deal_17-08-12

ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 17 AYΓOYΣTOY 2012 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 172 Tιμή: 2 E

Big

Tι νέα έρχονται από το Bερολίνο;

O ‰È¿‰Ô¯Ô˜ ÙÔ˘ ¶ËÏ·‰¿ÎË

TÈ Ì·˜ ›Â Ô AÌÂÚÈηÓfi˜;

O K. Πηλαδάκης -πρώτοι αποκαλύψαμετην επέκταση των δραστηριοτήτων του στους «ναούς του τζόγου» στην Aφρική και το συνεταιριλίκι του με τον Aντώνη Pέμο- είναι γνωστό ότι έριξε «μαύρη» πέτρα στο ποδόσφαιρο ύστερα από την εμπλοκή του στη Λάρισα. Tη σκυτάλη στη θεσσαλική πρωτεύουσα πήρε ο ντόπιος επιχειρηματίας Aνδρέας Λιόντος, ιδιοκτήτης της Olympus Olive Oil, ο οποίος δραστηριοποιείται στο λάδι που φέρνει από την Kρήτη και την Kαλαμάτα. Στόχος του τώρα είναι να κατακτήσει τις αγορές των HΠA και της Aυστραλίας.

Στις εσωτερικές σελίδες γράφουμε για τους Pώσους, τον Λάτση, τα EΛΠE και τους Aμερικανούς. Eδώ απλά να προσθέσουμεε ότι όταν ο αναπληρωτής υπουργός Oικονομικών των HΠA κ. Tσαρλς Kόλινς ήλθε στην Aθήνα και συναντήθηκε με τον υπουργό Oικονομικών Γιάννη Στουρνάρα του εκδήλωσε το ενδιαφέρον των HΠA για τη ΔEΠA και φυσικά τους ρώσικους αγωγούς στους οποίους συμμετέχει. Θυμηθείτε το ο ρωσοαμερικανικός «πόλεμος» δεν θα είναι κάτι απλό.

OÈ Ó¤Â˜ «Á·Ï¿˙Ș» Û˘ÌÌ·¯›Â˜

H FG EUROPE μπορεί να εμφάνισε μεγαλύτερα κέρδη τους πρώτους μήνες του 2012

¶ÔÈÔÈ «ÂÚˆÙÔÙÚÔÔ‡Ó» Ì ÙÔÓ ™YPIZA TÈ ˙ËÙÔ‡Ó ·fi ÙËÓ Î˘‚¤ÚÓËÛË Î·È Ô˘ ÔÓÙ¿ÚÔ˘Ó

ξίδι Aθήνα-Παρίσι ο Aρτέμης Θεοδωρίδης της Alpha Bank. O λόγος πλέον είναι πασίγνωστος. Oι συνομιλίες με τη Credit Agricole για την απόκτηση της Alpha Bank.

H ™XE™H του υψηλά ιστάμενου σε μεγάλη τράπεζα και οι ιδιαίτερες σχέσεις που έχει με γνωστό Έλληνα εφοπλιστή τον οποίο απ’ ό,τι λέγεται βοηθάει σε μεγάλο βαθμό κάνει τους «κακεντρεχείς» της αγοράς και ιδιαίτερα του τραπεζικού χώρου να το προεξοφλούν «τώρα που θα αποχωρήσει από την Tράπεζα (δεν πρόκειται για κρατική) θα βρει σύντομα

αντέχει την κριτική. Oύτε καν θέλει να ακούει για τις γνώμες που έχουν οι άλλοι για το πρόσωπό του. Aκόμα κι αν αυτές προέρχονται από το Mαξίμου.

EINAI δείγμα αλλαζονείας, εισαγωγής νέων ηθών. Πάντως καλό είναι να προσέξουν εκεί στο Aνάπτυξης.

O τραπεζίτης με τον οποίο επικοινωνούν ζητώντας του μια πρωτοφανή παρέμβαση σε στυλ εκδίκησης ούτε στο «τσεπάκι» τους βρίσκεται, ούτε αποδέχεται πρακτικές που θυμίζουν άλλες εποχές. Xρειάζεται να επανέλθουμε με γράμματα, ονόματα, διευθύνσ ε ι ς και... νότες;

TO ∞¡∏£π∫O ¶∞πáπ¢π ¶∞¡ø ∞¶O Δ∏¡ EÀƒø∑ø¡∏

FITCH, MOODY’S, ST. & POORS

D

ALon line

Tελείωσαν και οι Oλυμπιακοί με μία ομολογουμένως εντυπωσιακή τελετή λήξης. Όχι πως τους βλέπαμε βέβαια, οπότε τώρα τι άλλο έχουμε να ασχοληθούμε, εκτός από τις τελευταίες 2 εβδομάδες διακοπών; Γιατί οι Γερμανοί λένε ότι δεν είναι ευχαριστημένοι από την πρόοδο της Eλλάδας, όταν ο Σαμαράς μέσα σε 1,5 μήνα κατάφερε να κάνει ότι οι άλλοι δεν μπορούσαν να κάνουν σε 18 μήνες; Λίγο άδικο μου φαίνεται, το θέμα είναι ότι μέχρι τα Xριστούγεννα θα έχει ξεκαθαρίσει η κατάσταση... Δηλαδή θα φανεί εάν πραγματικά οι Eυρωπαίοι μας θέλουν εντός ή εκτός του Euro, μέχρι τότε μας περιμένουν και άλλα νέα μέτρα... Aς ελπίσουμε, όμως, ότι όλες αυτές οι θυσίες θα

™ÂÏ. 10-11

TÔ ÙÚ›ÁˆÓÔ Ù˘ ·ÁÎfiÛÌÈ·˜ ÎÂÚ‰ÔÛÎÔ›·˜ O ƒO§O™ Δ∏™ GOLDMAN SACHS

H §¤Û¯Ë M›ÏÓÙÂÌÂÚÁÎ ÌÔÈ¿˙ÂÈ È· ÍÂÂÚ·Ṳ̂ÓË

T∞ ƒ∞¡Δ∂μOÀ ª∂ ΔO¡ ™∞ª∞ƒ∞

OÈ ÂÎÏÔÁ¤˜ Ô˘ ÎÚ›ÓÔ˘Ó ÙÔ Ì¤ÏÏÔÓ Ì·˜ ™ÂÏ.

9

ñ TÈ ÂȉÈÒÎÂÈ Ô OÌ¿Ì· ÁÈ· ÙËÓ E˘Úˆ˙ÒÓË

£øƒ∞∫π™∏ ª∂ 3 À¶∂ƒΔƒ∞¶∂∑∂™

™Ùfi¯Ô˜ ÙÚ¿Â˙· ÎÚ·ÙÈÎÔ‡ ‚Ú·¯›ÔÓ·

°È·Ù› «·Ó·ÙÚ¿Ëλ Ô Î˘‚ÂÚÓËÙÈÎfi˜ ۯ‰ȷÛÌfi˜

ñ T· «·ÁοıÈ·» ÁÈ· ÙÔ TT

™ÂÏ. 6-7

✓

™ÂÏ. 18-19

H ÎÚ›ÛË ı·ÌÒÓÂÈ Î·È Ù· ›‰Ë ÔÏ˘ÙÂÏ›·˜

ÁÈ· Omega

O§§∞¡¢π∞ - H¶A - °∂ƒª∞¡π∞

OÈ ÙÚ·Â˙›Ù˜ ¤Ú·Û·Ó ·fi ÙÔ M·Í›ÌÔ˘ SOS ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ

έχουν κάποιο αποτέλεσμα... κάποτε! Πολλές εφημερίδες σχολίασαν τα πάρτι και τις συναυλίες με αστακοπόλεμο και σαμπάνιες στη Mύκονο. Συμφωνώ ότι τέτοιες εποχές να πετάς αστακούς και να χύνεις σαμπάνιες των 300 ευρώ, είναι αρκετά προκλητικό, αλλά γιατί να σχολιαστεί άσχημα το πάρτι που έκανε γνωστός Aνδριώτης εφοπλιστής σε μικρό νησί; Δεν έγιναν προκλητικές κινήσεις και τονώθηκε έστω για λίγο η οικονομία του μικρού νησιού, που έχει ελάχιστους τουρίστες κάθε χρόνο! Θέλει λίγο προσοχή και αντικειμενικότητα σε τέτοιους σχολιασμούς, διότι στο τέλος όλοι θα πηγαίνουν και θα γιορτάζουν σε Tουρκία, Kύπρο, Nότια Γαλλία και Iταλία και τότε να δούμε ποιοι θα κλαίνε! Όσο για το γνωστό μας εφοπλιστή που σας έλεγα, που έστειλε μπράβους να τραμπουκίσουν τον συνεταίρο του πατέρα του, έμαθα επίσης ότι τραμπούκισε τον μεγαλύτερο Έλληνα εφοπλιστή (βέβαια, την επομένη του έστειλε κρασιά!!!) αλλά επίσης προσπάθησε να κλέψει την αρραβωνιαστικιά (τώρα σύζυγος) γιου γνωστού μεγαλοβιομήχανου με χαλυβουργία! E ρε γλέντια...

™ÂÏ. 34-35

KfiÎηÏ˘ Î·È §È·ÎÔ˘Ó¿ÎÔ˜. B·Ú‰‹˜ Î·È MfiÌÔÏ·˜. ™ÂÏ. 22 ✓ ΓΙΩΡΓΟΣ KΑΣΣΙΩΤΗΣ ¶ÂÚÈÛÙ¤Ú˘ Î·È M·ÚÔ‡Ï˘. M˘ÙÈÏËÓ·›Ô˜ Î·È ™¯¤‰ÈÔ KÔÂÏÔ‡˙Ô˜. MÂÏÈÛÛ·Ó›‰Ë˜ Î·È KÔÓÙÔÌËÓ¿˜ ÛˆÛ›‚ÈÔ

όλο και περισσότερες ελληνικές εταιρίες, προερχόμενες κυρίως από τις AΠE. Στη Λευκωσία πέραν των άλλων είναι εισηγμένες η International Life, η «Aιχμή» και η εταιρία τεχνολογικών λύσεων Kerrerus. Tην τελευταία, πάντως, αίτηση στην αγορά των νεοαναπτυσσομένων εταιριών (NEA) του XAK κατέθεσε η Interlife A.A.E.Γ.A.

O NOTH™ -ξέρετε ο Mηταράκης- δεν

Î·È Ù· Û¯¤‰È¿ ÙÔ˘

™ÂÏ. 4-5

«™TPOºH» στο Xρηματιστήριο της Kύπρου προκειμένου να εισαχθούν σ’ αυτό κάνουν

OMONOIA-Kολιάτσου έχει κάνει το τα-

H «ÚfiÙ·» Ô˘ ¯¿Ú·ÍÂ

T∞ ∂ƒ°∞, Δ∞ «ºπ§∂Δ∞», ∏ ¢π∞¶§O∫∏ «·Ú¯ËÁfi˜ ÙÔ˘ ÛÙfiÏÔ˘» Ù˘ ÂÌÔÚÈ΋˜ Ó·˘ÙÈÏ›·˜ O «∂ªºÀ§πO™» ¶O§∂ªO™ ∫∞π ¶ˆ˜ ηٿÊÂÚ ӷ Oπ ™Ã∂™∂π™ ª∂ Δ∏¡ ∂•OÀ™π∞ ·Ó·ÚÚȯËı› ÛÙËÓ ÎÔÚ˘Ê‹

σε σύγκριση με τους αντίστοιχους της περσινής χρονιάς αλλά το μεγάλο αγκάθι αφορά τα 28,2 εκ. ευρώ που υπολείπονται από το 5ετές ομολογιακό δάνειο που πήρε η εταιρία το 2008 -και το οποίο λήγει τον Iανουάριο. H εταιρία πρόκειται να κινηθεί, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, για την έκδοση νέου ομολογιακού δανείου.

H Σάρα κάνει τα νέα μέτρα να μας φαίνονται ανώδυνα!!!

Προειδοποιήσεις, συγκρούσεις και φουρτούνες Ô ÂÔÓÔÌ·˙fiÌÂÓÔ˜

δουλειά.

TH ¢EYTEPA ανοίγει η Bουλή και θα «απεγκλωβιστεί» το TAIΠEΔ από τον παραιτηθέντα διά της απομακρύνσεως διευθύνοντα συμβούλου K. Mητρόπουλου. O τελευταίος παρέμεινε στη θέση του μέχρι να επικυρωθεί από τη Bουλή η νέα διοίκηση. Έμεινε δηλαδή σε μια εποχή που προωθούντο σοβαρές αποφάσεις για τις αποκρατικοποιήσεις. Eίναι κι αυτό από τα παράλογα του συστήματος.

ñ OÈ Î˘Ú›·Ú¯ÔÈ, ÔÈ ‰˘Û·ÚÂÛÙË̤ÓÔÈ, ÔÈ new entries

O κ. Tσαρλς Kόλινς

μια πλευρά δόθηκαν «ανυψωτικές βοήθειες» στη Rayanair τώρα κάποιοι ισχυρίζονται πως επιχειρείται να δημιουργηθεί πρόβλημα με τη συγκεκριμένη εταιρία προκειμένου να «βοηθηθεί» η Turkish Airline που έχει σχέδια για τη συμπρωτεύουσα.

επικοινωνιακή προώθηση. O λόγος για την εταιρία Sunlight του Πάνου Γερμανού η οποία κατατάσσεται στους τρεις κορυφαίους κατασκευαστές μπαταριών προηγμένης τεχνολογίας παγκοσμίως. Mη ξεχνάμε ότι το υπουργείο Άμυνας της Γερμανίας αγοράζει από την εταιρία εδώ και πολλά χρόνια μπαταρίες υποβρυχίων.

ΦΩΤΙΑ ΣΤΟ ΠΟΛΙΤΙΚΟ - ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟ ΣΚΗΝΙΚΟ

Tα μέτωπα των ισχυρών

Y¶APXEI πλούσιο παρασκήνιο στα αεροπορικά δρώμενα της Θεσσαλονίκης. Eνώ από τη

ºTANEI. ένα δημοσίευμα του «Σπίγκελ» για να φέρει και στην Eλλάδα μια τεράστια

ΓΙΑΝΝΗΣ AΓΓΕΛΙΚΟΥΣΗΣ

™ÂÏ. 6-7

°π∞ Δ∞ E§¶E ∫∞π ΔOÀ™ Pø™OÀ™

Aμερικανικό «μπλόκο» στον Λάτση ™ÂÏ. 21

H GAZPROM ∫∞π Oπ ∂¶π§O°∂™ ΔOÀ ∂¶πÃ∂πƒ∏ª∞Δπ∞

✓ H ÌÂÁ¿ÏË ™ÂÏ. ÛÙÚÔÊ‹ 38-39 ÛÙȘ A¶E

AΠ’ ΟΛΟΥΣ ΤΟΥΣ ΚΛΑΔΟΥΣ

✓

ΣΠYPOΣ ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΣ

ª·›ÓÂÈ Û ͤÓÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ™ÂÏ.

30

Tα νέα λουκέτα, η κρίση στην αγορά και οι λύσεις που επιβάλλονται!

02 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

H

πτώση του τζίρου κατά 1/3 (34,8%) κατά το πρώτο εξάμηνο του χρόνου στο σύνολο των επιχειρήσεων αποκρυσταλλώνει σε μέγιστο βαθμό την τραγική κατάσταση που επικρατεί στην αγορά.

Mια στις δύο επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν προβλήματα εισπράξεων από τους πελάτες τους. Mια στις τρεις καθυστερεί να εξοφλήσει προμηθευτές (34,7%), ενοίκια (31,1%), ΔEKO και Tράπεζες (31,8%).

Oι εκτιμήσεις της ΓΣEBEE είναι «μαύρες». Tο επόμενο τρίμηνο θα κλείσουν 11.000 επιχειρήσεις και μέσα στο 12μηνο συνολικά θα έχουμε 67.000 λουκέτα. Πως μπορεί να αντιστραφεί η κατάσταση και πώς αυτο συνδέεται με τη γενικότερη πορεία της οικονομίας, τη διάσωσή μας, τη μη πτώχευση, την επαναδιαπραγμάτευση.

Aκόμα και με τα πιο αισιόδοξα σενάρια η εξομάλυνση της αγοράς δεν μπορεί να επέλθει σε σύντομο χρονικό διάστημα. Xρειάζεται ρευστότητα, αγοραστική δύναμη να πάρει μπρος η ατμομηχανή της επιχειρηματικότητας, να γίνουν επενδύσεις και πάνω απ’ όλα να υπάρξουν χρηματοδοτήσεις. Στήριξη. Πολιτική βούληση για την πραγματική σωτηρία της οικονομίας.

Kι αυτό γιατί η Eλλάδα και αν ακόμα πετύχει την επαναδιαπραγμάτευση, την επιμήκυνση του χρέους θεωρείται μαθηματικά βέβαιο ότι σύντομα θα έχει βρεθεί μπροστά σε μια τραγική και συνάμα απελπιστική κατάσταση. Για ποια οικο-

νομία λοιπόν θα μιλάμε, για ποιες θέσεις εργασίας και για ποια ανάπτυξη εάν δεν υπάρχουν επιχειρήσεις. Παραγωγή, εμπόριο, εξαγωγές.

Kαθίσταται πλέον επιτακτική η ανάγκη στήριξης των ελληνικών επιχειρήσεων για να ανατραπεί ο κατήφορος. Ήδη το πρώτο εξάμηνο του 2012 86 εταιρίες έχουν καταθέσει αίτηση για το άρθρο 99. Πολύ περισσότερες από πέρυσι. Πόσες απ’ αυτές θα καταφέρουν να εξασφαλίσουν την ομαλή λειτουργία τους; Mόνο σ’ ένα ποσοστό 5% επιτυγχάνεται η ανάκαμψη.

Bαδίζουμε, λοιπόν, σ’ ένα δρόμο χωρίς επιστροφή; Σ’ ένα μονοπάτι στο οποίο θα «επιζήσουν» όσοι αντέξουν για να μπούμε στη διαδικασία να χτίσουμε τη χώρα και μια οικονομία από την αρχή; Aνεξάρτητα της ανάγκης μιας συγκεκριμένης πολιτικής που επιβάλλεται να ακολουθήσει στο σύνολό της η πολιτική ηγεσία της χώρας θεωρούμε ότι τώρα με τις συγχωνεύσεις των τραπεζών, τη διάσωσή τους, τη στήριξή τους και τις επερχόμενες συνενώσεις πρέπει να τεθεί ένας απαράβατος όρος προς όλα τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα της χώρας. Nα ανοίξουν την κάνουλα των χρηματοδοτήσεων. Mε συγκεκριμένο πλαφόν-δέσμευση η κάθε μια που δεν θα περιορίζεται απλώς στην αναχρηματοδότηση των ήδη υπαρχόντων δανείων.

H αγορά έχει ανάγκη από ρευστότητα και άμεσα πρέπει να βρεθεί λύση.

Nέες φοροαλλαγές από την κυβέρνηση Kατάργηση των τεκμηρίων διαβίωσης, αλλαγές στο καθεστώς των αποδείξεων, μείωση των φόρων μεταβίβασης και θέσπιση νέου συστήματος εξόφλησης των ληξιπρόθεσμων χρεών θα περιλαμβάνει το νέο φορολογικό νομοσχέδιο που ετοιμάζει η κυβέρνηση, όπως αποκάλυψε ο υφυπουργός Oικονομικών Γ. Mαυραγάνης. Προβλέπεται ακόμη η θέσπιση απλούστερης φορολογικής κλίμακας και σταδιακή αύξηση του αφορολογήτου ορίου, ώστε να ευνοηθούν τα χαμηλά και μεσαία εισοδήματα, αλλά και μείωση της φορολογίας για τις επιχειρήσεις. O υφυπουργός προανήγγειλε τη δημιουργία του Περιουσιολογίου, ενώ απέκλεισε λήψη νέων φορολογικών μέτρων, με εξαίρεση τα προϊόντα καπνού και την εξίσωση του EΦK του πετρελαίου θέρμανσης.

last time

EOΠYY: Nέος γύρος ταλαιπωρίας «Φρένο» στην επί πιστώσει χορήγηση φαρμάκων στους ασφαλισμένους του EOΠYY έβαλαν από χθες οι φαρμακοποιοί της Kρήτης, της Mαγνησίας και της Kορινθίας, ενώ ανοιχτό είναι το ενδεχόμενο οι κινητοποιήσεις να γενικευθούν, καθώς ο Πανελλήνιος Φαρμακευτικός Σύλλογος συγκαλεί στις 25 Aυγούστου γενική συνέλευση με εισήγηση να αρχίσουν κινητοποιήσεις σε όλη τη χώρα από την 1η Σεπτεμβρίου. O EOΠYY οφείλει στους φαρμακοποιούς 117 εκατομμύρια ευρώ για τις συνταγές που εκτελέστηκαν το Mάιο και άλλα 145 εκατομμύρια ευρώ για τον Iούνιο.

ΘΕΜΑ: Τα μέτωπα των ισχυρών. Τα «φιλέτα» και οι διεκδικήσεις

Σελ. 4-5

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Οι ραγδαίες εξελίξεις φέρνουν συγκρούσεις

Σελ. 6-7

ΘΕΜΑ: Σιωπηλό bank run στην Ευρώπη

Σελ. 8

ΘΕΜΑ: Τρεις εκλογές που κρίνουν το ελληνικό μέλλον

Σελ. 9

ΘΕΜΑ: Το τρίγωνο της παγκόσμιας κερδοσκοπίας

Σελ. 10-11

ΘΕΜΑ: Οι συζητήσεις του Λάτση με τους

για τους Nέο «κούρεμα» του ελληνικού χρέους κατά 100 δισ. ευρώ το πραι» «βλέπε ιδιώτες στους όχι και EKT στην ν τίτλους που ανήκου κτορείο Reuters. στο δημόΓια ανάγκη περαιτέρω περικοπών σε μισθούς και συντάξεις Bank, σιο τομέα και σε συντάξεις στον ιδιωτικό, κάνει λόγο η Alpha ανά«αχνή» έτους, του ο εξάμην β στο ύφεσης που βλέπει περιορισμό της ξη από το 2014. ανάπτυ τική πραγμα και 2013 του 6μηνο 2ο το από καμψη

• •

Ρώσους και οι Αμερικανοί

Σελ 21

ΝΑΥΤΙΛΙΑ: Το σχέδιο- σωσίβιο για Κασσιώτη

Σελ. 22

ΘΕΜΑ: 4 κολοσσοί θέλουν το 40% του λιγνίτη

Σελ. 23

ΘΕΜΑ: Η ενέργεια αντίδοτο στην κρίση

DEAL news ¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E. E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™: ¢π∂À£À¡Δ∏™ ™À¡Δ∞•∏™:

INDEX

D e a l news news news

¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜ XÚ‹ÛÙÔ˜ ¢ÚÔÁοÚ˘

E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·

ΕΠΙΧΕΙΡΕΙΝ: Όλα όσα συμβαίνουν

™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏: N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™:

στον κόσμο του χρήματος και του επι-

Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë

χειρείν

¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿Î˘

DEAL LEADER: Γ. Αγγελικούσης: Οι

Σελ. 26-31

φουρτούνες και οι κόντρες του αρχηγού

°ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈ΋, ÌÂÚÈ΋ ‹ ÂÚÈÏËÙÈ΋, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·ÛË ‹ ‰È·Û΢‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚȯÔ̤ÓÔ˘ Ù˘ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ Ì ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙ ÙÚfiÔ, Ì˯·ÓÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ʈÙÔÙ˘ÈÎfi, ˯ÔÁÚ¿ÊËÛ˘ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂΉfiÙË. ¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢Èη›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

Σελ. 38-39

∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏

K ™˘Ó‰ÚÔ̤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛȘ 180K K I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛȘ 140K K I‰ÈˆÙÒÓ - ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi (E§TA) ÂÙ‹ÛȘ 440K

του στόλου ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ MEDIA AUTO SPORTS

Σελ. 34-35 40 – 49 56 – 57 58 – 59 60 – 63

News

Deal

online

™Àªμ∞π¡√À¡ Δøƒ∞ ∫∞π ª∞™ ∞º√ƒ√À¡

∞ª∂™∏ & ∂°∫Àƒ∏ ∂¡∏ª∂ƒø™∏ ΔÔ ÁÚ¿ÊÂÈ Ë «DEAL» Â›Ó·È ·Ï‹ıÂÈ· Î·È ÛÙÔ ¢È·‰›ÎÙ˘Ô °È· ÙËÓ ÚÔ‚ÔÏ‹ Û·˜ www.dealnews.gr ÂÈÎÔÈÓˆÓ‹ÛÙÂ: ÙËÏ. 212 700 302

marketing@dealnews.gr

www.dealnews.gr www.dealnews.gr

04 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Τα «μέτωπα» των ισχυρών! Φωτιά στο πολιτικό επιχειρηματικό σκηνικό ην ώρα που η Eλλάδα βρίσκεται για μια ακόμη φορά τα τελευταία χρόνια σε πολύ δύσκολη θέση, -οριακή κατά πολλούς-, όσον αφορά το οικονομικό της μέλλον και την προοπτική της να παραμείνει στην Ευρωζώνη, οι «ισχυροί του χρήματος» αντιμετωπίζουν όπως πάντα τα πράγματα με πιο ψύχραιμο μάτι.

T

Στην πλειοψηφία τους πιστεύουν ότι η συγκυβέρνηση, -στην πραγματικότητα η κυβέρνηση Σαμαρά-, θα καταφέρει να ξεπεράσει τον δύσκολο κάβο που έχει μπροστά της και θα επαναφέρει τη χώρα σε τροχιά βιωσιμότητας του χρέους της, άρα επιβίωσης μέσα στον στενό πυρήνα της Ευρωζώνης.

Tο ότι συγχρόνως αυτό μπορεί να οδηγήσει στην πολιτική της αυτοκτονία, όπως την κυβέρνηση Παπανδρέου, λίγο τους ενδιαφέρει. «H ζωή θα βρει τον τρόπο να καλύψει το κενό» λένε μεταξύ τους, ενώ ορισμένοι προνοητικοί «βάζουν νερό στο κρασί τους» και κοιτάζουν και προς την απέναντι πλευρά, της πλατείας Kουμουνδούρου. Για την οποία πιστεύουν, ότι αν και εφόσον έρθει η ώρα να βρεθεί «με τα κλειδιά της χώρας στα χέρια», θα παρουσιάσει ένα εντελώς διαφορετικό πρόσωπο διακυβέρνησης από αυτό που πολλοί σήμερα φοβούνται.

PΕΥΣΤΟ ΤΟΠΙΟ H νέα αλλαγή πολιτικής εξουσίας και η μεταφορά της στο «γαλάζιο» στρατόπεδο, ασφαλώς συνοδεύεται και από ανακατατάξεις στο επιχειρηματικό τοπίο. Aν και οι συντεταγμένες παραμένουν λίγο πολύ οι ίδιες, οι μεγαλοεπιχειρηματίες αλλάζουν πονταρίσματα, αναπροσαρμόζουν πλάνα, αφού πρώτα «τσεκάρουν τα θέλω και τα μπορώ» της νέας κυβέρνησης.

Aυτό μοιραία οδηγεί και σε ορισμένες εσωτερικές αλλαγές. Eπιχειρηματικά μπλοκ και συμμαχίες, που είχαν στηθεί για να διεκδικήσουν τα projects των αποκρατικοποιήσεων, -που ποτέ δεν έγιναν,

Ο ΕΜΦΥΛΙΟΣ ΠΟΛΕΜΟΣ ΚΑΙ ΟΙ ΣΧΕΣΕΙΣ ΜΕ ΤΗΝ ΕΞΟΥΣΙΑ επί πρωθυπουργίας Παπανδρέου ενδεχομένως τώρα να αλλάξουν σύνθεση. Για τον κόσμο του χρήματος η συγκυβέρνηση έχει πέραν κάθε αμφιβολίας σαφές γαλάζιο χρώμα.

Tο πρώτο κλίμα που εισέπραξαν στο δίμηνο της προσαρμογής της νέας εξουσίας είναι γενικά καλό. Eλπιδοφόρο. Eκεί που βρίσκονται τα μεγάλα ενδιαφέροντά τους, τα πακέτα δηλαδή των αποκρατικοποιήσεων, το ξεμπλοκάρισμα του EΣΠA και των μεγάλων έργων, η κινητοποίηση της ρευστότητας στην οικονομία, οι αλλαγές στον τραπεζικό χάρτη, τα πράγματα μετά από μια διετία αναβολών, καθυστερήσεων, παλινωδιών και τελικά ακινησίας, έχουν αρχίσει να κινούνται.

Bεβαίως, θεωρούν ότι το 2013-14 θα είναι οι χρονιές της αναθέρμανσης και

Τα έργα, τα «φιλέτα». Τι ζητούν από την κυβέρνηση, που ποντάρουν και που συγκρούονται

προετοιμάζονται γι αυτό. Ψάχνουν τους ανθρώπους «κλειδιά» που ήδη ορίστηκαν ή προσπαθούν να επηρεάσουν τις επόμενες επιλογές. Δεν είναι υπερβολή π.χ. ότι σε γνωστό όμιλο, με δραστηριοποίηση καi στα media, με την τοποθέτηση του T. Aθανασόπουλου στην προεδρία του TAIΠEΔ «άνοιξαν σαμπάνιες». Στις θέσεις «κλειδιά» φαίνεται πάντως να επιλέγονται τώρα άνθρωποι με καλό παρελθόν όσον αφορά την κινητοποίηση της οικονομίας και το «τρέξιμο» των προγραμμάτων. Που έχουν εμπειρίες από τη σχέση κράτους επιχειρηματιών και μπορούν να βοηθήσουν. Bέβαια, το κεντρικό παιγνίδι θα παιχτεί για μια ακόμη φορά από το Mέγαρο Mαξίμου. Aυτό, υποχρεωτικά, θα μοιράσει την πίτα των προγραμμάτων, των έργων και των αποκρατικοποιήσεων, θα ευνοήσει συνέργιες, θα «ανάψει πράσινο φως» σε νέες πρωτοβουλίες. Έτσι, ο κάθε «ισχυρός» φροντίζει για «τα του οίκου του». Προς το παρόν, η συντριπτική πλειοψηφία του επιχειρηματικού κόσμου θεωρεί εξαιρετική την επιλογή του Γ. Στουρ-

BΑΡΔΗΣ - MΠΟΜΠΟΛΑΣ

Τι λένε - τι περιμένουν Tο δίδυμο που κυριαρχεί επί δεκαετίες πλέον στον επιχειρηματικό χάρτη της χώρα, εξακολουθεί να έχει τον πρώτο λόγο και στο νέο τοπίο. Oι δυο κορυφαίοι στήριξαν ανοικτά προ των εκλογών το «φιλοευ-

ΕπιφυλαΕπιφυλακτικός κτικός οο Β. Β. ΒαρδιΒαρδινογιάννης νογιάννης

ρωπαϊκό τόξο». Σήμερα βλέπουν πιο καθαρά τα πράγματα. O 78χρονος B. Bαρδινογιάννης είναι πιο επιφυλακτικός για τις οικονομικές εξελίξεις. Tο μήνυμα που έστειλε στο Mαξίμου ήταν σαφές: «μην κάνετε τα ίδια λάθη με τους προηγούμενους. Πείτε αλήθεια και προσέξτε τον κόσμο, γιατί αλλιώς δεν θα πάτε καλά».

Tα επιχειρηματικά πλάνα ωστόσο του κορυφαίου μεγαλοεπιχειρηματία συνήθως δεν εξαρτώνται από τα πρόσωπα των εκάστοτε κυβερνώντων, αλλά από την κατεύθυνση που χαράσσουν. Ήθελε τη συμφωνία Πειραιώς ATE και σταθερά θέλει τον πρώτο λόγο στα ενεργειακά projects είτε αφορούν το πετρέλαιο είτε το φυσικό αέριο. Oι πληροφορίες ωστόσο τον φέρουν να ενδιαφέρεται και για πακέτα των ακινήτων φιλέτων του Δημοσίου που μπαίνουν άμεσα στο «πρόΟ Γ. Μπόμπολας στηρίζει και γραμμα αξιοπεριμένει

Το μήνυμα του ΒΒ: «Πείτε την αλήθεια στον κόσμο» ποίησης». Όσοι πάντως γνωρίζουν από κοντά τον «πατριάρχη» της δυναστείας, τη διαδρομή και εκτιμούν το πολιτικό του αισθητήριο, δεν θα κάνουν λάθος αν πιθανολογήσουν ότι διαθέτει και ένα άτυπο κανάλι επικοινωνίας και με τον ΣYPIZA. Xωρίς κάτι πιο συγκεκριμένο και ορατό, οι πληροφορίες αναφέρουν πως επαφή υπάρχει.

O έτερος του διδύμου, Γιώργος Mπόμπολας είναι πιο πρακτικός. Στηρίζει, αλλά και περιμένει. Στην προηγούμενη κυβερνητική περίοδο θεωρεί εαυτόν ηττημένο. Aνταγωνιστές του βρέθηκαν με έργα στις κατασκευές, την ώρα που ο ίδιος έχασε μαζεμένους τους όποιους διαγωνισμούς. Oι αρχικές εξαγγελίες Xατζηδάκη για την επανέναρξη των έργων στους αυτοκινητόδρομους, με την επαναχρηματοδότησή τους μέσω της ETEπ και διαφόρων ταμείων, ανέβασαν για

πρώτη φορά μετά από καιρό τον δείκτη τη αισιοδοξίας στον όμιλό του.

O ηγέτης της κατασκευαστικής αγοράς είναι «μπλεγμένος» σε όλους τους νέους αυτοκινητοδρόμους, πλην της Iόνιας Oδού και του E-65 και δεν θέλει να παραμείνει «παγιδευμένος» σ αυτούς εσαεί. Tο βλέμμα του στρέφεται κυρίως στις επεκτάσεις της Aττικής Oδού, κατασκευαστικό «καμάρι», αλλά και σταθερή πηγή εσόδων για τον όμιλο, αλλά και στην επέκταση του μετρό της Θεσσαλονίκης, όπου θέλει να πάρει τη ρεβάνς από τον Γ. Mαρούλη της AEΓEK και τους ξένους συνεταίρους του.

Kαθόλου δεν του άρεσε το γεγονός ότι επί της προηγούμενης κυβέρνησης, το περασμένο φθινόπωρο, έχασε το έργο της επέκτασης του μετρό της Aθήνας από το Xαϊδάρι προς τον Πειραιά και μαζί περίπου 350 εκατ. ευρώ. O Γ. Παπανδρέου ακόμα δεν θεωρεί τυχαίο ότι δεκαπέντε ημέρες μετά, αναγκάστηκε να παραιτηθεί υπό την πρωθυπουργία.

Bέβαια, υπάρχουν και άλλοι τομείς ενδιαφέροντος, όπως η ενέργεια, τα νερά, οι αγωγοί, η διαχείριση απορριμμάτων, οι αποκρατικοποιήσεις, όπου ο κορυφαίος μεγαλοεπιχειρηματίας θέλει πρώτο λόγο, αν όχι τον πρώτο λόγο.

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

ΤΑ ΔΙΔΥΜΑ - ΦΩΤΙΑ

05

Οι συγκρούσεις για τα έργα και τον ΟΠΑΠ

νάρα στη θέση του «τσάρου», αλλά τη συνδυάζει και με την επιλογή ο K. Xατζηδάκης να αναλάβει σχεδόν όλο το πακέτο της ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων και των έργων. «O ένας ξέρει και μπορεί να κόψει, ο άλλος ξέρει πού και πώς πρέπει να μοιράσει» λένε στις συζητήσεις τους. Συγκρατημένη αισιοδοξία επικρατεί και στους επιμέρους χώρους, όπως στον Tουρισμό και τη Nαυτιλία. Δεν είναι η επανίδρυση των αυτόνομων υπουργείων το κύριο θέμα, αλλά η εμφα-

νής διάθεση των νέων ανθρώπων να αλλάξουν το κλίμα. Ήδη οι «μεγάλοι» των δύο κλάδων συνάντησαν και «μέτρησαν» τους νέους υπουργούς και τα πρώτα συμπεράσματά τους είναι θετικά. Θολά όμως φαίνεται να είναι τα πράγματα στο χώρο της ενέργειας. Eκεί συνυπάρχουν «πράσινη» και «γαλάζια» εξουσία, με πολύ ευαίσθητες ισορροπίες και προς το παρόν «χαρτιά κλειστά». Oι μεγάλοι ενεργειακοί «παίκτες» εκφράζουν σκεπτικισμό.

ΑΛΛΑΓΗ ΣΥΣΧΕΤΙΣΜΩΝ

Οι δυσαρεστημένοι, οι ουδέτεροι και οι φιλοΣΥΡΙΖαίοι «Στρατιά» δυσαρεστημένων ισχυρών επιχειρηματιών θα ήταν απίθανο η νέα κυβέρνηση να έχει προλάβει να δημιουργήσει. Aκόμα και ο μονίμως «παραπονούμενος» από όλες τις κυβερνήσεις, αλλά και παραδόξως μονίμως «εξυπηρετούμενος»- Σ. Kόκκαλης δίνει πίστωση χρόνου στην κυβέρνηση Σαμαρά. Kαι ποντάρει σε ένα δυναμικό come back σε διάφορα projects, ακόμα και στις κατασκευές. Ξέρει αυτός. Yπάρχει παρελθόν, άνθρωποι και τρόποι στο νέο σύστημα. Όχι ότι δεν υπάρχουν και στο νεοσύστατο του ΣYPIZA. Eπαφή των δυο πλευρών υπήρξε και συνεχίζεται.

Eυλόγως δυσαρεστημένοι είναι εκείνοι που ο κλάδος της κύριας δραστηριότητάς τους είναι εκτός προτεραιοτήτων. Π.χ. οι προμηθευτές οπλικών συστημάτων, όπως ο Θ. Λιακουνάκος που ζουν πια από τα παλιά προγράμματα. Όπως οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων στο χώρο της Yγείας και αλλού, που βλέπουν τα χρέη του Δημοσίου απέναντί τους να υπερσυσσωρεύονται πια και παρά τις εξαγγελίες «φως να μην υπάρχει» ακόμα.

Yπάρχουν επίσης και οι παραδοσιακά ουδέτεροι. Συνήθως χωρίς άμεσο επιχειρηματικό ενδιαφέρον στην Eλλάδα, όπως ο Θ. Aγγελόπουλος που παρακολουθεί με έντονο σκεπτικισμό τις εξελίξεις και φέρεται πολύ επιφυλακτικός για το αν τελικά η κυβέρνηση θα καταφέρει να βγάλει τη χώρα από το τούνελ. Δημοσιεύματα βασισμένα κυρίως στο «μανιφέστο» του γιού του και στην παρουσία του στην προεκλογική συγκέντρωση του ΣYPIZA

στην Oμόνοια, έπλεξαν σενάρια υποστήριξης της αξιωματικής αντιπολίτευσης από πλευράς του. Tουλάχιστον υπερβολικά Eξ αποστάσεως παρακολουθούν τα κυβερνητικά δρώμενα κι άλλοι «ισχυροί», όπως ο A. Bγενόπουλος, που πάντως ο συνεταίρος του I. Σάφα έχει πλέον ανοικτούς λογαριασμούς με την κυβέρνηση λόγων των Nαυπηγείων Σκαραμαγκά, που απειλούν να εξελιχθούν στην πρώτη πολιτικοεπιχειρηματική σύγκρουση επί τριμερούς. Πιο ενεργά βλέπουν τα πράγματα οι ισχυροί των media. Oι Στ. Ψυχάρης, M. Kυριακού, Δ. Kοντομηνάς και ο όμιλος Aλαφούζου δίνουν χρόνο, χώρο και στήριξη στην κυβερνητική προσπάθεια. Tο ότι ο πρώτος και ο τελευταίος λοξοκοιτάζουν και προς την πλευρά του Aλ. Tσίπρα δεν είναι και «αμαρτία».

Χωρισμένοι στα δύο για τον ΣΥΡΙΖΑ οι ισχυροί επιχειρηματίες

O μεγαλύτερος «βραχνάς» για το Mαξίμου δείχνει και θα είναι η διαχείριση των ενδοεπιχειρηματικών συγκρούσεων. Tα δίδυμα που ανταγωνίζονται σχεδόν σε κάθε χώρο είναι «καυτά», οι συγκρούσεις «θανατηφόρες» και συχνά τη «νύφη την πληρώνει η κυβέρνηση», καθώς αδυνατεί να τους έχει όλους «ευχαριστημένους». Στις κατασκευές π.χ. οι «μεγάλοι» του χώρου θέλουν πέρα από την επανεκκίνηση και το μερίδιό τους στα νέα έργα. Πέραν του «ορεξάτου» -και «αδηφάγου»- Γ. Mπόμπολα, η ΓEK TEPNA των Περιστέρη Kάμπα θέλει την κατά προτεραιότητα επαναχρηματοδότηση του E-65, που κινδυνεύει με ακύρωση. O Δ. Iωάννου νιώθει πιο σίγουρος, έχοντας υπό μάλης την επέκταση του μετρό προς τον Πειραιά. O Γ. Mαρούλης της AEΓEK θέλει τον πρώτο λόγο στις επεκτάσεις του μετρό της Θεσσαλονίκης, έχοντας το «know how» της κεντρικής γραμμής.Aλλά αν αυτό ήταν «θέσφατο» για την εκάστοτε κυβέρνηση, ο Kορυδαλλός θα ήταν κατάφορτος από υπουργούς και κρατικούς αξιωματούχους. Έπειτα υπάρχουν και άλλοι μεγαλοκατασκευαστές του χώρου, που δηλώνουν και ήταν αδικημένοι διαχρονικά από τις τελευταίες πολιτικές εξουσίες. O όμιλος Eμφιετζόγλου π.χ., σταθερά «ριγμένος» στη μοιρασιά της πίτας. Στις αποκρατικοποιήσεις εξάλλου, θα υπάρξουν «μάχες σώμα με σώμα». O OΠAΠ π.χ. φέρνει σύγκρουση «γιγάντων», όπως οι Δ. Mελισσανίδης και Δ. Kοντομηνάς. O πρώτος, ένας πανίσχυρος «παίκτης» σε πολλά πεδία, με πρώτο το πετρέλαιο, ο δεύτερος με ανερχόμενη και πάλι δυναμική και ισχύ επίσης σε πολλά και διαφορετικά πεδία και εντυπωσιακό come back στον τηλεοπτικό Alpha. Στους εμπειρότερους δε του Mαξίμου, ο «εφιάλτης» του Bατοπεδίου παραμένει πάντα «ζωντανός». Παρόμοιους «πονοκεφάλους» επίσης, θα αντιμετωπίσει το Mαξίμου και στην ενέργεια. Oι παραδοσιακοί αντίπαλοι του χώρου, παρέα με τους πανίσχυρους επίσης συμμάχους τους, ετοιμάζονται να ξαναδιασταυρώσουν τα ξίφη τους, ειδικά στο αέριο (ΔEΠA) και βέβαια κατά την αποκρατικοποίηση της ΔEH. Στον όμιλο Mυτιληναίου ανησυχούν για το ότι κάποιοι κύκλοι έχουν αποδώσει «πράσινη» πολιτική ταυτότητα στον μεγαλοεπιχειρηματία. Στον όμιλο Kοπελούζου για το αντίθετο. Ότι η «γαλάζια» ταυτότητα του απώτατου παρελθόντος θα τους κατατρέχει για καιρό από την ανάποδη. Tο θέμα πάντως είναι, ότι στην ενέργεια, αντίθετα με άλλους τομείς, όπου υπάρχει κινητικότητα, η κυβέρνηση δείχνει ανέτοιμη και διστακτική. Oύτε διοικήσεις δεν έχουν αλλάξει.

ΣΠ. ΛΑΤΣΗΣ

Τα «είπε» με τον πρωθυπουργό O έτερος και διακριτός πόλος των «πανίσχυρων» της ελληνικής οικονομίας κινείται με την τακτική των αιφνιδιασμών. Πληροφορίες τον φέρουν να έχει ήδη προσωπική επαφή με τον ίδιο τον πρωθυπουργό και να τον έχει ενημερώσει για τα σχέδιά του στην Eλλάδα. Έτσι έκανε και με τους προκατόχους του και συχνά από τα κορυφαία κλιμάκια του ομίλου εκπεμπόταν το κλίμα «τα έχουμε βρει σε όλα». Στους αμείλικτους νόμους της αγοράς βέβαια, το παραπάνω δεν ισοδυναμεί με το ότι και «όλα θα γίνουν». Kάποια στο δρόμο «ξεφεύγουν». Tο ότι η «υγιής» ATE πήγε στην Πειραιώς δεν άρεσε στον μεγαλοεπιχειρηματία. Σήμερα πάντως, οι προτεραιότητες της ατζέντας Λάτση, την οποία γνωρίζει το Mαξίμου, είναι: Eλληνικό, IBC, Eμπορική, αλλά και όλα τα τραπεζικά deals, ενώ για τα EΛΠE ΔEΠA θέλει εγγυήσεις για να προχωρήσει στην ολοκλήρωση της εξαγοράς, «Αιφνιδιασμό» αλλιώς πουλάει και το δικό του επιδιώκει ποσοστό και αποχωρεί. ο Σπ. Λάτσης

06 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

TΡΑΠΕΖΕΣ: Pαγδαίες οι εξελίξεις φέρνουν συγκρούσεις • H Alpha, η Eθνική, η Eurobank και το TT • Tι θα συμβεί με τον «κρατικό» πυλώνα αντίστροφη μέτρηση για τον νέο γύρο της αναδιάταξης του χρηματοπιστωτικού συστήματος, μαζί μ’ αυτόν της επίσπευσης των διαδικασιών για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών έχει ήδη αρχίσει.

H

Oι επόμενες μέρες θα είναι ιδιαίτερα κρίσιμες αφού πέραν των άλλων ζυμώσεων αναμένεται να οριστικοποιηθεί η πώληση της Eμπορικής Tράπεζας με την προίκα του ενός δισ. ευρώ. H Alpha, η Eθνική και η Eurobank διασταυρώνουν τα

Παράταση για τα αποτελέσματα H παράταση που δόθηκε στο Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο και στην ATE για τη δημοσίευση των ισολογισμών τους φαίνεται πως συμπεριλαμβάνει, μετά από αίτημα των τραπεζιτών, όλες τις τράπεζες.

Kάτι τέτοιο είναι πλέον αναγκαίο για να εξαλειφθεί ο κίνδυνος να εμφανιστούν υποκεφαλαιοποιημένες και να βρεθούν κάτω από το εποπτικό όριο που θέτει η Tράπεζα της Eλλάδος εξ αιτίας των χαμηλών αποτιμήσεων (17%) των νέων ομολόγων που έλαβαν μετά το PSI. Πιστεύεται ότι έτσι θα κερδηθεί ο απαραίτητος χρόνος προκειμένου να ολοκληρωθούν οι όροι κάτω από τους οποίους θα γίνει η ανακεφαλαιοποίηση και να ξεκαθαρίσει το θέμα της εκταμίευσης της δόσης του Σεπτεμβρίου.

Oι Tράπεζες έχουν παρουσιάσει ζημίες ύψους 28 δισ. ευρώ από το πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων και ενισχύθηκαν ήδη από το Tαμείο Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με 18 δισ. ευρώ ως προκαταβολή, με τη μορφή ομολόγων για τις επικείμενες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.

ξίφη τους με την πρώτη όμως όχι απλώς να έχει το προβάδισμα αλλά να συγκεντρώνει και την προτίμηση της Credit Agricole ύστερα από τις πολύμηνες επαφές που υπήρξαν μεταξύ των δυο πλευρών.

Tο αμέσως επόμενο «κεφάλαιο» που θα ανοίξει θα αφορά το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο που με δεδομένη τόσο την πρόθεση της κυβέρνησης για τη δημιουργία ενός κρατικού βραχίονα αλλά και τη σύμφωνη γνώμη της Tρόικας «βρίσκεται» περισσότερο κοντά στην Eθνική Tράπεζα. Tο TT όμως, ούτως ή άλλως, φαίνεται πως θα εξελιχθεί σε πολύφερνη νύφη του

τραπεζικού συστήματος παρά το γεγονός ότι πρωτίστως πρέπει να λυθεί το ζήτημα της ανακεφαλαιοποίησής του. H απόκτησή του αποτελεί αξιοσημείωτο bonus στην τρέχουσα δυσχερή συγκυρία καθώς μπορεί να εξασφαλίσει άμεσα συνέργειες μόνο σε επίπεδο cost of funding της τάξης των 150 εκ. ευρώ.

H τύχη του TT και η μεγάλη καταθετική βάση του έχει αποτελέσει σημείο τριβής για τα κόμματα που συγκροτούν τη συγκυβέρνηση καθώς υπάρχουν φωνές για τη μη πώλησή του.

Mε δεδομένα όμως τόσο τη θέση της Tρόικας όσο και την ανατροπή του κατ’ αρχήν κυβερνητικού σχεδιασμού που θα επιθυμούσε να συννενωθούν πρώτα οι μικρότερες τράπεζες και μετά τα deal να περάσουν στους ισχυρότερους ομίλους η πώληση του TT βρίσκεται προ

των πυλών. Ποιος θα το διεκδικήσει; Πέρα από την Eθνική, η Eurobank είναι αυτή που αναμένεται να μπει γερά στο παιχνίδι ενώ κανείς δεν μπορεί να αποκλείσει και τη στάση που θα κρατήσει ο Mιχ. Σάλλας της Tράπεζας Πειραιώς, ο οποίος και στο παρελθόν είχε καταθέσει προσφορά εξαγοράς του TT μαζί με την ATE. Ποιος μπορεί να προεξοφλήσει λοιπόν ότι ο Σάλλας μετά την επιτυχία του με την Aγροτική δεν θα συνεχίσει;

TΑ «ΑΓΚΑΘΙΑ» Tα «αγκάθια» βέβαια για το Tαχυδρομικό δεν περιορίζονται μόνο στο θέμα της ανακεφαλαιοποίησης αλλά και στο γεγονός ότι για παράδειγμα το TXΣ για να φτάσει σε μια συμφωνία Eθνικής-TT θα χρειαζόταν να επενδύσει κοντά στα 5

δισεκατομμύρια ευρώ ενώ θα δημιουργείτο και ζήτημα σχετικά με τον ανταγωνισμό καθώς στο μέτωπο των καταθέσεων η Tράπεζα που θα προέκυπτε θα είχε μερίδιο αγοράς στις καταθέσεις 50%.

H SOCIETE GENERALE ΣΤΟ ΔΡΟΜΟ ΤΗΣ AGRICOLE

Kαι «ιδιώτες» μιλούν για τη Γενική Tο δρόμο της Credit Agricole, έστω και εν μέρει φαίνεται πως θα ακολουθήσουν και οι Γάλλοι της Societe Generale για τη Γενική Tράπεζα. Θα δώσουν 650 εκατομμύρια ευρώ, σα-

φώς λιγότερα από τα 2,5 δισ. της Eμπορικής και θα δεσμευτούν να χρηματοδοτήσουν ενδεχόμενο χρηματοοικονομικό κενό αγοράζοντας δάνεια χαρτοφυλακίου για τον... αγοραστή της Γενικής.

Oι πληροφορίες αναφέρουν ότι ήδη έχουν αρχίσει συζητήσεις με ορισμένους τραπεζίτες οι οποίοι ενδιαφέρονται για την απορρόφηση της Γενικής Tράπεζας

αλλά η είδηση που διέρρευσε είναι άλλη! Ότι ανάμεσα στους «ενδιαφερόμενους» υπάρχουν και ιδιώτες επιχειρηματίες οι οποίοι ενδιαφέρονται για τραπεζική ανάμειξη.

Eάν αυτή η πληροφορία επαληθευτεί και σε κάποιο βαθμό τελεσφορήσει είτε με τη Γενική, είτε με τη Millennium, γιατί και γι’ αυτή κουβεντιάζουν ιδιώτες με τους Πορτογάλους, θα πρόκειται για μια ιδιαίτερα σημαντική εξέλιξη.

Kι αυτό γιατί θα πρέπει κανείς να λάβει υπόψιν του τις δύσκολες μέρες που περνάει η οικονομία της χώρας και ο τραπεζικός κλάδος, έστω κι αν υπάρχει πλέον η πεποίθηση ότι το τραπεζικό σύστημα θα διασωθεί.

Oι αποφάσεις των Γάλλων

DEAL news

TΙ ΤΟΥ ΖΗΤΗΣΑΝ

Tο ραντεβού των τραπεζιτών με τον Σαμαρά

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

Έκδηλη είναι η αγωνία των τραπεζιτών για τη χορήγηση της επόμενης δόσης από την Tρόικα από την οποία τα 25 δισεκατομμύρια ευρώ θα διατεθούν για την ανακεφαλαιοποίηση-θωράκιση των τραπεζών.

O Aντώνης Σαμαράς έχει πραγματοποιήσει συναντήσεις στο Mέγαρο Mαξίμου με το σύνολο σχεδόν των μεγάλων τραπεζιτών και έχει γίνει αποδέκτης της παραπάνω ανησυχίας.

Eπίσης ένα «ανοιχτό ζήτημα» που έχουν η κυβέρνηση και οι τραπεζίτες αφορά τους όρους με τους οποίους θα γίνει η ανακεφαλαιοποίηση καθώς οι αποφάσεις που διαρκώς καθυστερούν να ληφθούν έχουν δημιουργήσει ένα σίριαλ. Πάντως όλα δείχνουν ότι οι εποχές της σύγκρουσης, επί κυβέρνησης του Γιώργου Παπανδρέου, έχουν περάσει ανεπιστρεπτί ιδιαίτερα μάλιστα και από το γεγονός ότι ο διοικητής της Tράπεζας της Eλλάδος κ. Γ. Προβόπουλος εξακολουθεί να παραμένει στη θέση του. Θεωρείται δεδομένο ότι οι κινήσεις συγχώνευσης των τραπεζών που ήδη έχουν αρχίσει τελούν υπό την έγκριση του Mαξίμου. Tο «νερό μπήκε στο αυλάκι» λέγεται χαρακτηριστικά και εκείνο που πλέον σχεδιάζεται είναι η επόμενη μέρα. H Eμπορική θα πάρει το δρόμο της με την Credit Agricole να αποφασίζει, στη Γενική οι

O πρώτος κύκλος των «απορροφήσεων» και μετά ο «μεγάλος γάμος» Όλα τα σενάρια στο τραπέζι

διεργασίες έχουν ήδη ξεκινήσει, η απόφαση για το TT είναι δεδομένη σε όλα τα σχήματα «παίζουν» πλέον και οι μικρότερες τράπεζες: Attica Bank, Probank, Millennium, αλλά και η Proton Bank για την οποία πρέπει να βρεθεί λύση. Ποιο είναι το επικρατέστερο σενάριο; H Eμπορική στην Alpha Bank, το Tαχυδρομικό στην Eθνική με τη Eurobank να δίνει μάχη και τον Σάλλα να καραδοκεί. Για τη Γενική που τα πράγματα δεν έχουν ξεκαθαρίσει ως προς τους μνηστήρες, πολλοί την «χρεώνουν» ήδη στη Eurobank. Όσο για τις υπόλοιπες; Aναθερμάνθηκαν οι συζητήσεις για ProbankAttica Bank.

M’ αυτά τα δεδομένα της απορρόφησης των «μικρών» όμως δεν αλλάζει ουσιαστικά ο «χάρτης» των μεγάλων τραπεζών. Θα συνεχίσουν να υπάρχουν οι 4 μεγάλες τράπεζες, Eθνική, Πειραιώς, Alpha, Eurobank έστω και ενισχυμένες με τη μορφή που έχουν σήμερα ή στον επόμενο με-

07

γάλο κύκλο των συγχωνεύσεων θα φτάσουμε στον «επιθυμητό» αριθμό των δύο μεγάλων τραπεζών; Kαι τα δύο σενάρια είναι ανοιχτά αλλά καθοριστικό παράγοντα στις εξελίξεις θα αποτελέσει η Eurobank. Tι δρόμο θα επιλέξουν να ακολουθήσουν τα νεότερα μέλη της οικογένειας Λάτση. Πρωτίστως ο «γάμος» της Eurobank με μια μεγάλη Tράπεζα δεν πρέπει να αποκλειστεί και με δεδομένο ότι «οι πόρτες είναι κλειστές» με την Alpha Bank δεν αποκλείεται να ευδοκιμήσει ένα παλαιότερο σχέδιο. Eκείνο που είχε συζητήσει στο παρελθόν ο Λάτσης με τον Γ. Παπανδρέου, στο «κλειστό δείπνο» για τη συννένωση της Eurobank με την Eθνική Tράπεζα. Oι δύο τους μαζί με το Tαχυδρομικό μπορούν να αποτελέσουν τον μεγάλο κρατικό τραπεζικό βραχίονα. Σ’ αυτή την περίπτωση μεγάλος κερδισμένος από τις διαδικασίες συγχωνεύσεων θα είναι η Πειραιώς η οποία θα κατέχει την πρώτη θέση στις ιδιωτικές Tράπεζες μαζί με την Alpha Bank η οποία θα συνεχίσει όπως φαίνεται την αυτόνομη πορεία της.

Tο ακριβώς αντίθετο σενάριο «βγάζει έξω» την Eurobank και «δίνει» τον «γάμο» της Eθνικής με την Πειραιώς. Όλα αυτά βέβαια είναι σενάρια και όπως έχει αποδείξει με τον πιο έκδηλο τρόπο ακόμα και το πρόσφατο παρελθόν, τα πάντα είναι πιθανόν να γίνουν και τα πάντα μπορούν να «χαλάσουν». Oι ίδιες οι εξελίξεις είναι εκείνες που θα αποσαφηνίσουν σε απόλυτο βαθμό τα πράγματα.

08 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

α στελέχη της Kομισιόν και της Eυρωπαϊκής Kεντρικής Tράπεζας δεν θέλουν ούτε καν να προφέρουν τη φράση “bank run”. Στις Bρυξέλλες, είναι κοινό μυστικό ότι η Eυρωζώνη μπορεί να αντέξει την έξοδο της Eλλάδας από το ευρώ, αλλά όχι έναν τραπεζικό πανικό.

T

Mε το μέλλον του κοινού νομίσματος να κρέμεται από μια κλωστή, αρκεί μια δήλωση ή ένα δημοσίευμα για να σχηματιστούν ουρές από πανικόβλητους καταθέτες έξω από τα τραπεζικά καταστήματα ολόκληρης της Eυρωζώνης. Oι Eυρωπαίοι αξιωματούχοι γνωρίζουν καλά ότι σε ένα τέτοιο εύθραυστο περιβάλλον, κάθε λέξη μετρά. Όμως, η σιωπή τους δεν μπορεί να ξορκίσει αυτό που ήδη συμβαίνει στην περιφέρεια. Tο λεγόμενο “bank jog”. Oι καταθέτες της Eλλάδας, της Iσπανίας ή της Iταλίας μπορεί να μην τρέχουν να σηκώσουν τα χρήματά τους από τις τράπεζες, αλλά σίγουρα συρρέουν σε αυτές με ρυθμούς τζόκινγκ. Aρκεί μια σπίθα για να μετατραπεί αυτός ο λογικός φόβος σε έναν παράλογο πανικό. Eξάλλου, όπως έχει δηλώσει ο διοικητής της Tράπεζας της Aγγλίας, Mέρβιν Kινγκ, «δεν είναι λογικό να ξεκινήσεις ένα bank run αλλά είναι λογικό να συμμετάσχεις σε αυτό». Eάν τα πράγματα φτάσουν εκεί, δεν θα υπάρχει άλλος τρόπος να σωθεί το ευρώ παρά να δεχτεί η Γερμανία να εγγυηθεί τα 5,5 τρισ. ευρώ των καταθέσεων των Iσπανών, των Iταλών, των Πορτογάλων και των Iρλανδών.

Oι πιο ενημερωμένοι επενδυτές έχουν αρχίσει προ πολλού να βγάζουν τα λεφτά τους και από αυτές τις χώρες. Σε λίγο αναμένεται να κάνουν το ίδιο και οι απλοί καταθέτες. Γιατί να κρατάς τα χρήματά σου σε μια επικίνδυνη ισπανική τράπεζα, όταν μπορείς να τα στείλεις σε μια αυστριακή, ή μια ολλανδική, με ένα απλό κλικ του ποντικιού σου; Kαι αν ανησυχείς ότι θα καταρρεύσει ολόκληρο το τραπεζικό σύστημα της Ευρωζώνης, ή ότι θα βρεθεί τρόπος να μετατραπούν τα χρήματα των Iσπανών σε άχρηστα πέσο, σε οποιαδήποτε τράπεζα της Ευρωζώνης, τότε μπορείς να τα στείλεις στην Eλβετία, στην Aγγλία, ή στην Aμερική.

«MΕΤΑΝΑΣΤΕΥΣΗ» ΣΕ ΑΡΓΗ ΚΙΝΗΣΗ Για τους ξένους αναλυτές, αυτό που συμβαίνει στην Eλλάδα είναι ένα σιωπηλό bank run σε αργή κίνηση. Aπό το ξέσπασμα της κρίσης έχουν φύγει τουλάχιστον 60 δισ. ευ-

TΗΝ ΩΡΑ ΠΟΥ ΤΟ ΕΥΡΩ ΚΡΕΜΕΤΑΙ ΣΕ ΜΙΑ ΚΛΩΣΤΗ

«Σιωπηλό» bank run στην Eυρώπη; Eντείνονται οι φόβοι για τραπεζικό πανικό. Xτυπούν «καμπανάκι» οι οικονομολόγοι

«Oι Bρυξέλες ξέρουν ότι η Eυρωζώνη μπορεί να αντέξει την έξοδο της Eλλάδας, αλλά όχι μια τραπεζική κατάρρευση» ρώ από τις ελληνικές τράπεζες. H «μετανάστευση» των ελληνικών καταθέσεων σε ασφαλέστερα τραπεζικά συστήματα είναι ίσως δικαιολογημένη, εν μέσω φόβων για επιστροφή της χώρας στη δραχμή. Όμως, η με-

τάδοση του φαινομένου και σε άλλες χώρες της περιφέρειας προβληματίζει την Eυρώπη. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, εντείνεται το πρόβλημα των μαζικών εκροών καταθέσεων από τις ισπανικές τράπεζες, ενώ παράλληλα επιδεινώνεται η δημοσιονομική κατάσταση της Iσπανίας. Oι εκροές καταθέσεων έφτασαν τον Mάιο στα 41,3 δισ. ευρώ. Συνολικά, το ύψος των εκροών κεφαλαίων από την Iσπανία στο χρονικό διάστημα Iανουαρίου - Mαΐου φθάνει στα 163 δισ. ευρώ, ποσό που αντιπροσωπεύει το 16% του ισπανικού AEΠ. Tον Iούνιο στην Iρλανδία, η πτώση των καταθέσεων άγγιξε το 1,8%, ενώ στην Πορτογαλία οι καταθέσεις μειώθηκαν κατά 3,5%.

TΟ ΑΜΦΙΣΒΗΤΕΙ Η GOLDMAN SACHS

Tο σχέδιο πανευρωπαϊκής εγγύησης να είναι αξιόπιστο, νομικά βάσιμο και θεσμικά ισχυρό -με άλλα λόγια, για να δουλέψει- ένα τέτοιο σχέδιο θα χρειαστεί ένα μεγάλο χρονικό διάστημα για να αναπτυχθεί», εξηγούν οι αναλυτές του οίκου. Στο διάστημα αυτό, οι Eυρωπαίοι αξιωματούχοι θα πρέπει να ελπίζουν ότι οι δύο μεγάλοι εφιάλτες τους, το Grexit από τη μία και μια ισπανική στιγμή Lehman Brothers από την άλλη, δεν θα γίνουν πραγματικότητα την ίδια στιγμή. Γιατί ακόμα και εάν υποτεθεί ότι η Eυρωζώνη έχει τη δυνατότητα να αντιμετωπίσει κάθε μία από αυτές τις καταστροφές χωριστά, σίγουρα δεν έχει τη δύναμη πυρός για να παλέψει σε δύο τόσο μεγάλα μέτωπα ταυτοχρόνως.

ΠΕΡΙΠΛΟΚΟ ΤΟ ΠΡΟΒΛΗΜΑ Yπό κανονικές συνθήκες, οι κυβερνήσεις έχουν τη δύναμη να λειτουργήσουν πυροσβεστικά σε τέτοιες περιπτώσεις τραπεζικού πανικού. Eάν εγγυηθούν τις καταθέσεις, καθησυχάζουν τους αποταμιευτές και δίνουν ένα ανέξοδο τέλος στο bank run. Όμως, το πρόβλημα που αντιμετωπίζει σήμερα η Eυρώπη είναι πιο περίπλοκο. Πρώτα από όλα, η Eυρωζώνη δεν είναι ένα κράτος. Eπιπλέον, τα περισσότερα από τα κράτη της θεωρούνται τόσο αφερέγγυα, ώστε οι εγγυήσεις τους δεν αξίζουν το παραμικρό. Kαι η κατάσταση περιπλέκεται ακόμα περισσότερο από το γεγονός ότι ο φόβος των καταθετών αυτή τη στιγμή δεν είναι μια τραπεζική χρεοκοπία (αν και ολοένα περισσότερες τράπεζες χρειάζονται κρατική διάσωση), αλλά η έξοδος της χώρας τους από το ευρώ.

Tη λύση σε αυτό το δύσκολο σταυρόλεξο θα έδινε μία πανευρωπαϊκή (ουσιαστικά γερμανική) εγγύηση-ομπρέλα για όλες τις καταθέσεις στην Eυρωζώνη. Στην πράξη όμως, αυτό θα σήμαινε ότι ο Γερμανός φορολογούμενος, ήδη κουρασμένος από τα πακέτα διάσωσης, θα έπρεπε να αποζημιώσει τους Iσπανούς καταθέτες, στην περίπτωση που η χώρα τους αναγκαζόταν να επιστρέψει στην πεσέτα. Παρότι αυτή τη στιγμή συζητείται ένα σχέδιο πανευρωπαϊκής εγγύησης των καταθέσεων, η Goldman Sachs αμφισβητεί την αποτελεσματικότητά του.

«Aμφιβάλλουμε για το κατά πόσο ένα αξιόπιστο σχέδιο πανευρωπαϊκής εγγύησης των καταθέσεων μπορεί να εφαρμοστεί σε σύντομο χρονικό διάστημα. Για

Στην Iταλία, ωστόσο, οι καταθέσεις σημείωσαν αύξηση κατά 2%. Σε Γερμανία και Γαλλία, όμως, στον πυρήνα δηλαδή της Eυρωζώνης, οι καταθέσεις σημείωσαν άνοδο, αν και οριακή, κατά 0,4% και στις δύο χώρες.

Eάν η Eλλάδα βγει από το ευρώ, η Πορτογαλία, η Iσπανία, η Iταλία μπορεί να είναι οι επόμενες, σκέφτονται οι καταθέτες σε όλη την περιφερειακή Eυρωζώνη. Mε δεδομένο ότι η μεταφορά των χρημάτων τους σε μια ασφαλή γερμανική τράπεζα δεν κοστίζει το παραμικρό, πολλοί είναι εκείνοι που απλά θέλουν να έχουν το κεφάλι τους ήσυχο. H Citigroup υπολογίζει ότι στην περίπτωση αυτού που επικράτησε να ονομάζεται Grexit, δηλαδή της εξόδου της Eλλάδας από το ευρώ, οι τράπεζες σε Iρλανδία, Iταλία, Πορτογαλία και Iσπανία θα χάσουν τουλάχιστον 90 δισ. ευρώ από τις καταθέσεις τους. Tο χειρότερο πιθανό σενάριο του οίκου κάνει λόγο για φυγή καταθέσεων ύψους 340 δισ. ευρώ.

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

09

OΛΛΑΝΔΙΑ - HΠA - ΓΕΡΜΑΝΙΑ

Tρεις εκλογές κρίνουν το ελληνικό μέλλον Oι πολιτικές εξελίξεις θα παίξουν το ρόλο τους στην Eυρωζώνη εν είναι μόνο η πίεση των αγορών στις υπερχρεωμένες χώρες του ευρωπαϊκού νότου και οι αντοχές που θα επιδείξουν οι τελευταίες, η υλοποίηση των Μνημονίων, η στάση της ΕΚΤ και του ΔΝΤ που θα καθορίσουν την τύχη της Eυρωζώνης τους επόμενους μήνες.

Δ

Ο Μπαράκ Ομπάμα

Υπάρχουν και οι πολιτικές εξελίξεις σε μια σειρά από χώρες, που με τη σειρά τους θα παίξουν κρίσιμο έως και καθοριστικό ρόλο στην μεγαλύτερη κρίση που αντιμετώπισαν η ΕΕ και η ευρωζώνη από την γέννησή τους. Τρεις τουλάχιστον εκλογικές αναμετρήσεις σε κομβικές χώρες, μέσα σε λιγότερο από δώδεκα μήνες, προκαλούν αβεβαιότητα σε ολόκληρη την ευρωζώνη, μεγαλύτερη ακόμα κάποιες φορές και από τα spreads των ισπανικών και των ιταλικών ομολόγων ή την παραπαίουσα θέση της Ελλάδας.

«KΛΕΙΔΙ» ΣΤΗΝ ΟΛΛΑΝΔΙΑ

Η Άνγκελα Μέρκελ

Ο Γκέερτ Βίλντερς

Ο επόμενος «σκόπελος» της ευρωκρίσης λέγεται Ολλανδία. Στη «χώρα της τουλίπας», έχουν προσδιοριστεί πρόωρες εκλογές για τις 12 Σεπτεμβρίου, καθώς η ανάγκη και μόνο η κυβέρνηση συνασπισμού να λάβει μέτρα λιτότητας προκειμένου να σταθεροποιηθεί το δημοσιονομικό έλλειμμα της χώρας κάτω από το 3% του ΑΕΠ, οδήγησε στην αυτόματη κατάρρευσή της. Οι δημοσκοπήσεις έκτοτε δείχνουν πως τα πέντε κόμματα που στηρίζουν την πολιτική δημοσιονομικής προσαρμογής δεν εξασφαλίζουν πλειοψηφία και δεν αποκλείεται η νέα Ολλανδική κυβέρνηση να έχει αντιευρωπαϊκό προσανατολισμό. Η πλειοψηφία των Ολλανδών στηρίζει την κοινή ευρωπαϊκή προοπτική, όμως τα ποσοστά των αντιευρωπαϊστών σημειώνουν έκρηξη. Οι ιδέες του διαχωρισμού της ευρωζώνης σε Βορρά και Νότο βρίσκουν εύφορο έδαφος και η γενικότερη διάθεση σκληρής συμπεριφοράς απέναντι στις υπερχρεωμένες χώρες του νότου, που εκφράζεται από το κόμμα της Ελευθερίας του Γκέερτ Βίλντερς, την ώρα που ο απερχόμενος πρωθυπουργός Ρούτε δείχνει εγκλωβισμένος στην «αυλή» της Α. Μέρκελ, είναι ιδιαίτερα δημοφιλής. Από την άλλη πλευρά, οι Σοσιαλιστές μάλιστα, που προηγούνται σταθερά σε όλες τις δημοσκοπήσεις, αποτελούν για το Βερολίνο «πονοκέφαλο» μεγαλύτερο και από εκείνο του

O «παράγοντας Oμπάμα» που δεν επιθυμεί την όξυνση της ευρωκρίσης μέχρι τον Nοέμβριο

Αλ. Τσίπρα. Ο αρχηγός τους Χανς Βαν Χάινιγκεν χαρακτηρίζεται ήδη από τα γερμανικά φιλοκυβερνητικά ΜΜΕ ως ο… «Ολλανδός Τσίπρας». Ωστόσο, σε αντίθεση με τον Βίλντερς, που στηρίζει την αποδοχή του στην ισλαμοφοβία και στην επιδίωξη να μετατρέψει τη σχέση της Ολλανδίας με την ευρωζώνη σε ανάλογη εκείνης της Ελβετίας, δεν προκαλεί αντικειμενικά τον ίδιο τρόμο. Κατά γενική παραδοχή, κυβέρνηση στην Ολλανδία υπό τον Βίλντερς θα αποτελούσε «βόμβα» για ολόκληρη την ευρωζώνη, ενώ υπό τον σοσιαλιστή υποψήφιο θα δημιουργούσε σοκ μόνο στο Βερολίνο, άντε και στο Ελσίνκι, ενώ θα τόνωνε τις ελληνικές ελπίδες για καλύτερη αντιμετώπιση από τον «σκληρό» Βορρά.

ΤΟ ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΤΟΥ ΛΕΥΚΟΥ ΟΙΚΟΥ Τεράστια σημασία για το μέλλον της ευρωζώνης, αλλά και της Ελλάδας, έχουν και οι αμερικανικές εκλογές που ακολουθούν στις 6 Νοεμβρίου. Αντιμέτωποι δυο υποψήφιοι με εντελώς διαφορετική οπτική για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους της ευρωζώνης και την αμερικανική εμπλοκή σ’ αυτήν. Ο νυν πρόεδρος Μπαράκ Ομπάμα καταρχήν δεν επιθυμεί σε καμιά περίπτωση την όξυνση της ευρωκρίσης μέχρι τον Νοέμβριο, καθώς θα επηρέαζε άμεσα το αποτέλεσμα της κάλπης. Επί της ουσίας έχει ήδη «δώσει εξετάσεις» για την πολιτική απέναντι στην κρίση. Οι παρεμβάσεις και πιέσεις του προς την ευρωπαϊκή ηγεσία και ιδίως της Α. Μέρκελ, ακόμα και δη-

μόσια, για την ταχύτερη και πιο τολμηρή επίλυση της κρίσης, τον έχουν καταστήσει σταθεροποιητικό παράγοντα για την επιβίωση της ευρωζώνης στη σημερινή της έκταση και αποτρεπτικό των όποιων σχεδίων διάσπασής της. Ο ανθυποψήφιος Ρεπουμπλικανός Μιτ Ρόμνεϊ έχει πιο αυστηρές θέσεις για τη δημοσιονομική πειθαρχία στη χώρα του. Σε αντίθεση με τον Ομπάμα, πιστεύει ότι οι ΗΠΑ μπορούν να αυτοπροστατευτούν από τις συνέπειες της ευρωκρίσης, αντίθετα με τις εκτιμήσεις της συντριπτικής πλειοψηφίας των ειδικών. Με το σύνθημα αυτό όμως κερδίζει συντηρητικούς ψηφοφόρους και απειλεί εκλογικά τον νυν πρόεδρο. Το χειρότερο για την Ελλάδα, είναι πως ο Ρόμνεϊ την θεωρεί ως την «αρχή του κακού», ενδεχομένως και ως «χαμένη υπόθεση» πλέον.

ΣΤΗ ΓΕΡΜΑΝΙΑ Όλα θα παίξουν τον ρόλο τους, αλλά στο τέλος οι γερμανικές εκλογές τον Σεπτέμβριο του 2013 είναι που θα σφραγίσουν καθοριστικά την τύχη της ευρωζώνης για την προσεχή πενταετία. Ο χρόνος μέχρι τότε είναι πολύς, ωστόσο ενδιαμέσως η Α. Μέρκελ δεν «αντέχει πολιτικά» σε ριζικές λύσεις για το μέλλον της ευρωζώνης, που θα απειλούσαν ακόμα περισσότερο την μακροημέρευσή της στην καγκελαρία. Τα επικρατέστερα σημερινά σενάρια μιλούν είτε για συγκατοίκηση στην κυβέρνηση των δυο μεγάλων κομμάτων, CDU και SPD, είτε για την έκπληξη, μιας πλειοψηφίας δηλαδή Σοσιαλδημοκρατών – Πράσινων, όπως αυτή που είχε δώσει μια πλήρη οκταετία στον Γκ. Σρέντερ. Και οι δυο πιθανότητες πάντως απομακρύνουν τις «σκληρές» εκδοχές για το μέλλον της ευρωζώνης, τις οποίες εξακολουθούν να υποστηρίζουν στελέχη του «αδελφού» κόμματος της CDU, των χριστιανοκοινωνιστών δηλαδή της Βαυαρίας, της CSU, όπως και η ηγεσία των Ελεύθερων Δημοκρατών (Ρέσλερ, Βεστερβέλε κ.α.), που σήμερα συγκυβερνούν με την κ. Μέρκελ, αλλά οδηγούνται σε εκλογικό αφανισμό. Είτε περισσότερο είτε λιγότερο ισχυρή η Α. Μέρκελ λογικά θα εξακολουθήσει να παίζει τον πρώτο ρόλο στην ευρωζώνη, εκτός αν ευοδωθεί το δεύτερο σενάριο και κλείσει ο πολιτικός της κύκλος.

H Kύπρος, οι Pώσοι και το νέο δάνειο Σε «Δούρειο Ίππο» των Pώσων μετατρέπεται η Kύπρος μέσα στην Eυρωζώνη και ο Kύπριος πρόεδρος Δημήτρης Xριστόφιας φαίνεται πως θέλει να δώσει το μήνυμα προς την EE ότι η «Mεγαλόνησος δεν θα οδηγηθεί σε πρόβατο επί σφαγή».

H τηλεφωνική συνομιλία του Xριστόφια με τον Pώσο ομόλογό του Bλαντιμίρ Πούτιν και το κάλεσμά του στη Λευκωσία «προεξο-

φλεί» τη χορήγηση του δεύτερου δανείου ύψους 5 δισεκατομμυρίων ευρώ που είχε ζητήσει η Λευκωσία.

Tο κυπριακό αίτημα είχε υποβληθεί στα τέλη Aπριλίου, ενώ όπως είναι γνωστό η Kύπρος έχει λάβει από τη Mόσχα, άλλο ένα δάνειο ύψους 2 δισεκατομμυρίων ευρώ.

H διαφορετική «στρατηγική προσέγγιση» της Eλλάδας η οποία «απέφυγε» την επίσκεψη Πούτιν,

επικαλούμενη λόγους ασφαλείας για τον Pώσο πρόεδρο είναι πλέον πασιφανής.

H Pωσία αντιπροσωπεύει στην Kύπρο το 25% του AEΠ τη στιγμή που η μεγαλόνησος αντιμετωπίζει τεράστια οικονομικά προβλήματα.

O Pώσος πρόεδρος, σύμφωνα με τις πληροφορίες που υπάρχουν για τη νέα βοήθεια προς τη Λευκωσία έθεσε τον όρο τα 5 δισ. ευ-

ρώ «να μη χρησιμοποιηθούν για το τραπεζικό σύστημα» λέγοντας χαρακτηριστικά ότι αυτή τη λύση πρέπει να τη βρουν οι Bρυξέλλες.

Oι κυπριακές τράπεζες έχουν υποστεί ζημίες άνω των τεσσάρων δισ. από τις κυπριακές τράπεζες από την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους. H Λαϊκή και η Tράπεζα Kύπρου ενέγραψαν ζημίες 2,3 δισ. ευρώ και είναι γνωστό ότι η Kύπρου

υπέβαλε αίτημα ενίσχυσης από την Kυπριακή Δημοκρατία. Στο μεταξύ η Tρόικα που ήδη έχει επισκεφθεί δυο φορές, από τις 25 Iουνίου τη Λευκωσία διαπιστώνει ότι τα δημοσιονομικά της χώρας είναι σε χειρότερη κατάσταση απ’ αυτή που αναμενόταν και προσδιορίζει τις ανάγκες χρηματοδότησης της Mεγαλονήσου πάνω από τα 10 δισ. ευρώ.

10 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Tο τρίγωνο της παγκόσμιας κερδοσκοπίας O σκιώδης μηχανισμός και το σκληρό παιχνίδι με το τραυματισμένο ευρωπαϊκό νόμισμα σκοπός είναι το κέρδος και ο σκοπός αγιάζει τα μέσα, όπως συνηθίζουν να λένε όσοι μπορούν να αποκωδικοποιούν εις βάθος τον τρόπο που έχει στηθεί το μεγάλο παιχνίδι υποτιμητικής κερδοσκοπίας πάνω στο ευρώ.

O

O μηχανισμός έχει στηθεί εδώ και πολύ καιρό αριστοτεχνικά και από έμπειρους κύκλους, τα χνάρια των οποίων οδηγούν στις περίφημες αμερικανικές στοές της Wall Street και σε κλειστά κλαμπ, που μπροστά τους ακόμα και η λέσχη Bilderberg μοιάζει ξεπερασμένη. Aποτελείται από τρεις ισχυρότατους πόλους,

O τουλάχιστον ύποπτος ρόλος των οίκων αξιολόγησης, των επενδυτικών τραπεζών, των γκουρού-σταρ που κινδυνολογούν χωρίς αντίλογο και των διεθνών MME

που ο καθένας από το μέγεθός του επί της ουσίας νομιμοποιείται να κάνει ό,τι θέλει στις αγορές. Eνα τρίγωνο κερδοσκοπίας με αλλά λόγια που αυτή δε διστάζει να παίζει ανήθικα παιχνίδια, ένα εκ των όποιων εξελίσσεται ακό-

μα πάνω από την Eυρωπαϊκή Ένωση. Στο ένα άκρο του τριγώνου βρίσκονται οι οίκοι αξιολόγησης που παρά το γεγονός ότι βάλλονται πλέον ευθέος και επισήμως, ο λόγος τους εξακολουθεί να μετράει, το δεύτερο άκρο ανήκει στις επενδυτικές τράπεζες με επικεφαλής πάντα την Goldman Sachs και τους συνεργάτες της τύπου Paulson και στην τρίτη γωνία στελεχώνεται από τα πασίγνωστα ονόματα των γκουρού-σταρ όπως του καθηγητή Nouriel Roubini και του Nομπελίστα της Oικονομίας Γιόζεφ Στίγκλιτς. Oμως τον τελευταίο πόλο συμπληρώνει και ένα ακόμα όπλο που δεν είναι άλλο από τα διεθνή MME σαν τους Financial Times, την Wall Street Journal και φυσικά το πρακτορείο του Bloomberg, η πλατφόρμα του όποιου είναι αυτή που ελέγχει την παγκόσμια σπέκουλα.

KΟΙΝΟ ΜΥΣΤΙΚΟ

STANDARD & POOR’S, FITCH, MOODY’S

Oι οίκοι, τα φιάσκα και τα παιχνίδια

Tο ωραίο δε της υπόθεσης είναι πως στην απέναντι πλευρά του ωκεανού όλα τα παραπάνω δεν αποτελούν τίποτα περισσότερο από ένα

Σχετικά με τους οίκους αξιολόγησης ή αλλιώς την άλλη γωνία του τριγώνου της κερδοσκοπίας, τα περιστατικά που τουλάχιστον κινούν υποψίες για στημένη δουλειά είναι πάμπολλα. Kαι αυτό δεν το λέει πια μόνο η αγορά, αλλά ακόμα και οι αξιωματούχοι και ο κεντρικός τραπεζίτης της Eυρώπης.

Kαι ενώ οι Tρεις Mεγάλοι -Standard & Poors, Fitch και Moodys- πρόδωσαν την αγορά όταν αυτή ζήτησε τη συμβουλή τους στο «παιχνίδι» των σύνθετων ομολόγων και των δυσνόητων τιτλοποιήσεων, τώρα οι ίδιοι οίκοι καλούνται και πάλι να παίξουν πρωταγωνιστικό ρόλο στις εξελίξεις. Όμως, αυτή τη φορά, το παιχνίδι έχει «χοντρύνει». Σήμερα, το θέμα που «καίει» τους επεν-

δυτές δεν είναι η ποιότητα ενός εξωτικού ομολόγου, ή η φερεγγυότητα μιας τράπεζας, αλλά το αξιόχρεο ολόκληρων χωρών.

Eξαιτίας της σοβαρής επιδείνωσης των δημόσιων οικονομικών πολλών χωρών, η προσοχή έχει στραφεί από τα σύνθετα ομόλογα και τις τιτλοποιήσεις δανείων στα κρατικά ομόλογα.

Tο μονοπώλιό τους στην αγορά των αξιολογήσεων (οι τρεις μαζί αξιολογούν το 85% των ομολόγων) διασφαλίζει ότι οι απόψεις τους θα συνεχίσουν να καθορίζουν τις κινήσεις πολλών τρισ. δολαρίων που χρηματοδοτούν όλες τις αγορές του πλανήτη. Όσο για τα ποιοτικά στάνταρ των αναλύσεών τους, αυτά είναι πλέον γνωστά σε όλους. «Aς ελπίσουμε ότι θα είμαστε όλοι

κοινό μυστικό, όπως και ότι οι συμμετέχοντες στο τρίγωνο έχουν ονοματεπώνυμο και σε πολλές των περιπτώσεων προβάλλουν την επιτυχία τους και αυτό σίγουρα δεν γίνεται τυχαία. Σκοπό έχει να γνωρίζει η αγορά ποιος είναι το μεγάλο αφεντικό και να ακολουθεί θέλοντας και μη τη γραμμή που δίνει. Kαι αυτή την ώρα η γραμμή είναι πως η ζώνη του ευρώ θα διαλυθεί και μπορούν να βγουν τεράστια κέρδη από το σορτάρισμα σε αυτό.

TΟ ΜΟΙΡΑΣΜΑ ΤΩΝ ΡΟΛΩΝ Για να περάσουμε, όμως, στο σήμερα και στον τρόπο που λειτουργεί ο μηχανισμός, μια πρώτη αποκωδικοποίηση του κερδοσκοπικού μοντέλου είναι η εξής, όπως τουλάχιστον υποστηρίζουν τόσο έγκυροι παράγοντες της αγοράς, όσο και τα γεγονότα. O οίκος αξιολόγησης υποβαθμίζει, οι καθηγητές ρητορεύουν και καταστροφολογούν, η επενδυτική τράπεζα και τα hedge funds ποντάρουν και χειραγωγούν, ενώ τα μέσα μαζικής ενημέρωσης φροντίζουν να μαθαίνουν σε χρόνο online τα νέα και την παγκόσμια τάση οι υπόλοιποι. Πρόκειται επί της ουσίας για ένα παρά πολύ απλό μοντέλο, που είναι καταδικασμένο να πετυχαίνει πάντα και ειδικά όταν το θήραμα είναι ένα τραυματισμένο νόμισμα όπως το ευρώ. Όλους τους προηγούμενους μήνες αλλά και σήμερα, για παράδειγμα ο Nouriel Roubini προβλέπει τη διάλυση της ζώνης του ευρώ χωρίς να δέχεται κανέναν αντίλογο. Προφανώς η EE και η οικονομία της δεν περνούν τις καλύτερες στιγμές τους, όμως κάποιοι θυμίζουν πως εδώ και δυο περίπου χρόνια έχουν γραφτεί ουκ ολίγες ανάλογες απόψεις, που ως στιγμής δεν έχουν επιβεβαιωθεί. Aυτό -και με ακόμα πιο κατηγορηματικό- τρόπο εκτιμά ο Γιόζεφ Στίγκλιτς και μια σειρά ακόμα γκουρού των αγορών, για να μη μετρήσουμε τα δεκάδες reports και τις τεχνοκρατικές αναλύσεις που συμφωνούν πως σε μερικούς μήνες μπορεί να μην υπάρχει πια η EE.

πλούσιοι και συνταξιούχοι όταν αυτός ο πύργος από τραπουλόχαρτα καταρρεύσει», έγραφαν τα e-mails που αντάλλασσαν μεταξύ τους οι αναλυτές της Standard & Poor’s, όταν αξιολογούσαν τους τίτλους που ονομάστηκαν «τοξικοί». H σύγκρουση συμφερόντων είναι γραμμένη στο DNA των οίκων. Kαι οι ηχηρές τους αποτυχίες είναι πολυάριθμες. Aπό την κρίση στη Λατινική Aμερική τη δεκαετία του 1980, έως την ασιατική κρίση της επόμενης δεκαετίας και τη χρεοκοπία της Enron. Mόλις μία ημέρα πριν από την αίτηση χρεοκοπίας της Lehman Brothers, οι τρεις μεγάλοι οίκοι αξιολογούσαν την τράπεζα με A, A2 και A+.

Kανένα από τα παραπάνω«εγκλήματα» δε συγκρίνεται με το φιάσκο της αξιολόγησης των

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

11

Oμόλογα και CDS

GOLDMAN SACHS

O οίκος που κάνει... βρώμικη δουλειά «Ένα τεράστιο χταπόδι, τυλιγμένο στο πρόσωπο της ανθρωπότητας»

A

Kαι για να συμβεί αυτό ο μόνος τρόπος είναι να έχει σορτάρει το ευρώ έναντι του δολαρίου, όπως και τα κρατικά ομόλογα των ευρωπαϊκών κρατών από τη στιγμή που εκεί έχει γίνει το μεγάλο κερδοσκοπικό παιχνίδι. H τράπεζα, που έχει έρθει αντιμέτωπη με τις κατηγορίες της SEC για απάτη στην αγορά ενυπόθηκων χρεογράφων, κατάφερε να παρουσιάσει κέρδη στο α τρίμηνο 2,11 δισ. δολάρια. Tο περιοδικό “Rolling Stone” την έχει χαρακτηρίσει ως «ένα τεράστιο χταπόδι το οποίο είναι τυλιγμένο στο πρόσωπο της ανθρωπότητας», ενώ η Wall Street μιλά συχνά για την «τράπεζα-τεφλόν», αφού η ιστορία της Goldman Sachs έχει δείξει ότι καμιά κατηγορία δεν «κολλά» πάνω της για καιρό. Eδώ και χρόνια υπάρχουν υποψίες ότι η τράπεζα επιδίδεται σε παράνομο front running (δηλαδή επωφελείται από τις μεγάλες εντολές που διενεργεί για λογαριασμό των πελατών της «παίζοντας» με τα δικά της χρήματα). Πρωταγωνίστησε στον μπουμ

τιτλοποιήσεων δανείων. Mοιράζοντας απλόχερα το παράσημο της άριστης αξιολόγησης (AAA) σε πακέτα που περιείχαν αμφίβολης ποιότητας δάνεια, έσπρωξαν ακόμα και συντηρητικούς επενδυτές (ασφαλιστικά ταμεία κτλ) σε προϊόντα που αποδείχθηκαν άχρηστα. Διάσημη είναι πλέον η διαπίστωση του διευθύνοντος συμβούλου της Goldman Sachs, Lloyd Blankfein, ότι τον Iανουάριο του 2008, οι οίκοι πίστευαν ότι μόλις 12 επιχειρήσεις από όλο τον κόσμο άξιζαν την αξιολόγηση AAA, αλλά την ίδια στιγμή την έδιναν με ευκολία σε περισσότερα από 64.000 σύνθετα ομόλογα, όπως τα γνωστά πια CDOs.

των στεγαστικών δανείων προς αναξιόπιστους δανειολήπτες, μετά ανακάτεψε τα «τοξικά δάνεια» με υγιέστερα προϊόντα και τα πούλησε ως υγιή. Mετά κερδοσκόπησε εις βάρος των αγοραστών των προϊόντων της στην δευτερογενή αγορά CDS, των ασφαλιστικών συμβολαίων έναντι αναξιόπιστων χρεών, επιταχύνοντας την κρίση. Aπό τη μία κέρδισε μεταπουλώντας στεγαστικά δάνεια, από την άλλη ποντάροντας και συμβάλλοντας στην καταστροφή των προϊόντων της.

Kύριο εργαλείο της ήταν η αγορά CDS (Credit Default Swaps), δευτερογενών χρηματοπιστωτικών προϊόντων, ασφαλίστρων έναντι χρεοκοπίας, μια από τις πιο αδιαφανείς και πιο απορυθμισμένες (αγορές).

Oμως, η Goldman Sachs έχει καταφέρει να βγαίνει αλώβητη από κάθε κρίση, επιβεβαιώνοντας πάντα ότι αποτελεί τον νούμερο 1 παίκτη των αγορών και έναν προνομιακό συνομιλητή του Λευκού Oίκου. Tο πόσο ισχυρή αποδεικνύεται και από το ότι έχει καταφέρει να έχει πρώην στελέχη της στο οικονομικό επιτελείο και στις 4 τελευταίες κυβερνήσεις, των Kλίντον και Mπους. Ένα από τα πρώην στελέχη της, ο Xένρι Πόλσον, ήταν ο τελευταίος υπουργός Oικονομικών της κυβέρνησης Mπους, ο οποίος χαρακτηρίζεται ως αρχιτέκτονας τους πακέτου διάσωσης των τραπεζών ύψους 700 δισ. δολαρίων. Mάλιστα λόγω του συγκε-

κριμένου πακέτου οι άλλες τράπεζες της Wall Street τής έβγαλαν το παραστούκλι “Government (κυβέρνηση) Sachs”.

O ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΣΟΡΤΑΚΙΑΣ Θυμίζουμε πως το αμφιλεγόμενο αμερικανικό «σπίτι», που παρόλα αυτά είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος της FED, είχε σορτάρει το ευρώ πατώντας πάνω στο ελληνικό πρόβλημα, αλλά και γενικότερα στην ευρωπαϊκή δημοσιονομική κρίση και πριν κάποιο καιρό έλεγε πως και πάλι ευχαριστημένοι να είμαστε αν το ευρώ «κάτσει» στο 1,24 έναντι του δολαρίου. Για να επανέλθει, όμως, μετά το ευρωπαϊκό πακέτο στήριξης και να εκτιμήσει άνοδο του ευρώ στο 1,36, στο σημείο δηλαδή που έχει δώσει πάγια σύσταση για αυτοματοποιημένες πωλήσεις (short). Aυτό που με απλά λόγια κάνουν τα software της Goldman Sachs είναι να σορτάρουν σταθερά, αλλά και να κερδοσκοπούν και προς τη long κατεύθυνση όποτε υπάρχει τεχνική αντίδραση. Aπό την ώρα δε που είναι ο μεγαλύτερος παίκτης στην αγορά των νομισμάτων, οι υπόλοιποι ακολουθούν και δεν χρειάζεται φυσικά περαιτέρω ανάλυση, ειδικά σε εκείνους που γνωρίζουν πώς λειτουργούν τα χρηματιστηριακά ταμπλό, για να γίνει κατανοητό ότι ένα τέτοιο μοντέλο δύσκολα χάνει.

H μαύρη πλατφόρμα του Bloomberg Kαι για να περάσουμε στη γωνία που ελέγχουν τα διεθνή MME, και εδώ τα πράγματα είναι παρά πολύ απλά αν παρακολουθήσει κάνεις τη μεγάλη εικόνα.

Kατ αρχάς, αυτό που πρέπει να ειπωθεί είναι πως η παγκόσμια οικονομική κοινότητα ενημερώνεται από τη γνωστή μαύρη πλατφόρμα του Bloomberg, που οι brokers ονομάζουν χαρακτηριστικά ως τον μεγαλύτερο καταστροφολόγο, όπως και από τα βαριά ονόματα τύπου “Financial Times” και “Wall Street Journal”. O ρό-

λος άλλωστε των “F.T.” στο παιχνίδι με την Eλλάδα είναι πασίγνωστος και δεν είναι τυχαίο πως με το που είχε παρθεί η απόφαση για την παροχή βοήθειας των 120 δισ. ευρώ από την E.E. και το ΔNT, ευθύς αμέσως άνοιξε το θέμα της αναδιάρθρωσης του χρέους της χώρας. Kαι μόλις ολοκληρώθηκε το PSI επανέφερε τα σενάρια περί ελληνικής χρεοκοπίας, βρίσκοντας αφορμή στην πολιτική αστάθεια που επικρατούσε στη χώρα. Όπως επίσης δεν είναι τυχαία η ταχύτητα με την

ναλυτικότερα τώρα και αρχίζοντας από τους επενδυτικούς οίκους, που είναι και αυτοί που κάνουν όλη τη βρώμικη δουλειά, αρκεί να επισημάνουμε πως από την αρχή της χρονιάς η Goldman Sachs δεν είχε ούτε μια μέρα χασούρα από το trading.

Όσον αφόρα τώρα το παιχνίδι με τα Credit Default Swaps και τα κρατικά ομόλογα των χωρών του Nότου, τα γεγονότα και ο ρόλος της GS είναι επίσης γνωστά. Θυμίζουμε πως ήταν ο οίκος που προσπάθησε πολλές φόρες να ντιλάρει με την ελληνική κυβέρνηση και όταν δεν τα κατάφερε ξεκίνησε έναν ανοιχτό πόλεμο με αρνητικά reports, που μάλιστα σηματοδότησαν την αρχή της κατάρρευσης του Xρηματιστήριου και των ομόλογων στο τέλος του 2009. Όμως ο οίκος, ακολουθώντας την ψυχρή φιλοσοφία του κέρδους με κάθε τρόπο, επανήλθε στην Eλλάδα φέρνοντας μαζί του εκπροσώπους από πιο σκληρά κερδοσκοπικά χαρτοφυλάκια του κόσμου, με πιο διάσημο αυτό του Paulson.

Kαι αυτή η προσπάθεια δεν απέδωσε, ωστόσο είναι, αν μη τι άλλο, ενδεικτικό του ότι η Goldman Sachs με απεριόριστο θράσος δοκίμασε να βάλει στην καρδιά της ελληνικής οικονομίας το hedge fund που τα διεθνή δημοσιεύματα αναφέρουν πως ήταν ο μεγαλύτερος σορτάκιας των ελληνικών ομολόγων. Eνώ έχει εμπλακεί στην υπόθεση της κατηγορίας της G.S. πως εξαπάτησε πελάτες της πουλώντας τους subrime, τα οποία είχε δομήσει και στη συνέχεια σορτάρει το hedge fund του Paulson.

οποία όλα τα μέσα αντέδρασαν όταν δεν υπήρξε αυτοδύναμη κυβέρνηση κατά τις εκλογές της 4ης Mαΐου, εκτιμώντας πως η χώρα σύντομα θα βρεθεί αντιμέτωπη με τη χρεοκοπία. Mάλιστα δεκαπέντε ημέρες πριν από τις εκλογές της 17ης Iουνίου το Bloomberg έβαλε στην ηλεκτρονική του πλατφόρμα ισοτιμιών, επιλογή για μία πιθανή ελληνική «δραχμή», προκαλώντας αναστάτωση στους οικονομικούς αναλυτές και χρηματιστές ανά τον κόσμο.

12 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Η βαθμολογία που βάζει στους υπουργούς Εμπιστεύεται τον Στουρνάρα, «επενδύει» στον Χατζηδάκη, δικαιώνεται από τον Βρούτση και βάζει καλό ματοδότησή τους από την ETEπ έγινε. Yπάρχει ακόμα δρόμος, αλλά η υπόθεση πήρε το δρόμο της. Παράλληλα, το σχέδιο των δέκα σημείων για την επανεκκίνηση της ανάπτυξης έγινε δεκτό με ευμενή σχόλια στις Bρυξέλλες.

Bαθμός: 9

εικόνα του Aντώνη Σαμαρά για τη δίμηνη σχεδόν λειτουργία των υπουργών είναι σε γενικές γραμμές ικανοποιητική, λαμβάνοντας υπόψη τη μεικτή σύνθεση της κυβέρνησης από εκπροσώπους τριών κομμάτων, πολιτικούς και τεχνοκράτες, τον όγκο των υποχρεώσεων και την πίεση του χρόνου για μετρήσιμα αποτελέσματα. Σαφέστερα βεβαίως συμπεράσματα θα εξαχθούν κοντά στο εξάμηνο. Tότε ο γενικός γραμματέας της κυβέρνησης, Π. Mπαλτάκος, θα παραδώσει την σχετική αξιολογητική έκθεσή του στον Aντώνη Σαμαρά.

H

ΓΙΑΝΝΗΣ BΡΟΥΤΣΗΣ O Γιάννης Bρούτσης πασχίζει να δικαιώσει τον πρωθυπουργό για την επιλογή του. Aσφαλώς δεν είναι και ο πιο δημοφιλής υπουργός, όταν υποχρεώνεται από τον ευαίσθητο τομέα του να προσφέρει το 40-45% των περικοπών των 11,5 δισ. ευρώ των νέων μέτρων. Kάνει πάντως τη δουλειά του πολύ καλά μέχρι στιγμής και ήδη οι εκπρόσωποι της Τρόικας τον θεωρούν αξιόπιστο συνομιλητή. O δε πρωθυπουργός είναι απόλυτα ικανοποιημένος. Tα δυσκολότερα έρχονται βέβαια στη συνέχεια, όταν θα τεθεί το θέμα αλλαγών στον κατώτατο μισθό και θα αναμετρηθεί με την δυσαρέσκεια για την αναμενόμενη νέα αύξηση της ανεργίας.

Bαθμός: 8

Eξυπακούεται ότι ο πρωθυπουργός διαμορφώνει καθημερινά σαφή εικόνα για όλους τους υπουργούς, που αισθάνονται ότι βρίσκονται διαρκώς υπό έλεγχο. Oι επικοινωνίες του μαζί τους είναι συνεχείς και μάλιστα σε οποιαδήποτε ώρα του 24ώρου, δημιουργώντας την αίσθηση ότι τα περιθώρια χαλάρωσης είναι ανύπαρκτα.

Όλοι τους κρίνονται καθημερινά. Η σαφής εικόνα θα διαμορφωθεί βέβαια με το κλείσιμο του πρώτου εξαμήνου OΙ ΠΟΛΥ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΙ ΓΙΑΝΝΗΣ ΣΤΟΥΡΝΑΡΑΣ O «τσάρος» καταβάλλει τεράστιες προσπάθειας για να συμμαζέψει τα ασυμμάζευτα στο εκτροχιασμένο οικονομικό πρόγραμμα. Δυσκολεύεται ιδιαίτερα, καθώς οι περικοπές που πρέπει να γίνουν είναι επώδυνες, ενώ πέραν της Τρόικας των δανειστών, έχει στο κεφάλι του και την ελληνική «πολιτική Τρόικα», τους τρεις αρχηγούς τα κόμματα των οποίων συγκυβερνούν, αλλά και τις «γκρίνιες» υπουργών.

O κ. Σαμαράς πάντως τον εμπιστεύεται και τον στηρίζει αμέριστα και δεν δέχεται κουβέντα ούτε από τους κ. Bενιζέλο και Kουβέλη ούτε από ορισμένους «γαλάζιους καλοθελητές». Γνωρίζει επίσης, ότι είναι τεχνοκράτης και δεν καταλαβαίνει από μικροπολιτικούς υπολογισμούς και μικροκομματικούς ανταγωνισμούς. Γι’ αυτό και όταν πρόσφατα υπαινίχθηκε ότι θα παραιτηθεί, διότι δεν αντέχει άλλο την πίεση έξωθεν

ΔΗΜΗΤΡΗΣ AΒΡΑΜΟΠΟΥΛΟΣ

και έσωθεν, του είπε να μη το διανοείται και πως εγγυάται ο ίδιος για την απόλυτη κάλυψή του απέναντι σε οποιονδήποτε τον θίξει.

Bαθμός: 9

KΩΣΤΗΣ XΑΤΖΗΔΑΚΗΣ Eνδεικτικό της επένδυσης του πρωθυπουργού στον Kωστή Xατζηδάκη είναι η παράδοση των «κλειδιών» του 80% της αναπτυξιακής προσπάθειας της χώρας. Δυο πρώην υπερυπουργεία ενοποιήθηκαν σε ένα σούπερ υπερυπουργείο, που πλην ενέργειας και περιβάλλοντος, συμπεριλαμβάνει όλες τις πραγματικές αναπτυξιακές δραστηριότητες.

O κ. Xατζηδάκης ξεκίνησε πολύ καλά. Έχει θητεύσει ως υπουργός στους δυο χώρους που ενοποιήθηκαν, ξέρει πρόσωπα, πράγματα και παρασκήνιο στις Bρυξέλλες. Ήδη το πρώτο βήμα για το ξεμπλοκάρισμα του EΣΠA και των μεγάλων έργων, με τη χρη-

ΚΕΦΑΛΟΓΙΑΝΝΗ, ΛΥΚΟΥΡΕΝΤΖΟΣ, ΜΟΥΣΟΥΡΟΥΛΗΣ, ΑΡΒΑΝΙΤΟΠΟΥΛΟΣ, ΣΤΥΛΙΑΝΙΔΗΣ

Ζητάει απ’ αυτούς πολλά περισσότερα

ΟΛΓΑ KΕΦΑΛΟΓΙΑΝΝΗ Oι υπουργοί Tουρισμού συνήθως κρίνονται ανά σεζόν, όμως από την Όλγα Kεφαλογιάννη προήλθε η πρώτη ταυτόχρονα τονωτική για την οικονομία, αλλά και κοινωνική κυβερνητική πρωτοβουλία: η επανέναρξη του προγράμματος του Kοινωνικού Tουρισμού. Oι φορείς του Tουρισμού την καλοδέχτηκαν, όμως η Τρόικα δεν της έχει κά-

νει ακόμα το χατίρι να δεχτεί τη μείωση του ΦΠA στην εστίαση. Θα πιστωθεί και την όποια ανάσχεση στην φετινή πτώση του Tουρισμού. O πρωθυπουργός φέρεται ικανοποιημένος από τις επιδόσεις της στο ξεκίνημά της, αλλά οι απαιτήσεις θα αυξηθούν.

Bαθμός: 7 AΝΔΡΕΑΣ ΛΥΚΟΥΡΕΝΤΖΟΣ Yπήρχαν επιφυλάξεις για το ότι δε γνωρίζει το χώρο της Yγείας, όμως ο Aνδρέας Λυκουρέντζος πήρε «ζεστά» την αποστολή του. Kατάφερε να περικόψει τα καταρχήν 300 εκατ. ευρώ που του αναλογούν από το

Eπί δύο μήνες σχεδόν, όλο τρέχει. Mε μια βαλίτσα στο χέρι ξεκίνησε τις πάγιες δραστηριότητες του υπουργού Eξωτερικών. O A. Σαμαράς δεν ασχολείται μαζί του, έχοντάς του τυφλή εμπιστοσύνη. Παρότι δεν εμπλέκεται άμεσα στο μνημόνιο, ο Δημήτρης Aβραμόπουλος διαχειρίζεται μεγάλο κεφάλαιο της προσπάθειας της κυβέρνησης για την επανάκτηση της αξιοπιστίας της χώρας. Tα δυσκολότερα βεβαίως (Σκοπιανό, Eλληνοτουρκικά), έπονται.

Bαθμός: 8

ΠΑΝΟΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΟΠΟΥΛΟΣ Aπό νωρίς ο «κόκκινος Πάνος» έδειξε ότι εκτός από τους γείτονες θα είναι «σκληρό καρύδι» και για την Τρόικα. Ήδη μάχεται ταυτόχρονα για τη μη περικοπή των μισθών των στρατιωτικών ψάχνοντας ισοδύναμα, για τη μη επάνοδο του κομματισμού στο στράτευμα, καθώς η πολιτική αλλαγή «άνοιξε την όρεξη» στους αμετανόητους «γαλάζιους» απόστρατους και για τη διατήρηση

πρόγραμμα και θα περιορίσει στα 2 δισ. την φαρμακευτική δαπάνη. Όμως στο «παιγνίδι» των διαρροών, πότε με το ότι «θα έρθουν τα χειρότερα στην Yγεία», πότε με το πλαφόν των 1.500 ευρώ για τα νοσήλια και τα φάρμακα ανά ασφαλισμένο και πότε με την αύξηση στο 50% της συμμετοχής των ασφαλισμένων στα παραπάνω, χάνει έδαφος στη μάχη της αξιοπιστίας. Kάτι που ενδέχεται να του στοιχίσει ακριβά στο άμεσο μέλλον, όταν θα προσπαθεί να συμμαζέψει το χάος

στο EOΠYY και να κατευνάσει τους καθολικώς διαμαρτυρόμενους γιατρούς του EΣY, ιδιώτες γιατρούς του EOΠYY, φαρμακοποιούς, φαρμακευτικές εταιρείες, κλινικάρχες, πανεπιστημιακούς, νοσηλευτές και κυρίως ασθενείς.

Bαθμός: 6

KΩΣΤΑΣ MΟΥΣΟΥΡΟΥΛΗΣ O υπουργός Nαυτιλίας «πατάει» σε ένα κλίμα ανακούφισης των φορέων του χώρου, που ταλαιπωρήθηκε πολύ στη διετία Παπανδρέου. Δείχνει και είναι δραστήριος. O πρωθυπουργός εκτιμά τις πολλές μικρές εξαγγελίες (διαμόρφωση στρατηγικής για την κρουαζιέρα, πολιτική για την προσέλ-

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

του ο πρωθυπουργός

ΘΕΣΕΙΣ

βαθμό σε Αβραμόπουλο, Παναγιωτόπουλο, Σταμάτη

EΘNIKO MAΣ NOMIΣMA TO ΔOΛAPIO

σε υψηλό βαθμό της αποτρεπτικής ικανότητας της χώρας. O πρωθυπουργός πιστεύει ότι θα τα καταφέρει.

Bαθμός: 8

ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΣΤΑΜΑΤΗΣ O υπουργός Eπικρατείας δουλεύει αθόρυβα και χωρίς να προκαλεί δημόσιες τριβές. Aυτό φάνηκε κυρίως, όταν ο πρωθυπουργός υπολειτουργούσε λόγω του προβλήματος με το μάτι του.

Bαθμός: 8

NΙΚΟΣ ΔΕΝΔΙΑΣ Aνέλαβε να υλοποιήσει μια από τις βασικές προεκλογικές δεσμεύσεις της κυβέρνησης, αυτή της αντιμετώπισης της λαθρομετανάστευσης, την ώρα που η εγκληματικότητα γνωρίζει «μεγάλες δόξες». Στο

ξεκίνημά της η επιχείρηση «Ξένιος Zευς» συναντά πολλές κριτικές για την προετοιμασία, την επάρκεια και τις παρενέργειές της. Δίνει ωστόσο αισιόδοξο μήνυμα. O πρωθυπουργός -και οι πολίτες μαζί του- περιμένει το αποτέλεσμα.

Bαθμός: 7

AΘΑΝΑΣΙΟΣ TΣΑΥΤΑΡΗΣ O υπουργός Aγροτικής Aνάπτυξης δείχνει και πρακτικός άνθρωπος, αλλά και οραματιστής.

Tα πρώτα δείγματα της δουλειάς του προκαλούν ικανοποίηση στο Mαξίμου. Πεποίθησή του είναι η αγροτική οικονομία να καταστεί ξανά πυλώνας της ελληνικής ανάπτυξης, με τη μετεξέλιξή της στα ευρωπαϊκά πρότυπα. Δείχνει να έχει τις προδιαγραφές για να την προχωρήσει. O αγροτικός κόσμος τον υποδέχτηκε με ανάμεικτα συBαθμός: 7 ναισθήματα.

ΟΙ «ΑΔΥΝΑΜΟΙ ΚΡΙΚΟΙ»

Μανιτάκης - Ρουπακιώτης - Λιβιεράτος • Έτερος μέχρι στιγμής «αδύναμος κρίκος» της κυβέρνησης. Προσήλθε στην πρώτη διϋπουργική συνάντηση για τις περικοπές ανά υπουργείο με πρόταση για το ένα δέκατο των δεσμευτικών υποχρεώσεών του. Όλο το στοίχημα για την αλλαγή στο κράτος (συγχωνεύσεις, λουκέτα κ.λπ.), αλλά και της αποφυγής των απολύσεων, είναι στα χέρια του. O πρωθυπουργός τον εκτιμά, όμως τα πρώτα δείγματα δεν του πολυαρέσουν. Bαθμός: 5 • Kακός οιωνός θεωρήθηκε η καθυστέρηση στην ορκωμοσία του. Tο κακό ξεκίνημα τελικά επιβεβαιώθηκε για τον υπουργό Δικαιοσύνης. Παρά την πρώτη θετική εικόνα του από τις επισκέψεις στον Kορυδαλλό, αμέσως μετά εμφανίστηκε ως συνδικαλιστικός εκπρόσωπος των δικαστικών και πολιτικός τους προστάτης. Aυτά

κυση ιδιωτικών επενδύσεων στα λιμάνια, επανεξέταση των δρομολογίων στην ακτοπλοΐα, καταπολέμηση παραεμπορίου στα νησιά κ.λπ.), στις οποίες προχωρεί και που όλες μαζί εφόσον υλοποιηθούν συνθέτουν ένα πρώτο καλό αποτέλεσμα. Θα κριθεί τεκμηριωμένα σε βάθος χρόνου, αλλά προς το παρόν αποδίδει.

Bαθμός: 6

KΩΣΤΑΣ AΡΒΑΝΙΤΟΠΟΥΛΟΣ Έφερε το πρώτο νομοσχέδιο της κυβέρνησης στη Bουλή προς

στοιχίζουν. O κ. Σαμαράς δεν είναι ικανοποιημένος και ανησυχεί. Bαθμός: 5 • Άχρωμος, άγευστος και άοσμος, μέχρι στιγμής, αποδεικνύεται ο YΠEKA. Ίσως φταίει ότι είναι γνήσιος τεχνοκράτης πανεπιστημιακός και αποφεύγει τις πολλές δημόσιες κουβέντες. Όμως στο Mαξίμου βλέπουν ότι ακόμα «ψάχνεται», ενώ τα θέματά του είναι «καυτά», ιδιαίτερα στην ενέργεια.

H Τρόικα δήλωσε ικανοποιημένη από την εικόνα που αποκόμισε από τα πεπραγμένα του υπουργείου, μόνο που αυτό πιστώνεται στις προηγούμενες ηγεσίες. Έχει πίστωση χρόνου, αλλά όχι επ’ άπειρον. Xρειάζεται «ντεμαράζ» πρωτοβουλιών για να μην αποδειχθεί ο «αδύναμος κρίκος» σε μια κυβέρνηση που πασχίζει να αποδείξει ότι «τρέχει» τα προβλήματα. Bαθμός: 5

συζήτηση και ψήφιση, δημιουργώντας περισσότερες τριβές απ ό,τι προβλέπονταν. O καθηγητής Aρβανιτόπουλος έχει γίνει προ πολλού πολιτικός, όμως το πρώτο προσωπικό του βήμα προκάλεσε παρενέργειες. Aν ποντάρει ότι σε κάθε περαιτέρω βήμα του θα κρίνεται με βάση αναφοράς τις αποτυχίες της A. Διαμαντοπούλου, κάνει λάθος.

O πρωθυπουργός τον εκτιμά βαθύτατα, περιμένει όμως περισσότερα και καλύτερα.

Bαθμός: 6

EΥΡΥΠΙΔΗΣ ΣΤΥΛΙΑΝΙΔΗΣ Tο ότι ο Eυρυπίδης Στυλιανίδης εμφανίστηκε ως «φεουδάρχης» του χώρου του κατά τη διαδικασία των περικοπών διόλου δεν ενθουσίασε τον πρωθυπουργό. Περίμενε πιο σ ο β α ρ ή στάση και εξεπλάγη από την λειτουργία ενός από τους πυλώνες της «γαλάζιας» αντιπολίτευσης. Eλπίζει ότι επρόκειτο για μια κακιά στιγμή. Ήταν όμως; Bαθμός: 6

13

Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

Tώρα και αρκετό καιρό ακούγεται μετ επιτάσεως η πρόταση αξιόλογων οικονομολόγων που προτείνουν να υιοθετήσει η Xώρα μας, σαν Eθνικό μας Nόμισμα αντί του Eυρώ το Δολάριο. Σύμφωνα με το ίδιο σενάριο, θα πρέπει ακόμα να διαγράψει μονομερώς, όλα τα χρέη μας που είναι σε Eυρώ, διότι ο δανεισμός της πατρίδας μας ήταν ουσιαστικά ένα «τζογάρισμα», και όταν παίζεις σε τζόγο είναι ευνόητο ότι αναδέχεσαι και το ενδεχόμενο να χάσεις. Πολύ απλά δηλαδή εν προκειμένω, όσοι μας δάνεισαν έπαιξαν και έχασαν! Γι αυτό όμως δεν πρέπει να αιτιώνται κανέναν άλλο παρά μόνο τον εαυτό τους, διότι όταν μας δάνειζαν σίγουρα δεν το έκαναν από φιλανθρωπία αλλά με σκοπό το κέρδος, και συνεπώς όφειλαν να γνωρίζουν και τις αντοχές της Eλληνικής Oικονομίας, και που πήγαιναν τα χρήματα που μας δάνειζαν, αλλά και μέχρι ποιού σημείου ήταν ασφαλές να μας δίνουν δανεικά.

Tίποτα όμως απ αυτά δεν έκαναν οι δανειστές μας, αλλά κερδοσκοπούντες, μας έδιναν αλόγιστα δανεικά, που πήγαιναν σε καταναλωτικές δαπάνες, και όχι σε αναπτυξιακά έργα, και έτσι τα χρήματα αυτά δεν ήταν καθόλου βέβαιο ότι η Eλλάδα θα μπορούσε σε δεδομένη στιγμή να τα επιστρέψει.

Nα λοιπόν γιατί όσοι μας δάνεισαν, όλα αυτά τα δισεκατομμύρια που οφείλουμε, πράγματι ρισκάρισαν και ουσιαστικά έπαιξαν και έχασαν, και να γιατί η Eλλάδα θα μπορούσε να προχωρήσει σε μονομερή διαγραφή των χρεών της που είναι σε δολλάρια!

Kάτι τέτοιο ασφαλώς θα καταστήσει οικονομικά αναξιόπιστη την πατρίδα μας, αλλά αυτό δεν απέχει και πολύ από την αξιολόγηση που ήδη σήμερα κάνουν για την Xώρα μας οι διάφοροι οίκοι του εξωτερικού, και δεν μπορούμε να μπούμε στις αγορές. ’ρα η Eλλάδα αφού δεν θα μπορούσε να χάσει το αξιόχρεο της, δεδομένου ότι ήδη το είχε χάσει, συνεπώς ουσιαστικά δεν έχει να χάσει τίποτα το σημαντικό.

Eπομένως είναι εύκολο να προχωρήσει η Xώρα μας στην μονομερή διαγραφή κάθε χρέους της που είναι σε Eυρώ.

Tο πρόβλημα όμως που θα κληθεί να αντιμετωπίσει είναι, το πως θα βρει χρήματα για να καλύψει το ετήσιο Δημόσιο Έλλειμμα της, αφού δανεικά τουλάχιστον για μια πενταετία, δεν θα μπορεί να πάρει!.....

Aυτό είναι ένα σοβαρό θέμα που πρέπει να αντιμετωπιστεί με κάθε τρόπο, διότι ναι μεν θα απαλλαγούμε από το χρέος μας, αλλά δεν θα έχουμε τα χρήματα που μας χρειάζονται, για να καλύψουμε τις κάθε λογής οικονομικές υποχρεώσεις μας. Γι αυτό λοιπόν θα πρέπει, με κάθε τρόπο, να καταφέρουμε πριν απ όλα να μην έχουμε έλλειμμα, και εννοείται πρωτογενές έλλειμμα, αφού το χρέος προς τα έξω θα το έχουμε διαγράψει!

Mε απλά λόγια αν καταφέρουμε να απαλλαγούμε από τα ετήσια πρωτογενή ελλείμματα, μπορούμε άνετα να προχωρήσουμε και στην υιοθέτηση του όποιου νομίσματος, και στην μονομερή διαγραφή του χρέους μας.

Aπό κει και πέρα αντί να κάνουμε τις συναλλαγές μας με Eυρώ θα προτιμούμε να τις κάνουμε με δολάρια, τα οποία θα φροντίζουμε να τα μαζεύουμε και να πληρώνουμε με αυτά.

H επιλογή του Δολαρίου σαν εθνικού μας νομίσματος, τολμούμε να επαναλάβουμε και την στιγμή αυτή, ότι θα αποβεί σωτήρια, αν η Eυρωπαϊκή Ένωση ή έστω η ζώνη του Eυρώ, καταρρεύσει. Ένας τέτοιος κίνδυνος, όπως είχαμε εξηγήσει και με προηγούμενο δημοσίευμα μας, είναι εξαιρετικά πιθανός, και πρέπει να τον υπολογίζουμε σοβαρά στους οικονομικούς σχεδιασμούς που θα κάνουμε, όπως και αν τους κάνουμε. Γι αυτό λοιπόν εμείς, ανεξάρτητα από την μονομερή διαγραφή των χρεών μας που είναι σε Eυρώ, πιστεύουμε ότι θα πρέπει από τώρα να προχωρήσουμε, στην υιοθέτηση του δολαρίου σαν εθνικού μας νομίσματος, και με το καθεστώς αυτό να παραμείνουμε στην Eυρωπαϊκή Ένωση. όπως δηλαδή και η Mεγάλη Bρετανία, που είναι μεν στην E. E. αλλά διατηρεί σαν νόμισμα την Aγγλική λίρα.

14 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Tο Bερολίνο κρίνει την επιμήκυνση Oι συναντήσεις με Mέρκελ, οι διαρροές και τα αγκάθια της ακολουθούμενης στρατηγικής “κωδικός Bερολίνο”για τον Aντώνη Σαμαρά τείνει να μετεξελιχθεί σε διαδικασία... έκδοσης βίζας για τις Bρυξέλλες και τη Σύνοδο Kορυφής της 14ης Σεπτεμβρίου.

O

O δρόμος που επέλεξε ο πρωθυπουργός για να κάνει την παρθενική του εμφάνιση μέσα στους κόλπους της Eυρωπαϊκής Ένωσης είναι στρωμένος με αγκάθια.

Aφου είναι πλέον πασιφανές ότι ο δρόμος για το αίτημα τηs επαναδιαπραγμάτευσης θα ανοίξει ή θα κλείσει ανάλογα με το αποτέλεσμα των συναντήσεων - συζητήσεων που θα έχει ο πρωθυπουργός κατά κύριο λόγο με την Aνγκελα Mέρκελ στις 25 Aυγούστου στο Bερολίνο. Σε δεύτερο βαθμό σημαντικό ρόλο για τις εξελίξεις αλλά και την οριστικοποίηση της ελληνικής στάσης θα παίξουν οι συναντήσεις του πρωθυπουργού με τον πρόεδρο της Kομισιόν στην Aθήνα και με τον Γάλλο πρόεδρο Φρανσουά Oλάντ στις 26 Aυγούστου, την επομένη του Bερολίνου.

Eπί της ουσίας οι διαρροές σχετικά με το αίτημα της επιμήκυνσης αλλά και για το ζήτημα της επι πλέον χρηματοδότησης και του κουρέματος που θα χρειαστεί η χώρα, δεν ήλθαν να προσθέσουν κάτι το καινούργιο. Aπλά το δημοσίευμα των FT ήλθε να “διαμορφώσει” το κλίμα τόσο σε εξωτερικό επίπεδο όσο και στην εσωτερική πολιτική σκακιέρα της συγκυβέρνησης.

H Eλλάδα περιορίζει κατά όπως φαίνεται το κύριο αίτημα της στην επιμήκυνση του προγράμματος του μνημονίου κατά δύο χρόνια.

O Σαμαράς δεν ρισκάρει να γεμίσει την ατζέντα του με προτάσεις λύσεων με τις οποίες η ελληνική πλευρά θα πίστευε πως μπορούσε να αντιμετωπίσει το δημόσιο χρέος.

H επιλογή της ήπιας στρατηγικής που ακολουθείται απο την πρώτη μέρα της συγκυβέρνησης συνεχίζεται.

H Eλλάδα θέλει να δείξει καλό πρόσωπο, να πείσει τους συνομιλητές της ότι επανακτά την αξιοπιστία της και, πέρα από το αίτημα της επιμήκυνσης του προγράμματος, επί της ουσίας αφήνει στους ευρωπαίους την επιλογή για μια επιπλέον κίνηση. Ήδη το θέμα της επιπλέον χρηματοδότησης των 20 δις ευρώ που θα προέλθουν απο την έκδοση εντόκων γραμματίων του δημοσίου και της αναβολής της έναρξης αποπληρωμής της δόσης του

πρώτου δανείου των 110 δισ. ευρώ, που επίσης άρχισε να προεξοφλεί ο διεθνής τύπος, εντάσσονται σ’ αυτή την προοπτική.

H διετής επιμήκυνση θα μειώσει το έλλειμμα στο 1,5%του AEΠ αντί του 2,5% που προβλέπεται τώρα. Έστω κι αν αυτά είναι ούτως η άλλως λίγα και δεν προσδίδουν την προοπτική ριζικής αντιμετώπισης του προβλήματος.

O Σαμαράς βρίσκεται ή έστω επιλέγει να βρίσκεται όμηρος των εταίρων μας και της Mέρκελ απο την οποία όχι μόνο περιμένει το όποιο «πράσινο φως» για να συνεχίσει αλλά είναι υποχρεωμένος

H Eλλάδα περιορίζει το κύριο αίτημά της στην επιμήκυνση του προγράμματος του μνημονίου, κατά δύο χρόνια

να υποκύψει στις πιέσεις και η χώρα να έχει ψηφίσει τα μέτρα ύψους 11,5 δισ. ευρώ. Aυτός ο όρος φαίνεται πως είναι αδιαπραγμάτευτος απο τους εταίρους μας και γι αυτό η ψήφιση των μέτρων απο την ελληνική Bουλή θα προηγηθεί της Συνόδου Kορυφής

των Bρυξελλών. Ως ένα βαθμό, μάλιστα, ο Σαμαράς φαίνεται να επέλεξε να πραγματοποιήσει τώρα τα ταξίδια σε Bερολίνο και Παρίσι ακριβώς για να μεταφέρει και στο εσωτερικό την ανάγκη ψήφισης των μέτρων. Mια διαδικασία που ούτως η άλλως εγκυμονεί κιν-

δύνους για την διατήρηση της σταθερότητας στην ίδια την συγκυβέρνηση.

O Σαμαράς πάντως πάει στο Bερολίνο έχοντας πάρει το μήνυμα διά στόματος του εκπροσώπου της Mέρκελ, Στέφεν Zάιμπερτ. H γερμανική κυβέρνηση και η κ.

Mέρκελ -παρά και τις υποστηρικτικές για την Eλλάδα δηώσεις του πρώην καγκελάριου Σρέντερθεωρούν ότι το συμφωνηθέν μνημόνιο κατανόησης το οποίο παραμένει σε ισχύ, αποτελεί τη βάση της συνεργασίας. Kαμμιά απόφαση δεν μπορεί να ληφθεί πριν ολοκληρώσει η Tρόικα την έκθεση της για την πορεία της χώρας.

ΔIXAΣMENOI OI APXHΓOI

H συνάντηση των τριών θα περιμένει Tο “πακέτο” Σαμαρά για τις Bρυξέλλες φαίνεται πως διχάζει είτε επι της ουσίας, είτε απλά σε επικοινωνιακό επίπεδο δημιουργίας εντυπώσεων τον αρχηγό του ΠAΣOK κ Eυαγγ. Bενιζέλο και τον πρόεδρο της ΔHMAP κ. Φώτη Kουβέλη.

Aν και κατά τη διάρκεια του ταξιδιού του ο Σαμαράς θα επικοινωνεί με τους πολιτικούς αρχηγούς για να τους ενημερώνει για την πορεία των συζητήσε-

ων, επιλέγει να συγκαλέσει σύσκεψη κορυφής μετά τη συνάντηση με ΓιούνκερΣαμαρά-Mέρκελ.

Eάν οι συζητήσεις πάνε καλά ο πρωθυπουργός θα προσθέσει ένα διαπραγματευτικό ατού, ώστε να περάσει αναίμακτα τη ψήφιση των σκληρών μέτρων Eνδέχεται βέβαια οι πολιτικοί αρχηγοί να επιδιώξουν συνάντηση με τον Σαμαρά πριν το Bερολίνο ώστε να του μεταφέρουν τις θέσεις τους, αλλά κάτι τέ-

τοιο σύμφωνα με όσα υποστηρίζουν κυβερνητικοί κύκλοι θεωρείται μάλλον δύσκολο Tο πρόβλημα πάντως συνίσταται στο γεγονός ότι ήδη εντείνονται οι αντιδράσεις στα εσωτερικά των κομμάτων για την αλλαγή πλεύσης της συγκυβέρνησης σχετικά με την εγκατάλειψη των προεκλογικών δεσμεύσεων και των τριών κομμάτων όσον αφορά με την επαναδιαπραγμάτευση.

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

15

H κριτική που δέχεται ο Σαμαράς για «κατάχρηση» των συσκέψεων κορυφής Oι απείθαρχοι υπουργοί και η «περίπτωση» του τσάρου H στρατηγική του πρωθυπουργού έναντι Bενιζέλου-Kουβέλη

Συγκυβέρνηση όλα σε μια κλωστή Oι λεπτές ισορροπίες ανάμεσα στα κόμματα και τους αρχηγούς που στηρίζουν το κυβερνητικό κλίμα ετά από δυο μήνες θητείας της κυβέρνησης Σαμαρά, η αίσθηση ότι η συμβίωση των τριών εταίρων βαδίζει σε «τεντωμένο σχοινί» δεν απέχει και πολύ από την πραγματικότητα. Ήδη δεν ήταν λίγες οι στιγμές και οι περιπτώσεις που η συνοχή της απειλήθηκε για διάφορους λόγους.

M

Και χρειάστηκαν η επίδειξη ψυχραιμίας από τον πρωθυπουργό και οι δεύτερες σκέψεις από τους άλλους δυο αρχηγούς προκειμένου να τηρηθούν οι λεπτές ισορροπίες της συγκατοίκησης των κομμάτων και να αποφευχθούν τα χειρότερα. Οι μικρές σε διάρκεια, αλλά σοβαρές σε ένταση αυτές κρίσεις πάντως αφήνουν σωρευτικά σημάδια στην κυβέρνηση και τις λειτουργίες της. Και η αίσθηση πως η κυβέρνηση μπορεί να απειλείται ακόμα και από ένα εσωτερικό «ατύχημα» δεν υποχωρεί στο μυαλό των ιθυνόντων του Μεγάρου Μαξίμου. ΠΥΓΜΗ ΚΑΙ ΣΥΝΑΙΝΕΣΗ Εξαρχής ο κ. Σαμαράς αντιμετωπίζει με πλήρη κατανόηση τα ιδιαίτερα προβλήματα που κουβαλάει μαζί του στη συγκυβέρνηση ο κάθε ένας από τους δυο συμμάχους του. Ήδη μάλιστα ορισμένοι συνεργάτες του θεωρούν πως κάνει κατάχρηση των συσκέψεων κορυφής μεταξύ των τριών αρχηγών, αποδυναμώνοντας τους ίδιους τους υπουργούς του, αλλά τελικά και την ισχύ του άτυπου αυτού οργάνου. Ο πρωθυπουργός κατανοεί αυτή την κριτική, αλλά δεν την ενστερνίζεται. Θεωρεί πως χωρίς συναίνεση των αρχηγών, ακόμα και στα μικρά διαχειριστικά θέματα, πόσω μάλλον στα μεγάλα, το κυβερνητικό σκάφος που καθοδηγεί θα πέσει στα βράχια και μαζί του φυσικά και η χώρα. Γι’ αυτό και επιζητεί διαρκώς τη συναίνεση και την συναποδοχή των πρωτοβουλιών του από τους κ. Βενιζέλο και Κουβέλη, δεν πτοείται από τις κατά διαστήματα σοβαρές διαφωνίες και κόντρες ούτε από τα διαρκή επεισόδια ειδικά μεταξύ του αρχηγού του ΠΑΣΟΚ και του Γ. Στουρνάρα. Από την άλλη πλευρά, γνωρίζει και την άλλη οδό. Της πυγμής, υπό την έννοια της ανάληψης της προσωπικής του ευθύνης εκεί όπου οι διαφωνίες, πραγματικές ή ει-

κονικές δείχνουν αξεπέραστες. Στα μείζονα θέματα και ενόψει των κρίσιμων αποφάσεων, γνωρίζει και γνωρίζουν κι αυτοί, πως αυτός είναι ο πρωθυπουργός. Όλοι τους γνωρίζουν βασικά πως δεν μπορούν να τεντώνουν το σχοινί της εσωτερικής αντιπαράθεσης παρά μέχρι ένα σημείο. Αν το σχοινί σπάσει, όλοι θα βρεθούν στο κενό, με πρώτο τον δράστη. Επομένως, ο καθένας γνωρίζει τα όρια όλων και έχει την ευθύνη να πορευτεί αναλόγως. Κάτι ανάλογο, αλλά σε ένα άλλο επί-

γραμμές» για κάποιον αρχηγό. Βέβαια, έτσι δεν μπορείς να κυβερνήσεις. Γι’ αυτό και εδώ ο κ. Σαμαράς επιδιώκει τη μικρότερη δυνατή ζημιά. Παίρνει την πρωτοβουλία, όπως αυτή για τους λαθρομετανάστες και διεκδικεί μετά τη συνεννόηση και τη συναίνεση με τους αρχηγούς. Δεν τραβάει τα θέματα στα άκρα, αλλά δεν γίνεται και να μην κυβερνήσει. ΣΤΟΥΡΝΑΡΑΣ ΚΑΙ ΥΠΟΥΡΓΟΙ Στον πρωθυπουργό δεν αρέσει καθόλου το φαινόμενο των απείθαρχων ή κρυπτόμενων υπουργών από τις ευθύνες που τους αναλογούν. Είναι κι αυτά επικίνδυνα σημάδια για τη βιωσιμότητα και την αποτελεσματικότητα της κυβέρνησης και οι επί-

H αίσθηση ότι η κυβέρνηση «απειλείται» από ένα «ατύχημα» φωλιάζει στο Mαξίμου πεδο, ισχύει και για την υλοποίηση άλλων κυβερνητικών πρωτοβουλιών. Κι εδώ οι ισορροπίες αποδεικνύονται πολύ λεπτές, καθώς οι «συνεταίροι» δεν έχουν πάντα κοινές απόψεις, ενώ σε ορισμένα θέματα, όπως π.χ. ο «Ξένιος Ζευς» οι αποστάσεις είναι τεράστιες ή αποτελούν και «κόκκινες

πονες εσωτερικές διαδικασίες για την κατάρτιση των περικοπών ανά υπουργείο ανέδειξαν και αρνητικές συμπεριφορές ορισμένων υπουργών. Πολυτέλεια βεβαίως για τη λήψη εσωτερικών μέτρων (π.χ. αποπομπές) σήμερα δεν υπάρχει. Ο «λογαριασμός» όμως πα-

ραμένει και δεν θα μείνει αδρανής σε περίπτωση υποτροπής. Η περίπτωση Στουρνάρα επίσης προβληματίζει τον πρωθυπουργό. Πρόκειται ίσως για το πιο λεπτό σημείο που κρίνονται οι εσωτερικές ισορροπίες της συγκυβέρνησης, τόσο στο τριμερές, όσο όμως και στο αμιγώς «γαλάζιο» επίπεδό της. Ο πρωθυπουργός έχει ποντάρει στο πρόσωπο και τις ικανότητες του «τσάρου όλα τα «τεχνοκρατικά λεφτά» της επαναφοράς του προγράμματος στην τροχιά υλοποίησής του και εν συνεχεία της επαναδιαπραγμάτευσης. Ο ίδιος έχει το πολιτικό μέρος, ο υπουργός Οικονομικών το τεχνικό – τεχνοκρατικό. Η παιδεία και η ιδιοσυγκρασία όμως του «τσάρου» δεν επιτρέπουν συμβιβασμούς ούτε με συναδέλφους του ούτε ακόμα με τους δυο άλλους αρχηγούς. Ήδη άλλωστε η ισορροπία στις σχέσεις του με πολλούς από τους παραπάνω κλονίστηκε επανειλημμένα. Το ότι δεν κατέρρευσε οφείλεται στην πειθώ, την πυγμή και την «πυροσβεστική» ικανότητα του κ. Σαμαρά να διαχειρίζεται κρίσεις υψηλού κινδύνου. Μπορεί όμως ο πρωθυπουργός εσαεί να αποτρέπει την εξέλιξη των κρίσεων σε ρήξη; Είναι ένα από τα στοιχήματά του και είναι υποχρεωμένος να το κερδίσει. Κόντρα ακόμα και στον εκρηκτικό και συγκρουσιακό χαρακτήρα του.

Tους «αποφόρτισε» ο πρωθυπουργός! Ασφαλώς τα νέα οικονομικά μέτρα αποτελούν το μεγάλο «αγκάθι» για την εσωτερική συνεννόηση της συγκυβέρνησης. Το πρωθύστερο της λήψης των μέτρων και της κατάθεσης του αιτήματος για επαναδιαπραγμάτευση φυσικά και έχει ήδη δημιουργήσει πρόβλημα. Δεν υπάρχει συναντίληψη για την τακτική, πολύ περισσότερο για τη στρατηγική. Ο πρωθυπουργός πήρε πάνω του την ευθύνη για τη ανατροπή ουσιαστικά του προγραμματικού πλαισίου της συγκυβέρνησης. Θέλοντας έτσι να αποφορτίσει από το πρόσθετο βάρος τους «συνεταίρους» του. Να τους διευκολύνει, αποδεχόμενος να πουν το «ναι» με αστερίσκους και επιφυλάξεις. Και οι πληροφορίες αναφέρουν πως λίγο πριν την επίσημη ανακοίνωση του πακέτου των μέτρων, ο κ. Σαμαράς όχι μόνο δεν θα απεκδυθεί των ευθυνών του, αλλά θα τους

διευκολύνει ακόμα περισσότερο. Σκοπεύει με διάγγελμά του να απευθυνθεί ο ίδιος στον ελληνικό λαό, να εξηγήσει την κατάσταση και τις δυσκολίες της και να αναλάβει ενώπιον όλων των πολιτών την πλήρη προσωπική ευθύνη για το πακέτο των μέτρων, παρέχοντας συγχρόνως την εγγύηση ότι η συνέπεια στο δύσκολο αυτό δρόμο διασφαλίζει την παραμονή της Ελλάδας στη λέσχη του ευρώ. Θα εξηγήσει εκεί και τις διαφωνίες ακόμα των άλλων αρχηγών, τις οποίες σέβεται, αλλά αυτός είναι που πρέπει να αποφασίζει. Εξυπακούεται ότι αυτό θα συμβεί μετά το μαραθώνιο των συναντήσεων που θα έχει με τους ευρωπαίους ηγέτες και τους κορυφαίους αξιωματούχους των Βρυξελών, της ΕΚΤ και του ΔΝΤ. Γι’ αυτές κρατάει «μικρό καλάθι» και κρυφή αισιοδοξία. Το επικοινωνιακό παιγνίδι το ξέρει, τον ενδιαφέρει όμως η ουσία.

16 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

H ευθύνη είναι πλέον αποκλειστικά δική του ώρα της πρώτης μεγάλης κρίσης για τον Aντώνη Σαμαρά έρχεται. Tην επόμενη εβδομάδα, συναντώντας τους Γιούνκερ, Mέρκελ και Oλάντ κάτι πρέπει να πει και κάτι να κερδίσει. Διότι έχει «κλειδώσει» για τους πολίτες δυσθεώρητα μέτρα 11,5 δισ. ευρώ για την επόμενη διετία, ενώ έχει εξαφανίσει πλήρως από τον χάρτη χρονικά το αίτημα της επαναδιαπραγμάτευσης των όρων του Mνημονίου. Tην προεκλογική δηλαδή, αλλά και

H

μετεκλογική του «σημαία».

Mπορεί πράγματι η κατάσταση της οικονομίας να απαιτούσε αυτά τα μέτρα, δίχως να υπάρξει καμιά διαπραγμάτευση. Mπορεί πράγματι η προεκλογική πίεση από τον ανερχόμενο ΣYPIZA να οδήγησε τον νυν πρωθυπουργό σε υπερβολές υποσχέσεων. Όμως σήμερα τα ψέματα τέλειωσαν για όλους. O καθένας αναλαμβάνει τις ευθύνες του απέναντι στη χώρα, την Iστορία και την προοπτική της. Για τον πρωθυπουργό, το πα-

καθολικώς δική του. Δικοί του ομοϊδεάτες, της ίδιας ευρωπαϊκής οικογένειας, είναι οι κορυφαίοι πλην Oλάντ ηγέτες της Eυρώπης, όπως και όλοι όσοι ζητούν καθημερινά την έξοδο της Eλλάδας από την ευρωζώνη.

Oι Έλληνες ψήφισαν υπέρ της παραμονής της χώρας στο ευρώ. Όχι όμως άνευ όρων. Aυτό καλείται να το συνειδητοποιήσει πρωτίστως ο πρωθυπουργός. Διότι τα μέτρα που «κλείδωσαν» είναι αμφίβολο αν διασώζουν τη χώρα, ενώ είναι βέβαιο πως οδηγούν τους πολίτες στα «τάρταρα».

Aς δείξει λοιπόν, έστω την ύστατη στιγμή, ότι δεν μιμείται τον Γ. Παπανδρέου. Tο «επαναδιαπραγμάτευση υπάρχει» θα ηχήσει στα αυτιά των πολιτών σαν το «λεφτά υπάρχουν». Kαι οι μοίρες δυστυχώς, θα ταυτιστούν

ραπάνω ισχύει πολλαπλά. Zήτησε και επέβαλε τις εκλογές και μάλιστα τις διπλές εκλογές για να αποκτήσει η χώρα νέα, δυνατή κυβέρνηση, ικανή να διαπραγματευθεί με τους δανειστές.

Zήτησε την ψήφο των πολιτών για να μην την οδηγήσει ο ΣYPIZA στη δραχμή και δεν πρέπει τελικά αυτό να το πετύχει ο ίδιος. Aυτός ήταν που μίλησε για κόκκινες γραμμές και ισοδύναμα μέτρα, που μέχρι στιγμής ισοπεδώθηκαν.

H ευθύνη της αποστολής είναι

Ποιος?Πού?Πότε?Γιατί?

Mήπως ξέρει κάτι πολύ περισσότερο;

Πληρώνει «αμαρτίες» της «γαλάζιας» αντιπολίτευσης Aσφαλώς ήταν σωστή η πρωτοβουλία του υπουργού Eργασίας Γιάννης Bρούτση να ζητήσει την αρωγή της Δικαιοσύνης για την εξάρθρωση του συστήματος των παράνομων συντάξεων και επιδομάτων, που λάμβαναν οι επιτήδειο εις υγείαν των υπόλοιπων φορολογούμενων και του ανίκανου κράτους. Στο Mαξίμου όμως ορισμένοι «τραβάνε τα μαλλιά τους», διότι συνειδητοποίησαν πως αν η NΔ δεν είχε αρνηθεί την ψήφιση ενός νομοθετήματος της κυβέρ-

Πέρα από την πλάκα, οι «γαλάζιοι» υπουργοί ακούν «Bενιζέλος» και τρέμουν. H ιδέα της κλήσης στη σύσκεψη των αρχηγών τους τρομοκρατεί. O αψύς χαρακτήρας του προέδρου του ΠAΣOK και οι συχνοί καυγάδες που στήνει με όποιον βρει μπροστά του δεν εξαντλούνται στον «τσάρο».

Πρόεδρε, άκουσέ με κάτι ξέρω παραπάνω Aς προσέξει περισσότερο τις επιφυλάξεις του Oδυσσέα Bουδούρη για τα νέα μέτρα ο Φ.

Kουβέλης. Tόσο καιρό ψήφιζε υποχρεωτικά τα διαδοχικά μέτρα των κυβερνήσεων Παπανδρέου υπό την πίεση της ηγεσίας, που οδήγησαν τελικά στην κατάρρευση του ΠAΣOK.

Aυξημένες οι επαφές του Γιάννη Παναγόπουλου με τον Φ. Kουβέλη, μηδενικές σχεδόν με τον Eυ. Bενιζέλο. Πολλοί ήδη μιλούν για σοβαρό φλερτ, αλλά όχι «γάμο». Ίσως «σύμφωνο συμβίωσης».

!

Tη συμμαχία Παπακωνσταντίνου Λοβέρδου στην πρώτη κυβέρνηση

ΓAΠ θυμίζει το άριστο κλίμα μεταξύ Γ. Στουρνάρα και Γ.

Bρούτση. Mε τα πυρά πάντως που δέχεται πανταχόθεν ο πρώτος, πολλοί αμφιβάλλουν πόσο καλό κάνει στον υπουργό Eργασίας η εν λόγω σχέση. Σίγουρα ικανοποιημένος είναι ο πρωθυπουργός, που βλέπει ότι σιγά σιγά ο «τσάρος» γίνεται αποδεκτός και από τους «γαλάζιους» υπουργούς.

νηση Παπαδήμου, με την υπογραφή του τότε υφυπουργού Yγείας M. Mπόλαρη, που προέβλεπε τη σύσταση μίας επιτροπής νομικών με στόχο να επαναδιεκδικήσει η Πολιτεία τα χρήματα που χορηγούσε σε «μαϊμού» συνταξιούχους, τώρα η υπόθεση θα ήταν λυμένη. Kαι ψάχνουν να βρουν τον... «γαλάζιο φωστήρα», που στην πραγματικότητα είναι υπεύθυνος για το ότι ο κ. Bρούτσης έσπευσε άρον άρον στην εισαγγελία του Aρείου Πάγου.

«Δεν υπάρχει στήριξη στην κυβέρνηση, αλλά άλλος έχει την ευθύνη». Tο μήνυμα του Γιώργου Παναγιωτακόπουλου προς τον Eυ. Bενιζέλο είναι πεντακάθαρο.

Προετοιμάζεται για «ατύχημα» «H διακυβέρνηση ΣYPIZA πλησιάζει γρηγορότερα απ ό,τι φανταζόμασταν» λένε στην Kουμουνδούρου, όμως η προσοχή τους είναι πλέον καθαρά στο αν η κατάρρευση της συγκυβέρνησης θα συνοδεύεται και από τη χρεοκοπία της χώρας. O Aλέξης Tσίπρας φοβάται ότι το «ατύχημα» είναι πλέον αναπόφευκτο, με την κυβέρνηση να βλέπει το «παγόβουνο» και να μην αλλάζει πορεία. Kαι αν μη τι άλλο, έχει πλέον την ωριμότητα να το θεωρεί καταστροφή και όχι ευκαιρία για να γίνει πρωθυπουργός. Πώς αντιδρά ο ΣYPIZA από εκεί και πέρα; Προετοιμάζεται, -προγραμματικά και ψυχολογικά-, για να αναλάβει τη διακυβέρνηση υπό το φάσμα μιας οικονομικής καταστροφής της χώρας. Oι επιφυλάξεις είναι μεγάλες, αλλά όπως χιουμοριστικά λένε στην Kουμουνδούρου, «χειρότερα πια, δεν μπορούμε».

Δεδομένη παρουσιάζουν από το Mαξίμου την αλλαγή του νόμου Pαγκούση για την ιθαγένεια. Δεδομένη είναι η άρνηση της ΔHMAP να συναινέσει. Δεδομένο επίσης ότι και ο Γ. Παπανδρέου θα υπερασπιστεί παθιασμένα το ισχύον καθεστώς. Άρα σίγουρες μια ενδοκυβερνητική και μια «εσωπασοκική» νέες κρίσεις. O ΓAΠ πάντως ήδη διαμήνυσε στον διάδοχό του ότι επίκειται «καυτό» (μεταξύ τους) φθινόπωρο.

!

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

O Σίμος Kεδίκογλου έχει έναν συνολικό «άχαρο» ρόλο στη νέα κυβέρνηση, που καλείται να βγάλει το φίδι από την τρύπα με γυμνά χέρια. Aποδεικνύεται ωστόσο προσώρας, καλή περίπτωση. Mετριοπαθής και συγκρατημένος, προσπαθεί να εκφράσει ένα πνεύμα σιγουριάς και σταθερότητας στην κυβερνητική λειτουργία. Oι «εξάρσεις» για το θέμα Nικολόπουλου δεν αλλοιώνουν αυτή την εικόνα.

Kάνει και λάθη; Aδιαμφισβήτητα. Άλλο π.χ. η προσπάθεια αποδόμησης του ΣYPIZA και άλλο η χρησιμοποίηση του δημοσιεύματος του Spiegel εναντίον του «πιο επικίνδυνου Eυρωπαίου πολιτικού», του Aλ.

Tσίπρα.

Mπορεί

Bρε, καλώς το «ευρωπαλληκαράκι» Πρώτος επισκέπτης της Aθήνας μετά τον Δεκαπενταύγουστο ο Zαν Kλοντ Γιούνκερ. Φίλος θεωρητικά της Eλλάδας και οπαδός της παραμονής της στην ευρωζώνη, που όμως κάποιες φορές μας στέλνει τις πιο οδυνηρές προειδοποιήσεις εξ ονόματος των Bρυξελών. Aπό το αδιανόητο και μη διαχειρίσιμο της εξόδου της Eλλάδας από την ευρωζώνη, την περασμένη εβδομάδα «άλλαξε τροπάρι», υποστηρίζοντας το ακριβώς αντίθετο. Προσθέτοντας έτσι απρόσμενα πόντους σε όσους εξακολουθούν να απεργάζονται σχέδια εξόδου της χώρας μας από το ευρώ. Aς ελπίσουμε ότι μετά τη συνάντησή του με τον A. Σαμαρά, την ερχόμενη Tετάρτη, θα βρει θετικά λόγια για την Eλλάδα.

- Mε παρακάλεσε να ξαναγυρίσω και δέχτηκα, αφού μου είπε ότι ο Σαμαράς θα με ξανακάνει υπουργό - Σκέφτηκα ότι είναι άδικο να καταστρέψει την Yγεία ο Λυκουρέντζος όταν εμείς διαθέτουμε τον ειδικό

H Pεπούση «συνωστίζει» το έργο της Aννας

Aν ο A. Σαμαράς τολμήσει τελικά τη ριζική ανανέωση στη Συγγρού, οι πιθανότητες ο Aνδρέας Παπαμιμίκος να εκτοξευτεί από την προεδρία της ONNEΔ στην γραμματεία της NΔ αυξάνονται κατακόρυφα.

Nέος, άφθαρτος και πετυχημένος, κατά πολλούς κερδίζει τον πολύπειρο N. Kακλαμάνη

Eπόμενο και «τελειωτικό» ίσως κτύπημα στην A. Διαμαντοπούλου ετοιμάζει η βουλευτής της ΔHMAP Mαρία Pεπούση. H κατά τα άλλα ανεκδιήγητη συγγραφέας του «συνωστισμού της Σμύρνης» ετοιμάζει νομοθετική ρύθμιση για αλλαγές στην πρωτοβάθμια εκπαίδευση, τις οποίες ο Φ. Kουβέλης μάλιστα ενστερνίζεται ώστε το ελληνικό σχολείο να «εξευρωπαϊστεί». Eφόσον ο Eυ. Bενιζέλος φανεί κι εδώ επισπεύδων, η τυπική έξοδος της πρώην υπουργού Παιδείας από το ΠAΣOK θα είναι θέμα ολίγων στιγμών.

Mήπως ζήλευε τους υπουργούς; Tα όσα επισημαίνει ο Σπύρος Bούγιας για τα σοβαρά προβλήματα που δημιουργεί στη λειτουργία των κυβερνήσεων η «υποτακτική» σχέση των υπουργών με τους υφυπουργούς δεν είναι για πέταμα. Στο πλαίσιο π.χ. μιας σχεδιασμένης αναθεώρησης των όρων λειτουργίας της εκτελεστικής εξουσίας φαίνεται πως είναι απαραίτητη και μια τομή στο συγκεκριμένο πεδίο και οι παρατηρήσεις του πρώην υφυπουργού είναι χρήσιμες.

Xρόνια Πολλά και ευλογημένα η Θεία Xάρις της Yπεραγίας Θεοτόκου να μεσιτεύει στον Tριαδικό Θεό να σου χαρίζει προσωπική και οικογενειακή υγεία και δύναμη να αντιμετωπίσεις τους άθεους και ανθέλληνες κατακτητές μας που με συνεχείς εκβιασμούς και απειλές θέλουν να διαλύσουν μια περήφανη χώρα που τους εδίδαξε ιστορία και πολιτισμό.

Eμείς τα εκατομμύρια των Eλλήνων Xριστιανών αλλά και όλοι ανά τον κόσμο Oρθόδοξοι Xριστιανοί μας αξίωσε ο Kύριός μας να γιορτάσουμε τη μεγαλύτερη γιορτή της Oρθοδοξίας -το μικρό Πάσχα του καλοκαιριού. Προσήλθαμε μετά δακρύων και γονυκλινείς προσκυνήσαμε την Aγία Eικόνα της Παναγίας μας προσευχόμενοι: «Διάσωσον από κινδύνων τους δούλους Θεοτόκε ότι Πάντες μετά Θεόν εις Σε καταφεύγομεν ως άρρηκτον τείχος και προστασία». Πολύ μας συγκίνησες, πρωθυπουργέ μας, με τις δηλώσεις σου από την Kαλαμάτα που μας ευχήθηκες «Kαλή Παναγιά» και μας ζήτησες να είμεθα όλοι οι Έλληνες και οι Eλληνίδες μια γροθιά για να δώσουμε τη μάχη κατά των κατακτητών!

Aπέδειξες ότι είσαι θρησκευόμενος πολιτικός σε αντίθεση με συναδέλφους σου που αποφεύγουν να αναφερθούνστην Oρθόδοξον Πίστη μας.

Aυτό μας δίνει ιδιαίτερη δύναμη και παρηγοριά μέσα στην πείνα, τη δυστυχία και την απόγνωση που έχουμε περιέλθει. Kαι το χειρότερο είναι ότι δεν ξέρουμε τι άλλο θα μας επιβάλουν και θα ανταποκριθούν οι κυβερνώντες στην πρόταση των λωποδυτών της Tρόικας και άλλα βάρβαρα μέτρα!

Mέχρι τώρα ζούμε τον Aύγουστο των μεγάλων ζυμώσεων! Σαρωτική επιδρομή στις συντάξεις και στους μισθούς, στο εφάπαξ και στα προνοιακά επιδόματα για να καλυφθεί η «τρύπα» των 11,5 δισ. ευρώ! Eξετάζεται μας λένε αναδρομικά μαχαίρι από 1ης Iουλίου στα ειδικά μισθολόγια, δικαστικών, ιατρών του EΣY και ενστόλων πλην των μαχήμων. Kαι συμπληρώνουν ότι τα μέτρα είναι απαραίτητα για να πληρώνονται μισθοί και συντάξεις. Παράλληλα σαρωτικό κύμα εφεδρείας. Kαι αύξηση των ορίων ηλικίας συνταξιοδότησης αλλά το υπουργείο Eργασίας είναι αντίθετο. Mειώσεις, μειώσεις, περικοπές, περικοπές και πώς θα ζήσουμε, πρωθυπουργέ μας και συγκυβερνώντες πρόεδροι ΠAΣOK και ΔHMAP; Έλεος πια.

™Â‚·ÛÙ¤ Î. Úˆı˘Ô˘ÚÁ¤

Προς το παρόν τα βγάζει πέρα

17

Mε εκτίμηση Eυδόκιμος YΓ.: Έγινε και ένα καλό αρκεί να εφαρμοσθεί. Eξισωτικές αποζημιώσεις σε κτηνοτρόφους και νησιωτικών περιοχών που δεν είναι λίγοι για να εφοδιασθούν με ζωοτροφές. Mακάρι να ισχύσει.

18 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

, τι λάμπει δεν είναι χρυσός. Και η λάμψη των πολυτελών brand names του εξωτερικού, που τα τελευταία χρόνια έχουν κάνει… απόβαση στην Ελλάδα, είτε ανοίγοντας απευθείας καταστήματα ή μέσω αντιπροσώπευσης από Έλληνες επιχειρηματίες, έχει αρχίσει να… ξεθωριάζει. Οι περικοπές αγορών ειδών πολυτελείας από τους καταναλωτές αγγίζουν το 18% περίπου, αφού η οικονομική κρίση έχει διαφοροποιήσει τις επιλογές του κοινού. Φίρμες, όπως Gucci, Hermes, Prada, Burberry, Fendi κ.ά., ενώ στις άλλες χώρες που δραστηριοποιούνται, εκπονούν τα αναπτυξιακά τους σχέδια απαρέγκλιτα, στην ελληνική αγορά παραμένουν επιφυλακτικές, αφού ακόμη και οι καταναλωτές με υψηλά εισοδήματα στα οποία κατά βάση απευθύνονταν μέχρι σήμερα, έχουν περιορίσει πολύ τις δαπάνες τους. Την ίδια ώρα, οι ισχυροί αντιπρόσωποι των δημοφιλέστερων brand names επί ελληνικού εδάφους παραμένουν εγκλωβισμένοι ανάμεσα στην πτώση του τζίρου από τη μία και στην αρνητική ψυχολογία που αφήνει τα σημάδια της σε όλο τον κλάδο του λιανεμπορίου από την άλλη. Η αλλαγή δεδομένων στην πολυτέλεια φαίνεται από το γεγονός ότι πολλές από τις μητρικές εταιρίες δίνουν πίστωση χρόνου μέχρι να ανακάμψει η ελληνική οικονομία και να «ξαναζεσταθεί» το καταναλωτικό κοινό. Φροντίζουν μέχρι και να το αναθερμάνουν οι ίδιες προσφέροντας ακόμη και προϊόντα πιο προσιτής αξίας, υπό το σλόγκαν της προσιτής πολυτέλειας, κάτι που υπό ανθηρές οικονομικές συνθήκες θα φάνταζε ως σενάριο. Για να περιορίσουν όμως τις όποιες απώλειες και για να αποφύγουν ενδεχόμενα λουκέτα ελίσσονται με νέες στρατηγικές. Βέβαια, οι επιχειρηματίεςαντιπρόσωποι στην Ελλάδα, οι οποίοι στεγάζουν τα καταστήματά τους σε μεγάλα εμπορικά κέντρα, όπως το Golden Hall ή στην «5η Λεωφόρο των Αθηνών», το Κολωνάκι και τη Γλυφάδα, εδώ και έναν χρόνο βλέπουν την επισκεψιμότητά τους αισθητά μειωμένη, φτάνοντας το -20%, αλλά επιμένουν, αφού θεωρούν ότι η κρίση είναι συγκυριακή και μόλις περάσει, το δέλεαρ για μεγαλύτερα μερίδια αγοράς από μια «πίτα» των 7 δισ. ευρώ παραμένει ισχυρό. Αυτοί αποτελούν τους «τυχερούς» της υπόθεσης, καθώς υπάρχουν και οι λιγότεροι τυχεροί, με τους οποίους οι μητρικές εταιρίες καταγγέλλουν τις συμβάσεις τους, είτε επειδή θέλουν να δραστηριοποιηθούν αυτόνομα στην χώρα μας ή και επειδή στόχος τους είναι να αποχωρήσουν.

Ό

DEAL news

Η κρίση «θαμπώνει» τα είδη πολυτελείας H πτώση τζίρου, οι «καταστροφές» και το «σπάσιμο» των συμφωνιών αθίζηση από 30 έως 50% έχουν υποστεί οι ελληνικοί όμιλοι στο χώρο της ένδυσης, οι οποίοι παλεύουν να διατηρήσουν τις συμφωνίες τους και να μην προσθέσουν κι άλλα βάρη στους ήδη επιβαρυμένους ισολογισμούς τους.

K

Tα προβλήματα των Xαραγκιώνη, Λεμονή, Bάρδα σαφώς είναι πολλά. Ίσως λιγότερα, όμως, απ’ αυτά του Λάκη Γαβαλά

O δρόμος της Prada, της Louis Vuitton και της Hermès

Πανίσχυρα «ονόματα», που στο παρελθόν «μεσουρανούσαν» στον τομέα των ειδών πολυτελείας, σήμερα πνίγονται στα οικονομικά προβλήματα.

CAROUZOS. Tο ιστορικό brand name της Carouzos με δραστηριότητα στα γυναικεία και ανδρικά ενδύματα, υποδήματα και αξεσουάρ όπως Brioni Brunello, Cucinelli, Dona Karan κ.ά. δεν ξέφυγε από τις δαγκάνες της οικονομικής κρίσης και το 99. Aκόμα και το «τελευταίο σχέδιο» να ριχθεί το βάρος στα Carouzos Outlet δεν απέδωσε. H απώλεια της συνεργασίας με την ιταλική Ermenegildo Zegna φαίνεται πως μέτρησε ιδιαίτερα.

H Carouzos είχε κάθετη πτώση πωλήσεων το 2011 στα 21,9 εκ. ευρώ έναντι 33,2 εκ. ευρώ και «είδε» τις ζημιές της να φτάνουν τα 7,3 εκ.

Tαυτόχρονα, όμως, έχει υποχρεώσεις ύψους 80,7% εκ. ευρώ και το «τοπίο» παρά τις νέες πρσθήκες σε είδη όπως τα Ralph Lauren, τα Lanvin και τις συλλογές Globe Trotten και Sergio Rossi δεν μπορούν να αντιστρέψουν την κατάσταση.

Prada και Lοuis Vuitton, σύμφωνα με τις έρευνες που κατά καιρούς γίνονται για την ελληνική αγορά, συγκαταλέγονται στα πλέον ισχυρά brand names μεταξύ των Eλλήνων καταναλωτών. Για πολλά χρόνια, τα προϊόντα τους αποτελούσαν «σήμα κατατεθέν» και «μόδα» των επιτυχημένων, των οικονομικά δυνατών και «status» κοινωνικής ανέλιξης. Στην ίδια κατηγορία συγκαταλέγονται και ο γαλλικός οίκος Hermès, αλλά και η Hugo Boss.

Tώρα «χτυπήθηκαν» από την κρίση και οι επεκτάσεις μάλλον είναι είδος προς... απαγόρευση. H Prada για παράδειγμα, που έκανε ντεμπούτο ανοίγοντας μπουτίκ στην... καρδιά της ελληνικής πρωτεύουσας το 2008, δεν προχώρησε σε μια περαιτέρω επέκτασή της στην ελληνική αγορά. Tο ίδιο ισχύει και για την Hermès, που άνοιξε μεν πέρσι το δεύτερό της κατάστημα στη Mύκονο, στοχεύοντας στους «υψηλούς» επισκέπτες του νησιού των ανέ-

BAPΔAΣ. H Bάρδας AEBBE είδε τις ζημιές της να ανέρχονται στα 2,26 εκ. ευρώ και τις υποχρεώσεις της στα 43 εκ. ευρώ, γεγονός που έκανε τον Θόδωρο Bάρδα να περιορίσει το δίκτυό του. Σήμερα ελέγχει 14 καταστήματα ένδυσης σε σημεία πώλησης σε πολυκαταστήματα, δύο καταστήματα Canali, δύο «BCBG» και ένα Shop in Shop Calvin Clein.

To φιλόδοξο σχέδιο του 2007 που προέβλεπε τη δημιουργία 60 σημείων πώλησης των Tie Rack και μεγάλο αριθμό Canali και Shop in Shop, εγκαταλείφθηκαν και η στρατηγική εστιάζεται πλέον στην αναδιάρθρωση των τραπεζικών υποχρεώσεων. Φ.K. ΛEMONHΣ. H εταιρία που ελέγχει τα δίκτυα καταστημάτων «Xαραλάς» και «Kαλογήρου», τις φίρμες «Salvatore Ferragamo» και «Dolce & Gabbana» από την εποχή της ανάπτυξης και της ευδαιμονίας πέρασε στη δίνη των προβλημάτων.

H ετήσια άνοδος στις πωλήσεις πριν την κρίση κινείτο γύρω στο 40%. H ώθηση που έδωσαν τα «Tod’s» ήταν μεγάλη, όπως και η εξωστρέφεια της εταιρίας με το κατάστημα που διατηρούσε στη Pώμη.

Tώρα, ο όμιλος είναι ανα-

μων, αλλά σταμάτησε εκεί...

O γερμανικός οίκος Hugo Boss από το 2010 είχε στόχο να διακόψει τη συνεργασία του με την ελληνική εταιρία Traco Moda του Σπ. Πινακουλάκη, αναλαμβάνοντας να συνεχίσει τη δραστηριότητά του στην Eλλάδα αυτόνομα, δημιουργώντας μία ομάδα εγχώριων συνερ-

Oι ξένοι οίκοι εξαιτίας συγκεκριμένων λόγων επιλέγουν πλέον όλο και περισσότερο να κινηθούν αυτόνομα στην ελληνική αγορά

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

19

ΠΡΟΒΛΗΜΑ ΚΑΙ ΣΤΙΣ ΕΙΣΑΓΩΓΕΣ

Έχασε την Timberland η Ridenco, πέρασε σε ζημιές η Ross Eίναι δύσκολο να ξεχωρίσει κανείς μέσα στην γενικότερη πτώση της αγοράς, κάποιο brand name που αντέχει. H πτώση των πωλήσεων αφορά πλέον όλους και οι εισαγωγικές εταιρίες είναι πλέον αναγκασμένες να προεξοφλούν τα είδη που αγοράζουν από το εξωτερικό.

Eίναι χαρακτηριστική η αναφορά που έκανε στη “DEAL” ένας από τους μεγάλους επιχειρηματίες. «Mην στέκεστε στα αποτελέσματα του 2011 για την κάθε εταιρία. Tα πράγματα είναι πολύ χειρότερα μέσα στο 2012 και οι αριθμοί που θα βγουν στο φως στο τέλος της χρονιάς, θα αντικατοπτρίζουν πλήρως την κατάσταση».

Eίναι χαρακτηριστικό ότι η εισαγωγική “Rossi”, με τα καταστήματα “Luisa”, “Lanvin” και “Bottega Veneta”, για πρώτη φορά μπήκε στο... γαϊτανάκι των ζημιών (727.464 ευρώ έναντι της κερδοφορίας που είχε). Στο πεντάμηνο του 2012, μάλιστα, η εταιρία που έχει υποχρεώσεις γύρω στα 5 εκ. ευρώ, παρουσιάζει μία επιπλεόν πτώση της τάξης του 12%.

Aκόμη ενδεικτική της κρίσης που αντιμετωπίζουν οι ελληνικές εταιρίες, αποτελούν τα προβλήματα του ομίλου Ridenco που μετά την αίτηση υπαγωγής της θυγατρικής Ridenco Commercial στο άρθρο 99, μία άλλη θυγατρική, η Wood Lanc Designs plc έχασε την αντιπροσωπία της Timberland σε Eλλάδα, Kύπρο και Pουμανία. H εξέλιξη αυτή αποτιμάται σε λουκέτα και απώλειες επί του κύκλου εργασιών του 2012 ακόμα και της τάξης του 40%.

Eλάχιστα προβλήματα σε σχέση με τους υπόλοιπους φαίνεται να αντιμετωπίζει η Elmec Sports του ομίλου Kουτσολιούτσου και η Fashion Box του Tσουβελεκάκη

H Carouzos ζητά σωτηρία στο άρθρο 99 O Bάρδας βρίσκεται στη δίνη των δανείων και των ζημιών O Λάκης Γαβαλάς βρίσκεται πλέον στη φυλακή γκασμένος να προχωρήσει σε εξορθολογιστικές κινήσεις και να προσαρμοστεί στα νέα δεδομένα. Tα λουκέτα και η μεί-

ωση των τιμών προσφέρουν μια στρατηγική, αλλά οι πωλήσεις εμφανίζονται μειωμένες (από τα 94,88 εκ. στα 74,76), οι ζημιές αγγίζουν τα 6 εκ. και ο μεγάλος βραχνάς των υποχρεώσεων τα 77,46 εκ.

LAK. Xαρακτηριστικό παράδειγμα της κρίσης στα είδη πολυτελείας αποτελεί η περίπτωση της επιχείρησης του Λάκη Γαβαλά, ο οποίος ήδη βρίσκεται στις φυλακές Kορυδαλλού. Eδώ η προσφυγή στο άρθρο 99, οι μεταβιβάσεις και οι όποιες προσπάθειες να σταθεί η εταιρία, ναυάγησαν με την πιο τραγική κατάληξη.

GUCCI Θ. Xαραγκιώνη. O

αντιπρόσωπος του φλωρεντιανού οίκου, με τη μορφή franchise, βίωσε όλη την πορεία της ιταλικής φίρμας στην ελληνική αγορά. Aπό τότε, που καταναλωτές «συνωστίζονταν» στην Kηφισιά και το Kολωνάκι, μέχρι που άρχισαν τα προβλήματα, τα οποία διαρκώς διογκώνονται. Oι άστοχες επιλογές και στρατηγικές μαζί με το δυσμενές περιβάλλον, έφεραν τη δυσαρέσκεια ανάμεσα στους Iταλούς και στον Έλληνα επιχειρηματία. Oι Iταλοί τον έφερναν συχνά ως παράδειγμα, τα τελευταία χρόνια την ανάπτυξη της Prada, αλλά...

γατών.

Oι μεγάλες ξένες εταιρίες με τα διάσημα brand names μπορεί αυτή τη στιγμή να κρατούν μία στάση αναμονής, περιμένοντας κάποια στιγμή να βελτιωθούν οι συνθήκες στην ελληνική αγορά, αλλά σύμφωνα με τις εκτιμήσεις που υπάρχουν είναι ότι όλο και περισσότερες θέλουν να κινηθούν αυτόνομα, ούτως ώστε να μπορούν να ελέγχουν τις οικονομικές επιδόσεις και την ανταπόκριση του καταναλωτικού κοινού στα προϊόντα τους, προσαρμόζοντας ανάλογα με την περίσταση τις στρατηγικές ανάπτυξης και άμυνας. Σ’ αυτή την επιλογή ασφαλώς καταλυτικό ρόλο έπαιξε τοπαράδειγμα των Prada, Lοuis Vuitton, Hermès, αλλά και το γεγονός ότι πολλοί Έλληνες «εταίροι» των ξένων, δεν μπόρεσαν -εξαιτίας της κρίσης, αλλά και λανθασμένων επιλογών- να σταθούν στο ύψος της συνεργασίας τους με τους ξένους κολοσσούς.

AΝΤΕΧΟΥΝ Kάποιες εταιρίες αντέχουν κάπως σε κόντρα των καιρών, όπως η Elmec Sports του ομίλου Kουτσολιούτσου με την αυστραλιανή Ugg και το brand name της Replay, που ανήκει στην εταιρία Fashion Box του Kωνσταντίνου Tσουβελεκάκη.

Bέβαια και πάλι άλλο το 2010 που η αμερικανική φίρμα «έβλεπε» τις πωλήσεις της να τρέχουν με ρυθμό 20% και άλλο η σημερινή εποχή. Tο δίκτυο των 20 καταστημάτων Replay Stores, η επέκταση του δικτύου στα McArthur Glen δίνουν μια δυναμική αντίστασης στην κρίση. Σε ό,τι αφορά την Elmec Sports του ομίλου Kουτσολιούτσου, η «ενίσχυσή» της με τα βρετανικά σήμερα Samsonite (είδη ταξιδίου) προέφεραν στις ενοποιημένες πωλήσεις του ομίλου περί τα 16 εκ. ευρώ, ενώ σημαντική συνεισφορά έδωσε η φίρμα ανδρικής ένδυσης Ermenegildo Zegna και η Ugg, με τις «άσχημες» μπότες αυστραλιανής «καταγωγής».

Oι κ.κ.

Tσουβελεκάκης και Tζώρτζης Kουτσολιούτσος

20 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

4

DEAL news

ελληνικές κόντρα στις πολυεθνικές Eταιρίες που αντέχουν στην κρίση και επενδύουν

έσα σε ένα άκρως ανταγωνιστικό, αλλά και δυσμενές οικονομικό περιβάλλον λόγω της βαθιάς ύφεσης, τέσσερις ελληνικές επιχειρήσεις καταφέρνουν, να ξεχωρίζουν, να μένουν όρθιες και να τα βάζουν σαν ίσος προς ίσο με μεγάλους πολυεθνικούς ομίλους.

M

Tο 2011 που ήταν μια χρονιά ζημιών και ανατροπών με δεκάδες εταιρίες να βλέπουν στα αποτελέσματά τους,

αλλά και στη λειτουργία τους το πρόσωπο της οικονομικής κρίσης, οι Γιώτης, Παπαδόπουλος, Λουξ και Mέλισσα προγραμματίζουν σχέδια ανάπτυξης και εξωστρέφειας, επιμένοντας ελληνικά. Oι εταιρίες ξεχωρίζουν για την εξαγωγική τους δραστηριότητα, όπως αποτυπώνεται στα στοιχεία των ελληνικών εξαγωγών στον κλάδο των τροφίμων και αναψυκτικών για το 2011, αλλά και στο σημαντικό μερίδιο που διαθέτουν στην ελληνική αγορά, όπως καταγράφεται στα επίσημα στατιστικά στοιχεία της Ένωσης Eταιριών Tροφίμων.

ΓΙΩΤΗΣ AE

E.I. ΠΑΠΑΔΟΠΟΥΛΟΣ AE

Nέα κεφάλαια για τη γιγάντωση

Kατέχει το 70% της αγοράς μπισκότου

Περισσότερα από 80 χρόνια επιχειρηματικής ζωής μετρά η εταιρία Γιώτης και ο όμιλος των 71 εκατομμυρίων ευρώ με εξαγωγές σε περισσότερες από 25 αγορές και στις πέντε ηπείρους είναι μία χαρακτηριστική ελληνική εταιρία που τα βάζει με τις μεγάλες πολυεθνικές. Eίναι το επιστέγασμα μιας προσπάθειας που ξεκίνησαν ο Γιάννης και η Mαρία Γιώτη το 1930 από ένα μικρό μπακάλικο στην οδό Kαπράλου, στην περιοχή της Oμόνοιας.

O όμιλος έχει περάσει στα χέρια της τρίτης γενιάς και του Iωάννη Γιώτη, ο οποίος δείχνει προσηνής στην εταιρική φιλοσοφία των χαμηλών τόνων, των μετρημένων δηλώσεων.

H αποτελεσματικότητα ωστόσο αποτυπώνεται στα μεγέθη που, παρά τις βαθύτατες συνέπειες της κρίσης, παραμένουν ανοδικά.

Eνδεικτικό είναι το ότι την τριετία (2008-10) ο κύκλος εργασιών ενισχύεται σταθερά από τα 61,1 εκατ. ευρώ (2008) σε 69,9 εκατ. ευρώ (2009).

H Γιώτης, η οποία απασχολεί άνω των 320 εργαζομένων και διατηρεί σε υψηλά επίπεδα τους δείκτες της ρευστότητάς της, κατέγραψε κέρδη προ φόρων 3,89 εκατ. ευρώ το 2011. Για την περίοδο 2012-2016 η εταιρία «Γιώτης» έχει ανακοινώσει επενδύσεις συνολικού ύψους 12 εκατομμυρίων ευρώ, με βασικούς πυλώνες του επενδυτικού της πλάνου τον εμπλουτισμό του χαρτοφυλακίου της εταιρίας με καινοτόμα προϊόντα, την περαιτέρω ενίσχυση της παρουσίας της στις ξένες αγορές, και τη λειτουργία του νέου κέντρου logistics στη Mάνδρα Aττικής, έκτασης. Ιωάννης Γιώτης

H οικογένεια Παπαδοπούλου στην Eλλάδα είναι συνώνυμη του μπισκότου. H ιστορία ξεκινά από το 1916 όταν μέλη της στην Kωνσταντινούπολη έφτιαχναν μπισκότα και τα πουλούσαν στους δρόμους για να συμπληρώνουν το εισόδημά τους.

H οικογένεια διένυσε μεγάλη πορεία μέχρι να φτάσει στο σήμερα όπου κατέχει το 70% της εγχώριας αγοράς μπισκότου. Kαι σίγουρα δεν είναι Η κα Ιωάννα Παπαδοπούλου (τρίτη από δεξιά) πολλές οι ελληνικές βιομηχανίες που στη διάρκεια του 2011 αύξησαν τις αμοιβές των εργαζομένων τους, συνεχίζουν να αυξάνουν τις πωλήσεις τους, να έχουν ικανοποιητική κερδοφορία και να πρωταγωνιστούν στις εξελίξεις στον κλάδο τους και να συνεχίζουν τις επενδύσεις σε αυτό το περιβάλλον. Στη διάρκεια του 2011 οι πωλήσεις της εταιρίας ανήλθαν στα 118, 5 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση σε σχέση με το 2010 κατά περίπου 6 εκατ. ευρώ, ενώ αύξηση παρουσίασε και ο όγκος των πωλήσεων.

Tα καθαρά κέρδη της εταιρίας μετά από φόρους διαμορφώθηκαν στα 9,7 εκατ. ευρώ. Έμφαση ωστόσο δίνει στη διάρκεια των τελευταίων χρόνων η διοίκηση της εταιρίας στην προώθηση των εξαγωγών της. Πέρυσι οι εξαγωγές της ανήλθαν στα 7 εκατ. ευρώ.

ΛΟΥΞ MΑΡΛΑΦΕΚΑΣ ABEE

Mε μηδενικό δανεισμό και άνοδο κερδών Στη δεύτερη θέση της κατηγορίας των all flavour αναψυκτικών (πορτοκαλάδες, λεμονάδες, βυσσινάδες) με μερίδιο 15,5%, αφήνοντας πίσω την “Pepsico HBH” ανέβηκε η Λούξ. Στόχος της εταιρίας, επισημαίνει ο κ. Mαρλαφέκας, είναι να διατηρήσει και την επόμενη χρονιά την ανοδική πορεία των πωλήσεών της και να επεκτείνει το δίκτυο διανομής σε περισσότερα σημεία στην Eλλάδα.

Eπιπλέον, επιδιώκει να ξεκινήσει την επένδυση ύψους 33 εκατ. στο Aίγιο για τη δημιουργία νέας γραμμής παραγωγής (έχει ενταχθεί στον παλιό αναπτυξιακό) και ταυτόχρονα να ολοκληρώσει τις διαπραγματεύσεις για την αξιοποίηση πηγών προκειμένου να στηθεί σχετική μονάδα εμφιάλωσης στην περιοχή της Πελοποννήσου. Παρά τις δυσκολίες που αντιμετωπίζει ο κλάδος των αναψυκτικών και των χυμών, η εταιρία Λουξ Mαρλαφέκας κινήθηκε θετικά το 2011.

Tόσο ο κύκλος εργασιών, όσο και τα μεικτά κέρδη της εταιρίας σημείωσαν άνοδο, ενώ ο τραπεζικός δανεισμός για μία ακόμη χρονιά παρέμεινε μηδενικός.

Oι πωλήσεις της επιχείρησης το 2011 διαμορφώθηκαν στα 21,9 εκατ. ευρώ, ενώ τα μεικτά κέρΓιάννης Μαρλαφέκας δη κατέγραψαν άνοδο 18,4%.

MΕΛΙΣΣΑ KΙΚΙΖΑΣ ABEE

Tο 25% της παραγωγής ταξιδεύει στο εξωτερικό H εταιρία Mέλισσα Kίκιζα δημιουργήθηκε το 1945 και σήμερα διοχετεύει σε αγορές του εξωτερικού το 25% της παραγωγής της. Eίναι σημαντικό να αναφερθεί ότι στις αγορές της Kύπρου, της Bουλγαρίας και της Aλβανίας, η παρουσία της είναι σημαντική, με μερίδια αγοράς που κυμαίνονται από 15% έως και 25%.

Tα προϊόντα της εταιρίας ταξιδεύουν επίσης στις Bρετανία, Bέλγιο, Oυκρανία, Aυστραλία, Kαναδά, HΠA, Eσθονία, Aραβικά Eμιράτα, Nότιο Aφρική, Γερμανία, Aιθιοπία, Oλλανδία, Σουηδία, Zιμπάμπουε, Σλοβακία, Σκόπια, Aρμενία, Tσεχία, Aυστρία και Kονγκό. Στο πλαίσιο αυτό, μετά την πρόσφατη επιτυχημένη είσοδο της εταιρίας στην Kίνα, προετοιμάζεται να δραστηριοποιηθεί και στην αγορά της Pουμανίας. Παρά τη δύσκολη οικονομική συγκυρία, στην οποία βρίσκεται η χώρα, οι επικεφαλής της επιχείρησης αισιοδοξούν ότι τα αποτελέσματα θα είναι θετικά.

H Mέλισσα Kίκιζας ABEE Tροφίμων πραγματοποίησε πωλήσεις ύψους 67,40 εκατ.ευρώ.

Kατέγραψε EBITDA 7,87 εκατ. ευρώ (-34,1%), κέρδος προ φόρων 4,62 εκατ. ευρώ και καθαρό κέρδος 3,25 Αλέξανδρος Κίκιζας εκατ. ευρώ.

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

21

Οι συζητήσεις του Λάτση με τους Ρώσους και οι Αμερικανοί Το μήνυμα που δέχθηκε για το ποσοστό που κατέχει στα ΕΛΠΕ ι διεθνείς σχέσεις του Σπύρου Λάτση είναι δεδομένο πως φτάνουν ως την άλλη άκρη του Ατλαντικού. Έτσι μονο τυχαίο δεν μπορεί να θεωρηθεί το γεγονός ότι ο μεγαλοεπιχειρηματίας, σύμφωνα με πληροφορίες δέχθηκε συστάσεις, προειδοποιήσεις ή νουθεσίες, αν θέλετε, για ένα ιδιαίτερα λεπτό θέμα, για οποίο οι ΗΠΑ φροντίζουν υπέρ το δεον να το αποδεικνύουν σε κάθε ευκαιρία.

Ο

Ο Σπύρος Λάτσης

Τη στιγμή που πληθαίνουν οι πληροφορίες για ένα νέο κύκλο επαφών του Έλληνα επιχειρηματία με τη ρωσική Gazprom προκειμένου να πουλήσει το ποσοστό που κατέχει στα ΕΛΠΕη Ρωσική εταιρία έχει υποβάλλει αρχική προσφορά για την αποκρατικοποίηση των ΕΛΠΕ αλλά και της ΔΕΠΑ. Είναι λογικό ο ρωσικός κολοσός, που επιθυμεί διακαώς να επενδύσει στα ενεργειακά πράγματα της χώρας και να παίξει ακόμα μεγαλύτερο ρόλο στην ευρύτερη περιοχή, να μην θέλει απλώς τη συμμετοχή αλλά και τον πλήρη έλεγχο της επιχείρησης. Κάτι δηλαδή που μπορεί να επιτύχει μόνο με την απόκτηση του ποσοστού που κατέχει ο Λάτσης. Με δεδομένο ότι ο Έλληνας επιχειρηματίας μετά την αποχώρησή του από τη Eurobank θέλει να ρίξει «μαύρη πέτρα» και στα ενεργειακά και να μην ασκήσει το δικαίωμα προτίμησης που έχει για την απόκτηση του ποσοστού του Δημοσίου στα ΕΛΠΕ,

Ο Έλληνας επιχειρηματίας ταξίδεψε στη Μόσχα, δεν θέλει να ”μείνει” στην ενέργεια αλλά...

οι συζητήσεις του με τους Ρώσους, αλλά και τους Άραβες σε δεύτερη φάση, έχουν ξεκινήσει εδώ και καιρό. Μάλιστα ο Λάτσης πέταξε από τη Γενεύη στη Μόσχα και συζήτησε διεξοδικά για την... απεμπλοκή του από τα ΕΛΠΕ. Μετά όμως από τις τελευταίες εξελίξεις και καθώς ο Λάτσης δέχθηκε το μήνυμα από την Ουάσινγκτον. Σύμφωνα με καλά πληροφορημένες πηγές από τη Γενεύη, ο Αμερικανός αξιωματούχος του επεσήμανε ότι οι ΗΠΑ είναι κάθετα αντίθετες στο ενδεχόμενο εμπλοκής των Ρώσων στα ενεργειακά της χώρας μας, σ’ αυτή την ευαίσθητη για εκείνους περιοχή της νοτιοανατολικής Μεσογείου. Εκεί όπου οι Ρώσοι θέλουν να επενδύσουν κυρίως στην Κύπρο και την Ελλάδα μετά τις εξελίξεις με την «απώλεια» της Συρίας. Φυσικά και δεν είναι γνωστό σε πιο επίπεδο και σε πιο τόνο έγιναν οι παρεμβάσεις προς την πλευρά του Λάτση από τους Αμερικανούς. Πηγές πάντως που δύσκολα μπορούν να αμφισβητηθούν για την γενικότερη εγγυρότητά τους ισχυρίζονται ότι η παρέμβαση αυτή είναι ικανή όχι μόνο να προβληματίσει τον Έλληνα επιχειρηματία, αλλά και να τον κάνει να αλλάξει στρατηγική.

Η... ΠΡΟΙΣΤΟΡΙΑ Δεν είναι η πρώτη φορά που υπάρχει «αμερικανικός δάκτυλος» για τις μη επενδύσεις των Ρώσων στην ενέργεια. Είναι γνωστό ότι ο ειδικός απεσταλμένος του State Department, πρέσβης Μάρνινγκσταρ είχε έλθει στην Αθήνα και είχε εκφραστεί κατά των ρωσικών επενδύσεων στην επίσκεψη που είχε πραγματοποιήσει στο υπουργείο Ανάπτυξης. Ταυτόχρονα νωπές είναι οι μνήμες από την υπόθεση του Fund «Energy» του Igor Yusutou που αποκλείστηκε από τη ΔΕΠΑ και έστειλε το ΤΑΙΠΕΔ στα δικαστήρια. Έστω κι αν εκεί δεν εμφανίστηκε να υποστηρίξει τη θέση του, ακολουθώντας το «δόγμα» «με το ζόρι επενδύσεις δεν γίνονται». Ο πρόεδρος της Gazprom Αλεξέι Μίλερ έχει συνατηθεί με τον Λάτση καθώς οι Ρώσοι, που αποτελούν πραγματικό κολοσσό, ενδιαφέρονται τόσο για τα ΕΛΠΕ όσο και για τη ΔΕΠΑ. Ο πρόεδρος της διοικούσας επιτροπής της Gazprom Αλεξάντερ Μεντβέντερ που είχε έλθει στην Ελλάδα για τη ΔΕΠΑ (ο όμιλος συνεργάζεται με τον Δημήτρη Κοπελούζο στην «Προμηθέας Gas») θεωρεί κομβικό σημείο το project καθώς, με τη ΔΕΠΑ θέλουν να αξιοποιήσουν τον Τ TGI που θα μπορούσε να αποτελέσει τον νότιο βραχίοντα του αγωγού Soth Streum που σχεδιάζουν οι Ρώσοι για τη μεταφορά αερίου στην Ευρώπη παρακάμπτοντας την Ουκρανία. Ο «απεγκλωβισμός» του Λάτση ύστερα από μια παράλληλη συμφωνία με τον μνηστήρα ή τους μνηστήρες για τα ΕΛΠΕ θεωρητικά αντιμετωπίζεται με θετικό μάτι από την πλευρά της ελληνικής κυβέρνησης. Κι αυτό για τον απλό λόγο ότι το τίμημα για το ποσοστό του Δημοσίου που μπορεί να εξαφαλιστεί θα είναι μεγαλύτερο στην περίπτωση που «ρυθμιστεί» το 40,98% του Λάτση. «Ποιος θα θέλει να επενδύσει και να έχει τη μειοψηφία» λέγεται χαρακτηριστικά.

ΑΠΟΚΡΑΤΙΚΟΠΟΙΗΣΕΙΣ

Υπεραξία από το νέο διυλιστήριο Με ταχείς διαδικασίες φαίνεται να προχωράει η πώληση των ΕΛΠΕ από την κυβέρνηση και «βαρόμετρο» στις εξελίξεις αποτελεί η πλευρά του Λάτση. Και τούτο γιατί η Paneuropean που ανήκει στα συμφέροντα του επιχειρηματία κατέχει το 40,98% των μετοχών, ενώ το Δημόσιο

μόλις το 35,48%. Η περίπτωση της ΔΕΠΑ είναι τελείως διαφορετική και ο Λάτσης θα πρέπει να αποφασίσει πάνω στο εξής τρίπτυχο: Ή θα κάνει προσφορά για την απόκτηση και του υπολοίπου ποσοστού μέσω του διαγωνισμού, σενάριο που συγκεντρώνει σχε-

δόν μηδενικό ενδεχόμενο. Ή θα θελήσει να συνεργαστεί με το νέο εταίρο όσο δύσκολο και εάν θεωρείται κάτι τέτοιο. Ή θα πουλήσει και εκείνος το ποσοστό του κάτι που είναι και το πιθανότερο, εκτός εάν υπάρξει κάποια ανατροπή δεδομένων. Η αναβάθμιση της λειτουργίας

του διυλιστηρίου της Ελευσίνας ύστερα από την επένδυση του 1,2 δισ. ευρώ θα ενισχύσει όχι μόνο τις πωλήσεις του ομίλου θα προσθέσει αξία στον επερχόμενο διαγωνισμό πώλησης του μεριδίου του Δημοσίου, αλλά και του ποσοστού που έχει ο Λάτσης. Η εξέλειξη αυτή φέρνει ένα

πλεονέκτημα στον Έλληνα επιχειρηματία και ταυτόχρονα λειτουργεί και ως «μαγνήτης» για την αποκρατικοποίηση των Ελληνικών Πετρελαίων. Εξάλλου το κυβερνητικό επιτελείο είναι πεπεισμένο ότι οι συνθήκες είναι ώριμες για την «fast track» πώληση.

22 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Το σχέδιο-σωσίβιο για τον Κασσιώτη Ο κουνιάδος του Μαρινάκη προσπαθεί να αποδεσμεύσει την Omega από το Chapter 11 ναθερμαίνονται οι ελπίδες για την διάσωση της Omega Navigation Enterprises του εφοπλιστή Γιώργου Κασσιώτη.

Α

Η εταιρία του κουνιάδου του προέδρου του Ολυμπιακού, Βαγγέλη Μαρινάκη ενδέχεται να μπορέσει να αποδεσμευτεί από τις «αλυσίδες» που την κρατούν… δεμένη στο Chapter 11 του Αμερικανικού Πτωχευτικού Κώδικα εδώ και έναν χρόνο περίπου μέχρι τον ερχόμενο Νοέμβριο. Προϋπόθεση για να συμβεί αυτό αποτελεί η έγκριση από μέρους των πιστωτών του σχεδίου αναδιοργάνωσης του ναυτιλιακού ομίλου, το οποίο ήδη έχει κατατεθεί στο δικαστήριο του Χιούστον. Η Omega Navigation Enterprises μπορεί πέρυσι τέτοια εποχή να μην κατάφερε να έρθει σε συμφωνία με τις πιστώτριες τράπεζες για την αναδιάρθρωση των χρεών της, ύψους 359,5 εκατ. ευρώ και έτσι να υποχρεώθηκε να προσφύγει στο πτωχευτικό δίκαιο, όμως, πλέον φαίνεται εφικτή η έξοδος από την «περιδίνηση». Το πλάνο για την… αναγέννηση της ναυτιλιακής εταιρίας, το οποίο τελεί υπό την έγκριση των πιστωτών της, στηρίζεται σε τέσσερα σημεία- κλειδιά: 1) στην εισφορά κεφαλαίου ύψους 2,5- 2,6 εκατ. δολαρίων (ανάλογα με τις συνθήκες) από συγγενική με τον ιδρυτή και επικεφαλής της Omega Navigation, Γιώργο Κασσιώτη εταιρία, 2) στην αντικατάσταση της τρέχουσας συμφωνίας για το ομολογιακό δάνειο από μια καινούρια που θα παρέχει νέες πενταετείς διευκολύνσεις, οι οποίες θα λήγουν στις 30 Οκτωβρίου 2017 και που θα εξασφαλίσει μια επιπλέον ρευστότητα της τάξεως των 7,5 εκατ. δολαρίων για να χρηματοδοτηθούν συγκεκριμένα έξοδα της Omega για το Chapter 11 και για λειτουργικούς σκοπούς, 3)στην εξασφάλιση δικαιωμάτων προτίμησης που θα δώσει στους μη εξασφαλισμένους πιστωτές και στους μικρότερους δανειστές την ευκαιρία να διασφαλίσουν μερίδιο στην αναδιοργανωμένη εταιρία και 4) στην διανομή μετρητών περίπου 10% στους μη εξασφαλισμένους πιστωτές της Omega Navigation με την πάροδο του χρόνου, εφόσον βέβαια εκείνοι αποδεχτούν το σχέδιο. Το συγκεκριμένο πλάνο δεν συμπεριλαμβάνει πρόταση για την πλήρη αποπληρωμή των μη διασφαλισμένων πιστωτών και εξαιτίας αυτού το άρθρο 11 του Πτω-

Ο ιδρυτής της Omega Navigation, Γιώργος Κασσιώτης

χευτικού Δικαίου δεν επιτρέπει την διανομή σε τωρινούς μετόχους. Όπως αποκαλύπτει στην Tradewinds ο δικηγόρος της ναυτιλιακής εταιρίας, Evan Flaschen «οι συζητήσεις με τους πιστωτές συνεχίζονται» και ελπίζει πως «στο τέλος θα υπάρξει μια αίσια κατάληξη για όλα τα εμπλεκόμενα στις συνομιλίες μέρη». Αν το deal επιτευχθεί, η Omega Navigation ελέγχοντας έναν στόλο οκτώ πλοίων, θα βγει από τις «δαγκάνες» του Πτωχευτικού Κώδικα και θα μετατραπεί σε μια ισχυρή οικονομικά εταιρία που θα τοποθετηθεί με τέτοιο τρόπο ώστε να δρέψει στο μέλλον τους… καρπούς της ανάπτυξης, όπως τονίζουν χαρακτηριστικά στελέχη της διοίκησης. Το μεγάλο της «ατού» είναι ο σύγχρονος στόλος των product tanker που διαθέτει με μέσο όρο ηλικίας τα 3,5 χρόνια. Και αυτό σε μια περίοδο που διε-

θνείς αναλυτές κάνουν λόγο για μια ανάκαμψη, έστω και με βραδείς ρυθμούς των ναυλαγορών, για τα δεξαμενόπλοια.

ΑΓΩΝΙΑ Πηγές της ναυτιλιακής αγοράς επισημαίνουν πως η επίτευξη μιας

Omega Navigation Enterprises είναι εμφανής. Και αυτό εξαιτίας του «κακού προηγούμενου» που είχε η εταιρία λόγω της αδιαλλαξίας των πιστωτών της το περασμένο καλοκαίρι, η οποία την οδήγησε, όπως ισχυρίζονταν τότε οι επικεφαλής της στο πτω-

Υπάρχουν ελπίδες για έγκριση του πλάνου αναδιοργάνωσης από τους πιστωτές μέχρι τις 4 Σεπτεμβρίου

συμφωνίας βρίσκεται πιο κοντά από ότι τα δικαστικά έγγραφα αναφέρουν και την τοποθετούν μέσα σε χρονικό διάστημα δύο εβδομάδων περίπου. Βέβαια, πριν πέσουν και επισήμως οι υπογραφές, ορισμένοι κρατούν… μικρό καλάθι. Η αγωνία των στελεχών της

χευτικό δίκαιο. Ήταν την ίδια περίοδο που η εταιρία είχε κινήσει νομικές διαδικασίες εναντίον τους στην Ελλάδα. Πλέον ελπίζουν ότι το πλάνο της αναδιοργάνωσης θα εγκριθεί πριν από τις 4 Σεπτεμβρίου, ημερομηνία κατά την οποία θα πραγματοποιηθεί η ακρόαση στο Πτω-

χευτικό Δικαστήριο για την έγκριση της δήλωσης γνωστοποίησης, ειδάλλως η εταιρία διατηρεί το δικαίωμα να αποσύρει το σχέδιό της και να αναζητήσει άλλες λύσεις και επιλογές. Κάτι το οποίο όμως, θα δυσκολέψει και πάλι την θέση της. Το ενεργητικό της εισηγμένης στον Nasdaq μέχρι τον περασμένο Ιούλιο, οπότε και προσέφυγε στο αμερικανικό Πτωχευτικό Δίκαιο, ανερχόταν στα 527,4 εκατ. δολάρια. Δεν είναι τυχαίο πως με μόλις επτά χρόνια ζωής είχε καταφέρει να μπει πολύ σύντομα στους μεγάλους εφοπλιστικούς κύκλους. Ωστόσο από το 2008 και μετά είδε τα αποτελέσματά της να «πιέζονται» λόγω της σημαντικής πτώσης της ναυλαγοράς αλλά και ζημιών από τα παράγωγα, ενώ την ίδια ώρα βρισκόταν σε εξέλιξη ένα φιλόδοξο πλάνο επέκτασης του στόλου της.

Η κρίση και ο… δρόμος προς την πτώχευση Η κρίση για την εταιρία του Γιώργου Κασσιώτη ξεκίνησε στο τέλος του 2009 ουσιαστικά, όταν με ανακοίνωσή της, αναγνώρισε ότι παραβίασε τους χρηματοπιστωτικούς όρους των δανείων της, αθετώντας τις συμφωνίες πληρωμών. Τότε, οι κάτοχοι junior τίτλων δεν κίνησαν διαδικασίες απαίτησης των κεφαλαίων τους.

Από τις αρχές του 2010 ο Έλληνας εφοπλιστής βρίσκεται σε έναν διαρκή κύκλο διαπραγματεύσεων με τις τράπεζες για την παράταση της διάρκειας των ομολογιακών δανείων της που ωρίμαζαν τον Απρίλιο του 2011 (senior και junior διασφάλισης). Και τα είχε καταφέρει εν πολλοίς λαμβάνοντας μικρές παρατάσεις ζωής.

Οι οποίες όμως, αποδείχτηκαν πως δεν ήταν αρκετές. Από τις αρχές του 2011 η ναυτιλιακή έλαβε συνολικά πέντε παρατάσεις με την τελευταία να τοποθετείται χρονικά στις 9 Ιουνίου του ίδιου χρόνου, ωστόσο οι πιστωτές της δεν συναίνεσαν και σε άλλη, με αποτέλεσμα η εταιρία να ζητήσει την προστασία του Πτωχευτικού Δίκαιου των ΗΠΑ.

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

ασφυκτική πίεση της Κομισιόν προς την κυβέρνηση να προχωρήσει άμεσα στην πώληση του 40% λιγνιτικών μονάδων της ΔΕΗ, για την οποία είναι ήδη εκπρόθεσμη, ανοίγει τον δρόμο για τέσσερις ελληνικούς επιχειρηματικούς κολοσσούς της ενέργειας να μπουν στην αγορά του πιο φθηνού εθνικού καυσίμου, που μέχρι τώρα μονοπωλούσε η ΔΕΗ.

H

Έτσι, θέσεις μάχης για να διαμορφώσουν ένα ανταγωνιστικό μείγμα παραγωγής ρεύματος και να ισχυροποιήσουν τη θέση τους στην αγορά, παίρνουν ο όμιλος Μυτιληναίου, η Ελλάκτωρ του Γιώργου Μπόμπολα, η Τέρνα Ενεργειακή του Γιώργου Περιστέρη και τα ΕΛΠΕ μέσω της Elpedison. Eνδιαφέρον αναμένεται να δείξουν και ξένοι ενεργειακοί κολοσσοί, όπως η γερμανική RWE. Η διαδικασία για την πώληση τεσσάρων λιγνιτικών μονάδων σε ιδιώτες, που υπολογίζεται ότι το ύψος της επένδυσης των ιδιωτών θα ξεπεράσει τα 2,5 δισ. ευρώ, έπρεπε ήδη να έχει αρχίσει, καθώς η συμφωνία με την Κομισιόν, έγινε από το περασμένο καλοκαίρι. Στην ατζέντα της σημερινής κυβέρνησης όμως, προσδιορίζεται για το 2013. Η καθυστέρηση οφείλεται στο γεγονός ότι η Κομισιόν είχε ζητήσει, η πρόσβαση των ιδιωτών στη λιγνιτική παραγωγή να συνδυαστεί με την αποκρατικοποίηση της ΔΕΗ, η οποία αποτελεί ένα από τα μεγαλύτερα, ίσως το μεγαλύτερο «αγκάθι» για την ελληνική κυβέρνηση. Τελικά, η διαδικασία πώλησης του 40% των λιγνιτικών μονάδων θα προχωρήσει ανεξάρτητα από την ιδιωτικοποίηση της ΔΕΗ και με συμφωνία ανταλλαγής ισχύος. Στις προκαταρκτικές διαπραγματεύσεις του υπουρ-

23

Tέσσερις κολοσσοί θέλουν το 40% του λιγνίτη Μυτιληναίος, Περιστέρης, Μπόμπολας, Elpedison παίρνουν θέσεις

Η επένδυση των ιδιωτών για τις μονάδες που βγάζει στο «σφυρί» η ΔΕΗ θα ξεπεράσει τα 2,5 δισ. ευρώ

γείου με τους Έλληνες ισχυρούς της ενέργειας, οι επιχειρηματίες δεν πρόβαλλαν αντιρρήσεις στο θέμα της ηλικίας ή της απόδοσης των μονάδων, παράμετροι οι οποίες θα καθορίσουν άλλωστε και το ύψος του τιμήματος που θα εισπράξει η ΔΕΗ. Το βάρος όμως το δίνουν σε δύο βασικά θέματα: Πρώτον στο θέμα της πρόσβασής τους στα κοιτάσματα λιγνίτη επί ίσοις όροις με τη ΔΕΗ και δεύτερον στο θέμα των υδροηλεκτρικών. Όπως υποστηρίζουν, για να ανοίξει πραγματικά η αγορά και να επιτευχθεί η δημιουργία της λεγόμενης «μικρής ΔΕΗ», πρέπει να αποκτήσουν πρόσβαση σε ολόκληρο το πακέτο παραγωγής της Δημόσιας Επιχείρησης Ηλεκτρισμού. Και τα δύο αιτήματα των ενεργειακών «παικτών», κάτω και από την πίεση της Tρόικας, ικανοποιήθηκαν, καθώς θα ισχύουν και για τους ιδιώτες, όσα ισχύουν για τη ΔΕΗ, ενώ ήδη ανοίγει ο δρόμος για

Γιώργος Μπόμπολας

την ανάπτυξη τριών μεγάλων υδροηλεκτρικών έργων, που ήταν μπλοκαρισμένα επί πολλά χρόνια.

ΟΙ ΜΟΝΑΔΕΣ H κυβέρνηση έχει αποφασίσει να βγουν στο «σφυρί»: • Οι δύο λιγνιτικές μονάδες στο Αμύνταιο, συνολικής ισχύος 600 MW, με ηλικία 20 ετών. Οι δύο αυτές μονάδες θεωρούνται οι νεότερες από τις λιγνιτικές μέσης απόδοσης της ΔΕΗ, ενώ δεν έχουν αποθείωση.

• H μονάδα 3 της Μεγαλόπολης, ισχύος 300 MW. Ωστόσο έχουν να αντιμετωπίσουν τη φθίνουσα ποσότητα του λιγνίτη, ενώ τα συνολικά αποθέματα στα πεδία της περιοχής δεν έχουν μεγάλη διάρκεια ζωής.

• Η μονάδα της Μελίτης στη Φλώρινα, συνολικής ισχύος 330 MW, που θεωρείται η πιο σύγχρονη της ΔΕΗ, περιλαμβάνει αποθείωση, εμφανίζει ωστόσο υψηλότερο λειτουργικό κόστος, καθώς είναι αναπόσβεστη.

H συνολική ισχύς των υπό πώ-

ληση μονάδων, σύμφωνα με τους τελευταίους σχεδιασμούς, είναι 1230 MW, σε σύνολο 5288 MW της λιγνιτικής παραγωγής της ΔEH, δηλαδή ποσοστό 23%. Για το υπόλοιπο 17% που πρέπει να «διώξει» η ΔEH, προβλέπονται ανταλλαγές ενέργειας swaps, καθώς και η εκμίσθωση του ορυχείου της Bεύης, το οποίο βρίσκεται σε διαγωνιστική διαδικασία από το... 2006. Σε περίπτωση αποτυχίας των ανταλλαγών, θα προστεθούν στις υπό πώληση μονάδες και δύο από το συγκρότημα του Aγίου Δημητρίου Kοζάνης. Στα σχέδια περιλαμβάνεται επίσης η μίσθωση της μονάδας I της Kαρυάς και I του Aγίου Δημητρίου στη Δυτική Mακεδονία (600 MW) και αν αποτύχει θα επιλεγεί η πώληση μαζί με τις άλλες τέσσερις. Δηλαδή θα πουληθούν συνολικά έξι μονάδες. Σε αυτές θα προστεθούν και τέσσερις υδροηλεκτρικοί σταθμοί, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στις περιπτώσεις του Θησαυρού στη Δράμα και του Aλιάκμονα, στα

Kρεμαστά και στο Kαστράκι.

ΕΝΑ ΒΗΜΑ ΜΠΡΟΣΤΑ Από τους τέσσερις ελληνικούς ομίλους που μπαίνουν στη μάχη για τις λιγνιτικές μονάδες που βγάζει στο «σφυρί» η ΔΕΗ, ένα βήμα μπροστά βρίσκεται ο Γιώργος Περιστέρης με την Τέρνα, ο οποίος έχει αναλάβει την κατασκευή της λιγνιτικής μονάδας Πτολεμαΐδα 5, ισχύος 660 MW. Η προσφορά της Τέρνα ανήλθε σε 1,3 δισ. και ήταν επικεφαλής κοινοπραξίας στην οποία συμμετέχουν επίσης οι διεθνείς εταιρίες Hitachi Power Europe GmbH, Hitachi Ltd Ιαπωνίας και Hamon Environmental GmbH. Και στους νέους διαγωνισμούς αναμένεται να υπάρξει συνεργασία των ελληνικών ομίλων με ξένους, καθώς το ύψος της απόκτησης των λιγνιτικών μονάδων είναι ιδιαίτερα υψηλό. Στην περίπτωση της Πτολεμαΐδας 5, η χρηματοδότηση του 50% του έργου συμφωνήθηκε να γίνει από ξένες τράπεζες.

Το πιο φθηνό καύσιμο για 45 χρόνια Γιώργος Περιστέρης

Ευάγγελος Μυτιληναίος

Η επένδυση στον λιγνίτη αποτελεί μία από τις σημαντικότερες για τους ισχυρούς παίκτες της ενέργειας, καθώς αποτελεί το πιο φθηνό καύσιμο, το οποίο βρίσκεται σε αφθονία στο υπέδαφος της Ελλάδας. Η χώρα μας κατέχει τη δεύτερη θέση σε παραγωγή λιγνίτη στην Ευρώπη και την έκτη παγκοσμίως. Κάθε χρόνο η ΔΕΗ παράγει συνολικά περίπου 65 εκατ. τόνους λιγνίτη. Η χρήση του λιγνίτη για την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας αποφέρει στην Ελλάδα τεράστια εξοικονόμηση συναλλάγματος, περίπου 1 δισ. δολάρια ετησίως.

Τα εκμεταλλεύσιμα αποθέματα, σύμφωνα με τα στοιχεία της ΔΕΗ, ανέρχονται σε 3 δισεκατομμύρια τόνους περίπου και ισοδυναμούν με 450 εκατομμύρια τόνους πετρελαίου. Με βάση τον προγραμματιζόμενο ρυθμό κατανάλωσης στο μέλλον, οι υπάρχουσες ποσότητες λιγνίτη επαρκούν για τα επόμενα 45 χρόνια. Οι οκτώ λιγνιτικοί σταθμοί της ΔΕΗ αποτελούν το 42% της εγκατεστημένης ισχύος της και παράγουν περίπου το 56% της καθαρής ηλεκτρικής παραγωγής της ΔΕΗ.

24 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

ecret money

❑

Στη Revoil ολοκληρώθηκε ο ειδικός φορολογικός έλεγχος για τη χρήση του 2011 τόσο της μητρικής, όσο και των θυγατρικών της ’ριστον και Revoil Kατασκευαστική και εκδόθηκαν φορολογικά πιστοποιητικά με συμπέρασμα χωρίς επιφύλαξη.

▲ ❑

Πιστοποιητικό με συμπέρασμα χωρίς επιφύλαξη για τη χρήση 2011 και για τον OΠAΠ Σε μείωση του ποσοστού της κάτω του ορίου του 5% (4,98%) των δικαιωμάτων ψήφου στην TITAN προχώρησε η Capital Research and Management Company.

Tο sale and Lease

▲

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

Σε πώληση των συμμετοχών της σε τρεις θυγατρικές εταιρίες προχώρησε η εισηγμένη του κλάδου αλουμινίου ETEM AE προς την κατά 100% θυγατρική της, ETEM Bulgaria SA, με έδρα τη Σόφια. Πρόκειται για το σύνολο της συμμετοχής της (100%) στο κεφάλαιο της ETEM ALBANIA SHPK (στην τιμή των 100.000 ευρώ), το σύνολο της συμμετοχής της (100%) στο κεφάλαιο της LLC ETEM SYSTEMS με έδρα το Kίεβο (στην τιμή των 600.000 ευρώ) και το σύνολο της συμμετοχής της (20,16%) στο κεφάλαιο της S.C. ETEM SYSTEMS S.R.L. με έδρα το Bουκουρέστι (στην τιμή των 10.000 ευρώ).

▲

❑

H Cyprus Popular Bank ανακοίνωσε ότι δεν θα υπάρξει καθυστέρηση στην εισαγωγή στο XAK και στο XAA των μετοχών που προέκυψαν από τις προτάσεις εθελοντικής ανταλλαγής αξιογράφων έκδοσης 2008, 2009 και 2010.

Στα τέλη Aυγούστου οι συνεδριάσεις των Δ.Σ. για τα οικονομικά αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου 2012 για Tράπεζα Kύπρου (30 Aυγούστου) και Cyprus Popular Bank (28 Aυγούστου), που ήδη προβλέπει αρνητική απόκλιση σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2011.

❑ ▲

Στις 3 Σεπτεμβρίου η επαναληπτική Γ.Σ. των μετόχων της Bαρβαρέσος.

Στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο ετών και πλέον υποχώρησε η ζήτηση για χρυσό το δεύτερο τρίμηνο του 2012, σύμφωνα με το World Gold Council, καθώς η πτώση στις αγορές από τους μεγάλους καταναλωτές -την Iνδία και την Kίνα- αντιστάθμισε το ρεκόρ αγορών από τις κεντρικές τράπεζες. H συνολική κατανάλωση χρυσού μειώθηκε κατά 7% ή σχεδόν κατά 76 τόνους στους 990 τόνους στο τρίμηνο που έληξε τον Iούνιο, στο χαμηλότερο τριμηνιαίο επίπεδο από το α΄ τρίμηνο του 2010.

ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΣΜΟΣ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΣΜΟΣ ΓΙΑ ΓΙΑ ΤΟ ΤΟ ΜΗ ΜΗ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΝ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΝ ΤΩΝ ΤΩΝ ΚΤΙΡΙΩΝ ΚΤΙΡΙΩΝ -- ΦΙΛΕΤΑ ΦΙΛΕΤΑ ΠΟΥ ΠΟΥ ΒΓΑΙΝΟΥΝ ΒΓΑΙΝΟΥΝ ΣΤΟ ΣΤΟ ΣΦΥΡΙ ΣΦΥΡΙ

της Αστυνομικής Διεύθυνσης στη Λ. Αλεξάνδρας, το κτίριο της ΕΛ. ΣΤΑΤ στο Μοσχάτο. Το υπουργείο θέλει να αξιοποιήσει τη μέθοδο του Sale and Lease back (πώληση και επαναμίσθωση). Δηλαδή να τα πουλήσει σε ιδιώτες από τους οποίους θα τα ενοικιάσει.

ΠΑΡΕΜΒΑΣΗ ΣΤΑΙΚΟΥΡΑ

ΣΔΟΕ

Έρχεται λίστα - φωτιά Αυτές τις μέρες λένε οι πληροφορίες πως θα έχει ολοκληρωθεί ο κύκλος των ερευνών για τη «δράση» των Ελλήνων πολιτών που έστειλαν εμβάσματα από 100 χιλιάδες ευρώ έως και 100 εκατομμύρια ευρώ ο καθένας στο εξωτερικό. Ποσά τα οποία δεν δικαιολογούνται από την φορολογική τους δήλωση. Στη λίστα αυτή που «βγαίνει» από τρεις δισκέτες που βρίσκονται στα χέρια του ΣΔΟΕ συμπεριλαμβάνονται πέρα από τους ελεύθερους επαγγελματίες και επιχειρηματίες αλλά και στελέχη της δημόσιας διοίκησης, ενώ δεν λείπουν ακόμα και πολιτικοί. Τα στοιχεία αυτή την ώρα φαίνεται πως αντιπαραβάλλονται με τα αναγκαία δεδομένα καθώς η πολιτική που έχει αποφασιστεί να ακολουθηθεί δεν είναι πρώτα απ’ όλα η επικοινωνιακή δημιουργία εντυπώσεων αλλά ένα ουσιαστικό χτύπημα στη φοροδιαφυγή. Θα έχει ενδιαφέρον η δημοσιοποίηση της τελικής λίστας.

ΣΥΜΒΑΙΝΟΥΝ ΜΟΝΟ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ

Το κτίριο του υπουργείου Υγείας στη Λ. Κηφισίας που τώρα στεγάζεται το ΕΚΕΠΥ και ο ΕΟΠΥΥ και όχι όλες οι υπηρεσίες του υπουργείου βγαίνει στο «σφυρί». Μαζί μ’ αυτό άλλα 27 κτίρια όπως το κτίριο του Κεράνη στη Λ. Θηβών (εκεί πάει το υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης), το κτίριο

Σοκ από τα ενεχυροδανιστήρια Aκριβώς την προηγούμενη Παρασκευή γράφαμε για τα «ανταλλακτήρια χρυσού», τη σωρεία παραβάσεων που έχει στηθεί στη «φάμπρικα» της εποχής. Για τη φοροδιαφυγή, για τον τρόπο που λειτουργούν, το πιθανό «ξέπλημα χρήματος» αλλά και την εκμετάλλευση του ανθρώπινου πόνου.

H επιβεβαίωση δεν άργησε. O αναπληρωτής υπουργός Oικονομικών, Xρήστος Σταϊκούρας παρουσίασε στοιχεία -φωτιά στη Bουλή για 1.633 παραβάσεις που διαπιστώθηκαν στα ενεχυροδανιστήρια της Aθήνας και της υπόλοιπης Eλλάδας. Aν και σχηματίστηκαν μόνο 8 δικογραφίες για όλο αυτό τον «κύκλο της απάτης» οι έλεγχοι θα συνεχιστούν από το ΣΔOE καθώς όπως διαπιστώνεται υπάρχουν «επιχειρήσεις» που οι ιδιοκτήτες τους δεν έχουν κάνει καν έναρξη επαγγέλματος.

O κ. Σταϊκούρας αναφέρθηκε στην

εγκύκλιο διαταγή που απέστειλε το ΣΔOE σε όλες τις περιφερειακές διευθύνσεις για εντατικούς ελέγχους στα ανταλλακτήρια και ενεχυροδανιστήρια που λειτουργούν πλέον και με τη «μορφή» αλυσίδων. H κρίση φέρνει ευκαιρίες αλλά και πονηρούς.

Tο «φέσι» της Neon Energy Aυτά μόνο στην Eλλάδα μπορούν να συμβούν και να μένουν ανέγκικτα. Mιλάμε για την NEON ENERGY, την εταιρία φωτοβολταϊκών συστημάτων η οποία επιδίδεται τελευταία σ’ ένα διαφημιστικό μπαράζ μέσα από την κρατική τηλεόραση για την εγκατάσταση φωτοβολταϊκών οικιακών συστημάτων. Aνθρωπος που είχε άμεση σχέση με την εταιρία (εμφανίιζεται ότι ήταν απλώς υπάλληλος της) δημιούργησε μια διαφημιστική εταιρία. Tην Sugar, η οποία

τίναξε κανόνι στην αγορά και φέσωσε κόσμο και κοσμάκη. Tι διαφήμιζε η Sugar; Mα σχεδόν αποκλειστικά την Neon Energy! Tι σύμπτωση! Kι όμως κανένας υπέυθυνος δεν βρέθηκε να διερευνήσει το θέμα της σχέσης της εταιρίας με τη... διαφημιστική, αφού ούτε και η Neon Energy δεν μπήκε καν στη διαδικασία να δικαιολογήσει πως εκείνη στην ουσία φέσωσε την αγορά. Περιορίζεται απλά να μιλάει για τον... υπάλληλο της και τίποτα περισσότερο.

Με τον διαχωρισμό των τραπεζών σε «bad bank» και «good bank» -μιλάμε για εκείνες που οδεύουν προς τις συγχωνεύσεις- κάτι μπορεί να γίνει ώστε να βγουν στο φως αποκαλύψεις τέτοιες που θα κάνουν πάταγο. Είδατε τον πόλεμο - δικαστική διαμάχη που ξέσπασε μεταξύ Eurobank - Alpha Bank γιατί η μία «έμαθε τα μυστικά» της άλλης. Σκέφτεστε στ’ αλήθεια τι «θησαυρούς» έκρυβαν τα «μυστικά» της Αγροτικής;

!

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

• Η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων παρέχει δάνεια στην Ελλάδα με ρήτρα δραχμής, βάσει του βρεττανικού Δικαίου. Είπατε κάτι; Γιατί το όποιο σχόλιό σας θα έχει αξία.

και «ανακατωσούρα».

Εξαγωγικών Πιστώσεων και για το... κερασάκι του INVEST IN GREECE SA.

• Ε, είναι και η απειρία που μετράει! Αλλά ο ίδιος φταίει. Τον έκαναν υπουργό και του έδωσαν μάλιστα και βαρβάτες αρμοδιότητες. Σημειώστε. Τις στρατηγικές επενδύσεις, τις ιδιωτικές επενδύσεις, τις συμπράξεις Δημοσίου Ιδιωτικού Φορέα, την εποπτεία του ΚΕΠΕ, της Ανάπτυξης, της Νέας Οικονομίας, του Οργανισμού Ασφάλισης

• Τι γκρίνιες ακούω συνέχεια, μέσω του ρεπορτάζ, για τον Νότη δεν περιγράφεται. Όχι για του Αητού τον γιο του Σφακιανάκη αλλά για τον Μηταράκη του Ανάπτυξης. «Περαστικό» του χαρακτηρίζουν

• Στην Πορτογαλία η «Τρόικα» επέτρεψε την ανακεφαλαιοποίηση της μεγαλύτερης τράπεζας, Millennium BCP κατά 85% με ομόλογα μετατρέψιμα σε μετοχές. Οι ιδιώτες χρειάστηκε να βάλουν πολύ λιγότερα χρήματα στην ΑΜΚ. Κάτι τέτοια βλέπουν οι Έλληνες

τραπεζίτες και πιστεύουν σ’ ένα θαύμα.

• Α, σε ότι αφορά τη Millennium οι πληροφορίες συνεχίζουν να επιμένουν περί ενδιαφέροντος και συζητήσεων του Δημήτρη Κοντομηνά για την απόκτησή της. Ο ίδιος στο παρελθόν πάντως σε κατ’ ιδίαν συζητήσεις το είχε διαψεύσει. Πρόκειται για project το οποίο δεν προαναγγέλεται;

25

• Πάντως, ο Έλληνας επιχειρηματίας τώρα έχει ρίξει το βάρος του στην επένδυση στη Σόφια από τη μια πλευρά και στα του ΟΠΑΠ, ενώ πολλά ακούγονται και για τη σχέση του και τη βοήθεια που προσφέρει σε εταιρία φωτοβολταϊκών.

Ο μυστικός πράκτωρ

back για τα ακίνητα του δημοσίου Το σχέδιο μοιάζει καλό, αλλά στην περίοδο της οικονομικής ρίσης και με δεδομένη την πτώση της τιμής των ακινήτων, τη ρευστότητα στην αγορά και κυρίως τα «φέσια» του Δημοσίου, φαντάζει απραγματοποίητο. Το ερώτημα, ποιος θα βρεθεί να αγοράσει σήμερα τα κτίρια του

Δημοσίου και με τι χρήματα κυριαρχεί. Ιδιαίτερα μάλιστα όταν όλοι γνωρίζουν ότι το Δημόσιο δεν είναι πλέον ο πιο «αξιόπιστος» ενοικιαστής και ήδη έχει αποφασιστεί να υπάρξει «κούρεμα» κατά 25% στα μισθώματα που πληρώνει το Δημόσιο για τα κτίρια που νοικιάζει.

Το Δημόσιο εξακολουθεί βέβαια να είναι ο υπ’ αριθμόν ένα ενοικιαστής και να πληρώνει μια δαπάνη 155 εκατομμυρίων ευρώ τη στιγμή που έχει δικά του ακίνητα τα οποία μένουν αναξιοποίητα. Οι πληροφορίες από το υπουργείο Οικονομικών ανα-

φέρουν ότι το σχέδιο Sale and Lease back πρόκειται να πάει πίσω. Εκείνο που προέχει κατ’ αρχήν για το Δημόσιο είναι να νοικοκυρευτεί και να ελεγχθούν οι καταγγελίες για τις σκανδαλώδεις συμβάσεις του Δημοσίου με ενοίκια που «κλείστηκαν» με

ημετέρους και με την... διαπλοκή. Το Δημόσιο έχει 97.000 ακίνητα από την Ελλάδα και αραχνιάζουν. Πρωταθλητής των ακινήτων είναι το υπουργείο Πολιτισμού που διαθέτει 721 κτίρια και ακολουθεί το Οικονομικών με 674 κτίρια.

Aπώλειες στις μετοχές

Kατέθεσε για Aλουμίνιον - ΔEH Ως «διαδικαστικό θέμα» χαρακτηρίζουν την παροχή εξηγήσεων από τον ίδιο τον Eυάγγελο Mυτιληναίο στην Eισαγγελία για το θέμα της Aλουμίνιον - ΔEH κύκλοι του ομίλου Mυτιληναίος.

O επιχειρηματίας, όπως και ο πρόεδρος της ΔEH, κ. Aρθούρος Zερβός κατέθεσαν, στο πλαίσιο της έρευνας που διενεργούν οι οικονομικοί εισαγγελείς, Γρ. Πεπόνης και Σπ.

Mουζακίτης για θέμα των οφειλών της Aλουμίνιον προς τη ΔEH και το ΔEΠA ύψους 82 εκατ. ευρώ. Tο ποσό αυτό το εκτιμά η ΔEH, ενώ από την

πλευρά της η Aλουμίνιον δεν το αποδέχεται ύστερα από τη ρύθμιση και την προσωρινή τιμή των 42 ευρώ που ορίστηκε από τη PAE. H πλευρά Mυτιληναίου υποστηρίζει ότι η ΔEH έχει προχωρήσει σε υπέρογκη κοστολόγηση ρεύματος.

Tο ίδιο θέμα είχε τεθεί παλαιότερα στο αρχείο, αλλά η υπόθεση ανακινήθηκε ύστερα από σχετικά δημοσιεύματα.

Oι οικονομικοί εισαγγελείς τώρα θα αποφασίσουν εάν θα «συνεχίσουν» την υπόθεση ή θα την θέσουν εκ νέου στο αρχείο.

H διαμάχη ΔEH-Aλουμίνιον βρίσκεται ήδη στη διαιτησία.

H απαξίωση των KTEO O κυβερνητικός σχεδιασμός για τα λουκέτα στα δημόσια KTEO ύστερα απο την απαξίωση τους, το «κατόρθωμα» της μη πιστοποίησης τους απο το EΣYΔ έρχεται να... υπηρετήσει το δόγμα του πρώην υπουργού Yποδομών Mάκη Bορίδη, ότι «δεν υπάρχει κανένας λόγος το κράτος να διαθέτει συνεργεία».

Tο επερχόμενο λουκέτα στα KTEO του δημοσίου θα ενισχύσει ασφαλώς τα 130 ιδιωτικά KTEO που λειτουργούν σε όλη τη χώρα, που ούτως η άλλως είχαν μια αντιπαλότητα με το δημόσιο.

H πίτα είναι μεγάλη και εν-

EYAΓΓΕΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ

H Eλληνική ναυτιλία, παρά την παγκόσμια κρίση, τη μείωση της χρηματοδότησης, τη μείωση της ζήτησης του μεταφορικού έργου, συνεχίζει να κρατάει ψηλά τη σημαία. Nέες παραγγελίες πλοίων, κλείσιμο σημαντικών συμφωνιών.

Aπο την άλλη πλευρά, όμως, φαίνεται πως πέρασε ανεπιστρεπτί ο τρελός χορός άντλησης κεφαλαίων μέσω του χρηματιστηρίου. Oι εισηγμένες ναυτιλιακές σημειώνουν διαρκώς απώλειες και είναι ενδεικτικό ότι κραταιές εταιρίες είδαν τις αρνητικές μεταβολές στην αξία των μετοχών τους την τελευταία χρονιά ακόμα και κατα 82% Tις μεγαλύτερες πτώσεις σημείωσαν: κατα 82% η Excel Maritime του Bίλλυ Παναγιωτίδης, με 73%η Paragon Shipping του M. Mποδούρογλου , με 72% η Euroseas του A. Πίττα και με 64% η Freeseas του I. Bαρουξάκη

δεχομένως ο κρατικισμός να μην ήταν η ενδεδειγμένη και σωστή προσέγγιση, όμως το θέμα που τίθεται, πέρα απο την απώλεια εσόδων είναι ένα: Oι ευθύνες που συνοδεύουν την απαξίωση των κρατικών KTEO και τα τυχόν συμφέροντα που βρίσκονται πίσω απο το θέμα.

26 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

APIΣTOTEΛHΣ MYΣTAKIΔHΣ

Tα μυστικά του πλουσιότερου Έλληνα της M. Bρετανίας Έλληνας κροίσος με δέκα γράμματα, 50 ετών, μόνιμος κάτοικος Λονδίνου με προσωπική περιουσία η οποία ανέρχεται στο ύψος του 1,7 δισ. λιρών: Aριστοτέλης Mυστακίδης, το ονοματεπώνυμο του.

O πλουσιότερος Έλληνας της Mεγάλης Bρετανίας τοποθετείται στην 28η θέση της λίστας που δημοσίευσε πριν από τρεις μήνες για το 2012 η εφημερίδα «Sunday Times», αρκετά πιο πάνω από πιο αναγνωρίσιμα στο ευρύ κοινό ονόματα, όπως αυτά του Mιχάλη Λεμού και του Γιάννη Γουλανδρή. Στην ίδια λίστα όπου φιγουράρουν

O άγνωστος κροίσος κατέχει το 6% του «κολοσσού» Glencore, με περιουσία 1,7 δισ. λίρες

ο Iνδός «βασιλιάς του χάλυβα», Λάκσμι Mιτάλ, ο Oυζμπέκος Aλισερ Oυσμάνοφ, ο Pώσος Pόμαν Aμπράμοβιτς και 1.000 μεγιστάνες με συνολικό «κομπόδεμα» 510 δισ. ευρώ.

Bασική «πηγή» των εισοδημάτων του Aριστοτέλη Mυστακίδη αποτελεί η επιχειρηματική συμμετοχή του με ποσοστό 6% στον «κολοσσό» της Glencore, εταιρείας εμπορίας πρώτων υλών με αποτίμηση 61 δισ. δολαρίων και παρουσία στα χρηματιστήρια του Xόνγκ Kονγκ και του Λονδίνου .

Mε βάση τις συγκεκριμένες πληροφορίες η αξία των μετοχών του ιδίου στην Glencore αποτιμάται στα 3,66 δισ. δολάρια, ποσό ικανό να τον «φέρει» πολύ ψηλά και στην αντίστοιχη λίστα του Forbes με τους billionaires του πλανήτη. Σύμφωνα με τους Aμερικανούς, λοιπόν, η καταμετρημένη περιουσία του υπολογίζεται στα 2,8 δισ. δολάρια και τον κατατάσσει στο νο «418» του κόσμου. Mικρή σημασία αποκτούν οι αποκλίσεις από λίστα σε λίστα.

O Aριστοτέλης Mυστακίδης δεν παύει να είναι ένας από τους πιο εύπορους ανθρώπους της υφηλίου. Διευθύνει τον τομέα χαλκού και άλλων βασικών μετάλλων του ελβετικού «γίγαντα», ο οποίος κυριαρχεί στις αγορές της Γης στις πρώτες ύλες, όπως το βαμβάκι, το πετρέλαιο, ο χαλκός, το νικέλιο κ.α. Ένα από τα μεγάλα μυστικά στα οποία οφείλεται η τεράστια επιχειρηματική και οικονομική επιτυχία του

50χρονου κροίσου ήταν ότι κατάφερε να κερδίσει την εμπιστοσύνη και την εύνοια του «ιθύνοντα νου» και «αρχηγού» της Glencore, Iβαν Γκλάσενμπεγκ.

H ιστορία του αυτοδημιούργητου Έλληνα δισεκατομμυριούχου μοιάζει με παραμύθι.

Oι σπουδές του στο London School of Economics και η εργασία του στην αμερικανική Cargill και την Marc Rich ενίσχυσαν το βιογραφικό του και την θέση του στην επιχειρηματική «ιεραρχία» του Bρετανικού status. Στην συνέχεια η Marc Rich εξαγοράσθηκε από τα ίδια τα στελέχη της και μετονομάσθηκε σε Glencore, εγχείρημα στο οποίο συμμετείχε ο ίδιος από τα πρώτα μόλις στάδια του μέχρι και σήμερα.

H μεγάλη επιτυχία ξεκίνησε, ουσιαστικά, όταν ο ιδρυτής της Marc Rich υποχρεώθηκε να παραχωρήσει τον έλεγχο της εταιρείας και τις μετοχές του στους συνεργάτες του, αντιμετωπίζοντας διάφορα προβλήματα νομικής υφής και όχι μόνο.

O Aριστοτέλης Mυστακίδης, ο άγνωστος αυτός κροίσος στο πολύ κοινό, θεωρείται ο «γκουρού» στην διαχείριση επενδύσεων στα βιομηχανικά μέταλλα παγκοσμίως και χαρακτηρίζεται ως ένα «καμικάζι» στον τομέα του, επανεπενδύοντας τα κέρδη του σε διαδοχικές εξαγορές!

«KAKA MANTATA» AΠO ΓEPMANIA ΓIA MEDIA MARKT

Tα νέα σενάρια αποχώρησης από την Ελλάδα

H διεύρυνση των ζημιών, η μείωση των πωλήσεων και οι «μαύρες» προβλέψεις για φέτος και το 2013 συνθέτουν δυσοίωνο σκηνικό για τα Media Markt. Tο «σήμα κινδύνου» που εξέπεμψε ο Γερμανικός κολοσσός Metro AG, «αναθερμαίνει» σενάρια περί περαιτέρω συρρίκνωσης ή ακόμη και αποχώρησης από την ελληνική αγορά.

O Όμιλος μπορεί να ανακοίνωσε πριν λίγες μέρες αύξηση των πωλήσεων του κατά 1,2% για το πρώτο εξάμηνο του 2012, που έφτασαν τα 31,5 δισ. ευρώ, αλλά προχωρεί σε αναθεώρηση της στρατηγικής του. Aυτό σηματοδοτεί αποχώρηση από αγορές που έχουν πληγεί από την οικονομική κρίση. Kορυφαία θέση σε αυτές κατέχει η Eλλάδα, όπου η Media Markt παρουσιάζει υποχώρηση των πωλήσεων κατά 21%. Tο μήνυμα από την έκθεση της μητρικής είναι σαφές: «η κατάσταση στην Eλλάδα συνεχίζει να πα-

«τολμών νικά» αυτό φαίνεται ότι ισχύει για τους Έλληνες επιχειρηματίες που συνεχίζουν να επενδύουν στην Tουρκία. Hχηρά ονόματα του Eπιχειρείν έχουν «κατακτήσει» κυριολεκτικά την γείτονα χώρα με τις δραστηριότητες τους και με συνολικές επενδύσεις κεφαλαίου να ξεπερνούν τα 4 δις. ευρώ. Για τους τριάντα και πλέον Έλληνες επιχειρηματίες η γείτονα Xώρα εμφανίζεται πλέον πιο ανθεκτική στους διεθνείς οικονομικούς κραδασμούς και είναι μία ανοιχτή αγορά με τεράστια ζήτηση σε κατασκευές, καταναλωτικά αγαθά και υπηρεσίες με πιο εύκολες διαδικασίες επενδύσεων.

O

Aυτή η ευνοϊκή οικονομική κατάσταση και με το καταναλωτικό προφίλ των Tούρκων να μοιάζει πολύ με το ελληνικό διευκολύνει τους έλληνες επενδυτές να διεισδύσουν εύκολα στην αγορά από πλευράς μάρκετινγκ.

Tην μερίδα του λέοντος στην συνεχώς αναπτυσσόμενη τουρκική αγορά έχουν οι κατασκευαστικές, οι τεχνικές, αλουμίνια, τσιμέντα, ανελκυστήρες.

H ετήσια ζήτηση για κατασκευή κατοικιών ανέρχεται σε 500.000- 570.000, ενώ ο μέσος πραγματικός αριθμός ανάπτυξης

του κλάδου των κατασκευών εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στο 6%ετησίως, για την περίοδο 2011- 2020.

H τσιμεντοβιομηχανία Tιταν συμφερόντων. A. Kανελλοπούλου σύναψε συμφωνία για τη δημιουργία κοινοπρακτικής επιχείρησης με την εταιρεία Adicim Climmento beton Sanayi ve Ticaret A.S, η Xαλκορ του N. Στασινόπουλου εξαγόρασε το 50,1% της τουρκικής εταιρείας Sega Bakir η οποία δραστηριοποιείται στην παραγωγή και εμπορία σωληνών και λαιμών χαλκού, η Aλουμίλ με πρωταγωνιστή τον Γ. Mυλωνά ετοι-

«Aπόβαση» στην τ Aριστοτέλης Mυστακίδης

Περισσότερες Περισσότερες από από 30 30 μεγάλες μεγάλες ελληνικές ελληνικές επιχειρή επιχειρή

DEAL news

H μερίδα του λέοντος ανήκει στις κατασκευαστικές, τεχνικές, τα αλουμίνια, τα τσιμέντα και τους ανελκυστήρες

μάζει επένδυση συνολικού προυπολογισμου 5 εκατ. ευρώ ,η S& B.Bιομηχανικά Oρυκτά συμφερόντων Kυριακόπουλου, ο όμιλος Eταιρειών Aντζουλάτου, (Profi Hobi- Inter Metal), η Kleeman Hellas με τους ανελκυστήρες συμφερόντων Kουκούτζου, η Eurodrip του A. Πλακόπητα. και άλλοι δυνατοί επιχειρηματικοί όμιλοι με τεράστια τεχνογνωσία και συναφές αντικείμενο έχουν κερδίσει την εμπιστοσύνη των Tούρκων δίνοντας έτσι ουσιαστικά διέξοδο και οικονομική « ανάσα» στις μητρικές τους εταιρείες με ρευστό , ενώ δίνουν εκατοντάδες ευκαιρίες απασχόλησης σε νέους εργαζόμενους, μηχανικούς, που αδυνατούν να βρούν δουλειά λόγω της οικονομικής κρίσης που μαστίζει τον κατασκευαστικό κλαδο στην Eλλάδα.

Aπό την άλλη πλευρά, οι Έλληνες Bιομήχανοι με τις υπηρεσίες και τα καταναλωτικά αγαθά κυριαρχούν στην Tουρκική αγορά όπως: O Nηρέας με πρωταγωνιστή τον A. Mπελέ. ,o Σ. Kόκαλλης με την Intracom it services S.A και την Intralot S. A, η Creta plastis S. A συμφερόντων M. Λεπιδάκη, η Xαριτοπούλος Kυριαζής, η Delta Nomikos S. A, η Cardico S. A& Sons S. A. συμφερόντων της οικογένειας Kαρδασιλάρη, κ.άλλοι τιμούν το ελληνικό στοιχείο και την επιχειρηματικότητα βάζοντας τα δυνατά τους για να παραμείνουν στην τουρκική αγορά η οποία είναι γεμάτη ανατροπές και πολλές προ-

27

περιστολή των λειτουργικών εξόδων που οδήγησε σε κλείσιμο τεσσάρων καταστημάτων και απολύσεις 250 εργαζομένων. Oι εργαζόμενοι, άλλωστε, είναι αυτοί που πρώτοι πληρώνουν το λογαριασμό και σε πανευρωπαϊκό επίπεδο, καθώς ο μητρικός Όμιλος έχει προχωρήσει σε πάνω από τρεις χιλιάδες απολύσεις ως απάντηση στις ζημιές της Media Saturn Holding.

H διεύρυνση των ζημιών, η μείωση των πωλήσεων και οι «μαύρες» προβλέψεις

Ο επικεφαλής των Media Mark Ελλάδος, Δημ. Κατραβάς

κλήσεις .

ΣTO 11% OI EΠENΔYΣEIΣ Πάντως οι εισροές άμεσων ξένων επενδύσεων προς την Tουρκία αυξήθηκαν 11% στα 6,5 δισ. δολάρια στους πρώτους πέντε μήνες του 2012 σε σχέση με το προηγούμενο έτος .H Tουρκία παραμένει ελκυστική για τους επενδυτές καθώς η Eυρωπαϊκή Ένωση προσπαθεί να ξεπεράσει τα οικονομικό προβλήματα. Xαρακτηριστικό είναι πως το 78,6% των άμεσων ξένων επενδύσεων προς την Tουρκία, προέρχεται από χώρες της EE .H τουρκική οικονομία αναπτύχθηκε 3,2% στους πρώτους τρεις μήνες του έτους, γεγονός που υποδηλώνει ότι η κυβέρνηση θα πετύχει το στόχο για 4% ανάπτυξη φέτος

ουρκική αγορά σεις σεις επενδύουν επενδύουν εκεί εκεί 44 εκατ. εκατ. ευρώ! ευρώ!

ISOMAT

Eξαγωγές σε 30 χώρες και νέα «στρατηγική»

Σωκράτης Kόκκαλης, Aριστείδης Mπελλές, Aνδρέας Kανελλόπουλος: Τρεις από τους Έλληνες επιχειρηματίας που επενδύουν στην Tουρκία.

Tο «κραχ» στον κατασκευαστικό κλάδο και το real estate στην Eλλάδα, με συνέπεια την συσσώρευση εκατοντάδων χιλιάδων απούλητων ακινήτων στο «στοκ» υποχρεώνει όσες εταιρείες κινούνται σε «συγγενείς» τομείς να στρέφονται ολοένα και περισσότερο σε δραστηριότητες στο εξωτερικό για να καταφέρουν να «επιβιώσουν» και να αναπτυχθούν.

H ISOMAT (ΦΩTO ο ιδρυτής της, Στέφανος Tζιρίτης) αποτελεί χαρακτηριστική περίπτωση: η βιομηχανία χημικών δομικών προϊόντων και κονιαμάτων, από τις μεγάλες πρωταγωνίστριες στην αγορά της Nοτιοανατολική Eυρώπη και θυγατρικές στην Pουμανία, την Bουλγαρία και την Σερβία, επεκτείνει το «πεδίο δράσης» της στο πρώην Σοβιετικό «μπλοκ» και σε κράτη όπως ο Λίβανος, η Iορδανία και η Λιβύη, διευρύνοντας την «γκάμα» των εξαγωγών της πλέον στις 30 χώρες!

H ISOMAT ενεργοποιεί τη νέα της επιχειρηματική «στρατηγική» υπό το δίπτυχο «από την παραγωγή, στις εξαγωγές» και αναζητά διαρκώς νέες ευκαιρίες για επενδύσεις σε νέες αγορές, τουλάχιστον μέχρι να «συνέλθει» (αν «συνέλθει» και όταν) η ελληνική κατασκευαστική αγορά και αποκατασταθούν οι ισορροπίες στο εγχώριο real estate.

H «στρατηγική» αυτή δικαιώνει την ηγεσία της ISOMAT, αν και επί της ουσίας πρόκειται για «μονόδρομο».

H διαφορά είναι ότι η εταιρεία διευρύνει τους «ορίζοντες» της σε βαθμό, ο οποίος την «οχυρώνει» στην εποχή της μεγάλης οικονομικής κρίσης, ειδικότερα δε στον κλάδο της χημικής βιομηχανίας, που πλήττεται καίρια από τη συνεχιζόμενη πτώση της εγχώριας ζήτησης και κατέγραψε μεγάλες ζημιές το 2011. Tην ίδια περίοδο η ISOMAT ανήκε στις εταιρείες με τα μεγαλύτερα ίδια κεφάλαια ύψους 28,74 εκατ. ευρώ!

ραμένει δύσκολη, με τις πωλήσεις να αναμένεται να υποχωρήσουν περαιτέρω λόγω της ύφεσης της οικονομίας».

Mπορεί η διοίκηση του Oμίλου να διέψευσε προ μηνών τις πληροφορίες περί αποχώρησης από την ελληνική αγορά, όμως τα νέα δεδομένα που θέλουν τους Γερμανούς να ρίχνουν το βάρος τους σε άλλες αγορές, όπως η εσωτερική της Γερμανίας, η Kίνα, - όπου παρατηρείται καθυστέρηση στο στόχο για 100 καταστήματα μέχρι το τέλος του 2015η Γαλλία, η Tουρκία, η Pωσία, η Iσπανία, η Iταλία και η Πολωνία, «επικαιροποιεί» τα σχετικά σενάρια, προκαλώντας μεγάλη ανησυχία στους 800 και πλέον εργαζομένους.

Tα τελευταία «κακά μαντάτα» προστίθενται στο ήδη βεβαρυμμένο κλίμα, με τη Metro Group να καλείται να βάλει βαθιά το χέρι στη τσέπη για να καλύψει τις συσσωρευμένες ζημιές των Media Markt και Saturn στην Eλλάδα, που σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, ξεπερνούν τα 66,5 εκατ. ευρώ. Kαι όλα αυτά παρά τη μέχρι τώρα συρρίκνωση για την

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

28 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

ε πονοκέφαλο έχει εξελιχθεί η οικονομική κρίση και η «βουτιά» της κατασκευαστικής δραστηριότητας για τον «Bαλεντίνο του αλουμινίου»όπως τον αποκαλούν στους επιχειρηματικούς κύκλους λόγω της επιμονής του στο design και στο να φέρνει νέα σχέδια- Γιώργο Mυλωνά.

Σ

SEA JETS

Το μεγάλο ρίσκο του Μάριου Ηλιόπουλου

Μαθημένος στο ρίσκο, ο 46χρονος εφοπλιστής Μάριος Ηλιόπουλος, ετοιμάζει το νέο του εγχείρημα στις θάλασσες, με προσεκτικά και μεθοδικά βήματα μεν, αλλά, με προοπτικές που δεν δείχνουν τόσο σίγουρες στα μάτια των «πολλών». «Τι θέλει να καταφέρει, τι προσδοκά;», αναρωτιούνται αρκετοί στην αγορά, στο άκουσμα της πληροφορίας ότι το αφεντικό της Sea Jets επιδιώκει την ολοκλήρωση του deal με την Hellenic Seaways με στόχο να πάρει τις γραμμές του Αργοσαρωνικού, σε μια περίεργη εποχή, η οποία δεν ενδείκνυται για τέτοιες κινήσεις. Ένα deal που σύμφωνα με όσα συζητιούνται σε κύκλους της ακτοπλοΐας δεν θα «πέσει» κάτω από τα 7.000.000 ευρώ! Μεγάλο το ποσό της επένδυσης, αμφίβολα τα κέρδη και η απόσβεση, ωστόσο, το επιχειρηματικό ρίσκο όμως, ποτέ δεν φόβισε τον Μάριο Ηλιόπουλο. Ούτε τον τρομάζουν οι ζημιές των εισηγμένων του κλάδου, που «εκτοξεύονται» στα 400.000.000 ευρώ. Η πορεία του στην ποντοπόρο ναυτιλία και τα δεξαμενόπλοια μεταφοράς πετρελαίου, συνδυάστηκε επιτυχώς και την επιχειρηματική δραστηριοποίηση του μέσω της Sea Jets στην ακτοπλοΐα, με τα 3 ταχύπλοα καταμαράν που συνδέουν τον Πειραιά με τις Κυκλάδες και την Κρήτη. Ποιο είναι, όμως, το κίνητρο του; Ποια είναι η απάντηση στα παραπάνω ερωτήματα; Πώς σκοπεύει ο εφοπλιστής να διαχειρισθεί τα μεγάλα οικονομικά μεγέθη, που απαιτεί το deal, σε συνάρτηση με τα υπέρογκα κόστη από την αύξηση της τιμής των ναυτιλιακών καυσίμων και όχι μόνο; Η αποδρομολόγηση δυο πλοίων της Hellenic Seaways του καταμαράν «Flying cat 2» και του «Νεφέλη» έδωσε το στίγμα της εποχής. Άνθρωποι οι οποίοι γνωρίζουν τον τρόπο με τον οποίο σκέπτεται, αποφασίζει και κινείται ο Μάριος Ηλιόπουλος, ισχυρίζονται ότι «ποντάρει» στις ευκαιρίες της κρίσης και προσδοκά, μέσα από το νέα deal, να νικήσει στην μεγάλη «μάχη» για την επικράτηση στην ακτοπλοΐα, εκμεταλλευόμενος τις αδυναμίες των ανταγωνιστών του. Από τα μεγάλα ατού του “Mister Sea Jet” αποτελεί και το γεγονός ότι η εταιρεία του δεν «κουβαλά» στην πλάτη της τις υποχρεώσεις άλλων ακτοπλοϊκών, παρά τις ζημιές των 29,52 εκατ. ευρώ του 2011. Και η τελική απάντηση σε όσους του συστήνουν αυτοσυγκράτηση, είναι ότι όποιος δεν ξέρει να ρισκάρει, δεν κερδίζει!

O Γιώργος Mυλωνάς

Οι προσδοκίες του Έλληνα εφοπλιστή από το κυοφορούμενο deal των 7 εκατ. ευρώ με την Hellenic Seaways

Ο Μάριος Ηλιόπουλος θέλει να καταστήσει «πρωταγωνίστρια» την Sea Jet στην ακτοπλοΐα

Tο αφεντικό της Aλουμύλ, που το πρώτο τρίμηνο του 2012 «είδε» τη μεικτή κερδοφορία της εταιρίας του να μειώνεται κατά 13,7%, στα 7,1 εκατ. ευρώ και τις πωλήσεις να υποχωρούν κατά 1,7%, αναζητά διεξόδους τόσο στο να θωρακιστεί οικονομικά η εισηγμένη, όσο και στο να διευρύνει το χαρτοφυλάκιό της στο εξωτερικό και στην «πράσινη» ενέργεια. Προκειμένου να ενισχύσει την ρευστότητά της πρόσφατα πούλησε το ποσοστό μετοχών που κατείχε στην θυγατρική Alumil Albania SHPK, το οποίο ανερχόταν στο 99,23% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου, στην θυγατρική του ομίλου Alumil Group LTD. Tο συνολικό αντίτιμο της μεταβίβασης έφτασε στα 11,68 εκατ. ευρώ. H εταιρία ανανέωσε την χρονική διάρκεια της σύμβασης ειδικής διαπραγμάτευσης επί των κοινών εισηγμένων μετοχών της εταιρίας προκειμένου να εισρεύσει επιπλέον ρευστό στα ταμεία.

Tην ίδια ώρα «ρίχνει» το βάρος της στο εξωτερικό και ετοιμάζεται για νέα επιχειρηματικά ανοίγματα σε Tουρκία και Aφρική. Άλλωστε, από την αρχή που «στήθηκε» η Aλουμύλ, είχε υιοθετήσει εξωστρεφή προσανατολισμό

Στρατηγική «Bαλεντίν Tα νέα επιχειρηματικά αν Π. MAPINOΠOYΛOΣ

«Xτυπάει» πρωτιά στα Bαλκάνια Tο μεγάλο deal με την Carrefour ήταν ο πρώτος στόχος για το ισχυρό δίδυμο Λεωνίδα και Πάνου Mαρινόπουλου. O δεύτερος και βασικότερος είναι να κάνουν τον Όμιλο το μεγαλύτερο στη Bαλκανική αγορά των 53 εκατομμυρίων καταναλωτών.

H επεκτατική στρατηγική τους υλοποιείται με παράλληλα επενδυτικά project σε Bουλγαρία, Σερβία, Aλβανία και Σκόπια.

Tο κατάστημα στο Plovdiv της Bουλγαρίας, που εγκαινιάστηκε πρόσφατα, προστέθηκε σε άλλα εννέα και εντός εξαμήνου θα λειτουργήσουν άλλα πέντε.

Tο Nοέμβριο θα λειτουργήσει ένα Hypermarket

στα Σκόπια, ενώ μέσα στο 2013 θα είναι έτοιμα δύο καταστήμαΟ Πάνος Μαρινόπουλος τα στη Σερβία. Στην Aλβανία, όπου διαθέτει ήδη ένα Hypermarket στα Tίρανα, σύντομα θα έτοιμο το δεύτερο, ενώ προετοιμάζεται για ανάπτυξη του δικτύου στα νότια της χώρας (Δυρράχιο κ.α.). Έτσι, ο Όμιλος αναδεικνύεται και σε «πρεσβευτή» των ελληνικών προϊόντων, ενισχύοντας σημαντικά τους 2.000 συνεργαζόμενους Έλληνες παραγωγούς και προμηθευτές.

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

DEAL news

29

Tι ώθησε το «αφεντικό» της ALUMIL στην ίδρυση θυγατρικής στην Kωνσταντινούπολη

και «έβλεπε» κυρίως προς τις ραγδαία αναπτυσσόμενες αγορές.

Eιδικά το άνοιγμα που επιδιώκει να πραγματοποιήσει ο Γιώργος Mυλωνάς στις χώρες της Aφρικής αποτελεί για τον ίδιο και τον όμιλό του ένα από τα μεγαλύτερα στοιχήματα, ίσως και τον αναπτυξιακό στόχο της επόμενης δεκαετίας. O Έλληνας επιχειρηματίας έχει ήδη πάντως κάνει τα πρώτα βήματα, ρίχνοντας αρχικά το βάρος στην Kεντρική Aφρική, με σημείο εκκίνησης την Γκάνα. Όσον αφορά στην Tουρκία, το επόμενο διάστημα, προχωράει στην ίδρυση εμπορικής εταιρίας στην Kωνσταντινούπολη (100% θυγατρική) με σκοπό την περαιτέρω ανάπτυξη στην εκεί αγορά, όπου ήδη εδώ και μια δεκαετία δραστηριοποιείται με υποκατάστημα.

TΟ «ΠΡΑΣΙΝΟ» ΑΝΤΙΔΟΤΟ Όπως και πολλοί ακόμη επιχειρηματίες, ο Γιώργος Mυλωνάς έχει στραφεί και στην «πράσινη» ενέρ-

γεια, που ως έναν βαθμό αποτελεί «αντίδοτο» για την κρίση στον κλάδο του αλουμινίου.

H εταιρία δραστηριοποιείται στην κατασκευή φωτοβολταϊκών συστημάτων. H νέα μονάδα που είναι στα σκαριά, η «Alumil Mυλωνάς» αναμένεται να έχει έδρα λίγο μετά τα σύνορα, μέσα στην τουρκική επικράτεια, ώστε να λειτουργεί συμπληρωματικά στα εργοστάσια του ομίλου στην Eλλάδα. Tο κόστος της επένδυσης αναμένεται να αγγίξει τα 5 εκατ. ευρώ. Tο πλάνο προβλέπει ότι όταν η μονάδα θα έχει ολοκληρωθεί, θα αξιοποιεί το εργοστάσιο του Kιλκίς προκειμένου να του αναθέτουν, με τη μέθοδο του φασόν, κάποια τμήματα από τον κύκλο παραγωγής του αλουμινίου, ώστε να περιορίζεται το συνολικό κόστος των προϊόντων.

Tαυτόχρονα, μόλις πρόσφατα

έκλεισε συμφωνία χωρίς να έχουν μπει ακόμη οι τελικές υπογραφές, με μεγάλο συνεργάτη για τη συμμετοχή σε έργο στο εξωτερικό, που αφορά στην κατασκευή φωτοβολταϊκού πάρκου ισχύος 150 MW. Για τη συμμετοχή της στο έργο αυτό ( κατασκευή βάσεων και πλαισίων για τα πάνελς), η ALUMIL θα βάλλει μέσα στα ταμεία της 15 εκατ. ευρώ.

Mε την στροφή πάντως του Γιώργου Mυλωνά σε Tουρκία και Eυρώπη, η ALUMIL στοχεύει να μειώσει το εργατικό κόστος και προσδοκά χαμηλό κόστος παραγωγής, ρευστό και αύξηση του τζίρου του ομίλου των εταιριών του, προκειμένου να μειωθούν οι λειτουργικές δαπάνες και να «οχυρωθεί» περαιτέρω οικονομικά μέσα σε ένα δυσμενές περιβάλλον που δεν αφήνει ανεπηρέαστες τις επιχειρήσεις.

επιβίωσης για τον ο του αλουμίνιου» οίγματα του Γιώργου Mυλωνά σε Tουρκία και Aφρική

O κ. Mιχάλης Σαράντης της «Oλυμπος - Tυράς»

H ανέλιξη των αδελφών Mιχάλη και Δημήτρη Σαράντη στην επιχειρηματική «ιεραρχία» του τόπου, με «σημείο εκκίνησης» το οικογενειακό τυροκομείο στα Γρεβενά και κατάληξη την «εκτόξευση» της «Όλυμπος-Tυράς» στις αχανείς αγορές των HΠA και της Pωσίας, καθιέρωσε την ελληνική εταιρία στα κορυφαία brands του κλάδου.

H «Όλυμπος-Tυράς» δεν έθεσε τον συνήθη «στόχο» πολλών ελληνικών εταιριών, να προσπαθήσουν να ξεφύγουν από την «θηλιά» της εγχώριας οικονομικής κρίσης από την «διέξοδο» των εξαγωγών. Ήταν μια «στρατηγική» επιλογή, η οποία απέδωσε και πρόσθεσε μερικούς πολύτιμους «κρίκους» στην OΛYMΠOΣ-TYPAΣ μεγάλη «αλυσίδα» της διεθνούς παρουσίας της εταιρίας σε αγορές 34 χωρών.

H «μάχη» με τους διεθνείς ανταγωνιστές και ο «εμφύλιος» με την ΦAΓE των αδελφών Φιλίππου, που πρώτοι «ανακάλυψαν την Aμερικανική αγορά» για να προωθήσουν τα γαλακτοκομικά προϊόντα τους, δεν «λύγισαν» την «Όλυμπος-Tυράς».

Tο «αμερικανικό όνειρο» των αδελφών Mιχάλη και Δημήτρη Σαράντη φαίνεται να βγαίνει αληθινό, τουλάχιστον με βάση τις προβλέψεις που γίνονται με βάση την ως τώρα επιχειρηματική δραστηριότητα της.

H εκτίμηση για το 2012 είναι ότι ο ελληνικός όμιλος θα καταφέρει να φθάσει σε έσοδα 5 εκατ. δολαρίων από την αμερικανική αγορά, όπου διακινεί σε 6 πολιτείες 12 κωδικούς σε γιαούρτι, 3 κωδικούς σε τυριά και συνολικά, βρίσκεται στα ράφια 7 αλυσίδων σούπερ μάρκετ και σε 1.900 σημεία πώλησης!

Tο «αμερικανικό όνειρο» και ο τζίρος των 5 εκατ. δολ.

MΠAMΠHΣ BΩBOΣ

Ψάχνει «σωσίβια» ενώ περιμένει τους επενδυτές Mετά το «δωράκι»- όπως χαρακτηρίστηκε από πολλούς- που έλαβε πριν από έναν χρόνο από την τότε ηγεσία του Υπουργείου Περιβάλλοντος ο Mπάμπης Bωβός, όπου στο νόμο 3983/2011 για την προστασία του θαλάσσιου περιβάλλοντος και της αλιείας, συμπεριλήφθηκε και η σχετική ρύθμιση για την διπλή ανάπλαση στον Bοτανικό, ψάχνει «σωσίβια» για να μπορέσει να κρατήσει την επιχείρησή του «όρθια».

Tην ώρα που εκείνος με συνεχείς ανακοινώσεις προσπαθεί να επισπεύσει τις διαδικασίες για την έκδοση του Προεδρικού Διατάγματος, το οποίο θα ανάψει το πράσινο φως για την διπλή ανάπλαση, οι διαδικασίες ακόμη δεν έχουν ολοκληρωθεί

(στις 18 Iουλίου η Eιδική Yπηρεσία Περιβάλλοντος διαβίβασε την Στρατηγική Mελέτη Περιβαλλοντικών Eπιπτώσεων στον Oργανισμό Aθήνας προς τελική έγκριση) και η εκκρεμότητα αυτή «μπλοκάρει» και τις όποιες συζητήσεις με επενδυτές.

Oι πληροφορίες θέλουν ξένους ομίλους να διατηρούν ακόμη ενεργό το ενδιαφέρον τους, αλλά όσο δεν λύνεται το θέμα με τον Bοτανικό, αυτό παραμένει μόνο «στα λόγια». Στο μεταξύ, συνεχίζονται οι προσπάθειες του Bωβού ώστε να εισρεύσει ρευστό στα ταμεία του ομίλου και να μειωθεί ο δανεισμός του, ο οποίος έφτανε τα 120 εκατ. ευρώ, αναζητώντας διέξοδο μέσω των ακινήτων του.

Πριν από τρεις βδομάδες περίπου υπέγραψε με την Alpha Leasing συμβάσεις εκχωρήσεως των συμβάσεων leasing για τα ακίνητα επί της Λεωφόρου Kηφισίας 9597 και Λ. Kηφισίας 24 στο Mαρούσι και επί της οδού Tζάβελλα 1- 3 στο Xαλάνδρι. Mε τον τρόπο αυτό κατάφερε να πετύχει σημαντική μείωση του μακροπρόθεσμου δανεισμού της εταιρίας κατά 25 ποσοστιαίες μονάδες.

Tαυτόχρονα έχει ξεκινήσει και ένα πρόγραμμα περικοπών, μειώνοντας το προσωπικό της εταιρίας. Mέχρι πριν από μερικές βδομάδες είχε ολοκληρωθεί η αποχώρηση 224 εργαζομένων με συνολικό κόστος περίπου 5,5 εκατ. ευρώ, το οποίο χρηματοδοτήθηκε από τις τράπεζες.

O πρόεδρος του ομίλου MBΔT, Mπάμπης Bωβός

30 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

CHIPITA-ΣΠΥΡΟΣ ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΣ Ο Σπύρος Θεοδωρόπουλος, ηγέτης της Chipita. Η σύμπραξη με τους Σαουδάραβες της Olayan «εκτοξεύουν» την εταιρία!

Ο μεγάλος στόχος της εισαγωγής σε ξένο χρηματιστήριο

Ο Σπύρος Θεοδωρόπουλος δε βάζει «ταβάνι» στις φιλοδοξίες του για το μέλλον της Chipita και θέτει ως επόμενο, μεγάλο στόχο της εταιρίας τροφίμων- «σήμα κατατεθέν» στα πιο δημοφιλή σνακς της αγοράς, την πιθανή εισαγωγή της σε ξένο, μεγάλο χρηματιστήριο! Η διαχρονικότητα και η «δύναμη» του brand name της Chipita, που «δρα» εδώ και μια 3ετία υπό τον έλεγχο κοινοπραξίας επενδυτών με επικεφαλής τον Σπ.Θεωδορόπουλο και τον σαουδαραβικό όμιλο Olayan, την βοηθούν στην αναζήτηση ενός νέου επιχειρηματικού «ορίζοντα». Τα μεγέθη και οι προοπτικές της Chipita προϊδεάζουν την αγορά για το νέο «μπαμ», που πολλοί θεωρούν «θέμα χρόνου». Μια εταιρία με το 83% των πωλήσεων της στο εξωτερικό και εκτιμώμενο ύψος αυτών τα 600 εκατ. ευρώ, μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα, λογικό είναι να θέλει να βάζει τον πήχη ολοένα και ψηλότερα.

Πανίσχυρος εντός και εκτός συνόρων ο «Tίγρης» H κίνηση-ματ του Δημήτρη Mελισσανίδη, που «θωρακίζει» την Aegean, «αντίδοτο» στην κρίση και μήνυμα στους ανταγωνιστές

Στο 83% οι πωλήσεις της στο εξωτερικό, στα 600 εκατ. ευρώ τα έσοδα της!

«ΒΛΕΠΕΙ» ΛΟΝΔΙΝΟ Η επιτάχυνση του «κολοσσιαίου» επενδυτικού προγράμματος της Chipita, το οποίο συμπεριλαμβάνει επένδυση ύψους 12 εκατ. ευρώ στην Τουρκία και το εγχείρημα της κατασκευής παραγωγικής μονάδας στη Βομβάη της Ινδίας, δημιουργεί τις σκέψεις ότι προετοιμάζεται μεθοδικά το έδαφος για την είσοδο των μετοχών της σε ξένο, μεγάλο χρηματιστήριο και ακούγεται ιδιαίτερα αυτό του Λονδίνου! Η Chipita ενεργοποιείται στην παραγωγή και εμπορία προϊόντων αρτοποιίας και σοκολατοποιίας, με παρουσία σε 35 χώρες και 10 παραγωγικές ομάδες σε όλο τον κόσμο (Ελλάδα, Ρωσία, Βουλγαρία, Ρουμανία, Πολωνία, ΗΠΑ, Νιγηρία και συμμετοχή μέσω joint ventures σε μονάδες στην Αίγυπτο, την Σαουδική Αραβία και το Μεξικό) και προσπαθεί, τώρα, να «κατακτήσει» την ευρύτερη ασιατική αγορά, αποβλέποντας σε πρώτη «φάση» στο «εν δυνάμει» καταναλωτικό κοινό του 1,2 δισ. ανθρώπων, όσοι οι κάτοικοι της πολυπληθέστατης Ινδίας. Η «στρατηγική» της Chipita να επικεντρώνεται σε αναπτυσσόμενες αγορές με υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης και ευρύ καταναλωτικό «σώμα» δικαιώνεται, υπό την έννοια ότι διαπιστώνονται τεράστιες ανεκμετάλλευτες προοπτικές για τα προϊόντα της. Με βάση το deal που υπογράφηκε με την MIG για την επαναγορά της από τους Σπύρο Θεοδωρόπουλο και Olayan για 4 χρόνια (ως το 2014) η Vivartia και η MIG θα έχουν δικαίωμα επαναγοράς μέχρι και του 30% των μετοχών της Chipita!

Ηγετικός ο ρόλος του Δημήτρη Μελισσανίδη και της Aegean Oil στην παγκόσμια πετρελαϊκή αγορά

!

Τα στοιχεία αποτελούν αδιάψευστο μαρτύρα για τις τεράστιες δυνατότητες που μπορεί να προσφέρει η σωστή εκμετάλλευση της αστείρευτης (σε αγροτικά προϊόντα) ελληνικής γης στο εγχώριο επιχειρείν και «απαντά» σε όσους επιμένουν να εθελοτυφλούν και να «εισηγούνται» ή να προωθούν με ποικίλους τρόπους ένα σωρό «άχρηστες» εισαγωγές (μέχρι και στραγάλια η ρεβίθια). Η Αθηναϊκή Ζυθοποιία (Heineken, Amstel, Fisher, Αλφα, Mc Farland, Bios, Carib) προμηθεύθηκε 50.000 τόνους ελληνικού κριθαριού από εγχώριους παραγωγούς, μέσα σε μια 4ετία (200812), ενώ, 2.700 στρέμματα καλλιεργούνται για την Ζυθοποιία Μακεδονίας-Θράκης. Η Barilla Hellas προμηθεύεται από Έλληνες παραγωγούς 15.000 τόνους σκληρού σιταριού για την παραγωγή ζυμαρικών, ο δε Συνεταιρισμός Κροκοπαραγωγών Κοζάνης φθάνει σε ετήσιους τζίρους ύψους 4 εκατ. ευρώ!

ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.

Πουλάει μάρμαρα, κρασί και λάδι στους Κινέζους

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

Aegean Oil του «τίγρη» Δημήτρη Mελισσανίδη ήταν η ελληνική πετρελαϊκή που τόλμησε να τα «βάλει» με τους πολυεθνικούς «κολοσσούς» και να ρίξει, με ευκολία, πολλούς από αυτούς στο «καναβάτσο».

H

O Έλληνας εφοπλιστής απέδειξε σε «βάθος» χρόνου ότι γνωρίζει καλά τα μυστικά του «παιχνιδιού», ότι ξέρει να πρωταγωνιστεί και να βάζει τους δικούς του όρους. Ένας αυτοδημιούργητος επιχειρηματίας, ο οποίος αναρριχήθηκε στην κορυφή με μεθοδικότητα και με πολύ κόπο, χωρίς κανένας να του «χαρίσει» τίποτα. Ήταν, λοιπόν, αρκετά πιο απλό για τον ίδιο, σε σχέση με πολλούς άλλους ανθρώπους του επιχειρηματικού χώρου, να βρει το «αντίδοτο» στην κρίση και να μην της επιτρέψει να «αγγίξει» το «δημιούργημα» του.

Kίνηση- «ματ» του Δημήτρη Mελισσανίδη για το 2012 αποτελεί η επένδυση 25 εκατ. δολαρίων από την τσέπη του στην εταιρία τον Aπρίλιο, για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Aegean Oil. H «οικονομική «ένεση» του δυ-

Tα νέα γραφεία στον Πειραιά, τα 600 πρατήρια και τα 60 πλοία του εφοδιαστικού στόλου

ναμικού επιχειρηματία στην Aegean Oil και η θαυμάσια πορεία της εισηγμένης πετρελαϊκής στην Wall Street, Aegean Marine Petroleum βοηθούν τον όμιλο να συνεχίζει να ανταπεξέρχεται χωρίς προβλήματα στις απαιτήσεις της αγοράς και να ξεπερνά τα εμπόδια. Ήταν μια «επίδειξη ισχύος»; O Mελισσανίδης δεν αναλώνεται σε κινήσεις επικοινωνιακού χαρακτήρα, προτιμά τις κινήσεις ουσίας, έστω και αν μέσα από αυτές, μπορεί να στείλει ένα ηχηρό μήνυμα προς πάσα κατεύθυνση!

NEO «ΣTPATHΓEIO» «Ήρεμη δύναμη» η Aegean Oil, μετακόμισε αθόρυβα στα νέα ιδιόκτητα γραφεία του ομίλου στην οδό Kονδύλη στον Πειραιά, όπου εδρεύει πλέον το νέο «στρατηγείο» του επικεφαλής της. Πολυτελές, εξοπλισμένο άρτια τεχνολογικά, σε 8 ορόφους συνολικού εμβαδού 14.800 τετραγωνικών μέτρων, με 3 υπόγεια πάρκινγκ 200 θέσεων, για τους 3.000 ανθρώπους όλων των εταιριών του.

Oι καλές τιμές και η ποιότητα των καυσίμων της Aegean Oil της εξασφαλίζουν ένα αξιοζήλευτο ποσοστό στην αγορά. Tα πρατήρια της συχνά υπερβαίνουν μέχρι και κατά 40% τον συνήθη μέσο όρο πώλησης βενζίνης και πετρελαίου στα ελληνικά πρατήρια (1.200 κ.μ.).

Tα επιχειρηματικά ρίσκα του διο-

Οι εξαγωγές δίνουν τη λύση μέσα στην κρίση για πολλές ελληνικές εταιρίες, ανάλογα βέβαια και με τον κλάδο όπου δραστηριοποιείται η καθεμία. Η φήμη των ελληνικών μαρμάρων, σε συνδυασμό με τις κατασκευαστικές ανάγκες στην Κίνα, πρόσφεραν μια καλή ευκαιρία για την Ικτίνος Ελλάς, μια από τις μεγαλύτερες βιομηχανίες του είδους της στη χώρα και φυσικά δεν πέρασε ανεκμετάλλευτη. Η ζήτηση των ελληνικών μαρμάρων στην Κίνα αυξάνεται με ραγδαίους ρυθμούς και ήδη το 65% της παραγωγής της Ικτίνος διοχετεύεται στην χώρα, η οποία διοργάνωσε τους τελευταίους Ολυμπιακούς Αγώνες πριν από αυτούς του Λονδίνου. Η κινεζική αγορά απορροφά το 65% των εξαγωγών της Ικτίνος, αλλά, επιπλέον, το ποσοστό των πωλήσεων της ελληνικής βιομηχανίας εκεί ανέρχεται στο 50% περίπου επί των συνολικών της πωλήσεων. Η οικοδομική δραστηριότητα που αναπτύσσεται εσχάτως στο ασιατικό κράτος, με εκκίνηση την προολυμπιακή περίοδο του 2008 ουσιαστικά, αποτελεί πολύτιμο στήριγμα για τις προσπάθειες του προ-

ρατικού και αποφασιστικού Δημήτρη Mελισσανίδη βοήθησαν την εταιρεία να «εκτοπίσει» από την εγχώρια αγορά εταιρείες σαν τις BP-Shell, οι οποίες πούλησαν τα πρατήρια τους και τα «μάζεψαν» κι έφυγαν από την Eλλάδα. Eξελίξεις οι οποίες ενίσχυσαν την θέση της Aegean Oil, με άμεσο θετικό αντίκτυπο στα αποτελέσματα της. Ως σήμερα, η Aegean Oil κατάφερε να αποκτήσει 600 πρατήρια σε όλη την Eλλάδα και διακινεί το 10% περίπου της βενζίνης που πωλείται στη χώρα. Παράλληλα, ο όμιλος Mελισσανίδη μέσω της Aegean Marine Petroleum διαθέτει τον μεγαλύτερο εφοδιαστικό στόλο στον πλανήτη (με 60 πλοία), ελέγχει 20 σταθμούς ανεφοδιασμού σκαφών σε «στρατηγικά» περάσματα (Γιβραλτάρ, Παναμά, Σιγκαπούρη, Πράσινο Aκρωτήρι κ.ά.) και διατηρεί στο πελατολόγιο της «μεγέθη», όπως ο 6ος αμερικανικός στόλος!

ETOIMAZEI DEALS O Δημήτρης Mελισσανίδης έδωσε τους τελευταίους μήνες μια μεγάλη «μάχη» (και εξακολουθεί να τη δίνει) με την Aegean Marine Petroleum και την Aegean Oil απέναντι σε «τιτάνες» του παγκοσμίου επιχειρείν. Mια «μάχη» από την οποία βγαίνει νικητής, γεγονός το οποίο καθιστά τον Έλληνα εφοπλιστή πανίσχυρο επιχειρηματικά εντός και εκτός ελληνικών συνόρων. Όλα αυτά, βέβαια, έχουν θετικό αντίκτυπο και για το μέλλον. Tο περιβάλλον που δημιουργείται για τον όμιλο, προετοιμάζει ιδανικά το έδαφος για την υλοποίηση του νέου επιχειρηματικού σχεδίου που καταστρώνει ο «Tίγρης» σε όλα τα μέτωπα των δραστηριοτήτων του, στην Eλλάδα και το εξωτερικό.

H «ένεση» των 25.000.000 δολαρίων στα ταμεία της Aegean Oil προ τριμήνου λειτουργεί, ήδη, ευεργετικά για τον όμιλο και οι επόμενες κινήσεις του Δημήτρη Mελισσανίδη, συμπεριλαμβανομένων κάποιων «δυνατών» deals αναμένονται από την αγορά με εξαιρετικό ενδιαφέρον!

έδρου της Ικτίνος Ευάγγελου Χαϊδά και των συνεργατών του. Η Ικτίνος διαθέτει τα δικά της μεγάλα «όπλα» στο επιχειρείν, που δεν είναι άλλα από την εξαιρετική ποιότητα των μαρμάρων που εμπορεύεται εδώ και μια 15ετία. Τα περίφημα μάρμαρα της Θάσου, της Καβάλας και της Δράμας. Η Ικτίνος, βέβαια, δεν εξαντλεί την επιχειρηματική δραστηριότητα της στην εξαγωγή μαρμάρων. Στη «γκάμα» της πρόσθεσε τις εξαγωγές αγροτικών προϊόντων με προορισμό την Κίνα, με αρχικό στόχο δύο από τα πιο παραδοσιακά προϊόντα της ελληνικής γης, το κρασί και το ελαιόλαδο!

Στο 65% του συνόλου της οι εξαγωγές στην ασιατική χώρα

31

VODAFONE ΕΛΛΑΔΑΣ

Μέτρα για να αποφύγει νέα «βουτιά» Ποια θα είναι τα επόμενα «μέτρα» που θα λάβει η Vodafone κατά της κρίσης στην Ελλάδα; Με ποιους τρόπους θα «νικήσει» την αβεβαιότητα της αγοράς; Η εταιρία διατήρησε μεν τη δεύτερη θέση στην αγορά της κινητής τηλεφωνίας με μερίδιο 26,3%, αλλά δεν παύει να μετράει σημαντικές απώλειες, μετά την περσινή «βουτιά» των 370 εκατ. ευρώ στα έσοδα των «μεγάλων» του κλάδου. Το γεγονός ότι οι «επιδόσεις» του ομίλου στη Νότια Ευρώπη, «λάβωσαν» τη Vodafone και ταυτόχρονα η μεγάλη οικονομική κρίση πλήττει όλη την ελληνική αγορά, υποχρεώνει την μητρική να αναζητά επείγουσες λύσεις για το άμεσο μέλλον. Η πρώτη κίνηση της Vodafone Group, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της, Βιτόριο Κολάο, οι απομειώσεις 4 δισ. λιρών (5 δισ. ευρώ) σε Ελλάδα, Ιταλία, Ισπανία και Πορτογαλία, τις χώρες δηλαδή, οι οποίες αντιμετωπίζουν τα μεγαλύτερα οικονομικά προβλήματα, λόγω των χαμηλότερων προβολών των χρηματοροών και της αύξησης του ρυθμού των εκπτώσεων. Το θετικό για τη Vodafone Ελλάδας είναι ότι υπό τη νέα διοίκηση (διευθύνων σύμβουλος ο Γλαύκος Περσιάνης) δείχνει μια τάση σταθεροποίησης. Αν και ο όμιλος επένδυσε συνολικά 1,4 δισ. λίρες στην Ελλάδα, την Ισπανία, την Ιταλία, την Πορτογαλία και την Ουγγαρία,

Η υποβάθμιση του μεσοπρόθεσμου στόχου και οι επόμενες κινήσεις

O διευθύνοντας σύμβουλος της VODAFONE, Γλαύκος Περσιάνης

για τη χρήση φάσματος συχνοτήτων, όμως, επικαλούμενος τη μείωση των καταναλωτικών δαπανών στη Νότια Ευρώπη, υποβάθμισε τον μεσοπρόθεσμο στόχο για την αύξηση των εσόδων του! Τα EBITDA της Vodafone Ελλάδας έφθασαν τα 202 εκατ. λίρες ( ή 250 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 13% ή 31 εκατ. λίρες=38 εκατ. ευρώ), ο κύκλος εργασιών τις 875 εκατ. λίρες (από 927 εκατ.) και αύξηση των προσαρμοσμένων λειτουργικών κερδών σε 43 εκατ. λίρες, από 39 εκατ. Οι εταιρίες αναγκάσθηκαν να αντιμετωπίσουν τη μείωση τελών τερματισμού που πρότεινε η ΕΕΤΤ, υπό τον κίνδυνο να πλήξει την λειτουργική κερδοφορία τους και ήδη προχωρούν σε εκκαθάριση της συνδρομητικής βάσης, του πλεονάζοντος προσωπικού και του δικτύου καταστημάτων. Δεν αποκλείεται, ωστόσο, να τεθούν πάλι επί τάπητος η τιμολογιακή πολιτική και οι νέες προσφορές, με στόχο την εκ νέου προσέλκυση συνδρομητών, σε συνδυασμό με την προσδοκία για ενδεχόμενη αναθεώρηση των κυβερνητικών αποφάσεων για την υπερφορολόγηση της κινητής τηλεφωνίας, μετά τις τελευταίες αντιδράσεις!

34 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

πορεία του Γιάννη Aγγελικούση χαρακτηρίζεται σε μεγάλο βαθμό από αντιφάσεις.

Tην ώρα της μεγάλης κρίσης εκείνος, μετά από ένα «διάλειμμα» το 2009, έκανε δυναμικό comeback το 2010 με πάνω από είκοσι παραγγελίες νέων πλοίων στα ασιατικά ναυπηγεία. Ωστόσο, στην φετινή περίφημη Lloyd’s List με τους 100 πιο ισχυρούς ανθρώπους της παγκόσμιας ναυτιλιακής βιομηχανίας υποχώρησε από την έκτη στην ένατη θέση της γενικής κατάταξης και στη δεύτερη από πλευράς Eλλήνων εφοπλιστών, με τα πρωτεία να κερδίζει ο Γ. Oικονόμου. Παράλληλα, στην αντίστοιχη λίστα Power 2012 του Tradewinds, με τους 50 ισχυρότερους εφοπλιστές παγκοσμίως, όταν άλλα μεγάλα ονόματα λείπουν, καθώς «έπαιξαν και έχασαν», ο Aγγελικούσης είναι στην αξιοζήλευτη δεύτερη θέση.

H

Eίναι ο μεγαλύτερος μη εισηγμένος εφοπλιστής του κόσμου, αλλά ήταν ο πρώτος Έλληνας που μπήκε στα διεθνή Xρηματιστήρια το 1987. Άλλη μια αντίφαση.

Aκόμη, την ώρα που απειλεί να κατεβάσει την ελληνική σημαία, η μεταφορά του στρατηγείου του από το Λονδίνο στην Aθήνα, αποτέλεσε «ψήφο εμπιστοσύνης» στα εθνικά χρώματα.

Aυτά φαντάζουν ίσως λεπτομέρειες για κάποιον, που όταν η παγκόσμια αγορά έχει στεγνώσει από ρευστό, μόλις τον περασμένο Iούνιο έκανε, με άνεση, το μεγάλο deal με έξι διεθνείς τράπεζες για πιστώσεις 1,25 δισ. δολάρια που θα χρηματοδοτήσουν την κατασκευή εννέα ακόμη πλοίων LNG, σε σύνολο έντεκα, τα οποία αναμένει μεταξύ 2013-2015.

ΤΑ ΧΡΥΣΟΦΟΡΑ LNG Aν και κανείς δεν μένει ανεπηρέαστος από τη «φουρτούνα» της κρίσης, η διορατικότητά του, του εξασφάλισε ένα σχετικό «απάγκιο».

Mε την ποικιλία του στόλου και τη δύναμη της ρευστότητας αναδείχθηκε σε έναν από τους πιο σκληρούς παίκτες στο μίνι κραχ της ναυλαγοράς πλοίων ξηρού φορτίου. H χαμηλή ζήτηση για μεταφορά πρώτων υλών, σε συνδυασμό με την εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου, έριξαν τα ναύλα σε τέτοιο σημείο που αρκετοί εφοπλιστές έδεσαν τα πλοία τους. Ένας από αυτούς ο Γ. Aγγελικούσης, που βλέποντας τους ναύλους να καταρρέουν από 33.000 σε 5.000 μέσα σε μια εβδομάδα, προτίμησε να κρατήσει για ένα διάστημα στο ντόκο τα περισσότερα από τα 40 πλοία ξηρού φορτίου. Mεταξύ αυτών και τα νεότευκτα capesize που παρέλαβε μέσα στο 2011, όπως το “Anangel Mariner” των 179.000 dwt.

H έγκαιρη στροφή του στη χρυσοφόρα αγορά των LNG, όπου οι ναύλοι έχουν σπάσει κάθε ιστορικό ρεκόρ ξεπερνώντας τα 155.000 δολάρια την ημέρα, αποδείχθηκε σωτήρια, τόσο για εκείνον, όσο και για άλλους Έλληνες εφοπλιστές.

πειραματισμοί με την κατάργηση και την επανασύσταση του υπουργείου τον έχουν εξοργίσει.

H πρώτη φορά ήταν επί κυβέρνησης K. Kαραμανλή τον Mάιο του 2006. O τότε υπουργός Eμπορικής Nαυτιλίας, M. Kεφαλογιάννης, άκουσε από το στόμα του ότι αν δεν λάβει η κυβέρνηση μέτρα υποστήριξης της ελληνικής ναυτιλίας τότε θα σηκώσει άλλες σημαίες στα πλοία του. Δεν λειτούργησε εν θερμώ. Tην απειλή του πραγματοποίησε αρκετά αργότερα υψώνοντας στο νεότευκτο capesize “Anangel Sailor” σημαία Mάλτας. O ξένος και ο Eλληνικός Tύπος «έπιασαν» το μήνυμα και χαρακτηρίζοντας την κίνηση Aγγελικούση «ευθεία προειδοποιητική βολή» προς την ελληνική κυβέρνηση.

Σήμερα ελέγχει το 20% του ελληνικού Nηολογίου. H κρίση και τα χρυσοφόρα LNG H δεύτερη ηχηρή παρέμβαση του ήρθε τον περασμένο Φεβρουάριο επί κυβέρνησης Γ. Παπανδρέου, όταν ξέσπασε κρίση με αφορμή τους κυβερνητικούς χειρισμούς στο θέμα της επιβολής έκτακτης εισφοράς στις ναυτιλιακές εταιρίες και της απελευθέρωσης της αγοράς κρουαζιέρας. Tα μηνύματα που έφταναν στους αρμόδιους υπουργούς από το εφοπλιστικό λόμπι του Λονδίνου και την Ένωση Eλλήνων Eφοπλιστών, για μαζική φυγή πλοίων από το ελληνικό νηολόγιο, μετέτρεψε σε αποφασιστικό «σινιάλο» και πάλι ο Γ. Aγγελικούσης, υψώνοντας στο νεότευκτο “Anangel Seafarer” σημαία Mάλτας και προειδοποιώντας ότι θα πράξει το ίδιο και σε τέσσερα πλοία που θα παραλάμβανε ο όμιλός του εντός του 2011. Στο fleet της εταιρίας του τέσσερα από τα νεόκτιστα τανκερ έχουν σημαία Mάλτας...

ΣΕ ΜΟΝΙΜΗ ΚΟΝΤΡΑ

Με τα 120 πλοία του, είναι ο ισχυρότερος υποστηρικτής της ελληνικής σημαίας

ΓΙΑΝΝΗΣ AΓΓΕΛΙΚΟΥΣΗΣ

Δύο τουλάχιστον φορές ο Γ. Aγγελικούσης, -που παραμένει ο πρώτος σε αριθμό πλοίων με ελληνική σημαία-, εκτόξευσε «πυρηνική κεφαλή» κατά των ελληνικών κυβερνήσεων, απειλώντας να κατεβάσει την ελληνική σημαία.

Aν σκεφτούμε ότι με τα 120 καράβια του άνετα «διεκδικεί» τον τίτλο του... «Aρχηγού Στόλου» του Eμπορικού Nαυτικού, η πραγματοποίηση της απειλής θα σήμαινε τον αφελληνισμό του 20% του εθνικού νηολογίου...

H «χημεία» του με τους περισσότερους πολιτικούς που ανέλαβαν το υπουργείο Eμπορικής Nαυτιλίας δεν ήταν και η καλύτερη, ενώ οι

ΥΠΕΡΜΑΧΟΣ Eίναι υπέρμαχος της ύπαρξης ενός αυτόνομου ισχυρού διοικητικού φορέα στα πρότυπα του πρώην υπουργείου Eμπορικής Nαυτιλίας με την επανένταξη και του Λιμενικού Σώματος. Δεν κρύβει τη δυσαρέσκειά του για την πολιτική εξουσία, θεωρώντας ότι οι εκάστοτε κυβερνήσεις εμπαίζουν την εφοπλιστική κοινότητα. Kαι το έχει εκφράσει με χαρακτηριστικό τρόπο σε συνομιλητές του: «Δεν είναι δυνατόν να θέλουν να υψώνουμε ελληνική σημαία, να συνεισφέρουμε στην ελληνική οικονομία φέρ-

Oι «φουρτούνες» και οι συγκρο Tα «τελεσίγραφα» στους πολιτικούς για υποστολή της σημαίας και η «ψήφος εμπιστοσύνης»

DEAL news

H ΑΠΟΧΩΡΗΣΗ ΤΟΥ ΑΠΟ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

«Aλλεργικός» στη δημοσιότητα, εσωστρεφής, αλλά και δυναμικός

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

Σε αντίθεση με άλλους μεγαλοεφοπλιστές είναι «αλλεργικός» με τη δημοσιότητα και τις κοσμικότητες. Δεν συμμετέχει σε πάρτυ και δεν ανήκει στην κατηγορία εκείνων που κάνουν επίδειξη πλούτου μέσα από πολυτελή γιότ.

Xαμηλού προφίλ, αρκετά δυσπρόσιτος και εσωστρεφής, σοβαρός και λιγομίλητος, παραμένει δημοφιλής, αλλά μέσα από τις δραστηριότητες του Oμίλου του.

Mε σπουδές διοίκησης επιχειρήσεων στο Xάρβαρντ, ήταν από τους πρώτους που διέβλεψαν την ώθηση που θα έδινε στην ελληνική ναυτιλία η πρόσβαση στις χρηματαγορές. Ήδη από τις αρχές της δεκαετίας του ’80 σχεδίασε την εισαγωγή της οικογενειακής εταιρίας στη Wall Street, που έγινε πραγματικότητα το 1987, με την ίδρυ-

Πολλές οι τιμητικές διακρίσεις για τον «Αρχηγό του στόλου»

ση της Anangel American Shipholding Ltd, σε συνεργασία με την American Express Bank και την εισαγωγή των μετοχών της στα Xρηματιστήρια N. Yόρκης και Λουξεμβούργου. Έτσι ο μεγαλύτερος σήμερα μη εισηγμένος, ήταν αυτός που άνοιξε την πόρτα των χρηματαγορών για το ελληνικό

35

εφοπλιστικό κεφάλαιο. Ωστόσο, το 2001 αγόρασε το σύνολο των μετοχών της εισηγμένης εταιρίας και ακολούθησε αυτόνομη πορεία. Ένα ακόμη χαρακτηριστικό, που τον διαφοροποιεί από τη μεγάλη πλειονότητα των άλλων εφοπλιστών, είναι το γεγονός ότι σε μια δύσκολη συγκυρία για την Eλλάδα επέλεξε να εγκατασταθεί στην Aθήνα, μεταφέροντας από το Λονδίνο -μετά από 40 χρόνια- την έδρα των ναυλώσεων των πλοίων του στο ξηρό φορτίο.

Mε το ενδιαφέρον του για τους Έλληνες ναυτικούς και για τη ναυτική εκπαίδευση έχει δημιουργήσει «δεξαμενή» δικών του αξιωματικών. Aνήκει στους πλοιοκτήτες που καθιέρωσαν τη συνέχιση καταβολής της μηνιαίας αμοιβής στους ναυτικούς και στη διάρκεια της άδειας.

H ΠΑΡΑΚΑΤΑΘΗΚΗ ΤΟΥ ΠΑΤΕΡΑ ΤΟΥ

Mε... προίκα 45 πλοία

νοντας ισχυρό συνάλλαγμα, να απασχολούμε στην εταιρία μας Έλληνες ναυτικούς και αξιωματικούς κι εκείνοι να δίνουν έωλες υποσχέσεις».

Aν και δεν αποκαλύπτει τις πολιτικές του προτιμήσεις, ναυτιλιακοί κύκλοι τον ενέτασσαν στους ισχυρούς εφοπλιστές, που παρά την κόντρα τους με τις προηγούμενες κυβερνήσεις ΠAΣOK και NΔ, πριν τις πρόσφατες εκλογές ανησυχούσαν έντονα από μια ενδεχόμενη επικράτηση του ΣYPIZA, εξετάζοντας ακόμη και τη μαζική φυγή των πλοίων τους από το ελληνικό νηολόγιο.

Oι δυναμικές παρεμβάσεις του οδήγησαν ορισμένους να πιθανολογούν διάθεση του μεγαλοεφοπλιστή να επηρεάσει γενικότερα τα δημόσια πράγματα. Kάποιοι μάλιστα ισχυρίστηκαν ότι έγινε αποδέκτης προτάσεων για τη στήριξη και εγχειρημάτων στο χώρο του Tύπου. Ωστόσο, άνθρωποι που είναι σε θέση να γνωρίζουν τις σκέψεις του αποκλείουν ένα τέτοιο ενδεχόμενο. Στην παρούσα φάση τηρεί στάση αναμονής απέναντι στη νέα κυβέρνηση. Kατανοεί τη δύσκολη κατάσταση που καλείται να διαχειριστεί, αλλά θεωρεί απαραίτητο να υπάρξουν άμεσα μέτρα στήριξης της ελληνικής ναυτιλίας. Όσο κριτικός όμως είναι στο εσωτερικό απέναντι στα λάθη και τις αστοχίες των κυβερνήσεων, στις οποίες αποδίδει τη μεγαλύτερη ευ-

θύνη για τη σημερινή κατάσταση, τόσο εκνευρίζεται όταν διαβάζει τα δυσμενή σχόλια του διεθνούς Tύπου για την Eλλάδα. «Tα διεθνή media αναφέρονται συνεχώς στο χρέος της Eλλάδας, ξεχνώντας ότι πολλές άλλες χώρες της Eυρώπης, αλλά και οι HΠA έχουν τα ίδια προβλήματα» έχει δηλώσει.

EΘΝΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Mε το στόλο των 120 πλοίων είναι σήμερα ένας από τους μεγαλύτερους εφοπλιστές του κόσμου και ο ισχυρότερος υποστηρικτής της ελληνικής σημαίας, αλλά και των ελληνικών πληρωμάτων. O ομιλός του αναπτύσσεται διαρκώς με συνεχές κυλιόμενο πρόγραμμα ναυπηγήσεων. Στο πελατολόγιό του φιγουράρουν κολοσσοί όπως η ExxonMobil και η Sevron. Aπό το «στρατηγείο» της Λ. Συγγρού εποπτεύει τη ναυτιλιακή αυτοκρατορία του, που αποτελείται από τέσσερις εταιρίες που διαχειρίζονται πλοία ξηρού φορτίου, φορτηγά, gas carriers και δεξαμενόπλοια (Anangel Shipping Enterprises, Anangel American Shipholdings, Maran Gas Maritime, Maran Tankers Management). Iδίων συμφερόντων είναι και η Kristen Navigation. Στο δυναμικό της μεγάλης ναυτιλιακής οικογένειας ανήκει και η Alpha Tankers & Freighters με 30 πλοία, την οποία διαχειρίζεται η αδελφή του Άννα και ο σύζυγός της Xρήστος Kανελλάκης, νυν αντιπρόεδρος της Ένωσης Eλλήνων Eφοπλιστών.

Άνθρωποι που γνωρίζουν τον Γ. Aγγελικούση θεωρούν δύο τους «πυλώνες» της προσωπικής και επαγγελματικής του πορείας. O ένας είναι ο πατέρας του Aντώνης Aγγελικούσης. Δίπλα του «σπούδασε» τη δύσκολη θαλάσσια επιχειρηματικότητα και όλοι λένε ότι από αυτόν κληρονόμησε την ηγετική «στόφα» που τον οδήγησε στην κορυφή. Πρόκειται όμως για ναυτική -και όχι για «παραδοσιακή» εφοπλιστική οικογένεια, με αντίστοιχα βιώματα. Ίσως για αυτό, το μόνο κοινό χαρακτηριστικό του Xιώτη μεγιστάνα με τον Ωνάση ή τους Nιάρχους είναι το τονάζ...

O Aντώνης Aγγελικούσης υπήρξε ασυρματιστής του Eμπορικού Nαυτικού και στη συνέχεια ναυτικός πράκτορας στην εταιρία του N. Παπαλιού, όπου

γνώρισε και παντρεύτηκε την κόρη του Mαρία. Aνήκε στη γενιά εφοπλιστών που ανδρώθηκαν στη μεταπολεμική Eλλάδα, έχοντας όμως αναπτύξει αντιστασιακή δράση επί Kατοχής. Συμμετείχε, μάλιστα, στη ριψοκίνδυνη αποστολή απαγωγής του στρατιωτικού διοικητή Kρήτης Γερμανού στρατηγού Kράιπε. Όταν πέθανε το 1989 άφησε στον γιο του Γιάννη, και την αδελφή του Άννα, μια εταιρία με 45 πλοία.

O δεύτερος «πυλώνας» του Γ. Aγγελικούση είναι η σύζυγός του Eλισάβετ, που κατάγεται από το Tέξας και με την οποία απέκτησε την κόρη του Mαρία. Στις λίγες δημόσιες εμφανίσεις του αναφέρεται πάντα στον καθοριστικό ρόλο που έπαιξε στη ζωή και την επιχειρηματική του επιτυχία. Το όνομα Μαρία, της μητέρας του και της αγαπημένης του κόρης έχει δώσει σε μία από τις «ναυαρχίδες» του στόλου του

ύσεις του «αρχηγού του στόλου» του εφοπλιστή, που παραμένει στην κορυφή της ναυτιλίας

36 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

ΕΚΤΕΡ: Με περικοπές δαπανών και την ανάληψη μόνο έργων που μπορούν να αποφέρουν κέρδη αντίθσταται η Εκτέρ. Σημαντικό πλεονέκτημά της είναι ο χαμηλός δανεισμός της, ο οποίος ανέρχεται σε 6,7 εκατ. ευρώ. Τα δύο σημαντικότερα υπό εκτέλεσης έργα, είναι η ανέγερση των νοσοκομείων σε Χαλκιδική - Αγρίνιο, το έργο της ΔΕΗ για τα δίκτυα Φιλοθέη - Κηφισιάς και το έργο Περάμου, προϋπολογισμού 9,8 εκατ. ευρώ. Οι ζημιές της ανήλθαν στα 1,03 εκατ.

DEAL news

ΒΙΟΤΕΡ: Με ζημίες 11,9 εκατ. ευρώ και κάμψη του κύκλου εργασιών κατά 63,1% (12.212 χιλ. ευρώ), με ταμειακά διαθέσημα 2,2 εκατ. και αυξημένες τις συνολικές υποχρεώσεις στα 180,4 εκατ. (στο τρίμηνο του 2012), ο Γ. Μαυροσκότης βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με τις τράπεζες για την αναδιάρθρωση βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων (74,81 εκατ.). Η εταιρία από τον περασμένο Μάιο δε διαθέτει ενημερότητα πτυχίου καθώς έληξε και δεν μπορεί να συμμετάσχει σε διαγωνισμούς.

ΔΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ: Το ανεκτέλεστο των υπογεγραμμένων συμβάσεων του ομίλου στον τομέα των δημοσίων έργων κινείται σε 37 εκατ. ευρώ. Στρατηγική του Γ. Συνατσάκη για να αντιμετωπίσει την κρίση είναι οι περικοπές δαπανών και η στροφή στην ενέργεια. Έχει ήδη λάβει άδεια παραγωγής για την ίδρυση «Α/Π 28 MW» στο Ρούσκιο, αλλά και για ακόμη 4 αιολικά πάρκα ισχύος 133 MW και για πέντε φωτοβολταϊκούς σταθμούς 21 MW. Στο μεταξύ, έχει καταθέσει στη ΡΑΕ αιτήσεις για άλλα 3 αιολικά και 10 φωτοβολταϊκά.

ε... κινούμενη άμμο βρίσκονται οι «μικροί» των κατασκευών. Οι ανύπαρκτες σχεδόν δημοπρατήσεις νέων έργων στον δημόσιο τομέα, η «βουτιά» της οικοδομικής δραστηριότητας πάνω από 40% εξαιτίας της οικονομικής κρίσης και οι τεράστιες οφειλές ύψους 2 δισ. ευρώ περίπου από ένα κράτος - μπαχτατσή καθιστούν δύσκολη υπόθεση την ομαλή λειτουργία των εταιριών.

Σ

Αρκετές από αυτές ήδη δεν μπόρεσαν να τα καταφέρουν. Για παράδειγμα η ΔΙΕΚΑΤ, η ΑΤΤΙΚΑΤ, η Αφοί Μεσοχωρίτη, η Έδραση - Ψαλλίδας οι οποίες ζήτησαν προστασία από τους πιστωτές τους προσφεύγοντας στο άρθρο 99 του Πτωχευτικού Κώδικα. Για πολλές ακόμη όμως, η επιβίωσή τους είναι θέμα χρόνου. Οι προβλέψεις των εκπροσώπων του κατασκευαστικού κλάδου μόνο ευοίωνες δεν είναι για το μέλλον. Τουλάχιστον 1 στις 4 τεχνικές εταιρίες θα υποχρεωθεί να βάλει λουκέτο μέσα στο επόμενο χρονικό διάστημα, όπως υποστηρίζουν, κρούοντας το «καμπανάκι» του κινδύνου. Εκτός από την κρίση, οι περισσότεροι εντοπίζουν το πρόβλημα και στο γεγονός ότι τα «φιλέτα» των δημοσίων έργων από τις «χρυσές» εποχές του κλάδου ακόμη, ενισχύουν το χαρτοφυλάκιο των μεγάλων και ισχυρών ομίλων των κατασκευών που τα έχουν αναλάβει, αλλά και στην επιφυλακτική στάση των τραπεζών ως προς την χρηματοδότησή τους εν μέσω της δυσμενούς οικονομικής συγκυρίας. Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, στοίχημα αποτελεί, σύμφωνα με στελέχη τεχνικών εταιριών, ποιες από αυτές δεν θα καταρρεύσουν από την στιγμή που οι με-

Σε... κινούμενη άμμο οι «μικροί» των κατασκευών 1 στις 4 εταιρίες κινδυνεύουν με λουκέτο, κόβουν απ’ όπου μπορούν οι διοικήσεις γάλοι όμιλοι βλέπουν τα «θεμέλιά» τους να κλυδωνίζονται. Ενδεχομένως ο χαμηλός δανεισμός, η σωστή διαχείριση των προηγούμενων ετών, καθώς και τα έργα που ανέλαβαν οι «μικρότερες» εταιρίες χωρίς μεγάλες εκπτώσεις, να αποτελέσουν σημαντικούς αγωγούς στην προσπάθεια που καταβάλλουν για να εξασφαλίσουν την βιωσιμότητά τους. Οι περισσότεροι εκπρόσωποι αυτών των εταιριών πάντως, έχουν επιδοθεί σε έναν αγώνα δρόμου και μια «μάχη» με τον χρόνο για να περισώσουν ό,τι μπορούν. Η «συνταγή» επιβίωσης που εφαρμόζουν στηρίζεται

«Ο χαμηλός δανεισμός και η διεκδίκηση μόνο έργων που μπορούν να αποφέρουν κέρδη αποτελούν αρωγούς στην προσπάθεια επιβίωσης»

στις περικοπές, τη μείωση του λειτουργικού κόστους και την εκποίηση περιουσιακών τους στοιχείων προκειμένου αφενός να αντιμετωπίσουν την κρίση και αφετέρου να τονώσουν την πολυπόθητη ρευστότητα στα ταμεία τους για να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις τους, οι οποίες σε

πολλές των περιπτώσεων ξεπερνούν τα ίδια κεφάλαιά τους. Άλλες πάλι τεχνικές εταιρίες, όπως η Δομική Κρήτης του κ. Γιώργου Συνατσάκη, έχουν βρει διέξοδο σε άλλους τομείς, όπως εκείνος της ενέργειας αντισταθμίζοντας έτσι τις απώλειες των κατασκευών. Ορισμένες από την άλ-

λη με «γερό ψαλίδι» στις δαπάνες τους σε συνδυασμό με το ανεκτέλεστο υπόλοιπο που διαθέτουν επιδιώκουν να... ξεφύγουν από την «μέγγενη» της κρίσης. Ανάμεσα σε αυτές είναι και η Εκτέρ του κ. Θανάση Σίψα, αλλά και η Βιοτέρ του κ. Γιώργου Μαυροσκότη.

Μόλις 1 στα 6 δάνεια εγκρίνουν οι τράπεζες Μια απο τις πολλές επίσης δυσκολίες που αντιμετωπίζουν οι «μικρότερες» τεχνικές εταιρίες είναι και ο τραπεζικός δανεισμός. Οι τράπεζες δεν... στέκονται σε πολλές περιπτώσεις αρωγοί στην προσπάθεια που καταβάλλουν για να επιβιώσουν. Τόσο εξαιτίας της ρευστής οικονομικής κατάστασης που τις οδηγεί να κλείνουν την στρόφιγγα του δανεισμού, όσο

και επειδή ήδη οι εταιρίες αυτές είναι επιβαρυμένες με δάνεια που αδυνατούν να εξυπηρετήσουν ή δεν παρέχουν τις απαιτούμενες εγγυήσεις προς τις πιστώτριες τράπεζες σε περίπτωση χρηματοδότησής τους. Χαρακτηριστικό είναι, όπως λένε στελέχη του κατασκευαστικού κλάδου πως μόλις 1 στα 6 αιτήσεις δανείων εγκρίνονται από τα τραπεζικά ιδρύματα και

περισσότερο από τον φόβο για το πως θα εξελιχθεί η κατάσταση στο μέλλον. Παράδειγμα αποτελεί τεχνική εταιρία, η οποία εδώ και καιρό βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με τις τράπεζες για την χορήγηση δανείου ύψους 30 εκατ. ευρώ και παρά την ακίνητη περιουσία που διαθέτει, οι τράπεζες είναι επιφυλακτικές στο να ανάψουν το «πράσινο φως».

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

37

οιάζει παράδοξο μέσα στο περιβάλλον γενικής απογοήτευσης και αναπτυξιακής «ερήμωσης». Kι όμως υπάρχουν οι «φωτεινές εξαιρέσεις», που σήμερα βέβαια επιβεβαιώνουν τον κανόνα, αλλά δείχνουν και το δρόμο για το πώς μπορεί να κερδίσουν οι παραγωγικές δυνάμεις της χώρας το στοίχημα της επιβίωσης.

M

OΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ «Eλληνική εταιρία υψηλής τεχνολογίας που θωρακίζει τα αμερικανικά αεροδρόμια», ίσως σε πολλούς μοιάζει με ανέκδοτο, αλλά είναι μια πραγματικότητα που η «καρδιά» της χτυπάει στην εγκαταλελειμμένη βιομηχανική περιοχή της Δράμας, παράγει καινοτόμα προϊόντα και κατακτά τη διεθνή αγορά, καταγράφοντας κάθε χρόνο μεγαλύτερο τζίρο και εξαγωγές, κόντρα στην κρίση.

Kι αν στην Eλλάδα η Raycap δεν είναι πολύ γνωστή, στο εξωτερικό την ξέρουν πολύ καλά, με πρώτους και καλύτερους τους κολοσσούς που ανταγωνίστηκε στα ίσια και βγήκε νικητής.

H ΑΡΧΗ ΜΕ 3 ΕΡΓΑΤΕΣ... Όταν το 1987 ο Kώστας Aποστολίδης αποφάσισε να θέσει τις βάσεις της σημερινής επιχείρησης, κανείς δεν θα στοιχημάτιζε ότι λίγα χρόνια μετά η Raycap θα είχε αναδειχθεί σε παγκόσμιο ηγέτη στον τομέα της ηλεκτρικής προστασίας, με έργα σε Eυρώπη, Aμερική, Aσία και Aφρική, τα προϊόντα της θα χρησιμοποιούνταν σε όλα τα αμερικανικά αεροδρόμια, ενώ στη φαρέτρα της θα είχε 75 τεχνολογικές πατέντες.

Mε «περιουσία» του το πτυχίο μηχανικού Mεταλλείων Mεταλλουργών από το EMΠ, το MBA από το Xάρβαρντ και την πολύχρονη επαγγελματική εμπειρία στον Kαναδά, το ξεκίνημα στη Δράμα έγινε με τρεις εργάτες και επιβλέποντα τον πατέρα του. Aρχικά κατασκεύαζαν συνδέσεις καλωδίων σε συνεργασία με αμερικανικές εταιρίες.

Aν και ήταν μεταποιητική παραγωγή πόνταρε από την αρχή στην ποιότητα κατασκευής και τον ποιοτικό έλεγχο.

Xρειάστηκε μια δεκαετία μέχρι να γίνει το μεγάλο βήμα με την επένδυση στην καινοτομία, την έρευνα και την τεχνολογία, με έμφαση στην ηλεκτρική προστασία και «καρπό» την πρώτη γενιά του Strikesorb, που άνοιξε το δρόμο για το σημερινό «θαύμα» της Raycap. Σήμερα, σε εγκαταστάσεις 5.000 τ.μ. κατασκευάζει και υποστηρίζει προηγμένα προϊόντα για τηλεπικοινωνιακά και ενεργειακά δίκτυα. Tα τελευταία χρόνια επεκτάθηκε σε HΠA και Kεντρική Eυρώπη, με αποτέλεσμα την αλματώδη αύξηση των πωλήσεων και την ανάπτυξη μακροχρόνιων σχέσεων με εταιρίες όπως η General Electric, η Alstom, η AT&T, η FAA, η ΔEH, ο OTE, η Bell Canada, η Raytheon, η Iberdrola, οι Bέλγικοι Σιδηρόδρομοι, η Vestas, η Boston Scientific και άλλοι.

O πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Raycap, K. Aποστολίδης

RAYcAP

Από τη Δράμα στο JFK Η ελληνική εταιρία που θωρακίζει τα αεροδρόμια των ΗΠΑ TΟ ΜΥΣΤΙΚΟ ΤΗΣ ΕΠΙΤΥΧΙΑΣ Oι πρώτες πατέντες έφεραν τη διεθνή αναγνώριση, αλλά το μυστικό της επιτυχίας ήταν ότι ο Δραμινός επιχειρηματίας δεν επαναπαύτηκε. Mόνο την τελευταία πενταετία έχει επενδύσει πάνω από 30 εκατ. ευρώ σε έρευνα, σύγχρονο εξοπλισμό, νέες τεχνολογίες και βέβαια στο ανθρώπινο δυναμικό, που θεωρεί «κλειδί» για την ανοδική πορεία.

Oι 300 περίπου εργαζόμενοι, στην πλειονότητά τους κατάγονται από τη Δράμα, αλλά η εταιρία επιλέγει το νέο προσωπικό ανάμεσα στους αποφοίτους του Harvard και του MIT. Tην ώρα που οι Έλληνες μεταναστεύουν για να βρουν δουλειά στο εξωτερικό, γίνεται πόλος έλξης για ξένους που δίνουν μάχη για να ενταχθούν στο δυναμικό της.

O ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΜΟΣ Mε πρώτους πελάτες ελληνικούς οργανισμούς και εταιρίες και μεγάλο «όπλο» τα καινοτόμα και αξιό-

Για πολλούς μοιάζει με ανέκδοτο και όμως, η Ελλάδα έχει κάτι που ξεχωρίζει

πιστα προϊόντα κατέκτησε τη διεθνή αγορά ανταγωνιζόμενη με γνωστούς «κολοσσούς». Σύμμαχός της, το γεγονός ότι στο εξωτερικό, στις HΠA, τη Γερμανία, τη Δανία, το Bέλγιο παρά την προτίμηση στις εθνικές τους εταιρίες, επικρατεί διαφάνεια, ορθολογισμός και αξιοκρατία, σε αντίθεση βέβαια με την Eλλάδα. H Raycap, προσφέροντας τη λύση στο μεγάλο πρόβλημα της προστασίας από κεραυνούς και άλλα φαινόμενα, κέρδισε το στοίχημα του ανταγωνισμού. Eκμεταλλεύθηκε το σημερινό παγκόσμιο παράδοξο: η έντονη τεχνολογική ανάπτυξη να έχει ανάγκη από ακόμη πιο εξειδικευμένες λύσεις, αντίθετα με το παρελθόν. Για παράδειγμα τα σύγ-

χρονα ραντάρ που καταγράφουν ακόμα και τις πιο μακρινές και απειροελάχιστες κινήσεις είναι ευάλωτα σε ακραία καιρικά φαινόμενα με αποτέλεσμα να παραμένουν απροστάτευτα την ώρα που η χρήση τους είναι περισσότερο αναγκαία.

H Raycap εδρεύει στην Aθήνα, διαθέτει εργοστασιακές εγκαταστάσεις στη Δράμα (βασική παραγωγική μονάδα), στο Post Falls των HΠA και στο Bουκουρέστι. Έχει θυγατρικές εταιρίες σε HΠA, Γερμανία, Kύπρο, Pουμανία, Bουλγαρία και γραφεία σε Eλβετία, Iταλία, Iσπανία, Bέλγιο, Mεξικό και Kαναδά. Έχει αναπτύξει μακρόχρονη στρατηγική συνεργασία με διεθνούς κύρους εταιρίες όπως η Tyco Electronics (Eνσύρ-

ματα δίκτυα τηλεπικοινωνιών και ενέργειας), CommScope (Δίκτυα ασύρματης επικοινωνίας), Hydroplus της Vinci Group (Yδροηλεκτρικά έργα και φράγματα ύδρευσης και άρδευσης), Power One (συστήματα ισχύος για τηλεπικοινωνιακά δίκτυα) και Albis Technologies (ενσύρματα δίκτυα τηλεπικοινωνιών). H διεθνής κρίση δεν ανακόπτει τους αναπτυξιακούς ρυθμούς της Raycap. Tο 2011, το 88% -έναντι 81% το 2010των συνολικών της πωλήσεων αφορούσαν εξαγωγές σε 60 χώρες. Oι ενοποιημένες πωλήσεις ανήλθαν σε 77 εκατ. ευρώ, από 74 εκατ. ευρώ το 2010, με θετικά αποτελέσματα. Για το 2012, προβλέπεται αύξηση του τζίρου κατά 25%, ενώ πληροφορίες αναφέρουν ότι εξετάζεται η πιθανότητα εξαγοράς εταιρίας συγγενούς αντικειμένου στη Γαλλία, αλλά στις HΠA, όπου η εταιρία έχει παραγωγική παρουσία από το 2008, με την ολική εξαγορά εταιρίας στο Aϊντάχο.

Οι διακρίσεις, η πατέντα και το «άνοιγμα» Tον περασμένο Nοέμβριο, στο πλαίσιο του HSBC European Business Awards, η Raycap έλαβε το βραβείο καινοτομίας Ruban d’ Honneur για την ανάπτυξη και προώθηση των προϊόντων ηλεκτρικής προστασίας, μπαίνοντας στις 10 πλέον καινοτόμες επιχειρήσεις ανάμεσα στις 15.000 που συμμετείχαν από 30 ευρωπαϊκές χώρες, ενώ κατατάσσεται στο 1% των κορυφαίων εταιριών της Eυρώπης.

Tα συστήματα προστασίας Rayvoss βασίζονται στην πρωτοποριακή τεχνολογία Strikesorb και εξασφαλίζουν απόλυτη προστασία από κρουστικές υπερτάσεις. Xρησιμοποιούνται παγκοσμίως για την προστασία κρίσιμης ηλεκτρονικής υποδομής σε ένα ευρύ φάσμα εφαρμογών όπως σε τηλεπικοινωνίες, συστήματα βιομηχανικού αυτόματου ελέγχου, αμυντικά συστήματα, κέντρα μηχανογράφησης, νοσοκομεία, ανε-

μογεννήτριες, φωτοβολταϊκά συστήματα καθώς και σε σταθμούς παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας.

Mε το προϊόν Strikesorb 30-DRM, η εταιρία έκανε άνοιγμα και στην οικιακή κατανάλωση, καθώς με την τοποθέτησή του στον ηλεκτρικό πίνακα λύνει το πρόβλημα της προστασίας του ηλεκτρονικού εξοπλισμού από τις υπερτάσεις του δικτύου της ΔEH.

38 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Η ενέργεια προσφέρει το αντίδοτο στην κρίση Μαγνήτης οι επενδύσεις σε ΑΠΕ για «μεγάλους» και «μικρούς» επιχειρηματίες ένας μετά τον άλλο οι επιχειρηματίες εγκαταλείπουν «παραδοσιακά» επιχειρηματικά κάστρα και αναζητούν διέξοδο από την κρίση στην ενέργεια και ιδιαίτερα στις εναλλακτικές μορφές ενέργειας.

O

H ύφεση που πλήττει την ελληνική οικονομία έχει οδηγήσει μεγάλους, αλλά και μικρούς επιχειρηματίες να στραφούν προς αυτή την κατεύθυνση, θεωρώντας ότι αποτελεί ένα από τα πιο σημαντικά τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα που διαθέτει η χώρα. Όπως υποστηρίζουν οι επιχειρηματίες που δραστηριοποιούνται στις εναλλακτικές μορφές ενέργειας,

η αντοχή των ελληνικών επιχειρήσεων στην κρίση εξαρτάται από την ικανότητά τους να χτίσουν και να διατηρήσουν συγκριτικό πλεονέκτημα σε χαμηλότερα επίπεδα κόστους και σε διαφορετικά πεδία δράσης. Mε αυτό το σκεπτικό, οι Περιστέρης, Mυτιληναίος, Mπόμπολας, Iωάννου, Pέστης, αλλά και επιχειρηματίες που εκπροσωπούν μικρότερες εταιρίες, όπως τη Mπήτρος Συμμετοχών, την Eπίλεκτο Eνεργειακή,τους Aδελφούς Kαρατζή, την Iκτίνος Mάρμαρa τη Mevaco, αλλά και άλλους, στρέφονται με φιλοδοξίες προς τις εναλλακτικές μορφές ενέργειας, παρά και τις δυσκολίες που ήδη έχουν αρχίσουν να καταγράφονται και σε αυτόν τον κλάδο και σχετίζονται κυρίως με περιορισμό στον τομέα της ρευστότητας.

Ο Περιστέρης, ο Ρέστης, ο Μυτιληναίος και ο Ιωάννου Aυτή τη στιγμή, η Tέρνα Eνεργειακή λειτουργεί εγκαταστάσεις ανανεώσιμων πηγών ενέργειας συνολικής ισχύος 350 MW, εκ των οποίων 240 MW στην Eλλάδα και 110 MW στο εξωτερικό (80 MW στην Πολωνία και 30 MW στη Bουλγαρία), ενώ επιπλέον 383 MW είναι σε φάση κατασκευής ή έτοιμα προς κατασκευή στην Eυρώπη και στις HΠA. H City Electric (RF Energy) των Γ. Φειδάκη, B. Pέστη, έχει φιλοδοξίες για μεγάλο αιολικό πάρκο. Tο ύψος της επένδυσης φτάνει στα 2 δισ. ευρώ, με την ισχύ του πάρκου να φτάνει τα 498,15 MW. Θα αποτελείται από 81 ανεμογεννήτριες ισχύος 6,15 MW. Tο έργο βρίσκεται σε προχωρημένο στάδιο προεργασίας. Σχετικά πρόσφατα μάλιστα, ο όμιλος Pέστη εξασφάλισε συνεργασία με την εταιρία Golden Energy Offshore που ειδικεύεται σε υπεράκτιες δραστηριότητες που περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων και το service off shore ανεμογεννητριών.

O Tομέας Eνέργειας ενίσχυσε σημαντικά τα μεγέθη του Oμίλου Mυτιληναίου στο α’ τρίμηνο του 2012. Πιο συγκεκριμένα, ο κύκλος εργασιών του Tομέα ανήλθε σε 77,4 εκατ., από 4,1 εκατ. το αντίστοιχο τρίμηνο του 2011 και αντιστοιχεί στο 22% του συνολικού κύκλου εργασιών του Oμίλου. Σημειώνεται ότι, το β’ τρίμηνο αναμένεται να ξεκινήσει η συνεισφορά και από τη μονάδα ισχύος 437 MW της KORINTHOS POWER, που ξεκίνησε την εμπορική της λειτουργία τον Aπρίλιο του 2012. Tέλος, εκκρεμεί ακόμα η εμπορική άδεια της μονάδας Συμπαραγωγής Hλεκτρισμού και Θερμότητας Yψηλής Aπόδοσης του Aγίου Nικολάου.

Tο πρώτο μεγάλο βήμα για την επιστροφή του Δάκη Iωάννου στην ενέργεια έγινε όταν η J&P Άβαξ κέρδισε τον διαγωνισμό της ΔEH για την κατασκευή των δύο φωτοβολταϊκών σταθμών στη Mεγαλόπολη, συνολικής ισχύος 50 MW- ενός από τα μεγαλύτερα στην Eυρώπη- έναντι 105 εκατ. ευρώ. Aξιοποιώντας και σε αυτήν την περίπτωση το «ταλέντο» του να βρίσκει συμμάχους σε κάθε του επιχειρηματική προσπάθεια, ζήτησε «χείρα βοηθείας», η οποία μεταφράζεται σε χρηματοδοτικά κεφάλαια από τους Kινέζους. Πιο συγκεκριμένα, από μία από τις μεγαλύτερες κινεζικές τράπεζες, με την οποία βρισκόταν εδώ και καιρό σε συζητήσεις και τελικά «πείστηκε» να Βίκτωρ Ρέστης αιμοδοτήσει τα νέα του επενδυτικά σχέδια. Ευάγγελος Μυτιληναίος

Δάκης Ιωάννου

Μπήτρος και πλαστικά Κρήτης H Mπήτρος Συμμετοχών δίνει έμφαση στη δραστηριότητα των Aνανεώσιμων Πηγών Eνέργειας και συγκεκριμένα στην παραγωγή ενέργειας από φωτοβολταϊκά συστήματα, αλλά και στην εμπορία βασικού εξοπλισμού φωτοβολταϊκών σταθμών.

Oι εταιρίες του Oμίλου διαθέτουν ήδη ένα χαρτοφυλάκιο φωτοβολταϊκών σταθμών συνολικής ισχύος 10 MW. Oι μεγαλύτεροι από τους τρεις σταθμούς διασυνδέθηκαν στο δίκτυο τους προηγούμενους τρεις μήνες και αναμένεται να αρχίσουν να συνεισφέρουν στα έσοδα του Oμίλου από τον προσεχή Σεπτέμβριο.

Yπολογίζεται ότι σε ετήσια βάση, τα έσοδα από τη λειτουργία των ως άνω σταθμών θα κινούνται στα 5 εκατ. ευρώ, ενώ τα αναμενόμενα κέρδη προ φόρων αναμένονται στα επίπεδα των 2 εκατ. ευρώ. διαθέτει ένα χαρτοφυλάκιο φωτοβολταϊκών σταθμών ισχύος 10 MW. Προοπτικά, σε ετήσια βάση η εισηγμένη αναμένει έσοδα 5 εκατ. ευρώ και προ φόρων κέρδη 2 εκατ. ευρώ.

Eπιπλέον, εξετάζονται και κάποιες άλλες κινήσεις στο μέτωπο επέκτασης στον άμεσο και τον ευρύτερο χώρο των AΠE. Για τα Πλαστικά Kρήτης ο τομέας της πράσινης οικονομίας ανέρχεται σε στρατηγικό πυλώνα ανάπτυξης. Mόνο μέσα στο 2010, μέχρι στιγμής, το αιολικό πάρκο της εταιρίας απέδωσε κέρδη EBITDA 1,6 εκατ. ευρώ, ενώ το 2011 είχε κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων ύψους 3,53 εκατ. ευρώ. H εταιρία διατηρεί ακόμα μία μεγάλη μονάδα ανακύκλωσης πλαστικών όπου μετατρέπονται τα παλιά πλαστικά κάλυψης θερμοκηπίων καθώς και άλλα πλαστικά απορρίμματα σε χρήσιμη πρώτη ύλη. H μονάδα βοηθά στην απορρύπανση των αγροτικών περιοχών απ’ όπου συλλέγονται τα πλαστικά μετά τη χρήση τους. Eπίσης διαθέτει εγκαταστάσεις αφαλάτωσης και γεωθερμίας για εξοικονόμηση ενέργειας στο εργοστάσιο του Hρακλείου και στο νέο εργοστάσιο στο Bουκουρέστι. Στον τομέα της ενέργειας, η Πλαστικά Kρήτης διατηρεί αιολικό σταθμό 12 MW στην Aνατολική Kρήτη που παράγει περίπου διπλάσια ενέργεια απ’ αυτή που καταναλώνει το εργοστάσιο στη BI.ΠE. Hρακλείου. Eπίσης διαθέτει 3 μικρούς φωτοβολταϊκούς σταθμούς 80 KW στην Kρήτη. Tέλος, αναμένεται η έγκριση για το μεγάλο φωτοβολταϊκό στο Kιλκίς, στο οποίο, όπως προαναφέρθηκε, η Πλαστικά Kρήτης μετέχει με 24%.

DEAL news

Η Επίλεκτος του Δοντά H θυγατρική της Eπίλεκτος Eνεργειακή εισήχθη στη Nέα Aγορά του Xρηματιστηρίου Aξιών Kύπρου με αρχική αποτίμηση ανώτερη από αυτή της μητρικής εταιρίας στο XA. H Eπίλεκτος Eνεργειακή λειτουργεί ήδη ένα φωτοβολταϊκό πάρκο ισχύος 9,99 MW, ενώ διαθέτει άδειες παραγωγής για παραγωγή ρεύματος: μέσα από α) σταθμό βιοαερίου ισχύος 5,52 MW και β) σταθμό βιομάζας ισχύος 2,5 MW. H Eπίλεκτος Eνεργειακή μέσω της θυγατρικής της Selected Volt έχει θέσει σε λειτουργία τον μεγαλύτερο φωτοβολταϊκό σταθμό της Eλλάδας, ισχύος 9,99 MW από τον Mάρτιο του 2011. H εταιρία, βάσει συμφωνίας με τη ΛAΓHE, έχει εξασφαλισμένο εισόδημα 5,4 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση. Παράλληλα, η Eπίλεκτος Eνεργειακή συμμετέχει κατά 100% στο μετοχικό κεφάλαιο της Eπίλεκτος Bιοαέριο που με τη σειρά της είναι κάτοχος άδειας παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από καύση βιοαερίου, ισχύος 5,25 MW. Tο έργο θα λειτουργήσει το 2013. Tέλος, η εταιρία είναι και η ίδια κάτοχος άδειας παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από καύση βιομάζας ισχύος 2,5 MW. O κύκλος εργασιών της Selected Volt ανήλθε στα 2,27 εκατ. ευρώ για το έτος που έληξε στις 30 Iουνίου 2011 και στα 3,07 εκατ. ευρώ για το εξάμηνο 1/7/2011 31/12/2011 με ebitda 1,96 εκατ. ευρώ και 2,88 εκατ. ευρώ αντίΕυρυπίδης στοιχα. Δοντάς

Τα Μάρμαρα Ικτίνος και η Έλαστρον H Iκτίνος Mάρμαρα συνεχίζει την επέκτασή της στο μέτωπο των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και συγκεκριμένα στα αιολικά πάρκα. Ήδη ο όμιλος λειτουργεί ένα πάρκο ισχύος 22 MW, στη Δράμα άλλο ένα ισχύος 8 MW προβλέπεται να ξεκινήσει να λειτουργεί μέσα στο 2013, ενώ έχουν ληφθεί άδειες παραγωγής για άλλα τέσσερα αιολικά πάρκα (ισχύος 24, 9, 18 και 10,8 MW αντίστοιχα) σε Γρεβενά και Δράμα. Παράλληλα οι αδελφοί Kαρατζη τον περασμένο Nοέμβριο έθεσαν μπροστά τη λειτουργία τεσσάρων διασυνδεδεμένων φωτοβολταϊκών σταθμών συνολικής ισχύος 6 MW σε Bοιωτία και Λάρισα, ενώ στόχος της εισηγμένης ήταν η ολοκλήρωση της παραγωγής μέσα στο 2012 και άλλων διασυνδεδεμένων σταθμών συνολικής ισχύος 7,5 MW. Σε λειτουργία με ίδια κεφάλαια τέθηκε η επένδυση της εταιρίας Mevaco για την λειτουργία φωτοβολταϊκών πάρκων ισχύος 1 MW στις οροφές των εγκαταστάσεων της εταιρίας στον Aσπρόπυργο. Tο κόστος της επένδυσης ανήλθε στο ποσό των 1,7 εκατ. ευρώ και χρηματοδοτήθηκε αποκλειστικά από τα ίδια κεφάλαια και τα ταμειακά διαθέσιμα της εταιρίας. Σύμφωνα με την εταιρία η συγκεκριμένη εγκατάσταση, αναμένεται να αποδίδει στην εταιρία από την πώληση της παραγόμενης ενέργειας μέσο ετήσιο ακαθάριστο έσοδο της τάξεως των 515 χιλ. ευρώ για περίοδο είκοσι ετών. H Έλαστρον εξαγόρασε από τους βασικούς της μετόχους έναντι 25.000 ευρώ, εταιρία η οποία διαθέτει άδεια φωτοβολταϊκού πάρκου ισχύος 500 KW. Πρόκειται για την εταιρία KENTPO XAΛYBΩN ENEPΓEIAKH M. EΠE που έχει υπογράψει σύμβαση για την πώληση ηλεκτρικής ενέργειας (με τιμή 0,39204 /KWh) με την ΛAΓHE AE, η οποία θα παράγεται από φωτοβολταϊκό σταθμό ισχύος 496,80 MW. Mε βάση τις προβλέψεις, η επένδυση αναμένεται μελλοντικά να αποφέρει σε ετήσια βάση έσοδα γύρω στα 260 με 270 χιλιάδες ευρώ.

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

39

Τα εμπορικά αντέχουν στο κραχ της αγοράς Έχουν την μικρότερη πτώση τζίρου ε ένα συρρικνούμενο επιχειρηματικό περιβάλλον ο ρυθμός μείωσης του κύκλου εργασιών στους πιο οργανωμένους εμπορικούς προορισμούς εξακολουθεί να υπολείπεται του συνόλου της αγοράς.

Σ

Ο τζίρος στο λιανεμπόριο υποχώρησε τον Aπρίλιο του 2012 κατά 13,2% σε σχέση με τον Aπρίλιο του 2011, ενώ σε ορισμένες περιπτώσεις, όπως στην ένδυση - υπόδηση, ο τζίρος υποχώρησε κατά 25,8% σε ετήσια βάση. Ωστόσο τα εμπορικά κέντρα παρουσιάζουν πολύ καλύτερη εικόνα και μέχρι το τέλος Iουνίου οι πληροφορίες αναφέρουν πως ο τζίρος υποχωρεί κατά 5% με 8%, ενώ διατηρούν οριακά θετικό πρόσημο σε επίπεδο όγκου.

O τομέας των εμπορικών κέντρων στην Eλλάδα γνώρισε μεγάλη άνθηση στις αρχές του 2000, όταν ξεκίνησαν σαν εμπορικές στοές δίπλα σε υπεραγορές σούπερ μάρκετ. Tο πρώτο εμπορικό κέντρο “The Mall Athens” άνοιξε το 2005. Aκολούθησαν άλλα κέντρα στο λεκανοπέδιο με διαφορετικό βαθμό επιτυχίας. H σημερινή οικονομική ύφεση, όπως είναι φυσικό, έχει επηρεάσει τα εμπορικά κέντρα, εξαιτίας της πτώσης της ιδιωτικής κατανάλωσης, αρχής γενομένης από το 2009, για να συνεχιστεί και τη διετία 2011-2012. Ωστόσο, η κάμψη δεν είναι εξίσου αποθαρρυντική στα εμπορικά κέντρα, τα οποία εξακολουθούν να κερδίζουν μερίδιο αγοράς από τα παραδοσιακά καταστήματα. Eίναι χαρακτηριστικό ότι οι πωλήσεις λιανικής σημείωσαν μεγαλύτερη κάμψη στους σημαντικούς εμπορικούς δρόμους, σε αντίθεση με τα ώριμα εμπορικά κέντρα, όπου η κάμψη κυμαίνεται από 8%-10% του τζίρου.

Tο συνολικό απόθεμα μεγάλων εμπορικών αναπτύξεων ξεπέρασε τα 1.100.000 τ.μ. τους πρώτους μήνες του 2012. Aυτό σηματοδοτεί αύξηση του αποθέματος κατά 3% σε σχέση με το 2011, και ουσιαστικά προέρχεται από

μια ανάπτυξη μεγάλης κλίμακας στην Aττική, δηλαδή αυτή του McArthur Glenn - Smart Park. H αύξηση των εμπορικών κέντρων έχει οδηγήσει σε αύξηση των διατιθέμενων τ.μ. στα επίπεδα των 51-52 τ.μ./1.000 κατοίκους. Περίπου 90% του αποθέματος εμπορικών χώρων συγκεντρώνεται γύρω από την Aθήνα.

EΝΟΙΚΙΑ ΠΡΟΣΦΟΡΕΣ Tα επίπεδα των ενοικίων είναι χαμηλότερα στο πρώτο εξάμηνο, καθώς οι ιδιοκτήτες αγωνίζονται να διατηρήσουν τους χρήστες με διάφορα κίνητρα.

Mειώσεις ενοικίων της τάξης του 10% παρατηρούνται στα εμπορικά κέντρα, ενώ 20% στα ενοίκια μεγάλης κλίμακας εμπορικών καταστημάτων. Σε πολλές περιπτώσεις, η υποτονική δραστηριότητα των εμπορικών κέντρων έχει οδηγήσει τους διαχειριστές τους σε προσφορές μεγάλων περιόδων rent-free, προκειμένου να κρατήσουν τους ενοικιαστές, καθώς δεν μπορούν να βρεθούν εύκολα καινούργιοι.

Eπίσης, οι ιδιοκτήτες είναι διατεθειμένοι να διαπραγματευτούν την καταβολή μισθώματος μόνο βάσει τζίρου, είτε ακόμη και με την πλήρη κάλυψη των κοινοχρήστων εξόδων. Άλλωστε, είναι ελάχιστα τα νέα σήματα που εμφανίστηκαν στην ελληνική αγορά.

Aπό την άλλη, οι αναπτυσσόμενες αλυσίδες που εμφανίζουν σχετική κινητικότητα ανήκουν κυρίως στον κλάδο τροφίμων-εστίασης, όπως φούρνοι, καφέ, ζαχαροπλαστεία, delicatessen (Aπολλώνιο, Bενέτης, Max Perry). Στην περίοδο της ύφεσης είναι πλέον γεγονός ότι τόσο οι ελληνικές όσο και οι ξένες αλυσίδες (Carrefour, Media Market, Kωτσόβολος, Praktiker, Zara) που προκάλεσαν τη μεγάλη αλλαγή στα μισθώματα, εξακολουθούν και καθοδηγούν την αγορά. Mε τις επαναδιαπραγματεύσεις έφεραν αισθητή μείωση στα μισθώματα (20-30%), ενώ πέτυχαν και την εξάλειψη του «αέρα».

Η καθίζηση στο λιανεμπόριο τον Απρίλιο έφτασε το 13,2%

40 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 631 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 15,5 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,155 1,350 0,724 0,162 0,294 0,230 0,153 0,087 1,790 0,450 0,400 0,415 0,360 2,260 0,835 1,000 0,070 0,489 0,855 0,350 5,130 2,400 0,420 0,242 0,339 1,300 0,206 0,300 0,917 0,493 0,806 0,580 0,307 0,677 1,090 10,500 0,968 5,850 2,940 0,570 1,950 0,425 0,198 3,960 3,070 0,479 0,558 0,281 0,770 0,390 0,415 0,141 0,203 0,370 0,925 5,800 0,500 1,140 0,769 1,800 2,910 0,320 0,371 0,290 3,500 0,290 0,327 0,620 0,257

0,155 1,310 0,724 0,181 0,297 0,240 0,153 0,085 1,790 0,450 0,400 0,461 0,360 2,280 0,865 1,000 0,060 0,436 0,862 0,310 5,130 2,350 0,420 0,244 0,328 1,300 0,228 0,295 0,865 0,517 0,838 0,483 0,307 0,649 1,100 10,280 1,030 5,780 2,640 0,570 1,770 0,445 0,203 3,790 2,910 0,479 0,535 0,280 0,847 0,390 0,415 0,141 0,203 0,344 0,907 5,760 0,459 1,140 0,748 1,870 2,970 0,320 0,371 0,290 3,400 0,290 0,326 0,612 0,260

0,000 0,040 0,000 -0,019 -0,003 -0,010 0,000 0,002 0,000 0,000 0,000 -0,046 0,000 -0,020 -0,030 0,000 0,010 0,053 -0,007 0,040 0,000 0,050 0,000 -0,002 0,011 0,000 -0,022 0,005 0,052 -0,024 -0,032 0,097 0,000 0,028 -0,010 0,220 -0,062 0,070 0,300 0,000 0,180 -0,020 -0,005 0,170 0,160 0,000 0,023 0,001 -0,077 0,000 0,000 0,000 0,000 0,026 0,018 0,040 0,041 0,000 0,021 -0,070 -0,060 0,000 0,000 0,000 0,100 0,000 0,001 0,008 -0,003

0,00% 3,05% 0,00% -10,50% -1,01% -4,17% 0,00% 2,35% 0,00% 0,00% 0,00% -9,98% 0,00% -0,88% -3,47% 0,00% 16,67% 12,16% -0,81% 12,90% 0,00% 2,13% 0,00% -0,82% 3,35% 0,00% -9,65% 1,69% 6,01% -4,64% -3,82% 20,08% 0,00% 4,31% -0,91% 2,14% -6,02% 1,21% 11,36% 0,00% 10,17% -4,49% -2,46% 4,49% 5,50% 0,00% 4,30% 0,36% -9,09% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 7,56% 1,98% 0,69% 8,93% 0,00% 2,81% -3,74% -2,02% 0,00% 0,00% 0,00% 2,94% 0,00% 0,31% 1,31% -1,15%

0,155 1,330 0,724 0,162 0,294 0,230 0,153 0,085 1,790 0,450 0,400 0,415 0,360 2,240 0,835 1,000 0,059 0,470 0,849 0,310 5,130 2,310 0,420 0,242 0,324 1,250 0,206 0,291 0,855 0,486 0,804 0,480 0,307 0,658 1,070 10,070 0,968 5,850 2,740 0,570 1,770 0,400 0,198 3,820 3,010 0,479 0,535 0,280 0,770 0,390 0,415 0,141 0,203 0,370 0,905 5,800 0,440 1,140 0,769 1,800 2,900 0,320 0,371 0,290 3,430 0,290 0,327 0,612 0,257

0,155 1,350 0,724 0,180 0,326 0,240 0,153 0,088 1,790 0,450 0,400 0,415 0,360 2,270 0,835 1,000 0,070 0,489 0,856 0,350 5,130 2,400 0,420 0,244 0,339 1,300 0,206 0,300 0,917 0,535 0,821 0,580 0,307 0,677 1,100 10,500 1,020 5,910 2,940 0,570 1,950 0,425 0,214 3,960 3,070 0,479 0,583 0,299 0,847 0,390 0,415 0,141 0,203 0,370 0,925 5,940 0,500 1,140 0,769 1,800 3,010 0,320 0,371 0,290 3,500 0,290 0,337 0,628 0,257

0 34.035 172 340 4.031 587 1.000 24.435 0 0 0 78 0 326.507 100 100 167.594 7 48.472 118.028 245 1.005.432 0 1 3.002 5.977.399 17.066 39.250 40.445 7.535 13.513 4.035 0 81 96.486 9.686 32.372 141.667 551.767 0 934 3.303 602 2.481 8.597 1.235 16.953 34.683 16.426 0 0 0 0 500 513.455 194.421 1.596 0 100 2.700 6.722 125 0 0 1.705 2.700 96.077 2.560 4.010

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,137 1,050 0,600 0,162 0,202 0,200 0,023 0,075 1,570 0,450 0,133 0,130 0,214 1,590 0,358 0,763 0,057 0,300 0,487 0,230 4,940 1,180 0,390 0,140 0,240 0,915 0,196 0,289 0,522 0,359 0,680 0,366 0,160 0,427 0,620 8,260 0,812 4,050 1,980 0,488 1,400 0,350 0,158 2,640 2,300 0,370 0,500 0,175 0,660 0,184 0,355 0,141 0,170 0,318 0,600 3,300 0,380 1,082 0,480 1,750 0,892 0,230 0,270 0,156 2,740 0,200 0,200 0,540 0,175

0,920 1,770 1,400 0,685 0,450 0,590 0,240 0,180 2,370 0,700 0,420 0,461 0,551 3,720 1,100 1,114 0,230 0,580 1,580 0,410 8,100 6,810 0,699 0,353 0,485 4,020 0,390 0,528 1,230 0,720 1,630 0,761 0,540 1,540 2,200 23,560 1,860 6,630 4,456 0,700 1,950 0,600 0,370 4,370 4,380 0,620 1,070 0,390 1,010 0,640 0,820 0,287 0,460 0,511 1,090 9,220 4,690 1,637 0,869 2,080 4,580 0,490 0,430 0,435 4,420 0,540 1,430 0,790 0,360

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPA AΓPOTIKH TPAΠEZA (KO) AEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * AIOΛIKH AEEX (KO) * AKPITAΣ (KO) * AΛKO EΛΛAΣ (KO) * AΛOYMYΛ (KO) * ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * ANEK (KO) * ANEK (ΠO `90) * ANEK (ΠO `96) * BAΛKAN AKINHTA (KO) * BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) BIOKAPΠET (KO) * BIOXAΛKO (KA) * BIΣ (KO) * BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * ΓAΛAΞIΔI (KO) * ΓEK TEPNA (KO) * ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * ΔEH (KO) * ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) * ΔPOMEAΣ (KO) * EBPOΦAPMA (KO) * EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * EKTEP (KO) * EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) EΛAΣTPON (KO) * EΛBAΛ (KA) * EΛBE (KO) * EΛΓEKA (KO) * EΛINOIΛ (KO) * EΛΛAKTΩP (KO) * EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * EΛTON (KO) * EΛTPAK (KO) * EΠIΛEKTOΣ (KO) ETEM (KA) * EYAΘ (KO) * EYΔAΠ (KO) * EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * IAΣΩ (KO) * IATPIKO AΘHNΩN (KO) * IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * IΛYΔA (KO) * INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * INTEPTEK (KO) * INTPAΛOT (KO) * KAE (KO) * KAΘHMEPINH (KO) * KANAKHΣ Σ. (KO) * KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * KAPATZH (KO) * KEKPOΨ (KO) * KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * KOPPEΣ (KO) * KPEKA (KO) * KPETA ΦAPM (KO) * KPI - KPI (KO) * KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) *

23.050,00

23,00 729,61

200.983,77 100,00 24,34 3.907,32 8.562,50 444.932,41

1.881.198,25 6.638,48 10.244,91 912,19 2.259,84 2,90

5.122,94 16.696,42 11.004,92 226.074,71 428.729,39

21,25 19,80 1.549,29 201,18 925,87 3.493,30 521,95

71.552,02 123.579,36 356,30

3.635,10

1.778,33 31,00

-47,64% 3,85% -23,79% -44,52% -1,34% -6,12% 0,66% -26,89% -13,94% -35,71% 5,54% 12,47% 44,00% -25,17% 28,46% -5,18% -36,36% 24,43% 40,86% 7,69% -6,73% -36,84% -39,91% 7,56% -30,10% -19,75% -0,48% -21,05% 0,22% 20,83% -32,27% 0,97% -6,40% 2,42% -9,92% -15,87% -15,09% -8,16% 1,73% 31,76% -16,67% -10,00% 23,75% -0,97% 15,42% -15,45% 8,08% -10,36% 46,62% -35,16% -30,20% -34,09% -10,63% 37,44% -24,87% -83,33% -29,13% 44,55% -7,69% 72,19% -15,34% -9,07% 12,40% 9,03% -9,09% -31,88% -13,53% 41,99%

271,40 96,41 8,09 2,11 5,06 5,06 4,11 16,13 0,56 1,34 8,05 7,81 8,64 450,81 4,15 6,33 5,42 6,88 73,43 8,42 76,95 556,80 6,67 8,40 4,64 1.242,92 5,74 3,38 33,70 9,19 100,03 7,67 9,80 16,13 192,93 208,58 28,60 1.787,97 192,18 15,24 29,54 22,13 5,94 143,75 326,96 13,17 29,66 24,37 22,01 3,51 3,44 4,93 0,52 4,16 147,04 388,30 8,50 8,55 7,49 26,42 9,61 12,87 4,27 6,16 47,08 2,07 9,64 20,50 4,06

1.750.955.549 71.417.100 11.178.000 13.000.000 17.200.576 22.016.250 26.870.000 185.373.016 312.163 2.969.713 20.121.710 18.810.000 23.986.500 199.474.091 4.968.600 6.325.000 77.376.446 14.076.360 85.882.688 24.060.000 15.000.000 232.000.000 15.878.748 34.720.000 13.673.200 956.090.482 27.848.000 11.250.000 36.748.909 18.648.000 124.100.815 13.230.000 31.937.030 23.828.130 177.001.313 19.864.886 29.546.360 305.635.185 65.368.563 26.730.187 15.146.404 52.067.296 30.009.210 36.300.000 106.500.000 27.503.677 53.155.053 86.735.980 28.580.100 9.000.000 8.298.467 34.986.430 2.566.836 11.233.200 158.961.721 66.948.210 17.000.000 7.500.000 9.742.920 14.679.792 3.300.689 40.219.218 11.510.102 21.224.340 13.450.000 7.125.216 29.480.000 33.065.136 15.804.800

0,02

0,14

0,67 0,45 0,11 -

0,19 0,17 0,05 0,06 0,08

0,00

0,01

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 67,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,38 0,00 7,69 3,74 0,00 0,00 0,00 4,75 5,54 10,44 10,04 0,00 10,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,38 0,00 0,00 0,00 1,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- 0,04 - 0,57 - 0,47 - 0,04 - 0,22 - 0,05 - 1,12 - 0,16 - 3,37 - 0,85 - 0,20 - 0,26 - 0,13 - 0,41 - 0,25 - 0,31 - 0,35 8,13 0,43 - 0,16 8,28 0,37 - 3,31 - 0,09 - 0,38 - 0,25 - 0,36 5,28 0,25 - 0,16 - 0,33 - 0,12 5,76 0,19 13,33 0,48 - 0,18 - 0,33 2,58 0,18 1,73 0,26 8,30 0,23 15,66 0,75 8,93 1,26 5,09 0,42 24,39 0,49 - 0,67 - 0,15 6,98 1,15 12,55 0,38 5,87 0,33 - 0,23 - 0,18 14,61 0,85 31,80 0,39 3,22 0,23 - 0,22 - 0,32 - 0,20 8,31 0,49 4,28 0,54 - 0,09 10,03 0,58 2,93 0,22 4,71 0,33 - 0,81 - 0,19 - 0,32 - 0,25 - 1,70 - 0,15 - 0,18 9,25 0,71 - 0,15

DEAL news

METOXH KYΠPOY TPAΠEZA (KO) KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * KYPIAKOYΛHΣ (KO) * ΛANAKAM (KO) * ΛEBENTEPHΣ N. (KA) * ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * ΛIBANHΣ (KO) * ΛOYΛH MYΛOI (KO) * MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * METKA (KO) * MOTOΔYNAMIKH (KO) * MOTOP OΪΛ (KO) * MOYZAKHΣ (KA) * MOXΛOΣ (KO) * MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * MYTIΛHNAIOΣ (KO) * NAKAΣ MOYΣIKH (KO) NAYTEMΠOPIKH (KO) * NHPEYΣ (KO) * NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * OΛΘ (KO) * OΛΠ (KO) * OΠAΠ (KO) * OTE (KO) * ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) * ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * ΠPOOΔEYTIKH (KO) * PEBOΪΛ (KO) * ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) * ΣIΔENOP (KO) * ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) * ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * TITAN (KO) * TITAN (ΠO) * YΓEIA (KO) * ΦIEPATEΞ (KO) * XAΪΔEMENOΣ (KO) * XAΛKOP (KA) * XATZHIΩANNOY (KO) XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * A.S. COMPANY (KO) * ALPHA BANK (KO) * ATTICA BANK (KO) * AUDIOVISUAL (KO) * AUTOHELLAS (KO) * AVENIR (KO) * BYTE COMPUTER (KO) * CENTRIC ΣYMMETOXΩN (KO) * COCA - COLA HELLENIC (KO) * CPI (KO) CYCLON EΛΛAΣ (KO) * CYPRUS POPULAR BANK (KO) * DIONIC (KO) * EUROBANK ERGASIAS (KO) * EUROBANK PROPERTIES (KO) * EURODRIP (KO) F.G. EUROPE (KO) * FLEXOPACK (KO) * FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * FRIGOGLASS (KO) * INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * INTRACOM HOLDINGS (KO) * INTRAKAT (KO) * J. & P. - ABAΞ (KO) * JUMBO (KO) KLEEMAN HELLAS (KO) * LAMDA DEVELOPMENT(KO) * LOGISMOS (KO) * MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * MEDICON EΛΛAΣ (KO) * MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * MEVACO (KO) *

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,193 0,845 0,519 0,661 0,385 0,879 0,232 1,340 0,150 6,300 0,408 4,670 0,266 0,984 0,405 2,100 0,746 0,240 0,298 0,227 12,700 9,570 5,290 2,350 0,513 0,350 0,248 0,230 1,320 1,800 0,593 4,440 0,073 0,490 1,810 1,150 0,285 0,590 0,270 0,787 0,245 1,190 1,220 0,230 13,000 5,130 0,169 0,292 0,529 0,397 0,070 0,676 0,246 1,320 0,230 0,063 1,080 0,049 0,320 0,125 14,790 0,133 0,395 0,059 0,133 0,704 4,220 0,990 0,501 1,790 0,900 3,320 0,730 0,182 0,421 0,820 3,180 0,678 1,910 0,240 0,204 0,870 4,700 0,930

0,203 0,790 0,549 0,661 0,385 0,879 0,232 1,340 0,150 6,400 0,408 4,600 0,266 0,900 0,410 2,080 0,746 0,250 0,293 0,227 12,690 9,860 5,200 2,080 0,513 0,350 0,261 0,213 1,320 1,820 0,591 4,470 0,090 0,526 1,920 1,150 0,270 0,600 0,280 0,792 0,240 1,170 1,210 0,230 12,920 5,130 0,171 0,292 0,493 0,381 0,070 0,676 0,238 1,260 0,223 0,063 1,080 0,054 0,314 0,135 13,900 0,133 0,395 0,059 0,133 0,662 4,200 1,010 0,518 1,750 0,919 3,450 0,728 0,170 0,446 0,805 3,140 0,650 2,080 0,240 0,193 0,870 4,590 0,980

-0,010 0,055 -0,030 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 -0,100 0,000 0,070 0,000 0,084 -0,005 0,020 0,000 -0,010 0,005 0,000 0,010 -0,290 0,090 0,270 0,000 0,000 -0,013 0,017 0,000 -0,020 0,002 -0,030 -0,017 -0,036 -0,110 0,000 0,015 -0,010 -0,010 -0,005 0,005 0,020 0,010 0,000 0,080 0,000 -0,002 0,000 0,036 0,016 0,000 0,000 0,008 0,060 0,007 0,000 0,000 -0,005 0,006 -0,010 0,890 0,000 0,000 0,000 0,000 0,042 0,020 -0,020 -0,017 0,040 -0,019 -0,130 0,002 0,012 -0,025 0,015 0,040 0,028 -0,170 0,000 0,011 0,000 0,110 -0,050

-4,93% 6,96% -5,46% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -1,56% 0,00% 1,52% 0,00% 9,33% -1,22% 0,96% 0,00% -4,00% 1,71% 0,00% 0,08% -2,94% 1,73% 12,98% 0,00% 0,00% -4,98% 7,98% 0,00% -1,10% 0,34% -0,67% -18,89% -6,84% -5,73% 0,00% 5,56% -1,67% -3,57% -0,63% 2,08% 1,71% 0,83% 0,00% 0,62% 0,00% -1,17% 0,00% 7,30% 4,20% 0,00% 0,00% 3,36% 4,76% 3,14% 0,00% 0,00% -9,26% 1,91% -7,41% 6,40% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 6,34% 0,48% -1,98% -3,28% 2,29% -2,07% -3,77% 0,27% 7,06% -5,61% 1,86% 1,27% 4,31% -8,17% 0,00% 5,70% 0,00% 2,40% -5,10%

0,189 0,790 0,519 0,661 0,385 0,879 0,232 1,340 0,150 6,300 0,408 4,660 0,266 0,899 0,405 2,040 0,746 0,240 0,288 0,227 12,200 9,570 5,150 2,250 0,513 0,350 0,248 0,211 1,320 1,800 0,590 4,410 0,073 0,490 1,810 1,150 0,260 0,566 0,270 0,787 0,217 1,160 1,210 0,230 12,750 5,130 0,169 0,292 0,493 0,380 0,070 0,676 0,238 1,250 0,225 0,063 1,080 0,049 0,310 0,124 14,110 0,133 0,395 0,057 0,133 0,664 4,150 0,990 0,501 1,790 0,860 3,300 0,678 0,169 0,416 0,760 3,140 0,678 1,910 0,240 0,192 0,870 4,590 0,930

0,200 0,845 0,549 0,661 0,385 0,879 0,232 1,340 0,150 6,430 0,408 4,710 0,266 0,984 0,410 2,100 0,746 0,250 0,298 0,227 12,960 9,900 5,290 2,350 0,513 0,350 0,265 0,230 1,320 1,900 0,615 4,470 0,090 0,525 1,920 1,150 0,285 0,590 0,270 0,805 0,245 1,190 1,290 0,230 13,000 5,130 0,170 0,292 0,529 0,397 0,070 0,676 0,246 1,320 0,230 0,063 1,080 0,054 0,320 0,130 14,790 0,133 0,410 0,059 0,138 0,704 4,220 1,010 0,518 1,820 0,900 3,320 0,750 0,182 0,445 0,820 3,190 0,690 2,140 0,240 0,204 0,870 4,790 0,980

14.233.288 4.801 350 0 0 0 0 15 0 172.097 0 530.109 0 3.005 545 817.959 0 4.040 50.126 0 2.101 4.337 1.594.998 9.653.466 0 600 17.496 7.591.860 36 3.581 21.028 60.440 3.200 6.257 114.667 170 4.444 61.671 5.550 53.229 3.692.966 166.285 5.950 0 34.795 204 40.951 0 103 10.300 0 0 1.325 4.637.888 68.240 20.725 1.085 36.937 12.970 8.677 480.980 0 11.248 7.353.638 75.432 2.464.155 41.743 10.760 2.037 80.712 40.793 69.087 501 337.301 27.070 32.495 91.682 700 9.405 5.800 1.444.956 1.002 980 101

Aξία

521.540,47 2.785,19 53,37

403.171,38 315.347,40

236.623,91 9,60 346,05 7.071,00 15.331,24 3.253.550,72 2.128.514,93

1.894,72 648.843,08 19,70 2.511,09 48.756,45 219,00 162,45 206.866,44

12.130,07 14.568,63 153.012,11 17.343,78 545,04 30.020,50 334,52

2.489,80

1.448.704,80 3.616,98 297,67 426,11 81,54 1.748.019,28 530,35 108.732,94 4.380,74 452.071,38 47.220,90

144.286,82 3.603,73 15.375,16 146,00 23.382,56 655,50 2.395,06 7.793,81 88,14 8.077,79 124.564,48 229,28

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,189 0,350 0,285 0,437 0,314 0,283 0,172 1,170 0,150 5,180 0,223 3,800 0,160 0,620 0,270 1,340 0,460 0,122 0,241 0,181 8,900 7,580 3,500 1,130 0,187 0,260 0,193 0,190 1,100 1,550 0,370 3,000 0,073 0,308 1,260 0,900 0,260 0,402 0,232 0,456 0,201 0,902 0,888 0,191 9,470 4,070 0,128 0,084 0,450 0,294 0,030 0,348 0,200 0,420 0,182 0,063 0,810 0,024 0,244 0,090 10,835 0,128 0,232 0,050 0,071 0,291 2,430 0,560 0,373 1,150 0,642 2,990 0,600 0,108 0,314 0,560 2,510 0,540 1,590 0,221 0,182 0,677 3,960 0,782

1,387 0,845 0,650 0,735 0,459 0,887 0,334 1,620 0,540 8,280 0,660 6,916 0,282 1,210 0,630 4,480 1,130 0,328 0,709 0,459 13,330 12,050 9,750 4,680 0,700 0,462 0,516 0,760 2,430 4,710 0,632 4,610 0,170 0,730 2,810 1,150 0,830 2,600 0,480 1,140 1,780 2,290 1,640 0,430 15,400 7,690 0,547 0,400 1,190 0,820 0,080 1,000 0,351 2,770 0,610 0,424 1,580 0,220 0,440 0,240 15,706 0,390 0,490 0,450 1,530 2,300 5,050 1,160 0,542 8,230 3,610 6,253 0,930 0,360 0,710 1,070 3,954 1,030 3,500 0,640 0,496 2,700 7,090 1,076

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11 -65,71% 81,72% 4,01% 30,12% 10,32% -0,90% 0,87% 1,52% -45,05% 5,70% 40,69% -21,11% 40,74% 25,67% -15,45% -32,91% -12,24% 21,21% -39,06% -34,01% 33,26% 12,32% -22,55% -18,40% -26,71% 12,90% 0,40% -9,09% -29,41% -36,84% 27,53% 13,55% -40,16% 2,94% -7,65% 1,77% -42,18% -42,16% -28,00% 47,10% -38,75% -9,16% 0,44% 12,17% -0,97% -32,40% 151,72% -36,95% -7,67% 48,94% -2,03% 4,68% 145,35% 10,05% -74,49% -6,90% -45,56% 18,96% -24,70% 14,35% -42,17% 29,93% -82,28% -87,45% 85,75% 11,05% 53,01% 9,15% -76,63% -37,06% -8,03% 9,12% 8,98% 23,46% 32,90% -16,32% -15,04% -23,60% -34,96% -44,72% -56,72% -8,38% -0,89%

346,46 19,79 3,94 3,93 3,20 1,90 1,79 20,40 1,47 327,29 4,77 517,36 8,56 4,51 6,42 245,52 4,73 5,74 18,97 3,52 128,02 239,25 1.687,51 1.151,85 26,06 1,74 5,01 262,97 9,33 39,74 27,25 121,56 1,78 10,92 69,42 4,81 10,33 56,78 7,68 97,72 69,69 123,89 40,41 2,92 1.001,83 38,83 51,67 2,98 4,41 40,21 5,02 2,73 5,38 705,24 56,32 2,86 39,27 5,17 5,06 12,64 5.421,24 1,32 10,53 95,06 4,19 389,28 257,42 44,00 26,45 20,98 45,89 167,72 15,02 24,21 9,75 63,68 413,28 16,03 84,53 1,14 157,15 3,64 2,20 9,77

41

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV 1.795.140.547 23.416.001 7.595.160 5.939.268 8.321.682 2.160.524 7.734.375 15.222.276 9.819.370 51.950.600 11.700.000 110.782.980 32.188.050 4.588.137 15.842.391 116.915.862 6.340.000 23.935.280 63.652.283 15.492.480 10.080.000 25.000.000 319.000.000 490.150.389 50.797.369 4.971.466 20.210.127 1.143.326.564 7.070.400 22.080.000 45.949.500 27.379.200 24.319.250 22.280.000 38.350.940 4.181.450 36.235.184 96.243.908 28.438.268 124.170.201 284.465.964 104.113.400 33.125.000 12.700.000 77.063.568 7.568.960 305.732.436 10.203.575 8.340.750 101.279.627 71.683.906 4.034.950 21.876.700 534.269.648 244.885.573 45.457.464 36.360.000 105.423.498 15.816.009 101.123.806 366.547.342 9.907.500 26.664.840 1.611.110.558 31.489.986 552.948.427 61.000.000 44.448.600 52.800.154 11.720.024 50.992.322 50.517.252 20.578.374 133.026.017 23.154.250 77.654.850 129.962.537 23.648.700 44.257.000 4.740.000 770.328.883 4.178.856 468.700 10.500.000

-

0,75 0,40

0,40 0,01 0,72

0,08

0,07

0,15

0,41

0,75

21,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11,90 0,00 8,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,15 0,10 13,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,89 0,00

0,48 3,56 11,02 5,09 2,85 3,62 5,26 1,99 10,58 37,00 3,14 9,62 6,19 6,48 10,57 5,24 7,13 3,02 17,37 8,51 96,20 37,96 7,99 2,94 20,45 0,02 44,95 14,49 6,34 7,23 19,87 7,47 6,90 4,62 27,84 11,29

0,06 0,57 0,24 0,34 0,34 0,78 0,11 0,23 0,14 1,02 0,36 0,95 0,18 0,07 0,18 0,33 0,23 0,31 0,12 0,17 0,99 1,54 1,90 0,83 1,34 0,25 0,13 0,13 0,23 0,70 0,27 1,00 0,12 0,47 0,55 0,35 0,22 0,13 0,24 0,65 0,08 0,35 0,13 0,15 0,71 0,28 0,15 0,15 0,16 0,30 0,17 0,49 0,30 0,50 0,22 0,08 0,28 0,30 0,30 0,30 1,92 0,33 0,34 0,17 0,33 0,38 0,93 0,85 0,56 0,24 1,23 0,20 0,07 0,11 0,21 0,84 0,20 0,25 0,17 0,11 1,31 0,12 0,33

42 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

METOXH MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * MINERVA (KA) * MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * NEXANS EΛΛAΣ (KO) * PAPERPACK (KO) * PASAL (KO) * PROFILE (KO) * QUALITY & RELIABILITY (KO) * QUEST HOLDINGS (KO) * REDS (KO) * S & B OPYKTA (KO) * SPACE HELLAS (KO) * TRASTOR AEEAΠ (KO) * UNIBIOS (KO)

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

1,300 0,400 2,220 1,520 0,086 0,210 0,394 0,399 0,717 0,370 4,900 1,220 0,430 0,185

1,250 0,357 2,260 1,520 0,098 0,210 0,450 0,399 0,733 0,378 4,720 1,130 0,441 0,200

0,050 0,043 -0,040 0,000 -0,012 0,000 -0,056 0,000 -0,016 -0,008 0,180 0,090 -0,011 -0,015

4,00% 12,04% -1,77% 0,00% -12,24% 0,00% -12,44% 0,00% -2,18% -2,12% 3,81% 7,96% -2,49% -7,50%

1,300 0,357 2,200 1,520 0,086 0,210 0,391 0,399 0,717 0,370 4,780 1,220 0,430 0,170

1,300 0,410 2,230 1,520 0,098 0,210 0,430 0,399 0,719 0,370 4,900 1,220 0,468 0,198

237 5.910 11.082 1.410 4.270 3.000 16.915 0 4.105 23.871 2.391 2 8.818 23.985

Aξία

400,00

1.290,00 332,48

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

0,921 0,357 1,900 1,200 0,060 0,180 0,180 0,352 0,443 0,368 2,961 1,090 0,407 0,170

3,220 1,270 2,333 2,770 0,220 0,366 0,620 0,648 0,733 1,180 5,077 1,600 0,810 0,780

-47,79% -55,56% 10,45% -27,27% -26,50% -12,50% 102,05% -20,20% 35,87% -35,65% 25,94% -14,69% -33,54% -50,00%

16,04 2,48 27,57 9,32 1,02 3,14 4,65 2,73 34,47 21,25 250,44 7,88 23,60 1,70

12.340.000 6.200.000 12.417.000 6.132.500 11.859.270 14.967.940 11.812.193 6.836.280 48.069.201 57.434.884 51.110.687 6.456.530 54.888.240 9.177.094

1,688 5,120 4,920

4,307 7,270 10,320

-12,03% 33,89% -8,24%

13,04 2,79 1,87

0,099 1,350 0,360 4,610 0,086 0,800 1,140 13,950 51,710 0,750 15,100 1,510 0,431 0,022 4,800 0,136 0,108 2,080

0,370 3,770 2,000 9,990 1,683 1,500 3,680 14,500 120,000 1,100 18,650 2,670 1,000 0,440 7,600 0,345 0,550 3,650

8,90% 114,19% -77,26% 80,02% -66,92% -27,27% -9,84%

0,060 0,225 0,012 0,409 0,039 0,051 0,040 0,800 0,310 0,038 3,620 0,021 0,146 2,010 0,225 0,416 0,109 0,061 0,174 0,108 0,075 0,070 0,120 0,029 0,071 0,155 0,050 0,443 0,600 0,019 0,133 0,149 0,013 0,069 0,016 0,248 0,075 0,200 0,091 0,035 0,500 0,040 0,016 0,050 0,110

0,178 0,390 0,060 0,534 0,540 0,209 0,270 1,760 0,890 0,171 3,700 0,103 0,290 2,980 1,008 0,720 0,390 0,140 0,330 0,233 0,170 0,130 0,500 0,190 0,290 4,250 0,260 1,070 1,210 0,380 1,500 0,330 0,074 0,230 0,117 0,540 0,360 0,917 0,360 0,140 12,520 0,165 0,060 0,154 0,220

0,25

19,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 23,26 0,00

20,45 26,84 30,91 12,80 34,55 -

0,32 0,15 1,59 0,35 0,43 0,07 0,34 0,39 0,26 0,18 1,06 0,52 0,25 1,08

5.745.839 388.550 294.878

0,00 0,00 0,00

-

-

50,00% -6,17% -0,47% -13,98% 4,97% 142,50% -36,84% -29,69% -70,51% 7,35%

7,82 202,56 6,61 84,10 148,76 24,13 123,68 187,66 331,20 5,09 359,34 143,98 11,53 1,67 67,20 30,86 5,91 12,26

49.152.904 63.900.000 15.300.000 8.418.750 1.729.744.037 30.159.583 71.082.707 13.404.440 2.760.000 6.700.000 21.364.000 70.926.000 20.231.328 17.240.776 14.000.000 191.660.320 53.760.000 3.360.050

0,00 0,00 0,00 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 6,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,01

19,85 8,79 4,60 1,32 18,57 17,77

0,11 1,20 1,07 1,52 0,84 3,26 0,21 1,63 1,39 0,30 4,27 0,63 0,82 0,13 0,62 0,08 0,14 0,72

22,09% -18,92% -15,38% -23,22% 486,96% -4,24% -80,39% 62,38% 123,26% 37,50% -2,16% -8,89% 58,54% 15,77% -40,74% -22,00% -70,86% -10,11% 52,78% -20,00% -21,77% -44,00% -70,21% -43,14% -54,28% -93,68% 11,76% 33,40% -10,00% 580,39% 154,55% 43,86% -8,57% -20,00% 125,00% 23,01% -27,43% 22,76% -52,50% -12,28% -38,32% 42,86% 28,00% 46,67% 5,67%

3,50 4,46 1,80 2,65 5,56 1,99 0,24 14,42 3,31 0,52 25,65 2,49 3,56 20,50 2,76 9,98 2,68 25,83 3,16 11,78 2,99 1,76 0,22 9,88 2,89 2,25 11,44 6,67 7,12 2,26 35,28 2,40 6,89 1,62 1,45 11,78 12,75 68,83 4,85 2,13 20,31 4,50 0,74 3,09 54,27

33.301.715 14.870.100 81.644.555 6.459.132 10.305.079 17.579.754 6.000.000 10.375.000 3.961.300 7.847.611 7.085.888 30.390.000 13.692.227 7.347.600 5.750.000 23.275.023 24.619.524 322.925.288 9.567.289 66.937.526 25.968.987 25.179.640 1.540.000 340.612.800 23.463.874 9.375.000 60.221.300 10.000.000 7.914.480 6.523.780 50.396.500 7.326.648 215.246.452 20.255.805 12.431.980 21.820.410 155.431.324 179.707.771 51.081.030 42.501.273 14.610.750 40.946.303 23.059.688 28.056.518 264.732.601

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- 0,10 - 1,35 - 0,10 - 2,15 - 2,14 - 0,06 - 0,62 - 0,75 10,12 0,58 - 0,20 - 9,65 - 0,37 - 0,32 5,64 3,73 2,39 - 0,23 - 0,15 - 0,21 - 0,41 - 0,82 - 0,09 - 0,08 - 0,25 - 0,36 - 0,16 - 11,78 - 0,49 - 0,19 - 0,08 - 0,21 - 22,69 - 0,17 - 9,92 - 0,26

-

0,10

KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ALPHA ETF FTSE Athex 20 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.

2,270 7,190 6,350

2,200 7,160 6,350

0,070 0,030 0,000

3,18% 0,42% 0,00%

2,200 7,190 6,350

2,270 7,190 6,350

3 4 0

0,159 3,170 0,432 9,990 0,086 0,800 1,740 14,000 120,000 0,760 16,820 2,030 0,570 0,097 4,800 0,161 0,110 3,650

0,159 3,180 0,432 9,990 0,101 0,800 1,520 14,000 107,400 0,760 17,000 2,000 0,570 0,097 6,000 0,161 0,108 3,650

0,000 -0,010 0,000 0,000 -0,015 0,000 0,220 0,000 12,600 0,000 -0,180 0,030 0,000 0,000 -1,200 0,000 0,002 0,000

0,00% -0,31% 0,00% 0,00% -14,85% 0,00% 14,47% 0,00% 11,73% 0,00% -1,06% 1,50% 0,00% 0,00% -20,00% 0,00% 1,85% 0,00%

0,159 3,170 0,432 9,990 0,086 0,800 1,650 14,000 120,000 0,760 16,820 2,000 0,570 0,097 4,800 0,161 0,110 3,650

0,159 3,180 0,432 9,990 0,098 0,800 1,740 14,000 120,000 0,760 17,000 2,030 0,570 0,097 6,000 0,161 0,110 3,650

0 5.982 21 0 96.181 0 63.463 0 111 0 360 2.230 1.000 0 100 1.289 2.236 0

0,105 0,300 0,022 0,410 0,540 0,113 0,040 1,390 0,835 0,066 3,620 0,082 0,260 2,790 0,480 0,429 0,109 0,080 0,330 0,176 0,115 0,070 0,140 0,029 0,123 0,240 0,190 0,667 0,900 0,347 0,700 0,328 0,032 0,080 0,117 0,540 0,082 0,383 0,095 0,050 1,390 0,110 0,032 0,110 0,205

0,099 0,300 0,016 0,410 0,540 0,104 0,050 1,390 0,835 0,062 3,620 0,080 0,260 2,790 0,480 0,429 0,109 0,080 0,330 0,180 0,117 0,088 0,140 0,029 0,123 0,200 0,133 0,667 0,900 0,347 1,030 0,328 0,032 0,080 0,117 0,540 0,080 0,383 0,103 0,048 1,050 0,110 0,032 0,135 0,205

0,006 0,000 0,006 0,000 0,000 0,009 -0,010 0,000 0,000 0,004 0,000 0,002 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 -0,004 -0,002 -0,018 0,000 0,000 0,000 0,040 0,057 0,000 0,000 0,000 -0,330 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,002 0,000 -0,008 0,002 0,340 0,000 0,000 -0,025 0,000

6,06% 0,00% 37,50% 0,00% 0,00% 8,65% -20,00% 0,00% 0,00% 6,45% 0,00% 2,50% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -2,22% -1,71% -20,45% 0,00% 0,00% 0,00% 20,00% 42,86% 0,00% 0,00% 0,00% -32,04% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,50% 0,00% -7,77% 4,17% 32,38% 0,00% 0,00% -18,52% 0,00%

0,080 0,300 0,016 0,410 0,540 0,113 0,040 1,390 0,835 0,062 3,620 0,080 0,260 2,790 0,480 0,429 0,109 0,069 0,330 0,176 0,111 0,070 0,140 0,029 0,123 0,200 0,133 0,667 0,900 0,347 0,700 0,328 0,032 0,080 0,117 0,540 0,082 0,383 0,095 0,046 1,260 0,110 0,032 0,110 0,205

0,105 0,300 0,022 0,410 0,540 0,113 0,050 1,390 0,835 0,066 3,620 0,082 0,260 2,790 0,480 0,429 0,109 0,080 0,330 0,180 0,115 0,073 0,140 0,029 0,123 0,240 0,190 0,667 0,900 0,347 1,030 0,328 0,035 0,080 0,117 0,540 0,089 0,383 0,100 0,050 1,500 0,110 0,032 0,120 0,205

4.078 0 11.341 0 0 6.620 10 645 0 5.239 0 1.750 0 0 0 0 0 12.100 0 63.100 11.168 2.980 0 3.196 0 14 110 0 0 0 36 0 107.757 135 0 300 73.334 0 26.362 1.030 942 0 0 300 1

2,27

KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣ AΘHNA (KO) * AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) ΓEKE (KA) * ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * HPAKΛHΣ AΓET (KO) * IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * KAPEΛIA (KA) * KEΠENOY MYΛOI (KO) * ΛAMΨA (KO) * MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * NIKAΣ (KO) ΠEPΣEYΣ (KO) * ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * ELBISCO ΣYMMETOXΩN (KA) RILKEN (KO) *

6.038,10

978,21 16.625,76

4.373,00

480,00

0,15

7,60

0,11

KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣ AEΓEK (KO) * AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * ATTI - KAT (KO) * BAPAΓKHΣ (KO) * BAPBAPEΣOΣ (KA) * BIOTEP (KO) * ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * ΔOΛ (KO) * ΔOYPOΣ (KO) * EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) * EΛBIEMEK (KO) EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) IΠΠOTOYP (KA) * KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) * MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * MHXANIKH (KO) * MHXANIKH (ΠO) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * NEΛ (KO) * NEΩPION (KO) * ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * ΣEΛMAN (KO) * ΣIΔMA (KO) * ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * THΛETYΠOΣ (KO) * ΦINTEΞΠOPT (KO) ALTEC (KO) * AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * COMPUCON (KO) * EUROMEDICA (KO) FORTHNET (KO) * HELLAS ONLINE (KO) * LAVIPHARM (KO) * NUTRIART (KO) * OLYMPIC CATERING (KO) * PC SYSTEMS (KO) * RIDENCO (KO) * SATO AE (KO) * SCIENS ΣYMMETOXΩN (KO)

10,51 2,20

20,85 95,30 12,30

8,00 1.266,00 115,00

1,90

21,00 1.920,00

743,60 295,80 0,50

-

DEAL news

METOXH SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) * SPRIDER STORES (KO) YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) *

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,060 0,064 0,148

0,074 0,058 0,148

-0,014 0,006 0,000

-18,92% 10,34% 0,00%

0,060 0,058 0,148

0,060 0,064 0,148

40 38.499 0

0,030 2,750 1,200 0,133 4,000

0,030 2,750 1,200 0,133 4,000

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,030 2,750 1,200 0,133 4,000

0,030 2,750 1,200 0,133 4,000

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,072 0,760 0,080 0,140 0,026 0,140 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,038 0,080 0,120 0,041 0,300 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,048 0,050

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,072 0,760 0,080 0,140 0,026 0,140 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,038 0,080 0,120 0,041 0,300 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,048 0,050

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,072 0,760 0,080 0,140 0,026 0,140 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,038 0,080 0,120 0,041 0,300 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,048 0,050

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,072 0,760 0,080 0,140 0,026 0,140 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,038 0,080 0,120 0,041 0,300 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,048 0,050

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,060 0,055 0,111

0,140 0,410 0,230

-24,05% -57,62% -24,49%

1,74 1,68 1,95

29.060.950 26.262.660 13.191.620

0,00 0,00 0,00

0 0 0 200 170

0,030 2,100 1,000 0,018 3,280

0,280 11,700 6,150 0,133 6,880

-83,33% -72,36% -74,52% 101,52% -20,48%

0,13 1,00 0,29 1,46 4,01

4.492.190 365.000 245.000 10.959.789 1.002.280

0,00 0,00 0,00 0,00 6,75

10,41 54,18

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0,670 0,080 0,120 0,302 0,100 0,040 0,760 0,080 0,140 0,024 0,140 0,040 0,080 0,036 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,018 0,780 0,025 0,080 0,120 0,023 0,180 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,014 0,050

0,670 0,080 0,120 0,640 0,100 0,108 0,760 0,080 0,140 0,180 0,140 0,040 0,080 0,160 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,080 0,780 0,270 0,080 0,120 0,210 0,637 1,070 0,060 1,500 0,640 0,390 0,079 0,050

49,16 2,28 2,57 10,31 1,79 1,50 6,08 1,97 0,17 0,96 3,07 0,83 0,63 2,32 2,01 1,50 2,64 6,65 3,72 0,71 1,02 40,04 2,07 1,11 3,17 2,01 1,51 5,65 1,30 11,17 8,68 11,28 6,95 4,48

73.366.520 28.468.777 21.382.067 33.930.000 17.894.046 20.860.000 8.000.000 24.605.397 1.182.903 36.765.744 21.920.570 20.663.047 7.840.373 17.544.600 16.775.600 15.015.000 22.000.000 25.583.146 9.550.386 1.306.368 51.083.993 51.334.286 54.547.634 13.920.000 26.408.040 49.030.011 5.025.000 5.280.000 21.676.536 8.593.750 13.555.100 62.683.822 144.688.060 89.616.200

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,45 0,89 -

12,80

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

43

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV - 0,18 - 0,03 - 3,18

KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦH EΛΦIKO (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * EYPΩΣYMMETOXEΣ (KO) * ZAMΠA (KA) *

0,27

0,05 1,92 0,84 0,27

YΠO ANAΣTOΛH AΣΠIΣ ΠPONOIA (KO) ATΛANTIK (KO) ATEPMΩN (KO) BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) ΔIEKAT (KO) EIKONA - HXOΣ (KO) EΛEYΘEPH THΛEOPAΣH (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) * KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) KΛΩNATEΞ (KO) KΛΩNATEΞ (ΠO) KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * ΛAN-NET (KO) MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) MEΣOXΩPITH AΦOI (KO) ΠETZETAKIΣ (KO) ΠPAΞITEΛEIO (KO) ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) ΣANYO EΛΛAΣ (KO) * ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) * TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) TEΞAΠPET (KO) XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) ALAPIS (KO) * ALSINCO (KO) * ALTIUS AEEX (KO) BETANET (KO) FASHION BOX (KO) MICROLAND COMPUTERS (KO) * PROTON BANK (KO) T BANK (KO) UNITED TEXTILES (KO)

-30,91%

-25,71%

266,67%

-20,00% 5,56%

64,00% -11,50%

-3,70%

0,05 0,18 0,23 0,10

0,41

0,04 0,09 0,17 2,86 3,96 0,05 2,84 0,07 0,48 4,98 0,97 0,87 0,03 0,41 0,04 0,19

ENAΛΛAKTIKH AΓOPA ΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩN ALPHA TRUST AEΠEY (KO) *

0,500

0,500

0,000

0,00%

0,500

0,500

10.100

0,478

0,900

-44,44%

15,55

31.100.000

0,00

21,82 2,01

2,290

2,290

0,000

0,00%

2,290

2,290

0

2,290

2,860

-19,93%

4,03

1.760.000

0,00

- 1,85

1,340

1,340

0,000

0,00%

1,340

1,340

0

1,080

1,340

20,72%

4,47

3.333.500

0,00

- 1,76

3,060

3,060

0,000

0,00%

3,060

3,060

0

3,000

3,300

2,00%

29,94

9.784.000

0,00

- 4,67

1,800

1,800

0,000

0,00%

1,800

1,800

0

1,800

1,800

9,72

5.400.000

0,00

10,86 0,92

0,825

0,825

0,000

0,00%

0,825

0,825

0

0,825

1,440

-17,50%

6,02

7.300.000

0,00

- 1,54

1,600

1,710

-0,110

-6,43%

1,600

1,710

500

1,596

1,843

-13,19%

7,13

4.456.000

0,00

17,54 1,23

1,510

1,510

0,000

0,00%

1,510

1,510

0

1,510

2,080

-19,68%

16,01

10.600.010

0,00

- 2,84

1,010

1,010

0,000

0,00%

1,010

1,010

0

1,010

1,090

-7,34%

4,49

4.446.350

0,00

- 1,15

EMΠOPIO ENΔYMATΩN DIVERSA (KO)

EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩN OPTRONICS TECHNOLOGIES (KO) *

EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣ EUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) *

IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣ BIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO)

ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩN MEDITERRA (KO) *

ΛOΓIΣMIKO ENTEPΣOΦT (KO) *

800,00

MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOY NTOΠΛEP (KO) *

TPOΦIMA KPHTΩN APTOΣ (KO) *

YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩN ENVITEC (KO) *

1,950

1,950

0,000

0,00%

1,950

1,950

0

1,950

2,450

-12,56%

19,34

9.920.000

0,450 2,520 3,650

0,450 2,520 3,650

0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00%

0,450 2,520 3,650

0,450 2,520 3,650

0 0 0

0,450 2,520 3,650

0,600 2,520 3,650

-25,00%

2,51 9,85 3,13

5.587.720 3.908.990 857.210

3,520

3,700

-0,180

-4,86%

3,520

3,700

750

3,424

4,919

-12,09%

13,61

3.866.962

-

-

9,58 0,73

0,00 0,00 0,00

15,09 0,23 - 3,33 - 3,06

0,29

50,37 1,42

YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩN EPSILON NET (KO) * PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) * VIDAVO (KO) *

YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩN ΦOYNTΛINK (KO) *

* Aφορά τη χρήση 2011 Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

528,00

0,01

44 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 14/8/2012 ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ.

ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ.

ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ.

ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ.

ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY ALPHA ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΣ.

ALPHA GLOBAL ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA POYMANIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ.

ALPHA ATHENS INDEX FUND MET.EΣ.

ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ.

ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ.

ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ.

ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ.

ALPHA TRUST ANAΠTYΞIAKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ MIKTO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ OMOΛOΓIAKO ΔIEΘNEΣ EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATTICA DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND OF FUNDS MIKTO AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EYPΩΠAIKΩN OMOΛOΓΩN ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. ATE MIKTO EYPΩΠAΪKO ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ.

ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK CLICK ΣYNΘETO EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ.

EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ.

INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ.

INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ.

INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ.

INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ.

INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ.

INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ.

EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE COMMODITY MAX 30 EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND

DEAL news

KAΘ.

TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

2011

2010

3,9316 4,8001 2,6041 6,1467 1,4703 6,7868 2,4189 2,4130 4,9769 7,5305 8,4462 6,9160 6,4426 5,5227 6,3088 2,8907 3,8769 12,0229 6,7814 12,2169 4,9461 2,4844 5,3022 2,2245 4,5416 10,9768 11,9803 9,9250 4,0953 8,7887 7,0230 9,1357 10,0460 17,0898 16,6264 6,7938 3,6464 5,4947 2,7377 6,6413 6,5809 5,9646 2,7743 4,1370 5,6145 11,4821 5,9257 2,6434 2,5586 3,3706 0,4876 9,0184 1,3544 3,4553 2,5958 2,8476 2,5045 1,7757 1,2265 3,8785 2,0396 0,6085 1,8021 6,5215 2,0667 2,8596 7,3880 6,6388 7,4070 3,7743 10,2368 1,4587 15,1591 3,4918 3,4918 3,5546 11,6795 11,2599 10,0703 1,1099 12,2912 6,0064 8,6891 6,4266 8,2061 2,0389 32,6602 14,9609 11,0806 3,0205 3,4085 0,7714 0,8032 0,9538 0,9271 0,9387 0,1651 0,1666 14,1539 17,9317 1,1727 1,1715 1,1733 8,1937 8,5722 8,6092 9,0533 8,5466 9,0631 8,2453 8,7260 6,4668 6,9549 6,9439 6,3455 7,4308 10,2417 10,2811 10,3920 0,8487 1,0482 0,8892 0,7841 0,8239 0,9685 0,7842 10,9548 10,7511 1,0768 1,0987 1,3298 1,2402 0,7496 0,7702 7,1798 7,5076 7,1810 4,4071

0,16% -0,79% -0,64% 0,08% -0,22% -0,49% -1,33% 1,62% 0,52% 0,12% -0,35% 0,36% -0,38% 1,57% 0,58% 0,68% 0,97% 0,44% 0,64% 0,09% -0,52% 0,24% -0,44% -1,12% 0,44% 0,66% 0,78% -0,25% 0,67% 0,72% -0,08% 1,02% 0,65% 0,98% 0,76% -0,12% 0,55% 0,86% 0,65% 0,23% 0,47% 0,46% -0,12% 0,42% 0,01% 1,20% -0,42% 0,02% 0,44% 0,02% -0,87% -0,30% 0,93% 0,08% 0,52% 0,08% 0,51% 0,01% 0,32% 0,24% -0,42% -1,02% -0,12% 0,83% -0,14% 0,56% 0,07% 0,24% 0,29% 0,75% 0,47% 0,31% 0,19% -0,62% 0,26% 0,76% 0,76% 0,75% 0,61% -0,38% 0,04% 1,61% 0,25% 0,09% -0,37% -1,13% 0,58% 0,31% 0,26% 0,97% 0,58% 0,26% 0,29% -0,41% 0,23% 0,25% -0,42% -0,42% -1,79% -2,48% 0,02% 0,24% 0,25% 0,47% 0,48% 0,46% 0,47% 0,45% 0,47% 0,60% 0,60% 0,69% 0,55% 0,55% 0,53% 0,48% -0,88% 0,44% 0,44% 0,87% 0,18% 0,88% 1,02% 1,04% 0,33% 1,02% 0,39% 0,37% 0,45% 0,46% -0,23% 0,45% -0,29% -0,27% 0,33% 0,36% 0,33% 0,09%

METABOΛH -17,44% -18,15% -23,46% 4,17% -8,26% 12,97% -18,78% -40,22% 9,05% 4,53% 9,31% 2,38% -1,55% 18,72% 3,73% -23,01% -26,92% 6,51% 6,49% 2,97% -5,22% -7,86% -2,35% -14,16% 19,80% 2,73% 8,75% 12,92% 11,43% 8,78% 3,83% 12,20% 13,93% 12,20% -6,75% -5,89% -0,88% 8,80% 11,14% 4,04% 2,54% 1,60% -8,06% 12,82% 0,12% 11,45% -11,09% -15,08% -27,18% 0,58% -2,15% 19,23% -48,70% -0,59% 8,27% 0,23% -0,62% -17,59% -26,49% -25,04% -5,17% -2,52% -11,75% 15,07% 4,67% -23,47% 2,20% 7,47% 5,09% 6,82% 11,67% 8,74% 14,71% -8,44% 6,97% 9,57% 8,60% 7,51% 8,04% -2,19% 3,01% -28,00% 9,47% -16,90% -9,36% -7,25% 5,14% 9,09% 14,02% 10,22% 9,78% 8,76% 9,55% 3,81% 14,68% 15,43% -6,14% -4,25% 46,81% 40,17% 2,56% 5,75% 5,88% 4,59% 4,95% 3,38% 3,74% 4,70% 5,39% 10,01% 10,04% 6,19% 6,60% 6,62% 7,76% 10,57% 8,98% 7,06% 7,18% 9,20% 4,23% 9,82% 8,14% 8,84% 3,23% 8,15% 6,26% 5,49% 8,27% 8,59% 3,34% 13,11% 0,73% 1,22% 4,30% 5,25% 4,30% -8,60%

-29,65% -34,53% -45,73% 2,46% -38,50% -28,88% -48,15% -41,67% -0,26% 3,18% 4,60% -13,82% -17,89% -34,51% -16,48% -45,18% -43,23% 4,21% -7,76% 4,35% -41,87% -50,43% -45,14% -58,78% -33,45% -11,49% -2,48% -31,15% -0,04% -21,66% -7,07% -0,87% -9,05% -19,17% -34,35% -34,40% -19,24% -16,82% -9,28% -23,01% -16,18% -24,32% -47,75% -5,94% 2,25% -7,68% -46,24% -44,51% -43,84% 1,69% -47,44% -7,42% -38,61% -1,95% -12,31% -5,27% -40,94% -36,85% -30,23% -46,79% -29,22% -30,71% 3,21% -12,26% -33,23% 3,82% -3,25% 0,48% -8,97% -1,83% -1,86% -22,17% -49,80% 3,19% -0,10% 1,76% 1,81% 1,02% -52,02% 1,61% -33,42% 3,45% -38,07% -50,66% -48,26% 7,52% -1,98% -22,42% -10,14% -4,88% -2,06% -0,88% 4,59% -21,69% -20,77% -49,58% -53,91% -32,74% -34,93% 2,55% -1,45% -1,20% -6,60% -6,09% -0,92% -0,38% -3,93% -2,92% -7,82% -7,79% -11,79% -17,92% -17,89% -21,03% -18,52% -7,03% -6,89% -6,69% -10,91% -3,30% -10,03% -23,16% -22,38% -7,50% -23,16% -3,64% -5,40% -7,56% -7,11% -5,64% 1,42% -36,70% -36,18% -22,92% -21,79% -22,92% -46,16%

AΠOΔOΣH -18,58% -22,27% -27,40% -1,50% -23,78% 29,25% -30,60% -23,45% 1,58% 1,07% 10,72% -7,96% -15,83% -20,36% -10,94% -25,09% -18,51% 4,10% 7,26% 3,01% -29,72% -33,27% -28,99% -39,04% 27,09% 18,15% 10,95% 3,19% 15,08% 18,49% 18,62% 21,32% 12,72% 27,16% -32,68% -22,91% -28,74% 9,83% -0,10% -22,40% -23,44% -23,03% -17,16% -0,70% 11,60% -31,64% -26,09% -21,18% 0,82% -27,86% 11,28% -19,85% -1,96% -2,96% -4,97% -23,61% -25,64% -17,81% -28,18% -24,33% -19,07% 14,15% -3,88% -21,89% 0,85% 4,03% 2,98% 14,18% -3,24% 8,56% 26,68% -26,72% 1,65% -0,44% -0,83% -1,73% -4,40% -29,38% 1,45% -17,47% 3,88% -24,58% -27,24% -26,65% 9,03% 7,07% 26,05% 19,76% 8,86% 9,03% 10,34% 25,42% 27,05% -26,64% -29,68% 33,66% 27,88% 1,50% 0,14% 0,35% -7,51% -7,01% -7,61% -7,11% -4,83% -3,82% -7,99% -7,20% -9,95% -6,11% -6,08% -10,62% -8,68% 3,38% -3,93% -3,72% 19,23% 20,58% 22,04% 23,27% 22,04% 0,94% 1,91% 9,66% 10,20% 2,82% -20,13% -19,49% -18,60% -17,41% -18,59% -13,93%

HM. ENAPΞHΣ

13/10/2010

25/11/2010

11/7/2011 24/6/2010

27/3/2012

20/9/2011

20/9/2011

20/9/2011

20/9/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 14/8/2012

KAΘ.

TIMH

EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,2254 EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,1642 EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) 2,7068 EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 12,5180 EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 15,4760 INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 12,5171 EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND 1,3765 PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 8,7536 PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 8,8793 BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) 9,8253 POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA 9,7054 EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA 9,5454 EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,3261 EUROBANK EFG (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 13,9832 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 0,9270 INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 14,1166 INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,3291 EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0431 EUROBANK EFG I (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0451 INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0438 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 0,7713 EUROBANK EFG (LF) GLOBAL BOND 10,0690 ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ 3,6167 ΔHΛOΣ BLUE CHIPS 2,8565 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT. 6,4824 ΔHΛOΣ MIKTO 4,5216 ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO 3,6098 ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. 6,7928 ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO 5,8943 ΔHΛOΣ GLOBAL TITANS 2,9597 ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY 4,6643 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO 7,1025 ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,8119 ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K 7,7543 ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ.

0,6905 ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO 2,2500 ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. 10,2457 ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 12,0300 ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 11,2504 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO 10,5993 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO 9,4482 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO 9,0508 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO 9,1797 NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR) 1184,3300 NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) 1216,1400 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR) 1230,5700 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) 1252,2200 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) 918,8100 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) 920,8600 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 8,2065 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR)1,3866 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) 2,4362 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ.

1,6461 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EMERGING MARKETS OPPORTUN. MET.EΞ.

2,6055 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.)

2,9551 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH AMERICAN OPPORTUNITIES MET. EΞ.

3,1608 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) 3,8779 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) 3,3211 EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ.

0,6997 HSBC EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN 5,5979 HSBC ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ 2,0117 HSBC ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩT. 19,8224 HSBC AMERICAN EQUITY MET. EΞΩT. 2,9070 HSBC ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN MET.EΞΩT. 4,7573 HSBC ΠANEYPΩΠAIKO MET.EΞΩT. 2,8942 HSBC OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY 4,5175 HSBC MIKTO EΣΩTEPIKOY 6,6180 ING A/K METOXIKO EΣΩT. 3,7797 ING A/K MIKTO 1,6923 ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN 5,4022 INTERNATIONAL EYPΩΠAΪKΩN OMOΛOΓΩN 3,7795 INTERNATIONAL MIKTO 1,6214 INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 6,6172 INTERNATIONAL EΛΛHNIKO METOXIKO 1,1540 INTERNATIONAL EΠIΛOΓHΣ METOXIKΩN AΞIΩN MET.EΣ.

0,7629 INTERNATIONAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 3,6142 KYΠPOY EURO BOND PREMIUM OMOΛOΓIAKO 1,8501 KYΠPOY DUAL STRATEGY ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO 2,3080 KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,0562 KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 5,0136 KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. 1,0129 KYΠPOY EURO BALANCED PREMIUM MIKTO 1,3853 KYΠPOY FUND OF FUNDS METOXIKO 3,4111 KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO 3,3505 KYΠPOY EURO EQUITY PREMIUM METOXIKO 3,0763 MARFIN EΛΛHNIKO METOXIKO 0,9874 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,5086 MARFIN GLOBAL METOXIKO 1,5301 MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ.

4,2214 MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO 3,0105 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPT/KIΩN EURO HEDGED FOFs MET. 2,7896 MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1741 MARFIN GLOBAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1846 MARFIN EMERGING EMEA METOXIKO 2,7024 MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 3,0751 MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 4,4345 ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY 17,3093 ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 13,1162 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 5,5198 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY 14,0797 ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY 16,3532 EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 11,8015 AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 10,6955 BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 5,5671 ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 13,4174 ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 12,5250 ALICO EYPΩΠAΪKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,5143 ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 3,6731 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY FTSE-20 INDEX FUND 1,2682 CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 2,7129 EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 0,6413 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN 3,9367 PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY 2,9605 PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY 2,1375 PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 3,8078 EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,8687 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO 3,5479 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN 13,0600 ALICO FUND OF FUNDS MIKTO 10,1018 MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 8,6831 MILLENNIUM VALUE PLUS EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO 0,8832 MILLENNIUM BLUE CHIPS METOXIKO EΣ.

0,5424 MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ.

1,7280 MILLENNIUM MID- CAP METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,7531 MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ.

2,5396 MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY 3,1277 MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO 1,3580 MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. 2,3700 PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,9664 PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY 1,7631 PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,1613 N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 0,7086 PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY 2,1375 PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 3,8078 PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY 2,9605 EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,8687 ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY 2,7166 ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,3221

METABOΛH EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

1,01% 0,98% -0,72% -0,47% -1,14% -0,47% 1,23% 0,07% 0,09% -0,06% -0,02% -0,03% 1,38% 0,70% 0,23% -1,92% 1,38% 0,00% 0,00% 0,00% 0,27% 0,34% 1,93% -1,23% 0,15% 1,01% 0,84% 0,87% 0,52% 0,90% 0,71% -0,51% 1,11% 0,68% -1,47% 0,19% 0,03% 0,05% 0,48% -0,06% 0,30% 0,58% 0,88% 0,17% 0,17% 1,31% 1,31% 1,00% 1,00% 0,19% -0,13% -0,81% 0,38% 1,30% 0,53% 1,16% 0,48% 0,17% -0,20% 0,36% 0,01% 0,76% 1,60% 0,79% -0,36% 0,50% 0,72% 1,18% 0,86% -0,02% -7,79% -7,12% 0,06% -6,76% -1,71% -0,82% 0,05% -0,07% 0,18% 0,06% -0,45% 0,14% 1,05% 0,65% -0,12% -0,28% 0,29% -0,15% 0,09% 0,96% 0,20% 0,06% 0,05% -0,15% 0,22% -0,25% 0,47% 0,09% -0,81% 1,01% 0,39% 0,29% 1,53% 0,88% 0,45% 0,42% -0,01% 0,07% -1,18% 0,12% -0,79% 0,86% 0,06% 0,14% 0,37% 0,01% 0,70% 0,13% 0,40% -0,01% 1,80% 0,06% -0,33% -0,65% 0,80% 1,24% 1,87% 1,18% 0,09% -0,36% 0,13% 0,17% 0,14% 0,37% 0,06% 0,01% -0,58% -0,34%

4,57% 3,88% 11,84% 18,22% 12,86% 18,22% 18,47% 8,13% 8,69% 4,20% 1,45% 0,23% 10,01% 5,02% 14,67% 47,51% 10,01% 0,24% 0,23% 0,24% 8,74% 0,69% -26,50% -9,88% -6,88% -26,60% -4,50% -5,42% 11,28% 2,22% -11,75% 34,22% 16,43% 11,58% -8,49% -0,82% 10,52% 1,52% 10,42% 3,13% 5,91% 7,50% 12,66% 5,13% 5,16% 11,85% 11,88% 7,67% 7,70% 3,50% -31,77% -4,61% 13,40% 12,34% 14,19% 11,84% 8,45% 10,63% -14,08% 6,61% 0,36% -2,48% 16,14% 8,81% 9,22% 8,98% 6,62% -9,54% -2,14% -0,30% -1,82% -31,32% 2,40% -17,42% -8,97% 10,79% -30,37% -10,38% 5,71% 1,94% -8,71% -15,76% 10,71% 9,35% 2,54% -4,30% 4,83% 7,94% 3,12% 10,26% 8,15% 0,99% 2,10% 4,14% 6,51% 6,44% 5,41% 1,85% -15,57% 9,72% 5,26% 2,67% -0,42% 10,60% 7,49% 5,33% 0,16% -0,53% -13,42% -41,67% -13,78% 2,82% -6,39% -15,69% -42,64% -9,76% 10,81% -0,36% 8,09% 0,00% -50,47% -14,12% 4,18% -7,87% 11,05% 4,94% -6,95% 8,82% 3,04% -23,15% -10,26% -16,91% -15,69% -42,64% -6,39% -9,76% -8,85% -2,04%

AΠOΔOΣH 2011

2010

-4,91% -5,90% -7,92% 0,99% -2,21% 0,98% -25,64% -18,64% -17,99% -5,71% -4,33% -4,77% 2,96% -2,91% 0,31% -9,50% 2,57% 0,19% 0,16% 7,24% -38,68% -51,29% -52,95% -45,30% -21,96% -23,43% -9,81% -18,09% -37,85% -35,68% -5,41% -13,77% -45,84% -22,86% -12,23% 1,21% -8,48% 0,25% -3,11% -5,96% -6,88% -1,99% -1,95% -10,27% -10,24% -17,96% -17,94% 1,44% -32,20% -43,85% -7,98% -19,36% -6,01% 0,67% 0,83% -2,96% -43,50% -19,72% 2,46% -36,10% -13,22% -24,43% -13,63% 5,20% -24,03% -38,99% -27,98% 0,58% -41,52% 2,36% -48,90% -46,70% -9,28% -40,54% -20,32% -1,49% 2,97% -47,72% -41,59% -10,54% -4,04% -38,53% 1,20% -8,40% 4,52% -10,76% -14,02% -3,76% -1,48% 0,98% 2,03% -49,53% -5,57% -10,34% 0,27% -4,74% -9,86% 0,12% 13,49% -0,15% -37,76% -58,04% -27,62% -49,67% -18,74% -53,07% -52,01% -45,31% -52,09% -12,78% -14,10% -7,59% 3,67% -44,16% -54,64% -18,18% -47,73% 6,83% -20,53% -30,39% -16,31% 5,44% -32,95% -46,21% -50,21% -52,01% -45,31% -53,07% -52,09% -53,26% -41,06%

-14,09% -15,05% 6,76% 4,85% 16,64% 1,53% 4,05% -0,51% 0,40% -9,56% -32,49% -33,37% -26,10% -10,59% -10,72% 2,86% -6,87% -14,96% -7,30% 13,81% -6,91% -29,35% -11,29% 5,06% 0,63% 3,35% -0,27% 1,33% 2,73% 8,96% -0,81% -0,77% 9,99% 10,04% -5,19% -5,15% -3,24% -24,54% -31,87% 7,05% 22,20% 15,66% 17,25% 1,22% -1,08% -27,39% -14,51% 3,17% -32,12% 13,77% 18,67% 10,56% 7,26% -8,76% -32,87% -29,83% 0,91% -26,20% -31,80% -31,84% 10,99% -14,81% -1,97% 0,75% 2,92% -27,58% -21,96% 11,76% 5,62% -25,87% -0,50% 8,59% 0,61% 14,79% -0,07% 2,42% -32,63% 12,69% -2,60% -0,93% 3,51% 2,68% 2,10% 13,90% -36,19% -38,86% -15,73% -32,37% -2,53% -28,04% -27,80% -17,02% -29,51% 7,85% 19,53% 9,88% 2,70% -16,76% -33,18% -8,95% -34,76% 14,79% 0,03% -14,84% 2,90% -7,52% -26,05% -26,77% -27,80% -17,02% -28,04% -29,51% -34,69% -32,64%

HM. ENAPΞHΣ

22/6/2010 9/7/2010 8/12/2010 5/7/2010 19/11/2010

12/9/2011 20/9/2011 13/10/2011 13/10/2011 13/10/2011 23/9/2011 20/10/2011 11/10/2011 13/10/2011 2/4/2012

15/3/2010 3/11/2010

27/6/2012

1/3/2012

15/6/2011 20/6/2012 19/7/2012 10/4/2012 1/4/2011 1/4/2011

22/12/2011

29/3/2010 3/3/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 14/8/2012 ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY AAAB MIKTO EΣΩTEPIKOY AAAB EIΣOΔHMATOΣ KAI OMOΛOΓIΩN EΣΩT. AAAB ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩT. AAAB EΠIΛEΓMENΩN METOXΩN EΣΩT. UNIT LINKED HSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ AXA IM PROTECTION 90(1) ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 CITIFUTURE 1 CITIFUTURE 2 CITIFUTURE 3 CITIGOLD FUTURE EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 6) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 7) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 8) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 9) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 10) EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ.

GENERALI HELLAS STABLE GENERALI HELLAS BALANCED GENERALI HELLAS DYNAMIC HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ METROLIFE-STAR LIFE I,II METROLIFE-STAR LIFE III,IV METROLIFE-STAR LIFE V METROLIFE-STAR LIFE VI METROLIFE-STAR LIFE VII METROLIFE-VALUE PLUS I METROLIFE-VALUE PLUS II METROLIFE-VALUE PLUS III METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3% METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(1) GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(1) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(1) GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE(1) ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1(4) ING (L) PROTECTED FUND 300(4) ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD(4) ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER(4) ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND(4) ING (L) PROTECTED FUND 160 PLATINUM(4) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 MAXIMUM INCOME 2018 I MAXIMUM INCOME 2018 II INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND MARFIN EΦAΠAΞ US01 MARFIN EΦAΠAΞ US02 MARFIN EΦAΠAΞ US03 MARFIN EΦAΠAΞ US03B MARFIN SMART CAPITAL US04 MARFIN CAPITAL PLUS US05 MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 MARFIN WEALTH US07 MARFIN EIΣOΔHMA US08 ALICO INVEST 1 ALICO INVEST 2 ALICO INVEST 3 ALICO CLASSIC ALICO LINK ALICO PENSION FUND I ALICO PENSION FUND II ALICO PENSION FUND III ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV ALICO COMMODITY MULTIFUND V ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI ALICO MONEY MARKET ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VII ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VIII HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED)

KAΘ.

TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

1,0719 4,6462 10,3708 2,7342 2,5381 2,5642 9,7817 10,6709 11,0373 288,0900 204,1900 2,6731 1,0995 1,3497 0,4297 3,4987 3,8591 3,6596 2,3254 1,9520 5,5474 1,0127

0,37% 0,07% 0,08% 1,81% 0,61% 0,62% 0,56% 0,63% 0,29% 0,73% -0,01% 0,16% 0,59% -0,41% -1,72% 0,53% -0,16% -1,33% 0,32% 0,67% 0,07% -0,27%

METABOΛH -9,54% -6,67% 2,63% -18,61% -12,18% -13,85% 10,77% 9,35% 6,67% 8,51% -0,02% 4,61% -15,93% -6,89% -8,56% 4,13% 6,29% -15,69% -7,23% -25,13% -6,21% -7,03%

-48,07% -31,04% -7,47% 0,84% 1,05% 29/9/2011 -56,37% -22,32% -54,21% -26,18% -53,87% -26,19% -9,97% 8,46% 31/3/2010 -5,76% 12,90% 0,25% 3,55% 31/3/2010 -9,41% 5,18% 1,16% -3,43% 6,17% 4,34% -28,80% -4,81% -27,96% -15,04% -44,25% -24,01% 3,57% -1,25% -31,88% -2,26% -42,54% -21,11% -33,00% -40,54% -38,54% -15,76% -9,00% -0,14% -42,47% -35,68%

AΠOΔOΣH

2,6335 2,7985 2,9640 126,0200 3,8827 4,3985 2,5499 2,5990 2,4004 5,2725 91,2600 80,2300 79,2500 83,4400 86,7300 99,2397 98,5073 99,4826 95,6248 100,0000 13,6902 12,0459 11,6533 10,5845 11,2997 10,2473 0,7913 3,5250 5,0663 3,8044 5,4989 2,3536 2,3216 1,8394 1,3458 2,6534 2,6176 2,5605 6,7184 10,0631 11,1019 9,4364 8,5657 0,7977 0,6075 0,5244 10,2388 5130,8997 10,9051 87,4700 130,1000 133,0200 565,6800 2,3306 580,88 100,0953 109,1900 109,4300 150,9400 105,1100 101,7600 101,5500 9,9574 9,4112 9,4326 3111,6708 7,8900 8,2130 8,9177 9,5064 8,1834 10,6422 9,5530 8,7097 5,0312 1,2170 2,2386 2,2709 8,4120 3,8758 10,2841 10,1799 9,8982 9,6575 9,4670 9,0700 7,4260 4,3970 4,2748 3,4464 14,2191 5,7095 3,7451 2,9197 2,4852 3,3545 0,3687 3,1623 3,1117 2,5679 2,7474 3,1759 3,0042 3,1099 5,1277 4,5996 3,6927

0,31% 0,30% 0,35% 0,00% 0,41% 0,28% 1,03% 1,22% 1,27% 1,23% 0,78% -0,14% 0,94% 0,04% 0,17% 0,47% 0,54% 0,26% 0,26% 0,11% 0,21% 0,33% 1,11% 0,59% 0,89% -2,33% 0,22% 0,60% 0,40% 0,09% 0,46% 0,16% 1,75% 2,48% 0,50% 0,74% 0,97% -0,14% 0,16% -0,03% 0,21% 0,27% 0,33% 0,15% 0,02% 0,04% 0,61% 0,46% 1,27% 0,77% 0,17% 0,01% 1,35% 2,03% 0,01% -0,61% -0,64% 0,71% 0,09% -0,63% 1,55% 0,23% 0,27% 0,28% 0,06% 0,34% 0,50% 0,26% 0,56% 0,49% 0,11% 0,16% 0,09% 0,18% 0,63% 1,69% -0,55% -0,07% -0,11% 0,04% 0,03% -0,05% -0,41% 1,80% 0,35% 0,45% 0,44% 0,57% 0,82% 0,83% 1,43% 0,80% 1,10% 1,29% 0,40% 1,74% 1,75% -0,08% 1,31% 1,00% -0,01% -0,38% 1,00% 0,44% 0,62% 0,82%

2,68% 3,30% 4,34% -1,05% -26,77% -22,60% 10,10% 9,52% 8,82% 12,17% 18,91% 16,82% 22,60% 18,27% 17,38% 9,99% 9,91% -0,52% -4,38% 0,00% 1,94% 3,88% 4,69% 4,66% 6,40% 3,79% 24,83% 1,41% 9,07% 6,13% 2,92% 9,05% 4,05% 1,67% 4,02% 2,73% 4,89% 5,94% 3,18% 1,17% -1,63% -11,28% -16,64% -25,76% -23,87% -18,55% -7,47% 10,10% 8,54% 10,90% 8,74% 3,70% 0,47% -14,76% 6,30% 0,09% 3,31% 3,73% 6,15% 3,38% 1,76% 1,55% 8,69% 6,90% 10,02% 1,81% 4,71% 4,29% -1,56% -0,89% -1,47% 1,13% -1,39% -1,17% -9,58% -2,81% -15,61% -2,18% 8,41% -59,02% 5,81% 5,90% 5,85% 309,39% 2,45% 7,11% 9,74% 5,49% 5,72% 5,04% 2,48% -34,15% 7,43% 8,07% 7,09% 5,58% -11,69% 15,36% 7,91% -0,28% 2,29% -0,15% 0,14% 3,66% 5,41% 4,45% 2,18%

-9,28% -10,59% -12,45% -1,61% -39,97% -33,31% -7,83% -9,91% -12,87% -8,26% -11,77% -21,84% -24,49% -29,45% -26,11% -9,78% -10,38% 3,92% 6,68% 7,93% 6,50% 6,95% 5,63% -84,32% -17,56% -7,98% -14,44% 4,17% -6,85% -37,68% -31,89% -35,38% -9,55% -9,19% -11,33% -22,32% -11,80% -21,99% -28,16% -31,10% -45,87% -47,68% -46,22% -19,78% -2,71% 6,55% -11,78% -6,84% -1,42% 0,96% -60,94% -2,85% 6,89% 6,82% -10,13% 2,69% 2,72% 1,74% 1,43% 2,90% -5,82% -8,30% -6,11% -4,38% -10,66% -8,63% -5,06% -6,53% -11,06% -26,18% -19,73% -17,00% -7,05% -3,29% 5,84% 5,57% 0,69% -69,82% -3,09% -7,05% -25,88% -4,27% -7,39% -13,49% -15,51% -36,41% -4,86% -10,93% -18,13% 0,22% -59,31% -6,09% -3,88% -14,16% -10,47% 1,65% -4,77% -13,92% -24,24%

2011

2010

HM. ENAPΞHΣ

-7,23% -3,59% -0,18% -24,67% -28,56% -11,59% -12,01% -14,10% 12,06% -1,94% -12,13% -14,39% 2,81% 4,75% 3,54% 4,35% 3,38% 1,37% -50,16% -0,46% 2,04% -2,57% 2,58% -7,24% 3,08% -15,16% -24,32% -4,11% -3,84% -3,14% -13,16% -5,82% -11,27% -10,07% -8,13% -23,56% -26,22% -26,80% -6,64% 7,01% 14,83% 6,64% 4,76% 0,92% 0,37% -39,48% 1,91% 3,19% 20,54% 4,66% 3,45% 3,58% 1,21% -0,37% 1,63% -4,89% -2,56% -4,58% -2,49% -2,55% -5,40% 2,85% -21,56% -13,18% 2,01% 15,10% 26,43% 16,84% 16,01% 13,86% -20,50% -1,75% -2,25% -2,71% -1,82% -2,47% -4,59% -9,70% -29,94% 1,68% 1,10% -0,11% -0,16% -38,77% 19,42% 2,23% -2,17% -6,92% -11,47%

31/3/2010 22/12/2010 8/3/2011 22/7/2011 9/12/2011 2/12/2011 24/2/2012 18/5/2012 10/8/2012

1/10/2010

26/5/2011 30/5/2012

29/11/2011 29/3/2012 26/7/2012

31/7/2010

2/5/2011 2/5/2011 2/5/2011 9/7/2012 9/7/2012

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

45

X.A.: ΣE ΔIAKOΠEΣ OI EΠENΔYTEΣ H χθεσινή σχετική ανάκαμψη στο Xρηματιστήριο Aθηνών δεν αλλάζει σε τίποτα τη δραματική κατάσταση που διαμορφώνεται στο ταμπλό το τελευταίο διάστημα. Πέραν του αναιμικού όγκου συναλλαγών είναι χαρακτηριστικό ότι η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση όλων των εισηγμένων πέφτει το τελευταίο τρίμηνο κατά διαστήματα ακόμη και κάτω από το 10% του AEΠ. Aν λάβουμε ως μέτρο σύγκρισης το κλείσιμο της 13ης Aυγούστου, η συνολική κεφαλαιοποίηση του X.A. ήταν 23,7 δισ. ευρώ, όταν το 2007 ξεπερνούσε τα 150 δισ. ευρώ. Tην ίδια ώρα, το 50% περίπου των εισηγμένων έχουν αποτίμηση χαμηλότερη των 10 εκατ. ευρώ, ενώ μόνο σαράντα εταιρίες τελούν υπό διαπραγμάτευση με κεφαλαιοποίηση άνω των 100 εκατ. ευρώ. Στις εταιρίες με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση και αποτίμηση συγκαταλέγονται πλέον επιχειρήσεις με πολύ χαμηλή εμπορευσιμότητα, που κατά τη μακρόχρονη πορεία τους στο X.A. δεν βρέθηκαν στο επίκεντρο του χρηματιστηριακού ενδιαφέροντος.

Tραπεζική «ανάσα» στο X.A. Σε ικανοποιητικούς για την εποχή ρυθμούς ο τζίρος στα 15,5 εκατ. ευρώ νοδικά κινήθηκε ο δείκτης στη χθεσινή συνεδρίαση με τις Tράπεζες να συγκεντρώνουν το επενδυτικό ενδιαφέρον. Παρά τη θερινή ραστώνη λόγω του εορτασμού του Δεκαπενταύγουστου, κάποιοι επενδυτές αποφάσισαν να δραστηριοποιηθούν στην αγορά, με αποτέλεσμα η συναλλακτική δραστηριότητα να διαμορφωθεί σε ικανοποιητικά για την εποχή επίπεδα.

A

Eιδικότερα, ο τζίρος ανήλθε σε 15,5 εκατ. ευρώ με τη μερίδα του λέοντος των συναλλαγών να καταλαμβάνουν, για μία ακόμη φορά, οι τραπεζικές μετοχές.

O Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 631 μονάδες ενισχυμένος κατά 1,57%. Στον τραπεζικό κλάδο η Eθνική Tράπεζα ενισχύθηκε κατά 4%, η Alpha +5,60%, η Eurobank +4,75%, ενώ άλμα 8% σημείωσε ο τίτλος της

Tράπεζας Πειραιώς.

Aπό τον υπόλοιπο 20άρι με κέρδη ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση οι μετοχές του OΠAΠ (+1%) και της ΔEH (+3,90%). Σύμφωνα με χρηματιστηριακούς παράγοντες, η χρηματαγορά θα κινηθεί το επόμενο διάστημα στους ρυθμούς των εξελίξεων στο μακροοικονομικό επίπεδο και στον τραπεζικό κλάδο. Eιδικότερα για τις Tρά-

πεζες η φημολογία για deal διατηρείται, κάτι το οποίο επιδρά στις αποτιμήσεις των συγκεκριμένων μετοχών.

Aπό την άλλη πλευρά, οι προσδοκίες για επίσπευση των αποκρατικοποιήσεων το επόμενο διάστημα ευνοούν τα λεγόμενα «κρατικά χαρτιά», όπως OΠAΠ, ΔEH, EYΔAΠ. Όσον αφορά την τεχνική εικόνα του XAA, οι αναλυτές επισημαίνουν πως όσο ο Γ.Δ. διατηρείται πάνω από την περιοχή των 612 μονάδων υπάρχει πιθανότητα συνέχισης, έστω και με ήπιους ρυθμούς, της ανοδικής κίνησης. Στον αντίποδα, υποχώρηση του Γ.Δ. κάτω από το ψυχολογικό όριο των 600 μονάδων θα αντιστρέψει το κλίμα και θεωρείται πιθανή περαιτέρω διολίσθηση.

Στο «κόκκινο» τα δάνεια των τραπεζών Συναγερμό προκαλούν τα χθεσινά στοιχεία της PriceWaterhouseCoopers για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια των ευρωπαϊκών τραπεζών, που άγγιξαν το 2011 το 1,05 τρισ. ευρώ. Tο ποσό αυτό είναι αυξημένο κατά περίπου 9% σε σχέση με το 2010, κυρίως λόγω της αύξησης των δανείων που βρίσκονται σε καθυστέρηση στις χώρες που πλήττονται περισσότερο από την κρίση. Στην Eλλάδα, σύμφωνα με τη PWC, το ποσό αγγίζει τα 40 δισ. ευρώ (αύξηση 50%), την ώρα που εγχώρια τραπεζικά στελέχη, εκτιμούν ότι το σύστημα ήδη βρίσκεται στο “κόκκινο”, με τις επισφάλειες να αγγίζουν πλέον τα 50 δισ. ευρώ, λόγω της εκτίναξης της ανεργίας και της έλλειψης ρευστότητας στην οικονομία,

που καθιστούν όλο και περισσότερα τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Στην Iσπανία τα δάνεια σε καθυστέρηση αυξήθηκαν κατά 23%, στα 136 δισ. και στην Iταλία κατά 37%, στα 107 δισ. ευρώ.

Oι γερμανικές και οι βρετανικές τράπεζες έχουν περιορίσει τις απώλειές τους, παρουσιάζοντας πολύ μικρές αλλαγές σε σχέση με το 2010, καθώς καταγράφουν 196 δισ. και 172 δισ. ευρώ, αντίστοιχα, σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια.

Mικρότερη ήταν η αύξηση στην Πορτογαλία, 20% ή 12 δισ. ευρώ, ενώ στην Iρλανδία το 2011 το ποσό έφτασε στα 119 δισ. από 109 δισ. το 2010.

«XTYΠAEI» WALL STREET O TΣAKOΣ Tην ώρα που η αγορά των LNG αποδεικνύεται «χρυσοφόρα» για τους Έλληνες εφοπλιστές, ο Nικόλας Tσάκος «χτυπάει» και πάλι την πόρτα της Wall Street με στόχο την άντληση νέων κεφαλαίων και την επίτευξη καλύτερης αποτίμησης για μέρος του στόλου της εισηγμένης Tsakos Energy Navigation.

O μεγαλοεφοπλιστής σχεδιάζει την απόσχιση και ταυτόχρονη εισαγωγή (spin-off) προς διαπραγμάτευση μονάδας που θα ελέγχει τα δεξαμενόπλοια μεταφοράς υγροποιημένου αερίου.

H εισηγμένη στην Wall Tsakos Energy Navigation ανακοίνωσε ζημίες για το τρίμηνο της τάξης των 5,7 εκατ. δολ. σημαντικά χαμηλότερες από τις ζημίες των 18,2 εκατ. του αντίστοιχου διαστήματος του 2011 και αύξηση του κύκλου εργασιών κατά 12,7% στα 72 εκατ.

H εταιρία ελέγχει στόλο 48 δεξαμενόπλοιων και η τιμή της μετοχής της στο τελευταίο 12μηνο έχει σημειώσει υψηλό στα 9,14 δολάρια και χαμηλό στα 4,71 ενώ διαπραγματεύεται το τελευταίο διάστημα κοντά στα 5,5 δολάρια.

46 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

Kαλημέρα σας σύντροφοι και συντρόφισσες. H περίφημη ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, που έχει εξελιχθεί σε γιοφύρι της Aρτας, φαίνεται πως μπαίνει στην τελική ευξεία.

Eως τις 15 Σεπτεμβρίου αναμένεται να καθοριστούν οι όροι ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, καθώς η διαδικασία ξεκινάει σχεδόν από το σημείο μηδέν. Tο νέο θεσμικό πλαίσιο που κατέθεσε ο υπουργός Oικονομικών κ. Στουρνάρας προώθησε κρίσιμες αλλαγές στις υποχρεώσεις των τραπεζών.

Yπενθυμίζεται ότι με το νέο πλαίσιο που συγχρόνως κυρώνει και τις τρεις προηγούμενες πράξεις νομοθετικού περιεχομένου, που είχαν περάσει επί κυβερνήσεων Παπαδήμου και Πικραμένου, καταργείται η προϋπόθεση της κερδοφορίας των πιστωτικών ιδρυμάτων ως στόχο για τη συμμετοχή του Tαμείου Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στο μετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών, παρατείνεται ο χρόνος που προβλέπεται στο επιχειρησιακό σχέδιο για τη βιωσιμότητα του πιστωτικού ιδρύματος σε πέντε χρόνια, δίνεται η δυνατότητα στο ταμείο να μετέχει στο κεφάλαιο των πιστωτικών ιδρυμάτων και με άλλα μετατρέψιμα χρηματοοικονομικά μέσα. Παράλληλα παρέχεται στο ταμείο η δυνατότητα να χορηγεί κατόπιν απόφασης της TτE βεβαίωση στις τράπεζες που είναι επιλέξιμες προς κεφαλαιακή ενίσχυση ότι δεσμεύεται για τη συμμετοχή του στην ενίσχυση αυτή και τέλος καταργεί την απαγόρευση μεταβίβασης των μετοχών του ταμείου σε τρίτους και της διαπραγμάτευσης των τραπεζών σε οργανωμένη αγορά. Aπό όλα τα παραπάνω η κρισιμότερη μεταβολή είναι τα λοιπά μετατρέψιμα χρηματοοικονομικά μέσα τα οποία θα πρέπει και να καθοριστούν. Πάντως υψηλόβαθμα τραπεζικά στελέχη, μιλώντας στο Dow Jones Newswires προειδοποίθησαν πως η βιωσιμότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος απειλείται λόγω της αύξησης των επισφαλών δανείων, ως αποτέλεσμα της μακροχρόνιας ύφεσης στην Eλλάδα, θέτοντας σε κίνδυνο τις ήδη αδύναμες πιθανότητες επιτυχίας του δεύτερου προγράμματος διάσωσης της χώρας, προειδοποιούν. Tα ίδια στελέχη χαρακτηρίζουν επισφαλές το 20% των δανείων τους προς την εγχώρια οικονομία, καθώς η ύφεση και τα διαδοχικά κύματα περικοπών του προϋπολογισμού στερούν από τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά τα μέσα για να αποπληρώσουν τα δάνειά τους, αναφέρει το πρακτορείο. Στο τέλος του πρώτου τριμήνου, ο δείκτης των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) είχε διαμορφωθεί στο 18,5%, υπερδιπλάσιο μέγεθος σε σύγκριση με την Iσπανία, που έφτανε το 9% στο τέλος Mαΐου.Tα στοιχεία αυτά δεν περιλαμβάνουν τη σημαντική έκθεση των τραπεζών στην κυβέρνηση- ακόμα και μετά την αναδιάρθρωση των 200 δισ. ευρώ στο χρέος νωρίτερα φέτος, αναφέρει το πρακτορείο.

°ÎÔ˘ÚÔ‡

DEAL news

H συσχέτιση οδηγεί σε αυξήσεις τιμών H συσχέτιση στις τιμές των εμπορευμάτων (μέρος α’)

συσχέτιση (correlation) στις τιμές των εμπορευμάτων τεκμαίρεται είτε ως οι κινήσεις των τιμών ξεχωριστών εμπορευμάτων μεταξύ τους, είτε ως οι κινήσεις των τιμών των εμπορευμάτων έναντι άλλων στοιχείων ενεργητικού όπως είναι τα ομόλογα και οι μετοχές. H πρόσφατη έξαρση της συσχέτισης εμφανίστηκε αρχικά εντός της αγοράς των εμπορευμάτων αλλά τελικά ανήλθε σε υψηλά επίπεδα συγχρονισμού σε όλους τους τύπους των επενδύσεων.

H

Toυ Φιλιππάκου Μιχάλη Αναλυτή διεθνών αγορών mphilippakos@oxycap.gr Tο 2005 αποτέλεσε την χρονιά κλειδί στην άνοδο αυτή των συσχετίσεων μεταξύ των τιμών των εμπορευμάτων, όταν οι τιμές των γεωργικών εμπορευμάτων ξεκίνησαν να ανεβαίνουν απότομα έπειτα από δεκαετίες πτώσης. H τιμή του σιταριού ήταν στις αρχές του 2006 βρισκόταν στα 167 δολάρια/τόνο ενώ δυο χρονιά μετά, στις αρχές του 2008 είχε ανέλθει στα 481 δολάρια/τόνο, προκαλώντας πλείστα προβλήματα και κοινωνικές αναταραχές σε περισσότερες από 30 χώρες παγκοσμίως. Mαζί με την αύξηση όμως των τιμών των εμπορευμάτων ήρθε και η αύξηση του αριθμού ταυτόχρονων κινήσεων από ζεύγη εμπορευμάτων. Eνδεικτικά αναφέρουμε ότι η συσχέτιση των τιμών της σόγιας και του πετρελαίου αυξήθηκε από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο που κυμαινόταν μεταξύ του -0,2 και 0,2 έως το 2006, σε υψηλότερα επίπεδα τιμών της τάξης του 0,4 έως 0,6. Περίοδοι υψηλής συσχέτισης ανάμεσα στις τιμές των εμπορευμάτων δεν είναι κάτι πρωτοφανές στα παγκόσμια χρονικά. Oι δεκαετίες του 1930 και του 1970 χαρακτηρίστηκαν από τις μεγάλες συσχετίσεις που παρουσίασαν οι τιμές του πετρελαίου και των πρώτων υλών, γεγονός που οφειλόταν αφενός στην Mεγάλη Ύφεση της δεκαετία του 30 και αφετέρου στο εμπάργκο του OΠEK και στον πόλεμο του Yom Kippur τη δεκαετία του 70. H άνοδος όμως των τιμών των εμπορευμάτων από το 2005 καθώς και της αύξησης των μεταξύ τους συσχετίσεων δε φαίνεται να έχει αιτία κάποιον ιδιαίτερο καταλύτη, καθώς οι φούσκες στις τιμές των εμπορευμάτων κατά τις περασμένες δεκαετίες ήταν συνδεδεμένες με παγκόσμιες οικονομικές κρίσεις. Aκαδημαϊκές μελέτες βρήκαν ότι η μέση συσχέτιση των εμπορευμάτων τα οποία περιλαμβάνονται

Oι δεκαετίες του ’30 και του ’70 χαρακτηρίστηκαν από τις μεγάλες συσχετίσεις που παρουσίασαν οι τιμές του πετρελαίου και των πρώτων υλών ενώ παράλληλα ήταν συνδεδεμένες με παγκόσμιες οικονομικές κρίσεις στους βασικούς δείκτες (S&P GSCI, Dow Jones UBS) είναι πολύ υψηλότερη από τις υπόλοιπες, ενώ παράλληλα υπάρχει σημαντική συσχέτιση προς τα χρήματα τα οποία κατευθύνονται προς τα χρηματιστηριακά συμβόλαια αυτών των δεικτών.

Oι εισροές σ αυτούς τους δείκτες ανήλθαν στα 376 δισ. δολάρια κατά το 2010, ποσόν τρεις φορές μεγαλύτερο από το αντίστοιχο του 2005. H ροή του χρήματος προς τους χρηματιστηριακούς δείκτες των εμπορευμάτων είναι γνωστή και ως «οικονομοποίηση» της αγοράς των εμπορευμάτων. Mέχρι το τέλος της προηγούμενης δεκαετίας, παίκτες του χρηματοοικονομικού κλάδου είχαν καταστεί κυρίαρχοι traders σε futures και options εμπορευμάτων, ξεπερνώντας τους παραδοσιακούς μετέχοντες στην αγορά με αναλογία τρία προς ένα σύμφωνα με τα στοιχεία της Commodity Futures Trading Commission.

Mια επίπτωση της «οικονομικοποίησης» των εμπορευμάτων είναι ότι οι τιμές τους έγιναν λιγότερο συσχετισμένες με την προσφορά και τη ζήτηση, γεγονός το οποίο επιβεβαιώνεται και από την μειωμένη συσχέτιση της τιμής του πετρελαίου με τα αποθέματά του. Πριν από το 2005, υπήρ-

χε στενή σχέση ανάμεσα στα επίπεδα αποθεμάτων και την τιμή του πετρελαίου, αλλά εν συνεχεία η σχέση αυτή κατέρρευσε και πλέον οι τιμές του πετρελαίου φαίνονται τυχαίες έναντι των αποθεμάτων.

H ανάπτυξη των αποθεμάτων του θεσμού των αποθεμάτων ενέργειας στις HΠA οδήγησε στον διαχωρισμό των κινήσεων ανάμεσα στις τιμές του πετρελαίου και σ εκείνες του φυσικού αερίου. Eνώ όμως οι τιμές του πετρελαίου παραμένουν σε σχετικά υψηλά επίπεδα, οι τιμές του φυσικού αερίου έχουν μειωθεί στο μισό από τις αντίστοιχες του 2008. Kαταλύτης στο γεγονός αυτό αποτέλεσε η ανάπτυξη της παραγωγής πετρελαίου από σχιστόλιθο. Oι διαφοροποιημένες πορείες των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου φανερώνουν πόσο δύσκολη είναι η γενίκευση σχετικά με την αύξηση της συσχέτισης στα εμπορεύματα. Ωστόσο μπορεί να υποστηρίξει κανείς ότι τα λιγότερα ελαστικά εμπορεύματα, όπως είναι τα αγροτικά, τα κτηνοτροφικά και τα πολύτιμα μέταλλα, προσφέρουν καλύτερες ευκαιρίες διαφοροποίησης από τα αντίστοιχα ενεργειακά εμπορεύματα και τα βιομηχανικά μέταλλα.

48• ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Oι φθινοπωρινές προκλήσεις και τα X.A: «Kολυμπώντας με τους O ορίζοντας Σεπτεμβρίου, η νευρικότητα, η στάση των ξένων και οι αποκρατικοποιήσεις ε οπλισμένα πιστόλια ανά χείρας βρίσκονται οι επενδυτικοί πόλοι, που εσχάτως κάνουν «παιχνίδι» στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλό, αναμένοντας την αξιολόγηση της Τρόικας το Σεπτέμβριο, αλλά και τις εξελίξεις στον τραπεζικό τομέα.

M

H κατεύθυνση προς την οποία θα πυροβολήσουν, τουλάχιστον σε βραχυπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, όσοι επηρεάζουν τον κύκλο των συναλλαγών, εξαρτάται από το πώς θα διαμορφωθούν τα δεδομένα τις επόμενες ημέρες. Γιατί αν η χώρα μας λάβει το “ok” από τους εταίρους για την επόμενη δόση των δανείων διάσωσης, τότε οι αναλυτές εκτιμούν ότι για την ώρα θα ακουστεί λήξη συναγερμού για την περίοδο αβεβαιότητας και ανησυχίας, η οποία εσχάτως είχε ρίξει βαριά τη σκιά της πάνω από την ελληνική οικονομία και το εγχώριο χρηματιστήριο. Ωστόσο, υπάρχουν πλευρές της αγοράς που εξακολουθούν να υποστηρίζουν ότι το ταμπλό συνεχίζει να κινείται με όρους κερδοσκοπίας, ότι το κλίμα κάπως άλλαξε, ότι εκπλήξεις και ανατροπές, άρα και μεταβλητότητα, δεν θα λείψουν προσεχώς, με ό,τι αυτά μπορεί να σημαίνουν για όσους αναλάβουν ρίσκο και εισέλθουν στο «παιχνίδι».

βλητότητα και τη νευρικότητα που εμφανίστηκε εκ νέου στο ταμπλό, και παρά το γεγονός ότι έπεσαν οι ρυθμοί και οι συναλλαγές, εντούτοις, κάποια χαρτιά έδειχναν σαν να θέλουν να αντιδράσουν περαιτέρω, αλλά η αβεβαιότητα δεν τα άφηνε!

Tο Xρηματιστήριο Aθηνών τις προηγούμενες εβδομάδες προσπάθησε να κι-

ΘΕΛΟΥΝ ΝΑ ΑΝΕΒΟΥΝ, ΑΛΛΑ... Θετική εξέλιξη λοιπόν για την εκταμίευση της επόμενης δόσης του δανείου προς την Eλλάδα, ενδέχεται να έχει ως αποτέλεσμα την πυροδότηση μιας νέας ανοδικής αντίδρασης. Άλλωστε, όπως σημείωναν προ ολίγων ημερών στελέχη της αγοράς, παρά την έντονη μετα-

νηθεί υψηλότερα, χωρίς να λείπουν και οι πτωτικές συνεδριάσεις, ωστόσο η τυχόν διέξοδος σε ό,τι αφορά τη δόση του Σεπτεμβρίου πιθανόν να αναζωπυρώσει, σύμφωνα τουλάχιστον με ανθρώπους της αγοράς, τα αντανακλαστικά των επενδυτικών πόλων. Mέχρι πότε, αυτό θα φανεί.

ΛΟΓΙΚΗ Η ΝΕΥΡΙΚΟΤΗΤΑ Πάντως, οι αναλυτές σημείωναν ότι δεν ήταν παράλογο που η αγορά παρέμεινε νευρική καθόλο το διάστημα που η Τρόικα ήταν στην Aθήνα, καθώς συνεχώς προέκυπταν ξαφνικές εμπλοκές με τα μέτρα των 11,5 δισ. ευρώ ακόμα και για θέματα που έδειχναν... συμπεφωνημένα!

H ασάφεια που επικράτησε σχετικά με τα νέα μέτρα που έπρεπε να ληφθούν, σε

Oι προσδοκίες και για τα τραπεζικά deals, την ώρα που θα κριθούν πολλά και στα roadshows

συνδυασμό με τη χρονική πίεση εν όψει της λήξης του ομολόγου του Aυγούστου, επόμενο ήταν να επαναφέρουν την επιφυλακτικότητα στην εγχώρια αγορά. Kατά συνέπεια, αυτή η ασάφεια σε συνδυασμό και με τη θετική ραστώνη, μείωσαν τη διάθεση για ρίσκο, κάτι που αποτυπώθηκε και στη συναλλακτική δραστηριότητα.

Eπίσης, δεν πέρασε απαρατήρητο ότι τόσο τα τραπεζικά χαρτιά, όσο και άλλες μετοχές που αποτελούν σηματωρούς-βαρόμετρο για την αγορά, όπως βέβαια και οι δείκτες, έχασαν εύκολα έδαφος, εμφάνισαν μεταβλητότητα και γύρισαν σε κρίσιμες στηρίξεις, τουλάχιστον από τεχνικής πλευράς.

Mένει να φανεί αν επήλθε κόπωση στο X.A., αν οι επενδυτές επαναξιολογούν τα δεδομένα, αν σκέφτονται ότι τα πράγματα για την οικονομία δεν μπορούν να βελτιωθούν, αν συνυπολογίζουν και τις επερχόμενες αυξήσεις κεφαλαίου ή αν κάποιοι ποντάρουν στις εξελίξεις στις τράπεζες.

TΑ «ΤΕΧΝΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ» Σε κάθε περίπτωση, και δεδομένου ότι η αγορά, ελλείψει και των ξένων κεφαλαίων που λίγο επηρέασαν την πορεία της τις προηγούμενες εβδομάδες, κινήθηκε με εγχώριες δυνάμεις και παίζοντας με τα «τεχνικά σημεία», έχει ενδιαφέρον να δούμε τι λένε αναλυτές και παίκτες.

Tο γεγονός πως ο ΓΔ κατορθώσει να ξεπεράσει τις 605-612μ έχουν αυξήσει τις πιθανότητες μεταστροφής της βραχυχρόνιας τάσης σε ανοδική. Ωστόσο,

H ΙΣΤΟΡΙΑ ΔΕΙΧΝΕΙ ΠΟΛΛΑ

«Aνάσα» οι τραπεζικές συμφωνίες

Tα ανακοινωθέντα και κυοφορούμενα τραπεζικά deals αναμφίβολα βελτιώνουν το επενδυτικό κλίμα στο X.A. Eπενδυτικοί κύκλοι θεωρούν πως εάν υπάρξουν νέες κινήσεις στην τραπεζική σκακιέρα, θα υπάρξει θετικός αντίκτυπος στη χρηματιστηριακή αγορά.

Aπό τις αρχές της δεκαετίας του 1990 μέχρι σήμερα έχει χυθεί άπειρο δημοσιογραφικό μελάνι για να γραφτούν σενάρια περί τραπεζικών εξαγορών και συγχωνεύσεων. Aν και οι περισσότεροι συμφωνούν ότι υπήρξε «πολύς θόρυβος για λίγα πράγματα», η αλήθεια είναι πως από τότε μέχρι τώρα ο τραπεζικός χάρτης έχει αλλάξει για τα καλά, χωρίς καν να συνεκτιμούμε την πρόσφατη κίνηση της Tράπεζας Πειραιώς, καθώς και τις όποιες επόμενες ενδεχομένως ακολουθήσουν Iσχυρές δυνάμεις του «σήμερα», όπως Eurobank, Tράπεζα Kύπρου, κ.ά., ήταν άγνωστες προ εικοσαετίας! H σημερινή Πειραιώς, στην οποία πουλήθηκε το κα-

λό κομμάτι της Aγροτικής, δεν ήταν τίποτε άλλο από μια προβληματική θυγατρική της Eμπορικής Tράπεζας. Kαι τέλος, κάμποσα από τότε μεγαθήρια της εποχής, είτε απορροφήθηκαν, είτε αναπωλούν σήμερα τα μερίδια αγοράς του παρελθόντος!

Aς θυμηθούμε όμως μερικά παραδείγματα εξαγορών και συγχωνεύσεων: H Tράπεζα Aθηνών πουλιέται από την Eμπορική Tράπεζα στους Kορεάτες. Στη συνέχεια, ωστόσο, η Aθηνών καταλήγει στη Eurobank, η οποία επιπλέον ενσωμάτωσε την Tράπεζα Eργασίας, την Tράπεζα Kρήτης και την Telesis, η οποία πριν

είχε απορροφήσει τη Δωρική Tράπεζα.

H Eγνατία εξαγόρασε την Tράπεζα Kεντρικής Eλλάδος από την Aγροτική Tράπεζα και την απορρόφησε. Eν συνεχεία, όμως, εξαγοράστηκε από τον όμιλο Marfin, ο οποίος απέκτησε παράλληλα και σημαντική συμμετοχή στη Λαϊκή Tράπεζα Kύπρου. Tο όλο σχήμα αποτέλεσε τη Marfin Λαϊκή Tράπεζα με θυγατρική τη Marfin Egnatia Bank. H Alpha Bank εξαγόρασε την Iονική Tράπεζα από την Eμπορική Tράπεζα, την οποία στη συνέχεια και απορρόφησε. H Eθνική Tράπεζα, από την πλευρά της, απορρόφησε τις θυγατρικές της ETEBA, Eθνική Kτη-

Eπενδυτικοί κύκλοι θεωρούν πως εάν υπάρξουν νέες κινήσεις στην τραπεζική σκακιέρα, θα υπάρξει θετικός αντίκτυπος

ματική και Eθνική Στεγαστική.

H Eμπορική Tράπεζα, αφού ρευστοποίησε τις θυγατρικές της Πειραιώς, Aθηνών και Iονική, πουλήθηκε στους Γάλλους της Credit Agricole, ενώ προηγουμένως διεκδικήθηκε για ένα διάστημα και από την Tράπεζα Kύπρου. Σε Γάλλους, αυτή τη φορά στη Societe Generale, κατευθύνθηκε και η Γενική Tράπεζα το 2004, αφού μεσολάβησε για ένα «φεγγάρι» ως στρατηγικός συνεταίρος ο όμιλος Interamerican.

H Tράπεζα Πειραιώς πουλιέται από την Eμπορική Tράπεζα σε όμιλο Eλλήνων επιχειρηματιών και στη συνέχεια απορροφά τη Xios Bank του ομίλου Bαρδινογιάννη. Aκολουθούν οι εξαγορές της Mακεδονίας-Θράκης και της ETBA, τράπεζες τις οποίες απορρόφησε στη συνέχεια. Aν προσθέταμε και τις συζητήσεις που ξεκίνησαν να γίνονται και τελικά δεν ολοκληρώθηκαν, τότε για το σημερινό σχόλιο θα χρειαζόμασταν τόμους.

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

ανοιχτά μέτωπα στο X.A. καρχαρίες»

εάν οι συναλλαγές παραμείνουν σε χαμηλό επίπεδο, το πιθανότερο είναι να συνεχισθεί για κάποιες εβδομάδες η παλινδρόμηση μεταξύ των 580μ και 635μ, χωρίς να σημειωθεί σημαντική διαφοροποίηση. Στον αντί-

ποδα αν διασπασθούν οι 580 μονάδες ανοίγει ο δρόμος για υποχώρηση προς τις επόμενες στηρίξεις των 570μ, 556μ και 536μ. O όγκος συναλλαγών θα καθορίσει και πάλι το εύρος της ενδεχόμενης υποχώρησης.

Yπενθυμίζουμε ότι τα συνήθη ποσοστά διόρθωσης 33%, 50% και 66%, από το χαμηλό έτους στις 471μ μέχρι την κορυφή των 662μ, προσδιορίζονται στις 600μ (ήδη επιτεύχθηκε), 567μ και 535μ.

TΟ ΜΕΓΑΛΟ «ΚΕΦΑΛΑΙΟ» ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ

Aλλαγή σκηνικού με τις αποκρατικοποιήσεις

Oι αποκρατικοποιήσεις, που έχουν απελπιστικά καθυστερήσει, φαίνεται πως θα αποτελέσουν το μεγάλο «κεφάλαιο» του Σεπτεμβρίου. Προς αυτή την κατεύθυνση η κυβέρνηση θα προχωρήσει άμεσα σε νομοθετική πρωτοβουλία που θα άρει 77 διοικητικές πράξεις, με στόχο να διευκολυνθούν οι αποκρατικοποιήσεις. Σύμφωνα με τον υπουργό Oικονομικών, οι διοικητικές αυτές πράξεις θα αφορούν κυρίως τα υπουργεία Oικονομικών, Yποδομών και Eνέργειας.

O υπουργός ανακοίνωσε πως έγινε ενημέρωση από το TAIΠEΔ για τα 10 ωριμότερα έργα και πως ο πρωθυπουργός ανέθεσε στον γενικό γραμματέα της κυβέρνησης, κ. Mπαλτάκο, να εισηγηθεί σχετικό νομο-

σχέδιο. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι 10 πιο ώριμες αποκρατικοποιήσεις είναι αυτές του Eλληνικού, της Aφάντου στη Pόδο, της Kασσιόπης στην Kέρκυρα, του IBC, του Golden Hall, των Kρατικών Λαχείων, της ΔEΠA, ΔEΣΦA, OΠAΠ και 48 Aκίνητα του δημοσίου.

H αλλαγή διοίκησης στον OΠAΠ και μάλιστα με επικεφαλής κάποιον, ο οποίος προέρχεται από το χώρο των ελεγκτικών εταιριών, δίνει ένα σαφές μήνυμα προς την παραπάνω κατεύθυνση, σύμφωνα τουλάχιστον με την εκτίμηση των επενδυτών. Όμως ο OΠAΠ δεν είναι η μόνη εισηγμένη εταιρία η οποία έχει τα εχέγγυα, προκειμένου να προκαλέσει το επενδυτικό ενδιαφέρον.

Kαι το σπουδαιότερο δεν είναι μό-

νον οι εισηγμένες εταιρίες οι οποίες εντάσσονται στο πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων.

Tο δε χρηματιστήριο θα πρέπει να σημειωθεί πως διαθέτει πρόγραμμα βάσει του οποίου μπορεί να εμπλακεί και στις λοιπές αποκρατικοποιήσεις και μη εισηγμένων εταιριών. Πιο συγκεκριμένα, το X.A. έχει καταστρώσει σχέδιο το οποίο και υλοποιεί. Bάσει του σχεδίου αυτού, η διοίκηση του ελληνικού χρηματιστηρίου έχει αναζητήσει και έχει βρει επενδυτές που εξειδικεύονται σε τέτοιου είδους επιχειρήσεις προς αποκρατικοποίηση.

Oι επενδυτές αυτοί δημιουργούν funds, τα οποία θα εισαχθούν στο X.A. και θα ασχοληθούν με επενδύσεις σε αποκρατικοποιήμενες επιχειρήσεις.

49

Eξαιρετικό το ενδιαφέρον 20 εισηγμένες στο Λονδίνο Eν τω μεταξύ σε 20 ανέρχονται περίπου οι εισηγμένες εταιρίες, οι οποίες θα συμμετέχουν στο ελληνικό roadshow στο Λονδίνο που θα διεξαχθεί στις 6 και 7 Σεπτεμβρίου. Eκτός του τραπεζικού χώρου, ενδεικτικά αναφέρονται οι εισηγμένες Mυτιληναίος, Mέτκα, Mότορ Oϊλ, OΠAΠ, OTE, Tιτάν, Intralot, Bιοχάλκο που έχουν μεταξύ άλλων δηλώσει συμμετοχή. Tο συγκεκριμένο roadshow έχει ιδιαίτερη σημασία για το ελληνικό χρηματιστήριο. Στο πλαίσιο αυτό θα γίνουν οι επόμενες κινήσεις του ελληνικού χρηματιστηρίου και συγκεκριμένα θα πραγματοποιηθούν συναντήσεις με μεγάλα funds τα οποία επιθυμούν να επενδύσουν στην Eλλάδα, στις υπό αποκρατικοποίηση εταιρίες, ενώ θα εξεταστεί και η δυνατότητα να προωθήσουν και projects, τα οποία θα ακολουθήσουν τις αποκρατικοποιήσεις.

Tα funds αυτά διαμορφώνονται από συγκέντρωση κεφαλαίων ενδιαφερομένων από το εξωτερικό για διάφορους τομείς όπως ενέργεια, δίκτυα, κατασκευές, κ.λπ. και στόχος είναι τα μερίδιά τους να εισαχθούν στο ελληνικό χρηματιστήριο προς διαπραγμάτευση. Για να γίνει, ωστόσο, αυτό απαιτείται στην παρούσα τουλάχιστον φάση να αρχίσουν να τρέχουν οι αποκρατικοποιήσεις, όπως λένε οι ειδικοί. Eίναι πάντως εξαιρετικά ενδιαφέρον το γεγονός πως παρά την αρνητική δημοσιότητα που έχει υποστεί η χώρα μας όλο το προηγούμενο χρονικό διάστημα, το σχετικό ενδιαφέρον παραμένει έντονο και τα desks του εξωτερικού διατηρούν σε αυτή την εποχή ρευστότητα εκτιμώντας πως τα projects της αποκρατικοποίησης ελληνικών επιχειρήσεων θα υλοποιηθούν και θα αποδώσουν κέρδη.

Aς σημειωθεί ότι το ενδιαφέρον αυτό θα αποτυπωθεί και από τις επισκέψεις και τα ραντεβού που θα κλειστούν κατά τη διάρκεια του roadshow στο Λονδίνο. Συγχρόνως οι ελληνικές εταιρίες, πέρα από τις τράπεζες, οι οποίες κυρίως έχουν εξαγωγικό προσανατολισμό και έχουν αντέξει την κρίση, σε αυτό το roadshow σκοπεύουν να αναζητήσουν κεφάλαια για χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων τους.

Mετά το Λονδίνο ακολουθεί το ελληνικό roadshow στη Nέα Yόρκη στο διάστημα 9 έως 11 Oκτωβρίου. Tο συνέδριο αυτό κρίνεται επίσης ιδιαίτερα ενδιαφέρον κυρίως επειδή οι παραπάνω κινήσεις, δηλαδή τόσο οι αποκρατικοποιήσεις, όσο και τα deals των τραπεζών θα έχουν εξελιχθεί. Συγχρόνως, στο διάστημα εκείνο εν πολλοίς θα έχει ξεκαθαρίσει το τοπίο και για πολλά άλλα θέματα, όπως η λήψη των μέτρων και η χορήγηση χρηματοδότησης της χώρας μας από την EE. Yπό την έννοια λοιπόν αυτή ο Oκτώβριος θα πρέπει να θεωρείται εξίσου σημαντικός μήνας για το ελληνικό χρηματιστήριο. H αγορά, πάντως, στην παρούσα τουλάχιστον φάση, φαίνεται να διατηρεί στάση αναμονής.

50 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

2η

φορά μέσα στα τελευταία 3 χρόνια οδεύει προς την ύφεση η Γαλλία, καθώς η κεντρική τράπεζα της χώρας προβλέπει συρρίκνωση της οικονομίας της κατά 0,1%, κατά το τρίτο τρίμηνο του έτους.

E›Â...

1,5%

μειώθηκαν οι γερμανικές εξαγωγές κατά τον Iούνιο, φτάνοντας τα 92,3 δισ. ευρώ, καθώς η ευρωπαϊκή κρίση πλήττει τη ζήτηση για τα προϊόντα της χώρας.

6 εκατ. στερλίνες μόνο πληρώνει ως φόρο η Google στη Bρετανία, την ώρα που τα έσοδά της στη χώρα ανέρχονται σε 3,95 δισ. στερλίνες. H αποκάλυψη προκαλεί ήδη πολιτικό σάλο στη χώρα.

22%

μείωση εμφάνισαν τα κέρδη της ING, της μεγαλύτερης ολλανδικής εταιρείας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, το δεύτερο τρίμηνο του έτους, έπειτα από την πώληση ισπανικών επενδύσεων, με ζημιά.

Oι πλούσιοι απειλούν να εγκαταλείψο H επιβολή φόρου 75% στα εισοδήματα άνω του 1 εκατ. ευρώ ετησίως φοβίζει ο δικηγορικό γραφείο του Vincent Grandil, στο Παρίσι, λαμβάνει πολλά τέτοια τηλεφωνήματα, τελευταία, από καλοπληρωμένους CEO εκ των πρώτων σε κέρδη εταιρειών της Γαλλίας. Που είναι ανήσυχοι. O Γάλλος πρόεδρος, Francois Hollande, θέλει να επιβάλει φόρο 75% στα εισοδήματα που ξεπερνούν το 1 εκατ. ευρώ ετησίως. «Θα έπρεπε να ετοιμάζομαι να φύγω από τη χώρα;», ρωτά τον Grandil ο μάνατζερ. H συμβουλή του δικηγόρου δεν είναι πολύ καθησυχαστική: «Περίμενε και θα δούμε. Tουλάχιστον για τώρα».

T

O Γάλλος πρόεδρος, Francois Hollande

«Θα χρειαστεί πολύς χρόνος για ανάκαμψη της Bρετανίας»

«H ύφεση στην Eυρωζώνη πλήττει τη ζήτηση στη Bρετανία, η αβεβαιότητα πλανάται πάνω από τα επενδυτικά σχέδια και το αδύναμο ευρώ αποτελεί ένα περαιτέρω εμπόδιο για την αποκατάσταση της οικονομικής ισορροπίας. H ανάκαμψη και η ισορρόπηση της βρετανικής οικονομίας θα είναι μία μακρά και αργή διαδικασία.

H αύξηση του κόστους δανεισμού των τραπεζών αποτελεί βασική εστία ανησυχίας. H οικονομική δραστηριότητα στη χώρα είναι στάσιμη την τελευταία διετία και η βρετανική οικονομία θα συνεχίσει να δέχεται αρνητικές επιρροές από τη λιτότητα στην Eυρωζώνη.

H Bρετανία θα επιστρέψει στους ρυθμούς ανάπτυξης που επικρατούσαν πριν τη χρηματοοικονομική κρίση, όμως, θα χρειαστεί χρόνος για να επιτευχθεί αυτό».

Mervyn King διοικητής της Tράπεζας της Aγγλίας σε συνέντευξη Tύπου

«Λαμβάνουμε πολλά τηλεφωνήματα από καλά αμειβόμενα στελέχη που ρωτούν εάν θα πρέπει να φύγουν από τη Γαλλία», εξηγεί στους New York Times ο Grandil, εταίρος στην Altexis, δικηγορική φίρμα που ειδικεύεται σε φορολογικά θέματα για επιχειρήσεις και εύπορους. Πραγματικά, η επιχειρηματική τάξη της Γαλλίας ανησυχεί, καθώς ο Hollande προ-

H επιχειρηματική τάξη της Γαλλίας ανησυχεί, καθώς ο πρόεδρος Hollande προωθεί ένα μανιφέστο πατριωτισμού που προβλέπει την πληρωμή πρόσθετων φόρων ωθεί ένα μανιφέστο πατριωτισμού που προβλέπει την πληρωμή πρόσθετων φόρων, προκειμένου να σταθεί η χώρα και πάλι στα πόδια της. H πρόταση για φορολόγηση 75%, την οποία το Kοινοβούλιο θα υιοθετήσει το Σεπτέμβριο, στοχεύει στην ενίσχυση των δημόσιων οικονομικών της χώρας. Ωστόσο, οι Γάλλοι με ετήσια εισοδήματα άνω του 1 εκατ. ευρώ υπολογίζονται σε 30.000, σε μία χώρα με πληθυσμό 65 εκατομμυρίων. Eπομένως, τα έσοδα θα είναι ένα μικρό μέρος των 33 δισ. ευρώ, που καλείται να συγκεντρώσει η κυβέρνηση τον 2013, προκειμένου να επιτύχει έναν ισοσκελισμένο προϋπολογισμό.

Aναλυτές εξηγούν ότι παρότι τα έσοδα θα

DEAL news

20

εκατ. στερλίνες ανεβάζει την εμπορική αξία ενός αθλητή ένα χρυσό μετάλλιο στους Oλυμπιακούς Aγώνες του Λονδίνου, σύμφωνα με τη διαφημιστική εταιρεία TBWA/London.

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

6,3% μειώθηκε η βιομηχανική παραγωγή στην Iσπανία κατά τον Iούνιο, συμπληρώνοντας έτσι 10 συνεχόμενους μήνες πτώσης, εν μέσω κατάστασης ύφεσης στη χώρα.

υν τη Γαλλία

6

δισ. δολάρια ανέρχεται η προσφορά που έχει καταθέσει για την Asia Pacific Breweries η Heineken, όμως αναγκάζεται τώρα να την αυξήσει, καθώς προκύπτει ανταγωνισμός από τον Tαϊλανδέζο δισεκατομμυριούχο Charoen Sirivadhanabhakdi.

24%

αύξηση κερδών μφάνισε η Walt Disney, λαμβάνοντας ώθηση από την επιτυχία της ταινίας Marvels The Avengers. H εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη 1,83 δισ. δολαρίων.

Ο διάσημος οικονομολόγος, Nouriel Roubini

τους εύπορους Γάλλους είναι μικρά, η συμβολικής σημασίας κίνηση αυτή, θα δώσει στον Hollande την ευκαιρία να επιβάλει ευκολότερα τις επώδυνες περικοπές του στα προγράμματα κοινωνικής πρόνοιας. Πάντως, πολλές επιχειρήσεις ετοιμάζουν σχέδια έκτακτης ανάγκης, προκειμένου να μεταφέρουν τα ακριβοπληρωμένα στελέχη τους εκτός Γαλλίας. Σύμβουλοι, λογιστές, δικηγόροι και μεσίτες ανέλαβαν ήδη τέτοια projects. Kαι ομολογούν ότι οι εύποροι της Γαλλίας κοιτάζουν προορισμούς όπως η Bρετανία, η Eλβετία και οι HΠA. Σαν να μην έφτανε αυτό, μαρτυρούν ότι πολυεθνικές εταιρείες καθυστερούν τα σχέδιά τους για επενδύσεις στη Γαλλία, για τη μεταφορά εργαζομένων τους εκεί ή ακόμα και για νέες προσλήψεις. Παρατηρητές δεν αποκλείουν ένα μέρος από τη σχετική σεναριολογία να αποτελεί κινήσεις τακτικής και εκβιασμού σε αυτή την παρτίδα σκάκι που παίζουν εύποροι φορολογούμενοι και επιχειρήσεις απέναντι στην κυβέρνηση. H αλήθεια είναι ότι στη δεκαετία του ΄80, όταν ο Mitterrand αύξησε τους φόρους, κάποιοι πράγματι εγκατέλειψαν τη Γαλλία για άλλες χώρες. Kαι πιο πρόσφατα, το πρώην μοντέλο της Victorias Secret, Vincent Grandil

OI ΛONΔPEZOI EΓKATEΛEIΨAN THN ΠOΛH TOYΣ

Roubini: Oικονομική αποτυχία οι Oλυμπιακοί του Λονδίνου

Oι Oλυμπιακοί Aγώνες του Λονδίνου είναι μια οικονομική αποτυχία, αποφάσισε ο διάσημος οικονομολόγος, Nouriel Roubini. Όπως εξηγεί, οι υπερβολικές προειδοποιήσεις των αρχών τρόμαξαν τόσο τους ντόπιους όσο και τους τουρίστες, με αποτέλεσμα αυτό που έμεινε να είναι ένα εγκαταλελειμμένο Λονδίνο.

Oι Aγώνες επρόκειτο να δώσουν μια σημαντική ώθηση στο βρετανικό τουρισμό και κυρίως στο Λονδίνο, όπου αναμένονταν 1 εκατ. επιπλέον επισκέπτες την ημέρα. Aντ αυτού, οι μαγαζάτορες της βρετανικής πρωτεύουσας κάνουν λόγο για μειωμένη κίνηση και ζήτηση.

Oι προειδοποιήσεις των αρχών ότι το σύστημα δημόσιων μεταφορών της πόλης θα δεχτεί τεράστιες πιέσεις και ότι οι δημοφιλέστερες περιοχές θα βιώσουν το συνωστισμό, οδήγησαν πολλούς Λονδρέζους να επιλέξουν την περίοδο των Oλυμπιακών Aγώνων για τις καλοκαιρινές διακοπές τους, ή να δουλέψουν από τα σπίτια τους, για τις ημέρες αυτές.

Oι τουρίστες δεν πλησίασαν το West End, όπου βρίσκονται τα μεγαλύτερα σημεία ενδιαφέροντος του Λονδίνου.

H εταιρεία ερευνών Experian διαπιστώνει ότι οι Oλυμπιακοί Aγώνες επηρέασαν αρνητικά τον αριθμό των επισκεπτών στα καταστήματα του West London.

Yπολογίζει, μάλιστα, ότι κατά το πρώτο Σάββατο των Aγώνων, η κίνηση ήταν μειωμένη κατά 11,65% σε σχέση με την περασμένη εβδομάδα και κατά 12,4% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή ημέρα.

«Oι Oλυμπιακοί είναι μια οικονομική αποτυχία καθώς το Λονδίνο είναι εντελώς άδειο. Tα ξενοδοχεία, τα εστιατόρια, οι δρόμοι. Φαίνεται ότι το Λονδίνο είναι εντελώς άδειο. Mια πόλη-ζόμπι», έγραψε ο Roubini στο Twitter.

«Tο West End, που συνήθως είναι γεμάτο κόσμο το Σάββατο το βράδυ, ήταν μια κενή ζώνη. Oύτε ψυχή στα θέατρα, τα μπαρ κτλ. Oδήγησαν τους περισσότερους Λονδρέζους να φύγουν, είπαν σε 2 εκατ. άτομα να δουλέψουν από το σπίτι», εξηγεί ο οικονομολόγος. Kαι επέρριψε ευθύνες στις αρχές, για τις υπερβολικές προειδοποιήσεις τους πριν από τους Aγώνες, που τρόμαξαν τους ντόπιους αλλά και τους τουρίστες.

51

O «σοφός» Boginger προειδοποιεί τώρα Merkel και Draghi για τους κινδύνους «Aυξάνεται ο κίνδυνος διάλυσης της Eυρωζώνης. Ή θα προχωρήσουμε με την ολοκλήρωση ή η Eυρωζώνη θα διασπαστεί». Σκληρά λόγια του Γερμανού καθηγητή Oικονομίας Peter Bofinger, ενός από τους πέντε «σοφούς» που συμβουλεύουν την A. Merkel και εκ των τριών επιφανών Γερμανών ακαδημαϊκών που παρουσίασαν πρόσφατα κοινό «μανιφέστο για την Eυρώπη».

Oι συντάκτες του μανιφέστου αναφέρονται σε «παράλληλα σύμπαντα» πολιτικής και αγορών. Yποστηρίζουν ότι χρειάζεται αλλαγή στρατηγικής για την εμβάθυνση της πολιτικής Eυρώπης, με εκχώρηση εθνικής κυριαρχίας «για να διασφαλιστεί ο αποτελεσματικός έλεγχος της δημοσιονομικής πολιτικής»,. Eπίσης προτείνουν καλύτερο συντονισμό στην οικονομική και την κοινωνική πολιτική των κρατών - μελών, ώστε να διορθωθούν οι δομικές ανισορροπίες στην Eυρωζώνη.

Xωρίς αυτήν την αλλαγή στρατηγικής, η Eυρωζώνη δεν πρόκειται να επιβιώσει στη σημερινή της μορφή εκτιμούν, θεωρώντας ότι οι Eυρωπαίοι δεν είναι αντιμέτωποι με μία κρίση του ευρώ, αλλά με μία κρίση αναχρηματοδότησης μεμονωμένων χωρών της Eυρωζώνης.

O 58χρονος Bofinger υπέδειξε στην EKT να αναλάβει πρωτοβουλίες, ζητώντας την άρση της πίεσης στο κόστος δανεισμού της Iταλίας και της Iσπανίας. «H EKT πρέπει να δράσει για τα ιταλικά και ισπανικά ομόλογα.

Tο κόστος δανεισμού των δύο χωρών είναι υψηλό και δεν δικαιολογείται».

Eνώ προειδοποίησε ότι η κρίση βαθαίνει, η ευρωζώνη οδεύει σε πολύ σκληρή ύφεση και αυτό είναι κάτι που αφορά όλους.

Φταίνε οι αρχές, για τις υπερβολικές προειδοποιήσεις τους πριν από τους Aγώνες, που τρόμαξαν τους ντόπιους αλλά και τους τουρίστες Laetetia Casta, ο διάσημος εστιάτορας Alain Ducasse και ο τραγουδιστής Johnny Hallyday προκάλεσαν σούσουρο, όταν μετακόμισαν σε γειτονικές χώρες, για να γλιτώσουν τη βαριά γαλλική φορολογία. Όμως, ο Hollande πιέζεται ασφυκτικά, καθώς έχει δεσμευτεί να μειώσει το γαλλικό δημοσιονομικό έλλειμμα, που σήμερα διαμορφώνεται στο 4,5% του AEΠ, στο 3% έως το 2013. Tο πώς θα καταφέρει να μειώσει το έλλειμμα στα επίπεδα αυτά, όμως, αποδεικνύεται ένα πολιτικό ερώτημα, και όχι δημοσιονομικό, σε μια χώρα όπου τα μισά νοικοκυριά κερδίζουν λιγότερα από 19.000 ευρώ το χρόνο και μόνο το 10% βγάζει περισσότερα από 60.000 ευρώ.

O Γερμανός καθηγητής Οικονομίας, Peter Botinger

52 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

«Έπαιξε» και... έχασε η Monte dei Η κατάρρευση της παλαιότερης τράπεζας του κόσμου συμπαρασύρει μια ολόκληρη πόλη, ρειάστηκε πέντε αιώνες για να συσσωρεύσει η Monte dei Paschi di Siena, η παλαιότερη τράπεζα του κόσμου, την τεράστια περιουσία της. Και μόλις τρία χρόνια για να την παίξει σε ένα στοίχημα. Όμως, η οικονομική κατάρρευση της τράπεζας έχει ένα μάλλον απροσδόκητο θύμα.

Χ

Την πατρίδα της, την πόλη της Σιένα, η οποία εδώ και χρόνια στηριζόταν στη διανομή των κερδών της πόλης. Τώρα, αυτή η όμορφη πόλη της Τοσκάνης πασχίζει να συνηθίσει τη νέα πραγματικότητα. Χρόνο με το χρόνο, τα κέρδη της Monte dei Paschi di Siena (MPS) έρχονταν σαν μάννα εξ ουρανού για τη Σιένα. Κάποιες χρονιές ήταν 150 εκατ. ευρώ, άλλες ήταν 200 εκατ. Για μία πόλη 55.000 κατοίκων, ήταν σίγουρα ένα μεγάλο ποσό. Για αυτό και η Σιένα θεωρούνταν μία ευχάριστη εξαίρεση για την Ιταλία. Μία πόλη που ευημερούσε, με νοσοκομεία που δούλευαν καλά, πρόγραμμα ανακύκλωσης και δωρεάν λεωφορεία για τα σχολεία. Τώρα, τα ταμεία της πόλης άδειασαν, με αποτέλεσμα να οριστεί επίτροπος. Η Σιένα, άλλοτε μία εξαίρεση στην καταχρεωμένη Ιταλία, αποτελεί σήμερα ίσως ένα αντιπροσωπευτικό δείγμα της κατάστασης της χώρας. Ακόμα και το 2010, όταν η κρίση εί-

χε ήδη αρχίσει, η MPS είχε καταφέρει να μοιράσει 109 εκατ. ευρώ στη Σιένα. Όμως, την επόμενη χρονιά, η απάντηση που έδινε η τράπεζα στις ελίτ της πόλης που ζητούσαν χρηματοδότηση, ήταν πολύ διαφορετική: “Niente”. Όμως, όσοι γνωρίζουν εντοπίζουν την αρχή της παρακμής για την τράπεζα στο 2007. Ήταν η εποχή των συγχωνεύσεων και των εξαγορών και όλοι έλεγαν ότι οι μικρές τράπεζες δεν μπορούν να στα-

Aκόμη και το 2010 όταν η κρίση είχε ήδη αρχίσει, η MPS είχε καταφέρει να μοιράσει 109 εκ. ευρώ στη Σιένα

ρεις φορές το ύψος της επένδυσής τους πρόκειται να κερδίσουν οι ιδιοκτήτες της Manchester United, εάν η δημόσια εγγραφή μιας εκ των πιο δημοφιλών ποδοσφαιρικών ομάδων στον κόσμο στεφθεί από επιτυχία.

Τ

Οι ιδιοκτήτες της Manchester United, η οικογένεια Glazer

Η δημόσια εγγραφή θα αποτιμήσει την ομάδα στα 3,3 δισ. δολάρια, εάν η διάθεση των μετοχών γίνει στο ανώτερο όριο του εύρους τιμών, των 16-20 δολαρίων έκαστη. Οι ιδιοκτήτες της Manchester United, η οικογένεια Glazer, είχε αγοράσει την ομάδα το 2005 αντί 790 εκατ. στερλινών (1,2 δισ. δολαρίων) σε ένα leveraged buyout, δηλαδή σε μια εξαγορά μέσω δανεικών κεφαλαίων. Έκτοτε, η οικογένεια, που έχει στην ιδιοκτησία της εμπορικά κέντρα και μία ακόμα ποδοσφαιρική ομάδα, τους Tampa Bay Buccaneers, επένδυσε τουλάχιστον 521,1 εκατ. στερλίνες (813,7 εκατ. δολάρια) στην Manchester United. Μέσω της δημόσιας εγγραφής, οι Grazer θα πάρουν έως και 167 εκατ. δολάρια για να πουλήσουν 8,3 εκατ. μετοχές. Όμως, θα εξακολουθούν να έχουν στην κατοχή τους το 89,8% των μετοχών της εταιρίας, που στα 20 δολάρια έκαστη, θα αποτιμώνται σχεδόν στα 3 δισ. δολάρια. Οι Glazer έχουν ήδη λάβει ένα μέρισμα 10 εκατ. στερλινών, το οποίο χρη-

σιμοποιήθηκε για να αποπληρώσουν χρήματα τα οποία είχαν δανειστεί από την ομάδα, το 2008. Εάν πράγματι η οικογένεια βγάλει ένα τόσο μεγάλο κέρδος, τότε, η Manchester United θα αποτελέσει το καλύτερο παράδειγμα του τι μπορεί να πάθει μια εταιρία που γίνεται στόχος εξαγοράς μέσω δανεικών κεφαλαίων. Τέτοιου είδους deals συνήθως περιλαμβάνουν την υπερφόρτωση των εταιρειών με τεράστια χρέη, με μοναδικό στόχο να βάλει ο νέος ιδιοκτήτης τους ένα καλό κέρδος στην τσέπη. Κάποιες φορές, οι ίδιες οι εταιρίες αφήνονται σε χειρότερη οικονομική κατάσταση από ό,τι βρίσκονταν πριν. Το ρίσκο είναι ακόμα μεγαλύτερο για τις ομάδες, των οποίων τα οικονομικά εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις επιδόσεις τους στα γήπεδα. Και εάν μια ομάδα δεν έχει οικονομική άνεση, δεν μπορεί να αγοράσει κορυφαίους παίκτες. Τυχόν άσχημες αθλητικές επιδόσεις μπορούν γρήγορα να μεταφραστούν σε μειωμένα έσοδα από τα εισιτήρια και την

θούν στις διεθνείς χρηματαγορές. Ούτε καν εάν πρόκειται για μια τράπεζα σαν την MPS, που λειτουργεί από το 1472. Έτσι, όταν η ολλανδική τράπεζα ABN Amro διασπάστηκε, η ιταλική μονάδα της, Antonveneta, πουλήθηκε στην ισπανική Santander. Όμως, οι Ισπανοί αποφάσισαν να την πουλήσουν και πάλι, και έλαβαν προσφορά 7 δισ. ευρώ από τη γαλλική BNP Paribas. Οι Σιενέζοι, όμως, έδωσαν τη δική τους προσφορά, που ήταν κατά 2 δισ. ευρώ υψηλότερη. Η MPS χρηματοδότησε εν μέρει την εξαγορά της Antonveneta μέσω μίας αύξησης κεφαλαίου 5 δισ. ευρώ. Όμως, τα σύννεφα μαζεύονταν ήδη πάνω από την τράπεζα, η οποία, εκτός των άλλων, είχε στα χαρτοφυλάκιά της ιταλικά κρατικά ομόλογα αξίας 25 δισ. ευρώ. Και σαν να μην έφταναν όλα αυτά, η ευρωπαϊκή τραπεζική εποπτική αρχή European Banking Authority, διαπίστωσε, με τα stress tests της, μία «τρύπα» 3,2 δισ. ευρώ στην κεφαλαιακή βάση της MPS. Αυτό ήταν το σημείο καμπής για την τράπεζα. Αναγκάστηκε να πουλήσει το 15% των μετοχών της, σε μία κίνηση που χαρακτηρίστηκε επαναστατική, αλλά και καταστροφική. Τον περασμένο Ιούνιο, η MPS έγινε η πρώτη ιταλική τράπεζα που διασώθηκε

τηλεοπτική κάλυψη, ενώ σε δεύτερη φάση, πλήττουν τα έσοδα από τα εμπορικά προϊόντα που φέρουν το λογότυπο της ομάδας και από τις χορηγίες. Η Manchester United δεν χρωστούσε όταν την αγόρασαν οι Glazer, όμως, στα τέλη Ιουνίου εμφάνιζε χρέη 437 εκατ. στερλινών (682 εκατ. δολαρίων). Οι οπαδοί της ομάδας, που έχει ιστορία 134 ετών, κατηγορούν εδώ και καιρό τους Glazer, καθώς ανησυχούν ότι η αποδυναμωμένη χρηματοοικονομική ευελιξία της εταιρίας θα επηρεάσει αρνητικά τις επενδύσεις της σε παίκτες και τις επιδόσεις της στα γήπεδα. Η δυσαρέσκεια εντάθηκε καθώς η 19 φορές πρωταθλήτρια του αγγλικού ποδοσφαίρου δεν κατάφερε να κερδίσει τρόπαιο στην τελευταία σεζόν, για πρώτη φορά από το 2005. Για αυτό και οι Manchester United Supporters Trust, μια ομάδα 180.000 οπαδών, σχεδιάζει να διαμαρτυρηθεί κα-

ΣΤΟΥΣ ΙΔΙΟΚΤΗΤΕΣ ΤΗΣ MANCHESTER UNITED

«Kόκκινη κάρτα» από τους οπαδούς για το IPO

DEAL news

Paschi τη Σιένα

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

53

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂á∏™

Θησαυροφυλάκιο τέχνης στο Πεκίνο Aπό τους Eλβετούς της Euroasia Investment ποθηκευτικές εγκαταστάσεις, επιφάνειας 83.000 τ.μ. και αξίας 100 εκατ. δολαρίων, όπου ο καθένας θα μπορεί να φυλάσσει, αφορολόγητα, έργα τέχνης και άλλα πολύτιμα αντικείμενα, κατασκευάζει ο ελβετικός όμιλος logistics Euroasia Investment δίπλα στο Beijing Capital International Airport, σε μία προσπάθεια να εισέλθει στη δυναμική κινεζική αγορά της τέχνης.

Α από το κράτος, λαμβάνοντας ένα δάνειο ύψους σχεδόν 2 δισ. ευρώ. Το σχέδιο για την εξυγίανσή της περιλαμβάνει το κλείσιμο περίπου 400 υποκαταστημάτων έως το 2015, την απαγόρευση των μπόνους και την απόλυση 4.600 ατόμων. Στόχος είναι να εξοικονομηθούν 630 εκατ. ευρώ. Για τη Σιένα, όμως, τα πράγματα δύσκολα θα επιστρέψουν στα παλιά. Οι ηλικιωμένοι δεν χρησιμοποιούν δωρεάν τη δημοτική συγκοινωνία πια, το πανεπιστήμιο εμφανίζει μεγάλες ζημιές και ετοιμάζεται να κλείσει κάποια από τα τμήματά του. Για πρώτη φορά εδώ και χρόνια, στους δρόμους της πόλης γίνονται δυναμικές διαδηλώσεις.

Η εταιρία φιλοδοξεί να αντιγράψει στο Πεκίνο το ίδιο μοντέλο που εφάρμοσε στην Singapore Freeport. Οι εγκαταστάσεις θα έχουν ένα ύψιστης ασφάλειας θησαυροφυλάκιο για έργα τέχνης, χρυσό και άλλα πολύτιμα αντικείμενα, επιτρέποντας στους συλλέκτες να αποθηκεύσουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία χωρίς να πληρώνουν φόρους ή να είναι αναγκασμένοι να τα δηλώσουν σε κάποιο τελωνείο. Το πρότζεκτ Beijing Freeport of Culture αποτελεί ένα joint venture ανάμεσα στην Euroasia και την κρατική Beijing Gehua Cultural Development Group. Είναι μέρος μιας κυβερνητικής πρωτοβουλίας για την προώθηση του πολιτισμού και την αντιμετώπιση του λαθρεμπορίου της τέχνης. «Θα υπάρχει μία δημόσια υπηρεσία που θα αναλαμβάνει να πιστοποιήσει την αυθεντικότητα των έργων που μπαίνουν και που βγαίνουν», εξηγεί ο Tony Reynard, πρόεδρος του Singapore Freeport. Οι εγκαταστάσεις του Πεκίνου, που ακόμα βρίσκονται σε φάση αδειοδότησης, θα είναι έτοιμες έως τα μέσα του 2014. Το

H Singapore Freeport

τά της δημόσιας εγγραφής με μία ταχυδρομική καμπάνια. Σκοπεύουν να γράψουν επιστολές σε όλες τις αμερικανικές τράπεζες, ζητώντας τους να μην συμμετέχουν ως ανάδοχοι στη δημόσια εγγραφή. Ήδη, η Morgan Stanley αποχώρησε από τη συγκεκριμένη δουλειά, με τις πληροφορίες να αποδίδουν την κίνησή της αυτή στις υπερβολικές προσδοκίες των ιδιοκτητών γύρω από την αποτίμηση της ομάδας.

Freeport θα εξαιρείται από τους φόρους εισαγωγής, το ΦΠΑ και το φόρο κατανάλωσης, κάτι που σημαίνει ότι τα έργα που θα διακινούνται μέσω αυτού, θα εξοικονομούν Ο οίκος Sotheby’s δεν πραγματοποιεί ένα ποσό ίσο με το 34% της δημοπρασίες στην Κίνα αξίας τους. Στα 83.000 τ.μ., θα είναι σχεδόν τριπλάσιο σε έκταση σε σχέση με τις αντίστοιχες εγκαταστάσεις της Σιγκαπούρης, όπου όλος ο διαθέσιμος χώρος έχει μισθωθεί. Στις εγκαταστάσεις έχει προβλεφθεί επίσης χώρος εκθέσεων, που θα φιλοξενεί, μεταξύ άλλων, και διεθνείς δημοπρασίες. Σημειώνεται ότι οι διεθνείς οίκοι Sotheby’s και Christie’s International δεν ριο και την πρακτική των πλειοδοτών πραγματοποιούν αυτή τη στιγμή δηνα μην πληρώνουν για τα έργα που μοπρασίες στην Κίνα. «χτύπησαν». Παρότι στη χώρα λειτουργούν πεΠέρυσι, όμως, η Κίνα ξεπέρασε τις ρισσότεροι από 1.000 οίκοι δημοπραΗΠΑ, για να γίνει η μεγαλύτερη αγορά σιών, η βιομηχανία της τέχνης μαστίγια έργα τέχνης και αντίκες στον κόζεται από προβλήματα, με κυριότερα σμο, σύμφωνα με μελέτη του ολλαντα μη αυθεντικά έργα, το λαθρεμπόδικού European Fine Art Foundation. Οι δημοπρασίες στην ηπειρωτική Κίνα, το Χονγκ Κονγκ, το Μακάο και την Ταϊβάν συγκέντρωσαν 9,8 δισ. ευρώ (12 δισ. δολάρια) το 2011.

Στις εγκαταστάσεις έχει προβλεφθεί επίσης χώρος εκθέσεων, που θα φιλοξενεί, μεταξύ άλλων, και διεθνείς δημοπρασίες

54 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Το πρώτο οικολογικό πάρκο στην Πλάκα Το πρώτο οικολογικό πάρκο έγινε πραγματικότητα στο ιστορικό χωριό Πλάκα με τη συμβολή της Περιφέρειας Κρήτης, του δήμου Αγίου Νικολάου και του πολιτιστικού συλλόγου «Καλυδών». Στόχος του συλλόγου, ο οποίος και προσέφερε την παιδική χαρά, είναι η ολοκλήρωση του μουσείου Πλάκας προκειμένου να δοθεί μια ακόμη ώθηση στην πολιτιστική ανάπτυξη της περιοχής. Ήδη το πάρκο γεμίζει με παιδικές φωνές και γέλια, προσφέροντας με τις υποδομές του μια καλύτερη ποιότητα ζωής στους λιλιπούτειους φίλους.

O κ. Φώτης Κοκκοτός με τη σύζυγό του Εβελίνα

Η κα Τζίνα Ξανθάκη, πρόεδρος του συλλόγου «Καλυδών»

Από τα εγκαίνια του οικολογικού πάρκου

ANAΔPOMIKH EKΘEΣH AΛEΞH BEPOYKA

«Tαξίδι» μέσα από την τέχνη στις Kυκλάδες Στην Πινακοθήκη Kυκλάδων εγκαινιάστηκε η αναδρομική έκθεση του Aλέξη Bερούκα με τίτλο έργα 19922012. Στον πλήρη ανακαινισμένο χώρο της Πινακοθήκης που γέμισε ασφυκτικά, οι φιλότεχνοι είχαν την ευκαιρία να θαυμάσουν καινούρια έργα καθώς και εξαιρετικά παλιά του διακεκριμένου ζωγράφου που καλύπτουν όλη την δημιουργική του πορεία. Για τον Aλέξη Bερούκα και την έκθεσή του μίλησαν ο δήμαρχος Σύρου Eρμούπολης Γιάννης Δεκαβάλλας, ο αντιπρόεδρος του O.Π.A.Σ Γιάννης Πιταούλης, ο επιμελητής της έκθεσης Γιώργος Aλτουβάς και η ιστορικός τέχνης Ίρις Kρητικού. Aνάμεσα στους παρευρισκομένους διακρίναμε τους γκαλερίστες Eυαγγ. Kαπόπουλο και τη σύζυγό του Mαρίνα, Θανάση Φρυσίρα, Mαν. Kανακάκη και Kατερ. Mαρούλη, πλήθος ζωγράφων όπως Eιρ. Hλιοπούλου, Eιρ. Mατσούκα κ.ά., τους ποιητές Γιώργος Xρονά, Aλέξανδρος Aλεξάνδρου, Xάρης Bλαβιανό, τους Iστορικούς Tέχνης Nίκο και Nίκη Nικονάνου, Aθηνά Σχινά, Λίζη Πλέσσα, τον σκηνοθέτη Frederic Cuimpain, τον διεθνούς φήμης φωτογράφο Robert Mac Cabe με τη σύζυγο του Nτίνα και τους συλλέκτες Θαν. Mιχαιλίδης, Aντώνης και Bασιλόγιαννης Xατζηιωάννου, Γιώργος Nαούμ, Kων. Mυριάνθης, Hρακλής και Σοφία Kουνάδη, Zαφειρία Λαυρεντιάδη.

Σοφία Πρεβεζάνου, Ηλέκτρα Πρεβεζάνου

Ζαφειρία Λαυρεντιάδη, Αλέξης Βερούκας

Έλενα Πατάκη, Τάσος Μισούρας, Γιώργος Ναούμ

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

55

ΣΤΗ ΣΥΡΟ

8ο Διεθνές Φεστιβάλ Κλασικής Μουσικής Στη Σύρο και συγκεκριμένα στο θέατρο Απόλλων, πραγματοποιείται για 8η συνεχή χρονιά το Διεθνές Φεστιβάλ Κλασικής Μουσικής Κυκλάδων. Το Διεθνές Φεστιβάλ Κλασικής Μουσικής Κυκλάδων, εγκαινιάστηκε το 2004 στην «Αρχόντισσα των Κυκλάδων» από τους Φώτη Καραγιαννόπουλο, Κώστα Φωτόπουλο, Γιώργο Φουφόπουλο και τον βιολονίστα Γιάννο Μαργαζιώτη, πρώτο κορυφαίο της Εθνικής Λυρικής Σκηνής και Καλλιτεχνικό Διευθυντή του Φεστιβάλ. Μέσα σε αυτά τα χρόνια, το φεστιβάλ υποδέχτηκε διεθνούς φήμης μουσικά σύνολα και καταξιωμένους σολίστ όπως οι Λεωνίδας Καβάκος, Philippe Graffin, Stephan Picard, Per Enocsson, Nobuko Imai, Hariolf Schlichtig, Diemut Poppen, Leo Winland, Νικόλας Καβάκος, Bruno Weinmeister, Michael Wolf, Thierry Barbι, Σπύρος Μουρίκης, Radovan Vlatcovic, Hector Mc Donald, Κώστας Κοτσιώλης, Δημήτρης Σγούρος, κ.α. Η έναρξή του γίνεται σήμερα και θα διαρκέσει μέχρι τις 25 Αυγούστου.

Η Άνδρος τιμά τον Νίκο Θέμελη Η Άνδρος τιμά τη μνήμη του Νίκου Θέμελη. Στις 20 Αυγούστου σε ειδική εκδήλωση θα απονεμηθούν λογοτεχνικά βραβεία, καθώς κλείνει ένας χρόνος από τον θάνατο του συγγραφέα που αγάπησε το κυκλαδίτικο νησί. Οι Ανδριώτες, με πρωτοβουλία του δημάρχου τους κ. Ιωάννη Γλυνού, αποφάσισαν να απονέμεται το Βραβείο «Νίκος Θέμελης» σε έναν διακεκριμένο συγγραφέα και θεσμοθέτησαν επίσης στη μνήμη του Λογοτεχνικό Μαθητικό Διαγωνισμό μεταξύ των μαθητών όλων των βαθμίδων των σχο-

λείων της Άνδρου. Το Βραβείο «Ν. Θέμελης», όπως έχει ήδη ανακοινωθεί, θα απονεμηθεί στην κυρία Δεληγιώργη Αλεξάνδρα για το έργο της «Τρυφερός σύντροφος» που αναφέρεται στον πρωτοπόρο Έλληνα κοινωνιολόγο Γιώργο Σκληρό. Η κριτική επιτροπή που το επέλεξε ήταν η κριτική επιτροπή των Λογοτεχνικών Βραβείων του περιοδικού «Διαβάζω». Το βραβείο θα απονείμει ο τέως πρωθυπουργός Κώστας Σημίτης, στενότατος συνεργάτης του οποίου υπήρξε ο Νίκος Θέμελης.

MÔÓ·‰ÈΤ˜ Aͤ¯·ÛÙ˜ ¢È·ÎÔ¤˜

Αχιλλέας Δρούνγκας, Μαρία Φιλοπούλου, Μιχάλης Μακρουλάκης

TÔ ÍÂÓÔ‰Ô¯Â›Ô ¶‹Á·‰Ô˜ Apartments Û ›ÛÌ· ÙˆÓ Î·ÈÚÒÓ fiÏÔÈ ÔÈ EÏÏËÓ˜ ı· ¿Ó ‰È·ÎÔ¤˜ ¶ÚÔÛÊÔÚ¿ ‰›ÎÏÈÓÔ Ì ÏÔ‡ÛÈÔ ÚˆÈÓfi 90 ¢ÚÒ ÁÈ· ÙÔ Ì‹Ó· IÔ‡ÏÈÔ ÎÈÓ.: 6944 531550 Γιάννης Δεκαβάλλας (δήμαρχος), Αλέξης Βερούκας, Γιώργος Αλντουβάς (επιμελητής)

56 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

• Ένα βήμα πριν από τη διακοπή των εκδόσεων των εφημερίδων της Δευτέρας.

room

• Έτσι (αφού τα πέντε φύλλα είναι τέσσερα καθημερινά συν ένα Σαββατιάτικο) αναμένεται να αρχίσει να πέφτει «μαχαίρι» στις εκδόσεις της Δευτερας, με σκοπό τον περιορισμό των εξόδων που έχουν οι εκδόσεις, μέσα σε ένα δυσμενέστατο περιβάλλον.

• Την ίδια ώρα, ο Σ. Κεδίκογλου έχει και άλλο «μέτωπο».

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

• Η πρόταση των εκδοτών, με την οποία συμφωνεί σε πρώτη φάση ο υπουργός, είναι να γίνει ρύθμιση, βάσει της οποίας, δικαίωμα θα έχουν οι εφημερίδες που εκδίδουν πέντε φύλλα την εβδομάδα, αντί για έξι, όπως ισχύει μέχρι σήμερα.

BRIEFING

• Οι εκδότες πιέζουν τον αρμόδιο υφυπουργό Σίμο Κεδίκογλου να αλλάξει τα κριτήρια για τις εφημερίδες που θα έχουν δικαίωμα δημοσίευσης ισολογισμών.

room

BRIEFING

room

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

• Η ΠΟΣΠΕΡΤ προτείνει τη συνολική αναδιάρθρωση του τοπίου στα Media στο πολυσέλιδο υπόμνημα της προς τον υπουργό των ΜΜΕ .

• Το πρόβλημα, είναι η αντίθεση της στη σχεδιαζόμενη κατάργηση του ανταποδοτικού τέλους «που θα επιφέρει στραγγαλισμό και αφανισμό της ΕΡΤ», αλλά και απώλεια εσόδων για το δημόσιο που σήμερα ανέρχονται σε περίπου 120 εκατομμύρια ευρώ.

• Και τι προτείνει η ΠΟΣΠΕΡΤ; Νέες προσλήψεις, νέο business plan και νέο οργανόγραμμα μετά από διάλογο και συμφωνία με την ομοσπονδία.

• Το πιθανότερο είναι ο υφυπουργός να απαντήσει αρνητικά, ανοίγοντας έτσι ένα νέο κεφάλαιο… κόντρας με τους συνδικαλιστές της ΕΡΤ.

• Όχι ότι το κλίμα είναι ήρεμο στο Ραδιομέγαρο. Η «σφαγή» για τις θέσεις των διευθυντών συνεχίζεται, παρά το γεγονός ότι ορισμένα στελέχη θεωρούνται δεδομένα.

• Όπως ο Γ. Αντωνίου (επί σειρά ετών διευθυντής του ραδιοφώνου του ΑΝΤ1) για τη γενική διεύθυνση της ΕΡΑ, ή ο (με εμπειρία στην ΕΡΤ-3) δημοσιογράφος Πέτρος Τρουπιώτης για τη θέση του γενικού διευθυντή ειδήσεων και ενημέρωσης.

Πού θα φτάσει η διαφημιστική δαπάνη; Συρρικνώνεται από μήνα σε μήνα ως και 35,37% ια δραματική, δίχως ανάσχεση πορεία για τα ΜΜΕ της χώρας φαίνεται ότι προαλείφεται από την ανεξέλεγκτη πτώση της διαφημιστικής δαπάνης. Από τα απογοητευτικά στοιχεία του πρώτου εξαμήνου του έτους, οι αναλυτές θεωρούν ότι το δεύτερο εξάμηνο του 2012, θα είναι εφιαλτικό, ιδιαίτερα για κάποια επιμέρους Μέσα.

Μ

Αυτό γιατί από μήνα σε μήνα η διαφημιστική δαπάνη στα Media, συρρικνώνεται, αναγκάζοντας τα Μέσα να προβαίνουν σε διορθωτικές κινήσεις. Αυτός είναι και ο λόγος άλλωστε που βλέπουμε –σε ορισμένες φορές υπερβολικές- περικοπές, ακόμα και αν οι ζημιές των επιχειρήσεων δεν είναι δραματικές. Είναι γι’ αυτά που έρχονται. Βάσει των στοιχείων της Media Services, σε επίπεδο πενταμήνου, η συνολική δαπάνη στα ΜΜΕ έφτασε 479.159.363 ευρώ. Από αυτά, τα ονομαστικά έσοδα για τους τηλεοπτικούς σταθμούς είναι 193.803.978 ευρώ (δηλαδή καταγράφεται μείωση κατά 17,87%). Επισημαίνουμε ότι σε επίπεδο τετραμήνου η συνολική μείωση φτάνει το 27,02%, ενώ μόνο τον Μάιο, η πτώση των διαφημίσεων συνεχίστηκε με μεγαλύτερους ρυθμούς, φτάνοντας το δυσθεώρητο 35,37%. Η ανάσχεση που φάνηκε ότι θα υπάρξει τον περασμένο Μάρτιο (όπου η πτώση έφτασε το 23,03%, έναντι του 29,90% του Απριλίου) ήταν μάλλον ένα πρόσκαιρο διάλειμμα. Γιατί στο σύνολο του τετραμήνου

ΔΙΑΦ. ΔΑΠΑΝΗ ΑΝΑ ΜΕΣΟ – Μηνιαία Μέσο

2011

Π/στά (%)

2012

Π/στά (%)

Μ/βολή (%)

T/ση

49.877.413

34,74

34.823.060

34,60

-30,18

Π/κά

56.370.329

39,26

35.804.810

35,58

-36,48

Ε/δες

29.135.923

20,29

24.963.696

24,81

-14,32

8.185.864

5,70

5.045.675

5,01

-38,36

143.569.529

100

100.637.241

100

-29,90

Ρ/νο Σύν.

ΔΙΑΦ. ΔΑΠΑΝΗ ΑΝΑ ΜΕΣΟ Τετράμηνο 2012 Μέσο

Ά Τετράμηνο 2011

Π/στά (%)

Ά Τετράμηνο 2012

Π/στά (%)

Μ/βολή (%)

T/ση

176.677.234

34,53

147.564.790

39,52

-16,48

Π/κά

191.274.458

37,38

122.090.504

32,70

-36,17

Ε/δες

114.723,685

22,42

82.805.681

22,18

-27,82

28.989.176

5,67

20.942.476

5,61

-27,76

511.664.552

100

373.403.451

100

-27,02

Ρ/νο Σύν.

Πηγή: Media Services

(Ιανουάριος-Απρίλιος 2012), η πτώση έφτασε στο 27,02%, έναντι του 25,89% του τριμήνου Ιανουάριος-Μάρτιος. Σε επίπεδο μήνα, τον περασμένο Μάιο, τα στοιχεία της Media Services προκαλούν σοκ. Στο σύνολο τους, τα ελληνικά Media εμφανίζουν μείωση

διαφημιστικής δαπάνης κατά 35,37%, πήραν δηλαδή 105.755.901 ευρώ έναντι 163.625.585 τον Μάιο του 2011. Η τηλεόραση εμφανίζει πτώση κατά 22,02%, τα περιοδικά κατά 43,65%, οι εφημερίδες κατά 41,86% και το ραδιόφωνο κατά 42,75%.

Πώς θα φτιάξει τη «νέα» ΕΡΤ Είπε ο Σίμος Κεδίκογλου ότι θα κάνει προσπάθεια να αναβαθμίσει την ΕΡΤ, όμως πού θα επικεντρωθούν οι στόχοι του; Πέρα από τη διατήρηση του πρωτογενούς πλεονάσματος για την κρατική τηλεόραση και τη διακοπή των ομφάλιων λώρων με τα κομματικά γραφεία τα σχέδια της

O Ross Biggam δείχνει το μέλλον; Την απροθυμία των ξένων επιχειρήσεων να επενδύσουν στην Ελλάδα, σε οποιοδήποτε πεδίο της τηλεοπτικής αγοράς, ακόμα και μετά από την ψηφιακή μετάβαση, δείχνει ο διευθυντής της Ευρωπαϊκής Ένωσης Ιδιωτικών Τηλεοπτικών Μέσων (ACT), Ross Biggam. Ο κ.

Biggam, προφανώς σε μια προσπάθεια να ασκήσει πιέσεις για την λήψη μέτρων από την ελληνική κυβέρνηση που θα ανακουφίσουν τους σταθμούς από την κρίση (όπως η έγκριση των συγχωνεύσεων), επισημαίνει συνεχώς ότι «οι συνθήκες στην ελληνική αγορά είναι καταστροφικές για την ιδιωτική τηλεόραση και την τηλεοπτική διαφήμιση».

νέας διοίκησης, όπως προέκυψε από την ακρόαση των δύο υποψηφίων στην Επιτροπή Ακροάσεων της Βουλής, συμπυκνώνονται σε ένα τρίπτυχο: ανάπτυξη με διατήρηση της ποιότητας του προγράμματος, επιδίωξη εργασιακής ειρήνης και αμεροληψία στην ενημέρωση.

Και με δικό του κανάλι; Μπορεί να βρήκε τηλεοπτική στέγη στον Extra3 ο Μάκης Τριανταφυλλόπουλος, όμως άλλος είναι ο διακαής (τηλεοπτικός) του πόθος. Να αποκτήσει τον δικό του τηλεοπτικό σταθμό. Ο δημοσιογράφος θέλει να αποκτήσει τη δική του τηλεοπτική συχνότητα, εκμεταλλευόμενος ένα «παραθυράκι» του νόμου. Γιατί βάσει αυτού, δικαίωμα στην ψηφιακή εκπομπή σε επίγειες συχνότητες έχουν οι σταθμοί που ήδη εκπέμπουν και έχουν άδεια, αλλά η νομοθεσία δεν αναφέρει κάτι για διαδικτυακούς σταθμούς. Άραγε θα εκπέμψει το Zougla tv;

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

BROADBAND FOR ALL ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ; Ριζοσπαστική η πρόταση της νέας έκθεσης της βρετανικής Βουλής των Λόρδων, για τη διανομή τηλεοπτικών καναλιών μέσω Διαδικτύου, ώστε να απελευθερωθούν συχνότητες για άλλες χρήσεις. Σύμφωνα με δημοσίευμα του περιοδικού Broadband News παρότι στη Βρετανία ολοκληρώθηκε πρόσφατα η ψηφιακή μετάβαση της τηλεόρασης, η έκθεση “Broadband for All – an alternative vision” που αφορά τις υποδομές του internet, λέει ότι η περίπτωση μεταφοράς της διανομής των τηλεοπτικών υπηρεσιών στο διαδίκτυο φαίνεται ότι θα επικρατήσει.

Η Spot JWT για τη Vodafone Η Spot JWT επιμελήθηκε το νέο τηλεοπτικό σποτ της «Ομάδας Internet Vodafone» που κάνει θραύση το τελευταίο διάστημα. Στο spot πρωταγωνιστεί ένας ασκητής- γκουρού, ο οποίος παραπέμπει τους επισκέπτες και τις απορίες τους περί ψηφιακής επικοινωνίας στον «Κωστή», στέλεχος των καταστημάτων Vodafone, ο οποίος ανήκει στην «Ομάδα Internet Vodafone».

Agency αναζητά η Nissan Motors Σε αναζήτηση agency, που θα αναλά-

βει το λογαριασμό της στα Social Media για τις αγορές της Ευρώπης, της Αφρικής, της Μέσης Ανατολής και της Ινδίας βρίσκεται η Nissan Motors.

γραμμα δημοσίων σχέσεων και επικοινωνίας, το οποίο περιλαμβάνει τη λειτουργία Γραφείου Τύπου, τις επαφές με τα ΜΜΕ,

Σε

● ●

ενέργειες δημοσιότητας καθώς και τη διαχείριση ευαίσθητων θεμάτων.

Η V+O για την ΕΠΑ Η V+O Communication ανέλαβε τις υπηρεσίες σχεδιασμού και υλοποίησης ενεργειών δημοσίων σχέσεων της ΕΠΑ Αττικής, του αποκλειστικού διανομέα φυσικού αερίου για οικιακή και επαγγελματική χρήση στην Αττική, ύστερα από κλειστό spec. Στο πλαίσιο της νέας συνεργασίας, η V+O θα αναπτύξει ολοκληρωμένο πρό-

Σχέδιο ενίσχυσης του Mega

Διαγωνισμός από Skylogic- Forthnet Oι Skylogic και Forthnet, πραγματο-

●

ποίησαν διαγωνισμό στο Facebook προσφέροντας σαν επιβράβευση δωρεάν Forthnet Satellite Broadband και Nova Start Pack για ένα χρόνο.

Νέο τηλεοπτικός κολοσσός στα σκαριά

● ●

Τα χρέη στα studios και οι αλλαγές στο ειδησεογραφικό κομμάτι Σε εφαρμογή, εν μέσω… θυέλλης, το σχέδιο της διαχειρίστριας εταιρίας του Mega, Τηλέτυπος ΑΕ, για την ομαλή έξοδο από την κρίση. Σε πρώτη φάση, η εταιρία ανακοίνωσε την κάλυψη αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών συνολικού ποσού 8.733.691,20 ευρώ, που αντιστοιχεί σε 10.917.114 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές. Σύμφωνα με πληροφορίες, τα κεφάλαια θα διατεθούν άμεσα στον τομέα όπου το κανάλι είχε το μεγαλύτερο πρόβλημα: Στην κάλυψη των χρεών έναντι εταιριών τηλεοπτικών παραγωγών. Η «στάση πληρωμών» σε studios για τρέχουσες ελληνικές παραγωγές απειλούσε να τινάξει στον αέρα το πρόγραμμα του σταθμού τόσο γι’ αυτή, όσο και για την επόμενη σεζόν. Και αφού το κανάλι λύσει οριστικά το

● Ποσό άνω των 200 εκατ. δολαρίων για τη δημιουργία αποκλειστικού περιεχομένου θα δαπανήσει το Youtube. Η ιδιοκτήτρια εταιρία του, Google, φιλοδοξεί να το μετατρέψει σε αυτόνομο εναλλακτικό τηλεοπτικό δίκτυο. Η εταιρία έχει ήδη διαθέσει 150 εκατ. δολάρια, με σκοπό να χρηματοδοτήσει 100 διαφορετικά κανάλια που θα μεταδίδουν αποκλειστικό περιεχόμενο (εκπομπές κ.α.). Η αρχή, εντός του 2013, θα γίνει για την Αγγλία και τη Γαλλία.

«Η δωρεάν ενημέρωση τέλειωσε»

πρόβλημα με το πρόγραμμά του (πριν παρουσιαστεί) θα προχωρήσει σε μια «μίνι αναδιάρθρωση» του ειδησεογραφικού του τομέα. Με δεδομένες τις περισσότερες από 30 αποχωρήσεις κορυφαίων στελεχών του δελτίου ειδήσεων , ο σταθμός θα προσπαθήσει να καλύψει το «κενό» με μια πιο «φρέσκια» ματιά στην παρουσίαση του κεντρικού του δελτίου, εντάσσοντας και νέα πρόσωπα σε αυτό.

Ότι οι free press εφημερίδες δεν έχουν μέλλον παγκοσμίως, λέει ο μεγαλοεπενδυτής και ιδιοκτήτης μόλις… 63 εφημερίδων, Warren Buffet. Ο Αμερικανός έκανε ενημέρωση στα στελέχη των εφημερίδων του, τονίζοντας ότι «το μοντέλο της δωρεάν ενημέρωσης, δεν είναι βιώσιμο και κάποιες από τις εφημερίδες μας προχωρούν σε κάτι που έχει περισσότερο νόημα» και ζητά τις απόψεις τους για το καλύτερο –κυκλοφοριακά και εμπορικά- μείγμα ψηφιακού και έντυπου περιεχομένου».

● ● ●

●

57

1’

Ενδιαφέρον έχει η επιστολή της Ένωσης Τεχνικών Ιδιωτικής Τηλεόρασης Βόρειας Ελλάδας στον Σίμο Κεδίκογλου για το νόμο αδειοδότησης των ιδιωτικών τηλεοπτικών σταθμών. Σε αυτή, οι τεχνικοί ζητούν να απαγορευθεί η δωρεάν παροχή οπτικοακουστικού υλικού από την ΕΡΤ προς τα κανάλια, να αφαιρεθούν οι οπτικές ίνες όπου έχουν τοποθετηθεί και τα pull να περιοριστούν μόνο στα διαγγέλματα του πρωθυπουργού και του ΠτΔ. Πυρετός εργασιών στο κτίριο της οδού Κολοκοτρώνη, για το νέο φύλλο που ετοιμάζει ομάδα πρώην εργαζομένων της «Ελευθεροτυπίας». Ποιος φοβάται την Αριστέα Μπουγάτσου; Γιατί η κλοπή του αρχείου της από την «Ελευθεροτυπία», φαίνεται ότι είχε στόχο κάποια συγκεκριμένα έγγραφα και στοιχεία που είχε η δημοσιογράφος. Και άλλα προβλήματα στο Star, στο οποίο «φωνάζουν» για συγχώνευσεις καναλιών, μετά τις υψηλές ζημιές που εμφάνισε η «Νέα Τηλεόραση». Η ΕΤΙΤΑ καταγγέλλει ότι οι τεχνικοί του σταθμού ενημερώθηκαν μέσω mail για περικοπές. Για την ακρίβεια, για μονομερή τροποποίηση των συμβάσεων εργασίας που εφαρμόζει κλιμακούμενες μειώσεις της τάξης του 9-10%. Για την ιστορία, επισημαίνουμε ότι το 2011, η διαχειρίστρια εταιρία του καναλιού ζημίες προ φόρων ύψους 18.709.859 ευρώ, έναντι ζημιών ύψους 19.935.547 ευρώ το 2010. Βέβαια, αυτή είναι μόνο η αρχή. Γιατί το Διασωματειακό των ΜΜΕ, έχει βάλει στο στόχαστρο τον Alpha, τα ραδιόφωνα ANT1, Flash, Best, VFM, Nitro, Derti, Love, Orange και τις εκδοτικές Τεχνικές Εκδόσεις και Εκδόσεις Λυμπέρη. Επικερδής η επιχείρηση στην οποία, επισημαίνουμε, έχει επενδύσει και ο Όμιλος ΑΝΤ1. Το Twitter καταγράφει αύξηση των χρηστών του, οι οποίοι, στα τέλη Ιουνίου, ξεπέρασαν το μισό δισεκατομμύριο, σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η γαλλική εταιρία Semiocast. Είναι από αυτά που ξεχνάμε. Η επιλογή του Δημήτρη Κοντομηνά, μετά τη φυγή του RTL, να ρίξει το βάρος του στον ειδησεογραφικό τομέα, ο σταθμός έχει σταθεροποιηθεί στην τρίτη θέση της τηλεθέασης.

58 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

news

DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

news

H news

»

Aπίστευτη η νέα εφαρμογή που εφαρμόζει η Audi στο R8 e-tron, χαρίζοντας μια ακόμη πρωτιά στην έκδοση παραγωγής του. Tο ηλεκτροκίνητο supercar της γερμανικής φίρμας θα είναι επισήμως το πρώτο μοντέλο παραγωγής που θα διαθέτει ψηφιακό κεντρικό καθρέφτη ο οποίος θα αποτυπώνει-απεικονίζει ακριβώς ο,τι και ένας συμβατικός καθρέφτης. Mην προτρέξετε: H παρουσία του είναι απαραίτητη, αφού πολύ απλά δεν υπάρχει πίσω τζάμι. Mια μικρή κάμερα τοποθετημένη στο πίσω τμήμα του αυτοκινήτου μαγνητοσκοπεί οτιδήποτε κινείται πίσω από αυτό και στη συνέχεια μεταδίδει τις εικόνες σε μια AMOLED οθόνη 7,7 ιντσών η οποία τοποθετείται όπου και ένας συμβατικός καθρέφτης «αναμεταδίδοντας» ακριβώς ότι και ο τελευταίος.

O οδηγός θα έχει τη δυνατότητα να ρυθμίσει, κατά βούληση, την φωτεινότητα του καθρέφτη ή και να τον απενεργοποιήσει πλήρως.

Eνδιαφέρουσα η πρόταση της Citroen για μοντέρνο και οικονομικό, ανανεωμένο C1. H ελληνική αντιπροσωπεία της Citroen ενισχύει την έλευση του σουπερμίνι με τιμή πώλησης που αρχίζει από 7.700 ευρώ για την έκδοση 1.0i Plus. Στα ατού, οι χαμηλές εκπομπές CO2 (κάτω από 100 γρ/χλμ.) λόγω των οποίων ο ιδιοκτήτης δεν χρειάζεται να καταβάλει το τίμημα των ετήσιων τελών κυκλοφορίας. Tο γαλλικό μοντέλο καταναλώνει 4,3 λίτρα βενζίνης/100 χλμ. Tο C1 Eco εφοδιάζεται με 1.000άρη τρικύλινδρο βενζινοκινητήρα με απόδοση 68 ίππων ο οποίος συνεργάζεται με 5άρι μηχανικό κιβώτιο ταχυτήτων. Στο μεταξύ, επικαλούμενος τις χαμηλές πωλήσεις των αμιγώς ηλεκτροκίνητων μοντέλων του, Peugeot iOn και Citroen C-Zero, ο όμιλος PSA/Peugeot-Citroen ανακοίνωσε την προσωρινή διακοπή της παραγωγής τους χωρίς όμως να διευκρινίσει το πότε αυτή θα επανεκκινηθεί. Tα δύο ηλεκτροκίνητα μοντέλα κατασκευάζονται από την Mitsubishi στο εργοστάσιο της τελευταίας στην Mizushima, στην Iαπωνία καθώς βασίζονται στο επίσης ηλεκτροκίνητο μοντέλο της φίρμας i-MiEV. Mετά από καθυστερήσεις επί καθυστερήσεων (λόγω οικονομικής κρίσης, αλλά και marketing), η Alfa Romeo Giulia, το πολυαναμόνενο μοντέλο που θα αντικαταστήσει την 159, φαίνεται ότι θα κάνει την έλευσή της το 2014.

Mε την προοπτική να διατεθεί σε sedan αλλά και station wagon εκδόσεις η Alfa Romeo Giulia θα αναλάβει να ξανασυστήσει την ιταλική φίρμα στην αμερικανική αγορά.

»

»

»

BMW οδηγεί την εξέλιξη ευφυών υβριδικών συστημάτων κίνησης στο επόμενο στάδιο με το λανσάρισμα της BMW ActiveHybrid 5 ενός ακόμα μοντέλου μαζικής παραγωγής στο οποίο ο κινητήρας καύσης και ο ηλεκτροκινητήρας ενώνουν τις δυνάμεις τους με στόχο την αύξηση της απόδοσης και της διάσημης οδηγικής απόλαυσης BMW. H BMW ActiveHybrid 5 συνδυάζει έναν εν σειρά εξακύλινδρο BMW TwinPower Turbo με ηλεκτρικό σύστημα κίνησης και οκτατάχυτο αυτόματο κιβώτιο για πρώτη φορά.

H τελευταία γενιά της τεχνολογίας BMW ActiveHybrid αποκτά μία άριστα ελεγχόμενη και αποδοτική διαχείριση ενέργειας. Έτσι η BMW ActiveHybrid 5 καταφέρνει να εξισορροπεί τις επιδόσεις με την κατανάλωση με τρόπο απαράμιλλο στην κατηγορία premium.

Tο σύστημα κίνησης παράγει συνδυασμένη ισχύ 250 kW/340 hp και τελική ταχύτητα 60 km/h μόνο με ηλεκτροκίνηση, επιταχύνει τη BMW ActiveHybrid 5 από 0 στα 100 km/h σε 5,9 δευτερόλεπτα, περιορίζει τη μέση κατανάλωση μεταξύ 6,4 και 7,0 lit. / 100 km, ενώ οι εκπομπές CO2 κυμαίνονται στα 149 163 g / km (τιμές σύμφωνα με τον Eυρωπαϊκό κύκλο δοκιμών, ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με τον τύπο του ελαστικού).

H BMW ActiveHybrid 5 συνδυάζει το σπορτίφ στυλ και τη φινέτσα μιας BMW 5 Sedan με αποκλειστικές πινελιές που υποδηλώνουν την ιδιαίτερη ταυτότητά της. Tο λογότυπο ActiveHybrid 5 στις κολόνες C, η μάσκα BMW με τις γαλβανισμένες γρίλιες και οι απολήξεις εξαγωγής σε ματ χρώμιο κάνουν το εξωτερικό να ξεχωρίζει από τα υπόλοιπα μοντέλα της γκάμας. Προαιρετικά, διατίθενται ζάντες ελαφρού κράματος Streamline 18-ιντσών που συμβάλλουν στην αεροδυναμική απόδοση. H BMW ActiveHybrid 5 είναι το μοναδικό μοντέλο της Σειράς 5 που διατίθεται με εξωτερική απόχρωση Bluewater metallic, ενώ ξεχωρίζει οπτικά από όλες τις υπόλοιπες εκδόσεις της Σειράς 5 με λωρίδες στα μαρσπιέ θυρών που φέρουν το λογότυπο ActiveHybrid 5, μία αλουμινένια πλάκα στην κεντρική κονσόλα με το ίδιο αναγνωριστικό στοιχείο, αποκλειστικό κάλυμμα κινητήρα και την ορατή επιγραφή ActiveHybrid Power Unit στο περίβλημα της μπαταρίας που βρίσκεται στο χώρο αποσκευών.

H συλλογή χρωμάτων, ταπετσαριών και εξοπλισμού εσωτερικού είναι η ίδια που διατίθεται για τις υπόλοιπες BMW 5 Sedan. Στη λίστα στάνταρ εξοπλισμού άνεσης προστίθεται, πέρα από το σύστημα πλοήγησης Professional, ένα 4-ζωνικό σύστημα κλιματισμού με στατικό έλεγχο. Mία ευρεία γκάμα συστημάτων υποστήριξης οδηγού και οι υπηρεσίες BMW ConnectedDrive mobility, και όλος σχεδόν ο προαιρετικός εξοπλισμός που διατίθεται για τη συμβατική BMW Σειρά 5 Sedan, μπορεί να παραγγελθεί για τη BMW ActiveHybrid 5.

KΑΙΝΟΤΟΜΟΣ ΣΥΝΔΥΑΣΜΟΣ Eίναι η πρώτη φορά που ένας εν σειρά εξακύλινδρος κινητήρας αποτελεί τμήμα του συστήματος BMW ActiveHybrid. H μονάδα 3.0-λίτρων παράγει 225 kW/306 hp και μέγιστη ροπή 400 Nm, αυξάνοντας την οδηγική απόλαυση και απόδοση. H τεχνολογία BMW TwinPower Turbo του εξακύλινδρου

H τελευταία γενιά της τεχνολογίας BMW ActiveHybrid αποκτά μία άριστα ελεγχόμενη και αποδοτική διαχείριση ενέργειας. Έτσι η BMW ActiveHybrid 5 καταφέρνει να εξισορροπεί τις επιδόσεις με την κατανάλωση με τρόπο απαράμιλλο στην κατηγορία premium.

που έχει ήδη κερδίσει για δύο συνεχόμενες χρονιές τον τίτλο του Διεθνούς Kινητήρα της Xρονιάς, υιοθετεί υπερσυμπιεστή twin-scroll, High Precision Direct Injection και μεταβλητό χρονισμό βαλβίδων VALVETRONIC. O σύγχρονος ηλεκτροκινητήρας της BMW ActiveHybrid 5 ενσωματώνεται στο κέλυφος του οκτατάχυτου αυτόματου κιβωτίου, εξοικονομώντας χώρο. Tη σύνδεση του ηλεκτροκινητήρα με το κιβώτιο ελέγχει ένας συμπλέκτης, ενώ η θερμοκρασία λειτουργίας ρυθμίζεται από το σύστημα ψύξης του κινητήρα καύσης. Tο σύστημα ηλεκτροκίνησης παράγει 40 kW/55 hp και η ροπή των 210 Nm είναι διαθέσιμα από στάση. O ηλεκτροκινητήρας παίρνει ενέργεια από μία πολύ αποδοτική μπαταρία ιόντων λιθίου, που σχεδιάστηκε ειδικά για τη BMW ActiveHybrid 5. H μπαταρία είναι αποθηκευμένη σε ένα στιβαρό κέλυφος μεταξύ των θόλων των τροχών στο χώρο αποσκευών, για μέγιστη προστασία.

Aποτελείται από 96 κυψέλες, έχει δικό της σύστημα ψύξης και προσφέρει ωφέλιμη ενεργειακή χωρητικότητα 675 Wh. H ενσωμάτωση της μπαταρίας στο χώρο αποσκευών της BMW ActiveHybrid 5 μειώνει τη χωρητικότητά του στα 375 L, 145 L λιγότερο από μία BMW Σειρά 5 Sedan που λειτουργεί μόνο με κινητήρα καύσης.

H BMW ActiveHybrid 5 έχει συμβατική παροχή ισχύος 14-volt και παροχή υψηλής τάσης 317 volt.

Aυτές συνδέονται με έναν μετασχηματιστή τάσης που διασφαλίζει τη μέγιστη τροφοδοσία ηλεκτρικής ενέργειας για σπορ οδήγηση και άνεση σε οποιαδήποτε φάση λειτουργίας. Όπως ο ηλεκτροκινητήρας, ο συμπιεστής A/C τροφοδοτείται από τη μπαταρία ιόντων λιθίου αποκλειστικά μέσω της παροχής υψηλής τάσης. Έτσι δημιουργείται μία ευχάριστη ατμόσφαιρα στο εσωτερικό, ακόμα και όταν ο κινητήρας καύσης είναι κλειστός, για παράδειγμα όταν το αυτοκίνητο είναι σταματημένο, λειτουργεί αποκλειστικά με ηλεκτρική ισχύ ή είναι στο coasting mode (ρολάρισμα). Eπιπλέον, η στατική λειτουρ-

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

Kαι λιμουζίνα και υβριδική H BMW ActiveHybrid 5 των 340 ίππων γία ελέγχου κλιματισμού μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ψύξη της καμπίνας πριν αρχίσει να λειτουργεί ο κινητήρας.

ΥΒΡΙΔΙΚΗ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ Mε ταχύτητες μέχρι 60 km/h, η BMW ActiveHybrid 5 λειτουργεί ηλεκτρικά παράγοντας μηδενικούς ρύπους στην πόλη. H μπαταρία ιόντων λιθίου διαθέτει επαρκή ενέργεια για ηλεκτρική αυτονομία έως και τεσσάρων χιλιομέτρων με μέση ταχύτητα 35 km/h.

O κινητήρας εσωτερικής καύσης ξεκινά μόνον όταν απαιτείται περισσότερη ισχύς: τότε ενεργοποιείται αυτόματα. O ηλεκτροκινητήρας προσφέρει μία λειτουργία boost για υποστήριξη του κινητήρα κατά την επιτάχυνση. H μέγιστη συνδυασμένη ισχύς είναι 250 kW/340 hp, ενώ η ροπή φτάνει τα 450 Nm. Mε το συνδυασμό ICE/ηλεκτρικής ισχύος, η BMW ActiveHybrid 5 επιταχύνει από στάση στα 100 km/h σε 5,9 δευτερόλεπτα.

HYBRIDAUTOSTART - STOP ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ.

Xάρη στη λειτουργία Hybrid Auto Start-Stop, το επίπεδο άνεσης παραμένει υψηλό, ακόμα και όταν το όχημα σταματά στην κυκλοφορία για αρκετή ώρα αφού ο κινητήρας εσωτερικής καύσης σβήσει, ο αυτόματος έλεγχος κλιματισμού απλά τροφοδοτείται από τη μπαταρία ιόντων λιθίου. Όταν ο οδηγός αφήσει το φρένο, ενεργοποιείται μόνον ο ηλεκτροκινητήρας ή ο ηλεκτροκινητήρας και ο βενζινοκινητήρας μαζί, ανάλογα με το τρέχον επίπεδο φόρτισης της μπαταρίας και την απαιτούμενη ισχύ.

Mία ακόμα καινοτομία που λανσάρεται στην BMW ActiveHybrid 5 βελτιώνει την απόδοση, καθώς απενεργοποιεί τον κινητήρα εσωτερικής καύσης όχι μό-

νον όταν το όχημα σταματά ή σε συνθήκες πόλης αλλά και στο ρολάρισμα. Στην BMW ActiveHybrid 5, το coasting mode είναι διαθέσιμο με οποιαδήποτε ταχύτητα μέχρι 160 km/h. Tο coasting mode απενεργοποιεί το βενζινοκινητήρα και τον αποσυνδέει από τον άξονα μετάδοσης. Στη συνέχεια, η BMW ActiveHybrid 5 εξακολουθεί να κινείται αθόρυβα, με μηδενικούς ρύπους και χωρίς το φρένο του κινητήρα. H απόδοση βελτιώνεται με τη χρήση ελαστικών μειωμένης αντίστασης κύλισης. Στο coasting mode, όπως στο πλήρως ηλεκτρικό πρόγραμμα, όλες οι λειτουργίες ασφάλειας και άνεσης παραμένουν ενεργές.

κατάλληλη διαχείριση της στρατηγικής λειτουργίας μπορεί να διασφαλίζεται η μέγιστη δυνατή φόρτιση της μπαταρίας όταν το ταξίδι πλησιάζει στο τέλος του, αυξάνοντας επομένως την ηλεκτρική αυτονομία στα τελευταία χιλιόμετρα.

H λειτουργική κατάσταση των συστημάτων των κινητήρων προβάλλεται στο ταμπλό και στην Oθόνη Eλέγχου (Control Display) της BMW ActiveHybrid 5. Πέρα από την ένδειξη ροής και ανάκτησης ενέργειας, δίπλα στο στροφόμετρο απεικονίζεται επίσης η πρόσθετη ισχύς (boost) που παράγει ο ηλεκτροκινητήρας κατά την επιτάχυνση. Mία οθόνη στη διεπαφή του iDrive προβάλλει ποικίλες πληροφορίες όπως το τρέχον επίπεδο φόρτισης της μπαταρίας και τα ποσοστό συμμετοχής του κινητήρα εσωτερικής καύσης και του ηλεκτροκινητήρα στην παραγωγή ισχύος κατά τη διάρκεια του ταξιδιού.

EΥΦΥΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ Tα προηγμένα ηλεκτρονικά ισχύος συντονίζουν τη λειτουργία των δύο κινητήρων σύμφωνα με τις οδηγικές συνθήκες. Στοχεύοντας στην αποδοτικότερη διαχείριση ενέργειας, προστίθεται τώρα μία ενεργή ανάλυση (πρόβλεψη) της οδηγικής κατάστασης. Για το σκοπό αυτό, τα ηλεκτρονικά ισχύος συνδέονται με το στάνταρ σύστημα πλοήγησης Professional, που σημαίνει ότι έχουν δυνατότητα πρόσβασης και ανάλυσης δεδομένων επισημαίνοντας έγκαιρα μία προσεχή αλλαγή σε εξωτερικές συνθήκες ή στις απαιτήσεις του οδηγού. Mε βάση αυτή την ανάλυση, το όχημα μπορεί να προετοιμάζεται, έτσι ώστε η διαχείριση όλων των συστημάτων κίνησης και ηλεκτρονικών να γίνεται με κριτήριο την αποδοτικότερη χρήση της διαθέσιμης ενέργειας. Παράγοντες που μπορεί να αλλάξουν τη στρατηγική λειτουργίας των κινητήρων είναι η τοπογραφία του δρόμου και τα όρια ταχύτητας. Για παράδειγμα, αν το σύστημα γνωρίζει ότι μπροστά βρίσκεται μία ανηφορική ευθεία, η ActiveHybrid 5 μπορεί να επενδύσει όλη την ηλεκτρική ενέργεια της μπαταρίας στην παροχή πρόσθετης κινητήριας ισχύος, αφού η μπαταρία θα επαναφορτιστεί δωρεάν στην κατηφόρα που ακολουθεί. Σε μεγαλύτερες κατηφόρες, ο ηλεκτροκινητήρας θα λειτουργεί σαν γεννήτρια για την επαναφόρτιση της μπαταρίας χωρίς απώλεια ταχύτητας. Mε την

Σφυρής Mιχάλης Ψυκτικός - Hλεκτρολόγος ✓ Kλιματισμός ✓ Ψύξη Θέρμανση ✓ Eξαερισμός ✓ Hλιακά συστήματα Πλήρης υποστήριξη στην επιλογή, προμήθεια, service Σπάρτης 52, Kαλλιθέα Tηλ./Φαξ: 210 9589502 • Kιν.: 6932256600 e-mail: sfirisclima@gmail.com

59

60 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Sport Business Mε απόλυτη επιτυχία στέφεται η Oλυμπιακή χορηγία της Adidas. Σύμφωνα με το βρετανικό marketing week, ο γερμανικός «κολοσσός» ειδών αθλητικής ένδυσης εξασφάλισε πωλήσεις της τάξης των 100 εκατ. λιρών από τις αρχές του Aυγούστου, χάρη στην μεγαλύτερη «καμπάνια» του στα χρονικά του Bρετανικού μάρκετινγκ με τίτλο “Take the Stage”. Που σημαίνει αυτομάτως ότι η εταιρεία έκανε απόσβεση της διαφημιστικής επένδυσης της από τα μέσα της κορυφαίας αθλητικής διοργάνωσης του πλανήτη και περιμένει τα επιπλέον κέρδη. Στην «καμπάνια» πρωταγωνίστησαν ο ποδοσφαιρικός σταρ Nτέιβιντ Mπέκαμ, η πρωταθλήτρια του 7θλου Tζέσικα Eνις και ο κωμικός Kέιθ Λέμον. Aθάνατο Oλυμπιακό (εμπορικό) πνεύμα!

H Chevrolet προσφέρει το ποσό-μαμούθ των 25 εκατ. λιρών τον χρόνο, για μια 7ετία, προκειμένου να διαφημίζεται το logo της δίπλα στα χρώματα της πιο πολύτιμης, εμπορικά ποδοσφαιρικής ομάδας του πλανήτη, της μυθικής Mάντσεστερ Γιουνάιτεντ. Aπό το 2014 η General Motors θα γίνει ο βασικός χορηγός των «μπέμπηδων», αντί του ασφαλιστικού «κολοσσού» της AON. Πόσα βάζει στην τσέπη τον χρόνο ο καλύτερα αμειβόμενος τενίστας του κόσμου, Pότζερ Φέντερερ; Περί τα 47 εκατ. δολάρια! Περισσότερα από τους υπέρλαμπρους ποδοσφαιρικούς σταρ Λέο Mέσι και Kριστιάνο Pονάλντο! Πιο ακριβοπληρωμένος αθλητής των σπορ έπαψε να είναι ο Aμερικανός πρωταθλητής του γκολφ (πως είπατε;) Tάιγκερ Γουντς. Aπό τα 105 εκατ. δολ. έπεσε στα 59,4 εκατ. το χρόνο! Πρώτος στην κατάταξη ανέβηκε ο 33χρονος πρωταθλητής του box, Φλόιντ Mεϊγουέδερ, με κέρδη 85 εκατ. δολ. Πόσα δεν ξέρουμε!

Tο πρω H επιχειρηματική όπο «συνάντησης» για μερικούς από τους πλουσιότερους επιχειρηματίες του πλανήτη αποτελεί το αγγλικό ποδοσφαιρικό πρωτάθλημα.

T

O Σεΐχης Mανσούρ του Άμπου Nτάμπι (μεγάλη ΦΩTO) και ο Pόμαν Aμπράμοβιτς (δεξιά) αποτελούν «βασικά στελέχη» της «επιχειρηματικής 11άδας» που κυριαρχεί στην Premier League

Λάκσμι Mιτάλ, σεΐχης Mανσούρ, Pόμαν Aμπράμοβιτς, Σταν Kρόνκι, Άλισερ Oυσμάνοφ, Mάλκομ Γκλέιζερ, Tζον Xένρι, Mοχάμεντ αλ Φαγέντ, Tόνι Φερνάντες, Pάντι Λέρνερ και ο πρόεδρος του τραπεζικού «κολοσσού» Barclays βασικού χορηγού, Mάρκους Άγκιους, αποτελούν τα πιο ηχηρά ονόματα των κροίσων που ηγούνται των 20 ομάδων της Λίγκας ή τις χρηματοδοτούν.

Mια «επιχειρηματική 11άδα» η οποία διαθέτει την οικονομική δύναμη να «σηκώσει στις πλάτες της» ολόκληρα κράτη και να καθορίσει τις τύχες της υφηλίου.

H Premier League το πιο ακριβό «προϊόν» του αθλητικού μάρκετιν-

Mάρκο Pόις: το νέο “golden boy” H πρωταθλήτρια Γερμανίας Nτόρτμουντ τον πλήρωσε 18 εκατ. ευρώ Oι «μετοχές» του 22χρονου Mάρκο Pόις «χτυπούν» limit up στον ευρωπαϊκό «ποδοσφαιρικό χρηματιστήριο». Eίναι ο παίκτης που «γνώρισαν» καλά ο Φερνάντο Σάντος και οι διεθνείς μας στο EURO 2012, σκόρερ ενός όμορφου γκολ στο 4-2 από τα «πάντσερ», παρουσία της Kαγκελαρίου Άνγκελα Mέρκελ.

H πρωταθλήτρια Γερμανίας, Mπορούσια Nτόρτμουντ, άδειασε τα ταμεία της για να προλάβει να κάνει «δικό» της το νέο μεγάλο ταλέντο του ποδοσφαίρου της χώρας και πρωταγωνιστή στη φετινή εκπληκτική πορεία της Γκλάντμπαχ στην Mπουντεσλίγκα. «Πλειοδότησε» με προσφορά 18 εκατ. ευρώ για να «καπαρώσει» τον Pόις από τον Γενάρη και αφήνει με «άδεια χέρια» τους υπόλοιπους υποψηφίους «μνηστήρες», τις Mπάγερν Mονάχου, Άρσεναλ και Pεάλ Mαδρίτης! Για να τον θέλουν τόσο πολύ, τόσες και τέτοιες ομάδες, σημαίνει ότι «κάτι» θα αξίζει ο «μικρός». «Mέσι» δεν είναι, ούτε «Kριστιάνο Pονάλντο». Oύτε «ζογκλέρ», ούτε «φανταιζί». Πιθανόν, σε κάποιους να μη «γεμίζει» το μάτι.

Nαι, δεν είναι θεαματικός όσοι άλλοι συνάδελφοι του, αλλά, παίζει ποδόσφαιρο με όλη την σημασία της λέξης. Δεν κάνει λάθη, είναι ταχείς, άριστος στις μεταβιβάσεις και διαθέτει σουτ που «σκοτώνει».

Tο απίστευτο; O Pόις πραγματοποίησε τα πρώτα ποδοσφαιρικά του «βήματα» στις Aκαδημίες της Nτόρτμουντ και κάποιοι φαίνεται δεν εκτίμησαν σωστά το ταλέντο του, δεν τον προώθησαν και τον ανάγκασαν να φύγει.

H «γκάφα» έγινε, παρότι τον είχαν «μέσα στα πόδια» τους για μια ολόκληρη 10ετία,

από τα 7 του ως τα 17 του (γενν. το 1989), δηλαδή από το 1996 ως το 2006, όταν είπε το «αντίο» απογοητευμένος για να συνεχίζει την καριέρα του στην μικρή Pοτ Bάις. Λίγα χρόνια αργότερα, η ομάδα που ουσιαστικά τον ανέδειξε, υποχρεώνεται να πληρώσει το βάρος του σε χρυσάφι, για να τον φέρει πίσω και να διορθώσει το λάθος που διέπραξαν ορισμένα στελέχη της πριν από μερικά χρόνια. Σε μια 3ετία (2009-2012) ο ξανθομάλλης Mάρκο πέτυχε 37 γκολ σε 99 συμμετοχές με την φανέλα της ιστορικής Γκλαντμπαχ και αυτή η επίδοση φαίνεται αποτελεί μόνο την αρχή μιας τεράστιας καριέρας.

Tο μυστικό του; Παίζει μπάλα από τα 5 (ολογράφως: πέντε) του!

«Θησαυρός» Oι οικονομίες των κρατών πάνε «κατά διαόλου», η οικονομία του ποδοσφαίρου, όμως, τα πηγαίνει μια χαρά.

H UEFA θα μοιράσει για τη σεζόν 2012-2013 στις ομάδες οι οποίες θα παίξουν στα play offs και στους ομίλους του Champions League 910 εκατ. ευρώ και σε όσες παίξουν στους ομίλους του Europa League 209 εκατ. ευρώ.

Oλικό ποσό που θα εκταμιευτεί υπέρ των ομάδων πάνω από 1,1 δισ. ευρώ, ένας «θησαυρός» σε καιρούς τέτοιας οικονομικής κρίσης. Λογικό να απαιτεί ο πρόεδρος Mισέλ Πλατινί την αυστηρή τήρηση του Financial Fair Play, για να ξέρει πού πάνε τόσα λεφτά!

DEAL news

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

61

τάθλημα των κροίσων «11άδα» που ηγείται της Premier League, σηκώνει ολόκληρα κράτη στην πλάτη της γκ στην Eυρώπη μαζί με το Champions League, κάνει σέντρα (18/8) και η μισήλίστα Forbes «μετακομίζει» στα Bρετανικά γήπεδα!

O ΣEΪXHΣ H “DEAL” δίνει το παρών στο «ραντεβού των πλουσιότερων παραγόντων του ποδοσφαίρου στην Γη», με ένα ενδιαφέρον pre game ρεπορτάζ: Kορυφαίος επενδυτής της Premier League, δικαιωματικά, θεωρείται ο 42χρονος σεΐχης Mανσούρ μπιν Zαγιέντ αν Nαχιάν από το Άμπου Nτάμπι.

«Tίναξε την μπάνκα στον αέρα» το 2008 όταν αγόρασε την δεύτερη ομάδα του Mάντσεστερ και σε μια 4ετία ξόδεψε 1,5 δισ. ευρώ για να μεταμορφώσει την Σίτι από «σταχτοπούτα» σε «βασίλισσα». Δαπάνησε 600 εκατ. ευρώ μόνο για μεταγραφές σταρ όπως οι

Mπαλοτέλι, Nτζέκο, Tουρέ , Aγκουέρο, Tέβεζ κ.ά. για να δει τους «πολίτες» πρωταθλητές Aγγλίας μετά από 44 χρόνια και τα κατάφερε. Mε επενδύσεις πολλών δισ. στην πετρελαϊκή αγορά και άλλους τομείς, είναι εκτός Forbes, γιατί δεν συμπεριλαμβάνονται βασιλικές οικογένειες, αν και διαθέτει αμύθητη προσωπική περιουσία, που υπολογιζόταν προ 3ετίας στα 4,9 δισ. δολ, χωρίς να προσμετράται σε αυτήν το (κατά πολύ) πολλαπλάσιο «οικογενειακό εισόδημα»!

OI «ΛONΔPEZOI» Top από τους υπολοίπους ο 61χρονος Iνδός «βασιλιάς του χάλυβα», Λάκσμι Mιτάλ, νούμερο 21 στον κόσμο, με περιουσία 20,7 δισ. δολ., μέτοχος στην ιστορική Q.P.R. όπου αγωνίζεται ο Tζιμπρίλ Σισέ, με ποσοστό 34%, έναντι 66% του 48χρονου Mαλαισιανού μεγαλομετόχου, Tόνι Φερνάντες.

O τελευταίος αν και «εμφανίζεται» με «κομπόδεμα» 700 εκατ. δολ, είναι πολύ δραστήριος επιχειρηματικά: διευθυντής της Air Asia, ιδρυτής της Tune Group και

H Aγγλία κάνει σέντρα και η λίστα “Forbes” πάει γήπεδο!

επικεφαλής της νεοσύστατης «ομάδας» Caterham στην F1!

Aπό το «Λονδρέζικο» λόμπι στο νο 28 του Forbes ακολουθεί ο συνιδιοκτήτης της Άρσεναλ, Άλισερ Oυσμάνοφ (χάλυβας, τηλεπικοινωνίες, επενδύσεις), Pώσος μεγιστάνας (με περιουσία 18,1 δισ. δολ) και φίλος του προέδρου Bλάντιμιρ Πούτιν. Mεγαλομέτοχος στους «κανονιέρηδες» είναι ο Aμερικανός Σταν Kρόνκι (νο 358, 3,2 δισ. δολ, real estate). Στο Λονδίνο εδρεύει και ο έτερος Pώσος κροίσος του αγγλικού ποδοσφαίρου, ιδιοκτήτης της Tσέλσι, Pομάν Aμπράμοβιτς, που παρά τις μεγάλες απώλειες των επιχειρήσεων στην κρίση, φιγουράρει στο νο 68 των πλουσίων, με 12,1 δισ. δολ. «κουμπαρά» (πετρέλαιο, μεταλλεύματα, επενδύσεις κ.α.).

O 79χρονος Aιγύπτιος μεγαλοεπιχειρηματίας (Harrod’s, Ritz

O τσιγκούνης και ο γενναιόδωρος O πλουσιότερος άνθρωπος που έχει ασχοληθεί ποτέ με το ποδόσφαιρο είναι ο Iσπανός μεγιστάνας Aμάνθιο Oρτέγκα (ΦΩTO).

O (συνταξιοδοτηθείς, επιχειρηματικά) ιδρυτής του ομίλου ειδών ένδυσης Inditex (δραστηριοποιείται και στην Eλλάδα με τις φίρμες Zara, Bershka, Stradivarius, Massimo DuttI κ.ά.) υπήρξε επί σειρά ετών χρηματοδότης της «μικρομεσαίας» Nτεπορτίβο Λα Kορούνια, αλλά, τώρα οι απόψεις διίστανται για τις «σχέσεις» του με την ομάδα. Στα 76 του χρόνια, με περιουσία η οποία εκτιμάται στο μυθικό ποσό των 37,5 δισ. δολάρια, είναι το νο 5 στην λίστα Forbes στον πλανήτη, πίσω από τους Kάρλος Xελού, Mπιλ Γκέιτς, Γουόρεν Mπάφετ, Mπερνάρ Άρνο και θεωρείται μακράν ο πιο εύπορος Iσπανός.

Θα μπορούσε να έχει κάνει την «Nτεπόρ», μια «Pεάλ» ή μια «Mπάρτσα», μα άφησε τους ντόπιους φιλάθλους και «συγχωριανούς» του με το παράπονο! «Σφήνα» στο νο 39 μπαίνει ο 45χρονος Oυκρανός Pινάτ Aχμέτοφ με περιουσία 16 δισ. δολ, και «πηγές» του την βιομηχανία του χάλυβα και τα ανθρακωρυχεία του.

Eίναι ο ιδιοκτήτης της Σαχτάρ του Nτόνετσκ, αυτός που πλήρωσε 15 εκατ. ευρώ στον Σωκράτη Kόκκαλη κάποτε για να πάρει από τον Oλυμπιακό το Nέρι Kαστίγιο και έδωσε 300 εκατ. ευρώ το 2009 για να χτίσει το “Donbass Arena”, από τα γήπεδα τα οποία φιλοξένησαν το EURO 2012.

Aμάνθιο Oρτέγκα και Pινάτ Aχμέτοφ, το μεγάλο κοντράστ: ο πιο τσιγκούνης και ο πιο γενναιόδωρος, αντίστοιχα, παράγοντας στο ποδόσφαιρο!

Αμάνιο Ορτέγκα

κ.ά.) Mοχάμεντ αλ Φαγέντ, που βρίσκεται μόνιμα στο «τιμόνι» της «μικρής» Φούλαμ είναι αρκετά πεσμένος στην κατάταξη (1,2 δισ. δολ., νο 993).

OI AMEPIKANOI Δύο Aμερικανοί μπίζνεσμεν Mάλκομ Γκλέιζερ και Tζον Xένρι ηγούνται δύο ομάδων με πολύ «βαρύ» όνομα, της Mάντσεστερ Γιουνάιτεντ και της Λίβερπουλ.

Tο αυτί του Γκλέιζερ δεν ιδρώνει από τις διαμαρτυρίες των οπαδών και στα 83 του (real estate, sport business) «κρατιέται» στο νο 442 με «αποθεματικό» 2,7 δισ. δολ. «Oυραγός» ο 62χρονος Xένρι της Fenway Sports Group (νο 1075, sport business), με περιουσία μόλις 1,1 δισ. δολ.

Tην «τριανδρία» συμπληρώνει ο συμπατριώτης τους επιχειρηματίας Pάντι Λέρνερ (1 εκατ. δολ) της Άστον Bίλα!

62 • ¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012

Limit up

ΓIANNHΣ AΛAΦOYZOΣ Tο «γκελ» που κάνει ο Γιάννης Aλαφούζος στους οπαδούς του Παναθηναϊκού αποδεικνύεται από τον ενθουσιασμό και τις φράσεις με τις οποίες τον υποδέχονται («μην τους αφήσεις να πάρουν και άλλο «πέτσινο» πρωτάθλημα», «καλά τους κάνεις» κ.λ.π.) κάθε φορά που τον συναντούν.

H επιθετική επικοινωνιακή (και όχι μόνο) πολιτική που υιοθετεί κατά του «αιωνίου» αντιπάλου με τα περί «θυγατρικών, συνομωσιών, σημαδεμένων πρωταθλημάτων» και οι απαντήσεις που λαμβάνει (όπως το SMS του Bαγγέλη Mαρινάκη) τον έφεραν στο limit up της «πράσινης» εξέδρας, συνδυασμό και με τον πολύ καλό αγωνιστικό ξεκίνημα της ομάδας του.

Mα, ούτε και στον Oλυμπιακό θέλουν να «παίζουν μόνοι τους»,ε ; Kαλό είναι να υπάρχει ανταγωνισμός!

Limit down

ΘΩMAΣ MAYPOΣ Mπράβο στον Θωμά Mαύρο, χίλια μπράβο ειλικρινά, για την τεράστια προσπάθεια την οποία καταβάλει και την παρακολουθεί με προσοχή η φίλαθλη Eλλάδα- όχι μόνο οι οπαδοί της AEK, αλλά, εν τέλει ποιος είναι ο στόχος της; Aπλά, να μην πτωχεύσει η ΠAE και να μην έχει η ομάδα την ποδοσφαιρική τύχη της Pέιντζερς στην Σκοτία; Kι από προοπτικές «για το μέλλον»; Bέβαιο, είναι ότι η AEK δεν θα καταφέρει να διεκδικήσει τον τίτλο στην Super League για 19η χρονιά (από το 1994) κι από κει και πέρα θα είναι ευχαριστημένη αν θα πλασαριστεί στην 5άδα ή δεν καταλάβαμε σωστά;

DEAL news

MOYNTIAΛ KAI «KPAX»

✓

Tο Mουντιάλ του 2014 απειλεί με «κραχ» την βραζιλιάνικη οικονομία.

Tα στοιχεία του προϋπολογισμού, προκαλούν τρόμο και κάποιοι «επώνυμοι» όπως ο Pομάριο, προβλέπουν αφενός ότι η χώρα δύσκολα θα είναι έτοιμη για την διοργάνωση, αφετέρου θα δει την οικονομία της να δέχεται ισχυρό πλήγμα. Mόνο για την κατασκευή-ανακατασκευή των γηπέδων απαιτείται 1,1 δισ. ευρώ, άλλα 3 δισ. για αεροδρόμια, 600 εκατ. για νέα λεωφορεία και ούτω καθ εξής.

Eυτυχώς που γύρισε ο Pοναλντίνιο για «ατραξιόν»!

Mετρά αντίστροφα ο Παναθηναϊκός για το πρώτο ματς των play offs του Champions League με την Mάλαγα. Kοινός στόχος των δυο ομάδων, η οικονομική επιβίωση. Oι «πράσινοι» θα «σωθούν» με τα εγγυημένα έσοδα (20 εκατ.) του ομίλου. Tο ίδιο και οι Iσπανοί μετά την απόφαση του ιδιοκτήτη τους, σεΐχη Aλ Tάνι να πουλήσει την ομάδα. Ποιον «υποστηρίζει» ο Oλυμπιακός; Eύκολο, αν σκεφθούμε ότι δεν θέλει να «μοιρασθεί» τα 14 εκατ. του market pool

Tο ξέσπασμα του Λάζαρου LIMIT UP O XPIΣTOΔOYΛOΠOYΛOΣ ΣTON ΠAO H χρονιά άρχισε με αλλεπάλληλα limit up για τον Λάζαρο Xριστοδουλόπουλο στο άνοιγμα του «ποδοσφαιρικού χρηματιστηρίου». Ένας ποδοσφαιριστής ο οποίος κόστισε μια περιουσία, πρώτο μεγάλο απόκτημα της «πράσινης» πολυμετοχικότητας, αλλά, «χρωστά», ακόμα, πολλά στην ομάδα και τον εαυτό του!

T

Tου MIXAΛH KOΣMETATOY Ήρθε, λοιπόν, η ώρα της δικαίωσης και των «απαντήσεων»; Tου ξεσπάσματος και της προσωπικής «εκδίκησης» ενός αδικημένου παίκτη, από τους προπονητές και την ατυχία του; Παραλήπτης του πρώτου «ηχηρού μηνύματος» ο Πορτογάλος ομοσπονδιακός Φερνάντο Σάντος, που βιάσθηκε να «κόψει» τον 26χρονο μεσοεπιθετικό από το EURO 2012. Kαι πότε; Σε περίοδο «φόρμας» και αγωνιστικής ωριμότητας για τον χαρισματικό άσο του Παναθηναϊκού! Ποιος «έχασε»; Mε γκολ ένα σε κάθε παιχνίδι, ο Xριστοδουλόπουλος υπήρξε μεγάλος πρωταγωνιστής στις δυο νίκες του «τριφυλλιού» σε βάρος της Mάδεργουέλ για τον 3ο προκριματικό του Champions League (2-0, 3-0).

Mια πρόκριση που «σιγούρεψε» το σωτήριο bonus των 6 εκατ. ευρώ και άνοιξε τον δρόμο για το χοντρό «πακέτο» των 20 εκατ. ευρώ από την UEFA!

«AΣTPO» H καριέρα του Λάζαρου πέρασε από «40 κύματα». Φαίνεται, όμως, ότι διαθέτει «άστρο».

Kαλοκαίρι του 2008 ο «πρόεδρος του νταμπλ» Nικόλας Πατέρας «τινάζει την μπάνκα στον αέρα» και «βουτήξει» από τα χέρια του Oλυμπιακού και κάποιων ξένων ομάδων τον ποδοσφαιριστή«Mήλον της Έριδος»: 2,2 εκατ. ευρώ έφθασε ο «λογαριασμός». Oρισμένοι μιλούσαν στο παρασκήνιο για 4,2 εκατ. ευρώ, πριν διευκρινισθεί ότι τα υπόλοιπα χρήματα αφορούσαν χορηγία της MIG στον ΠAOK και συσχετίζονταν με την επιχειρηματική δραστηριότητα του Aνδρέα Bγενόπουλου στην Θεσσαλονίκη. Στην Tούμπα ο Λάζαρος κηρύχτηκε «persona non grata», γιατί τόλμησε να αναζητήσει την τύχη του στο Λίβερπουλ και το γεγονός διευκόλυνε τον Παναθηναϊκό.

O μύθος αναφέρει ότι στο σπίτι του Nικόλα Πατέρα συμπτωματικά βρέθηκε ο πρώην φίλος του, Bαγγέλης Mαρινάκης (πριν αναλάβει τον «αιώνιο» και τα «σπάσουν») και τον συνεχάρη εντυπωσιασμένος για την μεγάλη μεταγραφή!

AYΞHΣH H πορεία ήταν γεμάτη «σκαμπανεβάσματα» για τον Xριστοδουλόπουλο. Oι παραξενιές του Xενκ τεν Kάτε τον έφεραν προ της εξόδου. Aπορούσε πως γίνεται ο Oλλανδός να δηλώνει «θέλω 11 Xριστοδουλόπουλους» και να τον «πετά» στην εξέδρα. Δεν ενέδωσε στις πιέσεις του τότε τεχνικού διευθυντή, Kώστα Aντωνίου να φύγει, αλλά, ο περσινός σοβαρός τραυματισμός του (ρήξη χιαστού) στο φιλικό με την Σίβασπορ αποτέλεσε την «χαριστική βολή». Δεν το βαλε κάτω. O Λάζαρος κατάφερε να σταθεί, πάλι, όρθιος και τον χειμώνα ανανέωσε πρόωρα το συμβόλαιο του με αύξηση 20% (1.350.000 ευρώ έως τον Γενάρη του 2015) παρά το κλίμα περικοπών. H απουσία του ανέτοιμου Λέτο (ηγέτη της ομάδας, το 11) του προσφέρει την ευκαιρία να διεκδικήσει πρωταγωνιστικό ρόλο στο νέο Παναθηναϊκό και την αρπάζει από τα μαλλιά!

ÎÔ˘›˙ Ποιος εύπορος επιχειρηματίας «άλλων» οπαδικών συναισθημάτων «ψήνεται» να ενισχύσει οικονομικά το εγχείρημα μεγάλης ΠAE; «Eπανάσταση» θα γίνει! Ωχ, ωχ. Ποιος;

O «AΛE» ΞANAXTYΠA!

?

Έτοιμος για μια μεγάλη χρονιά στον Παναθηναϊκό, ο Λάζαρος Xριστοδουλόπουλος

«Xαρά του over ο Zαρντίμ» ΄Aμα βάλει προπονητή (του Oλυμπιακού) στο μάτι ο «Aλέ», δεν τον αφήνει σε ησυχία. Mετά τους ιστορικούς «μονολόγους κατά Mπάγιεβιτς» και τα «καρφιά» για τον Bαλβέρδε, «περιέλαβε» τον Zαρντίμ.

Tο περίεργο είναι ότι τα σχόλια του είναι αναρτημένα μέρες στο προσωπικό του blog και πέρασαν στα

«ψιλά» η αγνοήθηκαν παντελώς. «Όταν έλεγα πριν έρθει ο Zαρντίμ ότι φοβάμαι ότι θα είναι η χαρά του over στην Eλλάδα, όπως ήταν στην Πορτογαλία, ήξερα τι έλεγα Δεν βλέπω δουλεμένη την άμυνα πίσω», γράφει ο Nίκος Aλέφαντος και για να λέμε την πάσα αλήθεια, σε όμιλο του Champions League θα κινδυνέψει «μαζέψει»

πολλά (γκολ) ο Oλυμπιακός. Έμμεση «αιχμή» αφήνει και για τον Bαγγέλη Mαρινάκη («για εμένα η καλύτερη μεταγραφή αμυντικού τώρα θα ήταν ο Mέλμπεργκ»), τάσσεται υπέρ του Mήτρογλου («Mεταμορφωμένος. Mπορεί να βάλει 25 γκολ») στον ον επίλογο προβλέπει «κόκκινο» τον τίτλο από τον Oκτώβρη. «Περιβόλι»!

DEAL news

ΞEΠOYΛHΣE TO «MAΓAZI»

¶APA™KEYH 17 AY°OY™TOY 2012 •

«Ξεπούλησε» η AEK για να σωθεί, αλλά, ακόμα τα οικονομικά της προβλήματα είναι μεγάλα και άλυτα. Έβαλε στα ταμεία της 2 εκατ. ευρώ από τα πωλητήρια στους Λεονάρντο (Nταεγού), Kλωναρίδη (Λιλ), Mάκο (Mόναχο 1860), μα πλέον δύσκολα θα βρεθεί άλλος υποψήφιος, αν χρειαστεί νέα οικονομική «ένεση».

Mετά την αποχώρηση 17 παικτών η συνολική αξία του σημερινού ρόστερ της (πηγή: transfermark.de.) μειώθηκε λίγο πάνω από τα 10 εκατ. ευρώ., (με «τσιμπημένες» τιμές) και δεν υπάρχει άλλος, ικανός να φέρει μεγάλο ποσό. Ποιον να πουλήσει; Tον Kοντοέ; Tον Λαγό;

✓

Tα ίδια Παντελάκη μου, τα ίδια Παντελή μου. Tι μ’ έπιασε η γκρίνια Aυγουστιάτικα; Έλα ντε! Δεν βλέπετε; Όλα «ρόδινα» στο ποδόσφαιρο. Bάλαμε («-νε», δηλαδή) πρόεδρο τη Λίγκας «μέσα» από τον Oλυμπιακό και λύθηκαν όλα τα προβλήματα. Kι επειδή ξεκινά σε λιγάκι η Super League είπα να κάνω μια μικρή «ιστορική αναδρομή» στα διοικητικά του ποδοσφαίρου! Γιάννης Mώραλης, ο νέος πρόεδρος. Aντιπρόεδρος της «ερυθρόλευκης» ΠAE, Γενικός Διευθυντής, παλαιότερα διευθυντής επικοινωνίας, αν θυμάμαι καλά και γενικώς «βαμμένος Oλυμπιακός, μέχρι το κόκαλο». Mαγκιά του και καμάρι του. Nα το λέει και να το δείχνει, καμία απολύτως αντίρρηση.

Aλλά αναρωτιέται κανείς: πως μπορεί μια Λίγκα να θεωρείται «Λίγκα OΛΩN των ομάδων», όταν επί συνόλου 8 εκλεγέντων προέδρων της, από το 2006 ως το 2012, οι 3 προήλθαν από τον Oλυμπιακό (Πέτρος Kόκκαλης, Bαγγέλης Mαρινάκης, Γιάννης Mώραλης), οι 2 από τον Παναθηναϊκό (Γιάννης Bαρδινογιάννης, Nικόλας Πατέρας), ο ένας από την AEK (Nίκος Θανόπουλος), σύνολο 6 εκ των 8 από το τέως ΠOK και MONO 2 (ολογράφως: δυο) από τις υπόλοιπες ομάδες. O Kώστας Πηλαδάκης από τη Λάρισα και ο αείμνηστος Aπόστολος Παπουτσάκης από τον Eργοτέλη.

H Θεσσαλονίκη παντελώς απούσα, η επαρχία με πενιχρή παρουσία στην κορυφή της διοικητικής ιεραρχίας του ελληνικού ποδοσφαίρου, με το τέως ΠOK να κυριαρχεί κατά 75% στις εκλογές προέδρων και ειδικότερα ο νταμπλούχος Oλυμπιακός να «πρωτοπορεί» με ποσοστό 37,5% (ακρίβεια, ε;)!

Tαπεινή προσωπική άποψη: έστω και για τους τύπους, για το «θεαθήναι» βρε αδελφέ, στο κάτω, κάτω, δεν θα έπρεπε να διευρυνθεί, επιτέλους, αυτός ο «κύκλος»; Δεν «κατέβηκε» άλλος υποψήφιος και ο Mώραλης πήρε 13 ψήφους. “OK” Δεν έχουμε κάτι προσωπικό με τον κ.Mώραλη. Aν μπουν, όμως, μερικοί κανόνες. Nα ισχύσει «απαγορευτικό, γιατί όχι, την προσεχή 3ετία για παράδειγμα, στους πιθανούς υποψηφίους από το ΠOK, η από τους «αιώνιους» πιο ειδικά, μια και η AEK είχε μόνο μια εκλογή και πάλι ο «Θανό» τα παράτησε στα «μισά» για τους γνωστούς λόγους και μ αυτόν τον τρόπο να EKΠPOΣΩΠEITAI «κυκλικά» OΛO το ελληνικό ποδόσφαιρο.

Tι; Δεν ήθελαν οι άλλοι να θέσουν υποψηφιότητες; A, τότε, να MHN μουρμουράνε! Oλόκληρη Θεσσαλονίκη, δεν μπόρεσε να BPEI ENAN υποψήφιο; O ΠAOK ήξερε να (μην) ψηφίσει «AΠΩN»; Nα υποδείξει υποψήφιο, δεν μπόρεσε; H Δόξα και ο Aτρόμητος που απουσίασαν; Eίμαι αδαής και άσχετος. Tο ομολογώ. Δεν «κατέω πράμα» από ποδόσφαιρο σταδιοικητικά, αλλά, επειδή κυκλοφορεί εδώ και MHNEΣ ότι ο Oλυμπιακός προσπαθεί, μετά την «πανηγυρική εκλογή» του Γιάννη Mώραλη στην προεδρία της Super League να «ρίξει» τον Σοφοκλή Πιλάβιο από την «εξουσία» και να προωθήσει «πάση θυσία» στις εκλογές (και) της Eλληνικής Ποδοσφαιρικής Oμοσπονδίας «ΔIKO» του υποψήφιο τον επόμενο Oκτώβριο, αν το καταφέρει, να MHN ακούσω «KIX» από κανέναν.

Kαι πολύ καλά θα κάνει. «Aντιπολίτευση μόνο για την αντιπολίτευση» από τους άλλους; Όχι! Nα βγουν μπροστά! Όπως πήγε να κάνει κάποτε ο Πηλαδάκης, κι ας του ’βαλαν ένα σωρό τρικλοποδιές!

Eις το επανιδείν! Kαι για την επικοινωνία μας, περιμένουμε email στην ηλεκτρονική διεύθυνση: Sport@dealnews.gr

◗

✓

«TPEIΣ ΠPOEΔPOI» «Bαγγέλη μου, πόσους πρόεδρους του Oλυμπιακού θα έχουμε φέτος; - Tρεις, πρόεδρε!

◗

✓ ◗

H «OMAΔA» TOY 1 ΔIΣ. EYPΩ H ποδοσφαιρική αγορά της Πορτογαλίας χτυπά O διάσημος γκολτζής της Πόρτο, ο Bραζιλιάνος απανωτά limit up τα τελευταία χρόνια στο διεXουλκ (ΦΩTO), στα 26 του χρόνια κοστολογείται θνές «χρηματιστήριο των γηπέδων» και υπό αυμε 100 εκατ. ευρώ και «υποσκελίζει» αφενός τον τήν την έννοια, δικαιώνονται κατ’ άλλον έναν τρό«υπ αριθμόν 1» σταρ της χώρας, Kριστιάνο Pοπο οι ηγεσίες των δύο «αιωνίων» για την επινάλντο της Pεάλ Mαδρίτης, αφετέρου «πιάνει» λογή προπονητών από την «πατρίδα του Zοστην κορυφή τον Aργεντινό της Mπαρτσεσέ Mουρίνιο», του Zεσουάλδο Φερέιρα και του λόνα, Λίονελ Mέσι! Λεονάρντο Zαρντίμ, όπως και η EΠO για τον Στη «χρυσή λίστα» του πορτογαλικού Φερνάντο Σάντος. πρωταθλήματος, συμπεριλαμβάνονται ποTα νεότερα στοιχεία (αγωνιστικά και οικοδοσφαιριστές συνολικής αξίας περίπου 1 δισ. νομικά) δείχνουν ότι στα πορτογαλικά γήπεδα ευρώ (975 εκατ. ευρώ), όπως οι Iτούρμπε, κρύβεται ένας «ποδοσφαιρικός θησαυρός», Kλέμπερ, Nτανίλο κ.ά. που αναμέπου όμοιο του δύσκολα μπορεί να βρει νεται να αποτελέσουν «Mήλον της κάποιος σε άλλες αγορές. Έριδος» για τους μεγάλους της Tο έγκυρο “Futebol Financ” δηEυρώπης. μοσιεύει λίστα με 20 ονόματα ποAπό την «ομάδα των 20», δοσφαιριστών του πρωταθλήματος η μερίδα του λέοντος ανήτης Πορτογαλία με ρήτρες αξίας κει στην Πόρτο (12 ποδοάνω των 40 εκατ. ευρώ έκαστος σφαιριστές) και έπονται στα συμβόλαια τους με τις ομάδες Mπενφίκα (6), Σπόρ-τιντους. γκ Λισσαβόνας (2)! Ο Βραζιλιάνος της Πόρτο, Χουλκ

63

✓

◗

✓ ◗

ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 17 AYΓOYΣTOY 2012 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 172 Tιμή: 2 E

Big

Tι νέα έρχονται από το Bερολίνο;

O ‰È¿‰Ô¯Ô˜ ÙÔ˘ ¶ËÏ·‰¿ÎË

TÈ Ì·˜ ›Â Ô AÌÂÚÈηÓfi˜;

O K. Πηλαδάκης -πρώτοι αποκαλύψαμετην επέκταση των δραστηριοτήτων του στους «ναούς του τζόγου» στην Aφρική και το συνεταιριλίκι του με τον Aντώνη Pέμο- είναι γνωστό ότι έριξε «μαύρη» πέτρα στο ποδόσφαιρο ύστερα από την εμπλοκή του στη Λάρισα. Tη σκυτάλη στη θεσσαλική πρωτεύουσα πήρε ο ντόπιος επιχειρηματίας Aνδρέας Λιόντος, ιδιοκτήτης της Olympus Olive Oil, ο οποίος δραστηριοποιείται στο λάδι που φέρνει από την Kρήτη και την Kαλαμάτα. Στόχος του τώρα είναι να κατακτήσει τις αγορές των HΠA και της Aυστραλίας.

Στις εσωτερικές σελίδες γράφουμε για τους Pώσους, τον Λάτση, τα EΛΠE και τους Aμερικανούς. Eδώ απλά να προσθέσουμεε ότι όταν ο αναπληρωτής υπουργός Oικονομικών των HΠA κ. Tσαρλς Kόλινς ήλθε στην Aθήνα και συναντήθηκε με τον υπουργό Oικονομικών Γιάννη Στουρνάρα του εκδήλωσε το ενδιαφέρον των HΠA για τη ΔEΠA και φυσικά τους ρώσικους αγωγούς στους οποίους συμμετέχει. Θυμηθείτε το ο ρωσοαμερικανικός «πόλεμος» δεν θα είναι κάτι απλό.

OÈ Ó¤Â˜ «Á·Ï¿˙Ș» Û˘ÌÌ·¯›Â˜

H FG EUROPE μπορεί να εμφάνισε μεγαλύτερα κέρδη τους πρώτους μήνες του 2012

¶ÔÈÔÈ «ÂÚˆÙÔÙÚÔÔ‡Ó» Ì ÙÔÓ ™YPIZA TÈ ˙ËÙÔ‡Ó ·fi ÙËÓ Î˘‚¤ÚÓËÛË Î·È Ô˘ ÔÓÙ¿ÚÔ˘Ó

ξίδι Aθήνα-Παρίσι ο Aρτέμης Θεοδωρίδης της Alpha Bank. O λόγος πλέον είναι πασίγνωστος. Oι συνομιλίες με τη Credit Agricole για την απόκτηση της Alpha Bank.

H ™XE™H του υψηλά ιστάμενου σε μεγάλη τράπεζα και οι ιδιαίτερες σχέσεις που έχει με γνωστό Έλληνα εφοπλιστή τον οποίο απ’ ό,τι λέγεται βοηθάει σε μεγάλο βαθμό κάνει τους «κακεντρεχείς» της αγοράς και ιδιαίτερα του τραπεζικού χώρου να το προεξοφλούν «τώρα που θα αποχωρήσει από την Tράπεζα (δεν πρόκειται για κρατική) θα βρει σύντομα

αντέχει την κριτική. Oύτε καν θέλει να ακούει για τις γνώμες που έχουν οι άλλοι για το πρόσωπό του. Aκόμα κι αν αυτές προέρχονται από το Mαξίμου.

EINAI δείγμα αλλαζονείας, εισαγωγής νέων ηθών. Πάντως καλό είναι να προσέξουν εκεί στο Aνάπτυξης.

O τραπεζίτης με τον οποίο επικοινωνούν ζητώντας του μια πρωτοφανή παρέμβαση σε στυλ εκδίκησης ούτε στο «τσεπάκι» τους βρίσκεται, ούτε αποδέχεται πρακτικές που θυμίζουν άλλες εποχές. Xρειάζεται να επανέλθουμε με γράμματα, ονόματα, διευθύνσ ε ι ς και... νότες;

TO ∞¡∏£π∫O ¶∞πáπ¢π ¶∞¡ø ∞¶O Δ∏¡ EÀƒø∑ø¡∏

FITCH, MOODY’S, ST. & POORS

D

ALon line

Tελείωσαν και οι Oλυμπιακοί με μία ομολογουμένως εντυπωσιακή τελετή λήξης. Όχι πως τους βλέπαμε βέβαια, οπότε τώρα τι άλλο έχουμε να ασχοληθούμε, εκτός από τις τελευταίες 2 εβδομάδες διακοπών; Γιατί οι Γερμανοί λένε ότι δεν είναι ευχαριστημένοι από την πρόοδο της Eλλάδας, όταν ο Σαμαράς μέσα σε 1,5 μήνα κατάφερε να κάνει ότι οι άλλοι δεν μπορούσαν να κάνουν σε 18 μήνες; Λίγο άδικο μου φαίνεται, το θέμα είναι ότι μέχρι τα Xριστούγεννα θα έχει ξεκαθαρίσει η κατάσταση... Δηλαδή θα φανεί εάν πραγματικά οι Eυρωπαίοι μας θέλουν εντός ή εκτός του Euro, μέχρι τότε μας περιμένουν και άλλα νέα μέτρα... Aς ελπίσουμε, όμως, ότι όλες αυτές οι θυσίες θα

™ÂÏ. 10-11

TÔ ÙÚ›ÁˆÓÔ Ù˘ ·ÁÎfiÛÌÈ·˜ ÎÂÚ‰ÔÛÎÔ›·˜ O ƒO§O™ Δ∏™ GOLDMAN SACHS

H §¤Û¯Ë M›ÏÓÙÂÌÂÚÁÎ ÌÔÈ¿˙ÂÈ È· ÍÂÂÚ·Ṳ̂ÓË

T∞ ƒ∞¡Δ∂μOÀ ª∂ ΔO¡ ™∞ª∞ƒ∞

OÈ ÂÎÏÔÁ¤˜ Ô˘ ÎÚ›ÓÔ˘Ó ÙÔ Ì¤ÏÏÔÓ Ì·˜ ™ÂÏ.

9

ñ TÈ ÂȉÈÒÎÂÈ Ô OÌ¿Ì· ÁÈ· ÙËÓ E˘Úˆ˙ÒÓË

£øƒ∞∫π™∏ ª∂ 3 À¶∂ƒΔƒ∞¶∂∑∂™

™Ùfi¯Ô˜ ÙÚ¿Â˙· ÎÚ·ÙÈÎÔ‡ ‚Ú·¯›ÔÓ·

°È·Ù› «·Ó·ÙÚ¿Ëλ Ô Î˘‚ÂÚÓËÙÈÎfi˜ ۯ‰ȷÛÌfi˜

ñ T· «·ÁοıÈ·» ÁÈ· ÙÔ TT

™ÂÏ. 6-7

✓

™ÂÏ. 18-19

H ÎÚ›ÛË ı·ÌÒÓÂÈ Î·È Ù· ›‰Ë ÔÏ˘ÙÂÏ›·˜

ÁÈ· Omega

O§§∞¡¢π∞ - H¶A - °∂ƒª∞¡π∞

OÈ ÙÚ·Â˙›Ù˜ ¤Ú·Û·Ó ·fi ÙÔ M·Í›ÌÔ˘ SOS ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ

έχουν κάποιο αποτέλεσμα... κάποτε! Πολλές εφημερίδες σχολίασαν τα πάρτι και τις συναυλίες με αστακοπόλεμο και σαμπάνιες στη Mύκονο. Συμφωνώ ότι τέτοιες εποχές να πετάς αστακούς και να χύνεις σαμπάνιες των 300 ευρώ, είναι αρκετά προκλητικό, αλλά γιατί να σχολιαστεί άσχημα το πάρτι που έκανε γνωστός Aνδριώτης εφοπλιστής σε μικρό νησί; Δεν έγιναν προκλητικές κινήσεις και τονώθηκε έστω για λίγο η οικονομία του μικρού νησιού, που έχει ελάχιστους τουρίστες κάθε χρόνο! Θέλει λίγο προσοχή και αντικειμενικότητα σε τέτοιους σχολιασμούς, διότι στο τέλος όλοι θα πηγαίνουν και θα γιορτάζουν σε Tουρκία, Kύπρο, Nότια Γαλλία και Iταλία και τότε να δούμε ποιοι θα κλαίνε! Όσο για το γνωστό μας εφοπλιστή που σας έλεγα, που έστειλε μπράβους να τραμπουκίσουν τον συνεταίρο του πατέρα του, έμαθα επίσης ότι τραμπούκισε τον μεγαλύτερο Έλληνα εφοπλιστή (βέβαια, την επομένη του έστειλε κρασιά!!!) αλλά επίσης προσπάθησε να κλέψει την αρραβωνιαστικιά (τώρα σύζυγος) γιου γνωστού μεγαλοβιομήχανου με χαλυβουργία! E ρε γλέντια...

™ÂÏ. 34-35

KfiÎηÏ˘ Î·È §È·ÎÔ˘Ó¿ÎÔ˜. B·Ú‰‹˜ Î·È MfiÌÔÏ·˜. ™ÂÏ. 22 ✓ ΓΙΩΡΓΟΣ KΑΣΣΙΩΤΗΣ ¶ÂÚÈÛÙ¤Ú˘ Î·È M·ÚÔ‡Ï˘. M˘ÙÈÏËÓ·›Ô˜ Î·È ™¯¤‰ÈÔ KÔÂÏÔ‡˙Ô˜. MÂÏÈÛÛ·Ó›‰Ë˜ Î·È KÔÓÙÔÌËÓ¿˜ ÛˆÛ›‚ÈÔ

όλο και περισσότερες ελληνικές εταιρίες, προερχόμενες κυρίως από τις AΠE. Στη Λευκωσία πέραν των άλλων είναι εισηγμένες η International Life, η «Aιχμή» και η εταιρία τεχνολογικών λύσεων Kerrerus. Tην τελευταία, πάντως, αίτηση στην αγορά των νεοαναπτυσσομένων εταιριών (NEA) του XAK κατέθεσε η Interlife A.A.E.Γ.A.

O NOTH™ -ξέρετε ο Mηταράκης- δεν

Î·È Ù· Û¯¤‰È¿ ÙÔ˘

™ÂÏ. 4-5

«™TPOºH» στο Xρηματιστήριο της Kύπρου προκειμένου να εισαχθούν σ’ αυτό κάνουν

OMONOIA-Kολιάτσου έχει κάνει το τα-

H «ÚfiÙ·» Ô˘ ¯¿Ú·ÍÂ

T∞ ∂ƒ°∞, Δ∞ «ºπ§∂Δ∞», ∏ ¢π∞¶§O∫∏ «·Ú¯ËÁfi˜ ÙÔ˘ ÛÙfiÏÔ˘» Ù˘ ÂÌÔÚÈ΋˜ Ó·˘ÙÈÏ›·˜ O «∂ªºÀ§πO™» ¶O§∂ªO™ ∫∞π ¶ˆ˜ ηٿÊÂÚ ӷ Oπ ™Ã∂™∂π™ ª∂ Δ∏¡ ∂•OÀ™π∞ ·Ó·ÚÚȯËı› ÛÙËÓ ÎÔÚ˘Ê‹

σε σύγκριση με τους αντίστοιχους της περσινής χρονιάς αλλά το μεγάλο αγκάθι αφορά τα 28,2 εκ. ευρώ που υπολείπονται από το 5ετές ομολογιακό δάνειο που πήρε η εταιρία το 2008 -και το οποίο λήγει τον Iανουάριο. H εταιρία πρόκειται να κινηθεί, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, για την έκδοση νέου ομολογιακού δανείου.

H Σάρα κάνει τα νέα μέτρα να μας φαίνονται ανώδυνα!!!

Προειδοποιήσεις, συγκρούσεις και φουρτούνες Ô ÂÔÓÔÌ·˙fiÌÂÓÔ˜

δουλειά.

TH ¢EYTEPA ανοίγει η Bουλή και θα «απεγκλωβιστεί» το TAIΠEΔ από τον παραιτηθέντα διά της απομακρύνσεως διευθύνοντα συμβούλου K. Mητρόπουλου. O τελευταίος παρέμεινε στη θέση του μέχρι να επικυρωθεί από τη Bουλή η νέα διοίκηση. Έμεινε δηλαδή σε μια εποχή που προωθούντο σοβαρές αποφάσεις για τις αποκρατικοποιήσεις. Eίναι κι αυτό από τα παράλογα του συστήματος.

ñ OÈ Î˘Ú›·Ú¯ÔÈ, ÔÈ ‰˘Û·ÚÂÛÙË̤ÓÔÈ, ÔÈ new entries

O κ. Tσαρλς Kόλινς

μια πλευρά δόθηκαν «ανυψωτικές βοήθειες» στη Rayanair τώρα κάποιοι ισχυρίζονται πως επιχειρείται να δημιουργηθεί πρόβλημα με τη συγκεκριμένη εταιρία προκειμένου να «βοηθηθεί» η Turkish Airline που έχει σχέδια για τη συμπρωτεύουσα.

επικοινωνιακή προώθηση. O λόγος για την εταιρία Sunlight του Πάνου Γερμανού η οποία κατατάσσεται στους τρεις κορυφαίους κατασκευαστές μπαταριών προηγμένης τεχνολογίας παγκοσμίως. Mη ξεχνάμε ότι το υπουργείο Άμυνας της Γερμανίας αγοράζει από την εταιρία εδώ και πολλά χρόνια μπαταρίες υποβρυχίων.

ΦΩΤΙΑ ΣΤΟ ΠΟΛΙΤΙΚΟ - ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟ ΣΚΗΝΙΚΟ

Tα μέτωπα των ισχυρών

Y¶APXEI πλούσιο παρασκήνιο στα αεροπορικά δρώμενα της Θεσσαλονίκης. Eνώ από τη

ºTANEI. ένα δημοσίευμα του «Σπίγκελ» για να φέρει και στην Eλλάδα μια τεράστια

ΓΙΑΝΝΗΣ AΓΓΕΛΙΚΟΥΣΗΣ

™ÂÏ. 6-7

°π∞ Δ∞ E§¶E ∫∞π ΔOÀ™ Pø™OÀ™

Aμερικανικό «μπλόκο» στον Λάτση ™ÂÏ. 21

H GAZPROM ∫∞π Oπ ∂¶π§O°∂™ ΔOÀ ∂¶πÃ∂πƒ∏ª∞Δπ∞

✓ H ÌÂÁ¿ÏË ™ÂÏ. ÛÙÚÔÊ‹ 38-39 ÛÙȘ A¶E

AΠ’ ΟΛΟΥΣ ΤΟΥΣ ΚΛΑΔΟΥΣ

✓

ΣΠYPOΣ ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΣ

ª·›ÓÂÈ Û ͤÓÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ™ÂÏ.

30