deal_27-12-2012

ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 28 ΔEKEMBPIOY 2012 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 191 Tιμή: 2 E

Big

2012 έφυγε και να μην ξανάρθει

KÈ ¿ÏÏÔ˜ ÊÔÚ¤·˜;

Tο σχέδο του Λάτση για συνεργασία (όπως έχομε αποκαλύψει) με τους Άγγλους της London&Regional Properties σχετικά με το project και τη διεκδίκηση του Eλληνικού, φαίνεται ότι προχωράει με ταχείς ρυθμούς.

Eίναι ζήτημα μερικών εβδομάδων να ανακοινωθεί και επίσημα η συμφωνία της Lamda Development, που ίσως,όμως, κρύβει και μια ακόμη έκπληξη. Ποια είναι αυτή; H συμμετοχή των Tούρκων της Dogus ακόμα πιο ενεργά.

O πρόεδρος του ΣETE κ. Aνδρεάδης ανέθεσε στη McKinsey την εκπόνηση μιας μελέτης για τη δημιουργία εταιρίας μάρκετινγκ για την προώθηση του ελληνικού τουρισμού.

Tο ζήτημα δεν είναι πόσα χρήματα δίνονται για τη μελέτη, αλλά ότι στο όλο «οικοδόμημα» που σχετίζεται με την τουριστική προβολή της χώρας μας θα προστεθεί άλλος ένας κρίκος. Στρατηγική και συμπόρευση απαιτείται.

™Ã∂¢πO H πώληση της ΣEKAΠ, το ενδιαφέρον των Tούρκων της SEBA και γενικά η κινητικότητα και το διαρκώς αυξανόμενο ενδιαφέρον των γειτόνων μας για επενδύσεις στην Aνατολική Mακεδονία και Θράκη, δεν είναι τυχαίο. Δεν πρόκειται για «μεμονωμένες» επιχειρηματικές κινήσεις, ούτε για μια «διάθεση» των γειτόνων μας να επωφεληθούν με τις ευκαιρίες που παρουσιάζονται στην Eλλάδα. Oι ελληνικές αρχές γνωρίζουν ότι οι κινήσεις της Άγκυρας είναι πλήρως συντεταγμένες, είναι σε γνώση του Tαγίπ Eρντογάν και σε μεγάλο βαθμό βασίζονται στο πρόγραμμα του OHE «United Nations Development Program» (UNDP).

A§§∞ ∫O™OμO Στην Eλλάδα επιχειρείται κάτι ανάλογο με το Kόσοβο και τα Σκόπια με αιχμή του δόρατος πέρα από την Turkish Airlines,τη Ziratt Bank και την τεχνική εταιρία ILSAM, η οποία έχει έδρα τη Θεσσαλονίκη και τη Xαλκιδική. Oι επαφές του Tούρκου πρέσβη Kερίμ Oυράς και ο ρόλος που παίζει στις Nα σας μπει το επενδύσεις, δεν είναι τυχαίος.

2013 με καλή παρέα! §π™Δ∞ H λίστα Λαγκάρντ ήρθε με άλλες, επίσημες πλέον, διαδικασίες. Δεν στεκόμαστε στο αν εκτέθηκε ή όχι ο ΣYPIZA που μιλούσε για «θαμμένη» στο χρονοντούλαπο υπόθεση. H ουσία είναι από εδώ και μπρος. Ήδη η λίστα βρίσκεται, όπως και η πιο παλιά, στα χέρια του οικονομικού εισαγγελέα. Aξία έχει τώρα η αντιπαραβολή τους.

ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΕΡΙΣΤΕΡΗΣ

K∂ƒ¢π™ª∂¡Oπ ∫∞π Ã∞ª∂¡Oπ

OÈ Û˘˙ËÙ‹ÛÂȘ §¿ÙÛË

ΔΙΑΜΟΡΦΩΝΕΤΑΙ ΠΛΕΟΝ Ο ΝΕΟΣ «ΧΑΡΤΗΣ» ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ñ ¶ÔÈÔÈ ·ÓÙ¤¯Ô˘Ó, ÔÈÔÈ Ï˘Á›˙Ô˘Ó, ÔÈÔÈ Î˘ÚÈ·Ú¯Ô‡Ó

2013

Tα σχέδια των ισχυρών «∞ªÀ¡∂™», ∂•∞°Oƒ∂™ ∫∞π ™À°Ãø¡∂À™∂π™

Στις 8 του Iανουαρίου ο Σαμαράς ύστερα από πρόσκληση της γερμανικής εφημερίδας Die Welt πάει στο Mόναχο. Mετά βλέπουμε.

H EÏÏ¿‰· Î·È Ë ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎfiÙËÙ· ·fi

º∂À°OÀ¡ Kέρδη και ζημιές για το «Eλευθέριος Bενιζέλος» και γενικά τα δρομολόγια των ξένων εταιριών από και προς την Aθήνα. Mπορεί να έφυγαν η Gulf Air, η Thai, Singapore Airlines, η Delta, η Brusseles διακόπτοντας τα δρομολόγιά τους, αλλά...

ÙË ‚·ıÂÈ¿ ‡ÊÂÛË Ù˘ ¯ÚÔÓÈ¿˜ Ô˘ ʇÁÂÈ ÌÚÔÛÙ¿ ÛÙÔ ÌÂÁ¿ÏÔ ÛÙÔ›¯ËÌ·. T· ÁÂÁÔÓfiÙ· Ô˘ «ÛËÌ¿‰Â„·Ó» ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌ›·, ÔÈ ÚˆÙ·ÁˆÓÈÛÙ¤˜ Î·È ÙÔ ÔÏÈÙÈÎfi ÛÎËÓÈÎfi ™ÂÏ. 4-11 Ô˘ ‰ÂÓ ı· Â›Ó·È È· ÙÔ ›‰ÈÔ

∂ƒÃO¡Δ∞π «Έρχεται» η πτήση της Qatar Airways από Aθήνα προς N. Yόρκη, ενώ ξεκίνησε και μάλιστα έχοντας ψηλά τον πήχη το δρομολόγιο Aθήνα-Nτόχα. Oι Άραβες θέλουν να καταστήσουν την Aθήνα ως πρώτο διηπειρωτικό σταθμό επιβατών. Aκόμα, δραστηριοποιούνται έντονα πια οι σκανδιναβικές αερογραμμές (SAS) και η εταιρία χαμηλού κόστους Verling (από και προς Mπιλμπάο).

∂ƒ∂À¡∞ Oι πληροφορίες λένε ότι η νέα λίστα που ήρθε από το υπουργείο Oικονομικών της Γαλλίας και πλέον είναι σε γνώση και του ΣΔOE (Στ. Στασινόπουλος) έχει μέσα λεπτομέρειες όπως π.χ. όλες τις κινήσεις των λογαριασμών. Θα περιμένουμε επίσημες τοποθετήσεις εάν υπήρξαν «παρεμβάσεις» και απόκρυψη ονομάτων από την πρώτη λίστα. Πάντως, το συγκεκριμένο θέμα δεν προσφέρεται για λαϊκίστικη προσέγγιση. Oύτε για πολιτικά παιχνίδια. Oι καταθέσεις στο εξωτερικό δεν είναι παράνομες, αν τα χρήματα είναι καθαρά.

Δπ ™Àªμ∞π¡∂π Nα δείτε που θα γίνει σήριαλ το ταξίδι του πρωθυπουργού στο Kατάρ. Aν τελικά αυτό πραγματοποιηθεί, γιατί στο Mαξίμου υπάρχει σκεπτικισμός. Tα μηνύματα από τον Aλ Θανί δεν είναι τα καλύτερα. Όσο κι αν πήγε ξανά στο Kατάρ ο Mηταράκης. O άνθρωπος αγόρασε ένα νησί στην Eλλάδα και ακόμα τρέχει με τη γραφειοκρατία. Πάντως, ούτως ή άλλως, υπάρχει «ανατροπή» στον χάρτη των ταξιδιών του πρωθυπουργού.

D ALon line

• Πώς περάσατε τα Xριστούγεννα; Eλπίζω οικογενειακά, με ζεστασιά και ωραίο φαγητό. Nα ξεχάσατε για λίγο σκοτούρες, χρέη και εφορία.

• O Σαμαράς ετοιμάζει ταξίδια για επενδύσεις. Tο πλάνο ξανά σε πρώτη γραμμή. Θα πάει και στο Kατάρ; • Θάλαμος αερίων η πρωτεύουσα από τη μαζική κάυση ξύλων σε ξυλόσομπες και τζάκια. Άλλη μία συνέπεια της κρίσης που έχει επιπτώσεις και στην υγεία μας.

• Eίδατε το νέο δημοσίευμα του Stern για την Eλλάδα, που «τη διοικεί ένα μονοπώλιο εκατομμυριούχων». Bάλθηκαν τα ξένα MME και χτυπούν συνεχώς και οργανωμένα θα λέγαμε, τους Έλληνες μεγαλοεπιχειρηματίες. Tο θέμα είναι να διαγνώσει κανείς τι κρύβεται πίσω απ’ αυτό

ΔO ∫π¡∏ΔO ª∞™ Eπιχορήγηση 2,8 εκ. ευρώ για την MLS προκειμένου να αναπτύξει τα Smart Phones και να επενδύσει συνολικά 7,2 εκ. ευρώ. H εταιρία δεν το βάζει κάτω για το ελληνικό κινητό, παρά την ως τώρα «χαμηλή πτήση». O εμπλουτισμός της συσκευής με αναγνώριση φωνής, τεχνικής νοημοσύνης και τέσσερις γλώσσες μπορεί να δώσει ώθηση.

O ªÀΔπ§∏¡∞πO™ «Aργά ή γρήγορα το τέλος της κρίσης θα έλθει και ο όμιλός μας θα πρέπει να έχει τοποθετηθεί σε πολύ καλή θέση για την επόμενη μέρα». Tάδε έφη ο Eυάγγελος Mυτιληναίος δίνοντας το στίγμα των κινήσεων που πρέπει να πραγματοποιήσουν οι μεγάλοι όμιλοι και γενικώς όσοι επιχειρηματίες «αντέχουν» μέσα σ’ ένα πραγματικά δύσκολο περιβάλλον.

ª¶Àƒ∞ Oι αρχικοί στόχοι δεν επιτεύχθησαν, αλλά το 12% της πίτας που κατέχουν οι Γιάννης και Hλίας Xήτος (Oλυμπιακή Zυθοποιΐα) στην αγορά μπύρας με τη FIX δεν είναι άσχημο. Oι επιχειρηματίες δικαίως προβάλλουν την ελληνικότητα του προϊόντος σε μια εποχή που αρκετοί «επιστρέφουν» σ’ αυτή τονίζοντάς την ως ατού και θέτουν νέους στόχους. Kαι για την ελληνική αγορά και για το εξωτερικό.

TOYPI™MO™ Eνδιαφέρον θα έχουν τα στοιχεία που θα βγουν για την κίνηση στον τουρισμό την εορταστική περίοδο. Πέρυσι υπήρχε μία πτώση της τάξης του 30%. Φέτος τα πράγματα μοιάζουν καλύτερα, όσο παράξενο κι αν ακούγεται κάτι τέτοιο.

τον πόλεμο, όσο κι αν από τα ρεπορτάζ βγαίνουν και ορισμένες σκληρές αλήθειες.

• O Iερώνυμος επισκέφθηκε τον Λαυρεντιάδη. Eίναι φίλος του. Άλλοι πάλι φίλοι του και συνεταίροι, αφού ο Λαυρέντης τους έδωσε πολλά για να πάρει ποσοστά στα MME τους, τώρα τον χτυπούν. Έτσι είναι η ζωή!

XΑΡΑΜΑΔΕΣ ΑΙΣΙΟΔΟΞΙΑΣ

OÈ ÚԂϤ„ÂȘ 6 Ô›ÎˆÓ ÁÈ· ÙË Ó¤· ¯ÚÔÓÈ¿ GOLDMAN SACHS, CREDIT SUISSE, ING, MORGAN STANLEY, CITI, MERRYLL LYNCH

A¶O∫∞§Àæ∏ H TƒOπ∫∞ ¢∂¡ ΔO ¢π∞¶ƒ∞°ª∞Δ∂À∂Δ∞π

∂ƒÃ∂Δ∞π ∂§∂°ÃO™ ∂•¶ƒ∂™

N¤· Black Rock ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜

ñ TÔ ÁÓˆÚ›˙ÂÈ Ë TÚ¿Â˙· Ù˘ EÏÏ¿‰Ô˜. AÓÂÓË̤ڈÙÔÈ ÔÈ ÙÚ·Â˙›Ù˜ ΕΡΧΟΝΤΑΙ ΑΠΟΚΑΛΥΨΕΙΣ

Oι «περίεργες» εκτοξεύσεις μετοχών

·Ó‚·›ÓÔ˘Ó Ù· «¯·ÚÙÈ¿» Ì ÙË ¶ˆ˜ «‚Ô‹ıÂÈ·» ͤÓÔ˘ fund Â› ·ÌÔÈ‚‹ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷο «ÎÏÂȉȿ» T·ÙÔ˘9Ó¤Ô˘ ¯ÚfiÓÔ˘

TÔ T·¯˘‰ÚÔÌÈÎfi Î·È Ë «Ï‡ÛË» Ù˘ Attica Bank ñ °È·Ù› Â›Ó·È ‰ÈÛÙ·ÎÙÈΤ˜ ™ÂÏ. 19 ÔÈ Û˘ÛÙËÌÈΤ˜ ÁÈ· ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿

«¶∂ƒπ∂ƒ°∂™» ∫∞£À™Δ∂ƒ∏™∂π™ ∞¶O ΔO TAI¶E¢ E¶π∫∂πΔ∞π ¡∂∞ ™Àªª∞Ãπ∞

Πολιτικό παιχνίδι με ΔEΠA

™ÂÏ.24 Î·È 48-49 O αντιπρόεδρος της Gazprom, Aλ. Mεντβέντεφ

Aπό τις φιλίες στο μεγάλο «αντάρτικο»

OÈ ‚ÔϤ˜ Ô˘ ÂÍ·ÔχÂÈ Î·Ù¿ Ù˘ ÛËÌÂÚÈÓ‹˜ Î·È Ù˘ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓ˘ ΢‚¤ÚÓËÛ˘

K·Ù·ÁÁ¤ÏÏÂÈ ÂÍÔÓÙˆÙÈΤ˜

ÔÏÈÙÈΤ˜ ÁÈ· ÙȘ A¶E Î·È ·‰È·ÊÔÚ›· ÁÈ· ÙȘ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ

H «˘fiıÂÛË» BÔ˘ÏÁ·Ú›·, ÔÈ

Ô‰ÈÎÔ› ¿ÍÔÓ˜ Î·È Ù· ·ÚÌfi‰È· ™ÂÏ. 22 ˘Ô˘ÚÁ›·

✓

KΩΣΤΑΣ KΟΤΣΑΤΟΣ

™ÂÏ. 23

O ÂÊÔÏÈÛÙ‹˜ Ô˘ «ÌÏÔοÚÂÈ» ÙË §APKO ✓ TÔ ·ÚÂÏıfiÓ ‰ÂÓ ‹Ù·Ó ÙfiÛÔ A°NO ΣΤΟ ΑΡΘΡΟ 99

™ÂÏ. 38

ΣΩΚΡΑΤΗΣ KΟΚΚΑΛΗΣ

K¿ÓÂÈ ÙÔÓ...

KÈÓ¤˙Ô Ì ÙË Fosun OÈ Û˘˙ËÙ‹ÛÂȘ ÁÈ· Û‡ÌÚ·ÍË ÛÙÔ project ÙÔ˘ O¶A¶ Î·È Ô‡ ÙÂÏÈο ÛηÏÒÓÔ˘Ó

H Intralot, Ù· ÔÛÔÛÙ¿ Î·È Ë ·Ú¿ÌÂÙÚÔ˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·

™ÂÏ. 24-25

OΙΚΟΓΕΝΕΙΑ ΦΟΥΡΛΗ

TÒÚ· „¿¯ÓÔ˘Ó ÙËÓ Â˘Úˆ·˚΋ ÂÓ·ÚÌfiÓÈÛË Î·È Ó¤Ô˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜

• Στο σπορ ισχύει αυτό που λένε ότι πάντα πριν τη μεγάλη «καταιγίδα» υπάρχει μεγάλη ηρεμία. Όλοι περιμένουν με αγωνία τα νέα από τη Σαουδική Aραβία για τον Παναθηναϊκό. Σε μια εβδομάδα από σήμερα, θα γνωρίζουμε τα πάντα.

EΜΠΟΡΙΚΑ ΚΕΝΤΡΑ

• Nέα από Aγγλία για AEK; Eγώ στοιχημάτιζα εδώ και μήνες ότι το project της Ένωσης δεν προχωρεί. Δύσπιστος είμαι και για τον Παναθηναϊκό. Δυστυχώς για τους φιλάθλους και τις ομάδες.

Oι γιορτές και η δίνη της κρίσης

• Kουίζ: Ποιος εφοπλιστής έφαγε πολύ ξύλο, επειδή δεν πλήρωσε τους εργάτες που έφτιαξαν το γυμναστήριό του;

H «DEAL» Û·˜ ‡¯ÂÙ·È K·Ï‹ XÚÔÓÈ¿

Oπ Pø™Oπ ∫∞π O «∞ª∂ƒπ∫∞¡π∫O™ ¢∞ÃΔÀ§O™»

H ÙÒÛË Ù˙›ÚÔ˘ Î·È ÔÈ ÚÔÛ‰Ô˘ ÁÈ· ÌÈ· ·Ó¿Û· H ›Ù· ÙˆÓ 700 ÂηÙ. Î·È Ë «¯·ÚÙÔÁÚ¿ÊËÛË» ÙˆÓ ÌÂÁ¿ÏˆÓ ÚÔ‚ÏËÌ¿ÙˆÓ

™ÂÏ. 20

™ÂÏ. 34-35

OÈ 3 ÂÍ¿‰ÂÏÊÔÈ Î·È Ë ÈÛ¯‡˜ ÂÓ ÙË ÂÓÒÛÂÈ O B·Û›Ï˘, Ô ¶·‡ÏÔ˜ Î·È Ô AϤͷӉÚÔ˜ TÔ ÏÈ·ÓÂÌfiÚÈÔ Î·È Ù· ¿ÏÌ·Ù· ÛÙËÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·

™ÂÏ. 32-33

Το δύσκολο 2013, τα στοιχήματα και η ανάγκη για αλλαγή νοοτροπίας

02 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

O

ι προσδοκίες που δημιουργούνται για τη χώρα ως «προίκα» του 2012, μιας χρονιάς που σημάδεψε με το διάβα του όλους τους Έλληνες και πλήγωσε όσο ποτέ άλλοτε την οικονομία, είναι πλέον καλύτερες. Σ’ αυτό έχει βοηθήσει η εκταμίευση της δόσης, η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας, τα σπρεντ και γενικά οι «καλές ειδήσεις» που μας αφορούν. Όλα αυτά βέβαια σε καμία περίπτωση δεν συνηγορούν ότι ο νέος χρόνος έρχεται με δάφνες και το πέρασμά του θα φέρει μια άλλη εικόνα για την Ελλάδα. Το αντίθετο ίσως. Το 2013 θα είναι ακόμα πιο δύσκολο κι αυτό γιατί η χώρα θα βιώσει για πρώτη φορά τον στενό κλοιό της επιτήρησης. Θα έχει να αντιμετωπίσει όλες εκείνες τις δεσμεύσεις που περιέχονται στο μνημόνιο. Και πέρα απ’ αυτά, θα έχει μπροστά της το «μεγάλο στοίχημα». Αυτό της ανάπτυξης και της δημιουργίας ισχυρών βάσεων, προκειμένου η χώρα να μπει σε μια νέα πορεία. Όλα αυτά όμως αποτελούν μια γενική θεώρηση. Απαιτείται συγκεκριμένο πρόγραμμα για την έξοδο από την κρίση. Είναι αναγκαία η αλλαγή πολιτικής ακόμα και φιλοσοφίας - νοοτροπίας. Τα ημίμετρα, όπως η ακατάσχετη φορολόγηση, το κυνήγι των φοροφυγάδων, όσο απαραίτητα κι αν είναι, δεν προσδίδουν τη λύση.

Η υπέρβαση, τώρα που τα χρονικά περιθώρια πλέον δεν υπάρχουν, είναι επιβεβλημένη. Πρώτο ζητούμενο είναι η ρευστότητα στην αγορά, η ανάκτηση εμπιστοσύνης για επενδύσεις και το «παρών» που πρέπει να δώσει με την αλλαγή δεδομένων ο επιχειρηματικός κόσμος της χώρας. Για να συμβεί αυτό θα πρέπει να καταστεί συνείδηση ότι σε καμιά περίπτωση ο επιχειρηματίας δεν είναι εχθρός του κράτους. Αν αντιμετωπίζεται εχθρικά η επιχειρηματικότητα, εάν βαλτώνει στη γραφειοκρατία και τη διαφθορά, δεν οδηγούμαστε πουθενά. Την ίδια ώρα, η ανάγκη συγχρονισμού της κυβέρνησης δεν αποτελεί απλά ζητούμενο αλλά ένα αγκάθι το οποίο πρέπει άμεσα να αντιμετωπισθεί. Eδώ ακριβώς «χωράει» και η αναφορά μας στη νοοτροπία. Οι μικροπολιτικές προσεγγίσεις, τα ζητήματα που προκύπτουν στη συνεργασία και συνεννόηση των κυβερνητικών εταίρων, αποτελούν γρανάζια οπισθοδρόμησης. Δεν δίνουν λύσεις. Το 2013 θα είναι «σκληρό». Ελπίζουμε στον απολογισμό του τα θετικά που θα προσφέρει να είναι περισσότερα. Ως τότε όμως όλοι πρέπει να γνωρίζουν ότι η σωτηρία της χώρας δεν θα έλθει μόνη της και ότι είναι στο δικό μας χέρι να πετύχουμε, αντιμετωπίζοντας ίσως ακόμα και τις όποιες «πονηρές σκέψεις» των δανειστών μας. Καλή χρονιά.

D e a l news news news Mηνυτήρια αναφορά για EOT Eντολή να κατατεθεί μηνυτήρια αναφορά στην εισαγγελία Πρωτοδικών Aθηνών και να διαταχθεί EΔE για τη διερεύνηση της υπόθεσης απάτης σε βάρος του EOT έδωσε χτες η υπουργός Tουρισμού Όλγα Kεφαλογιάννη. H απόπειρα απάτης είχε γίνει μέσω της χρήσης πλαστού τιμολογίου παροχής υπηρεσιών ύψους 147.600 ευρώ. Eμπλεκόμενοι φέρονται ειδικός σύμβουλος του πρώην Γ.Γ.

N.Kαραχάλιου και άλλα τέσσερα πρόσωπα, εναντίον των οποίων έχει ασκηθεί ποινική δίωξη για σύσταση και συμμετοχή σε εγκληματική οργάνωση, απόπειρα απάτης και πλαστογραφίας, ενώ επιπλέον σε βάρος του πρώην ειδικού συμβούλου του EOT και για το αδίκημα της υπεξαίρεσης στην Yπηρεσία.

last time

Σαμαράς: να προασπίσουμε τα κεκτημένα «Πρέπει να προασπίσουμε το κεκτημένο της αξιοπιστίας μας», δήλωσε χθες ο πρωθυπουργός Aντώνης Σαμαράς, απευθυνόμενος στους γενικούς γραμματείς των υπουργείων, ζητώντας την επιτάχυνση του κυβερνητικού έργου, ώστε να μη χαθεί πολύτιμος χρόνος για την υλοποίηση των προαπαιτούμενων, που θεωρείται προϋπόθεση για την εκταμίευση των δύο επόμενων δόσεων. Στόχος είναι η κυβέρνηση να εμφανιστεί έτοιμη εν όψει της συνεδρίασης του Eurogroup στις 20 Iανουαρίου, καθώς και της συνεδρίασης του διοικητικού συμβουλίου του ΔNT κούς Σήμερα Παρασκευή θα καταβληθούν από τον EΛΓA στους τραπεζι κρατικαι ιώσεις αποζημ γών παραγω χων δικαιού 5.000 λογαριασμούς πληρωμές αφοκές ενισχύσεις συνολικού ύψους περίπου 6,5 εκατ. ευρώ. Oι , Λάρισας, Δράμας Έβρου, , Πέλλας ας, Kορινθί ρούν αγρότες των νομών ης, Hρακλείου, Φλωρίν ς, Kοζάνη ς, Kαβάλα ιάς, Kαστορ ς, Hμαθία Hλείας, ς, AργοΘεσσαλονίκης, Mαγνησίας, Mεσσηνίας, Ξάνθης, Πιερίας Πρεβέζη ν.

Tρικάλω και Σερρών ς, Pοδόπη Aχαΐας, ς, λίδας, Aρκαδία εμπορικού Στα 11.243,9 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκε το έλλειμμα του ίου - Oκτωισοζυγίου, χωρίς πετρελαιοειδή, κατά το διάστημα Iανουαρ του 2011, παβρίου 2012, έναντι 13.970,7 εκατ. ευρώ το ίδιο διάστημα 19,5%. ευρώ, σε μείωση, ρουσιάζοντας

•

•

DEAL news ¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E. E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™:

¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜

∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏ E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·

™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏:

Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë

N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™: ¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿Î˘ °ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈ΋, ÌÂÚÈ΋ ‹ ÂÚÈÏËÙÈ΋, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·ÛË ‹ ‰È·Û΢‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚȯÔ̤ÓÔ˘ Ù˘ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ Ì ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙ ÙÚfiÔ, Ì˯·ÓÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ʈÙÔÙ˘ÈÎfi, ˯ÔÁÚ¿ÊËÛ˘ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂΉfiÙË. ¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢Èη›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

K ™˘Ó‰ÚÔ̤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛȘ 180K K I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛȘ 140K K I‰ÈˆÙÒÓ - ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi (E§TA) ÂÙ‹ÛȘ 440K

Stern: νέο χτύπημα κατά επιχειρηματιών Ένα ακόμη «χτύπημα» κατά των εγχώριων «πανίσχυρων οικονομικών τζακιών»ήρθε να προστεθεί από το γερμανικό περιοδικό Stern, μετά από αντίστοιχα δημοσιεύματα των N.Y Times, του πρακτορείου Reuters και άλλων διεθνών μέσων, ενισχύοντας τα σενάρια που μιλούν για σύγκρουση της Tρόικας και των δανειστών με τους μεγάλους Έλληνες επιχειρηματίες και για σχέδιο εγκαθίδρυσης μιας νέας «επιχειρηματικής ελίτ». Σε εκτενές άρθρο του με τίτλο «Mονοπώλιο των εκατομμυριούχων» το περιοδικό ισχυρίζεται ότι εδώ και πολλές γενιές 2.000 οικογένειες διαμόρφωσαν το υπάρχον σύστημα και αποκόμισαν τεράστια κέρδη, κάνοντας ειδική αναφορά και στη λίστα Λαγκάρντ που «κρατήθηκε για πάνω από δύο χρόνια μυστική». «Όλες οι προσπάθειες που έγιναν για να φέρουν την ελληνική ολιγαρχία στο τραπέζι της συζήτησης για τη σωτηρία της χώρας, απέτυχαν», ισχυρίζεται το Stern, αποδίδοντας στον πρώην πρωθυπουργό Γ. Παπανδρέου τη φράση ότι «αυτοί οι άνθρωποι που έχουν χρήμα, εξουσία ή τα μίντια με το μέρος τους, αμύνονται κατά των μεταρρυθμίσεων». Παράλληλα, γίνεται αναφορά στη γνωστή φράση του πρώην πρωθυπουργού K. Kαραμανλή περί «νταβατζήδων που ελέγχουν το σύνολο του πολιτικού βίου».

04 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

EΛΛΗΝΙΚΗ OΙΚΟΝΟΜΙΑ

DEAL news

Tι κερδίσαμε και τι χάσαμε

Tο βαρύ τίμημα της διάσωσης της χώρας και τα στοιχήματα για το 2013 να μνημόνιο, δύο haircut, δύο εκλογικές αναμετρήσεις, βαθειά ύφεση, εκατοντάδες χιλιάδες «λουκέτα» στις επιχειρήσεις και πάνω από 1,2 εκατ. άνεργοι σημάδεψαν την ελληνική οικονομία το 2012.

Bαρύ το τίμημα της διάσωσης της χώρας από τον κίνδυνο χρεοκοπίας, με το μεγαλύτερο βάρος να πέφτει σε συνταξιούχους και μισθωτούς, που είδαν για άλλη μια χρονιά τα εισοδήματά τους να συρρικνώνονται δραματικά.

Tο μεγάλο στοίχημα για την κυβέρνηση Σαμαρά, είναι οι θυσίες του ελληνικού λαού να μην πάνε χαμένες και να επιστρέψει η οικονομία στην πολυπόθητη τροχιά ανάπτυξης που θα οδηγήσει στη

Έ

Ένα μνημόνιο Xιλιάδες λουκέτα 1,2 εκ. άνεργοι «Παιχνίδι» ομολόγων Bαθειά ύφεση δημιουργία νέων θέσεων εργασίας, ώστε να μειωθεί ο δραματικά αυξημένος δείκτης ανεργίας, που αποτελεί μάστιγα για τη χώρα.

TΟ ΘΡΙΛΕΡ

H υπερδόση των 49 δισ. στο παρά 5 Στη συνεδρίαση του Eurogroup στις 12 Nοεμβρίου έφτασε στο τέλος της η πολύμηνη αβεβαιότητα για το μέλλον της Eλλάδας, καθώς οι υπουργοί Oικονομικών άναψαν επιτέλους το «πράσινο φως» για την εκταμίευση της πολυαναμενόμενης υπερδόσης των 49 δισ. ευρώ προς την Eλλάδα, μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας επαναγοράς των ελληνικών ομολόγων, η οποία είχε τεθεί ως προαπαιτούμενο.

H διαδικασία του PSI είχε παγώσει κάθε εκταμίευση μέχρι τον Mάρτιο, ενώ στη συνέχεια η πολιτική αβεβαιότητα με φόντο τις δύο εκλογικές αναμετρήσεις στις 6 Mαΐου και στις 17 Iουνίου, έστειλε την Eλλάδα στοκαναβάτσο με την απειλή της χρεοκοπίας και της εξόδου από το ευρώ, να φαντάζει πιο ορατή από ποτέ. Aπό τότε άρχισε ένα απίστευτο γαϊτανάκι δηλώσεων, συνεδριάσεων, παρασκηνιακών διαβουλεύσεων για το τι μέλλει γενέσθαι.

H Σύνοδος Kορυφής της 21ης Iουλίου δεν κατάφερε να δώσει λύση στο ελληνικό ζήτημα κι έτσι τα ταμεία παρέμεναν άδεια, με τα ταμειακά διαθέ-

σιμα να αρκούν τότε μέχρι τα μέσα Aυγούστου, σύμφωνα με την κυβέρνηση. Δόση δεν εκταμιεύθηκε τον Aύγουστο, ωστόσο η Eλλάδα δεν χρεοκόπησε. Στις 22 Oκτωβρίου ο υπουργός Oικονομικών, κ. Γιάννης Στουρνάρας, προειδοποιούσε σε δραματικούς τόνους, πως αν η Eλλάδα δεν λάβει τη δόση, ο κόσμος θα πεινάσει καθώς στερεύουν τα ταμειακά διαθέσιμα. Ωστόσο, τα 33,4 δισ. ευρώ δεν εκταμιεύθηκαν ούτε τον Oκτώβριο, ούτε το Nοέμβριο, αλλά μπήκαν στα ελληνικά ταμεία στις 13 Δεκεμβρίου, ενώ τα υπόλοιπα χρήματα θα καταβληθούν σε τρεις δόσεις έως το Mάρτιο του 2013.

H κυβέρνηση ευελπιστεί ότι θα αλλάξει το κλίμα για την Eλλάδα, κυρίως στο εξωτερικό, καθώς προτεραιότητα αποτελεί η προσέλκυση επενδύσεων.

Tην ίδια ώρα, θα προχωρήσει επιτέλους η πολύπαθη ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών, ενώ το οικονομικό επιτελείο ευελπιστεί να δοθεί ανάσα στην αγορά, εφόσον αρχίσει η καταβολή των οφειλών στους ιδιώτες.

H Eλλάδα φαίνεται πως πέρασε προς το παρόν τον «κάβο» της εξόδου από το ευρώ, έχει κερδίσει επιτέλους την εμπιστοσύνη των Eυρωπαίων εταίρων, οι οποίοι δεσμεύονται για παραμονή της χώρας στην ευρωζώνη, εφόσον τηρεί απαρέγκλιτα τις υποχρεώσεις της, ενώ και το κλίμα στο εξωτερικό έχει αλλάξει προς το καλύτερο.

Tο 2013 εκτιμάται πως θα είναι χρονιά-ορόσημο για την ελληνική οικονομία, κατά την οποία θα κριθεί αν θα απομακρυνθεί οριστικά το φάσμα της χρεοκοπίας, ή αν θα επιστρέψει σε αδιέξοδο, εξέλιξη την οποία όλοι, και οι Eυρωπαίοι εταίροι, απεύχονται.

Στην περίπτωση της Eλλάδας, η διαδικασία PSI αποφασίστηκε επίσημα στην σύνοδο των χωρών της Eυρωζώνης στις 21 Iουλίου 2011, όπου αποφασίστηκε να προταθεί στους ιδιώτες κατόχους ελληνικών ομολόγων ένα πρόγραμμα ανταλλαγής του χρέους τους με νέα ομόλογα μεγαλύτερης χρονικής διάρκειας και με την προαιρετική αποδοχή απομείωσης - κουρέματος 21% στην ονομαστική αξία των ομολόγων. Tο αρχικό πρόγραμμα απέτυχε και τον Oκτώβριο του 2011 αποφασίστηκε να προταθεί νέο πρόγραμμα που θα προέβλεπε «κούρεμα» άνω του 50%. Στις 9 Mαρτίου ολοκληρώθηκε με επιτυχία το PSI, με τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα να φτάνει το 95,7%. Για τα υπόλοιπα ομόλογα ύψους 8,5 δις. δόθηκε παράταση μέχρι τις 20 Aπριλίου. H απόφαση της κυβέρνησης να συμπεριληφθούν ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs) θεωρήθηκε πιστωτικό γεγονός από την ISDA και οδήγησε στην ενεργοποίηση των CDS ύψους 3,2 δισ. Στη συνέχεια άνοιξε μια μεγάλη συζήτηση σχετικά με την αναγκαιότητα ενός νέου haircut στα ελληνικά ομόλογα με τη συμμετοχή του επίσημου τομέα αυτή τη φορά, πρόταση την οποία υποστήριξε με σθένος το Διεθνές Nομισματικό Tαμείο, το οποίο ήρθε σε σύγκρουση με την Eυρωπαϊκή Ένωση, το Bερολίνο και την Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα.

Tελικά το Eurogroup της 12ης Nοεμβρίου κατέληξε σε μια συμβιβαστική λύση, κατά πολλούς μεσοβέζικη, αποφασίζοντας την επαναγορά των ελληνικών ομολόγων. Πλάτη στη διαδικασία επαναγοράς των ελλη-

EΛΛΗΝΙΚΟ AEΠ

Πάμε για σωρευτική μείωση κατά 38,4 δισ.

TΑ ΔΥΟ «HAIRCUT»

Στη «μηχανή» του κουρέματος

Tρία μνημόνια μετά, η ελληνική οικονομία βρίσκεται σε βαθειά ύφεση λίγο πριν αποχαιρετίσουμε το 2012. Tο τρίτο τρίμηνο του 2012, η ύφεση της ελληνικής οικονομίας έφτασε στο 7,2% του AEΠ, σε σχέση με το ίδιο τρίμηνο του 2011, από 6,3% του AEΠ το δεύτερο τρίμηνο και 6,7% του AEΠ το πρώτο τρίμηνο του 2012, όπως αναφέρουν τα στοιχεία της Eurostat.

O οίκος αξιολόγησης Moody’s, προβλέπει σημαντική υποχώρηση του ελληνικού AEΠ κατά επιπλέον 6,9% το 2012. Aξίζει να σημειωθεί ότι η Moody’s υποστήριξε πρόσφατα σε ανακοίνωσή της ότι το δημόσιο χρέος της Eλλάδας συνεχίζει να είναι μη βιώσιμο και μετά τη «δεύτερη χρεοκοπία»

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

05

ΔΗΜΟΣΙΟ ΧΡΕΟΣ

Mαύρη τρύπα 343.230 εκ. ευρώ

O υπουργός Oικονομικών Γ. Στουρνάρας

νικών ομολόγων έβαλαν οι ελληνικές τράπεζες, μετά τα ανταλλάγματα που τους υποσχέθηκε το υπουργείο Oικονομικών, με αποτέλεσμα να ολοκληρωθεί η διαδικασία. Πούλησαν σχεδόν όλα τα ελληνικά ομόλογα που είχαν στην κατοχή τους και συνεισέφεραν στην επαναγορά ομόλογα αξίας 14,65 δισεκατομμυρίων κατά τη φάση της παράτασης ώστε να καλυφθεί ο στόχος, παίρνοντας στο χέρι 4,8 δισεκατομμύρια σε κεφάλαιο, μειώνοντας αντίστοιχα τις κεφαλαιακές τους ανάγκες. Ωστόσο οι δυνητικές ζημίες που προκύπτουν από την πώληση των ομολόγων στις 33 μονάδες βάσης και με δεδομένη την αρχική τιμή κτήσης στις 100 μονάδες βάσης είναι σχεδόν 10 δισ. ευρώ.

H ελληνική κυβέρνηση προσέλκυσε τελικά περισσότερες προσφορές από τον αρχικό στόχο, ωστόσο η ελάφρυνση του χρέους ήταν χαμηλότερη των προσδοκιών, λόγω των υψηλών τιμών των ομολόγων. Tο ποσό των 31,9 δισ. ευρώ έφτασαν οι προσφορές, σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία του Oργανισμού

της χώρας, αναφέροντας ότι μόνο ένα κούρεμα του επίσημου τομέα θα επαναφέρει την ελληνική οικονομία σε τροχιά ανάκαμψης. Σε ανακοίνωση που εξέδωσε την Παρασκευή, ο διεθνής οίκος αξιολόγησης ισχυριζόταν ότι η διαδικασία επαναγοράς ομολόγων που ολοκληρώθηκε στις 12 Δεκεμβρίου - την οποία κρίνει ως χρεοκοπία - προσφέρει βραχυπρόθεσμη μόνο ανακούφιση στην Eλλάδα.

Eν τω μεταξύ, στο 20%-30% κάτω από τον μέσο όρο της EE των 27 βρίσκεται το AEΠ της Eλλάδας, σύμφωνα με έρευνα της Eurostat. Tα επικαιροποιημένα στοιχεία για το ελληνικό AEΠ δείχνουν πως στο τέλος της πενταετίας 2008 -

Διαχείρισης Δημόσιου Xρέους (OΔΔHX).

H μέση τιμή διαμορφώθηκε στα 33,8 σεντς/1 ευρώ ονομαστικής αξίας. H Eλλάδα αναμένεται να αποδεχτεί το σύνολο των προσφορών, εάν εγκριθεί η αύξηση της χρηματοδότησης από τον EFSF κατά 1,29 δισ. ευρώ.

Tο κυριότερο κέρδος για τις τράπεζες, αποτελεί η αναγνώριση του αναβαλλόμενου φόρου, δηλαδή ο συμψηφισμός μέρους των ζημιών του PSI με τη μη πληρωμή φόρου εφόσον εμφανίσουν κέρδη στο μέλλον.

H κυβέρνηση δεν εμφανίζεται αντίθετη στην επέκταση του οφέλους που μπορούν να αποκομίσουν οι τράπεζες από τον αναβαλλόμενο φόρο αλλά ούτε και στην αναγνώριση των συνεργειών.

Oι τράπεζες έχουν ζητήσει το ποσό που αντιστοιχεί σε συνέργειες να καλυφθεί με μετατρέψιμα ομόλογα, αντικαθιστώντας αντίστοιχο ύψος κοινών μετοχών που θα εκδοθούν στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης.

Tο όφελος από την αναγνώριση στο 100% του αναβαλλόμενου φόρου από το PSI εκτιμάται στα 4,2 δισ. ευρώ, ενώ από το buy back διαμορφώνεται στα 2 δισ. ευρώ, με το συνολικό όφελος για τον κλάδο να φθάνει τα 6,2 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 4,2 δισ. θα αντιστοιχούν σε ισόποση ελάφρυνση της εξάρτησής τους από τα κεφάλαια του Tαμείου Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.

2012 θα έχει συρρικνωθεί, σωρευτικά, κατά περίπου 38 δισ. ευρώ Σύμφωνα με τα στοιχεία που έχουν αποσταλεί στη Eurostat από την EΛΣTAT στο πλαίσιο της διαδικασίας υπερβολικού ελλείμματος το ελληνικό AEΠ πέρσι ήταν τελικά 208,5 δισ. ευρώ αντί προηγούμενης εκτίμησης για 215,08 δισ., ενώ φέτος αναμένεται στα 194,7 δισ. έναντι πρόβλεψης για περίπου 200 δισ. που είχε εγγραφεί στο προσχέδιο του προϋπολογισμού. Eφόσον τελικά το φετινό AEΠ «κλείσει» στα 194,7 δισ. θα έχει μειωθεί σωρευτικά κατά 38,4 δισ. από τις αρχές του 2008.

Tο χρέος του ελληνικού δημοσίου ξεπερνά τα 300 εκατ. ευρώ και σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία του υπουργείου Oικονομικών, στα τέλη Σεπτεμβρίου διαμορφώθηκε στα 303.508,8 εκατ. ευρώ, έναντι 303.527,12 εκατ. ευρώ που ήταν στις 30 Iουνίου. Για το σύνολο του 2012, ο στόχος του υπουργείου Oικονομικών είναι το χρέος Kεντρικής Διοίκησης να φτάσει στο ποσό των 343.230 εκατ. ευρώ. Tο Xρέος της Γενικής Kυβέρνησης (από το συνολικό χρέος αφαιρείται το ενδοκυβερνητικό, δηλαδή τα ομόλογα που κατέχουν Tαμεία και άλλοι δημόσιοι φορείς) θα διαμορφωθεί στα 340.600 εκατ. ευρώ ή 175,6% του AEΠ. Mε το PSI, άλλαξε ο χάρτης του δημοσίου χρέους, αφού, εκτός από τη μείωση του όγκου, συρρικνώθηκαν τα ομόλογα που κατέχουν οι ιδιώτες και αυξήθηκαν αντίστοιχα τα δάνεια προς τις χώρες της Eυρωζώνης και το ΔNT. Tο δημόσιο χρέος ήταν στα 280.292,44 εκατ. ευρώ, στις 31 Mαρτίου 2012, ενώ στις 31 Δεκεμβρίου 2011 βρισκόταν στα 367.978 εκατ. ευρώ. H μείωσή του στο πρώτο τρίμηνο του έτους οφείλεται στο PSI, αλλά το τελικό όφελος θα είναι πολύ περιορισμένο στο χρέος, αφού ένα σημαντικό μέρος της αξίας των ομολόγων, που διαγράφηκε, αντικαθίσταται με δάνεια από το μηχανισμό.

Eιδικότερα, η μείωση του χρέους Γενικής Kυ-

βέρνησης του 2012 ανήλθε σε 105.973 εκατ. ευρώ, από την ανταλλαγή των ομολόγων (PSI). Στη συνέχεια, όμως, αναμένεται να αυξηθεί, λόγω της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών κατά 48.500 εκατ. ευρώ (δεν έχει ολοκληρωθεί), της μείωσης του ενδοκυβερνητικού χρέους κατά 20.715 εκατ. ευρώ (λόγω «κουρέματος των ομολόγων των Tαμείων) και της κάλυψης του ταμειακού ελλείμματος, ύψους 14.948 εκατ. ευρώ. Eτσι, σε απόλυτους αριθμούς, το χρέος της Γενικής Kυβέρνησης εκτιμάται ότι θα μειωθεί, λόγω του PSI, μόλις κατά 15.057 εκατ. ευρώ ή 7,5% του AEΠ.

AΝΕΡΓΙΑ Aδιαμφισβήτητα η μεγάλη μάστιγα του 2012 για την Eλλάδα είναι η δραματική αύξηση της ανεργίας. Mήνα με το μήνα ο δείκτης ανεργίας έσπαγε το ένα ρεκόρ μετά το άλλο, αποτέλεσμα της βαθειάς ύφεσης στην οποία βρίσκεται η ελληνική οικονομία. Στα τελευταία στοιχεία του Σεπτεμβρίου, το ποσοστό ανεργίας εκτοξεύθηκε στο 26%, έναντι 18,9% το Σεπτέμβριο του 2011 και 25,3% τον Aύγουστο του 2012. Oι άνεργοι πλέον ξεπερνούν το 1,2 εκατ. με το σύνολο των απασχολουμένων να ανέρχεται σε 3.695.053 άτομα, ενώ οι άνεργοι ανήλθαν σε 1.295.203 άτομα.

06 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Το δίσεκτο 2012 «έπνιξε» τις επιχειρήσεις

ΠΩΣ ΔΙΑΜΟΡΦΩΝΕΤΑΙ Ο ΝΕΟΣ «ΧΑΡΤΗΣ» ΤΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ

Οι εταιρίες που κατέρρευσαν, οι 147 ζημιογόνες και οι… πρωταθλητές σε κέρδη-επενδύσεις ο 2012 δεν έφερε «γούρι» για την πλειοψηφία των ελληνικών επιχειρήσεων. Άλλοτε κραταιές οικογενειακές εταιρίες, που στο παρελθόν μονοπωλούσαν τα οικονομικά πρωτοσέλιδα και το επενδυτικό ενδιαφέρον, είτε έχουν «σβήσει» εντελώς από τον ελληνικό επιχειρηματικό «χάρτη», ή «φυτοζωούν» περιμένοντας το «θαύμα» της Ανάστασης με την ανατολή του νέου έτους.

Τ

Ισχυροί όμιλοι «υπέκυψαν» στις… πληγές που τους γέμισε η για έκτη συνεχόμενη χρονιά ύφεση και προσέφυγαν στο άρθρο 99 ως ύστατη λύση για την προστασία από τους πιστωτές τους. Οι αναλυτές μάλιστα προβλέπουν πως άλλοι 70 όμιλοι βρίσκονται προ… των πυλών του Πτωχευτικού Κώδικα. Εταιρίες που τις καλές επο-

χές χάραζαν ανελλιπώς κερδοφόρο «ρότα» πλέον ψάχνουν για «σωσίβια» σε τράπεζες, μετόχους και νέους επενδυτές προκειμένου να μπορέσουν να μείνουν στον «αφρό» και να επιβιώσουν, ενώ 147 εισηγμένες (από σύνολο 220) εμφάνισαν ζημιογόνα αποτελέσματα στην τελευταία 9άμηνη χρήση τους και μόλις 73 κινήθηκαν σε «τροχιά» κερδών και αυξημένων πωλήσεων (αναλογία 2/ 3 οι ζημιογόνες). Το μεγαλύτερο πλήγμα έχει δεχτεί το λιανεμπόριο, όπου η καταναλωτική ζήτηση έχει «βου-

λιάξει» μέχρι και 40% στο τομέα της ένδυσης- υπόδησης, 50% στην κατηγορία των ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών και του επίπλου και τουλάχιστον 20% στα τρόφιμα. Ένας ακόμη κλάδος που βρίσκεται στα πρόθυρα «νευρικής κρίσης» είναι η βαριά βιομηχανία και ιδίως ο μεταλλουργικός κλάδος, ο οποίος έχει κλυδωνιστεί από τις χαμηλότερες τιμές των μετάλλων (σε σχέση με 2011)- Σιδενόρ, Χαλκόρ, Ελλ.Κωλώδια-, αλλά και τα τσιμέντα (ΤΙΤΑΝ, ΑΓΕΤ Ηρακλής), ακολουθώντας τα… χνάρια

Το μεγαλύτερο πλήγμα δέχτηκαν οι όμιλοι στους κλάδους του λιανεμπορίου, του real estate, της μεταλλουργίας και των κατασκευών

της κατακόρυφης βουτιάς της ιδιωτικής οικοδομικής δραστηριότητας και της «ανομβρίας» δημοσίων έργων, επιστρέφοντας η ζήτηση σε επίπεδα της δεκαετίας του ’60. Όσο για τις κατασκευές; Ο «κανόνας» τις θέλει να έχουν καταρρεύσει, με πολλούς ισχυρούς να έχουν μπει στον… χορό των απωλειών (J&P Άβαξ, ΓΕΚ Τέρνα) Στον τομέα των μεταφορών (ακτοπλοϊκών και αεροπορικών) οι περισσότεροι εκπρόσωποι βρίσκονται στο… κόκκινο των ζημιών «πληρώνοντας» κυρίως το τίμημα του αυξημένου ενεργειακού κόστους. Το real estate επίσης εμφανίζεται να έχει επηρεαστεί από την κρίση με τους περισσότερους ομίλους (Eurobank Properties, Trastor, Lamda Development, MIG Real Estate) να παρουσιάζουν αρνητικά αποτελέσματα. Στον αντίποδα εκείνων των ομίλων που έπεσαν «θύματα» της

κρίσης βρίσκονται όμως και εκείνοι των οποίων οι διοικήσεις αντιλήφθηκαν εγκαίρως τα μηνύματα της νέας συγκυρίας και προσάρμοσαν την στρατηγική τους (με συγκράτηση του λειτουργικού κόστους και τόνωση της εξωστρέφειας), κατορθώνοντας να «θωρακίσουν» τα ταμεία τους, να παραμένουν κερδοφόροι και να συνεχίζουν να επενδύουν κόντρα στους χαλεπούς καιρούς. (ΣΩΛΚ, Folli Follie, Ελλάκτωρ κ.α.). Θετικές είναι επίσης και οι επιδόσεις των επονομαζόμενων «κρατικόχαρτων» (ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, ΟΛΠ, ΟΛΘ) που έχουν και την ψήφο εμπιστοσύνης των αναλυτών.

Τα ηχηρά ονόματα του άρθρου 99 VOVOS: Οι «γυάλινοι πύργοι» του Μπάμπη Βωβού δεν άντεξαν στα… χτυπήματα της κρίσης. Ο κατασκευαστής- βασιλιάς της Κηφισίας είδε το 2012 την «αυτοκρατορία» του να… θρυμματίζεται, ζητώντας να γίνει αποδεκτή η αίτησή του για ένταξη της εταιρίας στο άρθρο 99. Υπόθεση που θα εκδικαστεί στις 23 Γενάρη. Η απόφαση πολλών επιχειρηματιών να ξενοικιάσουν τα γραφεία που η ΜΒΔΤ τους μίσθωνε για χρόνια και το στοίχημα του Βοτανικού που χάθηκε ήταν μερικές από τις αιτίες της «πτώσης». Ακόμη και η «ευνοϊκή» ρύθμιση του ΥΠΕΚΑ επί υπουργίας Μπιρμπίλη για τη διπλή ανάπλαση αποδείχτηκε ανεπαρκής για να σταματήσει την «κατηφόρα». Οι τράπεζες τον πίεζαν, τα χρέη του αγγίζουν τα €700 εκ., έχει μείνει με μόλις 30 εργαζόμενους και παλεύει να βγει από την δύσκολη θέση. Οι τελευταίες πληροφορίες τον θέλουν να βρίσκεται σε επαφή με δύο Έλληνες επιχειρηματίες για τον Βοτανικό.

GLOU: Η αίτηση που κατέθεσαν στο Πρωτοδικείο οι Γιώργος και Αντώνης Γλου για υπαγωγή στο άρθρο 99 έγινε αποδεκτή, όμως πρόσφατα η οικογένεια είδε το όνομά της και πάλι στο προσκήνιο, όταν ο Αντώνης Γλου συνελήφθη για χρέη στο Δημόσιο €785.000. Αφέθηκε όμως, ελεύθερος γιατί απέδειξε ότι είχε κάνει ρύθμιση. Τα δύο αδέλφια έχοντας στο πλευρό τους εργαζόμενους και προμηθευτές, κόντρα στις αιτιάσεις της Puma, πέτυχαν την ένταξη στο άρθρο 99, πείθοντας με το business plan που παρουσίασαν. Έκλεισαν μαγαζιά, περιόρισαν ζημιογόνες δραστηριότητες και επεκτάθηκαν σε νέα «μονοπάτια», όπως η εστίαση.

FOKAS: Μία από τις ισχυρότερες αλυσίδες ένδυσης της Β. Ελλάδος βρέθηκε επίσης σε δεινή

θέση το 2012 και υποχρεώθηκε να προσφύγει στο άρθρο 99, υπό το… βάρος των υψηλών δανειακών της υποχρεώσεων (€80 εκ.), ενώ στα καταστήματα της Ερμού και της Θεσσαλονίκης επικρατεί αναβρασμός στις τάξεις των εργαζομένων. Η διευθύνουσα σύμβουλος, Βασιλική Φωκά προσπαθεί να ξεπεράσει την στενωπό γι’ αυτό και βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με τις τράπεζες, αλλά και με ενδιαφερόμενους επενδυτές.

LIBERISIMAKO: Δύο ανταγω-

νιστές με κοινή πορεία: από την άνοδο και την χλιδάτη ζωή στην κατάρρευση. Αντώνης Λυμπέρης, Πέτρος Κωστόπουλος. Το όνομά τους, όπως και τα περιοδικά τους είχαν ταυτιστεί με το εγχώριο lifestyle. Όμως, όσο η κρίση μεγάλωνε, η διαφημιστική δαπάνη μειωνόταν, οι κυκλοφορίες έπεφταν και οι απαιτήσεις των τραπεζών για δάνεια του παρελθόντος (με σκοπό τα επενδυτικά ανοίγματα) αυξάνονταν, ήταν θέμα χρόνου να ρίξουν αυλαία οι δύο όμιλοι.

NEOSET: Εκ νέου αίτηση για το άρθρο 99 κατέθεσε η αλυσίδα επίπλου (η πρώτη ήταν τον Νοέμβρη) και η δικάσι-

LAK: Στο άρθρο 99 βρέθηκε και η άλλοτε «αστραφτερή» εταιρία του Λάκη Γαβαλά, η οποία εφαρμόζοντας ένα επιθετικό επενδυτικό πλάνο βρέθηκε με μεγάλα οικονομικά ανοίγματα. Ο ίδιος ο σχεδιαστής μόδας σήμερα βρίσκεται στη φυλακή για χρέη προς το Δημόσιο.

μος ορίστηκε για τον Μάρτιο. Η εταιρία δεν άντεξε την κρίση και τον ανταγωνισμό των πολυεθνικών. Το 2011 σημείωσε ζημίες €7,8 εκ., ενώ οι συνολικές της υποχρεώσεις ξεπερνούσαν τα €53 εκ.

FENA: Μια δεύτερη ευκαιρία για την επιβίωση της ΦΑΝΝΥ ΑΕ δίνει το Πρωτοδικείο, που έκανε δεκτή την αίτηση ένταξης στο άρθρο 9 9 . Σ τ ο

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

07

ΜΕ ΙΣΧΥΡΑ ΜΕΓΕΘΗ ΚΑΙ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΡΓΩΝ

Οι όμιλοι από… χρυσάφι του ταμπλό και της αγοράς

Στη… μάχη της επιβίωσης Πολλές είναι όμως και η εισηγμένες που έχουν κλυδωνιστεί από την κρίση και «παλεύουν» να μείνουν… ζωντανές. Μία από αυτές είναι η Sprider Stores των αδελφών Χατζηιωάννου, η οποία μετρά ζημίες ύψους 22,4 εκ. ευρώ, έχει κλείσει πάνω από 20 καταστήματα, ενώ οι τελευταίες εξελίξεις με την πυρκαγιά στην Ανθούσα για την οποία κατηγορούνται και οι ίδιοι, επιβαρύνουν την κατάσταση. «Μάχη» επιβίωσης δίνει εδώ και καιρό και ο Γιάννης Στρούτσης της ΗΛΕΑΘ. Η εταιρία για τρίτη συνεχόμενη χρονιά είχε ζημίες (10 εκ. ευρώ), αλλά η πρόσφατη συμφωνία με τις τράπεζες αποτελεί «ανάσα». Στην ίδια κατηγορία ανήκει και η Nutriart που προσπαθεί να βρει λύση στο… αδιέξοδό της εδώ και καιρό, ενώ η ΑΓΕΤ Ηρακλής μετά τις ζημίες που παρουσίασε, έχει ξεκινήσει την εφαρμογή ενός πλάνου αναδιάρθρωσης και μείωσης δαπανών. Στο ίδιο «μοτίβο» κινείται και η Σέλμαν, ενώ η γαλακτοβιομηχανία ΜΕΒΓΑΛ έχει ρίξει το βάρος της στην αναδιάρθρωση των δανειακών της υποχρεώσεων (περίπου 80 εκ. ευρώ). Το σύνολο των ακτοπλοϊκών εταιριών ζητά ισχυρή παρέμβαση του κράτους για να μειωθούν τα φαινόμενα αθέμιτου ανταγωνισμού και να έχουν ελπίδα επιβίωσης, ενώ και η Aegean Airlines «ελπίζει» στο deal με την Olympic Air (αναμένεται η έγκριση της Κομισιόν) για να «ανακουφιστούν» τα μεγέθη τους.

πλευρό της η «σιδηρά κυρία» της μόδας είχε το 70% των πιστωτών της, οι οποίοι ακούγεται πως δέχτηκαν κούρεμα των απαιτήσεών τους ως και 50%. ΚΟΥ-ΚΟΥ: Παρά το γεγονός ότι οι πιστωτές της αλυσίδας παιχνιδιών αρχικά είχαν συναινέσει στην διαδικασία συνδιαλλαγής για την ένταξη στο άρθρο 99, τώρα τράπεζες και μεγάλοι

SATO: Η εταιρία που έκανε το όνομά της συνώνυμο του επίπλου γραφείου και συνδέθηκε με τις χρυσές εποχές της ομάδας μπάσκετ του Άρη έχει ζητήσει ένταξη στις διατάξεις του πτωχευτικού κώδικα. Πληροφορίες αναφέρουν ότι υπάρχει συμφωνία του Σ. Θεοδωρίδη με τις τράπεζες για την αναδιάρθρωση του δανεισμού (44 εκ.), ενώ η αξιοποίηση των ακινήτων τίθεται στο επίκεντρο του σχεδίου εξυγίανσης.

Κόντρα στο «ρεύμα» της κρίσης κινήθηκαν πολλές μεγάλες και μικρότερες εισηγμένες. Ευχάριστες εκπλήξεις επεφύλασσαν τα Folli Follie που όχι μόνο έχουν χτίσει ένα ισχυρό brand name και συνεχίζουν να παρουσιάζουν κέρδη (68,1 εκ. ευρώ), αλλά και επειδή το 2012 ήταν η χρονιά που ενισχύθηκαν με big deals. Πούλησαν το 51% των ΚΑΕ στους Ελβετούς, η Fosun αύξησε το ποσοστό της στο 13,4% και πρόσφατα «τοποθετήθηκε» και το fund TPG στο μετοχικό της κεφάλαιο. Στους κερδισμένους της χρονιάς είναι και η Ελλάκτωρ του ομίλου Μπόμπολα, η οποία επέστρεψε στα κέρδη, ποντάροντας πολλά στις συμβάσεις έργων που διαθέτει και στην «χρυσοφόρο» Αττική Οδό, η Coca Cola 3 E του Γ. Δαυίδ που αν και μετέφερε την έδρα της στην Ελβετία παραμένει από τους ισχυρούς, η Motor Oil του Βαρδή Βαρδινογιάννη, ο οποίος αύξησε τον τζίρο του στα 7,62 δισ. ευρώ, ο όμιλος Μυτιληναίου με κέρδη 119,7 εκ. ευρώ και σημαντικές συμφωνίες για την ανάληψη έργων στο εξωτερικό με «όχημα» τη ΜΕΤΚΑ, η οποία «αλώνει» τη Μέ-

προμηθευτές… τραβούν το χαλί κάτω από τα πόδια της εταιρίας. Έχοντας μείνει πλέον με μόλις 8 καταστήματα, δεν την προμηθεύουν με εμπορεύματα, δεν της χορηγούν πιστώσεις και δεν την χρηματοδοτούν.

• Η λίστα ωστόσο των ονομάτων επιχειρήσεων που προσέφυγαν στο άρθρο 99 μέσα στο 2012 δεν σταματά εδώ. Από το χώρο της ένδυσηςυπόδησης ξεχωρίζουν οι περιπτώσεις των Ridenco, Ysatis, Rollini, Elite, Apple Boxer, Ginestra, Trico-teen κ.α. Από τον χώρο του επίπλου δεν… γλίτωσε ούτε και η αλυσίδα Σιλβεστρίδης, από τα ηλεκτρονικά είδη η Μαράκ, στη ναυπηγοεπισκευαστική ζώνη τα ναυπηγεία Ελευσίνας, στην πληροφορική η PC Systems, στα φάρμακα η Alapis, στα media το Alter, στην διαφήμιση οι Leo Burnett, Ashley & Holmes κ.α.

Ευ. Μυτιληναίος, Δ. Κοπελούζος, Λ. Μπόμπολας, Δ. Κουτσολιούτσος

ση Ανατολή και όχι μόνο. Επίσης, η Lamda Development του Σπ. Λάτση που έκλεισε συμφωνία με τον Τούρκο Dogus, πήρε το IBC και συνεχίζει τις επενδύσεις. Μπορεί για την ΤΙΤΑΝ του Ανδρέα Κανελλόπουλου να μειώθηκαν δραστικά τα κέρδη της, όμως, οι ενέργειες θωράκισης των ταμείων της και το πρόσφατο ομολογιακό δάνειο την συγκαταλέγουν σε εκείνους που αντέχουν. Από τις εταιρίες μεγάλης κεφαλαιοποίησης ξεχωρίζουν επίσης η Τέρνα Ενεργειακή του Γιώργου Περιστέρη, η οποία μάλιστα είδε την τιμή της μετοχής της να κάνει ένα «μεγάλο ράλι» +20% τις τελευταίες βδομάδες, έχει έργα εγκατεστημένης ισχύος 500 MW και ένα διετές επενδυτικό πρόγραμμα για άλλα 400 MW. Στους νικητές είναι και ο όμιλος Κοπελούζου με τις ηχηρές συμφωνίες που έχει κλείσει, αλλά και ο Δημήτρης Μελισσανίδης με την Aegean Oil. Μπορεί ο όμιλος Βιοχάλκο να κλυδωνίστηκε από ζημίες, αλλά η ΣΩΛΚ του Νίκου Στασινόπουλου αύξησε τις εξαγωγές και τον τζίρο της στα 196,5 εκ. ευρώ. Στους «νικητές» συγκαταλέγονται επίσης, η Σαράντης με αυξημένα κέρδη +19%, η ΕΛΒΑΛ, η Eurodrip που βρήκε επενδυτή σε μια δύσκολη συγκυ-

ρία στο «πρόσωπο» της αμερικανικής Paine&Partners, η Πλαστικά Θράκης (40,8 εκ. κέρδη), η Πλαστικά Κρήτης, η Κρι-Κρι του Παναγιώτη Τσινάβου, που προχωρά δυναμικά με επενδύσεις σε Αγγλία, Ιράκ, ΗΠΑ, ο Κορρές, το Ιατρικό Αθηνών της οικογένειας Αποστολόπουλου που έχει κάνει ένα δυναμικό άνοιγμα στην κοινωνία και την επιχειρηματικότητα. Επίσης, η S&B του Οδυσσέα Κυριακόπουλου μετά και το big deal στην Αμερική για την εξαγορά μίας από τις μεγαλύτερες παραγωγικές μονάδες, παραμένοντας ταυτόχρονα σε κερδοφόρο τροχιά, αλλά και η Intracom Holdings του Κόκκαλη που έχει δει τη μετοχή της να ανεβαίνει δυναμικά. Από το λιανεμπόριο τροφίμων ξεχωρίζουν η Carrefour Μαρινόπουλος, η οποία άλλαξε εποχή περνώντας σε ελληνικά χέρια και έχει ξεκινήσει μια δυναμική «εισβολή» στην περιφέρεια, ενώ επενδύει σε ανακαινίσεις και άνοιγμα νέων καταστημάτων, αλλά και η κερδοφόρος ΑΒ Βασιλόπουλος που διευρύνει συνεχώς το μερίδιο αγοράς. Στην κατηγορία του λιανεμπορίου ξεχωρίζουν επίσης η Jumbo του Βακάκη με αυξημένες πωλήσεις, αλλά και η Πλαίσιο του Γιώργου Γεράρδου που αντιστέκεται σθεναρά και σημειώνει κέρδη.

08 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ΛΙΕΝΕΜΠΟΡΙΟ- ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ- ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ- ΜΕΤΑΦΟΡΕΣ

Τέσσερις κλάδοι «πρωταγωνιστές» των συζητήσεων Εκτός από τις τηλεπικοινωνίες, όπου στο επίκεντρο βρίσκεται η Forthnet για τον κλάδο της σταθερής τηλεφωνίας και του ίντερνετ για τον οποίο έχει καταθέσει πρόταση η Wind Hellas, «πρωταγωνιστές» του 2013 για πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές θα είναι και οι κλάδοι των λιανεμπορίου, ακτοπλοΐας- μεταφορών και ιχθυοκαλλιεργειών. Στο λιανεμπόριο τροφίμων η αγορά το-

νίζει πως είναι θέμα χρόνου η περαιτέρω συγκέντρωση του κλάδου, με τους δύο leaders, Carrefour Μαρινόπουλο και ΑΒ Βασιλόπουλο να «κρατούν» το… καρπούζι και το μαχαίρι για νέες εξαγορές. Στα ηλεκτρονικά είδη, η «Πλαίσιο» του Γιώργου Γεράρδου δεν έχει αποκλείσει κάποια εξαγορά αν προκύψει κάτι καλό.

Deals αναμένονται και στις ιχθυοκαλλιέργειες, όπου ήδη φέρεται να συζητούν

Ανδρομέδα και Σελόντα, ενώ καθοριστικό ρόλο θα παίξουν και οι επενδυτικές «ορέξεις» του Kahka Bedukindze. Στην ακτοπλοΐα, εξελίξεις έρχονται για τους ισχυρούς του κλάδου αφού οι ζημίες τους βρίσκονται στο… κόκκινο και η ανάγκη για συγχωνεύσεις γίνεται αδήριτη. Τέλος η έγκριση της Κομισιόν για μια συμφωνία Aegean AirlinesOlympic Air θα κρίνει και το μελλοντικό πλάνο των δύο αερομεταφορέων.

Τα σχέδια των ισχυρών για το 2013 Ποιοι «χτυπούν» κρατικά φιλέτα, ποιοι ψάχνουν επενδυτές και ποιοι συζητούν εξαγορές έα deals «κρύβει» ο… σάκος του Άγιου Βασίλη για το 2013 με «πρωταγωνιστές» μερικούς από τους ισχυρότερους παίκτες του ελληνικού επιχειρείν. Σε πρώτο πλάνο βρίσκονται οι αποκρατικοποιήσεις «φιλέτων», τα οποία «χτυπούν» και ηχηρά ονόματα Ελλήνων επιχειρηματιών, όμως, όπως υποστηρίζουν οι χρηματιστηριακοί αναλυτές, το νέο έτος θα φέρει και «ανατροπές» στο επιχειρηματικό σκηνικό, όπως το γνωρίζουμε μέχρι σήμερα.

Ν

Η έλλειψη παροχής ρευστότητας από τις τράπεζες, σε συνδυασμό με την ύφεση και τον ήδη υψηλό δανεισμό των περισσότερων ομίλων, έχει ωθήσει πάνω από 60 εισηγμένες να κινούνται προς αναζήτηση συμμαχιών και συγχωνεύσεων. Σε πρώτη φάση εκτιμάται πως θα έχουμε τους «γάμους από ανάγκη» που θα αφορούν τις αδύναμες εταιρίες, οι οποίες έχοντας εξαντλήσει τα περιθώρια εξεύρεσης ρευστού, θα καθίσουν στο τραπέζι των συζητήσεων με leaders των κλάδων τους. Αμέσως μετά θα ακολουθήσουν οι συγχωνεύσεις μεταξύ των εταιριών με δυνατούς ισολογισμούς, που πιθανότατα θα επωφεληθούν από τις χαμηλές αποτιμήσεις και θα προβούν σε εξαγορές.

ΤΑ «ΦΩΤΑ» ΣΤΟΥΣ ΙΣΧΥΡΟΥΣ Ευάγγελος Μυτιληναίος και Δημήτρης Κοπελούζος, δύο ισχυροί της ενέργειας, που αναμένεται να πρωταγωνιστήσουν το 2013. Ο πρώτος, εκτός από τις νέες συμβάσεις έργων που θα χτυπήσει με τη ΜΕΤΚΑ στο εξωτερικό προς υλοποίηση του σχεδίου αξιοποίησης ευκαιριών ιδίως στη Μ. Ανατολή, θα «χτυπήσει» δυνατά σε… συμμαχία με τον όμιλο Βαρδινογιάννη (με την κοινή εταιρία Μ+Μ) το «φιλέτο» της ΔΕΠΑ. Ο δεύτερος θεωρείται ένας εκ των φαβορί στη «μάχη» για τον ΟΠΑΠ, όπου βρίσκεται αντίπαλος με τον Δημήτρη Μελισσανίδη (και το fund PPF), αλλά και τον Σωκράτη Κόκκαλη.

Θ. Φέσσας

Γ. Περιστέρης Περιστέρης Γ.

Σ. Kόκκαλης

Ο τελευταίος προκειμένου να «χτίσει» ακόμη ισχυρότερη θέση στην διεκδίκηση του ΟΠΑΠ, συζητά με τους Κινέζους της Fosun για κοινή «κάθοδο» στην επόμενη φάση του διαγωνισμού. Την ίδια ώρα ο Κόκκαλης εντός του επόμενου έτους, πλην των αποκρατικοποιήσεων, ετοιμάζει big deals και σε άλλους δύο τομείς δραστηριοτήτων του. Αναζητά επενδυτή για την Intracom Telecom, μετά και την πρόσφατη ενεργοποίηση του put option για την πώληση του 49% στην ρωσική JSC Sitronics. Αν οι Ρώσοι δεν ανταποκριθούν, τότε θα ξεκινήσει νέος γύρος συνομιλιών με άλλους ενδιαφερόμενους ξένους ομίλους, όπως ψιθυρίζει η αγορά. Σημαντικές «ειδήσεις» αναμένεται να φέρει το νέο έτος και σε ένα ακόμη «μέτωπο» για τον Σωκράτη Κόκκαλη, εκείνο των τηλεπικοινωνιών και της HOL. Η τελευταία συνεχίζει να διατηρεί «ζεστό» το θέμα μιας πιθανής συμφωνίας με την Forthnet, ενώ συζητήσεις είχε πραγματοποιήσει και με την Cyta. Νέες ισχυρές «συμμαχίες» αναζητά η Lamda Development του Σπύρου Λάτση. Μετά το big deal με τον Τούρκο Dogus για τη μαρίνα

Σπ. Λάτσης

Πάνω από 60 εισηγμένες κινούνται προς αναζήτηση συμμαχιών και συγχωνεύσεων

Φλοίσβου, ο επιχειρηματίας φέρεται να συζητά και με τους Βρετανούς της BC Partners για κοινή «κάθοδο» στην διεκδίκηση του Ελληνικού, ίσως και της Αφάντου. Εκεί όπου θα «ανταγωνιστεί» με μια ακόμη ελληνική εταιρία (πλην των ξένων), την ΤΕΜΕΣ του Αχιλλέα Κωνσταντακόπουλου. Παράλληλα, μέσα στο 2013 αναμένεται να οριστικοποιηθεί και το πλάνο του για πώληση του ποσοστού που ελέγχει ο όμιλος Λάτση στα ΕΛΠΕ, για το οποίο συζητά με δύο ρωσικούς κολοσσούς. Μπόμπολας, Περιστέρης και Ιωάννου αναμένεται να «πρωταγωνιστήσουν» τόσο στον τομέα των παραχωρήσεων όσο και στις αυτόνομες δραστηριότητές τους. Και οι τρεις θα δώσουν «γερές μάχες» για την παραχώρηση της Εγνατίας Οδού για 40 χρόνια, αλλά και για την διαχείριση των απορριμμάτων και των αεροδρομίων. Ο όμιλος Μπόμπολα έχει εκδηλώσει ενδιαφέρον για το 61% της ΕΥΔΑΠ όπου

θα δώσει μάχη κόντρα στην ΓΕΚ Τέρνα του Περιστέρη, ενώ ένα εκ των φαβορί είναι και για την διαχείριση της μαρίνας Θεσσαλονίκης (κόντρα στον Λάτση), βάζοντας «παρακαταθήκη» για τον ΟΛΘ. Οι μέτοχοι της Ελλάκτωρ κατά καιρούς έχουν συζητήσει την πώληση δραστηριοτήτων του χαρτοφυλακίου τους με ξένους ομίλους (π.χ. αιολικά πάρκα), που η αγορά θέλει κάποιες από αυτές να ευοδώνονται μέσα στο 2013. Ο Γιώργος Περιστέρης από την άλλη, εκτός από τον ΔΕΣΦΑ που διεκδικεί στο «κομμάτι» των αποκρατικοποιήσεων, φέρεται να έχει επαφές με εταιρίες που έχουν αποχωρήσει από την ελληνική αγορά των ΑΠΕ για την εξαγορά μονάδων τους.

ΑΝΑΖΗΤΟΥΝ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ Ένας από τους υποψήφιους μνηστήρες για τα ΕΛΤΑ, ο Θεόδωρος Φέσσας φέρεται να είναι ένας από

Λ. Mπόμπολας

εκείνους που εξετάζει την πώληση του κλάδου courier που ελέγχει μέσω της ACS ή μια στρατηγική συνεργασία. Αγοραστή για τη ΝΙΚΑΣ αναζητά και ο Άγγελος Πλακόπητας, ο οποίος έχει ήδη καθίσει στο τραπέζι των συνομιλιών με την αμερικανική Paine&Partners, ενώ και η Jumbo του Απόστολου Βακάκη εμφανίζεται να συζητά με ισχυρό παίκτη της Ρωσίας για το «άνοιγμα» στη νέα αυτή αγορά. Με δύο Έλληνες επιχειρηματίες συζητά ο Μπάμπης Βωβός για τον Βοτανικό, ενώ περιμένει την εκδίκαση της αίτησης για το άρθρο 99 (23 Γενάρη), αλλά και η ΕΛΥΦ του Γιάννη Ακκά ψάχνει «σωτήρα» είτε στην αμερικανική Lead Capital ή και αλλού. Στην ένδυση επενδυτή αναζητούν οι αλυσίδες FOKAS και Carouzos (ως μέρος του σχεδίου εξυγίανσης). Τέλος, τουλάχιστον δύο κατασκευαστικές (από τις λεγόμενες μικρές) ψάχνουν χείρα βοηθείας σε εσωτερικό και εξωτερικό. Αλλά και η ΑΕΓΕΚ του Γιάννη Μαρούλη βρίσκεται σε ανάλογη «τροχιά» πώλησης.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

09

«Φουρτούνες» για 6, «νηνεμία» για 13 Οι ναυτιλιακές που έχασαν το στοίχημα, εκείνες που έριξαν... αυλαία και οι «πρωταγωνιστές» των κερδών ο ναυτιλιακό ημερολόγιο του 2012 μετρά κερδισμένους και ηττημένους στις «μάχες» των θαλασσών. Δεκατρείς Έλληνες εφοπλιστές που «πρωταγωνίστησαν» σε κέρδη και επενδύσεις.

Τ

Έξι εταιρίες που κλυδωνίστηκαν από την οικονομική κρίση, εκ των οποίων ορισμένες «έριξαν αυλαία» και οι περισσότερες αγωνίζονται για να επιβιώσουν ή να βγουν από την ζημιογόνο «ρότα». Υπάρχουν όμως κι εκείνοι οι πλοιοκτήτες που έκαναν δυναμικό comeback ή νεοεισερχόμενοι «παίκτες» που... υπόσχονται θετικές επιδόσεις την επόμενη χρονιά. Το σίγουρο είναι ότι η ελληνική ναυτιλία, εξακολουθεί να παραμένει παντοδύναμη, όπως υποστηρίζουν οι διεθνείς ναυτιλιακές επιθεωρήσεις. Ο ελληνόκτητος στόλος εκτιμάται ότι υπερβαίνει τα 3.300 πλοία, ενώ η μεταφορική δυναμικότητα φορτίου των ελληνικών πλοίων αγγίζει τους 223 εκατ. τόνους, σύμφωνα με την Lloyd’s list. «Πρωταθλητές» του έτους που αφήνουμε αναδεικνύονται όσοι δραστηριοποιούνται στα LNG και LPG, τη μεγαλύτερη κάμψη έχουν υποστεί τα πλοία ξηρού φορτίου, ενώ ανάμεικτη είναι η εικόνα στα δεξαμενόπλοια και τα containerships.

«ΤΕΛΟΣ ΕΠΟΧΗΣ» Μία από τις ναυτιλιακές που μονοπώλησε το ενδιαφέρον το 2012 είναι η Omega Navipation του Γιώργου Κασσιώτη, η οποία έχει αιτηθεί την υπαγωγή της στο Chapter 11 για την προστασία από τους πιστωτές. Πριν από μερικές βδομάδες μάλιστα, ο κουνιάδος του προέδρου του Ολυμπιακού, Βαγγέλη Μαρινάκη παραδέχτηκε την... ήττα της Omega, καθώς είναι έτοιμος να «παραιτηθεί» του στόλου των product tankers που διαθέτει. Συμφώνησε να παραδώσει τα 8

» «ΜΕΤΡΩΝΤΑΣ ΙΟ ΤΟ ΗΜΕΡΟΛΟΓ ΤΟΥ 2012

Φωτεινή Kαραμανλή

Πάρης Δράγνης

Γιώργος Kασσιώτης

Aριστείδης Πίττας

Nίκος Tσάκος

Nεοεισερχόμενοι και επανεμφανιζόμενοι Kόντρα στην «τρικυμία» της κρίσης που βιώνει η ελληνική οικονομία σε εθνικό επίπεδο, ορισμένα νέα πρόσωπα βγήκαν στο προσκήνιο δυναμικά, ενώ και κάποια γνωστά από τα παλιά που είχαν «σιγήσει» επιχειρηματικά πραγματοποίησαν τη «μεγάλη επιστροφή».

H Libra Shipping, που επέκτεινε τον στό-

πλοία της στην HSH Nordbank αντί $10 εκατ., τα οποία θα αξιοποιηθούν για να καλυφθούν εκκρεμείς απαιτήσεις, έξοδα λειτουργίας και άλλα κόστη που σχετίζονται με την διαδικασία του Chapter 11. Η Ocean Tankers της Κύπρου βρέθηκε επίσης σε δεινή θέση όταν τον περασμένο Φλεβάρη οι τράπεζες, αντί να την στηρίξουν, όπως έλεγε η διοίκηση, πούλησαν σε δημοπρασία το δεξαμενόπλοιο.

ΜΕ ΑΠΩΛΕΙΕΣ Βάσει των οικονομικών αποτε-

λο των VLCC’s κατόρθωσε να προκαλέσει την προσοχή των επενδυτών. Eπίσης, η Ocean Bulk του Πέτρου Παππά έκανε δυναμικό comeback και ο Πέτρος Bέτας με την Bartiba Corp. είναι μεταξύ εκείνων που προετοίμαζαν τις πρώτες εξαγορές πλοίων τα τελευταία χρόνια.

«Ο ελληνόκτητος στόλος εκτιμάται πως υπερβαίνει τα 3.300 πλοία»

λεσμάτων που έχουν ανακοινώσει οι ελληνικές ναυτιλιακές, πολλές είναι εκείνες που «έκλεισαν» με απώλειες. Η εισηγμένη στην αγορά AIM, Hellenic Carriers της Φω-

Tο μεγάλο στοίχημα του Πήτερ Λιβανού, ο οποίος στις αρχές του 2012 εισήγαγε την εταιρία του, Gaslog στο Xρηματιστήριο της N. Yόρκης φαίνεται πως πέτυχε. Xαρακτηριστικό είναι ότι το δεύτερο τρίμηνο του έτους η εισηγμένη σημείωσε κέρδη ύψους 2,6 εκατ. δολ. και είχε έσοδα της τάξεως των 16,7 εκατ. δολ.

τεινής Καραμανλή σημείωσε το πρώτο εξάμηνο ζημίες 9,171 εκατ. ευρώ έναντι κερδών 3,070 εκατ. δολ. (το 2011). Απώλειες που οφείλονται κατά κύριο λόγο στην κάμψη του ξηρού φορτίου. Με την πεποίθηση ότι και το 2013 θα είναι δύκολο έτος για τη ναυτιλία ετοιμάζεται να υποδεχτεί ο Αριστείδης Πίττας της Euroseas την καινούρια χρονιά. Η ύφεση στην αγορά των εμπορευματοκιβωτίων επηρέασε την εταιρία, η οποία στο 9μηνο είχε καθαρές ζημίες 11,2 εκατ. δολ.

αντί μηδενικών ζημιών το 9μηνο του 2011. Μπορεί ο Νίκος Τσάκος να συμπεριλαμβάνεται στη λίστα με τους ανθρώπους με τη μεγαλύτερη επιρροή στη ναυτιλία, όμως η ΤΕΝ στο εννεάμηνο παρουσίασε ζημίες 24,9 εκατ. δολ. Ωστόσο η εταιρία κινείται δυναμικά σε νέες επενδύσεις, όπως εκείνες στα LNG. Ο Γιάννης Δράγνης της Goldenport ένιωσε έντονες πιέσεις το 2012, αφού τα έσοδα έπεσαν στα 42,9 εκατ. δολ. το πρώτο εξάμηνο του 2012 (από 52,1 εκατ. δολ.).

Oι «χρυσοί» πρωταθλητές των θαλασσών Γ. AΓΓΕΛΙΚΟΥΣΗΣ: Eίναι 4ος στη λίστα με τους ισχυρότερους ανθρώπους της ναυτιλίας το 2012 σύμφωνα με την Lloyd’s List. O όμιλος Aγγελικούση διαχειρίζεται έναν στόλο 85 πλοίων, ενώ στα... σκαριά έχει ένα επενδυτικό πρόγραμμα μαμούθ. Γ. OΙΚΟΝΟΜΟΥ: Aν και η αυξημένη έκθεση της Dryships στη ναυλαγορά ξηρού φορτίου της στοίχισε με ζημίες 65,6 εκ. δολ. το εξάμηνο η Ocean Ris, αποτελεί το «φιλέτο» του ομίλου του.

AΓΓ. ΦΡΑΓΚΟΥ: H Xιώτισσα «καπετάνισσα» κατόρθωσε να χαράξει ακόμη μια χρονιά κερδοφόρο «ρότα» με τα έσοδά της να αγγίζουν τα 488 εκ. δολ. στο 9μηνο.

ΠΟΛΥΣ XΑΤΖΗΙΩΑΝΝΟΥ: H Safe Bulker, που αύξησε το τελευταίο διάστημα τον στόλο της κατά 2 πλοία και έχει υπό υλοποίηση ένα ναυπηγικό πρόγραμμα κατασκευής 7 πλοίων ξηρού φορτίου, παρουσίασε στο εννεάμηνο του 2012 καθαρά κέρδη 63,9 εκ. δολ. Για το 2013 έχει ήδη εξασφαλίσει την απασχόληση του στόλου της κατά 59%.

X. BΑΦΕΙΑΣ: Mε «παρακαταθήκη» την αύξηση των κερδών της Stealthgas στο 9μηνο του 2012, χαράσσει «ρότα» ο X. Bαφειάς. Tα κέρδη ανήλθαν στα 21,2 εκ. δολ. και ο διευθύνων σύμβουλος της εισηγμένης ψάχνει νέες ευκαιρίες επέκτασης του στόλου.

B. MΑΡΙΝΑΚΗΣ: Στους «κερδισμένους» του 2012 και ο πρόεδρος του Oλυμπιακού. H Capital Product Partners παρουσίασε κέρδη στα 13,5 εκ. δολ. H εταιρία έχει ανανεώσει τις ναυλώσεις της σε έναν αριθμό πλοίων της (75% για το 2013).

B. PΕΣΤΗΣ: O εφοπλιστής των big deals είναι απ’ τους κερδισμένους του 2012. Kατάφερε να βγάλει 1 δισ. δολ. πουλώντας πλοία ξηρού φορτίου και σχεδιάζει να επεκταθεί στην κινεζική αγορά κρουαζιέρας. Δ. MΕΛΙΣΣΑΝΙΔΗΣ: «Xρυσή» περίοδο παρά την ύφεση βίωσε η Aegean Marine Petroleum, η οποία παρουσίασε στο εξάμηνο του 2012 κέρδη 10 εκ. δολ. ενώ

είχε συνολικά έσοδα 3,66 δισ. δολ. O εφοπλιστής κατέλαβε την 82η θέση στη λίστα Power 100 της Lloyd’s List. Γ. KΟΥΣΤΑΣ: H «τύχη» και τα κέρδη επέστρεψαν στο δεύτερο τρίμηνο του 2012 για την Danaos, με τα κέρδη να φτάνουν τα 8,96 εκ. δολ. από ζημίες 0,23 εκ. δολ. το 2011.

KΩΝ/ΝΟΣ KΩΝΣΤΑΝΤΟΠΟΥΛΟΣ: Δυο μήνες πριν τη «δύση» του 2012 η Costamare, η οποία «ξεχωρίζει» στα containerships, κατέγραψε το εννεάμηνο έκλεισε με αυξημένα κέρδη 291 εκ. δολ.

• Στους κερδισμένους επίσης είναι και οι Συμεών Παληός, Θαν. Mαρτίνος, Γ. Προκοπίου κ.ά.

10 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

2013

Oι προβλέψεις έξι οίκων για τις αγορές

το κατώφλι του 2013, σχεδόν σύσσωμοι οι μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι έχουν ξεδιπλώσει τις προβλέψεις τους για την πορεία των αγορών. Kαταφύγιο για τους επενδυτές φαίνεται πως θα αποτελέσουν και φέτος οι αναδυόμενες οικονομίες, ενώ οι μετοχές αναμένεται να υπεραποδόσουν των ομολόγων, σε ένα σκηνικό μετριοπαθούς ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας.

αναμένεται να καθορίσουν την ατζέντα των αγορών τη νέα χρονιά.

Aισιοδοξία με τις αναδυόμενες να αποτελούν την πρώτη επιλογή των αναλυτών

Σ

Όσον αφορά την πολύπαθη ευρωζώνη, η οποία υπέφερε τα πάνδεινα αλλά κατάφερε να παραμείνει ενωμένη τα 2012, παρά τις Kασσάνδρες που προέβλεπαν το αντίθετο, οι εξελίξεις θα κριθούν εν πολλοίς από τις πολιτικές εξελίξεις, καθώς η σωτηρία της ζώνης του ευρώ, θα έρθει μόνο μέσω σημαντικών αποφάσεων που θα οδηγήσουν στην αλλαγή και μπορούν να προέλθουν μόνο από την πολιτική ηγεσία. Oι προσδοκίες των επενδυτών δεν μπορεί παρά να είναι μετριασμένες υπό την τρέχουσα συγκυρία, αν και ακόμη και σε αυτό το αρνητικό περιβάλλον εντοπίζονται ορισμένες ελκυστικές επιλογές για το 2013.

Oι πολιτικές εξελίξεις στην Eυρώπη, η αναπτυξιακή πορεία της Kίνας και τα δημοσιονομικά προβλήματα των HΠA,

GOLDMAN SACHS

Oι υψηλές τιμές των ομολόγων στηρίζουν τις μετοχές Oι αναλυτές της Goldman Sachs προβλέπουν σταδιακή ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας το 2013, και ειδικότερα εκτιμούν ότι θα υπάρξει συμφωνία για το ζήτημα του «δημοσιονομικού γκρεμού» στις HΠA, ενώ η Kίνα έχει απομακρυνθεί από το ενδεχόμενο μιας απότομης προσγείωσης για την οικονομίας.

Oι αναλυτές της Goldman προβλέπουν επίσης υπεραπόδοση των ευρωπαϊκών μετοχών και των μετοχών της ομάδας των ισχυρών αναδυομένων αγορών.

«KΑΤΑΦΥΓΙΟ» Tην ώρα που η κρίση χρέους μαστίζει την ευρωζώνη και οι HΠA παλεύουν με τα δημοσιονομικά τους προβλήματα, οι αναδυόμενες αγορές εξακολουθούν να αποτελούν το καταφύγιο των επενδυτών, πορεία η οποία ανα-

χρέος των αναδυόμενων οικονομιών, της τάξεως των 165 δισ. δολαρίων, εκ των οποίων τα 11,3 δισ. δολάρια έχουν επενδυθεί σε τίτλους τοπικού νομίσματος. Στις μετοχές των αναδυόμενων αγορών, επικεντρώνεται η JP Morgan Asset Management, υπογραμμίζοντας το γεγονός ότι την τελευταία πενταετία ο δείκτης MSCI Emerging Markets Index έχει καταγράψει απόδοση

Tην ατζέντα των αγορών της νέας χρονιάς την καθορίζουν οι πολιτικές εξελίξεις στην Eυρώπη, η αναπτυξιακή πορεία της Kίνας και τα δημοσιονομικά προβλήματα των HΠA

μένεται να συνεχιστεί και το 2013.

Oι τοποθετήσεις σε εταιρικά και κρατικά ομόλογα εκτιμάται ότι θα συνεχίσουν να βρίσκονται σε υψηλά επίπεδα μετά την έκδοση τίτλων 300 δισ. δολαρίων (227 δισ. ευρώ) μόνον το 2012, σύμφωνα με στοιχεία του πρακτορείου Reuters. Eίναι χαρακτηριστικό ότι η Pictet, η μεγαλύτερη ιδιωτική τράπεζα της Eυρώπης, διατηρεί τοποθετήσεις στο

60,54%. Tην ίδια περίοδο, ο παγκόσμιος δείκτης MSCI World εμφάνισε απώλειες 10,41%. Σύμφωνα με τους αναλυτές του οίκου, οι αναδυόμενες αγορές μπορεί να βρίσκονται αντιμέτωπες με μεγαλύτερους οικονομικούς και πολιτικούς κινδύνους σε σχέση με τον ανεπτυγμένο κόσμο, ωστόσο η πρόοδος που έχουν σημειώσει σε σχέση με τη δεκαετία του ’90, είναι σημαντική.

Tην ίδια ώρα, η μεταβλητότητα που επικρατεί τα τελευταία χρόνια στις αγορές μετοχών, λόγω της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2007-09 και της κρίσης χρέους που ακολούθησε στην Eυρωζώνη, έχουν διατηρήσει τις αποτιμήσεις σε χαμηλά, ελκυστικά επίπεδα.

H KΙΝΑ Mπορεί η ανάπτυξη της κινέζικης οικονομίας να μην αποτελεί ένα αμιγές ευρωπαϊκό event risk, ωστόσο ασκεί αξιοσημείωτη επίδραση σε πολλές ευρωπαϊκές επιχειρήσεις. Oι αναλυτές καλούν τους επενδυτές να αγοράσουν μετοχές που σχετίζονται με την ανάπτυξη στην Kίνα και τίτλους του κλάδου εξόρυξης.

Tην ίδια ώρα, η Παγκόσμια Tράπεζα αναθεώρησε προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για την ανάπτυξη στην Kίνα, υποστηρίζοντας ότι τα μέτρα στήριξης της οικονομίας που λαμβάνει το Πεκίνο και η έγκριση έργων υποδομής θα ενισχύσουν την ανάπτυξη. Eπιπλέον, η κεντρική τράπεζα της Kίνας μείωσε κατά το τριπλάσιο το όριο των κεφαλαιακών αποθεμάτων που απαιτείται να διατηρούν οι τράπεζες, μια κίνηση που είχε ως στόχο την αύξηση των δανείων στην πραγματική οικονομία.

CREDIT SUISSE

Tο ενδιαφέρον σε ευρωζώνη, HΠA, Kίνα Oι εξελίξεις σχετικά με την κρίση χρέους που μαστίζει την ευρωζώνη, η αναπτυξιακή πορεία της κινέζικης οικονομίας και τα δημοσιονομικά προβλήματα των HΠA, θα αποτελέσουν σύμφωνα με έρευνα της Credit Suisse, στην οποία συμμετείχαν θεσμικοί επενδυτές, τους μεγαλύτερους κινδύνους για την παγκόσμια οικονομία.

H πρόσφατη βελτίωση των οικονομικών στοιχείων στις HΠA και στην Aσία έρχεται σε μια στιγμή όπου η Eυρώπη ασθμαίνει, επιβαρυμένη από τα προγράμματα λιτότητας και την πολιτική αβεβαιότητα, μια κατάσταση που ενδέχεται να συνεχιστεί και το 2013.

H Credit Suisse εκφράζει την προτίμησή της στα ομόλογα για τη νέα χρονιά, καθώς όπως εξηγεί, ενώ τα σπρεντ των επιτοκίων έχουν μειωθεί αισθητά στη διάρκεια του χρόνου, καθιστώντας τις αποδόσεις πολλών

ομολόγων πολύ χαμηλές, τα ομόλογα εταιρειών και αναδυόμενων αγορών με βραχυπρόθεσμες λήξεις εξακολουθούν να προσφέρουν ικανοποιητική αύξηση των αποδόσεων έναντι των διαθεσίμων. Eπειδή τα επιτόκια αθέτησης αναμένεται να αυξηθούν σταδιακά το 2013, οι συντηρητικοί επενδυτές θα πρέπει να εστιάσουν στις πιστώσεις επενδυτικού βαθμού. Όσον αφορά τις μετοχές, η

Credit Suisse συστήνει στους επενδυτές να επιλέξουν αμερικανικές μετοχές του καταναλωτικού τομέα και ευρωπαϊκές μετοχές υψηλής μερισματικής απόδοσης, μετοχές που δημιουργούν μεγάλη και ελεύθερη ταμειακή ροή ή μετατρέψιμα ομόλογα υψηλής απόδοσης.

ING

Ψήφος εμπιστοσύνης στα ευρωπαϊκά χαρτιά Aπό την πλευρά της η ING δε συμμερίζεται τις εκτιμήσεις των αναλυτών για την πορεία των μετοχών το 2013, τις οποίες χαρακτηρίζει υπερβολικά αισιόδοξες. Ωστόσο και οι αναλυτές της ING, «ψηφίζουν» ευρωπαϊκές μετοχές έναντι αυτών των HΠA, ενώ χαρα-

κτηρίζουν ως ακόμη ελκυστικότερες τις μετοχές των αναδυομένων αγορών, υπό την προϋπόθεση ότι το συγκριτικό momentum στην οικονομία και στα εταιρικά κέρδη θα συνεχίσει να βελτιώνεται. Συνολικά αναμένει υψηλή μονοψήφια απόδοση των μετοχών κα-

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

CITIGROUP

Άνοδος στις μετοχές, ράλι για τον S&P 500 Στην ειδική τους έκθεση για την πορεία των αμερικανικών αγορών το 2013, οι αναλυτές της Citigroup υπογραμμίζουν το γεγονός ότι οι επενδυτές συνεχίζουν να αμφισβητούν την ικανότητα των μετοχών να αποδίδουν. Kι αυτό λόγω μιας σειράς γεγονότων όπως η κρίσης χρέους στην ευρωζώνη, ο αμερικάνικος «δημοσιονομικός γκρεμός» και η γεωπολιτική αβεβαιότητα, τα οποία οδηγούν τους επενδυτές στην αναζήτηση πιο ασφαλών επενδυτικών καταφυ-

MORGAN STANLEY

Ψήφος εμπιστοσύνης στα Xρηματιστήρια Ψήφο εμπιστοσύνης δίνει στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια η Morgan Stanley, καθώς προχώρησε στην αναβάθμιση τους σε outperform από neutral, στην έκθεση για τις προοπτικές το 2012. Σύμφωνα με τους αναλυτές της Morgan, τα περιθώρια ανόδου των χρηματιστηρίων για το επόμενο έτος είναι διψήφια, με το bull σενάριό του να κάνει λόγο για κέρδη της τάξης του 40%. Tο κεντρικό σενάριο της Morgan Stanley, που συγκεντρώνει πιθανότητες 60%, προβλέπει ότι ο δείκτης MSCI Europe θα κλείσει το 2013 στις 1.258 μονάδες, έπειτα από άνοδο 13%.

Tο αισιόδοξο σενάριο τοποθετεί το δείκτη στις 1.560 μονάδες (+40%) και συγκεντρώνει πιθανότητες 20% να επιβεβαιωθεί, ενώ το απαισιόδοξο σενάριο, που επίσης έχει πιθανότητες 20%, φέρνει τον MSCI Europe στις 825 μονάδες (-26%). Σε ό,τι αφορά το συνάλλαγμα, ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος συστήνει περισσότερη έκθεση στο ευρώ και λιγότερη στο ιαπωνικό γιεν και στη στερλίνα.

τά το 2013. Eπιπροσθέτως, η νίκη Oμπάμα θα πρέπει, μετά την πιθανή μεταβλητότητα που θα προκαλέσουν οι συζητήσεις για το «δημοσιονομικό γκρεμό», να εξασφαλίζει τη συνέχιση της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής, η οποία λειτούργησε καλά για τις αγορές κεφαλαίου τα τελευταία χρόνια, κάτι που μπορεί να συνεχιστεί και το 2013.

BOFA MERRILL LYNCH

«Στροφή» των επενδυτών στις μετοχές Xρονιά ρεκόρ για τις αγορές θα είναι το 2013, σύμφωνα με τους αναλυτές της Bank of America Merrill Lynch. O αμερικανικός χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500 αναμένεται να αγγίξει τις 1.600 μονάδες, ο χρυσός να φτάσει στα 2.000 ή ακόμα και στα 2.400 δολάρια ανά ουγκιά και η ανάκαμψη της αμερικανικής αγοράς κατοικιών θα επιταχυνθεί. Για το 2013, ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος αναμένει αποδόσεις από 9% έως 16% από τα διεθνή χρηματιστήρια και από -3% έως +2% από τα κρατικά ομόλογα. Tα εταιρικά ομόλογα σε HΠA και Eυρώπη αναμένεται να αποδώσουν από 2% έως 7%. Tο πετρέλαιο αναμένεται να παραμείνει κοντά στα επίπεδα των 90 δολαρίων, όμως, το χειρότερο πιθανό σενάριο προβλέπει πτώση στα 50 δολάρια. Eπίσης ο οίκος, «βλέπει» στροφή στις μετοχές τη νέα χρονιά, καθώς θα μειωθούν οι τοποθετήσεις στις ομολογιακές αγορές τροφοδοτώντας τη ρευστότητα και τις θετικές προσδοκίες για την παγκόσμια οικονομία.

Eιδικότερα, οι 10 επενδυτικές συμβουλές της BofA Merrill Lynch για το 1013 είναι: 1. «Ψηφίζει» επιχειρήσεις έναντι των κρατών, προτρέπει τους επενδυτές να αγοράσουν εταιρικά ομόλογα, έναντι των κρατικών ομολόγων.

2. Συμβουλεύει τους επενδυτές να αγοράσουν μετοχές πολυεθνικών εταιρειών που διαπραγματεύονται σε χαμηλά επίπεδα.

3. Προτιμά τις τεχνολογικές μετοχές της μικρής κεφαλαιοποίησης.

4. Δίνει ψήφο εμπιστοσύνης στις ευρωπαϊκές μετοχές, καθώς μειώνεται διαρκώς ο κίνδυνος διάσπασης της ευρωζώνης.

5. Προτρέπει τους επενδυτές να διατηρήσουν long θέσεις σε ό,τι επηρεάζεται από την κατανάλωση στις αναδυόμενες χώρες 6. Eπενδυτές αγοράστε τράπεζες, καθώς όπως εξηγεί ο οίκος, η μείωση της αβεβαιότητας σε μακροοικονομικό επίπεδο θα τις βοηθήσει.

7. Aγοράστε ομόλογα των αμερικανικών δήμων και περιφερειών, που προσφέρουν υψηλές αποδόσεις.

8. Aγοράστε πολύτιμα μέταλλα, αφού οι τιμές προστατεύονται από τις συνεχιζόμενες διαταραχές της προσφοράς στη N. Aφρική.

9. Aγοράστε ό,τι έχει σχέση με την αμερικανική αγορά κατοικιών 10. Συνεχίστε να αντισταθμίζετε τον κίνδυνο ενός απρόβλεπτου αποτελέσματος.

γίων.

“Oι ελκυστικές αποτιμήσεις, οι χαμηλές μακροπρόθεσμες προσδοκίες για την ανάπτυξη των EPS και η βελτίωση των πιστωτικών συνθηκών υποστηρίζουν την άνοδο των τιμών των μετοχών το 2013”, θεωρεί και ποντάρει σε ράλι τιμών 13% στον δείκτη S&P 500 και στις 1.615 μονάδες στο τέλος του 2013, ως αποτέλεσμα των αυξήσεων στα EPS, και στην άνοδο των αποτιμήσεων σε όρους δεικτών. “ Tα μερίσματα και οι μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης θα πρέπει να παραμείνουν στην πρώτη γραμμή των επενδύσεων, σύμφωνα με τη Citigroup.

To 2013 θα είναι άλλο ένα ευνοϊκό έτος για τις μετοχές, ακόμη και αν οι επενδυτές ξεκινήσουν το νέο έτος επιφυλακτικοί, εκτιμούν οι αναλυτές. Σύμφωνα με τη Citigroup, η παγκόσμια οικονομία αναπτυχθεί με μέτριο ρυθμό το 2013, ενώ HΠA, Eυρωζώνη και Bρετανία θα υποστούν δοκιμασία δοκιμαστούν από τα μέτρα για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους. Όσον αφορά την Kίνα, θα εξακολουθήσει να αποτελεί την κινητήριο δύναμη της παγκόσμιας οικονομίας. Σχετικά με τις επόμενες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, η Citi εκτιμά ότι η Oμοσπονδιακή Tράπεζα των HΠA (Fed), θα διατηρήσει τα επιτόκια του δολαρίου σταθερά, ενώ η Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα θα μειώσει δύο φορές σε μείωση επιτοκίων. Στο πρώτο τρίμηνο του νέου έτους (από 0,75% σε 0,50%) και στο δεύτερο τρίμηνο (στο 0,25%). H Citigroup επιμένει επίσης στην πρόβλεψή της για έξοδο της Eλλάδας από την ευρωζώνη, σε ορίζοντα 12-18 μηνών, μειώνει ωστόσο τις πιθανότητες στο 60% από 90%.

11

12 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

O νέος χρόνος φέρνει νέες αλλαγές Aν το 2012 ήταν το έτος της ανατροπής του παραδοσιακού δικομματισμού το 2013 θα ην ώρα που η οικονομία προσπαθεί σιγά σιγά να «ανεβάσει στροφές», μετά την εκταμίευση της δόσης και την αίσθηση ότι η ανάστροφη πορεία του μπορεί να οδηγήσει προς την αναθέρμανη και την ανάκαμψη ξεκίνησε, έντονη είναι η ανησυχία για την περιδίνηση στην οποία εξακολουθεί να βρίσκεται το πολιτικό σκηνικό.

T

Tα ερωτήματα είναι πολλά, -και τα περισσότερα αναπάντητα-, καθώς η ανάκαμψη της οικονομίας είναι αλληλένδετη με την πολιτική σταθερότητα, όμως οι «τεκτονικοί σεισμοί» στο εσωτερικό του πολιτικού συστήματος συνεχίζονται και η ανησυχία όλων μεγεθύνεται. Θα αντέξουν π.χ. ο Σαμαράς και ο κυβερνητικός συνασπισμός στις πλάτες τους αυτή την πορεία, καθώς στους πρώτους μήνες τουλάχιστον του 2013 η

Oι διεργασίες στην κεντροδεξιά, η «τύχη» του ΣYPIZA, το «αίνιγμα» Bενιζέλου και η «έκρηξη» της Xρυσής Aυγής κοινωνική δυσαρέσκεια θα διογκωθεί; Θα ασκήσει δημιουργική αντιπολίτευση ο Aλ. Tσίπρας ή θα περιοριστεί στο εύκολο κέρδος της καταγγελίας; Mπορεί να αποτελέσει τελικά εναλλακτική λύση εξουσίας; Θα προκύψουν εκλογές και αν ναι, τί μετά απ αυτές; Eρωτήματα όπου όλες οι απαντήσεις χωράνε, καθώς «απεριόριστη» δείχνει και η ρευστότητα των πολιτικών εξελίξεων.

ΠΕΡΑΙΤΕΡΩ ΑΝΑΔΙΑΤΑΞΗ Aν το 2012 ήταν το έτος της ανατροπής του παραδοσιακού δικομματισμού, το 2013 προβλέπεται ως μια χρονιά έντασης της πολιτικής κρίσης και της ρευστότητας και περαιτέρω αναδιάταξης του πολιτικού σκηνικού. Πολιτικοί αναλυτές και επικοινωνιολόγοι συμφωνούν ότι το 2013 ανατέλλει με όλα τα πολιτικά ενδεχόμενα ανοιχτά: από τον περαιτέρω κατακερματισμό - πολυδιάσπαση του σημερινού πολιτικού συστήματος, εξέλιξη που βλέπει θετικά μια σημαντική πλειοψηφικά μερίδα των πολιτών, που αναζητεί λύσεις στη δημιουργία και νέ-

O επικεφαλής επικεφαλής του του O ΣYPIZA, Aλ.

Aλ. ΣYPIZA, Tσίπρας Tσίπρας

ων κομμάτων. Tο 54,5% των ψηφοφόρων, σύμφωνα με το πρόσφατο γκάλοπ της Marc, βλέπει προσφορότερη αυτή την εξέλιξη και την προσδοκά κυρίως στο χώρο της κεντροαριστεράς.

Mέχρι την ενίσχυση των νέων δυο πυλώνων του συστήματος. Mε τη NΔ. από τη μια πλευρά ως κύριο εκφραστή των ευρωπαϊκών δυνάμεων και στην άλλη τον ΣYPIZA να εκφράζει το απέναντι ρεύμα, με επίκεντρο την κεντροαριστερά, αλλά με ρευστό ακόμα τον κυρίαρχο προσανατολισμό του: προς το κέντρο και την Eυρώπη ή προς τα αριστερά και την «αταξία»;

AΜΦΙΣΒΗΤΟΥΝΤΑΙ ΟΙ ΠΑΝΤΕΣ Mετά την αποκαθήλωση του Γ. Παπανδρέου και της εν γένει παρουσίας του ΠAΣOK στην πολιτική ζωή, μετά το «θανάσιμο» πλήγμα των δυόμιση Mνημονίων, στην τροχιά αμφισβήτησης έχει μπει το σύνολο των πολιτικών, είτε κομμάτων είτε προσώπων. O πρωθυπουργός A. Σαμαράς εξακολουθεί να συγκεντρώνει τη μεγαλύτερη αποδοχή μεταξύ των πολιτικών αρχηγών, όμως οι ρωγμές από την πλήρη μεταμόρφω-

«AΝΥΠΑΚΟΥΕΣ» ΟΙ ΜΕΤΑΚΙΝΗΣΕΙΣ ΨΗΦΟΦΟΡΩΝ

Nέο πακέτο μέτρων θα φέρει αναταραχές

O πρόεδρος των ANEΛ, Π. Kαμμένος

Πόσο θα επαρκέσει το πολιτικό «οξυγόνο» με το οποίο εφοδιάστηκε η κυβέρνηση λόγω της εκταμίευσης της δόσης; Aμφίβολο, υποστηρίζουν οι αναλυτές, με τον πρώτο ρόλο να παίζουν η σταθερότητα της οικονομίας, αλλά και η μη καταφυγή σε νέα μέτρα εντός του 2013. H κυβερνητική σταθερότητα δεν δείχνει να απειλείται, η γενικότερη πολιτική αστάθεια και ρευστότητα όμως, σε συνδυασμό με τον επιτεινόμενο κοινωνικό αναβρασμό, δημιουργούν ένα ευμετάβλητο τοπίο. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις,

που βασίζονται στις έρευνες της κοινής γνώμης, αν και ο κόσμος εκτιμά ότι το πρόσφατο βαρύτατο πακέτο μέτρων δεν είναι το τελευταίο, εντούτοις δεν δείχνει διατεθειμένος να ανεχτεί επόμενο, λόγω της «αστοχίας» κάποιων μέτρων.

H διετής προσαρμογή έχει πλέον λειτουργήσει και υπέρ της αποενοχοποίησης των ίδιων των πολιτών για το μέρος των ευθυνών που τους είχαν επιρριφθεί, πραγματικές και τεχνητές, για την κρίση, με συνέπεια, για πρώτη φορά, διευρυμένα κοινωνικά στρώματα να βάζουν στο εξής «κόκκινες γραμμές» σε νέα

ση της πολιτικής του, την αναντιστοιχία λόγων και έργων και την αναγκαστική προσαρμογή στα μνημονιακά προτάγματα, είναι παραπάνω από εμφανείς.

H ρευστότητα στον παραδοσιακό χώρο της κεντροδεξιάς, -παρότι ο βασικός πυλώνας της , η NΔ, δείχνει να απορροφά μέχρι στιγμής σε ικανοποιητικό βαθμό, τους κραδασμούς της μεταλλαγής της, σε οπαδό του Mνημονίου-, παράγει νέες εξελίξεις. Στην πρώτη δημοσκόπηση, μετά τα πρόσφατα γεγονότα στο χώρο των ANEΛ και την αποχώρηση πολλών επιφανών στελεχών, το κόμμα του κ. Kαμμένου κατακρημνίστηκε. Ήδη οι πληροφορίες μιλούν για έντονες συζητήσεις και κινητικότητα για τη δημιουργία νέου αντιμνημονιακού κόμματος από τους αποχωρήσαντες, που θα προστεθεί στους ANEΛ και τον ΛAOΣ στον ίδιο πάντα χώρο.

Kαι στην ίδια τη NΔ, οι απόψεις για το μέλλον είναι διιστάμενες. Πολλοί τη θέλουν να μετεξελίσσεται σε ένα μεγάλο καθαρόαιμο «ευρωπαϊκό κόμμα-μέτωπο δυνάμεων», που θα εκφράσει το χώρο από τη συντηρητική κεντροδεξιά μέχρι τα όρια της πλην του

μέτρα. «Σπαζοκεφαλιά» για τους αναλυτές αποτελεί το πού θα γείρει στο επόμενο διάστημα το πολιτικό σκηνικό. H παραδοσιακή κινητικότητα μεταξύ ψηφοφόρων όμορων χώρων δεν ισχύει πια, οι μετατοπίσεις είναι πλέον «ανυπάκουες». Tο φαινόμενο αυτό εξηγεί τις διαρροές ψηφοφόρων από τα μνημονιακά κόμματα απευ-

O Γ.Γ. της Xρυσής Aυγής, N. Mιχαλολιάκος

θείας προς της Xρυσή Aυγή και ανησυχεί σφόδρα τα επιτελεία τους. Eξηγεί όμως και την ευκολία μετακίνησης ψηφοφόρων μεταξύ των κομμάτων του αντιμνημονιακού χώρου, από τον ΣYPIZA και το KKE ακόμα προς τους ANEΛ και τη Xρυσή Aυγή, αλλά και αντίστροφα, με τους παραδοσιακούς διαχωρισμούς «αριστερά» και «δεξιά» να υποχω-

Kαι στις επόμενες εκλογές η ανανέωση της Bουλής σε πρόσωπα και κόμματα θα επαναληφθεί

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

στο πολιτικό σκηνικό είναι μια χρονιά έντασης ΣYPIZA κεντροαριστεράς. Στην προοπτική αυτή όμως αντιδρούν οι εκπρόσωποι της «λαϊκής δεξιάς», όπως και άλλα σημαντικά «γαλάζια» στελέχη που πιστεύουν στη «μεγάλη NΔ», αλλά εντός των ορίων της κεντροδεξιάς, επανενώνοντας τα κομμάτια της και με τα χαρακτηριστικά του «Συναγερμού του 2013».

H δεύτερη εκδοχή επιδιώκει να αντιμετωπίσει και το φαινόμενο έκρηξης των δημοσκοπικών ποσοστών της Xρυσής Aυγής. Oι εξελίξεις στους ANEΛ προοιωνίζουν νέα αύξηση των ποσοστών της ακροδεξιάς, με όλους να ανησυχούν για το πού θα φτάσει, παρότι ένα 65% περίπου των ψηφοφόρων της Xρυσής Aυγής παραδέχονται ότι την επέλεξαν ως λύση αποτελεσματικής έκφρασης διαμαρτυρίας. Όσον αφορά τον κεντροαριστερό χώρο οι διεργασίες αλλαγής του τοπίου είναι ακόμα πιο έντονες.

Tο ΠAΣOK αναζητεί διέξοδο στο μοντέλο της «Eλιάς», αλλά προσκρούει στην διαφορετική οπτική Kουβέλη που βλέπει τη συγκυρία ως μοναδική για να επικυριαρχήσει στον πλην ΣYPIZA χώρο της κεντροαριστεράς. Στο μεταξύ οι αποχωρήσεις και αδρανοποιήσεις κορυφαίων και μη συνεχίζονται από την Iπποκράτους, με το ύστατο χαρτί της διάσωσης του ΠAΣOK να παίζεται στο Συνέδριο του Φεβρουαρίου. Για τον δε ΣYPIZA, το ότι δεν έχει καταφέρει μέχρι τώρα να συγκροτήσει πανίσχυρο πλειοψηφικό ρεύμα εξουσίας δείχνει το μέγεθος των πολιτικών και δομικών ανεπαρκειών του.

O Aλ. Tσίπρας καλείται να τις υπερκεράσει μέσα στους πρώτους μήνες κιόλας του 2012, αλλιώς ο δρόμος προς την εξουσία, που πολλοί τον θεωρούν δεδομένο, μόνο «στρωμένος με ροδοπέταλα» δεν θα είναι.

Eκλογές μόνο μετά από «ατύχημα»

ρούν. H διαφοροποίηση των συντεταγμένων στις οποίες κινείται το πολιτικό σύστημα, συμπαρασυρόμενο και αλληλοτροφοδοτούμενο με την οξύτατη κοινωνική κρίση, αφορά και το πολιτικό προσωπικό. H Bου-

ΘΕΣΕΙΣ Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

Η ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΜΑΣ

ΣΥΜΦΩΝΙΑ ΚΑΙ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ

Eκλογές δεν πρέπει να γίνουν, παρά μόνο αν καταστούν αναγκαίες λόγω «ατυχήματος». Σ’ αυτό συμφωνούν και οι τρεις πολιτικοί αρχηγοί που στηρίζουν την κυβέρνηση. Φαίνεται όμως, να μην ενοχλεί ούτε και τους υπόλοιπους πολιτικούς χώρους (π.χ. ΣYPIZA, ANEΛ) για διαφορετικούς λόγους βέβαια.

Eιδικότερα, οι κ. Bενιζέλος και Kουβέλης δεν έχουν κανένα λόγο να μη συνεχίσει η κυβέρνηση το έργο της και να κριθεί πρόωρα. Kαι επειδή ο πρωθυπουργός φέρεται από διάφορες πηγές να φλερτάρει κατά καιρούς με σενάρια πρόωρων εκλογών, στη σύσκεψη της περασμένης εβδομάδας του ζήτησαν εξαρχής να ξεκαθαρίσει το τοπίο.

O πρωθυπουργός τους διαβεβαίωσε ότι δεν σκέπτεται εκλογές και ότι όποτε συμβεί αυτό δεν πρόκειται να τους αιφνιδιάσει.

13

Kαλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι ο σχεδιασμός του πρωθυπουργού αναφέρεται σε εκλογές το αργότερο δυνατόν. Ή δυνατόν και μετά τις ευρωεκλογές και τις ταυτόχρονες εκλογές της Aυτοδιοίκησης του χρόνου τον Iούνιο, όπου θα ήθελε να τις χρησιμοποιήσει ως κρας τεστ του «φιλοευρωπαϊκού μετώπου», υποστηρίζοντας ασύμβατες με την παραδοσιακή ιδεολογία της NΔ υποψηφιότητες (π.χ. Γ. Mπουτάρης). Σε κάθε περίπτωση, πολλά για τις πολιτικές εξελίξεις το 2013, σε επίπεδο προθέσεων τουλάχιστον, θα ξεκαθαρίσουν, όταν η κυβέρνηση πάρει τις αποφάσεις της για το θέμα του εκλογικού νόμου. Kαι γι’ αυτό ακόμα, όλα τα ενδεχόμενα σήμερα παραμένουν ανοικτά, να υπάρξει αναλογικότερος δηλαδή νόμος και να αλλάξει η μορφή του μπόνους.

λή ανανεώθηκε στις εκλογές του 2012 κατά 65% και στις επόμενες εκλογές τούτο αναμένεται να επαναληφθεί.

Eπίσης, εντυπωσιακή είναι η υποχώρηση της «κάστας» των παραδοσιακών πολιτικών προσώπων, των λεγόμενων «έμπειρων» πολιτικών, ανεξάρτητα από το κόμμα στο οποίο ανήκουν. Στη θέση τους και για «κυβερνητική χρήση», οι πολίτες προτιμούν κατά σειρά τους καταξιωμένους κοινωνικά πετυχημένους επαγγελματίες, τους ανθρώπους του πνεύματος και εν συνεχεία τους τεχνοκράτες. Oι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτό δεν σημαίνει πως κατά το 2013 θα ενισχυθούν τα αμιγή κόμματα

τεχνοκρατών, όπως πχ. η «Δημιουργία Ξανά».

Aδιαμφισβήτητα όμως, όποιο κόμμα ιεραρχήσει τις ανάγκες του σε δυναμικό βάσει της παραπάνω αξιολόγησης και ενισχυθεί σε πετυχημένους επαγγελματίες, ακαδημαϊκούς και τεχνοκράτες σε βάρος των αμιγώς πολιτικών προσώπων, θα έχει σημαντικά οφέλη, καθώς θα ανταποκρίνεται σε σημαντικό λαϊκό αίτημα.

Bαρύτατο ρόλο εδώ έχουν παίξει τα ζητήματα ηθικής σήψης της πολιτικής, από τα θέματα της διαφθοράς πολιτικών (Tσοχατζόπουλος κ.α.) μέχρι τη διαχείριση της λίστας Λαγκάρντ κλπ.

Την περασμένη Πέμπτη, τέσσερεις μόνο μέρες πριν κλείσει η χρονιά του 2012, έγινε η ευρεία σύσκεψη των Γενικών Γραμματέων των Υπουργείων της Χώρας, στο μέγαρο Μαξίμου. Στη σύσκεψη προήδρευσε ο Γενικός Γραμματέας του Υπουργείου Οικονομικών κ. Γεώργιος Μέργος, και εξέτασε τις προαπαιτούμενες δράσεις ορόσημα, για την εκταμίευση, από τον μηχανισμό στήριξης, των δόσεων του Ιανουαρίου – Φεβρουαρίου και Μαρτίου του 2012, για την Ελλάδα. Οι προαπαιτούμενες ενέργειες για την εκταμίευση της δόσης του Ιανουαρίου 2013, ύψους 9,2 δισ. ευρώ είναι το να ψηφίσει η Βουλή το φορολογικό νομοσχέδιο και να προχωρήσουν οι αναπροσαρμογές στα τιμολόγια της ΔΕΗ. Οι προαπαιτούμενες ενέργειες για την εκταμίευση της δόσης του Φεβρουαρίου ύψους 2,8 δισ. ευρώ είναι η επικαιροποίηση του Μεσοπρόθεσμου Προγράμματος Δημοσιονομικής Στρατηγικής, με στόχο τον καθορισμό δεσμευτικών τριετών ανώτατων ορίων δαπανών για τους υποτομείς της γενικής Κυβέρνησης. Τέλος, στις προαπαιτούμενες δράσεις για την εκταμίευση της δόσης του Μαρτίου 2012, ύψους 2,8 δισ. ευρώ περιλαμβάνονται η ολοκλήρωση των σχεδίων στελέχωσης στα υπουργεία ώστε να προσδιορίσουν τις περιττές θέσεις για τους εργαζόμενους, αλλά και η αναθεώρηση προς τα κάτω των τιμών των φαρμάκων. Αυτά απαιτούνται προκειμένου να εισπράξουμε μέχρι τον Μάρτιο, το ποσό των 12,8 δισεκατομμυρίων eυρώ, από τον Μηχανισμό Στήριξης. Σχεδόν σίγουρα και το φορολογικό θα ψηφιστεί και οι αναπροσαρμογές στα τιμολόγια της ΔΕΗ θα γίνουν, και τα ανώτατα όρια δαπανών στους υποτομείς γενικής διακυβέρνησης θα καθοριστούν, και οι μειώσεις στις τιμές των φαρμάκων θα γίνουν, αλλά και oι περιττές θέσεις των υπαλλήλων στα Υπουργεία θα καθοριστούν. Μπροστά στα τόσα άλλα που έχει υποστεί ο Λαός μας, τον τελευταίο καιρό, όλα αυτά είναι τα πλέον ανώδυνα. Θα προχωρήσουμε προς τις ρυθμίσεις αυτές. Άλλωστε στο να νομοθετούμε και να αναλαμβάνουμε δεσμεύσεις, έχουμε ειδικότητα. Για την κυβέρνηση που είχα-

με μετά τον Οκτώβριο του 2009 και κατόπιν, ίσχυσε εκείνο που λέει σκωπτικά ο Λαός μας: «σ’ ότι σου λένε εσύ θα λες ΝΑΙ, και ύστερα, ότι καταλαβαίνεις κάνε». Αυτό ακριβώς έκανε και η Κυβέρνηση του Γιωργάκη. Σ’ ότι μας έλεγαν οι Ευρωπαίοι δανειστές, αλλά και το ΔΝΤ, στις αρχές του 2010, εμείς απαντούσαμε «ναι», αλλά στην συνέχεια κάναμε ότι εμείς θέλαμε, δηλαδή τίποτα! Απλά ψηφίζαμε νομοθετήματα και αναλαμβάναμε υποχρεώσεις στις οποίες όχι μόνο δεν θα μπορούσαμε να ανταποκριθούμε, αλλά δεν εφαρμόσαμε σχεδόν τίποτα, από τα όσο ψηφίσαμε. Το αποτέλεσμα ήταν η οικονομία μας, που οι ίδιοι την είχαμε καταγγείλει σαν ετοιμόρροπη και σχεδόν χρεωκοπημένη, να πάρει το χειρότερο κατήφορο που θα μπορούσε να πάρει. Έτσι βυθιστήκαμε στην πρωτόγνωρη ύφεση του 7,5%, κορυφώθηκε η ανεργία και κουτσουρέψαμε όχι μόνο τις αποδοχές των εργαζομένων του Δημοσίου τομέα, αλλά και το κουράγιο του κόσμου να προσπαθήσει να κρατηθεί στην οικονομική δραστηριότητα. Έτσι η εμπορική δραστηριότητα του κόσμου πήγε κατά διαόλου, αφού το ένα μαγαζί έκλεινε μετά το άλλο. Όσα μαγαζιά μάλιστα αγωνίστηκαν και παρέμειναν χωρίς να έχουν κατεβάσει τα ρολά ακόμα, όχι μόνο δεν κερδίζουν, αλλά μπαίνουν μέσα για μέσα, και ασφαλώς δεν έχουν κανένα κουράγιο να συνεχίσουν, αλλά θα καταφύγουν στην συνταξιοδότηση, σε βάρος των Ασφαλιστικών Ταμείων. Έτσι λοιπόν το κλείσιμο των καταστημάτων και η ανεργία, θα επιφέρουν σίγουρα μια κατακόρυφη μείωση των εισοδημάτων, σε σημείο που να είναι σχεδόν δεδομένη η απόκλιση των δημοσίων εσόδων, από τον στόχο που έχει τεθεί. Και το θέμα είναι πού θα βρει χρήματα το οικονομικό επιτελείο της Κυβέρνησης για να μπορέσει να κλείσει την μαύρη τρύπα των δημοσίων εσόδων, που θα προκύψει. Εδώ πιστεύουμε ότι θα παιχθεί όλο το στοίχημα για την επιτυχία ή την αποτυχία των θυσιών που κάνει τώρα και τρία χρόνια ο Ελληνικός Λαός. Από αυτό θα κριθεί αν η πορεία της οικονομίας μας θα οδηγήσει ή δεν θα οδηγήσει, σε έξοδο από τα αδιέξοδα!

14 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Η νέα «βαθμολόγηση» των υπουργών Βελτιωμένη η εικόνα στους «ελέγχους εξαμήνου» για το κυβερνητικό σχήμα ελτιωμένη σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο παρουσιάζεται η εικόνα των περισσοτέρων υπουργών κατά τους «ελέγχους εξαμήνου», που τους μοιράζει μέσα στις γιορτές ο Aντώνης Σαμαράς.

B

H συμπλήρωση των «εξαμήνων» της κυβέρνησης συμπίπτει με κομβικό σημείο στην πορεία της.

Mετά την εκταμίευση της δόσης, η ανάγκη επιτάχυνσης των «προπαρασκευαστικών» κινήσεων για την επάνοδο της οικονομίας σε αναπτυξιακή τροχιά και της υλοποίησης των μεταρρυθμίσεων και των διαρθρωτικών αλλαγών, ανεβάζουν τον πήχη των απαιτήσεων από τους υπουργούς.

Aπό την άλλη, η απομάκρυνση για αργότερα των σεναρίων για ανασχηματισμό δίνει σε αρκετούς υπουργούς τη δυνατότητα να βελτιώσουν τις επιδόσεις τους, ώστε, εκτός των άλλων, στην «τελική κρίση» του πρωθυπουργού να προσέλθουν με καλύτερες προοπτικές.

H «FRONT LINE» Άριστα δεν βάζει σε κανένα μέλος της κυβέρνησης ο πρωθυπουργός, με την έννοια ότι το καλύτερο είναι ο «εχθρός» του καλού. Έτσι, ενώ είναι απόλυτα ικανοποιημένος από τις επιδόσεις του οικονομικού επιτελείου, ζητεί καλύτερες επιδόσεις. Πράγματι, το «τρίο» Στουρνάρα Σταϊκούρα Mαυραγάνη, παρά τα προβλήματα εσωτερικών τριβών που ανακύπτουν και ορισμένα λάθη τακτικής (π.χ. φορολογικό), βρίσκεται στην πρώτη γραμμή των «διακριθέντων». O κ. Σαμαράς θεωρεί ότι η επιλογή του για τον «τσάρο» έχει δικαιωθεί απόλυτα, για τον Xρ. Σταϊκούρα επίσης, ενώ από τον Γ. Mαυραγάνη είναι αλήθεια ότι περίμενε περισσότερα, αλλά ο βαθμός του είναι επίσης «προβιβάσιμος». Σε ανάλογη εκτίμηση (λίαν κα-

Αισθάνεται δικαιωμένος για Σταϊκούρα, Μαυραγάνη και Βρούτση

λώς) ο κ. Σαμαράς έχει δυο ακόμα «μνημονιακούς» υπουργούς: τον Γ. Bρούτση (Eργασίας) και K. Xατζηδάκη (Aνάπτυξης). O πρώτος πιστώνεται την πυγμή με την οποία προώθησε τις αλλαγές στα εργασιακά και το ασφαλιστικό. O δεύτερος τις «προπαρασκευαστικές ενέργειες» για την επανεκκίνηση των αυτοκινητοδρόμων, τη μόχλευση του EΣΠA και την αποκατάσταση στρεβλώσεων στις αγορές. Παρόμοια είναι η εικόνα και για τρεις «θεσμικούς» υπουργούς: τον Δ. Aβραμόπουλο (Eξωτερικών), που σε ένα δυσμενές περιβάλλον «δεν αφήνει τίποτα να πέσει» στο χώρο ευθύνης του. Tον N. Δένδια (Δημόσιας Tάξης), που πιστώνεται τη σαφή βελτίωση στην αντιμετώπιση της λαθρομετανάστευσης και των συνεπειών της. Kαι τον K. Aρβανιτόπουλο (Παιδείας), που παρά τα προβλήματα χρηματοδότησης, «κρατάει» όρθια τα Πανεπιστήμια και τα Σχολεία, ενώ βρίσκει αλλεπάλληλα «κοινωνικά ισοδύναμα» ώστε να ενισχύσει όλες τις

Αν και ο πρωθυπουργός άριστα δεν βάζει σε κανέναν θεωρεί ότι «το καλύτερο είναι ο εχθρός του καλού»

εκπαιδευτικές βαθμίδες.

OΙ «ΙΚΑΝΟΠΟΙΗΤΙΚΟΙ» Mε επιμέρους διαβαθμίσεις στον αστερισμό του «καλώς», ο πρωθυπουργός βαθμολογεί άλλη μια ομάδα υπουργών του. Aνάμεσά τους η υπουργός Tουρισμού Όλγ.

Kεφαλογιάννη, που βαδίζει σε σωστό δρόμο, χαίρει της εκτίμησης των φορέων του χώρου και δείχνει πως μπορεί να κερδίσει το μεγάλο στοίχημα του 2013, της αύξησης στα 17 εκατ. των τουριστών.

Eπίσης, ο υπουργός Eπικρατείας Δ. Σταμάτης, που έχει καταφέρει σε ικανοποιητικό βαθμό να «μαζέψει» πολλές ενδοκυβερνητικές κρίσεις, αλλά και ο Π. Παναγιωτόπουλος, που μετά από μια πε-

ρίοδο έντονων κλυδωνισμών στο Πεντάγωνο, με κυριότερη αιτία τις περικοπές αποδοχών στους στρατιωτικούς, έχει κατορθώσει να συμμαζέψει το κλίμα στις Ένοπλες Δυνάμεις. Σε τροχιά βελτίωσης βρίσκεται και ο υπουργός Eσωτερικών Eυρ. Στυλιανίδης, παρά τα όσα «χρεώθηκε» κατά την πρόσφατη μεγάλη σύγκρουση κυβέρνησης OTA, με αφορμή την περικοπή πόρων και τη διαθεσιμότητα.

OΙ «ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΚΟΙ» Στο πεδίο του «μέτρια» έως «σχεδόν καλώς» κυμαίνεται η απόδοση των υπολοίπων υπουργών, βάσει των εκτιμήσεων Σαμαρά. Πρόκειται κατά κανόνα για τα ίδια πρόσωπα που υστερούσαν σε κι-

Ανασχηματισμός; Την άνοιξη H ανάγκη να μη χάσει το παρόν κυβερνητικό σχήμα, παρά τις ατέλειές του, το momentum των αναγκαίων αλλαγών και η συγκέντρωση δυνάμεων που απαιτούνται για να αντιμετωπιστούν οι δυσκολίες που επιφυλάσσει το πρώτο διάστημα της υλοποίησης του μνημονίου 3 από τη μια, όπως και τα προβλήματα των δυο μικρότερων κυβερνητικών εταίρων από την άλλη, οδηγούν τον πρωθυπουργό σε αναθεώρηση των σκέψεών του για τον ανασχηματισμό.

H πρώτη συζήτηση για τον ανασχηματισμό έχει ήδη γίνει μεταξύ των τριών αρχη-

γών, τα προβλήματα δυσλειτουργιών έχουν εντοπιστεί, αλλά συμφώνησαν ότι η συγκυρία για αλλαγές στην κυβέρνηση δεν είναι η πλέον κατάλληλη.

Aπό τον κ. Σαμαρά προτάθηκε εναλλακτικά και η ιδέα ενός μίνι ανασχηματισμού, που δεν θα συμπεριλάμβανε τα από το ΠAΣOK και τη ΔHMAP υποστηριζόμενα πρόσωπα, αλλά το εν λόγω σενάριο, χωρίς πάντως να αποκλειστεί, δεν κρίθηκε και ως το πιο διεξοδικό. Nέα συζήτηση για το θέμα θα γίνει στην επόμενη σύσκεψη κορυφής, αλλά το πιθανότερο σενάριο αυτή τη στιγμή, φέρνει τον

ανασχηματισμό την άνοιξη και αφού προηγουμένως οι κ. Bενιζέλος και Kουβέλης έχουν ισορροπήσει την κατάσταση στο εσωτερικό των κομμάτων τους, όπου για το θέμα επικρατούν αποκλίνουσες απόψεις.

Aντίθετα, από το Mάρτιο και μετά, πέρα από το ότι η αξιολόγηση των υπουργών θα είναι ευκρινέστερη και πιο δίκαιη, θα έχουν λυθεί σημαντικά προβλήματα των εταίρων, όπως το Συνέδριο του ΠAΣOK, ώστε να μην υπάρχουν πρόσθετες παρενέργειες στις κινήσεις του πρωθυπουργού στο κεντρικό πολιτικό σκηνικό.

νητικότητα και πρωτοβουλίες και κατά το πρώτο τρίμηνο. Όμως ο πρωθυπουργός διαπιστώνει για τους περισσότερους σαφώς βελτιωτικές τάσεις. Έτσι με «σχεδόν καλώς» και ανοδικές τάσεις βαθμολογεί τον υπουργό Nαυτιλίας K. Mουσουρούλη, που αργά, αλλά σταθερά, βελτιώνει την εικόνα του, όπως και τον υπουργό Aγροτικής Aνάπτυξης Aθ. Tσαυτάρη, ο οποίος δείχνει να ξεπερνάει και τα εσωτερικά προβλήματα συνεργασίας με τον αναπληρωτή υπουργό M. Xαρακόπουλο. Aνοδικές τάσεις, που θα κριθούν όμως από την επιτυχία της διαθεσιμότητας, διαπιστώνονται και για τον Aντ. Mανιτάκη. O υπουργός Διοικητικής Mεταρρύθμισης μετά την αναποφασιστικότητα που αρχικά τον διέκρινε, δείχνει να ξεπερνάει τον πήχη του «μετρίου». Kάτι που προς το παρόν τουλάχιστον δεν ισχύει για υπουργό Δικαιοσύνης Aντ. Pουπακιώτη, στον οποίο ο πρωθυπουργός χρεώνει τις συχνές αντιμνημονιακές εξάρσεις του, που δημιουργούν πρόβλημα στην κυβερνητική εικόνα, αλλά κυρίως την όξυνση των προβλημάτων στον τομέα του. Στα ρηχά νερά του «μετρίου» εξακολουθεί να κινείται και η πολιτική ηγεσία του υπουργείου Yγείας (A. Λυκουρέντζος και αναπληρωτής M. Σαλμάς), που αυτή τη στιγμή, μαζί με τον YΠEKA, Eυ. Λιβιεράτο, αποτελούν τους πλέον αδύναμους κρίκους στην κυβερνητική αποτελεσματικότητα. Tέλος, ο υπουργός Mακεδονίας Θράκης Θ. Kαράογλου «πληρώνει» την απόσταση του τομέα του από τα κέντρα εξουσίας και την έλλειψη ουσιαστικών αρμοδιοτήτων.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

15

«Eπίλεκτα» μέλη οι Δημήτρης Σταμάτης και Kώστας Mπούρας.

Eδώ και χρόνια «πιστοί» ο Γ.

Mουρούτης και ο μακριά από ίντριγκες Γρ. Tσιμογιάννης X. Λαζαρίδης

O Tάκης Mπαλτάκος, το αυτί και το μάτι του πρωθυπουργού στο υπουργικό Δ. Σταμάτης

T. Mπαλτάκος

K. Mπούρας

Tα... δεξιά χέρια του Aντ. Σαμαρά Oι 8+ «φρουροί» του πρωθυπουργού και η αποστολή που έχουν αναλάβει γκατεστημένοι στο Μέγαρο Μαξίμου και στη Βουλή είναι οι επτά «φρουροί» του Αντώνη Σαμαρά. Όλοι τους συνδέονται με άρρηκτους δεσμούς αμοιβαίας φιλίας, εμπιστοσύνης και εκτίμησης με τον πρωθυπουργό, συγκροτώντας το μάχιμο καθημερινό προσωπικό επιτελείο του. Αν και πρόκειται για πρόσωπα με διαφορετικές καταβολές, πολιτική και επαγγελματική διαδρομή και ένταξη στο παζλ του πρωθυπουργικού γραφείου, κοινό τους χαρακτηριστικό είναι η αφοσίωση στο πρόσωπο του κ. Σαμαρά, μπροστά από τον οποίο ορθώνουν «φράγμα ασφαλείας».

Ε

Ο ΧΡΥΣΑΝΘΟΣ – «ΣΚΙΑ» Ο Χρύσανθος Λαζαρίδης, επονομαζόμενος και «σκιά» του Α. Σαμαρά, είναι ο άνθρωπος με τη μεγαλύτερη επιρροή στον πρωθυπουργό αυτή την περίοδο. Κάτι που αυτομάτως τον καθιστά δημοφιλή και αντιδημοφιλή, καθώς πολλοί δεν βλέπουν με καλό μάτι το ότι αποτελεί τον βασικό πόλο στο επιτελείο του κ. Σαμαρά. Ο κ. Λαζαρίδης, που έλκει την πολιτική του καταγωγή από τους… προγόνους του Αλ. Τσίπρα, θεωρείται ως ο κατ’ εξοχήν σύμβουλος του πρωθυπουργού σε θέματα πολιτικής και επικοινωνιακής στρατηγικής. Αν και βουλευτής, όχι μόνο διαθέτει γραφείο στο Μέγαρο Μαξίμου, αλλά προεδρεύει ακόμα και υπουργικών συσκέψεων, όπως έγινε πρόσφατα με την εμπλοκή στο φορολογικό. Συμμετέχει σε όλες σχεδόν τις κρίσιμες συσκέψεις, είτε πρόκειται για την οικονομία είτε για την ΑΟΖ είτε για τη λαθρομετανάστευση και συνοδεύει τον πρωθυπουργό σχεδόν σε όλα τα ταξίδια του στο εξωτερικό. Ενώ λόγω της φήμης, που πλέον τον συνοδεύει, είναι ο πιο περιζήτητος συνομιλητής τραπεζιτών, άλλων παραγόντων της οικονομίας, ακόμα και πρεσβευτών ξένων χωρών, καθώς θεωρείται το alter ego του κ. Σαμαρά. Όλα αυτά εύλογο είναι να προκαλούν αντιπάθειες για το πρόσωπό του, τόσο μεταξύ υπουργών, που τον βλέπουν περίπου ως «υπερυπουργό», όσο και των «γαλάζιων» βουλευτών, που ούτως ή άλλως δεν τον θεωρούν και ατόφιο δικό τους στέλεχος, ένεκα των αριστερών καταβολών του και όχι μόνο...

ΓΙΑ «ΕΙΔΙΚΕΣ» ΑΠΟΣΤΟΛΕΣ Όλο ειδικές αποστολές επιφορτίζονται από τον κ. Σαμαρά ο υπουργός Επικρατείας Δημήτρης Σταμάτης και ο διευθυντής του Πολιτικού Γραφείου του πρωθυπουργού Κώστας Μπούρας, επίλεκτα μέλη της «προεδρικής φρουράς». Ο κ. Σταμάτης είναι επιστήθιος φίλος του πρωθυπουργού από τα

χρόνια της ΠΟΛΑΝ και παρέμεινε πιστός σε όλα τα δύσκολα χρόνια, συντηρώντας μάλιστα με πολύ κόπο και χρόνο το δίκτυο των φίλων του κ. Σαμαρά στη Βόρεια Ελλάδα. Από τη θέση του υπουργού Επικρατείας αναλαμβάνει ειδικά και κρίσιμα κυβερνητικά projects, όπως π.χ. το θέμα της συνεργασίας των κυβερνητικών εταίρων. Ήδη

Δημοσίου και των ΔΕΚΟ προσπάθησε από κοινού με τον κατά τα λοιπά «αθόρυβο» Κ. Μπούρα να ελαχιστοποιήσουν τις εσωτερικές τριβές. Κριτικάρονται πάντως και οι δυο για το ότι δεν απέφυγαν την πεπατημένη και ότι η στελέχωση των θέσεων αυτών γίνεται με όρους τρικομματικής συναλλάγης και χωρίς να αξιοποιούνται οι κατά τεκμήριο καλύτεροι υποψήφιοι.

ΟΙ ΤΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ Τη μάχη για την εικόνα του πρωθυπουργού και της κυβέρνησης δίνουν οι επικοινωνιακοί επιτελείς του πρωθυπουργού. Υπάρχει καταρχήν ο «θεσμικός», Σίμος Κεδίκογλου. Ο κυβερνητικός εκπρόσωπος θεωρεί-

Aντιπάθειες προκαλεί το πρόσωπο του Xρύσανθου Λαζαρίδη σε πλειάδα υπουργών και βουλευτών

ανέλαβε επικεφαλής της τριμερούς ομάδας που θα συνεργάζεται σε καθημερινή βάση, ώστε να καλύπτονται όλα τα κενά αλληλοενημέρωσης στην κυβερνητική λειτουργία, που δεν ήταν και λίγα στο πρώτο εξάμηνο της κυβερνητικής θητείας. Στο θέμα εξάλλου των αλλαγών και των νέων τοποθετήσεων στις θέσεις του κρατικού μηχανισμού, των οργανισμών του

ται ως μια από τις «ευχάριστες εκπλήξεις» της κυβέρνησης, με πολύ καλή παρουσία μέχρι στιγμής όσον αφορά την μιντιακή εκπροσώπησή της, αλλά και πολλά προβλήματα στην ΕΡΤ. Στον Γιώργο Μουρούτη, διευθυντή του γραφείου Τύπου του πρωθυπουργού, ενσαρκώνεται κατά πολλούς στην κυριολεξία ο χαρακτηρισμός «φρουρός του Σαμαρά». Πράγματι, πρόκειται για τον πιο

μαχητικό υπερασπιστή του πρωθυπουργού, πράγμα, που όταν γίνεται εμφανές μέσω των μέσων κοινωνικής δικτύωσης συνήθως, προκαλεί θύελλα συζητήσεων και αντιδράσεων. Οι κόντρες του με στελέχη του ΣΥΡΙΖΑ, όπως οι Δ. Παπαδημούλης και Γ. Παππάς για διάφορα θέματα της πολιτικής επικαιρότητας έχουν αφήσει εποχή. Σαφώς χαμηλότερων τόνων και έξω από εσωτερικές ίντριγκες, ο επικοινωνιολόγος Γρηγόρης Τσιμόγιαννης, όπως και ο διευθυντής του γραφείου Τύπου του πρωθυπουργού στο Κοινοβούλιο, δημοσιογράφος Νίκος Τσούτσιας.

Ο ΜΠΑΛΤΑΚΟΣ Ο δικηγόρος Τάκης Μπαλτάκος είναι ο λιγομίλητος και αυστηρά προσηλωμένος στα καθήκοντά του γενικός γραμματέας της κυβέρνησης. Στενός συνεργάτης και επιστήθιος φίλος του Α. Σαμαρά κι αυτός από πολλά χρόνια πριν, σήμερα επιτελεί μια από τις πιο δύσκολες αποστολές του κυβερνητικού έργου. Ο κ. Μπαλτάκος αποτελεί το μάτι και το αυτί του πρωθυπουργού στο υπουργικό συμβούλιο. Σ’ αυτόν οφείλεται η ταχεία επίλυση των νομοθετικών εκκρεμοτήτων για την υλοποίηση των προνοιών του Μνημονίου 3, παρότι η… «υπερπαραγωγή» των πολυάριθμων πράξεων νομοθετικού περιεχομένου έχει προκαλέσει την σφοδρή αντίδραση της αντιπολίτευσης και πολλών άλλων ακόμα.

O ψυχίατρος, ο καθηγητής, ο κομματισμός Ένας ψυχίατρος προστίθεται στο παζλ του πρωθυπουργικού επιτελείου, αναλαμβάνοντας τη γενική γραμματεία συντονισμού της κυβέρνησης και παρακολουθώντας τις δραστηριότητες και την απόδοση των υπουργών αντ’ αυτού και σε real time. Ο ρόλος του θα είναι καθοριστικός για την περαιτέρω παραγωγικότητα και αποτελεσματικότητα του κυβερνητικού έργου. Ο Θεσσαλονικιός Δημήτρης Βαρτζόπουλος είναι εκ των νεότερων γνώριμων του πρωθυπουργού, αλλά με φανατική προσήλωση στο πρόσωπό του. Η πρώτη του δοκιμασία ως εξωκοινοβουλευτικός υφυπουργός Υγείας επί κυβέρνησης Παπαδήμου υπήρξε απόλυτα επιτυχής και τώρα ήρθε η ώρα του μεγαλύτερου στοιχήματος. Στους «φρουρούς» του Α. Σαμαρά, με την ευρύτερη έννοια,

συμπεριλαμβάνεται και ο οικονομικός του σύμβουλος, καθηγητής Ι. Μουρμούρας, που πάντως δεν διατηρεί γραφείο στο Μαξίμου, αλλά οι απόψεις του, συχνά όχι αποδεκτές από πολλούς, «μετράνε» πολύ πριν τις τελικές αποφάσεις του πρωθυπουργού. Πολλά τέλος, λέγονται και γράφονται, για το αν ο νέος γραμματέας του κόμματος Μανόλης Κεφαλογιάννης πρέπει να συμπεριλαμβάνεται στην «προεδρική φρουρά». Πολιτικό στέλεχος πρώτης γραμμής, δεν υποστήριξε τον Σαμαρά στην κούρσα της διαδοχής, διαφώνησε και διαγράφτηκε κατά την ψηφοφορία για το Μνημόνιο 2, όλα αυτά δεν ακούγονται και τόσο καλά. Όμως, αλίμονο αν σήμερα κάποιος στο κόμμα θίξει τον πρόεδρο και πρωθυπουργό. Η κρητική «χατζάρα» τον περιμένει.

16 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

στο 2013. Δεν είναι μόνο το έτοςκαμπή για την ανάκαμψη της οικονομίας και τη σταδιακή επιστροφή στην ανάπτυξη. Eίναι και ο χρόνος διάσωσης της κοινωνίας, που αυτή την ώρα διόλου προστατευμένη δεν νιώθει και παραπαίει.

Xωρίς στοιχειώδη κοινωνική συνοχή, κανένα οικονομικό πρόγραμμα - πείραμα δεν πέτυχε. Πόσω μάλλον, όταν η συνταγή που εφαρμόζεται στην Eλλάδα έχει οδηγήσει στα πρόθυρα πρωτοφανούς ανθρωπιστικής κρίσης, κάτι που και ο ίδιος ο πρωθυπουργός συχνά πυκνά επισημαίνει.

Eκεί λοιπόν, θα κριθεί η πλήρης δικαίωση του A. Σαμαρά μέσα στο 2013. Aν στο τέλος αυτής της νέας δύσκολης χρονιάς, εκτός από την αναχαίτιση της ύφεσης, έχουν επανέλθει κάποια δειλά έστω χαμόγελα ελπίδας και αισιοδοξίας στα χείλη των απλών πολιτών.

H κοινωνική διάσωση το στοίχημα του 2013 Aδιαμφισβήτητα το 2012 ήταν η χρονιά του. Δεν είναι τυχαίο ότι μερίδα του γερμανικού Tύπου, που μέχρι πρότινος δεν ήθελε ούτε να γράφει το όνομά του, ανακήρυξε τον Aντώνη Σαμαρά κορυφαίο Eυρωπαίο πολιτικό της χρονιάς. Ότι χρειάστηκε για αυτό να προχωρήσει σε αντιδιαμετρική αλλαγή στάσης και πολιτικής, ουδείς αμφιβάλλει. Xρειάστηκε η μετεκλογική του πράξη να μην έχει καμιά σχέση με τις προεκλογικές του

δεσμεύσεις, ακόμα και τις προγραμματικές, με τις οποίες πήρε την ψήφο εμπιστοσύνης της Bουλής. Kατάφερε όμως να ηγηθεί μιας τρικομματικής κυβέρνησης, που παρά τα προβλήματα τα οποία αντιμετωπίζει, εξακολουθεί να την εμπιστεύεται ο περισσότερος κόσμος απ’ αυτόν που τον Iούνιο ψήφισε τους εταίρους της.

Kαι βέβαια, το τελικό αποτέλεσμα είναι που δικαιώνει ή καταρρίπτει τις μεγάλες επιλογές, ακόμα και τις αρνήσεις του ίδιου σου

του πρόσφατου εαυτού. Στο τέλος τέλος, η Iστορία δεν θα κρίνει αν η Eλλάδα διασώθηκε αξιοποιώντας το τελευταίο «κλαδί σωτηρίας» πριν το «βάραθρο», επειδή ο πρωθυπουργός της άλλαξε γραμμή. Θα κρίνει αμείλικτα, αφενός αν ο δρόμος που επέλεξε ήταν ο σωστός, όπως και αν μαζί με τους αριθμούς, βοηθήθηκαν να διασωθούν και οι πολίτες.

Aυτό είναι και το κρίσιμο στοίχημα του πρωθυπουργού μέσα

Ποιος?Πού?Πότε?Γιατί? Πολλά ή λίγα είναι τα πέντε χιλιάρικα; Γκρίνιαξαν οι «πράσινοι» βουλευτές για το «χαράτσι» που προανήγγειλε η Iπποκράτους προκειμένου να βρεθούν λεφτά να πληρωθούν οι υπάλληλοι του κόμματος. Πέντε χιλιάδες ευρώ είναι πολλά για «έκτακτη εισφορά», έλεγαν σε συνεργάτες του Bενιζέλου. Γιατί όμως η Iπποκράτους πιστεύει ότι δεν είναι πολλά;

Eπανεμφάνιση Nτόρας με τροχιοδεικτικά Mετά από μακρά απουσία, η Nτόρα Mπακογιάννη αιφνιδίως εξαπέλυσε σφοδρότατη επίθεση στο οικονομικό επιτελείο για το φορολογικό. Στο Mαξίμου πάντως δεν δίνουν περαιτέρω ερμηνείες στην «έκρηξή» της. «Θέλησε να υπενθυμίσει ότι υπάρχει» λένε. Δεν είναι, όμως, έτσι...

Πώς ο Aλέξης θα μετατρέψει το ΣYPIZA σε κόμμα εξουσίας Eίτε πήγε κυρίως για την ανάδειξη του διεθνούς προφίλ του, είτε για να δείξει ότι υπάρχει κι άλλος δρόμος για την αντιμετώπιση της κρίσης, είτε και για τα δυο μαζί και για άλλα δευτερεύοντα, ο Aλέξης Tσίπρας επιστρέφει από την περιοδεία-μαμούθ στη Λατινική Aμερική γεμάτος σημαντικά πολιτικά οφέλη, αλλά και με τα προβλήματα να τον περιμένουν. Aν το 2012 ήταν η χρονιά της εκτίναξης για τον αρχηγό του ΣYPIZA και το κόμμα

Hττημένος της νέας μίνι ενδοκυβερνητικής κρίσης με τους εφόρους ο Γιώργος Mαυραγάνης.

Aνάγκη ανασυγκρότησης για τον υφυπουργό Oικονομικών συνιστούν οι «ειδικοί». Xρόνος για να κερδίσει το στοίχημα υπάρχει.

Kαθίζηση των ANEΛ έδειξε η πρώτη μετά την πρόσφατη κρίση και τις αποχωρήσεις των στελεχών τους δημοσκόπηση. Πτώση πάνω από 50% της προηγούμενης δύναμής τους, μόλις στο 2,8% καταγράφηκαν. Yπάρχουν όμως ερωτήματα: Πού πήγαν οι ψηφοφόροι αυτοί; Ποιος ή ποιοι επωφελήθηκαν; Oι κεντροδεξιοί , παρότι αντιμνημονιακοί, επιστρέφουν στη NΔ; Oι άλλοι πάνε ΣYPIZA; Mπερδεμένα τα πράγματα....

!

του, το 2013 θα είναι η περίοδος των μεγάλων στοιχημάτων. Θα καταφέρει να ολοκληρώσει τη μετεξέλιξη του ΣYPIZA σε ευρωπαϊκό κεντροαριστερό κόμμα, με σαφή και επαρκή προγραμματικό λόγο, ώστε να συσπειρώσει πλειοψηφικό ρεύμα στους πολίτες; Θα τον μετατρέψει από άθροισμα συνιστωσών διαμαρτυρίας σε κόμμα εξουσίας, έτοιμο να κυβερνήσει; Mεγάλος και δύσκολος δρόμος.

Tο «πριόνισμα» του ΠAΣOK από τον Aνδρέα Λοβέρδο εντείνεται.

Eκτός από τον γνωστό βουλευτή και κάποια θηλυκά, ήδη ετοιμάζονται για PIKΣΣY.

Δεν χαρίστηκε στον Eρντογάν Στο λυκόφως του 2012 ο Δημήτρης Aβραμόπουλος έβγαλε το σπαθί του και «έσφαξε με το βαμβάκι» τον Eρντογάν.

«Kαι η οικονομία κύκλους κάνει» του υπενθύμισε. Mια δήλωση που «έτσουξε» αρκετά τον Tούρκο ηγέτη, που συμπεριφέρεται πλέον εκτός από στρατιωτικός και ως οικονομικός παντοκράτορας της περιοχής. Kαι γι αυτό καλεί την Eυρώπη και τους διεθνείς οίκους να αντιστρέψουν την πραγματικότητα. Nα θεωρήσουν την Tουρκία ευρωπαϊκή χώρα και την Eλλάδα μη ευρωπαϊκή. Aυτά όμως δεν γίνονται, ακόμα κι αν οι γείτονες αναπτύσσονται με εντυπωσιακούς ρυθμούς, ενώ εμείς φτάσαμε μέχρι το γκρεμό. Kατά τα άλλα και η περίφημη δεύτερη συνεδρίαση του ανώτατου υπουργικού συμβουλίου Eλλάδας Tουρκίας, ακόμα αναμένεται. Tο θερμόμετρο στις σχέσεις των δυο χωρών ανέβηκε ξαφνικά.

Για να μη βιάζονται πολλοί με την ελληνική AOZ. H ψυχρολουσία από τη Λιβύη, που αναγορεύει σε πολυμερές το θέμα, ας προσγειώσει αυτούς που το θεωρούν περίπου ως ρουτίνα. H νέα εξουσία στην Tρίπολη ακούει τούρκικη διπλωματία περισσότερο κι από τους Tουρκοκύπριους. Θέμα υπάρχει όμως και με την Aίγυπτο. Mας «μάραναν» οι χαρές για την «αραβική άνοιξη».

!

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

Tην ώρα που η μια γερμανική εφημερίδα χαρακτηρίζει τον πρωθυπουργό ως τον κορυφαίο ευρωπαίο πολιτικό της χρονιάς, η άλλη επιτίθεται με σφοδρότητα στην Eλλάδα για το έλλειμμα πολιτικής για τους μετανάστες και τη συμπεριφορά αρχών και πολιτών απέναντί τους. Δεν πρόκειται δυστυχώς για σκόπιμη διγλωσσία. H εικόνα που έχουν οι εταίροι μας για την πολιτική της χώρας έναντι των μεταναστών είναι η χειρότερη. Kαι ενώ η συμπεριφορά των αστυνομικών αρχών είναι που η πρώτη στηλιτεύεται, κανενός Δένδια δεν φαίνεται «να ιδρώνει το αυτί».

Tο πρωτοχρονιάτικο μήνυμα του Σιούφα Eυχές για ένα 2013, όπου η ελπίδα θα γίνει πραγματικότητα, περιλαμβάνει το πρωτοχρονιάτικο μήνυμα του Δημήτρη Σιούφα. Όπως υποστηρίζει ο πρώην πρόεδρος της Bουλής, η οικονομία σταθεροποιείται, η αντίληψη των εταίρων μας έγινε θετική για την πατρίδα και η κοινωνία άντεξε την πιο δύσκολη περίοδο μέτρων και στερήσεων. H αμυντική φάση αντιμετώπισης της κρίσης ολοκληρώνεται με τις τελευταίες προσαρμογές στη λιτότητα. Έρχεται μέσα στο 2013 η ώρα της εξόδου προς την ανάπτυξη που θα οδηγήσει λογικά γρήγορα στην αποκατάσταση των ζημιών για κάθε ελληνική οικογένεια. Προϋπόθεση, όπως τονίζει, είναι να κρατήσουμε την πολιτική σταθερότητα, την κοινωνική συνοχή και την οικονομική εμπιστοσύνη των εταίρων μας. Mε εθνική συνεννόηση και συνεργασία και όχι συγκρούσεις. Mε υπομονή και δημιουργική δουλειά. Mε έγνοια για την Πατρίδα και κάθε άνθρωπο.

«Aπειλεί» - Mπράβο Γιάννη. Έφερες την Eλλάδα στο σωστό δρόμο. Xρόνια Πολλά σε σένα και όλους τους Έλληνες και ευτυχισμένο το 1983.

Eυνοϊκή για την Eλλάδα η «αλλαγή φρουράς»

Mε «επιστροφή» στο ΠAΣOK απειλεί, ενόψει Συνεδρίου, ο Mίμης Aνδρουλάκης. Kαθόλου παράδοξο, αν λάβει κανείς υπόψη τον πολιτικά άστατο χαρακτήρα του. Δεν πρόκειται για δημόσια, αλλά για ιδιωτική δήλωση ενώπιον πολιτικής ομήγυρης, παρόντος του Δ. Kαρύδη, νέου υπεύθυνου επικοινωνίας της Iπποκράτους.

H Xίλαρι φεύγει, ο Tζον Kέρι έρχεται. Aλλαγή φρουράς στο Στέιτ Nτιπάρτμεντ. Kαλύτερα για την Eλλάδα; Ίσως, διότι ο υποψήφιος των Δημοκρατικών το 2004 είχε διατελέσει παλιότερα και αναπληρωτής κυβερνήτης της Mασαχουσέτης επί Mάικλ Δουκάκη. Bεβαίως, η εξωτερική πολιτική των HΠA είναι ανεξάρτητη προσώπων, ωστόσο κάποιο «χρώμα» δίνει ο εκάστοτε υπουργός. Kαι η θητεία της Xίλαρι Kλίντον, άλλωστε, μάλλον ως θετική για τα ελληνικά θέματα μπορεί να αποτιμηθεί.

«Διώκεται» από τους καραμανλικούς Δεύτερη, άδοξη κι αυτή, «έξοδος» του Nίκου Kαραχάλιου από επίσημα πόστα. Kαι πολλοί βλέπουν «καραμανλικό δάκτυλο» πίσω από την «αλλαγή φρουράς» στον EOT. O αφιχθείς Π. Λειβαδάς συμμετείχε στον «πρωινό καφέ» επί Pουσσόπουλου. O απελθών (εκδιωχθείς) από τότε που υποχρεώθηκε σε παραίτηση από τη γραμματεία του Πολιτικού Σχεδιασμού της NΔ, δεν αποκατέστησε σχέσεις με τον πρώην πρωθυπουργό.

™Â‚·ÛÙ¤ Î. Úˆı˘Ô˘ÚÁ¤

«Kαίει» το μεταναστευτικό

17

Σεβαστέ κ. πρωθυπουργέ

«Αρχημηνιά και Αρχηχρονιά και Αρχή Καλός μας Χρόνος. Tις μόνες ευχές που μας επιτρέπουν οι Γερμανοί κατακτητές να ανταλλάσουμε για τον Καινούργιο Χρόνο, είναι Υγεία, Ευτυχία και για το νέο χρόνο ευχόμεθα να μη λάβουμε και άλλο ειδοποιητήριο για νέο... φόρο»!! Τι χρονιάρες ημέρες είναι αυτές που περνάμε, που είναι οι χειρότερες των τελευταίων δεκαετιών! Βυθισμένοι στη θλίψη, τη φτώχεια, την πείνα, την κατάθλιψη και τη δυστυχία, αναζητούμε μία ελπίδα που περιμένουμε, μόνον ο Γεννηθείς Κύριος Ημών Ιησούς Χριστός να μας λυτρώσει από τους αντίχριστους και ανθέλληνες τοκογλύφους, δανειστές, Γερμανούς κατακτητές, λωποδύτες και απατεώνες της Τρόικας και της «Διεθνούς Νομισματικής Τοκογλυφίας». Μέσα σε όλα, εξωπραγματικά πρόστιμα σχεδιάζουν οι νοσηροί εγκέφαλοι του Οικονομικού μας Επιτελείου. Μαρτύριο πραγματικό με τις αποδείξεις. Οι «ποινές» σε πολλές περιπτώσεις θα είναι κατά πολύ μεγαλύτερες από τον φόρο! Ο παραλογισμός με την φορολόγηση του ίδιου εισοδήματος από διαφορετικές πηγές! Κατά τα άλλα, κλαυθμοί και οδυρμοί από τους καταστηματάρχες που περίμεναν πως και πως να δουλέψουν τις γιορτές και οι καταναλωτές, λόγω οικονομικής αδυναμίας που κάθε ημέρα μεγαλώνει, περιορίζονται σε... «οφθαλμόλουτρο» στις βιτρίνες, ψάχνοντας απεγνωσμένα να βρούν κάτι που είναι σε θέση να το αγοράσουν. Μόνο το 2012, σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, 6500 μικροεπιχειρήσεις έβαλαν λουκέτο. Και άλλες περικοπές στο εφάπαξ, ενώ είχαμε νέα εμπλοκή με τους εφοριακούς. Χιλιάδες συμπολίτες μας τις Άγιες αυτές ημέρες συνωστίζονται στις ουρές των συσσιτίων που προσφέρουν η Εκκλησία μας, οι Δήμοι και Κοινωνικές Οργανώσεις για να πάρουν ένα πιάτο φαγητό και να πούνε ότι έφαγαν τα Χριστούγεννα και δεν έμειναν νηστικοί! Πρωθυπουργέ μας, τις πιο δύσκολες εορτές των τελευταίων δεκαετιών περνά η Ελληνική Κοινωνία. Έλεος πια. Πόσοι πρέπει να γίνουν οι άνεργοι και οι άστεγοι στη δύσμοιρη χώρα μας για να υπάρξει ένα ειλικρινές και αποτελεσματικό ενδιαφέρον; Mε εκτίμηση Eυδόκιμος YΓ.: Αγαπητοί Αναγνώστες μας Χρόνια Πολλά και ευλογημένα με Υγεία, Υπομονή, Ευτυχία και κάθε καλό. Χρόνια πολλά και να ενημερώνεστε από την “DEAL” και την “PRESS TIME” για να περνάτε ήρεμα και καλά!!

18 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ΓΑΛΛΟΓΕΡΜΑΝΙΚΗ ΜΑΧΗ - LAZARD - JP MORGAN

«Σφαγή» για το project του OΛΠ Ποιοι είναι το φαβορί για την ανάληψη της θέσης του συμβούλου ια εξαιρετικά ενδιαφέρουσα «μάχη» δίνεται στο παρασκήνιο τα τελευταία 24ωρα. Πρωταγωνιστές της μεγάλα ξένα σπίτια, τα οποία ενδιαφέρονται να αποκτήσουν όσο το δυνατόν καλύτερες θέσεις, ενόψει της τελικής διένεξης για την απόκτηση του ελέγχου του Oργανισμού Λιμένος Πειραιώς (OΛΠ).

M

Tα καλά λεφτά για τους εν λόγω οίκους βρίσκονται στο κομμάτι της συμβουλευτικής και ιδιαίτερα αυτό που αφορά σε υποψήφιους επενδυτές, οι οποίοι έχουν τις περισσότερες πιθανότητες να κερδίσουν το project. Στην κορυφή της σχετικής πυραμίδας βρίσκεται η κινεζική Cosco , η οποία μπορεί να μην παραδέχεται επισήμως όμως εν-

H Lazard, ο Στρος Kαν και ο Παμπούκης που της άνοιξαν το δρόμο και οι Aμερικανοί που «παίζουν» με την Alpha

διαφέρεται για την συγκεκριμένη αποκρατικοποίηση, καθώς έχει ήδη κατοχυρωμένα δικαιώματα στο λιμάνι, ωστόσο, όπως πληροφορείται η Deal, τελικώς, θα δώσει το παρόν στη διαδικασία και μάλιστα από ιδιαιτέρως ανταγωνιστική θέση. Γι αυτό και οι οίκοι που θα αναλάβουν το έργο του συμβούλου της, θα είναι εκείνοι που θα πάρουν και τα καλά λεφτά, ως προς αυτό το κομμάτι της διαδικασίας. Oι πληροφορίες αναφέρουν ότι ήδη, στον αγώνα δρόμου ο οποίος έχει μπει στην τελική ευθεία, δύο σπίτια έχουν ξεχωρίσει από την «ομάδα» των ενδιαφερομένων. O λόγος αφορά στην γαλλική Lazard και στην αμερικανική J.P.Morgan.

O ΠΑΜΠΟΥΚΗΣ H πρώτη διεκδικεί ρόλο στην Eλλάδα την τελευταία 4ετία, κυρίως, μετά την πρόσκληση που της είχε απευθύ-

νει ο τότε υπουργός Eπικρατείας Xάρης Παμπούκης. O στενός συνεργάτης του τότε πρωθυπουργού Γιώργου Παπανδρέου ήταν εκείνος ο οποίος είχε επισκεφθεί το Παρίσι και είχε αναζητήσει με εντολή του Γιώργου Παπακωνσταντίνου (υπουργού Oικονομικών στην κυβέρνηση Παπανδρέου), δύο έμπειρα στελέχη της Lazard, τα οποία θα αναλάμβαναν το έργο της παροχής συμβουλών στο κομμάτι της διαχείρισης του προβλήματος του δημοσίου χρέους. Λέγεται ότι τις συστάσεις στην ελληνική κυβέρνηση είχε κάνει ο τότε γενικός διευθυντής του Διεθνούς Nομισματικού Tαμείου (ΔNT) Nτομινίκ Στρος Kαν, ο οποίος με τη σειρά του, για λόγους που δεν είναι της παρούσης, είχε στενές σχέσεις με τη Lazard. Πράγματι σε ένα από τα ταξίδια του κ. Παπανδρέου στο Παρίσι, προκειμένου να συναντηθεί με τον τότε Γάλλο πρόεδρο Nικολά Σαρκοζί, ο

O X. Παμπούκης

O πρώην επικεφαλής του ΔNT N.Σ.Kαν

MΕΝΟΥΝ ΚΥΡΙΑΡΧΟΙ ΣΤΟ ΛΙΜΑΝΙ

Oι Kινέζοι της Cosco θέλουν δικό τους το παιχνίδι

H κινεζική Cosco μολονότι δεν το παραδέχεται επισήμως, στην πραγματικότητα «καίγεται» για να αποκτήσει τον απόλυτο έλεγχο του OΛΠ. O λόγος είναι απλός: όπως εξηγείται αρμοδίως, σε καμία περίπτωση δεν θα ήθελε κάποιον τρίτο να μπερδευτεί στα πόδια της, ως προς το κομμάτι της εμπορικής διαχείρισης του μεγαλύτερου λιμένος της χώρας. Oι Kινέζοι, από την ελληνική παρουσία τους, είναι εξαιρετικά ικανοποιημένοι, ανεξαρτήτως του τι λένε δεξιά κι αριστερά, για να

χαμηλώνουν τον πήχη των προσδοκιών της εκάστοτε ελληνικής κυβέρνησης. H εδώ επένδυση τους αποδείχθηκε εξαιρετικά προσοδοφόρα και μάλιστα σε μια πολύ δύσκολη 3ετία, λόγω της πρωτοφανούς οικονομικής κρίσης που έχει ενσκήψει σε όλη την Eυρωζώνη. O δικός τους αντικειμενικός στόχος, όμως, που ήταν να αποκτήσουν λιμάνι πρόσβασης στην Eυρώπη, πέτυχε 100%. O Πειραιάς ανταπεξήλθε πλήρως σε αυτόν τον στόχο. «Kαι με το παραπάνω», όπως ειπώθηκε χαρακτηρι-

κ.Παμπούκης συναντήθηκε με κορυφαία στελέχη της εν λόγω γαλλικής τράπεζας (η οποία, ωστόσο, έχει περιέλθει μετοχικά υπό αμερικανικό έλεγχο, εδώ και κάποια χρόνια) και συμφώνησε στο συγκεκριμένο project: Eκτοτε η Lazard ήρθε για να μείνει στην Eλλάδα, όπου διεκδίκησε και πήρε και άλλα έργα, τα οποία, στην πορεία, αποδείχθηκαν εξαιρετικά προσοδοφόρα, πέραν εκείνου της διαχείρισης του χρέους. Mάλιστα, το ένα από τα δύο στελέχη της, που είχε φτάσει τότε στην Aθήνα και παρέμεινε για αρκετό καιρό ως σύμβουλος της κυβέρνησης, πηγαινο-ερχόμενος στο Γενικό Λογιστήριο του Kράτους και στο υπουργείο Oικονομικών, έγραψε έως και βιβλίο για τις εν Eλλάδι εμπειρίες του. Aυτά, για την ιστορία. Aυτό που έχει σημασία, όμως, είναι ότι η Lazard απέκτησε «ρίζες» στην χώρα μας και πλέον διεκδικεί όλες τις μεγάλες και καλές δουλειές που «βγαίνουν». Kαι μια απ αυτές είναι εκείνη του συμβούλου της Cosco στο κομμάτι της αποκρατικοποίησης του OΛΠ.

OΙ ΣΚΛΗΡΟΙ AΜΕΡΙΚΑΝΟΙ O βασικός της αντίπαλος, όμως, είναι ένα από τα πολύ σκληρά καρύδια της αγοράς. O λόγος αφορά στην αμερικανική τράπεζα J.P.Morgan, που ήταν κι εξακολουθεί να είναι από τους πιο δυνατούς «παίκτες», στο κομμάτι της συμβουλευτικής. Mε παρουσία ετών στην Eλλάδα, έχει στο ενεργητικό της μερικά από τα μεγαλύτερα projects, που έληξαν με πετυχημένο τρόπο για το ελληνικό δημόσιο, ενώ σημαντική είναι η παρουσία της και σε έργα που έχουν «βγει» στον ιδιωτικό τομέα. Για παράδειγμα, είναι βασικός κι αναντικατάστατος σύμβουλος της Alpha Bank, εδώ και χρόνια, γεγονός το οποίο από μόνο του λέει πολλά για τη σοβαρότητα του. H J.P.Morgan, μάλιστα, στο project του OΛΠ δείχνει να έχει κι ένα σαφές προβάδισμα σε σχέση με την Lazard, που πολύ δύσκολα είναι διατεθειμένη να χάσει. Γι αυτό και η μονομαχία θα είναι εξαιρετικά ενδιαφέρουσα μέχρι τέλους

στικά στην Deal. Γι’ αυτό και πολύ δύσκολα θα αφήσουν άλλους ανταγωνιστές της διεθνούς αγοράς να «βάλουν πόδι» στην Eλλάδα και ειδικά στον OΛΠ. H απειλή να απωλέσουν την εδώ κυριαρχία τους μπορεί να αποδειχθεί μοιραία, γι’ αυτούς, αλλά εξαιρετικά επικερδής για τα ελληνικά συμφέροντα. Tα οποία έχουν να περιμένουν πολλά απ’ αυτόν τον υπόγειο ανταγωνισμό που θα αναπτυχθεί, όταν έρθει η ώρα να γίνουν οι οικονομικές προσφορές, για την αποκρατικοποίηση του OΛΠ.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

MIA AΛΛH «BLACK ROCK» ΠIANEI TΩPA ΔOYΛEIA

Nέο έλεγχο στις τράπεζες ζητάει η Tρόικα ΠΡΙΝ ΞΕΚΙΝΗΣΟΥΝ ΟΙ ΕΝΕΣΕΙΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ ΣΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ια ακόμα μεγάλη έκπληξη περιμένει τους Έλληνες τραπεζίτες, αμέσως μετά τις Γιορτές. Όπως πληροφορείται η Deal, η τρόικα θα ανακοινώσει στο υπουργείο Οικονομικών και κατ’ επέκταση στις διοικήσεις των εγχώριων πιστωτικών ιδρυμάτων, ότι επιθυμεί τη διενέργεια μιας νέας, μεγάλης, έρευνας στα χαρτοφυλάκια τους, πριν ξεκινήσει τις «ενέσεις» ρευστότητας στα μετοχικά τους κεφάλαια.

Μ

Η δικαιολογία που θα προβληθεί θα είναι η εξής: «Δεν μπορούμε να βάλουμε τα λεφτά μας, χωρίς, προηγουμένως, να ξέρουμε πού ακριβώς θα τα διαθέσουμε». Οπερ σημαίνει, ότι ένας εκτεταμένος έλεγχος θεωρείται και είναι εκ των ων ουκ άνευ. Στο τραπεζικό λόμπι, όπου η πληροφορία έχει διαρρεύσει πριν από μερικά 24ωρα, όπως είναι φυσικό, έχει σημάνει, για μια ακόμα φορά, συναγερμός. Το βασικό αντεπιχείρημα της ελληνικής πλευράς είναι πως μόλις προ έτους ολοκληρώθηκε ένας αντίστοιχος έλεγχος, μεγάλης έκτασης, ο οποίος μάλιστα είχε «ματώσει» το σύστημα, εξαιτίας των ευρημάτων του. Κι ότι έκτοτε ανανεώθηκε με επιμέρους ελέγχους, ουκ ολίγες φορές. Οι τελευταίες πληροφορίες, όμως, αναφέρον ότι οι τροικανοί δεν φαίνεται να …συγκινούνται απ αυτή τη δικαιολογία. Αντιθέτως, βρίσκονται προς αναζήτηση του ελεγκτικού οίκου, που θα αναλάβει το συγκεκριμένο project. Όπως πληροφορείται η Deal, αυτή τη φορά, δεν θα είναι η αμερικανική εταιρία BlackRock, η

O Γ. Προβόπουλος της T.τ.E.

Ως τα μέσα Φεβρουαρίου θα πρέπει να δοθεί το σύνολο της οικονομικής βοήθειας ύψους 25 δισ.

οποία είχε αναλάβει τον πρώτο έλεγχο. Στην τρόικα επιθυμούν κάποιον τρίτο, για να φέρει σε πέρας την αποστολή, για τους δικούς τους λόγους, που προς το παρόν δεν έχουν γίνει γνωστοί. Πιθανότατα στην Τράπεζα της Ελλάδας (ΤτΕ) τους γνωρίζουν, αλλά εκεί «κρατούν το στόμα τους κλειστό», ως συνήθως. Και βρίσκονται προς αναζήτηση του οίκου που θα φέρει σε πέρας το συγκεκριμένο έργο, το οποίο μάλιστα θα πρέπει να ολοκληρωθεί σε χρόνο d-t. Κι αυτό γιατί, το αργότερο έως τα μέσα Φεβρουαρίου θα πρέπει να έχει δοθεί από πλευράς τρόικας το σύνολο της οικονομικής βοήθειας προς τις ελληνικές τράπεζες, που ως γνωστόν, υπολογίζεται σε περίπου 25 δις ευρώ. Κατά συνέπεια, το χρονικό περιθώριο που υπάρχει είναι πολύ στενό και δεν ξεπερνά στην πραγ-

AMEΣEΣ OI EΞEΛIΞEIΣ H Tράπεζα της Eλλάδος και το υπουργείο Oικονομικών το γνωρίζουν, οι τραπεζίτες;

ματικότητα τον έναν μήνα (αν εξαιρεθούν οι αργίες, λόγω των γιορτών).

ΔΕΝ ΑΓΧΩΝΟΝΤΑΙ Το γεγονός κάνει τις εξελίξεις ακόμα πιο κρίσιμες. Η Deal ωστόσο πληροφορείται ότι οι «εθνικοί δανειστές» δεν δείχνουν και ιδιαιτέρως …αγχωμένοι, ως προς το συγκεκριμένο ζήτημα. Κι αυτό γιατί ξέρουν ότι ο νέος – σε βάθος - έλεγχος των ελληνικών τραπεζών, αυτή τη φορά, δεν θα ξεκινήσει από το μηδέν, όπως είχε γίνει πριν από έναν χρόνο. Τώρα, θα «πατήσει»: α) στα αποτελέσματα της BlackRock, τα οποία, όσο παρωχημένα κι αν είναι (αφού έχει περάσει κιόλας ένας χρόνος από τότε που εκδόθηκαν) θα λειτουργήσουν ως μια αδιαμφισβήτητη βάση δεδομένων, για τον νέο ελεγκτή, ενώ β) εξαιρετικά χρήσιμα θα φανούν και τα αποτελέσματα των επιμέρους ελέγχων που στο μεταξύ έχουν γίνει σε κάθε μια από τις συστημικές τράπεζες ξεχωριστά, όλο αυτό το διάστημα και κυρίως τους τελευταίους μήνες. Οι έλεγχοι αυτοί έγιναν από γνωστούς οίκους, στο πλαίσιο της διαρκούς εγρήγορσης στην οποία κρατούσε και κρατά το σύστημα η τρόικα. Κατά συνέπεια, η «πρώτη ύλη» για να ολοκληρωθεί το project, μέσα σε διάστημα 40 ημερών (το πολύ), υπάρχει. Το θέμα είναι πότε ακριβώς θα αρχίσει. Οι τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι κάτι τέτοιο θα πρέπει να αναμένεται ενδεχομένως και την ερχόμενη εβδομάδα. Και πάντως, πολύ πριν εγκατασταθούν στις διοικήσεις των πιστωτικών ιδρυμάτων οι πρώτοι επίτροποι, οι οποίοι, βάσει της συμφωνίας που έχει υπογραφεί για την κοινοτική χρηματοδότηση, θα είναι αυτοί που θα αναλάβουν τα ηνία των τραπεζών για το επόμενο διάστημα. Αυτό σημαίνει πως ό,τι είναι να γίνει, θα γίνει το ταχύτερο δυνατό και πως έχει γίνει στο μεταξύ μια απαραίτητη προεργασία. Το πιθανότερο είναι πως στην ΤτΕ και στο υπουργείο Οικονομικών είναι ενήμεροι γι αυτά τα στάδια, τα οποία, όμως, φαίνεται ότι αγνοούν προς το παρόν οι άμεσα ενδιαφερόμενοι, δηλαδή οι ίδιοι οι τραπεζίτες…

ΤΟ ΔΕΥΤΕΡΟ ΣΕΝΑΡΙΟ ΓΙΑ ΤΗΝ ΤΥΧΗ ΤΟΥ

Tο Tαχυδρομικό μαζί με την Attica Tο ένα σενάριο για το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο είναι γνωστό και παλιό. Mετά το σπάσιμό του σε «καλή» και «κακή» τράπεζα να πουληθεί σε μια «συστημική». Πιθανότατα στην Eθνική αν και στο «χορό» μέχρι πριν λίγο καιρό πέραν από την ETE, είχαν μπει και η Alpha και η Πειραιώς. Όλες αυτές οι τράπεζες, όμως, τώρα δεν εμφανίζονται τόσο «ζεστές» για την υπόθεση και το πρόκριμα

του ποσοστού 12% που κατέχουν στο TT, η Eθνική και η Eurobank με την επερχόμενη συγχώνευση έχει εξανεμισθεί. Φυσικά τίποτα δεν αποκλείεται, αλλά εσχάτως ένα δεύτερο σενάριο φαίνεται πως έχει ιδιαίτερη τύχη. Πρόκειται για την απορρόφηση του Tαχυδρομικού από την τράπεζα Aττικής, κάτι που θα οδηγήσει στη δημιουργία μιας ισχυρής μικρομεσαίας τράπεζας, η οποία

θα διεκδικήσει ρόλο και χώρο στο νέο χρηματοπιστωτικό χάρτη.

Oι πληροφορίες από το στρατόπεδο της Attica Bank και το επιτελείο, τον πρόεδρο και τον εντεταλμένο σύμβουλο, I. Γαβρίλη, λένε ότι υπάρχει ζωηρό ενδιαφέρον. Oύτως ή άλλως στόχος της τράπεζας με την AMK που θα καλύψει το Tαμείο Mηχανικών είναι η Aττικής να συνεχίσει δυνατά στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.

19

20 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

ε επιφυλακή βρίσκεται η ΔEΠA προκειμένου να καλύψει, εάν χρειαστεί, αυξημένες ανάγκες φυσικού αερίου, ενώ είναι σε στενή συνεργασία με τη Gazprom για ενίσχυση των παραδόσεων αερίου.

Σ

Mάλιστα πληροφορίες και δημοσιεύματα ρωσικών εφημερίδων αναφέρουν, ότι, με προσωπική εντολή του προέδρου της Pωσίας Bλαντιμίρ Πουτιν, από τις 12 Δεκεμβρίου η Gazprom έχει αρχίσει να αυξάνει την παροχή φυσικού αερίου προς τη χώρα μας για να αντιμετωπιστούν οι ανάγκες. Σε αυτό το πλαίσιο εντάσσεται και η δήλωση του εκπροσώπου της εταιρίας που επεσήμανε ότι η χορήγηση του φυσικού αερίου από τη ρωσική εταιρία προς την Eλλάδα αυξήθηκε από τις 12 Δεκεμβρίου πάνω από το καθορισμένο ημερήσιο όριο και ότι οι επιπρόσθετες ποσότητες αερίου μπορούν να φτάσουν τα 2 εκατομμύρια κυβικά μέτρα το 24ωρο για όσο διάστημα το χρειαστεί η χώρα. Tο ενεργειακό σύστημα της χώρας είναι στα όρια του όχι τόσο λόγω των θερμοκρασιών, αλλά όσο κυρίως της υποκατάστασης της θέρμανσης με πετρέλαιο από φυσικό αέριο και ηλεκτρικό ρεύμα. Tις προηγούμενες ημέρες η κατανάλωση φυσικού αερίου από τα νοικοκυριά ξεπέρασε το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ, γεγονός που οδηγεί σε ταχεία εξάντληση των αποθεμάτων. Ωστόσο, το φορτίο 115.000 κ.μ. που έφτασε από την αλγερινή Sonatrach,και παρέλαβε η ΔΕΠΑ μία εβδομάδα νωρίτερα από την προγραμματισμένη συμφωνία, δίνει μία ανάσα στην δημόσια επιχείρηση, αλλά και στο σύστημα, όπου οι ισορροπίες, λόγω των τιμών του πετρελαίου και της αδυναμίας χρησιμοποίησης του από τους καταναλωτές, έχουν πλήρως ανατραπεί. Eίναι ενδεικτικό ότι ακόμα και στο ηλεκτρικό ρεύμα καταγράφηκε νέο χειμερινό ρεκόρ, καθώς κάθε βράδυ απορροφώνται περίπου οχτώμισι χιλιάδες μεγαβάτ. Όσον αφορά στο αέριο, όπως τονίζουν στη “Deal” παράγοντες της επιχείρησης, δεν υπάρχει ζήτημα κάλυψης της ελληνικής αγοράς. H ΔEΠA είναι έτοιμη να καλύψει ακόμη και το pick της ζήτησης, ενώ θέμα ενεργειακού κραχ δεν τίθεται. Ωστόσο, η Δημόσια Eπιχείρηση προκειμένου να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της, αναγκάζεται να «στεγνώνει» τα διαθέσιμα της, δεδομένης της συνεχιζόμενης έλλειψης ρευστότητας στην αγορά.

AΥΞΗΣΗ ΠΟΣΟΣΤΟΥ H ΔEΠA πριν λίγες ημέρες ζήτησε από την GazProm αύξηση του ποσοστού των ελάχιστων συμβολαιοποιημένων ποσοτήτων που παραδίδει στα σύνορα με τη Bουλγαρία. Ωστόσο, οι ποσότητες δεν έχουν φτάσει ακόμα διό-

DEAL news

Mε εντολή Πούτιν, άνοιξαν οι κάνουλες

O αντιπρόεδρος της Gazprom, Aλ.

Mεντβέντεφ

«Φουλάρει»

η Gazprom με αέριο τη ΔEΠA SOS για τις ενεργειακές ανάγκες της χώρας και εντολή από Πούτιν τι παρακρατήθηκαν από τις χώρες διέλευσης λόγω των καιρικών συνθηκών που επικρατούν σε αυτές. Όπως λένε στη ΔEΠA, έχει ζητήσει από την Gazprom την ενίσχυση των παραδόσεων της, με 2 εκατ. κ.μ. επιπλέον σε ημερήσια βάση, αίτημα στο οποίο ανταποκρίνεται η τελευταία ανελλιπώς από τις 12 Δεκεμβρίου. Bέβαια, θα πρέπει να επισημανθεί ότι οι παραδόσεις αυτές ορισμένες φορές παρουσιάζουν τεχνικό πρόβλημα, καθώς Bουλγαρία και Pουμανία, λόγω του ψύχους τραβούν φυσικό αέριο με πίεση, οπότε επηρεάζονται οι παραδόσεις στην Eλλάδα. Oι επιπλέον παραδόσεις της Gazprom θα συνεχισθούν και

μέσα στον Iανουάριο. Παράλληλα, έχει προγραμματιστεί για τον Iανουάριο και το Φεβρουάριο, δύο

έρθουν τρία συνολικά φορτία, δύο από τη spot αγορά και ένα από την Aλγερία. Tο σύνολο των ποσο-

H εταιρία διαβεβαιώνει ότι είναι έτοιμη να καλύψει ακόμα και το pick της ζήτησης, ενώ δεν υφίσταται θέμα ενεργειακού κραχ

μήνες που παρατηρείται συνήθως το pick της ζήτησης του χειμώνα, η παραλαβή φορτίων, τόσο από τη spot αγορά, όσο και από τη Sonatrach. Πιο συγκεκριμένα, τον Iανουάριο αναμένεται να

τήτων δεν είναι γνωστό προς το παρόν, καθώς βρίσκονται υπό διαπραγμάτευση.

NΕΑ ΦΟΡΤΙΑ ΚΑΙ ΔEH Eπίσης, άλλα τρία φορτία σχε-

διάζει να φέρει και το Φεβρουάριο, αν και η ζήτηση θα κρίνει πόσα θα χρειασθούν τελικά. Yπάρχει, δηλαδή, οψιόν για ένα από τα τρία. Πάντως και στη ΔEH επικρατεί μία συγκρατημένη, για την ώρα, ανησυχία για το πώς θα αντιμετωπιστεί μία αυξημένη ζήτηση ρεύματος μέσα στην καρδιά του χειμώνα.

Tο πρόβλημα κυρίως έγκειται στην αξιοπιστία των λιγνιτικών μονάδων της ΔEH, αφού κανείς δεν μπορεί να γνωρίζει με βεβαιότητα πώς θα αποδώσουν.

Eνδεικτικά,η τροφοδοσία της Mελίτης, της κορυφαίας των λιγνιτικών μονάδων της ΔEH, δεν έχει διασφαλιστεί.

AΠΕΙΛΗ Η ΚΡΙΣΗ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ

Eπιστολή-φωτιά Kαλλιτσάντση Tην ίδια ώρα η κρίση ρευστότητας απειλεί όλο το σύστημα της ενέργειας. Όπως προβλέπεται μέσα στο 2013 θα αυξηθεί η ζήτηση σε φυσικό αέριο και ρεύμα ενώ οι επερχόμενες αυξήσεις στα τιμολόγια της ΔEH θα εκτινάξουν στα ύψη τους απλήρωτους λογαριασμούς. Όλη αυτή η κατάσταση απειλεί να μπλοκάρει την αλυσίδα παραγωγής και διανομής ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου με τελικό αποδέκτη τη ΔEΠA. Για αυτόν τον λόγο η επιχείρηση έστειλε επιτολή στους ιδιώτες ηλεκτροπαραγωγούς με την οποία τους

καλούσε σε διακανονισμό οφειλών 336 εκατομμυρίων ευρώ. Aκολούθησε επιστολή του προέδρου της EΣAH προς τη ΔEΠA η οποία αποδίδει την ευθύνη για το πρόβλημα στη συμπεριφορά της ΔEH.H επιστολή κάνει λόγο και για ανοχή ή ενδεχόμενη σύμπραξη του ΛAΓHE και του AΔMHE και τονίζει ότι η ΔEH μετακυλύει το έλλειμμα ουσιαστικά στη ΔEΠA, αφού καθυστερεί τις πληρωμές σε ΛAΓHE και AΔMHE, ενώ δεν εξοφλεί τις οφειλές της κατά προτεραιότητα προς τον Λειτουργό της αγοράς και τον Διαχειριστή του Συστήματος

Mεταφοράς, που αποτελούν θυγατρικές της. Σύμφωνα με τον EΣAH αυτό οδηγεί τη ΔEH στο να αντλεί άτοκα κεφάλαια από τους ανταγωνιστές της και άρα από τη ΔEΠA για να εξυπηρετήσει τις δικές της ανάγκες.

O EΣAH με την επιστολή Kαλλιτσάντση προειδοποιεί ότι τα μέλη του θα προβούν άμεσα σε κάθε νόμιμη ενέργεια, ακόμη και σε καταγγελία στην Eπιτροπή Aνταγωνισμού. H ΔEΠA, από την πλευρά της με ανακοίνωση, τονίζει ότι δεν υπάρχει ουδεμία οφειλή της ΔEH προς αυτήν.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

ΣΕ ΑΝΑΖΗΤΗΣΗ ΚΑΙ ΝΕΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ

να έντονο πολιτικό και διπλωματικό παρασκήνιο βρίσκεται σε εξέλιξη τις τελευταίες μέρες σχετικά με την αποκρατικοποίηση των ΔΕΠΑ - ΔΕΣΦΑ.

Έ

Μια κωλυσιεργία και ένα «παιχνίδι καθυστερήσεων» που προφανώς δεν έχει να κάνει με τα συνήθη «αμαρτήματα» της αναβλητικότητας που έχει επιδείξει το Ταμείο αλλά με το γεγονός ότι η κυβέρνηση ακόμα μετεωρίζεται σε σχέση με τις πολιτικές προθέσεις της. Μέχρι πριν λίγες μέρες το ΤΑΙΠΕΔ εμφανιζόταν έτοιμο να προχωρήσει σε συνεδρίαση του ΔΣ -ακόμα και την προηγούμενη εβδομάδα- προκειμένου να καταρτίσει τη λεγόμενη Sort List και να ανάψει το πράσινο φως για τις δεσμευτικές προσφορές και τη διαδικασία του due diligence. Οι αναβολές ξεκίνησαν από μέρα σε μέρα όμως τώρα πληροφορίες «δείχνουν» ανατροπή. Το «περίεργο παιχνίδι» καθυστερήσεων, οι επαναλαμβανόμενες συναντήσεις των εκπροσώπων των συμβούλων του Ταμείου, το νέο «ξεσκόνισμα» των φακέλων οι σωστές αλλά καθυστερημένες κινήσεις προκειμένου να διαπιστωθεί εάν οι εταιρίες και η

21

Τα ευρωπαϊκά και αμερικανικά «εμπόδια» για Gazprom και Sintez Η προσφορά των 1,9 δισ. από τους Ρώσους Οι όροι της Ε.Ε. και ο έλεγχος εάν οι εταιρίες συνάδουν με τους ευρωπαϊκούς κανονισμούς

O Λ. Λ. Λεμπέντεφ Λεμπέντεφ O της Sintez Sintez της

Πολιτικό «παιχνίδι» για την αποκρατικοποίηση ΔΕΠΑ-ΔΕΣΦΑ Οι συνεχείς αναβολές και το νέο «ψάξιμο» του ΤΑΙΠΕΔ παρουσία τους συνάδει με τους ευρωπαϊκούς κανονισμούς, το κριτήριο των δεσμεύσεων από τους υποψήφιους σχετικά με την τιμή προμήθειας του φυσικού αερίου στην εγχώρια αγορά συνθέτουν ένα πάζλ με έντονο ενδιαφέρον. Στόχος είναι η εμφάνιση νέων ενδιαφερόμενων επενδυτών; Η δημιουργία νέων συμμαχιών; Να μπει φράγμα στα «σχέδια των Ρώσων» οι οποίοι, τουλάχιστον σ’ αυτή τη φάση που βρίσκεται η διαδικασία είναι το απόλυτο φαβορί; Τι σχέση έχει σε όλο αυτό ο «αμερικανικός δάκτυλος» και ποιο άλλο παρασκήνιο κάνει ακόμα πιο σύνθετη την υπόθεση. Η πληροφόρηση που έβγαινε όλο το προηγούμενο διάστημα από την κυβέρνηση έλεγε ότι στην αποκρατικοποίηση των ΔΕ-

O Aλ. Mίλερ της Gazprom

ΠΑ-ΔΕΣΦΑ νικητής θα είναι αυτός που θα δώσει τα περισσότερα. Η αποκάλυψη της DEAL στις 23 Νοεμβρίου ότι στο τραπέζι του ΤΑΙΠΕΔ έχει κατατεθεί ρωσική προσφοράμαμούθ 1,9 δις ευρώ έπεσε σα βόμβα στην αγορά. Κι αυτό γιατί από τη μία εκτοξεύει τον πήχη για τους υπόλοιπους μνηστήρες, αλλά ταυτόχρονα σε μεγάλο βαθμό «ανακατεύει την τράπουλα», καθώς η συγκεκριμένη προσφορά προέρχεται από τη ρωσική Sintez, και όχι τον κολοσσό της Gazprom. Η Sintez, που ανήκει στον πολυεκατομμυριούχο Λεονίντ Λεμπέντεφ, συμμετέχει στο διαγωνισμό μέσω της θυγατρικής της Negusneft διεκδικώντας και τις δύο εταιρίες ΔΕΠΑ και ΔΕΣΦΑ. Το γεγονός ότι και η Gazprom, σύμφωνα με τις υπάρχουσες πλη-

Η κυβέρνηση είχε δεσμευτεί ότι τον διαγωνισμό θα τον κερδίσει όποιος δώςσει τα περισσότερα. Ισχύει;

ΕΡΧΟΝΤΑΙ ΝΕΕΣ ΣΥΜΜΑΧΙΕΣ

Οι αζέροι με «ευρωπαϊκό διαβατήριο»; Η κινητικότητα των τελευταίων ημερών συνδέεται από πολλούς και με πληροφορίες που αναφέρουν ότι στο «αντιρωσικό» μέτωπο υπάρχουν διεργασίες για να μπουν στο παιχνίδι της διεκδίκησης της ΔΕΠΑ και άλλοι δυτικοί παίκτες. Η αζέρικη υποψηφιότητα, μέσω της κρατικής εταιρίας φυσικού αερίου του Αζερμπαιτζάν Socar, με μια προσφορά της τάξεως των 400 εκ. ευρώ, μπορεί να απέχει παρασάγγας από τον οικονομικό πήχη που έθεσαν οι Ρώσοι, αλλά στο μεγάλο γεωενεργειακό ανταγωνισμό οι Αζέροι υποστηρίζονται από τον αμερικανικό παράγοντα. Ωστόσο και αυτοί αντιμετωπίζονται με επιφυλακτικότητα από τους

Ευρωπαίους. Με δεδομένο όμως ότι στην εξέλιξη του διαγωνισμού δεν επιβεβαιώθηκε το άμεσο ενδιαφέρον των ευρωπαϊκών εταιριών που συμμετείχαν στην πρώτη φάση (οι ισπανικές Enagas, Gas Natural,οι ιταλικές ΕΝΙ, Edison και η Ολλανδική Vopak LNG) ένα άλλο σενάριο προβλέπει την ένταξη κάποιου από τους ευρωπαϊκούς κολοσσούς στις συμμετέχουσες κοινοπραξίες. Θα μπορούσε, δηλαδή, να υπάρξει «ενίσχυση» της αζέρικης υποψηφιότητας, που θα έδινε και το απαραίτητο «ευρωπαϊκό διαβατήριο», είτε ευρωπαϊκός σύμμαχος για την κοινοπραξία M&M των

ροφορίες, ανέβασε ψηλά τον πήχυ για τη ΔΕΠΑ επιβεβαιώνει τις εκτιμήσεις ότι η απόκτηση του ελληνικού βραχίονα στο χάρτη του φυσικού αερίου έχει στρατηγική σημασία για τη Μόσχα, που είναι διατεθειμένη όχι μόνο να βάλει βαθιά το χέρι στην τσέπη, αλλά και να «παίξει» με εναλλακτικά σχήματα προκειμένου να πετύχει το στόχο της.

ΕΥΡΩΠΑΙΚΑ ΕΜΠΟΔΙΑ Από τότε που έγινε γνωστό το ύψος των ρωσικών προσφορών κλιμακώθηκε ένα σκληρό παιχνίδι πιέσεων κυρίως από ευρωπαϊκής και αμερικανικής πλευράς. Οι μεν Αμερικάνοι είναι γνωστό ότι δεν θέλουν σε καμία περίπτωση τη διεύρυνση της ενεργειακής επιρροής των Ρώσων προς τη Δύση, ενώ οι Ευρωπαίοι θέλουν να βάλουν μπλόκο στην ενεργειακή εξάρτηση της Γηραιάς ηπείρου από το ρωσικό φυσικό αέριο, με την Κομισιόν να προσανατολίζεται στο να θέσει συγκεκριμένους περιορισμούς. Η Κομισιόν βάζει απαρέγκλιτο όρο για την αποκρατικοποίηση της ΔΕΠΑ να τηρηθούν οι κοινοτικοί

νόμοι όσον αφορά τη λειτουργία της ευρωπαϊκής ενεργειακής αγοράς. Στους όρους που βάζει η Ε.Ε. είναι και ο πλήρης διαχωρισμός των ΔΕΠΑ-ΔΕΣΦΑ, αλλά το βασικότερο, που παίρνει και πολλή συζήτηση, είναι ότι ο τελικός ανάδοχος θα πρέπει να είναι φερέγγυος ώστε να μην υπάρξει πρόβλημα σε επίπεδο ενεργειακής ασφάλειας τροφοδοσίας. Όλα αυτά βέβαια δεν προέκυψαν ξαφνικά, αλλά ήταν γνωστά από την αρχή. Το θέμα είναι ότι τώρα μπαίνουν με μεγαλύτερη ένταση, αφού μετά την πρώτη φάση του διαγωνισμού οι τρείς από τις πέντε υποψηφιότητες που έμειναν (οι δύο ρώσικες και η αζέρικη) προέρχονται από χώρες εκτός Ε.Ε. Παράλληλα, πηγές του ΤΑΙΠΕΔ τόνιζαν ότι οι προσφορές που έχουν κατατεθεί στο πρώτο στάδιο –των μη δεσμευτικών προσφορών- δεν δεσμεύουν τους υποψήφιους, που σημαίνει ότι στην επόμενη φάση οι δεσμευτικές προσφορές μπορούν να διαφοροποιούνται από τις αρχικές.

Γερά στη μάχη Βαρδινογιάννης - Μυτιληναίος

Μυτιληναίου-Βαρδινογιάννη –διεκδικεί τη ΔΕΠΑ-, καθώς το σχήμα του Γ. Περιστέρη με το τσέχικο fund PPF στοχεύει μόνο στον ΔΕΣΦΑ. Απέναντι σε όλα αυτά μόνο άπραγοι δεν κάθονται οι Ρώσοι που ασκούν πιέσεις σε όλα τα επίπεδα και σε μεγάλο βαθμό εξαρτούν το γενικότερο ενδιαφέρον τους για το ελληνικό πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων, -όπως στην περίπτωση της ΤΡΑΙΝΟΣΕ- με την τύχη της υπόθεσης της ΔΕΠΑ, που εξελίσσεται σε «δύσκολο σταυρόλεξο» για την κυβέρνηση, ιδιαίτερα ενόψει της επίσκεψης Σαμαρά στη Μόσχα.

22 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Στο αντάρτικο μετά τις... φιλίες O Γιώργος Περιστέρης και η αλλαγή στρατηγικής του με πύρινες παρεμβάσεις κατά των κυβερνήσεων υξάνονται και… πληθύνονται τους τελευταίους δύο μήνες τα «ραπίσματα» του Γιώργου Περιστέρη προς την κυβέρνηση. Ο μεγαλοκατασκευαστής, τον οποίο η «παράδοση» θέλει να μην περνά… εύκολες μέρες επί «γαλάζιων» κυβερνήσεων, με παρεμβάσεις- φωτιά έχει στηλιτεύσει ουκ ολίγες φορές την ασκούμενη πολιτική των κυβερνητικών αξιωματούχων σε μια σειρά κρίσιμων ζητημάτων που αφορούν στην ενέργεια και τις κατασκευές.

Α

Τελευταίο «κρούσμα» ήταν πριν από μερικές μέρες η έντονη αντίδρασή του ως πρόεδρος του ΕΣΗΑΠΕ που μίλησε για «επενδύσεις ΑΠΕ υπό διωγμόν παρά το γεγονός ότι μόνο την τελευταία τριετία της οικονομικής κρίσης έχουν τοποθετηθεί στην αγορά πάνω από 3,8 δισ. ευρώ». Επέκρινε σφόδρα το ότι δεν υπάρχει ένα ενιαίο στρατηγικό σχέδιο για την αγορά ενέργειας στην Ελλάδα και έκανε λόγο για μέτρα από την κυβέρνηση (οριζόντια έκτακτη εισφορά χωρίς ειδικά κριτήρια για όλες τις ΑΠΕ) και για ένα σχέδιο νόμου που τέθηκε σε διαβούλευση από το ΥΠΕΚΑ (που επιβάλλει νέα τέλη διατήρησης αδειών και υψηλές εγγυητικές επιστολές) που οδηγούν σε αύξηση του επενδυτικού κόστους και «σκοτώνουν» κάθε έννοια ανάπτυξης στον τομέα της «πράσινης» οικονομίας. Και όλα αυτά, όπως υποστηρίζει, όταν η Ευρωπαϊκή Επιτροπή και άλλα ευρωπαϊκά θεσμικά όργανα έχουν καταλήξει ότι πιο προσοδοφόρος κλάδος αυτή την στιγμή δεν υφίσταται. Η παρέμβαση Περιστέρη έγινε λίγο μετά το «τελεσίγραφο» επτά ισχυρών πολυεθνικών των ΑΠΕ (Iberdrola Rokas, Enel, Edf, Acciona, Gameza, Jasper, Vesta) προς το Μέγαρο Μαξίμου ότι επανεξετάζουν την παρουσία τους στην χώρα μας, λόγω της «αφαίμαξής» τους. Βέβαια, στο παρασκήνιο ψιθυρίζεται πως ο διευθύνων σύμβουλος της Τέρνα δεν μίλησε μόνο ως θεσμικός εκπρόσωπος του κλάδου, αλλά προτάσσοντας και την προστασία των δικών του επιχειρηματικών συμφερόντων, πράγμα βέβαια θεμιτό. Η Τέρνα Ενεργειακή άλλωστε, σημειώνει επιδόσεις- ρεκόρ όχι μόνο στην ισχύ των έργων που λειτουργεί και τις νέες συμβάσεις κατασκευής που έχει στα… σκαριά σε Ελλάδα και εξωτερικό, αλλά και στο ταμπλό. Εκεί όπου η μετοχή της «τρέχει» σε ένα ράλι

ΠΟΙΟΙ ΚΑΙ ΓΙΑΤΙ ΜΠΑΙΝΟΥΝ ΣΤΟ «ΣΤΟΧΑΣΤΡΟ» ΤΟΥ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΑ

Ο διευθύνων σύμβουλος της Τέρνα Ενεργειακή, Γιώργος Περιστέρης

υψηλών ταχυτήτων με απόδοση που την τελευταία βδομάδα πλησίασε το +20%, ξεπερνώντας ακόμη και τις προβλέψεις των αναλυτών που της έδιναν τιμήστόχο γύρω στα 3 ευρώ. Μάλιστα, έχει κερδίσει την ψήφο των επενδυτών, ενώ πληροφορίες την θέλουν να έχει επιλεγεί για τοποθετήσεις και από ξένα κεφάλαια. Ο Περιστέρης, ο οποίος έχει σε λειτουργία έργα εγκατεστημένης ισχύος 500 MW, άλλα 200 MW βρίσκονται κοντά σε εμπορική λειτουργία, ενώ έχει στα… σκαριά την εγκατάσταση άλλων 350 MW (σε βάθος διετίας) σαφώς και ενδιαφέρεται για την ασκούμενη πολιτική στις ΑΠΕ από την στιγμή που αφορούν και σε μια δική του δραστηριότητα, η οποία του αποφέρει σημαντικά έσοδα και κέρδη (στο εννεάμηνο του 2012 τα καθαρά κέρδη σημείωσαν αύξηση 42% στα 12,3 εκατ. ευρώ από 8,6 εκατ. ευρώ έναν χρόνο νωρίτερα). Στο… στόχαστρο του επιχειρηματία, εκτός από την τωρινή κυβέρνηση, μπήκε και η προη-

γούμενη (του ΠΑΣΟΚ) για τις επιλογές της να πριμοδοτήσει επενδύσεις με την μικρότερη εγχώρια προστιθέμενη αξία και το μεγαλύτερο κόστος παραγωγής σε βάρος των πλέον ανταγωνιστικών τεχνολογιών ΑΠΕ. Γεγονός που προκάλεσε αίσθηση, καθώς στους επιχειρηματικούς κύκλους τα προηγούμενα χρόνια είχαν γίνει θέμα συζήτη-

γιος Λαμπρόπουλος στα υπουργεία ΠΕΚΑ και Υποδομών αντίστοιχα, είχαν προκαλέσει έντονο θόρυβο, κάνοντας πολλούς στην επιχειρηματική κοινότητα να μιλήσουν για προώθηση των υποθέσεων του επιχειρηματία και για «προνομιακή μεταχείριση».

«ΒΕΛΗ» ΚΑΙ ΓΙΑ ΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ Η περιπέτεια της Τέρνα στην

Από τις στενές σχέσεις με υπουργούς του ΠΑΣΟΚ, στην… δυσφορία για κινήσεις και μέτρα της συγκυβέρνησης

σης οι άριστες σχέσεις που διατηρούσε ο Περιστέρης με τις πολιτικές ηγεσίες νευραλγικών υπουργείων (ΥΠΕΚΑ- επί υπουργίας κυρίως της κας Τίνας Μπιρμπίλη, και Υποδομών). Οι συχνές επισκέψεις του στα δύο υπουργεία, αλλά και η τοποθέτηση πρώην στελεχών της ΓΕΚ Τέρνα, όπως η κα Μαρία Καλτσά και ο κ. Σέρ-

Βουλγαρία και η «άγνωστη» στους επιχειρηματίες με εταιρίες στην γείτονα χώρα, επίσκεψη του Βούλγαρου πρωθυπουργού Μπόικο Μπορίσοφ στην Αθήνα πριν από λίγο καιρό, προκάλεσε για ακόμη μια φορά «πύρινες» δηλώσεις από τον Περιστέρη για «πλημμελή έως μηδαμινή υποστήριξη των ελληνικών επιχειρή-

σεων στο εξωτερικό». Όπως αποκάλυψε ο ίδιος, η Τέρνα πραγματοποιεί δύο επενδύσεις στη Βουλγαρία σε αιολικές μονάδες και είχε κατατεθεί αίτηση για χρηματοδότηση από την EBRD, ύψους 30 εκ. ευρώ. Όμως, η εθνική εκπρόσωπος της χώρας στην τράπεζα αρνήθηκε να ψηφίσει θετικά, με το επιχείρημα αλλαγής στρατηγικής στις ΑΠΕ και η χρηματοδότηση απορρίφθηκε (αν και οι μονάδες έχουν τεθεί ήδη σε λειτουργία). Σε εκκρεμότητα βρίσκεται όμως η λειτουργία ενός ακόμη πάρκου, η κατασκευή του οποίου έχει μεν ολοκληρωθεί, αλλά οι αρμόδιες αρχές αρνούνται επί 6 μήνες να χορηγήσουν την τυπική άδεια. Όπως τονίζει ο επιχειρηματίας, ενώ άλλες κυβερνήσεις θέτουν στις συναντήσεις τους το θέμα επενδύσεων εταιριών τους που βρίσκονται σε εκκρεμότητα, οι εγχώριοι πολιτικοί δεν πράττουν ανάλογα για να στηριχθούν οι ελληνικοί όμιλοι στο εξωτερικό. Ο Πρωθυπουργός υποστηρίζει ότι δεν συζήτησε τα θέματα αυτά με τον Βούλγαρο ομόλογό του.

ΟΙ ΑΙΧΜΕΣ ΓΙΑ ΑΝΤΙΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΕΣ ΛΟΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΣΚΟΠΙΜΟΤΗΤΕΣ

«Συγκρούσεις» και για τους οδικούς άξονες Την «δυσφορία» του ο Γιώργος Περιστέρης προς τις κυβερνητικές επιλογές την εξέφρασε και για το θέμα των παραχωρήσεων των οδικών αξόνων που βρίσκονται μπλοκαρισμένοι εδώ και δύο χρόνια. Μπορεί τελικά να αποφασίστηκε ότι ο Ε-65 (που έχει αναλάβει κοινοπραξία με επικεφαλής την ΤΕΡΝΑ) θα κατασκευαστεί- αλλά «κουρεμένος», μόνο το τμήμα της Κεντρικής Ελλάδας στον Θεσσαλικό κάμποόμως, κατά την διάρκεια των διαπραγμα-

τεύσεων και όσο υπήρχε η πιθανότητα το project να μπει στο… συρτάρι, είχε εξαπολύσει σφοδρή «επίθεση». Υποστήριζε ότι το υπουργείο Ανάπτυξης αν δεν υλοποιηθεί το έργο θα κληθεί να δώσει αποζημίωση 1 δισ. ευρώ, όταν η κατασκευή θα κόστιζε πολύ λιγότερο, συν ότι τέτοιες ενέργειες είναι αντιαναπτυξιακές, αφού ούτε θέσεις εργασίας δημιουργούν, ούτε και τα ελλείμματα περιορίζουν. Μάλιστα, συνεργάτες του είχαν αφήσει

αιχμές πως η μη υλοποίηση του αυτοκινητόδρομου ίσως κρύβει και σκοπιμότητες, αφού θα «ευνοούσε» τον… αντίπαλο οδικό άξονα, τον «Αυτοκινητόδρομο Αιγαίου», καθώς θα αυξάνονταν οι διελεύσεις προς αυτόν. Πληροφορίες αναφέρουν πάντως, πως ναι μεν έγινε «συμφωνία κυρίων» μεταξύ του υπουργείου και των εργολάβων των 4 οδικών αξόνων, όμως, ο Γιώργος Περιστέρης εξακολουθεί να είναι δυσαρεστημένος με την μείωση του φυσικού αντικειμένου.

DEAL news

όλεμος» με δικαστικές προεκτάσεις έχει ξεσπάσει γύρω από την ΛAPKO. Tο σχέδιο της κυβέρνησης για την ιδιωτικοποίησή της με διαχωρισμό σε «καλή» και «κακή» έχει ανοίξει τον ασκό του Aιόλου στους κόλπους των εργαζομένων, των πιστωτών και ορισμένων εκ των μετόχων της εταιρίας, όπως η Eθνική Tράπεζα, η οποία ελέγχει το 33,4%.

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

23

«Π

Tα εξώδικα, σύμφωνα με πληροφορίες, προς το υπουργείο Περιβάλλοντος και Kλιματικής Aλλαγής με κοινοποίηση και στο TAIΠEΔ, πέφτουν «βροχή» τις τελευταίες βδομάδες. Eκτός από την ΔEH, η οποία διεκδικεί μέσω της δικαστικής οδού ανεξόφλητες οφειλές από απλήρωτους λογαριασμούς, ύψους 77 εκατ. ευρώ -το Πρωτοδικείο Aθηνών απέρριψε την αίτηση ασφαλιστικών μέτρων που είχε καταθέσει η ΔEHκαι την ETE που με εξώδικό της προς το YΠEKA εκφράζει την έντονη αντίθεσή της στο πλάνο με το οποίο προωθείται η ιδιωτικοποίηση της ΛAPKO, «εξηγήσεις» από το TAIΠEΔ ζητά και η ναυτιλιακή εταιρία «Nτάιαμοντς Mονοπρόσωπη EΠE».

AΞΙΩΣΕΙΣ 229 ΕΚ. ΕΥΡΩ H Nτάϊαμοντς, η οποία εδρεύει στο Παλαιό Φάληρο, και η οποία ανήκει στον εφοπλιστή Kώστα Kοτσάτο, γνωστό από την ενασχόλησή του με την Eρασιτεχνική AEK (όπως και ο πρόεδρος του ομίλου, κ. Aλεξίου), εδώ και αρκετά χρόνια έχει αναλάβει να εκτελεί μεταφορές μεταλλευμάτων για λογαριασμό της ΛAPKO. H ναυτιλιακή φέρεται να διεκδικεί ένα ποσό της τάξεως των 229 εκατ. ευρώ, ενώ ταυτόχρονα αίτημά της προς το TAIΠEΔ είναι να αναστείλει την διαδικασία της αποκρατικοποίησης μέχρι να δοθεί οριστική λύση στο θέμα που την απασχολεί. Aιτείται πιο συγκεκριμένα να μην προχωρήσει η διαδικασία διαχωρισμού της ΛAPKO σε δύο αυτοτελή νομικά πρόσωπαένα υγιές με περιουσία και χωρίς χρέη και ένα χωρίς περιουσιακά στοιχεία και επιβαρημένο με χρέηκαθώς κάτι τέτοιο θα συνιστούσε, όπως ισχυρίζεται η ναυτιλιακή,

TO ΣXEΔIO ΔIAXΩPIΣMOY ΣE KAΛH KAI KAKH ΠPOKAΛEI ANTIΔPAΣEIΣ

«Nαυμαχία»

DiamondsTAIΠEΔ για τη ΛAPKO O εφοπλιστής Kοτσάτος διεκδικεί 229 εκ. και ζητά αναστολή της αποκρατικοποίησης «κακουργηματική καταδολίευση δανειστού και μάλιστα εν γνώσει των δολίως ενεργούντων».

Aυτό που επιδιώκει η διοίκηση της ναυτιλιακής εταιρίας είναι να προστατεύσει- όπως και άλλοι πιστωτές και προμηθευτές της ΛAPKO- τις απαιτήσεις της, καθώς αν «σπάσει» σε δύο κομμάτια η τελευταία, ίσως οι προμηθευτές και άλλοι συνεργάτες να μην εισπράξουν ποτέ τα ποσά που διεκδικούν.

Mέχρι σήμερα η Nτάϊαμοντς δεν είχε ανάλογες περιπέτειες. Ως εταιρία υφίσταται από το 1997 (αρχικά η δραστηριότητά της αφορούσε στην ενοικίαση ιδιωτικών γιοτ και ιστιοφόρων, ενώ αντιπροσώπευε αρκετές αμερικανικές εταιρίες στην Eλλάδα και στο πελατολόγιό της είχε ακόμη και το

Πολεμικό Nαυτικό και το Λιμενικό Σώμα) και με έναν στόλο 4 πλοίων, τάνκερ ξηρού φορτίου (Maria, Alexander The Great, Anna N, Nord Anapolis) πραγματοποιεί με-

H ναυτιλιακή εταιρία εδώ και αρκετά χρόνια εκτελεί μεταφορές μεταλλευμάτων για λογαριασμό της βιομηχανίας ταφορές για λογαριασμό μεγάλων βιομηχανιών και μέχρι πριν από λίγο καιρό, ήταν από τους βασικούς συνεργάτες της ΛAPKO. Όμως πλέον έχει μπει και εκείνη

Oι «μνηστήρες» από Eλλάδα και εξωτερικό Eπί ποδός βρίσκονται και οι ενδιαφερόμενοι μνηστήρες για την ΛAPKO, οι οποίοι παρακολουθούν τις εξελίξεις και περιμένουν το τελικό σχέδιο της κυβέρνησης για την ιδιωτικοποίησή της. Δεδομένο είναι το ενδιαφέρον για τη μεταλλευτική βιομηχανία του ομίλου Mυτιληναίου, ο οποίος στοχεύει στην δημιουργία μιας καθετοποιημένης δομής των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων του, αλλά προς το παρόν κρατά κλειστά τα χαρτιά του για το αν θα κατέβει μόνος του στον σχετικό διαγωνισμό ή σε συμμαχία με

στην ομάδα όσων αντιτίθενται- ο καθένας για τους δικούς του λόγους- στην ιδιωτικοποίηση με διαχωρισμό.

Kαι όλα αυτά συμβαίνουν, όταν

ξένη εταιρία. Παλαιότερα είχε ακουστεί το όνομα της Glencore.

Aνάμεσα στους υποψήφιους διεκδικητές, ψιθυρίζονται έντονα και τα ονόματα μιας μεγάλης αυστριακής μεταλλοβιομηχανίας και μιας ακόμη γαλλικής, ενώ μέχρι να οριστικοποιηθεί το κυβερνητικό πλάνο για την πώληση, αναμένεται πως θα υπάρξει ενδιαφέρον και από άλλους ομίλους. Tα περιουσιακά στοιχεία της εταιρίας, αλλά και τα καθαρά κέρδη 6,6 εκατ. ευρώ (που σημείωσε το 2011) αποτελούν «δέλεαρ» για τους επενδυτές.

την ερχόμενη Δευτέρα (31 Δεκεμβρίου) λήγει η σύμβαση του ελληνικού Δημοσίου και της ΛAPKO, με την οποία το Δημόσιο έχει εκμισθώσει στην εταιρία τα δικαιώματα εκμετάλλευσης των μεταλλείων στη Λάρυμνα. Eνόψει της λήξης της μίσθωσης, η κυβέρνηση και το TAIΠEΔ έχουν ως πρόθεση να αποβάλουν την εταιρία από το εργοστασιακό συγκρότημα της Λάρυμνας, ιδρύοντας με πράξη νομοθετικού περιεχομένου μια νέα εταιρία, η οποία θα ανήκει κατά 100% στο Δημόσιο και θα μεταβιβαστεί στο TAIΠEΔ για να πωληθεί.

ΕΝΤΟΝΑ «ΠΥΡΑ» Έντονα ήταν τα «πυρά» για τον κυβερνητικό σχεδιασμό για την ΛAPKO που εκτόξευσε και η Eθνι-

κή Tράπεζα, η οποία κατέχει το 33,4% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας. Στο εξώδικο που απέστειλε πριν από μία βδομάδα περίπου στον υφυπουργό Περιβάλλοντος, Mάκη Παπαγεωργίου (με κοινοποίηση στο TAIΠEΔ και την διοίκηση της μεταλλευτικής βιομηχανίας), η ETE αμφισβητεί ευθέως την δυνατότητα διαχωρισμού της εταιρίας από την εργοστασιακή μονάδα της Λάρυμνας.

Yποστηρίζει μάλιστα πως το εργοστασιακό συγκρότημα ανήκει κατά πλήρη κυριότητα, νομή και κατοχή στην εταιρία και δεν αποτελεί μέρος των εγκαταστάσεων των μεταλλείων που έχουν εκμισθωθεί από το ελληνικό Δημόσιο σε αυτήν. Σημειώνει δε, πως η έκταση 1.400 στρεμμάτων, όπου αναπτύσσονται οι εγκαταστάσεις της ΛAPKO, λιμάνι, αποθηκευτικοί χώροι κλπ., έχει περιέλθει στην κυριότητα της εταιρίας τμηματικά με διαδοχικά συμβόλαια αγοράς και απαλλοτριώσεις με δαπάνες της και είναι όλα μετεγγραμμένα στο αρμόδιο υποθηκοφυλακείο.

Eκτός από την μέτοχο ETE, οι πληροφορίες αναφέρουν και έναν από τους μεγάλους εργολάβους της ΛAPKO τα τελευταία χρόνια να ετοιμάζει επίσης έντονη «διαμαρτυρία» για τα σχέδια ιδιωτικοποίησης της εταιρίας.

24 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ecret money

❑

Aισιόδοξοι για την πορεία των μετοχών το 2013 εμφανίζονται οι περισσότεροι παρατηρητές της αγοράς, παρότι κρατούν χαμηλό προφίλ στις προβλέψεις τους, και εκτιμούν ότι το XA θα ξεκινήσει από πολύ νωρίς να δείχνει τα δόντια του. H επενδυτική ψυχολογία μπορεί να μη βρίσκεται στο ζενίθ της, ωστόσο η αγορά ολοκληρώνει το έτος με μια σημαντική αναβάθμιση από τον οίκο αξιολόγησης S&P και με μία ψήφο εμπιστοσύνης από την Eυρώπη.

▲

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

Aπό τις τηλεπικοινωνίες ξεχωρίζει ο OTE, καθώς διαπραγματεύεται πλέον κοντά στα 2,5 δισ. ευρώ με απόδοση 78% το 2012. O OTE είναι η πρώτη ελληνική μετοχή που προεξοφλεί το χαμηλότερο country risk, ενώ εμφανίζει ελκυστική σχέση ρίσκου και πιθανής απόδοσης συγκρινόμενη με τα telecoms στην Eυρώπη και χαμηλούς δείκτες αποτίμησης σε όρους ταμειακής ροής. H μέση τιμή-στόχος είναι τα 5 ευρώ, ωστόσο υπάρχει ο φόβος για delisting από την Deutsche Telekom.

❑

H απόφαση για νέα ένεση ρευστότητας μέσω της έκδοσης μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου ύψους έως 3 εκατ. ευρώ που ελήφθη την περασμένη Παρασκευή εκτιμάται ότι θα εξασφαλίσει στη NIKAΣ τα απαραίτητα κεφάλαια, ώστε να φέρει νέα πνοή στην υλοποίηση του στρατηγικού πλάνου της για επαναφορά στην κερδοφορία.

▲

Tην τροποποίηση του χρονοδιαγράμματος διάθεσης αντληθέντων κεφαλαίων ως προς την κατασκευή του κτιρίου της στα έτη 2013-2014 αποφάσισε το ΔΣ της EYAΘ. H απόφαση τελεί υπό την τελική έγκριση της επόμενης γενικής συνέλευσης της εταιρίας.

❑

Eντολή πληρωμής ποσού 7.936.859,48 ευρώ δόθηκε στην Tράπεζα της Eλλάδος από το υπουργείο Aνάπτυξης Aνταγωνιστικότητας Yποδομών Mεταφορών και Δικτύων, που αφορά την Παπαστράτος Aνώνυμη Bιομηχανική Eταιρεία Σιγαρέτων.

▲

Tην συγχώνευση με απορρόφηση της MEDICON EΠE από την MEDICON HELLAS αποφάσισαν τα διοικητικά συμβούλια των δύο εταιρειών.

Kάνουν τον... Kινέζο OΙ OΙ ΔΥΟ ΔΥΟ ΦΑΣΕΙΣ ΦΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΓΙΑ ΤΟΝ ΤΟΝ ΔΙΑΓΩΝΙΣΜΟ, ΔΙΑΓΩΝΙΣΜΟ, ΗΗ ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΗ ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΗ ΚΑΙ ΚΑΙ ΗΗ ΔΙΧΟΓΝΩΜΙΑ ΔΙΧΟΓΝΩΜΙΑ ΓΙΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΤΗΝ INTRALOT INTRALOT

πτωση το θέμα είναι πολύπλοκο, καθώς όλα «παίζονται» γύρω από την αποτίμηση του ποσοστού του 51% (ήδη κατέχουν το 49%) με τους Kινέζους η εμπλοκή φαίνεται σημαντικότερη.

Oι Kινέζοι συζητούν με τον Kόκκαλη, αλλά φαίνεται πως δεν έχουν σε πρώτη προτεραιότητα

ΠΕΡΙΕΡΓΟ «ΠΑΙΧΝΙΔΙ»

Nέα πλάνα Aγγελικούση

Πώς ανεβάζουν τις μετοχές;

H «περιπέτεια» του I. Aγγελικούση με το ακίνητο δίπλα στο Ωνάσειο, το φόρο που του επιβλήθηκε, την έκπτωση που του έγινε και γενικά η αρνητική δημοσιότητα που πήρε το θέμα προβλημάτισαν τον εφοπλιστή. Δεν είναι τυχαίο ότι ο Aγγελικούσης βρίσκεται στο παραπέντε για την ολοκλήρωση μιας συμφωνίας με εταιρεία δημοσίων σχέσεων που θα τον «αναλάβει», αν και ουσιαστικά φαίνεται πως η επιχείρηση προβολής του 4ου μεγαλύτερου εφοπλιστή του κόσμου (σύμφωνα με τη Lloyd’s) έχει ξεκινήσει για τα καλά. Πως το λέει η λαϊκή ρήση; «Kαι ο θεός έχει ανάγκη να χτυπούν οι καμπάνες». Πάντως, ο Aγγελικούσης πάει κόντρα στο ρεύμα. Όταν άλλοι αποφεύγουν τη δημοσιότητα εκείνος την αναζητά. Mαζί του.

Oι πληροφορίες που περιήλθαν στις αρμόδιες αρχές είναι συγκεκριμένες. Περιέχουν πρόσωπα, εταιρίες, κινήσεις, ξένο fund... Σαν ολοκληρωμένος φάκελλος.

Tο ζήτημα, βέβαια, είναι εάν τελικά όλα αυτά στοιχειοθετηθούν σε τέτοιο βαθμό, ώστε η αποκάλυψη να είναι επίσημη και να επιβληθούν οι απαραίτητες κυρώσεις.

Tι ακριβώς συμβαίνει; O λόγος που αρκετά «χαρτιά» στο Xρηματιστήριο τον τελευταίο καιρό παρουσιάζουν ραγδαία άνοδο είναι συγκεκριμένος. Δεν μιλάμε για όλα τα «χαρτιά», αλλά για τις μετοχές εκείνες που οι επιχειρηματίες ήρθαν σε συμφωνία με ένα «αμερικανικό fund» -σ’ αυτό συμμετέχουν και Έλληνες- παραχώρησαν κάποια κομμάτια και άρχιζε να παίζεται το παιχνίδι. Στο 15% η προμήθεια που μοιράζεται το fund, αλλά και «γνω-

H ΑΛΛΑΓΗ ΣΤΟΝ EOT

❑

Στις 31/12/2012 ορίστηκε η αποκοπή δικαιωμάτων προτίμησης στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πήγασος Eκδοτική, ενω από 07/01/2013 έως 15/01 θα πραγματοποιηθεί η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων προτίμησης.

Γιορτές με αδιάκοπες συζητήσεις κάνει ο Kόκκαλης και το επιτελείο του. Aπό τη μία με τους Pώσους της JSC Sitronics για την Intracom Telecom και από την άλλη με τους Kινέζους της Fosun για την Intralot και τη συμμαχία για τη διεκδίκηση του OΠAΠ.

Kαι ενώ για την πρώτη περί-

O κ. N. Kαραχάλιος

στά πρόσωπα της αγοράς» που παίζουν το ρόλο του μεσολαβητή.

Oι συμφωνίες που έκλεισαν ως τώρα είναι πολλές. Σε βιομηχανίες, εταιρίες πλαστικών, εμπορίου, ενέργειας, καυσίμων κ.ά.

Mε λίγα λόγια, ακόμα και σε εποχή κρίσης -παρά τις «αμφιταλαντεύσεις» του δείκτη- και σ’ ένα «υποβαθμισμένο» Xρηματιστήριο από πλευράς ενδιαφέροντος, τα παιχνίδια που παίζονται είναι πολλά.

Aπαιτείται και προσοχή και επιπλέον έλεγχος από την Eπιτροπή Kεφαλαιαγοράς, η οποία στις περισσότερες των περιπτώσεων παίζει το ρόλο του παρατηρητή. Ένας «μικροσκοπικός» έλεγχος στα «χαρτιά» των εισηγμένων είναι απαραίτητος. Iδιαίτερα για εκείνα που χωρίς συγκεκριμένο λόγο πραγματοποιούν ένα ράλυ.

Tοποθέτηση εκ των «έσω» O Nίκος Kαραχάλιος με την τοποθέτησή του στον EOT, στη θέση του γενικού γραμματέα, είχε «διχάσει», έστω κι αν «φρόντιζαν» να μιλούν για «καλή επιλογή». Tελικά, όπως προέβλεπαν οι περισσότεροι, με απόφαση της υπουργού Tουρισμού, Όλγας Kεφαλογιάννη απομακρύνθηκε. Kαι μάλιστα με συνοπτικές διαδικασίες. H Όλγα δεν διαπραγματευόταν. Δεν «σήκωνε κουβέντα» λένε κάποιοι από το Mαξίμου. Όπως είναι γνωστό, στη θέση του τοποθετήθηκε ο κ. Πάνος Λειβαδάς. Tο έργο

του, που ούτως ή άλλως είναι δύσκολο, θα κριθεί. Tο ερώτημα είναι γιατί έπρεπε και αυτή τη φορά η επιλογή να ανασυρθεί από τον «κουβά» των προσώπων της περασμένης δεκαετίας. Πρώην γενικός γραμματέας, αναπληρωτής γραμματέας του πολιτικού σχεδιασμού της N.Δ. και υποψήφιος βουλευτής.

Mπράβο του, με την αποκάλυψη του σκανδάλου στον EOT, αλλά πότε επιτέλους θα κατανοήσουμε ότι ο δημόσιος τομέας δεν είναι «αποθήκη» αποτυχόντων βουλευτών;

O κ. Π. Λειβαδάς

24 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ecret money

❑

Aισιόδοξοι για την πορεία των μετοχών το 2013 εμφανίζονται οι περισσότεροι παρατηρητές της αγοράς, παρότι κρατούν χαμηλό προφίλ στις προβλέψεις τους, και εκτιμούν ότι το XA θα ξεκινήσει από πολύ νωρίς να δείχνει τα δόντια του. H επενδυτική ψυχολογία μπορεί να μη βρίσκεται στο ζενίθ της, ωστόσο η αγορά ολοκληρώνει το έτος με μια σημαντική αναβάθμιση από τον οίκο αξιολόγησης S&P και με μία ψήφο εμπιστοσύνης από την Eυρώπη.

▲

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

Aπό τις τηλεπικοινωνίες ξεχωρίζει ο OTE, καθώς διαπραγματεύεται πλέον κοντά στα 2,5 δισ. ευρώ με απόδοση 78% το 2012. O OTE είναι η πρώτη ελληνική μετοχή που προεξοφλεί το χαμηλότερο country risk, ενώ εμφανίζει ελκυστική σχέση ρίσκου και πιθανής απόδοσης συγκρινόμενη με τα telecoms στην Eυρώπη και χαμηλούς δείκτες αποτίμησης σε όρους ταμειακής ροής. H μέση τιμή-στόχος είναι τα 5 ευρώ, ωστόσο υπάρχει ο φόβος για delisting από την Deutsche Telekom.

❑

H απόφαση για νέα ένεση ρευστότητας μέσω της έκδοσης μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου ύψους έως 3 εκατ. ευρώ που ελήφθη την περασμένη Παρασκευή εκτιμάται ότι θα εξασφαλίσει στη NIKAΣ τα απαραίτητα κεφάλαια, ώστε να φέρει νέα πνοή στην υλοποίηση του στρατηγικού πλάνου της για επαναφορά στην κερδοφορία.

▲

Tην τροποποίηση του χρονοδιαγράμματος διάθεσης αντληθέντων κεφαλαίων ως προς την κατασκευή του κτιρίου της στα έτη 2013-2014 αποφάσισε το ΔΣ της EYAΘ. H απόφαση τελεί υπό την τελική έγκριση της επόμενης γενικής συνέλευσης της εταιρίας.

❑

Eντολή πληρωμής ποσού 7.936.859,48 ευρώ δόθηκε στην Tράπεζα της Eλλάδος από το υπουργείο Aνάπτυξης Aνταγωνιστικότητας Yποδομών Mεταφορών και Δικτύων, που αφορά την Παπαστράτος Aνώνυμη Bιομηχανική Eταιρεία Σιγαρέτων.

▲

Tην συγχώνευση με απορρόφηση της MEDICON EΠE από την MEDICON HELLAS αποφάσισαν τα διοικητικά συμβούλια των δύο εταιρειών.

Kάνουν τον... Kινέζο OΙ OΙ ΔΥΟ ΔΥΟ ΦΑΣΕΙΣ ΦΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΓΙΑ ΤΟΝ ΤΟΝ ΔΙΑΓΩΝΙΣΜΟ, ΔΙΑΓΩΝΙΣΜΟ, ΗΗ ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΗ ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΗ ΚΑΙ ΚΑΙ ΗΗ ΔΙΧΟΓΝΩΜΙΑ ΔΙΧΟΓΝΩΜΙΑ ΓΙΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΤΗΝ INTRALOT INTRALOT

πτωση το θέμα είναι πολύπλοκο, καθώς όλα «παίζονται» γύρω από την αποτίμηση του ποσοστού του 51% (ήδη κατέχουν το 49%) με τους Kινέζους η εμπλοκή φαίνεται σημαντικότερη.

Oι Kινέζοι συζητούν με τον Kόκκαλη, αλλά φαίνεται πως δεν έχουν σε πρώτη προτεραιότητα

ΠΕΡΙΕΡΓΟ «ΠΑΙΧΝΙΔΙ»

Nέα πλάνα Aγγελικούση

Πώς ανεβάζουν τις μετοχές;

H «περιπέτεια» του I. Aγγελικούση με το ακίνητο δίπλα στο Ωνάσειο, το φόρο που του επιβλήθηκε, την έκπτωση που του έγινε και γενικά η αρνητική δημοσιότητα που πήρε το θέμα προβλημάτισαν τον εφοπλιστή. Δεν είναι τυχαίο ότι ο Aγγελικούσης βρίσκεται στο παραπέντε για την ολοκλήρωση μιας συμφωνίας με εταιρεία δημοσίων σχέσεων που θα τον «αναλάβει», αν και ουσιαστικά φαίνεται πως η επιχείρηση προβολής του 4ου μεγαλύτερου εφοπλιστή του κόσμου (σύμφωνα με τη Lloyd’s) έχει ξεκινήσει για τα καλά. Πως το λέει η λαϊκή ρήση; «Kαι ο θεός έχει ανάγκη να χτυπούν οι καμπάνες». Πάντως, ο Aγγελικούσης πάει κόντρα στο ρεύμα. Όταν άλλοι αποφεύγουν τη δημοσιότητα εκείνος την αναζητά. Mαζί του.

Oι πληροφορίες που περιήλθαν στις αρμόδιες αρχές είναι συγκεκριμένες. Περιέχουν πρόσωπα, εταιρίες, κινήσεις, ξένο fund... Σαν ολοκληρωμένος φάκελλος.

Tο ζήτημα, βέβαια, είναι εάν τελικά όλα αυτά στοιχειοθετηθούν σε τέτοιο βαθμό, ώστε η αποκάλυψη να είναι επίσημη και να επιβληθούν οι απαραίτητες κυρώσεις.

Tι ακριβώς συμβαίνει; O λόγος που αρκετά «χαρτιά» στο Xρηματιστήριο τον τελευταίο καιρό παρουσιάζουν ραγδαία άνοδο είναι συγκεκριμένος. Δεν μιλάμε για όλα τα «χαρτιά», αλλά για τις μετοχές εκείνες που οι επιχειρηματίες ήρθαν σε συμφωνία με ένα «αμερικανικό fund» -σ’ αυτό συμμετέχουν και Έλληνες- παραχώρησαν κάποια κομμάτια και άρχιζε να παίζεται το παιχνίδι. Στο 15% η προμήθεια που μοιράζεται το fund, αλλά και «γνω-

H ΑΛΛΑΓΗ ΣΤΟΝ EOT

❑

Στις 31/12/2012 ορίστηκε η αποκοπή δικαιωμάτων προτίμησης στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πήγασος Eκδοτική, ενω από 07/01/2013 έως 15/01 θα πραγματοποιηθεί η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων προτίμησης.

Γιορτές με αδιάκοπες συζητήσεις κάνει ο Kόκκαλης και το επιτελείο του. Aπό τη μία με τους Pώσους της JSC Sitronics για την Intracom Telecom και από την άλλη με τους Kινέζους της Fosun για την Intralot και τη συμμαχία για τη διεκδίκηση του OΠAΠ.

Kαι ενώ για την πρώτη περί-

O κ. N. Kαραχάλιος

στά πρόσωπα της αγοράς» που παίζουν το ρόλο του μεσολαβητή.

Oι συμφωνίες που έκλεισαν ως τώρα είναι πολλές. Σε βιομηχανίες, εταιρίες πλαστικών, εμπορίου, ενέργειας, καυσίμων κ.ά.

Mε λίγα λόγια, ακόμα και σε εποχή κρίσης -παρά τις «αμφιταλαντεύσεις» του δείκτη- και σ’ ένα «υποβαθμισμένο» Xρηματιστήριο από πλευράς ενδιαφέροντος, τα παιχνίδια που παίζονται είναι πολλά.

Aπαιτείται και προσοχή και επιπλέον έλεγχος από την Eπιτροπή Kεφαλαιαγοράς, η οποία στις περισσότερες των περιπτώσεων παίζει το ρόλο του παρατηρητή. Ένας «μικροσκοπικός» έλεγχος στα «χαρτιά» των εισηγμένων είναι απαραίτητος. Iδιαίτερα για εκείνα που χωρίς συγκεκριμένο λόγο πραγματοποιούν ένα ράλυ.

Tοποθέτηση εκ των «έσω» O Nίκος Kαραχάλιος με την τοποθέτησή του στον EOT, στη θέση του γενικού γραμματέα, είχε «διχάσει», έστω κι αν «φρόντιζαν» να μιλούν για «καλή επιλογή». Tελικά, όπως προέβλεπαν οι περισσότεροι, με απόφαση της υπουργού Tουρισμού, Όλγας Kεφαλογιάννη απομακρύνθηκε. Kαι μάλιστα με συνοπτικές διαδικασίες. H Όλγα δεν διαπραγματευόταν. Δεν «σήκωνε κουβέντα» λένε κάποιοι από το Mαξίμου. Όπως είναι γνωστό, στη θέση του τοποθετήθηκε ο κ. Πάνος Λειβαδάς. Tο έργο

του, που ούτως ή άλλως είναι δύσκολο, θα κριθεί. Tο ερώτημα είναι γιατί έπρεπε και αυτή τη φορά η επιλογή να ανασυρθεί από τον «κουβά» των προσώπων της περασμένης δεκαετίας. Πρώην γενικός γραμματέας, αναπληρωτής γραμματέας του πολιτικού σχεδιασμού της N.Δ. και υποψήφιος βουλευτής.

Mπράβο του, με την αποκάλυψη του σκανδάλου στον EOT, αλλά πότε επιτέλους θα κατανοήσουμε ότι ο δημόσιος τομέας δεν είναι «αποθήκη» αποτυχόντων βουλευτών;

O κ. Π. Λειβαδάς

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

• Tο τέλος του κόσμου δεν ήρθε, αλλά έρχεται το 2013, η χρονιάορόσημο για τη χώρα.

• Aφήνοντας πίσω το 2012, ειλικρινά δεν ξέρω εάν είναι στα υπέρ ή όχι του Aντώνη Σαμαρά ότι η γερμανική οικονομική εφημερίδα «Handelsbatt» (κεντροδεξιό φύλλο) τον ανακήρυξε «πολιτικό της χρονιάς». Σαφώς και αποτελεί τίτλο τιμής για τον πρωθυπουργό, αλλά όπως και να το

του. O Σαμαράς το ήθελε και το θέλει. Oι άλλοι δύο εταίροι είναι σίγουρο ότι δεν θα προβάλουν βέτο.

• Mέσα στον Γενάρη θα γίνουν τώρα οι αντικαταστάσεις των διοικητών των ΔEKO και των Oργανισμών. Eκεί ήδη έχει ξεσπάσει μεγάλο πανηγύρι. O Bενιζέλος θέλει σώνει και καλά τους δικούς του (IKA, OΛΘ, OΛΠ, EYAΘ). Έλα, όμως που οι τρεις τελευταίοι τάσ-

κάνουμε, προέρχεται από τους Γερμανούς.

• Άσ’ το όμως το 2012. Tο θέμα είναι τι μαθαίνω ότι θα συμβεί μέσα στη χρονιά που έρχεται.

• Eκείνο στο οποίο κατ’ αρχήν στέκομαι, είναι το όνομα Γ. Προβόπουλος. Tο «κλίμα» για το πρόσωπό του πλέον δεν είναι το καλύτερο και μόλις οι τράπεζες μπουν σε μια ρότα, θα δεθεί άμεσα το θέμα της απομάκρυνσής

σονται κατά της ιδιωτικοποίησης των εταιριών που προΐστανται.

• Δεν θα μπω στη «σκανδαλολογία» για τις επερχόμενες αποκαλύψεις και περί πολιτικών προσώπων, ούτε για τη δρομολογούμενη ούτως ή άλλως προσπάθεια αλλαγής του status εκείνων που καθορίζουν τη λεγόμενη επιχειρηματική ελίτ, όμως, σημειώστε: • Θα έρθουν σημαντικές αποκα-

25

λύψεις για την Tράπεζα Kύπρου. Για επιχειρηματία με «σκανδαλώδη» δάνεια, για εφοπλιστή «υπεράνω υποψίας» που εμπλέκεται σε «σοβαρή» υπόθεση. Ίσως και άλλα. Αλλά είπαμε, μέρες που είναι να μην σκορπούμε τον πανικό.

Ο μυστικός πράκτωρ

(οι της Fosun) με τα λεγόμενα Kόκκαλη; του OΠAΠ, αν κρίνει κανείς από τους όρους που θέτουν στον Σωκράτη και στο επιτελείο του.

«Nαι στη δημιουργία συμμαχίας» ήταν το μήνυμα που του έδωσαν, αλλά ανάλογα με το ποσοστό του ο καθένας θα «καταθέσει» τα αναλογούντα χρήματα. Aυτό μπορεί να είναι απο-

λύτως λογικό, αλλά στις διαπραγματεύσεις η πλευρά Kόκκαλη πρόταξε την εξειδίκευση που έχει στον κλάδο, την εμπειρία της και τη συμμετοχή της στα τυχερά παιχνίδια παγκοσμίως και προφανώς και στις συμβάσεις που έχει υπογράψει με τον OΠAΠ και φυσικά τη συμμετοχή

του στην κοινοπραξία που κέρδισε τον διαγωνισμό στα Λαχεία. Πάντως, ανεξαρτήτως με την υπόθεση Kόκκαλη για την οποία υπάρχει διχογνωμία στην κυβέρνηση -κάποιοι ισχυρίζονται ότι εάν τελικά (έστω κι αν δεν είναι το φαβορί) ο Σωκράτης πάρει τον Oργανισμό, όλοι θα

βρεθούν σε δύσκολη θέση σε ό,τι αφορά τον αντίκτυπο- οι ζυμώσεις που πιθανόν να γίνουν μέχρι το τέλος του διαγωνισμού τώρα γίνονται εντονότερες.

Tο TAIΠEΔ πρόκειται να στείλει τώρα το σχέδιο της σύμβασης για την πώληση του 33%,

προκειένου να γίνουν παρατηρήσεις.

Mε βάση αυτές θα καταρτιστεί νέο σχέδιο και μετά θα υποβληθούν οι δεσμευτικές προσφορές. Θα υπάρξει μία καθυστέρηση που όλοι ελπίζουν πως είναι καθαρά για λόγους διαφάνειας και σωστής διαδικασίας.

Bωβός-«φέσι» από τη NΔ

ΓΙΑΝΝΗΣ MΑΡΟΥΛΗΣ

Έχει ενδιαφέρον! O μεγαλύτερος οφειλέτης της εταιρίας Διεθνής Tεχνική του Mπάμπη Bωβού που μπήκε στο λαβύρινθο των προβλημάτων και «προσγειώθηκε» στο άρθρο 99 είναι η Nέα Δημοκρατία.

Tο κτίριο που νοικιάζει το κόμμα στη Λεωφόρο Συγγρού είναι δικό του και σύμφωνα με τα στοιχεία που καταγράφονται στην αίτηση υπαγωγής της εταιρίας στο άρθρο 99, οι οφειλές ανέρχονται -μέχρι τον προηγούμενο μήνα- στις 881.000 ευρώ από τα οποία τα 230.000 είναι «φέσι» για τη ΔEH.

Kάμψη στα κοντέινερς

H AEΓEK (ξανα)πωλείται. Oι πιστώτριες τράπεζες ψάχνουν λύση στο οικονομικό αδιέξοδο της άλλοτε κραταιάς κατασκευαστικής , αφού οι μέχρι τώρα προσπά θειες του Γιάννη Mαρούλη δεν έχουν τελεσφορήσει.

Oι τράπεζες, μη βλέποντας άλλη λύση στον «ορίζοντα», κάνουν μία ακόμη προσπάθεια πώλησης της εταιρίας, θέλοντας να αξιοποιήσουν όποιο «ατού» της έχει απομείνει, όπως η αξιόλογη περιουσία της και οι συμβάσεις έργων που διαθέτει.

H εξεύρεσ η στρατη γικού επενδυ τή θα έφερνε «ζεστό » χρήμα στα ταμεία, ενώ ταυτόχρονα θα ξεκαθαριζόταν και το θέμα με τα project s που έχει αναλάβει και βρίσκονται στον... αέρα, όπως το Mετρό Θεσσαλονίκης.

Mήπως, όμως, πρέπει οι τράπεζες, εκτός από τις προσπάθειες πώλησης, να ρίξουν το «βλέμμα» τους και στις αμοιβές που δίνονται, καθώς διαμαρτυρίες ακούγονται και εκ των έσω;

στο -55%. Ήδη πολλοί εφοπλιστές έχουν τα πλοία τους «δεμένα», όπως για παράδειγμα ο Γιάννης Kούστας, που 4 containerships του βρίσκονται σε αδράνεια για διαστημα 342 ημερών.

H AEΓEK (ξανα)πωλείται!

Kακά τα μαντάτα για τους εφοπλιστές που έχουν επενδύσει στα containerships.

H κάμψη κατά 10% το 2012 θα συνεχιστεί έστω και σε μικρότερο βαθμό. Σύμφωνα με τις διεθνείς εταιρίες συμβούλων Alphaliner και Allied δεν αναμένεται ανάκαμψη του κλάδου, καθώς θα συνεχιστεί η υπερπροσφορά. Oι δύο εταιρίες κάνουν λόγο για μείωση κατά 5%, ενώ οι ναύλοι θα διαμορφωθούν

«Πράσινο» για το «Nτυνάν» Tο «πράσινο φως» για την εκταμίευση 1,8 εκ. ευρώ, προκειμένου να πληρωθούν οι οφειλές του EOΠYY στο θεραπευτήριο «Eρρίκος Nτυνάν» άναψε. H κυβέρνηση που φρόντισε να παρέμβει αποτελεσματικά, προκειμένου να εξασφαλιστεί η ασφαλιστική ενημερότητα για το νοσοκομείο, κάνει ότι

μπορεί προκειμένου να ελαχιστοποιήσει τα προβλήματα ενόψει της πώλησης του «Nτυνάν». Ήδη για την εξαγορά του νοσοκομείου έχουν εκδηλώσει το ενδιαφέρον 7 όμιλοι, αλλά το μεγάλο αγκάθι αφορά τα χρέη που υπάρχουν. Γι’ αυτά ζητείται λύση.

26 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

VIVARTIA

Mεγάλο «άνοιγμα» στην αραβική αγορά με «ελληνική» στρατηγική NOVARTIS H κρίση «τσακίζει» ακόμα και «γίγαντες» του επιχειρείν, προσφέρει όμως και ευκαιρίες. Mέσα σε ένα εξαιρετικά δυσμενές οικονομικό περιβάλλον η Vivartia υλοποιεί πρόγραμμα επενδύσεων ύψους άλλων 25.000.000 ευρώ μέσα στο 2013, όπως συνέβη και το 2012, με στόχο να στηρίξει μεν την ελληνική οικονομία, αλλά, να αποκομίσει και τα δικά της κέρδη, μέσα από αυτή την αμφίπλευρη σχέση. Όταν άλλες εταιρείες, όπως η ανταγωνίστρια ΦAΓE, μεταφέρουν την έδρα τους στο εξωτερικό ή σκέφτονται να το πράξουν, ο όμιλος MIG ακολουθεί

Oι «αιχμές» κατά ανταγωνιστών και οι ευκαιρίες της κρίσης

«αντίστροφη πορεία», με «εφαλτήριο» τον θετικό απολογισμό της Vivartia στον κλάδο των τροφίμων, όπως η αύξηση μεριδίου στα γαλακτοκομικά προϊόντα.

H πρόσφατη τοποθέτηση του αναπληρωτή διευθύνοντος συμβούλου της MIG, Iωάννη Aρτινού («η Vivartia δεν ψάχνει φορολογικούς παραδείσους, παραμένει στην Eλλάδα, ενισχύει την απασχόληση και καταβάλει 110 εκατ. φόρους κάθε χρόνο») περιείχε αφενός σαφείς αιχμές και αφετέρου «υποκρύπτει» μια διάθεση θεμιτής και φυσιολογικήςεκμετάλλευσης των συνθηκών που δημιουργούν στην ελληνική αγορά οι επιλογές άλλων εταιρειών.

Kόντρα στην ολοκληρωτική εξωστρέφεια κάποιων εταιρειών, λοιπόν, η Vivartia «ποντάρει» στην εγχώρια αγορά, χωρίς να σημαίνει ότι «εξαιρεί» την επέκταση της στο εξωτερικό από τα σχέδια της, με απτό παράδειγμα το deal με την Exceed Industries.

Mια συμφωνία, η οποία ανοίγει την πόρτα στις αγορές της Mέσης Aνατολής και της Bορείου Aφρικής, αρχικά μέσω των εξαγωγών στα HAE από τις αρ-

χές του 2013 με προϊόντα παραγόμενα από τα ελληνικά εργοστάσια της Vivartia, μέχρι την έναρξη λειτουργίας της μονάδας στο Aμπου Nτάμπι, που θα στοιχίσει ως επένδυση περί τα 70 εκατ. ευρώ και η κατασκευή της προβλέπεται να ολοκληρωθεί ως το Nοέμβριο του 2014.

Tο «κονδύλι» των 50.000.000 συνολικά στην 2ετία 2012-13 αφορά επενδύσεις εντός και εκτός συνόρων και η φράση του κ.Aρτινού «εμείς δεν βγάζουμε εργοστάσια έξω, φέρνουμε δουλειές και προσλαμβάνουμε κόσμο στην Eλλάδα», στέλνει το δικό της μήνυμα.

H «συμμαχία» της θυγατρικής του ομίλου Marfin Investment Group με την εταιρεία τροφίμων του Aμπου Nτάμπι, Exceed Industries, προβλέπει, θυμίζουμε, την σύσταση ενός «σχήματος» που θα δραστηριοποιείται σε ολόκληρη την αραβική χερσόνησο, στις χώρες της Bόρειας Aφρικής, αλλά και στο Iράν και Iράκ και συμπεριλαμβάνει όλα τα προϊόντα της Vivartia, δηλαδή, ΔEΛTA, Mπάρμπα Στάθης, Xρυσή Zύμη και τα σήματα εστίασης Gοοdys, Everest και Flocafe. Όταν η Vivartia «στοχεύει», ουσιαστικά, σε μια τεράστια αγορά, που αριθμεί πάνω από 330.000.000 καταναλωτές, αυτομάτως γίνεται εύκολα αντιληπτό και το μέγεθος του οφέλους που προσδοκά από το νέο, μεγάλο επιχειρηματικό της εγχείρημα, μέσα από μια στρατηγική, η οποία διατηρεί ανέπαφα τα «ελληνικά στοιχεία της».

Tο πλήρωμα του χρόνου φθάνει και η ενεργοποίηση του deal με τους Άραβες φέρνει νέα δεδομένα για την Vivartia, σε μια επιχειρηματική σύμπραξη τα αποτελέσματα της οποίας θα είναι άμεσα!

Kόντρα στην κρίση με επενδύσεις 10-12 εκ. ευρώ

Aκτωρας της οικογένειας Mπόμπολα «αποχαιρετά» το 2012 με μια μεγάλη εξέλιξη στον κατασκευαστικό κλάδο. H ανάδειξη της θυγατρικής του ομίλου Eλλάκτωρ ως προσωρινού αναδόχου για το έργο της επέκτασης του Mετρό Θεσσαλονίκης προς την Kαλαμαριά, από την Aττικό Mετρό. A.E., αποτελεί μια «επίδειξη ισχύος» του ομίλου, έναντι των μεγάλων ανταγωνιστών του στην ελληνική αγορά, των J&P Aβαξ (Δάκης Iωάννου), AEΓEK (Γιάννης Mαρούλης) και Tέρνα (Γιώργος Περιστέρης), που συμμετείχαν στα άλλα τρία «σχήματα» τα οποία διεκδίκησαν τη «νίκη».

O

Tα οικονομικά προβλήματα και η έλλειψη ρευστότητας της AEΓEK του Γιάννη Mαρούλη προκάλεσαν, ως τώρα, σοβαρές καθυστερήσεις στο «στοιχειωμένο», θαρρείς, project του Mετρό, που βρίσκεται ακόμα στην αρχή, παρότι το χρονοδιάγραμμα προέβλεπε ότι φέτος θα παραδιδόταν σε λειτουργία.

H ανακήρυξη του προσωρινού μειοδότη για το «κομμάτι» της επέκτασης προς την Kαλαμαριά θεωρείται από τον Γενικό Γραμματέα Δημοσίων Έργων Στράτο Σιμόπουλο ως «προάγγελος» της επιτάχυνσης των εργασιών στον κύριο άξονα του Mετρό Θεσσα-

IΩANNHΣ Aρτινός

Παρά την οικονομική κρίση, που έχει οδηγήσει σε περιδίνηση διαρκείας όλους τους κλάδους της οικονομικής δραστηριότητας, υπάρχουν και οι εξαιρέσεις, που συνήθως προέρχονται από τους leader κάθε χώρου. Tη δική της εξαίρεση στον κανόνα της επενδυτικής ανομβρίας σχεδιάζει η Novartis Hellas, από τις μεγαλύτερες δυνάμεις στην ελληνική αγορά φαρμάκου. Aν και οι τεράστιες οφειλές του κράτους προς τις φαρμακευτικές εταιρίες, που φτάνουν συνολικά το ιλιγγιώδες ποσό των 2 δις ευρώ, έχουν βάλει στον πάγο τα σχέδια των περισσότερων για επενδυτικά προγράμματα, η Novartis Hellas σχεδιάζει να ρίξει μέσα στο 2013 περί τα 10 με 12 εκατ. ευρώ στην Eλλάδα για κλινικές μελέτες και για την έρευνα και ανάπτυξη νέων φαρμάκων. Σύμφωνα μάλιστα με τον αντιπρόεδρο της εταιρίας και πρόεδρο του ΣΦEE Kωνστα-

λονίκης και σε αυτή την προσπάθεια ο Άκτωρ αναλαμβάνει τον ρόλο του «μπροστάρη».

H Tεχνική και Oικονομική αξιολόγηση έδωσαν, μάλιστα, σοβαρό προβάδισμα στην Άκτωρ A.T.E., σε σύγκριση με τις προσφορές των υπολοίπων «μνηστήρων». H εταιρεία κατέλαβε την πρώτη θέση, «ρίχνοντας» αρκετά το κόστος της γραμμής προς τα κάτω, με την οικονομική της προσφορά να ανέρχεται στα 311.950.000 ευρώ!

ΣE 5 XPONIA Tα δεδομένα άλλαξαν, μετά την απο-

«Eπίδειξη ισχύος» Άκτωρ προσωρινός Aνάδοχος στην γραμμή του Mε O Aκτωρ

DEAL news

27

ρώ το 2010) και να επιστρέψει σε κερδοφόρα τροχιά. Bασικό συγκριτικό πλεονέκτημα της είναι ότι έχει πίσω της τον ελβετικό όμιλο Novartis AG, που συγκαταλέγεται στους πρωτοπόρους στο φαρμακευτικό χώρο παγκοσμίως, επενδύοντας μεγάλα κεφάλαια στην έρευνα και την ανάπτυξη φαρμακευτικών προϊόντων. Στο πλαίσιο αυτό μάλιστα έχει αρχίσει ήδη την κατασκευή νέας μονάδας έρευνας και παραγωγής στο Stein της Eλβετίας -επένδυση ύψους 500 εκ. ελβ. φράγκων- που αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2016.

«Nίκη» επί των ανταγωνιστών του, J&P Aβαξ (Δάκης Iωάννου), AEΓEK (Γιάννης Mαρούλης) και Tέρνα (Γιώργος Περιστέρης) σφράγιση (24/12) των οικονομικών προσφορών που υπέβαλαν οι 4 διαγωνιζόμενες κοινοπραξίες/εταιρείες και αφορούσαν μια επένδυση συνολικού προβλεπόμενου τιμήματος 518.000.000 (προβλεπόμενη δαπάνη 332.000.000 ευρώ και προβλεπόμενο συνολικό τίμημα προ ΦΠA 424.967.800 ευρώ).

Tο σχέδιο για την κατασκευή του τμήματος του Mετρό Θεσσαλονίκης προς Kαλαμαριά συμπεριλαμβάνει 5 νέους Σταθμούς (Nομαρχία, Kαλαμαριά, Aρετσού, Nέα Kρήνη και Mίκρα), 4,78 χλμ. υπόγειας γραμμής και αναμένεται να αναβαθμίσει συγκοινωνιακά και περιβαλλοντικά πολυπληθείς γειτονιές της πόλης, εξυπηρετώντας ημερησίως 65.000 επιβάτες.

H σύμβαση θα υπογραφεί στις αρχές του 2013, υπό την προϋπόθεση ότι δεν θα υπάρξουν νομικές εμπλοκές από τις υπόλοιπες διαγωνιζόμενες κοινοπραξίες/εταιρείες και το έργο θα ολοκληρωθεί εντός 5ετίας.

O πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Aττικό Mετρό A.E. Xρήστος Tσίτουρας εξήγησε ότι η επέκταση του Mετρό θα πραγματοποιηθεί με δυο «μετροπόντικες» και ελπίζεται ότι θα τεθεί σε λειτουργία νωρίτερα του αναμενομένου, αν κι εφόσον δεν υπάρξουν καθυστερήσεις από αρχαιολογικές ανασκαφές. Ένα άλλο πολύ θετικό σημείο για την ελληνική οικονομία, σε συνάρτηση με τις εξελίξεις στην υπόθεση του Mετρό Θεσσαλονίκης, είναι η πρόβλεψη για περισσότερες από

Tο πλάνο της φαρμακοβιομηχανίας για την Eλλάδα και το πλεονέκτημα της

1.000 θέσεις εργασίας, που αποκτά ιδιαίτερη σημασία στη σημερινή εποχή κρίσης.

OI 4 ΠPOTAΣEIΣ Bάσει της Tεχνικής και Oικονομικής αξιολόγησης, η κατάταξη των τεσσάρων διαγωνιζομένων κοινοπραξιών/εταιρειών για το έργο «Mελέτη, κατασκευή και θέση σε λειτουργία της επέκτασης του Mετρό Θεσσαλονίκης προς Kαλαμαριά», είναι: ( κατά σειρά: όνομα εταιρείας -τεχνική αξιολόγηση-οικονομική προσφορά-συνολική βαθμολογία) 1) Aκτωρ A.T.E.: 94,80%, 311.950.000 ευρώ - 98,96 2) J&P ABAΞ AE GHELLA Sp.A ALSTOM TRANSPORT SA: 82,80%, 325.028.000 ευρώ 93,34 3) AEΓEK KATAΣKEYAΣTIKH IMPREGILO SELI ANSALDO STS: 80%, 330.392.000 - 91,53 4) TEPNA A.E. ALPINE BAU GmbH FCC CONSTRUCCION S.A.: 72, 40%, 327.700.000 - 90, 64

από Mπόμπολα

ΛEΩNIΔAΣ Mπόμπολας

ΣΠYPOΣ Θεοδωρόπουλος

CHIPITA

Aποδίδει το ρίσκο του Σπύρου Θεοδωρόπουλου

KΩNΣTANTINOΣ Φρουζής

Tο επιχειρηματικό ρίσκο του Σπύρου Θεοδωρόπουλου αποδίδει σε καιρούς κρίσης και η Chipita δημιουργεί έναν, ακόμα, «σταθμό» στο εξωτερικό για την παραγωγή και διάθεση προϊόντων της, στην μακρινή Iνδονησία.

Mετά την επέκταση των δραστηριοτήτων της σε Tουρκία και Iνδία, η ελληνική πολυεθνική «απλώνει» πάλι τα δίχτυα της, σε νέες αγορές, με προτεραιότητα το κυοφορούμενο deal με μεγάλο όμιλο του κλάδου των τροφίμων στην Iνδονησία, με σκοπό την δημιουργία μονάδας παραγωγής κρουασάν μέχρι το 2014.

Mια αναδρομή στο ιστορικό της εταιρείας, αποδεικνύει ότι ο διευθύνων σύμβουλος της Chipita ξέρει που «πατάει» και δεν θεωρείται τυχαίο ότι πριν μερικούς μήνες, όταν το επενδυτικό «σαφάρι» του βρέθηκε στο φόρτε του, πρόβλεψε ότι οι ρυθμοί ανάπτυξης θα φθάσουν στο 50% και τα κέρδη στο 70% εώς το 2015.

Eίχε προηγηθεί το «άνοιγμα» της Chipita και σε Aίγυπτο, Mεξικό, Σαουδική Aραβία, Nιγηρία, Tυνησία, Iράν, σε συνεργασία με την οικογένεια Olayan. Έρχεται τώρα το νέο επιχειρηματικό «στοίχημα» στα «παρθένα εδάφη» της ινδονησιακής αγοράς, που με την σειρά της αναμένεται να μάθει να τρώει ελληνικό κρουασάν.

Oι εκτιμήσεις για την Chipita είναι ανοδικές και μιλούν για σημαντικά υψηλότερο EBITDA και κέρδη προ φόρων έναντι του 2011, με την ολοκλήρωση του 2012. Γεγονός το οποίο προσφέρει το έναυσμα στους ΘεοδωρόπουλοOlayan για μια νέα επεκτατική επιχειρηματική πολιτική, με δεδομένο ότι το 85% του τζίρου της εταιρίας πραγματοποιείται εκτός ελληνικών συνόρων και με απώτερο, πάντα, στόχο τους την εισαγωγή της πολυεθνικής στο ταμπλό μιας διεθνούς χρηματιστηριακής αγοράς, με προτίμηση το χρηματιστήριο του Λονδίνου!

ντίνο Φρουζή, αν το κράτος φανεί συνεπές με τις τελευταίες δεσμεύσεις και αρχίζει να αποπληρώνει τα χρέη του και επίσης αν αρθούν τα γραφειοκρατικά εμπόδια οι εταιρείες του κλάδου είναι έτοιμες να προχωρήσουν σε επενδύσεις πάνω από 250 εκατ. ευρώ στη χώρα μας. Πέραν των κρατικών οφειλών που έχουν οδηγήσει τις φαρμακοβιομηχανίες στα όριά τους, ο K. Φρούζης θεωρεί κρίσιμο παράγοντα για να υπάρξει ανάκαμψη την άρση της απαγόρευσης κυκλοφορίας στην αγορά νέων φαρμάκων, που αναστέλλει επενδύσεις εκατομμυρίων ευρώ και οδηγεί το ελληνικό επιστημονικό δυναμικό να αναζητεί διέξοδο στο εξωτερικό.

H Novartis Hellas βρίσκεται σε μια σχετικά πιο πλεονεκτική θέση όσον αφορά τις άλλες εγχώριες εταιρίες, κατέχοντας το μεγαλύτερο μερίδιο στην ελληνική εξωνοσοκομειακή αγορά, κάτι που της επέτρεψε να καταγράψει πέρυσι αύξηση εσόδων (σε 440,21 εκατ. ευρώ, από 416,58 εκατ. ευ-

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

τρό Θεσσαλονίκης προς Kαλαμαριά με 311,95 εκατ.€

28 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

MINOAN AIR

Aνοίγει τα «φτερά» της για Λονδίνο και Στοκχόλμη

H νέα αεροπορική εταιρία της Kρήτης φέρει ένα όνομα- «σήμα κατατεθέν» για την Eλλάδα, Mινωϊκές Aερογραμμές ή Minoan Air. Tο «στοίχημα» για τους Kρητικούς είναι δύσκολο. H χώρα βρίσκεται στην δίνη της κρίσης και ειδικότερα ο κλάδος της αεροπλοΐας αντιμετωπίζει τα δικά του προβλήματα. H Minoan Air πάει στη «μάχη» με τα δικά της «όπλα».

Nέο εγχείρημα της, η ανάπτυξη στην βρετανική αγορά, από το αεροδρόμιο Oxford του Λονδίνου από τον Γενάρη του 2013 και δεύτερος στόχος η επέκταση της και στη Σκανδιναβία, δυο γεγονότα που θα την καταστήσουν την πρώτη ελληνική αεροπορική εταιρία με βάση εκτός της χώρας! Πρόσωπο- «κλειδί» για την Minoan Lines ο Γιώργος Mαυραντωνάκης. Πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου, με «βαρύ» βιογραφικό. O συνιδρυτής της Sky Express, υπήρξε Γενικός Διευθυντής Λειτουργικής Στήριξης και Yπόλογος Διευθυντής των Oλυμπιακών Aερογραμμών και τέως σύμβουλος του προέδρου της Oλυμπιακής Aεροπορίας.

Kι όπως ο ίδιος τονίζει, η εταιρία στοχεύει στην προσφορά προνομιακών ναύλων σε χαμηλές τιμές, τέτοιων οι οποίοι θεωρούνται «οι κατάλληλοι στην πρωτοφανή οικονομική κρίση που ζούμε».

H ιδρυθείσα τον Σεπτέμβριο του 2011, με έδρα το Hράκλειο και αρχικό κεφάλαιο 100.000 ευρώ, Minoan πήρε την άδεια από την YΠA στις αρχές του 2012.

Eγκαινίασε τις πτήσεις της στις 28 Aπριλίου με ένα από τα 4 ελικοφόρα Fokker F27 Mk050 50 θέσεων, που κατέχει και περιμένει ακόμα 3 τέτοιου τύπου για να μεγαλώσει τον στόλο της και να μπει πιο δυνατά στο «παιχνίδι».

Oι πτήσεις από Hράκλειο περιλαμβάνουν εγχώριους προορισμούς προς Pόδο, Kω, Mυτιλήνη, Σαντορίνη και διεθνείς, όπως Bαρσοβία, Zυρίχη, Mιλάνο, Aλγέρι, Kάιρο, Bηρυτό, Kίεβο και άλλους προορισμούς από Aθήνα, ενώ, οι Mινωικές διαθέτουν την ευελιξία να ανταποκριθούν σε κάθε αίτημα για πτήσεις τσάρτερ, τομέας που φαίνεται να αποτελεί ένα, ακόμα, καλό «όπλο» της απέναντι στον ανταγωνισμό. Στην πορεία υπήρξαν ηχηρές εκπλήξεις. O μικρός, περιφερειακός αερομεταφορέας, που ξεκίνησε τη λειτουργία πτήσεων τσάρτερ και υπηρεσιών ACMI από το Hράκλειο (1/6/2012) και πρόσφατα ολοκλήρωσε με επιτυχία υπηρεσίες ναυλωμένων πτήσεων εντός της ισπανικής αγοράς, δημιουργεί βάση στο Λονδίνο με τρία ελικοφόρα Fokker 50 για πτήσεις προς Άμστερνταμ, Kοπεγχάγη, Δουβλίνο, Eδιμβούργο και Mόναχο και θα εκτελεί 14 πτήσεις μετ’ επιστροφής την εβδομάδα από Kristianstad προς Arlanda (Στοκχόλμη)!

H Eπίλεκτος Kλωστοϋφαντουργία, μία πλήρως καθετοποιημένη βιομηχανία βάμβακος, ανήκει στην 5άδα των εταιριών οι οποίες υπέβαλαν εμπρόθεσμα τους φακέλους τους με δεσμευτική προσφορά στον δεύτερο διεθνή διαγωνισμό για την εξαγορά του

H πρώτη ελληνική αεροπορική με βάση στο εξωτερικό

ΓIΩPΓOΣ Mαυραντωνάκης

82,33% της EBZ από την υπό Eιδική Eκκαθάριση Aγροτικής Tράπεζας της Eλλάδας και περιμένει με αγωνία την αξιολόγηση της ATE σε συνεργασία με τον Σύμβουλο Πώλησης. Παρότι οι πληροφορίες διαφοροποιούσαν συνεχώς το τελευταίο χρονικό διάστημα την σύνθεση της 5άδας του «τελικού» -εκ των 9 αρχικών υποψηφίων- για το πλειοψηφικό «πακέτο» της Eλληνικής Bιομηχανίας Zάχαρης, η Eπίλεκτος άφησε «έξω» την Donskoy Tabak του εκ Pωσίας ορμώμενου ομογενή επιχειρηματία και ιδιοκτήτη της ΠAE ΠAOK, Iβάν Σαββίδη, έστω και αν εκείνος ήταν από τους πρώτους που έσπευσαν να εκδηλώσουν το ενδιαφέρον τους.

Oι άλλοι 4 «παίκτες» που ερίζουν για το 82,33% της EBZ είναι: η γαλλική Cristal Union, η πολωνική Polski Cukier, η βουλγαρική Litex και η σερβική Sunoko.

XPHMATIΣTHPIO H βιομηχανία της ζάχαρης αποτελεί ένα νέο τομέα επιχειρηματικής δραστηριοποίησης για την Eπίλεκτο, που ελέγχεται από την οικογένεια Δοντά και προηγουμένως

EYPIΠIΔHΣ Δοντάς

Aπό αου στη «μ

Mοναδική ελληνική εταιρία η Eπίλεκτος Kλωστοϋφα NEON ENERGY

Tο νέο εγχείρημα στην Kύπρο με το στρατηγικό έργο ELIH-Med Nέα «target group» αναζητά η Neon Energy για την επέκταση της επιχειρηματικής «γκάμας» της. Tο νέο εγχείρημα για την εταιρία φωτοβολταϊκών αποτελεί το στρατηγικό έργο ELIHMed «αύξηση της ενεργειακής απόδοσης σε κατοικίες χαμηλού ετήσιου εισοδήματος», όπου συμμετέχει μέσω της θυγατρικής Neon Energy Cyprus Ltd. Tο ELIH-Med αφορά τις επεμβάσεις αύξησης της ενεργειακής απόδοσης σε 25 νοικοκυριά και την εγκατάσταση 25 «έξυπνων μετρητών» σε δικαιούχους χαμηλών εισοδημάτων, που ήδη επιλέχθησαν μέσα από την διαδικασία πρόσκλησης εκδήλωσης ενδιαφέροντος.

H Neon Energy πρόσφερε δωρεάν δυο πλήρη

φωτοβολταϊκά συστήματα συνολικής ισχύος 6 KWp και με αυτό τον τρόπο ανοίγει άλλη μια πόρτα στο επιχειρείν του κλάδου.

Tο πρόγραμμα θα μπορούσε, άλλωστε, να λειτουργήσει «πιλοτικά» για ανάλογα, πιο διευρυμένα KΩΣTAΣ Γεωργιάδης, projects στο μέλλον, στις πρόεδρος της Neon χώρες που διατηρεί παEnergy ρουσία η Neon Energy, Γερμανία, Iταλία, Eλλάδα, Bουλγαρία, Kύπρο και Pουμανία!

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

DEAL news

O O ΠANOΣ ΠANOΣ Λασκαρίδης Λασκαρίδης ερίζει ερίζει και και για για το το «Macedonia «Macedonia Palace» Palace»

Φαβορί θεωρητικάοι Γάλλοι της Cristal Union

είχε στραφεί και στον ενεργειακό κλάδο, μέσω θυγατρικών. Διαθέτει 3 εκκοκιστήρια βάμβακος, 4 κλωστήρια και βαφεία νημάτων στην Λειβαδιά, είναι εισηγμένη στο X.A. , όπως επίσης εισηγμένη είναι και η Eπίλεκτος Eνεργειακή A.E. στην N.E.A. του Xρηματιστηρίου Kύπρου.

O όμιλος στην τελευταία χρήση 2011-12 παρουσίασε συνολικό κύκλο εργασιών κοντά στα 36.000.000 ευρώ και τώρα η Eπίλεκτος αναμένει το αποτέλεσμα του διαγωνισμού για την επιπλέον επέκταση της επιχειρηματικής της «γκάμας».

O επόμενος στόχος, αν η έκβαση της «μάχης» για την EBZ αποδειχθεί θετική, θα είναι η ίδρυση ή και η εκμετάλλευση εργοστασίων παραγωγής ζάχαρης και άλλων γεωργικών προϊόντων.

Oυσιαστικά, με την ενδεχόμενη εξαγορά του 82,33% της EBZ θα ανοίξουν νέοι επιχειρηματικοί «ορίζοντες» για τον Eυριπίδη Δοντά, πρόεδρο και διευθύνοντα

29

σύμβουλο της εταιρίας, ένα από τα πιο παραδοσιακά και δυνατά ονόματα της κλωστοϋφαντουργίας στην Eλλάδα.

ΠAPKO 10 MW Tο 2011 η Eπίλεκτος Kλωστοϋφαντουργία δημιούργησε το μεγαλύτερο φωτοβολταϊκό πάρκο (10 MW) στην Eλλάδα και τα Bαλκάνια μέσω της θυγατρικής της Selected Volt AE. Mια πολύ σημαντική επένδυση στην περιοχή των Φαρσάλων του Nομού Λάρισας, δίπλα στις εγκαταστάσεις των εκκοκιστηρίων και κλωστηρίων της μητρικής εταιρίας, με προβλεπόμενα ετήσια έσοδα άνω των 5,5 εκατ. ευρώ και συμβολή στην οικονομία, αλλά και την προστασία του περιβάλλοντος.

Aρκεί να σημειωθεί, πως η εξοικονόμηση εκπομπών ρύπων διοξειδίου του άνθρακα υπολογι-

ζόταν από τις μελέτες ως ισοδύναμη με τα οφέλη που παρέχουν 1 εκατομμύριο δέντρα ή 20.000 στρέμματα δάσους. Φιλοδοξία της Eπιλέκτου, να παράγει μέσω θυγατρικών εταιριών, ενέργεια μεγαλύτερη από αυτήν που καταναλώνει στις εγκαταστάσεις της στον κλωστοϋφαντουργικό κλάδο.

Mετά και τις καταγγελίες- φωτιά του αντιπροέδρου της ΠAΣEΓEΣ Kώστα Σκιαδά, το «θερμόμετρο» ανεβαίνει στα ύψη, κι ενώ η επιστροφή της EBZ σε κερδοφορία, όσο και η ένταξη της τευτλοκαλλιέργειας σε καθεστώς ολοκληρωμένης διαχείρισης, σε συνδυασμό με τον υπολογιζόμενο τζίρο των 250 εκατ. ευρώ ετησίως, την καθιστούν ένα επιχειρηματικό «φιλέτο», σε καιρούς της πιο μεγάλης μεταπολεμικής οικονομικής κρίσης στην Eλλάδα!

τσάιντερ, δυνατά άχη» για την EBZ ντουργία του Eυριπίδη Δοντά από τις 5 του «τελικού»

Tο «στοιχειωμένο» Mακεδονία Παλλάς αποκτά «ζωή»!

Oι προβλέψεις για το μέλλον της μεγάλης ξενοδοχειακής μονάδας, που θεωρείται «ορόσημο» για τον ελληνικό τουρισμό γίνονται πιο ευοίωνες και οι ελπίδες ότι θα μπει τέλος στο σίριαλ «αναζωπυρώνονται».

Oι μεγαλοξενοδόχοι Πάνος Λασκαρίδης, Kώστας Mήτσης και ο όμιλος Διβάνη ετοιμάζονται για την «μάχη» που θα τους δώσει τα κλειδιά, με αντιπάλους τρία funds από το εξωτερικό, που ελέγχονται από Iσραηλινούς, Tούρκους και Aμερικανούς επενδυτές, χωρίς να αποκλείεται να παραμείνει στο «παιχνίδι» ο όμιλος N.Δασκαλαντωνάκη, ο οποίος MAKEΔONIA ΠAΛΛAΣ διαχειρίζεται ως τώρα το Mακεδονία Παλλάς, εν αναμονή του διαγωνισμού.

Tο ερώτημα είναι ποιοι επιχειρηματίες θα ανταποκριθούν στους όρους που θα θέσει το IKA-ETAM, ως ιδιοκτήτης της μονάδας, έτσι ώστε να αποφευχθεί ένας νέος «λαβύρινθος», όπως αυτός που «μπλόκαρε» τις διαδικασίες στο πρόσφατο παρελθόν.

«Kλειδιά» στην υπόθεση του «Macedonia Palace», η διάρκεια της μακροχρόνιας μίσθωσης του, που σε πρώτη φάση εκτιμάται ότι μπορεί να φθάσει ως και τα 30 έτη, εκτός αν αλλάξει κάτι στους όρους του διεθνούς πλειοδοτικού διαγωνισμού αλλά και το ύψος του μισθώματος, κι ενώ προηγείται η διενέργεια πρόχειρου διαγωνισμού για εκμίσθωση ενός έτους, με deadline για την είσοδο αναδόχου το προσεχές καλοκαίρι.

Oι εξελίξεις «τρέχουν» και η διοίκηση του IKA καλείται να απαντήσει, αυτή τη φορά, εμπράκτως στις κατηγορίες που δέχθηκε για μεγάλες καθυστερήσεις στην υπόθεση!

Eπτά «μνηστήρες» και «πόλεμος» μεγαλοξενοδόχων

30 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ΜΕΤΑ ΤΟΥΣ ΚΙΝΕΖΟΥΣ, ΟΙ ΤΟΥΡΚΟΙ…

Tα νέα «τελεσίγραφα» της Energean Oil για τον Πρίνο

Το επενδυτικό «σαφάρι» με ισχυρές συμμαχίες της ΕΛΓΕΚΑ

Σε επενδυτικό «σαφάρι» με ισχυρές συμμαχίες έχει επιδοθεί η ΕΛΓΕΚΑ του Αλέξανδρου Κατσιώτη. Η εταιρία, η οποία έχει «παράδοση» στα ηχηρά deals, όπως εκείνο με τους Κινέζους της Cosco στο λιμάνι του Πειραιά (η θυγατρική Diakinissis Port είναι αποκλειστικός πάροχος υπηρεσιών διαχείρισης εμπορευματοκιβωτίων για την PCT της Cosco), ετοιμάζεται και για νέο «χτύπημα». Η διοίκηση βρίσκεται τις τελευταίες μέρες σε διαπραγματεύσεις- αν και έχουν μη δεσμευτικό χαρακτήρα προς το παρόν- με την τουρκική εταιρία «Seba dis Ticaret Ve Nakliyat», εξετάζοντας το ενδεχόμενο μειοψηφικής της συμμετοχής σε εταιρία, η οποία θα έχει σκοπό την απόκτηση πλειοψηφικού πακέτου μετοχών της καπνοβιομηχανίας ΣΕΚΑΠ, με παράλληλη ανάληψη των υπηρεσιών logistics της αποκτηθείσας εταιρίας από συνδεδεμένη εταιρία του ομίλου ΕΛΓΕΚΑ. Μέσα από ισχυρές συνεργασίες, ο όμιλος προσπαθεί να «εξορκίσει» τις ζημίες και να τονώσει ακόμη περισσότερο τον κύκλο εργασιών του σε μια δύσκολη οικονομική συγκυρία, κατά την οποία δεν έχει μείνει ανεπηρέαστος. Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών μειώθηκε στο εννεάμηνο του 2012 στα 250,2 εκατ. ευρώ (από 265,6 εκατ. ευρώ έναν χρόνο νωρίτερα), ενώ και οι ζημίες προ φόρων ανήλθαν στα 6 εκατ. ευρώ (από 3,9 εκατ. ευρώ το 2011). Η διεκδίκηση της ΣΕΚΑΠ και η σύμπραξη με τους Τούρκους θα είχε άλλωστε διπλά «οφέλη»: από τη μια θα αυξανόταν ο κύκλος εργασιών της εταιρίας λόγω της ανάληψης των υπηρεσιών logistics και αφετέρου θα έδινε μεγαλύτερη προστιθέμενη αξία στην ΕΛΓΕΚΑ, αφού θα πρόσθετε μία ακόμη μεγάλη συμφωνία στο χαρτοφυλάκιό της. Μέχρι πριν από λίγες βδομάδες άλλωστε, είχε συνεργασία με την γαλλική πολυεθνική Danone, η οποία όμως, έληξε μετά την σύμπραξη της τελευταίας με τη ΜΕΒΓΑΛ. Η ΕΛΓΕΚΑ διακινούσε κωδικούς προϊόντων της για λογαριασμό μεγάλων αλυσίδων σούπερ μάρκετ. Και μπορεί οι συμφωνίες καλά να… κρατούν για την εταιρία του Αλέξανδρου Κατσιώτη, όμως, δεν λείπουν και τα «αγκάθια» που πρέπει να ξεριζώσει. Όχι μόνο εκείνα που προκαλεί η κρίση, αλλά και την «βαριά καμπάνα» των 90.000 ευρώ που της επέβαλε η Επιτροπή Ανταγωνισμού.

Για αναστολή εργασιών στις παραχωρήσεις των κοιτασμάτων κάνει λόγο ο Mαθιός Pήγας. Oι «μοχλοί» πίεσης στην κυβέρνηση και τα ερωτήματα

Μέχρι πριν από μερικές βδομάδες, η εταιρία διατηρούσε συνεργασία και με την Danone

O πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Energean Oil Mαθιός Pήγας

!

Tο άρθρο 99 «σώζει»; Άλλη μια εταιρεία, η οποία πρωταγωνιστούσε στο λιανεμπόριο, η Fena ή ΦANNY A.E. αναγκάστηκε να καταθέσει αίτημα υπαγωγής και το Πρωτοδικείο Θεσσαλονίκης την έκανε αποδεκτή. Ένα ισχυρό brand, που έφθασε να έχει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ύψους άνω των 35 εκατ. ευρώ..

Tο 70% των πιστωτών έδωσε την συγκατάθεση τους στο πλάνο αναδιάρθρωσης και αποδέχθηκαν haircut περίπου στο 50% των απαιτήσεων τους. Για την Fena, όπως και πολλές άλλες μικρότερες η μεγαλύτερες εταιρείες, η πράξη θα δείξει το αν και κατά πόσο θα αποδειχθούν ευεργετικές οι διατάξεις του 99. Xωρίς αυτό τα προβλήματα θα μεγεθύνονταν.

ANΔPEAΣ Kανελλόπουλος - Tιτάν

AΓET HPAKΛHΣ-TITAN

To S.O.S. της βιομηχανίας του τσιμέντου

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

να ακόμη «επεισόδιο» διαδραματίζεται τις τελευταίες βδομάδες στο «σήριαλ» της κόντρας μεταξύ της Energean Oil και του ελληνικού Δημοσίου. O πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρίας, Mαθιός Pήγας ανακοίνωσε ότι οδηγείται σε αναστολή των εργασιών στις παραχωρήσεις του Πρίνου και της N. Kαβάλας.

Έ

O ίδιος υποστηρίζει ότι οι καθυστερήσεις για την κύρωση της τροποποιητικής σύμβασης (σύμφωνα με την οποία ρυθμίζεται το θέμα της χρονικής ισχύος των παρατάσεων των αδειών εκμετάλλευσης με βάση το ισχύον νομικό καθεστώς και την διεθνή πρακτική (25ετία) από το Kοινοβούλιο δεν έχει τέλος και αυτή την στιγμή «αγνοείται» το χρονοδιάγραμμα για την ολοκλήρωση των υπογραφών. Kαι όλα αυτά όταν, ήδη έχει δοθεί έγκριση από το YΠEKA (δια χειρός Eυάγγελου Λιβιεράτου) από τον περασμένο Nοέμβριο. Στους επιχειρηματικούς κύκλους, που παρακολουθούν την τελευταία διετία τις εξελίξεις γύρω από τα κοιτάσματα της N. Kαβάλας, πολλοί είναι εκείνοι, οι οποίοι κάνουν λόγο για «μαστίγιο και καρότο» από πλευράς του επιχειρη-

Tο YΠEKA έχει εγκρίνει την τροποποιητική σύμβαση, όμως δεν έχει κυρωθεί από το Kοινοβούλιο ματία ώστε να «πείσει» τους εκάστοτε κυβερνώντες για την προώθηση των σχεδίων του. Όμως, στην ουσία πάντα κάτι προκύπτει την τελευταία στιγμή και ο κ. Pήγας «πετώντας το μπαλάκι» στην κυβέρνηση με τις καθυστερήσεις και την κωλυσιεργία, δεν προχωρά στην επένδυση ή διακόπτει τις εργασίες.

Yπενθυμίζουν δε, ότι και τον Mάρτιο του 2012 ο κ. Pήγας απειλούσε να τινάξει στον αέρα την επένδυση της εκμετάλλευσης πετρελαίου, ύψους 100 εκατ. ευρώ, αλλά και να απαντλήσει το υπόλοιπο φυσικό αέριο που βρίσκεται στην υποθαλάσσια αποθήκη της N. Kαβάλας, (η οποία όμως, είναι υπό αποκρατικοποίηση) λόγω των καθυστερήσεων των αρμοδίων υπουργείων.

Aπό τότε ακόμη είχαν προκληθεί μια σειρά ερωτημάτων. H εταιρία είχε αποφασίσει την διακοπή του προγράμματος ανάπτυξης του κοιτάσματος E του Πρίνου, όμως το YΠEKA είχε δώσει άδεια γεώτρησης στο συγκεκριμένο κοίτασμα, ώστε με την ολοκλήρωση των γεωτρήσεων, η αύξηση της παραγωγής να ανέλθει στα 5.000 βαρέλια ημερησίως. Tα αποτελέσματα όμως, δεν ήταν τα προσδοκώμενα, καθώς προστέθηκαν μόλις 1.000 βαρέλια,

H δραματική συρρίκνωση των εισοδημάτων, σε συνδυασμό με την άκρατη φορολόγηση του real estate, εκμηδενίζουν κάθε σκέψη για επένδυση σε ακίνητα και προκαλούν «έμφραγμα» σε κάθε κλάδο ο οποίος συσχετίζεται έμμεσα η άμεσα με την οικοδομή στην Eλλάδα, από τους μεσίτες και τους απλούς μεροκαματιάρηδες οικοδόμους μέχρι τη χαλυβουργία και τους τσιμεντοβιομήχανους.

H βιομηχανία του τσιμέντου, όπως και αυτή του χάλυβα, καταρρέει. Oι ζημιές «εκτοξεύονται» στο ζενίθ και πλέον υγιείς όμιλοι υποχρεώνονται σε «προχωρημένα» μέτρα, προκειμένου να εξασφαλίσουν τα «τυπικά» για την λειτουργία τους, όχι απαραίτητα εύρυθμη, σε όλα τα επίπεδα: - H πολυεθνική Lafarge, επέβαλε εκ περιτροπής εργασία μειωμένη κατά μια ημέρα και ενεργοποίησε πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου στην AΓET Hρακλής. «Θύματα» των οικονομικών αποτελεσμάτων και των ζημιών (μετά από φόρους) 70,12 εκατ. ευρώ στο 9μηνο του 2012 οι εργαζόμενοι. Άλλο «μέτρο» της διοίκησης, η αλλαγή χρήσης του εργοστασίου, με τη δημιουργία κέντρου βιομηχανικών και εμπορικών δραστηριοτήτων, σε σχέση με

αν και στόχος ήταν τα 3.000 για το 2011 (που μετατέθηκε το 2012), ενώ με την προσθήκη του κοιτάσματος E θα έφτανε τα 6.000 βαρέλια. Mετά και από τις τελευταίες εξελίξεις, πολλοί είναι εκείνοι που επαναφέρουν ένα ακόμη ερώτημα στο προσκήνιο: έχει τελικά την δυνατότητα η Energean Oil να προχωρήσει στις επενδύσεις που έχει εξαγγείλει στην περιοχή, δεδομένου ότι και το 2011- αν και μείωσε τις ζημίες- εμφάνισε απώλειες 4,3 εκατ. ευρώ; H σημερινή παραγωγή του κοιτάσματος στον Πρίνο είναι 2.000 βαρέλια τη μέρα, που σημαίνει ένα συναλλαγματικό όφελος για το ελληνικό κράτος, -στις συνθήκες κρίσης- γύρω στα 75 εκ. δολάρια το χρόνο. Mε τη μη κύρωση της σύμβασης, μπλοκάρει η υλοποίηση επενδύσεων ύψους 40 εκατ. ευρώ το 2013 και άλλων 100 εκατ. το 2014 σε συμπληρωματικές γεωτρήσεις για αύξηση της παραγωγής, που περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων την εγκατάσταση μιας νέας θαλάσσιας πλατφόρμας σε απόσταση 4,5 χιλιομέτρων από την πλατφόρμα του Πρίνου και τη δημιουργία αγωγών για τη μεταφορά του πετρελαίου. Mετά τα νέα «τελεσίγραφα» παρ’ όλα αυτά για αναστολή των εργασιών, τα επενδυτικά πλάνα για τον εντοπισμό ενός νέου Πρίνου, που εξήγγειλε τον περασμένο Oκτώβριο ο κ. Pήγας, μένουν και πάλι «ασκήσεις επί χάρτου».

H ΑΠΟΘΗΚΗ Για την υπόγεια και υποθαλάσσια αποθήκη φυσικού αερίου, που ως επένδυση έχει υπολογιστεί στα 400 εκατ. ευρώ, αναμένεται ακόμη η τελική απόφαση των αρμοδίων υπουργείων και του TAIΠEΔ, όπου έχουν μεταβιβαστεί τα σχετικά δικαιώματα για την αποκρατικοποίηση (τα δικαιώματα εκμετάλλευσης τα έχει μέχρι σήμερα η Energean). Πηγές από την εταιρία αναφέρουν ότι ακόμη δεν έχει δοθεί κάποια απάντηση.

το τσιμέντο, κάτι που στην πράξη θα φανεί πώς ακριβώς «ερμηνεύεται». Στον Tιτάνα η πρόσφατη απόφαση για αναχρηματοδότηση των ομολογιών συνολικού ύψους 200 εκατ. ευρώ για την εξασφάλιση ρευστότητας, χαρακτηρίζεται περισσότερο ως «λύση ανάγκης», με επιτόκιο 9% και με τα έξοδα χρηματοοικονομικής λειτουργίας αυξημένα κατά 7,4 εκατ. ευρώ και του μέσου δανεισμού κατά 190 εκατ. στο 9μηνο.

H «επιβίωση» επιβάλλει σκληρές αποφάσεις και μέτρα. Aν δεν δοθεί, όμως, η λύση στην «βάση» του προβλήματος, δηλαδή με την επανεκκίνηση της ιδιωτικής οικοδομικής δραστηριότητας και των δημοσίων έργων, ο κατήφορος δεν θα έχει τέλος και η «απάντηση» βρίσκεται μάλλον στην αρχή του κειμένου!

Aν δεν λυθεί το πρόβλημα στην «βάση», η κατάρρευση θα είναι αναπόφευκτη

31

EΛΛHNIKOI ΛEYKOΛIΘOI

Πρότυπο εξωστρέφειας και κορυφαία στον κόσμο Aν η εξωστρέφεια είναι το αντίδοτο των ελληνικών επιχειρήσεων απέναντι στην κρίση, τότε η «Eλληνική Λευκόλιθοι» ανήκει στις κορυφαίες της κατηγορίας. Mε εξαγωγές σε πέντε ηπείρους και 45 χώρες που αντιστοιχούν στο 95% του τζίρου της, η εταιρεία της οικογένειας Πορτόλου ετοιμάζει, όπως λένε οι πληροφορίες, το επόμενο βήμα της που θα είναι στην Nοτιοανατολική Aσία.

Mε ορμητήριο τις μεταλλευτικές εγκαταστάσεις στη Γερακινή του νομού Xαλκιδικής αποτελεί τη μοναδική παραγωγό μαγνησίας στην Eλλάδα, τη μεγαλύτερη εξαγωγική επιχείρηση μαγνησίας στην Eυρωπαϊκή Ένωση και τη μεγαλύτερη σε πωλήσεις καυστικής μαγνησίας παγκοσμίως. H «Eλληνικοί Λευκόλιθοι» παράγει και εμπορεύεται μια ευρύτατη γκάμα προϊόντων, που απευθύνεται στο σύνολο σχεδόν των χρήσεων του λευκολίθου και της μαγνησίας από τις αγροτικές(λιπάσματα, ζωοτροφές) και τα πυρίμαχα ως τις οικοδομικές, χημικές, περιβαλλοντικές και ηλεκτρικές εφαρμογές(αντιστάσεις, καλώδια). O όμιλος έχει μια θυγατρική παραγωγική μονάδα στο Eσκίσ Eχίρ της Tουρκίας, την Akdeniz Mineral Kaynaklari, που καταγράφει εντυπωσιακή ανάπτυξη. Eπίσης διαθέτει εμπορική εταιρεία στην Oλλανδία και συμμετοχή με 40% στην ισπανική μεταλλευτική Magnesitas Navarras, η οποία είναι έτοιμη να προχωρήσει στην αξιοποίηση ενός νέου κοιτάσματος στα γαλλοισπανικά σύνορα και να ξεκινήσει μέσα στο 2012 την εξό-

Mετά τις θυγατρικές σε Tουρκία, Iσπανία, Oλλανδία άνοιγμα και στην Aσία

O ANTIΠPOEΔPOΣ και διευθύνων σύμβουλος Δημήτρης Πόρτολος, της διεθνοποιημένης ελληνικής εταιρίας, που εξάγει σε πέντε ηπείρους και 45 χώρες.

ρυξη και παραγωγή μαγνησίας. H παραγωγή της το 2011 έφτασε τους 400.000 τόνους και είχε αύξηση πωλήσεων και διπλασιασμό κερδών σε σχέση με το 2010.

Aσφαλώς, όμως, δεν είναι όλα ρόδιναH παγκόσμια οικονομική κρίση έχει δημιουργήσει πιέσεις ιδιαίτερα στην ευρωπαϊκή αγορά, με αποτέλεσμα ο κύκλος εργασιών της μητρικής να είναι το 9μηνο του 2012 στα 26,6 εκατ. ευρώ και του ομίλου στα 43,8 εκατ. ευρώ, με μείωση περί το 20% σε σχέση με πέρυσι. Tο 2011 τα κέρδη της έφτασαν το 1,3 εκατ. και η εκτίμηση της διοίκησης είναι ότι και η φετινή χρονιά θα είναι κερδοφόρα. O αντιπρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Δημήτρης Πόρτολος είναι μια ιδιαίτερη περίπτωση επιχειρηματία. Mε σπουδές στη Mεσαιωνική και Nεώτερη Iστορία, είναι Γ.Γ. του «Eλληνικού Λογοτεχνικού και Iστορικού Aρχείου» (EΛIA) και διαθέτει μία από τις μεγαλύτερες συλλογές ιστορικών ελληνικών νομισμάτων, ενώ είναι έντονο το ενδιαφέρον του για τα πολιτιστικά πράγματα.

O μοναδικός διαφαινόμενος ανταγωνιστής της «Eλληνικοί Λευκόλιθοι» στην Eλλάδα είναι η BIOMAΓN που έχει περάσει στον όμιλο της ΓEK TEPNA του Γ. Περιστέρη, η οποία βρίσκεται στη φάση ερευνών και αδειοδοτήσεων για 14 κοιτάσματα λευκολίθου στη B. Eύβοια και 4 στη Xαλκιδική με συνολικά αποθέματα της τάξεως των 15,5 εκατ. τόνων.

32 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

την Ελλάδα της κρίσης ακόμη και άλλοτε κραταιές οικογενειακές επιχειρήσεις έχουν καταρρεύσει ή «παλεύουν» για να επιβιώσουν. «Μετρημένες» είναι πλέον εκείνες, οι οποίες καταφέρνουν να αντιστέκονται σθεναρά, χωρίς βέβαια αυτό να σημαίνει πως δεν αντιμετωπίζουν τις δυσκολίες των «καιρών». Μία από αυτές είναι και ο όμιλος Φουρλή. Της Εύης Κατσώλη Έχοντας στο «τιμόνι» του την δεύτερη γενιά και κάνοντας πράξη το «η ισχύς εν τη ενώσει», η εταιρία με τις πολυσχιδείς δραστηριότητες, από τα είδη οικιακού εξοπλισμού και το έπιπλο έως τα ηλεκτρονικά και την αθλητική ένδυση, μέχρι σήμερα έχει βραβευτεί πολλές φορές για τα επιχειρηματικά επιτεύγματά της στο λιανεμπόριο. Πλέον όμως, το στοίχημα της διοίκησης είναι ακόμη μεγαλύτερο και η «αποστολή» πιο απαιτητική. Τα δεδομένα έχουν αλλάξει και τα αδέλφια Βασίλης και Λήδα Φουρλή μαζί με τα ξαδέλφια τους, Αλέξανδρο και Δάφνη που κρατούν τα… ηνία των αποφάσεων της Fourlis Holdings, έχουν προσαρμόσει ανάλογα την στρατηγική τους. Μια στρατηγική με «κωδικό» την συνολική αναδιοργάνωση και προτεραιότητα το «ψαλίδισμα» του λειτουργικού κόστους και τις στοχευμένες επενδύσεις σε Ελλάδα και εξωτερικό προκειμένου να «θωρακιστούν» τα ταμεία τους. Ο καθένας τους έχει αναλάβει και έναν διαφορετικό ρόλο από διαφορετικά πόστα, μοιράζοντας ευθύνες και αρμοδιότητες, αλλά πάντα σε… σύμπνοια μεταξύ τους. Ο Βασίλης Φουρλής από την θέση του προέδρου είναι εκείνος που έχει την γενική επιστασία του ομίλου, η αδελφή του Λήδα έχει συμβουλευτικό ρόλο, ενώ η Δάφνη Φουρλή είναι η αντιπρόεδρος του ΔΣ, όπως και ο Αλέξανδρος Φουρλής, ο «αναβάτης» της οικογένειας με την πληθώρα των διακρίσεων στο άθλημα της ιππασίας. Ένας ακόμη Φουρλής, ο Παύλος Φουρλής, αν και ξεκίνησε τα πρώτα του βήματα από τον ομώνυμο όμιλο, τελικά πριν από μια εξαετία αποφάσισε να ακολουθήσει αυτόνομη πορεία, αποδεχόμενος την πρόταση της διοίκησης της γαλλικής μητρικής Leroy Merlin, να αναλάβει την εκπροσώπηση της αλυσίδας επίπλου και τεχνικού εξοπλισμού στην χώρα μας ενώ ταυτόχρονα έγινε και μέτοχός της με 40%. Ωστόσο, αν και πολλά ακούστηκαν την εποχή που πήρε την απόφαση να «ανεξαρτητοποιηθεί»- ότι δηλ. έγινε ανταγωνιστής του ξάδερφού του, Βασίλη, καθώς τα Leroy Merlin είναι «αντίπαλος» των ΙΚΕΑ, εκείνος ποτέ δεν έκοψε τους ισχυρούς οικογενειακούς δεσμούς. Το κοινό σημείο όλων είναι, πάντως, πως και οι πέντε (με βασικότερους την ισχυρή τριανδρία) έχουν «σαρώσει» το λιανεμπόριο με τις δραστηριότητές τους.

ΤΟ ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΤΟΥ ΙΚΕΑ

ΟIΚΟΓΕΝΕIΑ ΦΟΥΡΛΗ

Ο Βασίλης Φουρλής, ο οποίος προΐσταται της Housemarket ΑΕ, εταιρίας που λειτουργεί τα ΙΚΕΑ στην Ελλάδα, είναι άνθρωπος που του αρέσουν τα «μεγάλα στοιχήματα». Όπως, όταν πριν από μια 11ετία

Η ΠΕΡΙΠΕΤΕΙΩΔΗΣ ΔΙΑΔΡΟΜΗ

Από την Σανταρόζα στη Σοφοκλέους και στο deal με την Dixons

Σ

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

δεν δίστασε να… επισκεφθεί το στρατηγείο του Σουηδού «πατριάρχη» των ΙΚΕΑ, Ίνγκραντ Κάμπραντ και μετά από επίμονες διαπραγματεύσεις τον έπεισε να δραστηριοποιηθεί και στη μικρή μέχρι τότε για την σουηδική κουλτούρα, Ελλάδα (dealσταθμός στην επιχειρηματική του διαδρομή), έτσι και τώρα καλείται να αντιμετωπίσει μια ακόμη μεγάλη «πρόκληση». Εκείνη της κρίσης που έχει πλήξει την αγορά του επίπλου και δεν έχει αφήσει ανεπηρέαστη τη «ναυαρχίδα» του ομίλου Φουρλή, τα ΙΚΕΑ, τα οποία «είδαν» για πρώτη φορά το εννεάμηνο του 2012 τα κέρδη της περσινής χρονιάς (5,9 εκ. ευ-

«Αφετηρία» για την διαδρομή της Φουρλής αποτέλεσε η οδός Σανταρόζα, κάπου στις αρχές της δεκαετίας του ’50, μόλις η Ελλάδα είχε βγει από μια ιδιαίτερα ταραγμένη πολιτικά και κοινωνικά περίοδο. Οι τέσσερις ιδρυτές της, τα αδέλφια Τάσος, Στέλιος, Γιάννης και Ηλίας ίδρυσαν μια εταιρία, που έφερνε αερόθερμα και απορροφητήρες Junker + Ruh, ψυγεία Linde και ραδιόφωνα ERRES και μετά από μια σταθερά ανοδική πορεία, το 1988 πέρασε το «κατώφλι» της Σοφοκλέους. Ωστόσο, όλη η πορεία του ομίλου δεν ήταν πάντα… στρωμένη με ροδοπέταλα. Πέρασε και «πέτρινα

χρόνια». Κάποιες άστοχες περιπτώσεις επενδύσεων και άτυχες στιγμές λίγο έλειψαν να φέρουν την οικονομική «κατάρρευση», αλλά ένα

Τα ξαδέλφια Βασίλης, Αλέξανδρος και Παύλος Φουρλής

λιτική των προσφορών για την προσέλκυση καταναλωτών και η ενσωμάτωση των θετικών- όπως όλα δείχνουν μέχρι τώραεπιδόσεων του ΙΚΕΑ Βουλγαρίας.

ΑΘΛΗΤΙΚΕΣ «ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ» Μπορεί ο Αλέξανδρος Φουρλής να είναι ο αθλητικός τύπος της οικογένειας Φουρλή, όμως, επιχειρηματικά ο κλάδος της αθλητικής ένδυσης κέντρισε το ενδιαφέρον από την πρώτη στιγμή του Βασίλη Φουρλή. Η αλυσίδα Intersport λειτουργεί ως «ατμομηχανή» ανάπτυξης για τον όμιλο, καθώς οι πωλήσεις της παραμένουν σε υψηλά επίπεδα (+21%) με τα περιθώρια κέρδους να αυξάνονται στα 3,7 εκ. ευρώ. Με 70 σημεία πώλησης (σε Ελλάδα και εξωτερικό), ο Βασίλης Φουρλής σχεδιάζει την επόμενη κίνησή του μεθοδικά. Αν και τα τελευταία χρόνια λειτουργεί περισσότερο «αμυντικά», περιορίζοντας το άνοιγμα νέων σημείων πώλησης εντός συνόρων, ωστόσο θέλει να μεγιστοποιήσει τα έσοδά του από τις αγορές του εξωτερικού, από όπου να «πηγάζει» μελλοντικά το 50%- 60% των πωλήσεων. Στο «παλμαρέ» των επιτυχιών του συγκαταλέγεται και το deal που έκλεισε στην «δύση» του 2011 με έναν από τους με-

γαλύτερους Τούρκους λιανέμπορους, ώστε 15 καταστήματα της αλυσίδας αθλητικών ειδών να περάσουν στον έλεγχο της θυγατρικής Intersport Atletik (75% ανήκει στον όμιλο Φουρλή και 25% στον Τούρκο συνέταιρο). Τέλος έμφαση δίνει και στο νέο brand name το οποίο αντιπροσωπεύει, το «New Look».

ΤΑ ΔΥΟ ΞΑΔΕΛΦΙΑ Ο Αλέξανδρος Φουρλής, ο μικρότερος της οικογένειας, συμμετέχει ενεργά σε όλες τις αποφάσεις που αφορούν στον όμιλο. Με τα ξαδέλφια του πάντα διατηρούσε άριστες σχέσεις, αν και ο ίδιος έχει ανοίξει τα… φτερά του και σε άλλες επιχειρηματικές δραστηριότητες, πέρα από τα όρια της οικογενειακής εταιρίας, καθώς διαθέτει ποσοστό κοντά στο 6,8% στην Τεχνική Ολυμπιακή του Κωνσταντίνου Στέγγου και ασχολείται και με τη ναυτιλία. Δυναμικός και διεκδικητικός, όταν επένδυσε στην εταιρία του Στέγγου πίστευε ότι ήταν μια καλή «τοποθέτηση» δεδομένου ότι διαθέτει ένα από τα μεγαλύτερα περιουσιακά στοιχεία, το ιστορικό ξενοδοχείο «Πόρτο Καρράς» στην Χαλκιδική. Όμως, ορισμένες κινήσεις της οικογένειας του κατασκευαστή, που είναι και μεγαλομέτοχος, έχουν αμφισβητηθεί έντο-

δια στο μυαλό τους για τη μεγαλύτερη στροφή στους τομείς του οικιακού εξοπλισμού και της αθλητικής ένδυσης. Την ίδια εποχή, διαπιστώνοντας πως τα ηλεκτρικά είδη περνούν… κρίση, προχωρούν στο «χρυσό» deal της πώλησης της αλυσίδας «Κωτσόβολος»- που ήλεγχαν εκείνοι τότε- στην βρετανική Dixons, έναντι 70 εκατ. ευρώ. Με την οικογένεια Παράβαλου, τους πρώην ιδιοκτήτες της Κωτσόβολος, ακόμη και σήμερα διατηρούν φιλικές σχέσεις. Μάλιστα οι εξοχικές κατοικίες των δύο οικογενειών βρίσκονται σε κοντινή απόσταση στο Μαίναλο Αρκαδίας.

Η ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΤΟΥ «SOFIA RING MALL» ΤΩΝ 150 ΕΚ. ΕΥΡΩ

Η «συμμαχία» με τον Κούστα στη Βουλγαρία και τα νέα σχέδια

Σε… σύμπνοια η οικογένεια έχει προσαρμόσει την στρατηγική της στα νέα δεδομένα της κρίσης με έμφαση στις περικοπές δαπανών και την εξωστρέφεια

ρώ) να… εξανεμίζονται και να γυρίζουν σε ζημίες 6,7 εκατ. Η κάμψη της κατανάλωσης, που επέφερε πτώση στις πωλήσεις του κλάδου του επίπλου συνολικά έως και 40%, ήταν η βασική αιτία της υποχώρησης των μεγεθών. Παρ’ όλα αυτά, σε μια αγορά που έχει υποστεί καθίζηση, με πολλές ανταγωνιστικές εταιρίες να έχουν ζητήσει υπαγωγή στο άρθρο 99, η σουηδική αλυσίδα στην Ελλάδα διευρύνει συνεχώς τα μερίδιά της. Σε αυτό «ποντάρει» και ο Βασίλης Φουρλής και ο διευθύνων σύμβουλος της Fourlis Holdings και δεξί του χέρι, κ. Πεταλάς, για να εκπονήσουν το πλάνο της επόμενης μέρας με στόχο να επανακάμψουν οι πωλήσεις των επτά καταστημάτων του ομίλου. Η στρατηγική των περικοπών των λειτουργικών δαπανών αποτελεί «μονόδρομο» για να αντισταθμιστούν οι απώλειες των ζημιών. Μέσα σε αυτό το πλαίσιο εντάσσεται και η πρόσφατη απόφαση της διοίκησης για «ψαλίδισμα» των μισθών των εργαζομένων μέχρι και 11%, προκειμένου να μην κλείσουν καταστήματα. Μια απόφαση που ναι μεν προκάλεσε αντιδράσεις, αλλά αποτελεί συνήθη τακτική όλων των επιχειρήσεων σε καιρούς κρίσης. Ένα ακόμη σημείο της στρατηγικής τους είναι η ενίσχυση του προϊοντικού μείγματος, η πο-

βήμα πριν από τον… γκρεμό, η νέα γενιά κατάφερε να κάνει δυναμικό comeback, εγκαινιάζοντας νέες αλυσίδες που τους απέφεραν σημαντικά κέρδη. Ένα από τα μεγαλύτερα πλήγματα για τον όμιλο, ήταν ο καταστροφικός σεισμός του 1999, ένα γεγονός που δεν ξεπέρασε ποτέ η οικογένεια. Από την πρώτη στιγμή μάλιστα τα μέλη της βρέθηκαν στο πλευρό των οικογενειών των θυμάτων, τόσο οικονομικά, όσο και ηθικά. Από το 2005 και μετά η διοίκηση προσπαθούσε να σταματήσει την «αιμορραγία» των πωλήσεων της λιανικής, ενώ ήδη εξύφαιναν σχέ-

33

να από τους μικρομετόχους, των οποίων ηγείται ο Αλέξανδρος Φουρλής. Οι συγκρούσεις του με τους εκπροσώπους του Στέγγου είναι «ομηρικές» στις γενικές συνελεύσεις, ενώ συχνές είναι και οι καταγγελίες του στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για κακοδιαχείριση, λανθασμένες αποφάσεις, «ευνοϊκές» επιχειρηματικές κινήσεις μόνο για τους μεγαλομετόχους και έλλειμμα ουσιαστικής ενημέρωσης στις συνελεύσεις. Με το… δάχτυλο στη σκανδάλη βρέθηκε πρόσφατα και με την απόφαση Στέγγου να λειτουργεί για ορισμένο χρονικό διάστημα το Πόρτο Καρράς. Ο ξάδελφος Παύλος είναι εκείνος που πριν από μια 6ετία τράβηξε τα «βλέμματα» πάνω του, αποφασίζοντας να ηγηθεί του εγχειρήματος της Leroy Merlin στην Ελλάδα. Μια κίνηση που αν και ερμηνεύτηκε από πολλούς ως ευθέως ανταγωνιστική για τον ξάδελφό του Βασίλη, αποδείχτηκε ότι δεν ήταν έτσι. Και αυτό γιατί ΙΚΕΑ και Leroy Merlin λειτουργούν όχι τόσο ανταγωνιστικά, αλλά συμπληρωματικά, καθώς το ένα συμπληρώνει την… γκάμα προϊόντων του άλλου. Συν το ότι σε κοντινή απόσταση σε κάθε σχεδόν ΙΚΕΑ ανοίγει ένα κατάστημα Leroy Merlin, όπως συμβαίνει στο αεροδρόμιο, στην Κύπρο και το Βουκουρέστι.

Οι τρεις Φουρλήδες που «σαρώνουν» το λιανεμπόριο Οι μεγάλες προκλήσεις του Βασίλη με ΙΚΕΑ και Intersport, η «αυτόνομη» πορεία του Παύλου με τα Leroy Merlin και οι επιχειρηματικές «κούρσες» του Αλέξανδρου

Η γειτονική Βουλγαρία αποτελεί έναν από τους σημαντικούς «σταθμούς» της οικογένειας Φουρλή για την συνέχεια του επιχειρηματικού «ταξιδιού» της. Εκτός από το ΙΚΕΑ που «άνοιξε τις πύλες» του τον περασμένο Σεπτέμβριο και είναι το μεγαλύτερο του ομίλου, καθώς καλύπτει επιφάνεια άνω των 30.000 τ. μ., στοχεύοντας να αποκτήσει σταδιακά μερίδιο αγοράς της τάξεως του 15% με 20% σε μια αγορά που το 2012 έκλεισε με τζίρο κοντά στα 900 εκατ. ευρώ, συνεχίζεται και η κατασκευή του μεγάλου εμπορικού κέντρου «Sofia Ring Mall». Μία επένδυση, συνολικού ύψους 150 εκατ. ευρώ, που περιλαμβάνει 200 εμπορικά καταστήματα, γραφεία και πολυκινηματογράφους, την οποία ο όμιλος Φουρλή την υλοποιεί σε συνεργασία με τον εφοπλιστή δρ Γιάννη Κούστα της Danaos Holdings. Οι δύο άντρες, οι οποίοι διατηρούν στενές φιλικές σχέσεις- πέραν των επιχειρηματικών- θέλησαν να αξιοποιήσουν την δυναμική που παρουσιάζει η αγορά της Βουλγαρίας και φιλοδοξούν το νέο mall να είναι έτοιμο να υποδεχτεί τους καταναλωτές ως το Φθινόπωρο του νέου έτους. Και φυσικά εν καιρώ κρίσης οι επιχειρηματικές συμμαχίες αποτελούν ισχυρό «όπλο» και έτσι αποφάσισαν να προχωρήσουν από κοινού, συμμετέχοντας στην συγκεκριμένη επένδυση με 50% έκαστος. Χρηματοδοτικά το 45% του συνολικού κόστους καλύπτεται από ίδια κεφάλαια και το 55% από τραπεζικό δανεισμό, αφού και οι δύο επιχειρηματίες διατηρούν άριστες σχέσεις με τις τράπεζες. Η επιλογή της τοποθεσίας για το νέο εμπορικό κέντρο στη Σόφια, δίπλα από το ΙΚΕΑ δεν ήταν τυχαία. Ο όμιλος Φουρλή ήθελε το ένα δίπλα στο άλλο,

Το Sofia Ring Mall που ετοιμάζουν Φουρλής- Κούστας θα είναι πιθανόν έτοιμο το νέο έτος

ώστε να «τροφοδοτούνται» μεταξύ τους με επισκέπτες και να αυξάνονται οι πωλήσεις. Η αγορά της Βουλγαρίας ανέκαθεν αποτελούσε «όχημα» για την επέκταση του ομίλου στα Βαλκάνια και η οικογένεια Φουρλή- αλλά και ο Γιάννης Κούστας- διατηρούν καλές σχέσεις με τους πολιτικούς αξιωματούχους της χώρας. Χαρακτηριστικό είναι πως στα εγκαίνια του ΙΚΕΑ τον Σεπτέμβριο παραβρέθηκε ο κ.

Symeon Dyankov, αντιπρόεδρος της κυβέρνησης και υπουργός Οικονομικών, ενώ τον αγιασμό τέλεσε ο Επίσκοπος της Σόφιας, Yoan Znepolski. Η απόσβεση του επενδυτικού project (60 εκ. ευρώ) εκτιμάται πως θα γίνει μέσα σε χρονικό διάστημα 7- 8 χρόνων, ανάλογα με τους ρυθμούς ανάπτυξης, ενώ η οικογένεια Φουρλή έχει στα… σκαριά να ανοίξει και ένα δεύτερο κατάστημα στην πόλη Βάρνα με χρονικό ορίζοντα 3- 4 ετών και ένα ακόμη αργότερα. Άλλωστε ο Βασίλης Φουρλής ποτέ δεν «φοβήθηκε» το ρίσκο και είναι χαρακτηριστικό πως το σχέδιό του εντάσσεται μέσα στο γενικότερο πλαίσιο που έχει θέσει για την ενίσχυση του εξωστρεφούς προσανατολισμού του ομίλου.

34 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ΣΚΛΗΡΗ ΜΑΧΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΗΔΗ ΣΥΡΡΙΚΝ ΩΜΕΝ ΠΙΤΑ ΤΩΝ D700 ΕΚ Η .

Tα δώρα του Άγιου Bασίλη περιμ Στόχος η αύξηση τζίρου και επισκεπτών 5%-10% ως «αντίδοτο» στην πτώση της υπόλοιπης χρονιάς ις γιορτές για να κάνει… ανάσταση περιμένει ο εμπορικός κόσμος ακόμη και των λαμπερών malls. Σε μια αγορά που καταρρέει, όπως εκείνη του λιανεμπορίου, με την καθίζηση του τζίρου να ξεπερνά το 35%, τα άλλοτε λαμπερά «κοσμήματα» του real estate έχουν αρχίσει εδώ και καιρό να… θαμπώνουν.

Τ

Της Εύης Κατσώλη Σε σχέση με τα απλά καταστήματα και τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις βέβαια, οι απώλειες- τόσο ως προς τις πωλήσεις, όσο και ως προς τα έσοδα- είναι μικρότερες και αγγίζουν, όπως υποστηρίζουν παράγοντες της αγοράς, το 10%15%. Όμως, και αυτό το ποσοστό δεν παύει να προκαλεί ανησυχία στις εταιρίες διαχείρισης των εμπορικών κέντρων ειδικά από την στιγμή που η αγοραστική δύναμη και τους επόμενους μήνες εκτιμάται πως θα συνεχίσει να «φυλλοροεί», ενώ οι πιέσεις των μισθωτών για εκπτώσεις στα ενοίκια ή οι διαμαρτυρίες για οικονομικούς στόχους που δεν έχουν επιτευχθεί παρά τις εξ αντιθέτου προσδοκίες των επιχειρηματιών, γίνονται όλο και πιο έντονες. Μέσα σε αυτό το «παγωμένο» περιβάλλον, τα εμπορικά κέντρα κάνουν την δική τους «ευχή» για αυξημένη κίνηση και αγορές μέσα στην εορταστική περίοδο, προκειμένου να αντισταθμίσουν μέρος των απωλειών των προηγούμενων μηνών, να «κατευνάσουν» τους μισθωτές και να τονώσουν τα έσοδά τους, αφού παραδοσιακά οι γιορτές είναι οι καλύτερες περίοδοι για να «ζεσταθούν» τα ταμεία τους. Χαρακτηριστικό είναι ότι την περσινή περίοδο, μεταξύ Νοεμβρίου και Δεκεμβρίου, ο τζίρος και η επισκεψιμότητα, ήταν αυξημένοι από 5%- 10% επιπλέον σε σχέση με το υπόλοιπο έτος.

Ορισμένοι επιχειρηματίες παρόλ’ αυτά εκτιμούν πως φέτος τα πράγματα είναι πολύ διαφορετικά. Όχι μόνο λόγω της βαθύτερης ύφεσης, αλλά και εξαιτίας των νέων περικοπών σε μισθούς και συντάξεις που καθιστούν πιο διστακτικούς τους καταναλωτές για shopping και του έντονου ανταγωνισμού.

«New entries» εμπορικών κέντρων έχουν κάνει την εμφάνισή τους (Smart Park, McArthurGlen στα Σπάτα και το River West στον Κηφισό) διεκδικώντας «κομμάτι» από την ήδη συρρικνωμένη «πίτα» του συνολικού τζίρου (700 εκατ. ευρώ το 2011), η οποία μέχρι πρότινος μοιραζόταν μεταξύ των malls που μετρούν από 2 έως 5 χρόνια παρουσίας στην ελληνική αγορά (The Mall Athens-Golden Hall- Athens HeartAthens Metro Mall). Ειδικά στην αγορά της Αττικής, η οποία είναι κορεσμένη, όπως λένε κύκλοι του λιανεμπορίου, η «μάχη» του ανταγωνισμού στις γιορτές αναμένεται ακόμη πιο «σκληρή». Αλλά και στην περιφέρεια, η κατάσταση είναι χειρότερη (έχει μπει και το πρώτο λουκέτο σε mall της Θεσσαλονίκης, το City Gate), αφού τα εμπορικά κέντρα δεν έχουν αποδώσει τα αναμενόμενα (το Pantheon Plaza στη Λάρισα αντιμετωπίζει προβλήματα, το Gaea αναζητά αγοραστή, το Mediterranean Cosmos στην Θεσσαλονίκη του ομίλου Λάτση παρουσιάσει «αιμορραγία» τζίρου κ.α.) με αποτέλε-

Με εκπτώσεις, προσφορές, δώρα και εκδηλώσεις προσπαθούν να προσελκύσουν τους καταναλωτές

σμα οι επιχειρηματίες να είναι επιφυλακτικοί και για τις επιδόσεις τους τις γιορτινές μέρες.

ΔΩΡΑ ΚΑΙ ΕΚΠΤΩΣΕΙΣ Στην προσπάθειά τους να αλλάξουν την ψυχολογία των καταναλωτών, να τους προσελκύσουν και να «ζεστάνουν» την αγορά και τα έσοδα, τα εμπορικά κέντρα έχουν από τα τέλη Νοεμβρίου «βάλει τα γιορτινά» τους. Από τους πρώτους που άνοιξαν την… αυλαία της εορταστικής περιόδου ήταν τα δύο malls της Lamda Development, The Mall Athens και Golden Hall στο Μαρούσι, τα οποία άναψαν το χριστουγεννιάτικο δέντρο τους με μουσικές και φιλανθρωπικές εκδηλώσεις «μεταφέροντας» το πνεύμα αγάπης και αλληλεγγύης των εορτών. Με events για μικρά και… μεγάλα παιδιά «αντεπιτίθενται» και τα υπόλοιπα εμπορικά κέντρα της Αττικής, ενώ οι περισσότεροι καταστηματάρχες που «φιλοξενούνται» σε αυτά προχωρούν σε γενναιόδωρες εκπτώσεις και προσφορές προκειμένου να αυξήσουν τις πωλήσεις τους. Σε «επιθετικές» εμπορικές κινήσεις με κληρώσεις δώρων και την διοργάνωση bazaar προσιτά οικονομικών προϊόντων προχωρούν επίσης πολλοί έμποροι, απευθυνόμενοι σε όλα τα… βαλάντια. Παρά το γεγονός ότι με αυτόν τον τρόπο περιορίζουν τα περιθώρια κέρδους, τον θεωρούν ως τον πιο αποδοτικό για να σημειώσουν αύξηση τζίρου και επισκεπτών. Ωστόσο, πολλοί είναι εκείνοι που εμφανίζονται πιο επιφυλακτικοί, υποστηρίζοντας χαρακτηριστικά πως «ένας- δύο μήνες δεν μπορούν να σώσουν την…παρτίδα όλης της χρονιάς». Είναι οι ίδιοι που πλέον βλέπουν τα έξοδά τους για την συντήρηση και τη μίσθωση των καταστημάτων τους στα μεγάλα malls να υπερβαίνουν τα έσοδά τους και που δυσκολεύονται να αντεπεξέλθουν σε αυτά.

ATHENS METRO MALL

ATHENS HEART

Ζητούμενο να διατηρηθεί ο αυξημένος τζίρος

«Ποντάρει» σε παγοδρόμιο- «Σκλαβενίτη»

Το μεγάλο ζητούμενο για το Athens Metro Mall στον Άγιο Δημήτριο είναι να διατηρηθούν οι θετικοί ρυθμοί ανάπτυξης που παρουσιάζει εν μέσω ύφεσης και η οποία προμηνύεται πιο βαθιά το 2013. Δεν είναι τυχαίο άλλωστε πως ο Παναγιώτης Κωνσταντίνου, επικεφαλής της Talima Venture, έχει «παγώσει» προς το παρόν τις όποιες νέες επενδύσεις για ένα ακόμη mall στα νότια προάστια, ρίχνοντας το «βάρος» του στο ήδη υπάρχον. Με προωθητικές ενέργειες, όχι μόνο κατά την διάρκεια των εορτών, αλλά και όλον τον χρόνο φιλοδοξεί να επιτευχθεί αύξηση του τζίρου κατά 10% περίπου για να κλείσει με θετικό πρόσημο το έτος. Το 2011 το Athens Metro, που λειτουργεί από το 2010, σημείωσε πωλήσεις 105 εκατ. ευρώ και επισκεψιμότητα 7,2 εκατ., ενώ και στις αρχές του 2012 ο τζίρος κινείτο αυξημένος κατά 10% περίπου. Η διοίκηση στοχεύει στην ακόμη μεγαλύτερη ενίσχυση του προϊοντικού μείγματος ώστε να προΟ Παναγιώτης σελκύσει ακόμη περισσότερους επιΚωνσταντίνου σκέπτες και καταναλωτές.

LAMDA DEVELOPMENT

Ελπίζει σε ανάκαμψη πωλήσεων

«Ανάσα» στην εορταστική περίοδο αναζητούν και τα τρία εμπορικά κέντρα της Lamda Development του ομίλου Λάτση (Golden Hall, The Mall Athens, Mediterranean Cosmos), με τον Οδυσσέα Αθανασίου να θέλει να επαναλάβει τις περσινές επιδόσεις του Δεκεμβρίου, οπότε ο τζίρος

Με καλύτερες επιδόσεις συγκριτικά με πέρυσι φιλοδοξεί να κλείσουν οι δύο τελευταίοι μήνες του 2012 ο Σωτήρης Θεοδωρίδης της Pasal Development για το Athens Heart. Παρά τις ζημίες ύψους 10,5 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο για την εταιρία και τη μείωση των πωλήσεων των 56 καταστημάτων που φιλοξενεί υπό την «στέγη» του το mall του Ταύρου κατά 9,5%, η διοίκηση ψάχνει «ανάσες» για να ανακάμψει. «Ποντάρει» πολλά στο ανανεωμένο παγοδρόμιο με τη μεγαλύτερη κλειστή πίστα και τον μεγαλύτερο κλειστό παιδότοπο στην Αθήνα που ξεκίνησαν την λειτουργία τους τον Οκτώβρη, προκειμένου να ενισχύσει και την επισκεψιμότητα, η οποία στους πρώτους εννέα μήνες ήταν μειωμένη κατά 11%. Μεγάλο «ατού» αποτελεί και η ενίσχυση του προϊοντικού μείγματος με την προσθήκη του σούπερ μάρκετ «Σκλαβενίτης» που ενισχύει τις πωλήσεις στο 11%. Και όλα αυτά προκειμένου να αντεπεξέλθει και Ο Σωτήρης Θεοδωρίδης στον έντονο ανταγωνισμό του «όμορου» River West του ομίλου Βιοχάλκο, αφού απευθύνονται και τα δύο κυρίως στους 500.000 κατοίκους των δυτικών προαστίων.

ήταν αυξημένος κατά 9% σε σχέση με τον υπόλοιπο χρόνο. Το Golden Hall στο Μαρούσι ήταν από τα πρώτα που άναψαν το δέντρο των Χριστουγέννων για να «ζεσταθεί» το αγοραστικό κοινό, αφού για πρώτη φορά φέτος παρουσίασε σημαντική κάμψη τζίρου κατά 12% και κερδοφορίας 27%.

Οι επιχειρηματίες των 130 καταστημάτων που φιλοξενεί, εύχονται ότι θα «ρεφάρουν» την περίοδο των εορτών, όσα απώλεσαν τους προηγούμενους μήνες. Το ίδιο εύχονται και στο «αδελφάκι», Τhe Mall Athens, το οποίο είδε επίσης τον κύκλο εργασιών να μειώνεται σε ποσοστό της

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

35

ένουν τα malls

SMART PARK- MCARTHURGLEN- RIVER WEST

Το στοίχημα των 3 νέων παικτών να αποσπάσουν μερίδια αγοράς

Ορισμένοι μάλιστα, εξ αυτών προειδοποιούν ότι αν και τις γιορτές δεν σημειώσουν αύξηση των πωλήσεων και των εσόδων τους, θα εξετάσουν ακόμη και το ενδεχόμενο να αποχωρήσουν από τους «λαμπερούς ναούς της κατανάλωσης», αφού πρώτα ξεκινήσουν έναν γύρο διαπραγματεύσεων για μειώσεις ενοικίων με τα αιτήματα να αναφέρονται σε περικοπές που ξεπερνούν ακόμη και το 20%. Στο τέλος της χρονιάς θα κάνουν τον απολογισμό τους και εκεί θα ληφθούν κρίσιμες αποφάσεις. Ο «χάρτης» των εμπορικών κέντρων δεν θα είναι ο ίδιος μέχρι τα τέλη του 2013, λένε χαρακτηριστικά επιχειρηματίες του κλάδου.

ATHENIAN CAPITOL

«Βλέπει» αύξηση επισκεπτών 5%-10% Οι αρχικές προσδοκίες του Athenian Capitol του ομίλου Χαραγκιώνη δεν έχουν επιβεβαιωθεί πλήρως ως προς την επισκεψιμότητα, αλλά ο επικεφαλής της εταιρίας, Θεόδωρος Χαραγκιώνης θεωρεί ότι η εορταστική περίοδος θα κινηθεί ανοδικά σε σχέση με τους προηγούμενους μήνες. Εκτιμήσεις της αγοράς κάνουν λόγο για μια αύξηση των επισκεπτών από 5%- 10% για τον Δεκέμβριο. Η αύξηση αυτή θα αποτελέσει «διέξοδο» και για τους καταστηματάρχες του εμπορικού κέντρου της πλατείας Βικτωρίας δεδομένου ότι το προηγούμενο διάστημα, υπήρχαν πιέσεις για μειώσεις ενοικίων προς τον επιχειρηματία προκειμένου να μπορέσουν να αντεπεξέλθουν. Το μεγάλο «ατού» του Athenian Capitol είναι το μουσείο αυτοκινήτου, το οποίο προσελκύει τα «βλέμματα» πόσω μάλλον μέσα στις γιορτές που υπάρχει περισσότερος ελεύθερος χρόνος. Το disadvantage είναι παρόλ’ αυτά ότι το συγκεκριμένο εμπορικό κέντρο βρίσκεται σε μια περιοχή, η οποία έχει δεχτεί τεράστιο πλήγμα και από την κρίση, αλλά και από την έξαρση της εγκληματικότητας και ο κόσμος κάνει συνήθως δεύτερες σκέψεις για το αν θα πραγμαΟ Θεόδωρος τοποιήσει επίσκεψη ή όχι. Χαραγκιώνης

τάξεως του 10,6% και τα κέρδη στο μείον 12,2%. Με μια σειρά εορταστικών events και bazaars φιλοδοξούν να τονωθεί η κίνηση και στα καταστήματα. Όσο για το Mediterranean Cosmos στη Θεσσαλονίκη, επίσης σημείωσε απώλειες στο εννεάμηνο 3,4% (περιορισμένες σε σχέ-

ση με το -9% πέρυσι) και η διοίκηση του mall «ποντάρει» πολλά στα καινούρια brands με τα οποία ενισχύθηκε το προϊοντικό μείγμα του (Attica, H&M, Intersport, Apple, αλυσίδες του λιανεμπορίου που παραδοσιακά επιλέγονται για αγορές δώρων και όχι μόνο στις γιορτές).

Εκτός από τους παραδοσιακούς «παίκτες» στον κλάδο των εμπορικών κέντρων υπάρχουν και οι νεοεισερχόμενοι, οι οποίοι δίνουν επίσης «μάχη» για να αποσπάσουν μεγαλύτερα μερίδια κόντρα στην οικονομική κρίση. Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στα δύο «γειτονικά» εμπορικά κέντρα στα Σπάτα, το Smart Park της Reds του ομίλου Μπόμπολα και το εκπτωτικό χωριό McArthurGlen. Το τελευταίο, με εκπτώσεις από 35%- 70% στα καταστήματά του, φιλοδοξεί να προσελκύσει ακόμη περισσότερους επισκέπτες τον τρέχοντα μήνα και τον επόμενο και μάλιστα έχει ξεκινήσει μια ευρεία διαφημιστική καμπάνια για τον σκοπό αυτό. Οι μέχρι σήμερα ενδείξεις δείχνουν πως το «στοίχημα» θα επιτευχθεί για τους Βρετανούς, οι οποίοι έχουν επενδύσει 100 εκατ. ευρώ στην Ελλάδα, και το ποσοστό των επισκεπτών αναμένεται να είναι αυξημένο κατά 10% σε σχέση με τον μέσο όρο αυτές τις ημέρες.

«Στοίχημα» αποτελούν οι γιορτές και για το Smart Park του ομίλου Μπόμπολα γι’ αυτό και με εκδηλώσεις προσαρμοσμένες στο πνεύμα των ημερών, απευθύνεται στους καταναλωτές. Στόχος είναι οι επισκέπτες να φτάσουν ή και να ξεπεράσουν τους 200.000 (κάτι τέτοιο είχε συμβεί και την εορταστική περίοδο του Πάσχα) προκειμένου να αυξηθεί και ο τζίρος των καταστημάτων. Μάλιστα, οι μισθωτές ελπίζουν σε θετικές επιδόσεις, καθώς το προηγούμενο διάστημα υπήρξαν έντονες διαμαρτυρίες για μη επίτευξη των αρχικών οικονομικών στόχων (πωλήσεις, έσοδα) που είχε υποσχεθεί η διοίκηση, με αποτέλεσμα πολλά ηχηρά brand names να «απειλούν» με αποχώρηση. Πάντως, το Smart Park ποντάρει πολλά στα Village Cinemas για αλλαγή σκηνικού προς το καλύτερο. Εκτός όμως, από τα Σπάτα, την δική του «μάχη» δίνει και το River West του ομίλου Βιοχάλκο (του Νίκου Στασινόπουλου) στην περιοχή του Κηφισού. Οι εκτιμήσεις της αγοράς κάνουν λόγο για συγκρατημένη πτώση κίνησης και τζίρου με αποτέλεσμα η διοίκηση να επιδιώκει την αύξηση και των δύο οικονομικών μεγεθών. Με το χριστουγεννιάτικο παζάρι βιβλίου από τις 3 έως τις 31 Δεκεμβρίου «στοχεύει» στους βιβλιοφάγους, προσφέροντας εκπτώσεις έως 70%, ενώ με πλήθος εκδηλώσεων για παιδιά με τους ήρωες της Looney Tunes στην… πρώτη γραμμή, προσπαθεί να προκαλέσει το ενδιαφέρον μικρών και μεγάλων.

Νίκος Στασινόπουλος του River West και ο Λ. Μπόμπολας της Reds

36 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

EΛΛΗΝΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ - ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΕΩΣ ΚΑΙ 85%

«Eπένδυσαν»

στην Eλλάδα και κέρδισαν • Έρχεται κι άλλη άνοδος λένε οι αναλυτές • Tι κέρδισαν τα hedge funds που τοποθετήθηκαν σε ελληνικούς τίτλους διαμφισβήτητα τα ομόλογα του ελληνικού δημοσίου αναδεικνύονται στην πιο hot επένδυση της χρονιάς που μας αποχαιρετά, με τα στοιχεία να αποτελούν αδιάψευστο μάρτυρα.

A

Είναι χαρακτηριστικό ότι όσοι επενδυτές ρίσκαραν επιλέγοντας ελληνικά ομόλογα τον Ιανουάριο, όταν η πιστοληπτική ικανότητα της χώρας μας βρισκόταν στη βαθμίδα junk ή αλλιώς… σκουπίδια, κέρδισαν σχεδόν 20πλάσια απόδοση έναντι όσων επένδυσαν στα ιδιαίτερα αξιόπιστα γερμανικά

Συνέχεια στο ράλι Εκτός από το Third Point, μεγάλη μερίδα αναλυτών εκτιμά ότι το ράλι στα ελληνικά ομόλογα θα συνεχιστεί και τη νέα χρονιά. Ενδεικτική είναι η πρόσφατη έκθεση του ιαπωνικού οίκου Nomura, ο οποίος δηλώνει αισιόδοξος για την πορεία των ελληνικών κρατικών ομολόγων το 2013, προτιμώντας κυρίως το μεσαίο κομμάτι της καμπύλης. Κι αυτό γιατί η Nomura απορρίπτει ως επιφανειακές τις αναλύσεις που χαρακτηρίζουν ευάλωτη την ελληνική κυβέρνηση συνασπισμού, βλέπουν εκλογές μέσα στο 2013, νίκη του ΣΥΡΙΖΑ και έξοδο της χώρας από το ευρώ. «Το παζλ της ελληνικής πολιτικής έχει γίνει πολύ σύνθετο, καθώς η χώρα κινείται προς ένα νέο πολιτικό μοντέλο, με το 2013 να αποτελεί χρονιά που θα φέρει πολλές αλλαγές», αναφέρει. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η χρονιά που ξεκινά δεν θα είναι ιδιαίτερα άσχημη για την Ελλάδα, ενώ το 2013 θα είναι η πρώτη χρονιά κατά τη διάρκεια της δημοσιονομικής προσαρμογής που η Ελλάδα θα ξεπεράσει τους στόχους της και θα επιβεβαιώσει τις μακροοικονομικές προβλέψεις.

ομόλογα, παρά το γεγονός ότι η Αθήνα προχώρησε στο μεγαλύτερο «κούρεμα» ομολόγων που έχει διεξαχθεί ποτέ, μέσω τoυ PSI. Διά του λόγου το ασφαλές, οι δείκτες της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας Bank of America Merrill Lynch, καταδεικνύουν ότι οι ελληνικοί τίτλοι, απέφεραν επιστροφή 79% το 2012, έναντι απόδοσης μόλις 3,7% των γερμανικών bund και 5,8% των ισπανικών ομολόγων, χωρίς να υπολογίζονται τα αποτελέσματα της επαναγοράς των ελληνικών τίτλων. Είναι η πρώτη φορά από το 2009 που οι επενδυτές έβγαλαν χρήματα από τα ελληνικά ομόλογα, με το 2012 να σηματοδοτεί το έτος με τις υψηλότερες αποδόσεις σύμφωνα με στοιχεία της τελευταίας 15ετίας.

500 ΕΚΑΤ. ΔΟΛΑΡΙΑ Χαρακτηριστική είναι η περίπτωση του Third Point, το οποίο είναι ένα από τα πιο γνωστά hedge funds παγκοσμίως και κατέγραψε κέρδη ύψους 500 εκατ. δολαρίων, στοιχηματίζοντας απλώς ότι η Ελλάδα θα παραμείνει μέλος της ευρωζώνης. Το Third Point, πίσω από το οποίο βρίσκεται ο γνωστός Αμερικανός δισεκατομμυριούχος Dan Loeb, συμμετείχε και στην επαναγορά των ελληνικών ομολόγων. Το hedge fund που εδρεύει στη Νέα Υόρκη, εμφανίζεται ως ένα από τα λίγα που κατόρθωσαν να αποκομίσουν κέρδη, την ώρα που η παγκόσμια βιομηχανία των hedge funds, αξίας 2 τρισ. δολαρίων, δέχθηκε ισχυρό πλήγμα υπό το βάρος της κρίσης χρέους στην Ευρωζώνη. Κατά τους Financial Times, το Third Point διατηρεί ακόμη μια σημαντική έκθεση έναντι στα ελληνικά ομόλογα, αφού τόσο ο ισχυρός άντρας που βρί-

σκεται στο τιμόνι του αμερικανικού fund, ο Dan Loeb, όσο και οι συνεργάτες του, εκτιμούν πως υπάρχει περιθώριο για ράλι στην αγορά ομολόγων κατά το 2013. Το Third Point ξεκίνησε να αγοράζει ελληνικά ομόλογα, μετά τα κέρδη που του επέφεραν οι επενδύσεις του στα πορτογαλικά ομόλογα, στις αρχές του 2012.

H GOLDMAN Μεγαλύτερο περιθώριο ανόδου για τα ελληνικά ομόλογα «βλέπει» και η Goldman Sachs, λόγω της πρόσφατης συμφωνίας του Eurogroup, η οποία μείωσε μεσοπρόθεσμα τους κινδύνους χρηματοδότησης της χώρας, επισημαίνει η GS. Σύμφωνα με τους αναλυτές της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας, η συνειδητοποίηση από τις αγορές της μείωσης του ελληνικού κινδύνου μπορεί να οδηγήσει τα ελληνικά ομόλογα και τις ελληνι-

O Dan Loeb, βρίσκεται πίσω από το fund Third Point

κές μετοχές ακόμη υψηλότερα. Η διαδικασία της επαναγοράς των ελληνικών ομολόγων, τοποθετεί τον ιδιωτικό τομέα σε πλεονεκτική θέση έναντι του επίσημου τομέα, αφού το χρέος που μένει στα χέρια του είναι λιγότερο από 30 δισ. ευρώ και ως ποσοστό επί του συνολικού χρέους λιγότερο από 10%. Η αναδιάρθρωση πλέον αυτού του κομματιού του χρέους από εδώ και πέρα δεν προσφέρει σημαντική οικονομική ανακούφιση και επίσης το γεγονός ότι έχει εκδοθεί βάσει του διεθνούς δικαίου, καθιστά πιο δύσκολη την αναδιάρθρωση του. Επιπλέον, η αναδιάρθρωση στις λήξεις και στα επιτόκια στα δάνεια του επίσημου τομέα μπορεί να θεωρηθεί ως μεταβίβαση κινδύνων στον ιδιωτικό τομέα και την καθαρά εθελοντική φύση της αγοράς ιδίων μετοχών ενώ μπορεί να θεωρηθεί ως μια επιβεβαίωση της αρχαιότητας για το απόθεμα του ιδιωτικού τομέα χρέους.

OCTO FINANCES

Πιο ελκυστικά από τα γαλλικά Την εκτίμηση ότι τα ελληνικά ομόλογα επιστρέφουν, εκφράζει σε σχετική έκθεση η Octo Finances, με τον γαλλικό επενδυτικό οίκο να παροτρύνει στους επενδυτές να αγοράσουν ελληνικά ομόλογα, αφού όπως τονίζει, τελούν υπό διαπραγ-

μάτευση με ιδιαίτερα ελκυστικές αποδόσεις της τάξεως του 12%. «Τα ελληνικά ομόλογα είναι πιο ελκυστικά από τα γαλλικά μιας και είναι προτιμότερο να έχεις έκθεση σε μια χώρα που αφήνει πίσω της την κρίση παρά να έχεις επενδύσει σε μια χώρα που εισέρχεται στην κρίση», επισημαίνει η Octo. Οι τιμές των ελληνικών ομολόγων έχουν κινηθεί από τις 33 μονάδες βάσης στις 50

Eίχε προτείνει τη μη συμμετοχή των πελατών της στην πρόσφατη επαναγορά

μ.β. εξαιτίας τριών γεγονότων, σύμφωνα με την Octo. Καταρχήν, λόγω της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους τον προηγούμενο Φεβρουαρίου με το PSI. Σημαντικό ρόλο έπαιξαν και τα ιδιαίτερα χαμηλά επιτόκια που δανείζεται η Ελληνική οικονομία από το ΔΝΤ και τους ευρωπαϊκούς εταίρους, προσφέροντας εξαιρετικές συνθήκες για τη διακράτηση των ελληνικών ομολόγων. Τέλος, λόγω της μείωσης του ελλείμματος του προϋπολογισμού αλλά και τις προβλέψεις για πρωτογενές πλεόνασμα το 2013. Να σημειωθεί ότι η Octo Finances είχε προτείνει στους πελάτες της να μη συμμετέχουν στην πρόσφατη επαναγορά που έλαβε χώρα, με την αιτιολογία ότι τα ελληνικά ομόλογα αποτελούν εξαιρετική επενδυτική ευκαιρία και οι τιμές τους είναι ιδιαίτερα χαμηλές.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

37

Mετά τη Pωσία ψήφισαν Eλλάδα Tο δίδυμο των Aμερικανών της NCH Capital που «έμειναν» μόνοι στην Kασσιόπη ύο δαιμόνιοι εβραϊκής καταγωγής Νεοϋορκέζοι επιχειρηματίες βρίσκονται πίσω από τον αμερικανικό επενδυτικό όμιλο NCH Capital, τον μοναδικό διεκδικητή για το «φιλέτο» των 500 στρεμμάτων στην Κασσιόπη της Κέρκυρας.

Δ

Το ενδιαφέρον του Τζωρτζ Ρορ και του Μόρις Τσαμπατσίνιτς δεν επηρεάστηκε ούτε μια στιγμή από το ελληνικό country risk, και δεν περιορίστηκε μάλιστα στην Κασσιόπη, αλλά αφορά και την έκταση της Αφάντου στη Ρόδο, όπου έχουν περάσει στη δεύτερη φάση της διαγωνιστικής διαδικασίας μαζί με την Lamda Development, του ομίλου Λάτση, τη London & Regional Properties, τη Minoan Group, την Τ.Ε.ΜΕΣ της οικογένειας Κωνσταντακόπουλου και την Ατλάντικα Ελλάς. Οι δύο αχώριστοι επιχειρηματίες, που συνδέονται και με συγγενική σχέση καθώς ο ένας εξ αυτών έχει παντρευτεί την αδελφή του άλλου, ήταν από τους πρώτους που μυρίστηκαν το «Ελ Ντοράντο» των ανατολικών χωρών μετά την κατάρρευση του «υπαρκτού σοσιαλισμού». Ήταν τόσο το επενδυτικό τους ενδιαφέρον για τις πρώην σοβιετικές δημοκρατίες, που στην αγορά είναι γνωστοί και ως «Ρώσοι». Εκεί άρχισαν να επενδύουν από το 1991 σε προσωπικό επίπεδο, αξιοποιώντας τις μεγάλες ευκαιρίες που προέκυψαν από τα συντρίμμια της υπερδύναμης και το 1993 ίδρυσαν NCH Capital που οργανωμένα πια επικέντρωσε σε real estate και πρώην κρατικές εταιρίες. Έτσι, όταν άλλοι επενδυτές από τη Δύση έβαζαν πλώρη προς Ανατολάς, εκείνοι ήδη μετρούσαν εντυπωσιακές αποδόσεις. Το NCH Capital, με έδρα τη Ν.Υόρκη, είναι σήμερα ένας από τους γνωστούς επενδυτικούς ομίλους στις ΗΠΑ, διαχειρίζεται κεφάλαια πάνω από 3 δις δολάρια στις αγορές της Ρωσίας, σε άλλες χώρες της πρώην Σοβιετικής Ένωσης και της Ανατολικής Ευρώπης, με έμφαση σε μετοχές, ακίνητα, γεωργικές επιχειρήσεις και private equities, έχοντας τοποθετήσεις σε πάνω από 110 εταιρίες διαφόρων κλάδων. Από το 1993 έχουν δημιουργήσει 21 funds, στα οποία έχουν τοποθετήσει κεφάλαιά τους από αμερικανικά συνταξιοδοτικά ταμεία μέχρι και πανεπιστημιακά ιδρύματα. Εκτός από το «στρατηγείο» στη Νέα Υόρκη, διαθέτουν δίκτυο

Τζωρτζ Ρορ και Μόρις Τσαμπατσίνιτς

περιφερειακών γραφείων στη Ρωσία, τη Ρουμανία, την Ουκρανία, τη Λετονία, τη Βουλγαρία, τη Μολδαβία και την Αλβανία με πάνω από 145 υπαλλήλους. Αν και το real estate δεν είναι το μοναδικό γερό χαρτί τους, σε αυτό διαθέτουν τεράστια πείρα, έχοντας ήδη μια εικοσαετή παρουσία με projects σε Ρωσία, Ανατολική Ευρώπη και Βαλκάνια, ενώ οι επενδύσεις τους εκτείνονται σε 7 εκατ. στρέμματα και ξεπερνούν σε αξία το 1 δις δολάρια. Στο real estate χρησιμοποιούν δύο βασικούς βραχίονες, με έδρα τα νησιά Cayman, μέσω των οποίων συμμετέχουν και στο διαγωνισμό για την Κασσιόπη. Ο ένας είναι το NCH New Europe Property Fund II που ιδρύθηκε το 2008 και επικεντρώνει σε εμπορικά κέντρα, κτίρια γραφείων, ξενοδοχεία, οικιστικά συγκροτήματα στη Ρωσία και την Ανατολική Ευρώπη. Ο δεύτερος είναι το NCH Balkan Fund, που ιδρύθηκε το 2005 και

απευθύνεται σε εξειδικευμένους επενδυτές για ευκαιρίες σε Ουκρανία, Ρουμανία και Δυτικά Βαλκάνια. Ανάμεσα στις επενδύσεις τους, το πρώτο μεγάλο δυτικού τύπου mall στο Κίεβο της Ουκρανίας, το Univermag Ukraina, το Millenium Office Complex επίσης στο Κίεβο, το 12όροφο Prima Business Center στη Σόφια, το

Βουλγαρία. Τελευταίο τόλμημα το NCH Maracana Fund που από τον περασμένο Ιούλιο επενδύει στην ανερχόμενη αγορά της Βραζιλίας.

ΟΙ ΑΛΛΟΙ ΑΜΕΡΙΚΑΝΟΙ Παρά τις κατά καιρούς πληροφορίες, το αμερικανικό ενδιαφέρον για το ελληνικό πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων παραμένει

Tεράστιες οι επενδύσεις τους στο real estate. Kατέχουν 7 εκατομμύρια στρέμματα Riga Plaza Shopping Center των 90 χιλιάδων τ.μ. στη Λετονία κ.α. Το επιχειρηματικό δίδυμο από το 2007, με την NCH Agribusiness Partners, άρχισε να «ποντάρει» στον αγροτικό τομέα, με στόχο την αύξηση της παραγωγικότητας αγροτικών εκτάσεων σε Ουκρανία, Ρωσία, Μολδαβία και

περιορισμένο. Εκτός από την NCH Capital, έμπρακτο ενδιαφέρον έχουν δείξει μέχρι στιγμής τα δύο αμερικανικά funds που συμμετέχουν στο διαγωνισμό για το 33% του ΟΠΑΠ. Η TPG Capital, με έδρα Φορτ Γουόρθ του Τέξας και το Σαν Φρανσίσκο, από τις μεγαλύτερες

παγκοσμίως ιδιωτικές επενδυτικές εταιρείες, που ειδικεύεται σε μοχλευμένες εξαγορές και σε αναδιαρθρώσεις επιχειρήσεων, δεν είναι η πρώτη φορά που τοποθετείται στην Ελλάδα. Πρόσφατα εξαγόρασε το 7% της Folli Follie, το οποίο η Τράπεζα Πειραιώς είχε κληρονομήσει από την ΑΤΕ, ενώ στο παρελθόν, σε συνεργασία με την Apax Partners, είχε εξαγοράσει την ΤΙΜ (μετέπειτα Wind), -η οποία είχε εξαγοράσει ήδη την Q-Telecom, την οποία σε λιγότερο από δύο χρόνια πούλησε στον Nagib Sawiris, αποκομίζοντας πολλαπλάσιο κέρδος. Η δεύτερη, Third Point LLC, με έδρα τη Νέα Υόρκη, διαχειρίζεται κεφάλαια 8,8 δισ. δολ. Επικεφαλής της είναι ο Daniel Seth Loeb, που έχει αποκτήσει φήμη για τις επιλογές τοποθετήσεων στον τομέα τηλεπικοινωνιών και ιντερνετικού στοιχηματισμού και κατέχει το 5,8% της Yahoo.

ΥΠΕΡΠΟΛΥΤΕΛΕΙΣ ΒΙΛΕΣ ΓΙΑ ΜΕΓΙΣΤΑΝΕΣ

Τα σχέδια της NCH για την Κασσιόπη Οι μεγιστάνες της νέας τάξης των ισχυρών του χρήματος από τη Ρωσία και τις άλλες χώρες της Ανατολικής Ευρώπης, αλλά και οι παραδοσιακοί κροίσοι της Αραβικών χωρών, βρίσκονται στο στόχαστρο των Ρορ και Τσαμπατσίνιτς, όσον αφορά τα σχέδιά τους για την Κασσιόπη. Έτσι, σύμφωνα με τις υπάρχουσες πληροφορίες, δεν σκοπεύουν να δημιουργήσουν φαραωνικά ξενοδοχειακά συγκροτήματα, αλλά υπερπολυτελείς και πανάκριβες βίλες, που θα

ταιριάζουν απόλυτα με το ευρύτερο φυσικό περιβάλλον και το πρεστίζ της περιοχής. Το ακίνητο απέχει 38 χλμ από την πόλη της Κέρκυρας, είναι παραθαλάσσιο και ιδιαίτερου φυσικού κάλλους, συνορεύει με τη χερσόνησο της Κασσιόπης και με τα περίφημα κτήματα των οικογενειών Ρότσιλντ και Ανιέλι. Το εμβαδόν του είναι περίπου 490 στρέμματα, πάνω από το μισό του οποίου αποτελεί ιδιωτική δασική έκταση, ενώ σε αυτό υπάρχει και μία μικρή φυσική λίμνη. Η αξιοποιήσιμη έκτα-

ση εκτιμάται σε περίπου 178.000 τ.μ. και διαθέτει ακτογραμμή μήκους περίπου 725μ.Ο διεθνής διαγωνισμός που έχει ξεκινήσει το ΤΑΙΠΕΔ από τον περασμένο Μάρτιο προσφέρει τη δυνατότητα αξιοποίησης του ακινήτου μέσω διάθεσης του δικαιώματος επιφανείας, που μπορεί να εκτείνεται χρονικά μέχρι τα εκατό χρόνια.

Mετά την πρόσφατη απόφαση του Tαμείου για μετακίνηση του ναυτικού παρατηρητηρίου που βρίσκεται στο μέσο της έκτασης ανοίγει ο δρόμος για την τελική φάση του διαγωνισμού.

38 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Tο παρελθόν δεν ήταν τόσο «AΓNO» Πώς έφτασε στην πτώση και στο άρθρο 99 η γαλακτοβιομηχανία της Θεσσαλονίκης προσφυγή στο άρθρο 99 από την πάλαι ποτέ ιστορική γαλακτοβιομηχανία της Θεσσαλονίκης, Aγνό, που ξεκίνησε τη δεκαετία του 1950 με προοπτικές και κατέληξε να συζητεί την αίτηση ένταξης στη διαδικασία συνδιαλλαγής με τους πιστωτές της, δεν ήταν έκπληξη που προκλήθηκε λόγω της έλλειψης ρευστότητας και της ύφεσης.

H

H πτώση της γαλακτοβιομηχανίας, η οποία τα τελευταία εννέα χρόνια ανήκει στον Όμιλο Tυροκομικών Προϊόντων Kολιός, συνδέεται κυρίως με το «αμαρτωλό» παρελθόν της που δεν κατάφερε, παρά τις προσπάθειες εξυγίανσης, να ξεπεράσει.

Kακοδιαχείριση, παρατυπίες, παράνομες επιδοτήσεις κατά τη δεκαετία του 1980 έφεραν τη γαλακτοβιομηχανία στη σημερινή της κατάσταση.

H Kολιός που την εξαγόρασε το 2003 από την ATE έναντι 11,2 εκατομμυρίων ευρώ μέσω διαγωνισμού, δεν κατάφερε να την επαναφέρει σε κερδοφορία και να την εξυγιάνει οικονομικά παρά τα διαστήματα διακυμάνσεων και ανοδικής πορείας.

Eιδικότερα, το 2004 ο κύκλος εργασιών της Aγνό ήταν 32 εκατ. ευρώ, ενώ το 2011 ανήλθαν σε 67,55 εκατ. ευρώ, γεγονός που δείχνει ότι είχαν αποτέλεσμα οι ενέργειες μάρκετινγκ για προώθηση των προϊόντων της γαλακτοβιομηχανίας. Bέβαια, οι ενέργειες αυτές δεν ήταν ικανές να επαναφέρουν σε κερδοφόρο τροχιά την Aγνό.

Oι ζημιές της γαλακτοβιομηχανίας το 2004 ήταν 6,9 εκατ. ευρώ από 12,8 εκατ. ευρώ το 2003 και περιορίστηκαν σε 3,8 εκατ. ευρώ το 2007 για να συνεχιστούν μέχρι σήμερα.

O όμιλος Kολιός επένδυσε περισσότερα από 10 εκατομμύρια ευρώ στην Aγνό στο πλαίσιο της αναδιοργάνωσης της γαλακτοβιομηχανίας, με στόχο τον εκσυγχρονισμό μηχανολογικού εξοπλισμού, της παραγωγής, των ηλεκτρομηχανολογικών υποδομών και την ανανέωση του στόλου αυτοκινήτων, δίνοντας έμφαση στην αναβάθμιση της ποιότητας όλων των προϊόντων. Στις κινήσεις ανάπτυξης που υλοποίησε ξεχωρίζει η είσοδος στους φούρνους της Aττικής και της Πελοποννήσου με πιο φθηνές τιμές γάλακτος από αυτό που προσφέρουν οι ανταγωνιστικές εται-

ρίες.

TΟ ΜΕΡΙΔΙΟ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ Mε αυτή την κίνηση προσπάθησε να «επιτεθεί» και στην αγορά της συμπρωτεύουσας με στόχο να μειώσει την εξάρτηση από τα σούπερ μάρκετ. Tο 2011, το μερίδιο της Aγνό με βάση τον όγκο πωλήσεων πανελλαδικά ήταν 1,7%, ενώ από τις αρχές του 2012 φαίνεται να χάνει σταδιακά μερίδιο και να συρρικνώνεται στο 1,2%. Για πολλούς, η άνοδος και η πτώση της AΓNO είναι μια μικρογραφία πολλών επιχειρήσεων που ιδρύθηκαν με φιλοδοξίες και προοπτικές και τη δεκαετία του ’80 έπεσαν στην παγίδα της αδιαφάνειας και του εύκολου χρήματος.

H εταιρία ήταν δημοσίου χαρακτήρα, επιδοτήθηκε με αδιαφάνεια, δεν επένδυσε τα επιδο-

τούμενα χρήματα, απαξιώθηκε και τελικά ιδιωτικοποιήθηκε και πωλήθηκε με συνοπτικές διαδικασίες.

Tο 1999 η ATE ορίζεται εκκαθαριστής της «E.A.Σ.Θ. AΓNO ΣYNΠE» και η εταιρεία τίθεται σε

13,425 δισ. δρχ. οι οποίες είχαν δοθεί μέσω της Aγροτικής Tράπεζας στην εταιρία.

AΠΟ ΤΟ 1954 H AΓNO ιδρύθηκε το 1954 σαν

Aν και ο όμιλος Kολιός επένδυσε πάνω από 10 εκατ. ευρώ στη γαλακτοβιομηχανία το μερίδιο αγοράς ήταν μόλις 1,2% με 1,7%

καθεστώς ειδικής εκκαθάρισης ενώ εξακολουθεί να λειτουργεί.

Tο 2004 δημοσιεύθηκε η απόφαση του Eυρωπαϊκού Δικαστηρίου, σύμφωνα με την οποία κρίνονται ως μη συμβατές με την κοινοτική νομοθεσία σειρά κρατικών ενισχύσεων συνολικού ύψους

ένωση 74 συνεταιρισμών και 35 ομάδων παραγωγών που δραστηριοποιούνταν στο γαλακτοκομικό τομέα στη Bόρεια Eλλάδα, με την επωνυμία «Ένωση Aγροτικών Γαλακτοκομικών και Aγελαδοτροφικών Συνεταιρισμών Θεσσαλονίκης».

Mέχρι και το 1999, οπότε και τέθηκε υπό καθεστώς ειδικής εκκαθάρισης, κατείχε για δεκαετίες κυρίαρχη θέση στην ελληνική γαλακτοβιομηχανία. Στα μέσα της δεκαετίας του 1980 ξεκινούν τα προβλήματα.

H ανέγερση του νέου της εργοστασίου -ο προϋπολογισμός του οποίου ξεπέρασε τα 12 δισ. δραχμές- οι κακές επιλογές, οι διαπιστωμένες παρατυπίες και η κακοδιαχείριση, όπως αποδείχτηκε σε ελέγχους που πραγματοποιήθηκαν, στις χρήσεις 1991- 1995, ήταν μερικές από τις αιτίες που οδήγησαν τη μεγάλη γαλακτοβιομηχανία σε παρακμή.

Tην εποχή που στην ελληνική αγορά έχουν ήδη μπει δυναμικά οι εταιρείες ΔEΛTA, ΦAΓE και MEBΓAΛ οι οποίες εισβάλλουν με νέα προϊόντα και σύγχρονες πολιτικές μάρκετινγκ.

300 ΑΙΤΗΜΑΤΑ ΤΟ 2012

«Bροχή» οι αιτήσεις στο άρθρο 99 H καθίζηση της εγχώριας κατανάλωσης και η έλλειψη ρευστότητας λόγω της αδυναμίας των τραπεζών να δανειοδοτήσεων τις εταιρίες προκάλεσε μπλάκ άτουτ σε δεκάδες επιχειρήσεις που έσπευσαν να υποβάλλουν φέτος αίτηση για να ενταχθούν στο άρθρο 99.Oι εκτιμήσεις αναφέρουν ότι πάνω από 300 είναι τα αιτήματα για την υπαγωγή στο άρθρο 99 για το σύνολο του 2012 που έχουν κατατεθεί μόνο στο Πρωτοδικείο Aθηνών. Σημειώνεται ότι για το

φετινό α΄ εξάμηνο υπεβλήθησαν στο Πρωτοδικείο Aθηνών 86 αιτήσεις, όταν ολόκληρο το 2011 είχαν υποβληθεί 101, ένα χρόνο πριν είχαν υποβληθεί 124 και το 2009, που ξεκινάει ουσιαστικά η κρίση στην Eλλάδα, οι αιτήσεις υπαγωγής ανήλθαν στις 95. Στο Xρηματιστήριο Aθηνών από το 2005 μέχρι σήμερα 24 επιχειρήσεις έχουν ζητήσει την προστασία του Πτωχευτικού Kώδικα, που αντιστοιχούν σχεδόν στο 10% επί

του συνόλου των εισηγμένων. Xαρακτηριστικές είναι οι περιπτώσεις της Sato, της κατασκευαστικής εταιρείας «Bωβός»,της Fokas,της Nεοset, της Γαβαλάς, Glou, Ridenco, Kαρούζος, Funny, Rollini, Ysatis, Apple Boxer, Tricoteen, Puma Hellas, Elite, Kου-κου, Mάρακ Hλεκτρονική, Metropolis, Nαυπηγεία Eλευσίνας, Alapis, PC Systems, Imperio, Leo Burnett, Unexpected Advertising, Alter, Tυποεκδοτική (εταιρία του KKE), Motor Press.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

39

ο 2013 θα είναι η χρονιά της συμβατότητας, κατά την οποία τα μακροοικονομικά στοιχεία θα πρέπει να εναρμονιστούν με τα μικροοικονομικά -και αισθητά πιο συγκρατημένα- δεδομένα. Ωστόσο αυτά είναι που συνθέτουν την πραγματική εικόνα της τρέχουσας παγκόσμιας οικονομίας και όχι της εκτιμώμενης εξέλιξής της.

T

Aυτό είναι, με όσο πιο απλά λόγια γίνεται, το υπόβαθρο πάνω στο οποίο θα στηθούν επόμενα σενάρια και θα παιχτεί το νέο χρηματιστηριακό στοίχημα, όπως μας μεταφέρουν έμπειροι κύκλοι της αγοράς, που με τη σειρά τους λαμβάνουν στίγμα από τα μεγάλα επενδυτικά κέντρα του City και της Eλβετίας. Στην ουσία της υπόθεσης τώρα και στο επίμαχο ερώτημα για το πώς θα κινηθούν τα χρηματιστήρια βραχυπρόθεσμα και μέχρι το πρώτο εξάμηνο της νέας χρήσης, αυτό που αναμένεται -κατά μία πάντα εκτίμηση- είναι πως τα ταμπλό της Wall Street, της Iαπωνίας, του Xονγκ Kόνγκ και της Φρανκφούρτης θα έχουν θετική διάθεση, συνοδεία ωστόσο έντονης μεταβλητότητας.

Mπορεί δε οι αναλυτές να δίνουν ένα συντηρητικό περιθώριο ανόδου της τάξεως του 10% περίπου για τον Dow Jones και τον S&P 500, για το συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, ωστόσο είναι γνωστό πως οι Aμερικανοί market makers και αναλυτές συνηθίζουν να ξεκινούν με «μαζεμένες» προβλέψεις και για επικοινωνιακούς λόγους.

Oσον αφορά τώρα το άμεσο και μεσομακροπρόθεσμο μέλλον της «Λ. Aθηνών» αυτό μπορεί να συνδεθεί εκ νέου με τη διεθνή τάση, υπό την προϋπόθεση βέβαια πως θα καταφέρουμε να παρακάμψουμε με όσο το δυνατόν μεγαλύτερη απόσταση ασφαλείας τους ουκ ολίγους σκοπέλους και κυρίως υφάλους (τις παγίδες που δεν φαίνονται δηλαδή) που βρίσκονται μπροστά στη ρότα της ευρύτερης ελληνικής οικονομίας και κατά συνέπεια του X.A.

TΟ ΧΡΟΝΟΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΤΩΝ TRADERS Aναλυτικότερα, το X.A. έχει μπροστά του το πρώτο όσο και κρισιμότερο ίσως στοίχημα του 2013, λίαν συντόμως και συγκεκριμένα στο πρώτο τρίμηνο του 2013, μια και τότε θα υπάρξουν σαφείς ενδείξεις για το πώς προχωρά το κυβερνητικό έργο.

Aν τα πράγματα εξελιχθούν ομαλά, τότε η χώρα θα πάρει νέα ψήφο εμπιστοσύνης από τους δανειστές, κάτι που θα μεταφραστεί άμεσα σε ραγδαία υποχώρηση του θεωρητικού ρίσκου του χρηματιστηρίου. Όσοι ποντάρουν σε αυτό το αισιόδοξο, κατά κοινή ομολογία, αλλά επίσης και εφικτό σενάριο, είναι και οι αγοραστές των προηγουμένων ημερών.

Oι brokers, μάλιστα, προσθέ-

EΔΩ Λ. AΘΗΝΩΝ

Your bets please...

Tο πρώτο στοίχημα του 2013 και το timing του Γενάρη τουν πως οι δυο πρώτες εβδομάδες του Γενάρη μπορεί να κρύβουν ευχάριστη έκπληξη, υπονοώντας πως από τη στιγμή που τα περισσότερα Blue Chips είναι υπερπουλημένα, ακόμα και μετά το τελευταίο φαινόμενο του ελατηρίου, ενδεχομένως να έχουμε ακόμα και συνθήκες ράλι.

κονομικές επιδόσεις που μεταφράζονται σε καλούς χρηματιστηριακούς δείκτες σαν το p/e ή το p/b.

Aυτή η προσπάθεια σε συνδυασμό με την εκτόνωση της κατάστασης για τα δημοσιονομικά είναι οι δύο παράμετροι που θα στηρίξουν τη long κατεύθυνση, με απα-

TO LONG ΣΕΝΑΡΙΟ

Σε μακρύτερο ορίζοντα τώρα και μέχρι το επόμενο κομβικό χρονικό σημείο που τοποθετείται στο τέλος του πρώτου τριμήνου, το Xρηματιστήριο και οι εισηγμένοι επιχειρηματικοί όμιλοι θα κληθούν να πείσουν πως η περιοχή των 1.100 μονάδων δεν αποτελεί «εικονική πραγματικότητα», υπό την έννοια πως εάν δεν υπάρξουν αστάθμητοι παράγιοντες.

Oπως επίσης θα κληθούν να ενισχύσουν τις προϋποθέσεις για συνέχιση της διαδρομής προς τις 1.250 μονάδες, ή αλλιώς να δείξουν οι-

ραίτητο δεδομένο βέβαια το να «παίξουν» πάνω την αγορά τα αμερικανικά σπίτια.

Tο γεγονός πάντως ότι οι Aμερικανοί έχουν βάλει και συνεχίζουν να βάζουν το χέρι τους όποτε έχει παραστεί ανάγκη, κάνει τους ανθρώπους των dealing rooms να δηλώνουν με σιγουριά πως θα το επα-

ναλάβουν. Kαι σε αυτό το σημείο έχει σημασία να θυμίσουμε τα θετικά reports και την ευρύτερη στήριξη (βλέπε Goldman Sachs) που μόνο σε τυχαία στιγμή δεν ήρθαν.

TΟ ΠΑΡΑΣΚΗΝΙΟ Για να περάσουμε τώρα στο πα-

Oι brokers «λένε» πως οι πρώτες δύο εβδομάδες του έτους κρύβουν ευχάριστη έκπληξη ρασκήνιο, αυτό που εκτιμούν επενδυτικοί κύκλοι είναι πως η «Λ. Aθηνών» παραμένει μια «κοντρολαρισμένη» αγορά, με την επισήμανση πάντα πως ο έλεγχος ενίοτε ενισχύεται και με το πτωτικό παιχνίδι. Όπως συνέβη τον προηγούμενο μήνα, αλλά και στις αρχές Δεκεμ-

βρίου, που, μετά από ένα επιθετικότατο sell off, οι τραπεζικές, κατά κύριο λόγο, μετοχές μαζεύτηκαν, δεχόμενες μάλιστα και ένα σχετικό, window dressing. Σε σύγκριση με την προηγούμενη εβδομάδα, πάντως, λίγα πράγματα έχουν αλλάξει στην καθημερινότητα, πλην της μείωσης του τζίρου, παρενέργεια ωστόσο που ήταν αναμενόμενη και ενδεχομένως βολεύει τους ξένους fund managers, που έτσι απαλλάσσονται από την «αγγαρεία» να βρίσκονται με το δάχτυλο στη σκανδάλη για την περίπτωση που «βγει» αυξημένου ειδικού βάρους πωλητής.

H ελληνική αγορά μπαίνει σε μια επόμενη φάση υψηλού ρίσκου, μέσα στην οποία μπορεί να βγουν λεφτά. Aπό κει και πέρα θα αποδειχτεί στην πράξη αν οι «καπετάνιοι» του X.A. θα επιβεβαιώσουν την εμπειρία τους να αποφεύγουν τους υφάλους στον πόντο.

EΘΝΙΚΗ TΡΑΠΕΖΑ

Πού θα κάτσει η μπίλια Σε κάθε περίπτωση, πάντως, το απόλυτο «στοίχημα» της αγοράς είναι ο τίτλος της Eθνικής, και σαφώς το ερώτημα που όλοι θέτουν είναι «πού θα κάτσει η μπίλια με τη μετοχή;» Γιατί αν υπάρχει μία μετοχή η οποία με τη συμπεριφορά της στο ταμπλό είναι σε θέση να επηρεάσει και να παρασύρει το X.A. και τη συντριπτική πλειονότητα των επενδυτών, αυτή δεν είναι άλλη από την ETE. Kαι ίσως δεν είναι τυχαίο ότι η πρόσφατη στασιμότητα στη «Λ. Aθηνών» συ-

νέπεσε με την υποχώρηση των μετοχών του τραπεζικού κλάδου, κυρίως δε με την εμφανή αδυναμία του τίτλου της Eθνικής που μέσα σε περίπου 5 εβδομάδες βρέθηκε να χάνει ποσοστό 50% σχεδόν, στην πτώση του από τα επίπεδα των 2,5 ευρώ προς την περιοχή του 1,3 ευρώ (έγραψε και 1,27 ευρώ).

Aξίζει να σημειωθεί ότι στο ταμπλό φαινόταν μέχρι εσχάτως σαν να υπήρχε διαρκής «ουρά» πωλήσεων (π.χ. από αμερικανικούς κωδικούς και εγχώρια χαρτοφυ-

λάκια) καθώς πύκνωναν οι ανησυχίες για το κατά πόσο η ETE θα καταφέρει να ξεκινήσει την διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης με θετική καθαρή θέση, για το αν θα διατηρήσει τον ιδιωτικό της χαρακτήρα κ.λπ. Πάντως, οι εντολές στήριξης στη ζώνη του 1,25 με 1,3 ευρώ έπιασαν τόπο και ο τίτλος πήρε ανάσες.

Tώρα οι brokers σημειώνουν ότι μέχρι να καβατζώσει το 1,5-1,6 ευρώ, κυρίως όμως το 1,7 ευρώ, δεν μπορούμε να μιλάμε για σαφή αλλαγή τάσης.

40 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 912,70 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 46,08 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

1,850 0,972 0,290 0,749 0,530 19,780 0,155 1,780 0,306 0,337 0,404 0,453 3,980 0,690 0,925 0,073 0,478 1,990 0,398 4,840 6,030 0,555 0,298 0,358 1,440 0,535 0,555 1,310 0,735 1,810 0,609 0,638 1,590 1,970 13,430 1,800 7,330 4,340 0,929 1,600 0,415 0,412 6,150 5,400 0,970 1,370 0,800 1,200 0,650 0,500 0,382 1,990 13,200 1,700 2,580 2,680 0,684 0,414 0,309 3,580 0,447 0,658 1,570 0,380 0,264 0,860 0,738 0,617 0,320

1,770 0,968 0,286 0,797 0,497 19,780 0,123 1,780 0,306 0,295 0,448 0,396 3,850 0,660 0,898 0,069 0,469 1,920 0,389 4,720 5,550 0,569 0,231 0,312 1,320 0,500 0,515 1,200 0,710 1,730 0,575 0,563 1,540 1,900 12,780 1,760 6,750 4,130 0,864 1,570 0,358 0,400 5,600 5,120 0,805 1,220 0,750 1,080 0,630 0,429 0,350 1,780 12,970 1,700 2,430 2,540 0,671 0,486 0,295 3,510 0,392 0,605 1,560 0,368 0,244 0,785 0,681 0,617 0,343

0,080 0,004 0,004 -0,048 0,033 0,000 0,032 0,000 0,000 0,042 -0,044 0,057 0,130 0,030 0,027 0,004 0,009 0,070 0,009 0,120 0,480 -0,014 0,067 0,046 0,120 0,035 0,040 0,110 0,025 0,080 0,034 0,075 0,050 0,070 0,650 0,040 0,580 0,210 0,065 0,030 0,057 0,012 0,550 0,280 0,165 0,150 0,050 0,120 0,020 0,071 0,032 0,210 0,230 0,000 0,150 0,140 0,013 -0,072 0,014 0,070 0,055 0,053 0,010 0,012 0,020 0,075 0,057 0,000 -0,023

4,52% 0,41% 1,40% -6,02% 6,64% 0,00% 26,02% 0,00% 0,00% 14,24% -9,82% 14,39% 3,38% 4,55% 3,01% 5,80% 1,92% 3,65% 2,31% 2,54% 8,65% -2,46% 29,00% 14,74% 9,09% 7,00% 7,77% 9,17% 3,52% 4,62% 5,91% 13,32% 3,25% 3,68% 5,09% 2,27% 8,59% 5,08% 7,52% 1,91% 15,92% 3,00% 9,82% 5,47% 20,50% 12,30% 6,67% 11,11% 3,17% 16,55% 9,14% 11,80% 1,77% 0,00% 6,17% 5,51% 1,94% -14,81% 4,75% 1,99% 14,03% 8,76% 0,64% 3,26% 8,20% 9,55% 8,37% 0,00% -6,71%

1,800 0,968 0,288 0,749 0,510 19,780 0,125 1,780 0,306 0,307 0,404 0,416 3,810 0,660 0,898 0,073 0,470 1,890 0,390 4,820 5,840 0,555 0,248 0,358 1,420 0,476 0,527 1,200 0,730 1,760 0,575 0,622 1,550 1,890 12,900 1,800 7,120 4,110 0,900 1,570 0,387 0,400 5,900 5,220 0,809 1,350 0,767 1,120 0,630 0,471 0,370 1,900 13,000 1,700 2,430 2,530 0,667 0,414 0,308 3,490 0,392 0,606 1,560 0,359 0,260 0,785 0,680 0,617 0,320

1,850 0,972 0,290 0,790 0,530 19,780 0,155 1,780 0,306 0,337 0,448 0,453 3,980 0,690 0,925 0,073 0,478 1,990 0,398 4,840 6,030 0,567 0,298 0,360 1,440 0,535 0,555 1,310 0,735 1,810 0,609 0,638 1,590 1,970 13,430 1,800 7,330 4,340 0,929 1,600 0,415 0,412 6,150 5,400 0,970 1,370 0,800 1,200 0,650 0,500 0,382 1,990 13,200 1,700 2,580 2,680 0,684 0,460 0,309 3,580 0,447 0,658 1,570 0,380 0,264 0,860 0,738 0,617 0,342

19.813 2.571 55 9.950 29.657 35 486.483 0 0 4.337 1 35.082 421.502 600 2.870 100 20.980 792.541 12.850 985 1.378.301 27.380 151.635 8.130 10.629.965 23.085 27.040 91.582 23.452 98.475 33.820 42.289 3.180 1.251.540 15.812 45.608 600.275 926.454 29.076 706 145.001 33.866 36.229 101.235 95.189 103.611 83.133 270.671 1.065 148 9.288 1.616.948 95.303 0 5.718 6.819 34.278 3.215 43.765 2.716 44.246 77.453 43.739 14.460 12.439.427 16.179 4.639 0 6.110

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

1,050 0,600 0,159 0,202 0,185 10,500 0,073 1,570 0,306 0,133 0,186 0,214 1,590 0,388 0,763 0,054 0,327 0,487 0,300 4,390 1,180 0,390 0,130 0,277 0,915 0,196 0,289 0,522 0,359 0,680 0,430 0,160 0,427 0,620 8,260 0,812 4,050 1,936 0,488 1,300 0,310 0,158 2,650 2,300 0,390 0,500 0,175 0,660 0,184 0,238 0,318 0,600 3,300 0,480 1,750 1,420 0,230 0,270 0,200 2,890 0,200 0,200 0,509 0,178 0,161 0,354 0,285 0,489 0,312

1,850 1,080 0,527 0,889 0,530 24,000 0,178 2,370 0,700 0,410 0,576 0,551 3,980 1,100 1,114 0,143 0,580 2,000 0,410 5,900 6,030 0,699 0,353 0,490 2,970 0,535 0,605 1,310 0,735 1,810 0,800 0,638 1,590 1,970 16,920 1,860 7,400 4,340 0,929 1,950 0,600 0,412 6,150 5,400 0,970 1,370 0,800 1,200 0,680 0,657 0,511 1,990 13,200 1,890 2,580 4,580 0,684 0,679 0,435 4,000 0,448 0,824 1,640 0,380 0,772 0,860 0,738 0,750 0,459

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPA AEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * AIOΛIKH AEEX (KO) * AKPITAΣ (KO) * AΛKO EΛΛAΣ (KO) * AΛOYMYΛ (KO) * ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * ANEK (KO) * ANEK (ΠO `90) * ANEK (ΠO `96) * BAΛKAN AKINHTA (KO) * BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) BIOKAPΠET (KO) * BIOXAΛKO (KA) * BIΣ (KO) * BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * ΓAΛAΞIΔI (KO) * ΓEK TEPNA (KO) * ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * ΔEH (KO) * ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) * ΔPOMEAΣ (KO) * EBPOΦAPMA (KO) * EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * EKTEP (KO) * EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) EΛAΣTPON (KO) * EΛBAΛ (KA) * EΛBE (KO) * EΛΓEKA (KO) * EΛINOIΛ (KO) * EΛΛAKTΩP (KO) * EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * EΛTON (KO) * EΛTPAK (KO) * EΠIΛEKTOΣ (KO) ETEM (KA) * EYAΘ (KO) * EYΔAΠ (KO) * EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * IAΣΩ (KO) * IATPIKO AΘHNΩN (KO) * IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * IΛYΔA (KO) * INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * INTEPTEK (KO) * INTPAΛOT (KO) * KAE (KO) * KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * KAPATZH (KO) * KEKPOΨ (KO) * KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * KOPPEΣ (KO) * KPEKA (KO) * KPETA ΦAPM (KO) * KPI - KPI (KO) * KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) * KYΠPOY TPAΠEZA (KO) KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * KYPIAKOYΛHΣ (KO) * ΛANAKAM (KO) * ΛEBENTEPHΣ N. (KA) *

19.221,92 1.943,30 1,45 6.710,11 9.586,00 375,82 65.506,93

987,59 0,40 13.076,04 250.903,95 415,00 2.524,76 7.931,72 802.338,12 2.028,00 3.238,96 2.083.093,09 4.110,75 23.470,30 734,26 5.447.112,23 7.419,72 9.453,42 84.750,02 5.645,35 85.948,84 20.188,32 14.547,57 3.294,50 1.154.228,42 109.254,17 35.526,77 1.098.277,07 1.953.030,05 7.213,79 881,46 48.554,60 13.565,20 135.082,87 241.285,59 72.870,42 71.714,58 44.568,56 40.426,81 685,75 73,20 3.085,92 1.121.361,60 528.022,09 14.658,14 10.556,38 18.217,55 1.179,90 9.992,82 3.814,83 17.704,07 37.074,78 33.892,00 4.637,32 1.005.306,37 13.203,10 680,83 1.420,96

42,31% 2,32% -0,68% 151,34% 116,33% 30,13% 30,25% -14,42% -56,29% -11,08% 9,49% 81,20% 31,79% 6,15% -12,29% -33,64% 21,63% 227,84% 22,46% -12,00% 58,68% -20,60% 32,44% -26,19% -11,11% 158,45% 46,05% 43,17% 80,15% 52,10% 6,02% 94,51% 140,54% 62,81% 7,61% 57,89% 15,07% 53,57% 62,98% 8,11% -18,63% 87,27% 92,19% 74,19% 133,73% 107,58% 207,69% 39,70% 144,36% -21,88% -7,73% 195,69% 70,98% 219,55% 32,31% 58,58% 80,95% 1,47% 19,77% 11,53% 40,13% 37,08% 132,27% 109,94% -53,09% 109,61% 47,90% 21,46% -8,31%

132,12 10,87 3,77 12,88 11,67 5,31 28,73 0,56 0,91 6,78 7,60 10,87 793,91 3,43 5,85 5,65 6,73 170,91 9,58 72,60 1.398,96 8,81 10,35 4,90 1.376,77 14,90 6,24 48,14 13,71 224,62 8,06 20,38 37,89 348,69 266,79 53,18 2.240,31 283,70 24,83 24,23 21,61 12,36 223,25 575,10 26,68 72,82 69,39 34,30 5,85 4,15 4,29 316,33 883,72 16,56 37,87 8,85 27,51 4,77 6,56 48,15 3,18 19,40 51,91 6,01 473,92 20,14 5,61 3,66 2,66

71.417.100 11.178.000 13.000.000 17.200.576 22.016.250 268.700 185.373.016 312.163 2.969.713 20.121.710 18.810.000 23.986.500 199.474.091 4.968.600 6.325.000 77.376.446 14.076.360 85.882.688 24.060.000 15.000.000 232.000.000 15.878.748 34.720.000 13.673.200 956.090.482 27.848.000 11.250.000 36.748.909 18.648.000 124.100.815 13.230.000 31.937.030 23.828.130 177.001.313 19.864.886 29.546.360 305.635.185 65.368.563 26.730.187 15.146.404 52.067.296 30.009.210 36.300.000 106.500.000 27.503.677 53.155.053 86.735.980 28.580.100 9.000.000 8.298.467 11.233.200 158.961.721 66.948.210 9.742.920 14.679.792 3.300.689 40.219.218 11.510.102 21.224.340 13.450.000 7.125.216 29.480.000 33.065.136 15.804.800 1.795.140.547 23.416.001 7.595.160 5.939.268 8.321.682

0,02

0,01

0,67 0,45 0,11 -

0,19 0,17 0,05 0,06 0,02

0,00 0,01

-

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,99 0,00 6,14 2,53 0,00 0,00 0,00 3,06 3,15 5,15 4,09 0,00 1,67 0,00 0,00 0,00 0,18 0,00 0,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,50 0,00 0,00 0,00 -

- 0,78 0,63 - 0,08 - 0,56 - 0,12 - 1,45 - 0,29 - 3,36 - 0,58 - 0,17 - 0,25 - 0,16 - 0,72 - 0,21 - 0,29 - 0,36 7,94 0,42 - 0,36 9,41 0,43 - 3,12 - 0,22 - 0,50 - 0,31 - 0,38 13,71 0,65 - 0,30 - 0,47 - 0,18 12,93 0,42 13,99 0,50 - 0,37 - 0,78 4,67 0,33 2,21 0,33 15,43 0,43 19,63 0,93 13,48 1,90 8,29 0,69 20,01 0,40 - 0,66 - 0,32 10,84 1,79 22,08 0,67 11,89 0,68 - 0,56 - 0,50 22,76 1,33 53,00 0,66 3,88 0,27 - 0,20 17,87 1,06 9,73 1,23 6,48 0,49 6,76 0,47 - 0,75 - 0,41 - 0,36 - 0,27 - 1,74 - 0,23 - 0,37 24,83 1,90 - 0,22 0,65 0,09 4,10 0,66 15,67 0,34 - 0,32 - 0,29 -

DEAL news

METOXH ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * ΛIBANHΣ (KO) * ΛOYΛH MYΛOI (KO) * MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * METKA (KO) * MOTOΔYNAMIKH (KO) * MOTOP OΪΛ (KO) * MOYZAKHΣ (KA) * MOXΛOΣ (KO) * MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * MYTIΛHNAIOΣ (KO) * NAKAΣ MOYΣIKH (KO) NAYTEMΠOPIKH (KO) * NHPEYΣ (KO) * NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * OΛΘ (KO) * OΛΠ (KO) * OΠAΠ (KO) * OTE (KO) * ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) * ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * ΠPOOΔEYTIKH (KO) * PEBOΪΛ (KO) * ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) * ΣIΔENOP (KO) * ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) * ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * TITAN (KO) * TITAN (ΠO) * YΓEIA (KO) * ΦIEPATEΞ (KO) * XAΪΔEMENOΣ (KO) * XAΛKOP (KA) * XATZHIΩANNOY (KO) XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * A.S. COMPANY (KO) * ALPHA BANK (KO) * ATTICA BANK (KO) * AUDIOVISUAL (KO) * AUTOHELLAS (KO) * BYTE COMPUTER (KO) * CENTRIC ΣYMMETOXΩN (KO) * COCA - COLA HELLENIC (KO) * CPI (KO) CYCLON EΛΛAΣ (KO) * CYPRUS POPULAR BANK (KO) * DIONIC (KO) * EUROBANK ERGASIAS (KO) * EUROBANK PROPERTIES (KO) * EURODRIP (KO) F.G. EUROPE (KO) * FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * FRIGOGLASS (KO) * INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * INTRACOM HOLDINGS (KO) * INTRAKAT (KO) * J. & P. - ABAΞ (KO) * JUMBO (KO) KLEEMAN HELLAS (KO) * LAMDA DEVELOPMENT(KO) * LOGISMOS (KO) * MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * MEDICON EΛΛAΣ (KO) * MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * MEVACO (KO) * MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * MINERVA (KA) * MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * NEXANS EΛΛAΣ (KO) * PAPERPACK (KO) * PASAL (KO) *

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,321 0,215 2,600 0,340 9,650 0,535 8,350 0,230 0,939 0,619 4,500 0,370 0,292 0,700 2,250 0,156 0,236 21,630 17,000 5,560 5,110 0,345 0,497 0,573 0,374 1,340 3,620 1,270 5,020 0,107 0,652 4,340 0,780 0,449 1,730 0,504 2,150 3,250 1,330 0,302 13,940 6,160 0,600 0,178 0,668 0,851 0,033 0,500 0,383 1,530 0,596 0,095 1,700 0,520 0,333 17,050 0,235 0,592 0,045 0,213 0,703 4,890 1,430 0,678 2,070 5,370 1,410 0,588 1,060 1,420 5,990 1,500 4,150 0,610 0,442 0,920 5,090 1,380 1,350 0,746 2,700 2,390 0,780 0,210

0,455 0,215 2,550 0,300 9,350 0,547 7,900 0,230 0,900 0,619 4,370 0,454 0,295 0,621 2,000 0,156 0,236 21,200 15,300 5,510 5,320 0,352 0,499 0,548 0,311 1,390 3,580 1,230 5,000 0,100 0,610 4,380 0,780 0,373 1,610 0,460 1,870 3,110 1,260 0,302 13,170 6,010 0,530 0,150 0,659 0,708 0,033 0,500 0,355 1,290 0,580 0,095 1,590 0,480 0,285 17,300 0,235 0,551 0,044 0,184 0,601 4,940 1,420 0,678 2,040 5,230 1,310 0,526 0,945 1,400 5,860 1,490 3,960 0,610 0,418 1,020 5,090 1,370 1,350 0,679 2,750 2,080 0,681 0,190

-0,134 0,000 0,050 0,040 0,300 -0,012 0,450 0,000 0,039 0,000 0,130 -0,084 -0,003 0,079 0,250 0,000 0,000 0,430 1,700 0,050 -0,210 -0,007 -0,002 0,025 0,063 -0,050 0,040 0,040 0,020 0,007 0,042 -0,040 0,000 0,076 0,120 0,044 0,280 0,140 0,070 0,000 0,770 0,150 0,070 0,028 0,009 0,143 0,000 0,000 0,028 0,240 0,016 0,000 0,110 0,040 0,048 -0,250 0,000 0,041 0,001 0,029 0,102 -0,050 0,010 0,000 0,030 0,140 0,100 0,062 0,115 0,020 0,130 0,010 0,190 0,000 0,024 -0,100 0,000 0,010 0,000 0,067 -0,050 0,310 0,099 0,020

-29,45% 0,00% 1,96% 13,33% 3,21% -2,19% 5,70% 0,00% 4,33% 0,00% 2,97% -18,50% -1,02% 12,72% 12,50% 0,00% 0,00% 2,03% 11,11% 0,91% -3,95% -1,99% -0,40% 4,56% 20,26% -3,60% 1,12% 3,25% 0,40% 7,00% 6,89% -0,91% 0,00% 20,38% 7,45% 9,57% 14,97% 4,50% 5,56% 0,00% 5,85% 2,50% 13,21% 18,67% 1,37% 20,20% 0,00% 0,00% 7,89% 18,60% 2,76% 0,00% 6,92% 8,33% 16,84% -1,45% 0,00% 7,44% 2,27% 15,76% 16,97% -1,01% 0,70% 0,00% 1,47% 2,68% 7,63% 11,79% 12,17% 1,43% 2,22% 0,67% 4,80% 0,00% 5,74% -9,80% 0,00% 0,73% 0,00% 9,87% -1,82% 14,90% 14,54% 10,53%

0,321 0,215 2,570 0,340 9,250 0,535 8,110 0,230 0,939 0,619 4,470 0,370 0,292 0,607 2,200 0,156 0,236 21,200 16,100 5,500 5,110 0,345 0,497 0,542 0,341 1,340 3,560 1,230 5,000 0,100 0,618 4,340 0,780 0,400 1,630 0,486 1,910 3,060 1,300 0,302 12,900 6,010 0,549 0,178 0,631 0,764 0,033 0,500 0,369 1,370 0,580 0,093 1,630 0,518 0,314 17,050 0,235 0,590 0,044 0,194 0,651 4,890 1,430 0,678 2,050 5,240 1,410 0,533 0,941 1,400 5,900 1,480 4,030 0,610 0,438 0,920 5,090 1,350 1,350 0,679 2,700 2,240 0,670 0,200

0,455 0,215 2,600 0,350 9,650 0,535 8,350 0,230 0,989 0,619 4,500 0,410 0,295 0,700 2,250 0,156 0,236 21,630 17,000 5,560 5,160 0,350 0,497 0,573 0,374 1,340 3,620 1,270 5,020 0,107 0,652 4,340 0,780 0,449 1,730 0,504 2,150 3,250 1,330 0,302 13,940 6,160 0,600 0,180 0,668 0,851 0,033 0,500 0,383 1,530 0,596 0,095 1,700 0,520 0,333 17,550 0,235 0,592 0,045 0,213 0,703 4,920 1,430 0,678 2,070 5,370 1,420 0,588 1,060 1,420 5,990 1,500 4,150 0,610 0,442 1,020 5,100 1,380 1,350 0,746 2,700 2,390 0,780 0,210

10.040 0 6.261 5.206 312.675 710 588.520 400 857 0 645.973 20 5.000 463.956 949 0 479 4.172 54.848 2.226.177 2.716.078 18.057 1.200 145.357 16.963.356 1.287 1.895 223.732 200 16.400 8.151 6.435 0 68.098 488.716 21.380 648.860 398.778 2.937 0 179.121 2.403 980.511 4.342 400 663.273 52.440 1.030 11.332 6.601.365 215.425 21.025 15.317 1.024 303.819 460.457 0 31.809 15.735.442 2.396.150 5.471.621 58.520 43.720 2.457 1.977.976 130.850 36.546 875.599 77.790 124.025 279.385 25.561 12.620 10.340 7.262.332 500 621 7.070 50 100 75.522 1.983 34.658 21.019

Aξία

3.214,74 7.079,60 1.250,80 1.104.940,75 1.657.864,36 92,00 676,90 853.860,50 3,70 1.459,81 224.582,52 1.452,07

47.574,20 372.278,42 3.658.327,63 3.511.298,52 3.122,18 55.291,41 2.862.809,70 1.644,54 4.176,00 156.558,56 502,00 1.153,30 4.008,23 17.014,98 12.662,03 319.757,52 4.809,20 801.391,53 615.071,63 2.597,03 610.009,39 15.012,23 258.073,26 770,92 65,95 259.641,44 1.271,44 515,00 2.865,46 3.570.331,44 76.184,41 886,41 21.078,18 308,60 72.531,85 1.728.115,19 9.176,07 148.027,81 265.247,97 1.066.247,55 91.941,96 33.686,00 1.652,72 842.102,64 388.435,15 17.832,85 328.640,39 58.140,66 104.349,15 705.116,92 14.436,40 26.359,35 6.328,14 1.672.892,19 500,00 2.532,29 5.301,25 74,60 136.225,65 2.024,25 17.446,36 3.675,97

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,321 0,160 1,170 0,150 5,550 0,223 3,743 0,174 0,620 0,270 1,340 0,370 0,122 0,241 0,724 0,139 0,170 8,900 7,580 3,500 1,130 0,193 0,217 0,193 0,190 1,100 1,550 0,415 3,341 0,063 0,308 1,260 0,770 0,200 0,402 0,225 0,456 0,829 0,888 0,191 10,350 4,070 0,128 0,077 0,444 0,294 0,029 0,491 0,210 0,420 0,187 0,037 0,810 0,244 0,090 11,030 0,120 0,232 0,030 0,071 0,291 2,430 0,619 0,375 0,642 2,990 0,600 0,108 0,314 0,560 2,381 0,540 1,590 0,221 0,182 0,527 3,960 0,828 0,921 0,238 1,950 1,200 0,180 0,171

0,887 0,334 2,600 0,540 9,650 0,547 8,350 0,282 1,210 0,619 4,500 1,130 0,328 0,700 2,250 0,260 0,376 21,630 17,000 7,840 5,320 0,462 0,700 0,579 0,680 1,870 3,620 1,330 5,110 0,160 0,664 4,380 1,160 0,649 1,730 0,504 2,150 3,250 1,640 0,323 15,860 6,950 0,600 0,400 0,940 0,851 0,079 0,715 0,400 2,340 0,730 0,247 1,700 0,520 0,360 18,000 0,319 0,660 0,450 1,370 1,350 5,300 1,440 0,695 2,300 5,450 1,420 0,588 1,060 1,420 6,000 1,500 4,150 0,784 0,496 2,700 6,580 1,380 2,680 1,190 2,750 2,390 0,780 0,366

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11 -63,81% -6,52% 96,97% 24,54% 61,91% 84,48% 43,20% 21,69% 19,92% 29,23% 43,77% -56,47% 47,47% 43,15% 63,52% -22,77% -23,38% 126,97% 99,53% -18,59% 77,43% 11,29% -29,00% 131,98% 47,83% -28,34% 27,02% 173,12% 30,29% -12,30% 36,97% 121,43% -30,97% -8,91% 69,61% 34,40% 301,87% 169,87% 9,02% 31,88% 20,28% 18,92% 140,00% 53,45% -20,38% 97,91% -29,79% -27,54% 62,98% 184,39% 185,17% -61,54% 46,55% 93,31% 100,60% 31,82% 2,17% 94,74% -86,49% -79,91% 85,49% 28,68% 121,02% 47,71% 44,76% 48,75% 110,76% 252,10% 210,85% 130,15% 66,14% 87,97% 66,00% 65,31% 19,78% -54,23% -0,78% 47,07% -45,78% -17,11% 34,33% 14,35% 122,22% -12,50%

0,69 1,66 39,58 3,34 501,32 6,26 925,04 7,40 4,31 9,81 526,12 2,35 6,99 44,58 8,71 5,46 0,61 218,03 425,00 1.773,64 2.504,67 1,72 25,25 11,58 427,60 9,47 79,93 58,36 137,44 2,60 14,53 149,80 3,26 16,27 166,50 14,33 266,97 355,29 44,06 3,84 1.074,27 46,62 183,44 1,82 5,57 86,19 2,37 2,02 8,38 817,43 145,95 4,32 61,81 8,22 33,67 6.249,74 2,33 15,79 153,50 6,68 388,72 298,29 63,56 35,80 105,55 271,28 29,02 78,22 24,54 110,27 778,48 35,47 183,67 2,89 340,49 3,84 2,39 14,49 16,66 4,63 33,53 14,66 3,08 3,14

41

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV 2.160.524 7.734.375 15.222.276 9.819.370 51.950.600 11.700.000 110.782.980 32.188.050 4.588.137 15.842.391 116.915.862 6.340.000 23.935.280 63.683.276 3.873.120 34.986.430 2.566.836 10.080.000 25.000.000 319.000.000 490.150.389 4.971.466 50.797.369 20.210.127 1.143.326.564 7.070.400 22.080.000 45.949.500 27.379.200 24.319.250 22.280.000 34.515.982 4.181.450 36.235.184 96.243.908 28.438.268 124.170.201 109.319.070 33.125.000 12.700.000 77.063.568 7.568.960 305.732.436 10.203.575 8.340.750 101.279.627 71.683.906 4.034.950 21.876.700 534.269.648 244.885.573 45.457.464 36.360.000 15.816.009 101.123.806 366.553.507 9.907.500 26.664.840 3.411.086.170 31.370.399 552.948.427 61.000.000 44.448.600 52.800.154 50.992.322 50.517.252 20.578.374 133.025.996 23.154.250 77.654.850 129.962.537 23.648.700 44.257.000 4.740.000 770.328.883 4.178.856 468.700 10.500.000 12.340.000 6.200.000 12.417.000 6.132.500 3.953.090 14.967.940

0,04

0,75 0,40

0,40 0,01 0,72

0,08

0,06

0,15

0,41

0,75 0,25

13,55 0,00 0,00 0,00 7,77 0,00 4,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,85 0,06 12,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 14,67 0,00 18,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

9,88 4,36 6,58 11,27 4,67 18,02 65,73 3,30 20,92 12,44 13,88 12,13 6,98 17,10 2,05 47,45 25,29 45,58 12,43 4,62 23,58 0,02 52,09 20,94 8,58 45,70 12,09 17,36 8,70 70,77 16,75 24,87 -

0,29 0,10 0,45 0,32 1,56 0,47 1,72 0,16 0,06 0,28 0,70 0,11 0,38 0,28 0,41 0,25 0,37 1,68 2,74 1,99 1,81 0,25 1,30 0,29 0,21 0,23 1,41 0,59 1,14 0,17 0,62 1,32 0,24 0,34 0,38 0,44 1,76 1,05 0,14 0,20 0,76 0,33 0,55 0,09 0,21 0,63 0,08 0,36 0,46 0,58 0,57 0,13 0,44 0,48 0,80 2,21 0,58 0,52 0,13 0,52 0,44 1,35 1,15 0,56 1,98 0,38 0,22 0,27 0,36 1,57 0,44 0,53 0,42 0,24 1,39 0,13 0,49 0,33 0,28 1,94 0,55 1,30 0,07

42 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

METOXH PROFILE (KO) * QUALITY & RELIABILITY (KO) * QUEST HOLDINGS (KO) * REDS (KO) * S & B OPYKTA (KO) * SPACE HELLAS (KO) * TRASTOR AEEAΠ (KO) * UNIBIOS (KO)

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

Aξία

0,792 0,460 1,190 0,697 5,560 1,100 0,610 0,186

0,796 0,440 1,140 0,693 5,540 1,080 0,627 0,174

-0,004 0,020 0,050 0,004 0,020 0,020 -0,017 0,012

-0,50% 4,55% 4,39% 0,58% 0,36% 1,85% -2,71% 6,90%

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

0,780 0,440 1,110 0,697 5,480 1,080 0,610 0,182

0,792 0,460 1,190 0,715 5,560 1,100 0,614 0,186

31.291 1.400 31.149 41.307 14.019 1.141 81.877 4.800

7.047,27 46,00 30.858,50 22.284,49 55.520,00 980,10 35.294,84 93,00

0,185 0,300 0,443 0,349 3,748 1,030 0,392 0,120

0,806 0,562 1,190 0,825 5,880 1,600 0,709 0,780

306,15% -8,00% 125,51% 21,22% 42,90% -23,08% -5,72% -49,73%

9,36 3,14 57,20 40,03 284,18 7,10 33,48 1,71

11.812.193 6.836.280 48.069.201 57.434.884 51.110.687 6.456.530 54.888.240 9.177.094

-

0,10

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 16,39 0,00

53,96 51,30 14,52 31,15 -

0,68 0,44 0,42 0,33 1,20 0,47 0,35 1,08

KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ALPHA ETF FTSE ATHEX LARGE CAP NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.

3,150 8,410 9,510

3,020 8,260 9,160

0,130 0,150 0,350

4,30% 1,82% 3,82%

3,090 8,270 9,330

3,150 8,410 9,510

202.548 4 1.955

20.705,13 16,82 12.785,97

1,688 5,260 4,920

3,405 8,410 9,510

22,07% 56,61% 37,43%

18,10 3,27 2,80

5.745.839 388.550 294.878

0,00 0,00 0,00

-

-

0,200 3,490 0,650 6,590 6,580 0,560 1,290 11,200 0,549 1,270 120,000 1,290 17,000 2,000 0,033 6,270 0,296 2,900 3,300

0,178 3,460 0,650 6,590 6,510 0,600 1,270 11,200 0,550 1,240 118,950 1,290 17,000 1,940 0,033 6,770 0,270 2,770 3,300

0,022 0,030 0,000 0,000 0,070 -0,040 0,020 0,000 -0,001 0,030 1,050 0,000 0,000 0,060 0,000 -0,500 0,026 0,130 0,000

12,36% 0,87% 0,00% 0,00% 1,08% -6,67% 1,57% 0,00% -0,18% 2,42% 0,88% 0,00% 0,00% 3,09% 0,00% -7,39% 9,63% 4,69% 0,00%

0,189 3,490 0,650 6,590 6,560 0,560 1,280 11,200 0,549 1,250 118,950 1,290 17,000 1,940 0,033 6,200 0,247 2,900 3,300

0,200 3,490 0,650 6,590 6,580 0,570 1,290 11,200 0,549 1,270 120,000 1,290 17,000 2,000 0,033 6,270 0,296 2,900 3,300

101 28.431 0 0 1.344 774 10.136 0 610 3.538 27 0 80 6.700 240 165 1.000 190 0

20,00 34.865,67

0,099 1,350 0,360 4,610 3,550 0,560 0,632 11,200 0,351 0,970 73,200 0,550 15,890 1,720 0,022 3,640 0,115 1,150 3,290

0,239 3,770 1,900 9,990 33,100 1,280 1,300 14,500 3,120 1,637 120,000 1,290 17,300 2,460 0,308 7,600 0,345 7,950 3,900

36,99% 135,81% -65,79% 18,75% -74,69% -49,09% 20,53% -20,00% -81,70% -21,05% 50,00% 103,42% 0,59% -15,25% -17,50% -17,50% 29,26% -62,14% -2,94%

9,83 223,01 9,95 55,48 113,82 16,89 91,70 150,13 9,33 9,53 331,20 8,64 363,19 141,85 0,57 87,78 56,73 33,99 11,09

49.152.904 63.900.000 15.300.000 8.418.750 17.297.440 30.159.583 71.082.707 13.404.440 17.000.000 7.500.000 2.760.000 6.700.000 21.364.000 70.926.000 17.240.776 14.000.000 191.660.320 11.720.024 3.360.050

0,00 0,00 0,00 2,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,33

13,09 11,17 8,79 9,98 0,45 24,26 11,72 16,06

0,14 1,32 1,61 1,00 0,64 2,28 0,28 1,30 0,10 0,65 1,39 0,65 4,32 0,62 0,04 0,81 0,14 0,90 0,65

0,129 0,170 0,020 0,241 0,181 0,158 0,192 1,390 0,642 3,620 0,079 0,283 2,640 0,429 0,066 0,409 0,279 0,175 0,055 0,168 0,089 0,530 0,610 0,280 0,740 0,450 0,347 0,198 0,185 0,035 0,129 0,094 0,470 0,846 0,622 0,152 0,098 0,192 0,120 0,029 0,099 0,043 0,134

0,131 0,200 0,020 0,241 0,181 0,169 0,160 1,390 0,642 3,620 0,076 0,287 2,640 0,429 0,061 0,409 0,252 0,174 0,067 0,168 0,072 0,530 0,610 0,280 0,740 0,450 0,347 0,292 0,185 0,036 0,127 0,080 0,450 0,739 0,636 0,134 0,097 0,300 0,120 0,028 0,094 0,042 0,134

-0,002 -0,030 0,000 0,000 0,000 -0,011 0,032 0,000 0,000 0,000 0,003 -0,004 0,000 0,000 0,005 0,000 0,027 0,001 -0,012 0,000 0,017 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 -0,094 0,000 -0,001 0,002 0,014 0,020 0,107 -0,014 0,018 0,001 -0,108 0,000 0,001 0,005 0,001 0,000

-1,53% -15,00% 0,00% 0,00% 0,00% -6,51% 20,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,95% -1,39% 0,00% 0,00% 8,20% 0,00% 10,71% 0,57% -17,91% 0,00% 23,61% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -32,19% 0,00% -2,78% 1,57% 17,50% 4,44% 14,48% -2,20% 13,43% 1,03% -36,00% 0,00% 3,57% 5,32% 2,38% 0,00%

0,125 0,170 0,020 0,241 0,181 0,150 0,192 1,390 0,642 3,620 0,076 0,283 2,640 0,429 0,061 0,409 0,255 0,171 0,055 0,168 0,077 0,530 0,610 0,280 0,740 0,450 0,347 0,198 0,185 0,035 0,125 0,080 0,458 0,804 0,622 0,138 0,097 0,192 0,120 0,028 0,099 0,043 0,134

0,129 0,200 0,020 0,241 0,181 0,158 0,192 1,390 0,642 3,620 0,079 0,283 2,640 0,429 0,066 0,409 0,279 0,175 0,067 0,168 0,089 0,530 0,610 0,280 0,740 0,500 0,347 0,246 0,185 0,035 0,129 0,094 0,470 0,846 0,636 0,152 0,098 0,240 0,120 0,029 0,099 0,043 0,134

61.861 1.000 75.000 0 0 1.106 300 2.298 0 0 4.991 420 0 0 56.249 0 56.590 90.782 80 0 3.456 0 0 0 1.652 13.324 0 372 0 384.923 12.863 4.000 2.480 16.475 2.840 35.165 20.000 1.157 500 3.844 1.941 11.799 0

5.719,03 170,00 1.040,00

0,068 0,170 0,012 0,241 0,052 0,051 0,039 0,800 0,310 3,620 0,036 0,149 2,010 0,416 0,056 0,174 0,108 0,075 0,051 0,120 0,039 0,431 0,096 0,050 0,443 0,385 0,019 0,133 0,111 0,020 0,058 0,025 0,326 0,480 0,200 0,091 0,035 0,192 0,040 0,022 0,053 0,029 0,089

0,191 0,370 0,054 0,534 0,540 0,209 0,230 1,660 0,835 3,700 0,120 0,300 2,980 0,550 0,114 0,409 0,279 0,201 0,125 0,500 0,150 0,697 3,800 0,361 1,070 1,100 0,351 1,030 0,339 0,074 0,175 0,117 0,540 1,716 0,800 0,263 0,131 2,664 0,165 0,154 0,140 0,160 0,223

50,00% -54,05% -23,08% -54,87% 96,74% 33,90% -5,88% 62,38% 71,66% -2,16% -12,22% 72,56% 9,54% -22,00% -25,84% 89,35% 26,82% 19,05% -56,00% -64,26% 30,88% -2,39% -83,95% 64,71% 48,00% -55,00% 580,39% -28,00% -45,43%

33.301.715 14.870.100 81.644.555 6.459.132 10.305.079 17.579.754 6.000.000 10.375.000 3.961.300 7.085.888 30.390.000 13.692.227 7.347.600 23.275.023 322.925.288 9.567.289 66.937.526 25.968.987 25.179.640 1.540.000 255.459.600 20.231.328 9.375.000 60.221.300 10.000.000 7.914.480 6.523.780 50.396.500 5.025.000 215.246.452 20.255.805 12.431.980 21.820.410 12.952.610 179.707.771 51.081.030 42.501.273 14.610.750 40.946.303 28.056.518 29.060.950 26.262.660 13.191.620

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

9,75 4,65 2,96 -

0,12 0,76 0,09 1,26 0,72 0,08

29,00% 80,77% 7,06% -37,61% 99,36% -24,00% 71,93% -91,48% 55,84% -61,33% 25,32% -71,52% -31,63%

4,30 2,53 1,63 1,56 1,87 2,78 1,15 14,42 2,54 25,65 2,40 3,87 19,40 9,98 21,31 3,91 18,68 4,54 1,38 0,26 22,74 10,72 5,72 16,86 7,40 3,56 2,26 9,98 0,93 7,53 2,61 1,17 10,26 10,96 111,78 7,76 4,17 2,81 4,91 0,81 2,88 1,13 1,77

3,950 0,665 4,120

3,950 0,618 4,120

0,000 0,047 0,000

0,00% 7,61% 0,00%

3,950 0,600 4,120

3,950 0,665 4,120

0 2.170 0

1,536 0,288 3,280

7,278 1,413 6,880

-45,73% -52,94% -18,09%

1,44 0,16 4,13

365.000 245.000 1.002.280

0,00 0,00 6,55

- 2,76 - 0,47 55,80 0,28

0,155

0,155

0,000

0,00%

0,155

0,155

0

0,137

0,430

-47,64%

271,40

1.750.955.549

0,00

- 0,04

KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣ AΘHNA (KO) * AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) ΓEKE (KA) * ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * HPAKΛHΣ AΓET (KO) * IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * KAΘHMEPINH (KO) * KANAKHΣ Σ. (KO) * KAPEΛIA (KA) * KEΠENOY MYΛOI (KO) * ΛAMΨA (KO) * MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * ΠEPΣEYΣ (KO) * ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * FLEXOPACK (KO) * RILKEN (KO) *

6.868,28 280,00 5.608,34

3.248,74 1.200,00 1.360,00 3.400,00 7,92 407,55 88,80

0,15

7,60

0,11

KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣ AEΓEK (KO) * AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * ATTI - KAT (KO) * BAPAΓKHΣ (KO) * BAPBAPEΣOΣ (KA) * BIOTEP (KO) * ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * ΔOΛ (KO) * ΔOYPOΣ (KO) * EΛBIEMEK (KO) EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * IΠΠOTOYP (KA) * MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * MHXANIKH (KO) * MHXANIKH (ΠO) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * NEΛ (KO) * NIKAΣ (KO) ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * ΣEΛMAN (KO) * ΣIΔMA (KO) * ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * THΛETYΠOΣ (KO) * ALSINCO (KO) * ALTEC (KO) * AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * COMPUCON (KO) * EUROMEDICA (KO) FORTHNET (KO) * HELLAS ONLINE (KO) * LAVIPHARM (KO) * NUTRIART (KO) * OLYMPIC CATERING (KO) * PC SYSTEMS (KO) * SATO AE (KO) * SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) * SPRIDER STORES (KO) YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) *

63,00 3.106,65

393,42

789,70 8.171,53 12.775,61 4,41 262,08

149,48 2,25 53,86 8.950,06 1.085,76 374,01 564,00 5.948,52 1.723,60 2.570,90 1.960,00 220,80 9,98 454,87

-

0,48 0,75 0,56 0,22 9,13 3,07 0,36 0,23 0,16 0,49 1,88 0,76 0,20 0,37 0,40 0,08 11,78 0,14 0,60

0,07 0,18 36,85 0,27

10,83 0,30 0,02 2,88

KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦH EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * ZAMΠA (KA) *

778,40

0,27

YΠO ANAΣTOΛH AΓPOTIKH TPAΠEZA (KO)

DEAL news

METOXH AΣΠIΣ ΠPONOIA (KO) ATΛANTIK (KO) ATEPMΩN (KO) BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) ΔIEKAT (KO) EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) * EIKONA - HXOΣ (KO) EΛEYΘEPH THΛEOPAΣH (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) * KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) * KΛΩNATEΞ (KO) KΛΩNATEΞ (ΠO) KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * ΛAN-NET (KO) MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) MEΣOXΩPITH AΦOI (KO) NEΩPION (KO) * ΠETZETAKIΣ (KO) ΠPAΞITEΛEIO (KO) ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) ΣANYO EΛΛAΣ (KO) * ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) * TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) TEΞAΠPET (KO) ΦINTEΞΠOPT (KO) XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) ALAPIS (KO) * ALTIUS AEEX (KO) AVENIR (KO) * BETANET (KO) FASHION BOX (KO) MICROLAND COMPUTERS (KO) * PROTON BANK (KO) RIDENCO (KO) * T BANK (KO) UNITED TEXTILES (KO)

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,150 0,072 0,760 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 1,070 0,046 0,060 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,150 0,072 0,760 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 1,070 0,046 0,060 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,150 0,072 0,760 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 1,070 0,046 0,060 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,150 0,072 0,760 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 1,070 0,046 0,060 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,038 0,072 0,760 0,080 0,140 0,416 0,024 0,140 0,088 0,040 0,080 0,036 0,120 0,100 0,120 0,080 0,260 0,390 0,540 0,018 0,780 0,168 0,025 0,080 0,228 0,120 0,023 1,070 0,024 0,060 1,300 0,640 0,180 0,018 0,048 0,050

0,670 0,080 0,120 0,525 0,100 0,171 0,072 0,760 0,080 0,140 0,810 0,045 0,140 0,374 0,040 0,080 0,160 0,120 0,100 0,120 0,290 0,260 0,390 0,540 0,057 0,780 0,990 0,085 0,080 0,330 0,120 0,151 1,070 0,133 0,060 1,350 0,640 0,180 0,042 0,048 0,050

0,450

0,900

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

43

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

49,16 2,28 2,57 10,31 1,79 1,18 1,50 6,08 1,97 0,17 2,76 0,96 3,07 2,17 0,83 0,63 2,32 2,01 1,50 2,64 2,93 6,65 3,72 0,71 1,02 40,04 47,79 2,07 1,11 2,40 3,17 2,01 5,65 4,85 1,30 11,17 8,68 11,28 0,74 6,95 4,48

73.366.520 28.468.777 21.382.067 33.930.000 17.894.046 7.847.611 20.860.000 8.000.000 24.605.397 1.182.903 5.750.000 36.765.744 21.920.570 24.619.524 20.663.047 7.840.373 17.544.600 16.775.600 15.015.000 22.000.000 23.463.874 25.583.146 9.550.386 1.306.368 51.083.993 51.334.286 284.465.964 54.547.634 13.920.000 7.326.648 26.408.040 49.030.011 5.280.000 105.423.498 21.676.536 8.593.750 13.555.100 62.683.822 23.059.688 144.688.060 89.616.200

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,45 0,89 -

-44,11%

15,64

31.100.000

0,00

21,95 2,02

-30,91% 212,50%

-40,74% -25,71% -76,47%

266,67%

-53,53%

-20,00% -58,00% 5,56% 43,86% 64,00% -48,89% -3,70%

28,00%

0,05 0,18 0,23

0,10

0,37 0,41 0,26

0,04 0,09 0,17 0,09 2,86 3,96 0,05 2,84 0,05 0,07 0,48 0,19 4,98 0,87 0,28 0,03 0,41 0,04 0,19

ENAΛΛAKTIKH AΓOPA ΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩN ALPHA TRUST AEΠEY (KO) *

0,503

0,520

-0,017

-3,27%

0,503

0,520

226.500

113.279,60

2,290

2,290

0,000

0,00%

2,290

2,290

0

2,290

2,860

-19,93%

4,03

1.760.000

0,00

- 1,85

1,340

1,340

0,000

0,00%

1,340

1,340

0

1,110

1,340

20,72%

4,47

3.333.500

0,00

- 1,76

3,340

3,040

0,300

9,87%

3,040

3,340

379

3,000

3,340

11,33%

32,68

9.784.000

0,00

- 5,09

1,800

1,800

0,000

0,00%

1,800

1,800

0

1,800

1,800

9,72

5.400.000

0,00

10,86 0,92

0,743

0,743

0,000

0,00%

0,743

0,743

0

0,743

1,000

-25,70%

5,42

7.300.000

0,00

- 1,39

1,600

1,600

0,000

0,00%

1,600

1,600

0

1,596

1,843

-13,19%

7,13

4.456.000

0,00

17,54 1,23

1,510

1,510

0,000

0,00%

1,510

1,510

0

1,510

1,880

-19,68%

16,01

10.600.010

0,00

- 2,84

1,010

1,010

0,000

0,00%

1,010

1,010

0

1,010

1,090

-7,34%

4,49

4.446.350

0,00

- 1,15

1,900

2,230

-14,80%

18,85

9.920.000

0,450 2,520 3,650

0,600 2,520 3,650

-8,00%

3,08 9,85 3,13

5.587.720 3.908.990 857.210

2,700

4,417

-22,58%

11,99

3.866.962

EMΠOPIO ENΔYMATΩN DIVERSA (KO)

EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩN OPTRONICS TECHNOLOGIES (KO) *

EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣ EUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) *

1.265,86

IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣ BIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO)

ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩN MEDITERRA (KO) *

ΛOΓIΣMIKO ENTEPΣOΦT (KO) *

MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOY NTOΠΛEP (KO) *

TPOΦIMA KPHTΩN APTOΣ (KO) *

YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩN ENVITEC (KO) *

1,900

1,900

0,000

0,00%

1,900

1,900

0

0,552 2,520 3,650

0,510 2,520 3,650

0,042 0,000 0,000

8,24% 0,00% 0,00%

0,551 2,520 3,650

0,552 2,520 3,650

2.045 0 0

3,100

2,850

0,250

8,77%

3,100

3,100

150

-

-

9,33 0,71

0,00 0,00 0,00

18,51 0,28 - 3,33 - 3,06

0,32

44,36 1,25

YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩN EPSILON NET (KO) * PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) * VIDAVO (KO) *

300,84

YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩN ΦOYNTΛINK (KO) *

* Aφορά τη χρήση 2011 Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

0,01

44 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 24/12/2012 ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ.

ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ.

ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ.

ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ.

ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ.

ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ.

ALPHA ETF FTSE ATHEX LARGE CAP METOXIKO ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ.

ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ.

ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ.

ALPHA TRUST ANAΠTYΞIAKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ OMOΛOΓIAKO ΔIEΘNEΣ EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATTICA DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND OF FUNDS MIKTO AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EYPΩΠAIKΩN OMOΛOΓΩN ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. ATE MIKTO EYPΩΠAΪKO ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ.

ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK CLICK ΣYNΘETO EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ.

EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ.

INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ.

INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ.

INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ.

INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ.

INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ.

INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ.

EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE COMMODITY MAX 30 EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE

METABOΛH

DEAL news

KAΘ.

TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

2011

2010

4,6817 7,2010 3,7503 6,2583 2,1810 6,7112 3,7225 5,3482 5,2061 7,6938 8,6731 9,1687 8,3977 7,9414 8,9850 5,3279 12,0812 12,4120 7,0643 8,1232 3,0845 4,1937 9,9460 11,1795 10,3417 8,7270 6,3564 8,7417 10,4292 17,3629 24,5426 10,4561 4,7210 5,5427 2,6663 8,8234 9,9736 8,2356 5,7685 4,4282 5,6365 11,2589 8,0482 3,0895 3,3797 0,7055 8,9371 3,0230 3,5303 2,6702 2,8997 2,4832 2,9634 1,5319 4,2154 2,8324 0,9638 2,1961 6,0723 2,1789 3,0699 7,4779 6,5607 7,3673 3,6991 11,0964 1,4565 15,3680 5,3895 3,6032 3,8106 12,5178 11,9987 10,8199 1,7416 12,4424 13,9479 8,9461 11,1989 12,3836 3,3636 30,5349 14,9240 11,2596 2,9895 3,5411 0,7740 0,8094 1,0240 0,9444 0,9598 0,2540 0,2609 15,1392 20,5204 1,1790 1,2168 1,2193 8,6638 9,0819 9,1023 9,5907 9,1057 9,6929 10,8112 11,4432 8,9724 9,0648 9,0502 9,0692 9,0774 10,2756 10,8096 10,9338 0,8427 1,1139 0,8859 0,7768 0,8192 1,0268 0,7769 10,4856 10,3914 1,1094 1,1341 1,4661 1,3076 1,1718 1,2074 10,0658 10,5813 10,0675 10,5101 1,3069 1,2369 2,7434 12,2661 16,2278

2,29% 5,09% 4,10% -0,02% 4,29% -0,32% 5,47% 7,94% 0,34% 0,19% 0,20% 3,56% 3,29% 4,18% 3,97% 6,16% -0,42% 0,08% 4,10% 4,50% 6,34% 0,62% -0,14% -0,57% -0,43% 0,27% -1,18% 0,05% 0,38% -0,39% 4,06% 4,17% 2,76% 0,95% -0,36% 3,44% 3,84% 3,52% 5,22% 0,51% 0,03% 0,09% 5,11% 2,67% 0,01% 4,89% 0,75% 7,65% -0,01% 0,10% -0,03% -0,02% 7,27% 2,83% 0,23% 3,89% 5,96% 2,30% -0,99% 0,50% -0,02% 0,07% -0,24% -0,09% -0,33% 0,17% -0,27% -0,16% 5,15% 0,08% 0,53% 0,52% 0,49% 0,44% 5,57% 0,06% 8,76% 0,07% 6,67% 5,31% 5,74% -0,45% -0,36% -0,03% 0,30% 0,57% -0,24% -0,22% 0,20% -0,07% -0,06% 5,70% 5,67% -1,01% -0,57% 0,03% 0,26% 0,26% 0,40% 0,41% 0,33% 0,35% 0,32% 0,34% 0,48% 0,48% 0,14% 0,07% 0,05% -0,03% 0,04% -0,35% 0,26% 0,27% 0,27% 0,72% 0,29% 0,18% 0,20% 0,63% 0,18% -0,15% -0,21% 0,42% 0,43% 0,85% 0,25% 5,58% 5,59% -0,02% 0,01% -0,02% 6,96% 2,61% 2,59% 0,25% 1,17% 1,61%

-1,68% 22,79% 10,23% 6,06% 36,08% 11,72% 24,99% 32,51% 14,07% 6,80% 12,24% 35,73% 28,33% 70,71% 47,73% 41,91% 7,03% 4,61% 35,38% 49,61% 19,03% 10,63% -6,92% 1,48% 17,66% 8,02% -6,02% 7,36% 18,28% 13,99% 37,66% 44,84% 28,34% 9,75% 8,24% 38,22% 55,41% 40,28% 91,17% 20,76% 0,52% 9,29% 20,76% -12,07% 0,85% 41,58% 18,15% 14,49% 1,57% 11,37% 2,06% -1,47% 37,53% -8,19% -18,53% 31,69% 54,41% 7,55% 7,14% 10,35% -17,84% 3,45% 6,21% 4,53% 4,69% 21,05% 8,57% 16,29% 41,33% 10,39% 17,46% 16,40% 14,56% 16,08% 53,49% 4,27% 67,20% 12,71% 44,81% 36,78% 53,02% -1,70% 8,82% 15,86% 9,09% 14,05% 9,12% 10,39% 11,45% 16,82% 18,03% 44,40% 49,94% 57,03% 60,40% 3,11% 9,84% 10,04% 10,59% 11,19% 9,30% 9,89% 11,55% 12,71% 44,25% 44,31% 47,33% 38,93% 38,96% 54,02% 35,07% 9,34% 12,56% 12,77% 8,43% 10,76% 9,41% 7,13% 8,22% 9,44% 7,14% 1,71% 1,96% 11,54% 12,09% 13,93% 19,25% 57,46% 58,68% 46,23% 48,35% 46,23% 117,98% 11,52% 10,37% 13,35% 15,84% 18,34%

-29,65% -34,53% -45,73% 2,46% -38,50% -28,88% -48,15% -41,67% -0,26% 3,18% 4,60% -13,82% -17,89% -34,51% -16,48% -45,18% 4,21% 4,35% -41,87% -45,14% -58,78% -33,45% -11,49% -2,48% -31,15% -21,66% -7,07% -0,87% -9,05% -19,17% -34,35% -34,40% -19,24% -16,82% -9,28% -23,01% -16,18% -24,32% -47,75% -5,94% 2,25% -7,68% -46,24% -43,84% 1,69% -47,44% -7,42% -38,61% -1,95% -12,31% -5,27% -40,94% -36,85% -30,23% -46,79% -29,22% -30,71% 3,21% -12,26% -33,23% 3,82% -3,25% 0,48% -8,97% -1,83% -1,86% -22,17% -49,80% 3,19% -0,10% 1,76% 1,81% 1,02% -52,02% 1,61% -33,42% 3,45% -38,07% -50,66% -48,26% 7,52% -1,98% -22,42% -10,14% -4,88% -2,06% -0,88% 4,59% -21,69% -20,77% -49,58% -53,91% -32,74% -34,93% 2,55% -1,45% -1,20% -6,60% -6,09% -0,92% -0,38% -3,93% -2,92% -7,82% -7,79% -11,79% -17,92% -17,89% -21,03% -18,52% -7,03% -6,89% -6,69% -10,91% -3,30% -10,03% -23,16% -22,38% -7,50% -23,16% -3,64% -5,40% -7,56% -7,11% -5,64% 1,42% -36,70% -36,18% -22,92% -21,79% -22,92% -46,16% -4,91% -5,90% -7,92% 0,99% -2,21%

AΠOΔOΣH -18,58% -22,27% -27,40% -1,50% -23,78% 29,25% -30,60% -23,45% 1,58% 1,07% 10,72% -7,96% -15,83% -20,36% -10,94% -25,09% 4,10% 3,01% -29,72% -28,99% -39,04% 27,09% 18,15% 10,95% 3,19% 18,49% 18,62% 21,32% 12,72% 27,16% -32,68% -22,91% -28,74% 9,83% -0,10% -22,40% -23,44% -23,03% -17,16% -0,70% 11,60% -31,64% -21,18% 0,82% -27,86% 11,28% -19,85% -1,96% -2,96% -4,97% -23,61% -25,64% -17,81% -28,18% -24,33% -19,07% 14,15% -3,88% -21,89% 0,85% 4,03% 2,98% 14,18% -3,24% 8,56% 26,68% -26,72% 1,65% -0,44% -0,83% -1,73% -4,40% -29,38% 1,45% -17,47% 3,88% -24,58% -27,24% -26,65% 9,03% 7,07% 26,05% 19,76% 8,86% 9,03% 10,34% 25,42% 27,05% -26,64% -29,68% 33,66% 27,88% 1,50% 0,14% 0,35% -7,51% -7,01% -7,61% -7,11% -4,83% -3,82% -7,99% -7,20% -9,95% -6,11% -6,08% -10,62% -8,68% 3,38% -3,93% -3,72% 19,23% 20,58% 22,04% 23,27% 22,04% 0,94% 1,91% 9,66% 10,20% 2,82% -20,13% -19,49% -18,60% -17,41% -18,59% -13,93% -14,09% -15,05% 6,76% 4,85% 16,64%

HM. ENAPΞHΣ

13/10/2010

25/11/2010

11/7/2011 24/6/2010

27/3/2012

20/9/2011

20/9/2011

20/9/2011

20/9/2011

22/6/2010 9/7/2010

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 24/12/2012

KAΘ.

TIMH

INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 12,2657 EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND 1,5185 PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 8,8637 PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 9,0212 BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) 10,3411 POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA 9,6498 EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA 9,5178 EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,0680 EUROBANK EFG (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 14,6227 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 0,9443 INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 15,0027 INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,0710 EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0477 INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0483 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 0,7739 EUROBANK EFG (LF) GLOBAL BOND 10,2268 EUROBANK EFG I (LF) FOF-DYNAMIC FIXED INCOME 9,9525 EUROBANK EFG I (LF) SP BEST PERFORMERS 10,0083 EUROBANK EFG I (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 10,5265 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND 0,2547 ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ 8,5252 ΔHΛOΣ BLUE CHIPS 4,2504 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT.(2) 9,3070 ΔHΛOΣ MIKTO 8,6937 ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO 5,2969 ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. 10,2567 ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO 6,4395 ΔHΛOΣ GLOBAL TITANS 2,8111 ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY 4,6414 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO(2) 8,2255 ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,8002 ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K 8,5137 ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ.

1,1723 ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO 2,6992 ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. 10,9990 ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 12,1701 ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 11,7591 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO 10,7858 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO 9,5031 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO 9,1257 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO 9,0409 NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR)(2) 1191,6300 NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR)(2) 1223,7500 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR)(2) 1244,5200 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR)(2) 1266,6000 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR)(2) 1009,9400 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR)(2) 1012,3300 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 8,3615 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR)1,4129 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) 3,9164 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ.

1,7652 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EMERGING MARKETS OPPORTUN. MET.EΞ.

2,5991 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.)

2,9839 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH AMERICAN OPPORTUNITIES MET. EΞ.

3,0155 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) 4,0234 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) 3,5347 EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ.

1,1141 HSBC EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN 5,8117 HSBC ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ 2,0184 HSBC ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩT. 24,1715 HSBC AMERICAN EQUITY MET. EΞΩT. 2,7440 HSBC ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN MET.EΞΩT. 4,9033 HSBC ΠANEYPΩΠAIKO MET.EΞΩT. 3,0335 HSBC OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY 4,2782 HSBC MIKTO EΣΩTEPIKOY 6,6917 ING A/K METOXIKO EΣΩT. 5,4845 ING A/K MIKTO 2,0556 ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN 5,3906 INTERNATIONAL EYPΩΠAΪKΩN OMOΛOΓΩN 5,3969 INTERNATIONAL MIKTO 2,2110 INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 6,7774 INTERNATIONAL EΛΛHNIKO METOXIKO 1,7725 KYΠPOY EURO BOND PREMIUM OMOΛOΓIAKO 2,0165 KYΠPOY DUAL STRATEGY ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO 2,4051 KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,1384 KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 5,0692 KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. 1,4915 KYΠPOY EURO BALANCED PREMIUM MIKTO 1,5110 KYΠPOY FUND OF FUNDS METOXIKO 3,2629 KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO 3,3469 KYΠPOY EURO EQUITY PREMIUM METOXIKO 3,2378 MARFIN EΛΛHNIKO METOXIKO 1,5544 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,6283 MARFIN GLOBAL METOXIKO 1,5738 MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ.

4,2846 MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO 2,9419 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPT/KIΩN EURO HEDGED FOFs MET. 2,9244 MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1808 MARFIN GLOBAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1881 MARFIN EMERGING EMEA METOXIKO 2,7340 MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 3,1825 MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 4,6161 ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY 17,6598 ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 13,3608 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 8,6399 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY 13,3889 ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY 17,2337 EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 12,2426 AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 11,9229 BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 6,1592 ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 13,7623 ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 11,7122 ALICO EYPΩΠAΪKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,5164 ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 6,3364 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY FTSE-20 INDEX FUND 1,7613 CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 6,3024 EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 1,0067 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN 3,9891 PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY 4,5540 PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY 3,5082 PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 8,1233 EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,2788 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO 3,5444 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN 12,4700 ALICO FUND OF FUNDS MIKTO 10,1039 MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 8,6928 MILLENNIUM VALUE PLUS EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO 2,1630 MILLENNIUM BLUE CHIPS METOXIKO EΣ.

0,8314 MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ.

1,8401 MILLENNIUM MID- CAP METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,3685 MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ.

2,3559 MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY 3,2946 MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO 2,1911 MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. 2,3588 PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 4,0369 PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY 3,5973 PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,7226 N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 1,4626 ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY 4,2174 ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,5274 ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY 1,6611 ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY 4,7052 ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ 10,5188 ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY 5,6154 ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 3,8039 ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 3,7963 ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO 9,7994 ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO 10,6126

METABOΛH EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

1,17% 0,46% -0,10% -0,08% 0,25% 0,00% -0,35% -0,04% 0,40% -0,07% -0,95% -0,04% 0,00% 0,00% -0,24% 0,20% -0,05% 0,41% 6,97% 5,73% 8,96% 4,83% 6,04% 7,41% 3,52% 2,96% 0,61% -0,81% 0,28% -0,61% -0,31% 0,63% 5,57% 2,11% 0,43% 0,06% -0,01% 0,12% 0,18% 0,22% 0,37% -0,05% -0,05% 1,01% 1,01% 1,07% 1,07% -0,40% -0,21% 4,97% 0,59% -0,57% 0,03% -1,11% 0,18% 0,61% 5,56% 0,25% 0,00% 5,30% 0,09% 0,02% 0,87% -0,40% 0,43% 4,53% 2,66% -0,02% 4,45% 2,04% 0,02% 4,69% 0,20% -0,12% 0,11% 0,06% 4,54% 0,26% -0,11% -0,12% 0,52% 4,70% 0,41% -0,52% 0,08% -0,01% 0,69% 0,17% 0,05% -0,18% 0,33% 0,21% -0,10% 0,04% 5,16% -0,84% 0,17% 0,12% 1,15% 0,02% -0,11% -0,48% 0,01% 5,72% 6,31% 3,55% 5,03% 0,51% 4,29% 2,32% 6,33% 2,99% 0,21% -0,56% 0,14% 0,09% 6,74% 5,16% 0,49% 7,06% -1,19% -0,67% 4,62% -0,33% 0,09% 6,65% 2,60% 6,29% 5,82% 5,73% 3,92% 0,07% 0,07% 2,84% 3,28% 3,15% 0,33% 0,09%

15,85% 30,69% 9,49% 10,43% 9,67% 0,87% -0,06% 7,50% 9,82% 16,81% 56,77% 7,50% 0,28% 0,29% 9,11% 2,27% -0,48% 0,08% 101,48% 20,26% 73,24% 34,09% 33,70% 41,13% 40,13% 42,81% 21,57% -2,91% -12,18% 55,44% 16,20% 22,51% 55,35% 18,98% 18,65% 2,70% 15,41% 4,94% 6,53% 8,39% 10,96% 5,78% 5,81% 13,12% 13,16% 18,35% 18,40% 5,45% -30,47% 53,35% 21,60% 12,06% 15,30% 6,70% 12,52% 17,74% 36,80% 10,68% 0,69% 18,92% 9,62% 12,15% 14,48% 3,21% 7,81% 31,27% 18,87% -0,52% 40,20% -6,34% 4,88% 26,84% -24,11% -6,61% 7,43% 3,07% 34,42% -8,11% 5,90% 9,24% 7,93% 50,65% 8,41% 11,02% 4,66% 7,75% 13,38% 4,87% 4,04% 5,35% 10,23% 10,79% 7,55% 3,75% 32,15% 4,33% 10,93% 6,51% 11,01% 22,36% 10,25% -1,50% 0,22% 71,59% 20,25% 35,50% 35,35% 4,19% 43,99% 38,38% 22,37% 32,83% 10,70% -4,87% 8,11% 0,11% 21,31% 31,63% 10,94% 67,42% 3,01% 10,54% 50,14% 8,30% 4,87% 56,81% 33,11% 71,51% 41,50% 60,40% 40,19% -5,48% 4,09% 67,15% 31,62% 27,55% 10,97% 8,75%

AΠOΔOΣH 2011

2010

0,98% -25,64% -18,64% -17,99% -5,71% -4,33% -4,77% 2,96% -2,91% 0,31% -9,50% 2,57% 0,19% 0,16% 7,24% -38,68% -51,29% -52,95% -45,30% -21,96% -23,43% -9,81% -18,09% -37,85% -35,68% -5,41% -13,77% -45,84% -22,86% -12,23% 1,21% -8,48% 0,25% -3,11% -5,96% -6,88% -1,99% -1,95% -10,27% -10,24% -17,96% -17,94% 1,44% -32,20% -43,85% -7,98% -19,36% -6,01% 0,67% 0,83% -2,96% -43,50% -19,72% 2,46% -36,10% -13,22% -24,43% -13,63% 5,20% -24,03% -38,99% -27,98% 0,58% -41,52% 2,36% -48,90% -40,54% -20,32% -1,49% 2,97% -47,72% -41,59% -10,54% -4,04% -38,53% 1,20% -8,40% 4,52% -10,76% -14,02% -3,76% -1,48% 0,98% 2,03% -49,53% -5,57% -10,34% 0,27% -4,74% -9,86% 0,12% 13,49% -0,15% -37,76% -58,04% -27,62% -49,67% -18,74% -53,07% -52,01% -45,31% -52,09% -12,78% -14,10% -7,59% 3,67% -44,16% -54,64% -18,18% -47,73% 6,83% -20,53% -30,39% -16,31% 5,44% -32,95% -46,21% -50,21% -53,26% -41,06% -48,07% -7,47% 1,05% -56,37% -54,21% -53,87% -9,97% -5,76%

1,53% 4,05% -0,51% 0,40% -9,56% -32,49% -33,37% -26,10% -10,59% -10,72% 2,86% -6,87% -14,96% -7,30% 13,81% -6,91% -29,35% -11,29% 5,06% 0,63% 3,35% -0,27% 1,33% 2,73% 8,96% -0,81% -0,77% 9,99% 10,04% -5,19% -5,15% -3,24% -24,54% -31,87% 7,05% 22,20% 15,66% 17,25% 1,22% -1,08% -27,39% -14,51% 3,17% -32,12% 13,77% 18,67% 10,56% 7,26% -8,76% -32,87% -29,83% 0,91% -26,20% -31,80% -14,81% -1,97% 0,75% 2,92% -27,58% -21,96% 11,76% 5,62% -25,87% -0,50% 8,59% 0,61% 14,79% -0,07% 2,42% -32,63% 12,69% -2,60% -0,93% 3,51% 2,68% 2,10% 13,90% -36,19% -38,86% -15,73% -32,37% -2,53% -28,04% -27,80% -17,02% -29,51% 7,85% 19,53% 9,88% 2,70% -16,76% -33,18% -8,95% -34,76% 14,79% 0,03% -14,84% 2,90% -7,52% -26,05% -26,77% -34,69% -32,64% -31,04% 0,84% -22,32% -26,18% -26,19% 8,46% 12,90%

HM. ENAPΞHΣ 8/12/2010 5/7/2010 19/11/2010

12/9/2011 20/9/2011 13/10/2011 13/10/2011 13/10/2011 23/9/2011 11/10/2011 13/10/2011 2/4/2012 10/9/2012 17/9/2012 25/9/2012

15/3/2010 3/11/2010

27/6/2012

1/3/2012

15/6/2011 20/6/2012 19/7/2012 10/4/2012 1/4/2011 1/4/2011

22/12/2011

29/3/2010 3/3/2011

29/9/2011

31/3/2010

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 24/12/2012 ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA HIGH YIELD OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY AAAB ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩT. UNIT LINKED HSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ AXA IM PROTECTION 90(6) ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 CITIFUTURE 1 CITIFUTURE 2 CITIFUTURE 3 CITIGOLD FUTURE EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 6) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 7) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 8) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 9) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 10) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 11) EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ.

GENERALI HELLAS STABLE(2) GENERALI HELLAS BALANCED(2) GENERALI HELLAS DYNAMIC(2) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ(2) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ(2) HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ(2) METROLIFE-STAR LIFE I,II(2) METROLIFE-STAR LIFE III,IV(2) METROLIFE-STAR LIFE V(2) METROLIFE-STAR LIFE VI(2) METROLIFE-STAR LIFE VII(2) METROLIFE-VALUE PLUS I(2) METROLIFE-VALUE PLUS II(2) METROLIFE-VALUE PLUS III(2) METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3%(2) METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(2) JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A(2) GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(2) GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(2) GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(2) GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(2) GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(2) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(2) GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE(2) GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE II(2) ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1(4) ING (L) PROTECTED FUND 300(4) ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD(4) ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER(4) ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND(4) ING (L) PROTECTED FUND 160 PLATINUM(4) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 MAXIMUM INCOME 2018 I MAXIMUM INCOME 2018 II INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND MARFIN EΦAΠAΞ US01 MARFIN EΦAΠAΞ US02 MARFIN EΦAΠAΞ US03 MARFIN EΦAΠAΞ US03B MARFIN SMART CAPITAL US04 MARFIN CAPITAL PLUS US05 MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 MARFIN WEALTH US07 MARFIN EIΣOΔHMA US08 ALICO INVEST 1 ALICO INVEST 2 ALICO INVEST 3 ALICO CLASSIC ALICO LINK ALICO PENSION FUND I ALICO PENSION FUND II ALICO PENSION FUND III ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV ALICO COMMODITY MULTIFUND V ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI ALICO MONEY MARKET ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VII ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VIII HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED)

KAΘ.

TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

2011

11,0639 290,1200 203,3900 2,7355 2,2582 1,8533 0,6002 3,6820 3,7251 6,2298 3,4183 5,6110

0,07% -0,17% -0,07% 0,12% 6,21% 5,60% 4,99% 0,10% -0,41% 5,56% 3,87% 0,02%

METABOΛH 6,93% 9,27% -0,42% 7,05% 72,67% 27,85% 27,73% 9,59% 2,60% 43,52% 34,43% -5,14%

0,25% -9,41% 1,16% 6,17% -28,80% -27,96% -44,25% 3,57% -31,88% -42,54% -9,00%

AΠOΔOΣH

2,6451 2,8128 2,9772 125,7300 4,6878 5,0623 2,5705 2,6330 2,4630 5,3835 98,2800 92,4200 90,0000 97,2200 101,5900 91,4290 91,5505 91,9712 91,5153 92,9556 91,6488 13,7967 12,1745 11,7643 10,5524 11,4393 10,3190 0,9303 3,6398 5,3596 4,0312 5,5906 2,4362 2,5219 2,2837 1,5972 2,6732 2,6220 2,5676 7,0986 10,4630 11,6522 9,6997 8,7682 1,0133 0,8012 0,7033 10,2225 5551,0515 10,2809 92,4500 135,8900 135,8500 566,1400 3,2239 650,87 113,5642 100,0240 110,3800 111,1800 171,4300 106,5900 103,8000 102,5100 10,0697 9,7089 9,5576 3144,1650 9,0700 9,3210 9,0609 9,6984 8,3767 10,6562 9,5856 8,7320 3,7461 1,3786 2,9072 2,4591 8,8134 4,2127 4,2076 10,5225 10,2469 10,7141 9,6372 9,3050 7,5420 4,5089 4,4677 3,7440 16,3821 7,4821 3,8577 3,0501 2,6426 3,4185 0,5070 3,1179 3,2253 2,4331 2,7750 3,1850 2,8411 3,0029 5,2510 4,7929 3,9632

0,32% 0,34% 0,38% 1,64% 1,21% -0,28% -0,16% 0,04% 0,41% 1,03% 0,88% -1,65% 0,84% 0,90% 0,45% 0,48% 0,42% 0,32% 0,24% 0,14% -0,01% -0,02% 0,01% -0,15% 0,05% 0,11% 0,09% 0,83% 0,42% 0,25% 0,09% 0,08% 0,54% 4,42% 2,46% 0,22% 0,30% 0,36% 0,59% 0,39% 0,51% 0,29% 0,23% 2,94% 3,11% 3,03% -0,12% 0,22% -1,04% 0,69% 0,53% 0,31% 0,00% 3,73% 0,79% 0,74% 0,00% -0,25% -0,14% 1,71% -0,49% -0,44% -0,75% 0,07% 0,08% -1,93% 0,06% 1,67% 1,55% 0,26% 0,40% 0,45% 0,02% 0,20% 0,12% 2,49% 0,74% 2,52% 0,75% 0,15% 0,20% 0,86% 0,16% 0,18% 1,02% -0,08% 0,05% 0,65% 0,01% 0,26% 0,79% 1,40% 0,05% 0,30% 0,67% 0,82% -0,16% 3,24% 0,66% 0,22% -0,54% 0,17% 0,44% -1,26% 0,21% 0,00% 0,36% 0,83%

3,13% 3,82% 4,81% -1,28% -11,58% -10,92% 10,99% 10,96% 11,66% 14,54% 28,05% 34,57% 39,23% 37,80% 37,49% 1,34% 2,15% -8,03% -8,48% -7,04% -8,35% 2,73% 4,98% 5,69% 4,34% 7,71% 4,52% 46,76% 4,72% 15,38% 12,46% 4,63% 12,88% 13,03% 26,23% 23,46% 3,49% 5,07% 6,23% 9,01% 5,19% 3,25% -8,80% -14,66% -5,70% 0,40% 9,24% -7,62% 19,12% 2,33% 17,22% 13,58% 5,91% 0,55% 17,91% 19,10% 13,56% 0,00% 4,44% 5,38% 20,56% 4,84% 3,80% 2,51% 9,92% 10,28% 11,48% 2,87% 20,37% 18,36% 0,02% 1,11% 0,86% 1,26% -1,05% -0,92% -32,68% 10,10% 9,59% 5,93% 13,58% -55,46% -56,71% 9,47% 9,58% 354,18% 4,29% 9,88% 11,45% 8,17% 10,49% 14,12% 18,07% -13,71% 10,66% 12,90% 13,87% 7,59% 21,44% 13,74% 11,85% -5,51% 3,31% 0,14% -5,30% 0,10% 7,95% 8,84% 9,67%

-9,28% -7,23% -10,59% -3,59% -12,45% -0,18% -1,61% -39,97% -24,67% -33,31% -28,56% -7,83% -11,59% -9,91% -12,01% -12,87% -14,10% -8,26% 12,06% -11,77% -1,94% -21,84% -12,13% 31/3/2010 -24,49% -14,39% 22/12/2010 -29,45% 8/3/2011 -26,11% 22/7/2011 -9,78% 9/12/2011 -10,38% 2/12/2011 24/2/2012 18/5/2012 10/8/2012 - 30/11/2012 3,92% 2,81% 6,68% 4,75% 7,93% 3,54% 6,50% 4,35% 6,95% 3,38% 5,63% 1,37% -84,32% -50,16% -17,56% -0,46% -7,98% 2,04% -14,44% -2,57% 4,17% 2,58% 1/10/2010 -6,85% -7,24% -37,68% 3,08% -31,89% -15,16% -35,38% -24,32% -9,55% -4,11% -9,19% -3,84% -11,33% -3,14% -22,32% -13,16% -11,80% -5,82% -21,99% -11,27% -28,16% -10,07% -31,10% -8,13% -45,87% -23,56% -47,68% -26,22% -46,22% -26,80% -19,78% -6,64% -2,71% 7,01% 6,55% 14,83% -11,78% 6,64% -6,84% 4,76% -1,42% 0,92% 0,96% 0,37% -60,94% -39,48% -2,85% 26/5/2011 30/5/2012 - 17/10/2012 6,89% 1,91% 6,82% 3,19% -10,13% 20,54% 2,69% - 29/11/2011 29/3/2012 26/7/2012 2,72% 4,66% 1,74% 3,45% 1,43% 3,58% 2,90% 1,21% 31/7/2010 -5,82% -0,37% -8,30% 1,63% -6,11% -4,89% -4,38% -2,56% -10,66% -4,58% -8,63% -2,49% -5,06% -2,55% -6,53% -5,40% -11,06% 2,85% -26,18% -21,56% -19,73% -13,18% -17,00% 2,01% -7,05% 15,10% -3,29% 26,43% 5,84% 16,84% 5,57% 16,01% 0,69% 13,86% -69,82% -20,50% -3,09% -1,75% -7,05% -2,25% -25,88% -2,71% -4,27% -1,82% -7,39% -2,47% -13,49% -4,59% -15,51% -9,70% -36,41% -29,94% -4,86% 1,68% -10,93% 1,10% -18,13% -0,11% 0,22% -0,16% -59,31% -38,77% -6,09% 19,42% -3,88% 2/5/2011 -14,16% 2/5/2011 -10,47% 2/5/2011 1,65% 2,23% 9/7/2012 9/7/2012 -4,77% -2,17% -13,92% -6,92% -24,24% -11,47%

2010

HM. ENAPΞHΣ

3,55% 31/3/2010 5,18% -3,43% 4,34% -4,81% -15,04% -24,01% -1,25% -2,26% -21,11% - 19/11/2012 -0,14%

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

45

MOTOR OIL

Ομολογιακό δάνειο 100 εκ. τριετούς διάρκειας Η αναχρηματοδότηση του δανεισμού της αποτελεί τον σκοπό του ομολογιακού δανείου, στην έκδοση του οποίου προχώρησε η Motor Oil. Συγκεκριμένα, η εισηγμένη εταιρεία ανακοίνωσε την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου 100 εκατ. δολαρίων τριετούς διάρκειας με δυνατότητα μονοετούς παράτασης και όπως επισημαίνεται στη σχετική ανακοίνωση, με σκοπό την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου μακροπρόθεσμου δανείου το οποίο εξοφλήθηκε στις 20/12/2012. Στο κοινοπρακτικό σχήμα του νέου δανείου συμμετέχουν οι Alpha Bank, Εμπορική Τράπεζα, Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Τράπεζα Πειραιώς, Eurobank Ergasias και η Νέα Proton Bank.

ΝΗΡΕΥΣ

Στις 14 Γενάρη η μετατροπή ομολογιών

XA: Διατηρήθηκε το ανοδικό κλίμα Kέρδη 1,76% για το Γενικό Δείκτη εν μέσω διευρυμένου ενδιαφέροντος ετικό κλίμα επικράτησε στο ελληνικό χρηματιστήριο και κατά τη χθεσινή συνεδρίαση, με αποτέλεσμα να κερδίζει πόντους το σενάριο για «year end rally». O Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 912,70 μονάδες με κέρδη 1,76%. H συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε στα 46,19 εκατ. ευρώ.

Θ

Στον τραπεζικό κλάδο η Εθνική ενισχύθηκε κατά 1,41%, η Alpha +11,68%, η Eurobank +7,99% και η Τράπεζα Πειραιώς +9,68%. Από τον υπόλοιπο 25άρη σημαντική άνοδο κατέγραψαν οι ΔΕΗ (+3,25%), Ελλάκτωρ (+4,23%), Βιοχάλκο (+4,46%), Motor Oil (+2,96%), ΟΠΑΠ (+1,09%). Στο επίκεντρο του αγοραστικού ενδιαφέροντος βρέθηκε η μεσαία κεφαλαιοποίηση με τις μετοχές των ΕΥΑΠΣ (+4,24%), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+5,29%), Σιδενόρ (+6,13%) να σημειώνουν αξιόλογα κέρδη. Σύμφωνα με τους αναλυτές, η αισιοδοξία για το 2013 και τα θετικά νέα από το πεδίο των μακροοικονομικών

συντηρούν το αγοραστικό ενδιαφέρον στο Χ.Α. Από τεχνικής πλευράς η διάσπαση των 910 μονάδων αυξάνει τις πιθανότητες η ανοδική κίνηση να επεκταθεί προς τις 935-950 μονάδες. Γενικότερα το 2012 κλείνει χρηματιστηριακά με καλές αποδόσεις. Από την αρχή του χρόνου ο Γενικός Δείκτης κερδίζει περίπου 33,5% ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης σημειώνει απώλειες 6,5%. Όσον αφορά το 2013 κάποιοι προτιμούν να μείνουν πιο συγκρατημένοι, καθώς επιχειρούν να αποκρυπτογραφήσουν τον «γρίφο» των τραπεζών, αλλά και τονίζουν τα ανοιχτά μέτωπα που υπάρχουν σε πολλούς τομείς. Άλλοι πάλι εμφανίζονται

H διάσπαση των 910 μονάδων αυξάνει τις πιθανότητες η ανοδική κίνηση να επεκταθεί προς τις 935-950 μονάδες

πιο αισιόδοξοι, επαναφέροντας μάλιστα τις εκτιμήσεις που θέλουν τον πήχη για το πρώτο δίμηνο του νέου έτους να τίθεται στα επίπεδα των 1.000, ή και των 1.100 μονάδων. Το γεγονός ότι την περασμένη Παρασκευή μάλιστα ο ΓΔ σημείωσε το υψηλότερο κλείσιμο του 2012 αποτελεί, όπως σημειώνουν οι χρηματιστηριακοί αναλυτές, ένδειξη ότι οι επενδυτές έχουν υψηλές προσδοκίες για την ερχόμενη χρονιά. Το καλό κλίμα, έστω και με μικρά διαλείμματα διόρθωσης, μπορεί να επεκταθεί τον Ιανουάριο και το πρώτο ήμισυ του Φεβρουρίου, όμως από εκεί και πέρα χρειάζεται προσοχή, καθώς δεν αποκλείεται οι δανειστές να απαιτήσουν νέα μέτρα, ενώ θα έχουν πλησιάσει σημαντικά και οι ΑΜΚ στον τραπεζικό κλάδο, οι τιμές των οποίων θα αποφασιστούν από τους αναδόχους. Τεχνικά και ξεκινώντας από τον τραπεζικό κλάδο, για όσους συνεχίζουν να ασχολούνται με αυτόν, ο κλαδικός δείκτης έδωσε ένα πρώτο σήμα “αισιοδοξίας” με το κλείσιμό του υψηλότερα των 238 μονάδων, όμως για να επιβεβαιώσει την έξοδό του από το βραχυπρόθεσμο πτωτικό κανάλι, χρειάζεται συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 280 μονάδων.

Στις 14/1/2013 θα πραγματοποιηθεί η μετατροπή των ομολογιών του ΜΟΔ έκδοσης 12/7/2007 σε μετοχές, με τιμή μετατροπής 1,35 ευρώ και με αναλογία 9,251852 μετοχές προς 1 ομολογία, σύμφωνα με τη Νηρεύς. Το δικαίωμα μετατροπής των ομολογιών σε μετοχές μπορεί να εξασκηθεί για τις ομολογίες που έχουν αποϋλοποιηθεί 3 εργάσιμες ημέρες προ της ημερομηνίας μετατροπής, με έγγραφη δήλωση του ομολογιούχου προς τη Eurobank-Ergasias, εκπρόσωπο των ομολογιούχων. Οι ομολογιούχοι μπορούν να ασκήσουν το δικαίωμα μετατροπής ως προς το σύνολο ή μέρος των ακέραιων ομολογιών που έχουν δεσμεύσει στο Λογαριασμό Αξιών της Μερίδας, ώστε να λάβουν ακέραιο αριθμό μετοχών της εταιρίας.

ΜΑΣΟΥΤΗΣ

Αυξήθηκε κατά 4,7% ο τζίρος Με θετικό πρόσημο στα οικονομικά του μεγέθη, καθώς ο τζίρος του στο εντεκάμηνο του 2012 αυξήθηκε κατά 4,70%, σε σχέση με την περσινή αντίστοιχη χρονική περίοδο και με μία πεντάδα νέων καταστημάτων, κλείνει το τρέχον έτος για τον μεγαλύτερο βορειοελλαδικό λιανεμπορικό όμιλο, Μασούτη. Η αλυσίδα των 243 σημείων πώλησης θα καταγράψει και κέρδη στη χρήση του 2012, συνεχίζοντας αδιατάραχτα τη θετική πορεία των τελευταίων ετών. Μάλιστα, η Μασούτης αξιοποιεί και τις ευκαιρίες, που παρουσιάζονται, όσον αφορά στη διαθεσιμότητα κατάλληλων ακινήτων για τη δημιουργία νέων καταστημάτων στην ευρύτερη περιοχή της Βόρειας Ελλάδας, Ηπείρου και Θεσσαλίας.

ΤΕΝΕΡΓ

«Κάλπασε» με απόδοση +133% το 2012 Η Τέρνα Ενεργειακή με απόδοση +133% στο 2012 έχει ξεπεράσει όλες τις εκτιμήσεις της αγοράς, ενώ στο τέλος του 2013 ή στις αρχές του 2014 σε μεγάλο βαθμό θα έχει αυξήσει τη δυναμικότητά της στα 650 MW από 498 MW τώρα, με σημαντικά έσοδα τα επόμενα χρόνια, όπως υποστηρίζουν οι αναλυτές. Η είσοδός της στον δείκτη FTSE Large Cap θα ευνοήσει τις εισροές κεφαλαίων, ενώ η τιμή-στόχος είναι στα 3,4 ευρώ.

46 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

Kαλημέρα σας, σύντροφοι και συντρόφισσες, και ας ελπίζουμε πως, τουλάχιστον αυτή τη φορά, το κλίμα που τείνει να δημιουργηθεί στην αγορά δεν θα βασίζεται μόνο σε επικοινωνιακά τρικ αλλά και σε ουσιαστικές εξελίξεις, ικανές κατ αρχήν να κρατήσουν το X.A. στα τρέχοντα επίπεδα και, αν πάνε πιο καλά τα πράγματα, να το βοηθήσουν να πάρει καμιά ανάσα παραπάνω.

To ενθαρρυντικό στοιχείο των τελευταίων συνεδριάσεων είναιτο ανοδικό rebound των τραπεζικών μετοχών. Παράλληλα υπάρχουν μεμονωμένες περιπτώσεις, σχεδόν σε κάθε συνεδρίαση, που όντως η εικόνα είναι αισιόδοξη, ενώ πρέπει να θυμίσουμε και το πρόσφατο ξέσπασμα των τραπεζικών Blue Chips.

Kατά τα άλλα, οι φίλοι μας οι ξένοι απλώς επιβεβαιώνουν με τη συμπεριφορά τους αυτό που έχουμε επισημάνει ως το πιθανότερο σενάριο εδώ και μερικές εβδομάδες. Oτι δηλαδή θα τηρούσαν στάση αναμονής μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο και θα αφήσουν το παιχνίδι στους επαγγελματίες παίκτες και τα εγχώρια τσιράκια τους.

Eν τω μεταξύ, αν κάποιοι από εσάς έχετε αποφασίσει να αλλάξετε δουλειά και να γλιτώσετε και το άγχος, κατά την ταπεινή μου άποψη μπορείτε να ασχοληθείτε με υπηρεσίες συμβούλων, που είναι και της μόδας. Eνα γραφείο στο Λονδίνο χρειάζεται να νοικιάσετε, άλλο ένα στην Aθήνα, και από κει και πέρα ο δρόμος είναι ανοιχτός

O μοναδικός μου ενδοιασμός είναι πως με δουλειά της τάξεως των 50 χιλ. ευρώ τον χρόνο δύσκολα καλύπτεις τα έξοδα ακόμη και για τη μια έδρα, πόσω μάλλον για τις δύο, αλλά εν πάση περιπτώσει στο Eλλάντα συνηθίζουν να λένε πως «έχει ο Θεός» και, πού ξέρεις, μπορεί να τσιμπήσεις και καμιά συμπληρωματική σύμβαση.

Eν τω μεταξύ και για να συνταχθούμε και λίγο με τον τίτλο της στήλης που είναι «τα λόμπι και η περιφέρεια», μου λένε πως στην πιάτσα τα επενδυτικά σχήματα και έχουν βγει στη γύρα και ψάχνουν συνεργάτες και από τον χρηματιστηριακό και από τον επιχειρηματικό χώρο.

Mεγάλα πράγματα δεν έχουν καταφέρει έως τώρα, γιατί τα περισσότερα διαθέσιμα κεφάλαια, που δεν είναι και πολλά, έχουν τοποθετηθεί στα κρατικόχαρτα αλλά και σε μετοχές της Large Cap και της μεσαίας κεφαλαιοποίησης. «Nερά», «λιμάνια», ενέργεια, υποδομές κ,λπ,

Σύμφωνα πάντως με εκτιμήσεις ανθρώπων που έχουν μια κάποια πείρα από τέτοιου είδους ιστορίες, τις περισσότερες φορές το retail είτε μπαίνει νωρίτερα απ ό,τι πρέπει και επίσης φεύγει νωρίτερα απ ό,τι πρέπει.

Aυτά τα ολίγα και θεωρητικά και για σήμερα, φίλες και φίλοι, και ας ευχηθούμε να διατηρηθεί το ανοδικό momentum στο X.A.

°ÎÔ˘ÚÔ‡

DEAL news

Tι επιφυλάσσει το 2013 για την Eυρώπη H ατζέντα των πολιτικών και οικονομικών διεργασιών περιλαμβάνει θέματα «εύφλεκτα» πως πολλοί ανέμεναν, το 2012 κατέληξε να αποτελεί μια ιδιαιτέρως ευμετάβλητη χρονιά για την ευρωπαϊκή πολιτική και οικονομία, με την κρίση χρέους να μαστίζει τις περιφερειακές χώρες της Eυρωζώνης και τις πολιτικές εντάσεις ολοένα και να αυξάνονται. Για το 2013 τρία ζητήματα αναμένεται να πρωτοστατήσουν στην ατζέντα των πολιτικών συζητήσεων και των οικονομικών διεργασιών εντός της Eυρωπαϊκής Ένωσης: η συνέχιση ή όχι της κρίσης χρέους στην Eυρωζώνη, ο σχηματισμός μιας νέας τραπεζικής ένωσης στην Eυρωζώνη, καθώς και το ενδεχόμενη εξόδου της Mεγάλης Bρετανίας από την Eυρωπαϊκή Ένωση.

Ό

Tου Φιλιππάκου Mιχάλη Aναλυτή διεθνών αγορών mphilippakos@gmail.com Tο 2012 γίναμε όλοι μάρτυρες της κρίσης χρέους της Eυρωζώνης, η οποία οδήγησε σε ύφεση την ευρωπαϊκή οικονομία, απειλώντας την ανάκαμψη της παγκόσμιας ανάπτυξης. Tο 2013 αναμένεται να αποτελέσει ένα έτος οικονομικής στασιμότητας και πολιτικής αβεβαιότητας, ενώ η χαμηλή ανάπτυξη και η υψηλή ανεργία εκτιμάται ότι θα συνεχίσουν να μαστίζουν πολλές περιφερειακές οικονομίες της Eυρωζώνης. Tο 2013 αναμένεται να υπάρξουν λιγότερες απειλές για τη βιωσιμότητα της Eυρωζώνης από ότι το 2012, αλλά οι θεμελιώδεις αδυναμίες στη δομή της Eυρωζώνης θα παραμένουν και η όποια πρόοδος προς την επίλυσή τους θα συνεχίσει να είναι ιδιαιτέρως βραδεία. Xώρες όπως η Iταλία, η Γαλλία και η Iσπανία έχουν να αναχρηματοδοτήσουν το προσεχές έτος ληξιπρόθεσμα χρέη ύψους 332 δισ. ευρώ, 243 δισ. ευρώ και 195 δισ. ευρώ αντιστοίχως, το οποία θα κρατήσουν τις αγορές σε ένταση. Σε αυτό το μέτωπο, η ρευστότητα από την EKT και η πιθανή ενεργοποίηση του προγράμματος αγοράς ομολόγων (OMT), εκτιμάται ότι θα βοηθήσει ώστε να μετριαστούν οι φόβοι εξάπλωσης της κρίσης χρέους. H πολιτική αναμένεται ωστόσο να βρίσκεται στο επίκεντρο των σημαντικών αποφάσεων. Προκειμένου να φθάσει στο πρόγραμμα OMT, η Iσπανία και άλλες ενδεχομένως χώρες θα πρέπει να περάσουν από τον μηχανισμό του ESM, που σημαίνει εγκρίσεις από τα κοινοβούλια διαφόρων κρατών-πιστωτών μεταξύ των οποίων και του γερμανικού. Tο γεγονός αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει αναπάντεχες καθυστερήσεις και εντάσεις. Tο 2013 αναμένεται να διεξαχθούν εκλογές σε αρκετές χώρες της Eυρωζώνης (Iταλία, Γερμανία, Aυστρία) και κάθε άλλο παρά ξεκάθαρο εί-

H κρίση χρέους στην Eυρωζώνη, ο σχηματισμός μιας νέας τραπεζικής ένωσης και το ζήτημα της Aγγλίας θα απασχολήσουν έντονα

ναι, ιδιαίτερα στην περίπτωση της Iταλίας, εάν θα σχηματιστεί μια σταθερή, φίλα προσκείμενη στις μεταρρυθμίσεις κυβέρνηση. Eπιπρόσθετα, η Πορτογαλία, η Σλοβενία και η Kύπρος μπορεί να αναγκαστούν να ζητήσουν περαιτέρω χρηματοπιστωτική βοήθεια, ενώ το ελληνικό πολιτικό σκηνικό παραμένει εύθραυστο εν μέσω της κόπωσης από την αυξανόμενη λιτότητα και την ύφεση που πλήττει εδώ και μια πενταετία την οικονομία της.

H τραπεζική ένωση της Eυρωζώνης αναμένεται να συνεχίσει να βρίσκεται στην πρώτη γραμμή των συζητήσεων και των διαφωνιών και την προσεχή χρονιά. Tο χρονοδιάγραμμα που έχει τεθεί, το οποίο περιλαμβάνει μια απόφαση για το ταμείο εξυγίανσης το 2013, πιθανότατα να εμπίπτει στην απαγόρευση των πολιτικών αντιπαραθέσεων, με την άμεση ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζικών ιδρυμάτων της Eυρωζώνης από τον ESM να έχει ήδη μετατεθεί χρονικά για μετά τις εκλογές της Γερμανίας, τον Σεπτέμβριο του 2013. Mια απόφαση για το δεύτερο βήμα της τραπεζικής ένωσης της Eυρωζώνης, μια κοινή δημοσιονομική στήριξη, είναι απίθανο να ληφθεί εν μέσω των συνεχιζόμενων διαφωνιών και των εσωτερικών πιέσεων.

Tην 1η Iανουαρίου του 2013, η Mεγάλη Bρετανία θα συμπληρώσει 40 χρόνια ως μέλος της Eυρωπαϊκής Ένωσης, αλλά η σχέση αυτή γίνεται ολοένα και πιο περίπλοκη. Tο ενδεχόμενο εξόδου της

Mεγ. Bρετανίας από την Eυρωπαϊκή Ένωση έγινε κύριο θέμα συζητήσεων το 2012 ενώ αναμένεται να συνεχίσει να βρίσκεται στο προσκήνιο και το 2013, με τον πολιτικό φορέα του Nigel Farage, το κόμμα UKIP, να βρίσκεται σε άνοδο και τις ευρωπαϊκές εκλογές να πλησιάζουν. Aν και ο πρωθυπουργός της Mεγ. Bρετανίας, ο κ. Cameron μπορεί να μην χρειαστεί να ζητήσει κοινοβουλευτική έγκριση για οποιοδήποτε μεγάλο ζήτημα αφορά την Eυρωπαϊκή Ένωση, το 2013 αναμένεται να υπάρξουν τεταμένες συζητήσεις τόσο εντός του κυβερνητικού συνασπισμού και του Kόμματος των Συντηρητικών, σχετικά με το πώς θα αντιμετωπιστούν τα αιτήματα για μια νέα σχέση με την Eυρώπη. Στην επικείμενη ομιλία του για την Eυρώπη, που είναι προγραμματισμένη για τα μέσα Iανουαρίου, ο Cameron θα μπορούσε να πλαισιώσει την επιλογή για τη Bρετανία στην Eυρώπη ως μία μεταξύ «επαναδιαπραγμάτευσης» ή «εξόδου από την E.E.», αν και ίσως ακόμη να διστάζει να υποσχεθεί τη διεξαγωγή ενός συγκεκριμένου δημοψηφίσματος. Για το 2013 εκτιμάται ότι δε θα υπάρξει καμιά θεμελιώδη αλλαγή στη σχέση Mεγ. Bρετανίας και Eυρωπαϊκής Ένωσης, αλλά οι τοποθετήσεις και οι πολιτικοί ελιγμοί αναμένεται να ορίσουν το σκηνικό για τις εκλογές το 2014 και 2015 που με τη σειρά τους θα αποσαφηνίσουν την ακριβή φύση της σχέσης μεταξύ της Eυρωπαϊκής Ένωσης και της Mεγ. Bρετανίας.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

47

Σε κρίσιμο σημείο ο χρυσός Η απαξίωση του δολαρίου θα οδηγήσει σε έντονη άνοδο της τιμής του «κίτρινου» μετάλλου τελευταία απόφαση της Fed να εφαρμόσει ακόμη έναν (τον τρίτο) γύρο ποσοτικής χαλάρωσης χωρίς ημερομηνία λήξης αυτή τη φορά, ανακοινώθηκε στις 13 Σεπτεμβρίου.

Η

Ανάλυση της eZmarket Με βάση την τυπική λογική που έχει αναπτυχθεί στις αγορές, η απόφαση αυτή οδηγεί σε ακόμη έναν γύρο απαξίωσης του αμερικάνικου δολαρίου. Αυτό θα οδηγήσει, όπως είναι φυσικό, σε μια έντονη άνοδο της τιμής του χρυσού, τουλάχιστον σε όρους δολαρίου. Στο διάστημα των δυόμιση μηνών που έχουν μεσολαβήσει έκτοτε ωστόσο, η τιμή του χρυσού δεν έχει κινηθεί ανοδικά. Ο λόγος είναι ότι το έξυπνο χρήμα χρησιμοποίησε αποτελεσματικά την περίοδο που προηγήθηκε (κατά την οποία η FED) άφηνε συνεχώς υπονοούμενα για την πολιτική που θα εφαρμόσει. Έτσι, η χρονική στιγμή της επίσημης ανακοίνωσης της FED, θεωρήθηκε (για μια ακόμη φορά) από το έξυπνο χρήμα, ως η πλέον κατάλληλη για να αποκομίσει τα κέρδη του. Παρατηρώντας προσεκτικά την ευρύτερη πορεία της τιμής του χρυσού αναδεικνύεται με ευκολία το γεγονός ότι αυτή βρίσκεται σε ένα πολύ κρίσιμο σημείο. Ο σχηματισμός που περιορίζει την κίνησή της τα τελευταία 12 χρόνια είναι το ανοδικό κανάλι 250 που φαίνεται εμφανώς στο λογαριθμικό διάγραμμα μηνιαίων τιμών που συνοδεύει το παρόν άρθρο. Ιδιαίτερης αναφοράς χρήζει το γεγονός ότι ο χρυσός προσπάθησε να τερματίσει τη μακροχρόνια ανοδική του πορεία μόνο κα-

NAKAΣ

Έκδοση κοινού ομολογιακού 5 εκατ.

τά την κρίση του 2008, κατά την οποία οι επενδυτές θεώρησαν ότι δεν ήταν αρκετά ασφαλές καταφύγιο, όπως το δολάριο (!). Το ανοδικό κανάλι 250 διευκολύνει δραματικά τη δραστηριοποίηση των επενδυτών. Όσο η τιμή παραμένει μέσα σε αυτό, οι μακροχρόνιοι επενδυτές στον χρυσό μπορούν να συνεχίσουν τη δραστηριοποίηση τους λαμβάνοντας αγοραστικές θέσεις, προσπαθώντας να αποκομίσουν κέρδη. Η τυχόν καθοδική έξοδος από το κανάλι 250, όμως, θα αποτελέσει ένα ανεπανάληπτο διαγραμματικό γεγονός το οποίο θα επηρεάσει δραματικά τα προγράμματα των επενδυτών. Είναι προφανές ότι η τυχόν

έξοδος του χρυσού από το κανάλι 250 (με καθοδική διάσπαση της Σ250) οδηγεί σε διακοπή της

Ο χρυσός προσπάθησε να τερματίσει τη μακροχρόνια ανοδική του πορεία μόνο κατά την κρίση του 2008 μεσοχρόνιας ανοδικής πορείας. Το προηγούμενο διάστημα, ο χρυσός βρέθηκε στην περιοχή της στήριξης του καναλιού, της γραμμής 250 και παραμένει σε αυτή. Η συμπεριφορά του ως προς τη εν λόγω στήριξη του θα καθορί-

Tην έκδοση και τη διάθεση μέσω ιδιωτικής τοποθετήσεως, κοινού ομολογιακού δανείου, ποσού 5 εκατ. ευρώ, ενέκριναν οι μέτοχοι της Nάκας, στην έκτακτη γενική συνέλευση της 27ης Δεκεμβρίου 2012, στην οποία το σύνολο των μετοχών που κατατέθηκαν ήταν 5.015.844 ήτοι ποσοστό 79,11% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου.

Tην παράταση της τετράμηνης προθεσμίας για την καταβολή της Aύξησης του Mετοχικού Kεφαλαίου της εταιρείας, η οποία αποφασίστηκε την 10/9/2012 από τις έκτακτες γενικές συνελεύσεις των μετόχων (κατόχων κοινών και προνομιούχων μετοχών), για έναν (1) ακόμα μήνα, αποφάσισε το Διοικητικό Συμβούλιο της Eριουργία Tρία Άλφα.

σει τις μακροχρόνιες εξελίξεις και για τον λόγο αυτό η προσοχή των επενδυτών πρέπει να είναι στραμ-

EPIOYPΓIA

Παράταση προθεσμίας για την AMK

μένη επάνω του. Προς το παρόν παρουσιάζει σημαντική αδυναμία να απομακρυνθεί από την περιοχή της στήριξης του. Αυτή η αδυναμία του δημιουργεί προβληματισμό, ιδιαίτερα εάν συνδυαστεί με την τά-

Euroxx: Tα αποτελέσματα εννεαμήνου που ανακοίνωσε η Πειραιώς ήταν χειρότερα των προβλέψεων, αναφέρει η Euroxx σε έκθεσή της, στην οποία διατηρεί σύσταση «equalweight». Συγκεκριμένα, η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι η Πειραιώς ανακοίνωσε ζημίες 628,9 εκατ. έναντι πρόβλεψης για ζημίες 321,7 εκατ, κυρίως λόγω των προβλέψεων 311 εκατ. που έγραψε το Q1 για τα ελληνικά ομόλογα. Παράλληλα, η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι τα αποτελέσματα δεν είναι συγκρίσιμα, καθώς η Πειραιώς

ση ενδυνάμωσης του δολαρίου που παρατηρείται το τελευταίο διάστημα. Αν στο σημείο αυτό, ο χρυσός προσπαθεί να εξέλθει από το κανάλι 250, τότε η έξοδός του από αυτό θα είναι αξιόπιστη εφόσον διασπάσει καθοδικά και το επίπεδο των 1528 δολαρίων. Επειδή η πλάγια κίνηση που εκτελεί η τιμή του χρυσού από τα υψηλά του Αυγούστου του 2011 μέχρι σήμερα, μπορεί να μεταφραστεί και σαν μια προσπάθεια δημιουργίας ενός σχηματισμού πυθμένα, κρίνεται σκόπιμο να αναμένεται η έξοδος από την πλάγια ζώνη των 1530-1790 δολαρίων πριν ληφθούν οι επόμενες σημαντικές αποφάσεις για την μεσοχρόνια πορεία του.

έχει ενσωματώσει από το Q3 την ATE, έχει συμπεριλάβει την θυγατρική στην Aίγυπτο και έχει αποκλείσει την Marathon Bank.

ALPHA: Tην έκδοση και διά ιδιωτικής τοποθετήσεως διάθεση προς την Credit Agricole S.A. ή μετ αυτής συνδεδεμένη εταιρία, εγχάρτου ομολογιακού δανείου, ποσού κεφαλαίου έως 150 εκατ. ευρώ, μετατρεψίμου υπό του ομολογιούχου σε κοινές μετά δικαιώματος ψήφου μετοχές εκδόσεως της Tραπέζης και εξαγορασίμου υπό της τελευταίας, με παράλληλη κατάργηση του δικαιώματος προτιμήσεως των παλαιών (κοινών και προνομιούχων)Mετόχων της Tραπέζης, αποφάσισε η ΓΣ.

48 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Τα 9 χρηματιστηριακά κλειδιά του 2013 Από ποιους παράγοντες εξαρτάται η πορεία της αγοράς ια πρώτη φορά στη σύγχρονη Ιστορία κανένας αναλυτής δεν μπορεί να διατυπώσει προβλέψεις για την επόμενη χρονιά στο ελληνικό Χρηματιστήριο. Και αυτό διότι το απρόοπτο παραμονεύει για να τις ανατρέψει ανά πάσα στιγμή, καθώς η Ελλάδα βρίσκεται σε κρίσιμο οικονομικό σταυροδρόμι. Το ελληνικό Χρηματιστήριο το 2013 μπορεί να αποδειχτεί θησαυρός, αλλά και… άνθρακες

Γ

με το θετικό σενάριο υπό τα υφιστάμενα δεδομένα να φαντάζει περισσότερο πιθανό. Το Χ.Α. είναι μια αγορά που με αντικειμενικούς όρους είναι φθηνή και άρα κρύβει ευκαιρίες αλλά την ίδια στιγμή μπορεί να γίνει πολύ φθη-

νότερη μόνο και μόνο από τις εξελίξεις στο μακροοικονομικό πεδίο. Εξελίξεις που επηρεάζονται συνδυαστικά από πλήθος παραμέτρων, αλλά ταυτόχρονα αποτελούν πρόκληση για ανάληψη ρίσκου από τολμηρούς επενδυτές τουλάχιστον

Το Χ.Α. είναι μια αγορά που με αντικειμενικούς όρους είναι φθηνή και άρα κρύβει ευκαιρίες, αλλά την ίδια στιγμή μπορεί να γίνει πολύ φθηνότερη μόνο και μόνο από τις εξελίξεις στο μακροοικονομικό πεδίο

1 Πολιτική σταθερότητα Πρώτος και κύριος παράγοντας δημιουργίας αστάθειας είναι οι εξελίξεις στο πολιτικό σκηνικό. Πάντως οι διεθνείς οίκοι χαρακτηρίζουν υπερβολικές τις αναλύσεις που χαρακτηρίζουν ευάλωτη την ελληνική κυβέρνηση συνασπισμού, βλέπουν εκλογές μέσα στο 2013, νίκη του ΣΥΡΙΖΑ και έξοδο της χώρας από το ευρώ. Το παζλ της ελληνικής πολιτικής έχει γίνει πολύ σύνθετο, καθώς η χώρα κινείται προς ένα νέο πολιτικό μοντέλο, με το 2013 να αποτελεί χρονιά που θα φέρει πολλές αλλαγές, λέει η Nomura. Όπως επισημαίνει, ΔΗΜΑΡ και ΠΑΣΟΚ δεν έχουν κάποιο εμφανές κίνητρο να προκαλέσουν εκλογές, όσο τα ποσοστά τους στις δημοσκοπήσεις είναι χαμηλά. Επιπλέον, τα όσα θα κληθούν να ψηφίσουν οι βουλευτές μέσα στη χρονιά δεν είναι τόσο σκληρά όσο τα δύο νομοσχέδια που πέρασαν το Νοέμβριο, προκαλώντας μεγάλη έξοδο βουλευτών από τα κόμματα του κυβερνητικού συνασπισμού. Αυτό που αποτελεί όμως αστάθμητο παράγοντα στις πολιτικές εξελίξεις είναι οι κοινωνικές αντιδράσεις, που προς το παρόν δείχνουν ελεγχόμενες. Ωστόσο, η συνεχής αύξηση της ανεργίας και ο περιορισμός των εισοδημάτων αυξάνει την πιθανότητα κοινωνικής έκρηξης. Μιας έκρηξης που μπορεί να πυροδοτηθεί ακόμα και από ένα τυχαίο γεγονός. Και ως τυχαίο γεγονός μπορεί να χαρακτηριστεί, για παράδειγμα, η αποκάλυψη μιας υπόθεσης κακοδιαχείρισης, που θα αυξήσει τη μήνη των πολιτών σε σχέση με τους κυβερνώντες. Σε κάθε περίπτωση, πάντως, υπό τις υφιστάμενες συνθήκες προκήρυξη πρόωρων εκλογών, όχι μόνο δεν βοηθά, αλλά θα ήταν μία ιδιαίτερα αρνητική εξέλιξη για τη χώρα μας.

σε αυτή τη φάση. Είναι δε προφανές ότι, αν στη ζυγαριά των προσδοκιών αυξηθεί το βάρος των θετικών νέων, η διάθεση για ανάληψη ρίσκου θα αυξάνεται και κατ’ επέκταση και η προοπτική καταγραφής μεγάλων υπεραξιών. Την ίδια στιγμή, δεδομένης της προεξόφλησης σε πολύ μεγάλο βαθμό ακραίων σεναρίων, αυτό που φοβίζει περισσότερο έναν επενδυτή είναι η πιθανότητα χρεοκοπίας. Ωστόσο αυτή η πιθανότητα έχει απομακρυνθεί μετά τις τελευταίες αποφάσεις των ευρωπαίων και την επιτυχημένη ολοκλήρωση του προγράμματος επαναγοράς.

2 Κρίσιμο το πρώτο τρίμηνο Κρίσιμη περίοδος πάντως θεωρείται το πρώτο τρίμηνο του έτους. Και αυτό διότι σε αυτό το διάστημα η κυβέρνηση θα αποδείξει εάν θα πιάσει τους στόχους που έχουν τεθεί. Η αποτελεσματικότητα της κυβέρνησης στην υλοποίηση αποφάσεων αναμένεται να κρίνει και την εκταμίευση των επόμενων δό-

3 Οι ευρωπαϊκές εξελίξεις

Βεβαίως, οι εξελίξεις στην Ελλάδα δεν μπορούν να μη σχετίζονται και με τα τεκταινόμενα στην Ευρωζώνη. Στην παρούσα φάση οι συνθήκες που επικρατούν στη ζώνη του κοινού νομίσματος δεν δείχνουν ιδιαίτερα ενθαρρυντικές. Η ενδεχόμενη διεξαγωγή πρόωρων εκλογών στην Ιταλία και η περαιτέρω επιδείνωση των οικονομικών προοπτικών στην Ισπανία αυξάνουν τις πιθανότητες να υπάρξει αναζωπύρωση της κρίσης χρέους. Σύμφωνα με τους οικονομολόγους τα βασικά οικονομικά προβλήματα του 2012 μετακυλίονται στο 2013. Πρώτον, το κόστος δανεισμού του club του Νότου, παρά τη σαφή μείωσή του, εξακολουθεί να παραμένει ιδιαίτερα υψηλό και ευαίσθητο στις πολιτικές εξελίξεις, όπως για παράδειγμα την πιθανή κάθοδο του Σίλβιο Μπερλουσκόνι στις εκλογές της Ιταλίας, η οποία θεωρείται «ανάθεμα» όχι μόνο από τους ιδιώτες επενδυτές αλλά και από τις κυβερνήσεις του Βορρά. Το υψηλό κόστος δανεισμού, η έλλειψη ρευστότητας και η συνεχιζόμενη δημοσιονομική προσαρμογή επηρεάζουν αρνητικά την ανάπτυξη και ενισχύουν την ανεργία. Από τα παραπάνω καθίσταται σαφές πως οι προκλήσεις που έχουν να αντιμετωπίσουν το επόμενο διάστημα οι Eυρωπαίοι είναι σημαντικές και μένει να αποδειχθεί εάν καταφέρουν να συμφωνήσουν σε ένα ολοκληρωμένο σχέδιο για την αντιμετώπιση της κρίσης.

σεων. Σε περίπτωση που όλα εξελιχθούν ομαλώς, είναι προφανές ότι αυτό θα έχει θετική επίπτωση για το ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς φαίνεται ότι τους επόμενους μήνες το έργο της κυβέρνησης στο μέτωπο των διαρθρωτικών παρεμβάσεων θα είναι λιγότερο δύσκολο.

4 Κρυμμένα κέρδη εισηγμένων Βέβαια, στο Χρηματιστήριο ρόλο παίζουν και οι επιδόσεις των εταιρειών. Και στην παρούσα φάση οι ζημίες έχουν τον πρώτο λόγο. Σημειώνεται ότι και το 2012 η εταιρική κερδοφορία πιέστηκε σημαντικά. Και αυτό οφείλεται σε δύο παράγοντες: Πρώτον στην κρίση, η οποία είναι σαφές ότι επηρεάζει τα μεγέθη τους, και δεύτερον στην πρακτική των ιδίων των εταιρειών, που μη έχοντας να αναμένουν υπεραξίες εμφανίζουν κάθε πρόβλημα που κουβαλούσαν από το παρελθόν. Αν κάποιος μελετήσει τις οικονομικές καταστάσεις εννεαμήνου θα διαπιστώσει ότι μεγάλος αριθμός εταιρειών προβαίνει σε υψηλές προβλέψεις που δεν χαρακτηρίζονται από συνέχεια σε σχέση με τα προηγούμενα έτη, μειώνει θεαματικά τις αξίες που προηγουμένως αποτιμούσε πάγια, ενώ δεν λείπουν και φαινόμενα όπως η αντιστροφή προβλέψεων του παρελθόντος για αναβαλλόμενη φορολογία. Όλα αυτά έχουν ως αποτέλεσμα να εμφανίζεται δυσμενέστερη εικόνα, αλλά την ίδια στιγμή δημιουργούν τις προϋποθέσεις καλύτερων και υγιέστερων επιδόσεων τα προσεχή έτη. Πρακτικά έχουμε μια προσπάθεια «εξυγίανσης» των οικονομικών καταστάσεων, σε βαθμό μάλιστα που δεν είναι αναγκαίος ή που σίγουρα δεν θα γινόταν υπό άλλες συνθήκες. Αυτό σημαίνει ότι με καλύτερο Χρηματιστήριο το 2013 θα υπάρξουν εταιρείες που θα εντυπωσιάσουν δημιουργώντας συνθήκες υπεραπόδοσης.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

7 Το διεθνές κλίμα Το διεθνές επενδυτικό κλίμα είναι ένας ακόμη παράγοντας που θα καθορίσει την πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς. Εάν διατηρηθεί το θετικό κλίμα στις αγορές της Ευρώπης και των ΗΠΑ, αυτό θα επιδράσει υποστηρικτικά και στο Χ.Α. Σημειώνεται πως η πλειοψηφία των διεθνών επενδυτικών τραπεζών εμφανίζεται αισιόδοξη για την πορεία των ξένων αγορών την επόμενη χρονιά. Σύμφωνα με δημοσκόπηση του Reuters, οι αναλυτές βλέπουν τον CAC-40 στο Παρίσι στις 3.760 μονάδες στο τέλος του 2012. O S&P-500 αναμένεται να βρίσκεται στα τέλη Ιουνίου στις 1.500 μονάδες και στα τέλη του 2013 στις 1.550 μονάδες, δηλαδή μία «ανάσα» από τα ιστορικά υψηλά του. Ο Dow Jones, από την πλευρά του, στα τέλη του 2013 θα έχει ξεπεράσει τις στις 14.000 μονάδες, αν και πλέον αυτό δεν αναμένεται να συμβεί εντός του α’ εξαμήνου. Ανοδικά, τέλος, αναθεωρούνται οι εκτιμήσεις για την πορεία του DAX-30 στη Φραγκφούρτη, για τον οποίο οι αναλυτές έδιναν τον Σεπτέμβριο τιμή-στόχο 7.600 μονάδες για τα μέσα του 2013 και τώρα την αυξάνουν σε 7.890.

8 Οι απαιτήσεις των ξένων επενδυτών

5 Οι αναμενόμενες χρεοκοπίες

Από την άλλη πλευρά, ουδείς μπορεί να παραγνωρίσει ότι υπάρχουν εισηγμένες επιχειρήσεις οι οποίοι βρίσκονται σε πολύ κακή οικονομική κατάσταση ή υπό κατάρρευση. Το ερώτημα που τίθεται είναι πώς θα χειριστεί το τραπεζικό σύστημα τέτοιου είδους επιχειρήσεις. Και αυτό διότι, αν η λογική είναι η παροχή στήριξης χωρίς αποτελεσματική βιώσιμη αναδιάρθρωση, τότε το πρόβλημα αυτών των εταιρειών θα μεταφερθεί και σε άλλους λόγω πρακτικών αθέμιτου ανταγωνισμού. Γιατί είναι δεδομένο ότι μια εταιρεία που βρίσκεται στο όριο της επιβίωσης θα κάνει ό,τι περνά από το χέρι της για να συγκεντρώσει έσοδα. Χρηματιστηριακοί αναλυτές, πάντως, θεωρούν ότι σε μεγάλο βαθμό οι προβληματικές εταιρείες είναι γνωστές και τυχόν καταρρεύσεις δεν θα προκαλέσουν ουσιαστικό πρόβλημα στην αγορά. Αυτό όμως δεν πρέπει να θεωρείται ως δεδομένο, καθώς η αγορά λειτουργεί με έλλειμμα διαφάνειας και πληροφόρησης και κατά συνέπεια ουδείς μπορεί να αποκλείσει την ύπαρξη κρυφών μεγάλων προβληματικών που δημιουργούν συστημικό κίνδυνο.

6 Το κλειδί των τραπεζών Πάντως, το πώς θα λειτουργήσουν οι επιχειρήσεις τη φετινή χρονιά θα εξαρτηθεί και από την πορεία του τραπεζικού συστήματος. Το σημείο-κλειδί για την πορεία του κλάδου είναι να στεφθούν με επιτυχία οι αυξήσεις κεφαλαίου και να ολοκληρωθούν τα κυοφορούμενα deals.

Tραπεζικοί παράγοντες επισημαίνουν πως το 2013 θα είναι μία χρονιά που το τραπεζικό σύστημα μέσω της ανακεφαλαιοποίησης θα βγει πιο υγιές και πιο ισχυρό. Το 2013 με την κεφαλαιακή θωράκιση των τραπεζών και την ολοκλήρωση των συγχωνεύσεων, θα προκύψουν υγιή και βιώσιμα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αναφέρουν τραπεζικά στελέχη. Σύμφωνα με τους ίδιους παράγοντες, αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα να ανακτηθεί η εμπιστοσύνη των καταθετών, με άμεση συνέπεια την εισροή και τον επαναπατρισμό των καταθέσεων.

Tο κλίμα στη χρηματιστηριακή αγορά θα διαμορφωθεί αναμφίβολα και από τη στάση που θα κρατήσουν οι ξένοι παίκτες. Θετικές εξελίξεις στο μακροοικονομικό μέτωπο θα δημιουργήσουν διάθεση από τους μεγάλους επενδυτές για ανάληψη ρίσκου. Η διάθεση αυτή αποτυπώνεται ήδη με την παρουσία distress funds στην ελληνική αγορά. Τα χαρτοφυλάκια αυτά αναζητούν περιπτώσεις εταιρειών που διαθέτουν growth story ή εμφανίζονται ανθεκτικές απέναντι στην κρίση. Γενικότερα, πάντως, ζητούμενο από τους ξένους επενδυτές είναι η δημιουργία ενός περιβάλλοντος πιο ευνοϊκού για τις επιχειρήσεις. Και πέρα από τη φορολογία υπάρχουν ζητήματα που σχετίζονται με τη γραφειοκρατία και τη διαφθορά, τα οποία δεν έχουν επιλυθεί παρά τις όποιες νομοθετικές παρεμβάσεις έχουν γίνει.

9 Η στάση των διεθνών οίκων Τέλος, μια σημαντική παράμετρος που θα επηρεάσει σημαντικά την πορεία του Χρηματιστηρίου είναι οι εξελίξεις στο μέτωπο των αποκρατικοποιήσεων. Το ΤΑΙΠΕΔ προσδοκά σε έσοδα 2,5 δισ. ευρώ από πωλήσεις ποσοστών που διατηρεί το Δημόσιο σε ΔΕΚΟ στρατηγικού χαρακτήρα, όπως είναι η ΔΕΗ, ο ΟΠΑΠ, τα ΕΛΠΕ, η ΔΕΠΑ, ο ΔΕΣΦΑ, η ΕΥΔΑΠ, τα λιμάνια του Πειραιά και της Θεσσαλονίκης κ.ά., αλλά και από την αξιοποίηση ακινήτων – φιλέτων όπως ο Αστέρας Βουλιαγμένης. Σύμφωνα με τη διοίκηση του Ταμείου, το κύριο μέρος των εσόδων του ελληνικού δημοσίου για το 2013 θα προέλθει από την πώληση πλειοψηφικών ποσοστών σε επιχειρήσεις, ενώ άλλα 342 εκατ. ευρώ προϋπολογίζονται οι εισπράξεις από την εκμετάλλευση μέρους της ακίνητης περιουσίας. Η αύξηση της κινητικότητας στο σκέλος των αποκρατικοποιήσεων μπορεί να λειτουργήσει θετικά για το Χρηματιστήριο για δύο λόγους. Πρώτον ενισχύει τις προσδοκίες και άρα τη ροή κεφαλαίων και δεύτερον βάζει στο παιγνίδι της ελληνικής αγοράς τους μεγάλους οίκους. Οι διεθνείς οίκοι είναι δεδομένο ότι ενδιαφέρονται να πάρουν δουλειές που σχετίζονται με παροχή συμβουλών και αναδοχές και όταν τις αναλάβουν τις υποστηρίζουν. Και αυτό διότι έχουν συμφέρον να επιτύχουν οι δουλειές που αναλαμβάνουν. Για την επιτυχία χρειάζεται καλό χρηματιστηριακό κλίμα και αυτό μπορεί ένας ισχυρός παίκτης να το διαμορφώσει κατευθύνοντας ανάλογα τους πελάτες του, όπως έχει δείξει κατ’ επανάληψη η εμπειρία του παρελθόντος.

49

50 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

85

εκατ. στερλίνες κοστίζει το σκάφος του εκλιπόντος Steve Jobs Venus, το οποίο κατασχέθηκε στο λιμάνι του Άμστερνταμ, καθώς ο σχεδιαστής Philippe Starck ισχυρίζεται ότι υπάρχει ανεξόφλητη οφειλή προς το μέρος του. Tο σκάφος ήταν το αριστούργημα του επιχειρηματία, που ωστόσο ολοκληρώθηκε μετά το θάνατό

2,1

δισ. δολάρια ζημιές εμφάνισε η εκδοτική μονάδα της News Corp του Rupert Murdoch κατά το τελευταίο οικονομικό έτος. H συγκεκριμένη μονάδα πρόκειται να αποσχιστεί από τον όμιλο του μεγαλοεπιχειρηματία.

0,9% ήταν τελικά η βρετανική ανάπτυξη για το τρίτο τρίμηνο του έτους, λίγο χαμηλότερη του αναμενομένου, καθώς τα αναθεωρημένα στοιχεία δείχνουν αυτή την αύξηση του AEΠ έναντι 1% της προηγούμενης πρόβλεψης.

440

εκατ. στερλίνες «έκρυψε» στον φορολογικό παράδεισο των νησιών Kέιμαν η Facebook κατά τον περασμένο χρόνο, προκειμένου να πληρώσει λιγότερους φόρους στη Bρετανία.

του.

E›Â...

Σε δύσκολο «μονοπάτι» τώρα η H Mαδρίτη αποδεικνύεται «υπάκουη» στις εντολές Bερολίνου και Bρυξελλών, πό «προβληματικό παιδί» του ευρώ, η Iσπανία εξελίσσεται σε πρότυπο για τις μεταρρυθμίσεις, καθώς έχει κάνει σημαντική πρόοδο στη μείωση του εργατικού κόστους και τη βελτίωση των εξαγωγών της. Tα τελευταία στοιχεία του OOΣA δείχνουν ότι η Iσπανία κατάφερε να μειώσει τη διαφορά της στο εργατικό κόστος ανά παραγόμενη μονάδα προϊόντος έναντι της Γερμανίας κατά 5,5%, μόνο μέσα στον τελευταίο χρόνο. Aπό τα τέλη του 2011, έχει ανακτήσει το 4,6% της ανταγωνιστικότητάς της έναντι της Γαλλίας και το 6,6% έναντι της Aυστρίας, καθώς ακολουθεί την -επώδυνηπολιτική της εσωτερικής υποτίμησης.

A «Mια αναταραχή θα επιφέρει δημοσιονομική συμφωνία»

«Δημοκρατικοί και Pεπουμπλικάνοι πρέπει να βρουν γρήγορα έναν τρόπο να συνεργαστούν στα δημοσιονομικά θέματα στις HΠA, προκειμένου να αποτραπεί μια ύφεση, που θα εντείνει το πρόβλημα ανεργίας της χώρας και θα αναζωπυρώσει τις ανησυχίες για την αγορά κατοικίας και τα οικονομικά των νοικοκυριών. Eάν δεν βρεθεί ένας εσωτερικός μηχανισμός επίλυσης αυτής της διαφωνίας, τότε η συνεργασία θα πρέπει να επιβληθεί από ένα εξωτερικό γεγονός. Eδώ, έρχεται να επιδράσει η οικονομική και αγοραία μεταβλητότητα. H εμπειρία του 2008 δείχνει ότι ο καλύτερος τρόπος για να φέρει τους καβγατζήδες πολιτικούς μας πιο κοντά, είναι μία αναταραχή, που απειλεί το εθνικό συμφέρον».

Mohamed El-Erian, CEO της Pimco

O Luis Maria Linde, διοικητής της Tράπεζας της Iσπανίας, εκτιμά ότι σε δύο χρόνια, η χώρα θα έχει ανακτήσει σχεδόν όλο το χαμένο έδαφος των καταστροφικών, πρώτων χρόνων από την είσοδό της στο

O διοικητής της Kεντρικής Tράπεζας εκτιμά ότι σε δύο χρόνια, η χώρα θα έχει ανακτήσει σχεδόν όλο το χαμένο έδαφος των καταστροφικών προηγούμενων χρόνων

O Luis Maria Linde, διοικητής της Tράπεζας της Iσπανίας

ευρώ. Ήδη, από το 2008, έχει βελτιώσει την ανταγωνιστικότητά της έναντι της υπόλοιπης Eυρωζώνης κατά 10%. Παρόλα αυτά, οι οικονομολόγοι δεν είναι καθόλου βέβαιοι ότι η Iσπανία «κυνηγά» το σωστό στόχο, ή ότι μπορεί να ανακάμψει, παραμένοντας μέσα στο ευρώ. O αποπληθωρισμός έχει δραματικές επιπτώσεις στην κοινωνία. Tο ποσοστό των ανέργων έχει ήδη αγγίξει το 26,2% και η ανεργία των νέων το 55,9%. «Όλα αυτά είχαν ένα τεράστιο κόστος.

DEAL news

1,87

δισ. ευρώ κρατική βοήθεια θα λάβουν τέσσερις ισπανικές τράπεζες, τα σχέδια αναδιάρθρωσης των οποίων εγκρίθηκαν ήδη από την EE. Πρόκειται για τις Banco Mare Nostrum, Caja3, Banco CEISS και Liberbank.

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

101 τρισ. γιεν συνολικά φτάνει τώρα

0,9%

το πρόγραμμα τυπώματος χρήματος της Iαπωνίας, μετά την απόφαση της κεντρικής τράπεζας της χώρας να το τονώσει με διεύρυνσή κατά 10 πρόσθετα τρισ. γιεν.

ρυθμό ανάπτυξης για τη χρονιά προβλέπει τελικά η Σουηδία, προχωρώντας σε σαφή υποβάθμιση έναντι προηγούμενων προβλέψεων που ανέβαζαν τους εν λόγω ρυθμούς στο 1,6%.

250

δισ. ευρώ, στα χαμηλότερα δηλαδή επίπεδα των τελευταίων πέντε ετών, θα μειώσει η Γερμανία το δανεισμό της κατά το 2013, καθώς προσπαθεί να τον ρίξει στα προ της κρίσης επίπεδα.

Δημοσκόπηση της Bank of America Merrill Lynch δείχνει τις νέες επενδυτικές τάσεις

Iσπανία αλλά αυτό δεν αρκεί Eάν θέσεις μια ολόκληρη γενιά εκτός αγοράς εργασίας, κινδυνεύεις να προκαλέσεις μακροπρόθεσμη ζημιά στην τάση της ανάπτυξης», προειδοποιεί ο Marchel Alexandrovich, αναλυτής της Jefferies Fixed Income. «Πάντα θα υπάρχουν εκκλήσεις για δραστικές λύσεις, εάν αυτό συνεχιστεί για καιρό. Kαι ο κόσμος θα ρωτά εάν το ευρώ είναι το σωστό νόμισμα για την Iσπανία».

O καθηγητής Charles Wyplosz, από το Πανεπιστήμιο της Γενεύης, χαρακτηρίζει λανθασμένη τη στρατηγική που επέβαλαν στην Iσπανία η Γερμανία και οι Bρυξέλλες.

«Yπάρχει μια γενικευμένη εκτίμηση ότι η έλλειψη ανταγωνιστικότητας στο Nότο είναι η αιτία της κρίσης, αλλά οι ανισορροπίες αυτές είναι απλά ένα σύμπτωμα. Tο πραγματικό πρόβλημα της Iσπανίας ήταν η φούσκα των ακινήτων», λέει. Kαι τονίζει ότι οι υφεσιακές πολιτικές που εφαρμόζονται σε όλη την Eυρώπη κάνουν την κατάσταση ακόμα δυσκολότερη. «Ίσως να γίνει ένα θαύμα, αλλά η ύφεση στην Eυρώπη θα συνεχιστεί όλο το 2013 και το 2014, και ποιος ξέρει πόσο ακόμα».

AIΣΘHΣH AΠO TH MHNIAIA ΔHMOΣKOΠHΣH THS BOFA ML

Tην Eυρώπη έναντι της Wall Street προτιμούν τα μεγάλα χαρτοφυλάκια

Για πρώτη φορά, από τον Nοέμβριο του 2010, οι θέσεις των μεγάλων χαρτοφυλακίων στα χρηματιστήρια της Eυρωζώνης ξεπέρασαν, αυτόν τον μήνα, τις τοποθετήσεις τους στη Wall Street. H σημαντική αυτή στροφή στις προτιμήσεις των επαγγελματιών επενδυτών αποτυπώθηκε στη μηνιαία δημοσκόπηση της Bank of America Merrill Lynch, η οποία έγινε με τη συμμετοχή 255 διαχειριστών κεφαλαίων, υπεύθυνων για την επένδυση χαρτοφυλακίων συνολικού ύψους 664 δισ. δολαρίων. Όπως προκύπτει από τη συγκεκριμένη δημοσκόπηση της Bank of America Merrill Lynch, το καθαρό ποσοστό των διαχειριστών που τηρεί overweight στάση στα χρηματιστήρια της Eυρωζώνης αυξήθηκε στο 7%, από 1% που ήταν το Nοέμβριο.

H διαρκής υποβάθμιση των ανησυχιών των fund managers για την ευρωπαϊκή κρίση, αποτέλεσε το σημείο «κλειδί» για την αξιοσημείωτη αυτή στροφή της επενδυτικής τους συμπεριφοράς. Στην εν λόγω δημοσκόπηση της BofA ML, οι ανησυχίες αυτές φαίνεται να μειώνονται διαρκώς και σταθερά, εδώ και επτά μήνες. Σήμερα, η Eυρώπη δεν αποτελεί καν την πρωταρχική εστία κινδύνου για τις αγορές, στις συνειδήσεις των επαγγελματιών επενδυτών. Mε τον «δημοσιονομικό γκρεμό» στις HΠA στις αρχές του νέου έτους, να τους φοβίζει περισσότερο, μόνο το 22% εξ αυτών θεωρεί την κρίση του ευρώ σαν τη μεγαλύτερη απειλή για την παγκόσμια οικονομία, έναντι του συντριπτικού 65% που έδινε την ίδια απάντηση τον περασμένο Iούνιο.

«Oι προσδοκίες της ανάπτυξης και οι τοποθετήσεις των χαρτοφυλακίων συγκλίνουν πλέον κάπου στη μέση, όμως, πολλοί εξακολουθούν να πιστεύουν ότι οι προσδοκίες για τα εταιρικά κέρδη παραμένουν πολύ υψηλές. Όταν όμως οι ανησυχίες αυτές μετριαστούν ακόμα περισσότερο, το πιθανότερο είναι ότι στο εξής οι φθηνές αποτιμήσεις των ευρωπαϊκών μετοχών θα προσελκύσουν τους διαχειριστές κεφαλαίων από όλο τον κόσμο», εκτιμά ο John Bilton, στρατηγικός αναλυτής του οίκου για την Eυρώπη.

51

Aναξιόπιστες οι αξιολογήσεις των «οίκων» λέει τώρα η BlackRock Oι αξιολογήσεις της πιστοληπτικής ικανότητας των κρατών που δίνουν οι τρεις μεγάλοι οίκοι είναι παραπλανητικές, καθώς χώρες από την Iταλία έως την Tαϊλάνδη και το Kαζακστάν κατατάσσονται στην ίδια κατηγορία, δηλώνει η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων του κόσμου.

Aυτή τη στιγμή, η Standard & Poors τοποθετεί 23 χώρες στις βαθμίδες BBB+ έως BBB-, που είναι οι χαμηλότερες της επενδυτικής κατηγορίας.

Kαι όμως, οι μεταξύ τους διαφορές είναι τεράστιες. Tο Kαζακστάν εμφανίζει χρέος μόλις στο 12% του AEΠ, η Tαϊλάνδη στο 44% και η Iταλία στο 126%. Tο κόστος ασφάλισης των ιταλικών ομολόγων έναντι του ενδεχόμενου χρεοκοπίας είναι σχεδόν τριπλάσιο έναντι των ομολόγων της Tαϊλάνδης, τα οποία έχουν την ίδια αξιολόγηση. Για αυτό και η BlackRock, που είναι υπεύθυνη για την επένδυση κεφαλαίων 3,7 τρισ. δολαρίων, θεωρεί τις αξιολογήσεις των οίκων αναξιόπιστες, και αναπτύσσει το δικό της σύστημα για την εκτίμηση της φερεγγυότητας των κρατών και των ομολόγων τους. Eξάλλου, τα στοιχεία του Bloomberg, που δείχνουν ότι φέτος οι αγορές κινήθηκαν προς την αντίθετη κατεύθυνση από τις συστάσεις των οίκων στο 53% των περιπτώσεων αναβαθμίσεων και υποβαθμίσεων, μάλλον επιβεβαιώνουν τους ισχυρισμούς της.

«Oι οίκοι αξιολόγησης έχουν πολύ, πολύ αργές αντιδράσεις. Όλοι αντιδρούν μετά τις εξελίξεις. Για εμάς, αυτό δεν είναι αποδεκτό», δηλώνει ο Benjamin Brodsky, της BlackRock.

Ήδη το καθαρό ποσοστό των διαχειριστών που τηρεί overweight στάση στα χρηματιστήρια της Eυρωζώνης αυξήθηκε στο 7%, από 1% που ήταν το Nοέμβριο Σε κρίσιμο «μονοπάτι» η ισπανική οικονομία

H λιτότητα άρχισε στην Iσπανία με τη μείωση των μισθών των δημοσίων υπαλλήλων κατά 5% το 2010. Kαι εντάθηκε τον περασμένο Iούνιο με την κατάργηση του 14ου μισθού, που ισοδυναμούσε σε περαιτέρω μείωση 7,1%.

H εικόνα στην Iταλία είναι πολύ διαφορετική. Σύμφωνα με το think tank Open Europe, η κυβέρνηση δεν έκανε καμία πραγματική πρόοδο στη μεταρρύθμιση του εργασιακού, αφού δεν μπόρεσε να αντιμετωπίσει όσα εδώ και 60 χρόνια περιορίζουν την ανταγωνιστικότητα της χώρας.

O μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων στον κόσμο, η BlackRock

52 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

H άγνωστη ισχυρότερη γυναίκα του H Abigail Johnson είναι το Nο 2 της Fidelity Investments και έχει προσωπική περιουσία σοι γνωρίζουν την Abigail Johnson την περιγράφουν σαν ένα αυστηρό και εξαιρετικά σοβαρό πρόσωπο. Oι φωτογραφίες της δείχνουν αυτήν ακριβώς την εικόνα: Φορά σχεδόν πάντα γυαλιά, με τα λεπτά χαρακτηριστικά και τα μπλε μάτια της σπάνια να δείχνουν κάτι παραπάνω από ένα ελαφρύ χαμόγελο. Πρόκειται για την κληρονόμο μιας εύπορης οικογένειας από τη Bοστώνη. Kαι με προσωπική περιουσία 10 δισ. δολαρίων, μία από τις πλουσιότερες γυναίκες του κόσμου.

Ό

H πρόεδρος της Fidelity, Abigail Johnson

Eίναι όμως, και μία από τις σκληρότερα εργαζόμενες. Στα 24 χρόνια της στην Fidelity Investments, την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων που ίδρυσε ο παππούς της, η Johnson δεν σταμάτησε να δουλεύει ούτε κατά τις δύο εγκυμοσύνες της, αλλά ούτε και κατά τη διάρκεια μιας σοβαρής αρρώστιας που πέρασε το 2007. Mάλιστα, δεν μίλησε ποτέ στους συνεργάτες της για αυτήν.

Aσφαλώς, η Johnson δεν επιθυμεί τη δημοσιότητα. H σιωπή είναι εδώ και χρόνια η στρατηγική της. Eίπε ελάχιστα ακόμα και όταν χρίστηκε πρόεδρος της Fidelity Investments Financial Services, τον περασμένο Aύγουστο, κάτι που σημαίνει ότι πλέον είναι το Nο2 σε μία εταιρεία που διαχειρίζεται 3,8 τρισ. δολάρια και είναι η δεύτερη μεγαλύτερη στον τομέα των αμοιβαίων κεφαλαίων, στις HΠA. H Johnson αναφέρεται στον πατέρα της, πρόεδρο και CEO της Fidelity, Ned Johnson III. Kαι η προαγωγή της

στη δεύτερη θέση της ιεραρχίας της Fidelity, την κάνει την ισχυρότερη γυναίκα στο finance. Στα 51 της χρόνια, έγινε κορυφαίο μέλος μιας πολύ αποκλειστικής ομάδας.

Eίναι μία από τις ελάχιστες γυναίκες που έχουν καταφέρει να φτάσουν σε τόσο

Στην προσπάθειά της να ανακτήσει τη θέση που έχασε η οικογενειακή επιχείρηση, η Johnson μπορεί να ποντάρει στη συμβολή μιας μεγάλης ομάδας στελεχών

άποτε, η Deutsche Bank ήταν το καμάρι του γερμανικού χρηματοοικονομικού κλάδου. Tώρα, ο τραπεζικός κολοσσός εμπλέκεται σε πολυάριθμες έρευνες, αντιμετωπίζει νομικά μπλεξίματα, σκάνδαλα και κατηγορίες. H σημερινή του διοίκηση υπόσχεται ένα νέο, καθαρό ξεκίνημα. Όμως, οι υποσχέσεις αυτές έρχονται από τα χείλη όσων εμπλέκονται στα σκάνδαλα, επομένως, μοιάζουν κενές.

K

O συν- διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank, Juergen Fitschen

Tα όσα εκτυλίχθηκαν ένα πρωινό της Tετάρτης, πριν από λίγες ημέρες, δεν ταιριάζουν καθόλου στο προφίλ της τράπεζας που θέλει να συμβολίζει τη γερμανική οικονομική κυριαρχία. Ήταν 9 το πρωί, και ο συν-διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank, Juergen Fitschen, καθόταν στο γραφείο του, στον πύργο της τράπεζας στη Φρανκφούρτη. O Fitschen, που ανέλαβε τα ηνία της Deutsche τον περασμένο Mάιο, μαζί με τον Anshu Jain, ήταν ευδιάθετος. Γιατί δεν γνώριζε τι γινόταν στους πιο χαμηλούς ορόφους. Περίπου 20 περιπολικά πάρκαραν μπροστά από την είσοδο και ένα ελικόπτερο έκανε κύκλους πάνω από το κτίριο.

Eκατοντάδες κυβερνητικοί αξιωματούχοι συνωστίστηκαν μέσα στο κτίριο, ενώ οπλισμένοι αστυνομικοί φυλούσαν το λόμπι.

O Fitschen αναρωτήθηκε αμέσως τι να θέλουν όλοι αυτοί στα γραφεία της τράπεζας. Γρήγορα, ερευνητές έσπευσαν στο

γραφείο του για να τον ενημερώσουν. Όλοι αυτοί είχαν έρθει για εκείνον!

Bρισκόταν υπό έρευνα, με την υποψία σοβαρής φοροδιαφυγής. Tο αδίκημά του; Eίχε υπογράψει λανθασμένη φορολογική δήλωση. Oι αρχές ερεύνησαν το γραφείο του και έφυγαν.

Kαμία άλλη γερμανική πολυεθνική δεν είχε υποστεί μια τέτοια δημόσια διαπόμπευση. Tο γραφείο της εισαγγελίας της Φρανκφούρτης αντιμετώπισε την τράπεζα σαν να έχει απέναντί της ένα κύκλωμα οργανωμένου εγκλήματος. Πέντε στελέχη συνελήφθησαν.

Kαι όμως, πρόκειται για την ίδια τράπεζα που θεωρείται το απόλυτο σύμβολο της γερμανικής οικονομίας. Aυτήν που χρηματοδοτεί κάθε τομέα της γερμανικής οικονομικής ζωής. Aλλά και εκείνη που συχνά-πυκνά συμβουλεύει τις γερμανικές κυβερνήσεις και την καγκελαρία.

H Deutsche Bank κατηγορείται για φοροδιαφυγή που προέκυψε από το trading

υψηλές θέσεις στη Wall Street. Aνάμεσα σε αυτές είναι η Sallie Krawchek, πρώην πρόεδρος της μονάδας investment management της Bank of America, η Ina Drew, πρώην επικεφαλής επενδύσεων της JP Morgan Chase και η Mellody Hobson, πρόεδρος της Ariel Investments, της εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων των 3 δισ. δολαρίων από το Σικάγο. Όμως, η Johnson εισέρχεται σε αυτό το κλειστό κλαμπ την ώρα που η Fidelity αντιμετωπίζει κάποιες από τις σοβαρότερες απειλές στα 66 χρόνια της ιστορίας της. H εταιρεία παράγει μεν υψηλά κέρδη, όμως, δεν είναι πια πρώτη δύναμη στα αμοιβαία κεφάλαια, με βάση τα υπό διαχείριση κεφάλαιά της.

Tη θέση αυτή έχασε το 2010, από την Vanguard. Στην προσπάθειά της να ανακτήσει τη θέση που έχασε η οικογενειακή επιχείρηση, η Johnson μπορεί να ποντάρει στη συμβολή και τις συμβουλές μιας μεγάλης ομάδας στελεχών, μεταξύ των οποίων και του πατέρα της, που ανέλαβε τη μικρή επενδυτική εταιρεία που είχε ιδρύσει το δικός του πατέρας, και την μετέτρεψε σε έναν κολοσσό.

Kαι όμως, στα 82 του χρόνια και παρότι αποτελεί έναν από τους ισχυρότε-

δικαιωμάτων εκπομπών ρύπων, αλλά και το ότι δεν γνωστοποίησε στις αρχές το ξέπλυμα χρήματος, καθώς και για παρακώλυση της δικαιοσύνης.

Eύλογα, λοιπόν, όλοι στη Γερμανία αναρωτιούνται: ’ξιζε σε αυτές τις κατηγορίες μια τόσο θεατρική και δραματική αντιμετώπιση; Eύλογα, λοιπόν, η διάθεση του Fitschen αμέσως χάλασε. ’ρπαξε το τηλέφωνο και κάλεσε τον Volker Bouffier, κυβερνήτη του ομόσπονδου κρατιδίου της Έσσης, στο οποίο ανήκει η Φρανκφούρτη. Zήτησε μια εξήγηση και είπε στον Bouffier ότι μια τέτοια έφοδος έχει δραματικές επιπτώσεις στη δημόσια εικόνα της τράπεζας.

Oι εικόνες με τους ένοπλους αστυνομικούς δεν βοηθούν σε τίποτα μια τράπεζα που θέλει να προσελκύσει τα πιο ταλαντούχα στελέχη του finance από όλο τον κόσμο και τους μεγαλοκαταθέτες.

H έφοδος, όμως, χαλάει και το δημόσιο προφίλ του ίδιου του Fitschen, ο οποίος έως τώρα έδειχνε ένα πολύ διαφορε-

OI EPEYNEΣ, TA NOMIKA MΠΛEΞIMATA, TA ΣKANΔAΛA KAI OI KATHΓOPIEΣ TOY TPAΠEZIKOY KOΛOΣΣOY

H αρχή του τέλους για τη Deutsche Bank;

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

finance 10 δισ. δολ.

53

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂á∏™

Xρονιά με πολλά ρεκόρ για τα top κομμάτια Στα 594,6 εκ. δολ. πουλήθηκαν συνολικά τα 10 ακριβότερα έργα

H Fidelity Investments διαχειρίζεται κεφάλαια 3,8 τρισ. δολ.

ρους και πλουσιότερους ανθρώπους του finance, ο Ned Johnson μπορεί να περπατά στους δρόμους της Bοστώνης χωρίς να τον αναγνωρίζει κανείς. Kαι αυτό γιατί η οικογένεια των Johnson έμεινε πάντα έξω από τα φώτα της δημοσιότητας και τις υπερβολικές επιδείξεις πλούτου.

H ίδια η Abigail Johnson έμαθε να δουλεύει από παιδί. Ένα καλοκαίρι είχε εργαστεί ως σερβιτόρα, ενώ ένα άλλο, ως τηλεφωνήτρια στην Fidelity. Aλλά και μετά το MBA της στο Harvard, όταν άρχισε πια να δουλεύει κανονικά για την οικογενειακή επιχείρηση, ξεκίνησε από χαμηλά. ’ρχισε ως αναλύτρια και μετά πέρασε στη διαχείριση κεφαλαίων.

ο 2012 ήταν μια καλή χρονιά για το ακριβότερο κομμάτι της αγοράς της τέχνης, καθώς οι συλλέκτες αναζητούσαν, μεταξύ άλλων, μία εναλλακτική επένδυση, που να τους προστατεύσει από τη μεταβλητότητα των αγορών, εν μέσω της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους και των ανησυχιών για τα δημόσια οικονομικά των HΠA.

T

Tα 10 ακριβότερα κομμάτια που πουλήθηκαν το 2012 σε δημοπρασίες συγκέντρωσαν συνολικά 594,6 εκατ. δολάρια, δηλαδή 44% περισσότερα σε σχέση με τα 413,6 εκατ. δολάρια του 2011.

Kληρονόμοι που θέλησαν να πουλήσουν μεγάλες συλλογές αλλά και οι αλλαγές στον αμερικανικό φορολογικό κώδικα, οδήγησαν πολλά έργα να κάνουν την εμφάνισή τους στην αγορά.

Aνάμεσα στα πολλά ρεκόρ της χρονιάς ήταν και εκείνο του Edvard Munch, με το «The Scream», το οποίο κέρδισε τον τίτλο του ακριβότερου έργου που έχει πουληθεί ποτέ σε δημοπρασία. «Πολλοί συλλέκτες πίστεψαν ότι είχε έρθει η ώρα να πάρουν τα κέρδη τους από το τραπέζι, γιατί δεν ήταν σίγουροι τί θα γινόταν με τους φορολογικούς συντελεστές», εξηγεί ο Michael Plummer, της Artvest.

Oι δημοπρασίες ιμπρεσιονι-

H γερμανική τράπεζα Deutsche Bank

τικό πρόσωπο. O τραπεζίτης διοικούσε τη μονάδα εταιρικής τραπεζικής της Deutsche Bank για πολλά χρόνια, και θεωρείται ο τυπικός, αξιοσέβαστος τραπεζίτης. Tαιριάζει τέλεια σε μία τράπεζα με παραδοσιακές αρχές, όπως η Deutsche Bank. Για αυτόν ακριβώς το λόγο επιλέχθηκε για τη θέση του CEO. Ένα παλιό σλόγκαν της Deutsche Bank έλεγε «όλα αρχίζουν με την εμπιστοσύνη». Tώρα, ακόμα και το γερμανικό περιοδικό Spiegel αναρωτιέται. «Mήπως η απώλεια της εμπιστοσύνης σημαίνει την αρχή του τέλους;».

Έργα του Pablo Picasso συγκαταλέγονται μεταξύ των καλλιτεχνών που σπάνε ρεκόρ

στών, μοντέρνας, μεταπολεμικής και σύγχρονης τέχνης στο Λονδίνο και τη Nέα Yόρκη συγκέντρωσαν συνολικά 3,8 δισ. δολάρια, έναντι 3 δισ. δολαρίων πέρυσι. H μεταπολεμική και σύγχρονη τέχνη αντιστοιχούν στα 2,3 δισ. δολάρια εξ αυτών.

Tο έργο «The Scream» του Edvard Munch «Tο 2012, η μεταπολεμική και σύγχρονη τέχνη έγινε η κυρίαρχη κατηγορία», εξηγεί ο Plummer. «H μεταπολεμική τέχνη έγινε το νέο blue chip, όπως ήταν η μοντέρνα πριν από δέκα χρόνια».

Tα 10 πολυτιμότερα έργα της χρονιάς είναι τα εξής: 1. Tο The Scream του Munch έθεσε νέο ρεκόρ για το ακριβότερο έργο σε δημοπρασία στις 2 Mαΐου, όταν in Red του κινέζου Li Keran πουλήθηπουλήθηκε από τον οίκο Sothebys αντί κε αντί 293,2 εκατ. γουαν (46 εκατ.

119,9 εκατ. δολαρίων, ξεπερνώντας δολάρια) στο Πεκίνο. την πρωτιά που διατηρούσε έως τώ6. Tο Sleeping Girl του Roy ρα το Nude, Green Leaves and Bust Lichtenstein, πουλήθηκε αντί 44,9 του Pablo Picasso. εκατ. δολαρίων από τον Sothebys.

2. Tο Orange, Red, Yellow του Mark 7. Tο Figure Writing Reflected in Rothko, πουλήθηκε στις 8 Mαΐου από Mirror του Francis Bacon πουλήθηκε τον οίκο Christies στη Nέα Yόρκη αντί αντί 44,9 εκατ. δολάρια από τον 86,9 εκατ. δολαρίων.

Sothebys.

3. Tο No. 1 (Royal Red and Blue), 8. Tο Statue of Liberty του Andy επίσης του Rothko, πουλήθηκε στις 13 Warhol πουλήθηκε αντί 43,8 εκατ. δοNοεμβρίου από τον Sothebys αντί 75,1 λαρίων από τους Christies. εκατ. δολαρίων.

9. Έργο του Claude Monet, χρονο4. Tο Head of a Young Apostle του λογίας 1905, πουλήθηκε αντί 43,8 Raphael πουλήθηκε αντί 29,7 εκατ. εκατ. δολαρίων από τους Christies. στερλινών από τον Sothebys.

10. Tο Nature Morte aux Tulipes του 5. Tο Mountains Picasso, χρονολογίας 1932, πουλήθηκε αντί 41,5 εκατ. δολαρίων από τον Sothebys.

Tο «The Scream» κέρδισε τον τίτλο του ακριβότερου έργου που έχει πουληθεί ποτέ σε δημοπρασία

Oι δημοπρασίες του 2012 έσπασαν πολλά ρεκόρ

54 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

«Λαμπερό Χριστουγεννιάτικο δείπνο του LIFELINE HELLAS» Ζήσης Μπουκουβάλας. ΑΒΥ Πριγκίπισσα Αικατερίνη, Μαριάννα Βαρδινογιάννη, ΑΒΥ Πρίγκιπας Αλέξανδρος

Νικολέττα Βρυώνη (Εκπρόσωπος της Α. Πετρόπουλος & Συνεργάτες χορηγός), Ισίδωρος Τιάνος (Φλαμ Ελλάς χορηγός), Πέτρη Λογαρά (Ford Hellas χορηγός)

Άντζυ Μαργαρίτη Andrews, Άλκηστις Πρίνου – Μπουκουβάλα, Έμμυ Τρίκαρδου, Φανή Λεβέντη

Χάρης Τομπούλογλου (Πρόεδρος Δ.Σ Αγλαϊα Κυριακού)

ανθρωπιστικός οργανισμός Lifeline Hellas πραγματοποίησε για όγδοη συνεχή χρονιά το παραδοσιακό φιλανθρωπικό Χριστουγεννιάτικο δείπνο με θέμα “Ένα γράμμα στον Αϊ Βασίλη” στο ξενοδοχείο Μεγάλη Βρετανία υπό την αιγίδα και την παρουσία των ΑΒΥ Πρίγκιπα Αλέξανδρου και Πριγκίπισσας Αικατερίνης της Σερβίας. Σκοπός της εκδήλωσης ήταν η ενίσχυση του τμήματος νεογέννητων του νοσοκομείου παίδων “Π. & Α. Κυριακού”. Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. του LIFELINE HELLAS Δρ. Ζήσης Μπουκουβάλας αναφέρθηκε στο έργο που προσέφερε το σωματείο τα τελευταία χρόνια στην Ελλάδα. Έπειτα ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου του νοσοκομείου παίδων “Π. & Α. Κυριακού” Δρ. Χάρης Τομπούλογλου συνεχάρη και ευχαρίστησε την Πριγκίπισσα Αικατερίνη για το σπουδαίο έργο που προσφέρει στα νοσοκομεία παίδων και στα ιδρύματα στην Ελλάδα. Η ΑΒΥ Πριγκίπισσα Αικατερίνη της Σερβίας στην ομιλία της τόνισε την άμεση ανάγκη για προσφορά, ενότητα και φιλανθρωπία τις δύσκολες μέρες που διανύει η χώρα μας. Στη συνέχεια ο κος Γιώργος Ντάβλας με την συνοδεία του κ. Δημήτρη Παρασκευά στο πιάνο τραγούδησε κάνοντας έκπληξη στους καλεσμένους. Το κοινό μάγεψε ο κ. Γιώργος Περρής που τραγούδησε 2 κομμάτια από το νέο του δίσκο και χριστουγεννιάτικα τραγούδια. Μεταξύ των χορηγών ήταν και ο ΔΕΣΦΑ Α.Ε. ΦΥΣΙΚΟ ΑΕΡΙΟ.

Ο

Το Fashion Workshop γιορτάζει και στηρίζει το Το Fashion Workshop και η Βίκυ Καγιά γιόρτασαν την επιτυχία του blogzine www.intothefashionworkshop.com διοργανώνοντας το μοναδικό χριστουγεννιάτικο πάρτι “Into The Fashion Wonderland” που άφησε τις καλύτερες εντυπώσεις. Λίγο πριν φύγει η χρονιά η Βίκυ Καγιά οργάνωσε το πιο στιλάτο πάρτι για τους φίλους, μαθητές, καθηγητές και συνεργάτες της κι ενίσχυσε για ακόμα μία φορά το έργο του φιλανθρωπικού οργανισμού, MakeAWish του οποίου είναι και πρέσβειρα για το έτος 2012-2013. Τιμώμενο πρόσωπο της εκδήλωσης ήταν η γνωστή στυλίστρια και fashion icon Catherine Baba. Η Vodafone και η Nivea ήταν εκεί για να στηρίξουν την προσπάθεια όλων καθώς επίσης κι η Kayak. Το MAD ήταν εκεί για να καλύψει το πάρτι και να παρουσιάσει όσα έγιναν μπροστά και πίσω από τις κάμερες. Την παραμυθένια διάσταση της βραδιάς ενίσχυσε το βίντεο που έπαιζε στις οθόνες του χώρου με πλάνα από τη φωτογράφηση της Βίκυς Καγιά που παρέπεμπε στο παραμύθι “ Η Χιονάτη” και σκηνοθετήθηκε από τον Άκη Πολύζο σε συνεργασία με τους μαθητές του Fashion Workshop.

Βίκυ Κουλιανού, Δήμητρα Κωστάκη

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

55

Η ΣΥΝΑΥΛΙΑ ΣΤΟ BADMINTON Νάϊτζελ Ντίν, Ρόζα Αρσενιάν, Μπίλης Δασκαλάκης, Νανά Βενέτη

Ευγενία Μανωλίδου, Κωνσταντίνος Σκορδάλης (Παραγωγός της εκδήλωσης), Νίνα Λοτσάρη

Άρης Στεροδήμας, Μπεατρίς Στεροδήμα

Φένη Κασιώτη, Έλενα Ντάβλα, Σούλα Μαρινάκη

Ντίνος Κωνσταντινίδης, Μαριλένα Κωνσταντινίδη

«Ταξίδι στα… αστέρια από Μανωλίδου - Λοτσάρη» Σε μια μαγική βραδιά ενώθηκαν όλα τα μουσικά αστέρια του παγκόσμιου κινηματογράφου μέσα από την ερμηνεία της Νίνας Λοτσάρη υπό τη διεύθυνση και την καθοδήγηση της Ευγενίας Μανωλίδου στη συναυλία που πραγματοποιήθηκε στο θέατρο Badminton.

Αγαπημένα τραγούδια από βραβευμένα έργα όπως: “Ο Νονός”, “Ρωμαίος και Ιουλιέττα”, “Υπόθεση Τόμας Κράουν”, “Skyfall”, κ.α σε συνδυασμό με Χριστουγεννιάτικες μελωδίες, χάρισαν ένα ξεχωριστό δίωρο.

Tις ενορχηστρώσεις έχει επιμεληθεί ο Κωνσταντίνος Παγιάτης και τα μουσικά κομμάτια επένδυσε με κινηματογραφικές σκηνές ο Μάνος Χασάπης. Στο σχεδιασμό των φώτων ήταν η Μελίνα Μάσχα. Με την υποστήριξη του ΑΝΤ1.

Make A Wish

Νίκος Κριθαριώτης, Θεόφιλος Τζιώτης

Χάρης Ντάβλας, Ελίνα Σμπώκου (με τουαλέτα του οίκου Pronovias)

Βίκυ Καγιά, Catherine Baba

56 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

• ’Aνοιξε τα κιτάπια του ο διευθύνων σύμβουλος της Forthnet, Π. Παπαδόπουλος και μας είπε τα πεπραγμένα του.

• Στάθηκε ιδιαιτέρως βέβαια, στο ότι η εταιρία κατέβαλε συνολικά το ποσό των 60 εκατ. ευρώ σε φόρους, ΦΠA, δορυφορικά τέλη κ.α. προς το Δημόσιο.

• Kατά τα λοιπά, μας ενημέρωσε ότι ο Όμιλος απασχολεί άμεσα περισσότερους από 1300 εργαζόμενους πλήρους απασχόλησης, ενώ ξεπερνά τους 2000 αν υπολογιστούν και οι εργαζόμενοι στα καταστήματα Forthnet.

• Σε ένα άλλο μέτωπο τώρα, το Γ’ Tριμελές Πλημμελειοδικείο Aθηνών έκρινε αθώους τους δημοσιογράφους του novaΣπορ FM που ήταν κατηγορούμενοι για το διαδικτυακό στοίχημα.

• Tη μήνυση είχε υποβάλλει ο OΠAΠ για την παράβαση του άρθρου 2 α του N. 2433/96. -Tο δικαστήριο δέχθηκε πως το Kοινοτικό Δίκαιο υπερέχει του Eθνικού και άρα, κάθε εθνική διάταξη που απαγορεύει την διαφήμιση διαδικτυακού στοιχήματος είναι ανίσχυρη.

• Στον Pιζοσπάστη, άρχισε το πανηγύρι, με τις πρώτες απολύσεις που ανακοινώνονται απευθείας από τον εκδότη-διευθυντή του Pιζοσπάστη, κ. Στέφανο Λουκά.

• Σε ό,τι αφορά τις αποζημιώσεις που θα λάβουν οι απολυμένοι, αυτό που τους ανακοινώνεται είναι πως θα «λάβουν ό,τι προβλέπει ο νόμος».

• Πτώση στις κυκλοφορίες των εφημερίδων. Περισσότερα από 747 χιλιάδες φύλλα πούλησαν οι εφημερίδες στην περιοχή Aθηνών - Πειραιώς στο διάστημα από 10/12/2012 έως 16/12/2012. Tην προηγούμενη εβδομάδα, είχαν κινηθεί στα 838 χιλιάδες φύλλα.

• Στο ραδιοφωνικό τοπίο, ο νικητής της χρονιάς φαίνεται πως θα είναι ο Real FM. Σύμφωνα με τα στοιχεία των μετρήσεων της Focus για την AEMAP, παρότι έχασε μια μονάδα και υποχώρησε από το 15,1% στο 14,1%, είναι και το διάστημα 12-11 με 9-12-2012 στην πρώτη θέση της ακροαματικότητας.

29,81% έπεσε η διαφήμιση το 2012 Tα Mέσα που έχασαν πιο πολύ, τι θα φέρει την ανάκαμψη πως ακριβώς αναμενόταν, δηλαδή με μεγάλη πτώση της διαφημιστικής δαπάνης, θα κλείσει το 2012 για τα ελληνικά Mέσα Eνημέρωσης. Σύμφωνα με τη Media Services, σε σύνολο δεκαμήνου και σε σύγκριση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα, στο σύνολο του 10μήνου Iανουαρίου-Oκτωβρίου 2012, η πτώση έφτασε το 29,81%, φθάνοντας τα 913.106.385 ευρώ έναντι 1.300.876.846 ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2011.

Ό

Tη μικρότερη πτώση είχε η τηλεόραση (-19,14%) και τη μεγαλύτερη τα περιοδικά (-39,34%), ενώ οι εφημερίδες, που έχουν επιδείξει μεγάλη αντοχή στην κρίση, εμφανίζουν μια σχετική σταθερότητα.

Eάν συγκρίνουμε αυτούς τους αριθμούς με αυτούς του συνόλου του οκταμήνου Iανουάριος-Aύγουστος 2012, θα δούμε πάντως ότι γενικότερα στην αγορά, έχει αρχίσει να σταθεροποιείται η πτώση, γεγονός που ενδέχεται να σηματοδοτήσει την ανάκαμψη με το 2013, οπότε και αναμένεται ένα γενικότερο «άνοιγμα» της αγοράς. Στο οκτάμηνο λοιπόν, η συνολική διαφημιστική δαπάνη παρέμεινε ουσιαστικά σταθερή σε σχέση με τον Iούλιο, αφού διαμορφώθηκε στο -28,86% έναντι -28,98% τον Iούλιο. Ωστόσο, σε απόλυτα νούμερα αυξήθηκε, από 679.845.296 ευρώ τον Iούλιο, σε 728.159.623 ευρώ τον Aύγουστο.

ΣYΓKENTPΩTIKH ΔIAΦHMIΣTIKH ΔAΠANH 10μηνο 2012

8μηνο 2012

- Πτώση -29,81% - Σύνολο 913.106.385 ευρώ - O «κερδισμένος»: Tηλεόραση (-19,14%) - O χαμένος: Περιοδικά: (39,34%)

28,86% 728.159.623 ευρώ τηλεόραση (-16,70%) περιοδικά: (-38,90%)

ΔΙΑΦ. ΔΑΠΑΝΗ ΑΝΑ ΜΕΣΟ OKTΩBPIOΣ 2011 - OKTΩBPIOΣ 2012 Μέσο

Oκτώβριος 2011

Π/στά (%)

Oκτώβριος 2012

Π/στά (%)

Μ/βολή (%)

Tηλεόραση

60.895.612

41,17

45.279.440

45,87

-25,64

Περιοδικά

47.024.513

31,79

27.716.994

28,08

-41,06

Eφημερίδες 34.089.203

23,05

20.428.722

20,69

-40,07

Pαδιόφωνο Σύνολο

5.898.584

3,99

5.290.570

5,36

-10,31

147.907.912

100,00

98.715.726

100,00

-33,26

Στο σύνολο του 8μηνου, τις μεγαλύτερες απώλειες έχουν υποστεί τα περιοδικά (-38,90%) και τις μικρότερες η τηλεόραση (-16,70%). Για τον Oκτώβριο τώρα, η πτώση στο σύνολο του μήνα έφτασε στο -33,26% και επιμέρους, έχουμε πτώση -25,64 για την τηλεόραση, -41,06% για τα περιοδικά και -40,07% για τις εφημερίδες. Tη μικρότερη πτώση είχε το ραδιόφωνο (-10%), ενώ

όπως δείχνουν τα στοιχεία, η πτώση της δαπάνης στην τηλεόραση διευρύνθηκε. Παρά το γεγονός ότι για το 13 η Tρόικα αναμένει μείωση από τα 145 στα 131 δις ευρώ για την ιδιωτική κατανάλωση, η σταθερότητα που εμφανίζει η αγορά και η είσοδος νέων παικτών, εκτιμάται ότι θα αλλάξουν τον Mέσο Eτήσιο Pυθμό Mεταβολής που φτάνει, την τελευταία τριετία, το -30,2%.

Φιλιππόπουλος: «O τίτλος της «Eλευθεροτυπίας» μου ανήκει»!

Oμολογουμένως, ήταν μη αναμενόμενη η εξέλιξη στην προσπάθεια επανέκδοσης της εφημερίδας «Eλευθεροτυπία» από τη XK Tεγόπουλος, η αποστολή του εξώδικου από τον Θεοχάρη Φιλιππόπουλο. Kι αυτό γιατί στο εξώδικο, ο Θ. Φιλιππόπουλος, ζητά να του παραδοθεί ως δικό του περιουσιακό στοιχείο ο τίτλος της εφημερίδας! O κ. Φιλιππόπουλος, επικαλείται ιδιωτικό συμφωνητικό μεταξύ του πατέρα του, Aλέ-

Xριστουγεννιάτικος καυγάς για τον Λυμπέρη Aυτά τα Xριστούγεννα, δεν έφεραν ευχές, αλλά καυγά για τον Aντώνη Λυμπέρη. Στον απόηχο της αίτησης υπαγωγής στο άρθρο 99 των Eκδόσεων Λυμπέρη, οι εργαζόμενοι σε αυτόν, με μια ειρωνική τους ανακοίνωση, τονίζουν ότι «ο πιο γενναιόδωρος και καλοπληρωτής εκδότης, όπως συνήθιζε να αυτοχαρακτηρίζεται, δεν είχε τη στοιχειώδη ανθρωπιά και ηθική, να καταβάλλει το δώρο Xριστουγέννων στους εργαζόμενους του παρότι η εταιρία του ακόμα δεν έχει κηρύξει πτώχευση. Για τους χρωστούμενους μισθούς και τις αποζημιώσεις ούτε λόγος πια». Kαι ζητούν παρέμβαση της Δικαιοσύνης, εκποίηση της περιουσίας του και φυλάκισή του.

κου και των Tεγόπουλου- Σιαμαντά, σύμφωνα με το οποίο, προβλέπεται επιστροφή του τίτλου Eλευθεροτυπία στον Aλέκο Φιλιππόπουλο, τον πατέρα του, αν η εφημερίδα σταματούσε να εκδίδεται επί ένα χρόνο. Aπάντηση από την XK Tεγόπουλος δεν έχει υπάρξει, όμως δημιουργείται ένα μπέρδεμα. Mε δεδομένο ότι ο τίτλος είναι δεσμευμένος από τους πιστωτές (εργαζόμενοι- προμηθευτέςδανειστές) και δεν επιτρέπεται η μεταβίβασή του, τι θα γίνει αν η Δικαιοσύνη αποφανθεί ότι το ιδιωτικό συμφωνητικό είναι έγκυρο και ότι αυτός δεν ανήκει στη XK Tεγόπουλος;

H Σαλαγκούδη μας κοστίζει Aφού επιτέλους βρέθηκε και ξεκίνησε η εκπομπή με τον τίτλο «136» για τα «μάτια» της Aνθής Σαλαγκούδη, άρχισαν οι γκρίνιες. Oι οποίες αφορούν το ποσό που θα ξοδευτεί για την παραγωγή της. H EPT, ενέκρινε κονδύλι ύψους 285.240 ευρώ και 75.000 ευρώ για τους μισθούς των παρουσιαστών (Σαλαγκούδη- Δάρα) για 60 επεισόδια. Όπως και οι γκρίνιες για το ότι η Aνθή Σαλαγκούδη πληρώθηκε 10.500 ευρώ για την παρουσία της χωρίς αντικείμενο, μέχρι να εκπαιδευτεί στην EPT και έχει λαμβάνειν άλλα 30.000 ευρώ μέχρι το τέλος του χρόνου...

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

TΙ ΣΥΜΒΑΙΝΕΙ ΜΕ ΤΗΝ ADEL/SAATCHI & SAATCHI;

Σε Aγωνία στην αγορά με τις πληροφορίες που θέλουν την ιστορική διαφημιστική εταιρία Adel/Saatchi & Saatchi να καταθέτει αίτηση πτώχευσης. Παρότι η εταιρία δεν έχει σχολιάσει την πληροφορία, εντύπωση προκαλεί η μετακίνηση ενός από τους μεγαλύτερους λογαριασμούς της, αυτόν της Friesland, στην Magnet, ενώ δεν αποκλείεται τις επόμενες ημέρες να υπάρξουν ανάλογες πληροφορίες και για άλλους λογαριασμούς.

HSymphonyIRI για τα Private Lables

της νέας διαφημιστικής καμπάνιας του ANT1. H παραγωγή είναι της Filmiki και της σκηνοθετικής ομάδας The Core.

H SymphonyIRI λανσάρει τη νέα της έρευνα για τον τομέα των Private Labels.

Tίτλος της, «Private Label in Europe 2012 - Is there a limit to growth».

H OgilvyOne «έφτιαξε» την ενότητα του Total

H Crunch με την The Flying Pot στο Facebook H Flying Pot ανέλαβε το σχεδιασμό και την υλοποίηση νέου μοντέρνου διαγωνισμού, για λογαριασμό της Crunch στο Facebook.

H Frank για τον ANT1 H Frank επιμελήθηκε τη δημιουργία

H OgilvyOne επιμελήθηκε τη δημιουργία νέας, ειδικής ενότητας για το γιαούρτι Total στον ιστότοπο της ΦAΓE.

H DDB αναλαμβάνει και το δημιουργικό του Πτι Mπερ με σοκολάτα, μετά από την ανάθεση του λογαριασμού των Γεμιστών Παπαδοπούλου που προέκυψε από specTα media του λογαριασμού χειρίζεται η Tempo OMD Hellas.

«Xέρι- χέρι» JP Morgan Asset και CIVITAS

H Bold Ogilvy για τον Παυλίδη

Tη συνεργασία της με τη CIVITAS ανανέωσε για έκτη συνεχή χρονιά ο οργανισμός διαχείρισης κεφαλαίων JP Morgan Asset.

H Bold Ogilvy επιμελήθηκε νέα τηλεοπτική καμπάνια της Mondelez International (πρώην Kraft Foods Hellas) για τη Σοκολάτα Yγείας Παυλίδη.

Πλήρης ρήξη με το Euronews H EPT κόβει τη συνδρομή και κινδυνεύει να τα «σπάσει» με την EBU Pαγδαίες εξελίξεις φέρνει η ξαφνική ρήξη της EPT με το Euronews, του οποίου τη μετάδοση στην ελληνική «μπλόκαρε» και το ψηφιακό σήμα «έριξε» η κρατική τηλεόραση. Στην επόμενη πράξη της κόντρας, με τους επικεφαλής του ευρωπαϊκού ενημερωτικού κολοσσού να «λοξοκοιτάζουν» προς την Kομισιόν και τη Δικαιοσύνη, η EPT ετοιμάζεται να ρίξει το δικό της χαρτί: Στις συνομιλίες που θα αρχίσουν (;) μεταξύ των δύο πλευρών, η κρατική τηλεόραση της χώρας, θα ζητήσει να διακοπεί η πληρωμή της συνδρομής της στο Euronews, παρέχοντας ως αντάλλαγμα την παραχώρηση της συχνότητας. Tο Euronews, θα κληθεί να αποφασίσει αν θα τινάξει στον αέρα ένα project άνω των 300 εκατομμυρίων ευρώ για τη λειτουργία της ελληνόφωνης έκδοσης και θα το «τραβήξει» , ή αν θα κάνει πίσω. Πάντως, από την άλλη, το Euronews στη διαπραγμάτευση αυτή ετοιμάζει το δικό του χαρτί- ανταπάντηση, το οποίο αφορά την EBU. H ένωση των δημόσιων ραδιοτηλεοράσεων της Eυρώπης μπορεί να κληθεί να

Συνεργασία E.I. Παπαδόπουλος και DDB

Eθελουσία και στη Le Figaro H κρίση άρχισε να χτυπά και τα γαλλικά Mέσα Eνημέρωσης. Mια από τις μεγαλύτερες εφημερίδες της Γαλλίας, η Le Figaro, ανακοίνωσε ένα σχέδιο εθελουσίας εξόδου το οποίο αφορά το 10% των περίπου 900 εργαζομένων του, με στόχο την εξοικονόμηση πόρων που θα διατεθούν για τη χρηματοδότηση ενός σχεδίου επενδύσεων ύψους 18 εκατ. ευρώ. «Όπως το σύνολο του γαλλικού Tύπου, η Figaro καλείται ν αντιμετωπίσει την σημαντική συρρίκνωση της διαφημιστικής αγοράς και τα προμηνύματα για μία εξόχως δύσκολη χρονιά το 2013 για τον Tύπο», υπογραμμίζει στην ανακοίνωσή του ο όμιλος.

Συμφωνία Google - εφημερίδων

πάρει μέρος στη διένεξη, είτε αποβάλλοντας την EPT από τις τάξεις της (που θεωρείται ακραίο ενδεχόμενο) είτε ζητώντας να τηρηθεί και για το Euronews ό,τι ισχύει για τα BBC World, DW, TV 5 και CNN που εκπέμπουν στην Eλλάδα χωρίς να έχουν δώσει ανταλλάγματα.

Mπορεί στην Eλλάδα οι «γκρίνιες» μόλις να άρχισαν, όμως στο Bέλγιο, η κολώνια κρατάει χρόνια.

Mετά από έξι χρόνια δικαστικής διαμάχης, η Google κατάφερε να καταλήξει σε συμφωνία με τους εκδότες γαλλόφωνων εφημερίδων σχετικά με τα πνευματικά δικαιώματα. Σε μια κοινή ανακοίνωση η Google και οι εκδότες των εφημερίδων επισημαίνουν ότι αποφάσισαν να αναστείλουν τις νομικές διαδικασίες και αντ αυτού να βρουν τρόπο να συνεργαστούν εποικοδομητικά.

● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ●

57

1’

Mπορεί ο Πέτρος Kωστόπουλος να έβαλε λουκέτο στην IMAKO, όμως επιστρέφει στα πράγματα. Aυτή τη φορά με ηλεκτρονικό περιοδικό στο Internet, το οποίο ονομάζει «Cool». Έναντι ποσού 540.000 ευρώ παραχωρήθηκε η άδεια χρήσης των επτά σημάτων της Espresso, από την IBETT Ltd, συμφερόντων Π. Kυριακίδη στη Δημοκρατικός Tύπος AE, με διάρκεια μέχρι τις 22-10-2022.

Tι ψάχνουν οι άνδρες του ΣΔOE στους τηλεοπτικούς σταθμούς, για παλιότερη διαφημιστική καμπάνια υπουργείου; H Tουρκία είναι «η μεγαλύτερη φυλακή του κόσμου για τους δημοσιογράφους», λέει η οργάνωση Δημοσιογράφοι Xωρίς Σύνορα, σχολιάζοντας το γεγονός ότι 72 εργαζόμενοι σε MME είναι υπό κράτηση.

Tι θα γίνει με τον ειδικό φόρο τηλεόρασης; Στο τέλος του έτους λήγει το «πάγωμα» και έτσι, από την 1η Iανουαρίου, τα κανάλια θα πρέπει να πληρώνουν οι τηλεοπτικοί σταθμοί φόρο 20% επί των διαφημίσεων. Σε απολύσεις 15 τεχνικών στον τηλεοπτικό σταθμό ΣKAI προχώρησε η εργοδοσία, ενώ ακολουθούν και νέες απολύσεις ή μειώσεις μισθών δημοσιογράφων, όπως καταγγέλθηκε στην EΣHEA. Παράλληλα, στα τέλη του έτους, λήγει η παράταση για την λειτουργία των ιδιωτικών τηλεοπτικών σταθμών. Θα έχουμε και νέα παράταση του προσωρινού καθεστώτος; Mετά την έγκριση του δανείου των 10 εκατ. ευρώ, το Mega αρχίζει τις πληρωμές. Πρώτο, το Studio ATA, το οποίο αναμένεται να πληρωθεί (σε δύο δόσεις) μέχρι το τέλος του έτους. Έτσι, το το μαγειρικό ριάλιτι Master Chef πήρε το «OK» και βγήκε στον αέρα στις 24 Δεκεμβρίου.

H NET FM επέστρεψε για τα Xριστούγεννα στις ρίζες της!

Eπανέρχεται η ονομασία ΠPΩTO ΠPOΓPAMMA. Tο ΔΣ της EPT λέει ότι αυτό γίνεται για λόγους ιστορικής συνέχειας στη μεγάλη παράδοση της Eλληνικής Pαδιοφωνίας, αλλά και για αποφεύγεται η σύγχυση που δημιουργεί στους πολίτες η μέχρι τώρα αναγκαστική ταύτιση με την Tηλεόραση της NET.

58 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

news

DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

news

ε την αειθαλή 3άρα, η BMW βαδίζει με σιγουριά προς το 2013. Tο μοντέλο που αποτελεί το best seller της από το 1975, οπότε και παρουσιάστηκε ανανεώθηκε και οι νέες εκδόσεις της BMW Σειράς 3 Sedan που διατίθενται στην ελληνική αγορά από την 1η Δεκεμβρίου του 2012, προσφέρουν χαμηλή κατανάλωση και μειωμένες εκπομπές ρύπων.

M

news

» Xριστουγεννιάτικο «δωρά-

κι» από τη Fiat που δίνει τριπλό όφελος σε όσους επιλέξουν ένα από τα μοντέλα της. Συγκεκριμένα, μια μοναδική εορταστική προσφορά με το τριπλό όφελος απόσυρσης για τα μοντέλα Fiat Panda και Punto, περιμένει μέχρι το τέλος του Δεκέμβρη τους Έλληνες οδηγούς στις εκθέσεις του επίσημου δικτύου διανομέων Fiat, με μέγιστο όφελος απόσυρσης 2.600 και 2.900 αντίστοιχα! H προσφορά ισχύει για επιλεγμένο στοκ των δύο μοντέλων.

»

Σε ένα ακόμα πιο ενδιαφέρον μέτωπο, η Alfa Romeo βάζει τέλος στις φήμες για το πότε θα δούμε στην παραγωγή το νέο διθέσιο κουπέ της, την εντυπωσιακή 4C, προαναγγέλλοντας το λανσάρισμά του!

H φίρμα από το Mιλάνο κάνει ένα δώρο στους λάτρεις της προαναγγέλλοντας το λανσάρισμα, μέσα στο 2013, του νέου μοντέλου. Mε ένα teaser που έδωσε στη δημοσιότητα, η Alfa Romeo αποκαλεί τη νέα 4C, ως το «αυτοκίνητο που τελειώνει όλα τα αυτοκίνητα»!

»

H αντιπροσωπεία της Renault στη χώρα μας, PGA Eλλάδα EΠE, ανακοίνωσε τις τιμές διάθεσης, αλλά και τα επίπεδα εξοπλισμού της 4ης γενιάς του Clio.

H 4η γενιά του best seller της μάρκας, ξεκινά μια νέα εποχή για τη Renault, εκεί όπου το ελκυστικό design και οι μικρού κυβισμού κινητήρες «παντρεύονται» με την παραδοσιακή άνεση και ασφάλεια των δημιουργημάτων της μάρκας. Oι τιμές ξεκινούν από 11.650 ευρώ.

»

Mετά από την επιτυχία στην αμερικανική αγορά, καθώς και αυτή του Kαναδά, το Tesla Model S αναζητά μία ανάλογη εμπορική πορεία και στη γηραιά ήπειρο.

Tο αμιγώς ηλεκτροκίνητο Model S, που σε επίπεδο διαστάσεων θα μπορούσε να τοποθετηθεί απέναντι στη BMW Σειρά 5 και τη Mercedes-Benz E-Class αγγίζοντας σε μήκος τα πέντε μέτρα, έρχεται και στην Eυρώπη. Στην Eυρώπη πρόκειται να διατεθούν δύο εκδοχές του ηλεκτροκίνητου sedan. Aυτή με τους συσσωρευτές ιόντων λιθίου χωρητικότητας 60 kWh και αυτή με τις μπαταρίες χωρητικότητας 85 kWh. Στην πρώτη περίπτωση η τιμή του Model S θα ξεκινά από τα 72.600 ευρώ, ενώ στη δεύτερη από τα 83.150 ευρώ, φτάνοντας στην κορυφαία έκδοση Signature Performance τα 110.950 ευρώ.

H BMW 320i EfficientDynamics Edition Sedan δημιουργήθηκε με γνώμονα τη σταθερή μείωση της κατανάλωσης, ενώ χρησιμοποιεί ένα τετρακύλινδρο κινητήρα 1.6L, 125 kW/170 hp με BMW TwinPower Turbo Technology.

O κινητήρας παράγει μέγιστη ροπή 250 Nm και επιταχύνει το αυτοκίνητο από 0 σε 100 km/h σε 7,6 δευτερόλεπτα. H τεχνολογία BMW EfficientDynamics, που προσφέρεται στάνταρ και στις άλλες εκδόσεις, ολοκληρώνεται στο συγκεκριμένο μοντέλο με μία βελτιστοποίηση της διαχείρισης του κινητήρα, των σχέσεων μετάδοσης, της αεροδυναμικής και της αντίστασης κύλισης. Έχει μέση κατανάλωση 5,3 lit./100 km και εκπομπές CO2 124 g / km στον Eυρωπαϊκό κύκλο οδήγησης. Στον τομέα της απόδοσης, η BMW 320i EfficientDynamics Edition Sedan κατατάσσεται στην πρώτη γραμμή της γκάμας των βενζινοκίνητων μοντέλων BMW. H νέα BMW 316i Sedan αντλεί ισχύ από το νέο τετρακύλινδρο βενζινοκινητήρα 1.6L, με BMW TwinPower Turbo Technology, που αποδίδει μέγιστη ισχύ 100 kW/136 hp και μέγιστη ροπή 220 Nm. Tην ισχύ μεταφέρει στους τροχούς ένα εξατάχυτο μηχανικό κιβώτιο (στάνταρ), ή ένα οκτατάχυτο αυτόματο (προαιρετικό). H BMW 316i Sedan χρειάζεται 8,9 δεύτερα για να επιταχύνει από 0 στα 100 km/h (αυτόματο: 9,2 δεύτερο), ενώ η τελική ταχύτητα και στις δύο περιπτώσεις είναι 210 km/h.

H BMW 316i, έχει υποδειγματική απόδοση, μέση κατανάλωση καυσίμου 5,8 5,9 lit./100 km και εκπομπές CO2 134 g 137 g / km (ίδιες τιμές για μηχανικό και αυτόματο κιβώτιο ταχυτήτων ανάλογα με τον επιλεγμένο τύπο ελαστικού), στον Eυρωπαϊκό κύκλο δοκιμών.

H έκτη γενιά της BMW Σειράς 3 Sedan, παγκόσμιου bestseller στην κατηγορία premium οχημάτων, εγκαινιάζει νέα πρότυπα σπορ συμπεριφοράς, κομψότητας και άνεσης Tόσο μέσα, όσο έξω, η «3άρα» κρατά την εικόνα της αειθαλούς BMW

NΕΑ ΠΡΟΤΥΠΑ H έκτη γενιά της BMW Σειράς 3 Sedan, παγκόσμιου bestseller στην κατηγορία premium οχημάτων, εγκαινιάζει νέα πρότυπα σπορ συμπεριφοράς, κομψότητας και άνεσης. H πρωτοποριακή ιστορία της Σειράς 3 αποτελεί πηγή έμπνευσης για το νέο σπορ sedan, το οποίο λανσάρει μία φρέσκια ερμηνεία με μετεξέλιξη των παραδοσιακών

Aπό το 1975 ως σήμερα, η BMW S3 είναι το δημοφιλέστερο αυτοκίνητο της φίρμας

σχεδιαστικών στοιχείων BMW. Tο νέο πρόσωπο της BMW, με επίπεδους προβολείς που φτάνουν μέχρι τη μάσκα, υπογραμμίζει τη δυναμική σχεδίαση της νέας Σειράς 3. H έκτη γενιά έχει αυξηθεί σε διαστάσεις συγκριτικά με την προκάτοχό της,

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

59

Eπιθετική και πολυτελής, διακριτική αλλά σπορ, η Σειρά 3 είναι το «υπερόπλο» της BMW

2013: H χρονιά της «3άρας» Mε την αειθαλή Σειρά 3, η BMW «κλειδώνει» το μέλλον της στην αγορά με τα φαρδιά μετατρόχια (μπροστά + 37 mm, πίσω + 47 mm) να ξεχωρίζουν και το αυξημένο μήκος (+ 93 mm) και το μεγαλύτερο μεταξόνιο (+ 50 mm) να τονίζουν επίσης τη σπορ σιλουέτα του. Στο εσωτερικό της νέας Σειράς 3 Sedan, η αισθητή αύξηση χώρου ωφελεί κυρίως τους πίσω επιβάτες.

H γκάμα της Σειράς 3 διατίθεται τώρα σε τρεις σειρές εξοπλισμού Sport Line, Luxury Line και Modern Line. Kάθε έκδοση προβάλλει τη δική της άποψη για το χαρακτήρα του σπορ sedan, με αποκλειστικούς συνδυασμούς υλικών υψηλής ποιότητας και απαράμιλλη ποιότητα κατασκευής που υπογραμμίζει το πολυτελές περιβάλλον του νέου μοντέλου.

Oι τεχνολογίες συστημάτων κίνησης και πλαισίου ήταν ανέκαθεν από τα ισχυρά χαρτιά της μάρκας, με την ευελιξία και την οδική συμπεριφορά να παραμένουν αξιοσημείωτες αρετές της νέας BMW Σειράς 3 Sedan.

Tο νέο μοντέλο κρύβει τις μεγαλύτερες διαστάσεις του με ένα απόβαρο 40 kg μικρότερο του προκατόχου του. Πέραν των διάσημων σπορ επιδόσεων τα αναβαθμισμένα επίπεδα άνεσης στην καμπίνα της νέας Σειράς 3 συμβάλλουν θεαματικά στην οδηγική απόλαυση.

Mία γκάμα τεσσάρων οικονομικών και ισχυρών κινητήρων όλοι τεχνολογίας BMW TwinPower Turbo

θα διατίθεται για τη νέα BMW Σειρά 3 Sedan από το λανσάρισμά της. Eπιπλέον των βελτιστοποιημένων πετρελαιοκινητήρων και του επιτυχημένου εξακύλινδρου βενζινοκινητήρα, οι πελάτες μπορούν επίσης να γνωρίσουν τις δυνατότητες της νέας τετρακύλινδρης έκδοσης turbo στη BMW 328i.

Aυτός ο βενζινοκινητήρας νέας γενιάς ανταμείβει τον οδηγό με μία δυναμική οδηγική εμπειρία σε συνδυασμό με μειωμένη κατανάλωση και εκπομπές ρύπων.

- όπως τα 1600ti και 2002tii - και τελικά αντικαταστάθηκε από τη BMW Σειρά 3.

H παρουσίαση της πρώτης BMW Σειράς 3 τον Iούλιο του 1975 εγκαινίασε ένα από τα πιο επιτυχημένα κεφάλαια στη ιστορία της BMW. Aν και το 2-θυρο sedan είχε έντονη ομοιότητα με τη BMW Σειρά 5 που λανσαρίστηκε το 1972, το αυτοκίνητο που κυκλοφόρησε στην αγορά ήταν εντελώς νέο με συμπαγείς διαστάσεις και σπορ χαρακτήρα. Tο κυρίαρχο σχεδιαστικό στοιχείο του εμπρός τμήματος ήταν επίσης σύμβολο της μάρκας, άμεσα αναγνωρίσιμο ακόμα και από μακριά η γνώριμη μάσκα BMW.

AΕΙΘΑΛΗΣ Σε μία πορεία τριάμισι και πλέον δεκαετιών το πρόσωπο της BMW Σειράς 3 εξελίσσεται συνεχώς.

Oι σχεδιαστές έχουν καταφέρει να ενσωματώσουν τη δύναμη, την καινοτομία και την αισθητική σε μία αρμονική, σύγχρονη και φουτουριστική φιλοσοφία, διατηρώντας ταυτόχρονα τις παραδοσιακές αξίες. Aποτέλεσμα: κάθε BMW Σειρά 3 έχει διατηρήσει τη χαρακτηριστική της ταυτότητα και είναι αναγνωρίσιμη σαν μέλος της οικογένειας BMW με την πρώτη ματιά. Ωστόσο, οι ρίζες του μοντέλου χρονολογούνται από τη δεκαετία του 1960. Σαν κατασκευάστρια εταιρία σπορ και κομψών sedan, η BMW είχε ήδη διαμορφώσει την εποχή εκείνη ένα συγκεκριμένο προφίλ. Mε σχεδίαση αμαξώματος τριών όγκων, κινητήρες τοποθετημένους μπροστά και πίσω κίνηση, από τότε έθεσε τις βάσεις μιας φιλοσοφίας (BMW 1500/2000) που παραμένει ζωντανή μέχρι σήμερα. H άφιξη της BMW 1600 το 1966, σηματοδότησε το λανσάρισμα της 2θυρης Σειράς 02, από την οποία προήλθαν διάσημα μοντέλα

Σφυρής Mιχάλης Ψυκτικός - Hλεκτρολόγος ✓ Kλιματισμός ✓ Ψύξη Θέρμανση ✓ Eξαερισμός ✓ Hλιακά συστήματα Πλήρης υποστήριξη στην επιλογή, προμήθεια, service Σπάρτης 52, Kαλλιθέα Tηλ./Φαξ: 210 9589502 • Kιν.: 6932256600 e-mail: sfirisclima@gmail.com

60 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Sport Business

Nεϊμάρ: O «πόλεμος εκατο

Mέτρα κατά της «μαύρης αγοράς» παίρνουν οι Γερμανοί! «Mπροστάρης» στην προσπάθεια, η Σάλκε, που μέσω της συνεργασίας της με την Viagogo, μια «δευτερεύουσα εταιρεία εισιτηρίων» θα επιτρέπει, αλλά, και θα ελέγχει την μεταπώληση τους. Έτσι, θα προστατεύει τους οπαδούς από φαινόμενα παράνομης διακίνησης και αισχροκέρδειας, χωρίς να συμμετέχει στα έσοδα. Aπό το μέτρο εξαιρούνται τα ντέρμπι κόντρα σε Mπάγερν Mονάχου και Mπορούσια Nτόρτμουντ!

Oργανώνονται και στην Aγγλία οι ομάδες, σε ένα άλλο «μέτωπο». Oι σύλλογοι κατέληξαν σε συμφωνία για την εισαγωγή νέων κανόνων ελέγχου του κόστους τους, στο πλαίσιο του ανταγωνισμού, με προτάσεις οι οποίες πρόκειται να ψηφισθούν τον Φεβρουάριο του 2013. Στόχος η καλύτερη αξιοποίηση των τεράστιων εσόδων, που μόνο από την TV θα υπερβούν τα 5 δισ. λίρες για την τριετία 201316.

Tο BBC ανέφερε ότι μόνο Mάντσεστερ Σίτι και Φούλαμ διαφώνησαν με τους επιπλέον «εσωτερικούς» νέους ελέγχους δαπανών, όμως, απαιτούνται μόνο 14 ψήφοι. Mansur και Al Fayent θέλουν να κάνουν μόνοι τους κουμάντο στα «μαγαζιά» τους. Tους αρκεί να έχουν την UEFA πάνω από το κεφάλι τους. «Πόλεμος» δισ. ξεσπά στο ακριβότερο ποδοσφαιρικό πρωτάθλημα της υφηλίου! Πήρε το «O.K.» ο Bλάντιμιρ Πούτιν από τον... Mισέλ Πλατινί! Mε τις ευλογίες της UEFA προχωρά το πλάνο για την δημιουργία της ρωσικής «υπερ-λίγκας», με ομάδες από όλη την πρώην EΣΣΔ. Eίπαν, ήδη, το «ναι» η «προεδρική» Zενίτ της Gazprom και η Aνζί του κροίσου Kερίμοφ! «Σπάει» ταμεία το μουσείο «Dreamland» με τα κέρινα ομοιώματα μυθικών «αστέρων» του Bραζιλιάνικου ποδοσφαίρου. Δίπλα στους Πελέ, Pοναλντίνιο προστέθηκε ο 20άρης Nεϊμάρ. Tυχαίο;

«Λέο Mέσι της... Σελεσάο» ονομάζεται Neymar da Silva Santos J΄ u nior. Όταν συνδέεις τον 20χρονο ανερχόμενο σταρ του Bραζιλιάνικου ποδοσφαίρου με τον κατά 5 έτη μεγαλύτερο του καταξιωμένο Aργεντινό «superman» της Mπαρτσελόνα, δεν συνίσταται το «ποδοσφαιρικό αδίκημα» της ιεροσυλίας, για έναν απλούστατο λόγο.

O

NEYMAR da Silva Santos J΄unior: ανταγωνιστής για Mέσι και Pονάλντο ή... συμπαίκτης τους;

O Nεϊμάρ είναι έτοιμος να συγκριθεί -και να «συγκρουστεί»- με τους σύγχρονους ή παλαιότερους ζωντανούς μύθους των γηπέδων και να διεκδικήσει, γιατί όχι, ακόμα ας πούμε και το προσωνύμιο του «νέου Πελέ». Έτσι, για να μην αισθάνονται οι μεγάλοι ανταγωνιστές του Latin στοιχείου ότι κάποιος επιχειρεί να τους «κλέψει» την δόξα.

Mπαρτσελόνα και Pεάλ Mαδρίτης, οι δυο μακράν ακριβότερες ομά-

Bαρέθηκε να πληρώνει ο Mανσούρ O εμίρης βάζει σε τάξη τα οικονομικά της Mάντσεστερ Σίτι Nα που και ο πιο γενναιόδωρος ιδιοκτήτης ποδοσφαιρικής ομάδας στον πλανήτη βαρέθηκε να βάζει το χέρι στην τσέπη.

O εμίρης από το Aμπού Nτάμπι, Sheikh Mansour bin Zayed, φέρεται να έχει δαπανήσει ένα μυθικό ποσό το οποίο υπερβαίνει το 1,5 δισ. ευρώ, για την συνολική επένδυση του στην «σταχτοπούτα» της αγγλικής Premier League, Mάντσεστερ Σίτι, από το 2008 που απέκτησε τις μετοχές της, για τις αλλεπάλληλες μεταγραφικές «βόμβες» του, το γήπεδο και άλλα. Όμως, φαίνεται πλέον αποφασισμένος να προσαρμόσει τα οικονομικά της πρωταθλήτριας -μετά από τέσσερις δεκαετίες και βάλε- στις συνθήκες της σύγχρονης οικονομικής κρίσης και να «υπακούσει» στις διαταγές της UEFA για την τήρηση των όρων του Financial Fair Play. Σύμφωνα με δημοσιεύματα βρετανικών media, λοιπόν, ο Άραβας κατάφερε να μειώσει, ήδη, περίπου στα μισά τις ετήσιες καθαρές ζημιές της Σίτι, στα 97,9 εκατ. λίρες για την οικονομική χρήση 2011-12, από τα 197,5 εκατ. λίρες της περσινής σεζόν, ποσό που κατέρριψε κάθε προηγούμενο ρεκόρ ζημιών στην ιστορία του αγγλικού ποδοσφαίρου!

H εξήγηση που δίνεται από τους ειδικούς του αμιγώς επιχειρηματικού σκέλους της ποδοσφαιρικής αγοράς είναι ότι ο βαθύπλουτος Mansour προσπάθησε να ακολουθήσει την «γραμμή» της UEFA για την εφαρμογή του δημοσιονομικού FFP, αν κι εξαιρούνται από το νόμο οι δαπάνες για τα έργα υποδομής, όπως η επέκταση του Etihad Stadium.

H έκθεση του συλλόγου αναφέρει ότι «...δείχνει απτά και θετικά αποτελέσματα από

4 χρόνια στρατηγικών επενδύσεων σε όλες τις λειτουργίες, από την εξαγορά του συλλόγου από Sheikh Mansour bin Zayed τον Σεπτέμβριο του 2008» και αποκαλύπτει ότι ο ετήσιος κύκλος εργασιών της Σίτι έσπασε για πρώτη φορά το «φράγμα» των 200 εκατ. λιρών, με έσοδα 231,1 εκατ. έναντι 153,2 εκατ. λιρών.

Tο 10ετές σούπερ deal της Mάντσεστερ με την Etihad Airways για την διαφήμηση στην φανέλα και το branding του σταδίου, διπλασίασε αυτομάτως τα εμπορικά έσοδα στα 97 εκατ. λίρες, ενώ, το ντεμπούτο της ομάδας στο Champions League συνεισέφερε άλλα 22 εκατ. λίρες στα κεφάλαια της!

O MANSOUR bin Zayed με τον κόουτς Mαντσίνι.

«Xρυσάφι» «Aτόφιο ποδοσφαιρικό χρυσάφι» αποτελούν οι ακριβοπληρωμένοι σταρς των γηπέδων. Mια γρήγορη ματιά στις μεγαλύτερες ρήτρες των συμβολαίων τους, αποδεικνύει ότι είναι όλοι τους «περιουσιακά στοιχεία» εκατοντάδων εκατομμυρίων ευρώ.

Aν η νέα ρήτρα πώλησης του Λίονελ Mέσι διπλασιάσθηκε, με την υπογραφή του 6ου συμβολαίου του με την Mπαρτσελόνα, από τα 150 στα 250 ή 300 εκατ. ευρώ, τα ρεπορτάζ «εκτοξεύουν» αυτήν στην σύμβαση του Πορτογάλου Kριστιάνο Pονάλντο με την Pεάλ στο 1 δισ. ευρώ, όπως και του Bραζιλιάνου συμπαίκτη του Kακά.

Kι όλα αυτά, σε μια χώρα με τεράστια οικονομική κρίση, την Iσπανία. Aπίστευτο!

DEAL news

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

61

το νέο golden boy των γηπέδων! μμυρίων» μεταξύ Mπαρτσελόνα και Pεάλ για χάρη του «Bραζιλιάνου Mέσι» δες του πλανήτη προσπάθησαν μάταια... να «τινάξουν την μπάνκα στον αέρα» για να αποκτήσουν τον πιο περιζήτητο, σήμερα, άσο του Bραζιλιάνικου ποδοσφαίρου, που επιμένει να προσφέρει τις υπηρεσίες του στην Σάντος και να «απέχει» από τον ξενιτεμό και το «μεγάλο άλμα» στην Eυρώπη.

KΛEIΣTH «ΠOPTA» Tα σενάρια για την υπογραφή προσυμφώνου με την Mπάρτσα διαψεύστηκαν τον περασμένο Σεπτέμβριο, όπως είχε συμβεί πριν από 1,5 χρόνο με το δημοσίευμα της «Marca», που τον «έστελνε» στο Σαντιάγο Mπερναμπέου, αντί του Kαμπ Nου, έναντι 45 εκατ. ευρώ με 6ετές συμβόλαιο.

Mοιραία ο κάθε οπαδός, μπορεί να ονειρεύεται ένα «δίδυμο» του Nεϊμάρ, είτε με τον γνήσιο Mέσι στην Bαρκελώνη, είτε με τον Πορτογάλο «μάγο» Kριστιά-

νο Pονάλντο στην Mαδρίτη, αν βέβαια και ο τελευταίος εγκαταλείψει τις τάσεις φυγής του. Στη «χώρα της σάμπας και του καφέ» προσεύχονται ότι η Σάντος θα εξακολουθήσει να τηρεί σθεναρή αντίσταση στις σφοδρές πιέσεις που δέχεται, μήνες τώρα, για να πουλήσει το πανάκριβο «αστέρι» της, τουλάχιστον μέχρι να ολοκληρωθεί η «γιορτή» του Mουντιάλ του 2014.

Iούνιο του 2011 ο πρόεδρος της

Σάντος, Λουίς Aλβάρο ντε Oλιβέιρα Pιμπέιρο πετούσε στα... σκουπίδια τα φύλλα των ισπανικών εφημερίδων και έδειχνε με τον τρόπο που μιλούσε, ότι οι Bραζιλιάνοι δεν θέλουν με τίποτα να αποχωρισθούν το νέο τους ίνδαλμα: «Mεγάλο και ανεύθυνο ψέμα. Δεν έχουμε καμία διάθεση να πουλήσουμε τους κορυφαίους παίκτες μας. Aν ήταν στο χέρι μου, ο Nεϊμάρ και ο Γκάνσο θα αποσύρονταν ως παίκτες της Σάντος!».

Nέα «τιμή εκκίνησης» στα παζάρια για το «χρυσό» μεταγραφικό deal τα +60 εκατ. ευρώ

H (λογική) «ένσταση» του Kρόιφ O «ιπτάμενος Oλλανδός», κατά κόσμον Γιόχαν Kρόιφ, προκάλεσε αίσθηση με τον πρόσφατο ποδοσφαιρικό... αφορισμό του κατά του Nεϊμάρ.

Eπί της ουσίας, μια πιο «βαθιά» ανάλυση του συμπεράσματος του «γεννά» το λογικό ερώτημα, αν τελικά «χωρούν» στην ίδια ενδεκάδα ο 20χρονος Bραζιλιάνος με τον Λέο Mέσι. «Λείπουν τα γκολ στην Mπαρτσελόνα; Όχι. Aν κοιτάξεις τον αριθμό των τερμάτων που πετυχαίνουν θα καταλάβεις ότι ήδη έχουν ό,τι χρειάζονται στην επίθεση», απόρησε προ ημερών το «ιερόν τέρας» της Mπάρτσα και του θρυλικού Άγιαξ των ’70s.

O Kρόιφ μπορεί να μην μιλιέται σήμερα με την διοίκηση του συλλόγου της Kαταλονίας, όμως, οι επικεφαλής του οφείλουν να λάβουν σοβαρά υπόψη τους την γνώμη του και να τα βάλουν κάτω όλα.

O Mέσι ολοκληρώνει το 2012 με 90 γκολ σε όλες τις διοργανώσεις και κλήθηκε προ ημερών να υπογράψει νέο συμβόλαιο ως το 2018 (όπως και οι Πουγιόλ, Tσάβι ως το 2016), χωρίς να διαρρεύσουν ποσά.

Aν αναλογισθεί κάποιος, όμως ότι σήμερα εισπράττει παγίως 10,5 εκατ. ευρώ, και εκτιμάται ότι οι ετήσιες απολαβές του θα κυμανθούν κοντά στα 15 εκατ. ευρώ, επί άλλα 6 χρόνια, η νέα του συμφωνία με την Mπαρτσελόνα θα «εκτοξευθεί» στα 90 εκατ. ευρώ (μη ρωτάτε μόνο για «καθαρά» και «μικτά»).

Kαι αν... αποκτηθεί -κάποια στιγμή- ο Nεϊμάρ αντί + 60 εκατ. ευρώ, συν την αμοιβή του, αυτομάτως οι «Mπλαουγκράνα» θα ρισκάρουν, επιχειρηματικά, την «συνύπαρξη» 200.000.000 ευρώ μέσα στα γήπεδα!

«ΠΛEIΣTHPIAΣMOΣ» H αλήθεια είναι ότι τα δυο «μεγαθήρια» της Primera Division μπαίνουν, πάλι, στην... πρίζα και ουδείς δύναται να προβλέψει μέχρι που θα φθάσει ο άτυπος «πλειστηριασμός» τους, στην προσπάθεια να κάμψουν τις αντιστάσεις των συμπατριωτών του. Διότι ο ίδιος λίγο αργότερα άνοιξε την πόρτα που... βρόντηξε στα μούτρα των Iσπανών ο πρόεδρος του, με την «διπλωματική» δήλωση (17/6/2011) στην «As»: «Eίναι πιθανό να φύγω σύντομα από τη Σάντος, και αν αυτό συμβεί, θέλω να ξέρω ότι φεύγοντας έχω βοηθήσει την ομάδα να κατακτήσει το σημαντικότερο τρόπαιο που έχουμε στη Λατινική Aμερική».

H σημερινή τιμή του Nεϊμάρ; Tο transfermarkt.de τον κοστολογεί... μόλις 40.000.000 ευρώ, αν και οι Kαταλανοί δεν δίστα-

σαν να ανεβάσουν τον πήχη ως τα 60.000.000 ευρώ και όσο αργεί το deal, το ποσό αυξάνεται!

O Nεϊμάρ αποτελεί το πολυτιμότερο «περιουσιακό στοιχείο» που διαχειρίζεται το γραφείο μάνατζερ MJF Publicidade e Promocoes S/C LTDA, το οποίο πούλησε τον στράικερ Xουλκ της Πόρτο στην ρωσική Zενίτ αντί 45.000.000 ευρώ.

H ικανότητα των μάνατζερ του προδιαθέτει το νέο golden boy των γηπέδων για ένα «χρυσό» deal, «αντάξιο» της ραγδαίας αύξησης της αξίας του στο «ποδοσφαιρικό χρηματιστήριο», που το 2004 έφθανε μόλις στο 1 εκατ. ρεάλ Bραζιλίας. Όσα του έδωσε η Σάντος στα 12 του για να πει «όχι» στην Pεάλ, η οποία μάταια τον περίμενε και τότε στις Aκαδημίες της, μετά από μια σειρά επιτυχημένων εμφανίσεων.

62 • ¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012

Limit up

ΓIOXEI KAZIΓIAMA Iάπωνας ποδοσφαιριστής στον Παναθηναϊκό; Άλλες εποχές θα το παίρναμε γι αστείο.

Tώρα, σοβαρεύουν τα πράγματα. Mε τέτοια οικονομική κρίση και τόσο άδεια ταμεία στην ΠAE, ο 27χρονος μέσος της Tόκυο Γιοχέι Kαζιγιάμα έστω και δανεικός- από το ολότελα, μια χαρά είναι. Tον περίμεναν με αγωνία χθες βράδυ στην Aθήνα και ως «νέα μεταγραφή» οφείλουμε να μην υποδεχθούμε με γκρίνια τον «Λαμπαρντ της Άπω Aνατολής». Δεν ξέρεις καμιά φορά. Δυο κάθετες μπαλιές της προκοπής θα τις «βγάλει», τι στο καλό. Άλλωστε, χρόνος για μουρμούρες θα υπάρξει αρκετός στην Eλλάδα, όλο το 2013, «δικό» μας θα ναι!

Limit down

«E.T.» E, ναι! Λογικά, μόνο στην Eλλάδα πρέπει να συμβαίνουν όλα αυτά! Έξι μέρες μετά τον αγώνα Kυπέλλου, Παναχαϊκή - Oλυμπιακός, ο παρατηρητής έκανε συμπληρωματική έκθεση, μην επιρρίπτοντας ευθύνη σε κάποια ομάδα για τη διακοπή. Σε άλλη χώρα, δύσκολα να εντοπιστεί ανάλογο περιστατικό. Προσοχή: δεν λέμε ότι κάποιος ευνοείται, σε κάποια ομάδα χαρίσθηκε ο εν λόγω, αλλά, τι στο καλό, πως γίνεται να μην φταίει κανείς και να το «ανακαλύπτει» ο κύριος μετά από μια εβδομάδα; Mέχρι και ο πρόεδρος της πειθαρχικής απόρησε.

H υπόθεση εκδικάζεται την Δευτέρα, με την ελπίδα να μην ισχυρισθεί ο οιοσδήποτε ότι τα 15 άτομα που δεν έφεραν διακριτικά ομάδας ήταν... εξωγήινοι εισβολείς. O «E.T.» φταίει!

DEAL news

ΣΩZEI THN AEK ME ΓΟΥΑΝ...

Happy end στην «κιτρινόμαυρη» σαπουνόπερα ή θα ’χει κι άλλα «επεισόδια»το πολύκροτο διοικητικό-μετοχικό «σίριαλ»; Eπέστρεψε στην Eλλάδα ο υποψήφιος επενδυτής, Δημήτρης Bιντιάδης (ΦΩTO) και οι φήμες τον θέλουν να φέρνει γουάν, καθότι φέρεται να πέτυχε οικονομικές συμφωνίες στην Kίνα που ΘA υπογραφούν σύντομα και ΘA χρηματοδοτήσουν την καταχρεωμένη AEK. Bοήθησε δε, η σιγουριά των ξένων επενδυτών για την αποφυγή της πτώχευσης της Eλλάδας μετά την νέα συμφωνία χρηματοδότησης από E.E και Δ.N.T κ.λ.π.

A, για τέτοια «σωτηρία» (της AEK) μιλάμε! Σώθηκε...

✓

Tο παζλ της χρηματοδότησης, λέει το νέο story, θα αποτελείται από κεφάλαια της οικογένειας Άγγλων και Kινέζων επιχειρηματιών, που δεν ξέρουμε γιατί «αγάπησαν» ξαφνικά την AEK. Aν και ο καχύποπτος πρόεδρος της ΠAE, Aνδρέας Δημητρέλος θα τηλεφωνούσε στο νεαρό εφοπλιστή για να πληροφορηθεί τις εξελίξεις, μια και όσο κυλά ο χρόνος τα χρέη μεγαλώνουν. Σήμερα «λύνει την σιωπή του» ο Bιντιάδης. Aμήν!

Λείπουν από τον ΠΑΟ τα 28 εκατ. ευρώ ΤΟ ΣΙΡΙΑΛ ΜΕ ΤΗΝ ΕΠΙΤΑΓΗ ΚΑΙ ΟΙ ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΟΚ

Η

συρρίκνωση του Παναθηναϊκού δεν θα σταματήσει, αν δεν βρεθούν λεφτά για την «επιβίωση» της ΠΑΕ! Και πώς να συμβεί αυτό; Του ΜΙΧΑΛΗ ΚΟΣΜΕΤΑΤΟΥ

Τα τελευταία 24ωρα ο κόσμος παρακολουθεί τα γεγονότα με αγωνία και πολλές φορές με θυμηδία, μα άκρη δεν βγάζει. Το χρέος των 28.000.000 ευρώ αποτελεί «θηλιά» για την ομάδα, την ώρα που ο νυν επικεφαλής του συλλόγου, Γιάννης Αλαφούζος, ετοιμάζει νέο κύκλο δραματικών περικοπών, έως και 50%, στο μπάτζετ του «τριφυλλιού» για να φέρει το καράβι «ίσα βάρκα, ίσα πανιά». Συμπτωματικά (;) ο επίδοξος επενδυτής, Σαουδάραβας πρίγκιπας Φεϊζάλ, έταξε μια ισόποση (!) με το οικονομικό «άνοιγμα» της ΠΑΕ επιταγή, για το 67% των μετοχών, μέσω της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και ολόκληρος ο Παναθηναϊκός ασχολείται μια εβδομάδα με το θέμα. Αν υπάρχει ή δεν υπάρχει η περίφημη επιταγή. Όχι τόσο η…επιταγή, βέβαια, όσο το ποσό. Το διαθέτει ο πρίγκιπας ή ο «αντ’ αυτού», Βλάσης Τσάκας, στέλνει νέα «τελεσίγραφα» αποσκοπώντας σε μια «ηρωϊκή έξοδο», με πρό-

φαση την μη διευκόλυνση του οικονομικού ελέγχου που απαιτεί ο Φεϊζάλ, όπως πιστεύει ο Αλαφούζος; Η ουσία είναι ότι τα χρήματα λείπουν από τον Παναθηναϊκό και αν διέθετε κεφάλαια 28.000.000 ευρώ, θα λειτουργούσε εντελώς διαφορετικά!

ΤΑ ΧΕΙΡΟΤΕΡΑ Αντιθέτως, αν η «τρύπα» δεν καλυφθεί, θα υποχρεωθεί να διώξει παίκτες, να πουλήσει άλλους και σε όσους μείνουν, να κάνει μειώσεις-σοκ για να ρίξει το «μισθολόγιο» από τα 18 εκατ. στα 9 εκατ. ευρώ τουλάχιστον. Με αυτά τα δεδομένα, τα χειρότερα, ίσως, δεν έχουν έρθει ακόμα, παρότι η ομάδα καταρρίπτει το ένα αρνητικό ρεκόρ της ιστορίας της πίσω από το άλλο και παραμένει καθηλωμένη στην 9η θέση της βαθμολογίας της Super League! Ακούγοντας τις χθεσινές, νέες τοποθετήσεις του Τσάκα στο ραδιόφωνο, στην διοίκηση των «πράσινων» μιλούν για «νέα

KOINOΣ TOYΣ ΣTOXOΣ O

«Mπρα ντε φερ»

παραμύθια» -όπως παλαιότερα ο Ανδρέας Βγενόπουλος- και ψάχνουν «ποιοι κρύβονται πίσω από αυτά», αν και οι δηλώσεις του Αντώνη Αντωνιάδη «άναψαν φωτιές». Ο «ψηλός», υπό την ιδιότητα του αντιπρόεδρου της Παναθηναϊκής Συμμαχίας και υποστηρικτής του εγχειρήματος του mr ΣΚΑΪ για την «σωτηρία» της ΠΑΕ, ισχυρίσθηκε ότι «η επιταγή υπάρχει, είναι γνήσια και τα στοιχεία της έχουν διασταυρωθεί από διαφορετικές πηγές», για να προκαλέσει την οργισμένη αντίδραση της ΠΑΕ, που τον εγκάλεσε να αποδείξει τα λεγόμενα του, αφήνοντας αιχμές για την στάση του. Ο βετεράνος στράικερ ανταπάντησε –κι αυτός, χθες- «τι σημασία έχει τι λέω εγώ και τι λέει ο καθένας; Σημασία έχει να βάλει (σ.σ. ο Φεϊζάλ) τα χρήματα στις 4 του μήνα» και λίγο αργότερα συμπλήρωσε το «παζλ» ο Τσάκας, με την φράση «δεν έχω καλή διαίσθηση»!

ΓΙΑΝΝΗΣ Αλαφούζος: η κόντρα με τον πρίγκιπα Φεϊζάλ δεν σταματά.

OΛAΪTAN

Iβάν Σαββίδη-Bαγγέλη Mαρινάκη

ΠAOK και Oλυμπιακός «ακονίζουν τα μαχαίρια τους» για χάρη του Mάικλ Oλαϊτάν Oγιενέγιε. Tο παλικαράκι από τη Nιγηρία, κλείνει τα 20 του Πρωτοχρονιά του 2013 και βρίσκεται ταυτόχρονα στο μεταγραφικό «στόχαστρο» των δυο μοναδικών ομάδων που μπορούν να σηκώσουν τον πήχη στο χειμερινό μεταγραφικό «παζάρι».

Bαγγέλης Mαρινάκης και Iβάν Σαββίδης στέκονται «απέναντι», ο ένας από τον άλλον: όποιος πλειοδοτήσει, θα «αρπάξει» το τεφαρίκι της Bέροιας από τα χέρια του αντιπάλου. Δεν αποτελεί δικαιολογία για τους Πειραιώτες ότι ο χαρισματικός πρώην επιθετικός κάποιας Might Jet απέκτησε Θεσσαλονικιό μάνατζερ, ούτε η άρνηση τους να μπουν σε «πλειστηριασμούς».

Nαι μεν ο ομογενής εκ Pωσίας ιδιοκτήτης του ΠAOK επιζητεί ένα «μπαμ» τύπου Aντελίνο Bιεϊρίνια (η γερμανική Bild «στέλνει» τον Πορτογάλο παιχταρά που ήθελε KAI ο Oλυμπιακός- πίσω από την Bολκσμπουργκ στην Tούμπα, έναντι 2,5 εκατ.), αλλά, αποτελεί θέμα τιμής για τους δυο επιχειρηματίες να αποφύγουν την «ήττα» στην υπόθεση Oλαϊτάν!

DEAL news

KOOYTΣ KAI ΠAIKTHΣ

¶APA™KEYH 28 ¢EKEMBPIOY 2012 •

✓

Παιχταράς στα νιάτα του ο Eβαλντ Λίνεν. Θαυμάστε στιλ! Ένα 20λεπτο αντέχει ο μίστερ και όπως πάει οBιντιάδης, θα «βγει» ο Γενάρης, αλλά, «ρευστό» για μεταγραφές δεν θα υπάρχει στην AEK. Φεύγει και ο «τελευταίος των Mοϊκανών» από τοπροηγούμενο (ακριβό) ρόστερ, Παναγιώτης λαγός και ο Γερμανός γυαλίζει τα εξάταπα του, να υπάρχει κάποιος για τις σέντρες στο νεοαποκτηθέντα «Πέτρογκολ».

«Πακέτο» Tζιμπούρ και Φουστέρ θέλει ο Eρνέστο στην Bαλένθια. Mπα, μπα! O Bαλβέρδε πως κι έτσι, αποφάσισε να τολμά στις μεταγραφικές του εισηγήσεις κι εδώ δεν του παιρνε λέξη κάθε Aύγουστο, Γενάρη ο Mαρινάκης; Tο χει τόσο σίγουρο ότι μένει στις «νυχτερίδες» και μετά το πέρας του 6μηνου συμβολαίου του ή αυτό προσπαθεί να πετύχει, δεσμεύοντας την εκεί διοίκηση με «δικές» του επιλογές; Παμπόνηρος ο Bάσκος! Aν «πιάσει» το «κόλπο»γλιτώνει την «επιστροφή» του προκατόχου του, ο Λεονάρντο Zαρντίμ.

Aμ, που θα «χωρέσει» ο «τρομοκράτης», με Σολδάδο, Bαλντέζ; Aς κρατά «πισινή», λοιπόν, ο Πορτογάλος.

Xάζευα στην TV το ματς της Mπαρτσελόνα με την Bαγιαδολίδ και έπαιζε ο «Mανούτσο». Aυτός ο Aφρικανός πιτσιρικάς, τότε, που χε φέρει Παναθηναϊκός δανεικό από την Mάντσεστερ Γιουνάιτεντ και τον έδιωξε στο 6μηνο ως άχρηστο. Mε τη Pεάλ Mαδρίτης δυο γκολάκια» τους «κόλλησε» και με την Mπάρτσα δεν πήγε άσχημα. Στο ενεργητικό του δε, μετρά 6 γκολ, σε 13 ματς.

Aνοίγω τον πίνακα των σκόρερς της Primera Division και τι να δω. O Πορτογάλος Eλντερ Πόστιγκα της Σαραγόσα, δανεικός κάποτε στο «τριφύλλι», επίσης, που κι αυτόςεκδιώχθη ωςκακός παίκτης, αλλά, φιγουράρει στην 7η θέση με 8 γκολ.

MYPΩΔIA από μπάλα, λέμε, αυτοί που τους «ξαπόστειλαν»! Mετά ψάχνουν τι (τους) φταίει στην Παιανία «Mπουγιουρντί» από την εφορία και στο Nίκο Nιόπλια, μετά τον Mάικλ Mπατίστ. O πρώτος εμφανίσθηκε να οφείλει 107 χιλιάρικα από τον φόρο του συμβολαίου του, ο δεύτερος όλοι θυμούνται τι περιπέτεια τράβηξε μέχρι να διευθετηθεί το «χαράτσι» των 200.000 ευρώ. Mα, το χε προβλέψει η «DEAL» και προειδοποίησε εγκαίρως. Ότι με την ξαφνική αλλαγή στο καθεστώς φορολόγησης που ίσχυσε τόσα χρόνια στην Eλλάδα για ποδοσφαιριστές, μπασκετμπολίστες και προπονητές, γενικά τους επαγγελματίες του αθλητισμού, κάποια στιγμή θα γίνονταν «μπερδέματα» με το ποιος οφείλει τα επιπλέον ποσά, από τυχόν παρακρατήσεις οι οποίες δεν έγιναν στην «πηγή» του εισοδήματος και θα προέκυπταν από τις εκκαθαρίσεις των φορολογικών δηλώσεων. Δεν θυμάστε που ψάχναν αρκετές ομάδες πιο φορολογικό καθεστώς θα ισχύει για παλιά και νέα συμβόλαια, μετά την παύση της αυτοτελούς φορολόγησης, που από το 21%, πήγε στο 45%; Δεν μπορεί να πει κανείς ότι φταίνε οι ομάδες ή οι παίκτες.

Aπλά οι αλλαγές συνέβησαν κάπως ξαφνικά και ορισμένοι «πιάστηκαν» αδιάβαστοιλογιστικά. Σε όλους τους φορολογούμενους ήρθε αυξημένος φόρος, έτσι κι αλλιώς. Για τα υπόλοιπα είναι τι συμφωνίες και τι συνεννοήσεις έγιναν ανάμεσα σε ΠAE, KAE και αθλητές ή προπονητές, για το ποιος θα καλύπτει, τι. Γι αυτό, προσοχή. Aς ρίξουν μια δεύτερη ματιά οι σταρ των γηπέδων τι μικτά ποσά δήλωσαν και τι παρακράτηση τους έγινε για να μην υπάρξουν και άλλα κρούσματα. Ως τότε, KAΛH XPONIA, με υγεία, ευτυχία και λιγότερους φόρους!

Eις το επανιδείν το 2013!

◗ ✓

«LOW BUDGET O ΠAO» «Που πας και συ ρε Mπουμσόνγκ, τώρα που έρχεται ο πρίγκιπας;»

◗

✓

◗

✓

H KPIΣH «TPΩEI» (KAI) TOYΣ ΠPOΠONHTEΣ Aυτό και αν ήταν «μπαμ». Mέχρι και ο «πρίγκηψ του Nερέτβα», Nτούσαν Mπάγιεβιτς δήλωσε παραίτηση στο αφεντικό του στον Aτρόμητο, τον Γιώργο Σπανό μετά το αποκλεισμό-σοκ στο κύπελλο από τον Oλυμπιακό Bόλου, λίγες ημέρες πριν «βγει» η χρονιά.

Mερικά 24ωρα νωρίτερα, ο Xουάν Pότσα γλίτωσε στο «τσακ» την απόλυσηη παραίτηση από τον Παναθηναϊκό, όταν λύθηκε η παρεξήγηση με τον Γιάννη Aλαφούζο και η εισήγηση για Γκμοχ μπήκε στο συρτάρι. Προηγήθηκε έναςχαμός στους πάγκους της Super League, που όμοιο του λίγες φορές ξανάζησε το ελληνικό ποδόσφαιρο. Aπό τις 16 ομάδες, άλλες 7 φορές αντικαταστάθηκαν προπονητές που ξεκίνησαν την σεζόν και μάλιστα δυο ομάδες άλλαξαν από δυο (Άρης τους Kατσαβάκη, Πασσιαλή με τον Aλκαράθ και Bέροια τους Xάβο, Kαρύδα με τον Kαλαϊτζή)

και μια, η Ξάνθη λόγω τουτραυματισμού του Bασίλη Δανιήλ από τάκλιν στην προπόνηση τρεις (Oυζουνίδης-Δανιήλ-Kωστένογλου-Oυζουνίδης). Σύνολο 11 «καρατομήσεις» σε ένα 4μηνο και λίγο έλλειψε στην εκπνοή του «μαύρου» 2012 να αυξηθούν στις 13! Παναθηναϊκός (Φερέιρα-Pότσα), AEK (BλάχοςΛίνεν), Πανθρακικός (Παντελίδης-Δερμιτζάκης), Πλατανιάς (Xατζηνικολάου-Aναστασιάδης) ανήκουν, επίσης, στην φετινή «black list» και ποιος ξέρει τι μπορεί να επακολουθήσει μέσα στο 2013. Θύματα της κρίσης, λοιπόν, και οι προπονητές στο ποδόσφαιρο. Tα οικονομικά προβλήματα μειώνουν τα μπάτζετ, ρίχνουν την ποιότητα συχνά και ενίοτε αυτοί «πληρώνουν το μάρμαρο» για λανθασμένες επιλογές των προέδρων τους και μεταγραφές που στο γήπεδο αποδεικνύονται φιάσκο!

63

◗

✓ ◗ ✓