Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama Balanço Contábil 2012 Publicado em 30/04/2013 Mai/2013
Comissão de Finanças da Cruzada Vascaína
Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Contabilização no Futebol Brasileiro 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Contabilização no Futebol Brasileiro 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Contabilização no Futebol Brasileiro 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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2. Lei Pelé e Contabilização no Futebol • Lei Pelé: Lei n°. 9.615 – Obrigatoriedade da Publicação das Demonstrações Financeiras • Resolução CFC 1.005/04 (1.429/13) – Aprova a NBC T 10.13 - Dos Aspectos Contábeis Específicos em Entidades Desportivas Profissionais • Cartilha Padronização da Práticas Contábeis - Clubes de Futebol Profissional (ME)
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2. Lei Pelé e Contabilização no Futebol IMOBILIZADO EM OUTROS CLUBES Abaixo, o Benchmarking do Internacional.
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2. Lei Pelé e Contabilização no Futebol INTANGÍVEL EM OUTROS CLUBES Ao lado, o Benchmarking do Internacional.
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2. Lei Pelé e Contabilização no Futebol OUTROS Ao lado, o Benchmarking do Fluminense.
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Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Benchmarking 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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3. Ativo ATIVO CIRCULANTE No Ativo Circulante estão representados os bens e direitos que podem ser convertidos em dinheiro no curto prazo. 31.12.2012 Ativo Circulante
31.12.2011
101.456.454
80.334.914
Caixa e equivalentes de caixa
372.741
1.009.382
Aplicações financeiras
122.925
119.159
89.457.756
74.642.204
448.340
1.012.979
Outras Contas
6.649.117
3.551.190
Direitos de uso de imagem
4.405.576
-
Contas a Receber Estoques
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3. Ativo ATIVO NÃO CIRCULANTE Neste grupo todos os bens de permanência duradoura, destinados ao funcionamento normal do clube. 31.12.2012 Ativo Não Circulante
31.12.2011
203.784.114
160.964.283
51.512.943
34.653.833
152.271.171
126.310.450
181.848
181.848
Bens Imóveis
95.319.387
95.319.387
Bens Móveis
3.490.963
3.214.072
Atletas Profissionais Contratados – Custo
44.695.461
25.021.002
(-) Amortização de Atletas Profissionais
(9.430.820)
(6.742.431)
Atletas em Formação – Custo
18.014.332
9.316.572
Realizável a Longo Prazo Total do Imobilizado Comodato
Intangível
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3. Ativo NOTA 01 – CONTAS A RECEBER • Destacamos a nota da Auditoria Externa como relevante para futuro esclarecimento do CRVG.
•
É preciso que fique esclarecido quais desses recebíveis acontecerão em 2013
• “A conta Créditos no montante de R$ 99.711.401 é constituída em sua maioria por valores a receber sob o título Clientes no montante de R$ 89.457.756, dos quais R$ 74.642.203 refere-se a saldos de exercícios anteriores, para os quais o CRVG não tem constituído provisão para crédito de liquidação duvidosa, cujos efeitos no resultado não foram calculados. O CRVG não adota a prática de efetuar cálculo de provisão para crédito de liquidação duvidosa, por conta de orientação da administração e política interna.”
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3. Ativo CONTAS A RECEBER NO CURTO E LONGO PRAZO
GLOBO / GLOBOSAT ELETROBRAS PENALTY VENDA JOGADORES SINDICLUBE DIREITOS DE IMAGEM DEPÓSITOS JUDICIAIS CLIENTES OUTROS
2012 51.232 8.017
2011 46.195 16.006
12.369 4.135 8.921 36.453 10.053 9.791 140.971
4.133 17.622 17.031 8.309 109.296
2010 33.820 38.111 8.607 5.310
2009 33.148 49.000 9.498 12.867
2008 21.206
9.532
11.754
5.065
4.520 99.900
1.711 117.978
514 29.990
3.205
Refere-se a valores a receber pelas vendas de Diego Souza, Souza, Alex Teixeira e Philippe Coutinho Em 2011 e 2012 apareceu um valor a receber do Sindiclube. Pelo noticiário o Sindicato entrava com a ação permitindo o pagamento da Eletrobrás ao Vasco. Não deveria haver recebíveis contra o Sindiclube. Em 2012 apareceu a linha direitos de imagem no valor de R$ 8.921. Presumi-se que R$ 6.906 seja do contrato com o Dedé (AVS Marketing). R$ 36 Milhões de Depósitos Judiciais, sem uma demonstração do que se refere O clube tem a receber R$ 10 MM de clientes. Quem são os clientes do Vasco ? O clube também tem um valor a receber de outros no total de R$ 9.7 MM. Deveria haver abertura dessa conta. Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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3. Ativo AÇÃO SINDECLUBES Na ação, o Sindeclubes alegou que os funcionários não têm culpa da crítica situação financeira do Vasco e que a parcela devida é de natureza alimentar.
- É dinheiro que vai para pensões alimentícias, aluguel, coisas simples. Está brabo, todos reclamam até o último fio de cabelo - disse o presidente do Sindeclubes, José Pinheiro, que trabalha como chefe da segurança do Flamengo.
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3. Ativo IMOBILIZADO O Vasco apresenta de forma muito pobre os custos de seu imobilizado: • Não há uma abertura pelas sedes do clube; • O clube não deprecia o seu ativo, o que é objeto de ressalva por parte dos auditores.
Bens Imóveis Bens Móveis Onibus -Comodato
2012
2011
2010
2009
2008
95.319 3.491 182 98.992
95.319 3.214 182 98.715
90.113 3.121 182 93.416
89.764 3.085 181 93.030
89.761 3.069
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92.830
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3. Ativo
INTANGIVEL INTANGÍVEL Atletas Profissionais Amortização Atletas em Formação
2012
2011
2010
44.695 (9.431) 18.014 53.278
25.021 (6.742) 9.317 27.596
14.938 (3.186) 3.614 15.366
2009 4.558 4.558
2008
-
A conta de atletas representa o custo com a compra de atletas. Em 2012 ela teve um aumento de R$ 19.674. Não há indicação de qual atleta teve seus direitos econômicos adquirido. Por outro lado, em 2012 o clube teve diversas baixas no elenco como Diego Souza, Fagner, Rômulo e a conta ainda assim teve um acréscimo ao invés de redução no saldo. No orçamento de 2012 havia a previsão de um “investimento da ordem de R$ 6.000.000,00 em razão do fortalecimento da equipe para competição na Copa Libertadores.” A amortização deve ser feita pelo prazo contratual do atleta, mas o clube não divulga esse cálculo. A conta “Atletas em formação” apresentou um acréscimo de R$ 8.7MM em 2012. De acordo com a lei o clube deve ter um controle individual dos atletas que permita essa mensuração. No orçamento havia uma previsão de “investimento da ordem de R$ 7 MM no custo de formação de atletas amadores”, portanto um desvio de 24%” . Fica a pergunta: Porque esses recursos não refletem novos jogadores para o time profissional ? Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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3. Ativo PROBLEMAS ENCONTRADOS • Sindiclubes deve ao Vasco R$ 4 milhões em 2012 e 2011. Deveria haver explicação dessa conta. • Depósitos Judiciais de R$ 36 milhões sem especificação. • Clientes que devem R$ 10 milhões ao clube, também sem identificação. • Conta “Outros”, com dívida de R$ 10 milhões ao clube • O orçamento previa R$ 6 milhões de investimentos em atletas. O saldo da conta “Atletas” aumentou em R$ 20 milhões em 2012, apesar da liquidação do elenco. • Atletas em Formação tiveram um aumento de R$ 9 milhões, mas o clube não demonstrou a movimentação dessa conta como exige a lei.
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Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Benchmarking 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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4. Passivo PASSIVO CIRCULANTE Neste grupo são escrituradas as obrigações do clube com vencimento nos próximos 365 dias. 31.12.2012 Passivo Circulante
31.12.2011
268.268.988
214.210.363
Fornecedores
45.762.708
24.252.627
Credores Diversos
24.552.511
21.314.534
Sal. Ind. férias gratif. transp. alim.
17.383.622
7.894.659
Encargos Sociais e Tributários
69.723.102
45.600.852
Empréstimo de Terceiros
46.494.277
52.411.711
2.824.552
2.852.397
61.528.216
59.883.583
Outras Contas a Pagar Receita de Uso de Imagem a Realizar
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4. Passivo PASSIVO NÃO CIRCULANTE Neste grupo são escrituradas as obrigações do clube que tem vencimento a partir de 2014. 31.12.2012
Passivo Não Circulante
31.12.2011
294.734.232
296.339.609
Fornecedores
5.935.000
-
Credores Diversos
5.600.000
-
Empréstimos de Terceiros
66.076.074
71.869.341
Encargos sociais e tributários
85.086.765
85.236.922
Provisão de Contingências
89.210.306
111.445.638
Receitas a Realizar
35.176.086
17.111.453
Contrato do Mútuo
7.650.000
10.676.255
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4. Passivo FORNECEDORES – DEMAIS CLUBES 31.12.2012
Nota do Vasco sobre fornecedores: O saldo desta conta no valor de 51.698 corresponde aos fornecedores e prestadores de serviços para as divisões no desempenho de suas funções e conservação das sedes.
Será que o clube realmente esta devendo R$ 52 milhões a fornecedores?
Vasco
51.698
5x
X Outros clubes (soma)
10.674
Santos
730
Atlético Mineiro
469
Palmeiras
444
Fluminense
1.222
Internacional
4.863
Cruzeiro
2.946
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4. Passivo CURTO PRAZO
Credores Diversos Total
LONGO PRAZO
2012 24.552 24.552
Contas Clube dos Treze Patty Center Serv. (Vasco Barra) FFERJ Espolio do Denner Felipe Eventos Esportivos Edmundo A Souza Neto Dorival Junior Nélio Braga Chambarelli Braga e Albuquerque Advogados Play Partc e Comunicação AVS Marketing A . Micele Outros Credores Total O Vasco Barra de um aluguel
2011 21.315 Credores diversos 21.315 Total 2012 642 8.800 530 185 1.131 132 750 405 330 402 2.781 1.200 12.864 30.152 que começou com R$ 30 mil por mês se
2012 5.600 5.600
2011 -
2011 3.245 82 450 426 1.360 990 405 330 402 13.624 21.314
transformou divida O Vasco Barra de um aluguel que começou com R$em 30 uma mil por mêsdeseR$ 9 Milhões transformou em uma divida de R$ 9 Milhões Não existe abertura para esses outros Cruzada Vascaína - GT <NOME_DO_GT>
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4. Passivo EMPRÉSTIMOS / MÚTUOS
2012
BMG 25.879 BIC BANCO 2.045 REDE GLOBO 55.420 CBF 7.787 CLUBE DOS TREZE 5.000 PENALTY 2.722 FFERJ 5.363 GLOBOSAT 7.650 EMPRESTIMO PESSOA FISICA ROMÁRIO OUTROS 8.354 120.220
2011 41.515 55.420 9.632 5.000 4.535 6.663 7.650
4.541 134.956
2010 8.400 1.184 55.420 8.000 5.000 4.535 7.663 4.000 4.241 2.561 101.004
2009
2008
6.457 55.420
8.098 55.420
13.324 6.359 5.962
11.473
6.656 94.178
6.770
13.935 2.089 97.785
O clube não divulga as taxas de juros dos empréstimos junto a instituições financeiras, bem como a movimentação do empréstimo, no slide seguinte teremos oportunidade de ver como se divulga essa divida Esses valores que somam R$ 83 Milhões não possuem características de empréstimos, já que os credores não são instituições financeiras, possa ser que seja antecipação de contratos de patrocínio, cotas de TV, etc. Em 2008 temos a obrigação registrada contra o Romário, o qual foi retirado do balanço no ano seguinte em 2009. Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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4. Passivo DÍVIDA TRIBUTÁRIA • A dívida tributária apresentou um acréscimo significativo de 68% entre Junho de 2008 a Dezembro de 2012; • O que o clube acumulou de dívida em 110 anos, a atual gestão quase dobrou em 5 anos; • O Parcelamento da Timemania obtido em 2007 no total de R$ 75,3 milhões que tinha um prazo de pagamento de 20 anos com juros reduzidos nunca foi pago, demonstrando uma completa irresponsabilidade.
154.810
160.000
130.836 116.568
120.000
105.607 92.413
94.870
jun/08
dez/08
80.000
40.000
dez/09
dez/10
dez/11
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dez/12
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4. Passivo DÍVIDA TRIBUTÁRIA
Pela apresentação dos números, essa gestão não recolheu qualquer tributo nos 5 anos. O saldo de 2008 é baixo em função da Timemania, onde os tributos em atrasos foram incluídos nesse programa. Esse passivo está sujeito a multa de 20% acrescido de juros mensais pela Selic, pelo não recolhimento dos tributos. Tais encargos não foram contabilizados, e dão um efeito de cerca de R$ 13 Milhões de multa, acrescidos de R$ 6 Milhões de juros por ano. Representa o parcelamento dos tributos devidos pelo clube até 2007. A Timemania é um parcelamento de 240 meses onde os débitos são abatidos através da receita da timemania e com pagamentos do clube. Esse valor vem acompanhando a dívida desde 2008. Ele não é amortizado e nem atualizado. Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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4. Passivo ATO TRT 99/2011 No Vasco: Passivo não detalhado no balanço
Flu – 98 MM .:15% receitas Botafogo – 64 MM .:20% receitas
Cruzada Vascaína - GT <NOME_DO_GT>
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4. Passivo
Cruzada VascaĂna - GT <NOME_DO_GT>
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4. Passivo PROBLEMAS ENCONTRADOS • O clube está devendo os R$ 46 milhões em Fornecedores, com um aumento de R$ 21 milhões em 2012. Não há abertura dessa conta. • Não há uma explicação detalhada das novas dívidas adquiridas em 2012 junto ao Vasco Barra (R$ 9 milhões), a Micele (R$ 1,2 milhões) e Camisa Onze (R$ 1,2 milhões) • Quem são os Outros Credores para quem o clube deve R$ 13,2 milhões? • A Dívida Tributária não foi corrigida com multas e juros conforme determinação legal • O clube tem dívida com a Rede Globo de R$ 55 milhões, que possui o mesmo valor há 5 anos. É, de fato, uma dívida? • Não há divulgação das taxas de juros dos Empréstimos, seus vencimentos e suas destinações • A Dívida Trabalhista junto ao Ato TRT 99 não está registrada no Balanço do clube Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Benchmarking 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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5. Endividamento PATRIMÔNIO LÍQUIDO • Representa os valores que os sócios têm do clube; • Ressaltamos que o Patrimônio negativo significa uma posição de dívida maior que o ativo 31.12.2012 Patrimônio Líquido
31.12.2011
(257.762.652)
(269.250.775)
Patrimônio Social
24.914.444
24.914.444
Ajuste do Exercício Anterior
18.925.846
7.185.748
Reserva de Reavaliação
74.257.105
74.257.105
(375.608.071)
(380.237.367)
(251.975)
4.629.296
Déficit Exercício Anterior Déficit / Superávit do Exercício
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5. Endividamento ENDIVIDAMENTO BRUTO E LÍQUIDO Existem vários conceitos de Endividamento. O endividamento bruto representa o total de dívidas da instituição. O endividamento líquido é o total de dívidas subtraído dos recebíveis. 31.12.2012
31.12.2011
(+) Passivo Circulante
268.268.988
214.210.363
(+) Passivo Não Circulante
294.734.232
296.339.609
Endividamento Bruto (-) Realizável a Longo Prazo (-) Ativo Circulante Endividamento Líquido
563.003.220
510.549.972
(51.512.943)
(34.653.833)
(101.456.454)
(80.334.914)
410.033.823
395.561.225
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5. Endividamento ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO A Cruzada utilizou o conceito de endividamento líquido conforme é divulgado na mídia para análise das dívidas dos clubes, conforme demonstrado abaixo. 31.12.2012
31.12.2011
Endividamento
410.033.823
395.561.225
(+) Passivo Circulante
268.268.988
214.210.363
(+) Passivo Não Circulante
294.734.232
296.339.609
(-) Realizável a Longo Prazo
(51.512.943)
(34.653.833)
(101.456.454)
(80.334.914)
(-) Ativo Circulante
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5. Endividamento NOTA – Endividamento O Balanço publicado pelo CRVG apresentava um erro no soma do Passivo Circulante + Passivo Não Circulante que induzia o erro da redução do Endividamento do clube.
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5. Endividamento EVOLUÇÃO ENDIVIDAMENTO X RECEITA O Endividamento cresceu 476% em 10 anos e a Receita Bruta em contrapartida só cresceu 292%.
Endividamento x Receita Bruta Endividamento Líquido
Receita Bruta 345
117 71 36 2003
29
101 38
2004
2005
121
119
35
39
52
2006
2007
2008
373
396
410
137
139
2011
2012
328
85
84
2009
2010
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Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Benchmarking 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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6. Receitas RECEITA O que garantiu o crescimento, mesmo que baixo, foi a venda de jogadores. Em compensação, percebe-se a diminuição das receitas com Transmissão de TV e Bilheteria, mesmo o Vasco tendo participado da Libertadores em 2012. 31.12.2012 Receita Bruta do Futebol
31.12.2011
125.438.948
112.445.247
57.155.198
65.627.546
Bilheteria
9.957.307
13.273.948
Marketing
26.939.185
23.341.854
Repasse de Direitos Federativos
30.881.008
5.285.204
506.251
4.916.694
Direitos de Transmissão de TV
Receitas Diversas
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6. Receitas DEMAIS RECEITAS • Queda em quase todas as rubricas, reflexo direto da péssima gestão do contrato de programa de sócios. • A queda na rubrica de licenciamentos e Royalties é reflexo da desvalorização da marca Vasco da Gama. 31.12.2012
Receita Bruta Social e Esportes Amadores
31.12.2011
13.991.303
24.621.889
Quadro Social
2.209.732
4.524.327
Renda Patrimonial
1.136.865
8.987.543
Licenciamentos e Royalties
6.286.210
7.595.542
668.733
1.539.467
3.689.854
1.975.010
(91)
-
Outras Esportes Amadores Erro de Soma
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37
6. Receitas RECEITAS FUTEBOL PROFISSIONAL • Primeiro ano do novo contrato de TV e venda significativa de jogadores • Mesmo com as receitas adicionais acima, o crescimento foi tímido frente a 2011 160.000
112.445
120.000 80.000
78.284
72.362
dez/09
dez/10
125.438
49.667 40.000
34.660
jun/08
dez/08
dez/11
dez/12
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38
6. Receitas RECEITAS CLUBE SOCIAL E ESPORTES AMADORES Queda expressiva de mais de 40% nessas receitas, possivelmente provocada pelo Plano de Sócios. 30.000
24.621
25.000
20.000
13.992
15.000
11.196 10.000
6.532
5.000
1.265
2.356
1
2
3
4
5
6
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39
Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Benchmarking 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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40
7. Gastos GASTOS O crescimento de Gastos Operacionais do Vasco da Gama foi de 17,5%, quando o crescimento da inflação no período foi de 5,8%.
31.12.2012 Gastos Totais
31.12.2011
123.140.698
104.765.853
Gastos com Futebol
92.493.376
78.613.784
Gastos com Social e Esportes Amadores
30.647.322
26.152.069
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41
7. Gastos GASTOS COM FUTEBOL • O crescimento de 35% da rubrica Despesas Gerais com Futebol foi justificado da seguinte forma pelo clube: – “Aumento na despesa de comissão e intermediação de atletas devido aos repasses de direitos federativos.”
31.12.2012
31.12.2011
Gastos com Futebol
92.493.376
78.613.784
Pessoal
52.024.829
48.648.707
Despesas Gerais
40.468.547
29.965.076
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42
7. Gastos GASTOS COM CLUBE SOCIAL E ESPORTE AMADOR • O Crescimento de 26% da rubrica Despesas Gerais com Esporte Amadores foi justificado da seguinte forma pelo clube: – “Crescimento de despesas com a reforma do Centro de Treinamento em Itaguaí atendendo as exigências do Ministério Público.”
31.12.2012
31.12.2011
Gastos com Social e Esportes Amadores
30.647.322
26.152.069
Pessoal
12.624.926
11.847.260
Despesas Gerais
18.022.397
14.304.809
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43
Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Benchmarking 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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8. Demonstrativo de Resultados 31.12.2012 Receita Bruta do Futebol
31.12.2011
125.438.948
112.445.247
13.991.303
24.621.889
139.430.251
137.067.136
(4.199.486)
(4.061.380)
Receita Líquida
135.230.765
133.005.756
Gastos com Futebol
(92.493.376)
(78.613.784)
Gastos com Social e Esportes Amadores
(30.647.322)
(26.152.069)
Resultado Operacional
12.090.067
28.239.903
Despesas/Receitas Financeiras
(6.499.906)
(10.168.613)
Provisão com Contingência
(5.842.137)
(13.441.994)
(251.976)
4.629.296
Receita Bruta Social e Esportes Amadores
Total Receita Bruta Impostos e Contribuições
Superávit (Déficit) do Exercício
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Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Benchmarking 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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46
9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol • Elenco 2010 – Time base: Prass; Fágner, Dedé, Titi e Ramon; Rafael Carioca, Nilton, Felipe e Carlos Alberto; Zé Roberto e Éder Luís • Outros jogadores: Élder Granja, Fernando, Thiago Martinelli, Rômulo, Léo Gago, Souza, Jumar, Fumagalli, Phillipe Coutinho, Élton, Dodô e Rafael Coelho
• Elenco 2011 – Time base: Prass; Fágner, Dedé, Anderson Martins e Jumar; Rômulo, Eduardo Costa, Felipe e Diego Souza; Éder Luís e Alecsandro • Outros jogadores: Allan, Renato Silva, Ramon, Márcio Careca, Bastos, Juninho, Jéferson, Bernardo, Leandro e Élton
• Elenco 2012 – Time base: Prass; Fágner, Dedé, Douglas e Feltri; Nilton, Bastos, Juninho e Diego Souza; Éder Luís e Alecsandro • Outros jogadores: Renato Silva, Rodolfo, Rômulo, Eduardo Costa, Wendell, Allan, Felipe, Carlos Alberto, Bernardo, Barbio e Tenório
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47
9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol •
Eventos relevantes 2010 – Empréstimo de Rafael Carioca, Éder Luís e Fellipe Bastos – Contratação de Felipe, Zé Roberto e Dodô – Receita de TV: R$ 33,5 milhões
•
Eventos relevantes 2011 – – – – –
Renovação do empréstimo de Éder Luís e Fellipe Bastos Empréstimo do Bernardo Contratação de Anderson Martins, Eduardo Costa, Juninho, Diego Souza e Alecsandro Eleições no clube Assinatura do novo contrato de TV (2012-2015) • Recebimento de luvas especuladas em 20% do novo contrato (4 anos), cerca de R$ 30 milhões
– Receita de TV: R$ 65,6 milhões • Valor referente ao contrato antigo + luvas do novo contrato
– Superávit de R$ 15 milhões
•
Eventos relevantes 2012 – Compra em definitivo de Bernardo, Éder Luís e Fellipe Bastos – Contratação de Rodolfo, Feltri, Wendell e Tenório – Receita de TV: R$ 57,1 milhões Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol EVOLUÇÃO DAS DESPESAS • Mesmo com a venda de jogadores como Rômulo, Allan, Fágner e Diego Souza ao longo de 2012, houve crescimento das despesas de pessoal e gerais com relação ao ano de 2011
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9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol EVOLUÇÃO DAS RECEITAS • Mesmo com o novo contrato de TV, houve queda no recebimento dos direitos de transmissão com relação a 2011. • Receita com Bilheteria também caiu, mesmo com a Libertadores. • Foi necessário vender jogadores para compensar o aumento das despesas e a queda nas receitas
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Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Benchmarking 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
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10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado VALOR DA MARCA • Estudo realizado pela BDO, empresa do mercado de Auditoria publicado na Exame.com no dia 13/05/2013. • O Vasco foi ultrapassado pelo Grêmio e agora possui a 8ª marca mais valiosa. 2012
Corinthians
2013
Diferença
Diferença %
1.005, 5
1.108,8
103,3
10%
Flamengo
792,0
855,4
63,4
8%
São Paulo
771,0
848,2
77,2
10%
Palmeiras
481,2
496,4
15,2
3%
Internacional
392,9
412,9
20,0
5%
Santos
341,6
377,4
35,8
10%
Grêmio
316,1
359,6
43,5
14%
316,7
323,2
6,5
2%
Atlético (MG)
179,1
214,9
35,8
20%
Cruzeiro
205,0
202,8
(2,2)
-1%
Fluminense
157,4
170,2
12,8
8%
Botafogo
112,6
124,2
11,6
10%
Vasco da Gama
Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado ENDIVIDAMENTO • Quanto menor o endividamento, menores são os riscos de insolvência de um Clube. Porém se endividar é uma ferramenta para se alavancar e obter resultados positivos no futuro. (mais ativos) 2011
2012
Diferença
Diferença %
Flamengo
355,5
741,7
386,2
108,6%
Botafogo
563,9
614,5
50,6
9,0%
Fluminense
404,9
434,9
30,0
7,4%
Atlético (MG)
367,6
414,5
46,9
12,8%
395,6
410,0
14,5
3,7%
Palmeiras
240,5
287,2
46,7
19,4%
Internacional
197,4
214,0
16,6
8,4%
São Paulo
207,7
199,7
(8,0)
-3,9%
Santos
207,7
194,4
(13,3)
-6,4%
Grêmio
198,9
187,2
(11,7)
-5,9%
Corinthians
178,5
177,1
(1,4)
-0,8%
Cruzeiro
120,3
143,0
22,7
18,9%
Vasco da Gama
Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
53
10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado RECEITA BRUTA • Podemos observar nesse quadro que fomos ultrapassados em Receita Bruta pelo Fluminense, Grêmio e o Atlético Mineiro e estamos muito próximos do Botafogo e Cruzeiro 2011
2012
Diferença
Diferença %
Corinthians
290,4
358,5
68,1
23%
São Paulo
215,9
276,4
60,5
28%
Internacional
188,2
252,9
64,7
34%
Palmeiras
146,1
241,1
95
65%
Flamengo
184,2
212,0
27,8
15%
Santos
189,1
197,8
8,7
5%
Grêmio
114,0
197,1
83,1
73%
Atlético Mineiro
112,5
177,2
64,7
58%
80,2
151,1
70,9
88%
137,1
139,4
2,3
2%
Botafogo
58,9
122,8
63,9
108%
Cruzeiro
128,7
120,3
-8,4
-7%
Fluminense
Vasco da Gama
Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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Agenda 1. Apresentação
2. Lei Pelé e Benchmarking 3. Ativo 4. Passivo 5. Endividamento
6. Receitas 7. Gastos 8. Demonstrativo de Resultados 9. Evolução das Despesas e Receitas do Futebol 10. Posicionamento do Vasco frente ao Mercado 11. Considerações Finais
Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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11. Considerações Finais • Atual cenário econômico do Vasco: – Endividamento descontrolado, crescente; – Gestão de dívida deficiente, o clube pagou menos juros do que o ano passado e a dívida aumenta; – Perda de crédito no mercado; – Devido a péssima gestão da dívida, as receitas foram comprometidas e penhoradas judicialmente.
• Para reverter esse quadro uma série de mudanças devem acontecer para resgatarmos a CREDIBILIDADE no mercado. Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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11. Considerações Finais • Ações para resgate da Credibilidade do clube: – Reorganizar setores operacionais específicos; – Adotar ferramentas de administração financeira e jurídica mais efetiva; – Criar uma área ou departamento específico de controle, que será responsável pelo planejamento geral da administração, o planejamento de investimentos, o controle do orçamento, a análise de viabilidade de projetos e contratações, a liberação de recursos para investimentos e o planejamento de custeio do clube; Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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11. Considerações Finais • Ações para resgate da Credibilidade do clube: – Adequar o estatuto do clube para que mais fluência nas informações e decisões sejam possíveis; – Passar a desenvolver Planos pluri-anuais; – Definir um plano estratégico e tático para todas as vicepresidências; – Adotar reuniões mensais de acompanhamento e controle; – Divulgação trimestral do acompanhamento orçamentário do clube.
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11. Considerações Finais • SIM, EXISTE SOLUÇÃO – Estabelecer metas para reduzir a dívida – Dívida líquida: R$ 410 milhões x Receita anual de R$ 140 milhões – Índice: Dívida Líquida sobre Receita igual = 2,94 Dívida Líquida
Receita Total
Dívida Líquida / Receita
Corinthians
177
359
0,49
Grêmio
187
233
0,80
Internacional
214
264
0,81
Palmeiras
287
245
1,17
410
140
2,94
742
212
3,50
Vasco Flamengo
Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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11. Considerações Finais • PROPOSTA – Estabelecer uma meta de superávit (receitas > despesas) de 15% ao ano. – Como a dívida atual é cerca de 300% da receita, usando 15% da receita para abater a dívida, zeramos a dívida em 20 anos. – Podemos reduzir esse prazo se fizermos a receita crescer mais do que a dívida. – Novas metas: Crescimento da receita 20% a.a. Redução do custo da dívida em 0,5% a.a. – Remuneração variável para as equipes, de acordo com o cumprimento das metas. Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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11. Considerações Finais • CRESCIMENTO DA RECEITA – – – – –
Novo Patrocínio Master (2013) Novo Fornecedor Material (2014) Plano de sócios Funcional Novo Contrato de TV (2016) Negociação de jogadores. Investimento e retorno das categorias de base.
• REDUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA (taxas de juros e multas) – Estabelecer e cumprir acordos e compromissos => Credibilidade – Acesso ao sistema bancário – Renegociação (exemplo: União transformar dívida em crédito para investimento em esporte olímpico) – Jurídico proativo na negociação de passivos
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11. Considerações Finais Simulação de cenário para liquidação da dívida • Custo da Dívida = 12% • Crescimento da Receita Variável Cenários para o fim do Endividamento 700 600
Dívida Líquida (Milhões)
500 400 300 200 100 0
-100
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20 Anos
-200 -300
Crescimento da Receita
12%
15%
18%
20%
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62
Cruzada Vascaína – Situação das Finanças do Club de Regatas Vasco da Gama
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