de inversiones y a su estructura de activos i) Consideraciones y objetivos y pasivos, como también, operaciones de Contribuir directamente a la mitigación del inversión que tengan por objeto rentabilizar riesgo de mercado asociado al portafolio, y diversificar el portfolio de inversiones. mediante el establecimiento de lineamientos a) Objetivos, políticas y procesos que faciliten la toma de decisiones y las para gestionar el riesgo responsabilidades de las áreas involucradas i) Objetivos ante un riesgo de este tipo. Para lograr Contribuir directamente a la mitigación del este propósito, se establecen las riesgo en derivados financieros asociado actividades y procesos. al portafolio, mediante el establecimiento ii) Lineamientos de lineamientos que faciliten la toma de El riesgo de mercado tiene dos dimensiones decisiones y las responsabilidades de las áreas relevantes: involucradas ante un riesgo de este tipo. - La sensibilidad del activo a movimientos de los factores de mercado Objetivos de Derivados de Cobertura: - Cambios en la sensibilidad del activo a El objetivo de estos derivados es cubrir las un factor de mercado fluctuaciones de tipo de cambio, tasas de En base a lo señalado, se dimensiona el riesgo interés, acciones y fluctuaciones de Inflación, de mercado utilizando la volatilidad de los

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tanto por el lado de los activos como en el pasivo de la Compañía de algún activo objeto, tales como: Bonos Internacionales, Acciones, etc. El Detalle y tipo de Operaciones de Coberturas mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de Derivados de la Compañía. Objetivos de Derivados de Inversión: El objetivo del uso de derivados de inversión, es rentabilizar y diversificar el portafolio de inversión de la Compañía. Por definición, todos los derivados que no sean de cobertura son de inversión y están sujetos a los límites internos de la Política de Derivados y a los normativos.

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El Detalle y tipo de Operaciones de Inversiones mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de Derivados de la Compañía. ii) Lineamientos El riesgo de derivados financieros tiene varias dimensiones relevantes. De acuerdo a la NCG N° 200 y nuestra Política de Derivados existente, se pueden realizar dos tipos de uso de derivados para cobertura o de inversión: Derivados de Cobertura y Derivados de Inversión.

Por otra parte, también se lleva el valor de mercado de los contratos, y de esta forma medir el riesgo de contraparte de forma más detallada. Esta actividad se ejecuta trimestralmente. Finalmente, los Derivados de Inversión se monitorean frecuentemente. Una forma es obteniendo su sensibilidad ante variaciones de tasas y/o tipo de cambio, a través del concepto DV01, etc. También se aplica el concepto de Value at Risk para estos instrumentos. iv) Mitigantes La Política de Derivados impone una serie de límites que reducen el riesgo, principalmente el de contraparte. Las contrapartes y límites asociados para realizar inversiones en productos Derivados Financieros, son las mismas que las definidas para Operaciones de Cobertura de riesgos. En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el sistema de inversiones y límites.

Límites para operaciones de Derivados de Cobertura. Los límites para Operaciones de Cobertura establecidos en la política El detalle y tipos de Contratos de Derivados interna de derivados, está alineada a utilizados por la Compañía, como sus los límites normativos. Los límites por contrapartes, se revelan en la Nota Nº 8 de los contrapartes individuales se revisan una vez Estados Financieros. al año, asignando una línea de acuerdo a la iii) Medición clasificación crediticia de éstos. La medición consiste en tomar cada uno de Límites para operaciones de Derivados de los contratos vigentes de la Compañía con sus Inversión La suma de las operaciones de contrapartes y anotar el perfil de intercambio o inversión en productos derivados financieros pago, considerando el plazo del contrato, las que realice la Compañía, no podrá exceder monedas (tipos de cambio) involucradas y, lo del monto que resulte menor entre los más importante, la contraparte. La periodicidad siguientes límites: de la medición es mensual.

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- Medido en función del valor del activo objeto de las operaciones: 20% del Patrimonio Neto de la Compañía. - Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% de las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo de la Compañía. En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el sistema de inversiones y límites. b) Definiciones El riesgo por el uso de derivados se puede descomponer en los siguientes riesgos fundamentales: i) Riesgos de Mercado El riesgo de mercado tiene relación con la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de las variaciones en el valor de la operación o en las posiciones mantenidas. El valor de las operaciones depende fundamentalmente de las cotizaciones de los activos subyacentes en cada operación y, a su vez, éstas de la evolución de los mercados financieros. En la variación del valor de los productos derivados, influyen principalmente los siguientes tipos de riesgos de mercado: Riesgo de precio Las variaciones en los precios del activo subyacente pueden afectar negativamente al valor de un instrumento financiero o a una cartera. Riesgo de volatilidad Sensibilidad del valor de la cartera a los cambios en la volatilidad de los factores de riesgo. Riesgo de correlación Está ligado a la relación existente entre los factores de riesgo.

Riesgo de liquidez Se produce cuando por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de transacción. ii) Riesgos de Crédito En sentido amplio, el riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida, ya sea como consecuencia de que la contraparte de la operación incumpla en tiempo y forma las obligaciones contractuales acordadas en la transacción, o que el incumplimiento se produzca por razones de riesgo país. En las operaciones de derivados financieros, este riesgo se mide por la suma de los costos de reemplazo de la operación o posición, más una estimación del riesgo potencial futuro debido a las variaciones del mercado. En razón a la forma en que se puede producir el incumplimiento, existen dos tipos de riesgo: Riesgo de incumplimiento de la contraparte Se refiere a la capacidad o intención de la contraparte de cumplir con sus obligaciones financieras contraídas, en cualquier momento de la vida del contrato. Riesgo país Comprende el riesgo soberano asumido con los estados o entidades garantizadas por éstos y el riesgo de transferencia en el que incurren los acreedores extranjeros de un país, por un deterioro de la capacidad de dicho país para atender sus deudas o por carecer de la divisa para realizar los pagos. iii) Riesgos de Liquidez El riesgo de liquidez en productos derivados está asociado a dos tipos de riesgos: Riesgo de liquidez de mercado Se produce cuando, por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

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(unwind) o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de la transacción. Riesgo de liquidez de financiación Se produce ante la incapacidad para financiarse en el mercado financiero debido a un desfase temporal en los flujos de caja o necesidades imprevistas de tesorería o de liquidez. iv) Riesgos Operacionales y Jurídicos la posibilidad de pérdida debido a la inadecuación o a fallos en los procesos internos, el personal, tecnología y sistemas, o bien, derivado de circunstancias externas. En esta clase de riesgos también se suelen incluir los de naturaleza jurídica; el riesgo legal derivado de deficiencias en los contratos de las operaciones y los regulatorios como consecuencia del incumplimiento de obligaciones legales.

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B Información Cuantitativa 1.- Riesgo de Crédito a) Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito La inversión financiera expuesta a riesgo de crédito, se revela en la Nota Nº 9 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012. b) En relación a la letra a), descripción de garantías tomadas y otras mejoras crediticias parte de la cartera de bonos cuenta con covenants financieros que limitan el endeudamiento, desinversión y cambio de propiedad de sus emisores, entre otros resguardos. La cartera de créditos hipotecarios cuenta con la garantía de los bienes inmuebles subyacentes a cada contrato de deuda. A diciembre de 2012, la relación deuda sobre garantía de la cartera de mutuos hipotecarios de la Compañía ascendió a un 62%.

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Los negocios inmobiliarios en cartera cuentan con garantías como: terrenos, construcciones y boletas de garantías, entre otros resguardos. En este contexto, el stock de negocios de leasing financieros a septiembre de 2012 contaba con una razón de saldo insoluto sobre garantías equivalente a un 70%. La totalidad de los pagos de los créditos de consumo ofrecidos y vigentes al cierre del ejercicio, son descontados directamente a los pagos de rentas vitalicias de nuestros clientes. c) Calidad crediticia de los activos que no están en mora ni hayan deteriorado su valor, informando al menos la clasificación de riesgo por tipo de instrumento.

APERTURA POR FAMILIA DE ACTIVOS Y CLASIFICACIÓN DE RIESGO SIN CONSIDERAR ACTIVOS DETERIORADOS Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total no deteriorada de bonos locales e internacionales respectivamente

7,3%

Porcentaje por Instrumento

Sin Clasificación

B(cl)

BB(cl)

BBB(cl)

Títulos emitidos o garantizados por el 13,4% 1,2% Estado o por el Banco Central de Chile. Letras de Crédito Hipotecario, bonos y otros títulos de deuda 7,4% 23,1% o crédito, emitidos por bancos o instituciones financieras. Bonos, pagarés y otros títulos de deuda o crédito emitidos por 0,3% 20,2% empresas públicas o privadas. Participación en créditos sindicados. Mutuos Hipotecarios. Contratos de Leasing Financiero Inmobiliario / Leasing para Fines Generales. Porcentaje total por 21,1% 44,6% clasificacion local

A(cl)

AA(cl)

AAA(cl)

Diciembre 2012 Clasificaciones Locales

14,7%

37,7%

105 13,6% 0,3%

34,4%

1,5%

3,5%

8,2%

11,7%

100,0%

1,5%

22,4% 0,3%

Monto UF 61.635.493

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BBB

Sin Clasificación

Porcentaje por Instrumento

Inversiones en el exterior - Renta Fija. Porcentaje total por clasificacion internacional

AAA

Clasificaciones Internacionales

7,7%

71,6%

20,4%

0,2%

100,0%

7,7%

71,6%

20,4%

0,2%

100,0%

Monto UF 9.318.135 Cifras redondeadas al primer decimal. Saldo total de bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012, ascendente a UF 71.007.024

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d) Valor en libros de activos financieros que estarían en mora o que se habrían deteriorado, sino fuera porque sus condiciones han sido renegociadas. No se registran activos en esta condición.

e) Análisis de antigüedad por tramos de los activos financieros en mora, pero que no estén deteriorados. A continuación se presenta el stock de créditos hipotecarios y su morosidad. De acuerdo a la NCG N° 311, todo crédito es provisionado en una escala creciente de manera proporcional a la morosidad. N° cuotas mensuales vencidas

Deuda Mora / Cartera Total 2012

1- 3 4-6 7- 9 10 - 12 13 - 24 >= 25 Total

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8,9% 1,7% 0,6% 0,3% 0,6% 0,8% 12,9%

Cifras expresadas como porcentaje de la cartera de Créditos Hipotecarios. Morosidad estimada como saldo insoluto a valor par más dividendos morosos. Un 0,06% de los Créditos Hipotecarios en cartera mantiene planes de pagos vigentes con la Compañía.

f) Análisis de activos financieros que se hayan determinado individualmente como deteriorados, incluyendo los factores utilizados para determinar el deterioro. De acuerdo a los procedimientos descritos en la “Política de Deterioro”, se perfiló cada emisión financiera individualmente de acuerdo a: la estabilidad del sector económico e industria del emisor, perfil de accionistas, administración, capacidad de acceder al crédito, rentabilidad y márgenes, flujo de caja, capacidad de pago, niveles patrimoniales y endeudamiento. Estas variables se promedio ponderaron para obtener una nota o score similar a una escala de clasificación de riesgo crediticio que bajo cierto umbral determinó el o los instrumentos sujetos a Política de Deterioro. Al cierre de diciembre de 2012 los activos afectos a deterioro individualmente fueron: Score Riesgo

Inversión Bruta Dic 2012 (UF)

% Deterioro

Exposición Neta Dic 2012 (UF)

Nemotécnico

Emisor

Transa BTRA1-B Securitización CDO Newport CDOA6A-$L

3,2

11.338

31,45%

7.772

3,3

42.059

17,83%

34.560

Deterioro total UF

11.065

El deterioro de este activo representa el 0,02% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012.

En cuanto a la evaluación colectiva de instrumentos definida también en la política, la cartera de créditos hipotecarios, leasing y de consumo, arrojaron los siguientes resultados: Familia de Activo Mutuos Hipotecarios Leasing Créditos de Consumo

Deterioro % Cartera 0,70% 0,07% 2,33%

Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total de cada familia de activos. El deterioro total de estas tres familias de activos representa el 0,04% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012. De acuerdo a la Política de Deterioro vigente, el castigo a aplicar a los Créditos de Consumo se estimará según las instrucciones impartidas por la SVS en la NCG N° 208 (o la normativa que la reemplace). Así también, se estipula para los Créditos Hipotecarios un deterioro acorde a las instrucciones impartidas según la NCG N° 311 (o la normativa que la reemplace).

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2.- Riesgo de Liquidez a) Análisis de los vencimientos de pasivos financieros Los vencimientos de pasivos financieros, se detallan en la Nota Nº 23 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012. Los vencimientos mensuales de la Compañía están influenciados principalmente por el pago de pensiones de rentas vitalicias, los cuales son bastante estables en el corto plazo, por lo que se pueden proyectar sin mayor dificultad. b) Descripción de cómo se gestiona el riesgo de liquidez La liquidez se gestiona proactivamente a través de la proyección de los vencimientos de inversiones, recepción de pagos de intereses y capital, prepagos, recaudaciones por la venta de productos de la Compañía, etc., todo esto por parte de entradas de efectivo. A su vez, se realiza el mismo ejercicio pero proyectando las de salidas de efectivo, que en gran parte corresponden al pago de pensiones y beneficios, además de proyecciones de inversiones sobre las que se tiene discrecionalidad para ajustar los recursos requeridos.

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Como alternativas para manejar potenciales situaciones temporales de estrechez de liquidez, existe la posibilidad de recurrir a líneas de crédito con el sistema financiero, a pactos de venta con retrocompra, o bien, a la liquidación anticipada de inversiones líquidas que son una parte relevante del portafolio de activos de la Compañía. c) Detalle de las inversiones financieras no líquidas Para definir inversiones no líquidas se toma en consideración el plazo de liquidación de cada tipo de inversión, la pérdida potencial de valor que pudiera llegar a sufrir la inversión por el hecho de liquidarse en forma anticipada y, por último, su relación con el negocio de largo plazo de la Compañía.

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Bajo lo anterior, se consideran inversiones il铆quidas los siguientes instrumentos: Instrumento

CDO Newport

34.560

Transa Securitizaci贸n Total

Fondo de Inversi贸n Publico

7.772 42.332

CFICIMENT

89.165

CFINRAICES

49.320

CFIDESIN06

21.775

CFIMDI

19.016

CFISANTDI7 Total

Fondo de Inversi贸n Privado Fondos Kappa y Alpha

7.205 186.481

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1.232.062

CARVAJAL

3.116

IVK

2.651

Total

1.237.828

Total general

1.466.641

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d) Perfil de vencimiento de flujos de activos

N° de meses

Tramo 1

Tramo 2

Tramo 3

1 -24

25 - 48

49 - 72

Meses

Tramo 4 73 - 96

18.213.094

10.775.507

10.829.595

Fines de Dic-12

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t=1

3.- Riesgo de Mercado Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos de renta fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo de mercado en estos activos. Dentro de lo mismo, el riesgo de mercado proveniente de la exposición a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones. Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica, por lo que la exposición y riesgo de mercado es marginal o nula. Para estimar una sensibilidad de riesgo de mercado en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La medición del VaR es parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM. El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en

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el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VaR, la Compañía estima que es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo de mercado.

11.963

Tramo 5 97 - 120

Tramo 6 121 - 156

Tramo 7 157 - 192

Tramo 8 193 - 252

Tramo 9 253 -336

3.040

10.164.607

13.606.282

12.157.309

20.126.383

A continuación se procede a explicar la metodología del VaR utilizada por la Compañía: VaR paramétrico: utilizando la historia para estimar las volatilidades y correlaciones del portafolio y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza del 95% y un “holding period” de 1 mes. Luego de estimar las volatilidades y correlaciones, se aplica la siguiente fórmula. VAR = [Rp - ( z ) ( q )] Vp Rp = Retorno esperado para un mes Vp = Valor del portafolio z = Level de significancia q = Desviación estándar de un mes A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de 2012.

Tramo 10 337 - final 84 resto

7.905.531

15,931

En los cuadros siguientes se presenta el VaR: CorpVida Evaluation Date: 04-01-2013 Base Currency: CLP Horizon Date: 04-02-2013 Total Market Value of inclued securities: 67.524.463.808 CLP Probability of Value At Risk % of Total Loss Mkt Val 1% 3.673.204.702 5,44% 2% 3.242.782.492 4,80% 5%

2.597.154.168

3,85%

Evaluation Date: 04-01-2013 Base Currency: CLP Horizon Date: 04-02-2013 Patrimonio Neto (31 Dic 2012) 139.028.292.000 CLP Probability of Loss 1%

Value At Risk 3.673.204.702

% of Patrimonio 2,64%

2% 5%

3.242.782.492 2.597.154.168

2,33% 1,87%

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4.- Utilización de Productos Derivados I.-La posición en derivados expuesta a riesgo de contraparte, se detalla en la Nota Nº 8 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012. II.-La posición en derivados expuesta a riesgo de mercado se detalla a continuación: Al 31 de diciembre de 2012, no existen derivados expuestos a riesgos de mercado. II. RIESGOS DE SEGUROS 1.- Objetivos, políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros La Compañía se ha planteado como objetivo principal en la administración de los riesgos de seguros el contar con los recursos suficientes para garantizar el cumplimiento de los compromisos establecidos en sus contratos de seguros.

112

Para cumplir este objetivo, la Compañía se ha organizado considerando las siguientes funciones: Gestión Técnica Cálculo de reservas, cálculo de tarifas, definición de las pautas de suscripción, determinación de límites de retención y acuerdos de reaseguro, análisis y proyecciones actuariales. Gestión Operativa Implementación de los procesos de suscripción, emisión de pólizas, recaudación de primas, mantención de contratos, pago de siniestros y beneficios. Gestión de Desarrollo de Productos Detección de necesidades del mercado, coordinación del proceso de ajuste y desarrollo de productos. La Compañía cuenta con las siguientes políticas que guían su accionar y definen el diseño de los procesos asociados a la administración de los riesgos de seguros:

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- Política de Reservas - Política de Tarificación - Política de Suscripción - Política de Reaseguro - Política de Inversiones La Política de Reservas establece los criterios y responsabilidades relacionadas al cálculo de las reservas técnicas, considerando el cumplimiento a las normativas dictadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, y las necesidades de información requeridas por el Gobierno Corporativo de la Compañía. La Política de Tarificación se basa en los principios de equivalencia y equidad, considerando el ambiente competitivo en que se desenvuelve la actividad aseguradora. De acuerdo a estos principios, las primas de los seguros se calculan de modo que sean suficientes para financiar los siniestros, los gastos de operación y la rentabilidad esperada, reflejando el riesgo asumido por la Compañía. Por su parte, la Política de Suscripción se ha diseñado para asegurar una adecuada clasificación de los riesgos de acuerdo a factores médicos y no médicos, teniendo en cuenta el nivel de los capitales contratados. Las pautas de suscripción se adaptan a cada tipo de negocio dependiendo de sus características y forma de comercialización, aplicando siempre los principios de objetividad y no discriminación. La Compañía cuenta con una Política de Reaseguro que impone exigencias de riesgo y diversificación que deben cumplir las compañías reaseguradoras, de forma de minimizar el riesgo de liquidez asociado al

incumplimiento en que éstas pudiesen incurrir. La Política de Inversiones ha sido descrita en la primera parte de esta Nota. Adicionalmente, la Compañía mantiene objetivos permanentes de capacitación técnica a los distintos Canales de Distribución, de acuerdo a sus características, al tipo de producto y mercado objetivo. 2.- Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgos de mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros En el contexto del riesgo de seguros, los riesgos de mercado, liquidez y crédito, surgen por los derechos que las pólizas otorgan a los contratantes. En el caso de la Compañía, tales riesgos se expresan principalmente en los seguros con cuenta de inversión a través del derecho a rescate de los Valores Póliza, que conlleva un riesgo de liquidez, y en las opciones de inversión con tasa mínima garantizada relacionadas a un riesgo de mercado. La Compañía cuenta con políticas y procesos específicos para gestionar estos riesgos, los que han sido descritos en la primera parte de esta nota.

Inciden en la siniestralidad los cambios que se puedan producir en la frecuencia de los siniestros, en su costo medio y en el rendimiento de las inversiones asociadas a los contratos. Los seguros ofrecidos por la Compañía se pueden clasificar en los siguientes grupos: a) Seguros Tradicionales b) Renta Vitalicia Previsional y Privada Seguros Tradicionales Se clasifican en esta categoría los seguros temporales individuales de vida y salud; los seguros con cuenta de inversión y vida universal, incluyendo los seguros de APV; los seguros colectivos y los seguros de desgravamen. a) Seguros Temporales de Vida Pagan un capital al fallecer el causante. En algunos planes se contempla también el pago de un capital de sobrevivencia. El plazo de estos seguros puede variar entre 1 a 20 años y el pago de la prima puede ser única o periódica. Dependiendo del producto, es posible contratar coberturas adicionales de accidentes, salud e incapacidad.

b) Seguros Temporales de Salud En su mayoría corresponden a seguros individuales catastróficos. Estos seguros son de renovación anual y pagan un beneficio en En la Nota N° 25.2.4 se encuentra la apertura forma de capital único o reembolso de gastos de la Reserva de Valor del Fondo por tipo médicos, por sobre un monto deducible y hasta de seguro. el capital especificado por el producto. c) Seguros con Cuenta de Inversión 3.- Exposición al riesgo de seguro, mercado, Son seguros individuales de largo plazo que liquidez y crédito en los contratos de seguros pagan el monto del beneficio pactado en En relación a sus contratos de seguros, el caso de fallecer el asegurado. En estas pólizas principal riesgo que enfrenta la Compañía es el contratante puede seleccionar la cartera que tanto el monto de los siniestros como su de inversiones asociada al fondo de reservas momento de ocurrencia difieran respecto a las generado por las primas, eligiendo entre las expectativas subyacentes en su tarificación. alternativas de inversión que para estos efectos

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ponga a disposición la Compañía. Este fondo, llamado Valor Póliza, puede ser rescatado por el contratante en forma parcial o total en cualquier momento durante la vigencia de la póliza, sujeto a los cargos pactados.

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El rescate total del Valor Póliza produce el término anticipado de la póliza. No existe garantía de rentabilidad sobre el Valor Póliza si la alternativa de inversión seleccionada está relacionada a instrumentos de renta variable, sin embargo, la Compañía dispone de una alternativa de inversión de renta fija con rentabilidad mínima garantizada. No existe obligación para el pago de primas ni en el monto de éstas. Los gastos necesarios para mantener en vigencia la póliza se descuentan mensualmente desde el Valor Póliza. d) Seguros Colectivos Corresponden a coberturas anuales de Vida y Salud otorgadas a grupos de asegurados bajo una póliza colectiva. La Compañía mantiene una cartera residual de estos productos.

determinadas en la ley. En caso de fallecimiento del titular se considera el pago de un capital equivalente a UF 15 para el financiamiento de los gastos de sepelio. Estos contratos se financian con una prima única, son irrevocables y la pensión del titular se expresa como un monto constante en UF (Unidades de Fomento). Las rentas previsionales pueden ser contratadas con un período garantizado de pago, en el cual la pensión se entregará independientemente del fallecimiento del titular o de la pérdida de derecho de los beneficiarios.

Estos productos no consideran participación en utilidades ni valores de rescate, más allá del pago al contado del período garantizado, si corresponde. b) Rentas Privadas Operan en forma similar a las rentas previsionales, pero otorgan mayor flexibilidad en la determinación de los beneficiarios y en la determinación de los beneficiarios de e) Seguros Desgravamen sobrevivencia. Adicionalmente, las rentas Son seguros asociados a créditos emitidos privadas pueden ser contratadas por por instituciones financieras que, en caso de plazos temporales. fallecimiento del asegurado, pagan el saldo insoluto de la deuda al acreedor. Estos seguros Los principales riesgos de seguros que enfrenta pueden ser de cobertura anual o bianual, la Compañía son los siguientes: como en el caso de seguros asociados a a) Mortalidad Riesgo de pérdidas créditos hipotecarios o por el plazo del crédito, producidas por una experiencia de en el caso de créditos de consumo. fallecimientos diferente a la esperada. Renta Vitalicia b) Longevidad Riesgo de pérdida por a) Rentas Previsionales aumento de la expectativa de vida por sobre Las rentas vitalicias previsionales consisten lo esperado. en el pago de una pensión al titular de la c) Inversiones Riesgo de pérdida por la póliza hasta su fallecimiento y en adelante obtención de rentabilidades menores a un porcentaje de la misma pensión a sus las esperadas. beneficiarios sobrevivientes, en las condiciones

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d) Gastos Riesgo de pérdida por aumento de los gastos por sobre lo esperado e) Persistencia Riesgo de pérdida por desviaciones de los rescates y término anticipado de pólizas respecto a lo esperado. En el caso de pólizas donde la cobertura principal es fallecimiento, los principales factores que pueden aumentar la frecuencia de los siniestros son: epidemias, cambios generalizados de estilos de vida y desastres naturales. En los seguros de vida con cuenta de inversión al riesgo de fallecimiento se suma el de liquidez, asociado a los rescates, y el de rentabilidad de las inversiones en aquellos seguros asociados a una alternativa de inversión con tasa de rentabilidad garantizada. En Renta Vitalicia, los principales factores de riesgo asociados a un aumento de la longevidad son el avance de la ciencia médica y de las condiciones sociales de la población. En estos seguros también es de especial importancia el riesgo de mercado de las inversiones y el riesgo de calce, que recaen completamente en la Compañía. La reserva técnica por tipo de producto se encuentra detallada en la Nota N° 25 y en los cuadros anexos a estos Estados Financieros.” 4.- Metodología de administración de riesgos de seguros Para enfrentar estos riesgos, se han identificado las siguientes actividades mitigadoras: - Diseño de Productos - Suscripción - Análisis de Siniestros - Reaseguro

La Compañía ha definido exigencias de asegurabilidad y suscripción para todas sus líneas de productos tradicionales, adaptadas a las características de cada producto y modalidad de distribución. Es así como en todas las coberturas ofrecidas por la Compañía se estipulan límites para la edad de ingreso y permanencia de los asegurados. Adicionalmente, la suscripción contempla la evaluación de los aspectos médicos, financieros y morales de los solicitantes. Como resultado de la clasificación de riesgos la Compañía tiene la facultad de aceptar el riesgo en las condiciones normales, aceptarlo con una sobreprima o condiciones especiales, o rechazar la cobertura solicitada. En el caso de Renta Vitalicia Previsional, donde las característica de su comercialización no permiten una suscripción detallada en forma individual, se ha reforzado el mecanismo de tarificación para considerar en el cálculo de las pensiones los principales factores de riesgo que determinan el riesgo de longevidad y que se encuentran disponibles dentro del proceso de oferta de estos seguros. En el caso de los seguros tradicionales, el análisis de los siniestros que se lleva a cabo dentro del proceso normal de liquidación está orientado a asegurar que se cumplen las condiciones pactadas para el pago de los beneficios y a que se realice una correcta determinación de éstos, evitando el pago de reclamos improcedentes o fraudulentos. El resultado de estos análisis alimentan también los procesos de ajuste y creación de nuevos productos. En los seguros con cuenta de inversión, donde los asegurados tienen la facultad de seleccionar

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la modalidad de inversión de la póliza, y además tienen derecho a rescatar una parte o la totalidad del Valor Acumulado por la Póliza, la Compañía evita el descalce con los activos que la respaldan, invirtiendo la reserva de Valor del Fondo en las distintas alternativas seleccionadas de acuerdo a la proporción que ellas representan del total. El riesgo de liquidez asociado al monto de los rescates se mitiga por medio del cobro de cargos por estas operaciones, cuando la normativa vigente lo permite, y por la oferta sólo de alternativas de inversión fácilmente liquidables. Por otra parte, la compañía mantiene contratos de reaseguro proporcional y no proporcional por la totalidad de los productos tradicionales. En el caso de Rentas Vitalicias no se considera la cesión de riesgos de nuevos negocios. 5.- Concentración de Seguros por productos y canal de distribución El detalle de la prima por producto se encuentra en los cuadros anexos a estos Estados Financieros.

6.- Análisis de Sensibilidad 6.1.- Métodos e Hipótesis - El Análisis de Sensibilidad se realiza midiendo el impacto en el Patrimonio de la variación de cada factor de riesgo por separado, suponiendo todo el resto de las variables constantes. - Las desviaciones utilizadas para cada factor de riesgo corresponden a cambios razonablemente probables que, a criterio de la Compañía y de la experiencia internacional, pudiesen haber ocurrido durante el período reportado. - Para efectos del análisis de sensibilidad, se asume que las desviaciones en los factores de Mortalidad y Longevidad considerados, no cambian las proyecciones futuras de estas variables respecto a los parámetros utilizados en el cálculo de las reservas técnicas. - Sólo se consideran desviaciones adversas en los factores de riesgo.

- Donde corresponda, los efectos se evalúan sobre la cartera de pólizas vigentes al inicio La distribución de la prima directa de la del período y los resultados se extrapolan al Compañía por Canal de Distribución es la resultado del año. siguiente: - No se considera el efecto de correlaciones AL 31 DE DICIEMBRE 2012 entre los movimientos de los factores de riesgo. Producto Canal Canal Por lo tanto, los resultados parciales por cada Interno Externo riesgo no son aditivos. Renta Vitalicia 100.00% - Cabe hacer notar que, por la naturaleza de Seguros 84.24 % 15.76 % las variables involucradas en el análisis, el Tradicionales impacto de los factores no es lineal. Bancaseguros 100,00% Desgravamen 100,00%

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6.2.- Cambios en Métodos e Hipótesis Respecto al Período Anterior El Análisis de Sensibilidad se presenta por primera vez en los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012. 6.3.- Factores de Riesgo Los factores de riesgo de mayor relevancia sobre los cuales se realiza el Análisis de Sensibilidad son los siguientes: SUPUESTOS DE EVALUACION Riesgo Base De Proyeccion Variacion Longevidad Tablas de Mortalidad SVS -5,0% qx Mortalidad Tablas de Mortalidad SVS + 5,0% qx Gastos Gastos Compañía + 5,0% Anual Persistencia Experiencia Compañía -10,00% Inversiones Valor Renta Variable y Bienes Raíces -5,00%

117

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

6.4.- Efectos sobre el Patrimonio El resultado del Análisis de Sensibilidad sobre el Patrimonio Contable de la Compañía es el siguiente: RESULTADO SENSIBILIZACION AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Producto

Variacion Patrimonio (%)

Longevidad Mortalidad Persistencia Gastos Inversiones

118

-0,23% -0,19% -0,05% -0,37% -3,58%

III. CONTROL INTERNO Y GESTIÓN DE RIESGOS La Compañía ha definido su estructura de control interno apoyada sobre la base de políticas, reglamentos, manuales de procedimientos y/o instructivos; a través de los cuales se fortalece la cultura de control interno en la organización de manera transversal, abarcando a todos sus stakeholders. Dicha estructura nos permite monitorear el uso eficiente y efectivo de los recursos, robustecer nuestro sistema de gestión de riesgos, potenciar el grado de cumplimiento de las obligaciones legales y reglamentarias dictadas por los distintos organismos reguladores que aplican sobre la organización. La efectividad del sistema de control interno se sustenta bajo la estructura de Gobierno Corporativo adoptado por la Compañía, liderado por el Directorio y apoyado por los Comités de Directores, la Alta Administración y sus respectivos Comités. Dicha estructura

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

permite el involucramiento del Directorio, facilitando la detección de oportunidades de mejoras asociados a los compromisos adquiridos con los distintos grupos de interés. Adicionalmente, la Compañía cuenta con un sistema de gestión de riesgos sustentable y sostenible en el tiempo, y transversal a toda la organización, de tal forma que permite identificar, evaluar, tratar, controlar, monitorear y comunicar nuestros riesgos a los distintos estamentos de la organización. Es así como la Compañía y fundamentalmente su Gobierno Corporativo, entiende adecuadamente los riesgos a los cuales la entidad se encuentra expuesta, incluyendo su génesis y las interrelaciones e impactos potenciales en el negocio. En materia de Cumplimiento, la Compañía estableció dicha función con el propósito de asegurar que se cumplan las obligaciones legales y reglamentarias como también la normativa interna aplicables a las compañías de seguros y promover, principalmente, una cultura corporativa ética salvaguardando el funcionamiento de los valores organizacionales, nuestra imagen corporativa y el sólido nivel reputacional. Respecto de la Auditoría Externa, su función principal es expresar una opinión sobre la razonabilidad de los Estados Financieros en todos sus aspectos significativos, basado en la realización de auditorías efectuadas de acuerdo con normas de auditoría vigentes, correspondiéndole también, dentro de su marco de acción, realizar una evaluación de la estructura de Control Interno de la Compañía. Con el propósito de verificar el grado de cumplimiento de los objetivos que la

organización se ha propuesto en materia de Control Interno, la Compañía cuenta con una función de Auditoría Interna dentro de la Gerencia de Contraloría, que es independiente de la Administración y reporta al Directorio periódicamente en forma directa y a través del Comité de Auditoría. Es así como Auditoría Interna examina y evalúa tanto la pertinencia como la eficacia y relevancia de la Estructura de Control Interno de la Compañía, a través de la realización de auditorías a unidades centrales y sucursales, además de las revisiones especiales que le sean requeridas, siempre bajo el marco de supervisión basada en riesgo, la normativa interna y externa, y proporcionando opiniones objetivas con respecto a la evaluación y revisión que se le encomienda realizar.

Dentro de sus funciones también está el asegurar que todos los procesos relevantes de la organización sean auditados a intervalos razonables de tiempo y consistentes con un adecuado ambiente de control. La organización es responsable de crear los controles, implementarlos y aplicarlos en los distintos procesos y subprocesos que le son propios. Por su parte, Auditoría Interna es responsable de velar por un adecuado control interno en función del tamaño y nivel de complejidad y vulnerabilidad de las distintas unidades de negocio.

119 NOTA 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Cifras expresadas en M$

Efectivo y efectivo equivalente Efectivo en caja Bancos Equivalente al efectivo TOTAL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

CLP USD EUR OTRA Total 980.840 980.840 1.073.392 640.038 1.713.430 4.249.610 4.249.610 6.943.880 6.303.842 640.038

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE NOTA 8.1. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

120

INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del estado Instrumentos emitidos por el sistema financiero Instrumentos de deuda o credito Instrumentos de Empresas Nacionales transados en el extranjero Mutuos Hipotecarios Otros Renta Variable Acciones de Sociedades Anonimas abiertas Acciones de Sociedades Anonimas cerradas Fondos de Inversion Fondos Mutuos Otros INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Titulos emitidos por Estados y Bancos centrales extranjeros Titulos emitidos por bancos y Financieras Extranjeras Titulos emitidos por Empresas extranjeras Renta Variable Acciones de Sociedades extranjeras Cuotas de Fondos de Inversion Extranjeros Cuotas de Fondos de Inversion Constituidos en el país cuyos activos estan invertidos en el extranjero Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el país cuyos activos estan invertidos en valores extranjeros Otros DERIVADOS Derivados de cobertura Derivados de Inversion Otros Total

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

63.546.006

50.045.437 50.045.437 2.644.648 2.644.648 2.644.648 53.131.573 53.131.573 -

2.001.722 1.037.001 1.622.444 2.104.033 2.366.359 21.237 47.862 53.131.573 2.644.648 119.322.227

Efecto en OCI (Other Comprensive Income)

47.862 -

1.073.989 3.225.922 -

Efecto en resultados

1.622.444 2.104.033 2.366.359 21.237 -

Costo amortizado

2.001.722 1.037.001

Total 1.073.989 3.225.922 -

50.045.437 53.131.573

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 1 1.073.989 3.225.922 -

121

2.000.072 965.011

1.650 71.990

1.622.444 2.104.033 2.366.359 21.237 -

47.862 119.200.725 121.502

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 8.2. DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSION NOTA 8.2.1. ESTRATEGIA EN EL USO DE DERIVADOS La politica de utlizaci贸n de productos derivados tiene como objetivo fundamental utilizar productos derivados que tengan

NOTA 8.2.2. POSICION EN CONTRATOS DERIVADOS

Tipo de instrumento

122

Derivados de cobertura Inversion m$ Cobertura M$ Cobertura 1512 M$

FORWARD COMPRA VENTA OPCIONES COMPRA VENTA SWAP TOTAL

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

(87.097) 134.959

47.862

Otros derivados N煤mero de co

0 -

10.114.462 10.114.462

por objeto cubrir riesgos financieros, así como también, realizar operaciones de unversión que permitan a la Compañía rentabilizar y diversificar el portafolio de inversiones.Asimismo, la política de riesgo financiero tiene por objetivo mantener acotados los riesgos asociados (mercado, liquidez, reinversión, credito y operacional) en niveles previamente definidos.

ontratos

Efecto en resultado del ejercicio m$ Efecto en oci M$

2 11

(12.252) (-28.938 )

137 150

(-394.352 ) -435.542

Montos activos en margen (1) M$

123

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 8.2.3. POSICION EN CONTRATOS DERIVADOS (FUTUROS)

Al 31 de Diciembre de 2012 no existe posición en contratos de derivados futuros en la Compañía.

NOTA 8.2.4. OPERACIONES DE VENTA CORTA

Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Operaciones de Venta corta en la Compañía.

NOTA 8.2.5. CONTRATO DE OPCIONES

Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Contrato de opciones en la Compañía.

NOTA 8.2.6. CONTRATO DE FORWARDS Objetivo Del Contrato

Tipo De Operación

Item Operación

Contraparte De La Operación

1555 1840

1 1

Goldman Sachs Estados Unidos ABanco De Chile Chile AAA

Nominales

Activo Objeto

Clasificacion De riesgo

124

Caracteristicas De La Oper Nacionalidad

Nombre

Folio Operación

COMPRA Cobertura UF PROM

200.000 2.000.000

COBERTURA 1512 Inversion

TOTAL

VENTA

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

2.200.000

Origen De Informacion

Valor razonable Del contrato frw A la fecha de inf. Tasa de Descuento De flujos

Precio forward Cotizado en m掳 A la fecha de inf.

Valor de mercado activo objeto a la fecha de inf. M$ Fecha Vencimiento

Fecha Operaci贸n

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

125 Precio forward

Moneda

(87.097) 5.528.070

BLOOMBERG BLOOMBERG (94.872) 7.775 -156,82% 14,00% 22.840,75 0,48 1,00 1,00 4.568.150 959.920 11-04-2012 08-03-2013 20-12-2012 04-01-2013 23.248,00 476,08 $$ $$

Informacion De Valorizacion raci贸n

COBERTURA

126

1005

1006

1718

1727

1730

1827

1828

1829

1837

1843

1844

BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE HSBC BANK CHILE BANCO DE CHILE BANCO BBVA CHILE MORGAN STANLEY Credit Suisse First Boston Credit Suisse First Boston BANCO SANTANDER JPMORGAN CHASE BANK N.A BANCO SANTANDER

Chile

AA+

65.358

Chile

AA+

65.184

Chile

AAA

1.469.910.000

Chile

AAA

1.469.400.000

Chile

AA+

978.800.000

Estados Unidos A-

953.500.000

Estados Unidos A

1.669.675.000

Estados Unidos A

1.430.400.000

Chile

AAA

1.190.500.000

Chile

AAA

1.199.475.000

Chile

AAA

963.600.000

INVERSION TOTAL

NOTA 8.2.7. CONTRATO DE FUTUROS Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Contratos de Futuros en la Compañía

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

11.325.390.542

PROM

0,02 18-05-2011 10-06-2013

1.439.880 479,96

0,88

64,00%

48.690

BLOOMBERG

PROM

0,02 19-05-2011 10-06-2013

1.439.880 479,96

0,88

64,00%

44.717

BLOOMBERG

PROM

489,97 27-08-2012 03-01-2013

1.439.880 479,96

0,48

21,00%

30.004

BLOOMBERG

PROM

489,80 03-09-2012 08-01-2013

1.439.880 479,96

0,48

53,00%

29.347

BLOOMBERG

PROM

489,40 04-09-2012 04-01-2013

959.920 479,96

0,48

14,00%

18.865

BLOOMBERG

PROM

476,75 12-12-2012 14-01-2013

959.920 479,96

0,48

73,00%

(6.691)

BLOOMBERG

PROM

477,05 13-12-2012 17-01-2013

1.679.860 479,96

0,48

107,00%

(11.028)

BLOOMBERG

PROM

476,80 12-12-2012 14-01-2013

1.439.880 479,96

0,48

73,00%

(9.886)

BLOOMBERG

PROM

476,20 18-12-2012 04-01-2013

1.199.900 479,96

0,48

28,00%

(9.437)

BLOOMBERG

PROM

479,79 27-12-2012 25-01-2013

1.199.900 479,96

0,48

166,00%

(1.806)

BLOOMBERG

PROM

481,80 27-12-2012 29-01-2013

959.920 479,96

0,48

193,00%

2.184

BLOOMBERG

14.158.820

134.959

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

127

NOTA 8.2.8. CONTRATOS SWAPS

Obletivo Del Contrato

Folio Operación

Item Operación

Contraparte De La Operación

Caracteristicas De La Operación Tipo Cambio Contrato

Moneda Posicion Corta

Moneda Posicion Larga

Nominales Posicion Corta

Nominales Posicion Larga

Clasificacion De Riesgo

Nacionalidad

Nombre

Operación

COBERTURA

128

142

1 Credit Suisse First Boston

Inglaterra A

59.217,00

2.000.000,00 UF

PROM

530,80

427

1 Banco Santander

Chile

58.693,00

2.200.000,00 UF

PROM

560,40

428

1 Credit Suisse First Boston

Inglaterra A

107.586,00

4.000.000,00 UF

PROM

564,65

506

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

26.298,00

1.000.000,00 UF

PROM

549,00

505

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

26.298,00

1.000.000,00 UF

PROM

549,00

504

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

52.596,00

2.000.000,00 UF

PROM

549,00

527

1 Banco Santander

Chile

AAA

102.601,00

4.000.000,00 UF

PROM

536,00

528

1 Banco Santander

Chile

AAA

25.650,00

1.000.000,00 UF

PROM

536,00

538

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

12.662,00

500.000,00 UF

PROM

530,20

694

1 Banco BBVA Chile

Chile

AA-

25.804,00

1.000.000,00 UF

PROM

544,25

695

1 Banco BBVA Chile

Chile

AA-

12.902,00

500.000,00 UF

PROM

544,25

696

1 Credit Suisse First Boston

Inglaterra A

76.367,00

3.000.000,00 UF

PROM

537,00

712

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

125.279,00

5.000.000,00 UF

PROM

530,32

713

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

12.528,00

500.000,00 UF

PROM

530,32

714

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

25.056,00

1.000.000,00 UF

PROM

530,32

731

1 Goldman Sachs

Estados Unidos

A-

50.405,00

2.000.000,00 UF

PROM

534,99

732

1 Goldman Sachs

Estados Unidos

A-

12.601,00

500.000,00 UF

PROM

534,99

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

AAA

Informacion De Valorizacion Fecha Operaci贸n

Fecha Vencimiento Contrato

Valor De Mercado Activo Objeto A La Fecha De Inf. M$

Tipo Cambio De Mercado

Tasa Mercado Posicion Larga

Tasa mercado posicion corta

Valor presente posicion larga M$

Valor presente posicion corta M$

Origen De La Informacion

Tasa Posicion Corta

Valor razonable del contrato swap a la fecha de informacion M$

Tasa Posicion Larga

5.65%

7.375%

09-03-2006

15-12-2014

959.920

479,96

5.65%

7.375%

1.355.857

963.473

392.384 BLOOMBERG

4.15%

6.375%

19-05-2009

09-06-2017

1.055.912

479,96

4.15%

6.375%

1.343.020

1.060.244

282.776 BLOOMBERG

4.78%

7.846%

28-05-2009

01-04-2019

1.919.840

479,96

4.78%

7.846%

2.484.917

1.960.540

524.377 BLOOMBERG

6.6%

9.5%

15-09-2009

23-04-2019

479.960

479,96

6.6%

9.5%

608.460

490.288

118.172 BLOOMBERG

6.6%

9.5%

15-09-2009

23-04-2019

479.960

479,96

6.6%

9.5%

608.460

490.288

118.172 BLOOMBERG

6.6%

9.5%

15-09-2009

23-04-2019

959.920

479,96

6.6%

9.5%

1.216.918

980.576

236.342 BLOOMBERG

4.9%

7.25%

22-10-2009

29-07-2019

1.919.840

479,96

4.9%

7.25%

2.390.594

1.980.964

409.630 BLOOMBERG

4.9%

7.25%

22-10-2009

29-07-2019

479.960

479,96

4.9%

7.25%

597.648

495.241

102.407 BLOOMBERG

5.47%

7.625%

28-10-2009

23-07-2019

239.980

479,96

5.47%

7.625%

296.079

248.396

47.683 BLOOMBERG

4.78%

6.75%

25-05-2010

30-09-2019

479.960

479,96

4.78%

6.75%

596.103

488.523

107.580 BLOOMBERG

5.45%

7.25%

25-05-2010

30-09-2019

239.980

479,96

5.45%

7.25%

298.051

244.261

53.790 BLOOMBERG

4.2%

6.2%

26-05-2010

15-04-2020

1.439.880

479,96

4.2%

6.2%

1.757.765

1.458.880

298.885 BLOOMBERG

4.18%

6.2%

17-06-2010

15-04-2020

2.399.800

479,96

4.18%

6.2%

2.883.429

2.431.466

451.963 BLOOMBERG

4.18%

6.2%

17-06-2010

15-04-2020

239.980

479,96

4.18%

6.2%

288.343

243.147

45.196 BLOOMBERG

4.18%

6.2%

17-06-2010

15-04-2020

479.960

479,96

4.18%

6.2%

576.686

486.293

90.393 BLOOMBERG

5.01%

13-07-2010

20-01-2020

959.920

479,96

5.01%

1.176.261

990.802

185.459 BLOOMBERG

5.01%

13-07-2010

20-01-2020

239.980

479,96

5.01%

294.065

247.700

46.365 BLOOMBERG

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

129

Obletivo Del Contrato

Folio Operación

Item Operación

Contraparte De La Operación

Caracteristicas De La Operación Tipo Cambio Contrato

Moneda Posicion Corta

Moneda Posicion Larga

Nominales Posicion Corta

Nominales Posicion Larga

Clasificacion De Riesgo

Nacionalidad

Nombre

Operación

COBERTURA

130

740

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

48.852,00

2.000.000,00 UF

PROM

518,50

741

1 Goldman Sachs

Estados Unidos

A-

74.055,00

3.000.000,00 UF

PROM

524,00

746

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

49.012,00

2.000.000,00 UF

PROM

520,20

747

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

49.012,00

2.000.000,00 UF

PROM

520,20

766

1 Credit Suisse First Boston

Inglaterra A

96.573,00

4.000.000,00 UF

PROM

512,60

756

1 Goldman Sachs

Estados Unidos

A-

96.978,00

4.000.000,00 UF

PROM

514,85

863

1 Hsbc Bank Chile

Chile

AAA

44.603,00

2.000.000,00 UF

PROM

477,88

864

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

33.738,00

1.500.000,00 UF

PROM

482,00

867

1 J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

45.440,00

2.000.000,00 UF

PROM

486,97

866

1 J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

45.440,00

2.000.000,00 UF

PROM

486,97

894

1 Banco De Chile

Chile

AAA

92.636,00

4.000.000,00 UF

PROM

497,00

898

1 Hsbc Bank Usa N.a.

Estados Unidos

A+

46.497,00

2.000.000,00 UF

PROM

498,97

897

1 Hsbc Bank Usa N.a.

Estados Unidos

A+

23.248,00

1.000.000,00 UF

PROM

498,97

913

1 J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

22.824,00

1.000.000,00 UF

PROM

489,89

915

1 Hsbc Bank Usa N.a.

Estados Unidos

A+

68.415,00

3.000.000,00 UF

PROM

489,50

914

1 J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

11.379,00

500.000,00 UF

PROM

488,49

924

1 Banco BBVA Chile

Chile

AA-

80.276,00

3.500.000,00 UF

PROM

492,44

929

1 Banco BBVA Chile

Chile

AA-

55.930,00

2.500.000,00 UF

PROM

480,50

942

1 Banco BBVA Chile

Chile

AA-

65.388,00

3.000.000,00 UF

PROM

468,70

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Informacion De Valorizacion Fecha Operaci贸n

Fecha Vencimiento Contrato

Valor De Mercado Activo Objeto A La Fecha De Inf. M$

Tipo Cambio De Mercado

Tasa Mercado Posicion Larga

Tasa mercado posicion corta

Valor presente posicion larga M$

Valor presente posicion corta M$

Origen De La Informacion

Tasa Posicion Corta

Valor razonable del contrato swap a la fecha de informacion M$

Tasa Posicion Larga

5.26%

7.25%

22-07-2010

22-04-2020

959.920

479,96

5.26%

7.25%

1.126.413

974.336

152.077 BLOOMBERG

5.2%

7.25%

28-07-2010

22-04-2020

1.439.880

479,96

5.2%

7.25%

1.707.291

1.461.503

245.788 BLOOMBERG

5.35%

7.25%

02-08-2010

22-04-2020

959.920

479,96

5.35%

7.25%

1.130.366

974.336

156.030 BLOOMBERG

5.35%

7.25%

02-08-2010

22-04-2020

959.920

479,96

5.35%

7.25%

1.130.366

974.336

156.030 BLOOMBERG

4.29%

5.9%

10-08-2010

19-01-2021

1.919.840

479,96

4.29%

5.9%

2.245.300

1.971.387

273.913 BLOOMBERG

4.19%

5.9%

11-08-2010

19-01-2021

1.919.840

479,96

4.19%

5.9%

2.255.830

1.971.387

284.443 BLOOMBERG

4.61%

5.75%

22-11-2010

22-01-2021

959.920

479,96

4.61%

5.75%

1.038.394

983.996

54.398 BLOOMBERG

5.88%

6.75%

24-11-2010

30-09-2019

719.940

479,96

5.88%

6.75%

782.097

732.784

49.313 BLOOMBERG

6.12%

29-11-2010

20-01-2020

959.920

479,96

6.12%

1.066.374

990.802

75.572 BLOOMBERG

4.72%

5.75%

29-11-2010

01-02-2021

959.920

479,96

4.72%

5.75%

1.057.375

982.774

74.601 BLOOMBERG

5.9%

4.3%

07-01-2011

19-01-2021

1.919.840

479,96

5.9%

4.3%

2.154.926

1.971.387

183.539 BLOOMBERG

4.05%

5.625%

10-01-2011

15-01-2021

959.920

479,96

4.05%

5.625%

1.080.415

984.416

95.999 BLOOMBERG

4.05%

5.625%

10-01-2011

15-01-2021

479.960

479,96

4.05%

5.625%

540.208

492.208

48.000 BLOOMBERG

3.91%

5.5%

12-01-2011

15-01-2021

479.960

479,96

3.91%

5.5%

530.217

492.208

38.009 BLOOMBERG

4.04%

5.625%

13-01-2011

20-01-2021

1.439.880

479,96

4.04%

5.625%

1.587.557

1.474.557

113.000 BLOOMBERG

3.88%

5.5%

13-01-2011

20-01-2021

239.980

479,96

3.88%

5.5%

264.085

245.759

18.326 BLOOMBERG

4.57%

5.75%

21-01-2011

22-01-2021

1.679.860

479,96

4.57%

5.75%

1.868.522

1.721.992

146.530 BLOOMBERG

4.39%

5.625%

01-02-2011

15-01-2021

1.199.900

479,96

4.39%

5.625%

1.301.803

1.230.520

71.283 BLOOMBERG

4.47%

18-02-2011

21-01-2020

1.439.880

479,96

4.47%

1.521.707

1.478.238

43.469 BLOOMBERG

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

131

Obletivo Del Contrato

Folio Operación

Item Operación

Contraparte De La Operación

Caracteristicas De La Operación Tipo Cambio Contrato

Moneda Posicion Corta

Moneda Posicion Larga

Nominales Posicion Corta

Nominales Posicion Larga

Clasificacion De Riesgo

Nacionalidad

Operación

Nombre

Operación 948

Banco BBVA Chile

Chile

AA-

11.039,00

500.000,00 UF

PROM

475,10

971

Banco De Chile

Chile

AAA

19.803,00

883.300,00 UF

PROM

483,30

1015

Banco Bbva Chile

Chile

AA-

107.996,00

5.000.000,00 UF

PROM

470,80

1016

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

86.053,00

4.000.000,00 UF

PROM

469,20

1017

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

32.270,00

1.500.000,00 UF

PROM

469,20

1024

Banco Santander

Chile

AAA

64.264,00

2.977.330,00 UF

PROM

471,60

1031

Banco BBVA Chile

Chile

AA-

63.917,00

3.000.000,00 UF

PROM

467,00

1034

Banco BBVA Chile

Chile

AA-

63.403,00

3.000.000,00 UF

PROM

463,30

1036

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

21.095,00

1.000.000,00 UF

PROM

462,50

1045

Banco BBVA Chile

Chile

AA-

21.084,00

1.000.000,00 UF

PROM

462,55

1046

Banco BBVA Chile

Chile

AA-

21.084,00

1.000.000,00 UF

PROM

462,55

1061

Credit Suisse First Boston

Inglaterra A

86.772,00

4.050.000,00 UF

PROM

470,52

1060

Hsbc Bank Usa N.a.

Estados Unidos

A+

42.892,00

2.000.000,00 UF

PROM

471,00

1070

Banco BBVA Chile

Chile

AA-

74.973,00

3.520.000,00 UF

PROM

467,85

1071

Banco De Chile

Chile

AAA

42.603,00

2.000.000,00 UF

PROM

467,90

1075

Banco Santander

Chile

AAA

42.740,00

2.000.000,00 UF

PROM

469,44

1076

Banco Santander

Chile

AAA

25.680,00

1.200.000,00 UF

PROM

470,10

1079

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

21.300,00

1.000.000,00 UF

PROM

468,00

1083

Banco BBVA Chile

Chile

AA-

42.295,00

2.000.000,00 UF

PROM

464,70

1084

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

19.034,00

900.000,00 UF

PROM

464,75

COBERTURA

132

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Informacion De Valorizacion Fecha Operaci贸n

Fecha Vencimiento Contrato

Valor De Mercado Activo Objeto A La Fecha De Inf. M$

Tipo Cambio De Mercado

Tasa Mercado Posicion Larga

Tasa mercado posicion corta

Valor presente posicion larga M$

Valor presente posicion corta M$

Origen De La Informacion

Tasa Posicion Corta

Valor razonable del contrato swap a la fecha de informacion M$

Tasa Posicion Larga

4.54%

25-02-2011

21-01-2020

239.980

479,96

4.54%

256.976

246.373

10.603 BLOOMBERG

5.99%

7.373%

16-03-2011

16-06-2022

423.949

479,96

5.99%

7.373%

453.724

425.771

27.953 BLOOMBERG

4.25%

5.95%

25-05-2011

03-06-2021

2.399.800

479,96

4.25%

5.95%

2.471.765

2.410.717

61.048 BLOOMBERG

4.11%

5.7%

26-05-2011

18-05-2021

1.919.840

479,96

4.11%

5.7%

1.972.714

1.932.485

40.229 BLOOMBERG

4.11%

5.7%

26-05-2011

18-05-2021

719.940

479,96

4.11%

5.7%

739.770

724.682

15.088 BLOOMBERG

4.44%

6.223%

16-06-2011

15-12-2026

1.428.999

479,96

4.44%

6.223%

1.468.981

1.433.279

35.702 BLOOMBERG

5.35%

5.25%

11-07-2011

11-02-2016

1.439.880

479,96

5.35%

5.25%

1.489.725

1.468.678

21.047 BLOOMBERG

0.14%

9.5%

13-07-2011

15-08-2014

1.439.880

479,96

10.14%

9.5%

1.505.499

1.493.029

12.470 BLOOMBERG

4.44%

5.95%

13-07-2011

03-06-2021

479.960

479,96

4.44%

5.95%

482.932

482.143

789 BLOOMBERG

0.07%

9.5%

25-07-2011

15-08-2014

479.960

479,96

10.07%

9.5%

500.492

497.676

2.816 BLOOMBERG

0.07%

9.5%

25-07-2011

15-08-2014

479.960

479,96

10.07%

9.5%

500.492

497.676

2.816 BLOOMBERG

4.38%

4.25%

11-08-2011

18-05-2021

1.943.838

479,96

4.38%

4.25%

1.990.075

1.956.641

33.434 BLOOMBERG

4.38%

5.7%

12-08-2011

14-01-2016

959.920

479,96

4.38%

5.7%

999.105

978.347

20.758 BLOOMBERG

7.9%

8.75%

17-08-2011

06-11-2019

1.689.459

479,96

7.9%

8.75%

1.735.995

1.716.551

19.444 BLOOMBERG

4.55%

5.7%

19-08-2011

03-06-2021

959.920

479,96

4.55%

5.7%

977.369

966.243

11.126 BLOOMBERG

4.88%

5.95%

19-08-2011

03-06-2021

959.920

479,96

4.88%

5.95%

979.047

964.287

14.760 BLOOMBERG

7.93%

8.75%

19-08-2011

06-11-2019

575.952

479,96

7.93%

8.75%

594.671

585.188

9.483 BLOOMBERG

4.8%

5.95%

26-08-2011

03-06-2021

479.960

479,96

4.8%

5.95%

487.857

482.143

5.714 BLOOMBERG

7.11%

7.25%

29-08-2011

20-10-2017

959.920

479,96

7.11%

7.25%

980.227

974.366

5.861 BLOOMBERG

6.33%

6.375%

31-08-2011

18-11-2020

431.964

479,96

6.33%

6.375%

436.504

434.576

1.928 BLOOMBERG

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

133

Obletivo Del Contrato

Folio Operación

Item Operación

Contraparte De La Operación

Caracteristicas De La Operación Tipo Cambio Contrato

Moneda Posicion Corta

Moneda Posicion Larga

Nominales Posicion Corta

Nominales Posicion Larga

Clasificacion De Riesgo

Nacionalidad

Operación

Nombre

Operación 1086

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

42.297,00

2.000.000,00 UF

PROM

464,75

1087

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

35.783,00

1.692.000,00 UF

PROM

464,75

1092

Deutsche Bank London

Inglaterra A

42.183,00

2.000.000,00 UF

PROM

463,50

1096

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

20.954,00

1.000.000,00 UF

PROM

460,50

1109

Hsbc Bank Usa N.a.

Estados Unidos

A+

31.630,00

1.500.000,00 UF

PROM

463,51

1106

Banco Santander

Chile

AAA

21.045,00

1.000.000,00 UF

PROM

462,60

1105

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

63.632,00

3.000.000,00 UF

PROM

466,25

1107

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

54.064,00

2.500.000,00 UF

PROM

475,50

1120

Banco Santander

Chile

AAA

66.824,00

3.000.000,00 UF

PROM

490,00

1121

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

11.364,00

500.000,00 UF

PROM

500,00

1126

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

45.722,00

2.000.000,00 UF

PROM

503,13

1127

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

57.153,00

2.500.000,00 UF

PROM

503,14

1141

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

95.050,00

4.100.000,00 UF

PROM

510,25

1142

Hsbc Bank Usa N.a.

Estados Unidos

A+

63.282,00

2.730.000,00 UF

PROM

510,19

1143

Hsbc Bank Usa N.a.

Estados Unidos

A+

46.361,00

2.000.000,00 UF

PROM

510,19

1144

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

23.458,00

1.000.000,00 UF

PROM

516,30

1145

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

115.188,00

5.000.000,00 UF

PROM

507,05

1146

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

46.916,00

2.000.000,00 UF

PROM

516,30

1180

Deutsche Bank London

Inglaterra A

70.150,00

3.043.000,00 UF

PROM

508,50

1181

Deutsche Bank London

Inglaterra A

34.580,00

1.500.000,00 UF

PROM

508,50

COBERTURA

134

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Informacion De Valorizacion Fecha Operaci贸n

Fecha Vencimiento Contrato

Valor De Mercado Activo Objeto A La Fecha De Inf. M$

Tipo Cambio De Mercado

Tasa Mercado Posicion Larga

Tasa mercado posicion corta

Valor presente posicion larga M$

Valor presente posicion corta M$

Origen De La Informacion

Tasa Posicion Corta

Valor razonable del contrato swap a la fecha de informacion M$

Tasa Posicion Larga

4.39%

5.5%

31-08-2011

09-06-2017

959.920

479,96

4.39%

5.5%

970.008

963.859

6.149 BLOOMBERG

4.39%

5.5%

31-08-2011

09-06-2017

812.092

479,96

4.39%

5.5%

820.626

815.425

5.201 BLOOMBERG

7.96%

8.75%

31-08-2011

06-11-2019

959.920

479,96

7.96%

8.75%

976.900

975.313

1.587 BLOOMBERG

4.48%

5.5%

02-09-2011

18-11-2020

479.960

479,96

4.48%

5.5%

480.609

482.862

(2.253) BLOOMBERG

4.91%

5.95%

08-09-2011

16-09-2020

719.940

479,96

4.91%

5.95%

730.878

730.786

92 BLOOMBERG

4.4%

5.375%

08-09-2011

30-03-2015

479.960

479,96

4.4%

5.375%

491.672

490.106

1.566 BLOOMBERG

8.57%

09-09-2011

16-09-2020

1.439.880

479,96

8.57%

1.470.937

1.461.571

9.366 BLOOMBERG

4.52%

5.375%

13-09-2011

03-06-2021

1.199.900

479,96

4.52%

5.375%

1.238.471

1.205.359

33.112 BLOOMBERG

4.5%

20-09-2011

06-04-2015

1.439.880

479,96

4.5%

1.544.004

1.454.744

89.260 BLOOMBERG

5.15%

5.95%

21-09-2011

03-06-2021

239.980

479,96

5.15%

5.95%

260.405

241.072

19.333 BLOOMBERG

4.29%

5.25%

27-09-2011

16-08-2021

959.920

479,96

4.29%

5.25%

1.059.909

978.284

81.625 BLOOMBERG

4.29%

5.25%

27-09-2011

16-08-2021

1.199.900

479,96

4.29%

5.25%

1.324.898

1.222.855

102.043 BLOOMBERG

4.41%

5.375%

28-09-2011

16-09-2020

1.967.836

479,96

4.41%

5.375%

2.196.400

1.997.481

198.919 BLOOMBERG

4.5%

5.5%

28-09-2011

18-11-2020

1.310.291

479,96

4.5%

5.5%

1.451.537

1.318.214

133.323 BLOOMBERG

4.5%

5.5%

28-09-2011

18-11-2020

959.920

479,96

4.5%

5.5%

1.063.397

965.725

97.672 BLOOMBERG

4.44%

5.375%

28-09-2011

16-09-2020

479.960

479,96

4.44%

5.375%

542.113

487.190

54.923 BLOOMBERG

4.5%

5.375%

28-09-2011

16-09-2020

2.399.800

479,96

4.5%

5.375%

2.662.539

2.435.952

226.587 BLOOMBERG

4.55%

5.5%

28-09-2011

18-11-2020

959.920

479,96

4.55%

5.5%

1.076.214

965.725

110.489 BLOOMBERG

7.72%

8.75%

18-10-2011

06-11-2019

1.460.518

479,96

7.72%

8.75%

1.623.574

1.483.938

139.636 BLOOMBERG

4.31%

5.5%

18-10-2011

18-11-2020

719.940

479,96

4.31%

5.5%

792.919

724.294

68.625 BLOOMBERG

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

135

Obletivo Del Contrato

Folio Operación

Item Operación

Contraparte De La Operación

Caracteristicas De La Operación Tipo Cambio Contrato

Moneda Posicion Corta

Moneda Posicion Larga

Nominales Posicion Corta

Nominales Posicion Larga

Clasificacion De Riesgo

Nacionalidad

Operación

Nombre

Operación 1185

Morgan Stanley

Estados Unidos

BBB+

90.706,00

4.000.000,00 UF

PROM

501,00

1187

Morgan Stanley

Estados Unidos

BBB+

45.353,00

2.000.000,00 UF

PROM

500,84

1182

Deutsche Bank London

Inglaterra A

22.697,00

1.000.000,00 UF

PROM

501,30

1248

Morgan Stanley

Estados Unidos

BBB+

89.438,00

4.000.000,00 UF

PROM

495,00

1249

Morgan Stanley

Estados Unidos

BBB+

67.079,00

3.000.000,00 UF

PROM

495,00

1246

Banco Bbva Chile

Chile

AA-

56.453,00

2.500.000,00 UF

PROM

499,70

1247

Banco Bbva Chile

Chile

AA-

112.907,00

5.000.000,00 UF

PROM

499,70

1281

Hsbc Bank Usa N.a.

Estados Unidos

A+

61.312,00

2.000.000,00 UF

EUR

682,00

1282

Hsbc Bank Usa N.a.

Estados Unidos

A+

153.281,00

5.000.000,00 UF

EUR

682,00

1315

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

115.703,00

5.000.000,00 UF

PROM

515,00

1314

Banco De Chile

Chile

AAA

115.680,00

5.000.000,00 UF

PROM

514,90

1317

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

93.568,00

4.000.000,00 UF

PROM

520,90

1310

Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

46.748,00

2.000.000,00 UF

PROM

520,50

1318

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

46.784,00

2.000.000,00 UF

PROM

520,90

1444

Banco Bbva Chile

Chile

AA-

21.346,00

1.000.000,00 UF

PROM

478,60

1457

Banco Bbva Chile

Chile

AA-

42.691,00

2.000.000,00 UF

PROM

478,60

1458

Banco Bbva Chile

Chile

AA-

42.691,00

2.000.000,00 UF

PROM

478,60

1443

Banco Santander

Chile

AAA

21.183,00

1.000.000,00 UF

PROM

475,50

1472

Banco Bbva Chile

Chile

AA-

121.638,00

5.746.234,00 UF

PROM

475,50

1539

Jpmorgan 1 Chase Bank N.a

Chile

AAA

85.418,00

4.000.000,00 UF

PROM

481,50

COBERTURA

136

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Informacion De Valorizacion Fecha Operaci贸n

Fecha Vencimiento Contrato

Valor De Mercado Activo Objeto A La Fecha De Inf. M$

Tipo Cambio De Mercado

Tasa Mercado Posicion Larga

Tasa mercado posicion corta

Valor presente posicion larga M$

Valor presente posicion corta M$

Origen De La Informacion

Tasa Posicion Corta

Valor razonable del contrato swap a la fecha de informacion M$

Tasa Posicion Larga

6.82%

7.625%

26-10-2011

23-07-2019

1.919.840

479,96

6.82%

7.625%

2.135.498

1.987.169

148.329 BLOOMBERG

4.49%

5.5%

26-10-2011

18-11-2020

959.920

479,96

4.49%

5.5%

1.040.267

965.725

74.542 BLOOMBERG

5.06%

18-10-2011

18-11-2020

479.960

479,96

5.06%

529.732

492.746

36.986 BLOOMBERG

7.03%

7.625%

04-11-2011

10-11-2021

1.919.840

479,96

7.03%

7.625%

2.055.657

1.936.490

119.167 BLOOMBERG

7.03%

7.625%

04-11-2011

10-11-2021

1.439.880

479,96

7.03%

7.625%

1.541.743

1.452.368

89.375 BLOOMBERG

5.06%

6.125%

07-11-2011

29-07-2019

1.199.900

479,96

5.06%

6.125%

1.329.017

1.240.461

88.556 BLOOMBERG

5.06%

6.125%

07-11-2011

29-07-2019

2.399.800

479,96

5.06%

6.125%

2.658.035

2.480.921

177.114 BLOOMBERG

6.29%

6.375%

09-12-2011

05-08-2016

1.268.900

634,45

6.29%

6.375%

1.431.342

1.297.291

134.051 BLOOMBERG

6.29%

6.375%

09-12-2011

05-08-2016

3.172.250

634,45

6.29%

6.375%

3.578.354

3.243.227

335.127 BLOOMBERG

4.93%

6.125%

13-12-2011

15-01-2017

2.399.800

479,96

4.93%

6.125%

2.699.776

2.453.837

245.939 BLOOMBERG

4.81%

13-12-2011

17-01-2017

2.399.800

479,96

4.81%

2.698.988

2.453.837

245.151 BLOOMBERG

6.79%

7.625%

19-12-2011

10-11-2021

1.919.840

479,96

6.79%

7.625%

2.149.988

1.936.490

213.498 BLOOMBERG

4.79%

19-12-2011

29-07-2019

959.920

479,96

4.79%

1.099.222

992.369

106.853 BLOOMBERG

4.93%

6.125%

19-12-2011

10-11-2021

959.920

479,96

4.93%

6.125%

1.074.994

968.245

106.749 BLOOMBERG

,350%

5,375%

03-02-2012

02-02-2022

479.960

479,96

4,350%

5,375%

495.632

490.267

5.365 BLOOMBERG

,350%

5,375%

03-02-2012

02-02-2022

959.920

479,96

4,350%

5,375%

991.263

980.534

10.729 BLOOMBERG

,350%

5,375%

03-02-2012

02-02-2022

959.920

479,96

4,350%

5,375%

991.263

980.534

10.729 BLOOMBERG

,300%

5,375%

09-02-2012

02-02-2022

479.960

479,96

4,300%

5,375%

491.740

490.267

1.473 BLOOMBERG

,950%

7,373%

29-02-2012

15-06-2022

2.757.962

479,96

6,950%

7,373%

2.633.788

2.618.239

15.549 BLOOMBERG

,950%

4,625%

03-04-2012

13-02-2017

1.919.840

479,96

4,950%

4,625%

1.986.707

1.952.408

34.299 BLOOMBERG

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

137

Obletivo Del Contrato

Folio Operación

Item Operación

Contraparte De La Operación

J.p Morgan & Co.

Estados Unidos

1639

J.p Morgan & Co.

1671

1672

1673

Tipo Cambio Contrato

1638

Moneda Posicion Corta

Inglaterra A

Moneda Posicion Larga

Deutsche Bank London

Nominales Posicion Corta

Nominales Posicion Larga

Clasificacion De Riesgo

Nacionalidad

Operación

Nombre

Operación 1540

Caracteristicas De La Operación

COBERTURA

138

21.446,00

1.000.000,00 UF

PROM

483,90

4,9

110.928,00

5.000.000,00 UF

PROM

502,00

4,8

Estados Unidos

22.186,00

1.000.000,00 UF

PROM

502,00

4,8

Banco Bbva Chile

Chile

AA-

21.843,00

1.000.000,00 UF

PROM

494,20

4,9

Banco Santander

Chile

AAA

10.874,00

500.000,00 UF

PROM

492,00

4,9

1 Banco Santander

Chile

AAA

43.677,00

2.000.000,00 UF

PROM

494,00

5,1

1682

1 Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

66.162,00

2.500.000,00 UF

EUR

597,90

5,7

1696

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

85.896,00

4.000.000,00 UF

PROM

485,10

4,6

1694

1 Banco Santander

Chile

AAA

64.282,00

3.000.000,00 UF

PROM

484,00

6,9

1695

1 Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

53.332,00

2.488.000,00 UF

PROM

484,00

6,9

1721

1 Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

53.359,00

2.000.000,00 UF

EUR

601,88

6,9

1722

1 Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

42.656,00

2.000.000,00 UF

PROM

481,15

4,6

1724

1 Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

53.535,00

2.000.000,00 UF

EUR

603,86

7,0

1725

1 Barclays Bank Plc

Estados Unidos

A-

31.919,00

1.500.000,00 UF

PROM

480,05

4,2

1742

1 Banco Santander

Chile

AAA

63.162,00

3.000.000,00 UF

PROM

475,00

5,9

1745

1 Banco Santander

Chile

AAA

42.108,00

2.000.000,00 UF

PROM

475,00

6,5

1744

1 Banco Santander

Chile

AAA

31.581,00

1.500.000,00 UF

PROM

475,00

5,9

1743

1 Banco Santander

Chile

AAA

21.054,00

1.000.000,00 UF

PROM

475,00

5,9

1749

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

42.034,00

2.000.000,00 UF

PROM

474,20

6,5

1750

1 Deutsche Bank London

Inglaterra A

46.868,00

2.230.000,00 UF

PROM

474,20

6,2

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Informacion De Valorizacion Fecha Operaci贸n

Fecha Vencimiento Contrato

Valor De Mercado Activo Objeto A La Fecha De Inf. M$

Tipo Cambio De Mercado

Tasa Mercado Posicion Larga

Tasa mercado posicion corta

Valor presente posicion larga M$

Valor presente posicion corta M$

Origen De La Informacion

Tasa Posicion Corta

Valor razonable del contrato swap a la fecha de informacion M$

Tasa Posicion Larga

910%

4,625%

12-04-2012

13-02-2017

479.960

479,96

4,910%

4,625%

498.714

488.102

10.612 BLOOMBERG

800%

5,875%

29-06-2012

09-07-2022

2.399.800

479,96

4,800%

5,875%

2.589.337

2.467.041

122.296 BLOOMBERG

800%

5,875%

29-06-2012

09-07-2022

479.960

479,96

4,800%

5,875%

517.867

493.408

24.459 BLOOMBERG

970%

5,875%

10-07-2012

11-07-2022

479.960

479,96

4,970%

5,875%

510.420

493.408

17.012 BLOOMBERG

970%

5,875%

11-07-2012

11-07-2022

239.980

479,96

4,970%

5,875%

254.057

246.704

7.353 BLOOMBERG

190%

4,875%

12-07-2012

11-07-2022

959.920

479,96

5,190%

4,875%

1.020.459

986.816

33.643 BLOOMBERG

780%

6,750%

23-07-2012

19-02-2019

1.586.125

634,45

5,780%

6,750%

1.579.335

1.653.275

(73.940) BLOOMBERG

650%

4,250%

26-07-2012

18-06-2019

1.919.840

479,96

4,650%

4,250%

1.968.626

1.926.934

41.692 BLOOMBERG

900%

7,175%

27-07-2012

30-09-2022

1.439.880

479,96

6,900%

7,175%

1.505.821

1.484.425

21.396 BLOOMBERG

960%

7,175%

27-07-2012

18-06-2019

1.194.140

479,96

6,960%

7,175%

1.222.206

1.198.553

23.653 BLOOMBERG

970%

6,999%

30-08-2012

11-10-2018

1.268.900

634,45

6,970%

6,999%

1.226.993

1.276.702

(49.709) BLOOMBERG

685%

4,250%

30-08-2012

04-06-2018

959.920

479,96

4,685%

4,250%

980.072

965.652

14.420 BLOOMBERG

040%

6,999%

31-08-2012

11-10-2018

1.268.900

634,45

7,040%

6,999%

1.231.097

1.276.702

(45.605) BLOOMBERG

280%

5,125%

31-08-2012

04-06-2018

719.940

479,96

4,280%

5,125%

733.452

724.239

9.213 BLOOMBERG

930%

6,750%

10-09-2012

12-09-2022

1.439.880

479,96

5,930%

6,750%

1.459.481

1.461.176

(1.695) BLOOMBERG

500%

7,875%

10-09-2012

30-09-2022

959.920

479,96

6,500%

7,875%

987.173

989.617

(2.444) BLOOMBERG

930%

6,750%

10-09-2012

30-09-2022

719.940

479,96

5,930%

6,750%

740.380

742.213

(1.833) BLOOMBERG

930%

6,750%

10-09-2012

30-09-2022

479.960

479,96

5,930%

6,750%

493.587

494.808

(1.221) BLOOMBERG

500%

7,875%

11-09-2012

01-02-2027

959.920

479,96

6,500%

7,875%

986.570

993.950

(7.380) BLOOMBERG

200%

6,750%

11-09-2012

01-02-2027

1.070.311

479,96

6,200%

6,750%

1.100.025

1.108.254

(8.229) BLOOMBERG

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

139

Obletivo Del Contrato

Folio Operación

Item Operación

Contraparte De La Operación

Caracteristicas De La Operación Tipo Cambio Contrato

Moneda Posicion Corta

Moneda Posicion Larga

Nominales Posicion Corta

Nominales Posicion Larga

Clasificacion De Riesgo

Nacionalidad

Nombre

Operación

COBERTURA

140

1763

1 Banco Santander

Chile

1764

1 Deutsche Bank London

1776

10.431,00

500.000,00 UF

PROM

471,15

5,3

Inglaterra A

53.779,00

2.000.000,00 UF

EUR

607,34

5,3

1 Banco Santander

Chile

AAA

78.847,00

78.847,00 UF

22.622.040,00

4,8

1778

1 Banco Santander

Chile

AAA

218.443,00

218.443,00 UF

22.645.310,00

4,8

1777

1 Banco Santander

Chile

AAA

31.862,00

1.500.000,00 UF

PROM

482.000,00

5,5

1788

1 Banco Santander

Chile

AAA

105.258,00

5.000.000,00 UF

PROM

479.300,00

5,5

1790

1 Banco Santander

Chile

AAA

42.127,00

2.000.000,00 UF

PROM

479.700,00

3,9

1791

1 Banco Santander

Chile

AAA

84.255,00

4.000.000,00 UF

PROM

479.700,00

3,9

1801

1 Banco Santander

Chile

AAA

42.485,00

2.000.000,00 UF

PROM

484.500,00

5,3

1802

1 Ubs

Estados Unidos

125.923,00

6.000.000,00 UF

PROM

479.250,00

4,2

1812

1 Banco Santander

Chile

AAA

209.516,00

10.000.000,00 UF

PROM

479.300,00

4,6

1815

1 Banco Santander

Chile

AAA

209.516,00

10.000.000,00 UF

PROM

479.300,00

4,6

1814

1 Banco Santander

Chile

AAA

209.516,00

10.000.000,00 UF

PROM

479.300,00

4,6

1813

1 Banco Santander

Chile

AAA

209.516,00

10.000.000,00 UF

PROM

479.300,00

4,6

1824

1 Ubs

Estados Unidos

62.990,00

3.000.000,00 UF

PROM

481,00

5,0

INVERSION TOTAL

NOTA 8.2.9. CONTRATOS DE COBERTURA DE RIESGO DE CREDITO (CDS) Al 31 de Diciembre de 2012 no existen contratos de cobertura de riesgo de crédito en la Compañía.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

AAA

Informacion De Valorizacion Fecha Operaci贸n

Fecha Vencimiento Contrato

Valor De Mercado Activo Objeto A La Fecha De Inf. M$

Tipo Cambio De Mercado

Tasa Mercado Posicion Larga

Tasa mercado posicion corta

Valor presente posicion larga M$

Valor presente posicion corta M$

Origen De La Informacion

Tasa Posicion Corta 4,875%

26-09-2012

11-07-2022

239.980

479,96

5,350%

4,875%

244.272

246.704

(2.432) BLOOMBERG

350%

4,875%

27-09-2012

19-02-2019

1.268.900

634,45

5,350%

4,875%

1.285.474

1.322.620

(37.146) BLOOMBERG

850%

14.908,20

12-10-2012

22-06-2026

1.800.925

22.840,75

4,850%

14.908,20

1.814.901

1.800.771

14.130 BLOOMBERG

850%

14.908,20

16-10-2012

22-06-2026

4.989.402

22.840,75

4,850%

14.908,20

5.028.398

4.989.357

39.041 BLOOMBERG

500%

5,500%

24-10-2012

20-01-2021

719.940

479,96

5,500%

745.268

737.278

7.990 BLOOMBERG

540%

5,130%

06-11-2012

07-10-2019

2.399.800

479,96

5,540%

5,130%

2.434.376

2.427.013

7.363 BLOOMBERG

990%

4,130%

07-11-2012

09-11-2022

959.920

479,96

3,990%

4,130%

966.233

964.167

2.066 BLOOMBERG

990%

4,130%

07-11-2012

09-11-2022

1.919.840

479,96

3,990%

4,130%

1.932.466

1.928.335

4.131 BLOOMBERG

370%

5,380%

14-11-2012

02-02-2022

959.920

479,96

5,370%

5,380%

991.222

980.534

10.688 BLOOMBERG

220%

4,500%

20-11-2012

21-11-2022

2.879.760

479,96

4,220%

4,500%

2.885.776

2.890.762

(4.986) BLOOMBERG

675%

4,880%

29-11-2012

20-01-2023

4.799.600

479,96

4,675%

4,880%

4.794.884

4.810.317

(15.433) BLOOMBERG

675%

4,880%

29-11-2012

20-01-2023

4.799.600

479,96

4,675%

4,880%

4.794.884

4.810.317

(15.433) BLOOMBERG

675%

4,880%

29-11-2012

20-01-2023

4.799.600

479,96

4,675%

4,880%

4.794.884

4.810.317

(15.433) BLOOMBERG

675%

4,880%

29-11-2012

20-01-2023

4.799.600

479,96

4,675%

4,880%

4.794.884

4.810.317

(15.433) BLOOMBERG

090%

5,130%

06-12-2012

06-12-2022

1.439.880

479,96

5,090%

5,130%

1.437.605

1.438.791

(1.186) BLOOMBERG

186.541.885

176.427.423

173.935.926

Valor razonable del contrato swap a la fecha de informacion M$

Tasa Posicion Larga

350%

10.114.462

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

141

NOTA 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

N.9.1. INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO Valor Razonable

Tasa Efectiva Promedio

Costo Amortizado Nto.

Deterioro

Costo Amortizado 37.847.748

37.847.748

53.095.823

4,08

599.054.518

571.311.203

4,55

521.317.116

537.064.580

4,47

41.786.015

21.912.800

5,99

INVERSIONES NACIONALES RENTA FIJA Instrumentos del estado Instrumentos emitidos por el sistema financiero

142

Instrumentos de deuda o credito

521.317.116

Instrumentos de deudas nacionales transados en el extranjero

41.786.015

Mutuos hipotecarios

49.686.943

49.341.663

50.448.773

4,79

Créditos sindicados

20.990.389

13.894.948

4,27

11.532.417

12.979.477

Otros

345.280

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

RENTA FIJA

Titulos emitidos por estados y bancos centrales extranjeros Titulos emitidos por bancos y financieras extranjeras Titulos emitidos por empresas extranjeras

66.289.306

67.059.827

5,85 5,05

102.753.428

203.375

102.550.053

103.957.833

1.451.257.880

548.655

1.450.709.225

1.431.725.264

Otros TOTALES

EVOLUCIÓN DE DETERIORO Cuadro de evolución del deterioro.

Total

Saldo inicial al 01/01 (-) Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)

644.091 (116.954)

Castigo de inversiones (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Otros TOTAL

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

21.518 548.655

N.9.2. IOPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Valor del Pacto a la Fecha de Cierre (16)

Valor de Mercado del Activo Objeto a la Fecha de Información (15)

Interés Devengado del Pacto (14)

Fecha de vencimiento del Contrato (13)

Fecha de la Operación (12)

Tasa de Interés Pacto (11)

Moneda (10)

Valor Pactado (9)

Información De Valorización

Valor Inicial (8)

Nominales (7)

Serie Activo Objeto (6)

Pacto De Compra

Contrapartes De La Operación Caracteristicas De La Operación

Activo Objeto (5)

Ítem Operación (2)

Nacionalidad (4)

Folio Operación (1)

Nombre (3)

Tipo De Operación

TOTAL

Pactos De Compra Con Retroventa

TOTAL

Pactos De Venta Con Retrocompra

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BCU0300816

10000

233.038

233.876

0,49

41254

41276

761

234.168

233.800

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BCU0300816

70000

1.631.269

1.637.131

0,49

41254

41276

5329

1.638.690

1.636.598

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BCU0300517

20000

466.183

467.858

0,49

41254

41276

1523

470.577

467.705

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BCU0300517

23000

536.110

538.036

0,49

41254

41276

1751

528.177

537.861

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BCU0300517

31000

722.583

725.179

0,49

41254

41276

2360

712.033

724.943

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BTU0451023

10000

272.486

273.465

0,49

41254

41276

890

240.474

273.376

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BTU0451023

20000

544.972

546.930

0,49

41254

41276

1780

468.729

546.752

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BTU0451023

60000

1.634.915

1.640.790

0,49

41254

41276

5341

1.414.349

1.640.256

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BTU0451023

110000

2.997.345

3.008.115

0,49

41254

41276

9791

2.571.670

3.007.136

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BTU0450824

30000

827.197

830.169

0,49

41254

41276

2702

708.221

829.899

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BTU0450824

50000

1.378.662

1.383.616

0,49

41254

41276

4504

1.181.416

1.383.165

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BCU0300528

100000

2.392.986

2.401.585

0,49

41254

41276

7817

2.105.226

2.400.803

12706

Banco Bilbao Vizcaya Ar.

BTU0300329

120000

2.890.058

2.900.442

0,49

41254

41276

9441

2.523.087

2.899.498

12706

BANCO BILBAO VIZCAYA AR.

BFFCC-H

20000

569.533

571.579

0,49

41254

41276

1860

458.425

571.393

12706

BANCO BILBAO VIZCAYA AR.

BFFCC-H

20000

569.533

571.579

0,49

41254

41276

1860

458.425

571.393

12706

BANCO BILBAO VIZCAYA AR.

BFFCC-H

20000

569.533

571.579

0,49

41254

41276

1860

458.425

571.393

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

143

41254

41276

1940

441.796

595.968

12706

BANCO BILBAO VIZCAYA AR.

BFFCC-I

40000

1.188.055

1.192.324

0,49

41254

41276

3881

963.555

1.191.936

12706

BANCO BILBAO VIZCAYA AR.

BMETR-D

100000

2.693.839

2.703.519

0,49

41254

41276

8800

2.403.866

2.702.639

12707

BANCO BILBAO VIZCAYA AR.

BMETR-F

160000

4.379.972

4.395.713

0,49

41254

41276

14308

3.919.357

4.394.283

28.800.895

28.904.384

25.275.940

28.894.976

NOTA 10. PRÉSTAMO 144

Costo Amortizado Avance Tenedores de Pólizas

1.081.493

Préstamos Otorgados

6.398.905

TOTAL PRESTAMOS

7.480.398

Deterioro

Costo Amortizado Neto -

No existe

149.104

6.249.801

No existe

149.104

7.331.294

Evolucion de Deterioro (1) Cuadro de Evolucion del deterioro

Total

Saldo Inicial al 01/01 (-)

(195.598)

Disminucion y aumento de la provision por deterioro (+/-)

46.494

Castigo de préstamos(+)

Variacion por efecto de tipo de cambio(+/-)

Otros

TOTAL DETERIORO

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Valor Razonable

1.081.493

(149.104)

Valor Del Pacto A La Fecha De Cierre (16)

0,49

Valor De Mercado Del Activo Objeto A La Fecha De Información (15)

Interés Devengado Del Pacto (14)

596.162

Fecha De Vencimiento Del Contrato (13)

594.028

Fecha De La Operación (12)

20000

Valor Pactado (9)

TOTAL

Información De Valorización Valor Inicial (8)

BFFCC-I

Nominales (7)

Serie Activo Objeto (6)

BANCO BILBAO VIZCAYA AR.

Activo Objeto (5)

12706

Nacionalidad (4)

Contrapartes De La Operación Caracteristicas De La Operación Nombre (3)

Ítem Operación (2)

Tasa De Interés Pacto (11)

Folio Operación (1)

Moneda (10)

Tipo De Operación

NOTA 11. INVERSIONES SEGUROS CON CUI

Inversiones Que Respaldan Reservas De Valor De Fondo De Seguros En Que La Compañía Asume El Riesgo Valor Póliza

Inversiones Que Respaldan Reservas De Valor De Fondo De Seguros En Que Los Asegurados Asumen El Riesgo Valor Póliza

Total Inversion Por Seguros Con Cui

Total Inversiones A Cuenta Del Asegurado

Activos A Costo

Activos A Valor Razonable

Total Inversiones Administradas Por La Compañía

Activos A Costo

Activos A Valor Razonable

Total Activos A Costo

Deterioro

Costo

Total Activos A Valor Razonable

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 1

Total Activos A Costo

Deterioro

Costo

Total Activos A Valor Razonable

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 1 INVERSIONES NACIONALES

Renta Fija

Instrumentos del Estado

37.940.030

Instrumentos emitidos por el sistema financiero

23.100.228

Instrumentos de deuda o credito

258.966

37.940.030

37.940.030 23.100.228

23.100.228

39.231

219.735

Instrumentos de Empresas Nacionales transados en el extranjero

Mutuos Hipotecarios

Otros

Renta Variable

Acciones de Sociedades Anonimas abiertas

Acciones de Sociedades Anonimas cerradas

Fondos de Inversion

Fondos Mutuos

Otros

Otras Inversiones Nacionales

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

145

NOTA 11. INVERSIONES SEGUROS CON CUI Inversiones Que Respaldan Reservas De Valor De Fondo De Seguros En Que La Compañía Asume El Riesgo Valor Póliza

Total Inversion Por Seguros Con Cui

Total Inversiones A Cuenta Del Asegurado

Activos A Costo

Activos A Valor Razonable

Total Inversiones Administradas Por La Compañía

Activos A Costo

Activos A Valor Razonable

Total Activos A Costo

Deterioro

Costo

Total Activos A Valor Razonable

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 1

Total Activos A Costo

Deterioro

Costo

Total Activos A Valor Razonable

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 1

146

Inversiones Que Respaldan Reservas De Valor De Fondo De Seguros En Que Los Asegurados Asumen El Riesgo Valor Póliza

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

Renta Fija

Titulos emitidos por Estados y Bancos centrales extranjeros

Titulos emitidos por bancos y Financieras Extranjeras

Titulos emitidos por Empresas extranjeras

Otros

Renta Variable

Acciones de Sociedades extranjeras

25.875.558

Cuotas de Fondos de Inversion Extranjeros

Cuotas de Fondos de Inversion Constituidos en el país cuyos activos estan invertidos en el extranjero

Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros

Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el país cuyos activos estan invertidos en valores extranjeros Otros Otras Inversiones en el extranjero Banco TOTAL

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

25.875.558

61.299.224

39.231

61.259.993

385.996 -

87.521.547

NOTA 12. PARTICIPACION EN ENTIDADES DEL GRUPO

NOTA 12.1. PARTICIPACION EN EMPRESAS SUBSIDIARIAS (FILIALES) Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Participación en Empresas Subsidiarias en la Compañía. NOTA 12.2. CAMBIO EN INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS Al 31 de Diciembre de 2012 no posee Cambios en Inversiones en Empresas Relacionadas en la Compañía.

NOTA 13. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS NOTA 13.1. MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES

147

Valor Razonable SALDO INICIAL Adiciones Ventas Vencimientos Devengo de interes

Costo Amortizado 120.549.294

1.231.533.446

186.914.480

662.814.451

(186.466.871)

(305.652.752)

(2.449.121)

(213.520.039)

(12.830.153)

60.041.142

Prepagos

(3.105.333)

Dividendos

Sorteo

(8.873.692)

Valor razonable Utilidad/Perdida reconocida en:

Resultado

13.070.372

6.388.581

Patrimonio

(15.901)

205.620

Deterioro Diferencia de Tipo de Cambio

427.808

Utilidad o pérdida por unidad reajustable

122.319

20.877.801

Reclasificación (1) Otros (2) SALDO FINAL

119.322.227

1.450.709.225

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 13.2. GARANTÍAS Al 31 de Diciembre 2012 la compañía no presenta Garantias de Pasivos o Pasivos contingentes.

COMPAÑÍA DE SEGUROS CORP VIDA S.A. DIC-12

NOTA 13.3. INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOS Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Instrumentos Financieros Compuestos en la Compañía.

NOTA 13.5. INFORMACION CARTERA DE INVERSIONES Se debe informar según las instrucciones de la Norma de Carácter General N° 159 (1) Monto por tipo de inversión informado en estado de situación financiera del periodo que se informa.

Instrumentos del Estado Instrumentos Sistema Bancario Bonos de Empresa

Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversión

(2) Monto por tipo de inversión informado en Fondos Mutuos estado de situación financiera del periodo que se informa, correspondiente al detalle Fondos Inversión Extranjeros de la cuenta Inversiones de Seguros CUI. Acciones Este campo solamente debe ser llenado Extranjeras por la administradora del segundo m grupo Banco que presenten seguros con cuenta unica de Créditos Sindicados inversión. Total (3) Total de inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). EL total de la columna

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Total Inversiones (1) + (2) (3)

Total (1)

148

(*) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos de la compañía, sea igual a cero.

Tipo de Inversión ( Titulos del N°1 y 2 del Art.21 del DFL 251 )

Valor Razonable (1)

Tasa de Reinversión Aplicando 100% las tablas (%) (*) 1.6859%

Monto FECU al 31.12.2012

Costo Amortizado (1)

NOTA 13.4. TASA DE REINVERSIÓN-TSA-NCG N°209

Monto Fecu Cuenta por tipo inst. (Seguros CUI) (2)

37.847.748

37.940.030

75.787.779

599.054.518

1.073.989

600.128.507

23.100.228

623.228.735

584.093.520

3.225.922

587.319.442

219.735

587.539.177

49.341.663

50.045.437

2.644.648

53.131.573

4.249.610

114.371.179

1.384.708.628

61.259.993

1.445.968.622

1.270.337.449

Inversiones Custodiables M$ (4)

% Inversiones Custodiables (4)/(3) (5)

Detalle de Custodia de Inversiones (Columna N°3)

Empresa de Depósito y Custodia de Valores

Banco

Otro

Compañía

623.228.735

100,00%

623.228.735

100,00%

Deposito central de valores

0,00%

512.757.445

87,27%

512.757.445

87,27%

100,00%

Deposito central de valores

41.786.015

7,11%

47.024.046

50.045.437

100,00%

0,00%

22.727.149

42,78%

17.098.479

32,18%

75,23%

4.249.610

100,00%

4.249.610

100,00%

1.286.184.111

88,95%

1.280.555.441

88,56%

99,56%

50.045.437

100,00%

Deposito central de valores

95,30%

IPS y Dipreca, Capredena

BBH

Iron Montain Chile S.A

0,00%

% (17)

0,44%

Monto (16)

334.679

Nombre del Custodio (15)

Deposito central de valores

0,00%

% (14)

100,00%

CorpBanca

Monto (13)

96,55%

2,04%

Nombre Bco Custodio (12)

Nombre Empresa Custodia Valores (9)

73.175.735

12.005.328

% c/r Total Inv. (11)

% c/r Inv. Custodiables (8)

96,55%

Monto (10)

% c/r Total Inv. (7)

Monto (6)

73.175.735

2.277.365

3,00%

0,00%

20.990.389

3,57%

2.317.617

5,02%

0,00%

1.608.917

60,84%

Emisor

1.035.731

39,16%

Deposito central de valores

0,00%

Emisor

36.033.094

67,82%

Deposito central de valores

0,00%

Emisor

90.753.657

6,28%

12.005.328

1,03%

0,00%

62.654.196

4,13%

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

149

150

N° (6) +(10)+(13)+(16) debe corresponder al de Valores y de Bancos. Deberá incluirse en total de la columna N°(3) este campo aquellas inversiones de Empresas Chilenas o del Estado Chileno que fueron (4) Monto expresado en M$ del total de eitidas en el exterior. inversiones por tipo de instrumento, factibles de ser custodiadas por empresa de Depósito y (14) % que representan las inversiones en Otros Custodia de valores(Ley 18.876) Custodios respecto del total de inversiones (Columna N°3) (5) % que representan las inversiones Custodiadas del total de inversiones informadas (15) Deberá indicar el nombre del Custodio. en Estado de Situación Financiera. (16) Monto en M$ de inversiones que se (6) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas por la propia encuentran custudiadas en empresas de aseguradora. Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad (17) % que representan las inversiones que se de Depositante encuentran en la compañía respecto del total (7) % que representan las inversiones en de inversiones (Columna N°3) empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (Columna N°3) Para el caso de instrumentos sujetos a compromisos de venta o retroventa, se deberá (8) % que representan las inversiones en informar el o los activos subyacentes de empresas de Depósito y Custodia de acuerdo al Tipo de inversión y calsificar en el Valores respecto del total de inversiones Detalle de Custodia de Inversiones. Si estos custodiadas(Columna N°4) títulos se encuentran depositados en una empresa de Depósito y Custodia de Valores, se (9) Debera indicar el nombre de la empresa de deberán clasificar dependiendo de quién figure Depósito y Custodia de Valores. como depositante de lo títulos. (10) Monto en M$ de inversiones que Se debera entender que los instrumentos se encuentran custudiadas en Bancos o sujetos a compromisos de venta o retroventa Instituciones Financieras. activos que son custodiables por las empresas de depósito de valores (Ley 18876), deben (11) % que representan las inversiones en estar depositados en la o las cuentas de la Bancos respecto del total de inversiones aseguradora, para que sean consideradas (Columna N°3). como custodiados dentro del 95% que exige la Norma de Caracter General de Custodia. (12) Debera indicar el nombre del Banco o Institucion Financiera que ejerce como custodio NOTA 13.6. INVERSION EN CUOTAS DE de las inversiones de la aseguradora. FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS NCG N°176 (13) Monto en M$ de inversiones que se Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Inversion encuentran custudiadas en otros custodios en cuotas de Fondos por cuenta de los distintos de la Empresa de Depósito y Custodia asegurados en la Compañía.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 14. INVERSIONES INMOBILIARIAS

NOTA 14.1. PROPIEDADES DE INVERSION Conceptos

Terrenos

Edificios

Otros

Total

Saldo inicial al 01.01.2012

18.277.142

116.627.447

134.904.589

Mas: Adiciones, mejoras y transferencias

19.853.023

10.950.233

30.803.256

Menos: Ventas, bajas y transferencias

(4.921.018)

(2.379.893)

(7.300.911)

Menos: Depreciacion del ejercicio

(3.955.667)

2.685.072

3.071.184

123.927.192

157.522.451

Ajustes por revalorizacion

386.112

Otros

Valor contable propiedades de inversión

33.595.259

Valor Razonable a la fecha de cierre (1)

184.395.480

Deterioro (provisión)

(88.186) 157.434.265

Valor final a la fecha de cierre

(1) Se debe indicar el valor de la menor tasacion

Propiedades de Inversion

Terrenos

Valor Final Bienes raíces nacionales

Edificios 33.595.259

Otros

151

Total

123.839.006

157.434.265

123.839.006

157.434.265

Valor Final bienes raíces extranjeros Valor final a la fecha de cierre

32.877.897

NOTA 14.2. CUENTAS POR COBRAR LEASING

*1-5

995.688

166.235

829.454

*5 y mas

173.785.058

59.360.815

114.424.244

Totales

174.780.746

59.527.050

115.253.698

Valor Final Leasing

829.454

1.593.381

1.870.973

829.454

(75.991)

114.348.253

133.040.291

166.935.697

114.348.253

(75.991)

115.177.707

134.633.672

168.806.670

115.177.707

Valor final del contrato

Valor de Tasacion

Deterioro

Valor de Costo Valor Presente

*0-1

Interes por Recibir

Valor del Contrato Valor Nominal

Años Remanente contrato Leasing

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 14.3. PROPIEDADES DE USO PROPIO Conceptos

Terrenos

Edificios

Otros

Saldo inicial al 01.01.2012

Mas: Adiciones, mejoras y tranferencias

Menos: Ventas, bajas y transferencias

Menos: Depreciacion del ejercicio

Ajustes por revalorizacion

Otros

48.632 -

(2.502)

987

987 -

Valor Contable propiedades, muebles y equipos de uso propio

47.117

Valor Razonable a la fecha de Cierre (1)

54.196

Deterioro (provision)

152

TOTAL 48.632

Valor Final a la fecha de cierre

47.117

(1) Corresponde al monto de la menor tasación.

NOTA 15. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Activos no corrientes mantenidos para la Venta en la Compañía.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 16.1. SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS Concepto

Saldo con empresas relacionadas

Saldos con terceros

TOTAL

Cuentas por cobrar asegurados (+)

3.192.171

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder)

Deterioro (-)

(690.160)

Total (=)

2.502.011

Activos corrientes (corto plazo)

2.502.011

Activos no corrientes (largo plazo)

NOTA 16.2. DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTOS Vencimiento De Saldos

Primas Documentadas

Primas Seguro Inv. Y Sob. dl3500

Cuentas Por Cobrar Coaseguro (No Lider)

Primas Asegurados Con Especificación De Forma De Pago

Otros Deudores

Sin Especificar Forma De Pago

Plan Pago

PAC

PAT

CUP

Cía.

1.490

120.111

3.070.570

851

419.879

215

268.933

198

536.103

1.845.655

688.896

SEGUROS REVOCABLES 1. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financ. meses anteriores Octubre Noviembre Diciembre 2. Provisión -Pagos vencidos -Voluntarias 3. Ajustes por no identificación

226 -

1.264 1.264

120.111 -

688.896

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

153

Vencimiento De Saldos

Primas Documentadas

Primas Seguro Inv. Y Sob. dl3500

Cuentas Por Cobrar Coaseguro (No Lider)

Primas Asegurados Sin Especificar Forma De Pago

Con Especificaci贸n De Forma De Pago

154

5. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. Enero Febrero Marzo meses posteriores 6. Provisi贸nPagos vencidos -Voluntarios 7. Sub-Total ( 5-6 ) SEGUROS NO REVOCABLES 8. Vencimiento anteriores a la fecha de los estados financ. 9. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. 10. Deterioro 11. Sub-Total ( 8+9-10 ) 12. Total Fecu ( 4+7+11 ) 13. Credito no exigible de fila 4 14. Credito no vencido seguros revocables ( 7+13 )

Otros Deudores

Plan Pago

PAC

PAT

CUP

C铆a.

TOTAL FECU

CTA.5.14.11.00

2.381.674

226

120.111 -

2.502.011 M / Nacional

2.502.011

M / Extranjera 0

NOTA 16.3. EVOLUCION DEL DETERIORO ASEGURADOS Cuadro de Evoluci贸n de deterioro(1). Saldo inicial al 01/01 (-) Disminucion y aumento de la provision por deterioro (-/+)

Cuentas por cobrar de Seguros

Cuentas por cobrar Coaseguro

TOTAL

2.390.112

(1.699.952)

Recupero por cuentas por cobrar de seguros(+) Castigo de cuentas por cobrar(+) Variacion por efecto de tipo de cambio (-/+) Total(=)

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

690.160

NOTA 17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO NOTA 17.1. SALDOS ADEUDADOS POR REASEGUROS Concepto

Saldos con empresas relacionadas

Saldos con terceros TOTAL M$

Primas por cobrar de reasegurados (+)

Siniestros por cobrar reaseguradores

Activos por reaseguros no proporcionales

Otras deudas por cobrar de reaseguros (+)

1.034

Deterioro (-)

Total (=)

47.079

Activos por reaseguros no proporcionales revocables

Activos por reaseguros no proporcionales no revocables

Total activos por seguros no proporcionales

46.045

1.034 47.079 193.196 193.196

NOTA 17.2. EVOLUCIĂ&#x201C;N DEL DETERIORO POR REASEGURO Otras deudas por cobrar de reaseguros

Total Deterioro

Activos por seguros no proporcionales

Siniestros por cobrar reaseguradores

Primas por cobrar de reaseguros

Cuadro de evolucion del deterioro

Saldo inicial al 01/01 (-) Disminucion y aumento de la provision por deterioro (-/+)

Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+)

Castigo de cuentas por cobrar (+)

Variacion por efecto de tipo de cambio (-/+)

Total (=)

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

155

NOTA 17.3. SINIESTROS POR COBRAR A REASEGURADORES Reaseguradores Y/O Corredores De Reaseguro

Riesgos Nacionales

Reasegurador 1

Reasegurador 2

Nombre Reasegurador

Mapfre Re

Hannover

Código de Identificación

R-101

R-187

Tipo de Relación R/NR

País

España

Alemania

Código Clasificador de Riesgo 1

Código Clasificador de Riesgo 2

AMB

Clasificación de Riesgo 1

BBB+

AA-

Clasificación de Riesgo 2

A+

Fecha Clasificación 1

25-10-2012

19-06-2012

Fecha Clasificación 2

26-06-2012

19-09-2012

ANTECEDENTES REASEGURADOR

SALDOS ADEUDADOS

156

Meses anteriores

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

nov-12

dic-12

ene-13

feb-13

mar-13

abr-13

may-13

Meses posteriores

4.933

3.289

1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS

4.933

3.289

4.933

3.289

2. DETERIORO 3. TOTAL

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Reasegurador 3

Reasegurador 4

Reasegurador 5

RGA Re

SCOR Global Lifre SE.

Suiza

R-210

R-252

R-105

Estados Unidos

Francia

Suiza

AMB

AA-

A+

AA-

A+

31-12-2011

04-06-2012

18-12-2012

31-12-2011

15-03-2012

20-12-2011

Riesgos Extranjeros

Total General

157

13.239

24.584 -

13.239

24.584

37.823

8.222

46.045

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 18. DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO

NOTA 18.1. SALDO ADEUDADO POR COASEGURO Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Saldo adeudado por Coaseguro en la Compañía. NOTA 18.2. EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGURO Al 31 de Diciembre de 2012 la Compañía no presenta Evolución de deterioro por Coaseguro

158

NOTA 19. PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS(PASIVOS) Concepto

Directo

Aceptado

Total Pasivo Por Reserva

Participación Reasegurador En La Reserva

Deterioro

Participación Del Reaseguro En Las Reservas Técnicas

RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA Reserva de Riesgo en Curso

2.697.029

Reservas Previsionales

1.717.478.111

41.257.606

Reserva de Rentas Vitalicias

1.717.478.111

41.257.606

Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia Reserva Matemática

15.873.108

Reserva de Rentas Privadas

17.137.636

143.014

Reserva de Siniestros

2.934.985

30.150

320.027

En Proceso de Liquidación Ocurridos y No Reportados Reserva de Insuficiencia de Primas

TOTAL

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

143.014 -

30.150 -

2.277.588

332.227

5.143

Otras Reservas Tecnicas Reserva Valor del Fondo

41.257.606

Liquidados y Controvertidos por el Asegurado

41.257.606

15.873.108

Liquidados y No Pagados

86.516.922

1.842.637.791

30.150

41.430.770

Principales supuestos empleados, las características principales y la frecuencia de calibración. El cálculo de reservas se realizó de acuerdo a las instrucciones contenidas en las Normas de Carácter General Nº 306 y Nº318 de la Superintendencia de Valores y Seguros, emitidas con fechas 14 de abril de 2011 y 1º de septiembre de 2011, respectivamente. Todos los supuestos empleados en el cálculo de las reservas son revisados y actualizados trimestralmente, según sea el caso. Para la determinación de los actuales Estados Financieros, la Compañía ejerció las siguientes opciones contenidas en las normas en referencia: 1. Rentas Vitalicias De acuerdo a lo indicado en el Nº 2 de la NCG N° 318, la Compañía aplicó las instrucciones del numeral 2.1 sólo a las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1º de enero de 2012. Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior a dicha fecha, la reserva se calculó de acuerdo a las instrucciones de la circular Nº 1512 y demás instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, vigentes a la fecha de los presentes estados financieros. 2. Reserva de Riesgo en Curso 2.1. Excepción por período de cobertura inferior al de la vigencia de la póliza. La Compañía se acogió a la excepción contemplada en el párrafo segundo de la letra b) del N°1 del Título III de la NCG N° 306, introducido por la NCG N° 320, en relación a considerar para efectos de cálculo de la Reserva de Riesgo en Curso el período de

cobertura y reconocimiento de la prima cuando éste sea inferior al de la vigencia de póliza, manteniendo al menos una reserva equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, el equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza. Tal es el caso los siguientes seguros: - Pólizas de seguros colectivos de vida y salud, y colectivos de desgravamen cuyo período de vigencia suele ser de un año o superior, en los cuales la prima se calcula mensualmente aplicando la tasa pactada sobre los capitales asegurados de las personas con cobertura vigente en el mes correspondiente. - Costo de cobertura de los seguros con CUI - Pólizas o Coberturas Adicionales de vigencia anual con o sin cláusula de renovación automática, con frecuencia de pago menor a su vigencia. Estos productos se comercializan en las líneas de negocio Individuales, Colectivos, Banca Seguros y Desgravamen. 2.2. Reserva para plazos mayores a 4 años De acuerdo a lo indicado en el párrafo final del N°1 del Título III de la NCG Nº306 de la SVS, se informó a la Superintendencia la opción de aplicar el cálculo de reserva de Riesgo en Curso en plazos mayores de 4 años para coberturas donde no exista una tabla de probabilidades inscrita en el registro de la Superintendencia de Valores y Seguros para el cálculo de Reserva Matemática. 2.3. Aplicación De acuerdo a las disposiciones transitorias del Título VI de la NCG N°306, las nuevas instrucciones sobre constitución de la reserva de riegos en curso, establecidas en el número 1 del Título II de la referida norma, fueron aplicadas

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

159

160

sólo a las pólizas emitidas o renovadas a partir del 1º de enero de 2012. 3. Reserva Matemática De acuerdo a lo indicado en el punto 2.1, del título III de la Norma de Carácter General Nº 306, la Superintendencia de Valores y Seguros, según oficio ordinario Nº10.210 del 20 de abril de 2012, autorizó a la Compañía la aplicación de Reserva Matemática en los siguientes casos: - Seguros de prima única accesorios a créditos (desgravamen créditos de consumo), independiente del plazo de la cobertura (riesgo de fallecimiento). - Seguros de suscripción individual de prima única o nivelada (riesgo de fallecimiento), comercializados al amparo de una póliza individual o colectiva, sin cláusula de renovación, independiente del plazo de la póliza. - Productos a prima nivelada (riesgo de fallecimiento) con devolución de primas, independiente del plazo de la póliza. 4. Reserva por Siniestros Ocurridos y No Reportados Para la estimación de la reserva de OYNR, la Compañía utilizó el método estándar de aplicación general para todos los riesgos modelados. El método estándar corresponde al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado “Método de los Triángulos de Siniestros Incurridos”, cuyo cálculo se indica en el anexo 2 de la NCG N°306. De acuerdo a lo indicado en el punto 3.2 del Título II de la NCG Nº306 de la SVS, la Compañía efectuó la estimación de los OYNR por carteras de productos que consideran la naturaleza de los riesgos y políticas de administración de siniestros similares, lo cual

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

resulta en una distribución de ramos diferentes a los establecidos en la FECU. La metodología y criterios que sigue la Compañía para la ponderación y segregación a cada ramo FECU fueron presentadas a la Superintendencia de Valores y Seguros y se basa en la distribución que tengan los siniestros incurridos a la fecha de los Estados Financieros. 5. Reserva de Insuficiencia de Prima El Test de Suficiencia de Prima se realizó de acuerdo al método estándar señalado en el Anexo 1 de la NCG N°306, el cual se basa en el concepto de “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la aseguradora con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica de 12 meses contenida en los Estados Financieros, inmediatamente anteriores a la fecha de su determinación. La Compañía efectuó el análisis de suficiencia de prima considerando los ramos definidos en la FECU e identificando dentro de cada cuenta el componente relacionado a los seguros que generan reserva de riesgos en curso. En los casos en que se verifican egresos superiores a los ingresos, la compañía informa una Reserva de Insuficiencia de Prima adicional a la Reserva de Riesgos en Curso.

RESUMEN IMPACTO NUEVAS NORMAS DE RESERVA El impacto de la aplicación de las nuevas normas de reservas en las cuentas de resultado, comparando la reserva constituida al 31 de diciembre de 2011 con la correspondiente al 1º de enero de 2012, significó una pérdida en resultado de M$ 1.960.019 por mayor variación de reservas. El resumen de este resultado por ramo y tipo de reserva es el siguiente: IMPACTO IMPLEMENTACION IFRS AL 1 DE ENERO DE 2012 CorpVida (Cifras en Miles de Pesos) Codigo

Ramo

101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 150 201 202 203 204 207 209 210 211 212 214

Vida Entera. Individual Seguro Temporal de Vida. Individual Otros Seguros con CUI Individual Mixto o Dotal. Individual Rentas Privadas Dotal Puro o Capital Diferido Proteccion Familiar Seguro de Incapacidad o Invalidez. Individual Seguro de Salud. Individual Accidentes Personales. Individual Asistencia Seguro de Desgravamen. Individual Seguro Obligatorio de Accidentes Personales. Individual Seguros con APV Individual Otros Seguros. Individual Seguro de Vida Entera. Colectivo Seguro Temporal de Vida. Colectivo Mixto o Dotal. Colectivo Seguro de Incapacidad o Invalidez. Colectivo Protección Familiar Seguro de Salud. Colectivo Seguro de Accidentes Personales. Colectivo Seguro de Asistencia. Colectivo Seguro de Desgravamen. Colectivo Seguros con APV Colectivo TOTAL

Reserva Reserva Reserva OYNR TSP TAP de Riesgo Matemática de Valor en Curso del Fondo 0 0 0 0 0 0 0 0 -891 0 0 0 0 111.224 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 45.948 -9.653 0 -252 0 0 0 0 250.257 0 0 0 0 -13.424 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.421 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 86.233 -36.874 0 -62.687 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -7.333 5.417 1.800.533 -349.147 0 -9.410 0 0 0 0 0 0 391.327 -147.720 0 -98.949 0 0 0 0 0 0 2.324.041 -543.395 0 173.956 5.417

Total

0 0 0 -891 0 111.224 0 0 0 0 0 0 0 0 0 36.043 0 250.257 0 -13.424 0 0 0 0 0 0 0 5.421 0 0 0 0 0 -13.328 0 0 0 0 0 0 0 -1.916 0 1.441.976 0 0 0 144.658 0 0 0 1.960.019

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

161

NOTA 20. INTANGIBLES

162

NOTA 20.1 GOODWILL Estos activos se clasifican en: * Al 31 de Diciembre de 2012 la Compañía no Licencias de Uso de Software: Son aquellos presenta Goodwill. derechos de utilización de programas computacionales, cuyo codigo fuente no es NOTA 20.2. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS de propiedad de la Compañía y que no A GOODWILL pueden ser transferidas bajo ningún titulo Son aquellos derechos que la Compañía a un tercero. Este tipo de activos solo se posee, identificable, de carácter no monetario capitalizarán cuando las duración de la y sin apariencia física. Para reconocer un licencia de uso supere los 12 meses y que el activo como Intangible, debera cumplir con las monto involucrado sea superior a UF 500. En siguientes condiciones: caso contrario, deberan registrarse con cargo a resultados del ejercicio, en el periodo en que se Debe ser identificable, es decir, que sea posible produzca el desembolso respectivo. El plazo de distinguirlo o separable claramente de otro amortización no podra ser superior a 3 años. activo o derecho. Software de Desarrollo Propio: Son aquellos Debe existir control sobre el activo, es decir, cuyo codigo fuente es de propiedad de la la Compañía tiene el poder de obtener los Compañía, quien puede transferirlos libremente beneficios económicos futuros que procedan a un tercero. de los recursos que subyacen en el mismo, y ademas pueda restringuir el acceso a terceras personas a tales beneficios Este tipo de activos solo se capitalizaran cuando la vida util estimada sea igual o Los beneficios económicos futuros que se han superior a 12 meses y el monto total involucrado atribuido al mismo fluyan a la entidad. de inversión efectiva sea superior a UF 500. En caso contrario, deberan registrarse con cargo a El costo del activo puede ser valorado de forma resultados del ejercicio, en el periodo en que se fiable. produzca el desembolso respectivo.El plazo de Amortización no podra ser superior a 5 años. Entre los activos intangibles relevantes a los cuales les aplicará esta política, se encuentran El Test de deterioro a aplicar a este tipo de los Software. activo, será el valor presente de flujos futuros descontados, cuya tasa de descuento será la Activos por Software utilizada en la evaluación inicial, la que en Corresponde a aquellas inversiones en todo caso no podra ser inferior a 3% real Software de Aplicaciones, que son utilizados en la operación de la Compañía.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

830.541

Licencias Remodelaciones Marcas Comerciales AFR TOTALES

117.370

58.840

2.258.772

163.297

6.980

101.485

2.716.645

1.052.809

Saldo Final

232.039

Amortización M$

Adiciones M$

Software

Bajas M$

Activo

Saldo Inicial M$

Para lo anterior, cada activo deberá contar con una evaluación economica inicial, que servira de fuente para efectuar el Test en forma anual, la cual debera ser documentada y sus supuestos debidamente sustentados y aprobada por la Gerencia de Operaciones y Tecnologia de la Compañía. El reconocimiento de la perdida por deterioro se registrara con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el valor de costo o libro del activo sea mayor que el el valor presente de los flujos futuros descontados. Si en periodos posteriores el test de deterioro arroja que la perdida es inferior a la determinada anteriormente, la diferencia podra ser reversada con abono a los resultados del ejercicio, con tope del saldo acumulado del deterioro y siempre que el valor neto del activo no sea superior al costo o libro del mismo.

191.144

871.436

118.380

57.830

1.796.607

625.462

2.596

98.949

2.108.728

1.660.727

163

7.050 -

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 21. IMPUESTOS POR COBRAR

NOTA 21.1. CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS Concepto

Pagos provisionales mensuales

Credito Impuesto a la Renta

628.701

Credito Donaciones

4.741

Cerdito Aporte Adional 2%

Credito por gastos de Capacitación

77.557

Ret. 4% Instrumentso Estatales

270

Impuesto Renta por pagar

Otros

Inversiones Financieras con efecto en Patrimonio

Activos

Pasivos

Neto

98.088

131.567

(33.479)

98.088

131.567

(33.479)

Coberturas Otros Total cargo/(abono) en patrimonio

Monto M$

Saldo negativo

(29.844.254)

Créditos de primera categoría

711.355

NOTA 21.2.1. EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN PATRIMONIO Concepto

F.U.T. Créditos para Accionistas

TOTAL

164

Al 31 de Diciembre de 2012, se ha constituido provisión de impuesto único según las normas del artículo Nº 21 de la Ley de la Renta, la que asciende a M$ 14.721. Al 31 de Diciembre de 2012, las pérdidas tributarias retenidas se desglosan como sigue:

Información General La Compañía no ha constituido provisión para impuesto a la renta de primera categoría por existir Renta Líquida Imponible negativa acumulada al 31 de Diciembre de 2012, la que asciende a M$ (30.969.558).

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

F.U.N.T.

Monto M$

Ingresos no Rentas

383.514

Rentas Exentas

Además se encuentra con sus Pagos Provisionales Mensuales (P.P.M.) suspendidos de acuerdo a la normativa vigente, por mantener pérdidas tributarias acumuladas de primera categoría.

NOTA 21.2.2. EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN RESULTADO. Conceptos Deterioro Cuentas Incobrables

Activo

Pasivo

Neto

191.909

Deterioro Deudores por Reaseguro

Deterioro Instrumento de Renta Fija

60.546

Deterioro Mutuos Hipotecarios

69.056

17.637

Deterioro Bienes Raíces Deterioro Intangibles

Deterioro Contratos de Leasing

15.198

Deterioro Préstamos otorgados

29.821

15.198 29.821

Valorizacion Acciones

1.539.130

(1.539.130)

Valorizacion Fondos de Inversion

1.527.460

(1.527.460)

Valorizacion fondos Mutuos

1.571

(1.571)

Valorizacion Inversion Extranjera

5.366

(5.366)

2.713.524

(2.713.524)

Valorizacion Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Valorizacion Pactos Prov. Remuneraciones

0 336.500

336.500

Prov. Gratificaciones

Prov.DEF

Provision de Vacaciones

142.493

Prov. Indemnizacion Años de Servicio

Gastos Anticipados

Gastos Activados

Pérdidas tributarias

6.193.912

Contratos Leasing

4.393.706

Otros TOTALES

17.890

469.678

(451.788)

11.468.668

6.256.729

5.211.939

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

165

NOTA 22. OTROS ACTIVOS

NOTA 22.1. DEUDAS DEL PERSONAL Conceptos

Activo

Licencias Medicas por cobrar

80.235

Prestamos

68.079

Anticipos

207.400

Otros

138.367

TOTAL

494.081

NOTA 22.2. CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS

166

Saldos con empresas relacionadas

Saldos con terceros

TOTAL M$

Cuentas por cobrar intermediarios (+) Cuentas por cobrar asesores previsionales

30.566

Corredores

204.549

Otros

Otras cuentas por cobrar de seguros (+)

Deterioro (-)

TOTAL Activos Corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo)

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

235.115

235.115 235.115 -

NOTA 22.3. SALDOS CON RELACIONADOS NOTA 22.3.1 SALDOS Entidad Relacionada

RUT

Deuda de Empresas Relacionadas

CorpBanca S.A.

97.023.000-9

Soc. Inv. Inmobiliarias Seguras S.A.

76.039.786-5

CAI Gestion Inmobiliaria S.A.

76.058.352-9

CĂa. De Seguros CorpSeguros S.A.

727.714 6.128.201 -

76.073.138-2

Inmobiliaria CorpGroup

99.522.360-0

CorpBanca Corredores de Seguros S.A.

78.809.780-8

SMU Corp. S.A.

76.086.272-K

TOTALES

Deuda con entidades relacionadas

24.710 1.489.688 6.152.911

2.217.402

NOTA 22.3.2. COMPENSACIONES AL PERSONAL DIRECTIVO CLAVE Y ADMINISTRADORES Conceptos

Compensaciones por Pagar (M$)

Sueldos

Otras Prestaciones

TOTAL

167

Efecto en Resultado (M$) 2.170.489 2.170.489

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 22.4. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Entidad relacionada

R.U.T.

Naturaleza de la relacion

Descripcion de la transaccion

Monto de la transaccion M$

Efecto en resultado Ut./ (Perd.)

Activo

168

Corp. Capital Adm. General de Fondos S.A.

96.513.630-4 Matríz Comun

Aportes

244.457.000

Corp. Capital Corredores de Bolsa S.A.

96.665.450-3 Matríz Comun

Compra Inversiones

22.372.255

CorpBanca S.A.

97.023.000-9

Matrïz Indirecta

Compra Inversiones

54.917.950

CorpBanca S.A.

97.023.000-9

Matrïz Indirecta

Arriendos Oficinas

15.582

Inmobiliaria Edificio CorpGroup S.A.

99.522.360-0 Controlador Común

Gastos Comunes

151.596

Inmobiliaria Edificio CorpGroup S.A.

99.522.360-0 Controlador Común

Arriendos Oficinas

343.253

Inmobiliaria Edificio CorpGroup S.A.

99.522.360-0 Controlador Común

Fondo de reserva

24.710

CorpGroup Interhold

96.758.830-K Matrïz Indirecta

Honorarios asesoria Finaciera

208.392

CAI Gestión Inmobiliaria S.A.

76.058..352-9 Matrïz Indirecta

Aportes

780.041

SR Inmobiliaria S.A.

76.002.124-5

Controlador Común

Arriendos

129.423

SR Inmobiliaria S.A.

76.002.124-5

Controlador Común

Intereses Leasing

551.950

SR Inmobiliaria S.A.

76.002.124-5

Controlador Común

Cuotas Recibidas

962.189

Inmobiliaria Puente Ltda.

76.046.651-4 Controlador Común

Intereses Leasing

1.000.423

Inmobiliaria Puente Ltda.

76.046.651-4 Controlador Común

Cuotas Recibidas

1.750.549

Soc. de Inv. Inmobiliarias Seguras S.A.

76.039.786-5

Coligada

Aportes

953.534

Cía. De Seguros CorpSeguros S.A.

76.073.138-2

Controlador Común

Contrato servicios

982.601

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

208.392

982.601

Naturaleza de la relacion

Entidad relacionada

R.U.T.

Empresas La Polar S.A.

96.874.030-K Controlador Común

Descripcion de la transaccion Arriendos

Sub Total

Monto de la transaccion M$

Efecto en resultado Ut./ (Perd.)

433.917

330.035.365

6.529.875

248.666.407

119.407

Pasivos Corp. Capital Adm. General de Fondos S.A.

96.513.630-4 Matríz Comun

Rescates

Corp. Capital Corredores de Bolsa S.A.

96.665.450-3 Matríz Comun

Ventas inversiones

2.410.678

(1.247.741)

CorpBanca S.A.

97.023.000-9 Matrïz Indirecta

Ventas inversiones

42.316.478

(3.503)

CorpBanca S.A.

97.023.000-9 Matrïz Indirecta

Comisiones M.H.

9.549

(9.549)

CorpBanca S.A.

97.023.000-9 Matrïz Indirecta

Siniestros Pagados

2.350.931

(2.350.931)

CorpBanca S.A.

97.023.000-9 Matrïz Indirecta

Prov. Gasto Cobranza y uso preferente

727.714

CorpBanca S.A.

97.023.000-9 Matrïz Indirecta

Pago gasto Cobranza y uso preferente

2.105.883

CorpBanca Corredores de Seguros S.A.

78.809.780-8 Matríz Comun

Comisiones Canceladas

7.467.800

(7.467.800)

CAI Gestión Inmobiliaria S.A.

76.058..352-9 Matrïz Indirecta

Honorarios asesorias Inmobiliarias

694.919

(694.919)

CAI Gestión Inmobiliaria S.A.

76.058..352-9 Matrïz Indirecta

Devoluciones

257.225

Cía. De Seguros CorpSeguros S.A.

76.073.138-2 Controlador Común

Ventas inversiones

12.112.166

Soc. de Inv. Inmobiliarias Seguras S.A.

76.039.786-5 Coligada

Devolución

1.788.447

Sub Total

169

298.946

320.908.197

(10.628.376)

650.943.562

(4.098.501)

650.943.562

(4.098.501)

Otros Subtotal TOTAL

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 22.5. GASTOS ANTICIPADOS Corresponde a desembolsos por Licencia de software los que son amortizados en un periodo de 12 meses, al 31 de Diciembre de 2012 los gastos anticipados no superan el 5% del total de otros activos. El Saldo al 31 de Diciembre es M$24.049.-

NOTA 22.6. OTROS ACTIVOS Detalle

Cuentas por cobrar

1.872.540

San Arturo S.A.

7.453.387

Arriendos por Cobrar

170

64.261

Acoger Santiago

1.077.259

Arriendo locales Comerciales

299.397

Carcava S.A.

822.924

Garantias de Arriendos

137.285

Asig.Fam.Pension

19.700

IVA por cobrar a asegurados

34.104

Anticipo promesa compra

1.039.185

Activos en Pacto

25.275.939

Otros Activos Total Otros Activos

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

200.987 38.296.968

NOTA 23. PASIVOS FINANCIEROS NOTA 23.1. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO Pasivo A Valor Valor Libro Razonable M$ Del Pasivo

Concepto Valores representativos de deuda

Derivados de Inversion

Derivados Implicitos

Otros

TOTAL

Efecto En Resultado

Efecto En Oci (1)

NOTA 23.2. PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

171

NOTA 23.2.1 DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS Nombre Banco o Institucion Financiera

Fecha de Saldo Insoluto Otorgamiento

Corto Plazo

Consorcio

12-10-2012

3,31000%

7.080.632.500 UF

Largo Plazo

TOTAL

Valor Mercado

04-10-2013

7.133.692

7.133.692 8,48000%

7.213.270

TOTALES

7.133.692

7.213.270

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 23.2.2. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO Concepto

Pasivo A Costo Amortizado M$

Pactos

28.800.895

TOTAL

28.800.895

Valor Libro Del Pasivo

Efecto En Resultado

Efecto En Oci (1)

El detalle de los Pactos, se revela en la Nota N° 9 de estos estados financieros. NOTA 23.2.3. IMPAGOS Y OTROS INCUMPLIMIENTOS Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Impagos y otros incumplimientos en la Compañía.

172

NOTA 24. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF 5)

Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Pasivos no corrientes mantenidos para la venta en la Compañía.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 25. RESERVAS TÉCNICAS

NOTA 25.1. RESERVA PARA SEGUROS GENERALES * No Aplica Para Compañias De Seguros De Vida NOTA 25.2. RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA NOTA 25.2.1. RESERVA RIESGOS EN CURSO Conceptos

Saldo inicial al 1ro. De Enero

3.226.935

Reserva por venta nueva

7.770.087

Liberacion de Reserva

Liberacion de Reserva stock

(1.948.554)

Liberacion de Reserva venta nueva

(6.351.439)

Otros

TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO

2.697.029

173

NOTA 25.2.2. RESERVA SEGUROS PREVISIONALES Reserva De Rentas Vitalicias (5.21.31.21) Reserva Dic. Anterior

M$ 1.543.689.343

Reservas por rentas contratadas durante el periodo

232.146.358

Pensiones pagadas

(111.698.195)

Interés del periodo

61.270.953

Liberacion por fallecimiento Sub Total Reservas Rentas Vitalicias del Ejercicio

(10.781.039) 1.714.627.420

Pensiones no cobradas

187.801

Cheques caducados

18.315

Cheques no cobrados

37.914

Rentas garantizadas vencidas no canceladas Otros Total Reserva De Rentas Vitalicias

123.565 2.483.096 1.717.478.111

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Reserva Seguro De Invalidez Y Sobrevivencia (5.21.31.22)

Saldo Inicial al 01.01.XX Incremento de siniestros Invalidez Total Invalidez Parcial Sobrevivencia Liberacion por pago de aportes adicionales (-) Invalidez total Invalidez parcial Sobrevivencia Pago pensiones transitorias Invalidez parcial (-) Ajuste por tasa de Interes (+/-) Otros TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

TASA DE DESCUENTO Mes

174

Tasa

oct-12

2,98%

nov-12

2,99%

dic-12

2,99%

NOTA 25.2.3. RESERVA MATEMÁTICA Conceptos

Saldo inicial al 1° de Enero

11.603.841

Primas

13.781.671

Interés

621.245

Reserva liberada por muerte Reserva liberada por otros términos

(2.134.536) (7.999.113)

Reserva Matematica del ejercicio Total Reserva Matemática

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

15.873.108

NOTA 25.2.4. RESERVA VALOR DEL FONDO Reserva Valor del Fondo

Cobertura de riesgo

Reserva valor del fondo

Reserva descalce Seguros CUI

Reserva Matemática

Reserva de riesgo en curso

Seguros de Vida Ahorro Previsonal voluntario APV (La Cía. Asume el riesgo del valor póliza)

60.716

64.440.940

Otros Seguros de Vida con Cuenta Unica de Inversion (La Cía. Asume el riesgo del valor Póliza)

90.843

22.059.517

16.465

Seguros de Vida Ahorro Previsonal voluntario APV (El asegurado asume el riesgo del valor póliza)

Otros Seguros de Vida con Cuenta Unica de Inversion (El asegurado asume el riesgo del valor Póliza)

TOTALES

151.559

86.500.457

175 16.465

NOTA 25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI) Nombre Del Fondo

Tipo Valor Del Fondo

"Distribución Estratégica"

Inversión Tipo Inversión

Conservador

APV

100% TIP Tasa mercado:

Bonos de Recon.

Reserva De Descalce Monto 25.527.861

Letras Hipot.

2.584.115

Bonos Emp.

8.639.544

Banco Depósito a Plazo Total

80.077 4.519.984 41.351.580

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Moderado

Moderado Nacional

APV

70% TIP 15% IGPA 15% S&P 500

60% TIP 40% IGPA

Bonos de Recon. Letras Hipot.

30.823

Bonos Emp.

103.051

Banco

955

Acc Ext

214.509

Dep贸sito a Plazo

53.913

Total

707.742

Bonos de Recon.

876.161

Letras Hipot.

88.691

Bonos Emp.

176

Balanceado

APV

2.748

Acc Ext

957.787

Dep贸sito a Plazo

155.134

Bonos de Recon.

Accionario

Accionario Nacional

APV

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

25% IGPA 25% MSCI 50% S&P 500

100% IGPA

388.860 39.363

Bonos Emp.

131.604

Banco

3.141

Acc Ext

634.715

Total

68.852 1.266.537

Banco

2.485

Acc Ext

986.561

Total

989.046

Banco

2.377.047

Letras Hipot.

Dep贸sito a Plazo

296.524

Banco

Total 50% TIP 15% IGPA 15% MSCI 20% S&P 500

304.491

Nombre Del Fondo

Tipo Valor Del Fondo

"Distribución Estratégica"

Inversión Tipo Inversión Total

Internacional

Internacional Diversificado

Desarrollo

Asiático

Europeo

Latinoamericano

Tecnológico

Corporativo

APV

50% MSCI 50% S&P 500

35% S&P 500 15% Japan 10% Ex Japan 20% Europe 10% Latam 10% EM

30% Ex Japan 30% Latam 40% EM

60% Japan 40% Ex Japan

100% Europe

100% Latam

100% Tecnolog

Banco

Reserva De Descalce Monto 5.641.754 594

Acc Ext

117.183

Total

117.776

Banco

80 -

Acc Ext

377.995

Total

378.076

Banco

1.740

Acc Ext

2.398.355

Total

2.400.094

Banco

Acc Ext

67.336

Total

67.336

Banco

Acc Ext

150.215

Total

150.215

Banco

9.680

Acc Ext

3.963.322

Total

3.973.003

Banco

179.000

Acc Ext

378.394

Total

557.394

50% S&P 500 Banco 50% Invest Corp

5.500

Acc Ext

61.927

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

177

Total Burs谩til Nacional APV

Conservador

OTR

100% IPSA

100% TIP Tasa mercado:

Acc Ext

4.746.793

Total

4.746.793

Bonos de Recon. Letras Hipot. Bonos Emp. CFM Nacional Dep贸sito a Plazo Total

Moderado

OTR

70% TIP 15% IGPA 15% S&P 500

178

Bonos de Recon.

60% TIP 40% IGPA

OTR

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

50% TIP 15% IGPA 15% MSCI 20% S&P 500

2.150.727 16.961.047 27.753

Banco

1.007

Acc Ext

17.232 5.637 63.224

Bonos de Recon.

78.846

Letras Hipot.

6.563

Bonos Emp.

25.099

Acc Ext

75.539

Bonos de Recon.

Total

Total Balanceado

9.192

Dep贸sito a Plazo

16.465

3.506.918

Bonos Emp.

CFM Nacional

917.033

2.404

Dep贸sito a Plazo OTR

10.386.369

Letras Hipot.

CFM Nacional

Moderado Nacional

67.427

Banco

0 15.393 201.440 14.004

Nombre Del Fondo

Tipo Valor Del Fondo

Distribución Estratégica

Inversión Tipo Inversión

4.603

Banco

1.899

Acc Ext

19.663

Depósito a Plazo Total

Accionario Nacional

OTR

25% IGPA 25% MSCI 50% S&P 500

100% IGPA

Bonos de Recon.

Internacional Diversificado

Desarrollo

OTR

50% MSCI 50% S&P 500

35% S&P 500 15% Japan 10% Ex Japan 20% Europe 10% Latam 10% EM

30% Ex Japan 30% Latam 40% EM

0 2.823 44.196 1.597

Banco

10.168

Acc Ext

101.087

Total

112.853

Banco

Bonos de Recon.

Internacional

Monto

Bonos Emp.

CFM Nacional

Accionario

Reserva De Descalce

1.898.827

Total

2.012.227

Banco

2.484

Acc Ext

17.137

Total

19.621

2.999

Banco

4.784

Acc Ext

96.425

Total

104.208

Bonos de Recon.

113.400

Acc Ext

Bonos de Recon.

66.178

179 -

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Asiรกtico

Europeo

Latinoamericano

OTR

60% Japan 40% Ex Japan

100% Europe

100% Latam

Banco

554.380

Total

620.558

Bonos de Recon.

2.280

Banco

2.636

Acc Ext

39.381

Total

44.297

Banco

Acc Ext

97.131

Total

97.131

Banco

Bonos de Recon.

Tecnolรณgico

180

Corporativo

OTR

Bursรกtil Nacional OTR

1.261.032

Total

1.364.136

Banco

Acc Ext

218.931

Total

218.931

50% S&P 500 Banco 50% Invest Corp

1.021

Acc Ext

19.668

Total

20.689

Bonos de Recon.

46.123

Banco

76.000

Acc Ext

762.277

Total

884.400

100% IPSA

Sub Total (-) Deterioro Total Inversiones CUI

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

103.104

Acc Ext 100% Tecnolog

87.560.778

16.465

(39.231) 87.521.547

16.465

25.2.5. RESERVA RENTAS PRIVADAS Reserva Rentas Privadas

Monto M$

Reserva Dic anterior

14.252.862

Reserva por rentas contratadas en el período

3.608.046

Pensiones pagadas

(1.336.796)

Interés del período

739.649

Liberación por conceptos distintos de pensiones

(126.125)

Otros

Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio

17.137.636

NOTA 25.2.6. RESERVA DE SINIESTROS Reserva De Siniestros Liquidados y no pagados

Saldo Inicial Al Primero De Enero

Incremento

Disminuciones Ajuste Por Diferencia De Cambio

307.177

Otros

12.851

320.028

Liquidados y controvertidos por el asegurado

181

En proceso de liquidación

1.870.731

Ocurridos y no reportados

391.606

Total Reserva de Siniestros

Saldo Final

2.569.514

360.980

45.876

2.277.588

(68.983)

9.603

332.227

(56.132)

55.480

2.929.842

NOTA 25.2.7. RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS Test de Insuficiencia de Primas Fecha 31-12-2012

RESULTADO M$ 5.143

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Principales características del modelo de cálculo e hipótesis empleadas.

182

constituidas, al cierre de cada estado financiero trimestral. La metodología utilizada corresponde a la De acuerdo a lo anterior, al definir y aplicar descrita en el Anexo 1 de la NCG 306, con las este Test la Compañía tuvo en consideración los siguientes consideraciones: siguientes requerimientos: 1. Para cada ramo FECU se identificaron las a) Considerar los criterios de uso común a nivel primas, siniestros y reservas correspondientes a internacional y los conceptos de IFRS asociados las coberturas con reserva de Riesgo en Curso. a este Test. b) Utilizar las estimaciones de la Compañía 2. Los costos de intermediación se asignaron respecto a mortalidad y tasas de interés, de acuerdo a la proporción que representa esto es, analizar la adecuación de la reserva la Prima Directa del Ramo respecto a la Prima de acuerdo a la propia experiencia y Ganada de los seguros con Reserva de Riesgos características de la cartera. en Curso. c) Considerar las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste 3. En aquellos casos en que la aplicación por la Compañía. de la NCG 306 significó un cambio en la d)Reconocer el riesgo cedido al reasegurador metodología de reservas, se recalculó la reserva para efectos de su contabilización. de apertura para efectos de registrar su variación en el período de análisis. Para la determinación de los flujos del Test, se tomó como referencia los criterios de IFRS 4. Los Gastos de Administración se asignaron 4 que en su párrafo 16 letra (a) indica que por ramo FECU de acuerdo a los criterios como requisito mínimo se deben considerar de asignación de gastos funcionales de la las estimaciones actuales de todos los flujos Compañía. de efectivo contractuales, y de los flujos de efectivo relacionados, tales como los costos de 5. De acuerdo a lo señalado en el Oficio liquidación, así como los flujos de efectivo que Ordinario N° 1937 de la Superintendencia procedan de las opciones y garantías implícitas. de Valores y Seguros, la Compañía utiliza la información de las cuentas FECU del Para la definición de los criterios técnicos trimestre anterior al del cierre de estos estados de este test se consideraron también los financieros. lineamientos contenidos en el International Actuarial Standard of Practice Nº 6 (IASP 6) de NOTA 25.2.8. OTRAS RESERVAS la International Actuarial Association, en lo que Test de Adecuacion de Pasivos. respecta a adecuación de pasivos. En caso que por la aplicación de este test se Fecha Resultado M$ compruebe una insuficiencia de la reserva 31-12-2011 técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica adicional correspondiente. En caso 31-12-2012 contrario, no se aplica ajuste alguno sobre la Características e hipótesis del modelo de reserva técnica constituida. cálculo empleado. Las normas de carácter general Nº 306 y Nº 318 antes indicadas, imponen la realización de un Test de Adecuación de Pasivos cuyo objetivo es evaluar la suficiencia de las reservas técnicas

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Ajuste De Reserva Por Calce

Reserva Técnica Financiera

Reserva Técnica Base

Pasivos

Renta Vitalicia Mercado informada por la SVS a la fecha de su Adicionalmente, para el caso de la aplicación constitución. del Test sobre las reservas de Renta Vitalicia, se tuvieron en consideración los siguientes criterios: Seguros con Reservas Matemáticas La metodología de este test se basa en el valor - De acuerdo a la NCG 318 sólo se consideró presente esperado de los flujos de siniestros, la constitución de una reserva técnica adicional, más el flujo de los gastos asociados a su por el monto que exceda a la diferencia liquidación, menos el flujo de primas, cuando en reservas técnicas explicadas por el corresponda. En caso de que el resultado fuese proceso gradual. menor a la reserva calculada de acuerdo a las instrucciones de la NCG 306, la diferencia se - Por su parte, en consideración al ORD Nº informará como reserva adicional, haciendo 8378 de la SVS, del 2 de Abril de 2012, los consideración de las cesiones al reaseguro en flujos de pasivos provenientes de los seguros forma proporcional. de renta vitalicia que se encuentren calzados se descontaron utilizando la tasa de devengo de la cartera de activos de la aseguradora. NOTA 25.3. CALCE Para descontar los flujos de pasivos que no NOTA 25.3.1. AJUSTE DE RESERVA POR CALCE se encuentran calzados, se consideró la tasa de rentabilidad de una cartera representativa de las nuevas inversiones de la Compañía a condiciones actuales de mercado. La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de pensiones y de los gastos asociados a su liquidación sin considerar reaseguro. En caso de que el No Monto Inicial 13.662.898 13.558.944 103.954 resultado fuese menor a la reserva calculada de Previsionales acuerdo a las instrucciones de la NCG 318, la Monto Final 13.496.027 13.386.577 109.450 diferencia se informará como reserva adicional, Variación (166.871) (172.367) 5.496 haciendo consideración de las cesiones al Previsionales Monto Inicial 1.475.177.982 1.458.365.034 16.812.948 Monto Final 1.461.817.168 1.443.706.549 18.110.619 reaseguro en forma proporcional. Variación (13.360.814) (14.658.485) 1.297.671 Seguros con CUI Total Monto Inicial 1.488.840.880 1.471.923.978 16.916.902 El test definido consistió en calcular los flujos Monto Final 1.475.313.195 1.457.093.126 18.220.069 esperados del contrato de la cartera en análisis, Variación (13.527.685) (14.830.852) 1.303.167 en un horizonte de al menos 30 años. Los flujos del contrato de cada período se estimaron de acuerdo a las características de cada póliza descontando de las primas pactadas los gastos de intermediación, los siniestros pagados, la variación de las reservas y los gastos de mantención. En caso que uno o más de los flujos proyectados resulten negativos, se informará una reserva adicional equivalente al valor presente de los déficits así determinados, utilizando como tasa de descuento la Tasa de

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

183

NOTA 25.3.2. INDICES DE COBERTURA Tramo K

TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total

Flujo de activos nominales en UF AK

Flujo de pasivos de seguros Flujo de pasivos nominales en UF BK(1) financieros CK

Índice de cobertura de activos CAK

Índice de cobertura de pasivos CPK

(1) RV-85, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 09/03/2005 RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 09/03/2005 yanterior al 01/02/2008 RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008 CPK2 Tramo K

184

TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total

Flujo de activos nominales Flujo de pasivos de seguros Flujo de pasivos en UF AK nominales en UF BK(2) financieros CK 229.018.935 217.537.037 226.943.858 261.911.222 228.948.300 304.013.082 273.402.738 457.162.257 160.420.531 336.817 2.359.694.777

219.621.829 214.697.001 207.054.846 197.794.402 186.954.771 257.322.733 225.390.941 298.275.038 258.781.789 175.863.474 2.241.756.824

7.133.693 7.133.693

Índice de cobertura de activos CAK 0,959 0,987 0,912 0,755 0,817 0,846 0,824 0,652 1.000 1.000

(2) RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008 RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Índice de cobertura de pasivos CPK 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0,620 0,002

CPK3 TRAMO K

TRAMO 1

Flujo de activos nominales en UF AK

Flujo de pasivos de seguros nominales en UF BK(3)

Flujo de pasivos financieros CK

229.018.935

219.831.575

TRAMO 2

217.537.037

215.522.291

TRAMO 3

226.943.858

208.761.173

TRAMO 4

261.911.222

TRAMO 5

Índice de cobertura de activos CAK 0,960

1.000

0,991

1.000

0,920

1.000

200.613.600

0,766

1.000

228.948.300

191.093.623

0,835

1.000

TRAMO 6

304.013.082

266.272.870

0,876

1.000

TRAMO 7

273.402.738

237.639.841

0,869

1.000

TRAMO 8

457.162.257

324.466.828

0,710

1.000

TRAMO 9

160.420.531

298.646.802

1.000

0,537

336.817

227.933.154

1.000

0,001

TRAMO 10 Total

2.359.694.777

7.133.693

Índice de cobertura de pasivos CPK

7.133.693

2.390.781.759

(3) RV-2004, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008 RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008 CPK4 TRAMO K

Flujo de activos nominales en UF AK

Flujo de pasivos de seguros nominales en UF BK(4)

Flujo de pasivos financieros CK 7.133.693

Índice de cobertura de activos CAK

Índice de cobertura de pasivos CPK

TRAMO 1

229.018.935

219.870.445

0,960

1.000

TRAMO 2

217.537.037

215.688.515

0,992

1.000

TRAMO 3

226.943.858

209.075.637

0,921

1.000

TRAMO 4

261.911.222

201.077.327

0,768

1.000

TRAMO 5

228.948.300

191.686.896

0,837

1.000

TRAMO 6

304.013.082

267.325.864

0,879

1.000

TRAMO 7

273.402.738

238.753.419

0,873

1.000

TRAMO 8

457.162.257

326.061.280

0,713

1.000

TRAMO 9

160.420.531

299.644.248

1.000

0,535

1.000

0,001

TRAMO 10 Total

336.817

227.494.737

2.359.694.777

2.396.678.369

7.133.693

(4) RV-2009, B-2006 y MI-2006, para todo el stock de pólizas

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

185

NOTA 25.3.3. TASA DE COSTO DE EMISION EQUIVALENTE Mes

Tasa

oct-12

3,73%

nov-12

3,73%

dic-12

3,73%

186

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 25.3.4. APLICACIร N TABLAS DE MORTALIDAD RENTAS VITALICIAS Aplicaciรณn de las tablas RV-2009, B-2006 y M-2006

(8)

Diferencia por Reconocer RV-2009

( 7)

RTF 2009-2006-2006

(6)

Diferencia por Reconocer B-2004 y M-2006

(5)

RTFs 2004-2006-2006

(4)

RTF 2004-2006-2006

(3)

Diferencia por Reconocer RF-2004

(2)

RTFs 2004-85-85

RTF 2004-85-85

RTF 85-85-85 (1)

( 9)

Pรณlizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005

671.247.399

721.028.641 683.694.449

37.334.192

723.897.458

2.868.817

Pรณlizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero 2008

192.193.652

203.898.719 195.120.328

8.778.391

204.259.111

360.392

187

Pรณlizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 Totales

793.808.924

863.441.051

924.927.360

878.814.777

46.112.583 1.721.965.493

3.229.209

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 25.3.4. APLICACIÓN TABLAS DE MORTALIDAD RENTAS VITALICIAS

(1) RTF 85-85-85

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalid de cierre y utilizando factor de seguridad 0.8.

(2) RTF 2004-85-85

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalid de cierre.

(3) RTFs 2004-85-85

Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento d reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados

(4) Diferencia por Reconocer RV-2004

Diferencia entre las columnas (2) y (3).

(5) RTF 2004-2006-2006

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalid fecha de cierre.

(6) RTFs 2004-2006-2006

La compañía optó por reconocer las tablas B 2006 y MI 2006 contenido en el número XI de la Circular N° 1512, considerando reserva técnica equivalente del periodo anterior con el reconoc reconocimiento de las tablas RV-2004 o el monto que reconoce consignada en la columna (3), debido al reconocimiento del im 0.5% en terminos trimestrales.

La compañía optó por reconocer las tablas B 2006 y MI 2006 contemplado en la Circular N° 1874, esto es mediante cuotas a

188

(7) Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006

Diferencia entre las columnas (5) y (6)

(8) RTF 2009-2006-2006

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalid fecha de cierre.

(9) Diferencia por Reconocer RV-2009

Diferencia entre las columnas (8) y (5)

(10) Para las pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero 2008 sólo se informan valores en la columna RTF 2009-2

Reconocimiento de las tablas MI-2006 y B-2006 (1)

Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la circular 1874

1.918.460

(2)

Valor de la cuota trimestral

(3)

Número de la cuota

(4)

Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de los estados financieros

15.373.725

(5)

Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de enero de 2008

(*) 3.8949%

479.615 Año 5, trimestre 3

(*) Tasa de Costo Equivalente, según el recálculo de la Cuota de Reconocimiento informado a Septiembre 2010

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

dad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha

dad RV 2004, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha

de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular 1,512. Cuando la compañía haya finalizado del s en las columnas (2) y (3) serán iguales.

dad RV 2004, B 2006 y MI 2006, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la

según la Circular N° 1857. Reserva Técnica Financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual o las modificaciones introducidas por la Circular 1857. Cuando la compañia haya alcanzado el limite de 0.125% de la cimiento de las tablas RV-2004, esta reserva será igual a la consinada en la columna (3). Cuando haya finalizado el e en un trimestre sea menor a 0.125% de la reserva equivalente del periodo anterior, esta reserva será diferente de la mpacto en la reserva técnica las tablas B-2006 y MI-2006. El factor de 0.125% a la expresion de factor de

según la Circular N° 1874. Reserva Técnica Financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo anuales pagaderas con frecuencia trimestral.

dad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la

2006-2006

NOTA 25.4. RESERVA SIS Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Reserva SIS en la Compañía. NOTA 25.5. SOAP No aplica para las Compañías de Seguros de Vida.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

189

NOTA 26. DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

NOTA 26.1. DEUDAS CON ASEGURADOS Al 31 de Diciembre de 2012 no existen deudas con asegurados en la Compañía. NOTA 26.2. DEUDAS POR OPERACIONES POR REASEGURO Primas por pagar a reaseguradores Vencimientos de saldos Riesgos Nacionales Riesgos Extranjeros 1. Saldo sin retención

Total General

(363.424)

ene-13

(12.562)

feb-13

(42.141)

mar-13

(26.086)

Meses Anteriores sep-12 oct-12 nov-12 dic-12

190

meses posteriores 2 .Fondos Retenidos

(282.635) -

Meses Anteriores jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 meses posteriores Siniestros TOTAL

(363.424)

NOTA 26.3. DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Deudas por Operaciones de Coaseguro en la Compañía.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

(363.424)

NOTA 27. PROVISIONES

Concepto

Saldo al 01.01.2012

Provision Auditoría

43.488

TOTAL

43.488 No Corriente

Provisión adicional efectuada en el periodo

Incrementos Importes en provisiones usados existentes durante el periodo

Corriente

TOTAL

Provision Auditoría

55.961

TOTAL

55.961

57.665

(45.192)

57.665

(45.192)

Importes no utilizados durante el periodo

Otros

TOTAL

55.961

PROVISION AUDITORÍA Provisión que se genera con los futuros desembolsos provenientes de los gastos incurridos en la contratación de Servicios de Auditoria de estados financieros. Estos desembolsos son cancelados en forma trimestral.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

191

NOTA 28. OTROS PASIVOS

NOTA 28.1. IMPUESTOS POR PAGAR NOTA 28.1.1. CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las cuentas por pagar por impuestos es el siguiente: Concepto

Iva por Pagar

265.900

Impuesto Renta (1) Impuesto de Terceros

179.200

Impuesto de Reaseguro

1.299

Otros

1.471

TOTAL

447.869

(1) En el caso que el Impuesto renta por pagar sea mayor a los crĂŠditos asociados

192

NOTA 28.1.2. PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO *Ver Detalle en Nota 21.2 NOTA 28.2. DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS *Ver Detalle en Nota 22.3 NOTA 28.3. DEUDAS CON INTERMEDIARIOS Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las deudas con intermediarios es el siguiente: Deudas con intermediarios Saldos con empresas relacionadas Asesores previsionales Corredores

Saldos con terceros 4.579

4.579

30.647

Otros

Otras deudas por seguro Total

TOTAL

35.226

Pasivos corrientes (corto plazo) Pasivos no corrientes (largo plazo)

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

35.226 -

NOTA 28.4. DEUDAS CON EL PERSONAL Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las deudas con el personal es el siguiente: Concepto

Total

Indemnizaciones y otros

Remuneraciones por pagar

44.027

Deudas Previsionales

222.491

Provisiones

2.276.730

Otras

13.090

Total deudas con el personal

2.556.338

NOTA 28.5. INGRESOS ANTICIPADOS

Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Ingreso anticipados en la Compañía

NOTA 28.6. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

193

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de otros pasivos no financieros es el siguiente:

Concepto AFP

Total -

Salud

883.593

Caja de Compensación

479.456

Cuentas por pagar

4.476.816

Facturas por pagar

310.739

Otros

2.012.483

Total Pasivos No Financieros

8.163.087

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 29. PATRIMONIO

NOTA 29.1. CAPITAL PAGADO

194

Se debe revelar al menos lo siguiente: Capital La Sociedad mantiene en circulación una serie única de acciones, sin valor nominal, las que se encuentran totalmente suscritas y pagadas. Este número de acciones corresponde al capital autorizado de la Sociedad. Durante ejercicio 2012 y 2011 no se registran movimientos por emisiones, rescates, cancelaciones, reducciones o cualquier otro tipo de circunstancias. Con fecha 18 de octubre de 2012 se celebra Junta Extraordinaria de Accionistas, en la que se acuerda, sujeto a aprobación de la Superintendencia de Valores y Seguros, aumentar el capital social de $127.378.510.653, dividido en 681.495 acciones ordinarias y nominativas, misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, suma que incluye $4.781.291.545 correspondientes a la revalorización del capital propio al 31 de diciembre de 2011, a $151.303.510.653 dividido en 818.995 acciones, mediante la emisión de 137.500 acciones por la suma de $23.925.000.000, a suscribir y pagar dentro del plazo de 30 días contado desde la fecha de la resolución de la SVS que aprueba el aumento de capital. Con fecha 27 de diciembre de 2012, se suscribió y pago el aumento de capital señalado en el párrafo anterior, según lo aprobado por la Supertintendencia de Valores y Seguros, en Resolución Exenta N° 458 del 12 de diciembre de 2012. Política de dividendos De acuerdo a lo establecido en la ley N° 18.046, salvo acuerdo diferente adoptado en Junta de Accionistas por unanimidad de las acciones emitidas, cuando exista utilidad deberá destinarse a lo menos el 30% de la misma al reparto de dividendos.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Distribución de Accionistas La distribución de los accionistas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, según su participación porcentual en la propiedad de la Sociedad, se detalla en el cuadro siguiente:

Nombre

RUT

Mass Mutual (Chile) Limitada.

76.080.631- Jurídica 5 Nacional

Corp Group Vida Limitada. 76.651.1007

Tipo persona

Jurídica Nacional

% Propiedad 27,88% 72,12%

195

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Movimiento patrimonial al 31 de Diciembre de 2012

Reserva descalce CUI

Saldos al 31.12.2012 M$

Reserva por calce

Ajustes M$

400.180

23.925.000

Revalori Zación M$

Distribución de Dividendos M$

127.378.510

Aumento de Capital

Distribución Ejercicio Anterior M$

Saldos al 01.01.12 Histórico M$

Capital pagado Sobreprecio en venta de acciones propias

151.303.510

11.748.904

6.471.165

18.220.069

(12.709)

(4.213)

(16.922)

Otras Reservas Reglamentarias

400.180

0 107.650

(21.254.083)

(738.638)

(21.885.071)

Utilidad del ejercicio

Pérdidas acumuladas

(21.254.083)

21.254.083

2.238.068

Patrimonio

118.368.452

7.966.382

150.259.834

196 NOTA 29.2. DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS En el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012, la Compañía no ha distribuido Dividendos.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Reaseguradores y corredores de Seguros es el siguiente: Clasificación de riesgo

Total reaseguro

Costo de reaseguro no proporcional

Prima cedida

País

Tipo de relación r/nr

Código de indentificación

Nombre

Código clasificador

Clasificación Fecha Clasificación de riesgo

1.- Reaseguradores 1.1 Subtotal nacional

673

448.447

449.120 SP

AMB

A-

17-01-2012

14-12-2011

288.631

288.631 SP

AMB

AA-

17-06-2011

15-11-2011

13.960

(16.318) SP

AMB

AA-

A+

31-12-2011

117.060 SP

AMB

28-10-2011

26-04-2011

73.005 SP

AMB

AA-

A+

28-10-2011

20-12-2011

Mapfre re

R-101

España

Hannover

R-187

Alemania

Rga re

R-210

EEUU

(30.278)

Scor global lifre se

R-252

Francia

117.060

Suiza

R-105

Suiza

1.2 Subtotal extranjero

73.005

160.460

751.038

911.498

2.1 Subtotal nacional

2.2 Subtotal extranjero

2.- Corredores de reaseguro

Total reaseguro nacional

Total reaseguro extranjero

160.460

751.038

911.498

Total Reaseguros

160.460

751.038

911.498

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

197

NOTA 31. VARIACION DE RESERVAS TECNICAS

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de la variacion de reservas tecnicas es el siguiente: Concepto Reserva de Riesgo en Curso Reserva Matemática Reserva Valor del Fondo Reserva Catastrófica de Terremoto Reserva de Insuficiencia de Primas Otras Reservas Técnicas Total Variación Reservas Técncias

198

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Directo Cedido (1.851.124) (3.712.558) (15.502.226) (5.143) (21.071.051) -

Aceptado -

Total (1.851.124) (3.712.558) (15.502.226) (5.143) (21.071.051)

NOTA 32. COSTO DE SINIESTROS

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Costo de siniestros es el siguiente: Concepto Siniestros Directos Siniestros pagados directos (+) Siniestros por pagar directos (+) Siniestros por pagar directos período anterior (-)

Monto (19.020.025) (18.864.521) (2.609.808) 2.454.304

Siniestros Cedidos Siniestros pagados cedidos (+) Siniestros por pagar cedidos (+) Siniestros por pagar cedidos período anterior (-)

369.803 474.420 30.152 (134.769)

Siniestros Aceptados Siniestros pagados aceptados (+) Siniestros por pagar aceptados (+) Siniestros por pagar aceptados período anterior (-) Total Costo de Siniestros

(18.650.222)

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

199

NOTA 33. COSTOS DE ADMINISTRACION

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de los costos de administraci贸n son los siguientes: Concepto Remuneraciones Gastos asociados al cnal de distribucion Otros Total costo de administracion

200

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Total 8.339.610 19.619.202 27.958.812

NOTA 34. DETERIORO DE SEGUROS

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Deterioro de seguros es el siguiente: Concepto Primas Siniestros Activo por Reaseguro Otros Total

M$ (690.160)

(690.160)

201

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 35. RESULTADO DE INVERSIONES

202

Resultado de Inversiones Total resultado neto inversiones realizadas Total inversiones realizadas inmobiliarias Resultado en venta de propiedades de uso propio Resultado en venta de bienes entregados en Leasing Resultado en venta de propiedades de inversion Otros Total inversiones realizadas financieras Resultado en venta de instrumentos financieros Otros Total Resultado neto inversiones no realizadas Total inversiones no realizadas inmobiliarias Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido Otros Total inversiones no realizadas financieras Ajuste a mercado de la cartera Otros Total resultado neto inversiones devengadas Total inversiones devengadas inmobiliarias Interes por bienes entregados en Leasing Reajustes Otros Total inversiones devengadas financieras Intereses Reajustes Dividendos

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Inversiones a Costo Amortizado

Inversiones a Valor Razonable 26.298.117 20.409.785

Total 13.020.086

39.318.203 20.409.785

223.658

223.659 -

20.186.127 5.888.333 5.888.333

20.186.127 18.908.418 18.908.418

13.020.086 13.020.086 -

7.832 7.832 7.832

-11.565.568

(11.557.736) 7.832 7.832

68.054.128 7.255.274 7.255.274

(11.565.568) (11.741.422) 175.853 7.331.091

(11.565.568) (11.741.422) 175.853 75.385.219 7.255.274 7.255.274

62.103.135 62.190.405

7.331.091

69.434.226 62.190.405 -

7.199.753

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

203

NOTA 35. RESULTADO DE INVERSIONES(CONTINUACIร N)

204

Otros Total Depreciacion Depreciacion de propiedades de uso propio Depreciacion de propiedades de inversiรณn Otros Total gastos de Gestiรณn Propiedades de inversiรณn Gastos asociados a la gestion de la cartera de Inversiones Otros Resultado inversiones por seguros con Cuenta unica de Inversiones Total deterioro de Inversiones Propiedades de inversiรณn Bienes entregados en Leasing Propiedades de uso propio Inversiones Financieras Otros Total resultado de Inversiones

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

(87.270) (1.264.669) (6.408) (1.258.261)

131.338

44.068 (1.264.669) (3.736) (610.883)

(39.612) (39.612)

(39.612) (39.612) -

982.346 171.991

1.751.644

2.733.991 171.991 -

171.991 95.514.415

205 171.991

10.537.253

106.051.668

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 36. OTROS INGRESOS

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Otros ingresos es el siguiente: Conceptos Intereses por Primas Otros Ingresos Total Otros Ingresos

206

M$ 1.555.412 1.555.412

NOTA 37. OTROS EGRESOS

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Otros egresos es el siguiente: Conceptos M$ Gastos Financieros Bancarios (Ajuste y prov.castigo primas y doctos) Deterioro Otros Total Otros Egresos

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

1.639.758 39.415 1.679.172

NOTA 38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de la Diferencia de cambio es el siguiente: Rubros Activos Activos financieros a Valor razonable Activos financieros a Costo Amortizado Préstamos Inversiones seguros cuenta única de Inversion (CUI) Inversiones Inmobiliarias Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Participacion de Reaseguro en las reservas tecnicas Otros activos Pasivos Pasivos Financieros Reservas técnicas Deudas con asegurados Deudas por operaciones de reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro otros pasivos Patrimonio Cuentas de resultados Cuentas de ingresos Cuentas de egresos Resultado de Inversiones Cargo (abono) neto a resultados Utilidad/perdida por diferencia de cambio

Cargos

Abonos 51.418.501 16.943.131 28.296.813

50.245.592 23.301.318 23.269.211

4.974.574 8.916

3.090.615 6.202

3.770

207 1.191.297

578.246

51.418.501

50.245.592

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 38.1 UTILIDAD O PÉRDIDA POR UNIDADES REAJUSTABLES Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las Unidades Reajustables es el siguiente:

208

Rubros Activos Activos financieros a Valor razonable Activos financieros a Costo Amortizado Préstamos Inversiones seguros cuenta única de Inversion (CUI) Inversiones Inmobiliarias Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Participacion de Reaseguro en las reservas tecnicas Otros activos Pasivos Pasivos Financieros Reservas técnicas Deudas con asegurados Deudas por operaciones de reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro otros pasivos Patrimonio Cuentas De Resultados Cuentas de ingresos Cuentas de egresos Resultado de Inversiones Cargo (Abono) Neto A Resultados Utilidad/Perdida Por Unidades Reajustables

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Cargos

Abonos 11.116.437 1.777.449 7.484.918 161.017 366.768 1.244.266

48.224.438 2.059.643 39.899.097 6.445 1.469.733 4.316.118

7.426

6.386

74.593 50.852.843 290.574 50.496.471

467.017 9.904.634 47.752 9.836.391

2.578

6.936

63.220

13.555

61.969.280

58.129.072

NOTA 39. UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA

Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Operaciones discontinuas y Disponibles para la venta en la Compañía

NOTA 40. IMPUESTO A LA RENTA

NOTA 40.1. RESULTADO POR IMPUESTOS M$

209

Gastos por Impuesto a la renta: Impuesto año corriente Abono (cargo) por impuestos diferidos: Originacion y reverso de diferencias temporarias Cambio en diferencias temoprales no reconocidas previamente Beneficio fiscal ejercicios anteriores Subtotales Impuestos por Gastos rechazados Art. N°21 PPM por pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 Otros Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta

2.398.502 (1.347.740) 1.050.762 14.721

1.065.483

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 40.2. RECONCILIACION DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA Concepto

Tasa de Impuesto %

Utilidad antes de Impuesto Diferencias permanentes Agregados o deducciones Impuesto 煤nico (gastos rechazados) Gastos no deducibles (Gastos Financieros y no tributarios) Incentivo de Impuestos no reconocidos en el estado de resultados Otros Tasa efectiva y gasto por Impuesto a la Renta

Monto M$ 20

660.710

0,4

14.721

11,6 32

390.052 1.065.483

NOTA 41. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 210 Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de los rubros "Otros" que superan el 5% es el siguiente: Otros Ingresos Relacionados con Actividades de Financiamiento Detalle Monto M$ Recaudaci贸n Cta. Cte. Venta Pactos Totales

747.670 133.142.019 133.889.689

Otros Egresos Relacionados con Actividades de Financiamiento Detalle Monto M$ Uso Linea de Credito Cuenta Corriente Vencimiento Pactos retrocompra Totales

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

62.549.328 1.378.360 104.435.819 168.363.507

NOTA 42.CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

Tipo de Contingencia o Compromiso

Acreedor del compromiso

Activos Comprometidos Saldo pediente de pago a la Fecha de cierre de los EEFF M$ Tipo Valor Contable M$

Monto de liberacion de compromiso M$

Observaciones

Acciones Legales

Juicios Fundo la CopVida S.A. Villana, parcela N°24, ML B-24

Bien Raíz

184.062

La Compañía al cierre de los EEFF mantiene tramite de inscripcion de dominio en el Conservador de Bienes Raíces de Santiago.

Activos en Garantía

Otras

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

211

NOTA 43.HECHOS POSTERIORES

En el período comprendido entre el 01° de enero de 2013 y la fecha de presentación de los presentes estados financieros, se verificaron los siguientes hechos a informar: Con fecha 02 de enero de 2013 se incorpora a la Compañía el señor Miguel Ángel Valdés Jofré en el cargo de Oficial de Cumplimiento. En sesión de Directorio de fecha 31 de enero de 2013, es nombrado además Encargado de Prevención de Delitos Ley 20.393.

212

Con fecha 19 de febrero de 2013 se envía hecho esencial informando la incorporación del señor José Luis Montero Pérez como nuevo Gerente de Control de Gestión y Finanzas de la Compañía. " Los Estados Financieros al 31.12.2012, fueron aprobados por el Directorio con fecha 28 de Febrero de 2013. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros la Administración de la Compañía no tiene conocimiento de otros hechos posteriores que puedan afectar en forma significativa la interpretación de los mismos.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 44. MONEDA EXTRANJERA

1. POSICIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA Activos Inversiones: Depósitos Otras Deudores por prima: Asegurados Reasegurados Deudores por siniestro: Otros deudores : Otros activos : Total activos

Dólar

Moneda 2

PASIVOS Reservas De Riesgo en Curso Matemáticas Siniestros por pagar Primas por pagar Asegurados Reasegurados Deudas Con Instituciones Financieras Operaciones de cobertura Otros Pasivos

Moneda 1

Otras Monedas Consolidado (M$)

202.971.071

46.046

1.417.945 950.038 205.385.100

0 Moneda 2

Otras Monedas Consolidado (M$)

363.423

178.248.964

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

213

Activos

D贸lar

Pasivos Total Pasivos

Moneda 1 Moneda 2 Otras Monedas Consolidado (M$) 178.612.387 0 0 178.612.387

Posici贸n Neta

Moneda 2

26.772.713

Posici贸n Neta (Moneda de Origen)

55.781

Tipo de Cambio al 31.12.2012

479,96

Otras Monedas Consolidado (M$)

26.772.713

2. MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS. Concepto

D贸lar Entradas

Consolidado (M$) Salidas

Movimiento Neto

Entradas

Salidas

Movimiento Neto

214 Primas Siniestros

(654.259) 1.202.153

(654.259)

1.202.153

547.894

1.202.153

(654.259) 1.202.153

Otros Movimiento Neto

1.202.153

(654.259)

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

(654.259)

547.894

3. MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA.

Conceptos

Dólar

Consolidado M$

Prima Directa Prima Aceptada Ajuste Reserva Técnica Ingreso De Explotación

Costo De Intermediaron Costo De Siniestros Costo De Administración Total Costo Explotación

14.800.577

Producto De Inversiones Otros Ingresos Y Egresos Corrección Monetaria Resultado Antes Impuesto

215

NOTA 45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES (SEGUROS GENERALES)

*No aplica para las Compañías de seguros de vida

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 46. MARGEN DE SOLVENCIA (INFORMACION GENERAL)

COMPAÑÍA DE SEGUROS CorpVida S.A. MARGEN DE SOLVENCIA - SEGUROS DE VIDA ( Cifras en miles de pesos ) 1. INFORMACION GENERAL CUADRO Nº 1 Seguros

216

Prima Directa

Aceptada

Monto asegurado Directo Aceptado

Cedida

Cedido

Accidentes

138.489

66.335.248

Salud

637.699

1.789.424.298

Adicionales

3.474.597

1.325.583.323

Subtotal

4.250.784

3.181.342.869

930.448.838 Sin Res. Matem. = RRC (Sin adicionales) 2.461.804.221 Con Res. Matem. (Sin adicionales)

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Reserva Directa

Aceptada

1.471.591

144.255

1.281.830

2.897.676

Capital en riesgo Directo Aceptado

Cedida

217

1.611.421

120.620.433

Cedido

928.837.417

(143.014)

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Seguros

Prima Directa

Aceptada

Cedida

Monto asegurado Directo Aceptado

Cedido

Del DL 3500 Seg. AFP Inv.y Sobrev. Rentas Vitalicias Sub-total

COMPAÑÍA DE SEGUROS CorpVida S.A. MARGEN DE SOLVENCIA - SEGUROS DE VIDA ( Cifras en miles de pesos ) SINIESTROS DE LOS ULTIMOS TRES AÑOS CUADRO Nº 2

218 SEGUROS

Accidentes

Salud

Adicionales

Total

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Costo de siniestros ultimos tres años AÑO I Directo Aceptado Cedido 50.117

912.119

825.202

1.787.438

Reserva Directa

Capital en riesgo Directo Aceptado

Aceptada

Cedida

0 0 1.717.478.111 1.717.478.111

0 0 0 0

0 0 (41.257.606) (41.257.606)

Cedido

219 Aﾃ前 I-1 Directo

Aceptado

Aﾃ前 I-2 Directo

Cedido

Aceptado

Cedido

66.056

38.791

2.036.595

6.108.880

1.816.405

2.052.173

3.919.056 0

8.199.844

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

COMPAÑÍA DE SEGUROS CorpVida S.A. MARGEN DE SOLVENCIA - SEGUROS DE VIDA ( Cifras en miles de pesos ) RESUMEN CUADRO Nº 3 A. SEGUROS DE ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES PERIODO

Accidentes

220

Margen de solvencia En funcion de las primas F.P. % PRIMAS 14 138.489

F.R (%) CIA.

S.V.S. 95

18.419

Salud

637.699

84.814

Adicionales

3.474.597

476.715

Total B. SEGUROS QUE NO GENERAN RESERVAS MATEMATICAS

Margen De Solvencia Capital en riesgo

928.837.417

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

FACTOR %

0,0005

COEF. R. ( % ) CIA

S.V.S.

TOTAL

76%

50%

352.958

En funcion de los siniestros F.S. % Siniestro 17 51.655

TOTAL F.R. (%) CIA.

S.V.S. 95

8.342

18.419

3.019.198

487.600

1.564.593

260.661

476.715 982.734

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

221

C. SEGUROS CON RESERVAS MATEMATICAS

Margen De Solvencia Pasivo Pasivo Total Indirecto

Reserva de Seguros

Accidentes 1.850.980.915

Salud

Reservas Seguros Letra B. Adicionales Letra A.

1.471.591 144.255

MARGEN DE SOLVENCIA ( A + B + C ) 89.951.415

222 NOTA 46.2. MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS GENERALES

*No aplica para las Compañías de seguros de vida

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

1.281.830 2.897.676

1.611.421

Reserva Valor Del Fondo

86.516.922

Oblig. Cia. menos A - B -RES VF

1.759.954.896

Subtotal Subtotal (columna ant. (res.V.Fond / / 20) 140)

87.997.745

617.978

Total

88.615.723

223

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 47. CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794 (SOLO SEGUROS GENERALES)

*No aplica para Compañías de seguros de vida

NOTA 48. SOLVENCIA NOTA 48.1. CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO

224

Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Reservas Técnicas Patrimonio de Riesgo. Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Patrimonio Neto Patrimonio Contable Activo no efectivo (-) Endeudamiento Total Financiero

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

1.891.521.860 1.801.570.445 89.951.415 1.912.315.533 20.793.673

139.028.292 150.259.834 (11.231.542) 139.028.292 12,78 0,36

NOTA 48.2. OBLIGACION DE INVERTIR

Total Reserva Seguros Previsionales Reserva de Rentas Vitalicias 1.676.220.505 5.31.21.21 Reserva de Rentas 1.717.478.111 Vitalicias 5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de 41.257.606 Rentas Vitalicias Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

1.676.220.505

Total Reservas Seguros No Previsionales Reserva de Riesgo en Curso 2.697.029 5.21.31.00 Reserva de Riesgo 2.697.029 en Curso 5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso Reserva Matemática 15.873.108 5.21.31.30 Reserva Matemática 15.873.108 5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 5.21.31.40 Reserva Valor del 86.516.922 Fondo Reserva de Rentas Privadas 16.994.622

124.981.373

225

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

5.31.21.50 Reserva de Rentas Privadas 5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas Reserva de Siniestros

226

5.31.21.60 Reserva de Siniestros 5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros Reserva Catastrófica de Terremoto 5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto 5.14.26.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Catastrófica de Terremoto Total Reservas Adicionales Reserva de Insuficiencia de Primas 5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas Otras Reservas Técnicas 5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

17.137.636 143.014 2.899.692 2.929.842 30.150 -

5.143 5.143 5.143

5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro Primas por Pagar Reserva de Riesgo en Curso de Primas por Pagar (RRCPP) Reserva de Siniestros de Primas por Pagar (RSPP)

363.424 0 363.424

Total Obligación De Invertir Reservas Tecnicas Patrimonio de Riesgo Margen de Solvencia Patrimonio de Endeudamiento ((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora)

1.801.570.445 89.951.415 89.951.415

227

86.516.922 49.410.470

Total obligación de invertir (reservas técnicas + patrimonio de riesgo)

2.055.668

1.891.521.860

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 48.3. ACTIVOS NO EFECTIVOS

Licencias de uso de Programas

5.15.12.00

139.725

5.15.12.00

6.980

5.15.12.00

101.485

5.14.12.30

221.641

5.15.12.00

952.419

Licencia Marca Comerciales A.F.R

228 Reaseguro no proporcional Remodelaciones Cuentas Corrientes Otros

5.15.35.0015.874.288 5.15.33.00 5.15.12.00

Total inversiones no efectivas

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

26.949 17.555.525

0904871.436 70.113 2009 300457.829 21.750 2009 31-127.050 2006 300698.949 2011 3006193.196 751.042 2011 31-12625.464 439.657 2007 31-039.353.568 2009 31-1024.050 2011 11.231.542

Plazo de Amortizaci贸n (meses)

232.038

Amortizaci贸n del Per铆odo M$

5.15.12.00

Saldo Activo M$

Programas Computacionales

Fecha Inicial

Activo Inicial M$

Cuenta del Estado Financiero

Activo No Efectivo

36 -

12 60 -

NOTA 48.4. INVENTARIO DE INVERSIONES

Activos Representativos De Reservas Tecnicas Y Patrimonio a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central b) Depósitos a plazo o titulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras. b.1 Depósitos y otros b.2 Bonos bancarios c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas. dd) Cuotas de fondos de inversión dd.1 Mobiliarios dd.2 Inmobiliarios dd.3 Capital de riesgo e) Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas. ee) Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias. f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada.(1er.grupo) g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros pagados a asegurados) no vencido. h) Bienes raíces. h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta

Parcial

Total 75.789.129 480.656.515

82.401.666 398.254.849 142.572.239 573.342.409 24.729.354 12.839.120 9.888.029 2.002.205

229 50.045.436

157.297.315

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

230

Activos Representativos De Reservas Tecnicas Y Parcial Patrimonio h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing h.3 Bienes raíces urbanos habitacionales para uso propio o de renta h.4 Bienes raíces urbanos habitacionales entregados en leasing i) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. Nº 3500 y crédito por saldo cuenta individual.(2do.grupo) ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida.(2do.grupo) j) Activos internacionales. k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada.(1er.grupo) l) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada.(1er.grupo) m) Descuento de aceptación no devengado. n) Mutuos hipotecarios endosables ñ ) Bancos o ) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo p ) Otras Inversiones Financieras q ) Crédito de Consumo r ) Siniestro por Cobrar Total Activos Representativos de Reservas Tecnicas y Patrimonio ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE Acciones De Sociedades Anonimas Cerradas

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Total 115.177.705

1.081.492 205.278.279

49.341.664 1.713.430 4.249.610 24.359.099 6.249.803 432.054 1.912.315.533

2.644.649

Activos Representativos De Reservas Tecnicas Y Patrimonio Activos internacionales. Bienes Raices no habitacionales Cuotas de fondos de inversi贸n Mobiliaria Cuotas de fondos de inversi贸n Inmobiliarios Caja Muebles para su propio uso Otras Inversiones Inmobiliarias Software Total Activos No Representativos de Reservas Tecnicas y Patrimonio Total Inversiones

Parcial

Total 7.373 184.062 28.141.220 131.719 980.840 1.257.538 129.281 33.476.682 1.945.792.215

231

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

NOTA 49. HECHOS RELEVANTES

232

1) Con fecha 13 de Marzo de 2012, y dando e) Remuneración para Directores integrantes del cumplimiento a la Circular N°991 de la Comité de Auditoría de la Compañía: UF 50 Superintendencia de Valores y Seguros, se mensuales. informó en calidad de Hecho esencial que, con - Fueron designados como Auditores externos fecha 01 de Abril de 2012, asume como Gerente para el ejercicio 2012 la firma Deloitte. de Recursos humanos de la Compañía, la - En esta misma Junta se acordó revocar al señora Sylvia Yáñez Moreno. Directorio actual y designar a las siguientes personas: 2) Con fecha 29 de Marzo de 2012, se llevó Directores Titulares a cabo la tercera sesión de Directorio de la Directores Suplentes Maria Catalina Compañía, en la cual se aprobaron los estados Saieh Guzmán Alvaro financieros revisador por los Auditores externos Caviedes Barahona para el ejercicio terminado al 31 de Diciembre Jorge Andrés Saieh Guzmán de 2011 y se citó a Junta Ordinaria de Pilar Dañobeitía Estades accionistas para el día 24 de Abril de 2012 a Fernado Siña Gardner las 09.30 horas, en las oficinas de la sociedad. Alvaro Barriga Oliva Alejandro Ferreiro Yazigi 3) En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada Felipe Cuadra Campos el 24 de abril de 2012 se llegó a los siguientes Charles Naylor del Rio acuerdos: Consuelo Gatica Matamala - Fueron aprobados los estados financieros y Francis Lucchesi memoria correspondiente al ejercicio 2011. José Tomás Errázuriz Grez - Se acordó remunerar al directorio por sus Bruce Stanforth funciones de la siguiente forma: Carlos Ducci González a) Remuneración del Presidente del Directorio: 4)Con fecha 26 de abril de 2012, y dando UF 115 mensuales. cumplimiento a lo dispuesto en la Circular b) Remuneración Directores Titulares distintos al Presidente: UF 90 mensuales. N° 991 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se informó en calidad de Hecho c) Remuneración para Directores Suplentes: UF 15 por Sesión a que asistan. Esencial que, en Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 24 de abril de 2012, se d) Remuneración para Directores integrantes del procedió a la renovación total el Directorio de Comité de Inversiones de la Compañía: UF 50 la Compañía de conformidad a lo informado en mensuales. este documento.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

5) Con fecha 02 de mayo de 2012 se envía a la emisión de 137.500 acciones por la suma de Superintendencia de Valores y Seguros copia $23.925.000.000, a suscribir y pagar dentro del del Acta de la Junta Ordinaria de Accionistas, plazo de 30 días contado desde la fecha de la celebrada con fecha 24 de abril de 2012, resolución de la SVS que aprueba el aumento debidamente suscrita por el Gerente General de capital. de la Compañía. 9) Con fecha 12 de diciembre de 2012, se 6) En sesión de Directorio de fecha 31 de mayo aprueba modificación de reforma de estatutos de 2012 se aprobó la suscripción de acciones mediante Resolución Exenta N°458 de la de Banco CorpBanca, ejerciendo el derecho Superintendencia de Valores y Seguros. preferente de compra de la Compañía, ante el aumento de capital experimentado por el Banco. La finalidad de la suscripción de estas acciones es mantener el porcentaje de propiedad que actualmente detenta la Compañía en dicha institución bancaria. 7) Con fecha 01 de octubre de 2012 se envía hecho esencial informando la salida del señor Alvaro Reyes Bórquez, quien se desempeñaba como Gerente de Administración y finanzas de la Compañía. 8) Con fecha 18 de octubre de 2012 se celebra Junta Extraordinaria de Accionistas, en la que se acuerda, sujeto a aprobación de la Superintendencia de Valores y Seguros, aumentar el capital social de $127.378.510.653, dividido en 681.495 acciones ordinarias y nominativas, misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, suma que incluye $4.781.291.545 correspondientes a la revalorización del capital propio al 31 de diciembre de 2011, a $151.303.510.653 dividido en 818.995 acciones, mediante la

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

233

NOTA 50.- INFORME RESPUESTA A NORMA CARÁCTER GENERAL N°306

Politicas Contables l.- OPERACIONES DE SEGUROS a. Primas Corresponde al monto adeudado a la compañía por cada reasegurado por concepto de primas netas del descuento de aceptación y de deterioro

234

Dentro de esta reserva se incluye el valor de la reserva por el costo de la cobertura de riesgo que se debe constituir de acuerdo a la normativa vigente para los seguros de vida con cuenta única de inversión. La Reserva de Riesgo en Curso se aplicará a las coberturas principales con vigencia hasta b. Otros Activos y Pasivos Derivados de los 4 años, o a aquellas de plazos mayores que Contratos de Seguro y Reaseguro. hayan sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores i. Derivados implícitos en contratos de seguro y Seguros. Los Contratos de Seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de Tratándose de coberturas adicionales Derivados Implícitos. se aplicará el mismo criterio anterior independientemente del plazo de la cobertura ii. Contratos de seguro adquiridos en principal. combinaciones de negocios o cesiones de cartera El cálculo de la Reserva de Riesgo en Curso La Compañía no tiene este tipo de contratos de corresponderá a la metodología indicada en la seguros. NCG 306 para seguros del primer grupo o en las metodologías presentadas por la Compañía iii.Gastos de adquisición y aprobada por la SVS, según corresponda. Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados, sobre base ii. Reserva Rentas Privadas devengada. Corresponde registrar la reserva técnica constituida por el seguro de renta, de acuerdo c.Reservas Técnicas a normativa vigente. Esta reserva debe incluir i.Reserva de Riesgos en Curso aquellas mensualidades, que a la fecha de Corresponde a la obligación de la compañía cálculo estén vencidas y aún no hayan sido para con los asegurados y reasegurados pagadas. originados por primas de contratos de seguro y reaseguro aceptado, que se constituyen para iii.Reserva Matemática hacer frente a los riesgos que permanecen Corresponde a la reserva de pólizas vigentes y vigentes al cierre de los estados financieros. equivale a la diferencia entre el valor actual de las prestaciones futuras a cargo del asegurador

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

y el valor actual de las primas futuras que debe pagar el asegurado de acuerdo a la normativa vigente. Dentro de esta cuenta se debe registrar el valor de la reserva por el costo de cobertura de riesgo que se debe constituir de acuerdo a la normativa vigente para los seguros de vida con cuenta única de inversión. El cálculo de la Reserva Matemática se realizará de acuerdo a la metodología, tasa de interés técnico y tablas de probabilidades indicadas en la NCG 306, o de acuerdo a las tablas presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, según corresponda. La Reserva Matemática se aplicará a las coberturas con vigencia superior a 4 años, o aquellas de plazos menores que hayan sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Tratándose de coberturas adicionales se aplicará el mismo criterio anterior independientemente del plazo de la cobertura principal. iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS) La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.

v.Reserva de Rentas Vitalicias La Reserva Técnica en seguros de renta vitalicia previsional con entrada en vigencia anterior al 1º de Enero de 2012, se calculará de acuerdo a las normas contenidas en la Circular Nº 1512 de 2001 y a la Norma de carácter General Nº 318 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y demás instrucciones vigentes al 1º de Septiembre de 2011. De acuerdo a esto:

a) Al momento de entrada en vigencia o aceptación de una póliza, se reflejará en el pasivo el importe de su reserva Técnica Base, con cargo a la cuenta de resultados “Costo de Rentas”. b) Al cierre de cada estado financiero se recalcularán las reservas técnicas base de cada una de las pólizas vigentes. Para ello se utilizarán los flujos actuariales a la fecha de cálculo y las tasas de costo o las tasas de venta, según corresponda. c) Mensualmente, al cierre del estado financiero correspondiente, se determinará la Reserva Financiera. Las diferencias que se produzcan entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Financiera generan ajustes, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta “Reservas para Calce”. d) El cambio en la Reserva Técnica Base se contabilizará en la cuenta Costo de Rentas. e) Cuando existan reaseguros vigentes, aquella parte de la reserva técnica base que corresponda a la parte cedida a reaseguradores se calculará utilizando para

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

235

236

ello los correspondientes flujos de pasivos reasegurados a la fecha de recálculo y la Tasa de Costo Equivalente (TC) o la Tasa de Venta (TV), según corresponda. f) En los estados Financieros, tanto la Reserva Técnica Base y como la Reserva Financiera se presentarán en términos brutos. El monto correspondiente a la reserva cedida, se presentará como un activo por reaseguro cedido. g) Los flujos de pasivos se determinarán conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, considerando la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2004, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la Compañía. Para las pólizas que entren en vigencia a partir del 1º de Enero de 2012, se deberá calcular su reserva técnica de acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General Nº 318 de la Superintendencia de valores y Seguros para estos contratos, sin considerar la medición de calce de la Compañía: a) La tasa utilizada para el descuento de los flujos esperados de pensiones equivaldrá a la menor entre la Tasa de Mercado (TM) y la tasa de Venta (TV), a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular Nº 1512. b) Sólo se constituirá en el pasivo la Reserva Técnica Base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en el numeral anterior. c) Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se descontarán para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes. Los flujos cedidos

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

se reconocerán como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación la misma tasa de interés utilizada para el cálculo de la reserva técnica de la póliza reasegurada. d) De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, esta se reconocerá inmediatamente en resultados. e) Para el cálculo de los flujos esperados de pensión, se utilizarán íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo. Para aceptaciones de reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1º de Enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, la reserva técnica se calculará sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro). La aplicación de los puntos anteriores se realizará sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL Nº 25, de 1931, la que se sujetará a lo dispuesto en el artículo 20º de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros.

vi.Reserva de Siniestros viii. Reserva de Insuficiencia de Prima Es la obligación de la compañía con los La Reserva de Insuficiencia de Prima asegurados y reasegurados en relación corresponde al monto que resulte de multiplicar al monto de los siniestros o compromisos la reserva de riesgo en curso neta de reaseguro contraídos por las pólizas de seguros, ocurridos por el factor de insuficiencia cuya metodología reportados y no reportados, incluidos los gastos de cálculo se señala en la Norma de Carácter inherentes a su liquidación, que hayan afectado General Nº 306 de la Superintendencias de a las suscripciones de riesgos de la entidad Valores y Seguros aseguradora y que no han sido pagados. Independientemente de la agrupación de En esta reserva se deben incluir aquellos pagos, riesgos que se utilice para determinar el monto que a la fecha de cálculo estén vencidos y aún de la Reserva de Insuficiencia de Prima, esta no hayan sido pagados al asegurado. es asignada y presentada en los estados financieros según la clasificación de ramos La Reserva de Siniestros se registrará en una FECU determinados por la Superintendencia de cuenta de pasivos “Reserva de Siniestros”, Valores y Seguros separando entre la reserva por Siniestros Reportados y la reserva por siniestros Ocurridos ix. Reserva Adicional por Test de Adecuación y No Reportados (OYNR) a la fecha de los de Pasivos estados financieros. La compañía realiza un Test de Adecuación La Reserva de Siniestros Reportados deberá a de Pasivos al cierre de cada estado financiero su vez clasificarse de la siguiente forma: trimestral, con el fin de evaluar la suficiencia (a) Siniestros Liquidados y No Pagados de las reservas constituidas de acuerdo (b) Siniestros Liquidados y Controvertidos por el a las normas vigentes emitidas por la Asegurado Superintendencia de Valores y Seguros. (c) Siniestros en Proceso de Liquidación El test utiliza las reestimaciones de hipótesis Para la estimación de la reserva de Ocurridos y vigentes supuestas por la Compañía para la No Reportados se utilizará el método estándar estimación de los flujos de caja originados de aplicación general indicado en la NCG 306 por los contratos de seguros, considerando las (Triángulos de Siniestros Incurridos); o alguno opciones o beneficios de los asegurados y las de los métodos alternativos indicados en la garantías pactadas. misma norma (Método Simplificado y Método Los flujos del contrato indicados en el punto Transitorio); o los métodos que hayan sido anterior, consideran al menos los originados presentados por la Compañía y aprobados por los siniestros esperados y los gastos directos por la Superintendencia de Valores y Seguros, relacionado a su liquidación, descontando, según corresponda. cuando corresponda, las primas futuras que vii. Reserva Catastrófica de Terremoto el asegurado haya convenido cancelar como No aplica para las Compañías de seguros de parte del contrato de seguros. Vida

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

237

El Test de Adecuación de Pasivos se realiza considerando flujos antes de impuestos.

238

En caso que, por norma de la Superintendencia de Valores y Seguros, esté vigente el reconocimiento gradual de tablas de Si por la aplicación del este Test se comprueba mortalidad para el cálculo de las reservas una insuficiencia de la reserva técnica, la técnicas, el Test de Adecuación de Pasivos Compañía constituirá la reserva técnica no considera las diferencias de reservas adicional en el estado de resultados del cierre que se expliquen por dicho proceso de correspondiente. gradualidad. De este modo, de comprobarse una insuficiencia, sólo se constituye una reserva No obstante, conforme a la evaluación adicional por el monto que exceda a la periódica de los conceptos analizados en diferencia en reservas técnicas explicadas por este Test, se podrá reversar la reserva técnica el proceso gradual. adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente. x. Reserva de Seguros con Cuenta Unica de Inversión. El Test de Adecuación de Pasivos reconoce el Según las instrucciones de la NCG riesgo cedido al reasegurador, es decir, cuando 306, los componentes de depósito y de se determine la necesidad de constituir una riesgo asociados a un seguro con CUI se reserva técnica adicional, esta se reconoce en contabilizarán en forma conjunta. Por lo tanto, forma bruta en el pasivo y la participación del se reconocerá como prima del seguro el total reasegurador en el activo. de los fondos traspasados a la Compañía por Cuando se efectúa el Test de Insuficiencia de el contratante. Prima, la Compañía evalúa si este test cumple El componente de depósito se reconocerá como con los requisitos para ser considerado en una reserva técnica denominada “Reserva de reemplazo del Test de Adecuación de Pasivos. Valor del Fondo” y corresponderá para cada De ser así, no se requiere la realización de este contrato al Valor Póliza a la fecha de cálculo último. de la reserva, de acuerdo a las condiciones El Test es aplicado para grupos de contratos establecidas en cada contrato, sin deducción que compartan riesgos similares y que son de eventuales cargos por rescate. administrados en conjunto como parte de un Tratándose de seguros asociados a la NCG 176 mismo portfolio. De acuerdo a lo anterior, tanto de 2005, no se deberá reconocer en el pasivo el Test como la insuficiencia de reservas, en su la reserva técnica asociada al componente de caso, se miden a nivel de portafolio. depósito, ni tampoco la prima del contrato. No obstante, si como resultado de la aplicación Respecto del componente de seguro, la del Test se comprueba una insuficiencia, Compañía constituirá reservas de riesgo en esta se asigna y presenta en los estados curso o reserva matemática, pudiendo aplicar financieros, según la clasificación de ramos criterios distintos respecto de la cobertura FECU determinados por la Superintendencia de principal y de las coberturas adicionales, Valores y Seguros. de acuerdo al tipo de riesgo que se trate.

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Se establecerá una reserva de descalce septiembre de 2011, respectivamente. por el riesgo que asume la compañía por el Todos los supuestos empleados en el cálculo riesgo de descalce en plazo, tasa de interés, de las reservas son revisados y actualizados moneda y tipos de instrumentos, entre la trimestralmente, según sea el caso. reserva de valor del fondo y las inversiones Para la determinación de los actuales Estados que respaldan la reserva. El cálculo de esta Financieros, la Compañía ejerció las siguientes reserva seguirá las instrucciones de la NCG opciones contenidas en las normas en 306 y el monto determinado se registrará en la referencia: cuenta de patrimonio “Reserva de Descalce”, Según lo indicado en la Circular 2022 de la 1.Rentas Vitalicias Superintendencia de Valores y Seguros. De acuerdo a lo indicado en el Nº 2 de la xi. Otras Reservas Técnicas NCG 318, la Compañía aplicó las instrucciones del numeral 2.1 sólo a las pólizas con entrada En este rubro corresponde registrar la reserva en vigencia a partir del 1º de enero de 2012. por deudas con los asegurados y otras reservas Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia que constituya la entidad aseguradora de anterior a dicha fecha, la reserva se calculó de acuerdo a la normativa vigente y las reservas acuerdo a las instrucciones de la circular Nº adicionales que por estatutos deben constituir 1512 y demás instrucciones impartidas por la las Mutualidades. Superintendencia de Valores y Seguros, vigentes xii.Participación del reaseguro en las reservas a la fecha de los presentes estados financieros. técnicas La Compañía reconoce la participación de los 2. Reserva de Riesgo en Curso reaseguradores en las reservas técnicas, sobre 2.1.Excepción por período de cobertura inferior base devengada, de acuerdo a lo contratos al de la vigencia de la póliza vigentes. La Compañía se acogió a la excepción d. Calce “(Informar para aquellas pólizas con contemplada en el párrafo segundo de la vigencia anterior al 1 de enero de 2012)”. letra b) del N°1 del Título III de la NCG 306, Este valor se deberá calcular y corresponde a introducido por la NCG 320, en relación la diferencia entre la Reserva Técnica Base y a considerar para efectos de cálculo de la la Reserva Técnica Financiera. Se aplicará solo Reserva de Riesgo en Curso el período de para aquellas pólizas con vigencia anterior al cobertura y reconocimiento de la prima cuando 01 de Enero de 2012. éste sea inferior al de la vigencia de póliza, manteniendo al menos una reserva equivalente II.- Criterios y Metodologías Aplicados al a un mes de prima o, cuando sea mayor, el Cálculo de las Reservas Técnicas. equivalente en prima al período de gracia El cálculo de reservas se realizó de acuerdo establecido en la póliza. a las instrucciones contenidas en las Normas Tal es el caso los siguientes seguros: de Carácter General Nº 306 y Nº318 de - Pólizas de seguros colectivos de vida y salud, la Superintendencia de Valores y Seguros, y colectivos de desgravamen cuyo período emitidas con fechas 14 de abril de 2011 y 1º de de vigencia suele ser de un año o superior, en

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los cuales la prima se calcula mensualmente créditos (desgravamen créditos de consumo), aplicando la tasa pactada sobre los capitales independiente del plazo de la cobertura (riesgo asegurados de las personas con cobertura de fallecimiento). vigente en el mes correspondiente. -Seguros de suscripción individual de prima - Costo de cobertura de los seguros con CUI única o nivelada (riesgo de fallecimiento), - Pólizas o Coberturas Adicionales de vigencia comercializados al amparo de una póliza anual con o sin cláusula de renovación individual o colectiva, sin cláusula de automática, con frecuencia de pago menor a su renovación, independiente del plazo de la vigencia. póliza. -Productos a prima nivelada (riesgo de Estos productos se comercializan en las líneas fallecimiento) con devolución de primas, de negocio Individuales, Colectivos, Banca independiente del plazo de la póliza. Seguros y Desgravamen. 4. Reserva por Siniestros Ocurridos y No 2.2.Reserva para plazos mayores a 4 años Reportados De acuerdo a lo indicado en el párrafo final Para la estimación de la reserva de OYNR, del N°1 del Título III de la NCG Nº306 de la Compañía utilizó el método estándar de la SVS, se informó a la Superintendencia la aplicación general para todos los riesgos opción de aplicar el cálculo de reserva de modelados. El método estándar corresponde al Riesgo en Curso en plazos mayores de 4 años método de desarrollo de siniestros incurridos, para coberturas donde no exista una tabla también llamado “Método de los Triángulos de de probabilidades inscrita en el registro de la Siniestros Incurridos”, cuyo cálculo se indica en Superintendencia de Valores y Seguros para el el anexo 2 de la NCG 306. cálculo de Reserva Matemática. De acuerdo a lo indicado en el punto 3.2 2.3. Aplicación del Título II de la NCG Nº306 de la SVS, la De acuerdo a las disposiciones transitorias Compañía efectuó la estimación de los OYNR del Título VI de la NCG 306, las nuevas por carteras de productos que consideran instrucciones sobre constitución de la reserva de la naturaleza de los riesgos y políticas de riegos en curso, establecidas en el número 1 del administración de siniestros similares, lo cual Título II de la referida norma, fueron aplicadas resulta en una distribución de ramos diferentes sólo a las pólizas emitidas o renovadas a partir a los establecidos en la FECU. del 1º de enero de 2012. La metodología y criterios que sigue la 3.Reserva Matemática Compañía para la ponderación y segregación De acuerdo a lo indicado en el punto 2.1, del a cada ramo FECU fueron presentadas a la título III de la Norma de Carácter General Nº Superintendencia de Valores y Seguros y se 306, la Superintendencia de Valores y Seguros, basa en la distribución que tengan los siniestros según oficio ordinario Nº10.210 del 20 de abril incurridos a la fecha de los Estados Financieros. de 2012, autorizó a la Compañía la aplicación de Reserva Matemática en los siguientes casos: 5.Reserva de Insuficiencia de Prima -Seguros de prima única accesorios a

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El Test de Suficiencia de Prima se realizó de acuerdo al método estándar señalado en el Anexo 1 de la NCG 306, el cual se basa en el concepto de “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la aseguradora con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica de 12 meses contenida en los Estados Financieros, inmediatamente anteriores a la fecha de su determinación. La Compañía efectuó el análisis de suficiencia de prima considerando los ramos definidos en la FECU e identificando dentro de cada cuenta el componente relacionado a los seguros que generan reserva de riesgos en curso. En los casos en que se verifican egresos superiores a los ingresos, la compañía informa una Reserva de Insuficiencia de Prima adicional a la Reserva de Riesgos en Curso. III.- RESUMEN IMPACTO NUEVAS NORMAS DE RESERVA El impacto de la aplicación de las nuevas normas de reservas en las cuentas de resultado, comparando la reserva constituida al 31 de diciembre de 2011 con la correspondiente al 1º de enero de 2012, significó una pérdida en resultado de M$ 1.960.019 por mayor variación de reservas.

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El resumen de este resultado por ramo y tipo de reserva es el siguiente: IMPACTO IMPLEMENTACION IFRS CorpVida (Cifras en UF) Codigo

Ramo

101 102 103 104 105 106 107 108

Vida Entera. Individual Seguro Temporal de Vida. Individual Otros Seguros con CUI Individual Mixto o Dotal. Individual Rentas Privadas Dotal Puro o Capital Diferido Proteccion Familiar Seguro de Incapacidad o Invalidez. Individual Seguro de Salud. Individual Accidentes Personales. Individual Asistencia Seguro de Desgravamen. Individual Seguro Obligatorio de Accidentes Personales. Individual Seguros con APV Individual Otros Seguros. Individual Seguro de Vida Entera. Colectivo Seguro Temporal de Vida. Colectivo Mixto o Dotal. Colectivo Seguro de Incapacidad o Invalidez. Colectivo Protecci贸n Familiar Seguro de Salud. Colectivo Seguro de Accidentes Personales. Colectivo Seguro de Asistencia. Colectivo Seguro de Desgravamen. Colectivo Seguros con APV Colectivo Total

109 110 111 112 113

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114 150 201 202 203 204 207 209 210 211 212 214

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RRC

RVF

IBNR

TSP

TAP

Total

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 -39,98 4.988,95 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 -39,98 4.988,95 0,00 0,00 0,00 0,00

2.061,00

-433,00

0,00

-11,30

0,00

1.616,70

0,00 0,00 0,00 0,00

11.225,27 -602,12 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

11.225,27 -602,12 0,00 0,00

0,00

0,00 0,00 0,00 3.868,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -1.654,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

243,17 0,00 0,00 -2.811,83 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

243,17 0,00 0,00 -597,83 0,00

0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 80.763,00 -15.661,00 0,00 0,00 17.553,00 -6.626,00 0,00 0,00 104.245,00 -24.374,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 -328,90 -422,09 0,00 -4.438,36 0,00 7.802,80

0,00 242,96 0,00 0,00 0,00 0,00 242,96

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 -85,94 64.679,91 0,00 6.488,64 0,00 87.916,76

Características e hipótesis del modelo de cálculo empleado. Las normas de carácter general Nº 306 y Nº 318 antes indicadas, imponen la realización de un Test de Adecuación de Pasivos cuyo objetivo es evaluar la suficiencia de las reservas técnicas Principales características del modelo de cálculo constituidas, al cierre de cada estado financiero e hipótesis empleadas. trimestral. De acuerdo a lo anterior, al definir y aplicar La metodología utilizada corresponde a la este Test la Compañía tuvo en consideración los descrita en el Anexo 1 de la NCG 306, con las siguientes requerimientos: siguientes consideraciones: a) Considerar los criterios de uso común a nivel 1. Para cada ramo FECU se identificaron las internacional y los conceptos de IFRS asociados primas, siniestros y reservas correspondientes a las coberturas con reserva de Riesgo en Curso. a este Test. b) Utilizar las estimaciones de la Compañía respecto a mortalidad y tasas de interés, 2. Los costos de intermediación se asignaron esto es, analizar la adecuación de la reserva de acuerdo a la proporción que representa de acuerdo a la propia experiencia y la Prima Directa del Ramo respecto a la Prima características de la cartera. Ganada de los seguros con Reserva de Riesgos c) Considerar las opciones o beneficios de los en Curso. asegurados y las garantías pactadas con éste 3. En aquellos casos en que la aplicación por la Compañía. de la NCG 306 significó un cambio en la metodología de reservas, se recalculó la reserva d) Reconocer el riesgo cedido al reasegurador de apertura para efectos de registrar su para efectos de su contabilización. variación en el período de análisis. Para la determinación de los flujos del Test, 4. Los Gastos de Administración se asignaron se tomó como referencia los criterios de IFRS por ramo FECU de acuerdo a los criterios 4 que en su párrafo 16 letra (a) indica que de asignación de gastos funcionales de la como requisito mínimo se deben considerar Compañía. las estimaciones actuales de todos los flujos de efectivo contractuales, y de los flujos de V.- Test de Adecuacion de Pasivos. efectivo relacionados, tales como los costos de liquidación, así como los flujos de efectivo que procedan de las opciones y garantías Fecha Resultado m$ implícitas. 31-12-2011 Para la definición de los criterios técnicos 31-03-2012 de este test se consideraron también los 30-06-2012 lineamientos contenidos en el International 30-09-2012 IV.-Test de Insuficiencia de Primas Fecha RESULTADO M$ 30-09-2012 434

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Actuarial Standard of Practice Nº 6 (IASP 6) de la International Actuarial Association, en lo que respecta a adecuación de pasivos. En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario, no se aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida. Renta Vitalicia Adicionalmente, para el caso de la aplicación del Test sobre las reservas de Renta Vitalicia, se tuvieron en consideración los siguientes criterios: - De acuerdo a la NCG 318 sólo se consideró la constitución de una reserva técnica adicional, por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el proceso gradual. - Por su parte, en consideración al ORD Nº 8378 de la SVS, del 2 de Abril de 2012, los flujos de pasivos provenientes de los seguros de renta vitalicia que se encuentren calzados se descontaron utilizando la tasa de devengo de la cartera de activos de la aseguradora. Para descontar los flujos de pasivos que no se encuentran calzados, se consideró la tasa de rentabilidad de una cartera representativa de las nuevas inversiones de la Compañía a condiciones actuales de mercado. La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de pensiones y de los gastos asociados a su liquidación sin considerar reaseguro. En caso de que el resultado fuese menor a la reserva calculada de acuerdo a las instrucciones de la NCG 318, la diferencia se informará como reserva adicional, haciendo consideración de las cesiones al reaseguro en forma proporcional. Seguros con CUI El test definido consistió en calcular los flujos esperados del contrato de la cartera en análisis, en un horizonte de al menos 30 años. Los flujos del contrato de cada período se estimaron de acuerdo a las características de cada póliza descontando de las primas pactadas los gastos de intermediación, los siniestros pagados, la variación de las reservas y los gastos de mantención.

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En caso que uno o más de los flujos proyectados resulten negativos, se informará una reserva adicional equivalente al valor presente de los déficits así determinados, utilizando como tasa de descuento la Tasa de Mercado informada por la SVS a la fecha de su constitución. Seguros con Reservas Matemáticas La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de siniestros, más el flujo de los gastos asociados a su liquidación, menos el flujo de primas, cuando corresponda. En caso de que el resultado fuese menor a la reserva calculada de acuerdo a las instrucciones de la NCG 306, la diferencia se informará como reserva adicional, haciendo consideración de las cesiones al reaseguro en forma proporcional.

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