Exof deal cmyk

ΠAPAΣKEYH 28 IOYNIOY 2013 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 217 Tιμή: 2 E

Η Τρόικα απειλεί αλλά έχουμε τους... Αζέρους!

Big

www.dealnews.gr

TΟ ΤΕΡΑΣΤΙΟ ΘΡΙΛΕΡ ΣΤΟ ΠΑΡΑΣΚΗΝΙΟ ΠΟΥ ΕΦΕΡΕ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΤΡΙΚΥΜΙA O ¢Ô‡Î·˜ Î·È ÙÔ ¿Á¯Ô˜ ™ÎÏ·‚ÂÓ›ÙË

O Ó¤Ô˜ ∂Ì›Ú˘ ÙÔ˘ ∫·Ù¿Ú

Στον αέρα η διάσωση A¶O∫∞§Àæ∏

A¶O ΔO¡ ™∂¶Δ∂ªμƒπO

∫§∂π™Δ∏ Σήμερα 28 και αύριο 29 του μήνα το Ίδρυμα Σταύρος Νιάρχος διοργανώνει ένα κλειστό παγκόσμιο forum για την φιλανθρωπία. Έχει ενδιαφέρον το τι θα συμβεί πίσω από τις «κλειστές» πόρτες, αλλά το ίδιο ενδιαφέρον έχει τόσο η παρουσία του Τζόρτζ Σόρος για πολλούς και διαφόρους λόγους (οικονομία - εθνικά - το ίδρυμα που έφτιαξε) όσο και του Γκάρι Κασπάροφ. Ο τελευταίος χρόνια τώρα παίζει «σκάκι» με τον Πούτιν και έχει επιδοθεί σ’ ένα πόλεμο μαζί του με στόχο τη διεξαγωγή δημοκατικών εκλογών στη Ρωσία.

Oπ ∞ƒ∞μ∂™ Σήμερα θα πραγματοποιηθεί η έκτακτη γενική συνέλευση της Μύλοι Λούλη με θέμα την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας κατά 1.217.783,04 ευρώ με καταβολή μετρητών και κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετοχών υπέρ του νέου στρατηγικού επενδυτή. Οι Άραβες αυξάνουν το ποσοστό τους.

ñ H Û‡ÛÎÂ„Ë ÛÙÔ Û›ÙÈ ÙÔ˘ Úˆı˘Ô˘ÚÁÔ‡, Ë EPT, Ù· ÌËӇ̷ٷ Û M·Í›ÌÔ˘ Î·È ™ÙÔ˘ÚÓ¿Ú·

Πρόκειται για μια «απάντηση» στον ανταγωνισμό η κίνηση του Γεράσιμου Σκλαβενίτη και γενικά της οικογένειας στην οποία ανήκει η «Σκλαβενίτης» να αγοραστούν κάποια από τα λιγοστά (μόλις 6) καταστήματα που διατηρεί η εταιρία «Τρόφιμα. Ηλίας Δούκας». Τα super market Σκλαβενίτη «επιμένουν» Αθήνα, αλλά το project που μπήκε στο τραπέζι δεν είναι το σημαντικότερο για ετούτη την ώρα, καθώς το πρόβλημα που αντιμετωπίζει η εταιρία με τον δανεισμό και τις πιέσεις των τραπεζών είναι μεγάλο. Η συμφωνία για την εξαγορά της Δούκας, που εμφανίζει ζημιές θα γίνει σύντομα, ενώ άγνωστο είναι πότε και εάν τελικά κλείσει η συμφωνία της Σκλαβενίτης με το ξένο fund που συζητάει για συμμετοχή στην εταιρία ή ανάληψη του δανειακού χαρτοφυλακίου της.

Ταμίρ Αλ Θανί (εν συντομία το όνομά του). Αυτός είναι ο νέος Εμίρης του Κατάρ και μ’ αυτόν θα έχουμε να κάνουμε από εδώ και μπρος σε ότι αφορά τις αποκρατικοποιήσεις και τις εδώ επενδύσεις. Ο πατέρας του, Αλ Θανί, παραιτήθηκε εξαιτίας των προβλημάτων υγείας. Ο Ταμίρ έχει άλλα 23 αδέλφια και είναι ο τέταρτος κατά σειρά γιος, το δεύτερο παιδί που απέκτησε ο απελθών εμίρης με τη δεύτερη από τις τρεις συζύγους του, τη Σεΐχα Μόζα. Ο Ταμίρ, που μέχρι τώρα ήταν σεΐχης, είναι ο νεότερος βασιλιάς σε μοναρχία του Περσικού Κόλπου και μέχρι τώρα έχει δύο συζύγους και έξι παιδιά.

πολλά στον συγκεκριμένο επιχειρηματία με την επαναπροκήρυξη του διαγωνισμού, μετά το σοκ της φυγής των Ρώσων.

¶ƒOΔ∞™∂π™ Ο Οδ. Αθανασίου της Lamda Development, μετά την τελευταία τοποθέτησή του ότι η εταιρία ενδιαφέρεται για τον κλάδο της παραθεριστικής κατοικίας, άρχισε να δέχεται βροχή από προτάσεις συνεργασιών. Όλες, όμως, ήταν σε επίπεδο διερεύνησης. ¶π∂™∂π™ Οι τράπεζες συνεχίζουν να πιέζουν τους αδελφούς Σαράντη για τις δα-

Oι Aζέροι θα μας σώσουν!!!

Δπ •∂ƒ∂π; Ο Παντελιάς της Τράπεζας της Ελλάδος εμφανίζεται σίγουρος για ένα deal που δρομολογείται να ανακοινωθεί μέσα στις επόμενες μέρες και θα ταράξει τα νερά στο χώρο της ενέργειας. Φαίνεται πως έχει καλές πληροφορίες. Και εντός και εκτός των τειχών.

νειακές υποχρεώσεις ύψους 170 εκατ. ευρώ της γαλακτοβιομηχανίας Όλυμπος. Ο ανταγωνισμός είναι έντονος, η αναζήτηση ρευστότητας δεν αποτελεί εύκολο στόχο και οι συρρικνώσεις εσόδων και οι όποιες προσπάθειες για νέα προϊόντα στην αγορά δεν μπορούν να φέρουν άμεσα λύσεις.

ÃÀ™∞ºπ Η Eldorado Gold φαίνεται ότι έχει κι άλλες φουρτούνες. Η Καναδή βουλευτής και περιβάλλοντολόγος Ελίζαμπεθ Μέι κατηγορεί τον πρόεδρο της El. D. ότι «είναι μεγάλος ψεύτης» καθώς της είπε ότι οι κάτοικοι της Χαλκιδικής και της Θράκης θέλουν την εξόρυξη χρυσού.

£∞ ªπ§∏™∂π; Όταν μάζευε τα πράγματά της από το υπουρ-

∏ ∂À∞ Η Εύα Καΐλη, μετά το βουλευτιλίκι συνεργάστηκε για

γείο Υγείας η Φωτεινή Σκοπούλη ήταν ιδιαίτερα εκνευρισμένη. Kυρίως με τη διαπλοκή, με τα συμφέροντα και με τα σκάνδαλα στο χώρο της υγείας. Λέτε να μιλήσει τώρα για τον οργανισμό που είχε βάλει στο μάτι για να καθαρίσει, αλλά τελικά δεν τα κατάφερε;

∫∞π O ∞¢ø¡π™ Υπάρχει θέμα υποψηφιότητας Βορίδη για

O ªπ§ΔO™ Ο Μίλτος Καμπουρίδης της Doplhin Capital έχει πολλές φορές εκφραστεί κατά της οποιαδήποτε ανάμιξής του με τον «μαγικό κόσμο» των media. Οι πληροφορίες τελευταία όλο και περισσότερο επιμένουν ότι «μπαίνει» στην Ελευθεροτυπία προκειμένου να στηρίξει τον Χάρη Οικονομόπουλο. Πρόκειται, όμως, απλώς για φήμες.

O μ∞°°∂§∏™ Υπάρχει θέμα Βαγγέλη Μητιληναίου και ΔΕΠΑ; Γιατί κάποιοι στο ΤΑΙΠΕΔ ισχυρίζονται ότι στηρίζουν

D ALon line • Μετά τις πιέσεις απο Ευρώπη και τα κακά νέα για τη ΔΕΠΑ είχαμε πάλι δύο καλές εξελίξεις που έφεραν χαμόγελα στην κυβέρνηση.

• Πρώτον, αποφασίστηκε ότι θα προχωρήσει ο αγωγός TAP και όχι ο Nabucco που ήταν το φαβορί! Η Ελλάδα παίρνει στρατηγική θέση στον ενεργειακό χάρτη της Ευρώπης.

• Δεύτερο θετικό είναι οι περαιτέρω επενδύσεις των Κινέζων της Cosco στο λιμάνι του Πειραιά, το ενδιαφέρον τους για τον ΟΛΠ και την Τραινοσέ.

• Επιπλέον, Wind και Vodafone συνεργάζονται ώστε πέραν των άλλων να

έξι μήνες με τον Δημήτρη Κοντομηνά, αναλαμβάνοντας τη θέση της διευθύντριας δημοσίων σχέσεων. Τελευταία επιχείρησε να μπει στο team του Ιβάν Σαββίδη. Ο «γάμος» όμως δεν έγινε. τον Δήμο της Αθήνας; Ο Άδωνις έγινε υπουργός, ο Μάκης περιμένει να του χρυσώσουν το χάπι; Πάντως, ο προερχόμενος από τον ΛΑΟΣ Γεωργιάδης «εξαργύρωσε» με τον καλύτερο τρόπο το μπαράζ των εμφανίσεων και της κυβερνητικής στήριξης για το θέμα της ΕΡΤ. Έτσι πάει αυτό.

E§∂À£∂ƒ∂™ ∞¶O§À™∂π™ ™ΔO¡ π¢πøΔπ∫O ΔOª∂∞ ¶È¤˙ÂÈ Ù· Û˘Ó·ÚÌfi‰È· ˘Ô˘ÚÁ›· Ë TÚfiÈη. ÕÙ˘Ë ÂÈÙÚÔ‹ ÛÙÔ EÚÁ·Û›·˜ „¿¯ÓÂÈ ÁÈ· ·ÓÙÈÚÔÙ¿ÛÂȘ

Kπ¡¢À¡O™ ™Δ∞™∏™ ¶§∏ƒøªø¡ ª∂™∞ ™ΔO¡ IOÀ§πO

¢ƒ∞ª∞Δπ∫∏ ŸÏ· ÎÚ¤ÌÔÓÙ·È Û ÌÈ· ÎψÛÙ‹ ·fi ÙË ‰fiÛË ÙˆÓ 8,1 ‰ÈÛ. ¶ƒO∂π¢O¶Oπ∏™∏ A¡∞°∫∞πO ∂¡∞ ΔƒπΔO ¶∞∫∂ΔO ™Δ∏ƒπ•∏™

Œ¯Ô˘Ì ¿ÚÂÈ 130,6 ‰ÈÛ. ·fi Ù· 144,6 ‰ÈÛ. ÙÔ˘ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜ ÙÔ˘ Ì˯·ÓÈÛÌÔ‡ ÛÙ‹ÚÈ͢ YÔÏ›ÔÓÙ·È ÌfiÏȘ 14 ‰ÈÛ. ¶ÚÔ·ÙÂÈ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈÎfi ÎÂÓfi AÓ ‰ÂÓ ÂÁÎÚÈı› ÙÒÚ· Ë ‰fiÛË, Ì ÙÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ Ô˘ ı¤ÙÂÈ ÙÔ ¢NT, ‰ÂÓ ı· ÂÎÙ·ÌȇÛÂÈ ÛÙËÓ ÔÚ›· Ó¤Ô Ú¢ÛÙfi OÈ Ì·‡Ú˜ ÙÚ‡˜ ÛÙÔÓ ÚÔ¸ÔÏÔÁÈÛÌfi Î·È Ë ·Ó·ÌÂÓfiÌÂÓË ¤ÎıÂÛË Ù˘ TÚfiÈη˜ TÈ ÚfiÏÔ ·›˙Ô˘Ó Ë ‰È·Ì¿¯Ë ¢NT-EE Î·È ÔÈ ÁÂÚÌ·ÓÈΤ˜ ÂÎÏÔÁ¤˜ ™ÂÏ. 4, 6

™ÔÎ ·fi ÙÔ ECOFIN «KOÀƒ∂ª∞» ∫∞Δ∞£∂™∂ø¡ ∫∞π ∫∞Δø Δø¡ 100 Ãπ§. ∂Àƒø

Πώς έφτασε στο αδιέξοδο η Nutriart

To ÏԢΤÙÔ, Ù· Ï¿ıË,

ÔÈ ÂÌÏÔΤ˜ Î·È Ë ÌË ·Ó·‰È¿ÚıÚˆÛË ÙÔ˘ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÙˆÓ 170 ÂÎ.

H Û˘Ìʈӛ· Ì K›ÎÈ˙· Ô˘ ‰ÂÓ ÚÔ¯ÒÚËÛÂ, ÔÈ ˙ËÌȤ˜ Î·È Ë ÚÔÛ¿ıÂÈ· ™ÂÏ. 32-33 Û˘ÌÌ·˙¤Ì·ÙÔ˜

✓ MÂ ¿ÏÏË ÚfiÙ· ÛÙË Ó·˘ÙÈÏ›·

ΣΠΥΡΟΣ ΛΑΤΣΗΣ

™ÂÏ. 23

✓ ™ÙÔ ÛÙfi¯·ÛÙÚÔ ÁÈ· ™ÂÏ. 21 ÊÔÚÔ‰È·Ê˘Á‹ 120 ÂÎ.

AΡΙΣΤΟΤΕΛΗΣ MΥΣΤΑΚΙΔΗΣ

EMMA DELTA

™ÂÏ. 18

ºπ§O∞ª∂ƒπ∫∞¡π∫∏ H ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ, ΟΜΩΣ, ΔΙΝΕΙ ΤΗ ΜΑΧΗ ΤΗΣ ΕΠΑΝΕΚΚΙΝΗΣΗΣ ™ΔƒOº∏

Oι επενδύσεις που αλλάζουν το τοπίο ™ÂÏ. 5

COSCO, SOCAR ∫∞π ºOÀ§ °π∞ ∞¶O∫ƒ∞Δπ∫O¶Oπ∏™∂π™ O§∞ Δ∞ ¡∂∞ ™Ã∂¢π∞ Δø¡ Δƒ∞¶∂∑πΔø¡

H ατζέντα Tουρκολιά, Kωστόπουλου, Σάλλα ™ÂÏ.

8-9, 10

επενδύσουν 150 εκατ. ευρώ και να δημιουργήσουν 600 νέες θέσεις εργασίας.

• Από την άλλη όμως, η Ευρώπη συμφώνησε και επισήμως σε κούρεμα καταθέσεων άνω των 100 χιλιάδων ευρώ όταν κριθεί απαραίτητη η εξυγίανση των τραπεζών. Δυστυχώς οι πρώτες ζημιές θα επιβαρύνουν τους πιστωτές και τους καταθέτες.

• Όσο για τα αθλητικά σχέδια του «τίγρη» κυλούν ομαλά. Το γήπεδο της ΑΕΚ πήρε επιδότηση 20 εκατ. από την Περιφέρεια Αττικής και ο Καλατζής είναι κοντά να πει το «ναι» στην Ένωση.

• Ο Χάινς έκλεισε με την ΤΣΣΚΑ, ενώ ο Αμαλφιτάνο είναι κοντά στο να πει το «ναι» στον ποδοσφαιρικο Ολυμπιακό...

• Τέλος ακούστηκε μια φήμη ότι ο Πέτρος Κόκκαλης ενδιαφέρεται να μπει στον Άρη Θεσσαλονίκης. Ο χρόνος θα δείξει αν είναι αλήθεια.

XΑΡΗΣ ΔΑΥΙΔ

Oι Aζέροι και ο TAP μπλόκο στους Pώσους

TO £∞Àª∞ ΔOÀ 19,31% Δ∏™ ¶∂πƒ∞πø™

A¶O∫§∂π™Δπ∫O 200 ∂∫. ∞¶O T∞¡π™∫π¢∏ ™Δ∏¡ PROBANK

™‡ÛÎÂ„Ë ÛÙËÓ ¶Ú¿Á· ÁÈ· O¶A¶ «M¤ÓÔ˘Ó» ̤¯ÚȘ ÂÛ¯¿ÙˆÓ

ÛÙÔ project ÙÔ˘ OÚÁ·ÓÈÛÌÔ‡ ÔÈ TÛ¤¯ÔÈ, ·ÏÏ¿ ı¤ÙÔ˘Ó fiÚÔ˘˜

H τελευταία ευκαιρία για την κυβέρνηση πριν το οριστικό τέλμα

02 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

£

εωρητικά και σε ένα πολιτικό σύστημα που λειτουργεί σωστά, μακριά από τις μικροκομματικές σκοπιμότητες, τα πολιτικά παιχνίδια και το «δόγμα» του λεγόμενου πολιτικού κόστους, θα μπορούσε να ισχυριστεί κανείς ότι η κυβέρνηση συνασπισμού Nέας Δημοκρατίας και ΠAΣOK είναι η πιο ενδεδειγμένη λύση για τη χώρα.

Kανονικά, μάλιστα, κάτι τέτοιο, με πλήρη συμμετοχή του δεύτερου κόμματος της συγκυβέρνησης, έπρεπε να σχηματιστεί το υπουργικό συμβούλιο και αμέσως μετά τις εκλογές. Έτσι θα μπορούσε να επιτευχθεί η συμπόρευση, και θα υπήρχε ο καταλογισμός και των ευθυνών και οι «δάφνες» των επιτυχιών. Έχοντας μια κυβέρνηση επί της ουσίας μονοκομματική, με τους άλλους δύο αρχηγούς να στηρίζουν και ταυτόχρονα να κάνουν εκ των έσω αντιπολίτευση ή έστω να προσδοκούν σε κομματικά οφέλη ή στο να μην δυσαρεστήσουν την κομματική τους βάση, δεν μπορούσαμε να πάμε πουθενά.

Bέβαια, οδηγηθήκαμε εξ ανάγκης στο νέο κυβερνητικό σχήμα με τον Bενιζέλο στη θέση του αντιπροέδρου, αλλά δυστυχώς η επανεκκίνηση της κυβέρνησης δεν είναι στρωμένη με άνθη... Oι δυσκολίες, τώρα, ίσως είναι ακόμα περισσότερες. Nαι, πέρυσι σώθηκε η χώρα, απέφυγε την πτώχευση με την ευρωπαϊκή στήριξη, αλλά τώρα, στον μέχρι αυτή τη στιγμή απολογισμό της προσπάθειάς μας, είμαστε στο μείον. Mε μαύρες τρύπες, με συνεχή ελ-

λείμματα, με μη μεταρρυθμίσεις, με ένα αποτυχημένο πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων. Bελτιώσαμε την εικόνα μας στο εξωτερικό, αλλά πήραμε μηδέν στην ανάπτυξη.

Aπό τον μηχανισμό διάσωσης αντλήσαμε ήδη 130,6 δισ. και από το σύνολο των 144,6 δισ. το τέλος του 2014 απομένουν μόλις 14 δισ. Πώς θα πορευτούμε; Πολλοί προεξοφλούν ήδη ότι η συγκεκριμένη κυβέρνηση έχει ημερομηνία λήξης. Eκεί κοντά στο φθινόπωρο, πιθανότατα αμέσως μετά τις γερμανικές εκλογές.

Eίναι μια προσέγγιση που σαφώς βασίζεται στη λογική, αλλά σε κάποιο σημείο «μπλέκεται» και η συνωμοσιολογία. Kανείς δεν μπορεί να προεξοφλήσει οτιδήποτε.

Kαι, στο τέλος, τέλος αυτή είναι η ύστατη ευκαιρία μας. Σαμαράς και Bενιζέλος, αυτή τη φορά, πρέπει να πετύχουν. Όσα δεν έκαναν σε ένα χρόνο, πρέπει να τα πράξουν άμεσα και πάνω απ’ όλα με μια αλλαγή νοοτροπίας. Kαι από άποψη... πολιτικής και από άποψη ουσίας, καθώς είναι πασιφανές ότι ο μονόδρομος που μπορεί να μας οδηγήσει στην φυγή από την κρίση δεν είναι ούτε τα νέα μέτρα, ούτε το στραγγάλισμα της οικονομίας, ούτε η λιτότητα. Eίναι η ανάπτυξη και γι’ αυτή πρέπει άμεσα να βρεθεί το «φάρμακο». Xρονικά περιθώρια πλέον δεν υπάρχουν.

dimitriadis@dealnews.gr

D e a l news news news Ένταλμα σύλληψης για Ντίνο Μιχαηλίδη Εντάλματα σύλληψης σε βάρος του Κύπριου πρώην υπουργού Ντίνου Μιχαηλίδη και του γιού του Μιχάλη αναμένεται να εκδοθούν προσεχώς από τον τακτικό ανακριτή που ερευνά την υπόθεση μαύρου χρήματος με κεντρικό πρόσωπο τον Ά. Τσοχατζόπουλο. Τον Μιχαηλίδη ενέπλεξε ο ξάδελφος του Α. Τσοχατζόπουλου, Ν. Ζήγρας, ο οποίος υποστήριξε ότι μετέφερε βαλίτσες με χρήματα στον υπόδικο πρώην υπουργό. Οι δύο κατηγορούμενοι είχαν κληθεί χθες σε απολογία από τον ανακριτή, αλλά στη θέση τους προσήλθε η συνήγορός τους Ελίζα Βόζενμπεργκ, η οποία δήλωσε ότι οι πελάτες της είναι αθώοι και θα ασκήσουν όλα τα δικαιώματα που τους παρέχει η ελληνική και η κυπριακή νομοθεσία.

last time

Σαμαράς: SOS για την ανεργία Στην ανάγκη λήψης δραστικών μέτρων για την αντιμετώπιση της ανεργίας αναφέρθηκε ο Αντώνης Σαμαράς προσερχόμενος χθες στην Σύνοδο Κορυφής της ΕΕ στις Βρυξέλλες. Ο πρωθυπουργός τόνισε ότι «η μεγάλη πρόκληση που αντιμετωπίζει η Ευρώπη είναι η ανεργία και κυρίως η ανεργία μεταξύ των νέων και σε χώρες όπως η Ελλάδα αυτό έχει προκαλέσει τεράστια προβλήματα στην κοινωνική συνοχή». Ο κ. Σαμαράς επισήμανε ότι «αυτό που πρέπει να κάνουμε είναι να σκεφτούμε «έξω από το κουτί» και να βρούμε λύσεις που να περιλαμβάνουν δραστικά μέτρα άμεσης εφαρμογής». » να συΔεκτό έκανε το ΣτΕ το αίτημα της εταιρίας «Ελληνικός Χρυσός μηχαηλεκτρο του ταση εγκατάσ την για έργα ά ευαστικ νεχίσει τα κατασκ κής. νολογικού εξοπλισμού στα ορυχεία χρυσού στις Σκουριές Χαλκιδι ύψους Την εκταμίευση της πρώτης δόσης, 250 εκ., συνολικού δανείου η της επέκτασ την για σεων Επενδύ Τράπεζα 450 εκ., από την Ευρωπαϊκή ΑΕ Μετρό Αττικό η ωσε ανακοίν Πειραιά προς Μετρό του 3 ς γραμμή το πλεόναΠτώση 12,9% στις ταξιδιωτικές εισπράξεις τον Απρίλιο, με σχέση με σε εκ.

32 κατά ο σμα να διαμορφώνεται στα 161 εκ., μειωμέν ΤτΕ. της στοιχεία τα με να πέρυσι, σύμφω ός Αθ. Νέος πρόεδρος του Εθνικού Οργανισμού Φαρμάκων ο πρ. υπουργ Γιαννόπουλος, μετά την παραίτηση του Γ.Τούντα.

• • • •

DEAL news ¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E. E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™:

¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜

∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏ E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·

™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏: N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™:

Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë ¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿Î˘

°ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈ΋, ÌÂÚÈ΋ ‹ ÂÚÈÏËÙÈ΋, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·ÛË ‹ ‰È·Û΢‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚȯÔ̤ÓÔ˘ Ù˘ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ Ì ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙ ÙÚfiÔ, Ì˯·ÓÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ʈÙÔÙ˘ÈÎfi, ˯ÔÁÚ¿ÊËÛ˘ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂΉfiÙË. ¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢Èη›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

K ™˘Ó‰ÚÔ̤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛȘ 180K K I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛȘ 140K K I‰ÈˆÙÒÓ - ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi (E§TA) ÂÙ‹ÛȘ 440K

ΣΥΜΦΩΝΙΑ ΓΙΑ ΤΗ ΝΕΑ ΚΑΠ Ριζικές αλλαγές στον υπολογισμό των επιδοτήσεων φέρνει η συμφωνία, μετά από δύο χρόνια διαπραγματεύσεων μεταξύ των χωρών-μελών της ΕΕ και του Ευρωκοινοβουλίου, για το πώς θα μοιράζονται τα 50 δισ. ευρώ το χρόνο που απορροφά η Κοινή Αγροτική Πολιτική έως το 2020. Βασικά σημεία της νέας ΚΑΠ, που πρέπει να εγκριθεί και από την Ολομέλεια του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, αποτελούν η αποσύνδεση των αγροτικών επιδοτήσεων από τα επίπεδα αγροτικής παραγωγής και η συνάρτησή τους από την έκταση των αγροτικών κτημάτων, η σύνδεση του 30% των επιδοτήσεων με περιβαλλοντικά ζητήματα, καθώς και η άρση των περιορισμών στην παραγωγή ζάχαρης έως το 2017, με στόχο την ενίσχυση των εξαγωγών. Η ελάχιστη επιδότηση θα ισούται με το 60% του εθνικού ή περιφερειακού μέσου όρου, γεγονός που θα ωφελήσει τους μικρούς παραγωγούς, ενώ ο υπολογισμός των επιδοτήσεων θα γίνεται με βάση την επιφάνεια της καλλιεργούμενης έκτασης και όχι με βάση την παραγωγή των προηγούμενων ετών. Ακόμη, οι χώρες-μέλη θα μπορούν να διαθέτουν το πολύ το 8% των κονδυλίων τους για επιδοτήσεις με βάση την παραγωγή. Αυτά σημαίνουν ότι ορισμένοι μεγάλοι παραγωγοί θα χάσουν έως και το 40% των επιδοτήσεων, αλλά οι εθνικές κυβερνήσεις θα έχουν το περιθώριο να περιορίσουν αυτές τις απώλειες έως και κατά 30%.

04 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

ΔΡΑΜΑΤΙΚΗ ΠΡΟΕΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΑΠΟ ΤΟΥΣ ΔΑΝΕΙΣΤΕΣ

Στον αέρα το ελληνικό πρόγραμμα διάσωσης

KΙΝΔΥΝΟΣ ΣΤΑΣΗΣ ΠΛΗΡΩΜΩΝ

Tα μηνύματα σε Σαμαρά και Στουρνάρα και γιατί είναι απαραίτητη τώρα η δόση των 8,1 δισ. υπουργός Oικονομικών Γιάννης Στουρνάρας, στην πρόσφατη σύνοδο του Eurogroup, αλλά και ο ίδιος ο Aντώνης Σαμαράς στις αλεπάλληλες συνομιλίες, νουθεσίες και με παρεμβάσεις που είχε από Eυρωπαίους αξιωματούχους, αλλά και ειδικότερα από τον επικεφαλής του Eurogroup, Joroen Dijiselbloem κατά τη διάρκεια της πρόσφατης κυβερνητικής κρίσης, συνειδητοποίησαν τον ορατό κίνδυνο τον Iούλιο η χώρα να οδηγηθεί σε στάση πληρωμών.

O

Δεν επρόκειτο απλά για απειλές των δανειστών μας που επιτακτικά ζητούσαν την απαραίτητη πολιτική σταθερότητα για τη χώρα, αλλά ένα πραγματικό κίνδυνο που πηγάζει από συγκε-

κριμένες παραμέτρους.

Tη διαμάχη του ΔNT με την EE και τον όρο που θέτει το Nομισματικό Tαμείο να εκταμιεύσει τα χρήματα που του αναλογούν στις δόσεις, εφόσον είναι εξασφαλισμένη η χρηματοδότηση της Eλλάδας για τους επόμενους 12 μήνες.

Aπό την αναγκαιότητα να χορηγηθεί η δόση του «πακέτου» των 8,1 δισ. ευρώ (4,1 δισ. από την Eυρωζώνη, 1,8 δισ. από το ΔNT και 2,2 δισ. ευρώ από SMPs καταβολή κερδών από τα ελληνικά ομόλογα) ως το τέλος Iουλίου.

Kι αυτό γιατί ως τότε πρέπει να εκταμιεύσει και το ΔNT τα 1,8 δισ. γιατί εάν υπάρξει καθυστέρηση η επόμενη δόση μπορεί να τιναχθεί στον αέρα, εξαιτίας του χρηματοδοτικού κενού που θα προκύψει για το δεύτερο 6μηνο του 2014.

H χώρα μας ήδη έχει απορροφήσει τα 130,6 δισ. από τα 144,6 δισ. του προγράμματος του μηχανισμού διάσωσης και υπολείπονται να πάρουμε μόλις 14 δισ. ως το τέλος του προγράμματος. Ποιες μπορεί να είναι οι λύσεις για να συνεχιστεί η «ελληνική διάσωση» και να ολοκληρωθεί το καλοκαίρι χωρίς ελληνικές κρίσεις, όπως ευχήθηκε ο Όλι Pεν;

ΕΚΘΕΣΗ Kατ’ αρχήν είναι το αποτέλεσμα της επίσκεψης της Tρόικας και της έκθεσης αξιολόγησης της ελληνικής οικονομίας.

Kαι φυσικά σε δεύτερη φάση ένα τρίτο πρόγραμμα διάσωσης της ελληνικής οικονομίας. Ένα θέμα το οποίο το έχει θίξει ήδη το ΔNT μιλώντας για την ανάγκη επιπλέον πακέτου 4,6 δισ. ευρώ για να «συμπλη-

Πολλά θα κριθούν από την έκθεση της Tρόικας Aν δεν πάρουμε τα 8,1 δισ. μέσα σε ένα μήνα, το ΔNT δεν θα εκταμιεύσει στην πορεία νέο ρευστό

AΝΑΓΚΑΙΟ ΕΝΑ ΤΡΙΤΟ ΠΑΚΕΤΟ ΣΤΗΡΙΞΗΣ

ΠΡΙΝ ΤΗΝ ΚΡΙΣΗ ΛΟΓΩ EPT

Tο «μενού» της μυστικής σύσκεψης στο σπίτι του Σαμαρά

Oι μαύρες τρύπες στον προϋπολογισμό, η διαμάχη ΔNT με την EE Kομβικό σημείο και οι γερμανικές εκλογές H «εκτροπή» του δημοσιονομικού ελλείμματος, οι στόχοι που δεν επιτεύχθηκαν και τα μηνύματα για αδιέξοδα και επιβολή νέων μέτρων, όπως φυσικά και ο ορατός κίνδυνος στάσης πληρωμών, αν η Tρόικα δεν δώσει το «OK» για την εκταμίευση της δόσης, ήταν σε γνώση, σύμφωνα με άλλες πληροφορίες, του πρωθυπουργού πριν την τελευταία και καθοριστική κυβερνητική κρίση. Aυτά τα δεδομένα αποτέλεσαν και το αντικείμενο της συνάντησης που είχαν, την Kυριακή που προηγήθηκε των αποφάσεων για την EPT, οι πολιτικοί αρχηγοί στο σπίτι του Aντώνη Σαμαρά στην Kηφισιά.

H συγκεκριμένη σύσκεψη, για την οποία επίσημα δεν υπήρξε πληροφόρηση για τους λόγους που συγκαλέστηκε, πραγματοποιήθηκε λίγες ώρες μετά το φιάσκο της αποκρατικοποίησης της

ρωθεί» το 2014 και άλλα 6,5 δισ. ευρώ για το 2015 με την προσδοκία ότι η Eλλάδα θα αρχίσει να εμφανίζει πλεόνασμα και θα μπορέσει να συνεχίσει μόνη της χωρίς τη σημερινή στήριξη. Φυσικά το θέμα της διαμάχης Tρόικας - ΔNT παίζει σημαντικό ρόλο στις εξελίξεις, έστω κι αν τον τελευταίο καιρό «ξεχάστηκαν» οι αιτιάσεις του Tαμείου ότι το πρόγραμμα «δεν βγαίνει» και η στρατηγική λιτότητας που ακολουθήθηκε οδηγεί σε αδιέξοδο.

Kομβικό σημείο βέβαια για οποιεσδήποτε συζητήσεις γύρω από το θέμα της επιμήκυνσης του προγράμματος αποτελούν οι επερχόμενες γερμανικές εκλογές. Πριν απ’ αυτές καμία πρόταση επίσημα δεν πρόκειται να πέσει στο τραπέζι.

MΑΥΡΕΣ ΤΡΥΠΕΣ H μαύρη τρύπαπου δημιουργήθηκε στον προϋπολογισμό και υπολογίζεται σε 1 δισ. ευρώ και σε τουλάχιστον 2,5 δισ. για τη διετία 2013-2014, σύμφωνα με τις προβλέψεις αποτελεί το μεγάλο αγκάθι του ελέγχου της Tρόικας. Tο πατατράκ στις αποκρατικοποιήσεις, η μαύρη τρύπα του EOΠYY (2,5 δισ. κατά την Tρόικα, 800 εκ. κατά την κυβέρνηση) θέτουν σε κίνδυνο όχι απλώς τη μείωση του ΦΠA στην εστίαση, στο 13% από το 23%, αλλά προβάλλει και ο κίνδυνος νέων μέτρων. Kάτι που ενισχύεται και από τις αμφισβητήσεις της Tρόικας στις προβλέψεις της κυβέρνησης για εισπράξεις 3,17 δισ. ευρώ από τον ενιαίο φόρο στα ακίνητα το 2014. Πάντως, η κυβέρνηση δεν επιθυμεί να εφαρμόσει το μέτρο της επιβολής εισφοράς επί του τζίρου των επιχειρήσεων υπέρ του OAEE, που θα εξασφάλιζε 600 εκ. ευρώ στη διετία 2013-2014 και εάν «μείνει» σε αυτό η Tρόικα θα ζητήσει ισοδύναμες λύσεις. Ως τέτοιες φυσικά δεν λογίζονται τα έσοδα που θα προκύψουν (;) από την επιτάχυνση των αποκρατικοποιήσεων και την συμβατική μας πλέον υποχρέωση και

ΔEΠA και της αποχώρησης των Pώσων.

O πρωθυπουργός εξέθεσε την κατάσταση που διεγράφετο στους κυρίους Bενιζέλο και Kουβέλη και αμέσως μετά, την επομένη, ως μια κίνηση «απεγκλωβισμού», αποφάσισε το λουκέτο στην EPT, θεωρώντας ότι έτσι έλυνε και το γόρδιο δεσμό των απολύσεων, θέλοντας να δείξει έργο, αποτέλεσμα και πυγμή λίγες ώρες πριν την έλευση της Tρόικας.

Bέβαια, οι εξελίξεις που ακολούθησαν ήταν καταιγιστικές. H Tρόικα έφυγε, ακολούθησε το Eurogroup, όλα κινδύνεψαν να τιναχθούν στον αέρα, αλλά τελικά με τη συγκυβέρνηση της NΔ και του ΠAΣOK, επιτεύχθηκε το ελάχιστο της, προσωρινής έστω, πολιτικής σταθερότητας. Kαι τώρα, με την εκ νέου έλευση της Tρόικας, τα προβλήματα είναι γνωστά.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

05

KΑΙ ΑΙΣΙΟΔΟΞΙΑ

Eπιταχύνση των επενδύσεων τώρα ο μήνυμα για μια νέα αρχή, που σηματοδοτείται αφενός από την άρση του πολιτικού αδιεξόδου με το σχηματισμό της νέας κυβέρνησης και αφετέρου με το κλείσιμο μεγάλων deals που επαναφέρουν τη χώρα στο διεθνές επενδυτικό τοπίο, επιχειρεί να δώσει ο A. Σαμαράς, αναμένοντας και αντίστοιχες κινήσεις στήριξης από πλευράς Eυρωπαίων εταίρων.

T

H κυβέρνηση ποντάρει πολλά στη βελτίωση του κλίματος για την οικονομία με όχημα τη στρατηγικής ση-

COSCO

Pίχνουν 224 εκ. οι Kινέζοι στον Πειραιά Tο «κλείδωμα» της συμφωνίας με τους Kινέζους για την αποκρατικοποίηση του OΛΠ, σε συνδυασμό με αυτή της TPAINOΣE είναι το επόμενο στοίχημα για την κυβέρνηση. H Cosco δια του κάπτεν Γουει Tζιαφού δήλωσε πρόθυμη να ρίξει άλλα 224 εκ. για την επέκταση της προς τη δυτική πλευρά του λιμανιού του Πειραιά, ανεβάζοντας το σύνολο της επένδυσής της στα 580 εκ. «Kλειδί» για την αποκρατικοποίηση του OΛΠ είναι ωστόσο η κυβέρνηση να προχωρήσει στην πώληση του πλειοψηφικού πακέτου μετοχών, όπως ζητούν οι Kινέζοι, έναντι του μοντέλου των παραχωρήσεων, κάτι που αναμένεται να οριστικοποιηθεί άμεσα. Σε κάθε περίπτωση το Mαξίμου δεν πρόκειται να διακινδυνεύσει το δεδομένο επενδυτικό ενδιαφέρον της Cosco και πολύ περισσότερο όταν αυτό συνδέεται άμεσα και με την TPAINOΣE, που πρόκειται μέχρι τις αρχές Iουλίου να βγει στον «αέρα».

Kρίσιμο ρόλο παίζει και το νέο μνημόνιο συνεργασίας μεταξύ Coscoυπουργείου Nαυτιλίας- OΛΠ-TAIΠEΔ που θα προβλέπει την επέκταση του προβλήτα 3, όπου θα κατασκευαστεί και ο νέος σταθμός πετρελαιοειδών, ενώ ως αντισταθμιστικό όφελος οι Kινέζοι θα φτιάξουν τουριστικό λιμένα στο Πέραμα.

μασίας για τα ελληνικά συμφέροντα επιλογή του αγωγού TAP και την ταυτόχρονη επισημοποίηση του κινεζικού ενδιαφέροντος

για επέκταση των δραστηριοτήτων της Cosco στον Πειραιά, σε συνδυασμό με την προοπτική απόκτησης της TPAINOΣE. «Eπιτάχυνση των επενδύσεων τώρα» είναι το νέο σύνθημα του Mαξίμου, επαναφέροντας στην κορυφή της κυβερνητικής ατζέντας το στοίχημα του success story. Kαι προς αυτή την κατεύθυνση ελπίζει στην αναστροφή του κακού κλίματος από τη με-

γάλη υστέρηση στο πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων, με την ολοκλήρωση του συμφωνίας για τον ΔEΣΦA, αλλά και το ξεπέρασμα των προβλημάτων που θα οδηγήσει στις τελικές υπογραφές για τον OΠAΠ. Παράλληλα, η κυβέρνηση είναι αποφασισμένη να ενισχύσει με κάθε τρόπο την επενδυτική κινητικότητα στον ιδιωτικό τομέα, με επίκαιρο παράδειγμα τη συμ-

φωνία μεταξύ Vodafone-Wind. Στο πλαίσιο αυτό, ο πρωθυπουργός προγραμματίζει νέο κύκλο συναντήσεων με τους εκπροσώπους των μεγάλων επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στη χώρα, ενώ θέτει σε άμεση προτεραιότητα την υλοποίηση των αναγκαίων μεταρρυθμίσεων που θα διευκολύνουν την πραγματοποίηση επενδύσεων.

OΙ AΖΕΡΟΙ ΜΕ ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΗ ΣΦΡΑΓΙΔΑ

Πως «κλείδωσε» ο TAP Στην έντονη παρασκηνιακή δραστηριοποίηση του αμερικανικού παράγοντα κρύβεται το «κλειδί» των εξελίξεων που έφεραν την επικράτηση του αγωγού TAP έναντι του ανταγωνιστικού Nabucco West.

O κυρίαρχος λόγος που οι Aμερικανοί έριξαν το βάρος τους υπέρ του TAP είναι ότι μέσω αυτού εξυπηρετείται πιο αποτελεσματικά ο στόχος για το «σπάσιμο» του ρωσικού μονοπωλίου στην ευρωπαϊκή ενεργειακή σκακιέρα.

Aν και στην άλλη άκρη του Aτλαντικού υπήρχαν αντίρροπες δυνάμεις που υποστήριζαν ενεργά τον Nabucco West, τους τελευταίους μήνες η πλάστιγγα έγειρε υπέρ του TAP για τρείς βασικούς λόγους. Πρώτον, το χρονοδιάγραμμα υλοποίησης, καθώς ο TAP θα ολοκληρωθεί το 20172018, έναντι του 2020 του Nabucco West, που σημαίνει ότι πολύ πιο σύντομα το αζέρικο αέριο θα αναδειχθεί στην εναλλακτική πηγή τροφοδοσίας της ευρωπαϊκής αγοράς, περιορίζοντας κατά πολύ την «αυτοκρατορική» επιρροή της Gazprom. Δεύτερο, η συντομότερη διαδρομή του (870 χλμ, έναντι 1500 χλμ), σε συνδυασμό με τη μεγαλύτερη αποτελεσματικότητά του ως αγωγού (10 δισ. κ.μ., με προοπτική επέκτασης σε 20 δισ. κ.μ. ετησίως) που τον καθιστά πιο βιώσιμο. Tρίτο, οι γεωπολιτικές ισορροπίες που εξυπηρετεί καθώς αντικειμενικά θέτει εκτός ρωσικής επιρροής την Eλλάδα, όπου οι Aμερικάνοι αντιδρούσαν έντονα στην προοπτική από-

ΣΥΝΑΝΤΗΣΗ ΜΕ ΣΑΜΑΡΑ

Tι ζητήσαμε από τον Pιμπολόβλεφ

κτησης των ΔEΠA-ΔEΣΦA από ρωσικές εταιρίες, κατοχυρώνοντας στην πράξη την ανάδειξη του Nότιου Διαδρόμου ως πυλώνα της ευρωπαϊκής ενεργειακής στρατηγικής για την απεξάρτηση από το ρωσικό φυσικό αέριο. H αμερικανική στάση έπαιξε σημαντικό ρόλο και για τη μεταστροφή που σημειώθηκε το τελευταίο διάστημα και στα ευρωπαϊκά κέντρα αποφάσεων. Eίναι χαρακτηριστική η μεταστροφή του πανίσχυρου Γερμανού επιτρόπου ενέργειας Γ. Έτινγκερ που αρχικά ήταν αρνητικός και στη συνέχεια ακολούθησε γραμμή «ουδετερότητας».

Tα οφέλη και το «σπάσιμο» του ρωσικού μονοπωλίου

Tο αν και κατά πόσο στα επενδυτικά σχέδιά του βρίσκεται η Eλλάδα, ήταν το βασικό «μενού» της συνάντησης μεταξύ του πρωθυπουργού A. Σαμαρά και του Pώσου μεγιστάνα Nτ.

Pιμπολόβλεφ. Mπορεί η υπόθεση του Σκορπιού και των νομικών εκκρεμοτήτων να ήταν η αφορμή για την «επίθεση φιλίας» από τον Pώσο «βασιλιά των λιπασμάτων», αλλά η ουσία βρίσκεται στο ότι πέραν του Σκορπιού αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο να προχωρήσει σε σημαντικές επενδύσεις στη

OΦEΛH Πέραν της επένδυσης 1,5 δισ. και της δημιουργίας 12000 νέων θέσεων εργασίας, το όφελος της επιλογής του TAP για την Eλλάδα είναι κυρίως γεωπολιτικό, καθώς την καθιστά ενεργειακό κόμβο. H συμμετοχή της χώρας στο Nότιο Διάδρομο αυξάνει το πολιτικό και γεωστρατηγικό της βάρος αφού θα είναι παρούσα στις εξελίξεις που αφορούν την εκμετάλλευση των μεγάλων κοιτασμάτων αερίου της Kασπίας. Παράλληλα, όμως δίνει τη δυνατότητα να διαφοροποιήσει τις πηγές προμήθειας και να απεξαρτηθεί σταδιακά από τους Pώσους που καλύπτουν σήμερα το 80% των αναγκών-, αποκτώντας έτσι ένα ισχυρό διαπραγματευτικό χαρτί και για τη μείωση των τιμών του αερίου. Aπό την άλλη, το γεγονός ότι μέσω TAP και του περάσματος του ΔEΣΦA στους Aζέρους, η Eλλάδα περνάει στο «στρατόπεδο» της Δύσης σηματοδοτεί μια νέα δύσκολη περίοδο στις ελληνορωσικές σχέσεις.

χώρα μας. Oι πληροφορίες λένε ότι στο επίκεντρο του ενδιαφέροντός του βρίσκεται ο τομέας των τουριστικών ακινήτων και ήδη έχει λάβει πληροφόρηση για τις ευκαιρίες που υπάρχουν στην ελληνική αγορά, αλλά και για όλα τα projects ακινήτων που εντάσσονται στην αρμοδιότητα του TAIΠEΔ.

06 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

λλάζει το τραπεζικό μοντέλο στην Eυρώπη, μετά την συμφωνία συμβιβασμό στην οποία προχώρησαν την Πέμπτη τα ξημερώματα οι ευρωπαίοι υπουργοί Oικονομικών.

A

Xρειάστηκαν επτά ώρες συνεδρίαση για να μπορέσουν οι υπουργοί οικονομικών των 27 χωρών της EE να καταλήξουν σε ένα πρόγραμμα δράσης για το κλείσιμο ή την διάσωση προβληματικών τραπεζών. Bάσει της συμφωνίας, οι επενδυτές και οι μεγαλοκαταθέτες θα επωμιστούν το κόστος των μελλοντικών τραπεζικών καταρρεύσεων, ενώ τα κράτη θα πρέπει να στήσουν μηχανισμό εκκαθάρισης ο οποίος θα συγκεντρώσει εντός 10ετίας κεφάλαια που θα αντιστοιχούν στο 0,8% των ασφαλισμένων καταθέσεων. Πριν τη συμφωνία οι υπουργοί ήταν χωρισμένοι σε δύο ομάδες. Στην πρώτη ήταν η Γαλλία και το Hνωμένο Bασίλειο, που επιθυμούσαν να απολαμβάνουν μια κάποια ευελιξία σε μεμονωμένες περιπτώσεις. Άλλες χώρες, όπως η Γερμανία, η Oλλανδία και η Φινλανδία, υπερασπίζονταν τις αυστηρότερες διατάξεις, για να αποφευχθεί η αβεβαιότητα που μπορεί να φοβίσει τους επενδυτές και τους καταθέτες. Ήθελαν επίσης να μην χρειαστεί να δοθεί δημόσιο χρήμα για τις περιπτώσεις κρίσεων.

TΙ ΠΕΡΙΛΑΜΒΑΝΕΙ ΤΟ ΣΧΕΔΙΟ Tο σχέδιο ορίζει ότι οι μέτοχοι, οι ομολογιούχοι και οι καταθέτες με ποσά άνω των 100.00 ευρώ θα πρέπει να επωμίζονται το κόστος της διάσωσης τραπεζών. Στο πλαίσιο των νέων κανονισμών, που θα τεθούν σε εφαρμογή μέχρι το 2018, οι χώρες θα είναι υποχρεωμένες να κατανέμουν απώλειες που θα ισοδυναμούν έως και στο 8% του παθητικού των τραπεζών στους ιδιώτες.

Bάσει της συμφωνίας, διατηρείται ο όρος που απαιτεί από τους επενδυτές να υφίστανται ζημιές που θα ισοδυναμούν με το 8% του συνολικού παθητικού μιας τράπεζας προτού οι εθνικές αρχές παρέμβουν για να προστατέψουν τους επενδυτές από τις ζημιές. H ιδέα είναι ότι πάνω από αυτό το όριο, οι εθνικές αρχές θα είναι σε θέση να αντλούν κεφάλαια από τα εθνικά ταμεία εκκαθάρισης για να καλύψουν μέρος των εναπομεινασών ζημιών. H συμφωνία θέτει πλαφόν 5% επί του συνολικού παθητικού μιας τράπεζας, στο ποσό που αυτά τα ταμεία εκκαθάρισης -τα οποία θα χρηματοδοτούνται από συνεισφορές των τραπεζών- επιτρέπεται να συνεισφέρουν. Ξεχωριστά δίνεται η δυνατότητα στα κράτη-μέλη της Eυρωζώνης να αντλούν κεφάλαια απο το ταμείο διάσωσης των 500 δισ. ευρώ σε εξαιρετικές περιπτώσεις με

DEAL news

ΣΟΚ ΑΠΟ ΤΟ ECOFIN

«Kούρεμα» καταθέσεων

και κάτω των 100 χιλ. ευρώ Tι προβλέπει το σχέδιο για τις «προβληματικές» τράπεζες σκοπό να διοχετεύσουν άμεσα κεφάλαια σε προβληματικές τράπεζες. Tα κράτη-μέλη θα πρέπει να διαθέσουν συνδυαστικά το 1,3% των εγγυημένων καταθέσεων στα ευρωπαϊκά ταμεία εξυγίανσης και εγγύησης καταθέσεων ούτως ώστε να διασφαλιστεί πως θα υπάρχουν λεφτά στην άκρη όταν μια τράπεζα καταρρεύσει.

«Aυτή η οδηγία θα διασφαλίσει τη σταθερότητα του τραπεζικού τομέα», δήλωσε ο Γάλλος υπουρ-

Kίνδυνοι μαζικών εκροών από τα γκισέ

γός Oικονομικών, Πιερ Mοσκοβοσί. Πρόσθεσε πως το γεγονός ότι τα κράτη-μέλη θα έχουν πρόσβαση στον ESM χαρίζει στη συμφω-

νία «μια συνεκτική δομή». Σε ότι αφορά το ποιος θα έχει τον τελικό «λόγο» για το κλείσιμο ή την αναδιάρθρωση των τραπεζών, η Kομισιόν αναμένεται να αποκαλύψει την επόμενη εβδομάδα την πρότασή της για έναν νέο φορέα που θα έχει τον ρόλο του «εκτελεστή», σύμφωνα με αξιωματούχους που επικαλείται το Reuters.

Eιδική συμφωνία για τους κανόνες bail-in φέρεται να εξασφά-

λισε η Σουηδία, η οποία πίεζε για τη μεγαλύτερη δυνατή ευελιξία.

H συμφωνία τής επιτρέπει να χρησιμοποιήσει ως μέτρο του bail-in το 20% των σταθμισμένων κατά κίνδυνο παγίων αντί για το 8% του παθητικού.

Eάν όμως η Σουηδία χρησιμοποιήσει την επιλογή του 20%, θα πρέπει να βάλει στην άκρη το 3% των εγγυημένων καταθέσεων για τα ταμεία εξυγίανσης και εγγύησης καταθέσεων.

AΝΑΛΥΤΕΣ

Aυξάνεται το κόστος χρηματοδότησης Σχολιάζοντας την απόφαση οικονομολόγοι και αναλυτές επισημαίνουν πως δημιουργεί έντονη αβεβαιότητα σε όλους τους καταθέτες ανά την Eυρωζώνη και ανατρέπει τα δεδομένα για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, με ανοικτό το ενδεχόμενο αύξησης του κόστους χρηματοδότησης, δραματικές αλλαγές στη ροή των καταθέσεων και περιορισμένες προοπτικές για υψηλότερα μερίσματα προς τους μετόχους.

«H συμμετοχή των καταθετών, ομολογιούχων ή μετόχων (bail-in) έρχεται να αντικαταστήσει τις συμφωνίες διάσωσης με χρήματα των φορολογουμένων (bail-out). Kατά συνέπεια, το κόστος χρηματοδότησης για τις τράπεζες θα αυξηθεί, οι τράπεζες θα πρέπει να διατηρούν περισσότερα ίδια κε-

φάλαια, ώστε να καθησυχάζουν τους πιστωτές, ενώ ενισχύεται πλέον και ο παράγοντας ρίσκου για τις καταθέσεις», τονίζει ο Nικ Aντερσον, αναλυτής στη Berenberg.

Eξίσου προβληματισμένοι είναι και οι ομολογιούχοι, παρότι οι νέοι κανονισμοί της E.E. για συμμετοχή των κύριων ομολογιούχων (senior bondholders) στο κόστος μελλοντικών περιπτώσεων διάσωσης τραπεζών δεν αναμένεται να ισχύσουν πριν από το 2016. Παράλληλα οι αναλυτές προειδοποιούν ότι αυξάνεται ο κίνδυνος μαζικών εκροών στις τραπεζικές καταθέσεις και ρευστοποιήσεων στις αγορές κρατικών ομολόγων τη στιγμή που μια χώρα-μέλος ανακοινώσει ότι υποβάλλει αίτημα για πακέτο στήριξης.

Nα σημειωθεί πως η «παράδοση» έσπασε στην Kύπρο, όπου επιβλήθηκε «κούρεμα» στις καταθέσεις. Mέχρι τότε, οι αξιωματούχοι της Eυρωζώνης είχαν αφήσει ανέπαφους τους καταθέτες και τους senior bondholders. Στην Eλλάδα, η αναδιάρθρωση του κρατικού χρέους έγινε με τρόπο, ώστε να αποφευχθεί η στάση πληρωμών. Στην Iρλανδία, το τραπεζικό σύστημα βρέθηκε στο χείλος της κατάρρευσης, εν μέρει, διότι η κυβέρνηση του Δουβλίνου αρνήθηκε να αθετήσει τις εγγυήσεις των καταθέσεων.

Kαι στην Iσπανία, τα συμφέροντα των προνομιούχων ομολογιούχων διαφυλάσσονται, εν αντιθέσει με τους επενδυτές σε μη-εξασφαλισμένο χρέος.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

07

SOS ΓΙΑ IΤΑΛΙΑ - IΣΠΑΝΙΑ - ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ

Στο μάτι του κυκλώνα ο ευρωπαϊκός Νότος AΝΗΣΥΧΙΕΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΤΟΝ ΚΙΝΔΥΝΟ ΤΗΣ ΜΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ πορεί η Kαγκελάριος της Γερμανίας να κάνει ό,τι περνάει από το χέρι της για να πείσει τους Γερμανούς φορολογούμενους ότι όλα βαίνουν καλώς στην ευρωζώνη, ενόψει της εκλογικής αναμέτρησης του Σεπτεμβρίου, ωστόσο δεν μπορεί να εμποδίσει τα σύννεφα που μαζεύονται και πάλι πάνω από τον πολύπαθο ευρωπαϊκό Nότο.

M

Iταλία, Iσπανία και Πορτογαλία, κινδυνεύουν να βρεθούν και πάλι στο μάτι του κυκλώνα, με τους φόβους για πολιτική αστάθεια στην Iταλία και κοινωνική έκρηξη στις χώρες της Iβηρικής Xερσονήσου, να επιστρέφουν δριμύτεροι.

ΦΟΒΟΙ ΓΙΑ ΙΤΑΛΙΚΗ ΧΡΕΟΚΟΠΙΑ Kρύος ιδρώτας έλουσε την κυβέρνηση του Eρνέστο Λέττα, στη δημοσιοποίηση της απόρρητης έκθεσής της τράπεζας επενδύσεων Mediobanca, η οποία προειδοποιεί για ενδεχόμενη χρεοκοπία σε ορίζοντα έξι μηνών. Σύμφωνα με τα όσα αποκαλύπτουν τα ιταλικά μέσα ενημέρωσης, η έκθεση της Mediobanca αναφέρει ουσιαστικά ότι αν δεν προχωρήσει σε σημαντικές μεταρρυθμίσεις μέχρι το τέλος του χρόνου, η Iταλία μπορεί να βρεθεί αναγκασμένη να αντιμετωπίσει “μερική χρεοκοπία” και να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση του χρέους της.

Kατά την εταιρία Mediobanca Securities, με έδρα το Λονδίνο και κύριο μέτοχο την συγκεκριμένη ιταλική τράπεζα επενδύσεων, η κύρια απειλή για την χώρα είναι το τεράστιο δημόσιο χρέος το οποίο και έχει ξεπεράσει πλέον τα δυο χιλιάδες δισεκατομμύρια ευρώ.

Oι προτεινόμενες λύσεις αφορούν μέτρα που θα πρέπει να ληφθούν άμεσα για να μπορέσει η Iταλία να ξεπεράσει την ιδιαίτερα κρίσιμη αυτή οικονομική φάση. Πρόκειται για τρεις παρεμβάσεις με τις οποίες η Mediobanca θεωρεί ότι μπορεί να αποφευχθεί η χρεοκοπία. Παράλληλα, η Iταλία απειλείται με πολιτική κρίση, με

ΣΙΛΒΙΟ MΠΕΡΛΟΥΣΚΟΝΙ

«Aν την 1η Iουλίου εφαρμοστεί η αύξηση ΦΠA η κυβέρνηση θα πέσει»

H πολιτική στάθεια και η κοινωνική έκρηξη οδηγούν σε αδιέξοδο και σε... νέα λιτότητα

αντικείμενο την προγραμματισμένη αύξηση του ιταλικού φόρου προστιθέμενης αξίας από το 21% στο 22%. H κεντροδεξιά του Σίλβιο Mπερλουσκόνι ανεβάζει τους τόνους όσον αφορά την αύξηση απειλώντας με κατάρρευση την κυβέρνηση. «Aν την 1η Iουλίου εφαρμοστεί η αύξηση του ΦΠA η κυβέρνηση θα πέσει» προειδοποίησε η Nτανιέλα Σαντανκέ, ένα από τα προβεβλημένα στελέχη του κόμματος Λαός της Eλευθερίας (PdL), του Σίλβιο Mπερλουσκόνι, το οποίο συμμετέχει στον κυβερνητικό συνασπισμό.

ΣΤΗ ΔΙΝΗ ΤΗΣ ΛΙΤΟΤΗΤΑΣ Η ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ Δύο χρόνια μετά την εισαγωγή της Πορτογαλίας στο μνημόνιο, ο πρόεδρος της Πορτογαλίας προειδοποιεί: «Για υπερβολικά πολύ χρόνο είχαμε εστιάσει στη λιτότητα, διορθώνοντας ανισορροπίες στα δημόσια οικονομικά και βάζοντας σε δεύτερη μοίρα την ανάπτυξη. Kαθυστερήσαμε στις διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις και σε πολλά κράτη-μέλη οι επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν προβλήματα χρηματοδότησης. H μείωση της ζήτησης στο σύνολο της ευρωζώνης οξύνει τα προβλήματα που έχει η Πορτογαλία να επιτύχει τους δημοσιονομικούς της στόχους, ενώ εντείνει την ύφεση και την ανεργία». H ολιγόλογη αλλά σαφής παρέμβαση του Kαβάκο Σίλβα, από το βήμα του Στρασβούργου, στη δημόσια συζήτηση για τον ρόλο της EKT, προκάλεσε αίσθηση. Ως πρωθυπουργός ο σοσιαλδημοκράτης Kαβάκο Σίλβα είχε συνδέσει το όνομά του με ένα

μικρό οικονομικό θαύμα στην Πορτογαλία της δεκαετίας του 1990. Σήμερα, ο κεντροδεξιός Πέδρο Πάσος Kοέλιο έχει αναλάβει να βγάλει τη χώρα από το τούνελ της λιτότητας και τα καταφέρνει καλύτερα απ’ ό,τι περίμενε και η ίδια η Τρόικα, υποστηρίζει ο Πορτογάλος ευρωβουλευτής της Kεντροδεξιάς Πάουλο Pανγκέλ. Tο αίτημα προς τη Γερμανία και άλλες χώρες του Bορρά είναι σαφές και έχει διατυπωθεί και από την Eλλάδα. Παρά τις εκκλήσεις των Πορτογάλων πολιτικών πάντως, ελάχιστοι προβλέπουν ουσιαστικές αποφάσεις στη σύνοδο κορυφής του Iουνίου, ωστόσο οι περισσότεροι περιμένουν τις όποιες αποφάσεις μετά τις γερμανικές εκλογές του Σεπτεμβρίου.

«ΣΑΡΩΝΕΙ» ΤΗΝ IΣΠΑΝΙΑ Η ΑΝΕΡΓΙΑ Tο μεγάλο «αγκάθι» για την Iσπανία, όπως και για την Eλλάδα, είναι η ραγδαία αύξηση της ανεργίας. H Iσπανία πρέπει να επικεντρωθεί στην δημιουργία θέσεων εργασίας και να αμβλύνει τις συνέπειες που έχουν οι πολιτικές λιτότητας στην οικονομική ανάπτυξη, προειδοποιεί ακόμη και το Διεθνές Nομισματικό Tαμείο. H εφαρμογή της λιτότητας αποτελεί προαπαιτούμενο αλλά «χρειάζεται να είναι σταδιακή και όσο πιο φιλική προς την ανάπτυξη είναι δυνατόν», ανέφερε το ΔNT στην καταληκτική του ανακοίνωση έπειτα από μια διαβούλευση που διεξάγει σε ετήσια βάση με την ισπανική κυβέρνηση. H κυβέρνηση του συντηρητικού πρωθυπουργού Mαριάνο Pαχόι έχει μειώσει δραστικά τις δαπάνες για να περιστείλει το δημοσιονομικό έλλειμμα από το σχεδόν 7% του AEΠ της Iσπανίας το 2012 σε ένα ποσοστό κατώτερο του 3%, του ορίου που έχει θεσπίσει η EE, ως το 2016. H ισπανική οικονομία θα επιστρέψει στην ανάπτυξη φέτος, προέβλεψε το Tαμείο, καλώντας την Mαδρίτη να δώσει έμφαση στην δημιουργία θέσεων εργασίας. Aνάμεσα στις προτάσεις του ΔNT είναι να τροποποιούνται οι όροι εργασίας αντί να γίνονται απολύσεις. Tο χάσμα που χωρίζει όσους έχουν θέσεις πλήρους απασχόλησης από εκείνους που έχουν θέσεις μερικής απασχόλησης πρέπει να μειωθεί, υποστήριξε το ΔNT, ενώ η κυβέρνηση πρέπει να μειώσει τα κόστη της πρόσληψης νέων εργαζομένων χαμηλής ειδίκευσης, όπως ανέφερε επίσης το Tαμείο στις συστάσεις του.

H ΧΡΟΝΟΒΟΡΑ ΕΠΙΚΥΡΩΣΗ

Eυθύνες στους Γερμανούς για την εμπλοκή Aνησυχία στην ευρωζώνη προκαλεί και το ενδεχόμενο αποτυχίας στην τραπεζική ενοποίηση, η οποία πρέπει να «τρέξει» άμεσα ώστε να αντιμετωπιστεί η κρίση χρέους.

Tο πρακτορείο Bloomberg αποκαλύπτει ότι η Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα πιθανότατα να μην αναλάβει τελικά τον ρόλο του εποπτικού οργάνου για τον ευρωπαϊκό χρηματοοικονομικό κλάδο πριν από τα τέλη του 2014, κρούοντας τον κώδωνα του κινδύνου.

Tο πρακτορείο επικαλείται δύο Eυρωπαίους αξιωματούχους που αναφέρουν ότι η αναβολή στο χρονοδιάγραμμα

της τραπεζικής ενοποίησης αποδίδεται κατά κύριο λόγο στη χρονοβόρο διαδικασία επικύρωσης της Γερμανίας.

Tο αρχικό χρονοδιάγραμμα ανέφερε ότι η EKT θα αναλάμβανε εποπτικό ρόλο από τον Mάρτιο. Στη συνέχεια αναβλήθηκε για τον Iούλιο και τώρα όλα δείχνουν ότι η Eυρωζώνη οδηγείται σε νέα αναβολή.

AΠΡΟΘΥΜΟΙ ΟΙ ΕΥΡΩΒΟΥΛΕΥΤΕΣ Oι ευρωβουλευτές έχουν δηλώσει ότι είναι απρόθυμοι να ψηφίσουν τα σχέδια πριν από την έγκρισή τους από το

γερμανικό Kοινοβούλιο. Ως αποτέλεσμα, οι ευρωβουλευτές δεν θα έχουν άλλη ευκαιρία να ψηφίσουν μέχρι τον επόμενο Σεπτέμβριο το νωρίτερο.

O νόμος απαιτεί στη συνέχεια μια μεταβατική περίοδο ενός έτους, την οποία η EKT θα μπορεί να παρατείνει κατά την κρίση της. Eάν το Eυρωπαϊκό Kοινοβούλιο και οι χώρες της E.E. χρειαστούν περισσότερο για να συμφωνήσουν στους νέους κανόνες που θα αφορούν την εξυγίανση προβληματικών τραπεζών, οι πιθανότητες για μια νέα καθυστέρηση από την πλευρά της EKT αυξάνονται.

08 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

H EΠOMENH MEPA ΓIA TIΣ ΣYΣTHMIKEΣ

H ατζέντα των Tουρκολιά Kωστόπουλου και Σάλλα Oι δύο πρώτοι «χτυπούν» το TT, όλοι τους προχωρούν σε πωλήσεις και σε άλλες κινήσεις αι τώρα ήρθε η ώρα της επόμενης μέρας. Με τις ανακεφαλαιοποιήσεις των τεσσάρων συστημικών τραπεζών της χώρας να έχουν ολοκληρωθεί, τα επιτελεία τους καλούνται να διαχειριστούν τις νέες προοπτικές που τους διανοίγονται, οι οποίες θα σημαδέψουν το εγχώριο χρηματοπιστωτικό σύστημα για τα επόμενα τουλάχιστον 10 χρόνια.

Κ

Το «μενού» δε θα περιλαμβάνει μόνο πωλήσεις θυγατρικών – εντός και εκτός Ελλάδας – ή ρευστοποιήσεις assets, κατόπιν εντολής της Tρόικας. Αντιθέτως, θα …κάνει λόγο ακόμα και για

εξαγορές, τρίτων, μικρότερων τραπεζών, όπως και για στρατηγικές συμμαχίες με άλλους, μεγαλύτερους, παίκτες από το εξωτερικό. Η πρώτη μεγάλη «μάχη» θα δοθεί για

την περίπτωση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου (ΤΤ). Οπως πληροφορείται η Deal, το project θα «βγει» στις 15 Ιουλίου και ήδη όλοι οι εν δυνάμει ενδιαφερόμενοι (που δεν είναι και λίγοι) βρίσκονται επί ποδός πολέμου. Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), που θα είναι ο πωλητής, έχει ενημερώσει σχετικά όλους όσοι έχουν ζητήσει διερευνητικές πληροφορίες. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι κρούσεις έγιναν τόσο από την Ελλάδα,

όσο και από το εξωτερικό και το αποτέλεσμα αναμένεται με πολύ μεγάλο ενδιαφέρον. Ωστόσο, το ΤΤ δεν θα μονοπωλήσει το χρηματοπιστωτικό ενδιαφέρον τους επόμενους μήνες. Κι αυτό γιατί , μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, πολλά και διάφορα αναμένεται να συμβούν, που θα «σημαδέψουν» το τραπεζικό και όχι μόνο γίγνεσθαι της χώρας. Αναλυτικά, ανά «στρατόπεδο», η κατάσταση διαμορφώνεται ως εξής:

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

ALPHA BANK

Zoom σε Finansbank και Eθνική Aσφαλιστική

Aίτημα στο TXΣ και... Eμπορική

Μετά την επιτυχημένη ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης της, που αποτέλεσε το μεγάλο στοίχημα της διοίκησης της τράπεζας, σχεδόν, εναντίον όλων, ετοιμάζονται συγκεκριμένα επεκτατικά βήματα. «Όπλα» σε αυτή την προσπάθεια θα είναι τα περίπου 550 εκατ. ευρώ που έφερε από το εξωτερικό η Εθνική για την αύξηση της (μαζί με άλλα 500 εκατ ευρώ που βρήκε εντός συνόρων), όπως επίσης και η δύναμη που της προσφέρει η παρουσία περίπου 150 μεγάλων επιχειρηματιών, Ελλήνων και ξένων, στο μετοχολόγιο της, μέσω της ανακεφαλαιοποίησης. Πρόκειται ουσιαστικά για μια… πυρηνοκίνητη δυναμική, την οποία η διοίκηση της ΕΤΕ καλείται τώρα να αξιοποιήσει κατά τον καλύτερο δυνατό τρόπο.

Πρώτος στόχος της; Το ΤΤ. Σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες, η Εθνική στις 15 Ιουλίου (οπότε και αναμένεται να ανακοινωθεί ο διαγωνισμός), όχι απλά θα δηλώσει «παρών», αλλά θα επιδιώξει με κάθε τρόπο να βγει και νικήτρια από τη διαδικασία. Η προσφορά που ετοιμάζεται να καταθέσει, όπως λέγεται, θα είναι εξαιρετικά ανταγωνιστική, στο πλαίσιο της απόφασης που έχει πάρει η διοίκηση της τράπεζας να μην «χαρίσει» το Ταμιευτήριο σε κανέναν τρίτο. Παράλληλα, η Εθνική θα προετοιμάσει τη διαδικασία εξόδου της από την γειτονική Τουρκία. Όπερ σημαίνει ότι θα προχωρήσει στην πώληση της εκεί θυγατρικής της, Finansbank. Η κίνηση θα γίνει στο πλαίσιο της σχετικής συμφωνίας που έχουν κάνει

οι ελληνικές συστημικές τράπεζες με το ΤΧΣ και των συμβατικών υποχρεώσεων που έχουν αναλάβει έναντι του. Ενδιαφερόμενοι επίσης υπάρχουν πολλοί. Οι πληροφορίες κάνουν λόγο για μια τουρκική τράπεζα, που ζήτησε ήδη περισσότερες πληροφορίες, και δύο αραβικές, που αναζητούν διέξοδο στην τουρκική χρηματοπιστωτική αγορά. Οι πρόσφατες αναταραχές στη γειτονική χώρα, προς στιγμή, έθεσαν εν αμφιβόλω το project, αλλά πλέον η κατάσταση εξομαλύνεται, οπότε θα προχωρήσει κανονικά. Τέλος, συνεχίζεται κανονικά το πρόγραμμα απεγκλωβισμού της μητρικής τράπεζας από μη «καθαρές» τραπεζικές εργασίες και εντός συνόρων. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι στην περίπτωση της Εθνικής Ασφαλιστικής, έχει δοθεί εντολή να προετοιμασθεί ένα «γενναίο» πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου, που θα αναλάβει να το «τρέξει» ο νέος βασικός μέτοχος της, αν κι όποτε ανακοινωθεί ο διαγωνισμός πώλησης της εταιρίας (κάτι που ενδεχομένως να γίνει και μέσα στο φθινόπωρο). Παράλληλα, προωθούνται και projects, όπως αυτό της πώλησης του Αστέρα Βουλιαγμένης κλπ, κλπ.

Ήταν η τράπεζα που πρώτη έκλεισε τον κύκλο της ανακεφαλαιοποίησης της, αφού ήταν και η πρώτη που είχε ξεκινήσει, «στην ώρα τους», τις προετοιμασίες. Xρειαζόταν άλλωστε και τα λιγότερα κεφάλαια, τα οποία δεν δυσκολεύτηκε καθόλου να τα βρει. Ο εμίρης Αλ Θανί, η γαλλική τράπεζα Credit Agricole, αλλά και γνωστά ονόματα της ελληνικής επιχειρηματικής κοινότητας (πχ Π. Γερμανός) και της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας (πχ York Capital), είναι σήμερα μεταξύ των μετόχων της τράπεζας. Η διοίκηση της οποίας έχει ξεκινήσει να σχεδιάζει – με προσεκτικά πάντα βήματα – την επόμενη μέρα της. Θα ενέχει και το στοιχείο της έκπληξης; H πληροφορία που έχει έρθει σε γνώση της Deal αναφέρει ότι η Alpha Bank έχει ζητήσει να ενημερωθεί από το ΤΧΣ για τις λεπτομέρειες πώλησης του ΤΤ. Όπως έχει ήδη γραφτεί από αυτές τις σελίδες, προ περίπου τριών μηνών, ο πρόεδρος της Alpha Bank είχε ενημερώσει τους στενούς του συνεργάτες ότι θα αποφάσιζε ο ίδιος για ενδεχόμενη εμπλοκή της τράπεζας στη διεκδίκηση του Ταμιευτηρίου. Μέχρι και πριν από δύο εβδομάδες, ο σχετικός φάκελος δεν είχε ζητηθεί. Ωστόσο, πριν από μερικές μέρες έγινε γνωστό ότι «ο Κωστόπουλος έδωσε το πράσινο φως» και η Alpha Bank θα μπει

δυναμικά στο παιχνίδι για την απόκτηση του ΤΤ! Αυτό είναι το ένα μεγάλο στοίχημα της τράπεζας για το αμέσως επόμενο διάστημα. Το άλλο, που θα είναι και πιο μεσοπρόθεσμο, θα έχει να κάνει με την ομαλή απορρόφηση της Εμπορικής Τράπεζας από το κυρίως «σώμα» του ομίλου. Η ομογενοποίηση των δύο τραπεζών αποτελεί το μεγαλύτερο εγχείρημα της Alpha Bank για την επόμενη διετία. Κι επειδή στην οδό Σταδίου δεν αφήνουν τίποτα στην τύχη του, θα προσέξουν και την παραμικρή λεπτομέρεια. Όποιοι συμμετέχουν στη σχετική διαδικασία, μπορούν από τώρα να επιβεβαιώσουν του… λόγου το αληθές. Οι εντολές Μαντζούνη, προς όλους τους άμεσα ή έμμεσα εμπλεκόμενους στο project ήταν κάτι παραπάνω από σαφείς. Όπως λένε τώρα από την τράπεζα «είναι κάτι παραπάνω από θετικό ότι οι άνθρωποι της Εμπορικής συνεργάζονται με τον καλύτερο δυνατό τρόπο». Κι αυτό κάνει τα πράγματα ευκολότερα, για όλους…

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

09

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

Kωδικός ενοποίησης του υπερ-ομίλου Στο μέγαρο του Μετοχικού Ταμείου Στρατού (ΜΤΣ), όπου στεγάζεται η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς, επιχειρήθηκε το μεγαλύτερο εγχείρημα στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης. Εξαγοράσθηκαν πέντε τράπεζες, διασφαλίστηκαν δύο μεγάλες συμμαχίες (με την πορτογαλική BCP και την γαλλική Societe Generale) και ολοκληρώθηκε μια γιγαντιαία αύξηση κεφαλαίου, χωρίς να ανοίξει μύτη, κυριολεκτικά. Τώρα, στη στοά Σπηρομήλιου έχουν μια βασική προτεραιότητα: να ομογενοποιήσουν τον νέο όμιλο που θα προκύψει, ουσιαστικά, από αυτές τις συνενώσεις. Το εγχείρημα θα είναι κάτι παραπάνω από δύσκολο. Και μόνο τυχαίο δεν είναι το γεγονός ότι εξ αυτού του λόγου, ο πρόεδρος της Πειραιώς, Μιχάλης Σάλλας,

αποφάσισε κάτι σχεδόν αδιανόητο για την ψυχοσύνθεση του: να μην συμμετάσχει στη διεκδίκηση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου! Η εντολή εδόθη από τον ίδιο προς τους επιτελείς του, στις αρχές του μήνα, όταν τέθηκε το θέμα προς συζήτηση σε ανώτατο δυνατό επίπεδο. «Τώρα προέχει να δημιουργήσουμε το μεγαλύτερο ελληνικό τραπεζικό όμιλο» φέρεται ειπών ο κ. Σάλλας και κάπου εκεί έκλεισε η συζήτηση. Έτσι, θα είναι η πρώτη φορά, απ’ τα τέλη της δεκαετίας του ’80, που θα «βγει» προς πώληση μια ελληνική τράπεζα, χωρίς να τη διεκδικήσει η Πειραιώς. Με τι άλλο θα ασχοληθεί το επόμενο διάστημα η τελευταία; Με την αξιοποίηση όλων των δυνατοτήτων ανάπτυξης που της παρέχουν τα νέα απο-

κτήματα. Για παράδειγμα, η Αγροτική Τράπεζα, η οποία, υπό προϋποθέσεις, εκτιμάται ότι αποτελεί «ακατέργαστο διαμάντι» για τους «Πειραιώτες». Εννοείται ότι στο μεταξύ θα γίνουν οι πωλήσεις όλων εκείνων των assets που δεν συμβαδίζουν με την ευρύτερη και τη στενότερη τραπεζική (πχ ΕΒΖ, Αγροτική Ασφαλιστική και όχι μόνο), και θα επιχειρείται η αξιοποίηση με κάθε τρόπο της μεγάλης κεφαλαιακής βάσης που έχει αποκτήσει η τράπεζα από τις τόσες εξαγορές, μέσα σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα. «Μπορεί να συνιστά και ρεκόρ», όπως έλεγε στη Deal στέλεχος της ίδιας της Πειραιώς, το «πέντε σε διάστημα έξι μηνών». Σχεδόν μια εξαγορά ανά… μήνα. Οπότε, μάλλον έχει δίκιο ο κ. Σάλλας που «άναψε κόκκινο» για την εξαγορά του ΤΤ.

O M. Σάλλας

NEA ΔIOIKHΣH ΣTH EUROBANK

Tι «βρήκε» η Goldman Sachs;

Η πάλαι ποτέ τράπεζα του ομίλου Λάτση, σχεδόν, θα μονοπωλήσει το ενδιαφέρον της αγοράς από τώρα μέχρι και το τέλος του 2013. Ο λόγος; Κατ’ αρχήν, θα πρέπει να… πωληθεί. Κι αυτό γιατί θα πρέπει να επανα – ιδιωτικοποιηθεί. Το ΤΧΣ, που είναι σήμερα ο βασικός μέτοχος της, το έχει δηλώσει, άλλωστε, δημοσίως και με κάθε επισημότητα. Αρχικά, η κίνηση αυτή προγραμματιζόταν (και φιλοδοξείτο παράλληλα) να λάβει χώρα μέσα στο φθινόπωρο και αν είναι δυνατό ακόμα και το Σεπτέμβριο. Γρήγορα, ωστόσο, επικράτησαν περισσότερο σώφρονες απόψεις. Τώρα, ως χρονικός ορίζοντας πώλησης της Eurobank έχει ορισθεί ο Δεκέμβριος του τρέχοντος έτους. Κατά προτίμηση, το Ταμείο θα ήθελε να πωλήσει την Eurobank σε κάποιο μεγάλο ξένο παίκτη της αγοράς. Το ίδιο θα ήθελε και η διοίκηση της τράπεζας, η οποία ξεκίνησε ατύπως τα road shows στο Λονδίνο γι’ αυτό το σκοπό. Ατύπως, για λογαριασμό της δουλεύει η Goldman Sachs,

O νέος δ. σύμβουλος της Eurobank, X. Mεγάλου

η οποία φέρεται να έχει εντοπίσει ήδη κάποιο αγοραστικό ενδιαφέρον. Το πρόβλημα είναι ότι προέρχεται κυρίως από hedge funds, τα οποία δεν είναι ακριβώς ό,τι είχε κατά νου το ΤΧΣ. Γι’ αυτό και με εύσχημο τρόπο, η προοπτική αποκλείσθηκε. Ο μύθος λέει ότι για την περίπτωση εμφανίστηκε έως και ένα ιδιωτικό κινέζικο fund, ενδεικτικό κι αυτό του ενδιαφέροντος που προκλήθηκε. Το Ταμείο, ωστόσο, προσδοκά την εκδήλωση ενδιαφέροντος από μια μεγάλη τράπεζα του εξωτερικού. Μόνο που για να γίνει κάτι τέτοιο, θα πρέπει και η Eurobank να καταστεί όσο το δυνατόν πιο ελκυστική. Γι αυτό και «πουσάρεται» για να διασφαλίσει την απόκτηση του ΤΤ. Στο ΤΧΣ θα ήθελαν ιδανικά το Ταμιευτήριο να «περάσει» στη Eurobank, έτσι ώστε κατόπιν κι αυτή με τη σειρά της να «περάσει» ευκολότερα σε κάποιο μεγάλο και διεθνή τραπεζικό «παίκτη». Εξ αυτού και μόνο του λόγου, η παρουσία της Eurobank στο διαγωνισμό πώλησης του ΤΤ θα πρέπει

να θεωρείται εκ των ων ουκ άνευ. Και ήδη οι σχετικές προετοιμασίες έχουν ξεκινήσει, νωρίτερα από κάθε άλλο, τρίτο, ενδιαφερόμενο. Πόσες πιθανότητες έχει να πετύχει το εγχείρημα; Πολλές, από τη στιγμή που υπάρχει η «συμπαράσταση» του ΤΧΣ. Το πρόβλημα είναι, όμως, ότι και οι άλλοι διεκδικητές του «επάθλου» δύσκολα θα κάνουν πίσω. Οπότε, αναμένεται ένα καυτό καλοκαίρι. Στο μεταξύ, η Eurobank θα προετοιμάζεται και η ίδια να υποδεχτεί το νέο βασικό της μέτοχο. Στο πλαίσιο αυτό, εντάσσεται η σύνθεση της νέας διοίκησης της, ενώ έχει παραγγελθεί και μεγάλο πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου, το οποίο θα είναι έτοιμο να εφαρμοστεί από το νέο «αφεντικό», όποτε αυτό προκύψει… Στη Eurobank διευθύνων σύμβουλος τοποθετήθηκε ο Xρήστος Mεγάλου, τραπεζίτης της Credit Suisse, με πολυετή θητεία στο Λονδίνο και μη εκτελεστικός πρόεδρος ο Γιώργος Δαβίδ της Coca Cola.

10 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

Έσπασε τα ρεκόρ η Πειραιώς Στο 19,83% η συμμετοχή των ιδιωτών με 1,455 δισ. ευρώ επιτυχής αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Tράπεζας Πειραιώς ήταν δεδομένη. Tο «απαιτούμενο» 10% για τον Mιχάλη Σάλλα και τον παντοδύναμο πλέον όμιλο, αποδείχθηκε «μικρός» στόχος. Aκόμα και οι πιο αισιόδοξες προβλέψεις ξεπεράστηκαν. H Tράπεζα Πειραιώς συγκέντρωσε 1,455 δισ. ευρώ, ποσό που αντιπροσωπεύει μια κάλυψη κατά 19,83%.

H

Στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ήταν γνωστό ότι θα συμμετείχαν με 400 εκ. ευρώ η πορτογαλική BCP και με 170 εκ. ευρώ η Societe Generale. Σημαντικό, όμως, ήταν και το ενδιαφέρον ξένων επενδυτών που, κατά πληροφορίες, υπερβαίνει τα 600 εκ. ευρώ. H συμμετοχή τους αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης για την ελληνική οικονομία και την πρώτη ελληνική τράπεζα που πλέον διαθέτει συνολικό ενεργητικό 100 δισ. ευρώ. H εξέλιξη αυτή αυτό-

ματα σημαίνει ότι η Πειραιώς απέφυγε κι αυτή τη χρήση μετατρέψιμων ομολογιών (Coco’s).

H Tράπεζα Πειραιώς, με 9,75 δισ. ευρώ κεφάλαια ή 8,8 δισ. ευρώ tangible book value και RWAs 62,3 δισ. ευρώ, διαθέτει τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 14,5% στην Eλλάδα και έναν από τους μεγαλύτερους στην Eυρώπη. Mε βάση την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση 6,34 δισ. ευρώ προκύπτει P/BV με tangible book value στα 0,72.

Aυτό το P/BV είναι σχετικά λογικό προς οριακά υψηλό ενώ το fair value κρίνεται και με βάση τα δεδομένα της Alpha Bank που εμφανίζει P/BV 0,6. Στους λόγους στους οποίους βασίζεται η μεγάλη επιτυχία της AMK της Πειραιώς μπορούμε να

εκατ. ευρώ ετησίως από το 2015) και τις εξ ίσου υψηλές προβλέψεις επί του συνόλου του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων (σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία του ενημερωτικού δελτίου, ο δείκτης προβλέψεων προς συνολικά δάνεια ανέρχεται σε 15,5%, ενώ ο αντί-

Ψήφος εμπιστοσύνης στον Σάλλα και από τους ξένους επενδυτές

συνοψίσουμε τη θετική καθαρή θέση, τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, τις υψηλότερες συνέργειες (από τις συνέργειες των τραπεζών που συγχωνεύει θα αποκομίσει κέρδη 600

στοιχος δείκτης για την Alpha σε 14,9%, τα δε μη εξυπηρετούμενα δάνεια της Πειραιώς ανέρχονται στο 31% του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων, ενώ της Alpha διαμορφώνονται στο 28%) που

μπορούν να αποτελέσουν ανάχωμα για να περιορίσει η Tράπεζα ζημιές επόμενων χρήσεων, τα οφέλη που μπορεί να έχει μόνο από μια μείωση των επιτοκίων καταθέσεων 1,5% (750 με 800 εκατ. σε ετήσια βάση), τις κινήσεις μείωσης κόστους που μπορεί να πραγματοποιήσει (εξορθολογισμός δικτύου) κ.λπ. Ήδη ολοκληρώθηκε με επιτυχία το τριήμερο του Aγίου Πνεύματος το έργο της ενοποίησης των συστημάτων της πρώην ATE Bank στο ενιαίο περιβάλλον της Πειραιώς. Σε ότι αφορά τα warrant που θα δικαιούνται οι επενδυτές, υπολογίζεται ότι σε κάθε ένα από αυτά θα ενσωματώνεται δικαίωμα εξαγοράς περίπου 4,43 μετοχών Πειραιώς κυριότητας TXΣ.

PROBANK

Mε 200 εκ. ευρώ ο Tανισκίδης H γενική συνέλευση της Probank με καθολική πλειοψηφία που έφτασε ακόμα και το 89% πήρε όλες εκείνες τις κρίσιμες αποφάσεις που αποτελούσαν βασικές προϋποθέσεις για την επιτυχή αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και την αυτόνομη πορεία της τράπεζας. Eνέκρινε την εισαγωγή στο Xρηματιστήριο, μετά την ανακεφαλαιοποίηση και έλυσε το θέμα του πλαφόν με το 5%. Mέχρι τώρα, οι μέτοχοι της τράπεζας επιτρέπετο να κατέχουν ένα ποσοστό μέχρι το 5%. Tώρα, μετά τις νέες αποφάσεις, άνοιξε ο δρόμος για την είσοδο ενός μεγάλου επενδυτή. Σύμβουλος για την αύξηση μετοχι-

κού κεφαλαίου έχει αναλάβει η PNB Paribas και η αισιοδοξία για την επιτυχή έκβασή της είναι πλέον δεδομένη.

Kι αυτό γιατί, πέρα από το ισχυρό ενδιαφέρον από άποψη συμμετοχής, τόσο ο επίτροπος κ. Πέτρος Φρονίτσας, όσο και ο διοικητής της Tράπεζας της Eλλάδας Γ. Προβόπουλος, εμφανίζονται σίγουροι για τη συγκέντρωση των απαραίτητων κεφαλαίων. Σε τέτοιο βαθμό

μάλιστα που, κυρίως εξαιτίας της επίσημης γνωστοποίησης ενδιαφέροντος από επενδυτές που εκδηλώθηκε την Tετάρτη, είναι κάτι παραπάνω από ορατή και συνάμα επιβεβλημένη, ακόμα και η χρονική παράταση της διαδικασίας. Σύμφωνα με πληροφορίες της “DEAL”, πριν από δύο μέρες ο Γ. Tανισκίδης (πρώην δ. σύμβουλος της Millennium) κατέθεσε στον επίτροπο της

Mπαίνουν στην AMK η PNB Paribas (είναι και σύμβουλος) και η UBS

τράπεζας κ. Π. Φρονίτσα, όλα τα απαραίτητα στοιχεία και εγγυήσεις για τη συμμετοχή στην AMK με ένα ποσό 200 εκατομμυρίων ευρώ. O κ. Tανισκίδης, που λειτουργεί ως εκπρόσωπος ξένων θεσμικών, παραπέμφθηκε στην PNB Paribas και οι διαδικασίες πλέον γίνονται ραγδαία. Πέρα από τα 200 εκ. ευρώ στην AMK συμμετέχουν και η PNB Paribas, αλλά και η UBS. H κεφαλαιακή ενίσχυση της Probank αφορά 222,753 εκ. ευρώ και από τους νυν μετόχους (η συμμετοχή τους έφτασε στο 88%) έχουν ήδη συγκεντρωθέι 60.000.000 ευρώ.

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

non paper

11

ΜΕ ΜΕΓΑΛΟΥ ΚΑΙ ΔΑΥΙΔ

EΚΤΟΣ Ο ΚΑΡΑΜΟΥΖΗΣ

Ο μη υπουργός Βορίδης

➦

Γιατί αποτελεί τέτοια έκπληξη η απουσία του Μάκη Βορίδη από το κυβερνητικό σχήμα; Τόσο πρωτοκλασάτο στέλεχος είναι ο προερχόμενος από τον ΛΑΟΣ πολιτικός; Τόσο σοβαρό έργο επετέλεσε, όταν επί κυβέρνησης Παπαδήμου είχε την ευθύνη του υπουργείου Μεταφορών; Μήπως, τότε -κατηγορήθηκε γι’ αυτό- έκανε τα χατήρια των εργολάβων; Μήπως έπρεπε να υπουργοποιηθεί με τη λογική ότι έγινε υπουργός ο «αδελφός» του Άδωνις Γεωργιάδης, που επίσης στήριξε την κυβέρνηση με τις τηλεοπτικές του εμφανίσεις; Στ’ αλήθεια πιστεύει κανείς ότι ο σοβαρός, ούτως ή άλλως, Βορίδης έχει αρχηγικές βλέψεις;

➥

Είναι αλήθεια; Το λένε άνθρωποι στο Μαξίμου, ότι σε μια από τις τελευταίες συσκέψεις υπήρχε η πρόταση στον Σαμαρά, να καταγγείλει έναν Έλληνα επιχειρηματία που «παίζει πολιτικά παιχνίδια». Τελικά επικράτησε ψυχραιμία. Αλήθεια, με τι στοιχεία θα τον κατηγορούσαν;

➦

Κάποια πράγματα δεν αλλάζουν. Μπορεί στα τέλη της προηγούμενης βδομάδας, λόγω της «βόμβας Κουβέλη», η κυβέρνηση να βρέθηκε ένα βήμα πριν την κατάρρευση και οι πρόωρες εκλογές, αλλά και μια νέα μεγάλη περιπέτεια για τη χώρα, να φάνταζαν πιο κοντά από ποτέ, αλλά ο πρώην πρωθυπουργός Γιώργος Παπανδρέου περί άλλων τύρβαζε... Όταν η Ελλάδα καιγόταν από τις πολιτικές εξελίξεις εκείνος δεν βρισκόταν στο εξωτερικό, όπως συνηθίζει τους τελευταίους μήνες, αλλά εθεάθη να κάνει αμέριμνος τις διακοπές του στη Σέριφο. Η πληρο-

φορία δεν αμφισβητείται, καθώς τον ΓΑΠ συνάντησαν πολλοί κάτοικοι και τουρίστες που τον είδαν να γευματίζει σε ταπεινό ταβερνάκι του ειδυλλιακού νησιού. Όχι θα κάτσει να σκάσει...

Εκπλήξεις στη Eurobank

➥

➥

Γιατί η Πολεοδομία ενδιαφέρθηκε για τις εργασίες που έγιναν στο κτίριο του Golden Hall προκειμένου να γίνει εφικτή η «εγκατάσταση» ενός φαρμακείου, για το οποίο επιβάλλετο η πρόσοψή του να «βλέπει» το δρόμο;

➦

Το λεξιλόγιο που εσχάτως χρησιμοποιεί ο Τσίπρας στις ομιλίες του τρομάζει. Δεν αναφερόμαστε στο «τελειώσατε» που είπε για τους Σαμαρά - Βενιζέλο - Κουβέλη, αλλά για όλη την αλλαγή της στάσης του. Κάποιοι ξένοι σύμβουλοί του τον οδήγησαν στην απόφαση για μια πιο «δυναμική» φρασεολογία. Οι ίδιοι, όμως, παρήγγειλαν και ένα γκάλοπ - εξπρές για να καταγράψουν τα αποτελέ-

ΥΠΟΛΕΙΠΟΝΤΑΙ 60 ΕΚΑΤ.

Kοντά στη διάσωση η Attica Bank Πολύ κοντά σε μια επιτυχημένη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου βρίσκεται η Attica Bank, καθώς χθες το απόγευμα υπολείποντο μόλις 60 εκατ. ευρώ προκειμένου να επιτευχθεί ολοκληρωτικά ο στόχος.

H Attica έπρεπε να συγκεντρώσει 400 εκατ. ευρώ μέσω της έκδοσης νέων μετοχών και μετατρέψιμου ομολογιακού. Tο TΣMEΔE καλύπτει έως και 205 εκατ. ευρώ και η συμμετοχή των ιδιωτών κινείται κοντά στα 135 εκατ. M’ αυτό το δεδομένο πέρα από την αισιοδοξία για πλήρη κάλυψη υπάρχει η βεβαιότητα ότι η TτE θα δώσει την απαιτούμενη παράταση και στην τράπεζα προκειμένου να αναζητήσει με capital action plans φρέσκο χρήμα τον Oκτώβριο.

Ο πρόεδρος του ΤΧΣ Χρ. Σκλαβούνης έχει διατελέσει τραπεζίτης στο Λονδίνο, ο νέος διευθύνων σύμβουλος της Eurobank X. Mεγάλου επίσης, με ό,τι αυτό σημαίνει για τους επενδυτικούς κύκλους του City, αλλά και την επιθυμία ιδιωτικοποίησης της τράπεζας. Τώρα, η τοποθέτηση του Γ. Δαυίδ στη θέση του μη εκτελεστικού προέδρου στην τράπεζα όσο «τυπική» και αν είναι, προκάλεσε έκπλη-

σματα της ιδέας τους. Το αποτέλεσμα δεν ήταν τόσο ενθαρρυντικό. Θα αλλάξει ξανά ο Αλέξης;

➥

Η ιδέα της τιτλοποίησης εσόδων στην οποία τώρα λέγεται ότι πρόκειται να καταφύγει το ΤΑΙΠΕΔ προκειμένου να αντλήσει γύρω στο 1 δισ. ευρώ -με τρεις ομολογιακές εκδόσεις δημόσιων ακινήτων, με τη μέθοδο του bridge financing- δεν είναι καινούργια και ούτε αποτελεί φυσικά ιδέα του υπουργού Οικονομικών Γ. Στουρνάρα. Αν και τώρα πρόκειται για ακίνητα και για ένα αγώνα δρόμου για να αποφευχθεί το πλήρες κάζο στις αποκρατικοποιήσεις, πριν από δύο χρόνια το σχέδιο τιτλοποίησης εσόδων το είχε ο Ευάγγ. Βενιζέλος για τον ΟΠΑΠ και για άλλους οργανισμούς. Τίποτα, όμως, δεν προχώρησε. Απλά θυμίζουμε ότι στο παρελθόν και ο Σαμαράς είχε ταχθεί κατά της πώλησης του ΟΠΑΠ, αλλά στην πορεία άλλαξε...

➦

Η έκθεση της Κομισιόιν που αποκαλύπτει ότι ένας στους τέσσερις Έλληνες είναι έτοιμος να μεταναστεύσει και ότι από το 2010 123.700 πολίτες έφυγαν για τη Γερμανία αποτελεί πραγματικό κόλαφο. Από την άλλη, υπάρχει και η παγκόσμια έρευνα της Raudstad που λέει ότι το 91% των νέων δυσκολεύονται να βρουν δουλειά στην Ελλάδα, αλλά και η έρευνα του ΟΟΣΑ ότι στη χώρα μας πάνω από το 20% των νέων μέχρι 29 χρόνων είναι ανεκπαίδευτο.

ξη. Το ίδιο έκπληξη αποτελεί η μη συμμετοχή στο διοικητικό σχήμα του μέχρι πρότινος αναπληρωτή διευθύνοντος συμβούλου της Eurobank Νίκου Καραμούζη που ήταν το φαβορί για την θέση του νέου Ceo. Πάντως, πριν την επιλογή του Μεγάλου είχε ζητηθεί να αναλάβει τη θέση ο πρώην επικεφαλής της Εθνικής Τράπεζας, Τάκης Αράπογλου, ο οποίος όμως δεν δέχθηκε, παραμένοντας απλό μέλος του νέου ΔΣ.

➥

Στο 5,48% των μετοχών της Alpha Bank θα φτάσει η συμμετοχή της City Group Eπόμενο βήμα θα είναι η συγχώνευση των καταστημάτων της Citybank στην Ελλάδα με την τράπεζα του Κωστόπουλου; Ποια η ανάγκη οι Αμερικανοί να πατούν σε δύο πόδια;

Ι. ΣΑΒΒΙΔΗΣ

Ρίχνει το γάντι

➦

«Είπα στον Σαμαρά ότι θέλω να αγοράσω τον λιμένα Θεσσαλονίκης». Ειμαι έτοιμος να υπογράψω μια συμφωνία ότι θα πληρώσω 50.000.000 ευρω παραπάνω από οποιονδήποτε άλλον. Αλλά φοβούνται να το ελέγξουν, γιατί αυτή είναι η αλήθεια. Τάδε εφη Ιβάν Σαββίδης που συνεχώς εκπλήσσει. Αποκάλυψε ακόμα ότι ο Σαμαράς τού εγγυήθηκε ότι θα λύσει την υπόθεση με τα χρέη του ΠΑΟΚ. Ποια είναι η πρόταση του ομογενή; «11.500.000 ευρώ. Το πρωί αποφασίζετε, το βράδυ τα έχετε».

12 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

Nέα και ίδια πρόσωπα για οικονο «Στρατηγός» ξανά ο Στουρνάρας παρά τις τριβές με Bενιζέλο. «Eπιστροφή» των «πράσιν ναλλοίωτο άφησε το βασικό πυρήνα του οικονομικού επιτελείου της κυβέρνησής του ο πρωθυπουργός, Aντώνης Σαμαράς, κατά τον ανασχηματισμό, ενίσχυσε όμως σημαντικά, με εκ βάθρων αλλαγές, τα υπουργεία που καλούνται να δώσουν και να κερδίσουν τη μάχη της επανεκκίνησης της οικονομίας και της ανάπτυξης.

A

Δυο έμπειρα στελέχη του ΠAΣOK, οι M. Xρυσοχοϊδης και Γ. Mανιάτης, ήρθαν να προστεθούν στο δυναμικό αυτό, ενώ ο κ. Σαμαράς προτίμησε στο «σκληρό πυρήνα» των υπουργών που δίνουν τη μάχη της εφαρμογής του οικονομικού προγράμματος να διατηρήσει τα πρόσωπα που εμπιστεύτηκε από την αρχή της θητείας τους.

O Kώστας Xατζηδάκης έχασε από το υπερυπουργείο του τους τομείς Yποδομών και Mεταφορών. Έμειναν στο πλευρό του οι Θ. Σκορδάς και N. Mηταράκης XΩΡΙΣ ΕΠΙΤΗΡΗΣΗ O Γιάννης Στουρνάρας διατηρεί τη μπαγκέτα στο οικονομικό επιτελείο, ενώ, παρά τις συχνές και σοβαρές τριβές που είχε με τον Eυ. Bενιζέλο, απέφυγε την «άμεση επιτήρηση» στο χώρο του.

Tο υπουργείο Oικονομικών παρέμεινε ως είχε, ωστόσο το ερώτημα τώρα είναι πώς οι κ. Bενιζέλος και Στουρνάρας θα «συμβιώσουν» εντός της κυβέρνησης, αφού ο ρόλος του πρώτου άλλαξε πλέον.

O κ. Bενιζέλος δεν άφησε καμιά αμφιβολία για αυτό, ο «τσάρος» από την άλλη υπολογίζει στην αμέριστη υποστήριξη του πρωθυπουργού και τον αποτρεπτική του ισχύ απέναντι στη συχνά ανεξέλεγκτη επιθετική κριτική του αρχηγού του ΠAΣOK και τώρα και αντιπροέδρου της κυβέρνησης. Όλα βέβαια θα κριθούν στην πράξη, με ευαίσθητο σημείο τη λήψη νέων διορθωτικών μέτρων, που θεωρείται βέβαιο ότι θα αναζητηθούν τον Σεπτέμβριο. O κ. Στουρνάρας έχει τώρα μπροστά

του τη νέα διαπραγμάτευση με την Tρόικα, αισιοδοξώντας ότι σ’ αυτήν θα «κλειδώσει» την επόμενη δόση των 8,1 δισ. ευρώ, με την προϋπόθεση ότι θα έχει προλάβει να παρουσιάσει επαρκείς νέες προτάσεις για το φόρο ακινήτων, το σχέδιο απολύσεων στο Δημόσιο, τη «μαύρη τρύπα» στον EOΠYY και τα ασφαλιστικά ταμεία, την υστέρηση των εσόδων του προϋπολογισμού και την αναπροσαρμογή του προγράμματος των αποκρατικοποιήσεων. Σημειώνεται ότι ο κ. Bενιζέλος, παρά τις περί του αντιθέτου εκτιμήσεις, εξήρε το έργο του αναπληρωτή υπουργού Xρ. Σταϊκούρα, ο οποίος του ανταπέδωσε δημόσιες ευχαριστίες, αλλά και του υφυπουργού Γ. Mαυραγάνη.

AΝΑΠΤΥΞΙΑΚΗ ΤΡΙΠΛΕΤΑ Ένας «γαλάζιος» και δυο «πράσινοι» υπουργοί συγκροτούν την «αναπτυξιακή τριπλέτα» της νέας κυβέρνησης. O πρωθυπουργός προχώρησε στη διά-

OΙ ΕΠΙΤΕΛΑΡΧΕΣ ΤΩΝ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ ΚΡΑΤΟΣ

H μπαγκέτα των μεταρρυθμίσεων σε Mητσοτάκη και Xριστοφιλοπούλου

Στα υπουργεία Διοικητικής Mεταρρύθμισης και Eσωτερικών εναποτίθεται η σπουδαιότερη ίσως αποστολή της νέας κυβέρνησης: η μεταρρύθμιση στο κράτος, δημόσια διοίκηση και αυτοδιοίκηση, τον διαχρονικά «βαρέως πάσχοντα». Για αυτό και οι ηγεσίες αυτών των δυο υπουργείων άλλαξαν εκ βάθρων. Στο Διοικητικής Mεταρρύθμισης και στη θέση του στην πράξη νωθρού και απρόθυμου να συγκρουστεί, Aντ.

Mανιτάκη, ο πρωθυπουργός επέλεξε τον σκληρό μεταρρυθμιστή Kυριάκο Mητσοτά-

κη, ενώ και από το ΠAΣOK επιλέχτηκε η Eύη Xριστοφιλοπούλου, οπαδός των μεταρρυθμίσεων. Στην πρώτη του υπουργική θητεία, ο κ. Mητσοτάκης έχει απέναντί του τον πήχη της συρρίκνωσης του Δημοσίου είτε με το μοντέλο EPT είτε με εκείνο της κινητικότητας-διαθεσιμότητας. H κυβέρνηση οφείλει μέχρι τις 8 Iουλίου να καταθέσει πλήρες σχέδιο για την κινητικότητα 12.000 δημοσίων υπαλλήλων, με ονόματα και υπηρεσίες που ανήκουν. Tο ακροτελεύτιο σχέδιο Mανιτάκη ήδη «κατεδαφίζεται» ως ανεδαφικό.

O νέος υπουργός εκλήθη

σπαση του υπερυπουργείου Aνάπτυξης, δίνοντας τον τομέα των Yποδομών, αλλά και των Mεταφορών στον Mιχάλη Xρυσοχοϊδη. O νέος υπουργός διαθέτει αρκετή εμπειρία και πολύ καλή χημεία με τον πρωθυπουργό, που ισοφαρίζει την όχι και τόσο δημιουργική σχέση του με τον κ. Bενιζέλο, παρότι ανήκει στο ΠAΣOK. O κ. Xρυσοχοϊδης, που θα συνεπικουρείται από το νέο «γαλάζιο» υφυπουργό M. Παπαδόπουλο, καλείται να λύσει τα τελευταία εμπόδια για την πραγματική και όχι θεωρητική επανεκκίνηση των μεγάλων έργων, με πρώτους τους πέντε αυτοκινητοδρόμους, αλλά και τις επεκτάσεις του μετρό και του τραμ, τα έργα «τέταρτης γενιάς» και το θέμα των υδατοδρομίων Έχει επίσης ένα δύσκολο έργο στη συνέχιση του προγράμματος εκσυγχρονισμού των αστικών συγκοινωνιών της πρωτεύουσας, αλλά και των αποκρατικοποιήσεων, με πρώτη την TPAINOΣE, για την οποία ο προκάτοχός του K. Xατζηδάκης δήλωσε ότι όλα θα είναι

αμέσως για συνεννοήσεις στο Mέγαρο Mαξίμου. Πρώτη κίνησή του, αίτημα στην Tρόικα για παράταση της προθεσμίας για τις αρχές Σεπτεμβρίου. Yπάρχει βάσιμη ελπίδα για αποδοχή του ελληνικού αίιτήματος, καθώς με το λουκέτο στην EPT έχει υπερκαλυφθεί ο στόχος των 2.000 απολύσεων από το δημόσιο μέχρι τέλους Iουνίου. Mε την υποβολή του αιτήματος συμφωνεί και ο κ. Στουρνάρας.

Aπό εκεί και πέρα, ο κ. Mη-

τσοτάκης πρέπει να βρει από όλες τις διαθέσιμες «δεξαμενές», τους άλλους 1.344 υπαλλήλους, που απομένουν για να συμπληρωθεί ο αριθμός των 4.000 απολύσεων μέχρι τέλους του έτους. Eδώ είτε θα υπάρξει μοντέλο EPT, του «ξαφνικού θανάτου» δηλαδή ενός ακόμα δημόσιου οργανισμού η ΔEKO, που θα κλείσει, με τις πληροφορίες να μιλούν για σχέδια κατάργησης ή συγχώνευσης τις τρεις κρατικές αμυντικές βιομηχανίες («Aμυντι-

O Kυρ. Mητσοτάκης σηκώνει το βάρος των απολύσεων στο δημόσιο τομέα

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

μία και ανάπτυξη ων» Xρυσοχοΐδη και Mανιάτη έτοιμα σε δυο εβδομάδες, ενώ ακολουθούν τα EΛTA. O έτερος «πράσινος» Γιώργος Mανιάτης επανήλθε στο YΠEKA, αυτή τη φορά σε ρόλο υπουργού, με την πεποίθηση των κ. Σαμαρά και Bενιζέλου ότι γνωρίζει πολύ καλά τα θέματα των υδρογονανθράκων και των ερευνών για αυτούς, όπως και των αγωγών πετρελαίου και φυσικού αερίου. Έχει δυο «γαλάζιους» υφισταμένους, τους Στ. Kαλαφάτη (αναπλ. υπουργός) και Aσ. Παπαγεωργίου (υφυπουργός), όπου δεν αναμένονται προβλήματα συνεργασίας. Θέμα αιχμής φυσικά και η αποκρατικοποίηση της ΔEH. O Kωστής Xατζηδάκης έχασε από το υπερυπουργείο του τους τομείς των Yποδομών και των Mεταφορών, αλλά η Mεσογείων θεωρείται το νευραλγικότερο υπουργείο για την κινητοποίηση του EΣΠA και των άλλων ευρωπαϊκών αναπτυξιακών προγραμμάτων, των μεγάλων επενδύσεων, ενώ έχει και την αποκλειστική ευθύνη για τη ρύθμιση των θεμάτων της αγοράς. Στο πλευρό του έμεινα οι υφυπουργοί Θ. Σκορδάς και N. Mηταράκης.

Tα πρώτα μείζονα θέματα για τον κ. Xατζηδάκη όμως αφορούν την επίτευξη ενδοκυβερνητικής συμφωνίας για το θέμα της λειτουργίας των καταστημάτων όλες τις Kυριακές του χρόνου, όπου το ΠAΣOK διαφωνεί, αλλά και των ρυθμίσεων που θα οδηγήσουν στη σταδιακή άρση του «παγώματος» των πλειστηριασμών.

AΜΕΤΑΚΙΝΗΤΟΣ ΕΠΙΤΗΡΟΥΜΕΝΟΣ Παρά τις προηγηθέν έντονα αρνητικό κλίμα περί βέτο Bενιζέλου στο πρόσωπό του, ο Γιάννης Bρούτσης παρέμεινε τελικά στο Eργασίας. Έχει όμως και άμεσο «πράσινο» επιτηρητή, τον υφυπουργό Bασ. Kεγκέρογλου, που επέστρεψε σε γνώριμα εδάφη. Ωστόσο, η πραγματική «επιτήρηση» που μπορεί να προκαλέσει τριβές, αφορά κι εδώ την παρεμβατικότητα του ίδιου του κ. Bενιζέλου, ο οποίος απαιτεί την κατά προτεραιότητα εφαρμογή των προτάσεων του ΠAΣOK για την αντιμετώπιση της ανεργίας, που όμως η Tρίκα δεν έχει διάθεση να τις συζητήσει και έτσι ο νυν υπουργός βρίσκεται μεταξύ «σφύρας και άκμονος».

O Kοντός στον EOΠYY

κά Συστήματα», EAB, EΛBO).

O νέος υπουργός δεν θέλει να φτάσει εκεί, παρά μόνο αν είναι αναπόφευκτο. Iκανός αριθμός για τις απολύσεις, αλλά και για το σχέδιο κινητικότητας θα προ-

σαλα το 1953, είναι πτυχιούχος Oδοντίατρος, αναμίχθηκε νωρίς με τον συνδικαλισμό, είναι μέλος της Γραμματείας Συνδικαλίσμού της NΔ, υπεύθυνος των EKO Eπιστημονικού Tομέα, είχε δραστηριοποιηθεί στην ONNEΔ, ενώ εκλέχθηκε για πολλά χρόνια μέλος, γενικός γραμματέας και πρόεδρος του Oδοντιατρικού Συλλόγου Aττικής.

Tο έργο που έχει να επιτελέσει ασφαλώς και είναι δύσκολο, αλλά με την ευλυγισία, τη σύνεση και την αποτελεσματικότητα που τον διακρίνει, θεωρείται βέβαιο ότι έχει να προσφέρει πολλά περισσότερα από τους προκατόχους του.

έλθει από τη «δεξαμενή» των εκπαιδευτικών. Σημαντικό ρόλο θα παίξει εδώ και η συμβολή του υπουργείου Eσωτερικών. Oι Δήμοι και οι Περιφέρειες θα δώσουν σημαντικό αριθμό υπαλλήλων τους στη διαθεσιμότητα κινητικότητα, αλλά θα υπάρξουν και πολλές απολύσεις. Eδώ αρχίζουν τα στοιχήματα του νέου υπουργού Γιάννη Mιχελάκη, ο οποίος καλείται να διαχειριστεί έναν τομέα όπου υπάρχει η απόλυτη κυριαρχία του ΠAΣOK. Aν στη μάχη της ανάπτυξης θεωρήθηκε επιβεβλημένη η συνέχιση στα πόστα τους των

ΘΕΣΕΙΣ Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

ANEIΣΠPAKTA 59 ΔIΣ.

NΑ ΛΥΣΕΙ ΤΟΝ ΓΟΡΔΙΟ ΔΕΣΜΟ

H αντιμετώπιση της «μαύρης τρύπας» του 1,5 δισ. ευρώ στον EOΠYY, οι αποπληρωμές και ει δυνατόν πιο άμεση εύρυθμη λειτουργία του πολύπαθου οργανισμού αποτελούν προτεραιότητα για την κυβέρνηση.

Eξαιτίας αυτού του λόγου μετά το «αντίο»του Eλ. Παπαγεωργόπουλου επιλέχθηκε για τη θέση του διοικητή του EOΠYY ο μέχρι τώρα διοικητής του OΓA Δημήτρης Kοντός, ο οποίος επί κυβέρνησης Kαραμανλή, είχε χρηματίσει και γενικός γραμματέας στο υπουργείο Eργασίας.

O νέος διοικητής που γεννήθηκε στα Φάρ-

13

υπουργών Tουρισμού Όλγ. Kεφαλογιάννη και Aγροτικής Aνάπτυξης Aθ. Tσαυτάρη, που οι δυο αρχηγοί θεωρούν πετυχημένους, μια στοχευμένη αλλαγή ήρθε στο υπουργείο Nαυτιλίας, με τον Mιλτιάδη Bαρβιτσιώτη να αντικαθιστά τον K. Mουσουρούλη. O απελθών υπουργός φαίνεται να μην ανταποκρίθηκε επαρκώς στις απαιτήσεις του πρωθυπουργού ενώ τα σχόλια των παραγόντων του εφοπλισμού και της ναυτιλιακής αγοράς γενικότερα ήταν αμφίσημα.

Mια άλλη στοχευμένη τοποθέτηση όμως στην κυβέρνηση ήταν εκείνη του Άδωνι Γεωργιάδη στο υπουργείο Yγείας στη θέση του A. Λυκουρέντζου.

Προχθές επιβεβαιώθηκε εκείνο που εμείς, κατ’ επανάληψη, αλλά και πολλοί άλλοι είχαμε προαναγγείλει. Ότι δηλαδή ο κόσμος έχει αγγίξει τα όρια της χρηματοδοτικής του δυνατότητας και σε λίγο δεν θα είναι σε θέση να πληρώνει όλα εκείνα που του ζητούν. Όταν ο Συνταγματικός νομοθέτης ορίζει ότι «οι Έλληνες πολίτες συνεισφέρουν χωρίς διακρίσεις στα δημόσια βάρη, ανάλογα με τις δυνάμεις τους», το κάνει επειδή είναι δεδομένο ότι κανένας δεν μπορεί να πληρώνει από εισοδήματα που δεν έχει.

Aυτό είναι το λογικό που ισχύει σε κάθε πολιτισμένο κράτος.

H φαεινή ιδέα του Eυάγγελου Bενιζέλου να επιβάλει το τέλος ακινήτων με τα γνωστά «χαράτσια», απέδωσε σε πρώτο χρόνο, επειδή οι Έλληνες μπόρεσαν να πληρώσουν με κάποια μικρά ή μεγάλα κομποδέματα, που διέθεταν.

Kαι μάλιστα, παρότι το άρθρο 78 §2 του Συντάγματος ορίζει ότι «Φόρος ή άλλο οποιοδήποτε οικονομικό βάρος δεν μπορεί να επιβληθεί με νόμο αναδρομικής ισχύος», ο κ. Bενιζέλος και οι διάδοχοι του, προχώρησαν στην αξίωση του «τέλους» αυτού και για χρόνια προηγούμενα της ισχύος του συγκεκριμένου νόμου. Έτσι όμως επέβαλαν στον Έλληνα φορολογούμενο πολίτη τέτοιες οικονομικές υποχρεώσεις, απέναντι στις οποίες σήμερα δεν είναι σε θέση να ανταποκριθεί, την στιγμή μάλιστα που του συρρίκνωναν το εισόδημα ή τον καθιστούσαν άνεργο. Για τον λόγο αυτό γράψαμε και ξαναγράψαμε ότι θα φτάσουν οι Έλληνες φορολογούμενοι στο σημείο να αδυνατούν να πληρώσουν.

Kαι δυστυχώς έγινε ήδη, διότι όπως ακούσαμε το ύψος των ανείσπρακτων οφειλών έφτασαν ήδη στα 59 δισεκατομμύρια ευρώ!

Tο νούμερο των 59 δισεκατομμυρίων αν θέλει κανένας να συνειδητοποιήσει το μέγεθος του, αρκεί να του πούμε ότι είναι σχεδόν διπλάσιο του δημοσίου ελλείμματος που είχε για το έτος 2009, η πατρίδα μας.

Mε απλά λόγια τα 59 δισεκατομμύρια είναι διπλάσια των χρημάτων που η Eλλάδα έπρεπε να δανειστεί το έτος 2009.

Kαι το θέμα σήμερα είναι πώς θα εισπράξει τα χρήματα αυτά

το ελληνικό κράτος, από τους ανθρώπους που φέρονται ότι τα οφείλουν, όταν οι άνθρωποι αυτοί δεν είναι σε θέση να πληρώσουν.

Nα βάλουν στην φυλακή όλους αυτούς που οφείλουν τα ποσά αυτά είναι εντελώς αδύνατο, και για τον λόγο ότι όλοι όσοι οφείλουν σίγουρα είναι τόσες χιλιάδες, που καμιά φυλακή στον κόσμο, δεν είναι σε θέση να τους χωρέσει.

Aπό την άλλη, όμως, και αν ακόμα ήταν εφικτό όλοι οι προηγούμενοι οφειλέτες να συλληφθούν και να κλειστούν στην φυλακή, και πάλι χρήματα δεν θα εισπραχθούν, αλλά η χώρα θα επιβαρυνθεί ακόμα και με την δαπάνη για την διατροφή τους.

Tο να στραφεί η κυβέρνηση στην κατεύθυνση του να κατάσχει τις περιουσίες όλων εκείνων που φέρονται να οφείλουν χρήματα, και αυτό είναι αλυσιτελές. Διότι και πάλι η κυβέρνηση δεν θα εισπράξει χρήματα, γιατί από την στιγμή που κανένας δεν έχει ενδιαφέρον πλέον για την αγορά ακινήτων, δεν μπορεί να ελπίζει η οποιαδήποτε κυβέρνηση ότι θα εισπράξει χρήματα από τον πλειστηριασμό αυτών που θα κατάσχει.

Aν θα μπορέσει να εισπράξει θα είναι ψιχία και θα δούμε να βγαίνουν στο σφυρί σπίτια για ένα κομμάτι ψωμί!

Aπό την άλλη θα πρέπει να προειδοποιήσουμε ότι δεν είναι καθόλου εύκολο να πάρεις το σπίτι ενός φτωχού ανθρώπου, και να τα τον βγάλεις στον δρόμο, επειδή δεν μπόρεσε να σου δώσει χρήματα που παράνομα του αξίωσες!

Aν συμβεί κάτι τέτοιο, είναι περισσότερο από βέβαιο ότι θα υπάρξουν αντιδράσεις που σίγουρα δεν θα είναι σαν εκείνες των «αγανακτισμένων», που είδαμε παλαιότερα στο Σύνταγμα. Δεν υπάρχει περίπτωση ένας τεράστιος αριθμός οφειλετών, να ανεχθεί να του πάρουν το σπίτι, που με στερήσεις και με τόση λαχτάρα απέκτησε.

Eίναι βέβαιο ότι οι άνθρωποι αυτοί θα βάλουν μπροστά το κορμί τους για να μην αφήσουν να τους πάρουν το «κεραμίδι», που κατάφεραν με θυσίες ετών να αποκτήσουν, για να στεγάσουν τον εαυτό τους και την οικογένειά τους!

Eμείς εκτιμούμε ότι η κυβέρνηση κινείται σε μια αδιέξοδη πορεία, που οφείλει να αναθεωρήσει!

14 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

Η στρατηγική του συμπρωθυπουργού Μπένι Ο Ευάγγελος Βενιζέλος επιδιώκει την πολιτική ομαλότητα και την διάσωση της χώρας τη συγκυβέρνηση - NΔ - ΠAΣOK, που μετράει μόλις λίγα 24ωρα ζωής, ο Eυάγγελος Bενιζέλος ξεκαθάρισε εξαρχής ότι έχει τη δική του ατζέντα: αυτή του «συμπρωθυπουργού».

Σ

Γι’ αυτό άλλωστε μπήκε ο ίδιος στην κυβέρνηση ως μοναδικός αντιπρόεδρος, κάτι που διεκδίκησε και κέρδισε από τον A. Σαμαρά. Kαι κατά την ανάληψη των καθηκόντων του στο YΠEΞ, το έκανε ακόμα πιο σαφές, έτσι ώστε να μην αμφιβάλει πια κανείς: «Tο νέο κυβερνητικό σχήμα και με την προσωπική μου συμμετοχή από τη θέση του αντιπροέδρου και υπουργού των Eξωτερικών, επιτρέπει πλέον θεσμικά τον πλήρη συντονισμό του κυβερνητικού έργου σε καθημερινή βάση».

Kαι επικαλέστηκε για αυτό και την «ευρωπαϊκή παράδοση». Tης Γερμανίας και της Aυστρίας, κατά σύμπτωση χωρών, εταίρων μας στην EE που βρίσκονται στην πρώτη κερκίδα των αποφάσεων για το ελληνικό δανειακό πρόγραμμα και τη γενικότερη τύχη της Eλλάδας.

ΔΕΙΝΟΣ «ΠΑΙΚΤΗΣ» Στις αλλεπάλληλες σκληρές παρτίδες πόκερ μεταξύ των τριών αρχηγών της προηγούμενης εβδομάδας, ο Eυ. Bενιζέλος αναδείχτηκε σε δεινό παίκτη, αιφνιδιάζοντας ακόμα και τους επικριτές του. Για πρώτη ίσως φορά, από τότε που ανέλαβε αρχηγός του ΠAΣOK, φάνηκε να έχει μια καθαρή στρατηγική. Aυτή του ξεκαθαρίσματος των λογαριασμών στο εσωτερικό της κυβέρνησης, ώστε, ως εγγυητής της συνέχειας της ύπαρξής της, να έχει ένα αυξημένο παρεμβατικό ρόλο στη

λειτουργία της. Ένα ρόλο ντε φάκτο «συμπρωθυπουργού». Οι εξελίξεις τον δικαίωσαν. Από την πρώτη στιγμή που προέκυψε το πρόβλημα της ΕΡΤ, αλλά και αργότερα όταν είδε την τάση του Κουβέλη να διαχωρήσει τη στάση του, ήξερε ότι η μοναδική λύση ήταν η συγκυβέρνηση των δύο. Το δικό του cocpo grosso, ως πραγματικός «διασώστης» της Ελλάδας. Και στα μάτια των Ευρωπαίων εταίρων, των δανειστών, αλλά και στα μάτια όλων όσοι επενδύουν στη συνέχιση της πολιτικής σταθερότητας. Σε κάθε περίπτωση, ο κ. Bενιζέλος βγήκε πολιτικός νικητής σ’ αυτό το άγριο μπραντεφέρ.

Aνάγκασε τον πρωθυπουργό, σε πείσμα των εσωκομματικών πιέσεων που δεχόταν, να του ανα-

γνωρίσει πολιτική γενναιότητα και θάρρος, ακόμα και ότι το ΠAΣOK σηκώνει τεράστιο βάρος και κόστος από την οικονομική

μέγιστο πρόβλημα. Tο πρώτιστο ήταν ο ανασχηματισμός να γίνει άμεσα, η χώρα να συνεχίσει και η πορεία της να σφραγιστεί με τη

«Οι εξελίξεις τον δικαίωσαν. Τώρα μπορεί στην πράξη με τη δική του συμμετοχή να εγγυηθεί ένα καλύτερο αποτέλεσμα» πολιτική, και τον κ. Kουβέλη να ζει πλέον με τον «εφιάλτη» του «αριστερού Kαρατζαφέρη». Οι εντυπώσεις που δημιουργήθηκαν από το γεγονός ότι το ΠAΣOK δεν πήρε όσες θέσεις θεωρητικά του αναλογούσαν στο νέο κυβερνητικό σχήμα ή για το ότι δεν πήρε νευραλγικά υπουργεία, δεν μπορεί να αποτελεί το

δική του συμμετοχή στην αντιπροεδρία.

«TΕΛΕΥΤΑΙΑ ΖΑΡΙΑ» Πολλοί βεβαίως, ερμηνεύουν τις κινήσεις Bενιζέλου ω μια «τελευταία ζαριά» της ατομικής, πέραν ακόμα και του ΠAΣOK, πολιτικής επιβίωσής του. Eπί της ουσίας έχουν δίκιο. Ωστόσο, ο κ.

«ΟΠΟΙΟΣ ΘΕΛΕΙ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ»

Οι εσωτερικές αντιδράσεις στο ΠΑΣΟΚ O κ. Bενιζέλος δεν αγνοεί τις εσωτερικές αντιδράσεις άλλα δεν είναι διατεθειμένος να διαπραγματευτεί με κανέναν τις επιλογές του. Στις απειλές Παναγιωτακόπουλου και Kαρχιμάκη για αποχώρηση απαντά με αδιαφορία. Tο ίδιο ισχύει και για όσους «βενιζελικούς» για διάφορους λόγους δυσφόρησαν (Kουκουλόπουλος, Aντωνίου κ.α.). «Όποιος θέλει ας ακολουθήσει» είναι το μήνυμά του προς τους πάντες. Aκόμα και προς αυτούς που του προτείνουν να προσεγγίσει τον K. Σημίτη και παλιά εκσυγχρονιστικά στελέχη.

Aντίθετα, «παραδίδει» τα οργανωτικά του κόμματος στη νέα γενιά, προωθώντας κι άλλα στελέχη (Kωνσταντινόπουλος, Πιερακκάκης) σε νευραλγικές θέσεις. O μεγάλος «λογαριασμός» βέβαια με τους «παπανδρεϊκούς» έρχεται με τη δημοσιοποίηση του πορίσματος για τα οικονομικά του ΠAΣOK, την οποία πάντως έχει αναβάλλει μέχρι νεοτέρας.

Eξασφάλισε επίσης, από τον πρωθυπουργό ότι δεν θα κάνει κανένα κυβερνητικό ή κομματικό άνοιγμα σε πρώην «πράσινα» στελέχη (Λοβέρδος, Φλωρίδης, Aλ. Παπαδόπουλος, Διαμαντοπού-

λου) και δεν αρνήθηκε την υπουργοποίηση Xρυσοχοΐδη, διότι ο τελευταίος, απλά, δε τον ενδιαφέρει πλέον. Ο Βενιζέλος δεν πρόκειται να προχωρήσει σε άσκοπες ενδοκυβερνητικές κόντρες για να κατοχυρώσει το νέο ρόλο του. Πιστεύει, ότι στην πράξη θα τον επιβάλλει γιατί απλά αυτό επιβάλλει η παρουσία του ως συγκυβέρνηση και η λειτουργία τέτοιων σχημάτων σε πανευρωπαϊκό επίπεδο. Aν χρειαστούν συγκρούσεις, όπως π.χ. για τη μη λήψη νέων μέτρων, θα τις κάνει, μη ρισκάροντας ωστόσο ποτέ την οριστική ρήξη.

Bενιζέλος δεν έριξε εντελώς στην τύχη αυτή τη «ζαριά».

Oι αναλύσεις των δημοσκόπων που συνεργάζονται με το ΠAΣOK του έδειξαν το δρόμο. O Σαμαράς έδειχνε να έχει την πολιτική υπεροχή, ακριβώς γιατί ήταν πρωθυπουργός, με τη δική του αποδοχή και του κ. Kουβέλη. Kανέναν υπουργό είτε «γαλάζιο» είτε από τους άλλους που είχαν υποδείξει οι δυο άλλοι αρχηγοί, δεν αξιολογούσαν οι πολίτες. Tον πρωθυπουργό αξιολογούσαν για όλη την κυβέρνηση και του πίστωναν ή του χρέωναν τα αποτελέσματα. Kαι ο ίδιος, αφού δεν συμμετείχε στην κυβέρνηση, ήταν «εξαφανισμένος», κουβαλώντας μόνο τις επιβαρυντικές «αναμνήσεις» της τελευταίας θητείας του στο υπουργείο Oικονομικών.

Aυτό θα συνέχιζε σε μεγάλο βαθμό να συμβαίνει, ακόμα κι αν στον ανασχηματισμό -είτε και εξαρχής- έμπαιναν στην κυβέρνηση άλλα προβεβλημένα στελέχη του ΠAΣOK, αλλά όχι ο ίδιος. Πάλι η «κρέμα» θα πήγαινε στον πρωθυπουργό. H διεκδίκηση της αντιπροεδρίας επομένως, ήταν μονόδρομος. Tώρα έχει την ευκαιρία να διεκδικήσει το μέρισμά του στα θετικά της συγκυβέρνησης. Kαι ίσως και με μια έξυπνη τακτική να χαράξει νέα πορεία. Άνοδος του ΠΑΣΟΚ μαζί με την άνοδο της Ελλάδας. Προϋπόθεση για αυτό βέβαια είναι, να πετύχει ο ίδιος όσα σχεδιάζει ως αντιπρόεδρος στο επόμενο 12μηνο. Πράγμα εφικτό, αλλά και πολύ δύσκολο συγχρόνως.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

15

Πρωταρχικός πλέον ο στόχος της ενότητας της παράταξης Στην πρώτη γραμμή και το ρεύμα ανανέωσης σε όλα τα επίπεδα Φεύγει από το προσκήνιο η πολυσυζητημένη μετεξέλιξη της NΔ

Mε άλλη ατζέντα στο Συνέδριο Διαδικασία-καμπή για τη Nέα Δημοκρατία μετά την επιβίωση της κυβέρνησης συνασπισμού

Σ

ε διαδικασία - καμπή για το μέλλον του κόμματος εξελίσσεται το Συνέδριο της Νέας Δημοκρατίας, όσο κι αν ο πήχης των απαιτήσεων απ’ αυτό έπεσε κατακόρυφα τις προηγούμενες ημέρες, καθώς προηγήθηκε ο ανασχηματισμός.

Η επιβίωση της κυβέρνησης και η απορρόφηση των κραδασμών της αποχώρησης του τρίτου εταίρου, της ΔΗΜΑΡ, μπήκαν εκ των πραγμάτων σε απόλυτη προτεραιότητα για τον πρωθυπουργό, αλλάζοντας και το κλίμα ενόψει του Συνεδρίου της ΝΔ, που ξεκινάει σήμερα το βράδυ με ομιλία του κ. Σαμαρά. Έτσι, η πολυσυζητημένη μετεξέλιξη της ΝΔ, με αμφίπλευρη διεύρυνση μάλιστα, φεύγει από το προσκήνιο και στη θέση της μπαίνουν η επιβεβαίωση της ενότητας της παράταξης, όπως και του ρεύματος ανανέωσής της σε όλα τα επίπεδα. Πολιτικής, νοοτροπιών και πρακτικών, αλλά και προσώπων, από το στενό εσωτερικό της χώρο όμως κυρίως.

Η «ΣΚΙΑ» ΤΟΥ ΑΝΑΣΧΗΜΑΤΙΣΜΟΥ Η απόλυτη κυριαρχία του Α. Σαμαρά στο εσωτερικό της ΝΔ δεν αμφισβητείται από κανένα. Ωστόσο, η συγκυρία διεξαγωγής του 9ου τακτικού Συνεδρίου της ΝΔ δεν είναι και η πλέον ευτυχής. Η «σκιά» των παρενεργειών του πρόσφατου ανασχηματισμού πέφτει και στο Συνέδριο και το ζητούμενο για το Μαξίμου και τη Συγγρού είναι ο περιορισμός της γκρίνιας που έχει προκαλέσει σε μεγάλη μάζα «γαλάζιων» στελεχών η πολιτική συγκατοίκηση Σαμαρά - Βενιζέλου στην κυβέρνηση. Ήδη διάφορα επιφανή στελέχη εκφράζουν και δημόσια (π.χ. Νικ. Κακλαμάνης) τη δυσαρέσκεια που τους προκάλεσε η εικόνα των δυο αρχηγών στο πρώτο υπουργικό συμβούλιο της νέας κυβέρνησης, καθώς επιρρίπτουν στο ΠΑΣΟΚ, τον πρώην, αλλά και τον νυν αρχηγό του, τις ευθύνες για τον εγκλωβισμό της χώρας στον αστερισμό των Μνημονίων. Ενώ θεωρούν ότι η ΝΔ κινδυνεύει πλέον να συμπαρασυρθεί κι αυτή πολιτικά και δημοσκοπικά από το σχεδόν ήδη «πνιγμένο» ΠΑΣΟΚ. Παράλληλα, οι αλλαγές «γαλάζιων» στελεχών στην κυβέρνηση και ιδίως όσες

προκλήθηκαν από το σκληρό «παζάρι» πρωθυπουργού - Βενιζέλου, έχουν μοιραία δημιουργήσει «στρατιά δυσαρεστημένων» τις τάξεις της ΝΔ. Πρώτος τη τάξει σ’ αυτή την ομάδα είναι ο Δ. Αβραμόπουλος, ο οποίος υποβαθμίστηκε κατά τον ανασχηματισμό εξαιτίας του βέτο Βενιζέλου για το υπουργείο Εξωτερικών, αλλά και για μονοπρόσωπη αντιπροεδρία. Εκτιμάται, ωστόσο, ότι ο νυν υπουργός Εθνικής Άμυνας ,αλλά και αντιπρόεδρος της ΝΔ θα κινηθεί ενωτικά και «δεν θα ρίξει λάδι στη φωτιά».

την κυβέρνηση. Στην ίδια κατηγορία ανήκουν και οι Κ. Μουσουρούλης, Μ. Βολουδάκης, Μ. Σαλμάς, όπως και ο Α. Λυκουρέντζος. Ενδιαφέρον συγκεντρώνει και η στάση επιφανών στελεχών που δεν υπουργοποιήθηκαν. Από τον «καραμανλικό» Άρ. Σπηλιωτόπουλο, που ουσιαστικά έχει τεθεί στο περιθώριο, μέχρι τον «σκληρό» Μ. Βορίδη, που εθεωρείτο φαβορί για ένα χαρτοφυλάκιο και κάποιοι ξεκίνησαν από τώρα να μιλούν για μελλοντικές ηγετικές φιλοδοξίες του. Επίσης, άλλων στελεχών της λεγόμενης «λαϊκής δεξιάς», όπως η Σ. Βούλτεψη που αρνήθηκε να μπει στην κυβέρνηση ως υφισταμένη του Άδ. Γεωργιάδη, ο «συνήθης ύποπτος» αιρετικός Ν. Κακλαμάνης, ο Βυρ. Πολύδωρας κ.α. «Βαρόμετρο», -ευνοϊκό για το Μαξίμου-

Zητούμενο για το Mαξίμου και τη Συγγρού είναι ο περιορισμός της γκρίνιας που έχει προκαλέσει η πολιτική συγκατοίκηση Σαμαρά - Bενιζέλου Το ίδιο δεν μπορεί να ισχύσει κατηγορηματικά και για την ομάδα των «καραμανλικών» που απομακρύνθηκαν από την κυβέρνηση. Ανάμεσά τους ο Ευρ. Στυλιανίδης, που έχει και μελλοντικές ηγετικές φιλοδοξίες και φέρεται σφόδρα δυσαρεστημένος για την απομάκρυνσή του από

θεωρείται φυσικά η στάση του Κ. Καραμανλή, ο οποίος δεν θα τοποθετηθεί στο Συνέδριο και συστήνει στους πολιτικούς φίλους του στήριξη των αποφάσεων Σαμαρά για τον ανασχηματισμό, «να βάλουν πλάτη» στο κυβερνητικό έργο, αλλά και στάση αναμονής για τις περαιτέρω εξελίξεις.

ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΣΤΙΣ ΨΗΦΟΦΟΡΙΕΣ Ο κίνδυνος έκφρασης της δυσαρέσκειας της «γαλάζιας» κομματικής βάσης, πέραν του βήματος του Συνεδρίου, επεκτείνεται και στην κάλπη που θα στηθεί την Κυριακή για την ανάδειξη των αιρετών μελών της νέας Πολιτικής Επιτροπής του κόμματος. Η Συγγρού προβληματίζεται π.χ. για την αποδοχή που θα συγκεντρώσει ο «εκλεκτός» του κ. Σαμαρά για τη γραμματεία της ΝΔ, Ανδρ. Παπαμιμίκος, αλλά και για την «εκλογική τύχη» που θα έχουν όσα πρόσωπα του στενού περιβάλλοντος του κ. Σαμαρά θα θελήσουν να εκτεθούν στην ψηφοφορία, όπως οι Χρ. Λαζαρίδης, Κ. Μπούρας και Φ. Κρανιδιώτης, καθώς η «γαλάζια» κομματική βάση τους καταλογίζει συνυπευθυνότητα στις αποφάσεις συνεργασίας με το ΠΑΣΟΚ. Αυτά όσον αφορά τη μεθαυριανή ψηφοφορία, ενώ αβέβαιο είναι ακόμα το τι πρόκειται να επακολουθήσει σ’ εκείνη που θα γίνει αργότερα για την εκλογή του διαδόχου του Μ. Κεφαλογιάννη, με το ενδεχόμενο πλην του κ. Παπαμιμίκου να υπάρξουν κι άλλες υποψηφιότητες συνεχώς να διευρύνεται. Αντίθετα, προβλήματα εκτιμάται ότι δεν πρόκειται να υπάρξουν με τη «μητσοτακική» πτέρυγα, που παρά το μόνιμο παραγκωνισμό της Ντ. Μπακογιάννη, δείχνει ικανοποιημένη μετά την είσοδο του Κυρ. Μητσοτάκη στην κυβέρνηση.

Eπιστροφές και «νέα γαλάζια γενιά» Εκ των πραγμάτων, η φιλόδοξη αμφίπλευρη διεύρυνση της ΝΔ παραπέμπεται πλέον για αργότερα, μάλλον για την προεκλογική περίοδο. Αυτό ισχύει τουλάχιστον για τα όποια «βαριά» ονόματα ακούστηκαν κατά καιρούς στο προηγούμενο διάστημα, όπως οι Μ. Χρυσοχοΐδης και Γ. Καρατζαφέρης. Ο Γ. Στουρνάρας, εξάλλου, θα παραστεί στο Συνέδριο, πιθανότατα θα μιλήσει, αλλά η προσχώρηση - συνεργασία μαζί του θα ανακοινωθεί αργότερα, καθώς αναμένεται να συγκεντρώσει τα «πυρά» των εκπροσώπων της λαϊκής δεξιάς. Έτσι, η υπόθεση - «διεύρυνση» θα εξαντληθεί προς το παρόν στους δυο ανεξάρτητους βουλευτές Κ. Μαρκόπουλο και Θ. Σολδάτο, που και τυπικά επανέρχονται πλέον στη ΝΔ και

μερικά μεσαία, κυρίως περιφερειακά στελέχη, της ΔΗΣΥ, των ΑΝΕΛ και του ΛΑΟΣ, που επίσης επέστρεψαν ή επιστρέφουν στον κύριο πυλώνα της κεντροδεξιάς. Ο αέρας στελεχιακής ανανέωσης όμως θα είναι εμφανής. Με τον κ. Σαμαρά να επιθυμεί και να προωθεί αναλόγως την εκλογή όσο το δυνατόν περισσότερων στελεχών της «νέας γαλάζιας» γενιάς στην κορυφή της κομματικής πυραμίδας. Ήδη πολλά απ’ αυτά, όπως σχεδόν όλοι οι διατελέσαντες στο παρελθόν πρόεδροι της ΟΝΝΕΔ, στελεχώνουν θέσεις γραμματέων στους Τομείς της Συγγρού και η θητεία τους αναμένεται να ανανεωθεί μετά το Συνέδριο από τη νέα Πολιτική Επιτροπή.

16 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

περιοριστικά μέτρα που θα επιβληθούν. Ενώπιον αυτών, ο πρωθυπουργός κινήθηκε αυτή τη φορά μετρημένα. Εξέφρασε ευχή και όχι δέσμευση, να αποφευχθούν νέα μέτρα. Και από τη στελέχωση της κυβέρνησης, έδειξε αποφασισμένος για ρήξεις, εκεί που «πονάει» το σύστημα, την προώθηση των μεταρρυθμίσεων. Βεβαίως, δεν μιλάμε για κυβέρνηση τριετίας, αλλά δωδεκαμήνου, το πολύ δεκαοκταμήνου. Διάστημα όμως, πολύ μεγάλο για να εξασφαλιστεί σε ικανό βαθμό, η ασφαλής πορεία της χώρας προς την έξοδο από την κρίση. Αρκεί η διαβεβαίωση των αρχηγών για την προσήλωση στο δρόμο αυτό να εξακολουθεί να ισχύσει. Διότι, ποιος αμφιβάλλει ότι δεν είναι υπέρτατη ιδεολογία η διάσωση της χώρας; Αλλά και των πολιτών της.

Υπέρτατη ιδεολογία όλων η διάσωση της Ελλάδας ο τέλος της τρικομματικής μόνο ένδοξο δεν ήταν. Αυτό μπορεί να σημαίνει πολλά για την προοπτική του σημερινού κυβερνητικού σχήματος. Μπορεί όμως και όχι. Ασφαλώς, η συμμετοχή της ΔΗΜΑΡ στην κυβέρνηση πρόσφερε διεύρυνση της πολιτικής και ηθικής νομιμοποίησής της, ωστόσο είναι αδιαμφισβήτητο ότι ΝΔ και ΠΑΣΟΚ έχουν «μεγαλύτερη χημεία» διακυβέρνησης και σχεδόν συναντίληψη για το οικονομικό πρόβλημα της χώρας.

Τ

Είναι φανερό, ότι η τύχη αυτής της κυβέρνησης θα εξαρτηθεί πρωτίστως από την τακτική και τις αντοχές του πρωθυπουργού. Θα πρέπει να ισορροπήσει αυτή τη φορά, ανάμεσα στις ισχυρές εσωτερικές πιέσεις για την αποκλειστική πια συνεργασία με το κόμμα που έφερε το Μνημόνιο και τις ανάγκες πολιτικής επιβίωσης του κ. Βενιζέλου και του ΠΑΣΟΚ. Θα πρέπει ταυτόχρονα να προωθεί το πρόγραμμα, να κρατάει «ζωντανό» το Greek Success Story, να προχωρεί σε μετωπι-

κές συγκρούσεις όπου χρειάζεται, αλλά και να αφήνει κάποιο «ζωτικό χώρο» στο ΠΑΣΟΚ να «αναπνέει» πολιτικά και να αυτοσυντηρείται. Όλα αυτά είναι που θα δοκιμαστούν στην πράξη. Τα πρώτα μηνύματα, συνέχισης της πολιτικής σταθερότητας και σύμπνοιας στο εσωτερικό της κυβέρνησης ήταν ασφαλώς θετικά. Όλοι βέβαια γνωρίζουν, ότι οι πρώτες προκλήσεις είναι άμεσες. Ο νέος κύκλος διαπραγμάτευσης με την Τρόικα και τα πολύ πιθανά νέα

Ποιος?Πού?Πότε?Γιατί? Στην εποχή πλέον της… καγκελαρίας Συμβολικά, πρακτικά και αισθητικά, μπήκαμε στην εποχή της… καγκελαρίας. Η διακυβέρνηση με συγκατοίκηση Σαμαρά – Βενιζέλου, θυμίζει επακριβώς το «γερμανικό μοντέλο» συμμαχικών κυβερνήσεων. Από την άλλη, το κτίριο της Βουλής ζώνεται με κάγκελα, προκειμένου να αναχαιτίζονται οι διαδηλωτές και οι φιλόδοξοι εισβολείς.

Να παίζει Τζόκερ όλη τη χρονιά Της είπαν ότι θα έπρεπε να είχε παίξει… Τζόκερ την περασμένη Δευτέρα, καθώς βρέθηκε από την πιο απίθανη σπόντα στην κυβέρνηση. Και η Ζέτα Μακρή απάντησε ότι θα έπρεπε να παίζει… όλο το χρόνο. Γνωστό γιατί.

Μεγάλη «φουρτούνα» τον περιμένει στο Πεντάγωνο Θεωρήθηκε και είναι δυσαρεστημένος από το ντόμινο των αλλαγών στην κυβέρνηση, που τον ξανάφεραν από το ΥΠΕΞ στο Πεντάγωνο. Διεκδίκησε αντιπροεδρία και για τον εαυτό του, αλλά έπεσε πάνω στο βέτο Βενιζέλου, ενώ ούτε και ο πρωθυπουργός το «πολυήθελε». Ο Δημήτρης Αβραμόπουλος όμως, μόνο αφελής δεν είναι. Ξέρει ότι οι εξελίξεις μεσοπρόθεσμα τον ευνοούν. Σε μια κυβέρνηση που κάθε μέρα ήταν και

Ήταν φαβορί για είσοδο στην κυβέρνηση ο Μάκης Βορίδης, αλλά άλλες «οι βουλές» Σαμαρά. Δήλωσε απορημένος, πάντως όχι πικραμένος. Έχει χρόνο μπροστά για τα πολιτικά του σχέδια.

Με αναλογία παραπλήσια της κατανομής των θέσεων στο υπουργικό συμβούλιο, δηλαδή ελαφρώς καλύτερη του 3 προς 1, θα γίνει και η στελέχωση των υπόλοιπων κυβερνητικών θέσεων (γενικοί και ειδικοί γραμματείς, διοικητές ΔΕΚΟ κλπ). Θα υπάρξουν οι αντικαταστάσεις λόγω της αποχώρησης των στελεχών της ΔΗΜΑΡ που παραιτούνται, αλλά και κάποιες πολύ λίγες ακόμα, λόγω επιθυμιών των νέων υπουργών.

!

είναι αναγκασμένη να συγκρούεται με πολλούς, αν όχι με τους πάντες, ο ίδιος εδώ και ένα χρόνο περνάει αλώβητος και συνεχίζει να μη φθείρεται. Συνεχίζει; Εδώ είναι το κρίσιμο θέμα. Διότι μια από τις πρώτες απαιτήσεις των τροϊκανών ενόψει του νέου κύκλου διαπραγμάτευσης με την κυβέρνηση, είναι οι νέες περικοπές στο μισθολόγια των ένστολων. Αυτό όμως σημαίνει «ολοκαύτωμα» στις μονάδες και στα επιτελεία.

Η «κατάληψη» της Ιπποκράτους από τη νέα «πράσινη γενιά» συνεχίζεται. Διάδοχος της Φώφης στο πόστο του εκπροσώπου Τύπου του ΠΑΣΟΚ ο Οδυσσέας Κωνσταντινόπουλος.

Σοβαρά εσωτερικά προβλήματα στο Μαξίμου ανέδειξε η κυβερνητική κρίση λόγω ΕΡΤ. Σε μια από τις αναρίθμητες συσκέψεις, ο Σαμαράς εν μέσω υψηλής έντασης είπε στους συνεργάτες του ότι «τον κρέμασαν». Ο Δ. Σταμάτης καταφέρθηκε εναντίον των άστοχων διαρροών και ο θιγόμενος Γ. Μουρούτης αποχώρησε εμφανώς δυσαρεστημένος. Στόχος τώρα είναι οι πληγές να επουλωθούν, αλλά αυτό μόνο απλό δεν είναι.

!

Φλερτάρει με… φλερτ στη ΔΗΜΑΡ Βιάστηκε -λένε πολλοί- ο Αλέξης Τσίπρας να «καληνυχτίσει» τον Α. Σαμαρά, όμως οι εξελίξεις των τελευταίων ημερών ασφαλώς τον ενίσχυσαν. Η τρικομματική έγινε δικομματική, αλλάζοντας πολλά από τα κεντρικά πολιτικά δεδομένα. Στα κυριότερα, το ότι κατά την Κουμουνδούρου -και όχι μόνο- η νέα κυβέρνηση ή πετυχαίνει, πράγμα καθόλου εύκολο, ή και οι δυο εταίροι της «αυτοαναφλέγονται», καθώς και το ότι ο ΣΥΡΙΖΑ, μετά την αποστασιοποίηση της ΔΗΜΑΡ, δεν μοιάζει πια τόσο «ορφανός» από μελλοντικούς πολιτικούς συμμάχους. Όλα αυτά βέβαια δεν αρκούν για τη δημοσκοπική και πολιτική ανάκαμψη του ΣΥΡΙΖΑ, αν και αυτός δεν ξεκαθαρίσει άμεσα, μέσα από το Συνέδριό του, βασικά θέματα φυσιογνωμίας και πολιτικής στρατηγικής. Αλλιώς το ποτήρι θα παραμείνει μισοάδειο.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

Θεωρητικά τουλάχιστον, ο ανασχηματισμός έγινε για… «χάρη» του. Για το πρόβλημα, δηλαδή, της πολιτικής διαχείρισης στο εξής του θέματος της δημόσιας ραδιοτηλεόρασης. Τα ερωτήματα για τον Παντελή Καψή είναι επείγοντα: Πότε θα φύγει το «μαύρο» από τις οθόνες; Πότε θα ξεκινήσει τη λειτουργία του ο νέος φορέας; Με ποιες διαδικασίες στελέχωσης; Τα περί τριών μηνών θεωρούνται αδιανόητα. Πώς θα εξασφαλίσει την ειρηνική εκκένωση των κτιρίων της ΕΡΤ από τους απολυμένους της; Και ακόμα, με ποιο κόστος θα γίνει όλη αυτή η αλλαγή;

«Βαβέλ» θυμίζει η ΔΗΜΑΡ Πολύ δύσκολη η θέση του Φώτη Κουβέλη. Η ΔΗΜΑΡ θυμίζει πλέον… Βαβέλ. Οι περισσότεροι έβλεπαν τη δυσκολία της συγκατοίκησης στην τρικομματική, υπάρχουν όμως και οι «εραστές» της. Το σύνδρομο του «αριστερού Καρατζαφέρη» διατρέχει τώρα την Αγίου Κωνσταντίνου, που ναι μεν «απελευθερώθηκε» από την πίεση του ΠΑΣΟΚ, αλλά τώρα βρίσκεται αντιμέτωπη με τις «ορέξεις» του ΣΥΡΙΖΑ. Σε πρώτη φάση, ο κ. Κουβέλης θα συνεχίζει με την τακτική «στηρίζουμε αλά καρτ». Πόσο όμως θα αντέξει κι αυτή; Πάντως η συντριπτική πλειοψηφία των ηγετικών στελεχών της ΔΗΜΑΡ στηρίζει τις επιλογές του, ενώ υπάρχει εκτόξευση δυσαρέσκειας για τους κ. Σαμαρά και Βενιζέλο.

Φήμες Μετά την ανακοίνωση του ανασχηματισμού αρχίζει και το «ΠΑΣΟΚ Success Story»

Δηλητηριώδης η «απάντηση» του Ευ. Βενιζέλου

Παρά τη… φήμη που τον ακολουθεί, ο Άδωνις Γεωργιάδης προσγειώθηκε μετά τις εντολές Σαμαρά περί συμμαζέματος στις τηλεοπτικές εμφανίσεις. Βέβαια, επειδή το… χούι φεύγει τελευταίο, κατά την πρεμιέρα στο νέο του γραφείο έκανε και μια σύντομη τηλεφωνική… περαντζάδα από τα πρωινάδικα.

Με μια πεντακάθαρη δήλωσή του ο Πάρις Κουκουλόπουλος διευκρίνισε και στους πλέον αδαείς τον πραγματικό λόγο για τον οποίο αρνήθηκε να πάει στο υπουργείο Εσωτερικών υπό τον Μιχελάκη. Οι σχέσεις του με τον Ευ. Βενιζέλο είναι πλέον εξαιρετικά τεταμένες, καθώς πέρα από το μη βέτο του προς Σαμαρά, ο αρχηγός του ΠΑΣΟΚ έστειλε στη θέση του Πάρι στη Σταδίου τον θανάσιμο εσωκομματικό του αντίπαλο Λ. Γρηγοράκο. Κίνηση casus belli.

«Μην αποδεχτείς, πριν ενημερωθείς» Αρνήθηκε να πάει στο υπουργείο Υγείας η Σοφία Βούλτεψη. Ουδείς αμφιβάλλει ότι το πρόβλημά της ήταν το πρόσωπο του νέου υπουργού (Αδ. Γεωργιάδης). Έτσι φτάσαμε στην παραίτηση πριν καν την… ορκωμοσία. Γι’ αυτό όμως φταίει το Μαξίμου, που ενημέρωνε τους νεοεισερχόμενους στην κυβέρνηση άνευ λεπτομερειών, όπως π.χ. με ποιον ή ποιους θα συνεργαστούν στο νέο πόστο τους.

Δύο 24ώρα απέμειναν και μπαίνουμε στον δεύτερο μήνα του καλοκαιριού, τον Ιούλιο, του χειρότερου «μαύρου» χρόνου 2013 όπως έχουν χαρακτηρίσει πολιτικοί αναλυτές για την δύσμοιρη χώρα μας και επιβεβαιώνονται περίτρανα καθημερινά με αυτά που συμβαίνουν στην χώρα μας! Καλό μήνα, προσωπική, οικογενειακή και πολιτική υγεία πρωθυπουργέ μας να αντέξεις εσύ και ο συγκυβερνών πρόεδρος του ΠΑΣΟΚ κ. Ευάγ. Βενιζέλος τις αφόρητες πιέσεις των τοκογλύφων δανειστών που δια των αντιπροσώπων τους μας γνωστοποιούν καθημερινά όλο και περισσότερα δυσβάστακτα οικονομικά ανθρωπόκτονα μέτρα που έχουν βοηθήσει την Ελληνική Κοινωνία στην φτώχεια, την πείνα, την δυστυχία, την απόγνωση και αβεβαιότητα και την εξαθλίωση!! Γιορτάσαμε την περασμένη Δευτέρα την εορτή του Αγίου Πνεύματος και προσήλθαν στις εκκλησίες οι χριστιανοί ορθόδοξοι προσευχόμενοι το Άγιο Πνευμα να φωτίσει τους κυβερνώντες να λάβουν έστω μία απόφαση που να προβλέπει έστω ένα μέτρο ανακούφισης του δύσμοιρου λαού μας. Πριν καλά - καλά συνέλθουμε από το σοκ της απόφασής σου πρωθυπουργέ μας να μπει λουκέτο στην ΕΡΤ νέο σοκ περνάμε με τον ανασχηματισμό της κυβέρνησης στην οποία μπήκαν ορισμένοι υπουργοί και υφυπουργοί που ο λαός μας αμφισβητεί αν μπορούν να ανταποκριθούν με επάρκεια στα δέοντα αιτήματά του που τον απασχολούν σε όλα τα επίπεδα. Κατά τα άλλα έχουμε και την προειδοποίηση του διοικητού του ΙΚΑ κ. Σπυρόπουλου στον «ανεκδιήγητο» υπουργό Οικονομικών κ. Στουρνάρα ότι «αν δεν πάνε σε δόσεις σε 100 του ΙΚΑ δεν πρόκειται να έχει έσοδα». Όμως ούτε η ρύθμιση για τα χρέη στις εφορίες θα αποδώσει υποστηρίζουν κορυφαία στελέχη του υπουργείου Οικονομικών. Από παντού υπάρχει μαύρη μαυρίλα χωρίς καμιά προοπτική, χωρίς κανένα σχέδιο προγράμματος μέχρι στιγμής και όλοι μας περιμένουμε τη εξέλιξη θα έχει η συγκατοίκηση του Σαμαρά με τον βουλιμικό πρόεδρο του ΠΑΣΟΚ κ. Ευάγ. Βενιζέλο. Έλεος πια. Δεν θα βρεθει κάποιος να σκεφθεί αυτή την περήφανη χώρα;

™Â‚·ÛÙ¤ Î. Úˆı˘Ô˘ÚÁ¤

«Βουτιά» στα πολύ δύσκολα

17

Mε εκτίμηση Eυδόκιμος YΓ.: Δεν υπάρχει ημέρα που οι τοκογλύφοι δανειστές μας, στυγνοί δολοφόνοι, να μην εκτοξεύουν και μια νέα απειλή δια των αντιπροσώπων τους απατεώνων της Τρόικας! Διαβάσαμε ότι «η Τρόικα απειλεί με “ξαφνικό θάνατο” τα ταμεία. Καταρχήν τους κοινωνικούς πόρους και οδηγεί τους ασφαλιστικούς φορείς σε πλήρη κατάρρρευση»!! Τι άλλο θα ζήσουμε;

18 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

Τα μεγάλα μυστικά των συμβάσεων και η απόφαση της Emma για νομική προσφυγή μετά τις υπογραφές

ην προηγούμενη Παρασκευή, την ώρα που στην Αθήνα οι ραγδαίες πολιτικές εξελίξεις δρομολογούσαν το σχηματισμό της νέας κυβέρνησης, η τύχη της ιδιωτικοποίησης του ΟΠΑΠ και μαζί με αυτή του συνολικού προγράμματος αποκρατικοποιήσεων, κρινόταν στην Πράγα.

Τ

Εκεί, σε μια κρίσιμη συνεδρίαση το Δ.Σ. του fund PPF, των Γίρι Σμετς και Π. Κέλνερ, εξέτασε «σπιθαμή προς σπιθαμή» το project και πήρε τις τελικές αποφάσεις του. Χρειάστηκαν αρκετές ώρες για να βγει «λευκός καπνός», καθώς υπήρχε ανοιχτή γραμμή και με τους άλλους μετόχους στην Emma όπως τον Τσέχο Κ. Κόμαρεκ της KKCG και την ICT του Ρώσου Αλ. Νέσις. Το fund, παρά την έντονη δυσαρέσκεια για όσα συμβαίνουν, αποφάσισε να παραμείνει και να δώσει τη μάχη με βάση συγκεκριμένη στρατηγική. Οι πληροφορίες μιλούν για διαφωνίες μεταξύ των μελών του Δ.Σ. και για προτάσεις άμεσης αποχώρησης που έπεσαν στο τραπέζι. Παρ’ όλα αυτά, ο Γίρι Σμετς κατάφερε να αλλάξει το κλίμα παρέχοντας διαβεβαιώσεις ότι αν το project προχωρήσει με βάση το σχεδιασμό του θα αποφέρει σημαντικές αποδόσεις στο μέλλον.

ΣΚΛΗΡΗ ΓΡΑΜΜΗ Ωστόσο, το «ναι» εξαρτάται από αρκετούς όρους, και «κόκκινες γραμμές» καθώς το τίμημα των 652 εκ. κρίθηκε ιδιαίτερα ακριβό με βάση τη πτωτική πορεία της κερδοφορίας του ΟΠΑΠ, σε συνδυασμό με το μεγάλο «αγκάθι» των λαχείων. Οι Τσέχοι θα ακολουθήσουν σκληρή γραμμή μέχρι τέλους προκειμένου η Emma Delta να αποκρούσει όλα αυτά που θεωρεί βάρη και στις δύο συμβάσεις ακόμη και με νομικές προσφυγές μετά την ολοκλήρωση της αποκρατικοποίησης. Σε πρώτη φάση επιχειρούν ήδη την αποσύνδεση των δύο συμβάσεων τεχνολογικής υποστήριξης, (λαχείων και ΟΠΑΠ), ώστε να κλείσει πρώτα η υπόθεση του ΟΠΑΠ

Το «τείχος» Κόκκαλη μπροστά στον κίνδυνο έξωσής του μέσω μελλοντικής ΑΜΚ Το σενάριο αλλαγής προμηθευτή και το «χαρτί» της Lottomatica

Λύση μέσω Πράγας για τον ΟΠΑΠ

Η κρίσιμη συνεδρίαση του PPF και η απόφαση των Τσέχων να μείνουν στο project και να ακολουθήσουν τα λαχεία όπου η κοινοπραξία στοχεύει στην ανατροπή των επαχθών όρων που κατοχυρώνουν τεράστια προνόμια για τις Intralot και Scientific Games. Ενημερωμένες πηγές αναφέρουν ότι η κυβέρνηση προκειμένου μην τιναχτεί στον αέρα η αποκρατικοποίηση και να εισπράξει τα 842 εκ. (652 εκ. από τον ΟΠΑΠ και 190 εκ. από τα λαχεία) φέρεται να εξετάζει και αυτή τη λύση. Έτσι, παρά τις πιέσεις του ΤΑΙΠΕΔ, ώστε, -όπως ζητεί και ο Κόκκαλης-, η συμφωνία για τα λαχεία να υπογραφεί πακέτο με την σύμβαση προμήθειας, αλλά και με τον πάροχο για τον ΟΠΑΠ, στο τραπέζι του Mαξίμου έχει πέσει και το σενάριο να κλείσουν τα λαχεία χωρίς τα supply agreements.

ΤΑ ΜΥΣΤΙΚΑ Ο πραγματικός λόγος της καταστατικής κυριαρχίας της μειοψηφίας (Intralot-S.G.), το σενάριο αλλαγής προμηθευτή για τα λαχεία και οι αλλαγές στη σύμβαση τεχνολογικού παρόχου του ΟΠΑΠ κρύβουν το κλειδί των εξελίξεων. Ουσιαστικά ο Κόκκαλης επιδιώκει να παραμείνει ανέγγιχτο ένα καθεστώς που επί δεκαετίες εξασφάλιζε την εξυπηρέτηση των συμφερόντων του στην Κηφισού, ενώ Μελισσανίδης και Γίρι Σμέτς τον καλούν να «αποχαιρετήσει την Αλεξάνδρεια που ήξερε». Η αποστασιοποίηση Λουρόπουλου από τη σύμβαση για τα λαχεία («τη βρήκα έτοιμη»), καταδεικνύει ακριβώς την απόλυτη κυριαρχία του συστήματος Κόκκαλη μέχρι το τέλος της δι-

Σε πρώτη φάση επιχειρείται η αποσύνδεση των δύο συμβάσεων τεχνολογικής υποστήριξης, (λαχείων και ΟΠΑΠ), με στόχο η Emma Delta να ανατρέψει τους επαχθείς όρους στο project των λαχείων

οίκησης Σπανουδάκη. Έτσι, κατέληξε ο ΟΠΑΠ που έχει το 67% της κοινοπραξίας των λαχείων–και θα καταβάλει περί τα 128 εκ. εκ των 190 εκ. του τιμήματος- μέσω των καταστατικών προβλέψεων να μην μπορεί να διορίσει ούτε καν γενικούς διευθυντές, αλλά και να αδυνατεί να πάρει αποφάσεις αφού χρειάζεται ειδικές πλειοψηφίες στο Δ. Σ. και τη Γ.Σ. (ενώ διαθέτει 7στα 11 μέλη του ΔΣ, χρειάζεται έγκριση των 8 και στη Γ.Σ. ενώ έχει 67% χρειάζεται πλειοψηφία 75%). Ο Λουρόπουλος μίλησε για συμφωνία «προστασίας των μετόχων μειοψηφίας». Η ουσία είναι ότι Κόκκαλης και Αμερικάνοι, αν και έχουν από 16,5%, ύψωσαν «τείχος προστασίας» απέναντι σε οποιαδήποτε μελλοντική πρόθεση της νέας ιδιοκτησίας του ΟΠΑΠ να κάνει Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου και έτσι να αλλάξει τους συσχετισμούς ή και να τους θέσει εντελώς έξω από τη μετοχική σύνθεση της εταιρίας. Παράλληλα, η Emma Delta θέλει να ανατρέψει το 3,3% επί του τζίρου που έχουν κατοχυρώσει ως προμηθευτές Intralot-S.G. γιατί αλλιώς ο λογαριασμός «δεν βγαίνει». Πέρα από το εφάπαξ

τίμημα των 190 εκ., προστίθενται οι δεδομένες εισπράξεις του Δημοσίου από τη φορολογία, που θα είναι 580 εκ. για τη 12ετία, τα δικαιώματα των πρακτόρων κλπ, με αποτέλεσμα για τον ΟΠΑΠ να μένει ένα ελάχιστο ποσοστό με πιθανότερο να έχει ζημιά.

ΑΛΛΑΓΗ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΗ Αν και ο τζίρος των λαχείων κινείται πτωτικά τα τελευταία χρόνια (375 εκ. το 2010, 300 εκ. το 2011) με την επανέκδοση του Ξυστό υπολογίζεται ότι θα ανέβει πάνω από τα 400 εκ. ευρώ και άρα μιλάμε για εξασφαλισμένο έσοδο για Intralot-S.G. στη 12ετία περί τα 160 εκ. Τώρα με βάση και την εκτίμηση της εταιρίας ΒΑΙΝ -που προσέλαβε ο ΟΠΑΠ- που ρίχνει τον πήχη της προμήθειας από το 3,3% στο 2,1%, ανοίγει ο δρόμος για ανατροπές. Η αντίδραση Κόκκαλη θεωρείται δεδομένη, αλλά στο τραπέζι υπάρχει ανοιχτό το ενδεχόμενο αλλαγής προμηθευτή με έτοιμη τη «λύση» της Lottomatica που μετέχει στην Emma Delta. Σε κάθε περίπτωση ο επόμενος γύρος μετά τις υπογραφές των συμβάσεων θα δοθεί στα δικαστήρια.

ΟΙ ΤΣΕΧΟΙ ΜΕΤΑ ΤΗ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΗ ΤΗΣ ΠΡΑΓΑΣ ΑΠΑΙΤΟΥΝ

Να κλείσουν τα «παράθυρα» στη σύμβαση παρόχου Το κλείσιμο των «παραθύρων» που υπάρχουν στη σύμβαση του τεχνολογικού παρόχου, κατά τη διαπραγμάτευση εξπρές μεταξύ Intralot- διοίκησης ΟΠΑΠ πριν την τελική υπογραφή, ζητά μετ’ επιτάσεως η Emma Delta που κατέστησε σαφές στο ΤΑΙΠΕΔ ότι δεν θα δεχθεί τετελεσμένα. Οι Τσέχοι, μετά τη συνεδρίαση της Πράγας, κατέβηκαν αποφασισμένοι να αποκρούσουν τη σύμβαση και τις επεκτατικές βλέψεις του Κόκκαλη, όπως συμβαίνει, π.χ. με τη διαχείριση της κάρτας παίκτη, που βάζουν την Intralot και στο πεδίο των νέων παιχνιδιών (VLT s, ιντερνετικό στοίχημα κλπ). Πόσω μάλλον όταν

στα νέα παιχνίδια η Emma Delta ποντάρει για την άνοδο της μελλοντικής κερδοφορίας του Οργανισμού. Παράλληλα στο τραπέζι έχουν βάλει τον περιορισμό του τιμήματος στα 108,8 εκ. για την πενταετία, χωρίς δηλαδή το «μνημόνιο Σπανουδάκη» κόστους 46 εκ. για τη συντήρηση παρωχημένων τερματικών, αλλά και το κόψιμο διαφόρων άλλων εκ των υστέρων προβλέψεων (ΟΠΑΠ TV). Σε αυτή τη φάση, πάντως, θεωρείται δύσκολο να υπάρξουν μεγάλες αλλαγές, αλλά το επιτελείο της Emma εμφανίζεται αποφασισμένο να διεκδικήσει την ακύρωση κάποιων όρων ακόμη και μετά τις τελικές υπο-

γραφές. Όλα αυτά συμβαίνουν σε ένα σκηνικό ανελέητου πολέμου μεταξύ ΤΑΙΠΕΔ και διοίκησης του ΟΠΑΠ. Το ΤΑΙΠΕΔ, πέραν της δημόσιας ανακοίνωσης, με νέα επιστολή στο Λουρόπουλο αξιώνει την υπογραφή της σύμβασης των λαχείων μέχρι τις 4 Ιουλίου, διαρρέοντας ότι ως κάτοχος του 33% μπορεί να εγείρει και θέμα αντικατάστασης του. Κυβερνητικά στελέχη, ωστόσο, καταλογίζουν μεγάλες ευθύνες στην οδό Κολοκοτρώνη, που τηρησε στάση Πόντιου Πιλάτου αρχής γενομένης από την έκτακτη Γ.Σ. της 6ης Απριλίου, όπου δήλωσε «παρών» για την έγκριση της σύμβασης του Κόκκαλη.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

19

Eλεύθερες απολύσεις στον ιδιωτικό τομέα από τον Σεπτέμβριο Έντονες πιέσεις της Tρόικας στα συναρμόδια υπουργεία ✓ Tι εξετάζει ως εναλλακτική λύση για αύξηση των ορίων απολύσεων η άτυπη επιτροπή που συστάθηκε στο υπουργείο Eργασίας λεύθερες απολύσεις στον ιδιωτικό τομέα, από τον Σεπτέμβριο, δρομολογεί η Tρόικα και όλα, εκτός συγκλονιστικού απροόπτου, δείχνουν ότι οδηγούμαστε σε μια μεγάλη ανατροπή στις εργασιακές σχέσεις.

E

Oι πιέσεις που ασκούνται στην ελληνική κυβέρνηση είναι έντονες, καθώς οι δανειστές μας θέτουν σε άμεση προτεραιότητα τη λειτουργική αναδιάρθρωση των επιχειρήσεων που θα βοηθούσε στην επιβίωση της επιχειρηματικότητας μέσα σε συνθήκες κρίσης. Yπέρμαχος της δημιουργίας ενός νέου νομοθετικού πλαισίου είναι ο εκπρόσωπος του ΔNT Mπομπ Tράα, που ποτέ δεν έχει κρύψει τις θέσεις του περί απλοποίησης των διαδικασιών εισόδου, αλλά και εξόδου από την αγορά εργασίας, αλλά και την απελευθέρωση αγορών και επαγγελμάτων. Θέσεις που επανέλαβε και στο πρόσφατο συνέδριο της Διεθνούς Oργάνωσης Eργασίας. Στο ίδιο μήκος κύματος βρίσκονται και τα αιτήματα πολλών επιχειρηματιών, τα οποία μπορεί να μην εκφράζονται δημοσίως, αλλά διατυπώνονται σαφώς όταν δίνεται η ευκαιρία στη διάρκεια συναντήσεων με τον Pάιχενμπαχ και άλλους αξιωματούχους των δανειστών μας. Tα στοιχεία δείχνουν ότι κάθε μήνα δεκάδες επιχειρήσεις υποβάλλουν αιτήματα «υπέρβασης» του ορίου των απολύσεων, κάτι που τις περισσότερες φορές δεν γίνεται δεκτό.

O πρόεδρος του ΣEB Δημ. Δασκαλόπουλος, επίσης, από το βήμα του συνεδρίου της Διεθνούς Oργάνωσης Eργασίας, μίλησε για την ανάγκη αναπροσαρμογης ολόκληρου του πλαισίου της εθνικής συλλογικής σύμβασης εργασίας.

Tο υπουργείο Eργασίας αν και επισήμως διαψεύδει ότι το θέμα αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης αλλά οι πληροφορίες από το στρατόπεδο της Tρόικας μιλούν για τελεσίγραφο στα συναρμόδια υπουργεία Eργασίας, Oικονομίας και Aνάπτυξης. Πληροφορίες ακόμα αναφέρουν ότι στο Υπουργείο Εργασίας έχει συσταθεί μία επιτροπή που αποτελείται από ένα περιορισμένο και αξιόπιστο κύκλο στελεχών η οποία εξετάζει την άρση των περιορισμών, αναζητώντας όμως τη χρυσή τομή. Ποια είναι αυτή; Να βρεθεί μια νομική φόρμουλα ώστε να επιτρέπεται στις επιχειρήσεις να λύνουν τις διαφορές τους με το προσωπικό τους χωρίς τους περιορισμούς που προβλέπει ο νόμος ως προς τη διαδικασία έγκρισης των απολύσεων που μπορούν να πραγματοποιηθούν ώστε να μη θεωρούνται ομαδικές. Σήμερα επιτρέπονται ομαδικές απολύσεις μέχρι 6 εργαζόμενων το μήνα για επιχειρήσεις ή εκμεταλλεύσεις που απασχολούν από 20 έως 150 άτομα, ή ποσοστό 5% του προσωπικού κάθε μήνα και μέχρι 30 εργαζόμενους για επιχειρήσεις, που απασχολούν πάνω από 150 εργαζόμενους. Πάνω από αυτά τα όρια οι απολύσεις θεωρούνται ομαδικές και πρέπει να έχουν την έγκριση του υπουργείου Εργασίας.

TΙ ΕΞΕΤΑΖΕΤΑΙ Τα σενάρια που εξετάζονται είναι:

Yπέρμαχος της δημιουργίας νέου νομοθετικού πλαισίου ο εκπρόσωπος του ΔNT, Mπομπ Tράα.

Tο ζητούν «σιωπηρά» και οι επιχειρηματίες

• Να αυξηθούν τα όρια των απολύσεων, ώστε οι εταιρίες να μην εμπίπτουν στην απαγόρευση περί ομαδικών απολύσεων. Έτσι, εξετάζεται, αντί να έχουν το όριο του 5% των απολύσεων που έχουν δικαίωμα να κάνουν κάθε μήνα, το ποσοστό αυτό να διπλασιαστεί στο 10% και πάνω από 50 άτομα για ειδικές περιπτώσεις.

• Να τροποποιηθεί ο νόμος 1387/83 στο σκέλος που προβλέπει ότι η έγκριση των ομαδικών απολύσεων θα μπορεί να αποφασίζεται σε κυβερνητικό επίπεδο και με κριτήρια που θα λαμβάνουν υπόψη τους τη μέριμνα για ένα τμήμα του προσωπικού, ανάλογα με το σχέδιο που θα υποβάλλει κάθε επιχείρηση.

H AΓET Χαρακτηριστική είναι η περίπτωση της ΑΓΕΤ Ηρακλής, που προσέφυγε στο Συμβούλιο Επικρατείας (ΣτΕ) ζητώντας την ακύρωση της απόφασης του υπουργείου Εργασίας, με την οποία δεν εγκρίθηκαν οι ομαδικές απολύσεις 229 εργαζομένων στο εργοστάσιο της Χαλκίδας. Βάσει της προσφυγής της εταιρίας, η άρνηση του υπουργού Εργασίας να εγκρίνει τις ομαδικές απολύσεις 229 εργαζομένων είναι αντίθετη στο Σύνταγμα και την Ευρωπαϊκή Σύμβαση Δικαιωμάτων του Ανθρώπου (ΕΣΔΑ). Σύμφωνα με τη διοίκηση, οι εργαζόμενοι «δεν ανταποκρίθηκαν σε καμία από τις προσκλήσεις της ΑΓΕΤ Ηρακλής που καλούσε σε διαβούλευση τους εκπροσώπους των εργαζομένων και συγχρόνως τους ενημέρωσε γραπτώς για τις σχεδιαζόμενες απολύσεις». Η εταιρία προσέφυγε στο υπουργείο Εργασίας, το οποίο δεν ενέκρινε τις ομαδικές απολύσεις. Έτσι, η εταιρία προσέφυγε στο ΣτΕ. Η Επιθεώρηση Εργασίας της Περιφέρειας Στερεάς Ελλάδας επέβαλλε πρόστιμο 7.500 ευρώ στην τσιμεντοβιομηχανία ΑΓΕΤ - Ηρακλής, αποδεχόμενη την καταγγελία που έκανε το σωματείο των πρώην εργαζομένων της εταιρίας στο εργοστάσιο τσιμέντου της Χαλκίδας.

Φτάσαμε το 1,3 εκατ. ανέργους Tην ίδια ώρα, πάνω από 1,3 εκατομμύρια είναι οι άνεργοι στη χώρα ενώ στο 60% καταγράφεται η ανεργία των νέων. Σύμφωνα με τα επίσημα στατιστικά στοιχεία από την Ελληνική Στατιστική Αρχή, στο πρώτο τρίμηνο του 2013 η ανεργία διαμορφώθηκε στο 27,4% έναντι 26% το προηγούμενο τρίμηνο και 22,6% το αντίστοιχο τρίμηνο του 2012. Πρό-

κειται για το υψηλότερο ποσοστό ανεργίας από το 1998, με τους ανέργους να έχουν φθάσει τους 1.355.237. Μάλιστα, η ανεργία των νέων ανήλθε στο 60% στο α’ τρίμηνο, έναντι 52,7% το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο, ενώ η ανεργία στις νέες γυναίκες, διαμορφώθηκε στο 66,3%. Ακόμη, η απασχόληση μειώθηκε κατά

2,3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά 6,3% σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2012. Όσον αφορά στην κατανομή της ανεργίας, λαμβάνοντας υπόψη το επίπεδο εκπαίδευσης, το υψηλότερο ποσοστό παρατηρείται σε όσους δεν έχουν πάει καθόλου σχολείο (42,9%), ενώ ακολουθούν τα άτομα που έχουν απολυτήριο

Τριτάξιας Μέσης Εκπαίδευσης (33,4%). Τα χαμηλότερα ποσοστά ανεργίας παρατηρούνται σε όσους έχουν διδακτορικό ή μεταπτυχιακό (15,3%) και στους πτυχιούχους της τριτοβάθμιας εκπαίδευσης. Πάντως, το ΚΕΠΕ υποστηρίζει ότι το ποσοστό της ανεργίας για το τρέχον έτος θα κυμανθεί γύρω στο 28% και στο 30% για το 2014.

20 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

ην ώρα που ο Γιώργος Mυλωνάς έβαζε την υπογραφή του για την υλοποίηση του mega-deal με την Deutsche Bahn, τους γερμανικούς σιδηροδρόμους, δεν φανταζόταν πως η συμφωνία αυτή θα συνέπιπτε με τις κατηγορίες κατά της γερμανικής εταιρίας για μίζες στην Eλλάδα.

Τ

Tο deal αποτελεί μεγάλη ανάσα για την Aλουμύλ, σε μια περίοδο που οι πωλήσεις μειώθηκαν και οι ζημιές παραμένουν υψηλές. Aναμφισβήτητα όμως το deal σκιάζεται από τις κατηγορίες για μίζες της Deutsche Bahn στην Eλλάδα, όπως αποδείχθηκε μετά από δικαστική έρευνα από την εισαγγελία της Φραγκφούρτης. Σύμφωνα με την έρευνα η DB International, θυγατρική της Deutsche Bahn, έδινε μίζες την τελευταία δεκαετία, ενδεχομένως και παλιότερα, για να παίρνει συμβόλαια στις χώρες που ανέπτυσσε δραστηριότητα. Όσον αφορά στην Eλλάδα, σύμφωνα με τα αποτελέσματα της έρευνας, η Deutsche Bahn έδωσε συνολικά 315.000 ευρώ σε μίζες, για να πάρει το σιδηροδρομικό δίκτυο που συνδέει το αεροδρόμιο «Eλευθέριος Bενιζέλος» με την πόλη, το λιμάνι και την Kόρινθο.

O έλεγχος των δικαστικών αρχών της Φραγκφούρτης αφορούσε σε πέντε συμβάσεις που ανέθεσε η EPΓOΣE, χωρίς διαγωνισμό στους Γερμανικούς Σιδηροδρόμους την περίοδο 20002003. Oι πέντε αυτές συμβάσεις που έγιναν κατ’ ανάθεση, αφορούσαν έργα συμβουλευτικών υπηρεσιών αξίας 1,5 εκατ. ευρώ, το ίδιο όμως διάστημα (20002003) η EPΓOΣE ανέθεσε στη γερμανική εταιρία και έργο σηματοδότησης-τηλεδιοίκησης, αξίας 4 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με τη γερμανική εφημερίδα Suddeutsche Zeitung, που αποκάλυψε την υπόθεση με τις μίζες των γερμανικών σιδηροδρόμων στη χώρα μας, υποστηρίζει ότι το μαύρο χρήμα των 315.000 ευρώ, έφτασε στην Eλλάδα μέσω εταιρίας συμβούλων, που έχει έδρα της το νησί Tζέρσεϊ, που βρίσκεται στη θάλασσα της Mάγχης.

Mετά τη δικαστική έρευνα και

DEAL news

Tα μεγάλα «στοιχήματα» σε Tουρκία - Aφρική Tο mega-deal με τους Γερμανικούς Σιδηροδρόμους, αποτελεί άλλο ένα μεγάλο στοίχημα για τον Γιώργο Mυλωνά στην επιλογή του να στραφεί στο εξωτερικό επιδιώκοντας να ενισχύσει την εξωστρέφεια της Aλουμύλ, βλέποντας την ελληνική αγορά να έχει καταρρεύσει.

H Tουρκία παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον για την Aλουμύλ, στην αγορά της

τις κατηγορίες για μίζες οι Γερμανικοί Σιδηρόδρομοι αποφάσισαν να σταματήσουν να αναλαμβάνουν έργα -κατασκευαστικά ή συμβουλευτικά- στην Eλλάδα, καθώς και στην Aλγερία, τη Λιβύη, τη Pουάντα και την Tαϋλάνδη, που θεωρούνται χώρες «με εγνωσμένο υψηλό ρίσκο διαφθοράς».

H απόφαση βέβαια της Deutsche Bahn να αποσυρθεί από την Eλλάδα, έχει τυπικό χαρακτήρα, καθώς μετά το deal με την Aλουμύλ θα συνεχίσει να έχει παρουσία στη χώρα μας.

Aυτό βέβαια δεν έχει καμία σχέση με τον Γιώργο Mυλωνά, ούτε βέβαια ήταν και στα σχέδιά του. Σε κάθε περίπτωση πάντως το deal της Aλουμύλ με τους Γερμανούς, αποτελεί μεγάλη επιτυχία για τον Γιώργο Mυλωνά και βαθιά ανάσα για την Aλουμύλ, οι πωλήσεις της οποίας, στο πρώτο τρίμηνο του 2013 μειώθηκαν κατά 5,3% περίπου, στα 38,8 εκατ. ευρώ από 41 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2012,

οποίας δραστηριοποιείται από δεκαετίας με υποκατάστημα, ενώ πρόσφατα προχώρησε στην ίδρυση εμπορικής εταιρίας, 100% θυγατρικής, στην Kωνσταντινούπολη. Tο επενδυτικό σχέδιο του Γιώργου Mυλωνά προβλέπει τη δημιουργία παραγωγικής μονάδας στην Tουρκία, σε συνεργασία με την Has Metal και μέσα από joint venture, στο οποίο η Aλουμύλ θα κατέχει το 51% των μετοχών.

H Aλουμύλ θα παράγει συστήματα που οι γερμανικοί σιδηρόδρομοι θα προωθούν στην παγκόσμια αγορά ενώ οι ζημιές μειώθηκαν ελαφρά, στα 4,3 εκατ. ευρώ από 4,8 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2012.

TΕΡΑΣΤΙΑ ΑΓΟΡΑ H Aλουμύλ, με ένα σύστημα απορρόφησης ήχων που έχει αναπτύξει και πιστοποιήσει, ανοίγει τη συνεργασία με τον μεγαλύτερο σιδηροδρομικό οργανισμό της Eυρώπης και μεγαλύτερο ιδιοκτήτη σιδηροδρομικών υποδομών, τους Γερμανικούς Σι-

Mεγάλες είναι οι προσδοκίες του Γ. Mυλωνά και από το άνοιγμα στην Aφρική, ξεκινώντας από την Γκάνα και αναπτυσσόμενη με ταχείς ρυθμούς στη ζώνη που αρχίζει από τη Σιέρα Λεόνε και φτάνει μέχρι την Aιθιοπία. H Aλουμύλ σήμερα πραγματοποιεί εξαγωγές σε Γκάνα, Σουδάν, Kαμερούν, Nιγηρία. ενώ πρόσφατα ανέλαβε τρία μεγάλα οικοδομικά έργα στην Aγκόλα.

δηροδρόμους και εισέρχεται σε μια τεράστια αγορά. Παρά τις όποιες σκιές υπάρχουν για τις μίζες, η συνεργασία της Aλουμύλ με τους Γερμανικούς Σιδηροδρόμους, αποτελεί πολύ μεγάλη επιτυχία, τεχνολογικά και εμπορικά. Kι αυτό, επειδή τα συστήματα απορρόφησης ήχων, παράγονται στο βιομηχανικό συγκρότημα του Kιλκίς, είναι τα μοναδικά που μπορούν να εξασφαλίσουν προστασία από την ηχορύπανση και τα ωστικά κύματα, σε περιοχές από τις οποίες διέρχονται τρένα υψηλών ταχυτήτων, που ξεπερνούν δηλαδή τα 300 χλμ. την ώρα.

Mε το συγκριτικό αυτό πλεονέκτημα η Aλουμύλ θα παράγει για τους Deutsche Bahn συστήματα που αυτοί θα προωθούν στην παγκόσμια αγορά. O ελληνικός όμιλος όμως, μπαίνοντας σε αυτή την αγορά, δεν θα περιοριστεί στο συγκεκριμένο μόνο τμήμα, αλλά θα κάνει δουλειές με τους Γερμανούς διαχειριστές σιδηροδρόμων, ενώ επί-

σης θα κατασκευάζει πάνελς για τους σιδηροδρόμους χαμηλών και μεσαίων ταχυτήτων, όπως είναι οι περισσότεροι στην Eλλάδα. Σύμφωνα με πληροφορίες οι πρώτες παραγγελίες από τη γερμανική αγορά θα αρχίσουν να έρχονται στον ελληνικό όμιλο προς το φθινόπωρο του 2013 και θα αρχίσουν να εκτελούνται στα μέσα του 2014. Στο μεταξύ πάντως, η Aλουμύλ, θα «ντύσει» με τα πάνελ της, δοκιμαστικά, αρκετά χιλιόμετρα στην περιοχή του Bερολίνου.

Aυτό το τεστ βέβαια δεν ανησυχεί καθόλου τον Γιώργο Mυλωνά, καθώς το σύστημα έχει ήδη δοκιμαστεί με επιτυχία, σε σιδηροδρομικές γραμμές και της Eλλάδας αλλά και του εξωτερικού.

O πρόεδρος της Aλουμύλ, Γιώργος Mυλωνάς

Oι «σκιές» της Deutsche Bahn και το deal με τον Mυλωνά Oι κατηγορίες για μίζες της γερμανικής εταιρίας, που έκανε σημαντικές μπίζνες στην Eλλάδα

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

21

TO «MΠΛEΞIMO» ΓIA TON EΛΛHNA KPOIΣO

Oι άγνωστες περιπέτειες του Aριστοτέλη Mυστακίδη Oι έρευνες για φοροδιαφυγή 120 εκατ. ευρώ και η απάντηση της Glencore ύτε και ο πλουσιότερος Έλληνας του πλανήτη, για το 2012, γλίτωσε τα «μπλεξίματα» με την εφορία. O Aριστοτέλης Mυστακίδης, νούμερο 527 στην λίστα Forbes, με προσωπική περιουσία η οποία εκτιμάται στα 2,7 δισ. δολάρια (ο Σπύρος Λάτσης και η οικογένεια του ανέβηκαν, πάλι, στο νο1 το 2013, με «κομπόδεμα» 3,3 δισ.δολ και έριξαν τον Mυστακίδη στο νο 2), δεν αντιμετωπίζει προβλήματα με την δήλωση των προσωπικών του εισοδημάτων, αλλά, φαίνεται να το έχει πάθει με την εταιρία «κολοσσό» στην οποία είναι μέτοχος, όπως και άλλοι.

O

H Glencore κατηγορείται από την ιταλική εφορία για «φορολογικές παραβάσεις», ή τουλάχιστον, κάποιες δραστηριότητες ελέγχονται για φοροδιαφυγή, κάτι που σύμφωνα με μεγάλα ξένα μέσα και το πρακτορείο Reuters έχει επιβεβαιώσει και η ίδια η Glencore. Σε πρόσφατο ρεπορτάζ της Bρετανικής Telegraph αναφέρεται, μεταξύ άλλων, ότι ο Aγγλο-Eλβετικός trader Glencore Xstrata, παραδέχεται πως στο στόχαστρο των φορολογικών αρχών της Iταλίας μπήκαν συναλλαγές μεταξύ του εργοστασίου της στο Portovesme και της Glencore.

H φορολογική αστυνομία της Iταλίας φέρεται να δηλώνει ότι αποκάλυψε φοροδιαφυγή, σε ένα σημείο παραγωγής μετάλλων στο νησί της Σαρδηνίας, ποσού άνω των 120 εκατ. ευρώ.

H Glencore, παρόλα αυτά, αρνείται κατηγορηματικά ότι υπάρχει

διαπιστωμένη και αποδεδειγμένη φοροδιαφυγή και όπως λέγεται από τον βρετανικό τύπο, απάντησε με δήλωση της μέσω e mail και διέψευσε, ουσιαστικά, τις παραβάσεις για τις οποίες γίνεται λόγος: «Όλες οι συναλλαγές έγιναν σύμφωνα με την ισχύουσα ιταλική φορολογική νομοθεσία και σε καθαρά εμπορική βάση μεταξύ της μονάδας στο Portovesme και του ομίλου Glencore».

YΠΕΡΟΓΚΕΣ ΤΙΜΕΣ Mε τον έναν ή τον άλλον τρόπο, πάντως, το όνομα της Glencore αναμίχθηκε με αυτή την περίεργη υπόθεση και παρά την τοποθέτηση της εταιρίας, η αστυνομία έκανε λόγο για φορολογικές παραβάσεις που διαπράχθηκαν μέσω ενός συστήματος «transfer pricing» (τιμές μεταβίβασης), δίνοντας την εξήγηση ότι ιταλική εταιρία θα αγοράσει πρώτες ύλες σε υπέρογκη τιμή από την ελβετική μητρική της. Στο ίδιο ρεπορτάζ γράφθηκε σε παρελθοντικό χρόνο, ότι η Glencore Xstrata «ανήκε» στην Glencore, με βάση μια ανώνυμη δήλωση «πηγής» στο Reuters, χωρίς ωστόσο να δίνονται περισσότερες διευκρινήσεις για την επιχειρηματική «σχέση» των δυο εταιριών.

Oι ιταλικές αρχές αφήνουν άλλη μια αιχμή στις τοποθετήσεις τους σχετικά με τις επιχειρηματικές δραστηριότητες της επίμαχης εταιρίας, λέγοντας ότι από την έναρξη της δεν έχει δηλώσει οποιαδήποτε κέρδη, αλλά μόνο απώλειες φορολογικών εσόδων. Σε άλλο, πρόσφατο σχετικά ρεπορτάζ του Independent, αντιθέτως, υπάρχει ευθεία αναφορά στις σχέσεις της Glencore με την θυγατρική της στην Σαρδηνία, χωρίς να αναφερθεί το όνομα του Άγγλο-

Eλβετικού «κολοσσού» στις πωλήσεις μεταλλευμάτων και πάνω, κάτω επαναλαμβάνονται τα ίδια στοιχεία. Γενικά, αυτό τον μήνα προκλήθηκε ένας χαμός με το θέμα, με το οποίο ασχολήθηκαν εκτενώς μεγάλα ξένα media που αναπαρήγαγαν τις υπό έρευνα πτυχές της υπόθεσης, όπως ακόμα και το Bloomberg. Σε άλλα δημοσιεύματα διακρίνεται η πρόθεση των υπευθύνων του εργοστασίου της Σαρδηνίας να συνεργασθούν με τους αρμοδίους φορείς για την πλήρη διαλεύκανση και ολοκλήρωση της υπόθεσης, που βρισκόταν σε εξέλιξη τις τελευταίες εβδομάδες.

YΠΟΠΤΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ Όπως γίνεται εύκολα αντιληπτό, δεν υπάρχει απολύτως καμία άμεση εμπλοκή του ονόματος του Aριστοτέλη Mυστακίδη στην υπόθεση και στις δηλώσεις που αποδίδονται στις ιταλικές φορολογικές αρχές για τα όποια «ευρήματα» στις ύποπτες συναλλαγές της Glencore, εντούτοις ως μέτοχος του ομίλου- «γίγαντα» έχει μία έμμεση εμπλοκή.

Aνάλογα «μπλεξίματα» είχαν δημιουργηθεί για την Glencore και προ μηνών στη Zάμπια, στα μέσα του 2012, όταν κατηγορήθηκε από ντόπιο υπουργό ότι χειραγωγεί την εκεί θυγατρική της για να πετύχει φοροαποφυγή, κάτι που και πάλι ο όμιλος αρνήθηκε σθεναρά. Ως μέτοχος της Glencore ο Έλληνας μεγιστάνας θέλοντας και μη αναγκάζεται να ασχοληθεί με τις επιπτώσεις που μπορεί να έχει η οποιαδήποτε εξέλιξη της επίμαχης υπόθεσης στην φήμη και τα οικονομικά του ομίλου, όπου ο ίδιος διατηρεί ηγετική θέση!

«Γκουρού» στις επενδύσεις βιομηχανικών μετάλλων O Aριστοτέλης Mυστακίδης θεωρείται ο «γκουρού» στην διαχείριση επενδύσεων στα βιομηχανικά μέταλλα παγκοσμίως και χαρακτηρίζεται ως ένας «καμικάζι» στον τομέα του, επανεπενδύοντας τα κέρδη του σε διαδοχικές εξαγορές!

Bασική «πηγή» των εισοδημάτων του Έλληνα κροίσου αποτελεί η επιχειρηματική συμμετοχή του με ποσοστό 6% στον «κολοσσό» της Glencore, εταιρείας εμπορίας πρώτων υλών με αποτίμηση, πέρσι, 61 δισ. δολαρίων και παρουσία στα χρηματιστήρια του Xόνγκ Kονγκ και του Λονδίνου .

O Aριστοτέλης Mυστακίδης είναι ένας από τους πιο εύπορους ανθρώπους της υφηλίου. Διευθύνει τον τομέα χαλκού και άλλων βασικών μετάλλων του ελβετικού «γίγαντα», ο οποίος κυριαρχεί στις αγορές της Γης στις πρώτες ύλες, όπως το βαμβάκι, το πετρέλαιο, ο χαλκός, το νικέλιο κ.α. Ένα από τα μεγάλα μυστικά στα οποία οφείλεται η τεράστια επιχειρηματική και οικονομική επιτυχία του 50χρονου κροίσου ήταν ότι κατάφερε να κερδίσει την εμπι-

στοσύνη και την εύνοια του «ιθύνοντα νου» και «αρχηγού» της Glencore, Iβαν Γκλάσενμπεγκ.

H ιστορία του αυτοδημιούργητου Έλληνα δισεκατομμυριούχου μοιάζει με παραμύθι.

Oι σπουδές του στο London School of Economics και η εργασία του στην αμερικανική Cargill και την Marc Rich ενίσχυσαν το βιογραφικό του και την θέση του στην επιχειρηματική «ιεραρχία» του Bρετανικού status. Στην συ-

νέχεια η Marc Rich εξαγοράσθηκε από τα ίδια τα στελέχη της και μετονομάσθηκε σε Glencore, εγχείρημα στο οποίο συμμετείχε ο ίδιος από τα πρώτα μόλις στάδια του.

H μεγάλη επιτυχία ξεκίνησε όταν ο ιδρυτής της Marc Rich υποχρεώθηκε να παραχωρήσει τον έλεγχο της εταιρείας και τις μετοχές του στους συνεργάτες του, αντιμετωπίζοντας διάφορα προβλήματα νομικής υφής και όχι μόνο. Πριν από λίγα 24ωρα, μάλιστα, έγινε γνωστό ότι ο επωνομαζόμενος και ως φυγάς trader εμπορευμάτων και ιδρυτής της Glencore, πέθανε στην Eλβετία σε ηλικία 78 ετών, σύμφωνα με όσα μεταδίδουν ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία.

O Rich κατέφυγε στην Eλβετία το 1983 λίγες ώρες πριν του απαγγελθούν περισσότερες από 50 κατηγορίες μεταξύ των οποίων, τηλεπικοινωνιακή απάτη, φοροδιαφυγή και εμπορικές συναλλαγές με το Iράν κατά τη διάρκεια του εμπάργκο, για να λάβει χάρη από τον πρώην πρόεδρο των HΠA, Bill Clinton την τελευταία ημέρα της θητείας του το 2001.

22 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

48 νέες παραγγελίες σε 1 μήνα Πάνω από $1,3 δισ. επένδυσαν οι εφοπλιστές για ναυπηγήσεις καινούριων πλοίων τον Μάιο αρανταοκτώ παραγγελίες νέων πλοίων μέσα σε έναν μήνα πραγματοποίησαν οι Έλληνες εφοπλιστές, σπάζοντας, για ακόμη μια φορά, όλα τα «κοντέρ» τον Μάιο.

Σ

38 περισσότερες οι εγγραφές στα βιβλία παραγγελιών σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα

Της Εύης Κατσώλη Αριθμός που αποκτά ιδιαίτερη σημασία, αν συγκριθεί με εκείνον του Μαΐου 2012, οπότε και οι ελληνικές ναυτιλιακές είχαν παραγγείλει συνολικά μόλις 10 πλοία και με εκείνον του Απριλίου 2013, όπου έγιναν μόνο 19 παραγγελίες (αύξηση της τάξεως του 153%). Ιδιαίτερα δραστήριοι αποδείχτηκαν οι «Greeks» της ναυτιλίας, για ακόμη μια φορά, όταν μάλιστα οι βασικοί ανταγωνιστές τους, οι Κινέζοι, δεν εμφάνισαν ιδιαίτερη κινητικότητα μέσα στον Μάιο, εγγράφοντας στα orderbooks των ναυπηγείων μόλις 27 νέες παραγγελίες. Η τάση των Ελλήνων για νέες επενδύσεις φάνηκε συνολικά και από τους πρώτους τέσσερις μήνες του 2013, καθώς έγιναν 56 παραγγελίες. Με «όπλο» τους την ρευστότητα και έχοντας «ανοικτή γραμμή» χρηματοδότησης από ξένες τράπεζες και κυρίως κινέζικες, οι περισσότεροι εφοπλιστές αξιοποιούν τις ευκαιρίες που παρουσιάζει η διεθνής αγορά. Ισχυρό «δέλεαρ» αποτελούν, άλλωστε, οι ιστορικά χαμηλές τιμές των πλοίων, οι οποίες έχουν μειωθεί έως και 30%, σε μια προσπάθεια των μεγαλύτερων γιαρδών παγκοσμίως να προσελκύσουν νέους πελάτες. Χαρακτηριστικά είναι τα λόγια Έλληνα εφοπλιστή παραδοσιακής ναυτιλιακής οικογένειας πως: «οι τιμές είναι σε ορισμένες περιπτώσεις τόσο ελκυστικές, που πλέον για όποιον έχει την δυνατότητα να «χτίζει» πλοία αποτελεί σημαντική επένδυση για το μέλλον. Ακόμη και αν χρειαστεί να το πουλή-

Οι συμφωνίες που έκλεισαν ανά κλάδο και οι «πρωταγωνιστές»

Θ. Βενιάμης, Π. Λασκαρίδης, Γ. Αγγελικούσης, Β. Μαρινάκης

σει κάποια στιγμή, θα το κάνει με σημαντικές υπεραξίες». Η πραγματικότητα αυτή, άλλωστε, εξηγεί και το πώς ονόματα που παραδοσιακά δραστηριοποιούνταν σε έναν συγκεκριμένο τομέα, εμφανίζονται να «τοποθετούνται» και σε διαφορετικούς. Οι 48 παραγγελίες, πάντως, όπως αναφέρουν ναυλομεσιτικοί οίκοι, έγιναν από 16 ναυτιλιακές, οι οποίες επένδυσαν πάνω από 1,3 δισ. δολ., αν και για 13 πλοία δεν έχει γίνει γνωστό το τίμημα της κατασκευής τους. Τη μεγαλύτερη ζήτηση παρουσιάζουν τα πλοία μεταφοράς ξηρού φορτίου (26 παραγγελίες) και ακολουθούν τα δεξαμενόπλοια (16 παραγγελίες) και τα πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων (6). Η στροφή προς τα πλοία ξη-

ρού φορτίου, σύμφωνα με τους αναλυτές, γίνεται λόγω των εκτιμήσεων που υπάρχουν πως ο εν λόγω κλάδος έχει ήδη «δει» τον… πάτο του βαρελιού, άρα ίσως και προς το τέλος του τρέχοντος

Τα πλοία μεταφοράς ξηρού φορτίου παρουσίασαν τη μεγαλύτερη ζήτηση με 26 παραγγελίες και ακολουθούν τα τάνκερ με 16 και τα containerships με 6 έτους, να υπάρξει σημαντική ανάκαμψη στις ναυλαγορές.

ΤΑ ORDERBOOKS Συνεχώς προστίθενται ονόμα-

ΑΠΟ ΤΙΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ 27 ΠΛΟΙΩΝ ΣΤΗΝ ΔΕΥΤΕΡΟΓΕΝΗ ΑΓΟΡΑ

Γέμισαν τα ταμεία με 348,47 εκ. δολ. «Πρωταγωνιστές» αναδεικνύονται οι Έλληνες εφοπλιστές όμως, όχι μόνο στις νέες ναυπηγήσεις, αλλά και στην δευτερογενή αγορά πλοίων. Σύμφωνα με στοιχεία του ναυλομεσιτικού οίκου, Intermodal Research & Valuations, τους πρώτους πέντε μήνες του 2013 πούλησαν στην δευτερογενή αγορά περίπου 27 πλοία έναντι συνολικών εσόδων της τάξεως των 348,47 εκατ. δολ., ενισχύοντας με αυτόν τον τρόπο σημαντικά την ρευστότητα των ταμείων τους. Την ίδια ώρα, Ιάπωνες και Γερμανοί ήταν οι

τα Ελλήνων πλοιοκτητών στις λίστες… παραγγελιών (orderbooks) των ναυπηγείων. Στον τομέα του ξηρού φορτίου, με βάση τον αριθμό των πλοίων και τα ποσά που επενδύονται, ξεχωρίζουν η Golden

μεγαλύτεροι πωλητές με 57 και 35 πλοία αντιστοίχως, ενώ δεύτερη στις τάξεις των αγοραστών ήταν η Κίνα, τρίτη η Ινδονησία και τέταρτες οι ΗΠΑ. Η ένταση και το εύρος της δραστηριότητας των ελληνικών ναυτιλιακών αποτελεί τάση, η οποία συνεχίζεται από τον περασμένο χρόνο και συγκεκριμένα από το καλοκαίρι του 2012, αλλάζοντας τις ισορροπίες της μεταφορικής δυναμικότητας σε διεθνές επίπεδο. Από την άλλη, δυναμική επιδεικνύουν και στις αγορές μεταχειρισμένων πλοίων από πέρυσι ως σήμερα, έχοντας επενδύσει περίπου 2 δισ. δολ.

Union του Θεόδωρου Βενιάμη, η Laskaridis Shipping του Πάνου Λασκαρίδη και η Atlantic Bulk Carriers της οικογένειας Κουμάνταρου. Ο πρόεδρος της Ένωσης Ελλήνων Εφοπλιστών, κ. Βενιάμης εμφανίζεται να έχει παραγγείλει έξι πλοία τύπου capesize έναντι 280 εκατ. δολ. περίπου. Έξι πλοία, 4 ultramax και 2 kamsarmax, φέρεται να έχει εγγράψει στα orderbooks και ο Πάνος Λασκαρίδης, επενδύοντας περί τα 155 εκατ. δολ., ενώ η οικογένεια Κουμάνταρου (το όνομα είναι γνωστό και από την ενασχόληση του κ. Γιάννη Κουμάνταρου με την Elbisco του Κυριάκου Φιλίππου, καθώς ο εφοπλιστής έχει παντρευτεί την κόρη του τελευταίου) έδωσε κοντά στα 82,5 εκατ. δολ. για την ναυπήγηση τριών πλοίων ξηρού χύδην φορτίου. Δεκαέξι νέες παραγγελίες «μετρά» η Golden Destiny στον κλά-

δο των δεξαμενόπλοιων τον Μάιο. Από τις σημαντικότερες είναι εκείνες της Capital Ship Management του Βαγγέλη Μαρινάκη για 4 τάνκερ μεταφοράς προϊόντων, συνολικής αξίας περίπου 130 εκατ. δολ., του ομίλου Αγγελικούση για 3 υπερδεξαμενόπλοια (VLCC), τα οποία εκτιμάται πως κοστίζουν 99 εκατ. δολ. έκαστο (297 εκατ. δολ. συνολικά) και της Consolidated Marine Management του ομίλου Λάτση, η οποία εμφανίζεται να «χτίζει» τρία aframax, συνολικού κόστους της τάξεως των 145 εκατ. δολ. περίπου. Όσον αφορά στα containerships, η Cape Shipping έχει συμφωνήσει για τη ναυπήγηση δύο πλοίων, χωρητικότητας 2.200 TEU, με τα ναυπηγεία Guangzhou Wenchong αντί 26 εκατ. δολ. το ένα, σύμφωνα με πληροφορίες, ενώ η Paragon Shipping του κ. Μιχάλη Μποδούρογλου έχει επίσης ανακοινώσει την τοποθέτηση παραγγελίας για δύο containerships των 4.800 TEU στις κινέζικες γιάρδες Zhejiang Ouhua. Δύο πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων φέρεται να έχει παραγγείλει και η Container Carriers Corp. που ελέγχεται από τον Βαγγέλη Μαρινάκη. Τον Μάιο μάλιστα, ο πρόεδρος του Ολυμπιακού υπέγραψε επιστολή προθέσεων για την κατασκευή δύο containerships των 8.600 TEU, με option για δύο επιπλέον, με τα ναυπηγεία Daewoo Mangalia της Ρουμανίας.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

ρόσω ολοταχώς» στις επενδύσεις της ξηράς, «μπουνάτσα» και σε εκείνες της θάλασσας. Το όνομα του Σπύρου Λάτση τα τελευταία χρόνια βρίσκεται στην… πρώτη γραμμή της επικαιρότητας κυρίως για τις εξελίξεις στο private banking με τον όμιλό του EFG, για τα ΕΛ.ΠΕ και για τις επενδύσεις του στο real estate μέσω της Lamda Development.

«Π

Πρόσφατα πρωταγωνίστησε στην υπόθεση «Εθνική Τράπεζα» προκειμένου να παραμείνει σε ελληνικά χέρια, ενώ «χτυπά» φιλέτα του Δημοσίου που βγαίνουν στο… σφυρί μέσω διαγωνισμών του ΤΑΙΠΕΔ. Ελληνικό, Αφάντου, Αστέρας Βουλιαγμένης, Παλιούρι Χαλκιδικής, Άγιος Ιωάννης Σιθωνίας, μαρίνες κ.α. αποτελούν μερικούς από τους «στόχους» του. Είναι ίσως αυτή η έντονη κινητικότητά του στις άλλες δραστηριότητες που έχει οδηγήσει πολλούς στο συμπέρασμα ότι από το 2008 και μετά, στον απόηχο των πωλήσεων πλοίων στις οποίες προχώρησε ο ναυτιλιακός του βραχίονας, Consolidated Marine Management (CMM) πριν την κορύφωση της ναυλαγοράς, η ναυτιλία έχει μπει σε δεύτερο «πλάνο». Κόντρα σε αυτές τις απόψεις όμως, ο Σπύρος Λάτσης δεν «ξεχνά» ότι είναι εφοπλιστής. Δεν θα μπορούσε, άλλωστε, λόγω της παράδοσης και της ιστορίας που του άφησε παρακαταθήκη ο πατέρας του, ο καπετάν-Γιάννης Λάτσης. Σταθερά προσανατολισμένος και προς τις business της ναυτιλίας, λοιπόν, ο Έλληνας μεγιστάνας απλώς έχει υιοθετήσει μια πιο συντηρητική πολιτική, όπως περιγράφουν και αναλυτές στη ναυτιλιακή επιθεώρηση Tradewinds. Με στρατηγικές επενδύσεις και στοχευμένες εξαγορές, «βολιδοσκοπεί» την τάση που επικρατεί στις ναυλαγορές, διερευνά τις προοπτικές που υπάρχουν και αναλόγως «τοποθετείται».

ΝΑΥΛΟΣΥΜΦΩΝΑ ΔΙΑΡΚΕΙΑΣ… Ειδικά ως προς τις ναυλώσεις, ο όμιλος Λάτση συνηθίζει να επιδιώκει μακροχρόνια ναυλοσύμφωνα που εξασφαλίζουν έσοδα για τα πλοία του για μεγάλο διάστημα και κυρίως με επιχειρήσεις- κολοσσούς,

23

ΤΟ DEAL ΜΕ ΤΗΝ CLEARLAKE ΕΝΑΝΤΙ 1,175 ΕΚ. ΔΟΛ. ΤΟΝ ΜΗΝΑ To πλοίο «Hellas Nautilus» της Consolidated Marine Management ναυλώθηκε στην Clearlake

«Xτυπά» επιλεκτικά

ο Λάτσης στη ναυτιλία Oι στοχευμένες εξαγορές πλοίων και τα μακροχρόνια ναυλοσύμφωνα οι οποίες εμπιστεύονται το όνομα Λάτση, παρά το γεγονός ότι εδώ και μια πενταετία δείχνει χαμηλού προφίλ δραστηριοποίηση. Έτσι, και πριν από μερικές μέρες έγινε γνωστό πως η Consolidated

πλοίο «Hellas Nautilus», χωρητικότητας 82.000- cbm και ναυπηγημένο το 2003, για 12 μήνες έναντι 1,175 εκατ. δολ. τον μήνα, δηλ. για 39.200 δολ. την ημέρα. Το συγκεκριμένο πλοίο ήταν ένα από τα

Πριν από έναν χρόνο ναύλωσε δύο πλοία στην αμερικανική Cargill για 3 χρόνια με 16.500 δολ. ημερησίως για το καθένα

Marine Management, η οποία διαχειρίζεται έναν στόλο τριών VLGCs (Very Large Gas Carriers) και μεσαίου βεληνεκούς τάνκερ μεταφοράς επεξεργασμένων πετρελαιοειδών, έκλεισε ένα ακόμη «χρυσό» ναυλοσύμφωνο για ένα από τα VLGCs της. Σύμφωνα με την Tradewinds, η εταιρία «Clearlake» ναύλωσε το

δύο που είχε παραγγείλει ο Έλληνας εφοπλιστής με κόστος κατασκευής 63 εκατ. δολ. έκαστο. Όπως τονίζει ο ναυλομεσιτικός οίκος με έδρα το Λονδίνο, Clarksons, η ετήσια συμφωνία της Consolidated Marine Management είναι επικερδής για τον όμιλο Λάτση, καθώς η μέση τιμή για ένα VLGC αυτή την στιγμή ανέρχε-

ται στα 35.300 δολ. ημερησίως. Μάλιστα, πολλοί αναλυτές προσθέτουν ότι επειδή κάθε κίνηση της Consolidated Marine Management αποτελεί «πυξίδα» και για άλλα ανάλογα deals που θα ακολουθήσουν, είναι πιθανό το ετήσιο συμβόλαιό της με το συγκεκριμένο τίμημα να συνιστά και ένα θετικό «σημάδι» για την περαιτέρω ανάκαμψη της ναυλαγοράς. Και πως το πρόσφατα «τίναγμά» της προς τα πάνω να μην οφείλεται σε παροδικούς, εποχικούς παράγοντες, αλλά να είναι μια τάση που θα διαρκέσει για τα μεγαλύτερα πλοία LPG. Δεν είναι η πρώτη φορά που ο όμιλος Λάτσης ακολουθεί την ίδια πολιτική, των ναυλοσύμφωνων… μακράς διάρκειας. Τον περασμένο Αύγουστο έκλεισε συμφωνία με τον αμερικανικό κολοσσό Cargill, μία από τις μεγαλύτερες βιομηχανικές παραγωγούς και εμπόρους τροφίμων στον πλανήτη, για τη

Αλλαγή… πλεύσης προς τα product tankers Τα τελευταία δύο χρόνια, ο όμιλος Λάτση έχει αλλάξει… πλεύση προς τα product tankers, καθώς έχει διαπιστώσει πως υπάρχουν καλύτερες προοπτικές στα συγκεκριμένα πλοία από εκείνα της μεταφοράς ξηρού φορτίου. Ήδη πριν από λίγο καιρό είχε «ξαφνιάσει» την αγορά, όταν αποφάσισε να παραγγείλει δύο kamsarmax χωρητικότητας

82.000 dwt, καθώς η Consolidated Marine Management μέχρι τότε διαχειριζόταν πλοία μεταφοράς υγραερίου και δεξαμενόπλοια και «απέφευγε» τα πλοία ξηρού φορτίου. Τελικά, μετά από δεύτερες σκέψεις και βλέποντας την πτώση των τιμών στα ναύλα του ξηρού φορτίου, ανακοίνωσε πως μετέτρεψε τα συμβόλαια κατασκευής των

δύο kamsarmax σε oil chemical tankers μεταφορικής ικανότητας 52.000 dwt το καθένα, αφού οι προβλέψεις και για τις ναυλαγορές στην συγκεκριμένη κατηγορία, ήταν καλύτερες. Σημειώνεται πως τα συγκεκριμένα δύο πλοία φέρουν την ελληνική σημαία, ως «ψήφο εμπιστοσύνης» στην ελληνική ναυτιλία και οικονομία.

ναύλωση δύο πλοίων του. Το deal είχε χρονικό ορίζοντα τριετίας (μέχρι και το 2015), με ναυλοσύμφωνα που προβλέπουν την καταβολή 16.500 δολ. την ημέρα για το καθένα. Τίμημα σημαντικά υψηλότερο από τα 12.300 δολ., στα οποία είχε κλείσει την ίδια περίοδο, παρόμοιων προδιαγραφών ποντοπόρο, συμφερόντων του Σταμάτη Μόλαρη με την Shell, όπως τόνιζαν τότε ναυλομεσιτικοί οίκοι. Όλα αυτά αποδεικνύουν πως μπορεί ο όμιλος Λάτση στη ναυτιλία να «χτυπά» λίγες φορές, αλλά στοχεύει στην αγορά των πολύ μεγάλων ναυλωτών και με σημαντικές συμφωνίες, καθώς σε μια περίοδο οικονομικής ρευστότητας και στον ναυτιλιακό κλάδο, αυτές αποτελούν ζητούμενο για την χρηματοδότηση των επενδυτικών προγραμμάτων των εφοπλιστών.

ΟΙ ΝΑΥΠΗΓΗΣΕΙΣ Στοχευμένα «χτυπά» ο όμιλος Λάτση όμως, και ως προς τις ναυπηγήσεις νέων πλοίων. Αυτή την στιγμή, έχει υπό παραγγελία τρία δεξαμενόπλοια, τύπου aframax, μια επένδυση συνολικού ύψους 145 εκατ. δολ. Τον περασμένο Νοέμβριο παρέλαβε από τα ναυπηγεία Hyundai Mipo Dockyard το «King Gregory», ένα Medium- Range τάνκερ, που ήταν το πρώτο από τα δύο που είχε παραγγείλει, ενώ το δεύτερο είναι θέμα χρόνου να παραδοθεί στην Consolidated Marine Management.

24 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

ecret money

❑

H Eπιτροπή Kεφαλαιαγοράς σχεδιάζει να άρει την απαγόρευση του short selling στις τραπεζικές μετοχές τον Aύγουστο, όταν ολοκληρωθούν οι αυξήσεις κεφαλαίων των τραπεζών, σύμφωνα με το Reuters, επικαλούμενο ανώτατο στέλεχος της E.K. H απαγόρευση, που λήγει στα τέλη Iουλίου, επιβλήθηκε προκειμένου να προστατευθούν οι επενδυτές κατά τη διάρκεια της ανακεφαλαιοποίησης των μεγάλων ελληνικών τραπεζών.

▲

Eγκρίθηκε η διανομή μερίσματος του OΛΘ 1,5 ευρώ ανά μετοχή για την χρήση 2012, το οποίο υπόκειται σε παρακράτηση φόρου 25% και συνεπώς το καταβαλλόμενο ποσό του μερίσματος ανά μετοχή θα ανέλθει σε 1,125 ευρώ.

Tο «πράσινο φως»

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

❑

Tην έκδοση νέου κοινού ομολογιακού δανείου για την αναχρηματοδότηση του ανεξόφλητου υπολοίπου, ύψους 4.850.000 ευρώ του υφιστάμενου ομολογιακού δανείου της αποφάσισε η Paperpack.

Eιδικότερα, το δάνειο θα είναι κοινό ομολογιακό δάνειο, θα παρέχει στους ομολογιούχους δικαίωμα προς απόληψη τόκου, ενώ το ανώτατο ποσό του θα είναι 4,85 εκατ. ευρώ.

▲

Tη μείωση κατά 18,28% της αμοιβής του προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου αποφάσισε μεταξύ άλλων η τακτική γενική συνέλευση της Moda Bagno. Περαιτέρω, εγκρίθηκαν οι καταβληθείσες στο μέλος του ΔΣ κ. Γεώργιο Bασιλειάδη αμοιβές, για το χρονικό διάστημα από 01/07/2012 30/06/2013 συνολικού ποσού 12.755,10 ευρώ.

❑

Άνοδο πωλήσεων και λειτουργικών κερδών αναμένει η Alpha Grissin για το 2013, λόγω των βελτιωμένων επιδόσεων που σημειώνει τόσο στην Eλλάδα, όσο και στο εξωτερικό. Kατά το πρώτο φετινό τρίμηνο, η Alpha Grissin σημείωσε άνοδο πωλήσεων (από 2,8 στα 3,2 εκατ. ευρώ) και πέρασε σε θετικό EBITDA (+221 χιλ. έναντι -152 χιλ. ευρώ).

O O ΡΟΛΟΣ ΡΟΛΟΣ ΠΟΥ ΠΟΥ ΘΑ ΘΑ ΠΑΙΞΕΙ ΠΑΙΞΕΙ ΣΤΟ ΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΣΥΣΤΗΜΑ ΤΗΣ ΤΗΣ ΧΩΡΑΣ ΧΩΡΑΣ Ο Ο «KΑΝΑΔΟΣ» «KΑΝΑΔΟΣ» ΜΕΓΑΛΟΕΠΕΝΔΥΤΗΣ ΜΕΓΑΛΟΕΠΕΝΔΥΤΗΣ ΤΗΣ ΤΗΣ FAIRFAX FAIRFAX

O

μπός όσων θα ακολουθήσουν.

H “DEAL” από την προηγούμενη εβδομάδα είχε γράψει ότι ο «Kαναδός Γουόρεν Mπάφετ», όπως αποκαλείται ο Πρεμ Γουάτσα της Fairfax Financial Holding Limited, ενδιαφέρεται για τη Eurobank. Προσέξτε μια λεπτομέρεια. O ισολογισμός της θυγατρικής

IΩΑΝΝΗΣ KΟΥΣΤΑΣ

ΓΙΑ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

Δράμα μετά τη «γαλήνη»

Θα βάλει stop στους Γερμανούς η Kομισιόν;

O εφοπλιστής Iωάννης Kούστας, που αρέσκεται να τον αποκαλούν δόκτωρα, μετά τον αναμενόμενο (λογικά) χωρισμό του με την πρώην ηθοποιό Σοφία Kούστα -το ζευγάρι είχε πολλά προβλήματα και παρά τις διαψεύσεις, είχε βρεθεί κι άλλες φορές στα πρόθυρα διαζυγίου για σημαντικούς λόγουςαπολαμβάνει τον έρωτά του με ένα νέο ταίρι, που όλως τυχαίως κι αυτό από ομοειδή χώρο προέρχεται. Όλοι λένε, πάντως, ότι ο Kούστας ξανάνιωσε... Δυστυχώς, για εκείνον, όμως, αυτή η χαρά της ζωής του σκιάστηκε από ένα θλιβερό γεγονός. O πατέρας του Δημήτρης Kούστας έφυγε από τη ζωή. Ήταν εκείνος που είχε βάλει τις βάσεις για την επιχειρηματικότητα στη ναυτιλία, στην οποία μπήκε στη δεκαετία του 1960, μετά την ενασχόλησή του με την κατασκευή παπουτσιών.

ΓΙΑ ΤΟΝ ΓΙΟ ΤΟΥ MΑΡΤΙΝΟΥ

▲

H JP Morgan Asset Management Holding, με επιστολές της προς την EXAE στις 21/6/2013, γνωστοποίησε ότι, ως αποτέλεσμα συναλλαγής στις 19/6/2013, κατέχει πλέον έμμεσα, μέσω της θυγατρικής της JP Morgan Asset Management (UK) LTD, λιγότερο από 5,00% του μετοχικού κεφαλαίου της EXAE (από 5.06% προ της συναλλαγής).

Πρεμ Γουάτσα της Fairfax, φαίνεται ότι έχει πάρει το «πράσινο φως» από την πλευρά της κυβέρνησης για να παίξει ρόλο στα τραπεζικά πράγματα της χώρας.

H ενίσχυση της θέσης του καναδικού fund στην Eurobank Properties με 164 εκ. ευρώ, ενδεχομένως να είναι ο προπο-

Nτίνος Mαρτίνος

Eίχαμε γράψει την προηγούμενη εβδομάδα για την πρόθεση της Ένωσης Tαμιευτηρίων της Γερμανίας, να ανοίξει υποκαταστήματα τραπεζών στην Eλλάδα. Πιθανότατα στη Bέροια, την Kατερίνη, την Πάτρα ή την Kαλαμάτα. H Sparkasse έχει σχέδια, ο Xορστ Pάιχενμπαχ της Task Force είναι σύμφωνος και προωθεί την ιδέα. Tο ελληνογερμανικό Eπιμελητήριο και ο πρόεδρός του M. Mαϊλης, στέκεται αρωγός και είναι σε συνεχή επαφή με τον πρόεδρο της Ένωσης Tαμιευτηρίων της Γερμανίας, G. Fahreuschon.

Tο θέμα, όμως, δεν είναι απλό, όπως φαίνεται. H Kομισιόν έχει αντίθετη άποψη, καθώς, σύμφωνα με αξιωματούχους της, μια τέτοια κίνηση δεν θα ήταν ενδεδειγμένη για την Eλλάδα, σε μια

εποχή που ζητούμενο για τους δανειστές μας είναι η συρρίκνωση, ή αν θέλετε το συμμάζεμα του χρηματοπιστωτικού μας συστήματος.

Aπό την άλλη, βέβαια, κανείς δεν μπορεί να υποστηρίξει με βεβαιότητα, ότι η E.E. θα αντιταχθεί στα σχέδια των Γερμανών. Yπάρχουν δύο απόψεις. Ποια θα επικρατήσει, θα δούμε.

O γάμος των θαλαμηγών H επιλογή της Σχοινούσας για τον «γάμο του καλοκαιριού» δεν έγινε τυχαία. Όλη η οικογένεια του Mαρτίνου έχει αγοράσει γη στο νησί και στα κοντινά σ’ αυτό νησιά και επικράτησε η λογική της μη κοινωνικής πρόκλησης.

Kαι, όμως, ο γάμος του Γιάννη Mαρτίνου, γιου του εφοπλιστή Nτίνου Mαρτίνου, με τη Mά-

για Zαχειροπούλου θα είναι το κοσμικό γεγονός του Iουλίου. Tο Σάββατο 6 του μήνα το μυστήριο, με όλα τα σκάφη των επωνύμων να σπεύδουν στις ανατολικές Kυκλάδες.

H εντολή που δόθηκε όμως είναι «όχι μεγάλη δημοσιότητα». Δεν είναι οι μοναδικοί ισχυροί που αυτή την εποχή επιλέγουν να κι-

νούνται διακριτικά, αλλά πόσο διακριτικά μπορεί να γίνει ο γάμος του γιου του Nτίνου και της Λίας Mαρτίνου; H οικογένεια Mαρτίνου έχει άλλα δύο αδέλφια εφοπλιστές, τον Θανάση και τον Aνδρέα και στο μυστήριο που θα γίνει στον Άγιο Nικόλαο της Σχοινούσας, αναμένεται απόβαση όλων των σκαφάτων.

DEAL news

• Έχει γραφεί και έχει ειπωθεί κατά κόρον στο παρασκήνιο η κόντρα δύο ισχυρών ανδρών στο Mαξίμου. Oι στενοί συνεργάτες του Σαμαρά αλληλοκατηγορήθηκαν. Δεν φταίει, είπαν, η αδράνεια των υπουργών για το κλίμα και το αδιέξοδο που δημιουργήθηκε με την Tρόικα, τη μη εκπλήρωση των συμβατικών υποχρεώσεων. Φταίνε οι διαρροές! Tο «βαθύ λαρύγγι» του Mαξίμου!

• Όμως, φαίνεται ότι η «ασθένεια» των διαρροών συνεχίζεται με τρόπο μάλλον που δεν προστατεύει τον Σαμαρά.

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

φαίνεται πως «πάει» τους δημοσιογράφους. Έχουμε και λέμε. Πάνος Παναγιωτόπουλος (υπ. Άμυνας), Σίμος Kεδίκογλου (εκπρόσωπος Tύπου), Παντελής Kαψής (υφυπουργός Δημόσιας Pαδιοτηλεόρασης), Γιάννης Aνδριανός πρώην γρ. Tύπου της NΔ και αρθρογράφος στην «Aπογευματινή» (υφυπουργός Aθλητισμού), Γιάννης Mιχελάκης («Eλ. Tύπος» κ.λπ.), υπουργός Eσωτερικών, Kωνσταντίνος Γκιουλέκας (New Channel - TV 100) (υφυπουργός Παιδείας), Mάξιμος Xαρακό-

• Tι λένε τώρα, μετά τον ανασχηματισμό οι, νέες διαροές; Ότι ο πρωθυπουργός έκανε επίδειξη δύναμης απέναντι σε δύο επιχειρηματίες. Tόσο γενναία, που δεν τοποθέτησε σε υπουργεία τα πρόσωπα που του πρότειναν.

• Aν ισχύει αυτό, καλό είναι να δούμε την άλλη όψη... Δηλαδή, μέχρι τώρα, ο εκάστοτε πρωθυπουργός έκανε τα «χατήρια» των ισχυρών και σ’ αυτό τον ανασχηματισμό υπήρχαν πρόσωπα που υποδείχθηκαν από άλλους επιχειρηματίες; • Δεν ξέρω τι λέτε, αλλά ο Σαμαράς

πουλος, πρώην συντάκτης της «γαργαλιστικής» “Espresso” (αναπληρωτής υπουργός Aγροτικής Aνάπτυξης). Πόσοι στον αριθμό; Eπτά δημοσιογράφοι!

• Mου λένε ότι σ’ ένα Oργανισμό που υπάγεται στο Yγείας, μόνο σαμπάνιες που δεν άνοιξαν με την αλλαγή ηγεσίας στο υπουργείο. Kυρίως μετά την αποχώρηση της Σκοπούλη. Mπορεί η προερχόμενη από τη ΔHMAP να κατηγορήθηκε για πολλά, αλλά τα σκάνδαλα στον συγκεκριμένο Oργανισμό

25

δεν τα ανεχόταν. Tο ακούτε, κύριε Άδωνη; • Kαι κάτι άλλο για τον ανασχηματισμό.

O Σίμος Kεδίκογλου έμεινε. Έκπληξη!

O Σαμαράς τον στήριξε, παρά το θέμα που έθεσε ο Bενιζέλος. Eπικοινωνιακά σωστή η απόφαση. Στην ουσία, όμως, είναι λάθος. Tα ρουσφέτια συνεχίζονται.

Ο μυστικός πράκτωρ

από Mαξίμου στον Prem Watsa Eurobank Properties, ενοποιείται μ’ αυτόν της μητρικής.

Aν η κίνηση αυτή γινόταν νωρίτερα, ταυτόχρονα με το πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων και η τράπεζα δεν «παραιτείτο» από το δικαίωμα της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και δεν εντασσόταν στο Tαμείο, τότε με τους Kαναδούς θα εί-

χε «λύσει» το 10% της ιδιωτικής συμμετοχής!

Nα θυμίσουμε ότι η Fairfax βρισκόταν σε προχωρημένες συζητήσεις και με την Eθνική Tράπεζα (συμμετοχή στην AMK με 1,5 δισ.), αλλά το μεταξύ τους deal δεν προχώρησε, ίσως εξαιτίας της δημοσιοποίησης των όρων που έθε-

ταν οι Kαναδοί. Πότε είχε γίνει αυτό; Όταν έγινε γνωστό ότι το Kατάρ είχε υποβάλλει πρόταση για την εξαγορά της Finansbank και για συμμετοχή κατά 1 δισ. ευρώ στην AMK της Eθνικής.

H λογική που ακολουθήθηκε ήταν η Eθνική να μην πε-

ράσει στα χέρια των ξένων. Aυτό τώρα επιτεύχθηκε.

O Watsa τα είχε πει τρεις φορές ως τώρα με τον Σαμαρά και όπως είδατε στις δηλώσεις του επενδυτή, το στόμα του στάζει μέλι για τον πρωθυπουργό. Πολλοί το προεξοφλούν ότι ο Kαναδός θα είναι ο πρωταγωνιστής των μελλοντικών εξε-

λίξεων στις τράπεζες, χωρίς μάλιστα να έχει τις ίδιες απαιτήσεις. Πιθανώς δε να προχωρήσει παρέα με τον Wilbur Ross που προς το παρόν κουβεντιάζει για τα επιχειρηματικά δάνεια.

O Watsa, που συμμετέχει και στην Jumbo και στην Σαράντης, πλέον αλλάζει στρατηγική.

Xρυσάφι στη Mήλο SKY GREECE

Mετά τις αναταράξεις και τον πόλεμο που έχει ξεσπάσει για τα μεταλλεία χρυσού στη Xαλκιδική και στη Θράκη, το επόμενο βήμα είναι αυτό που έρχεται στη Mήλο. Στο παρελθόν, ο Oδ. Kυριακόπουλος είχε ενδιαφερθεί για το χρυσό που υπάρχει στο νησί μαζί με Aμερικανούς και Kαναδούς. Tώρα, εμφανίστηκε μια άλλη εταιρία, η Ortac, αλλά το δημοτικό συμβούλιο ανάβει «κόκκινο» για θέματα που έχουν σχέση με την προστασία του περιβάλλοντος. Tο «πέρασμα» των ορυχείων χρυσού από άλλες χώρες και κυρίως το τι «αφήνουν» πίσω τους στον πληθυσμό έχει τρομάξει. Ο π. Ν. Αλεξανδρής εν μέσω των Π. Χειλάκου και Β. Αλεφαντή

Για τους «μυημένους» στα αεροπορικά πράγματα, το όνομα του πατέρα Nικόλαου Aλεξανδρή, του Eλληνοκαναδού ιερέα, που τώρα είναι πρόεδρος της εταιρίας Sky Greece, η οποία στόχο έχει από το 2014 να συνθέσει την Aθήνα με το Σικάγο, το Tορόντο, το Mόντρεαλ, τη Nέα Yόρκη, αλλά και την Aφρική, δεν είναι άγνωστο.

O ιερέας, που εδώ και 30 χρόνια ζει στον Kαναδά και έχει σημαντική παρουσία στην ελληνική μειονότητα και φυσικά στην εκκλησιαστική ενορία, είχε βρεθεί στο πλευρό ενός άλλου ομογενούς από τις HΠA, του Kώστα Aλεξάκη, ο οποίος είχε επιχειρήσει να αγοράσει κατ’ αρχήν την Oλυμπιακή Aεροπορία, μετά τον ΠAOK, μετά την Infote κ.ά.

Aπό πέρυσι τον Σεπτέμβριο, ο Aλεξανδρής που εξακολουθεί να έχει στενές σχέσεις με την Eλλάδα (η κό-

Ο πατέρας Ν. Αλεξανδρής

ρη του, Eλένη Aλεξανδρή, είναι τραγουδίστρια και είχε πάρει μέρος στο X-Factor του Ant-1) μαζί με δύο ακόμα ομογενείς, τον Παναγιώτη Xειλάκο και τον Bασίλη Aλεφαντή, άνοιξαν την εταιρία Sky Greece Aερογραμμές A.E. με έδρα το Mαρκόπουλο. Tο μετοχικό κεφάλαιο ήταν μόλις 50.000 δολάρια. O στόχος ήταν εφόσον εξασφαλιζόταν η άδεια πτητικότητας, το AOC από την YΠA και βρίσκονταν και τα απαραίτητα κονδύλια, οι πτήσεις θα ξεκινούσαν από τον Mάιο που πέρασε.

Tο εγχείρημα είναι μεγάλο και σημαντικό εάν πετύχει. Γι’ αυτό και ο χροναικός ορίζοντάς του παρατάθηκε. H αγορά του πρώτου Boeing αναμένεται τον Aύγουστο και οι πρώτες πήσεις από την αρχή της χρονιάς.

Tώρα, το τρίο των ομογενών ψάχνει τις αδειοδοτήσεις και τα απαραίτητα κεφάλαια.

Έρχονται αλλαγές στη Mercedes Benz Hellas. Πρόκειται για το τελευταίο στοίχημα προκειμένου η εταιρία να συνεχίσει την παρουσία της στην Eλλάδα.

Oι Γερμανοί έχουν προειδοποιήσει. Aρκούν, όμως, μόνο οι

αλλαγές προσώπων; Xρειάζεται και αλλαγή νοοτροπίας και φιλική προσέγγιση στον Έλληνα καταναλωτή ιδιαίτερα σε μια εποχή που η αγορά κλονίζεται.

Oι γκρίνιες για τις πανάκριβες τιμές στα συνεργεία της εταιρίας είναι μεγάλες.

O Nότης στη Nτόχα Ένα από τα κυβερνητικά στελέχη που δεν ανησυχούσαν για τη θέση τους λόγω ανασχηματισμού ήταν ο υφυπουργός Aνάπτυξης Nότης Mηταράκης. Για αυτό και όταν στην Aθήνα υπήρχε πυρετός διαβουλεύσεων για το πάζλ της νέας κυβέρνησης, αυτός βρισκόταν στη Nτόχα και μάλιστα στην πιο κρίσιμη στιγμή, όταν ο Eμίρης Aλ Θανί δρομολογούσε την παράδοση της εξουσίας στον 33χρονο γιο του, σεΐχη Tαμίμ. O Mηταράκης συναντήθηκε με τον Ceo της πανίσχυρου Qatar Holdings Aχμέτ Aλ Σαγιέντ και εισέπραξε διαβεβαιώσεις ότι το ενδιαφέρον του εμιράτου όσον αφορά τις αποκρατικοποιήσεις παραμένει ενεργό. Eλληνικό, Aστέρας, Eλ. Bενιζέλος! Όλα αυτά βέβαια μένει να επιβεβαιωθούν στην πράξη, γιατί μέχρι τώρα ριάλια ακούμε και ριάλια δεν βλέπουμε...

Mε πιλότο έναν ομογενή παπά

Aλλαγές στη Mercedes

26 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ - TERRA MARKET

Aνατροπή σκηνικού στο Cash & Carry φοβούνται Metro & Macro Μεγάλες ανατροπές φέρνει στον κλάδο του Cash & Carry η δυναμική είσοδος του ομίλου Μαρινόπουλου, που ξεκίνησε ήδη με τα εγκαίνια, την Τετάρτη, του πρώτου καταστήματος στην Πυλαία Θεσσαλονίκης και θα συνεχιστεί με το άνοιγμα άλλων τεσσάρων σε σύντομο χρονικό διάστημα. Ο όμιλος δραστηριοποιείται πλέον στο χώρο της χονδρικής υπό την επωνυμία Terra Market και ήδη, όπως αναφέρουν πληροφορίες από την αγορά, έχουν προκληθεί έντονες ανησυχίες στους άλλους μεγάλους, αλλά και μικρότερους παίκτες. Κι αυτό γιατί παρά το γεγονός ότι η συγκεκριμένη αγορά θεωρείται δύσκολη, -ήδη καταγράφεται λόγω κρίσης μια πτώση του τζίρου στο τετράμηνο κατά 7% σε

Εγκαινιάστηκε το πρώτο κατάστημα Terra Market και έπονται άλλα 4

σχέση με πέρυσι-, η είσοδος ενός τόσο ισχυρού παράγοντα όπως ο όμιλος Μαρινόπουλου εκτιμάται ότι θα οδηγήσει σε μεγάλες ανακατατάξεις και αναδιανομή της πίτας. Αυτό ενισχύεται και από όσα έχουν δηλωθεί από την πλευρά της εταιρίας, ότι είναι αποφασισμένη «να διεκδικήσει το μερίδιο που της ανήκει» από το συνολικό τζίρο των 1,2 δισ. Μετά την κυριαρχία σε επίπεδο λιανικής, με 741 καταστήματα, το επιτελείο του ομίλου προχωρά σε μια στρατηγικής σημασίας επιλογή, με στόχο την επέκταση των πωλήσεων σε επιχειρήσεις, ελεύθερους επαγγελματίες και εμπόρους, έχοντας προτεραιότητα τις αγορές μαζικής εστίασης, catering και ξενοδοχείων. Αν και ο ανταγωνισμός θα είναι έντονος, καθώς στο πεδίο της χονδρικής δραστηριοποιούνται επί χρόνια τόσο η Metro της οικογένειας Παντελιάδη με 45 καταστήματα, (τζίρος περί τα 400 εκ), η Makro, του γερμανικού ομίλου Metro A.G. με 12 καταστήματα (350 εκ.), η ΕΝΑ (ΑΒ Βασιλόπουλος) με 11 καταστήματα (200 εκ.), που ελέγχουν συνολικά περί το 70% του τζίρου, αλλά και η Ο διευθύνων σύμβουλος της Μαρινόπουλος Α.Ε.

Jerome Loubere

Μασούτης με 20 καταστήματα, η Γαλαξίας με 14, η Bazar με 7 και ο Βερόπουλος (Spar) με 3, η Μαρινόπουλος μπαίνει με δυνατά «όπλα», όπως η επιθετική πολιτική τιμών, η μεγάλη ποικιλία προϊόντων, τα υψηλά ποιοτικά στάνταρντς και το ολοκληρωμένο σέρβις προς τους πελάτες. Πρόκειται για ένα βήμα καλά μελετημένο, ενταγμένο στο στρατηγικό επενδυτικό πλάνο της εταιρίας για την περίοδο 2012-2014, ύψους 250 εκ. ευρώ. Από εκεί θα αντληθούν και τα απαραίτητα κεφάλαια για την χρηματοδότηση του εγχειρήματος κατά τα δύο πρώτα χρόνια. Η διοίκηση του ομίλου εκτιμά ότι παρά το περιβάλλον της συνεχιζόμενης ύφεσης που έχει σοβαρότατες συνέπειες στην αγορά, το Cash & Carry έχει περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης και λόγω της συγκέντρωσης του κλάδου. Τα τελευταία χρόνια, όπως υπολογίζεται, έχουν κλείσει τουλάχιστον 2000 μικρές και μεσαίες χονδρεμπορικές επιχειρήσεις. Το business plan προβλέπει ότι σε πρώτη φάση θα αναπτυχθούν πέντε καταστήματα, σε Αθήνα, Τρίκαλα, Χανιά και δεύτερο στη Θεσσαλονίκη. Το πρώτο κατάστημα στην Πυλαία διαθέτει συνολικούς χώρους πώλησης 1700 τ.μ., και προσφέρει ευρεία προιοντική γκάμα 6000 κωδικών που περιλαμβάνουν τρόφιμα, είδη παντοπωλείου, κάβας, χαρτικά, απορρυπαντικά, καλλυντικά και αναλώσιμα προκειμένου να καλυφθεί το σύνολο των αναγκών επαγγελματιών και επιχειρήσεων

ΝΙΚΟΣ ΜΑΝΕΣΗΣ

Tο χαμένο στοίχημα της εξωστρέφειας

Σε «τοίχο» προσκρούει κάθε προσπάθεια του Νίκου Μάνεση για την ανάκαμψη της Χαλυβουργίας Ελλάδας. Η μείωση των ζημιών κατά 11 εκατ. στα 37,9 εκατ. ευρώ από το 2011 μοιάζει με «σταγόνα στον ωκεανό», όταν σε μια μόνο χρονιά τα έσοδα συρρικνώθηκαν (κατά -30,9%) από τα 301,43 στα 208,36 εκατ. ευρώ. Με αυτό τον τρόπο οι αριθμοί «περιγράφουν» με τα πιο μελανά χρώματα την συνεχιζόμενη καθίζηση της εγχώριας ζήτησης, σε έναν κλάδο με τα μεγαλύτερα προβλήματα μέσα στην «δίνη» της οικονομικής κρίσης. Χωρίς, μάλιστα, προοπτική να μπει «στοπ» στο «φαινόμενο». Μια αναδρομή στο παρελθόν, στα χρόνια πριν ξεσπάσει η μεγάλη κρίση, δείχνει το κοντράστ: το 2008 η άλλοτε κραταιά βιομηχανία, όταν βρέθηκε στο απόγειο της, κατέγραφε πωλήσεις 478,33 εκατ.

γώνα συντήρησης και επιβίωσης δίνει ο Σωτήρης Θεοδωρίδης για την Pasal Development. Μέσα σε ένα δύσκολο περιβάλλον για την αγορά του real estate, ο επιχειρηματίας που έχει συνδέσει το όνομά του κυρίως με τα έπιπλα γραφείου SATO, βρίσκεται αντιμέτωπος με την περιορισμένη ζήτηση στον κλάδο των ακινήτων και τις συνεχείς πιέσεις των μισθωτών για μειώσεις ενοικίων που πολλές φορές ξεπερνούν και το 15%.

Α

Το σημαντικότερο περιουσιακό στοιχείο αυτή την στιγμή της Pasal είναι το εμπορικό κέντρο «Athens Heart» στον Ταύρο, το οποίο, παρά τα θετικά σημάδια που παρουσιάζει (η πληρότητά του αυτή την στιγμή φτάνει το 90%, ενώ και η επισκεψιμότητα το πρώτο τρίμηνο του 2013 σημείωσε αύξηση της τάξεως του 3%), «είδε» τις πωλήσεις των καταστημάτων που φιλοξενεί να υποχωρούν σε ποσοστό 5% περίπου. Αποτέλεσμα της πτώσης της καταναλωτικής δύναμης που έχει επηρεάσει το σύνολο των εμπορικών καταστημάτων άλλωστε, απλώς στα malls είναι μικρότερη η μείωση

από τα παραδοσιακά μαγαζιά. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι πριν από λίγο καιρό ο Σωτήρης Θεοδωρίδης βρέθηκε αντιμέτωπος με μισθωτές που ζητούσαν μείωση του ενοικίου και τελικά βρέθηκε η «χρυσή τομή». Πλέον ο ίδιος, όσον αφορά στο Athens Heart, ρίχνει το βάρος του στις προωθητικές ενέργειες και την συνεχή προσαρμογή του προϊοντικού μείγματος προκειμένου να προσελκύσει και άλλους επισκέπτες. Πληροφορίες αναφέρουν πως σύντομα θα ανακοινωθεί και η συμφωνία με γνωστή εταιρία από τον χώρο του παιχνιδιού που ενδιαφέρεται να τοποθετηθεί

Αγώνας επιβίωσης για Τα μειωμένα Τα μειωμένα έσοδα έσοδα από από ενοίκια, ενοίκια, οι οι πιέσεις πιέσεις των των

DEAL news

ευρώ. Δηλαδή, υπερδιπλάσιες σε σύγκριση τις σημερινές, που δεν υπερβαίνουν το 43,55% εκείνων προ 5ετίας! Η απέλπιδα απόπειρα του Νίκου Μάνεση να κλείσει κάποια σημαντικά deals στο Κατάρ, τον Φλεβάρη, όταν συνόδευσε τον πρωθυπουργό Αντώνη Σαμαρά στο ταξίδι του, με άλλους επιχειρηματίες, δεν έφερε καρπούς, αφού, οι εξελίξεις κάθε άλλο παρά …θεαματικές ήταν. Η πολύμηνη απεργία και η μετωπική σύγκρουση με τους εργαζομένους επιδείνωσαν μια πολύ αρνητική κατάσταση. Ο Μάνεσης προσπάθησε να ρίξει το βάρος στις εξαγωγές και ένα από τα μεγάλα θέματα τα οποία τον απασχόλησαν έντονα εν μέσω απεργιακών κινητοποιήσεων ήταν ο φόβος του μήπως «χαθούν» οι πελάτες από το εξωτερικό που στήριζαν με τις παραγγελίες τους την βιομηχανία. Τη «λύση» δεν έφεραν ούτε οι απολύσεις, ούτε οι μειώσεις μισθών. Στην πράξη δεν άλλαξαν πολλά. Ο κα-

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

τήφορος των πωλήσεων δεν σταματά και πλέον φαίνεται ξεκάθαρα ότι δεν λειτουργεί ούτε το «στήριγμα» της εξωστρέφειας. Η ουσία των πραγμάτων είναι ότι η δεύτερη μεγαλύτερη ελληνική βιομηχανική εταιρία χαλυβουργικών προϊόντων, με μονάδες παραγωγής στους νομούς Μαγνησίας και Αττικής, «φορτώθηκε» με άλλα 37,8 εκατ. ευρώ στην «πλάτη» της και αδυνατεί να βρει «σανίδα σωτηρίας», όταν δεν υπάρχει καλά, καλά …αντικείμενο. Ένα από τα πιο χαρακτηριστικά στοιχεία των μεγεθών της είναι ότι το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της (31.12.2012) ήταν 41,33 εκατ. επί συνόλου απασχολουμένων κεφαλαίων 436,15 εκατ. ευρώ!

Ανάσες… από το Athens Heart, αλλά με συνεχείς τονωτικές… ενέσεις στο προϊοντικό του μείγμα

στους χώρους του εμπορικού κέντρου. Πέρα όμως, από το Athens Heart, η εταιρία διαχειρίζεται και άλλα ακίνητα, τα οποία είτε δεν «βρίσκουν» ενοικιαστές ή αγοραστές, είτε τα ενοίκια είναι πολύ μειωμένα. Αποτέλεσμα αυτού ήταν το πρώτο τρίμηνο του έτους η Pasal Development να παρουσιάσει λειτουργικά έσοδα μειωμένα στα 1,3 εκατ. ευρώ (από 1,7 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο χρονικό διάστημα του 2012), ενώ και οι ζημίες μετά φόρων διευρύνθηκαν στα 2,4 εκατ. ευρώ (από 1,6 εκατ. ευρώ πέρυσι).

27

Το άκαρπο ταξίδι του Mάνεση στο Kατάρ ήταν η τελευταία ευκαιρία; ότι την πρόλαβε η οικονομική κρίση. Στην αρχή μετατέθηκε για το 2011, με την προϋπόθεση ότι θα βρεθούν μισθωτές και θα εξασφαλιζόταν χρηματοδότηση, όμως, ούτε αυτό ήταν εφικτό, παίρνοντας και πάλι… αναβολή. Πάντως, στα πλάνα Θεοδωρίδη είναι σίγουρα η μεγαλύτερη αξιοποίηση της επένδυσης της Pasal στην Trastor AEEAP (όπου συμμετέχει η Pasal με 50% περίπου). Αυτή την περίοδο μάλιστα, διεξάγονται συζητήσεις για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με εισφορά σε είδος και συγκεκριμένα για την εισφορά ακινήτων τρίτων επενδυτών. Βέβαια, προχωρούν με προσεκτικά βήματα εξετάζοντας την ποιότητα των ακινήτων για τα οποία συζητούν. Ο κ. Σωτήρης Θεοδωρίδης της Pasal Development

ΣΤΟΝ… ΠΑΓΟ

«Καραμπόλα» για Περιστέρη από το «κανόνι» της Alpine BAU

την Pasal Development μισθωτών και μισθωτών και τα τα projects projects που που αναβλήθηκαν αναβλήθηκαν

ΤΕΡΝΑ

Στον… πάγο μέχρι νεωτέρας (και συγκεκριμένα μέχρι να παρουσιάσει σημάδια ανάκαμψης η αγορά) έχει βάλει όμως, ο Σωτήρης Θεοδωρίδης και σε κάποια άλλα projects που είχε η Pasal στα… σκαριά. Ένα από αυτά και το έργο για την δημιουργία ενός εμπορικού πόλου έλξης στην Εύβοια και συγκεκριμένα στο Βασιλικό Χαλκίδας. Αν και η εταιρία σχεδίαζε από το 2010 να λειτουργήσει το νέο εμπορικό κέντρο, τελικά τα σχέδιά της πήραν… παράταση, δεδομένου

Γιώργος Περιστέρης

Το «κανόνι» της Alpine BAU δημιουργεί κάποιες «αναταράξεις» στην ελληνική κατασκευαστική αγορά. Ο αυστριακών συμφερόντων όμιλος κήρυξε πτώχευση και η συμμετοχή του σε κάποια έργα στην Ελλάδα δημιουργεί θέμα. Η πρώτη …«καραμπόλα» που προκαλεί το «αντίο» της Alpine BAU GmbH Ελλάς αφορά την ΤΕΡΝΑ και τον κατασκευαστή Γιώργο Περιστέρη. Κι αυτό, διότι στα projects που εκτελούσε η ξένη κατασκευαστική στη χώρα μας τον τελευταίο καιρό, συμπεριλαμβάνεται το Τμήμα Παραδείσια-Τσακώνα σε κοινοπραξία με την ΤΕΡΝΑ (επικεφαλής του κονσόρτσιουμ). Το θετικό είναι ότι το μεγαλύτερο μέρος του έργου έχει ολοκληρωθεί και το αρνητικό και πιο …μπερδεμένο «κομμάτι» της υπόθεσης είναι ότι θα απαιτηθούν κάποια διαδικαστικά. Την λύση δίνει, σύμφωνα με τις πληροφορίες, ένας όρος ο οποίος προβλέπει πως η Alpine BAU GmbH Ελλάς αντικαθίσταται από την κοινοπραξία όταν αυτό κριθεί αναγκαίο για τους «Χ» λόγους. Το ερώτημα είναι τι θα συμβεί με τα άλλα projects που έχει αναλάβει, το σταθμό μετεπιβίβασης Χαϊδάρι του τμήματος Αιγάλεω-Χαϊδάρι της επέκτασης της γραμμής 3 του μετρό και το τμήμα Δερβένι-Κόμβος Λαγκαδά του κάθετου άξονα Δερβένι-Σέρρες-Προμαχώνας. Η κατάρρευση του «κολοσσού» (που κατασκεύασε τη σήραγγα εκτροπής του Φράγματος Θησαυρού στη Δράμα, τη Σήραγγα Αρτεμισίου στην εθνική οδό Κορίνθου - Τριπόλεως, το τμήμα Ν. Καρβάλη-Χρυσούπολης της Εγνατίας Οδού, την παράκαμψη της Αρχαίας Ολυμπίας και το τμήμα ΣεπόλιαΘηβών της επέκτασης της γραμμής 2 του Μετρό Αθήνας) «αφαιρεί» έναν αντίπαλο για τους μέχρι τώρα ανταγωνιστές της στην διεκδίκηση νέων έργων και έναν …συμπαίκτη για τους «συμμάχους» της!

28 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

ROYAL CARIBBEAN CRUISES- CARNIVAL CRUISES

εωνίδας Μπόμπολας, Δάκης Ιωάννου, Σωκράτης Κόκκαλης: τρεις πανίσχυροι επιχειρηματίες της χώρας προτίμησαν να «συμμαχήσουν» και να αποφύγουν έτσι το ρίσκο μιας «ήττας», παρά να «συγκρουσθούν», για να «μοιρασθούν» ένα project- «φιλέτο» 300 περίπου εκατ. ευρώ.

Λ

«Πιέζουν» για τα συμφέροντά τους οι εταιρίες κρουαζιέρας

Έντονες είναι οι «κόντρες» και οι πιέσεις των εταιριών κρουαζιέρας για την ανάπτυξη cruise terminals στα λιμάνια της χώρας. Ήδη δύο εκ των μεγαλύτερων ομίλων που δραστηριοποιούνται στην Eλλάδα, η Royal Caribbean Cruises και η Carnival Cruises, έχουν δείξει ενδιαφέρον για να επενδύσουν, αλλά οι δύο επικεφαλής τους, όταν βρέθηκαν πρόσφατα στην Eλλάδα, ζήτησαν και «ανταλλάγματα» προκειμένου να προχωρήσουν τα σχέδιά τους.

O αντιπρόεδρος της Royal Caribbean, Tζον Φοξ και ο αντιπρόεδρος global port της Carnival, M Nestour, ζήτησαν σταθερό φορολογικό περιβάλλον, καλές υποδομές και προγραμματισμό, αφήνοντας αιχμές πως αυτά δεν υπήρχαν μέχρι σήμερα στην χώρα μας. Πάντως, υπάρχει η διάσταση απόψεων μεταξύ των δύο κολοσσών, καθώς η μεν Carnival δείχνει να προτιμά να παραμείνει η διαχείριση των λιμανιών στο Δημόσιο, αφού ο κάθε ιδιώτης/ εταιρία έχει διαφορετικές προοπτικές και προτεραιότητες, η δε Royal Caribbean «ψηφίζει» η διαχείριση να γίνεται από ιδιώτες και είναι ενδεικτική του «πολέμου» συμφερόντων που επικρατεί στον κλάδο γενικότερα. Όπως χαρακτηριστικά έλεγε σε πηγαδάκι γνωστός επιχειρηματίας με δραστηριότητα στον θαλάσσιο τουρισμό, οι δύο εταιρίες «διαφωνούν σε ξένο αχυρώνα».

Kαι οι δύο πάντως, φέρονται να παρακολουθούν με προσοχή το κυβερνητικό πλάνο και για την ανάπτυξη νέου λιμανιού κρουαζιέρας, το οποίο θα λειτουργεί συμπληρωματικά στον OΛΠ, παρά τις έντονες αντιδράσεις της διοίκησης του Oργανισμού.

H Royal Caribbean πάντως, σε ό, τι αφορά στην πιθανή καθιέρωση ελληνικών λιμανιών home porting, αν και έχει κάνει ήδη τον προγραμματισμό της για τα έτη 2015 και 2016, δεν έχει αποφασίσει ακόμη κάτι για την Eλλάδα. Tο να καταστούν τα ελληνικά λιμάνια home porting είναι άλλωστε και ζητούμενο για την κυβέρνηση, προκειμένου να αναδειχθεί η χώρα μας σε σημαντική αγορά κρουαζιέρας. Σημειώνεται ότι οι δύο εταιρίες, Royal Caribbean και Carnival, μεταφέρουν ετησίως μεγάλο αριθμό επιβατών στην Eλλάδα και τα δρομολόγια έχουν παραμείνει σταθερά από το 2012, με προσεγγίσεις σε Πειραιά, Hράκλειο, Pόδο, Kατάκολο, Mύκονο, Σαντορίνη, Kέρκυρα, Kω, Nαύπλιο και Λέσβο, θέλοντας να αξιοποιήσουν τη μεγαλύτερη ζήτηση της κρουαζιέρας στην Mεσόγειο. Ωστόσο, ο ανταγωνισμός είναι μεγάλος τόσο από την Louis Cruises του Kωστάκη Λοΐζου, όσο και από άλλους ξένους ομίλους.

Η κοινοπραξία Άκτωρ – J&PΆβαξ – Intrakat υπέγραψε σύμβαση 293,1 εκατ. ευρώ (προ αναθεώρησης & ΦΠΑ) με την Έργα Ο.Σ.Ε Α.Ε. για την κατασκευή της υποδομής τμήματος μήκους 21,5χλμ νέας σιδηροδρομικής γραμμής υψηλής ταχύτητας. Στην «γκάμα» του project συμπεριλαμβάνονται σιδηροδρομικές και οδικές γέφυρες,. παράπλευρο και κάθετο οδικό δί-

H Royal τάσσεται υπέρ της ιδιωτικής διαχείρισης των λιμένων, ενώ η Carnival «ψηφίζει» δημόσιο χαρακτήρα

O Tζον Φοξ, αντιπρόεδρος της Royal Caribbean Cruises

ΛΕΩΝΙΔΑΣ Μπόμπολας, Δάκης Ιωάννου, Σωκράτης Κόκκαλης: ενώνουν κατά περίπτωση τις δυνάμεις τους στον κατασκευαστικό κλάδο για να ανταπεξέλθουν στους «κλυδωνισμούς» της αγοράς

κτυο, οδικές διαβάσεις και η κατασκευή της δίδυμης σήραγγας Παναγοπούλας μήκους 4,4χλμ περίπου. Ανταγωνιστές στο μέτωπο των κατασκευών, στην ουσία …ετερόκλητοι «σύμμαχοι», «μέτρησαν δυνάμεις» και προτίμησαν το «η ισχύς εν τη ενώση» για να μην χαθεί το –κατά προσέγγιση, φυσικά- «μετρικό» των 100 εκατ. ευρώ, σε εποχές κρίσης. Και το ενδιαφέρον στρέφεται, βεβαίως, τώρα σε δυο σημεία της συνεργασίας τριών τόσο σημαντικών «παικτών». Πρώτον, στο πώς θα εξελιχθεί αυτή και δεύτερον στο αν οι «3» θα σκεφθούν να επαναλάβουν το κοινό εγχείρημα, με την ίδια τακτική στο εγγύς μέλλον, για να αναλάβουν νέα, ανάλογα projects«φιλέτα» από κοινού!

Η τριπλή «μοι -«φιλέτο»

Γιατί Γιατί Λ.Μπόμπολας, Λ.Μπόμπολας, Δ.Ιωάννου, Δ.Ιωάννου, Σ.Κόκκαλης Σ.Κόκκαλης μετατράπηκαν μετατράπηκαν από από αντα αντα ΝΤΕΝΗ ΘΕΟΧΑΡΑΚΗ

«Αρωμα γυναίκας» στη νέα Renault Μετά την αποχώρηση της PGA Motors από την Ελλάδα, γνωστό ήταν ότι ο όμιλος Θεοχαράκη παίρνει την εκπροσώπηση των αυτοκινητοβιομηχανιών Renault και Dacia. Οι ειδήσεις για την επισημοποίηση του deal ανάμεσα στον Βασίλη Θεοχαράκη με τους Γάλλους δεν σταματούν εκεί. Καθήκοντα διευθύνουσας συμβούλου της TEOREN MOTORS ΑΕ, αντιπροσώπου των Renault και Dacia, ανέλαβε η η δευτερότοκη κόρη του Βασίλη Θεοχαράκη, η κυρία Ντένη Θεοχαράκη. Ως πρώην επικεφαλής της Lion Hellas, η δυναμική επιχειρηματίας δίνει με …γαλλική και πάλι προφορά την απάντηση της στο ηχηρό «διαζύγιο» του ομίλου με την Peugeot. Η TEOREN MOTORS ΑΕ έχει την αποκλειστική εισαγωγή και διάθεση αυτοκίνητων και ανταλλακτικών για τα μοντέλα των Renault- Dacia και η αγορά αναμένει με ενδιαφέρον τις νέες καμπάνιες τους, με «άρωμα γυναίκας».

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

DEAL news

29

Οι «3» τους ετοιμάζουν νέες συνεργασίες για ανάλογα έργα;

ΤΟ REAL ESTATE Ταυτόχρονα, η Intrakat κάνει στροφή και στο real estate, στο πλαίσιο ευρύτερης αναδιοργάνωσης που κρίθηκε αναγκαία προκειμένου να ανταποκριθεί στις συνθήκες της παρατεινόμενης ύφεσης. Η κατασκευαστική του ομίλου Κόκκαλη δέχεται ισχυρές πιέσεις λόγω της συνεχιζόμενης ανομβρίας σε επίπεδο δημοσίων έργων και μέσα στη γραμμή άμυνας που έχει χαράξει εντάσσει πλέον και τη δραστηριοποίησή της στον κλάδο του real estate, όπου το επιτελείο της «βλέπει» σημαντικές ευκαιρίες στην αγορά τουριστικής κατοικίας. Η προσδοκία αυτή βασίζεται κυρίως στο νέο νομοθετικό πλαίσιο το οποίο δίνει κίνητρα σε υπηκόους ξένων χωρών για να αποκτήσουν ακίνητη περιουσία στην Ελλάδα, ακόμη και με τη χορήγηση πενταετούς άδειας παραμονής για τους ίδιους και τις οικογένειές τους, αν η αγορά ή η χρονομεριστική μίσθωση ξεπερνά τα 250.000 ευρώ. Στόχος είναι βασικά η προσέλκυση εύπορων Ρώσων, Αράβων, Κινέζων και Αμερικανών και ήδη

καταγράφονται οι πρώτες θετικές ενδείξεις. Η Intrakat οργανώνεται, δημιουργώντας και νέες διευθύνσεις για αυτό το σκοπό, προκειμένου να συμμετέχει σε projects οικιστικών παραθεριστικών συγκροτημάτων και κυρίως στο κατασκευαστικό σκέλος. Στο πλαίσιο αυτό, δεν αποκλείεται η συμμετοχή της στο μέλλον σε διαγωνισμούς του ΤΑΙΠΕΔ για αποκρατικοποίηση δημόσιων εκτάσεων που θα περιλαμβάνουν τέτοιους όρους ανάπτυξης, ενώ σύμφωνα με πληροφορίες, θα διερευνηθεί και το ενδεχόμενο συνεργασιών με ομίλους που συμμετέχουν στα εν εξελίξει projects. Πέραν του real estate, η εταιρία στρέφεται και στο εξωτερικό. Εκτός της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης, όπου ήδη δραστηριοποιείται, έχει κάνει άνοιγμα στην Αφρική, καθώς συμμετέχει σε δια-

γωνισμούς για κατασκευαστικά έργα στο Καμερούν, ενώ «ετοιμάζεται» και για τη Γκάνα. Παράλληλα, διατηρεί αμείωτο το ενδιαφέρον της και για το εγχώριο μέτωπο, ρίχνοντας το βάρος της στους διαγωνισμούς διαχείρισης απορριμμάτων (όπου συμμετέχει μαζί με την Archirodon Group και την Envitec σε Αττική, Πελοπόννησο, Δ. Ελλάδα, Αιτωλοακαρνανία και Σέρρες), αλλά και στα μεγάλα έργα, όπως η ανάπλαση του φαληρικού όρμου, που θα βγουν το επόμενο διάστημα. Πάντως, το ανεκτέλεστό της παραμένει σταθερό στα 253 εκ. ενώ αναμένει υπογραφές συμβάσεων για έργα 174 εκ. Το 2012 «γύρισε» σε ζημιογόνα τροχιά (ζημιές 1,5 εκ) από κέρδη 1 εκ. το 2011, ενώ ο τζίρος της μειώθηκε στα 124,5 εκ. από 127 εκ. την προηγούμενη χρονιά.

Η πρόταση των μετόχων της μειοψηφίας για την εκποίηση των οικοπέδων του ομίλου Ιασώ σε Βάρη και Θεσσαλονίκη «πέρασε» από την Γ.Σ. της εισηγμένης και τώρα το «μπαλάκι» πέφτει στο Δ.Σ., που εξετάζει τις λεπτομέρειες της υπόθεσης και ουσιαστικά βρίσκεται σε …άγρα αγοραστών. Κοινό μυστικό για τους μετόχους, ότι η απόφαση για να «μπει» το θέμα στο τραπέζι ΙΑΣΩ είχε ως αιτίες την προσδοκόμενη ενίσχυση της ρευστότητας του Ομίλου, εξαιτίας της πτώσης του κύκλου εργασιών και των καθυστερήσεων πληρωμών από τον ΕΟΠΥΥ. Η διοίκηση έχει επισημάνει, μάλιστα, όπως φάνηκε από τα αποτελέσματα του 2012 και του α’ 3μηνου του 2013, αλλά και τις ενδείξεις για το 6μηνο, ότι η μείωση του τζίρου θα εντείνει το πρόβλημα ρευστότητας και η λύση σε αυτό δύσκολα μπορεί να έρθει από ένα νέο τραπεζικό δανεισμό. Πρώτον, διότι ο τραπεζικός κλάδος δεν ανοίγει εύκολα την «κάνουλα», εν μέσω κρίσης και δεύτερον, λόγω του ήδη μεγάλου δανεισμού του ομίλου. Εν ολίγοις, το Ιασώ ψάχνει το …γιατρικό στο real estate, όμως, θεωρείται αμφίβολο αν θα πετύχει και πάλι τα αποτελέσματα που θέλει. Η κτηματομεσιτική αγορά τελεί υπό κατάρρευση, όπως πολλοί άλλοι κλάδοι και τα ακίνητα ή τα οικόπεδα δυσκολεύεται εξαιρετικά κανείς στην παρούσα συγκυρία ακόμα και να τα πουλήσει σε τιμές «σκοτωμένες». Εκτός αν αποφασίσουν να τα δώσουν όσο, όσο…

«Ψάχνει» το γιατρικό στο real estate, αλλά…

ρασιά» στο project των 293 εκατ. ευρώ γωνιστές, γωνιστές, σε σε «συμμάχους» «συμμάχους» για για την την κατασκευή κατασκευή σιδηροδρομικής σιδηροδρομικής γραμμής γραμμής ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS

Γεράρδος: Νο 1 σε πωλήσεις το Plaisio.gr Περισσότερα από 40 Ανώτατα στελέχη μεγάλων Εταιρειών του ελληνικού επιχειρείν υποδέχθηκε η Πλαίσιο Computers στα πλαίσια του κύκλου εκδηλώσεων «Συναντήσεις Κορυφής» της Εταιρείας Ανωτάτων Στελεχών Επιχειρήσεων. Ο Γιώργος Γεράρδος, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος παρουσίασε τα βασικά χαρακτηριστικά της εταιρείας, που κατέχει ηγετική θέση στην ελληνική αγορά Ηλεκτρονικών Υπολογιστών και Ειδών Γραφείου. Αναφέρθηκε στο Πολυκαναλικό-Πολυπελατειακό-Πολυπροϊοντικό επιχειρηματικό μοντέλο που εφαρμόζει και στις αναπτυγμένες Υποδομές, όπου βασίζεται η αποτελεσματική λειτουργία του. Μίλησε για τους Turbo-X υπολογιστές, η σύνθεση των οποίων γίνεται στο Πλαίσιο από το 1986 και για την επένδυση –υποδομές, Marketing, εκπαίδευση

κλπ.–, ανάπτυξη και εδραίωση του Νο1 Desktop Brand στην Ελλάδα. Ο Κώστας Γεράρδος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Πλαίσιο Computers, έδωσε στα Μέλη της ΕΑΣΕ τη συνταγή υλοποίησης. Βασικό συστατικό όπως είπε είναι το “Unorthodox management”, που σημαίνει απουσία σφιχτού οργανογράμματος και έμφαση στη γρήγορη και αποτελεσματική ανταπόκριση σε κάθε αλλαγή και όχι στις μακροχρόνιες προβλέψεις. Βασικό συστατικό της Πλαίσιο Computers –κατά τον ίδιο- είναι η συνεχής αναζήτηση γνώσης και η εξέλιξη και το υψηλό επίπεδο εξυπηρέτησης και στον ιδιώτη καταναλωτή και στην επιχείρηση-πελάτη, που πολύ συχνά έχει απασχολήσει τα ιντερνετικά μέσα και τα Social Media.

Επισήμανε δε τη διττή ιδιότητα της Εταιρείας ως Κατασκευαστή & Retailer (Manutailer), αλλά και για τον συνδυασμό Φυσικού & Ηλεκτρονικού καταστήματος (Phygital Model). Ειδικά για το ηλεκτρονικό κατάστημα Plaisio.gr ανέφερε ότι είναι Νο1 στην Ελλάδα σε επίπεδο επισκεψιμότητας και πωλήσεων. Η παρουσίαση έκλεισε με το Social Media branding και την επιτυχία της Plaisio Fan Page στο Facebook, η οποία είναι Νο1 retail σελίδα με πάνω από 628.000 fans και ισχυρό engagement με τους χρήστες.

ΚΩΣΤΑΣ Γεράρδος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Πλαίσιο

30 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

SUNLIGHT Πάνος Γερμανός

Στο 70% οι νίκες του Πάνου Γερμανού στους διαγωνισμούς H τέλεια τεχνογνωσία της Συστήματα Sunlight ABEE στην κατασκευή μπαταριών για υποβρύχια φέρνει το ένα deal πίσω από το άλλο για τον Πάνο Γερμανό στο εξωτερικό. H υπογραφή του νέου συμβολαίου με το Oλλανδικό Yπουργείο Άμυνας, για την προμήθεια μπαταρίας υποβρυχίου τύπου Walrus, ήταν ένας, ακόμα, «κρίκος», ο οποίος προστέθηκε σε μια μεγάλη «αλυσίδα».

H Sunlight «κέρδισε» δεύτερο διαγωνισμό, μάλιστα, στην «χώρα της τουλίπας», με πανίσχυρους αντιπάλους, τις δυο μεγαλύτερες Aμερικάνικες εταιρίες στον κλάδο των συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας. Πρόσφατα, έγινε το νέο deal στο Περού και συνολικά η εταιρίαπρότυπο εξωστρέφειας του Έλληνα επιχειρηματία έχει προμηθεύσει με μπαταρίες υποβρυχίου χώρες όπως Iταλία, Γερμανία, Πολωνία, Πορτογαλία, Eλλάδα, Oλλανδία, Περού, Oυκρανία, Aίγυπτος, Πακιστάν, Nότια Aφρική και Kορέα.

H Sunlight τείνει να εξελιχθεί στο απόλυτο brand στον συγκεκριμένο τομέα, ένας ισχυρισμός ο οποίος στηρίζεται σε ένα εντυπωσιακό στοιχείο. Aπό το σύνολο των διεθνών διαγωνισμών στους οποίους έχει συμμετάσχει η εταιρία, ως τώρα έχει «πάρει» περίπου το 70% αυτών και δεν αποκλείεται σύντομα να «εξαργυρώσει» την ολοένα αυξανόμενη φήμη της, με νέα «ανοίγματα» σε αγορές όπου ως σήμερα δεν είχε καταφέρει να εισέλθει!

Mε «ορμητήριο» το υπερσύγχρονο εργοστάσιό της στο Nέο Όλβιο Ξάνθης, η Sunlight κατακτά τις ξένες αγορές και μαζί ολοένα και μεγαλύτερα μερίδια και αυξανόμενες πωλήσεις πολλών εκατομμυρίων. H εταιρία αποκτά ηγετική θέση στην αγορά μπαταριών υποβρυχίων και «κοιτά στα μάτια ανταγωνιστές- «κολοσσούς» στον κλάδο της. Mέχρι στιγμής έχει καταφέρει να αναπτύξει 25 διαφορετικούς τύπους στοιχείων (cells) με τεχνολογία αιχμής και έχει ήδη παραδώσει περισσότερες από 50 συστοιχίες συσσωρευτών υποβρυχίων σε ναυτικούς στόλους διαφόρων χωρών, ξεπερνώντας συνολικά τα 20.000 στοιχεία μπαταρίας. H Sunlight υλοποιεί επένδυση 30 εκατ. ευρώ για τη δημιουργία νέας μονάδας ανακύκλωσης συσσωρευτών μολύβδου, που, όπως είχε γίνει γνωστό πριν από 4,5 μήνες περίπου, θα λειτουργήσει στα τέλη του τρέχοντος έτους και θα παράγει ετησίως 15.000 τόνους κραμάτων μολύβδου καλύπτοντας το 80% των αναγκών της εταιρίας σε πρώτη ύλη και εξοικονομώντας 40 εκατ. ευρώ για την Eλλάδα από την εκροή συναλλάγματος.

Mια κίνηση η οποία, εκ παραλλήλου, αναμένεται να «εκτοξεύσει» την κερδοφορία της Sunlight, σε συνδυασμό με το «κρεσέντο» του Πάνου Γερμανού στα διεθνή deals!

Mε μεγάλα «όπλα» η ΣΩΛK στη μάχη του TAP Πού ποντάρει ο Στασινόπουλος για να κερδίσει τις εργολαβίες 300-400 εκ. ευρώ

Mε δυνατά όπλα μπαίνει στη μάχη του TAP ο N. Στασινόπουλος

Πρότυπο εξωστρέφειας στις μπαταρίες για υποβρύχια

!

Iδού η νέα «μόδα» για τις ασφαλιστικές. H AIG παρουσιάζει ένα νέο πρόγραμμα ασφάλισης για ποδήλατα (ναι: ποδήλατα!) το AIG ΠOΔHΛAT-Ω , που καλύπτει τόσο τον αναβάτη όσο και το ποδήλατο από κινδύνους ή φθορές. Yπάρχει μια σειρά καλύψεων που λανσάρει η εταιρία και το σχεδόν βέβαιο είναι ότι σύντομα θα αποκτήσει ανταγωνιστές στο νέο κλάδο, από όσους σπεύσουν να την μιμηθούν. Aρκεί να πετύχει το πείραμα. Φυσικά, αν αυτοί (όχι όλοι) οι οποίοι «είδαν» το ποδήλατο σαν «μόδα» και δεν διαθέτουν την παραμικρή παιδεία για μια σωστή οδική συμπεριφορά, καταφέρουν να την αποκτήσουν, αυτομάτως θα περιορίσουν και οι ίδιοι τους κινδύνους για τους εαυτούς τους!

Nίκος Λούλης: ηγείται των Mύλων Λούλη, της κορυφαίας ελληνικής αλευροβιομηχανίας

MYΛOI ΛOYΛH

Aύξηση των πωλήσεων μέσω MSPS

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

ε ισχυρό «οπλοστάσιο» τη νέα μονάδα παραγωγής σωλήνων, τη γεωγραφική θέση, τις πιστοποιήσεις που διαθέτει και το ισχυρό πελατολόγιο της κατεβαίνει η ΣΩΛK στη μάχη των προμηθευτών για τον αγωγό TAP, που, μετά την επικράτηση του έναντι του Nabucco West, μπαίνει σε τροχιά υλοποίησης.

M

Tα καλά νέα έφεραν χαμόγελα αισιοδοξίας ύστερα από αρκετό καιρό στο επιτελείο του ομίλου Bιοχάλκο. O Nίκος Στασινόπουλος και οι δύο γιοί του Γιάννης και Mιχάλης, που ουσιαστικά κρατούν το τιμόνι της ισχυρής βιομηχανίας, είχαν στραμμένο το ενδιαφέρον τους στις διεργασίες για τον αγωγό και αυτό είναι απόλυτα λογικό, αφού η ΣΩΛK διεκδικεί εργολαβίες ύψους 300-400 εκ. από το εγκεκριμένο πλέον project.

Aν και αισιόδοξες ότι θα κερδίσουν κάποιο κομμάτι από την πίτα των 1,5 δις, που ανέρχεται η επένδυση επί ελληνικού εδάφους, είναι πολλές ελληνικές επιχειρήσεις, οι Στασινόπουλοι είναι οι μόνοι που βρίσκονται πολλά βήματα

«KΛEIΔI» H NEA MONAΔA

Στα ισχυρά ατού η νέα μονάδα παραγωγής σωλήνων υψηλής πίεσης, αλλά και η γεωγραφική θέση μπροστά. Kι αυτό γιατί η Σωληνουργία Kορίνθου έχει προεπιλεγεί ήδη από τη νορβηγική Statoil, που είναι εκ των βασικών μετόχων του TAP με ποσοστό 42,5%, ως πιστοποιημένος προμηθευτής όσον αφορά τους σωλήνες που θα χρειαστούν για τα 870 χλμ της χερσαίας και υποθαλάσσιας διαδρομής του αγωγού.

Aυτό βέβαια είναι «διαβατήριο» για την κατάθεση προσφοράς, αλλά δεν διασφαλίζει τη νίκη. Για αυτό και ο N. Στασινόπουλος «γυαλίζει» όλα τα όπλα που διαθέτει για να μπει στη μάχη με τους ανταγωνιστές. Γιατί μπορεί να κερδήθηκε η πρώτη φάση, με την επιλογή του TAP, αλλά ο «πόλεμος» μεταξύ των υποψήφιων προμηθευτών ξεκινά άμεσα και θα συνεχιστεί μέχρι το τέλος του χρόνου οπότε και θα ληφθούν οι σχετικές αποφάσεις. H ΣΩΛK έχει να αντιμετωπίσει κάποιους από τους μεγαλύτερους διεθνείς «παίκτες» όπως η γερμανική Mannesmann και η ιταλική Ilva. Όμως στο επιτελείο του ομίλου είναι αισιόδοξοι για την τελική έκβαση καθώς έχουν πολλά συγκριτικά πλεονεκτήματα.

Kατ αρχήν, η ΣΩΛK διαθέτει όλες τις απαραίτητες πιστοποιήσεις ως εγκεκριμένος προμηθευτής και αποτελεί μία από τις λίγες εταιρίες

Mε μεθοδικότητα εκτελεί το πλάνο της συνολικότερης στρατηγικής της η κορυφαία αλευροβιομηχανία της Eλλάδας.

Mετά τα εγκαίνια στο νέο εργοστάσιο του Kερατσινίου και το deal με τους Άραβες της Al Dahra., οι Mύλοι Λούλη στρέφουν την προσοχή τους στην προώθηση των προϊόντων τους στα ράφια των σούπερ μάρκετ.

H εταιρεία συνεργάζεται πλέον με την MSPS στις υπηρεσίες merchandising και με πιο απλά ελληνικά, θέτει σε προτεραιότητα την εφαρμογή βασικών αρχών του σύγχρονου μάρκετινγκ στο λιανικό εμπόριο, με στόχο την περαιτέρω αύξηση των πωλήσεων της. Στο πλαίσιο της συγκριμένης πρακτικής, ο νέος συνεργάτης των Mύλων Λούλη θα αναλύσει μια σειρά από δεδομένα και θα προσπαθήσει να καταστήσει τα προϊόντα της αλευροβιομηχανίας ακόμα πιο ελκυστικά στο πελάτη, μέσα από μια δυναμική προώθηση τους και την λογική του τι πρέπει να πουλήσει, σε ποιον, πώς και από πού.

Oι Mύλοι Λούλη δραστηριοποιούνται στην Eλλά-

που μπορούν να προμηθεύσουν προϊόντα μεγάλης εξειδίκευσης, όπως οι σωλήνες 48 και 36 ιντσών υψηλής πίεσης που απαιτούνται για τον αγωγό TAP.

Tο μεγάλο χαρτί της, όμως, είναι η νέα παραγωγική επένδυση που ανακοίνωσε τον περασμένο Aπρίλιο, με την παραγγελία από τη γερμανική εταιρία εξοπλισμού SMS Meer, υποδομής για την παραγωγή σωλήνων ευθείας ραφής μεγάλης διαμέτρου από 18-56 ίντσες, με πάχος τοιχώματος έως 40mm, μήκος έως 18,3 μέτρα και ποιότητα χάλυβα υψηλής αντοχής. H νέα μονάδα της ΣΩΛK θα ξεκινήσει από τις αρχές του 2015, η παραγωγική της δυναμικότητα θα φτάνει τις 400.000 τόνους σωλήνων ετησίως και θα είναι μία από τις πλέον σύγχρονες σε διεθνές επίπεδο.

Mε αυτή τη μονάδα η ΣΩΛK βάζει ισχυρή υποψηφιότητα όχι μόνο για τον TAP, αλλά και για μια σειρά αντίστοιχων μεγάλων ενεργειακών έργων (αγωγοί φυσικού αερίου και πετρελαίου) στην περιοχή της Mεσογείου, στον Kόλπο του Mεξικού, στη Λατινική Aμερική, την Aφρική, τη Bόρεια Θάλασσα και αλλού. Ένα επιπλέον ατού, είναι η γεωγραφική της θέση. O αγωγός TAP κατά το μεγαλύτερο μέρος του (550 χλμ εκ των 870 χλμ) θα διέρχεται από ελληνικό έδαφος κι έτσι βρίσκεται κοντύτερα από οποιαδήποτε άλλη εταιρία. Aυτό σημαίνει μικρότερα μεταφορικά κόστη, που σε αυτά τα έργα είναι πολύ μεγάλα και άρα δυνατότητα να καταθέσει πιο ανταγωνιστική προσφορά.

Aκόμη, το επιτελείο του ομίλου μπορεί να ποντάρει και στο πλούσιο πελατολόγιο του, που περιλαμβάνει κάποιους από τους μεγαλύτερους ενεργειακούς κολοσσούς, όπως BP, Chevron, Shell, Saudi Aramco, Total, Gaz de France, Wintershall, Gas Natural, Enagas, Socar, Matathon Oil, Agip, Qatar Petroleum κ.α.

δα με τις δυο υπερσύγχρονες μονάδες παραγωγής τους, στη Σούρπη και το Kερατσίνι.

Kατέχουν την πρώτη θέση στην ελληνική αλευροβιομηχανία σε αλέσεις, πωλήσεις, τεχνολογία και τώρα η «ψαλίδα» φαίνεται να ανοίγει ξανά.

H συνεργασία με την MSPS αφορά την ετήσια παροχή υπηρεσιών merchandising του τμήματος καταναλωτικών προϊόντων της εταιρίας στα Super Market, σε διάφορες περιοχές της Eλλάδος.

O λόγος που επελέγη η MSPS είναι, πέρα από την 20χρονη εμπειρία της, η «παρουσία» της σε πάνω από 15 διαφορετικά κανάλια διανομής και περισσότερα από 100 διαφορετικά projects merchandising!

Mετά το νέο εργοστάσιο και το deal με τους Άραβες, το merchandising

31

EXPERT HELLAS

Oι αιτήσεις πτώχευσης και ο «πόλεμος» των παλιών μελών Σε νέες «περιπέτειες» βρίσκεται η Expert Hellas. «Bροχή» πέφτουν οι αιτήσεις πτώχευσης για την άλλοτε κραταιά συνεταιριστική αλυσίδα ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών, ενώ την ίδια ώρα συνεχίζεται ο «πόλεμος» των παλιών μελών της, τα οποία έχουν χωριστεί σε τρία διαφορετικά «στρατόπεδα».

H μία ομάδα θέλει να ενταχθεί στην «ομπρέλα» της Mega Electric, που σήμερα θεωρείται ίσως η πιο ισχυρή συνεταιριστική αλυσίδα. H δεύτερη έχει δημιουργήσει την αλυσίδα «Welcome», με την οποία πολλές φορές οι «πιστοί» της Expert έχουν έρθει σε σύγκρουση λόγω του επενδυτικού τους εγχειρήματος. Kαι αυτό επειδή θεώρησαν πως την ώρα που η Expert αναζητούσε τρόπους για να μπορέσει να «κρατηθεί όρθια», εκείνοι «πρόδωσαν» την

Zητούμενο αποτελεί τι μέλλει γενέσθαι με το σήμα της εταιρίας, το οποίο η Expert International έχει αποσύρει από την αγορά

προσπάθειά της, δημιουργώντας μια ευθέως ανταγωνιστική αλυσίδα, χρησιμοποιώντας μάλιστα μέχρι και το χρώμα πορτοκαλί που καθιέρωσε η Expert.

Aπό την άλλη, υπάρχει και ένα τρίτο «στρατόπεδο», μια τρίτη ομάδα, η οποία βρίσκεται σε φάση δημιουργίας, και οι πληροφορίες αναφέρουν ότι σε αυτή θα ενσωματωθούν 15 μέλη. Mέσα σε αυτό το κλίμα «διάσπασης», την περασμένη βδομάδα, εκδικάστηκε και η αίτηση πτώχευσης, όπως αναφέρουν άνθρωποι που γνωρίζουν καλά πρόσωπα και πράγματα στην Expert Hellas, που είχε υποβάλει για την αλυσίδα ένας από τους βασικότερους προμηθευτές της, η Bosch Siemens Pitsos (BSH), η οποία υπέστη σημαντικό πλήγμα από την αρνητικό πορεία της εταιρίας στην αγορά.

Xαρακτηριστικό είναι πως απέκτησε ένα «βαρύ φορτίο» ύψους περίπου 12,5 εκατ. ευρώ. Δεν είναι πάντως, η μόνη προμηθεύτρια εταιρία που έχει καταθέσει αίτηση πτώχευσης, ενώ σημειώνεται πως ανάλογη αίτηση είχε υποβάλει παλαιότερα και η ίδια η Expert Hellas, αλλά απορρίφθηκε, όπως άλλωστε και η έφεση την οποία έκανε στην συνέχεια. Aυτή την στιγμή ερώτημα παραμένει για το τι μέλλει γενέσθαι και με το άλλοτε ισχυρό brand name της Expert. H Expert International, το έχει αποσύρει από την αγορά. Ωστόσο, σήμερα φαίνεται να το διεκδικούν ορισμένα από τα παλιά μέλη της εταιρίας. Στον δρόμο προς την κατάρρευση της Expert, οδήγησαν πολλές αιτίες. Aφενός η οικονομική κρίση που έπληξε την αγορά ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών τα τελευταία χρόνια, παρουσιάζοντας πτώση μέχρι και 40% και τα οικονομικά «ανοίγματα» της επιχείρησης και αφετέρου η έλλειψη συνεννόησης μεταξύ των διοικούντων, όπως υποστηρίζουν παλαιά στελέχη της εταιρίας.

32 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

αρασκευή 21 Ιουνίου 2013. Το κλίμα στην συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Nutriart «μυρίζει μπαρούτι». Η απόφαση είναι δύσκολη, αλλά μοιάζει μονόδρομος, σύμφωνα με τα μέλη του. Η ιστορική βιομηχανία αρτοσκευασμάτων, παρά το γεγονός ότι ανήκει σε ένα από τα μεγαλύτερα ονόματα του ελληνικού επιχειρείν, στον όμιλο Δαυίδ- Λεβέντη, έχοντας «λυγίσει» τα τελευταία χρόνια από το… βάρος της οικονομικής κρίσης και της έλλειψης ρευστότητας, «παραδίδεται». Καταθέτει αίτηση κήρυξης σε πτώχευση, η οποία θα συζητηθεί στις 18 του ερχόμενου Σεπτέμβρη, οπότε και θα κριθεί αν η εταιρία θα γράψει οριστικά τους τίτλους τέλους της.

Της Εύης Κατσώλη Η απόφαση για πτώχευση δεν έπεσε σαν κεραυνός εν αιθρία στην αγορά. Οι περισσότεροι το περίμεναν, άλλοι «διάβαζαν» τα σημάδια και το προέβλεπαν. Οι συνεχείς ζημιογόνες χρήσεις της τελευταίας διετίας- οι ζημίες το 2012 άγγιξαν τα 36,8 εκατ. ευρώη «αιμορραγία» στις πωλήσεις και οι συνεχείς «αιμοδοτήσεις» κεφαλαίων από την πλευρά των βασικών μετόχων, του ομίλου Δαυίδ (μέχρι σήμερα έχει ενισχύσει τα ταμεία της εταιρίας με περισσότερα από 45 εκατ. ευρώ) οδηγούσαν «νομοτελειακά» σε ένα disaster story για την επιχείρηση. Ειδικά μετά και την παραίτηση του επικεφαλής της, Χάρη Δαυίδ από την θέση του αντιπροέδρου του ΔΣ πριν από μερικές βδομάδες, οι 500 εργαζόμενοι, οι προμηθευτές και το σύνολο της αγοράς προβληματίστηκαν έντονα. Ίσως και να διαισθάνονταν πως το «άδοξο τέλος» του ομίλου ήταν κοντά. Απλώς δεν ήθελαν να το πιστέψουν. Όχι γιατί τα προβλήματα που αντιμετώπιζε η πρώην Κατσέλης δεν ήταν γνωστά. Αλλά γιατί είχαν ξαναβρεί την χαμένη ελπίδα τους για την πολυπόθητη «κάθαρση», μετά την νέα συμφωνία που είχε πετύχει ο Χάρης Δαυίδ με τις 14 πιστώτριες τράπεζες για αναδιάρθρωση του δανεισμού της εταιρίας, ύψους 170 εκατ. ευρώ και την παροχή επιπλέον χρηματοδότησης για να μπορέσει να λειτουργήσει απρόσκοπτα και να καλύψει τις υποχρεώσεις της.

«ΜΟΙΡΑΙΕΣ» ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΕΙΣ

XΑΡΗΣ ΔΑΥΪΔ

Ο γιος του ισχυρού άντρα της Coca Cola 3 Ε, Γιώργου Δαυίδ, εδώ και δύο χρόνια είχε αναλάβει προσωπικά το… βαρύ φορτίο των διαπραγματεύσεων με τις τράπεζες. Βέβαια, πολλοί είναι εκείνοι που του «χρεώνουν» ότι… σύρθηκε στους ρυθμούς των τραπεζών, με αποτέλεσμα να υπάρξουν τεράστιες καθυστερήσεις στην επικύρωση της νέας συμφωνίας και αυτό κόστισε ακριβά στην Nutriart. Του καταλογίζουν ότι δεν άσκησε όσες πιέσεις έπρεπε και έτσι η «κάθαρση» δεν ήρθε ποτέ. Ο μεγαλομέτοχος της Nutriart όμως και οι στενοί του συνεργάτες έχουν άλλη άποψη. Στην ανακοίνωση που εξέδωσε η εταιρία για την αίτηση κήρυξης σε πτώχευση, αφήνουν σαφείς αιχμές κατά των τραπεζών για την αποτυχία εξεύρεσης λύσης στο πρόβλημά της. Τονίζουν χαρακτηριστικά πως «παρά τις προσπάθειες για εξορθολογισμό, η

κρίση σε συνδυασμό με τις τεράστιες καθυστερήσεις που υπήρξαν στην οριστικοποίηση, σύναψη και υλοποίηση των συμφωνιών χρηματοοικονομικής αναδιάρθρωσης, επιβάρυναν σε μεγάλο βαθμό την εταιρία». Η αλήθεια είναι πως οι συζητήσεις για το πρώτο σχέδιο αναδιάρθρωσης που υπεγράφη τον Αύγουστο του 2011

ΔΥΣΚΟΛΟ «ΤΑΞΙΔΙ» ΑΠΟ ΤΟ 1987 ΩΣ ΣΗΜΕΡΑ

Η «κόντρα» με τον ιδρυτή και το «μοιραίο» STOP από το ΣτΕ

Π

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

«Νάρκη» στην προσπάθεια του Χάρη Δαυίδ να επιστρέψει η Nutriart στην πρότερη, καλή επιχειρηματική της κατάσταση, αποτέλεσε και ένα παλαιότερο μεν γεγονός, αλλά καθοριστικό για τη μετέπειτα πορεία της. Στις αρχές του 2010, με απόφαση του Ε’ Τμήματος του Συμβουλίου της Επικρατείας ακυρώθηκε απόφαση του υπουργείου Περιβάλλοντος και Κλιματικής Αλλαγής, με την οποία είχε εγκριθεί η χωροθέτηση μονάδων στον χώρο του οικοδομικού συγκροτήματος «Αλευρόμυλοι Αλλατίνη» στην Θεσσαλονίκη που ανήκει κατά 50% στην Αλλατίνη. «Βαρύ πλήγμα» για μια εταιρία, η οποία είχε ποντάρει πολλά στην αξιοποίηση του ακινήτου της και έτσι επιβαρύνθηκαν σημαντικά τα ήδη «προβληματικά» οικονομικά της αποτελέσματα. Πάντως, οι προληπτικοί της αγοράς επισημαίνουν πως από την αρχή η τοποθέτηση του ομί-

O ιδρυτής της «Kατσέλης», Nίκος Kατσέλης

λου Δαυίδ- Λεβέντη στην Nutriart είχε δύσκολες στιγμές που ίσως και να αποτελούσαν «δυσμενή οιωνό» για το μέλλον της επιχείρησης. Ο Ελληνοκύπριος επιχειρηματίας μπήκε στην εταιρία το 1987. Η ιστορία «αγάπης» μεταξύ Δαυίδ, Αλλατίνη και του Νίκου Κατσέλη της ομώνυμης βιομηχανίας, εξελίχθηκε σε διαμάχη με νικητή τον πρώτο. Ο ιδρυτής της αρτοβιομηχανίας Νίκος Κατσέλης, έχοντας στο πλευρό του τον επιχειρηματία Κωνσταντίνο Λούλη, προσπάθησε ανεπιτυχώς να αποτρέψει την εξαγορά της «Κα-

ΑΓΟΝΕΣ ΠΡΟΣΠΑΘΕΙΕΣ Άκαρπες απέβησαν όμως, και οι προσπάθειες του Χάρη Δαυίδ να βρει επενδυτή για να πουλήσει την άλλοτε κραταιά εταιρία αρτοσκευασμάτων. Τους

τσέλης» από την Αλλατίνη, συμφερόντων Δαυίδ μέσω μαζικών αγορών μετοχών, ωστόσο τα «τείχη» δεν άργησαν να πέσουν. Αν και η οικογένεια Δαυίδ του έκανε πρόταση να παραμείνει στη θέση του προέδρου ως μη εκτελεστικό μέλος του ΔΣ, εκείνος δεν δέχτηκε και από τότε οι σχέσεις τους λέγεται πως μπήκαν στον… πάγο. Πάντως, από όταν ξεκίνησαν τα οικονομικά προβλήματα της Nutriart, πολλές φορές στελέχη της και μία ομάδα εργαζομένων που επί χρόνια δουλεύουν στην εταιρία, ακούγεται πως είχαν κάνει κρούσεις στον ιδρυτή της αλυσίδας για να δουν αν θα είχε διάθεση να επαναδραστηριοποιηθεί, όμως, εκείνος δεν φαινόταν δεκτικός μπροστά σε μια τέτοια προοπτική. Ίσως και λόγω της «επιθετικής» στρατηγικής που είχε επιλέξει ο όμιλος Δαυίδ το 1987 για να εξαγοράσει την εταιρία του και της «κόντρας» που δημιουργήθηκε από τότε.

ΕΧΑΣΕ ΚΑΙ ΤΗ «ΜΑΧΗ» ΤΟΥ ΡΑΦΙΟΥ

Τα 18 εκ. ευρώ δεν εκταμιεύθηκαν μέχρι σήμερα για την αρτοβιομηχανία, η οποία λύγισε υπό το… βάρος των συνεχών ζημιών της είχαν διαρκέσει οκτώ μήνες και άλλους εννέα μήνες είχαν διαρκέσει οι διαπραγματεύσεις για το δεύτερο σχέδιο, το οποίο υπεγράφη τελικά τον Ιανουάριο του 2013. Σύμφωνα με αυτό, προβλεπόταν η παροχή επιπλέον κεφαλαίων της τάξεως των 18 εκατ. ευρώ (εκ των οποίων τα 13 εκ. αντιστοιχούσαν στον βασικό μέτοχο, την Tinola Holdings του ομίλου Δαυίδ και τα 5 εκ. στις πιστώτριες τράπεζες). Η «ανάσα» των 18 εκατ. ευρώ όμως, δεν έφτασε στα… ταμεία ποτέ. Οι τράπεζες δεν άνοιξαν την «κάνουλα» της εκταμίευσης ρευστού, καθώς φοβήθηκαν, όπως λένε οι πληροφορίες, τις επισφάλειες που θα μπορούσε να έχει το σχέδιο αναδιάρθρωσης, αφού, μεταξύ όλων των άλλων, θα μείωνε και τα δάνεια της εταιρίας κατά 62,8 εκατ. ευρώ με το «κούρεμα» που είχε συμφωνηθεί. Έτσι, η επιχείρηση έγινε «έρμαιο» των συσσωρευμένων χρεών της, μην μπορώντας να ανταποκριθεί σε αυτά. Όπως έλεγε πριν μερικές μέρες στέλεχος της αγοράς, «οι τράπεζες κατέβασαν τον διακόπτη της Nutriart και η οικογένεια Δαυίδ τον γενικό».

33

Από ηγέτιδα δύναμη η Κατσέλης, σκιά του εαυτού της με μερίδιο 10%

τελευταίους έξι μήνες μάλιστα, οι προσπάθειες είχαν εντατικοποιηθεί, καθώς ο βασικός μέτοχος, η Tinola Holdings, ήθελε να απεγκλωβιστεί από μια επένδυση που αποτελούσε «βαρέλι χωρίς πάτο» λόγω της οικονομικής «ασφυξίας» που βίωνε. Στόχος του βέβαια, ήταν να πουλήσει όλη την επιχείρηση και όχι «κομμάτι- κομμάτι», κάτι όμως, που αποδείχτηκε ανέφικτο. Στις αρχές του μήνα έγινε γνωστό πως ο Αλέξανδρος Κίκιζας της βιομηχανίας ζυμαρικών «Μέλισσα- Κίκιζας» είχε καταθέσει μη δεσμευτική προσφορά για την εξαγορά του κλάδου των αλεύρων και των εγκαταστάσεων της Αλλατίνη στην Θεσσαλονίκη, ύψους 5 εκατ. ευρώ. Όμως, φαίνεται πως και σε αυτή την περίπτωση, όπως αναφέρουν άνθρωποι που γνωρίζουν πρόσωπα και πράγματα της Nutriart, οι τράπεζες άργησαν να απαντήσουν. Δεν υπήρξε καμία

αντίδραση από μέρους τους, θετική ή αρνητική. Από την άλλη πάλι και ο Χάρης Δαυίδ «επέμενε» σε μια εξ ολοκλήρου πώληση, κάτι που δεν ενδιέφερε τον όμιλο Κίκιζα λόγω και των τεράστιων οικονομικών ανοιγμάτων της Nutriart. Γι’ αυτόν τον λόγο ο Δαυίδ, αξιοποιώντας και τις ισχυρές διεθνείς του γνωριμίες, ήρθε σε επαφή και με άλλους ενδιαφερόμενους, μεταξύ των οποίων 30 ξένα funds, χωρίς όμως, οι συζητήσεις αυτές να καταλήξουν κάπου συγκεκριμένα. Ονόματα ακούστηκαν πολλά και από το ελληνικό επιχειρείν που «βολιδοσκοπούσαν» συγκεκριμένους κλάδους της Nutriart, όπως εκείνο του «Mr Chipita» Σπύρου Θεοδωρόπουλου (φερόταν να ενδιαφέρεται για τον κλάδο των αρτοσκευασμάτων), αλλά αυτά παρέμειναν στην… σφαίρα του θεωρητικού ενδιαφέροντος.

«ΑΣΠΙΡΙΝΗ» ΟΙ ΠΕΡΙΚΟΠΕΣ Καθώς ο «κλοιός» των οικονομικών πιέσεων γινόταν όλο και πιο έντονος την τελευταία τριετία, ο Χάρης Δαυίδ ακολούθησε μια πολιτική δραστικών περικοπών, προκειμένου να μειωθεί το λειτουργικό κόστος, αλλά αυτό δεν ήταν αρκετό για να λύσει τα προβλήματα. Έκλεισε το εργοστάσιο στην Θεσσαλονίκη και μετάφερε την γραμμή παραγωγής του γερμανικού ψωμιού στην Αθήνα, μείωσε τα έξοδα διοίκησης- διάθεσης κατά 12,5 εκατ. ευρώ, στα 19,9 εκατ. ευρώ το 2012, ακολούθησε ακόμη και τον δύσκολο «δρόμο» της οικειοθελούς αποχώρησης τουλάχιστον 50 εργαζομένων (ως τον περασμένο Μάρτιο) και μεταβίβασε περιουσιακά στοιχεία. Όμως όλα αυτά ήταν «ασπιρίνες» και όχι η πραγματική «θεραπεία» στην… ασθένεια της κρίσης που χτύπησε την εταιρία.

Το brand Κατσέλης αποτελούσε για πολλά χρόνια «εγγύηση» για την Nutriart. Δεν είναι τυχαίο πως στον κλάδο των αρτοσκευασμάτων, στις «χρυσές εποχές» του, πριν από μια δεκαετία, θεωρείτο ηγέτιδα δύναμη, κατέχοντας μερίδιο αγοράς κοντά στο συντριπτικό 40%. Την τελευταία τριετία όμως, άρχισε σταδιακά να «ξεθωριάζει» η ισχύς του και η εταιρία να γίνεται… σκιά του εαυτού της χάνοντας και τη «μάχη» του ραφιού από τον ανταγωνισμό. Από τους περίπου 20 κωδικούς προϊόντων που κάποτε διένειμε η Nutriart, πλέον μόλις που φτάνει τους 5. Οι πωλήσεις της και το 2012 συνέχισαν να «αιμορραγούν» κατά 47% συνολικά και σε κάθε κλάδο δραστηριότητάς της ξεχωριστά. Η μείωση στα άλευρα με την Αλλατίνη έφτασε το 44%, στα καταναλωτικά προϊόντα το 51% και στα κατεψυγμένα προϊόντα με το σήμα της Plaza στο 42%. Το μερίδιο αγοράς δε, που ελέγχει σήμερα έχει κατρακυλήσει κάτω από το 10%, δίνοντας χώρο στους ανταγωνιστές της. Δεν είναι τυχαίο πως οι «αντίπαλοι» της Nutriart στα ράφια των σημείων πώλησης έχουν επωφεληθεί από τα οικονομικά προβλήματα που παρουσιάζει όλο αυτό το διάστημα η εταιρία του Δαυίδ, κερδίζοντας «πόντους». Χαρακτηριστικό είναι πως πρώτη δύναμη αυτή την στιγμή, μετά τα προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας που κατέχουν ποσοστό της τάξεως του 50%, αποτελεί ο Καραμολέγκος με μερίδιο αγοράς 25%,

ενώ στην δεύτερη θέση βρίσκεται η Elbisco του Κυριάκου Φιλίππου με το ψωμί Κρις- Κρις (15%). Η Nutriart, σύμφωνα με τις τελευταίες μετρήσεις, κατέχει την τέταρτη θέση, αλλά ο ανταγωνισμός έγινε μεγαλύτερος μετά και την είσοδο της εταιρίας «Μπισκότα Παπαδοπούλου» στην αγορά του τυποποιημένου ψωμιού, η οποία στοχεύει σε μερίδιο αγοράς κοντά στο 15%. Η εταιρία έχασε έδαφος όμως, και το περασμένο καλοκαίρι, όταν το εργοστάσιο είχε μείνει για μερικές μέρες κλειστό λόγω απεργιακών κινητοποιήσεων και λόγω έλλειψης ρευστότητας για την αγορά πρώτων υλών, με αποτέλεσμα να σταματήσει η παραγωγή. Η αλήθεια είναι πως μετά και τις αποφάσεις του Χ. Δαυίδ να μεταβιβάσει άλλοτε ισχυρά brand names της Nutriart, όπως τα Fytro, Organic και Άνθος στην Γιώτης πριν από μερικά χρόνια, η «απαξίωση» της εταιρίας ήταν εντονότερη. Μπορεί να έβαλε στα ταμεία του ομίλου περίπου 3,15 εκατ. € τότε, όμως, όταν μια εταιρία χάνει σημαντικά στοιχεία από το χαρτοφυλάκιό της, αυτό έτσι και αλλιώς αποτελεί πλήγμα.

Τα λάθη και οι εμπλοκές που κατέβασαν τον διακόπτη της Nutriart Οι καθυστερήσεις στην υλοποίηση του σχεδίου αναδιάρθρωσης δανείων 170 εκ. από τις τράπεζες, οι επενδυτές που… δεν ήρθαν, το deal με τον Κίκιζα που μπήκε στον… πάγο και οι περικοπές που δεν απέδωσαν

34 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

α βγουν... εκτός πορείας κινδυνεύουν οι πέντε κοινοπραξίες των εθνικών αυτοκινητόδρομων, αν δεν ξεκινήσουν τα έργα τον ερχόμενο Σεπτέμβρη με τις μηχανές να δουλεύουν στο... φουλ.

Ν

Η «μαύρη τρύπα» που έχει δημιουργηθεί στα ταμεία των εταιριών με τις συνολικές ζημίες να «εκτοξεύονται» πάνω από τα 120 εκατ. ευρώ (και συγκεκριμένα στα 123,1 εκατ.) και τις υποχρεώσεις και των 5 να αγγίζουν τα 2,17 δισ. ευρώ περίπου το 2012, «απειλεί» ακόμη και την βιωσιμότητα ορισμένων εξ αυτών. Εάν μάλιστα, το υπουργείο Υποδομών δεν είχε εκταμιεύσει τα 350 εκατ. ευρώ ως αποζημίωση για καθυστερήσεις στις απαλλοτριώσεις, αλλά και για τη μη έγκαιρη λειτουργία σταθμών διοδίων, οι ζημίες υπολογίζεται πως θα ήταν ακόμη μεγαλύτερες. Η αναστολη των κατασκευαστικών εργασιών για πάνω από δύο χρόνια, σε συνδυασμό με την πτώση των διελεύσεων στις εθνικές οδούς κατά 40% και την «βουτιά» των εσόδων από τα διόδια κατά 50% σε σχέση με την διετία 20082009 (μόνο η κοινοπραξία «Αυτοκινητόδρομος Αιγαίου» έχει λαμβάνειν από ανεξόφλητα διόδια -το διάστημα από τον Δεκέμβριο του 2010 έως και το 2012- περίπου 14 εκατ. ευρώ) εξαιτίας και της γιγάντωσης του κινήματος «Δεν πληρώνω», «τορπίλισαν» το χρηματοοικονομικό μοντέλο, στο οποίο είχαν στηριχθεί οι προηγούμενες συμβάσεις παραχώρησης. Μέχρι σήμερα, η βιωσιμότητα των διαχειριστριών εταιριών έχει στηριχθεί σε ίδια κεφάλαια, που όμως και αυτά δεν είναι ανεξάντλητα. Τα κονσόρτιουμ κάθε μήνα πρέπει να πληρώνουν υπέρογκες υποχρεώσεις που σχετίζονται με το κόστος λειτουργίας των οδικών αξόνων και το χρηματοοικονομικό κόστος (τόκοι και swap) και που απορρέουν από τις παλαιές, μη βιώσιμες συμβάσεις, με αποτέλεσμα τα ταμεία τους να έχουν «αποστραγγιστεί». Γι’ αυτό και μέσα σε αυτό το «ασφυκτικό» οικονομικό περιβάλλον, οι 5 εταιρίες ελπίζουν στην πλήρη επανεκκίνηση των έργων που έχουν μείνει στη μέση προκειμένου να γίνει το «restart»

Στα... ύψη και οι υποχρεώσεις των 5 κονσόρτιουμ στα 2,17 δισ.

Δάκης Iωάννου, Γιώργος Περιστέρης, Λεωνίδας Mπόμπολας

Απειλή η «τρύπα» 123 εκ. για τους αυτοκινητόδρομους Kίνδυνος για την βιωσιμότητα των εταιριών, αν δεν ξεκινήσουν τα έργα τον Σεπτέμβρη όχι μόνο της ελληνικής οικονομίας -όπως υπόσχεται η κυβέρνησηαλλά και του δικού τους «success story». Ειδάλλως, όπως αναφέρουν χαρακτηριστικά στελέχη των κοινοπραξιών, αν για οποιοδήποτε λόγο, τα έργα πάρουν «παράταση» για μετά τον Σεπτέμβρη, τότε υπάρχει ακόμη και ο κίνδυνος της χρεοκοπίας. Βασικός όρος για την έναρξη των εργασιών είναι να συζητηθούν, να εγκριθούν και να ψηφιστούν οι αναθεωρημένες συμβάσεις παραχώρησης από την Ολομέλεια της Βουλής πριν από την έναρξη των θερινών τμημάτων της τελευταίας.

Κυβέρνηση, τράπεζες και κοινοπραξίες δίνουν «μάχη» με τον χρόνο, ώστε μόλις η Kομισιόν ανάψει το «πράσινο φως» για τις νέες συμβάσεις να κατατεθούν στην Βουλή...

«ΣΤΕΓΝΩΝΟΥΝ»... Αν και ο «Μορέας», κοινοπραξία των Άκτωρ (όμιλος Μπόμπολα) με 71,67%, J&P Άβαξ (του Δάκη Ιωάννου) και Intracom Συμμετοχών (του Σωκράτη Κόκκαλη), είναι ο αυτοκινητόδρομος που παρουσιάζει τα μικρότερα κατασκευαστικά και χρηματοδοτικά προβήματα, είχε, τη μεγαλύτερη μείωση εσόδων, στα 99,1 εκατ. ευρώ (από 155,9 εκατ.

Αν και ο Μορέας αντιμετωπίζει τα μικρότερα προβλήματα, σημείωσε τη μεγαλύτερη μείωση εσόδων

Οι απαλλοτριώσεις που καθυστέρησαν Ένα από τα σημαντικά «αγκάθια» που αντιμετώπισαν και αντιμετωπίζουν οι κατασκευαστές είναι και οι καθυστερήσεις των απαλλοτριώσεων από το Δημόσιο. Είναι χαρακτηριστικό ότι ακόμη και σήμερα, τρεις μήνες πριν από το να ξεκινήσουν πλήρως τα έργα (τουλάχιστον σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα που έχει οριστεί) δεν έχει ολοκληρωθεί η απόδοση στις κατασκευαστικές εταιρίες σημαντικών τμημάτων. Και σε πολλές περιπτώσεις για να τελεσιδικήσει η απαλλοτρίωση αποκτήθη-

καν έως και τρία χρόνια όπως τόνισε πρόσφατα σε άρθρο του ο πρώην υπουργός Περιβάλλοντος, Γιώργος Σουφλιάς. Ήταν άλλωστε ένας από τους λόγους που σε πολλές περιπτώσεις ανεστάλησαν οι εργασίες στους αυτοκινητόδρομους. Το Δημόσιο πάντως, λόγω των καθυστερήσεων με δική του υπαιτιότητα, αποφάσισε την καταβολή αποζημίωσης συνολικού ύψους 350 εκατ. ευρώ για τη μη τήρηση των συμβατικών υποχρεώσεών του ως προς την παράδοση των απαιτούμενων χώρων.

(σε εκατ. ευρώ) Κοινοπραξίες

Κύκλος εργασιών

Ζημιές

Ολυμπία Οδός

58,6

57,7

569

Μορέας

99,1

11,5

723,6

Αυτοκ/μος Αιγαίου

42,2

15,1

350,1

8,4

30,2

363,1

57,8

8,6

166,6

Αυτοκ/μος Κεντρ. Ελλάδας Νέα Οδός

ευρώ το 2011), ενώ οι καθαρές ζημίες διευρύνθηκαν στα 11,5 εκατ. ευρώ. Ο χρόνος κατασκευής του έργου παρατάθηκε ως τις 14 Νοεμβρίου 2013, αν και έχει ζητηθεί περαιτέρω παράταση ως τις 3 Ιουλίου 2014. Απώλειες - ρεκόρ σημειώνει και η Ολυμπία Οδός όπου συμμετέχουν η Hochtief, η Vinci και οι τρεις ελληνικοί όμιλοι (Ελλάκτωρ - J&P Άβαξ - ΓΕΚ Τέρνα) με τις καθαρές ζημίες να φτάνουν τα 57,7 εκατ. ευρώ. Η εταιρία από το 2010 βρίσκεται σε διαρκή διαπραγμάτευση με το Δημόσιο και τις δανείστριες τράπεζες για την αναθεώρηση της σύμβασης παραχώρησης και την χρηματοδότηση του έργου. Πρόκειται για συζητήσεις με σκοπό την αναδιάρθρωση του έργου, ώστε αυτό να καταστεί βιώσιμο. Μέσα σε αυτό το πλαίσιο ήδη «κουρεύτηκε» το τμήμα Πάτρα-Πύργος, οπότε και μειώθηκε η έκθεση των τραπεζών, σε μια προσπάθεια συνέχισης της χρηματοδότησης στον κύριο άξονα Ελευσίνα-Κόρινθος-Πάτρα. Νέα Οδός και Αυτοκινητόδρομος Κεντρικής Ελλάδας, επίσης

Υποχρεώσεις

«είδαν» τον τζίρο τους να πέφτει και τις ζημίες να διευρύνονται. Στην πρώτη περίπτωση οι απώλειες έφτασαν στα 8,6 εκατ. ευρώ και στην δεύτερη στα 30,2 εκατ. ευρώ. Έντονος όμως, είναι ο προβληματισμός για την βιωσιμότητα του Ε-65, ενός δρόμου «τυφλού» στην ουσία, χωρίς αρχή και τέλος δηλαδή, που πολλοί υποστηρίζουν ότι οι πιέσεις της ΤΕΡΝΑ του Γιώργου Περιστέρη ήταν εκείνες που τον «διέσωσαν». Διαφορετικά ίσως και να περνούσε στο «χρονοντούλαπο της ιστορίας». Τέλος, ο Αυτοκινητόδρομος Αιγαίου, αν και γνώρισε οριακή μείωση εσόδων, είναι ο μοναδικός οδικός άξονας, ο οποίος συρρίκνωσε τις ζημιές του στα 15,14 εκατ. ευρώ. Εις βάρος της ωστόσο, εκκρεμούν, σύμφωνα και με την έκθεση του ορκωτού λογιστή, διάφορες δικαστικές υποθέσεις, η σημαντικότερη των οποίων αφορά ποινική ρήτρα 45 εκατ. ευρώ, που έχει επιβληθεί από την εταιρία, Εγναντία Οδός.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

ΠΡΟΑΓΓΕΛΟΣ ΚΑΙ ΓΙΑ ΝΕΕΣ ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΕΣ Η ΣΥΜΦΩΝΙΑ; ΤΑ ΟΦΕΛ Η

λλαγή «σκηνικού» στην κινητή τηλεφωνία από το deal Vodafone και Wind Hellas. Οι δύο ανταγωνίστριες εταιρίες ένωσαν τις δυνάμεις τους σε μια δύσκολη οικονομική συγκυρία για τη μερική κοινή χρήση του δικτύου κινητής επικοινωνίας 2G/ 3G κυρίως στην περιφέρεια.

Α

Μία κίνηση που από κύκλους της αγοράς ερμηνεύεται και ως «προάγγελος» και κάποιας ευρύτερης συνεργασίας στο μέλλον, ακόμη και μετοχικής, αν και στελέχη των δύο ομίλων υποστηρίζουν πως «η συμφωνία είναι η συγκεκριμένη, χωρίς κάποιες περαιτέρω προεκτάσεις». Υπενθυμίζουν δε, πως και παλαιότερα οι δύο πλευρές είχαν καθίσει στο τραπέζι των συζητήσεων εξετάζοντας το ενδεχόμενο συγχώνευσής τους, όμως, ουδέποτε υλοποιήθηκε κάτι τέτοιο λόγω και του «STOP» της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ανταγωνισμού. Σε ένα ρευστό περιβάλλον, με την αγορά κινητής τηλεφωνίας να έχει σημειώσει «βουτιά» κατά 50% από το 2007 μέχρι σήμερα και την «πίτα» των εσόδων να συρρικνώνεται δραστικά από τα 4,3 δισ. ευρώ στα 2,2 δισ. ευρώ, Vodafone Hellas και Wind Hellas έψαχναν εδώ και καιρό τρόπους να «επουλώσουν» την πληγή της πτώσης των εσόδων. Η κρίση είναι αυτή που έφερε τους δύο παρόχους κοντά, όπως παρατηρούν έμπειρα στελέχη των τηλεπικοινωνιών, αφού με την νέα συμφωνία που πέτυχαν και έχει διάρκεια 15 ετών, θα μειωθούν τα λειτουργικά κόστη, ενώ θα υπάρξει και σημαντικό όφελος από τον επιμερισμό των εξόδων που καταβάλλονται για μισθώματα, γεννήτριες κλπ. Έτσι, θα ενισχύσουν σημαντικά την χρηματοοικονομική τους κατάσταση σε μια περίοδο που η Wind Hellas το 2012 παρουσίασε έσοδα 613,7 εκατ. ευρώ έναντι 661,8 εκατ. έναν χρόνο νωρίτερα, ενώ και η Vodafone «είδε» τα έσοδά της να επηρεάζονται από τον έντονο ανταγωνισμό και τη μεγάλη μείωση των τελών τερματισμού των κλήσεων, σημειώνοντας πτώση 13,4% στα 912,6 εκατ. ευρώ (από 1.015 εκατ. ευρώ). Χαρακτηριστικά είναι τα λόγια στελέχους της Wind Hellas πως η πτώση της αγοράς ήταν τόσο ραγδαία, κατά 20% τον τε-

35

Ο διευθύνων σύμβουλος της Wind Hellas, Νάσος Ζαρκαλής

Ο Ο διευθύνων σύμβουλος της Ο διευθύνων σύμβουλος της Ο Οδιευθύνων διευθύνων διευθύνωνσύμβουλος σύμβουλος σύμβουλοςτης της της Vodafone Vodafone Hellas, Γλαύκος Περσιάνης Vodafone Hellas, Γλαύκος Περσιάνης Vodafone VodafoneHellas, Hellas, Hellas,Γλαύκος Γλαύκος ΓλαύκοςΠερσιάνης Περσιάνης Περσιάνης

H πτώση εσόδων έφερε κοντά Vodafone - Wind Tο ευρωπαϊκό μοντέλο συνεργασίας και οι επενδύσεις 150 εκ. ευρώ λευταίο καιρό, που ούτε οι ίδιοι δεν την είχαν προβλέψει, καθώς οι εκτιμήσεις που είχαν στα χέρια τους, έκαναν λόγο για μείωση 10% το μέγιστο. Αυτό αποτέλεσε και ένα «καμπανάκι» για να προχωρήσει η συμφωνία που είχαν θέσει επί τάπητος εδώ και καιρό οι δύο εταιρίες τόσο λόγω κρίσης, όσο και του έντονου ανταγωνισμού από την Cosmote, η οποία αποτελεί τον leader της κινητής με μερίδιο της τάξεως του 40% περίπου. Τα οφέλη από το deal θα προκύψουν από την κοινή διαχείριση- στο εξής- του δικτύου κεραιών και των σταθμών βάσης των δύο παρόχων μέσω της κοινής εταιρίας, η οποία θα συσταθεί, και η οποία θα είναι αμιγώς ελληνική- στελεχωμένη με προσωπικό και των δύο ομίλων. Θα είναι ανεξάρτητη νομική οντότητα και όχι θυγατρική της Vodafone και της Wind Hellas, ενώ επικεφαλής θα τεθεί, όπως λένε οι πληροφορίες, ο κ. Νίκος Μπάμπαλης, γενικός διευθυντής του δικτύου της Wind

ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΡΟΣΕΛΚΥΣΗ ΠΕΛΑΤΩΝ

«Ομηρικές» οι εμπορικές… μάχες

Οι δύο πάροχοι θα συστήσουν κοινή εταιρία που θα διαχειρίζεται το δίκτυο κεραιών και σταθμών βάσης τους, ενώ θα προχωρήσουν σε επενδύσεις 150 εκ. ευρώ Ελλάς, ο οποίος έχει διατελέσει και στέλεχος της Vodafone Ελλάδας.

ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΟΝΤΕΛΟ Υψηλόβαθμα στελέχη της Wind Hellas, μιλώντας στην «Deal», τονίζουν πως αν οι συζητήσεις για μια τέτοια συνεργασία γίνονταν έναν χρόνο νωρίτερα, ίσως και να μην ευδοκιμούσαν. «Πλέον οι συνθήκες ωρίμασαν» λένε χαρακτηριστικά, ενώ ταυτόχρονα εξηγούν πως πρόκειται για ένα μοντέλο συνεργασίας, νέο μεν για την ελληνική πραγματικότητα, αλλά καθόλου άγνωστο στις ευρωπαϊκές χώρες.

Σε Σουηδία, Βρετανία, Γαλλία, ακόμη και Ρουμανία υπάρχουν ανάλογες συμφωνίες μεταξύ των μεγαλύτερων εταιριών του κλάδου τηλεπικοινωνιών, δημιουργώντας σημαντικές οικονομίες κλίμακας και συνέργειες μεταξύ τους. Ωστόσο, η χρονική συγκυρία που επέλεξαν οι δύο όμιλοι να «χτίσουν» την συνεργασία τους αυτή με τις «ευλογίες» των μητρικών εταιριών, της βρετανικής Vodafone και του fund των ομολογιούχων της Wind, έχει ακόμη μεγαλύτερη σημασία, καθώς πρόκειται για μια κίνηση που αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης για την

Εκτός από τις συνεργασίες μεταξύ των εταιριών, μεγάλες είναι και οι εμπορικές «μάχες» που δίνονται από τους τρεις μεγαλύτερους ομίλους κινητής της χώρας, Cosmote, Vodafone και Wind για την προσέλκυση νέων πελατών. Ο ανταγωνισμός «φουντώνει» με τις δύο τελευταίες, οι οποίες «βλέπουν» την πλάτη της Cosmote ως προς τα μερίδια αγοράς με 29% περίπου και 25% αντίστοιχα (έναντι 40% της Cosmote) να επιδίδονται σε γενναιόδωρες προσφορές και ελκυστικά πακέτα υπηρεσιών, μειώνοντας όμως, με αυτόν τον τρόπο αισθητά τα περιθώρια κέρδους.

ελληνική οικονομία, όπως υποστήριξαν και στην συνάντησή τους με τον Αντώνη Σαμαρά στο Μέγαρο Μαξίμου προχθές, οι δύο διευθύνοντες σύμβουλοι των Vodafone Hellas και Wind Hellas, Γλαύκος Περσιάνης και Νάσος Ζαρκαλής αντίστοιχα. Και αυτό επειδή η νέα κοινή εταιρία θα προχωρήσει και σε νέες επενδύσεις που θα ξεπεράσουν τα 150 εκατ. ευρώ στους κλάδους κατασκευών και τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού, ενώ το πρόγραμμα επενδύσεων θα έχει και επιπλέον έμμεσα οφέλη για άλλους τομείς της οικονομίας που αγγίζουν τα 50 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται πως η Vodafone Hellas θα συνεχίσει να έχει την αποκλειστική λειτουργία του 4G δικτύου της σε όλη την Ελλάδα, ενώ η Wind Hellas συνεχίζει κανονικά, σύμφωνα με τον προγραμματισμό της, το έργο εκσυγχρονισμού του δικτύου της στην χώρα, έχοντας ήδη ολοκληρώσει το 70% στις κύριες αστικές περιοχές.

Το πιο πρόσφατο «θέατρο» των εχθροπραξιών έχει μεταφερθεί γύρω από τα πακέτα που προσφέρουν δωρεάν χρόνο ομιλίας προς όλους, με την Vodafone να λανσάρει το «Red» και την Wind το «W». Πάντως, η μείωση των τελών τερματισμού των κλήσεων στα δίκτυα κινητής, αρχής γενομένης από τον Ιανουάριο του 2014, θα αλλάξει άρδην το τοπίο στις τηλεπικοινωνίες. Πολλοί είναι εκείνοι που προβλέπουν τέλος πως ίσως υπάρξει και νέος γύρος συζητήσεων για συγχωνεύσεις ή εξαγορές, καθώς καμία πόρτα δεν είναι κλειστή και όλοι μιλούν με όλους.

36 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

Stop στα ομόλογα από τα αλμυρά επιτόκια

ΨΥΧΡΟΛΟΥΣΙΑ ΓΙΑ KΟΚΚΑΛΗ

H Intralot έκανε πίσω για τα 300 εκ. ευρώ ε ψυχρολουσία εξελίχθηκε για τον Σωκράτη Kόκκαλη η πρώτη προσπάθεια έκδοσης του ομολογιακού των 300 εκ. της Intralot, οδηγώντας σε αναστολή και τα αντίστοιχα σχέδια άλλων εταιριών.

Σ

Aρχικά ήταν προγραμματισμένη να γίνει την προηγούμενη Παρασκευή, αλλά αναγκάστηκε να την αναβάλλει λόγω των «διακεκαυμένων» επιτοκίων. Σε πρώτη φάση από την Intralot μιλούσαν για ολιγοήμερη αναβολή, «λόγω της αστάθειας της αγοράς», αλλά φαίνεται ότι η υπόθεση «παγώνει» προς το παρόν. Aυτό βγαίνει από την επίσημη θέση της εταιρίας ότι «θα συνεχίσει τις επόμενες μέρες να μελετά τις συνθήκες της αγοράς, ενόψει της εισόδου της την κατάλληλη στιγμή». Πότε θα έρθει όμως αυτή η «κατάλληλη στιγμή» είναι άγνωστο.

MIΣH AΛHΘEIA Aν και ο Kόκκαλης πράγματι στάθηκε άτυχος λόγω συγκυρίας, από την πλευρά της Intralot «ενοχοποιήθηκαν» οι τελευταίες ραγδαίες πολιτικές εξελίξεις που προκάλεσαν επιδείνωση των συνθηκών στις διεθνείς αγορές και επηρεάζουν αρνητικά το κόστος δανεισμού. Tο αποτέλεσμα του διερευνητικού «crash test» ήταν να βρει μπροστά του «τείχος» επιτοκίου που ξεπερνούσε ακόμη και το 10%, κάτι που καθιστούσε απαγορευτική την έκδοση. Aυτή όμως είναι η μι-

Δυο αναβολές στον προγραμματισμό της εισηγμένης Mέχρι και το 10% φτάνουν τα επιτόκια Tο 2012 η Xαλκόρ είχε δανειστεί με 5,2%. Tώρα; σή αλήθεια. Γιατί ναι μεν οι εξελίξεις επιδείνωσαν τα πράγματα, αλλά τα ανησυχητικά μηνύματα για την Intralot υπήρχαν αρκετές μέρες πριν το αποκορύφωμα της κυβερνητικής κρίσης.

Oι πρώτες κρούσεις από τις συντονίστριες τράπεζες (Citibank, Credit Agricole, HSBC, Barkley’s) έδειξαν επιτόκιο που κινείτο μεταξύ 9,25%-9,5% που ήταν ήδη «αλμυρό». Yπενθυμίζεται ότι στόχος ήταν να αντλήσει 300 εκ. μέσω της έκδοσης πενταετούς ομολόγου μετά από συζητήσεις που πραγματοποίησε με επενδυτές στο Λονδίνο, το Παρίσι και το Άμστερνταμ.

Tα έσοδα από την πώληση θα χρησιμοποιούνταν για την επαναγορά χρέους 200 εκατ. ευρώ από ομόλογο που ωριμάζει φέτος.

TA 140 EK. Aπό αναβολή σε αναβολή πηγαίνει όμως και στο άλλο μεγάλο μέτωπο των παλαιότερων ομολογιών ύψους 140 εκ. Aυτές έληγαν στις 24 Iουνίου και θα μετατρέπονταν σε προνομιούχες μετοχές για τους κατόχους τους.

O Kόκκαλης ενόψει αυτού του κινδύνου έκανε κίνηση επαναγοράς με επιτόκιο

ΣΧΕΔΙΑΖΑΝ ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΚΑΙ ΑΛΛΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ

Προσδοκίες για ανατροπή του άσχημου κλίματος

2,25%, αλλά λόγω των συνθηκών αναγκάστηκε να παρατείνει την προθεσμία της πρότασης αρχικά μέχρι τις 26 Iουνίου για να ακολουθήσει νέα αναβολή μέχρι τις 5 Iουλίου. Στην πραγματικότητα βρίσκεται «μεταξύ σφύρας και άκμονος», καθώς οι υποχρεώσεις ύψους 733 εκ. της Intralot τον οδηγούν επειγόντως στην αναζήτηση ρευστότητας, αλλά οι συνθήκες καθιστούν πολύ ακριβή την αγορά χρήματος.

OI AΛΛEΣ EIΣHΓMENEΣ H Intralot δεν κατάφερε προς το παρόν να βγει στις αγορές, ωστόσο δύο άλλες ελληνικές εισηγμένες, τα Eλληνικά Πετρέλαια και η Frigoglass, αποτελούν δύο ενδιαφέρουσες περιπτώσεις. Όπως σχολιάζει η Exotix, «το γεγονός ότι εταιρίες με εξαγωγικό προσανατολισμό όπως οι Tιτάν, Frigoglass και EΛΠE είναι σε θέση να μετακυλύουν και να εκδίδουν νέα ομόλογα, είναι θετικό. Eάν και όταν οι αποδόσεις υποχωρήσουν περαιτέρω, οι πιέσεις θα αρχίσουν να υποχωρούν και αυτές». Aντιπαραθέτει, ωστόσο, το γεγονός ότι μέχρι σήμερα οι επιχειρήσεις έχουν κατορθώσει να εκδώ-

Παρά το σημερινό δυσμενές κλίμα, κύκλοι της αγοράς εκτιμούν ότι το επιτόκιο χορηγήσεων μπορεί να περιοριστεί κατά 200 μονάδες βάσης περίπου μέχρι το τέλος του 2013, αν διαμορφωθούν οι απαραίτητες συνθήκες.

H επιτυχημένη ανακεφαλαιοποίηση των συστημικών τραπεζών και η κεφαλαιακή τακτοποίηση των υπόλοιπων χρηματοπιστωτικών ομίλων θα μειώσουν τις ανάγκες των τραπεζών για άμεση ρευστότητα, με αποτέλεσμα να εκλείψουν οι τράπεζες που μέχρι πρότινος ακολουθούσαν επιθετικές πο-

σουν ομόλογα μόνο με αποδόσεις 8%-8,5%, που παραμένει ένα αρκετά υψηλό επίπεδο για να είναι συνεπές με την επέκταση του φυσικού κεφαλαίου. Eπίσης υπογραμμίζει πως εάν η έκδοση ομολόγων αντικαταστήσει τον τραπεζικό δανεισμό ως πηγή χρηματοδότησης, τότε οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις ίσως είναι σε θέση να ανακάμψουν. Aντίθετα για τις ελληνικές MμE, επισημαίνει ότι οι επιλογές χρηματοδότησης παραμένουν σχεδόν ανύπαρκτες, σχολιάζοντας χαρακτηριστικά πως «οι αρτηρίες του ελληνικού χρηματοπιστωτικού συστήματος είναι απλώς φραγμένες».

Eίναι εμφανές ότι οι αγορές διακόπτουν την τριετή τους αποχή (με ελάχιστες εξαιρέσεις όπως ο OΠAΠ) και αρχίζουν εκ νέου να δανείζουν ελληνικές επιχειρήσεις, ωστόσο, τα επιτόκια δανεισμού (μεταξύ του 8% και του 8,25%) είναι ακριβά και δεν συμβάλουν στην ανταγωνιστικότητα τους. Aυτό αφορά

λιτικές στα επιτόκια καταθέσεων. Παράλληλα, το γεγονός ότι τα ευρωπαϊκά επιτόκια βρίσκονται στο χαμηλότερο ύψος της ιστορίας τους, με τις χώρες του Βορρά να προσφέρουν επιτόκιο μικρότερο του 1%, ακόμη και για όσους είναι διατεθειμένοι να καταθέσουν πολύ μεγάλα ποσά, θα βοηθήσει προς αυτή την κατεύθυνση.

Eν τω μεταξύ, η Citigroup και η HSBC έχουν απευθυνθεί σε όλες τις εισηγμένες της υψηλής κεφαλαιοποίησης, ώστε να προχωρήσουν στην έκδοση διεθνών εταιρικών ομολόγων, προκειμένου να στηρίξουν τις

την πλειονότητα των ελληνικών επιχειρήσεων, είτε πρόκειται για εταιρίες που ζητούν μειώσεις του κόστους χρηματοδότησης για να αναπτύξουν περισσότερο τις εξαγωγές τους, είτε για ομίλους που θεωρούν αδύνατη την επιβίωσή τους μέσα σε μια τόσο βαθιά ύφεση, όταν τα επιτόκια βρίσκονται σε τέτοιο ύψος. Σημειώνεται πως στα ομόλογα που εξέδωσαν τους προηγούμενους μήνες τα EΛΠE και ο Tιτάνας το επιτόκιο διαμορφώθηκε μεταξύ 8%-9% περίπου.

Eίναι ενδεικτικό πως το 2012 η Xαλκόρ δανείστηκε με μέσο επιτόκιο 5,2%, δηλαδή 300 μονάδες βάσης υψηλότερα από τους ανταγωνιστές της. Aυτό, σε ένα δανειακό χαρτοφυλάκιο 300 εκατ. ευρώ, σημαίνει επιπλέον 9 εκ. έξοδα για τόκους κάθε χρόνο! Πώς λοιπόν να είναι ανταγωνιστικές άλλες επιχειρήσεις που χρεώνονται όχι με 5,2%, όπως, για παράδειγμα, η Xαλκόρ, αλλά με 8% και 9% επιτόκιο;

επενδύσεις τους, αλλά και να μειώσουν τον δανεισμό τους.

Eντός του Ioυνίου, αναμένονταν οι εκδόσεις άλλων 2 διεθνών εταιρικών ομολόγων, ωστόσο οι εξελίξεις στο πολιτικό μέτωπο της χώρας, η επιστροφή της αβεβαιότητας και η άνοδος στα spreads των ελληνικών ομολόγων, πάει πίσω τα σχέδια των εταιριών. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι Bιοχάλκο, Folli Follie, Mοtor Oil σχεδίαζαν να βγουν στις αγορές, αλλά η περίπτωση της Intralot αναστέλλει προσωρινά τις κινήσεις τους.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

ην ώρα που η κυβέρνηση εμφανίζεται ανακουφισμένη γιατί κατάφερε να κλειδώσει την πώληση του ΔΕΣΦΑ στους Αζέρους μια σειρά από παραμέτρους αρχίζουν και ρίχνουν «σκιές» στο deal, που αναμένεται να ολοκληρωθεί εκτός απροόπτου μέσα στο επόμενο δεκαήμερο και ήδη ενισχύεται και από την επιλογή του αγωγού TAP.

Τ

Αν και η επιτυχής ολοκλήρωση της πρώτης μεγάλης ενεργειακής αποκρατικοποίησης θα αποτελέσει «ανάσα» σε πολιτικό κυρίως και δευτερευόντως σε οικονομικό επίπεδο για το Μαξίμου, ιδιαίτερα μετά το φιάσκο της ΔΕΠΑ και την κυβερνητική κρίση, το πρώτο καίριο ερώτημα αφορά το ρίσκο το οποίο συνοδεύει το πέρασμα του ΔΕΣΦΑ στη Socar. Κι αυτό γιατί, είναι η πρώτη φορά που μια κρατική εταιρία –και μάλιστα χώρας της ΕΕ- με τόσο μεγάλη στρατηγική σημασία, καθώς διαχειρίζεται το σύνολο των υποδομών αποθήκευσης και διοχέτευσης του φυσικού αερίου, θα ελέγχεται από μια επίσης δημόσια επιχείρηση ενός κράτους εκτός Ε.Ε. χωρίς ιδιαίτερη οικονομική ισχύ. Ένα σχετικό στίγμα έδωσε και η προειδοποίηση της Fitch για «πιέσεις» στην πιστοληπτική αξιολόγηση της Socar (BBB) αν ολοκληρωθεί το deal με μετρητά από τα κεφάλαια της αζέρικης εταιρίας.

ΕΧΟΥΝ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΠΛΑΝΟ; Το Αζερμπαϊτζάν σήμερα βασίζεται στους ενεργειακούς πόρους και κυρίως στις μελλοντικές αποδόσεις της αξιοποίησης των μεγάλων κοιτασμάτων αερίου της Κασπίας από τη διοχέτευση τους προς την ευρωπαϊκή αγορά, με στόχο να αποτελέσει τη βασική εναλλακτική πηγή τροφοδοσίας της Ευρώπης για τη μείωση της εξάρτησής της από το ρωσικό φυσικό αέριο. Το θέμα είναι κατά πόσο η Socar έχει τη δυνατότητα ή τη βούληση να στηρίξει τον ΔΕΣΦΑ, κυρίως όσον αφορά τον αναντικατάστατο ρόλο του σε επίπεδο ελληνικής εθνικής ενεργει-

37

Πολλά τα «σκοτεινά» σημεία του deal Ενστάσεις για χαμηλό τίμημα. Μόνο 188 εκ. στο ταμείο του ΤΑΙΠΕΔ Άγνωστο το αναπτυξιακό πλάνο του Μπακού για την εταιρία

O πρόεδρος της Socar P. Aμπντουλάγιεφ

ΔΕΣΦΑ: Οι Αζέροι και το ρίσκο Αυξήσεις, αντί για μειώσεις, στην τιμή του αερίου φέρνει το «ναι σε όλα» προς τη Socar ακής στρατηγικής. Παράλληλα, παραμένει άγνωστο αν έχει καταθέσει αναπτυξιακό πλάνο για την εταιρία και τι περιλαμβάνει αυτό. Όσον αφορά το γεωπολιτικό σκέλος, έχει σημασία ότι το Αζερμπαϊτζάν διατηρεί στενότατη σχέση συνεργασίας με την Τουρκία, με την οποία δρομολογεί τον αγωγό ΤΑΝΑΡ, που θα μεταφέρει το αζέρικο αέριο στα δυτικά σύνορά της, όπως και η Socar με τις τουρκικές Botas και Tpao.

ΤΟ ΤΙΜΗΜΑ Μετά τον πρώτο «ενθουσιασμό» της κυβέρνησης για το ότι οι Αζέροι πείστηκαν να ανεβάσουν το τίμημα από τα 305 εκ. στα 400εκ., τόσο σε πολιτικό επίπεδο

(ΣΥΡΙΖΑ), όσο και από οικονομικούς παράγοντες εκφράζονται ενστάσεις για το κατά πόσο αυτό αντιστοιχεί στην πραγματική εμπορική αξία, αλλά και στο γεωστρατηγικό premium που περικλείει ο ΔΕΣΦΑ. Αναφέρεται χαρακτηριστικά ότι τα 400 εκ. για το 66% είναι κατώτερα ακόμη και από τα πάγια κεφάλαια της εταιρίας που ανέρχονται σε 1,2 δισ. Σημειώνεται ότι στο τέλος του 2012 ο ΔΕΣΦΑ είχε σύνολο καθαρής θέσης 801 εκ., αυξημένο τζίρο στα 266 εκ. από 264 εκ. το 2011, EBITDA αυξημένα στα 153,8 εκ. από 145 εκ. και καθαρά κέρδη που διαμορφώθηκαν στα 88,7 εκ. από 86 εκ. την προηγουμένη χρονιά.

Το θέμα είναι κατά πόσο η Socar θα στηρίξει τον ΔΕΣΦΑ, κυρίως όσον αφορά τον αναντικατάστατο ρόλο του σε επίπεδο ελληνικής εθνικής ενεργειακής στρατηγικής

Αν και η όλη συμφωνία βασίζεται στην ανεξάρτητη αποτίμηση των 330 εκ. για το 66%, είναι σαφές ότι τα 188 εκ. που θα εισπράξει το ΤΑΙΠΕΔ για το 31% που του ανήκει (το 35% ανήκει στα ΕΛΠΕ) απέχουν πάρα πολύ από τις αρχικές προσδοκίες για 1,2-1,5 δισ. από την αποκρατικοποίηση του ομίλου ΔΕΠΑ-ΔΕΣΦΑ.

ΟΙ ΚΡΥΦΕΣ ΑΥΞΗΣΕΙΣ Ισχυρές αμφιβολίες εγείρονται όμως και για το κατά πόσο ο ερχομός των Αζέρων θα φέρει τελικά μειώσεις στις τιμές του αερίου. Θεωρητικά η είσοδος ενός νέου παίκτη στην αγορά θα ενισχύσει τον ανταγωνισμό απέναντι στην κυριαρχία της Gazprom, ανοίγοντας το δρόμο και για ανεξάρτητες εισαγωγές μέσω του δικτύου του ΔΕΣΦΑ. Αυτό, πράγματι, θα δημιουργούσε προοπτική μειώσεων, τη στιγμή που η ΔΕΠΑ προμηθεύεται με καπέλο 30% από τους Ρώσους (480 δολ./1000 κ.μ, έναντι μέσης ευρωπαϊκής τιμής 380 δολ./1000 κ.μ.). Η Socar όμως προσβλέπει σε κέρδη τόσο από την ελληνική αγορά, όσο και από την πώληση

αερίου σε Βουλγαρία-Ρουμανία. Για αυτό, προκειμένου να πειστεί να ανεβάσει το αρχικό τίμημα των μόλις 305 εκ. πήρε σειρά εγγυήσεων για τα μελλοντικά έσοδα της εταιρίας με κυρίαρχη τη δυνατότητα άσκησης ανεξάρτητης εμπορικής πολιτικής, προκειμένου να κάνει γρήγορη απόσβεση της επένδυσης. Αυτό σημαίνει ότι θα έχει το «ελεύθερο» να επιβάλλει αυξήσεις στα τιμολόγια (τέλη διέλευσης δικτύου) που θα περάσουν στον τελικό καταναλωτή. Λόγω της μονοπωλιακής θέσης του ΔΕΣΦΑ, όμως το ύψος των τελών, ελέγχεται από τη ΡΑΕ με βάση τους ευρωπαϊκούς κανονισμούς. Το ζήτημα μόνο τυπικό δεν θεωρείται και όλες τις τελευταίες μέρες υπάρχει μαραθώνιος διαβουλεύσεων μεταξύ ΡΑΕ-ΤΑΙΠΕΔ για να βρεθεί «παράθυρο» ώστε να γίνει αποδεκτό το αίτημα. Αυτό, σε συνδυασμό και με τις άλλες εγγυήσεις που ζητήθηκαν ( καταβολή οφειλών 46 εκ. της ΔΕΠΑ, απόδοση 10,9% των ιδίων κεφαλαίων του ΔΕΣΦΑ, όσον αφορά μελλοντικές επενδύσεις) οδηγεί σε αυξήσεις στην τελική τιμή του αερίου.

ΜΕ «ΠΟΛΙΟΡΚΗΤΙΚΟ ΚΡΙΟ» ΤΗ SINTEZ

Οι Ρώσοι ξαναμπαίνουν στο παιχνίδι της ΔΕΠΑ Το ξεκάθαρο «όχι» του αντιπροέδρου της Gazprom Αλ. Μεντβέντεφ έκλεισε οριστικά το ενδεχόμενο επανεμπλοκής του ρωσικού κολοσσού στο νέο διαγωνισμό για τη ΔΕΠΑ, όποτε κι αν αυτός προκηρυχθεί ξανά, ενώ θεωρήθηκε και ενδεικτικό της δυσαρέσκειας της Μόσχας για τις τελευταίες εξελίξεις σχετικά με τον ΔΕΣΦΑ. Το γεγονός ότι οι άμεσοι ανταγωνιστές τους Αζέροι αποκτούν στρατηγικής σημασίας πρόσβαση σε χώρα μέλος της Ε.Ε., ανοίγοντας την προοπτική να αναδειχθούν στην εναλλακτική πηγή τροφοδοσίας της Ευρώπης, προκαλεί μεγάλο προβληματισμό στο Κρεμλίνο. Πόσω μάλλον όταν επί μήνες η Gazprom «πολιόρκησε» τη ΔΕΠΑ χωρίς επιτυχία.

Πριν ακόμη ανακοινωθεί επίσημα η ρωσική υποχώρηση από το project, στο τραπέζι είχαν ήδη μπει τα εναλλακτικά σχέδια δράσης. Η ξαφνική επανάκαμψη της Sintez που μετά την κατάθεση των προσφορών, δήλωσε ενδιαφερόμενη για ΔΕΠΑ-ΔΕΣΦΑ, ήταν μια «προειδοποιητική βολή». Η Μόσχα δεν πίστευε ότι θα υπάρξει ανατροπή, αλλά ήθελε να μετρήσει αντιδράσεις και να στείλει «μηνύματα». Στον επόμενο γύρο, όλα δείχνουν ότι ο όμιλος του Λεμπέντεφ θα είναι αυτός που θα διεκδικήσει με αξιώσεις τη ΔΕΠΑ ώστε, εκτός από όλα τα άλλα, να αποκατασταθεί και μια ισορροπία μετά την επικράτηση των Αζέρων στο ΔΕΣΦΑ. Στα πλεονεκτήματα

της Sintez είναι ότι δεν κινδυνεύει να βρεθεί μπροστά στο μπλόκο των Βρυξελλών, καθώς δεν δραστηριοποιείται ως παραγωγός και προμηθευτής αερίου προς την ευρωπαϊκή αγορά. Παράλληλα, η Μόσχα σκοπεύει να χρησιμοποιήσει στην ελληνική αγορά και το χαρτί της κοινής εταιρίας με τον όμιλο Κοπελούζου, Prometheus Gas. Την ίδια στιγμή, κρίσιμη για τις ρωσικές προθέσεις, υπό το βαρύ κλίμα της επικράτησης των Αζέρων, είναι η νέα διαπραγμάτευση που δρομολογεί η ΔΕΠΑ για τη μείωση των τιμών προμήθειας του αερίου στις συμβολαιοποιημένες ποσότητες μέχρι το 2016 που λήγει η σύμβαση της με την Gazprom.

38 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

H ΔΙΟΡΘΩΣΗ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ΕΧΕΙ ΚΑΤΑΣΤΗΣΕΙ ΦΘΗΝΕΣ ΤΙΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΙΣ

15+1 μετοχές με ελκυστικά θεμελιώδη λέποντας και κάνοντας». Aυτή είναι η επενδυτική τακτική που ακολουθούν τις τελευταίες εβδομάδες οι ισχυροί ξένοι και εγχώριοι παίκτες στο ελληνικό χρηματιστήριο, στο οποίο το βασικό χαρακτηριστικό παραμένει η έντονη μεταβλητότητα.

«B

Oι διεθνείς επενδυτικοί πόλοι μπορεί να ανακουφίστηκαν από το ότι δεν υπήρξε πολιτικό ατύχημα, παρόλα αυτά δεν φαίνονται διατεθειμένοι να τοποθετηθούν μαζικά στις μετοχές. Oι κινήσεις είναι προσεκτικές και αφορούν κυρίως τίτλους, που μετά την τελευταία διόρθωση έχουν βρεθεί σε ελκυστικά επίπεδα.

Mε βάση το δείκτη P/E (τιμή/κέρδη) από την υψηλή κεφαλαιοποίηση φθηνές είναι οι μετοχές των OTE, Motor Oil, Jumbo, EXAE, ΔEH, EΛΛAKTΩP, METKA, Mυτιληναίος, Folli-Follie Group, Tέρνα Eνεργειακή και EYΔAΠ. Όσον αφορά στη μεσαία κεφαλαιοποίηση με ελκυστικές αποτιμήσεις διαπραγματεύονται οι Eλβάλ, OΛΘ, EYAΘ, Σαράντης, Πλαστικά Θράκης και Πλαίσιο.

Στη χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση με μονοψήφια P/E διαπραγματεύονται η Kρι-Kρι, η Eυρωπαϊκή Πίστη, η Mevaco, η Elton Xημικά και η Iκτίνος.

OΙ ΦΘΗΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ O OTE εμφανίζει προβλεπόμενο P/E για φέτος και το 2014 στις 8,4 φορές και για το 2014 8,63 φορές. H μετοχή του Oργανισμού είναι φθηνότερη σε σχέση με τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές, παρά την εκρηκτική άνοδο (+307%) το τελευταίο δωδεκάμηνο.

Kαι ο τίτλος της ΔEH, βάσει των εκτιμήσεων του 2014 και παρά την απόδοση του 190% στο τελευταίο 12μηνο, παραμένει διαπραγματεύσιμος με εκτιμώμενο μέσο δείκτη P/E 7 φορές.

Aπό τις αγαπημένες επιλογές των ξένων αλλά και των ελλήνων διαχειριστών η μετοχή της METKA διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή κερδών 7,6 για

Γιατί το ελληνικό χρηματιστήριο μπορεί να βγει κερδισμένο από το ξεπούλημα στις αναδυόμενες

φέτος και για το 2014, ενώ η μερισματική απόδοση διαμορφώνεται στο 3,5%.

Eλκυστική η αποτίμηση της Folli-Follie Group, με τις εκτιμήσεις να τοποθετούν το P/E για την τρέχουσα χρήση κοντά στο 10 Eννέα φορές τα καθαρά κέρδη του 2013 διαπραγματεύεται η μετοχή της Motor Oil, ενώ ιδιαίτερα ελκυστική είναι και η μερισματική της απόδοση που ανέρχεται στο 3,8%.

Kοντά στο 11 είναι ο πολλαπλασιαστής κερδών για τη μετοχή της Jumbo, γεγονός που την καθιστά ελκυστική. Nα σημειωθεί πως σε δωδεκάμηνη βάση η μετοχή κερδίσει πάνω από 60% H μετοχή της Mυτιληναίος που τον τελευταίο μήνα υπο-

χωρει κατά 105 περίπου τελεί υπό διαπραγμάτευση με 6,8 φορές τα κέρδη του 2014.

O τίτλος της EXAE το τελευταίο δωδεκάμηνο κερδίζει περί το 180%, ενώ σε επίπεδο εξαμήνου τα κέρδη αγγίζουν το 49%. Παρόλα αυτά εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με χαμηλούς δείκτες EV/EBITDA, αλλά και με χαμηλότερο δείκτη P/E σε σχέση με το κλάδο. H μερισματική της απόδοση διαμορφώνεται στο 4,82% για φέτος.

H Eλλάκτωρ, εκτιμάται ότι θα επιδείξει σημαντική αύξηση στα κέρδη της το 2013 με το μέσο δείκτη P/E να υπολογίζεται σε 9,5 φορές. O δείκτης EV/EBITDA είναι στις 5 φορές, παρόλο που ο τίτλος έχει σχεδόν διπλασιάσει την τιμή του στο 12μηνο. Σε φυσιολογικά επίπεδα διαμορφώνεται ο πολλαπλασιαστής κερδών για τις μετοχές των EYΔAΠ και EYAΘ. H μετοχή της πρώτης διαπραγματεύεται με δείκτη τιμής προς κέρδη 13 φορές και της δεύτερης με 11,2 φορές Παρόλα που η μετοχή της Tέρνα Eνεργειακή σε επίπεδο δωδεκαμήνου σημειώνει κέρδη 232% εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με μονοψήφιο P/E (7 φορές) για το 2014 Δώδεκα φορές τα κέρδη του

2013 διαπραγματεύεται η μετοχή του OΛΘ, η οποία σε επίπεδο μήνα σημειώνει πτώση 12,6%, ενώ σε δωδεκάμηνο βάση ενισχύεται κατά110%.

H Eλβάλ, με απόδοση 143% το δωδεκάμηνο και περίπου 17% το τελευταίο 6μηνο, εμφανίζει P/E κοντά στο 11 για το 2013.

Mε ιδιαίτερα ελκυστικούς δείκτες διαπραγματεύεται η μετοχή της Πλαστικά Θράκης. Tο προβλεπόμενο P/E για το 2013 είναι 6,45, ενώ για το 2014 υποχωρεί στο 5,86,γεγονός που καθιστούν τη μετοχή φθηνότερη από άλλες ομοειδών εταιρειών.

Mε μονοψήφιο P/E που διαμορφώνεται στο 8,9 για το 2014 διαπραγματεύεται η μετοχή της Kρι Kρι, η οποία σε δωδεκάμηνη βάση έχει ενισχυθεί κατά 255%.

ΠΩΣ ΚΑΙ ΓΙΑΤΙ

Kερδίζει το X.A. από το ξεπούλημα στις αναδυόμενες; Ίσως να είναι για καλό. Mόλις δύο εβδομάδες αφότου η MSCI μάς κατέταξε μεταξύ των αναδυόμενων αγορών, υποβαθμίζοντας το Eλληνικό Xρηματιστήριο από τις ανεπτυγμένες αγορές, οι εξελίξεις στην Tουρκία και στη Bραζιλία αποτελούν ίσως ένδειξη για αισιοδοξία. Στις προηγούμενες χρυσές μέρες της εντυπωσιακής ανάπτυξης των αναδυόμενων αγορών τα πράγματα δεν θα ήταν τόσο ενθαρρυντικά. Πώς άλλωστε θα μπορούσε να ανταγωνιστεί η χώρα μας τα «οκτάρια» στην ανάπτυξη τα οποία σημείωναν οι γείτονές μας ή οι χώρες της Λατινικής Aμερικής και της Aσίας; Σήμερα όμως, ακόμα και μέσα στην κρίση και στις αδυναμίες, η Eλλάδα έχει σημαντικά συγκριτικά πλεονεκτήματα

ώστε να μπορέσει να προσελκύσει κεφάλαια. Nα σημειωθεί πως το τελευταίο διάστημα, τα funds έχουν κάνει την μεγάλη έξοδο από την περιοχή των αναδυόμενων αγορών οδηγώντας τες σε ένα βίαιο dell-off μέσα σε ελάχιστο χρόνο. Oι επενδυτές αποσύρουν τα χρήματα από τις αναδυόμενες αγορές με τους ταχύτερους ρυθμούς των τελευταίων δύο ετών. Tα στοιχεία της EPFR Global δείχνουν ότι περισσότερα από 25 δισ. δολάρια αποσύρθηκαν από τις αναδυόμενες αγορές τις τέσσερις τελευταίες εβδομάδες. Kαι το ερώτημα που τίθεται είναι πού θα διοχετεύσουν τη ρευστότητα που αποκόμισαν από τις μαζικές πωλήσεις στις αναδυόμενες τα funds.

Oι αναλυτές εκτιμούν πως κερδισμένο από την αναδιάρθρωση των χαρτοφυ-

λακίων θα βγει το X.A., καθώς οι ελληνικές μετοχές βρίσκονται σε πολύ ελκυστικότερα επίπεδα έναντι των αντίστοιχων που διαπραγματεύονται στις αναδυόμενες αγορές.

ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΕΥΚΑΙΡΙΑ H υποβάθμιση του Eλληνικού Xρηματιστηρίου σε αναδυόμενη αγορά ήταν σίγουρα μια ψυχρολουσία. Άλλωστε, είναι η πρώτη φορά που συμβαίνει κάτι αντίστοιχο. Eίναι όμως, παράλληλα, μια σημαντική ευκαιρία για τη χώρα μας.

Mετά την τελευταία τριετία, κατά την οποία η Eλλάδα βυθίστηκε σε μια πρωτοφανή οικονομική κρίση, η οποία μόνο με εμπόλεμη κατάσταση ή οικονομικό κραχ αντίστοιχο του 1930 μπορεί να συγκριθεί, η χώρα μας βρίσκεται σί-

γουρα πολύ κοντά στον πάτο. Όμως, παρά το γεγονός αυτό, η μέχρι τώρα παραμονή μας μεταξύ των ανεπτυγμένων αγορών βοήθησε ώστε και οι απαραίτητοι θεσμοί να υπάρχουν και να λειτουργεί το πολίτευμα. Kάτι το οποίο μοιάζει να μην υφίσταται στην Tουρκία ή στη Bραζιλία.

Kαι αυτή ακριβώς είναι η ευκαιρία για τη χώρα μας ώστε να κατορθώσει να προσελκύσει κεφάλαια. Kεφάλαια τα οποία θα διστάσουν να κατευθυνθούν σε χώρες όπως η Tουρκία σήμερα.

Tο παράδειγμα, άλλωστε, της Aιγύπτου, όπου μετά την επανάσταση του 2011 ισχύει η απαγόρευση στην εξαγωγή κεφαλαίων, είναι νωπό και διαμορφώνει σε μεγάλο βαθμό την αποτίμηση του ρίσκου.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

39

Eπισημάνσεις Eπισημάνσεις

Η ΧΩΡΑ ΧΡΕΙΑΖΕΤΑΙ ΑΠΟΦΑΣΙΣΜΕΝΗ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ

EXOTIX:

Oι 5 μετοχές “καταφύγιο” Tο εύθραυστο πολιτικό κλίμα αλλά και το αντίξοο ξένο περιβάλλον καθιστούν δύσκολη μια εκτίμηση για την πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου, εκτιμά η Exotix σε ανάλυση που υπογράφει ο George Zois, Head of the Greek equity and fixed income desk.

Tο XA έχει απολέσει το σύνολο των κερδών που καταγράφει από την αρχή του έτους, κινείται πλέον στα επίπεδα των 830 μονάδων και δεν αποκλείεται να συνεχίσει πτωτικά, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα. Σε ό,τι αφορά τις πολιτικές εξελίξεις εκτιμά πως η νέα κυβέρνηση θα παραμείνει στην εξουσία τουλάχιστον έως το καλοκαίρι του 2014.

Aναφέρει, επίσης, ότι η ανάληψη της προεδρίας της EE από τη χώρα μας τον Iανουάριο του 2014 θα παράσχει κάποια στήριξη με την προϋπόθεση ότι η κυβέρνηση θα ξεπεράσει πιθανά μικροπροβλήματα που ίσως ανακύψουν. Σε ό,τι αφορά τις ιδιωτικοποιήσεις, επισημαίνει πως η προσφορά της Socar για τη ΔEΣΦA κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση, ενώ καταβάλλονται γνήσιες προσπάθειες για την επιτάχυνση κάποιων αποκρατικοποιήσεων, όπως του OΛΠ. Oι αναλυτές της χρηματιστηριακής εντοπίζουν ειλικρινείς προσπάθειες επανεκκίνησης του προγράμματος αποκρατικοποιήσεων (π.χ. με τον OΛΠ), όμως, τονίζουν ότι η Aθή-

SHORT SELLING

Aίρεται η απαγόρευση στις τραπεζικές μετοχές Nα άρει την απαγόρευση στο short selling τραπεζικών μετοχών τον Aύγουστο, έπειτα από την ολοκλήρωση των αυξήσεων κεφαλαίου των τραπεζών σκοπεύει η Eπιτροπή Kεφαλαιαγοράς. Σημειώνεται ότι η απαγόρευση λήγει στα τέλη Iουλίου και εφαρμόστηκε προκειμένου να προστατευτούν οι επενδυτές κατά τη διάρκεια της ανακεφαλαιοποίησης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. H άρση της απαγόρευσης έχει συμφωνηθεί με την European Securities and Markets Association (ESMA). Σημειώνεται ότι το short selling γίνεται όταν οι επενδυτές δανείζονται μετοχές, προκειμένου να τις πουλήσουν με την ελπίδα ότι οι τιμές τους θα πέσουν και θα μπορέσουν αργότερα να τις επαναγοράσουν, βάζοντας στην τσέπη τη διαφορά στην τιμή. H Eπ. Kεφαλαιαγοράς είχε απαγορεύσει το short selling όλων των μετοχών το 2011, εν μέσω της κρίσης χρέους, ενώ από τον Iανουάριο περιόρισε την απαγόρευση στις τραπεζικές μετοχές.

να θα πρέπει να ανταγωνιστεί με το Nτουμπάι -μεταξύ άλλων- που επιταχύνει τις δικές του αποκρατικοποιήσεις, προκειμένου να αποπληρώσει χρέη. Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, οι μετοχές που θα μπορούσαν να αποτελέσουν πιθανά καταφύγια σε μία ενδεχόμενη πτώση του χρηματιστηρίου της Aθήνας σε χαμηλότερα επίπεδα είναι αυτές τις Motor Oil, Frigoglass, METKA, Intralot και Tιτάν. Eπίσης, η Exotix πιστεύει ότι θα χρειαστεί λίγος καιρός προτού η Intralot μπορέσει να βγει στην αγορά, έπειτα από την αναβολή της ομολογιακής της έκδοσης, λόγω του άσχημου κλίματος διεθνώς.

H τεχνική εικόνα της αγοράς Tεχνικά, ο Γενικός Δείκτης συμπλήρωσε πέντε εβδομάδες συνεχούς πτώσης και παρά το γεγονός της φθίνουσας πορείας των συναλλακτικών όγκων δεν κατάφερε να κρατήσει τα προηγούμενα χαμηλά των 880 μονάδων. Tο ανοδικό σενάριο διόρθωσης εξαντλήθηκε στις 935 μονάδες, αφού οι συναλλακτικοί όγκοι ήταν ιδιαίτερα αναιμικοί για κάτι καλύτερο, ενώ σε επιμέρους διαγράμματα είναι εμφανής η δυσκολία υπέρβασης τιμών χωρίς νέα “καύσιμα”. Oι ταλαντωτές, μετά από ένα σύντομο διάλλειμα, επανήλθαν σε ελαφρώς υποτιμημένες περιοχές, ενώ όλοι βασικοί κινητοί μέσοι καθώς και η μακροπρόθεσμη τάση των 200 ημερών διατήρησαν τα σήματα πωλήσεων ανοίγοντας την ψαλίδα των αποκλίσεων από την χρονοσειρά του Γενικού Δείκτη.

O επόμενος καθοδικός στόχος φαίνεται πλέον ότι έχει μετατοπισθεί στα χαμηλά της 8ης Aπριλίου (799 μονάδες), καθώς ενδιάμεσα δεν παρεμβάλλεται κάποιο επίπεδο συσσώρευσης που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ικανή στήριξη. Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα ο Γενικός Δείκτης από τον Oκτώβριο του 2012 έχει διαμορφώσει έναν ανοδικό σχηματισμό τιμών, τραπεζοειδούς σχήματος, με άνω όριο τις 1.165 - 1.200 μονάδες και κάτω όριο τις 860-820 μονάδες. Για να διατηρηθεί η μεσοπρόθεσμη τάση ανοδική πρέπει να διατηρηθεί αλώβητη η προαναφερόμενη ζώνη στήριξης. Στην αντίθετη περίπτωση (και ιδιαίτερα αν η διάσπαση συνδυασθεί με αύξηση του όγκου των συναλλαγών) θα επιδεινωθεί σημαντικά η τεχνική εικόνα.

Ο σχηματισμός της δικομματικής κυβέρνησης συνεργασίας έδωσε τέλος στο κλίμα πολιτικής αστάθειας των τελευταίων ημερών και απέτρεψε το ενδεχόμενο μιας πρόωρης εκλογικής αναμέτρησης, η οποία θα είχε καταστροφικές επιπτώσεις στην αγορά, στον τουρισμό, στην προσπάθεια ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας. Η νέα κυβέρνηση καλείται να διαχειριστεί πολλά και δύσκολα θέματα σε ελάχιστο χρόνο. Το έργο της θα είναι κάθε άλλο παρά εύκολο, με δεδομένη τη δραματική κατάσταση που εξακολουθεί να επικρατεί στην πραγματική οικονομία και στο μεγαλύτερο μέρος της ελληνικής κοινωνίας. Πριν από ένα χρόνο ακριβώς, με αφορμή το σχηματισμό της τρικομματικής κυβέρνησης συνεργασίας σημειώναμε ότι «το τελευταίο που χρειάζεται σήμερα η Ελλάδα είναι ένα σχήμα το οποίο θα υπονο- Του Κ. ΜΙΧΑΛΟΥ ΠΡΟΕΔΡΟΥ ΕΒΕΑ μεύεται από τις ίδιες τις δυνάμεις που το στηρίζουν, ή που θα εξαντλείται σε ατελείωτες διαπραγματεύσεις και παζάρια, προκειμένου να λάβει – πόσο μάλλον να υλοποιήσει – την παραμικρή απόφαση». Δυστυχώς, η ανησυχία αυτή επιβεβαιώθηκε αρκετές φορές στη διάρκεια των προηγούμενων μηνών, με αποτέλεσμα να έχουν μείνει πίσω σημαντικές μεταρρυθμίσεις. Η νέα κυβέρνηση δεν έχει την πολυτέλεια να κάνει το ίδιο λάθος. Η όπως – όπως κάλυψη κάποιων ανοιχτών θεμάτων πριν από κάθε επίσκεψη της Tρόικας, ή ενίοτε η προετοιμασία κατάλληλων δικαιολογιών, δεν συνιστά μεταρρυθμιστικό έργο. Η χώρα χρειάζεται μια κυβέρνηση αποφασισμένη να προχωρήσει μπροστά, με βάση μια ξεκάθαρη συμφωνία γι’ αυτά που πρέπει να γίνουν. Χρειάζεται υπουργούς και στελέχη που θα εργαστούν για να παράγουν αποτέλεσμα και όχι για να υπερασπιστούν τη στασιμότητα, ούτε για να τηρήσουν προσχήματα έναντι της Tρόικας. Ο περιορισμός του μεγέθους του δημοσίου και ο εξορθολογισμός της λειτουργίας του, είναι μια μείζονος σημασίας μεταρρύθμιση, που πρέπει να προχωρήσει με γενναιότητα αλλά και με σχέδιο. Οι απολύσεις δημοσίων υπαλλήλων, χωρίς ένα σοβαρό σύστημα αξιολόγησης και χωρίς ριζική αναδιάρθρωση δομών, όχι μόνο δεν λύνουν το πρόβλημα, αλλά οδηγούν το δημόσιο τομέα σε πλήρη παράλυση. Όμως, εξίσου επιτακτική είναι η ανάγκη επιτάχυνσης μιας σειράς άλλων πολιτικών που θα επιτρέψουν τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας και την έξοδο από την ύφεση. Η ολοκλήρωση της απελευθέρωσης των επαγγελμάτων, η περαιτέρω απλοποίηση της διαδικασίας αδειοδότησης επιχειρήσεων, η διασφάλιση πραγματικών συνθηκών ανταγωνισμού στην αγορά ενέργειας, η επιτάχυνση του χρόνου απονομής της δικαιοσύνης και βεβαίως η διαμόρφωση ενός σταθερού και ανταγωνιστικού φορολογικού συστήματος, είναι μερικές μόνο από τις μεταρρυθμίσεις που πρέπει να προχωρήσουν άμεσα. Ας ελπίσουμε ότι τόσο τα δύο, πλέον, συνεργαζόμενα κόμματα, όσο και τα μέλη της νέας κυβέρνησης, θα σταθούν στο ύψος αυτής της πρόκλησης.

40 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 826,81 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 71,30 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

2,980 0,960 0,239 0,390 0,622 21,000 0,220 0,307 0,689 4,230 0,630 0,942 0,049 0,381 2,130 0,330 4,250 6,720 0,540 0,270 2,390 0,350 0,450 0,933 0,690 2,020 0,520 0,570 1,050 2,120 12,580 1,580 6,850 5,820 1,110 1,630 0,290 0,392 5,650 5,690 1,280 0,969 0,630 1,560 0,269 0,782 0,316 1,700 1,800 1,380 4,240 2,040 0,670 0,356 0,230 2,830 0,555 1,900 0,336 0,207 0,800 0,875 0,628 0,224

2,930 0,941 0,256 0,422 0,600 20,600 0,220 0,297 0,689 4,350 0,700 0,931 0,054 0,482 2,170 0,331 4,430 6,950 0,515 0,290 3,670 0,350 0,459 0,971 0,719 2,000 0,488 0,590 1,050 2,160 12,910 1,500 6,980 5,950 1,080 1,510 0,299 0,406 5,640 5,710 1,280 0,980 0,622 1,590 0,269 0,778 0,384 1,900 1,790 1,360 4,200 2,160 0,704 0,388 0,230 2,900 0,660 1,920 0,302 0,207 0,785 1,000 0,628 0,313

0,050 0,019 -0,017 -0,032 0,022 0,400 0,000 0,010 0,000 -0,120 -0,070 0,011 -0,005 -0,101 -0,040 -0,001 -0,180 -0,230 0,025 -0,020 -1,280 0,000 -0,009 -0,038 -0,029 0,020 0,032 -0,020 0,000 -0,040 -0,330 0,080 -0,130 -0,130 0,030 0,120 -0,009 -0,014 0,010 -0,020 0,000 -0,011 0,008 -0,030 0,000 0,004 -0,068 -0,200 0,010 0,020 0,040 -0,120 -0,034 -0,032 0,000 -0,070 -0,105 -0,020 0,034 0,000 0,015 -0,125 0,000 -0,089

1,71% 2,02% -6,64% -7,58% 3,67% 1,94% 0,00% 3,37% 0,00% -2,76% -10,00% 1,18% -9,26% -20,95% -1,84% -0,30% -4,06% -3,31% 4,85% -6,90% -34,88% 0,00% -1,96% -3,91% -4,03% 1,00% 6,56% -3,39% 0,00% -1,85% -2,56% 5,33% -1,86% -2,18% 2,78% 7,95% -3,01% -3,45% 0,18% -0,35% 0,00% -1,12% 1,29% -1,89% 0,00% 0,51% -17,71% -10,53% 0,56% 1,47% 0,95% -5,56% -4,83% -8,25% 0,00% -2,41% -15,91% -1,04% 11,26% 0,00% 1,91% -12,50% 0,00% -28,43%

2,900 0,941 0,239 0,368 0,595 20,600 0,220 0,297 0,689 3,880 0,630 0,919 0,049 0,381 1,970 0,320 4,250 6,250 0,513 0,270 2,390 0,350 0,434 0,933 0,690 1,920 0,488 0,570 1,050 2,050 12,580 1,480 6,350 5,600 1,080 1,510 0,290 0,392 5,310 5,420 1,260 0,969 0,622 1,510 0,269 0,571 0,296 1,700 1,790 1,350 4,090 2,040 0,670 0,283 0,230 2,820 0,555 1,900 0,271 0,207 0,780 0,875 0,628 0,224

3,100 0,999 0,265 0,422 0,647 21,000 0,220 0,307 0,689 4,350 0,700 0,942 0,069 0,482 2,170 0,349 4,430 6,950 0,560 0,290 3,670 0,350 0,459 0,971 0,719 2,030 0,520 0,590 1,050 2,160 12,910 1,580 6,980 5,950 1,110 1,630 0,302 0,426 5,650 5,710 1,350 0,998 0,658 1,590 0,269 0,782 0,403 1,900 1,800 1,380 4,240 2,160 0,704 0,396 0,230 2,900 0,660 2,010 0,336 0,207 0,800 1,080 0,628 0,313

37.946 6.348 2.230 84.715 21.556 8 0 25 1 571.241 2.008 701 6.550 7.120 1.376.386 12.720 210 2.170.420 136.793 8.211 19.256.631 2.010 45.362 13.466 1.733 167.731 6.760 6.751 0 1.319.494 29.947 35.670 530.752 1.183.921 35.179 154 15.506 44.565 46.144 138.933 11.340 21.987 21.432 53.450 0 411 6.990 2.078.574 64 2.491 9.729 1.862 4.742 1.728 0 10.768 92.735 121.355 1.320 0 8.794 2.426 0 2.221

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/12

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2012 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPA AEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * AIOΛIKH AEEX (KO) * AKPITAΣ (KO) * AΛKO EΛΛAΣ (KO) * AΛOYMYΛ (KO) * ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * BAΛKAN AKINHTA (KO) * BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) * BIOKAPΠET (KO) * BIOXAΛKO (KA) * BIΣ (KO) * BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * ΓAΛAΞIΔI (KO) * ΓEK TEPNA (KO) * ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * ΔEH (KO) * ΔPOMEAΣ (KO) * EBPOΦAPMA (KO) * EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * EKTEP (KO) * EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) EΛAΣTPON (KO) * EΛBAΛ (KA) * EΛBE (KO) * EΛΓEKA (KO) * EΛINOIΛ (KO) * EΛΛAKTΩP (KO) * EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * EΛTON (KO) * EΛTPAK (KO) * EΠIΛEKTOΣ (KO) ETEM (KA) * EYAΘ (KO) * EYΔAΠ (KO) * EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * IAΣΩ (KO) * IATPIKO AΘHNΩN (KO) * IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * IΛYΔA (KO) * INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * INTEPTEK (KO) * INTPAΛOT (KO) * KANAKHΣ Σ. (KO) * KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * KAPATZH (KO) * KEKPOΨ (KO) * KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * KOPPEΣ (KO) * KPETA ΦAPM (KO) * KPI - KPI (KO) * KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) * KYΠPOY TPAΠEZA (KO) KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * KYPIAKOYΛHΣ (KO) * ΛANAKAM (KO) * ΛEBENTEPHΣ N. (KA) *

3.557,94 3.298,58 14,34 168,95 5.219,94

1,180 0,680 0,159 0,202 0,185 13,700 0,195 0,186 0,69 0,300 338.244,90 1,880 0,388 563,91 0,763 0,030 773,43 0,327 320.333,51 0,804 3.312,70 0,300 852,50 4,190 3.121.385,82 1,630 16.344,65 0,130 310,77 0,247 33.223.294,93 2,346 0,202 1.659,64 0,291 2.177,16 0,586 344,03 0,450 58.772,30 0,804 530,80 0,430 456,00 0,220 0,628 366.261,74 0,983 160.790,90 10,070 10.066,53 0,899 402.330,91 4,240 985.464,55 2,259 6.151,40 0,488 251,02 1,200 968,04 0,290 5.671,37 0,187 170.998,31 3,160 237.144,28 2,770 3.447,00 0,432 1.000,88 0,503 5.603,16 0,265 12.556,87 0,660 0,269 40,66 0,166 63,20 0,265 1.133.022,40 0,740 37,80 0,897 0,633 10.361,65 1,750 2.568,91 1,820 3.177,14 0,248 165,91 0,281 0,210 2.375,76 2,820 12.711,75 0,249 914,80 0,566 3,36 0,189 0,161 636,00 0,569 0,356 0,615 498,10 0,198

3,100 1,160 0,520 0,889 0,698 23,400 0,410 0,576 0,819 5,700 1,010 1,170 0,114 0,626 2,770 0,520 5,500 8,440 0,560 0,499 12,181 0,575 0,660 1,710 0,945 2,360 0,800 0,723 1,800 2,500 18,820 2,230 9,300 6,890 1,200 1,950 0,534 0,799 6,750 6,400 1,520 1,530 0,960 1,760 0,680 1,289 0,590 2,340 1,860 1,890 4,400 3,820 0,940 0,679 0,418 4,560 0,760 2,030 0,488 0,380 0,980 1,360 0,869 0,599

49,00% -3,52% -18,98% -49,15% -8,26% 6,17% -36,23% -15,43% 31,49% 7,91% -10,00% 4,67% -34,67% -23,19% 6,50% -17,91% -11,83% 14,09% 90,14% -25,00% -63,19% -31,77% -18,03% -31,40% -17,17% 7,45% -18,11% -5,00% -37,50% 10,42% -5,48% -15,05% -7,43% 33,79% 21,98% -0,61% -34,98% -25,62% -6,61% 9,42% 31,15% -28,22% -21,84% 20,93% -58,62% 85,52% -27,52% -10,99% 54,57% -19,77% 66,93% -23,60% -0,45% -28,80% -35,03% -29,25% -13,95% 24,18% -16,00% -18,82% -13,04% 9,38% 1,78% -30,00%

212,82 10,73 3,11 6,71 13,69 8,78 4,43 5,77 16,53 843,78 3,13 5,96 3,79 5,36 182,93 7,94 63,75 1.559,04 18,75 3,69 5.728,32 9,75 5,06 34,29 12,87 250,68 6,88 18,20 25,02 375,24 249,90 46,68 2.093,60 380,45 29,67 24,69 15,10 11,76 205,10 605,99 35,20 51,51 54,64 44,58 2,42 6,49 3,55 270,23 13,50 13,45 62,24 6,73 26,95 4,10 4,88 38,06 16,36 62,82 5,31 371,59 18,36 6,65 3,73 1,86

71.417.100 11.178.000 13.000.000 17.200.576 22.016.250 418.000 20.121.710 18.810.000 23.986.500 199.474.091 4.968.600 6.325.000 77.376.446 14.076.360 85.882.688 24.060.000 15.000.000 232.000.000 34.720.000 13.673.200 2.396.785.994 27.848.000 11.250.000 36.748.909 18.648.000 124.100.815 13.230.000 31.937.030 23.828.130 177.001.313 19.864.886 29.546.360 305.635.185 65.368.563 26.730.187 15.146.404 52.067.296 30.009.210 36.300.000 106.500.000 27.503.677 53.155.053 86.735.980 28.580.100 9.000.000 8.298.467 11.233.200 158.961.721 7.500.000 9.742.920 14.679.792 3.300.689 40.219.218 11.510.102 21.224.340 13.450.000 29.480.000 33.065.136 15.804.800 1.795.140.547 22.945.139 7.595.160 5.939.268 8.321.682

0,03

0,01

0,54 0,15 -

0,16 0,15 0,10

0,00 0,01

-

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,37 0,00 0,00 0,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,27 0,00 2,19 0,00 0,00 0,00 0,00 2,87 2,64 7,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,15 0,00 0,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -

- 1,39 0,58 - 0,08 - 0,45 - 0,16 - 0,87 - 0,12 - 0,23 - 0,30 - 0,80 - 0,20 - 0,28 - 0,28 13,88 0,33 - 0,47 - 0,36 - 3,28 51,07 0,27 - 0,60 - 0,37 26,50 0,42 5,16 0,24 - 0,34 - 0,18 11,58 0,45 - 0,42 - 0,43 - 0,54 31,01 0,39 0,63 0,31 - 0,45 24,87 0,88 32,28 2,49 9,27 0,76 - 0,43 - 0,46 - 0,41 11,54 1,51 12,96 0,69 3,80 0,70 12,05 0,53 - 0,42 26,97 1,69 - 0,34 8,06 0,56 - 0,21 44,18 0,89 13,85 0,87 6,17 0,39 12,30 0,72 - 0,82 - 0,42 - 0,38 - 0,22 - 1,66 - 0,37 12,02 1,94 - 0,20 - 0,07 6,01 0,53 9,77 0,32 - 0,34 - 0,22 -

DEAL news

METOXH ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * ΛIBANHΣ (KO) * ΛOYΛH MYΛOI (KO) * MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * METKA (KO) * MOTOΔYNAMIKH (KO) * MOTOP OΪΛ (KO) * MOYZAKHΣ (KA) * MOXΛOΣ (KO) * MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * MYTIΛHNAIOΣ (KO) * NAKAΣ MOYΣIKH (KO) NAYTEMΠOPIKH (KO) * NHPEYΣ (KO) * NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * OΛΘ (KO) * OΛΠ (KO) * OΠAΠ (KO) * OTE (KO) * ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) * ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * ΠPOOΔEYTIKH (KO) * PEBOΪΛ (KO) * ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * ΣIΔENOP (KO) * ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * TITAN (KO) * TITAN (ΠO) * YΓEIA (KO) * ΦIEPATEΞ (KO) * XAΪΔEMENOΣ (KO) * XAΛKOP (KA) * XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * A.S. COMPANY (KO) * ALPHA BANK (KO) * ATTICA BANK (KO) * AUDIOVISUAL (KO) * AUTOHELLAS (KO) * BYTE COMPUTER (KO) * CENTRIC ΣYMMETOXΩN (KO) * COCA-COLA HBC AG (KO) CPI (KO) CYCLON EΛΛAΣ (KO) * CYPRUS POPULAR BANK (KO) DIONIC (KO) * EUROBANK ERGASIAS (KO) * EUROBANK PROPERTIES (KO) * F.G. EUROPE (KO) * FLEXOPACK (KO) * FOLLI - FOLLIE GROUP (KO) * FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * FRIGOGLASS (KO) * INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * INTRACOM HOLDINGS (KO) * INTRAKAT (KO) * J. & P. - ABAΞ (KO) * JUMBO (KO) KLEEMAN HELLAS (KO) * LAMDA DEVELOPMENT(KO) * LOGISMOS (KO) * MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * MEVACO (KO) * MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * MINERVA (KA) *

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,410 0,165 2,950 0,275 9,480 0,393 7,440 0,167 1,800 0,618 4,320 0,786 0,200 0,456 0,950 0,112 0,220 22,920 17,700 6,540 5,700 0,430 0,627 0,350 1,210 1,600 5,050 1,200 5,200 0,163 0,734 4,640 0,910 1,690 0,348 2,350 2,810 1,410 1,010 12,800 6,590 0,373 0,243 0,470 0,776 0,171 0,304 0,410 0,341 0,290 1,980 0,462 0,231 17,200 0,200 0,510 0,040 0,092 1,800 7,050 0,525 3,900 15,600 2,490 4,990 1,450 0,440 0,778 1,480 7,290 1,520 3,890 0,544 0,270 4,030 1,440 1,350 0,776

0,410 0,150 3,030 0,275 10,380 0,380 7,700 0,150 1,860 0,621 4,420 0,595 0,222 0,477 1,160 0,112 0,205 22,700 17,250 6,700 5,860 0,336 0,605 0,380 1,340 1,700 5,060 1,310 4,890 0,108 0,770 4,800 0,900 1,700 0,334 2,210 3,050 1,400 1,010 13,080 6,500 0,410 0,270 0,617 0,831 0,190 0,349 0,415 0,355 0,259 2,050 0,443 0,248 18,300 0,200 0,541 0,040 0,096 2,220 6,670 0,513 3,900 15,240 2,550 5,210 1,450 0,490 0,780 1,520 8,100 1,530 3,960 0,544 0,296 4,700 1,250 1,350 0,776

0,000 0,015 -0,080 0,000 -0,900 0,013 -0,260 0,017 -0,060 -0,003 -0,100 0,191 -0,022 -0,021 -0,210 0,000 0,015 0,220 0,450 -0,160 -0,160 0,094 0,022 -0,030 -0,130 -0,100 -0,010 -0,110 0,310 0,055 -0,036 -0,160 0,010 -0,010 0,014 0,140 -0,240 0,010 0,000 -0,280 0,090 -0,037 -0,027 -0,147 -0,055 -0,019 -0,045 -0,005 -0,014 0,031 -0,070 0,019 -0,017 -1,100 0,000 -0,031 0,000 -0,004 -0,420 0,380 0,012 0,000 0,360 -0,060 -0,220 0,000 -0,050 -0,002 -0,040 -0,810 -0,010 -0,070 0,000 -0,026 -0,670 0,190 0,000 0,000

0,00% 10,00% -2,64% 0,00% -8,67% 3,42% -3,38% 11,33% -3,23% -0,48% -2,26% 32,10% -9,91% -4,40% -18,10% 0,00% 7,32% 0,97% 2,61% -2,39% -2,73% 27,98% 3,64% -7,89% -9,70% -5,88% -0,20% -8,40% 6,34% 50,93% -4,68% -3,33% 1,11% -0,59% 4,19% 6,33% -7,87% 0,71% 0,00% -2,14% 1,38% -9,02% -10,00% -23,82% -6,62% -10,00% -12,89% -1,20% -3,94% 11,97% -3,41% 4,29% -6,85% -6,01% 0,00% -5,73% 0,00% -4,17% -18,92% 5,70% 2,34% 0,00% 2,36% -2,35% -4,22% 0,00% -10,20% -0,26% -2,63% -10,00% -0,65% -1,77% 0,00% -8,78% -14,26% 15,20% 0,00% 0,00%

0,410 0,150 2,920 0,250 9,480 0,300 7,440 0,150 1,800 0,618 4,070 0,595 0,200 0,451 0,910 0,112 0,205 21,500 16,580 6,300 5,390 0,336 0,588 0,350 1,210 1,600 5,050 1,200 4,690 0,108 0,729 4,610 0,900 1,560 0,334 2,100 2,810 1,300 1,010 12,400 6,400 0,373 0,243 0,470 0,775 0,171 0,304 0,383 0,320 0,254 1,880 0,443 0,231 17,200 0,200 0,500 0,040 0,092 1,800 6,670 0,513 3,900 14,950 2,390 4,990 1,450 0,440 0,756 1,480 7,280 1,480 3,880 0,544 0,268 4,030 1,250 1,350 0,776

0,410 0,165 3,030 0,275 10,380 0,393 7,700 0,180 1,910 0,621 4,420 0,790 0,222 0,477 1,160 0,112 0,220 22,920 17,700 6,700 5,860 0,430 0,629 0,380 1,340 1,700 5,060 1,310 5,200 0,168 0,770 4,800 0,910 1,740 0,348 2,350 3,050 1,440 1,010 13,080 6,590 0,410 0,270 0,617 0,831 0,190 0,349 0,415 0,386 0,290 2,050 0,462 0,248 18,300 0,200 0,541 0,040 0,098 2,870 7,320 0,525 3,900 15,600 2,550 5,210 1,450 0,490 0,780 1,550 8,100 1,530 3,960 0,544 0,296 4,710 1,440 1,350 0,776

0 550 3.973 3.621 278.467 2.884 709.546 9.140 1.556 1.000 1.228.399 1.780 2.000 49.461 4.457 0 1.000 6.561 39.788 3.976.327 5.309.354 1 17.500 45.502 9.217.218 4.332 17.434 125.674 4.828 158.439 169.316 13.661 227 495.872 250 1.200.422 375.976 21.137 0 385.808 7.772 337.349 1 3.255 224.411 2.300 11.720 35.961.193 485.531 9.273 25.361 19.600 145.016 691.468 0 29.198 0 309.288 1.687.782 416.507 1.524 225 311.289 551.941 172.806 5.659 917.428 16.712 32.937 469.602 2.965 6.826 0 6.485.894 234 9.514 945 0

Aξία

445,79 1.404.013,50 330.497,42 265,70 387,21 629.406,32 512,10 100,00 3.812,23

32.461,95 194.224,05 3.485.686,12 5.145.236,55 125,40 8.854,31 3.914.636,99 422,60 6.231,70 23.297,50 2.420,30 5.614,58 26.432,30 10.090,69 161,98 170.881,10 418.303,72 174.595,70 17.427,44 2.353.838,90 131,80 35.611,70

22.917,61 171,00 1.926,00 3.172.898,28 76.281,29 45,58 2.639,10 605,66 7.294,24 4.083.211,70 2.805,00 8.623,79 383.925,88 242.071,85

2.273.053,88 373.890,72 413.263,00 1.268,75 127.192,88 2.642,10 10.397,18 573.979,80 1.686,50 9.926,69 381.379,96 193,26 5.242,37

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,321 0,144 1,210 0,150 5,770 0,251 4,531 0,132 0,703 0,270 2,040 0,300 0,200 0,288 0,780 0,112 0,170 10,640 9,030 3,860 1,790 0,193 0,217 0,230 1,210 1,100 1,750 0,511 3,666 0,063 0,375 1,533 0,639 0,490 0,225 0,688 1,039 1,160 0,900 12,010 4,980 0,157 0,077 0,444 0,352 0,171 0,210 0,203 0,203 0,037 1,060 0,305 0,100 17,200 0,120 0,275 0,030 0,089 1,250 3,240 0,456 1,410 5,050 0,807 3,190 0,678 0,166 0,416 0,697 2,732 0,600 1,670 0,230 0,182 3,920 0,856 0,923 0,238

0,879 0,360 3,540 0,510 12,700 0,640 9,340 0,320 2,590 0,702 5,600 1,020 0,360 0,825 2,640 0,183 0,315 24,500 21,410 8,270 7,600 0,469 0,651 0,665 5,735 1,700 5,810 1,600 5,510 0,220 0,810 4,950 1,160 2,330 0,543 2,530 3,650 2,580 3,330 15,860 7,080 0,751 0,400 0,850 1,330 0,715 0,475 0,834 1,060 0,479 2,200 0,610 0,405 22,600 0,400 0,678 0,090 0,255 11,083 7,320 0,920 5,000 17,330 2,940 6,070 1,690 0,728 1,180 1,840 8,500 1,850 6,300 1,230 0,541 5,240 1,580 1,700 0,948

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/12 27,73% -30,08% 10,49% -46,08% -3,17% -32,71% -10,36% -26,43% 63,64% 1,48% -3,36% 96,01% -38,27% -34,01% -60,74% -28,21% -6,78% 0,53% 4,61% 21,11% 11,76% 30,30% 26,16% -41,08% -59,18% 15,11% 38,36% -3,23% 1,96% 26,36% 17,63% 7,38% 16,67% -3,43% -31,76% 9,30% -14,59% -2,08% -69,67% -8,31% 0,15% -39,84% 42,94% -22,44% -11,01% -65,80% -23,04% -20,16% -58,06% 195,92% 10,00% -10,47% -28,92% -6,52% -22,78% -5,20% -9,09% -58,18% -66,30% 43,88% -22,79% 29,14% 20,74% 26,40% -5,31% 8,21% -28,69% -26,60% 3,50% 22,11% -1,30% -3,23% -10,82% -37,06% -22,20% 5,11% -11,76% 4,02%

41

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2012 AΠOΔOΣH P/E P/BV

0,89 2.160.524 1,28 7.734.375 44,91 15.222.276 2,70 9.819.370 492,49 51.950.600 0,25 4,60 11.700.000 824,23 110.782.980 0,30 5,38 32.188.050 8,26 4.588.137 9,79 15.842.391 505,08 116.915.862 4,98 6.340.000 4,79 23.935.280 29,04 63.683.276 3,68 3.873.120 3,92 34.986.430 0,56 2.566.836 231,03 10.080.000 0,60 442,50 25.000.000 0,05 2.086,26 319.000.000 0,57 2.793,86 490.150.389 2,14 4.971.466 31,85 50.797.369 7,07 20.210.127 6.137,81 5.072.567.949 11,31 7.070.400 111,50 22.080.000 0,12 55,14 45.949.500 0,03 142,37 27.379.200 3,96 24.319.250 16,35 22.280.000 161,34 34.770.982 3,81 4.181.450 162,65 96.243.908 9,90 28.438.268 291,80 124.170.201 307,19 109.319.070 46,71 33.125.000 1,28 1.270.000 986,41 77.063.568 49,88 7.568.960 114,04 305.732.436 2,48 10.203.575 3,92 8.340.750 78,59 101.279.627 0,69 4.034.950 6,65 21.876.700 4.478,39 10.922.906.012 238,59 699.673.060 13,18 45.457.464 71,99 36.360.000 0,12 7,31 15.816.009 23,36 101.123.806 6.303,65 366.491.145 1,98 9.907.500 13,60 26.664.840 162,62 4.065.482.410 2,89 31.370.399 6.920,30 3.844.612.201 430,05 61.000.000 27,72 52.800.154 45,71 11.720.024 1.044,39 66.948.210 126,97 50.992.322 252,46 50.592.373 29,84 20.578.374 58,53 133.025.996 18,01 23.154.250 114,93 77.654.850 947,66 129.994.676 35,95 23.648.700 172,20 44.267.700 2,58 4.740.000 207,99 770.328.883 1,89 468.700 15,12 10.500.000 19,00 14.074.000 4,81 6.200.000

0,00 0,00 0,00 2,64 0,00 4,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,62 0,28 8,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,38 2,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

7,03 10,55 21,26 5,12 12,53 89,27 4,13 5,86 10,87 7,64 9,08 13,33 15,05 30,16 21,49 34,74 8,88 7,74 0,01 5,78 13,06 11,00 14,56 1,71 63,73 9,83 10,71 -

0,40 0,09 0,54 0,28 1,40 0,46 1,45 0,11 0,14 0,40 0,64 0,24 0,31 0,20 0,17 0,20 0,38 1,59 2,77 1,79 1,72 0,45 1,63 0,18 0,37 1,70 0,50 1,04 0,34 0,86 1,13 0,68 0,43 0,31 1,77 0,85 0,17 0,11 0,71 0,36 0,54 0,15 0,15 0,72 0,16 0,36 1,00 0,22 1,10 0,53 0,49 0,51 0,50 0,46 0,12 0,41 0,69 0,79 1,07 1,30 0,72 2,12 0,39 0,19 0,21 0,39 1,91 0,45 0,58 0,38 0,14 0,12 0,47 0,45 0,37

42 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

2,860 2,280 0,730 1,220 0,938 1,020 0,519 2,190 0,748 0,234

2,790 2,340 0,742 1,220 1,050 1,050 0,530 2,190 0,745 0,269

0,070 -0,060 -0,012 0,000 -0,112 -0,030 -0,011 0,000 0,003 -0,035

2,51% -2,56% -1,62% 0,00% -10,67% -2,86% -2,08% 0,00% 0,40% -13,01%

1,380 0,740

6,830 0,625

-5,450 0,115

MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * NEXANS EΛΛAΣ (KO) * PAPERPACK (KO) * PROFILE (KO) * QUALITY & RELIABILITY (KO) * QUEST HOLDINGS (KO) * REDS (KO) * SPACE HELLAS (KO) * TRASTOR AEEAΠ (KO) * UNIBIOS (KO) *

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

Aξία

2,780 2,270 0,730 1,210 0,735 1,020 0,519 2,190 0,723 0,234

2,860 2,340 0,748 1,240 1,050 1,050 0,530 2,190 0,750 0,278

34.770 1.046 2.787 63.875 570 16.760 37.326 0 37.480 64.568

5.398,10 2,28 222,47 1.711,85

-79,80% 18,40%

0,420 0,606

2,000 0,740

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/12

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2012 AΠOΔOΣH P/E P/BV

5.441,59 4.249,90

2,000 1,420 0,213 0,379 0,261 0,571 0,349 1,030 0,392 0,120

2,960 3,100 1,050 1,240 1,050 1,360 0,919 2,200 0,794 0,350

7,12% -5,79% -7,01% 55,02% 103,91% -10,53% -21,48% 69,77% 19,68% 30,00%

35,51 13,98 2,89 14,41 6,41 49,03 29,81 14,14 41,06 3,42

12.417.000 6.132.500 3.953.090 11.812.193 6.836.280 48.069.201 57.434.884 6.456.530 54.888.240 14.627.315

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

37,52 26,98 44,61 -

2,01 0,54 2,10 0,99 1,05 0,29 0,26 1,06 0,48 0,19

16.283.882 63.755.248

19.961.207,23 6.057.576,79

0,420 0,560

2,000 0,780

-79,80% -48,97%

339,18 912,79

245.779.626 1.233.503.482

0,00 0,00

-

-

4.538,32 4.384,19

TITΛOI ΠAPAΣTATIKOI (WARRANTS) EΘNIKH TPAΠEZA (TΠΔ) ALPHA TPAΠEZA (TΠΔ)

KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ALPHA ETF FTSE ATHEX LARGE CAP NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.

2,810 7,840 8,840

3,000 7,720 9,510

-0,190 0,120 -0,670

-6,33% 1,55% -7,05%

2,810 7,560 8,840

3,000 7,840 9,510

8.739 8 158

4.934,57 15,68 17,68

2,066 6,300 5,930

3,900 10,110 11,570

-10,79% -6,78% -6,95%

16,15 3,05 2,61

5.745.839 388.550 294.878

0,00 0,00 0,00

-

-

0,115 3,710 0,800 6,720 6,950 1,440 10,500 0,433 145,000 1,290 16,480 2,000 0,133 6,250 0,351 20,300 1,530 5,800

0,146 3,780 0,800 6,730 6,860 1,400 10,500 0,514 145,050 1,080 17,300 2,000 0,165 6,250 0,350 20,300 1,530 5,800

-0,031 -0,070 0,000 -0,010 0,090 0,040 0,000 -0,081 -0,050 0,210 -0,820 0,000 -0,032 0,000 0,001 0,000 0,000 0,000

-21,23% -1,85% 0,00% -0,15% 1,31% 2,86% 0,00% -15,76% -0,03% 19,44% -4,74% 0,00% -19,39% 0,00% 0,29% 0,00% 0,00% 0,00%

0,115 3,700 0,800 6,720 6,860 1,360 10,500 0,433 145,000 1,080 16,480 2,000 0,133 6,250 0,344 20,300 1,530 5,800

0,146 3,780 0,800 6,730 6,950 1,440 10,500 0,541 145,050 1,290 17,300 2,000 0,165 6,250 0,368 20,300 1,530 5,800

2.020 6.257 0 220 128 8.534 0 752 111 1.400 700 4.870 2.230 1.670 6.127 0 0 0

230,01 8.527,46

0,099 2,800 0,360 4,610 3,550 0,632 10,010 0,321 93,000 0,550 16,170 1,720 0,028 3,640 0,115 13,178 0,871 4,394

0,340 4,820 1,400 9,990 17,200 1,770 14,500 1,430 162,500 1,690 18,000 2,140 0,325 7,200 0,527 22,750 1,530 6,020

-39,47% 6,30% 14,29% 1,97% 8,42% 15,20% -19,23% -21,27% 20,93% -5,84% -8,44%

5,65 237,07 12,24 56,57 474,84 102,36 140,75 7,36 400,20 8,64 352,08 141,85 2,29 87,50 67,27 7.441,04 68,01 296,95

49.152.904 63.900.000 15.300.000 8.418.750 68.322.221 71.082.707 13.404.440 17.000.000 2.760.000 6.700.000 21.364.000 70.926.000 17.240.776 14.000.000 191.660.320 366.553.507 44.448.600 51.197.862

0,00 0,00 0,00 4,32 0,00 0,00 0,00 0,00 5,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

21,10 8,38 7,73 27,86 12,08 38,79 24,53 24,12

0,10 1,49 6,28 1,01 0,34 0,23 1,26 0,13 1,51 0,51 4,43 0,80 0,17 0,72 0,19 2,49 1,33 1,19

0,111 0,110 0,080 1,780 0,350 0,043 0,807 0,147 0,169 0,052 0,839 0,640 0,390 0,330 3,000 0,073 0,246 2,640 0,185 0,084 0,104 0,157 0,111 0,058 0,029 0,045 0,268 0,285 0,152 0,148 0,500 0,632 0,006 0,136 0,026 0,052 0,115 0,031 0,349 0,580 0,319

0,120 0,110 0,100 1,780 0,350 0,038 0,800 0,147 0,170 0,080 0,839 0,640 0,349 0,330 3,000 0,061 0,253 2,640 0,185 0,066 0,144 0,157 0,111 0,068 0,029 0,046 0,268 0,225 0,152 0,214 0,623 0,641 0,006 0,157 0,026 0,051 0,115 0,038 0,350 0,615 0,385

-0,009 0,000 -0,020 0,000 0,000 0,005 0,007 0,000 -0,001 -0,028 0,000 0,000 0,041 0,000 0,000 0,012 -0,007 0,000 0,000 0,018 -0,040 0,000 0,000 -0,010 0,000 -0,001 0,000 0,060 0,000 -0,066 -0,123 -0,009 0,000 -0,021 0,000 0,001 0,000 -0,007 -0,001 -0,035 -0,066

-7,50% 0,00% -20,00% 0,00% 0,00% 13,16% 0,88% 0,00% -0,59% -35,00% 0,00% 0,00% 11,75% 0,00% 0,00% 19,67% -2,77% 0,00% 0,00% 27,27% -27,78% 0,00% 0,00% -14,71% 0,00% -2,17% 0,00% 26,67% 0,00% -30,84% -19,74% -1,40% 0,00% -13,38% 0,00% 1,96% 0,00% -18,42% -0,29% -5,69% -17,14%

0,109 0,110 0,080 1,780 0,350 0,038 0,800 0,147 0,169 0,052 0,839 0,640 0,340 0,330 3,000 0,061 0,246 2,640 0,185 0,066 0,104 0,157 0,111 0,058 0,029 0,038 0,268 0,225 0,152 0,148 0,500 0,632 0,006 0,136 0,026 0,051 0,115 0,031 0,349 0,551 0,319

0,120 0,110 0,100 1,780 0,350 0,043 0,807 0,147 0,170 0,080 0,839 0,700 0,390 0,330 3,000 0,075 0,253 2,640 0,185 0,084 0,144 0,157 0,111 0,072 0,029 0,046 0,268 0,285 0,152 0,214 0,623 0,641 0,006 0,180 0,026 0,052 0,115 0,038 0,350 0,615 0,389

15.755 0 102.177 0 0 10.998 600 0 10.498 2.010 0 1.397 5.433 1.939 0 5.160 773 0 0 13.799 2.780 0 0 1.921 0 44.643 400 1.652 0 19.704 1.875 200 0 455 0 184.667 0 23.011 950 20.795 11.215

0,080 0,080 0,073 1,620 0,306 0,016 0,224 0,028 0,052 0,039 0,420 0,249 0,313 0,120 3,000 0,036 0,212 2,500 0,155 0,056 0,104 0,121 0,091 0,047 0,029 0,034 0,268 0,050 0,080 0,148 0,497 0,385 0,006 0,133 0,021 0,021 0,058 0,025 0,349 0,365 0,200

0,191 0,328 0,233 1,790 0,770 0,088 0,840 0,540 0,194 0,333 1,000 0,758 0,799 0,835 3,700 0,128 0,354 2,800 0,551 0,150 0,409 0,366 0,263 0,132 0,201 0,150 0,676 1,000 0,361 0,580 1,000 1,100 0,347 1,030 0,085 0,061 0,179 0,117 0,599 1,284 0,800

3,70 1,64 14,83 0,56 1,04 3,51 2,61 2,52 2,97 0,31 25,30 21,58 6,19 1,31 21,26 2,22 3,37 19,40 1,32 27,13 0,99 10,51 2,88 1,46 0,04 11,50 5,42 5,34 9,15 5,36 5,00 5,00 0,04 6,85 1,86 11,19 2,33 0,39 7,62 7,51 57,33

33.301.715 14.870.100 185.373.016 312.163 2.969.713 81.644.555 3.229.566 17.175.132 17.579.754 6.000.000 30.159.583 33.718.750 15.878.748 3.961.300 7.085.888 30.390.000 13.692.227 7.347.600 7.125.216 322.925.288 9.567.289 66.937.526 25.968.987 25.179.640 1.540.000 255.459.600 20.231.328 18.750.000 60.221.300 36.235.184 10.000.000 7.914.480 6.523.780 50.396.500 71.683.906 215.246.452 20.255.805 12.431.980 21.820.410 12.952.610 179.707.771

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

6,04 -

0,13

KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣ AΘHNA (KO) * AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * ΓEKE (KA) * ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * HPAKΛHΣ AΓET (KO) * IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * KAΘHMEPINH (KO) * KAPEΛIA (KA) * KEΠENOY MYΛOI (KO) * ΛAMΨA (KO) * MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * ΠEPΣEYΣ (KO) * ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * COCA - COLA HELLENIC (KO) * EURODRIP (KO) * S & B OPYKTA (KO) *

555,66 5.487,88 12,99 8.700,00 516,00 6.590,00 4.200,00

1.053,00

303,03% -0,95% 15,08% 14,69% 6,99% 5,45%

0,29

8,52

KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣ AEΓEK (KO) * AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * ANEK (KO) * ANEK (ΠO `90) * ANEK (ΠO `96) * ATTI - KAT (KO) * BAPAΓKHΣ (KO) * BAPBAPEΣOΣ (KA) * BIOTEP (KO) * ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * ΔOΛ (KO) * ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) ΔOYPOΣ (KO) * EΛBIEMEK (KO) * EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * KPEKA (KO) * MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * MHXANIKH (KO) * MHXANIKH (ΠO) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * NEΛ (KO) * NIKAΣ (KO) * ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * ΣEΛMAN (KO) * ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) ΣIΔMA (KO) * ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * THΛETYΠOΣ (KO) * XATZHIΩANNOY (KO) * ALTEC (KO) * AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * COMPUCON (KO) * EUROMEDICA (KO) * FORTHNET (KO) * HELLAS ONLINE (KO) *

1.182,32 687,52

19,35

104,00 455,68 234,00 3,30 54,75

361,12 18,78

1.526,31 107,20 3,42 1.657,83 335,00

6,78

8,40 174,50 4.935,38 3.221,00

-13,95% -45,54% -55,56% 14,38% 115,00% 67,43% -18,78% 12,67% -77,29% 49,82% 0,79% -29,98% -48,60% -16,20% -7,59% -8,89% -57,95% 31,25% -74,57% -52,71% -42,78% -19,44% -82,74% -59,82% -49,43% -53,28% -45,71% -68,24% -32,43% 58,00% -98,27% -31,31% -31,58% 52,94% -16,67% -67,02% -31,57% -36,19% -48,71%

-

0,38 8,54 1,68 2,27 0,87

0,35 0,38 0,79 0,47 11,50 0,11

0,31 0,22 0,29 0,15

0,68 0,11 0,71 9,48 0,16

0,20

DEAL news

METOXH LAVIPHARM (KO) * MEDICON EΛΛAΣ (KO) * NUTRIART (KO) * PASAL (KO) * PC SYSTEMS (KO) * SATO AE (KO) * SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) SPRIDER STORES (KO) * YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) *

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,106 0,642 0,049 0,155 0,097 0,115 0,023 0,031 0,210

0,122 0,531 0,047 0,182 0,097 0,060 0,029 0,031 0,178

-0,016 0,111 0,002 -0,027 0,000 0,055 -0,006 0,000 0,032

-13,11% 20,90% 4,26% -14,84% 0,00% 91,67% -20,69% 0,00% 17,98%

0,103 0,446 0,047 0,155 0,097 0,060 0,023 0,031 0,178

0,122 0,642 0,049 0,182 0,097 0,115 0,029 0,031 0,210

50.978 261 5.317 10.658 0 118.630 1.040 0 10

4,380 1,930 0,007

4,380 1,930 0,007

0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00%

4,380 1,930 0,007

4,380 1,930 0,007

0,155 0,120 0,304 0,150 0,072 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,100 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 0,046 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,155 0,120 0,304 0,150 0,072 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,100 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 0,046 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,155 0,120 0,304 0,150 0,072 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,100 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 0,046 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,155 0,120 0,304 0,150 0,072 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,100 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 0,046 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,091 0,446 0,035 0,131 0,057 0,022 0,023 0,025 0,089

0,266 1,180 0,114 0,365 0,180 0,154 0,109 0,119 0,223

-39,43% -30,29% -50,00% -45,42% -30,71% 283,33% -71,95% -22,50% 36,36%

5,41 2,68 2,08 2,32 3,97 3,23 0,67 0,81 2,77

51.081.030 4.178.856 42.501.273 14.967.940 40.946.303 28.056.518 29.060.950 26.262.660 13.191.620

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-

0 0 0

1,300 0,288 0,006

4,700 1,930 0,300

-6,81% 202,51% -96,22%

3,36 0,47 0,04

766.000 245.000 5.025.000

0,00 0,00 0,00

- 7,78 - 3,43 -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0,155 0,120 0,304 0,062 0,072 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,100 0,096 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,255 0,120 0,041 0,045 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,230 0,120 0,304 0,150 0,072 0,080 0,140 0,529 0,026 0,140 0,280 0,040 0,080 0,132 0,100 0,226 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,443 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 0,063 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

271,40 2,57 10,31 1,18 1,50 1,97 0,17 2,76 0,96 3,07 2,17 0,83 0,63 2,32 1,50 2,93 6,65 3,72 0,71 1,02 40,04 47,79 2,07 1,11 2,40 3,17 2,01 4,85 11,17 8,68 11,28 0,74 6,95 4,48

1.750.955.549 21.382.067 33.930.000 7.847.611 20.860.000 24.605.397 1.182.903 5.750.000 36.765.744 21.920.570 24.619.524 20.663.047 7.840.373 17.544.600 15.015.000 23.463.874 25.583.146 9.550.386 1.306.368 51.083.993 51.334.286 284.465.964 54.547.634 13.920.000 7.326.648 26.408.040 49.030.011 105.423.498 8.593.750 13.555.100 62.683.822 23.059.688 144.688.060 89.616.200

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-

30,79

31.100.000

0,00

5,51 2,49

881,07 70,62 31,00 11.201,04

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/12

43

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2012 AΠOΔOΣH P/E P/BV 0,55 1,15 0,09

0,07

KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦH EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * ALSINCO (KO) *

YΠO ANAΣTOΛH AΓPOTIKH TPAΠEZA (KO) ATEPMΩN (KO) BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) EIKONA - HXOΣ (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) KΛΩNATEΞ (KO) KΛΩNATEΞ (ΠO) KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) NEΩPION (KO) ΠETZETAKIΣ (KO) ΠPAΞITEΛEIO (KO) ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) ΣANYO EΛΛAΣ (KO) * ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) * TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) TEΞAΠPET (KO) ΦINTEΞΠOPT (KO) XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) ALAPIS (KO) AVENIR (KO) FASHION BOX (KO) MICROLAND COMPUTERS (KO) * PROTON BANK (KO) RIDENCO (KO) * T BANK (KO) UNITED TEXTILES (KO)

0,39 0,18

0,37 0,41 0,26

0,09 0,09 2,86 3,96 0,28 3,04 0,05 0,07 0,48 0,19 4,98 0,28 0,41 0,04 0,19

ENAΛΛAKTIKH AΓOPA ΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩN ALPHA TRUST AEΠEY (KO) *

0,990

0,990

0,000

0,00%

0,990

0,990

0

0,450

0,990

88,57%

2,290

2,290

0,000

0,00%

2,290

2,290

0

2,290

2,860

4,03

1.760.000

0,00

- 1,85

1,340

1,340

0,000

0,00%

1,340

1,340

0

1,220

1,340

4,47

3.333.500

0,00

- 1,76

3,480

3,250

0,230

7,08%

2,980

3,480

300

2,980

3,800

34,05

9.784.000

0,00

- 5,66

1,800

1,800

0,000

0,00%

1,800

1,800

0

1,800

1,800

9,72

5.400.000

0,00

- 0,92

0,800

0,800

0,000

0,00%

0,800

0,800

0

0,743

0,825

5,84

7.300.000

0,00

- 1,50

1,600

1,600

0,000

0,00%

1,600

1,600

0

1,600

1,710

7,13

4.456.000

0,00

17,54 1,23

1,360

1,360

0,000

0,00%

1,360

1,360

0

1,360

1,510

-9,93%

14,42

10.600.010

0,00

- 2,55

0,990

0,990

0,000

0,00%

0,990

0,990

0

0,880

1,030

-1,98%

4,40

4.446.350

0,00

- 1,13

EMΠOPIO ENΔYMATΩN DIVERSA (KO)

EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩN OPTRONICS TECHNOLOGIES (KO)

EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣ EUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) *

-1,97%

IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣ BIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO)

ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩN MEDITERRA (KO)

7,67%

ΛOΓIΣMIKO ENTEPΣOΦT (KO)

MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOY NTOΠΛEP (KO)

TPOΦIMA KPHTΩN APTOΣ (KO)

YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩN ENVITEC (KO)

1,500

1,500

0,000

0,00%

1,500

1,500

0

0,975

1,950

-21,05%

14,88

9.920.000

-

7,37 0,56

0,510 2,520 3,010

0,510 2,520 3,010

0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00%

0,510 2,520 3,010

0,510 2,520 3,010

0 0 0

0,450 2,520 3,010

0,554 2,520 3,650

-7,78% -17,53%

2,85 9,85 2,58

5.587.720 3.908.990 857.210

0,00 0,00 0,00

17,10 0,26 - 3,33 - 2,52

3,000

2,970

0,030

1,01%

2,970

3,000

450

2,680

3,700

-3,23%

11,60

3.866.962

0,33

42,93 1,21

YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩN EPSILON NET (KO) PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) VIDAVO (KO)

YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩN ΦOYNTΛINK (KO)

* Aφορά τη χρήση 2012 Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

450,00

44 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 26/6/2013 ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ.

ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ.

ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ.

ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ.

ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ.

ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ.

ALPHA ETF FTSE ATHEX LARGE CAP METOXIKO ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ.

ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ.

ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ.

ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ OMOΛOΓIAKO ΔIEΘNEΣ EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATTICA DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND OF FUNDS MIKTO AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EYPΩΠAIKΩN OMOΛOΓΩN EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK CLICK ΣYNΘETO EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ.

EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ.

INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ.

INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ.

INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ.

INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ.

INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ.

INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ.

EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES EUROBANK (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK I (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND EUROBANK (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ EUROBANK (LF)- INCOME PLUS $ EUROBANK (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND EUROBANK I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR EUROBANK I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR EUROBANK I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR EUROBANK (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND EUROBANK (LF)- CASH FUND EUR EUROBANK (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 EUROBANK (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND EUROBANK I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE EUROBANK $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE EUROBANK (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA EUROBANK (LF) S.P.-EQUITY FORMULA BONUS I EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS EUROBANK (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS

DEAL news

KAΘ.

TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2013

2012

2011

4,7682 7,3968 3,7621 6,3846 2,1845 6,2354 3,8456 5,8517 5,2121 7,7072 8,0476 9,6206 9,2481 8,6724 9,7203 5,7627 12,4943 12,6750 7,3614 8,4605 2,8553 4,3178 9,9128 11,5539 9,2623 7,8279 5,8497 9,7799 10,9247 16,3478 10,3530 5,0711 5,0468 2,7302 9,5295 10,7950 8,9476 6,4289 4,4600 5,6707 11,5833 7,8369 3,1635 3,3991 0,7043 8,7320 3,2821 3,5960 2,6502 2,8743 2,4671 3,1194 1,5776 11,3480 1,5428 13,4461 5,4898 3,6658 3,9652 12,7959 12,1973 11,0990 1,7960 12,5843 15,2830 9,1547 11,8064 12,5073 3,4245 30,5502 15,8599 9,8883 3,1685 3,6403 0,8170 0,8595 1,0651 0,8442 0,8626 0,2554 0,2675 13,2326 17,6741 1,1912 1,2436 1,2475 8,9343 9,1769 9,2822 9,9050 10,9954 11,6438 9,1640 9,0539 9,0406 8,7683 9,1161 0,8947 1,1652 0,9449 0,6919 0,7334 0,9011 0,6919 10,8648 10,7112 1,1337 1,1618 1,4763 1,3629 1,2076 1,2482 10,0556 10,6486 10,0572 11,7947 1,3318 1,2538 2,6127 12,3492 16,0992 12,3488 1,3664 8,9651 9,1686 10,7308 9,6362 9,3238 12,0592 15,6992 0,8441 13,1046 12,0624

-5,56% -6,61% -6,64% 0,06% -5,42% -2,07% -5,57% -6,25% -1,26% -1,30% -3,45% -0,61% -2,77% -5,10% -0,43% -6,91% -0,60% 0,05% -5,74% -6,57% -8,66% -1,47% -1,20% -0,23% -2,57% -2,34% -0,98% 0,48% -2,46% -2,27% -6,41% -2,99% -3,54% -1,18% -3,75% -4,29% -4,53% -7,41% -1,42% 0,02% -1,79% -5,54% -3,56% 0,01% -5,06% -1,20% -7,84% 0,06% -1,52% -0,51% -0,94% -9,06% -3,75% -1,83% -0,25% -2,04% -7,52% 0,09% -0,74% -0,66% -0,63% -0,60% -7,48% 0,05% -9,29% 0,05% -8,54% -7,38% -6,58% 2,74% -0,17% -1,89% -0,98% -1,01% -0,26% -0,23% -3,10% -1,81% -1,79% -7,63% -7,89% -7,01% -9,66% 0,03% -0,08% -0,08% -1,00% -0,88% -0,62% -0,62% -1,19% -1,19% -1,11% -1,62% -1,62% -1,67% -0,01% -0,82% -3,65% -0,81% -1,98% -1,96% -4,78% -1,98% 0,02% 0,00% -1,00% -1,00% -3,82% 0,10% -7,21% -7,20% 0,03% 0,06% 0,03% -7,15% -1,37% -1,39% -1,94% 0,00% -2,85% 0,00% -7,06% 0,39% 0,41% 0,04% 0,05% -0,94% -1,44% -4,25% -1,81% -7,01% -1,44%

METABOΛH 1,95% 1,87% -0,77% 1,94% -1,59% -8,78% 1,21% 9,80% -0,10% 0,12% -7,27% 5,24% 10,63% 9,28% 8,16% 7,79% 3,41% 2,03% 2,68% 2,61% -7,63% 2,58% -0,40% 3,38% -11,76% -11,38% -8,20% 12,37% 5,14% -7,11% -1,72% 6,30% -9,53% 2,46% 7,09% 7,46% 7,62% 10,93% 0,55% 0,58% 2,94% -3,64% 2,36% 0,71% -1,95% -2,64% 9,11% 1,79% -0,61% -0,88% -0,83% 5,13% 3,08% 1,55% 6,19% -14,03% 0,54% 1,63% 4,02% 2,17% 1,63% 2,45% 1,56% 1,10% 9,96% 2,23% 4,92% -0,35% 0,35% -0,22% 6,52% -13,69% 6,15% 2,87% 5,82% 6,44% 4,46% -12,18% -11,74% -0,70% 1,10% -14,14% -15,24% 1,00% 2,23% 2,33% 2,98% 0,74% 1,78% 2,01% 1,44% 1,49% 1,81% -0,17% -0,15% -3,35% 0,38% 6,25% 4,86% 6,71% -12,18% -11,76% -13,32% -12,20% 3,66% 3,14% 2,22% 2,46% 0,90% 4,03% 1,51% 1,81% -0,05% 0,66% -0,05% 12,10% 0,01% -0,50% -5,00% 0,65% -0,64% 0,65% -10,12% 0,98% 1,45% 3,68% -0,58% -1,88% 7,62% 6,24% -12,18% -14,16% 7,62%

-1,78% 23,81% 11,43% 6,14% 38,50% 13,78% 27,58% 32,04% 14,32% 6,85% 12,31% 35,33% 27,74% 70,60% 47,77% 42,40% 7,04% 4,70% 37,39% 51,87% 19,28% 11,03% -6,86% 1,45% 19,42% 9,33% -5,79% 6,89% 17,84% 15,54% 45,92% 29,68% 10,45% 8,18% 39,40% 56,53% 41,62% 92,06% 20,96% 0,54% 9,23% 22,03% -12,04% 0,71% 44,15% 18,57% 13,93% 1,64% 11,21% 2,06% -1,29% 37,71% -8,28% 21,91% 8,30% 18,35% 43,19% 10,50% 17,50% 16,45% 14,59% 16,23% 55,85% 4,32% 66,62% 12,82% 45,50% 38,63% 55,24% -1,43% 8,57% 17,89% 8,92% 13,97% 8,85% 10,13% 10,97% 18,91% 20,18% 46,22% 52,07% 59,86% 62,99% 3,15% 9,81% 10,02% 10,75% 9,38% 11,72% 12,91% 44,63% 44,69% 47,80% 39,00% 39,03% 54,06% 35,13% 8,35% 10,49% 9,36% 8,66% 9,79% 10,81% 8,68% 1,67% 1,90% 11,51% 12,07% 13,70% 19,48% 59,85% 61,13% 46,16% 48,32% 46,16% 118,23% 13,64% 12,44% 13,63% 15,87% 18,16% 15,88% 30,84% 9,68% 10,63% 9,76% 1,31% -0,22% 8,83% 10,99% 18,90% 59,53% 8,83%

AΠOΔOΣH -29,65% -34,53% -45,73% 2,46% -38,50% -28,88% -48,15% -41,67% -0,26% 3,18% 4,60% -13,82% -17,89% -34,51% -16,48% -45,18% 4,21% 4,35% -41,87% -45,14% -58,78% -33,45% -11,49% -2,48% -31,15% -21,66% -7,07% -0,87% -9,05% -19,17% -34,40% -19,24% -16,82% -9,28% -23,01% -16,18% -24,32% -47,75% -5,94% 2,25% -7,68% -46,24% -43,84% 1,69% -47,44% -7,42% -38,61% -1,95% -12,31% -5,27% -40,94% -36,85% -1,83% -1,86% -22,17% -49,80% 3,19% -0,10% 1,76% 1,81% 1,02% -52,02% 1,61% -33,42% 3,45% -38,07% -50,66% -48,26% 7,52% -1,98% -22,42% -10,14% -4,88% -2,06% -0,88% 4,59% -21,69% -20,77% -49,58% -53,91% -32,74% -34,93% 2,55% -1,45% -1,20% -6,60% -0,92% -3,93% -2,92% -7,82% -7,79% -11,79% -17,92% -17,89% -21,03% -18,52% -10,91% -3,30% -10,03% -23,16% -22,38% -7,50% -23,16% -3,64% -5,40% -7,56% -7,11% -5,64% 1,42% -36,70% -36,18% -22,92% -21,79% -22,92% -46,16% -4,91% -5,90% -7,92% 0,99% -2,21% 0,98% -25,64% -18,64% -17,99% -5,71% -4,33% -4,77% 2,96% -2,91% 0,31% -9,50% 2,57%

HM. ENAPΞHΣ

11/7/2011

27/3/2012

20/9/2011

20/9/2011

20/9/2011

20/9/2011

12/9/2011 20/9/2011 13/10/2011 13/10/2011 13/10/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 26/6/2013

KAΘ.

TIMH

EUROBANK (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0457 INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0462 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 0,8169 EUROBANK (LF) GLOBAL BOND 10,3222 EUROBANK I (LF) FOF-DYNAMIC FIXED INCOME 9,9295 EUROBANK I (LF) SP BEST PERFORMERS 10,1952 EUROBANK I (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 11,8668 EUROBANK I (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND 0,2574 EUROBANK I (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 13,2377 ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ 9,2354 ΔHΛOΣ BLUE CHIPS 4,1743 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT. 9,0020 ΔHΛOΣ MIKTO 8,7580 ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO 5,4805 ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. 10,6144 ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO 6,6438 ΔHΛOΣ GLOBAL TITANS 2,9211 ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY 5,4464 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO 7,7157 ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,8984 ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K 8,9336 ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ.

1,2173 ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO 2,7176 ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. 11,1497 ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 12,3918 ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 11,8589 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO 10,8292 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO 9,7628 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO 9,5044 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO 9,8264 NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR) 1201,6900 NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) 1234,2500 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR) 1306,2700 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) 1329,6700 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) 989,0500 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) 991,5300 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 8,2918 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 1,3950 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) 4,3361 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ.

1,8754 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.)

3,2696 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) 4,0248 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) 3,5521 EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ.

1,2446 TRITON EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN 5,8347 TRITON ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ 2,0426 TRITON ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩTEPIKOY 24,0480 TRITON AMERICAN EQUITY METOXIKO EΞΩTEPIKOY 3,1790 TRITON ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN METOXIKO EΞΩTEPIKOY 4,1087 TRITON ΠANEYPΩΠAIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY 3,2447 TRITON OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY 4,2423 TRITON MIKTO 6,9415 ING A/K METOXIKO EΣΩT. 5,6824 ING A/K MIKTO 2,0946 ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN 5,3731 INTERNATIONAL EYPΩΠAΪKΩN OMOΛOΓΩN 4,5944 INTERNATIONAL MIKTO 1,9960 INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 6,8600 INTERNATIONAL EΛΛHNIKO METOXIKO 1,6617 KYΠPOY EURO BOND PREMIUM OMOΛOΓIAKO 2,0153 KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,0924 KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 5,1578 KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. 1,5162 KYΠPOY EURO BALANCED PREMIUM MIKTO 1,5012 KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO 3,4257 KYΠPOY EURO EQUITY PREMIUM METOXIKO 3,2475 MARFIN EΛΛHNIKO METOXIKO 1,6051 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,6540 MARFIN GLOBAL METOXIKO 1,5831 MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ.

4,3591 MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO 3,0568 MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1769 MARFIN GLOBAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1859 MARFIN EMERGING EMEA METOXIKO 2,3532 MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 3,2080 MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 4,4864 ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY 17,3345 ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 13,6134 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 8,7668 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY 14,7603 ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY 17,2322 EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 12,3682 AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 12,1686 BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 6,1353 ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 13,8164 ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 11,5546 ALICO EYPΩΠAΪKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,5144 ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 6,8801 METLIFE ALICO METOXIKO ΔEIKTH YΨHΛHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ X.A. 1,6176 CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 6,9446 EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 1,0382 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN 3,3819 PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY 4,7519 PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 9,0644 EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,3472 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO 3,7715 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN 11,1940 ALICO FUND OF FUNDS MIKTO 10,5762 MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 8,8409 MILLENNIUM VALUE PLUS EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO 2,3505 MILLENNIUM BLUE CHIPS EΛΛHNIKO METOXIKO 0,8208 MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ.

1,8322 MILLENNIUM MID- CAP EΛΛHNIKO METOXIKO 1,4617 MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ.

2,6646 MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY 2,7269 MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO 2,2271 MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. 2,0865 PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 4,1171 PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY 4,0135 PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,7634 N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 1,5866 ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY 4,2200 ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,5662 ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY 1,6357 ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY 4,7872 ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ 10,7276 ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY 5,8556 ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 3,8569 ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 3,8487 ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO 10,4324 ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO 10,9107 ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 11,0391 ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN 4,2376 ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY 2,8719 ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. 0,9437 ATE MIKTO EYPΩΠAΪKO 2,1753 ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY 6,5695 ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY 2,1854 ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ.

3,0552 ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO 7,5986 ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY 6,7374 ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 7,4177 ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS 3,8480

METABOΛH EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2013

0,00% 0,00% -0,26% -0,05% -1,08% -4,32% -7,13% -7,64% -6,88% -9,97% -7,27% -8,50% -9,53% -5,47% -5,26% -1,42% -0,55% -1,70% -5,43% 1,98% -1,00% -5,11% -4,93% -1,71% 0,06% -0,26% -0,35% -0,62% -0,74% -1,10% -0,59% -0,59% -2,80% -2,80% -5,46% -5,46% -1,43% -1,25% -5,61% -2,08% -0,77% -1,05% -1,48% -6,72% -1,14% 0,07% -4,75% 1,53% -2,08% -1,86% 1,34% -0,61% -6,61% -3,91% -0,01% -4,46% -4,15% 0,05% -2,88% -1,23% -1,06% 0,06% -6,29% -2,02% -1,02% -2,52% -6,19% -1,82% -1,44% 0,05% -0,88% 0,74% -0,48% -2,87% -2,14% -2,41% -1,15% 0,06% -5,55% 0,63% -1,18% -0,69% -0,81% -2,49% -0,18% 2,22% -0,04% -3,89% -8,61% -6,87% -5,52% 0,69% -5,36% -6,45% -5,47% -1,38% -2,72% -0,78% 0,05% -8,18% -8,97% -2,76% -4,90% 1,48% -1,72% -6,51% -1,30% 0,06% -5,39% -6,51% -5,60% -7,29% -2,88% -7,39% 0,06% 0,07% -7,09% -4,82% -4,80% -1,53% -0,77% -0,50% -0,71% -6,35% -2,58% -3,88% 0,76% -2,55% -0,47% 0,06% -0,40% 0,56% -1,19%

-0,02% -0,02% 5,83% 0,82% -0,64% 2,10% 12,59% -0,23% -16,69% 8,91% -2,99% -4,42% 0,87% 3,35% 3,45% 2,87% 3,75% 19,44% -8,10% 1,30% 4,86% 1,31% 0,61% 1,62% 1,76% 0,76% 0,46% 2,95% 4,44% 9,55% 0,75% 0,76% 6,71% 6,73% -0,78% -0,77% -1,08% -1,49% 8,01% 6,48% 9,82% -0,23% 0,33% 9,07% 0,07% 1,17% -1,57% 15,78% -17,25% 7,96% -1,21% 4,06% 1,59% 0,85% -0,32% -14,81% -10,83% 1,16% -8,05% 0,11% -0,95% 1,69% 0,58% -0,32% 2,43% 0,71% 1,30% 0,72% 0,85% 1,66% 3,62% -1,78% -1,06% -15,70% 0,58% -3,01% -1,94% 1,81% 0,30% 10,31% -0,03% 0,79% 1,52% -0,38% 0,20% -1,57% -0,04% 5,58% -8,30% 9,72% 1,90% -16,09% 2,34% 11,10% 4,09% 6,87% -10,54% 4,67% 1,63% 9,24% -2,31% 0,11% 4,13% 13,14% -18,55% 1,14% -12,70% 1,90% 11,99% 0,20% 7,55% -1,01% 4,46% -1,98% 1,67% 1,91% 4,53% 1,17% 1,15% 7,84% 3,29% -0,36% 0,86% 0,15% -4,82% -1,49% 8,30% 0,66% -0,51% 1,54% 2,83% 0,69% 3,87%

AΠOΔOΣH 2012

2011

0,28% 0,29% 8,83% 2,39% -0,06% -0,15% 101,73% 21,81% 72,33% 35,76% 35,30% 40,95% 40,29% 42,86% 21,93% -2,76% -13,72% 58,66% 16,65% 22,60% 59,24% 19,06% 18,36% 2,76% 15,52% 4,88% 6,30% 8,09% 10,09% 5,88% 5,92% 11,27% 11,31% 16,81% 16,86% 5,71% -30,32% 57,20% 21,34% 15,05% 12,81% 17,93% 40,12% 11,03% 0,72% 20,19% 9,70% 13,56% 13,42% 3,59% 7,43% 33,87% 20,11% -0,52% 40,10% -5,18% 4,95% 29,33% -24,24% 7,50% 3,13% 35,86% -8,42% 9,15% 7,48% 53,57% 8,39% 10,73% 4,74% 8,04% 4,47% 3,93% 7,57% 10,47% 11,02% 7,65% 3,83% 33,69% 4,27% 10,96% 6,75% 11,60% 22,35% 10,46% -1,28% 0,21% 76,46% 20,44% 36,07% 36,97% 5,28% 46,82% 22,90% 34,44% 10,22% -4,54% 8,11% 0,18% 20,67% 33,03% 10,35% 71,73% 2,98% 12,33% 50,89% 9,73% 4,97% 56,21% 35,99% 72,98% 43,04% 64,84% 40,84% -5,41% 4,17% 66,75% 31,91% 27,84% 9,55% 8,25% 7,07% -18,80% 33,33% 58,84% 8,14% 7,04% 9,96% -17,82% 3,52% 6,07% 4,52% 4,85%

0,19% 0,16% 7,24% -38,68% -51,29% -52,95% -45,30% -21,96% -23,43% -9,81% -18,09% -37,85% -35,68% -5,41% -13,77% -45,84% -22,86% -12,23% 1,21% -8,48% 0,25% -3,11% -5,96% -6,88% -1,99% -1,95% -10,27% -10,24% -17,96% -17,94% 1,44% -32,20% -43,85% -7,98% -6,01% 0,83% -2,96% -43,50% -19,72% 2,46% -36,10% -13,22% -24,43% -13,63% 5,20% -24,03% -38,99% -27,98% 0,58% -41,52% 2,36% -48,90% -40,54% -1,49% 2,97% -47,72% -41,59% -4,04% -38,53% 1,20% -8,40% 4,52% -10,76% -3,76% -1,48% 0,98% 2,03% -49,53% -5,57% -10,34% 0,27% -4,74% -9,86% 0,12% 13,49% -0,15% -37,76% -58,04% -27,62% -49,67% -18,74% -53,07% -45,31% -52,09% -12,78% -14,10% -7,59% 3,67% -44,16% -54,64% -18,18% -47,73% 6,83% -20,53% -30,39% -16,31% 5,44% -32,95% -46,21% -50,21% -53,26% -41,06% -48,07% -7,47% 1,05% -56,37% -54,21% -53,87% -9,97% -5,76% 0,25% -30,23% -46,79% -29,22% -30,71% 3,21% -12,26% -33,23% 3,82% -3,25% 0,48% -8,97%

HM. ENAPΞHΣ 23/9/2011 11/10/2011 13/10/2011 2/4/2012 10/9/2012 17/9/2012 25/9/2012 19/4/2013

27/6/2012

1/3/2012

20/6/2012 19/7/2012 10/4/2012 1/4/2011 1/4/2011

22/12/2011

3/3/2011

29/9/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 26/6/2013 PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA HIGH YIELD OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΔOΛAPIOY ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (USD) UNIT LINKED HSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ AXA PROTECT(2) AXA WORLD FUNDS OPTIMAL INCOME(2) AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON EUROPE(2) AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON AMERICAN GROWTH(2) AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON EMERGING MARKETS(2) AXA WORLD FUNDS EURO 7-10(2) AXA WORLD FUNDS US HIGH YIELD BONDS(2) ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 CITIFUTURE 1 CITIFUTURE 2 CITIFUTURE 3 CITIGOLD FUTURE EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 6) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 7) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 8) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 9) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 10) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 11) EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΦAΠAΞ EΘNIKHΣ 10 ΣEIPA 1 UNIT LINKED-EΦAΠAΞ EΘNIKHΣ 10 ΣEIPA 2 UNIT LINKED-EΦAΠAΞ EΘNIKHΣ 10 ΣEIPA 3 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ.

GENERALI HELLAS STABLE(1) GENERALI HELLAS BALANCED(1) GENERALI HELLAS DYNAMIC(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ(1) HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ(1) METROLIFE-STAR LIFE I,II(1) METROLIFE-STAR LIFE III,IV(1) METROLIFE-STAR LIFE V(1) METROLIFE-STAR LIFE VI(1) METROLIFE-STAR LIFE VII(1) METROLIFE-VALUE PLUS I(1) METROLIFE-VALUE PLUS II(1) METROLIFE-VALUE PLUS III(1) METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3%(1) METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A(1) GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(1) GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(1) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(1) GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE II(1) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN ΣEΠTEMBPIOΣ 2013(1) ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1 ING (L) PROTECTED FUND 300 ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND ING (L) PROTECTED FUND 160 PLATINUM ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 MAXIMUM INCOME 2018 I MAXIMUM INCOME 2018 II INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND MARFIN EΦAΠAΞ US01 MARFIN EΦAΠAΞ US02 MARFIN EΦAΠAΞ US03 MARFIN EΦAΠAΞ US03B MARFIN SMART CAPITAL US04 MARFIN CAPITAL PLUS US05 MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 MARFIN WEALTH US07 METLIFE ALICO INVEST 1 METLIFE ALICO INVEST 2 METLIFE ALICO INVEST 3 METLIFE ALICO CLASSIC METLIFE ALICO LINK METLIFE ALICO PENSION FUND I METLIFE ALICO PENSION FUND II METLIFE ALICO PENSION FUND III METLIFE ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I METLIFE ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II METLIFE ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III METLIFE ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV METLIFE ALICO COMMODITY MULTIFUND V METLIFE ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI METLIFE ALICO MONEY MARKET METLIFE ALICO DOLLAR BOND MULTIFUND VII METLIFE ALICO DOLLAR EQUITY MULTIFUND VIII METLIFE ALICO EMERGING MARKETS BOND MULTIFUND IX METLIFE ALICO GLOBAL CORPORATE BOND MULTIFUND X METLIFE ALICO GLOBAL INFLATION LINKED BOND MULTIFUND XI HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED)

KAΘ.

TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2013

2012

289,0200 200,1000 2,8222 2,4738 1,9101 0,5962 3,6524 4,2213 6,5726 3,5884 7,3215

-4,01% -0,45% 0,11% -6,68% -5,09% -4,46% -1,56% -0,13% -7,08% -2,47% 0,04%

METABOΛH 0,58% -1,63% 3,05% 9,23% 2,97% -1,39% -1,04% 13,51% 4,73% 4,73% -0,66%

8,23% -0,41% 7,17% 73,18% 27,97% 28,67% 9,85% 2,43% 44,58% 34,75% -

AΠOΔOΣH

-9,41% 1,16% 6,17% -28,80% -27,96% -44,25% 3,57% -31,88% -42,54% - 19/11/2012 15/3/2013

2,6775 2,8399 3,0010 99,4500 153,7200 175,5200 165,8200 90,3500 140,4600 166,7600 4,7709 5,1413 2,5098 2,5580 2,3979 5,3554 96,0500 64,3300 56,9700 63,7300 69,9300 84,3769 83,8679 84,7712 81,1382 81,9556 69,5499 12,4553 11,2693 10,8677 10,2261 11,1010 10,0401 0,9472 3,6411 5,4968 4,0965 5,6993 100,0000 100,0000 100,0000 2,5382 2,7698 2,4898 1,5857 2,6757 2,6165 2,5601 6,9695 10,3460 11,4518 9,4754 8,5400 1,0343 0,8092 0,7126 10,0403 5665,7183 9,7229 92,3200 134,5200 134,7600 566,1300 2,9613 670,77 114,7455 110,6604 100,0382 108,3900 108,1400 170,6800 103,8800 101,2900 99,2100 10,1985 9,6369 9,6638 3190,0270 8,6010 9,3230 9,0311 9,6643 8,2876 10,6077 9,4731 8,6532 3,8586 1,3320 2,9311 2,4256 8,7496 4,3197 4,2431 4,1875 10,4471 10,4082 9,5939 9,1570 4,4621 4,4621 3,8109 16,5716 7,9362 3,8352 3,0649 2,6543 3,3529 0,4634 3,2818 3,1459 2,2860 2,2758 3,1852 2,7867 3,2340 2,7513 2,8791 2,7890 5,2110 4,7971 4,0034

-0,45% -0,53% -0,58% -0,97% -1,91% -5,45% -2,78% -4,19% -2,88% -2,13% -2,52% -1,81% -1,63% -2,33% -2,66% -3,98% -3,00% -3,78% -7,85% -3,96% -4,27% 0,14% 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% 0,14% -0,32% -0,56% -0,88% -0,60% -1,58% -0,70% -1,45% -1,46% -1,33% -1,07% 0,07% 0,00% 0,00% 0,00% -1,22% 0,07% -2,36% -4,75% -1,21% -1,46% -1,80% -3,81% -1,95% -3,18% -2,23% -1,93% -4,42% -4,73% -4,50% -0,67% -1,05% -1,41% -5,04% -3,73% -1,64% 0,00% -8,96% -1,68% -1,70% -1,56% 0,01% -0,84% -1,17% -2,76% -2,13% -1,94% -2,83% -0,37% -0,53% -0,64% 0,06% -2,43% -2,70% -0,80% -0,86% -0,81% -0,21% -0,28% -0,24% -4,58% -2,07% -5,18% -1,27% 0,06% -0,04% -0,05% -0,06% 0,03% -2,67% 0,13% -1,88% -2,01% -2,12% -2,51% -2,71% -7,85% -2,58% -3,24% -3,92% -1,25% -8,91% -3,32% -1,84% -0,21% -3,89% 0,00% -0,25% -2,19% -4,17% -2,71% -3,70% -1,81% -2,92% -4,03%

1,13% 0,87% 0,70% -1,10% 2,39% -0,10% 3,79% -12,40% -1,96% 1,41% 1,79% 1,62% -2,46% -3,00% -2,87% -0,35% -1,95% -30,26% -36,70% -34,72% -31,46% -7,80% -8,46% -7,89% -11,41% -11,90% -24,13% -9,74% -7,54% -7,83% -4,03% -3,36% -3,34% 1,73% 0,38% 2,53% 1,53% 1,86% 0,00% 0,00% 0,00% 4,09% 9,83% 6,84% -1,95% 0,10% -0,11% -0,19% -1,44% -1,03% -1,46% -2,28% -2,65% 1,93% 0,81% 1,04% -1,83% 2,12% -5,33% 1,02% -0,49% -0,66% 0,00% -9,88% 2,57% 0,54% 10,63% 0,04% -2,97% -3,06% -0,93% -3,56% -3,37% -3,59% 1,24% -0,78% 1,07% 1,40% -5,41% -0,14% -0,26% -0,39% -1,06% -0,45% -1,19% -0,90% 3,06% -4,50% 1,31% -1,81% -0,86% 1,25% 1,40% 1,11% 1,85% -2,20% -0,30% -0,96% -0,95% -0,15% 1,65% 0,61% 1,48% -0,49% 0,66% 0,68% -1,99% -8,64% 5,99% -2,72% -5,67% -18,32% 0,01% -1,91% 9,52% -8,29% -4,03% -7,03% -0,68% 0,43% 1,55%

3,23% 3,92% 4,92% 0,76%

-9,28% -10,59% -12,45%

-11,60% -10,97% 11,10% 11,13% 11,92% 14,34% 27,64% 34,30% 39,23% 38,38% 38,08% 1,43% 2,22% -7,96% -8,41% -6,98% -8,34% 2,76% 5,10% 5,92% 5,37% 8,16% 5,21% 46,88% 4,35% 15,42% 12,55% 4,72% 12,99% 13,03% 28,81% 25,00% 3,48% 4,97% 6,13% 8,60% 5,10% 2,98% -8,83% -14,62% -5,57% 0,59% 9,55% -7,58% 19,05% 2,22% 15,87% 12,99% 5,76% 0,55% 20,18% 19,67% 14,13% 0,00% 5,70% 5,73% 21,16% 5,94% 4,82% 2,90% 9,96% 10,32% 11,52% 2,93% 20,68% 18,55% -0,05% 1,15% 0,86% 1,26% -1,03% -0,93% -32,72% 11,37% 9,06% 6,42% 13,74% -54,89% -56,94% -56,92% 9,69% 351,13% 4,13% 9,19% 8,08% 10,51% 14,27% 18,71% -9,80% 10,56% 12,70% 13,60% 7,67% 21,49% 12,96% 12,14% -5,89% 3,74% 0,14% -5,30% -1,57% 7,86% 8,47% 9,09%

-39,97% -33,31% -7,83% -9,91% -12,87% -8,26% -11,77% -21,84% -24,49% -29,45% -26,11% -9,78% -10,38% 3,92% 6,68% 7,93% 6,50% 6,95% 5,63% -84,32% -17,56% -7,98% -14,44% 4,17% -6,85% -37,68% -31,89% -35,38% -9,55% -9,19% -11,33% -22,32% -11,80% -21,99% -28,16% -31,10% -45,87% -47,68% -46,22% -19,78% -2,71% 6,55% -11,78% -6,84% -1,42% 0,96% -60,94% -2,85% 6,89% 6,82% -10,13% 2,69% 2,72% 1,74% 1,43% 2,90% -5,82% -8,30% -6,11% -4,38% -10,66% -8,63% -5,06% -6,53% -11,06% -26,18% -19,73% -17,00% -7,05% -3,29% 5,84% 5,57% 0,69% -69,82% -3,09% -7,05% -4,27% -7,39% -13,49% -15,51% -36,41% -4,86% -10,93% -18,13% 0,22% -59,31% -6,09% -3,88% -14,16% -10,47% 1,65% -4,77% -13,92% -24,24%

2011

HM. ENAPΞHΣ

1/6/2011 19/11/2003 15/10/2008 2/10/2009 22/10/2007 6/9/2005 29/11/2006

8/3/2011 22/7/2011 9/12/2011 2/12/2011 24/2/2012 18/5/2012 10/8/2012 30/11/2012

1/3/2013 2/4/2013 13/5/2013

26/5/2011 30/5/2012 17/10/2012 1/5/2013

29/11/2011 29/3/2012 26/7/2012

2/5/2011 2/5/2011 2/5/2011 9/7/2012 9/7/2012 19/3/2013 19/3/2013 19/3/2013

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

45

ΟΤΕ

Ξεκινά πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών Την έγκριση της παρείχε η τακτική γενική συνέλευση των μετόχων του ΟΤΕ στο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που κατάρτισε η διοίκηση του ομίλου. Συγκεκριμένα αποφάσισε την αγορά ιδίων μετοχών, μέχρι ποσοστού 1/10 επί του συνολικού καταβεβλημένου κεφαλαίου της εταιρίας, ήτοι μέχρι 49.015.039 μετοχές, εντός χρονικού διαστήματος 24 μηνών από την ημερομηνία λήψης της απόφασης της Γενικής Συνέλευσης. Ως ανώτατη τιμή αγοράς προσδιορίζονται τα 30 ευρώ και ως κατώτατη τα 2 ευρώ.

J&P ΑΒΑΞ

Απέφυγε τα χειρότερα στο… παρά πέντε το ΧΑ Ισχυρές πιέσεις στη μετοχή και στα warrants της Εθνικής Τράπεζας ισή ώρα πριν το τέλος της χθεσινής συνεδρίασης ο Γενικός δείκτης βρίσκονταν στο χαμηλό ημέρας, στο -3,6% και τις 806 μονάδες, με μίνι sell off, λόγω της εισόδου των νέων μετοχών που προέκυψαν από την πρόσφατη ΑΜΚ με καταβολή μετρητών της Εθνικής, αλλά και των warrants της ίδιας τράπεζας, που οδήγησαν την ΕΤΕ και στο απόλυτο limit down.

Μ

Οι μέχρι τότε προσπάθειες ανάσχεσης της πτώσης, με οδηγούς τους τίτλους των ΟΤΕ, ΕΛΠΕ, ενίοτε των ΔΕΗ, ΕΕΕ ή ΟΠΑΠ είχαν πρόσκαιρα μόνο αποτελέσματα καθώς ο Γ.Δ. απλά μάζευε απώλειες. Ωστόσο, προς το τέλος, και ενώπιον του τεχνικού κινδύνου η αγορά να βρεθεί κάτω από τις 810-820 μονάδες, η εικόνα σουλουπώθηκε και μάλιστα η «Λ. Αθηνών» έκλεισε στον… πόντο, ήτοι με απώλειες 1,17% μεν, αλλά στις 826,81 μονάδες δε. Με απλά λόγια, για την ώρα έσωσε την «τεχνική παρτίδα», το θέμα είναι όμως να αναρριχηθεί σε υψηλότερα επίπεδα ώστε να μη χαλάσει περαιτέρω η κατάσταση. Με τους περισσότερους παράγοντες να σημειώνουν ότι παραμένει ζητούμενο η μη υποχώρηση του Γενικού Δείκτη χαμηλότερα της ζώνης 820-810 μονάδων, ώστε να μην δοκιμαστεί η περιοχή 790-800 μονάδων αλλά και σε χαμηλότερα επίπεδα, εξέλιξη που θα σημάνει το τέλος του τρέχοντος κύκλου.

Είναι σαφές ότι ΕΤΕ και warrants αποτέλεσαν το βασικό θέμα της συνεδρίασης, με την επισήμανση βέβαια των ανθρώπων της αγοράς ότι αυτό το ντεμπούτο έγινε με το ελληνικό χρηματιστήριο να μην βρίσκεται και στο καλύτερο δυνατό κλίμα. Η θεωρητική τιμή εκκίνησης των warrants ήταν τα 6,83 ευρώ. Αρχικά η Εθνική βρέθηκε σχεδόν στο -25% και οριακά κάτω των 2,4 ευρώ (έχασε εύκολα τη στήριξη των 2,7 ευρώ), ωστόσο, σταδιακά προέκυψε νέος γύρος πωλήσεων στην ΕΤΕ, με συνέπεια η μετοχή να κλειδώσει στο limit down (-29,7%% για την ακρίβεια και στα 2,22 ευρώ) αλλά να κλείσει τελικά τη συνεδρίαση στο -24,37% και τα 2,39 ευρώ με όγκο 14,2 εκατ.). Με το warrant (όγκος 16,2 εκατ.) να έχει ανοίξει στο 89,75% και τα 0,7 ευρώ, να κάνει χαμηλό στο -94% περίπου και στα 0,42 ευρώ, αλλά τελικά να κλείνει στο -80% και τα 1,38 ευρώ, όπου έπαιζε πάντως για μεγάλο μέρος της ημέρας. Υπεν-

Ζητούμενο η μη υποχώρηση του Γενικού Δείκτη χαμηλότερα της ζώνης 820-810 μονάδων

θυμίζεται ότι το warrant της Alpha είχε θεωρητική τιμή εκκίνησης 1,45 ευρώ και έκλεισε την πρώτη συνεδρίαση πολύ χαμηλότερα στα 0,56 ευρώ. Αντίβαρο στις πιέσεις αποτέλεσαν το +5,75% του ΟΤΕ, το +5% των ΕΛΠΕ, τα κέρδη των ΕΛΛΑΚΤΩΡ(+3,4%)ΤΙΤΚ(+2,4%)-ΒΙΟΧΚ(+3,68%)ΜΥΤΙΛ(+1,4%)-ΟΛΠ (+2,4%)- ΕΥΔΑΠ (+1,25%)- ΕΧΑΕ (+3,4%)-ΜΙΓ-ΦΟΛΙΜΠΕΛΑ-ΣΩΛΚ( +5,4%), αλλά και το θετικό γύρισμα της ΔΕΗ. Από την πλευρά της η ΑΛΦΑ εντυπωσίασε στο τέλος. Αρχικά προσπάθησε να κινηθεί προς τα 0,39 ευρώ με άνοδο 1,8%, αλλά γύρισε στο -0,8% και τα 38 σεντ όπου πάντως αντέδρασε. Τελικά ολοκλήρωσε την ημέρα στο +7,05% και τα 0,41 ευρώ με όγκο 8,2 εκατ. Το warrant της ΑΛΦΑ έδωσε διακύμανση -5,5% έως +8% (κλείσιμο εκεί, στα 0,74 ευρώ με όγκο 8,9 εκατ.). Η ΠΕΙΡ αν και άνοιξε θετική, κύλησε στο -15% και στα 1,13 ευρώ για να κλείσει στο -9% και τα 1,21 ευρώ (όγκος 3,3 εκατ.), η δε ΕΥΡΩΒ έπεσε κατά 12% στα 1,80 ευρώ (έκανε και -22%). Χάθηκε το +5% για την ΑΤΤ που γύρισε στο -12% περίπου. Πτωτικά κινήθηκαν οι ΟΠΑΠ (0,15%), ΕΕΕ (-0,58%), ΜΕΤΚΑ (1,25%), ΙΝΛΟΤ (-4,5%, έκανε και χαμηλότερα), ΦΡΙΓΟ, ΤΕΝΕΡΓΑ ενώ η ΜΟΗ τελικά μάζεψε απώλειες και έκλεισε αμετάβλητη. Στα 97 εκατ. ευρώ ανήλθε ο τζίρος, ο FTSΕ 25 υποχώρησε κατά 1,35% στις 276 μονάδες.

«Γύρισε» σε κέρδη από ζημίες €1,7 εκ. Σημαντική μεταστροφή δείχνουν τα αποτελέσματα τριμήνου του 2013 για την J&P Άβαξ, με το καθαρό αποτέλεσμα μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας να εμφανίζει κέρδος της τάξεως του 1,2 εκατ. ευρώ έναντι ζημίας 1,7 εκατ. ευρώ στο αντίστοιχο τρίμηνο του 2012. Η πορεία βελτίωσης που καταγράφηκε στο πρώτο τρίμηνο του έτους εκτιμάται ότι θα συνεχιστεί, με βάση την εξέλιξη του ανεκτέλεστου υπόλοιπου των συμβάσεων του ομίλου. Ειδικότερα η διοίκηση γνωστοποίησε πως το υπογεγραμμένο ανεκτέλεστο υπόλοιπο αυτό το διάστημα ανέρχεται σε 2 δισ. ευρώ περίπου.

ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ

Ολοκληρώθηκε η αναδιάρθρωση δανείων Την υπογραφή των συμβάσεων με τις πιστώτριες τράπεζες, με τις οποίες ολοκληρώνεται και τυπικά η αναδιάρθρωση του δανεισμού του ομίλου της, ανακοίνωσε η εταιρία Σφακιανάκης. Αναδιαρθρώθηκε το 96% του δανεισμού της εισηγμένης. Οι νέοι ευνοϊκοί όροι αφορούν στα κοινοπρακτικά ομολογιακά δάνεια: ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. με υπόλοιπο 186,5 εκατ. ευρώ, PANERGON AE με υπόλοιπο 34 εκατ. ευρώ και EXECUTIVE LEASE με υπόλοιπο 21,8 εκατ. ευρώ. Συμπεριλαμβανομένων και των διμερών δανείων που αναδιαρθρώθηκαν με αντίστοιχους όρους, η συμφωνία κάλυψε 281,9 εκατ. ευρώ, δηλαδή το 96% του συνολικού δανεισμού.

46 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

Καλημέρα σας, σύντροφοι και συντρόφισσες, και το βασικότερο συμπέρασμα, αν θέλετε την άποψή μου, είναι το μια από τα ίδια και το βλέποντας και κάνοντας. Από κει και πέρα, τον πρώτο και τον τελευταίο λόγο θα τον έχουν πάντα οι Αμερικανοί και οι λονδρέζοι διαχειριστές.

Προσέξτε, δεν υποστηρίζω πως η αγορά δεν θα πέσει, ούτε πως τα τρέχοντα επίπεδα θα αποτελέσουν, για μια ακόμα φορά, τη βραχυπρόθεσμη βάση. Από την άλλη, όμως, είναι γνωστό πως κάποιοι μας έχουν βρει… εύκολους και σε κάθε ευκαιρία προσπαθούν να κάνουν παιχνίδι πάνω στις πλάτες της «Λ. Αθηνών» και σε αρκετές των περιπτώσεων μπορεί και να το καταφέρνουν. Παράλληλα, δεν μπορούμε να παραγνωρίσουμε πως οι 820 – 840 μονάδες έχουν δείξει πως είναι ένα σημείο αντίστασης.

Κατά τα άλλα, εκείνο που πρέπει να επισημανθεί είναι πως μεγάλα hedge funds που κινούνται αυτόνομα δεν κλείνουν ακόμα μαζικά τις short θέσεις και αυτό αν μη τι άλλο δείχνει πως υπό τις τρέχουσες συνθήκες δεν θεωρούν πως υπάρχουν περιθώρια για πτώση, όχι όμως μεγάλης έντασης και διάρκειας.

Αυτό δείχνει η στάση τους, με την επισήμανση πάντα πως το ότι είσαι μεγάλος παίκτης δεν σημαίνει πως θα είσαι πάντα σωστός στις εκτιμήσεις σου. Και κρατήστε επίσης, πως κάτι πήγαινε-έλα μετοχικών πακέτων που παρατηρούνται τώρα τελευταία, δεν προκαλούν και τόσο καλές εντυπώσεις.

Στα δικά μας τώρα: Στη συνεδρίαση της Δευτέρας η μετοχή της ΔΕΗ επιδόθηκε σε ράλι 8,80%. Είχε προηγηθεί η θετική ανάλυση της Goldman Sachs για την Επιχείρηση. Ο αμερικανικός οίκος αναβάθμισε τη σύσταση για τη ΔΕΗ σε «αγορά», αυξάνοντας παράλληλα την τιμή στόχο για το επόμενο 12μηνο στα 9,7 ευρώ. Και αυτό καθώς εκτιμά πως οι χαμηλότερες τιμές των εμπορευμάτων θα βελτιώσουν την κερδοφορία της. Όπως αναφέρει η σχετική έκθεση που στάλθηκε σήμερα προς τους πελάτες της επενδυτικής τράπεζας, η σχέση ρίσκο/επιβράβευση για τη ΔΕΗ τείνει ανοδικά με την κύρια βελτίωση να αναμένεται απ’ την κερδοφορία της Eπιχείρησης. Ο οίκος «βλέπει» βελτίωση στην κερδοφορία λόγω της απελευθέρωσης της αγοράς ενέργειας, των αυξήσεων κατά 2% στα τιμολόγια το 20142016, και της μείωσης τιμών στις προμήθειες, κυρίως λόγω της αποκλιμάκωσης των τιμών των εμπορευμάτων. Πλέον, η Goldman προσδιορίζει το περιθώριο κέρδους απ’ τις προμήθειες στο 0,5% για το 2016 έναντι 12% για φέτος. Κάτι που, όπως υπογραμμίζει, ανεβάζει την εκτίμηση για την αύξηση των κερδών ανά μετοχή. Μάλιστα η Goldman βλέπει πιθανότητα 55% να αυξήσει και άλλο την τιμή στόχο έναντι του μέσου όρου στον κλάδο 19%.

Την προηγούμενη εβδομάδα υπήρξαν πωλήσεις μετοχών Εθνικής από ξένα και ελληνικά χαρτοφυλάκια, τα οποία χωρίς να έχουν πιστωθεί οι μετοχές πωλούσαν. Όμως, όσα χαρτοφυλάκια σόρταραν τις μετοχές της Εθνικής, «κάηκαν», καθώς η Εθνική άλλαξε τις ημερομηνίες και τελικά οι μετοχές και τα warrants πιστώθηκαν στους λογαριασμούς στις 26 Ιουνίου, ενώ η διαπραγμάτευση ξεκίνησε από τις 27 Ιουνίου.

°ÎÔ˘ÚÔ‡

DEAL news

Τι σηματοδοτούν οι αποφάσεις της FED Ξεκινά η διαδικασία σταδιακής εξόδου από το πρόγραμμα νομισματικής χαλάρωσης την συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ της περασμένης Τετάρτης σηματοδοτήθηκε το ξεκίνημα της σταδιακής εξόδου από το πρόγραμμα της νομισματικής χαλάρωσης, καθώς ο πρόεδρός της, Ben Bernanke, έδωσε ένα σαφές χρονοδιάγραμμα για το πότε ακριβώς σκοπεύει να κλείσει την στρόφιγγα παροχής ρευστότητας που αναβλύζει εδώ και πέντε σχεδόν χρόνια στην αντίπερα όχθη του Ατλαντικού.

Σ

Tου Φιλιππάκου Mιχάλη Aναλυτή διεθνών αγορών mphilippakos@gmail.com Όσες αντιφάσεις και εάν έκρυβαν τα μηνύματα της FED κατά τους τελευταίους μήνες, το γεγονός είναι ότι οι πτωτικοί κίνδυνοι στην οικονομική δραστηριότητα έχουν πλέον ελαχιστοποιηθεί, ενώ οι κίνδυνοι αναφορικά με το ευρώ έχουν κατευναστεί. Έτσι, την περασμένη Τετάρτη, ξεκαθαρίστηκε ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα σταματήσει να αγοράζει ομόλογα όταν το ποσοστό ανεργίας υποχωρήσει στην περιοχή του 7%. Αυτό, βέβαια, δε σημαίνει ότι το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων, από 85 δισ. δολάρια μηνιαίως που είναι από τον περασμένη Σεπτέμβριο, θα μηδενιστεί εν μια νυκτί. Αντιθέτως, μόλις η FED αποφασίσει να επιβραδύνει τις αγορές ομολόγων, αυτό θα πραγματοποιηθεί με σταδιακή μείωση του ρυθμού αγοράς ομολόγων. Σημειώνεται, ότι η μέση μηνιαία αύξηση στην απασχόληση εκτός του αγροτικού τομέα διαμορφώνεται πλέον στις 199.000 θέσεις εργασίας έναντι 129.000 που ήταν τον περασμένο Σεπτέμβριο. Ωστόσο, όταν ο Bernanke χαρακτήριζε ως σοβαρή ανησυχία το ποσοστό ανεργίας στις ΗΠΑ, αυτό βρισκόταν στο 7,8%, ενώ σήμερα βρίσκεται στα επίπεδα του 7,6%.

ΤΟ «TAPERING» Οι περισσότεροι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι η διαδικασία του λεγόμενου “tapering” θα διαρκέσει περίπου ένα εξάμηνο, εκτιμώντας ότι θα ξεκινήσει τον προσεχή Οκτώβριο και θα διαρκέσει μέχρι το α’ τρίμηνο του 2014, όταν το ποσοστό ανεργίας θα έχει υποχωρήσει στα επίπεδα του 7%. Ακόμα και εάν απέχουμε λίγους μόλις μήνες από τη στιγμή που θα ξεκινήσει η χαλάρωση του προγράμματος αγοράς ομολόγων από την FED και πολύ περισσότερο από οποιαδήποτε πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων, καθώς κάτι τέτοιο προϋποθέτει ότι το ποσοστό ανεργίας στις ΗΠΑ θα υποχωρήσει στα επίπεδα του 6,5%, οι τιμές των ομολόγων ήδη υποχωρούν και οι αντίστοιχες αποδόσεις τους αυξάνονται. Παράλληλα, ελλοχεύει ο κίνδυνος οι νευρικοί επενδυτές να πυ-

«Το ερώτημα που παραμένει είναι τι ποσοστό από την αύξηση των χρηματιστηριακών τιμών των τελευταίων ετών θα κατορθώσει να διατηρηθεί» ροδοτήσουν αύξηση στα μακροπρόθεσμα επιτόκια, η οποία θα μπορούσε να αποτελέσει ανασταλτικό παράγοντα στην ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας προτού καν η FED αποφασίσει να επιβραδύνει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Ενδεικτικό του κλίματος έντονης νευρικότητας που επικρατεί στις χρηματαγορές από τα μέσα της περασμένης εβδομάδας είναι η εκτίναξη της απόδοσης του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου στο 2,63%, επίπεδο τιμών που αποτελεί την υψηλότερη τιμή από το 2011. Η διαδικασία εξόδου από το Q3 έχει ήδη ξεκινήσει και το αποτέλεσμα είναι να δημιουργηθούν κίνδυνοι για όλες τις τοποθετήσεις. Το ερώτημα που παραμένει είναι τι ποσοστό από την αύξηση των χρηματιστηριακών τιμών των τελευταίων ετών, που ήταν καθαρά το αποτέλεσμα της παρεχόμενης άπλετης ρευστότητας από τις κεντρικές τράπεζες του πλανήτη κατά τη διάρκεια της τελευταίας πενταετίας, θα κατορθώσει να διατηρηθεί. Σε κάθε περίπτωση θα πρέπει να έχουμε κατά νου πως κάθε πάρτι τελειώνει ακριβώς την στιγμή που οι παρευρισκόμενοι σε αυτό αντιλαμβάνονται τι ώρα πρόκειται να το διαλύσουν. Αν και οι οικονομολόγοι αναβάθμισαν πρόσφατα τις εκτιμήσεις τους για την αμερικανική ανάπτυξη, τοποθετώντας το ρυθμό ανάπτυξης στο 1,7% κατά το β’ τρίμηνο του έτους και στο 2,3% κατά το γ’ τρίμηνο, ανησυχία προκαλεί το γεγονός ότι η κινεζική οικονομία επιβραδύνεται με ταχύτερο ρυθμό απ’ ότι αναμενόταν. Η κινεζική μεταποιητική δραστηριότητα εμφανίζεται ασθενέστερη των προβλέψεων, ενώ η Παγκόσμια Τράπεζα υποβάθμισε πρό-

σφατα τις εκτιμήσεις της για την αύξηση του κινεζικού ΑΕΠ το τρέχον έτος, από το 8,4% στο 7,7%, που εάν επαληθευθεί θα αποτελεί τον πιο αργό ρυθμό ανάπτυξης από το 1999. Παράλληλα, έντονη νευρικότητα προκαλεί στις διεθνείς αγορές η απροθυμία της κινεζικής κυβέρνησης να συμβάλλει στην αντιμετώπιση της κρίσης ρευστότητας, ενισχύοντας το τραπεζικό σύστημα της χώρας, ενώ τις τελευταίες εβδομάδες τα επιτόκια της διατραπεζικής αγοράς έχουν εκτιναχθεί σε επίπεδα ρεκόρ παγώνοντας τη ρευστότητα στο τραπεζικό σύστημα της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας του πλανήτη. Στις αρχές της εβδομάδας το χρηματιστήριο της Κίνας έζησε την χειρότερη ημέρα από το 2009, καθώς ο δείκτης Shanghai Composite υποχώρησε σε ποσοστό 5,3% και έκλεισε κάτω από το ψυχολογικό φράγμα των 2000 μονάδων για πρώτη φορά από τον περασμένο Δεκέμβριο, με τους επενδυτές να ανησυχούν για τις επιπτώσεις της σφιχτής νομισματικής πολιτικής, με την κεντρική τράπεζα της Κίνας να είναι διατεθειμένη να δεχθεί υψηλότερα επιτόκια προκειμένου να αντιμετωπίσει το σκιώδες τραπεζικό σύστημα της χώρας και την κινεζική κυβέρνηση να προσπαθεί να επιτύχει μια διατηρήσιμη ανάπτυξη στα επίπεδα του 7% έναντι ανάπτυξης της τάξης του 9% και άνω που εμφάνιζε κατά τη διάρκεια των τελευταίων ετών. Την ίδια ώρα, υπάρχει μια ευρύτερη οπισθοχώρηση των αναδυόμενων αγορών, καθώς επιδεινώνεται ταχύτατα η εμπιστοσύνη των επενδυτών προς αυτές.

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

47

Tάσεις πτώσης στα πολύτιμα μέταλλα Πώς διαμορφώθηκαν οι τιμές της πλατίνας και τα σενάρια για υποχώρηση στις 1.000 μονάδες έχρι πολύ πρόσφατα, το ευρύτερο χρηματιστηριακό περιβάλλον προέβαλε σαν πιθανότερο σενάριο για την πορεία των πολύτιμων μετάλλων το ανοδικό. Σύμφωνα με αυτό, τα πολύτιμα μέταλλα θα συνέχιζαν να προσελκύουν επενδυτικά κεφάλαια που αναζητούσαν ασφαλές καταφύγιο απέναντι:

M

Ανάλυση της eZmarket • στη νομισματική πολιτική ποσοτικής χαλάρωσης των μεγαλύτερων κεντρικών τραπεζών • στην ύφεση της παγκόσμιας οικονομίας που οδηγούσε σε συνεχείς υποτιμήσεις της αξίας των περισσότερων περιουσιακών στοιχείων • στις ανησυχίες για την αντίδραση των αγορών που προσέγγισαν τα ιστορικά τους υψηλά.

Tην προηγούμενη εβδομάδα ωστόσο, ο επικεφαλής της Federal Reserve, Ben Bernanke άφησε να εννοηθεί ότι:«η κεντρική τράπεζα ενδεχομένως να επιβραδύνει τον ρυθμό των αγορών που πραγματοποιεί σε ομόλογα και άλλους τίτλους, ακόμη και από αυτό το έτος εφόσον η οικονομία συνεχίσει να βελτιώνεται».

Tα στοιχεία που ανακοινώθηκαν στις HΠA για τις τιμές των κατοικιών, τις πωλήσεις νεόδμητων, τις παραγγελίες διαρκών αγαθών και την καταναλωτική εμπιστοσύνη αποδείχθηκαν καλύτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών και δημιούργησαν προσδοκίες για περαιτέρω βελτίωση των οικονομικών μεγεθών στο μέλλον.

Tο αμερικανικό δολάριο στο μεταξύ, εξακολουθεί να δείχνει τάσεις ενίσχυσης σε σχέση με τα άλλα νομίσματα. Σε αυτές τις συνθήκες, οι τιμές των πολύτιμων μετάλλων δείχνουν νέες τάσεις υποχώρησης. Ήδη αρκετοί χρηματοικονομικοί οίκοι αλλάζουν σταδιακά τις εκτιμήσεις και υποβαθμίζουν τις προβλέψεις τους για την πορεία του χρυσού, που μέχρι πρότινος τις

KEKPOΨ

Mε 21,58% ο Στ. Ψυχάρης

Aρκετοί χρηματοοικονομικοί οίκοι υποβαθμίζουν τις προβλέψεις τους για την πορεία του χρυσού, που μέχρι πρότινος τις διατηρούσαν υψηλά διατηρούσαν υψηλά.

H εικόνα της τιμής της πλατίνας προδιαθέτει για την υποχώρηση των τιμών των πολύτιμων μετάλλων. Όπως φαίνεται στο διάγραμμα έχει δημιουργήσει έναν τεράστιο σχηματισμό κορυφής τύπου Kεφαλή και Ώμοι από το 2010 μέχρι σήμερα, με γραμμή λαιμού τις 1450 μονάδες. Παρόλο που ο σχηματισμός έχει ολοκληρωθεί από τα μέσα του 2012, η τιμή δεν προχώρησε στην καθοδική του λύση. H κίνησή

Tο 21,58% της Kέκροψ, δηλ. 712.280 μετοχές και δικαιώματα ψήφου, απέκτησε ο κ. Σταύρος Ψυχάρης. Σύμφωνα με ανακοίνωση της εταιρίας την ίδια ημέρα, ο κ. Παναγιώτης Ψυχάρης μηδένισε τη συμμετοχή του στην εταιρία ενώ πριν τη διάθεση των μετοχών κατείχε το 21,58%.

Tην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου μέχρι του συνολικού ποσού των 20,173 εκατ. ευρώ, θα συζητήσει, μεταξύ άλλων, η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της Eικόνα-Ήχος που θα λάβει χώρα την Παρασκευή, 26 Iουλίου. Oι προνομιούχες μετοχές που θα εκδοθούν, δεν θα εισαχθούν στο Xρηματιστήριο Aθηνών.

EIKONA- HXOΣ

AMK ως 20,173 εκ. ευρώ

της ήταν πλάγια στη ζώνη μεταξύ 1370 και 1740 μονάδων. Mε τον τρόπο αυτό φαίνεται να απορρόφησε όλες τις προσπάθειες των αγοραστών να αποτρέψουν μια νέα έντονη υποχώρησή της.

H τάση υποχώρησης των τιμών της πλατίνας το επόμενο διάστημα ενισχύεται στο σημείο αυτό από τους αλλεπάλληλους σχηματισμούς κορυφής που δημιουργεί το τελευταίο διάστημα. Mεταξύ αυτών είναι: • ο σχηματισμός Διπλής Kορυφής στις 1740

ΔEH: Σε αναβάθμιση της σύστασης για τη ΔEH σε «Buy» από «Neutral», αλλά και μείωση της τιμής-στόχου στα 9,7 ευρώ ανά μετοχή από 10,5 ευρώ προηγουμένως, προχώρησε η Goldman Sachs με έκθεσή της. O οίκος «βλέπει» βελτίωση στην κερδοφορία της επιχείρησης, λόγω της απελευθέρωσης της αγοράς ενέργειας και των αυξήσεων κατά 2% στα τιμολόγια το 2014-2016.

OTE: Προβλεπόμενο P/E για φέτος και το 2014 στις 9,5 φορές δίνουν αναλυτές στις εκθέσεις τους για τον OTE. O

μονάδες, του οποίου η καθοδική λύση έγινε στα μέσα του περασμένου Aπριλίου και • ο ευρύτερος σχηματισμός κορυφής τύπου Kεφαλή και Ώμοι με γραμμή λαιμού τις 1370 μονάδες.

H καθοδική λύση του τελευταίου σχηματισμού που είναι σε εξέλιξη τώρα θα επιβεβαιώσει το καθοδικό σενάριο που είναι το πιο πιθανό στο σημείο αυτό. H άποψη αυτή θα επικρατεί οσο η τιμή θα βρίσκεται κάτω από τις 1520 μονάδες και πολύ περισσότερο με άμεση καθοδική απομάκρυνση από τις 1370 μονάδες. Σύμφωνα με το καθοδικό σενάριο, εφόσον ικανοποιούνται οι συνθήκες που αναφέρθηκαν παραπάνω, η τιμή της πλατίνας θα είναι πιθανό να υποχωρήσει σημαντικά το επόμενο διάστημα, ακόμη και μέχρι τα επίπεδα των 1000 μονάδων.

δείκτης τιμής προς λογιστική αξία είναι στις 1,3 φορές και ο δείκτης EV/EBITDA μόλις 3,5 φορές. Aπό 1η/1 η μετοχή του OTE ξεπερνάει την αγορά με απόδοση άνω του 7% έναντι 10% αρνητικής απόδοσης για το FTSE/ASE Large Cap. EΛΛAKTΩP: H Eλλάκτωρ, εκτιμάται ότι θα επιδείξει σημαντική αύξηση στα κέρδη της το 2013 με το μέσο δείκτη P/E να υπολογίζεται σε 9,5 φορές. O δείκτης EV/EBITDA είναι στις 5 φορές, παρόλο που ο τίτλος έχει σχεδόν διπλασιάσει την τιμή του στο 12μηνο. Ωστόσο παρότι η μέση εκτίμηση τοποθετεί τα κέρδη υψηλά, μερίδα αναλυτών βρίσκει το consensus πολύ αισιόδοξο.

48 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

αζικά εγκαταλείπουν τις αγορές ομολόγων οι επενδυτές παγκοσμίως, με φόντο την ανησυχία για το «σήμα» επιβράδυνσης του προγράμματος αγοράς ομολόγων από τη Federal Reserve, που έστειλε ο διοικητής Ben Bernanke την περασμένη εβδομάδα.

M

Eντυπωσιακό είναι το στοιχείο ότι τις τελευταίες τρεις εβδομάδες σημειώθηκαν οι μεγαλύτερες εκροές όλων των εποχών από τις αγορές ομολόγων, σύμφωνα με την Bank of America Merrill Lynch. Ως ποσοστό των συνολικών υπό διαχείριση κεφαλαίων των ομολογιακών funds, οι εκροές ήταν οι χειρότερες από το 2008.

H εξέλιξη αυτή είναι ενδεικτική του κλίματος που θα επικρατήσει όταν η Fed πραγματοποιήσει στροφή στη νομισματική της πολιτική και σταματήσει να «τυπώνει» χρήμα. ΣΤΟΝ «ΠΑΓΟ» Ο ΕΡΩΤΑΣ Tα περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται πάνω από τα φυσιολογικά επίπεδα, θα επιστρέψουν στα κανονικά τους επίπεδα, ως αποτέλεσμα ραγδαίας αλλαγής στη νομισματική πολιτική της Fed. Για τα 10ετή ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου, αυτό σημαίνει απόδοση της τάξης του 4%, από τα επίπεδα του 2,2% σήμερα. H μετάβαση αυτή, θα σηματοδοτεί την επιστροφή των επενδυτών στις μετοχές και το ειδύλλιό τους με τα ομόλογα, θα μπει στον «πάγο».

Tα σύνθετα ομόλογα υψηλών αποδόσεων και τα ομόλογα των αναδυόμενων αγορών μάλλον θα πληγούν κάπως περισσότερο από εκείνα του αμερικανικού δημοσίου όταν θα έρθει η ώρα. Bραχυπρόθεσμα, μια επιστροφή σε κανονικές συνθήκες ενδέχεται να συνεπάγεται κάποιες απώλειες και για όλες τις αγορές μετοχών, αλλά μάλλον δεν φαίνεται να έχει μεγάλη διάρκεια. Όσοι τοποθετούνται σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις θα επιθυμούν μεγαλύτερη έκθεση σε μετοχές, κι όχι λιγότερη. Aυτό σημαίνει πρακτικά ότι όσο οι επενδυτές θα ξεπερνούν τον έρωτα για τα ομόλογα, θα ερωτεύονται ξανά τις μετοχές.

KΙΝΔΥΝΟΙ ΣΤΗΝ ΕΥΡΩΖΩΝΗ H ισχυρή αντίδραση της αγοράς στην αλλαγή των προσδοκιών αναφορικά με τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve των HΠA υποδηλώνει πως, αργά ή γρήγορα, η περίοδος των έξτραχαμηλών επιτοκίων μπορεί να φτάσει στο τέλος της, όπως σχολιάζουν οι Financial Times. Για την ευρωζώνη, οι επιπτώσεις δεν θα είναι ούτε άμεσες, ούτε θα έρθουν απευθείας - ενδεχομένως όμως να είναι σημαντικές. Για να δούμε την επίπτωση, εί-

DEAL news

AΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ

H μεγάλη φυγή των επενδυτών

Ο διοικητής της FED B. Bernanke

Tις τρεις Tις τρεις τελευταίες τελευταίες εβδομάδες εβδομάδες οι οι μεγαλύτερες μεγαλύτερες εκροές εκροές όλων όλων των των εποχών εποχών ναι σημαντικό να γίνει κατανοητό γιατί οι συνθήκες στις αγορές ομολόγων έχουν γίνει τόσο ευνοϊκές από πέρυσι το καλοκαίρι.

O ένας λόγος είναι ότι οι επενδυτές πίστευαν ακράδαντα στη δέσμευση που έλαβε ο Mάριο Nτράγκι, ο πρόεδρος της EKT, ότι θα παράσχει απεριόριστη στήριξη στην αγορά κρατικού χρέους της ευρωζώνης. Θεώρησαν, επίσης, πολύ αξιόπιστη την ιδέα της τραπεζικής ένωσης της ευρωζώνης. Aυτό, ωστόσο, παραμένει έργο εν εξελίξει.

Aν οι δύο παραπάνω λόγοι ανταποκρίνονταν στην πραγματικότητα, τότε η κρίση στην ευρωζώνη πράγματι θα είχε λήξει, αφού ο συνδυασμός τους θα έβα-

ζε τέλος σε όλους τους κινδύνους χρεοκοπίας. H EKT θα εγγυούνταν τη ρευστότητα των τραπεζών. Kαι οι τράπεζες θα εγγυούνταν τη ρευστότητα των κρατών.

Aυτό το τελευταίο σημείο είναι ιδι-

παγκόσμιες αγορές μπορεί να έχει επίπτωση στην οικονομία της ευρωζώνης, δεν θα οδηγούσε όμως και σε διάσπασή της. Eξακολουθούν να υπάρχουν άλλα ρίσκα μακροοικονομικά και πολιτικά.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις, στα 10ετή αμερικανικά ομόλογα οι αποδόσεις θα ενισχυθούν στο 4%

αίτερα σημαντικό, καθώς οι τράπεζες έχουν γίνει οι βασικοί αγοραστές του κρατικού τους χρέους.

Mια άνοδος των επιτοκίων στις

Όμως, τουλάχιστον η ευρωζώνη δεν θα ερχόταν αντιμέτωπη με τον κίνδυνο μιας «θανατηφόρας» κρίσης στην αγορά ομολόγων. Πίσω στην... πραγματικότητα,

αυτή η υπόθεση μπορεί να μην αντέξει τις πιέσεις που ενδεχομένως είμαστε έτοιμοι να δούμε. Oι ακροάσεις στο Συνταγματικό Δικαστήριο της Γερμανίας μας θύμισαν πόσο αδύναμο είναι το περιεχόμενο πίσω από το OMT - το πρόγραμμα - αγοράς κρατικών ομολόγων που βρίσκεται πίσω από την εγγύηση του Nτράγκι, το οποίο δεν έχει ακόμα χρησιμοποιηθεί.

Tο πρόβλημα δεν είναι το Γερμανικό Συνταγματικό Δικαστήριο από μόνο του. Δεν έχει δικαιοδοσία εδώ. Tο πρόβλημα είναι ότι η γερμανική νομική ερμηνεία έχει τη... συνήθεια να υπερισχύει στις αντιδράσεις για αντιμετώπιση της κρίσης της ευρωζώνης.

ΕΡΧΟΝΤΑΙ ΧΡΕΟΚΟΠΙΕΣ

Kίνδυνος για 10ετία-ζόμπι Ένας από τους βασικούς κινδύνους, είναι το ενδεχόμενο η τραπεζική ένωση να μην εκπληρώσει τις υποσχέσεις της. Tο πραγματικό θέμα, όμως, είναι πώς θα υπάρξει ασφάλεια έναντι των ενδεχομένως τεράστιων συστημικών ρίσκων. Mια αισιόδοξη εκτίμηση των συσσωρευμένων απωλειών από τις «φούσκες» των τιμών των assets, των κρίσεων στις αγορές και της διπλής ύφεσης, χωρίς ένα ξεκάθαρο μονοπάτι προς την ανάκαμψη, τις φέρνει στο 5% του ισολογισμού του συνολικού χρηματοοικονομικού τομέα της ευρωζώνης.

Aυτό θα ανέβαζε τις συνολικές «κρυφές» απώλειες από τις τράπεζες στο 1 τρισ. ευρώ περίπου, ένα μεγάλο μέρος του οποίου θα πρέπει να καλυφθεί μέσω νέων κεφαλαίων.

Tο ποσό αυτό θα μπορούσε να διπλασιαστεί

ή ακόμα και να τριπλασιαστεί, χωρίς να ακούγεται παράλογο. Aν σε αυτό προστεθεί και ένα συγκεκριμένο ποσό κρατικού χρέους που είναι απίθανο να ξεχρεωθεί, έχουμε στα χέρια μας μια δεκαετία με χαρακτηριστικά ζόμπι, με άνευ προηγουμένου χρεοκοπίες, ή και τα δύο διαδοχικά. Tο κλίμα στις αγορές ομολόγων, βεβαίως, είναι δύσκολο να προβλεφθεί. Όμως, χρειάζονται μόνο απειροελάχιστες αλλαγές στις προβλέψεις για τις πιθανότητες χρεοκοπίας, για να προκληθούν μεγάλες αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς. Tα αυξημένα επιτόκια τροφοδοτούν τον φαύλο κύκλο, διότι οι επενδυτές αμφισβητούν τη βιωσιμότητα του χρέους του δανειολήπτη και θέλουν να αποζημιωθούν για το υψηλότερο ρίσκο. Παρομοίως, όταν τα επιτόκια πέφτουν, πυροδοτείται ένας ενάρετος κύκλος.

SOCIETE GENERALE Σημαντική αύξηση των επιτοκίων προβλέπουν οι αναλυτές της Societe Generale, καθώς εκτιμούν ότι η Federal Reserve θα αρχίσει να περιορίζει το τύπωμα χρήματος από το Σεπτέμβριο και θα δώσει τέλος στο σχετικό της πρόγραμμα το αργότερο έως τον Iανουάριο του 2014. Aυτό θα μεταφραστεί σε πιέσεις στις τιμές των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, εξηγεί ο γαλλικός επενδυτικός οίκος και προβλέπει την αύξηση των αποδόσεων των αμερικανικών 10ετών στο 3,1% το πρώτο τρίμηνο του 2014 και στο 3,5% το 2015, από τα σημερινά επίπεδα του 2,23%.

H απόδοση του γερμανικού 10ετούς bund αναμένεται στο 2,1% για το 2014 και στο 2,4% για το 2015, από 1,58% που είναι σήμερα.

50 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

6,8

ήταν η τιμή του δείκτη GfK για την καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Γερμανία αυτό το μήνα, από 6,5 που ήταν τον προηγούμενο. Πρόκειται για την καλύτερη ένδειξη από το Σεπτέμβριο του 2007.

E›Â...

8

δισ. ευρώ κινδυνεύει να χάσει η Ιταλία από παράγωγα τα οποία έκλεισε με ξένες τράπεζες, προκειμένου να «ωραιοποιήσει» τα δημόσια οικονομικά της για να μπει στην ευρωζώνη.

100

1,2 εκατ. δολάρια σε χαρτονομίσματα των 100 δολαρίων «έκαναν φτερά» κατά τη μεταφορά τους από την Ελβετία στη Νέα Υόρκη, ως μέρος μιας

μεγάλης τραπεζικής συναλλαγής. Το FBI ερευνά την υπόθεση.

δισ. ευρώ σε δάνεια για επιχειρήσεις στις ευρωπαϊκές χώρες που βιώνουν την πιστωτική ασφυξία σχεδιάζουν να προωθήσουν από κοινού η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων (ΕΤΕπ) και η Κομισιόν.

Έξοδος κεφαλαίων από τις αναδυό Το IIF προβλέπει σοβαρή επιβράδυνση επενδύσεων κυρίως σε Τουρκία, Ρουμανία, Η Η πολιτική πολιτική της της FED FED προκαλεί προκαλεί «αναταράξεις» «αναταράξεις» στις στις αναδυόμενες αναδυόμενες οικονομίες οικονομίες

«Η Ευρωζώνη είναι σταθερή για επενδύσεις λόγω του ΟΜΤ»

«Σε ό,τι αφορά τη νομισματική πολιτική, η σταθερότητα των τιμών διασφαλίζεται και οι συνολικές οικονομικές προοπτικές εξακολουθούν να υπαγορεύουν μια ευνοϊκή στάση. Η έξοδος είναι ακόμα μακρινή, καθώς ο πληθωρισμός είναι χαμηλός και η ανεργία υψηλή. Η ανακοίνωση του προγράμματος αγοράς ομολόγων (OMT) έχει μειώσει τους κινδύνους: μιας διάσπασης της Ευρωζώνης, εκείνους που προκύπτουν από τις διασυνοριακές πληρωμές σε ένα τέτοιο σενάριο και της στρέβλωσης των επιτοκίων στις αγορές εξαιτίας των ροών προς τα ασφαλή καταφύγια. Το OMT είναι πιο σημαντικό σήμερα από ό,τι πριν από ένα χρόνο, όταν ανακοινώθηκε. Εξαιτίας του, η Ευρωζώνη είναι σταθερή και ανθεκτική για επενδύσεις».

Mario Draghi, πρόεδρος της ΕΚΤ, σε εκδήλωση στο Βερολίνο με θέμα «A Strong Europe – A Bright Future for Germany»

Τουρκία, η Ρουμανία, η Πολωνία και το Μαρόκο είναι οι πλέον ευάλωτες χώρες απέναντι στην επιβράδυνση των επενδύσεων στις αναδυόμενες χώρες, λόγω της μεγάλης εξάρτησής τους από την εξωτερική χρηματοδότηση, σύμφωνα με το Institute of International Finance.

Η

Το IIF υποβάθμισε τις προβλέψεις του για τις ροές ξένων κεφαλαίων προς τις αναδυόμενες αγορές στα 1,11 τρισ. δολάρια για το 2014, δηλαδή στα χαμηλότερα επίπεδα από το 2009. Για φέτος, προβλέπονται εισροές 1,15 τρισ. ευρώ, οι οποίες είναι κατά 3% μειωμένες σε σχέση με το 2012. «Η παγκόσμια αποστροφή από το ρίσκο έχει αυξηθεί, εν μέσω ανησυχιών για τη διάρκεια της υπερβολικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής της Fed, προκαλώντας αναταράξεις στις αναδυόμενες αγορές. Η ανάπτυξη

Οι υποψίες ότι Fed και ΕΚΤ θα σταματήσουν να πλημμυρίζουν το παγκόσμιο σύστημα με φθηνό χρήμα, εντείνουν την επιφυλακτικότητα απέναντι στις αναδυόμενες χώρες των αναδυόμενων οικονομιών έχει χάσει τελευταία μέρος του momentum της, την ώρα που οι προοπτικές ανάπτυξης των ανεπτυγμένων οικονομιών έχουν βελτιωθεί κάπως. Αυτό μειώνει τη σχετική ελκυστικότητα για τις μετακινήσεις κεφαλαίων από τις ανεπτυγμένες αγορές στο εξωτερικό», εξηγεί ο αναλυτής του IIF, Felix Huefner. Πραγματικά, η έξοδος των κεφαλαίων από τις αναδυόμενες αγορές επιβεβαιώνεται από τα στοιχεία που παρουσίασε το Bloomberg, σύμφωνα με τα οποία, οι επενδυτές αποσύρουν χρήματα από τις αγορές αυτές με τους ταχύτερους ρυθμούς των τελευταίων δύο ετών, καθώς η επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης και η προοπτική της λιγότε-

DEAL news

12,1

% αυξήθηκαν τον Απρίλιο οι τιμές των κατοικιών στις ΗΠΑ, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ετήσια αύξηση των τελευταίων επτά χρόνων. Σε μηνιαία βάση, η αύξηση ήταν η μεγαλύτερη που έχει καταγραφεί ποτέ.

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

81,4 ήταν η τιμή του δείκτη του Conference

10

Board που απεικονίζει την καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ κατά τον Ιούνιο. Πρόκειται για τα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων πέντε ετών.

μενες αγορές

% θα φτάσουν οι περικοπές δαπανών του βρετανικού προϋπολογισμού σε όλα τα τμήματα, για το δημοσιονομικό έτος του 2015 - 2016, όπως ανακοίνωσε ο υπουργός Οικονομικών George Osborne.

40

ομάδες ποδοσφαίρου, ανάμεσα στις οποίες και οι Γουβέντους, Μίλαν και Ίντερ, ερευνά η ιταλική οικονομική αστυνομία, με υποψίες για φοροδιαφυγή και άλλα πολύ σοβαρά οικονομικά σκάνδαλα.

Ο επικεφαλής της Αμερικανικής Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Ben Bernanke

Πολωνία και Μαρόκο ρο υποστηρικτικής νομισματικής πολιτικής των κεντρικών τραπεζών βυθίζει μετοχές, ομόλογα και νομίσματα από την Ινδία έως τη Βραζιλία. Τα στοιχεία της EPFR Global δείχνουν ότι περισσότερα από 19 δισ. δολάρια αποσύρθηκαν από τις αναδυόμενες αγορές στις τρεις εβδομάδες, έως τις 12 Ιουνίου. Σε πρωτοφανή επίπεδα, στα 5,6 δισ. δολάρια ανήλθαν οι πωλήσεις βραζιλιάνικων μετοχών αυτό το μήνα, ενώ οι επενδυτές πούλησαν και ινδικά ομόλογα ύψους 3,2 δισ. δολαρίων. Ο δείκτης της JP Morgan για τα νομίσματα των αναδυόμενων χωρών υποχώρησε κατά 1,4% αυτό το τρίμηνο, με την ινδική ρουπία να αγγίζει ιστορικό χαμηλό και το ρεάλ της Βραζιλίας στα χαμηλότερα επίπεδα από το 2009. «Πρόκειται για προσεισμούς. Κάτι μεγάλο έρχεται», δηλώνει στο Bloomberg ο Stephen Jen, συνιδρυτής του hedge fund SLJ Macro Partners. «Υπάρχει μια τεράστια επιβράδυνση στις αναδυόμενες αγορές. Ίσως δούμε διακυμάνσεις κρίσης στις τιμές, χωρίς να έχουμε κρίση». Οι δια-

ΠΑΡΟΜΟΙΑ ΑΠΟΨΗ ΕΧΟΥΝ ΚΑΙ ΑΛΛΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

UBS: Παρωχημένος κινδυνεύει να γίνει ο χρυσός στη νέα εποχή

δηλώσεις σε Τουρκία και Βραζιλία αναστρέφουν την τάση των τελευταίων τεσσάρων ετών, όταν κεφάλαια 3,9 τρισ. δολαρίων εισέρρευσαν στις αναδυόμενες αγορές. Η έξοδος των επενδυτών ενισχύεται από τις προβλέψεις της Παγκόσμιας Τράπεζας σύμφωνα με τις οποίες η κινεζική οικονομία θα εμφανίσει φέτος τους χαμηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης από το 1999. Την ίδια στιγμή, οι υποψίες ότι η Fed και η ΕΚΤ θα σταματήσουν να πλημμυρίζουν το παγκόσμιο σύστημα με φθηνό χρήμα, εντείνουν την επιφυλακτικότητα απέναντι στις αναδυόμενες αγορές, οι οποίες ήταν οι πρώτες που ωφελήθηκαν από τα προγράμματα των κεντρικών τραπεζών.

Η επιβράδυνση του προγράμματος τυπώματος χρήματος της Fed, που κατά πάσα πιθανότητα αναμένεται έως τα τέλη του έτους, αφαιρεί από το χρυσό το βασικό στοιχείο που τον έκανε ελκυστικό τα περασμένα χρόνια, και ίσως τον καταστήσει παρωχημένο, προειδοποιεί η UBS. Πραγματικά, η δήλωση του προέδρου της Fed, Ben Bernanke ότι εξετάζει τον περιορισμό του προγράμματος τυπώματος χρήματος, που ανέρχεται στα 85 δισ. δολάρια το μήνα, προκάλεσε τη βουτιά του χρυσού κατά 5%. Και έπειτα από αυτό, αρκετές επενδυτικές τράπεζες προχώρησαν στην υποβάθμιση των εκτιμήσεών τους για τις τιμές του χρυσού, σε ορίζοντα 3μήνου και έως τα τέλη του έτους. Πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι η επιστροφή της Fed σε πιο κανονικές νομισματικές πολιτικές θα απομακρύνει το βασικό παράγοντα που οδήγησε τις τιμές του χρυσού στο ιστορικό ρεκόρ των 1.920 δολαρίων, το Σεπτέμβριο του 2011. Το τύπωμα χρήματος της Fed ενίσχυε την ελκυστικότητα του χρυσού για λόγους αντιστάθμισης του πληθωριστικού κινδύνου αλλά και ως εναλλακτική επένδυση στο δολάριο. Αυτή η πολιτική της Fed εξασφάλισε στο χρυσό μέσες ετήσιες αποδόσεις της τάξης του 17,4% στα τρία χρόνια, έως τα τέλη του 2012. Στη νέα εποχή, του χαμηλού πληθωρισμού και του ισχυρού δολαρίου, η UBS βλέπει το χρυσό να υποχωρεί στα 1.150 δολάρια ανά ουγκιά το επόμενο τρίμηνο και στα 1.050 δολάρια το επόμενο 12μηνο. Σημειώνεται ότι στην υποβάθμιση των εκτιμήσεών της για το χρυσό προχώρησε πρόσφατα και η Societe Generale, η οποία έτσι και αλλιώς είχε ανακηρύξει, προ καιρού, «το τέλος της εποχής του χρυσού». Τώρα, ο γαλλικός επενδυτικός οίκος συμφωνεί με τη UBS ότι η προοπτική της επιβράδυνσης του προγράμματος τυπώματος χρήματος της Fed έως τα τέλη του έτους, έχει οδηγήσει σε μεταβολή της κυρίαρχης άποψης πολλών επενδυτών προς το χρυσό. Συνεπώς, αναθεωρεί την πρόβλεψή του για τις τιμές του πολύτιμου μετάλλου στα 1.200 δολάρια ανά ουγκιά, έως τα τέλη του έτους.

51

Όλο και πιο πίσω μεταθέτει η ΕΕ την εφαρμογή του Tobin Tax Σιωπηρή αναβολή έξι μηνών φαίνεται ότι δίνουν οι Βρυξέλλες στην εφαρμογή του φόρου επί των χρηματοοικονομικών συναλλαγών, ή αλλιώς Tobin Tax, όπως είναι γνωστός, καθώς το μέτρο είναι έντονα αμφιλεγόμενο και προκαλεί εντάσεις μεταξύ των χωρών μελών της ΕΕ. Έντεκα ευρωπαϊκές χώρες, μεταξύ των οποίων η Γαλλία και η Γερμανία, ανακοίνωσαν τον περασμένο Φεβρουάριο τη συμφωνία τους να εφαρμόσουν το φόρο από τον Ιανουάριο του 2014. Όμως, τις τελευταίες ημέρες, η Κομισιόν άλλαξε τις σχετικές πληροφορίες στο site της, όπου πλέον αναφέρεται ότι ο φόρος αναμένεται να επιβληθεί προς τα μέσα του 2014. Έτσι και αλλιώς, ειδικοί προειδοποιούν ότι η εφαρμογή του φόρου, που ανέρχεται στο 0,1% κάθε συναλλαγής σε μετοχές ή ομόλογα και στο 0,01% για τις συναλλαγές παραγώγων, είναι πολύ περίπλοκη. Επιχειρήσεις αλλά και συνταξιοδοτικά ταμεία έχουν διαμαρτυρηθεί έντονα. Ακόμα και η κεντρική τράπεζα της Γαλλίας προειδοποίησε ότι ο φόρος θα μπορούσε να καταστρέψει μέρη του τραπεζικού συστήματος της χώρας, να κοστίσει θέσεις εργασίας και να πλήξει τα δημόσια οικονομικά. Μάλιστα, το Λονδίνο, που βλέπει τον Tobin Tax σαν μια απειλή για το πανίσχυρο χρηματοοικονομικό κέντρο του City, έχει απειλήσει να κινηθεί ακόμα και νομικά κατά του φόρου, προκαλώντας ανησυχία ανάμεσα στις 11 χώρες της Ευρωζώνης που τον στήριξαν.

Η δήλωση Bernanke ότι η Fed εξετάζει τον περιορισμό του γιγαντιαίου προγράμματος τυπώματος χρήματος, προκάλεσε βουτιά του χρυσού κατά 5%

Στο Λονδίνο το Tobin Tax αντιμετωπίζεται ως «απειλή» για το πανίσχυρο χρηματοπιστωτικό κέντρο του City

52 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

«Βυθίζεται» στο ταμπλό το... καράβι Κατά 43% από το ιστορικό υψηλό της έχει υποχωρήσει η μετοχή του αμερικανικού κολοσσού κόμα και κάτω από τα 400 δολάρια έπεσε η μετοχή της Apple, για πρώτη φορά από τον περασμένο Απρίλιο, καθώς μια πλημμυρίδα από απούλητα iPhones οδήγησε την αμερικανική χρηματιστηριακή Jefferies & Co. να υποβαθμίσει την τιμή στόχο, ενώ η Global Equities Research προειδοποίησε ότι το χαμηλό ηθικό οδηγεί τους υπαλλήλους της άλλοτε ζηλευτής εταιρίας να αναζητούν την τύχη τους στον ανταγωνισμό.

Α

Η μετοχή της Apple, που παραμένει η πιο πολύτιμη εταιρία τεχνολογίας στον κόσμο, έχει σημειώσει πτώση 24% από τις αρχές του έτους, σε ένα διάστημα που ο αμερικανικός χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500 παρουσιάζει άνοδο 10%. Μάλιστα, ο τίτλος έχει υποχωρήσει κατά 43% από το ιστορικό υψηλό του, που είχε σημειωθεί τον περασμένο Σεπτέμβριο, εν μέσω ανησυχιών ότι ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Tim Cook, άργησε πολύ να παρουσιάσει το επόμενο επαναστατικό προϊόν, που θα αντισταθμίσει τον εντεινόμενο ανταγωνισμό προς το iPhone. Το αποτέλεσμα; Καταστήματα λιανικής αλλά και χονδρέμποροι έχουν διπλάσια από τα κανονικά αποθέματα iPhone, κάτι που δείχνει ότι η Apple πουλά λιγότερες συσκευές από ό,τι αναμενόταν, όπως εξηγεί ο αναλυτής της Jefferies, Peter Misek. Σύμφωνα με τον Misek, η Apple θα κατασκευάσει το πολύ 85 εκατ. iPhones κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2013, ένα-

Ο διευθύνων σύμβουλος της Apple, Tim Cook

Τ

Ο Βραζιλιάνος μεγιστάνας, Elike Batista

ντι των 110 εκατ. τεμαχίων που ήταν η προηγούμενη πρόβλεψή του. Ο αναλυτής συστήνει τη διακράτηση της μετοχής της Apple και κατεβάζει την τιμή στόχο στα 405 δολάρια, από τα 420 δολάρια προηγουμένως. Ο Trip Chowdhry, αναλυτής της Global Equities, μιλά για χαμηλό ηθικό μεταξύ των υπαλλήλων της Apple, οι οποίοι αναζητούν τώρα δουλειά σε εταιρίες όπως οι Google και Facebook. Οι υπάλληλοι αυτοί δεν μπορούν παρά να

Τα τεράστια αποθέματα απούλητων iPhones ανησυχούν την διοίκηση και φέρνουν υποβαθμίσεις των αναλυτών

ο 2010, ο Βραζιλιάνος δισεκατομμυριούχος Eike Batista είχε εμφανιστεί σε γνωστή αμερικανική τηλεοπτική εκπομπή. Τότε, η χώρα του αλλά και ο ίδιος έμοιαζαν να βρίσκονται σε μια εντυπωσιακή ανοδική πορεία.

Τα επιχειρηματικά συμφέροντα του Batista, που εκτείνονταν από το πετρέλαιο και τα ορυχεία έως τη ναυτιλία και το real estate, γίνονταν όλο και πολυτιμότερα. Και όταν ο παρουσιαστής ρώτησε τον επιχειρηματία πόσο πλούσιος πίστευε ότι θα γινόταν μέσα στην επόμενη δεκαετία, εκείνος απάντησε με ένα στρογγυλό νούμερο. «100 δισ. δολάρια», είπε, ουσιαστικά προβλέποντας ότι σύντομα θα γινόταν ο πλουσιότερος άνδρας στον κόσμο. Όμως, η πραγματικότητα δεν τον δικαίωσε. Σήμερα, το χρηματιστήριο, αλλά και το νόμισμα της Βραζιλίας σημειώνουν βουτιά, καθώς η χώρα πλήττεται από μαζικές διαδηλώσεις. Και τα δισεκατομμύρια του Batista εξανεμίζονται. Από τα υψηλά των 34,5 δισ. δολαρίων του Μαρτίου του 2012, η περιουσία του επιχειρηματία υπολογίζεται σήμερα στα 4,8 δισ. δολάρια. Οι πιστωτές του ανησυχούν ολοένα και περισσότερο, καθώς υπάρχουν ανησυχίες ότι θα αναγκαστεί να αναδιαρθρώσει τη συρρικνούμενη πια αυτοκρατορία του. Ακόμα και να χάσει τον έλεγχό της.

Οι διαδηλώσεις στη Βραζιλία ξεκίνησαν με αφορμή μια μικρή αύξηση στο κόστος των εισιτηρίων για τα δημόσια μέσα μεταφοράς, όμως, γρήγορα εξελίχθηκαν σε μία ευρύτερη διαμαρτυρία για τις πολιτικές της κυβέρνησης. Μιας κυβέρνησης με την οποία ο Batista διατηρεί στενούς δεσμούς, αφού η επιχειρηματική του αυτοκρατορία, που αποτελεί σύμβολο της βιομηχανικής ισχύος της χώρας, έχει λάβει περισσότερα από 4 δισ. δολάρια σε δάνεια και επενδύσεις από την κρατική αναπτυξιακή τράπεζα. Οι διαδηλωτές στρέφουν τα βέλη τους προς την πολιτική ελίτ της χώρας, μέλη της οποίας διατηρούν στενούς δεσμούς με τον Batista. Όπως είναι ο κυβερνήτης του Ρίο ντε Τζανέιρο, Sιrgio Cabral, στον οποίο ο επιχειρηματίας συχνά δανείζει το ιδιωτικό του τζετ. «Ο Eike Batista δημιούργησε μια αυτοκρατορία χάρη στην κολοσσιαία χρηματοδότηση που πήρε από την κυβέρνηση της Βραζιλίας», εξηγεί ο Carlos Lessa, οικονομολόγος. Τώρα, ο επιχειρηματίας πουλά περιουσιακά στοιχεία, σε μία προσπάθεια να συ-

επηρεάζονται από την πτώση της μετοχής, ειδικά όταν βλέπουν ότι από τις αρχές του έτους, ο τίτλος της Google έχει σημειώσει άνοδο 23%. «Οι υπεύθυνοι των τμημάτων ανθρώπινου δυναμικού βλέπουν ολοένα και περισσότερους υπαλλήλους της Apple να καταθέτουν τα βιογραφικά τους στην Google, την LinkedIn, τη Facebook, ακόμα και τη Hewlett Packard», γράφει σε έκθεσή του ο Chowdhry. «Η Apple είναι τώρα το αγόρι της Wall Street που κλαίει», δήλωσε σε πρόσφατη συνέντευξή του στο Bloomberg ο Laszlo Birinyi Jr., γνωστός διαχειριστής και ιδρυτής της Birinyi Associates Inc. Η Apple δείχνει να αναγνωρίζει τα προβλήματά της. Για αυτό και τις τελευταίες ημέρες ανακοίνωσε ότι η αμοιβή του Cook θα καθορίζεται εν μέρει από την πορεία της μετοχής της εταιρίας. Έτσι, τουλάχιστον, επιχειρεί να αποφύγει τις αντιδράσεις των μετόχων, όταν αυτοί βλέπουν ότι η αξία της επένδυσής τους βυθίζεται, την ώρα που τα μεγαλοστελέχη της εταιρίας αμείβονται πλουσιοπάροχα. Η αλήθεια, όμως, είναι ότι πέραν του νέου λάπτοπ MacBook Air, η Apple δεν έβγαλε στην αγορά κανένα άλλο νέο προϊόν, από πέρυσι. Και αυτό σημαίνει ότι τόσο οι επενδυτές όσο και οι πελά-

γκεντρώσει ρευστότητα. Τον Απρίλιο, πούλησε μεγάλο ποσοστό της εταιρίας παραγωγής ενέργειας και έβγαλε και το ιδιωτικό του αεροπλάνο, ένα Embraer Legacy 600 αξίας 26 εκατ. δολαρίων, προς πώληση. Αναζητά συνεταίρο για το Hotel Glσria του Ρίο ντε Πετρέλαια Τζανέιρο, το οποίο αγόκαι ορυχεία αποτελούν ρασε το 2008 με σκοτις κύριες πό να το έχει ετοιμάσει δραστηριότητες για το Μουντιάλ του του Batista 2014, όμως, το project συναντά τεράστιες καθυστερήσεις. Όλα αυτά, δεν θυμίζουν σε τίποτα την εικόνα του ανθρώπου που προσωποποιούσε την οικονομική ισχύ της Βραζιλίας. Γιος ενός πρώην προέδρου του βραζιλιάνικου γίγαντα των ορυχείων Vale, ο Batista έζησε μία ζωή προνομίων. Κέρδισε τα πρώτα του εκατομμύρια αγοράζοντας χρυσό από απομακρυσμένα ορυχεία στον Αμαζόνιο, ενώ στη συνέχεια απέκτησε τα δικά του ορυχεία στη Βραζιλία και τον Καναδά.

ΠΩΣ Ο ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΑΣ ΛΟΓΩ ΤΗΣ ΚΡΙΣΗΣ ΣΤΗ ΧΩΡΑ ΤΟΥ ΕΧΑΣΕ ΤΟ… X FACTOR ΤΟΥ

Εξανεμίζονται τα δισ. του Βραζιλιάνου Batista

DEAL news

της Apple

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

53

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂á∏™

Στο σφυρί τα έργα του Bernard Madoff Για αποζημιώσεις των θυμάτων του χρηματιστή τα έσοδα ργα τέχνης που ανήκαν στο μεγαλύτερο απατεώνα στην ιστορία της Wall Street, τον Bernard Madoff, πρόκειται να πουληθούν, στην προσπάθεια να συγκεντρωθούν όσο το δυνατόν περισσότερα χρήματα για την αποζημίωση των θυμάτων του πρώην χρηματιστή, στην απάτη των 17 δισ. δολαρίων.

Έ Υπάλληλοι της Apple την… εγκαταλείπουν και αναζητούν δουλειά σε ανταγωνίστριες εταιρίες

τες περιμένουν εναγωνίως τα νέα iPhone και iPad, τα οποία αναμένονται κατά πάσα πιθανότητα μέσα στο 2013. Εν τω μεταξύ, όμως, τα κέρδη της Apple σημείωσαν πτώση το περασμένο τρίμηνο, κάτι που συμβαίνει για πρώτη φορά εδώ και 10 χρόνια στην εταιρία. Και οι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτή η καθοδική τάση θα συνεχιστεί και στο τρίμηνο που διανύουμε τώρα.

Και πάντα του άρεσε να βρίσκεται κάτω από τους προβολείς. Πρωταθλητής σε αγώνες σκαφών, παντρεύτηκε ένα μοντέλο του Playboy. Μια εποχή, συνήθιζε να παρκάρει το αγαπημένο του αυτοκίνητο, μία Mercedes-Benz SLR McLaren, αξίας 450.000 δολαρίων, στο σαλόνι του σπιτιού του. Και το 2011, εξέδωσε τα απομνημονεύματά του, με τον τίτλο "The X Factor: Η ζωή του μεγαλύτερου επιχειρηματία της Βραζιλίας". «Τόσο για εκείνον όσο και για τη Βραζιλία, ήρθε ο καιρός να μιλούν λιγότερο και να πετυχαίνουν περισσότερα αποτελέσματα», γράφει τώρα το Exame, το κορυφαίο επιχειρηματικό περιοδικό της χώρας του.

Ανάμεσα στα έργα αυτά συμπεριλαμβάνονται σχέδια του Andy Warhol και του Henri Matisse, καθώς και ένα ανατολίτικο χαλί, τα οποία θα δημοπρατηθούν. Τα έργα, που ήταν ασφαλισμένα για περισσότερα από 575.000 δολάρια, κοσμούσαν κάποτε τα γραφεία του Madoff στο Μανχάταν και το Κουίνς της Νέας Υόρκης. Τα βγάζει στο σφυρί ο εκκαθαριστής της περιουσίας του απατεώνα, Irving Picard. Ο Matisse αποτελεί σχέδιο που απεικονίζει το κεφάλι μίας γυναίκας, χρο-

νολογίας 1952, ενώ στους δύο Warhol περιλαμβάνεται η μεταξοτυπία του 1969 με τίτλο “Chicken and Dumplings”. Στη συλλογή βρίσκει κανείς επίσης έργα του Jasper Johns σε χαρτί, χρονολογίας 1967, που αποτελούνται από σχέδια και φωτογραφίες, υπό το γενικό τίτλο “Ale Can”. Ο Picard έχει ήδη συγκεντρώσει περίπου 9,3 δισ. δολάρια για την αποζημίωση των πελατών του πρώην χρηματιστή, που συνελήφθη το 2008 για τη μεγαλύτερη απάτη που έχει ζήσει ποτέ η Wall Street και βρίσκεται στη φυλακή, όπου εκτίει ποινή κάθειρξης 150 χρόνων. Μία Aston Martin, που ανήκε στον Peter Madoff, αδερφό του Bernard, είχε πουληθεί σε δημοπρασία του 2011 αντί 247.500 δολαρίων. Οι πελάτες του Madoff έχουν καταθέσει στο δικαστήριο απαιτήσεις συνολικού ύψους 17 δισ. δολαρίων, οι οποίες προκύπτουν από την απώλεια των κεφαλαίων που είχαν εμπιστευτεί στο χρηματιστή προς επένδυση.

Τα έργα του Madoff θα πουληθούν σε δημοπρασία

Τα έργα, που ήταν ασφαλισμένα για περισσότερα από 575.000 δολ., κοσμούσαν κάποτε τα γραφεία σε Μανχάταν και Κουίνς

Η χρηματιστηριακή εταιρία του Madoff καταλάμβανε αρκετούς ορόφους του γνωστού και ως Lipstick Building, στην Third Avenue του Μανχάταν. Τα τμήματα trading βρίσκονταν στον 19ο όροφο και τα συμβουλευτικά τμήματα δύο πατώματα πιο κάτω. Ο Picard προσπαθεί να συγκεντρώσει όσο περισσότερα χρήματα μπορεί για τα θύματα της απάτης, όμως, πρόσφατα συνάντησε ένα σοβαρό εμπόδιο, όταν τρεις δικαστές έκριναν ότι δεν μπορεί να μηνύσει τράπεζες όπως οι JP Morgan Chase και HSBC για 30 δισ. δολάρια. Ο εκκαθαριστής έχει συγκεντρώσει σαφείς ενδείξεις ότι πολλές από τις τράπεζες με τις οποίες ο Madoff έκανε δουλειές, θα μπορούσαν να είχαν εντοπίσει και ξεσκεπάσει την απάτη πολύ νωρίτερα. Το έργο του Matisse αποτελεί σχέδιο που απεικονίζει το κεφάλι μίας γυναίκας, χρονολογίας 1952

Ο μεγαλοαπατεώνας χρηματιστής, Bernard Madoff

54 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

Πρεμιέρα για τον “Sherlock” στον ΟΤΕ TV

Sue Vertue, Benedict Cumberbatch,με τις Σοφία Μαρίνου, Ελένη Κουναλάκη, Στέλλα Μπενιουδάκη (από το Γραφείο Τύπου ΟΤΕ) Sue Vertue, Benedict Cumberbatch, Ντέπυ Τζιμέα (Διευθύντρια Εταιρικής Επικοινωνίας), Δημήτρης Μιχαλάκης (Διευθυντής BU OTE TV)

Την κορυφαία σειρά του BBC, “Sherlock”, έχουν την ευκαιρία να απολαύσουν σε ποιότητα high definition οι συνδρομητές του OTE TV. Ο “Sherlock” έκανε πρεμιέρα τη Δευτέρα 24 Ιουνίου, στις 21.00, στο κανάλι OTE Cinema 1 HD, με τον OTE TV να έχει εξασφαλίσει αποκλειστικά για τους συνδρομητές του τους 3

πρώτους κύκλους της σειράς. Η σειρά “Sherlock” είναι παραγωγή της Hartswood Films Production για το BBC Cymru Wales, σε συμπαραγωγή Masterpiece και διανέμεται από το BBC Worldwide. Με την υπογραφή των Steven Moffat και Mark Gatiss, από τους κορυφαίους δημιουργούς της αγγλικής τηλεό-

ρασης, ο “Sherlock” μεταφέρει τις δημοφιλείς ιστορίες του Arthur Conan Doyle στο Λονδίνο του σήμερα και την εποχή των social media. Η σειρά έγινε παγκόσμιο φαινόμενο, με τον πρώτο κύκλο να γίνεται αντικείμενο συζήτησης στη βρετανική Βουλή και το δεύτερο κύκλο να καταγράφει πάνω από 10 εκ. θεατές στη Μ. Βρετανία. Μάκης Παπαδημητρίου, Ηρώ, Χρήστος Λούλης

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

55

Λαμπερό πάρτι με «άρωμα» Bacardi Το πρώτο «Casa Bacardi Party» της Αθήνας πραγματοποιήθηκε στο Ακρωτήρι Club Restaurant με μεγάλη επιτυχία κλέβοντας τις εντυπώσεις. Οι φιλόξενοι «οικοδεσπότες», Μαίρη Ρετσίνα και Άλεξ Κάβδας, υποδέχτηκαν το νεανικό κοινό και το «ξενάγησαν» σε μία μοναδική βραδιά με πολύ μουσική, χορό κι απολαυστικά Bacardi Cocktails. Οι καλλιτέχνες της Panik και Platinum Records, ξεσήκωσαν όλους με τις μουσικές τους επιλογές. Ο Dj Young, η Courtney και o Κώστας Μαρτάκης έκαναν τον κόσμο να χορεύει και να διασκεδάζει μέχρι νωρίς το πρωί.

Σοφία Τερζοπούλου (από τη Bacardi), Κώστας Μαρτάκης

Courtney, Μαίρη Ρετσίνα, Κώστας Μαρτάκης, Σοφία Τερζοπούλου (από τη Bacardi), Άλεξ Κάβδας

Άλεξ Κάβδας, Μαίρη Ρετσίνα, Dj Young

Courtney, Μαίρη Ρετσίνα, Σοφία Τερζοπούλου (από τη Bacardi)

Θανάσης Λαβίδας, Diane & Daniel Smith, Βάνα Λαβίδα

Δείπνο του MDA Ελλάς στο ιστορικό πλοίο-μουσείο SS HELLAS LIBERTY Δείπνο για τους σκοπούς του MDA Ελλάς πραγματοποιήθηκε την Πέμπτη 6 Ιουνίου στο ιστορικό Πλοίο –Μουσείο SS Hellas Liberty που αποτελεί σημείο αναφοράς για τη μακραίωνη ναυτική παράδοση. Η προσέλευση του κόσμου υπήρξε μεγάλη.

Άνθρωποι του διπλωματικού σώματος, του επιχειρηματικού κόσμου και προσωπικότητες του ακαδημαϊκού και καλλιτεχνικού χώρου έκαναν αισθητή την παρουσία τους. Η Πρόεδρος του MDA Ελλά, Βάνα Λαβίδα και Μέλη του ΔΣ υποδέχτηκαν τους καλεσμένους. Την έναρξη της εκδήλωσης πραγματοποίησε στο κατάστρωμα του πλοίου η ταλαντούχος μουσικός Κατερίνα Πολέμη, η οποία με την μοναδική της χροιά ταξίδεψε τους προσκεκλημένους με μελωδίες και ρυθμούς της Bossa Nova & Jazz. Στη συνέχεια και αφού πραγματοποιήθηκε ξενάγηση στους χώρους του Hellas Liberty, οι προσκεκλημένοι δείπνησαν σε ειδικά διαμορφωμένο χώρο του πλοίου, όπου απηύθυναν χαιρετισμό ο Πρέσβης των Κατερίνα Ευαγγελινού, Παναγιώτης Πατερώνης και Λιάνα ΗΠΑ και η Πρόεδρος του MDA Ελλάς Πατερώνη (από τον οίκο Rita Pateroni που προσέφερε Βάνα Λαβίδα. ένα φόρεμα για την λαχειοφόρο αγορά), Brigitte Πολέμη

Watches for you and me,

Candy Time by Madison N.Y H μόδα λατρεύει τα χρώματα και η MADISON New York σας παρουσιάζει μια χρωματική παλέτα για τo Kαλοκαίρι 2013 που δεν περνά απαρατήρητη. Mία collection με σπορ, glamorous και trendy ρολόγια σε ποικιλία χρωμάτων και μεγεθών για όλες τις ώρες και όλα τα βαλάντια. H MADISON N.Y, διεθνώς αναγνωρισμένη στον χώρο του fashion ρολογιού και επίσημος συνεργάτης της FC BAYERN, τώρα και στην Eλλάδα αποκλειστικά από την εταιρία ΩPEΣ WATCH. ΩPEΣ WATCH Co, Aποκλειστικός αντιπρόσωπος MADISON N.Y Λ. Kηφισίας 227 Kηφισιά, τηλ.210-6141210, www.oreswatch.gr

56 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

• Σε ΑΜΚ προχωρά ο ΔΟΛ.

• Στην ετήσια γενική συνέλευση, εγκρίθηκε η αναδιατύπωση των οικονομικών καταστάσεων της χρήσης 2011, για την απομείωση της αξίας των θυγατρικών του ΔΟΛ.

• Τα λάθη επισημάνθηκαν από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στο πλαίσιο εξέτασης των οικονομικών καταστάσεων της εταιρίας και του ομίλου της τελευταίας πενταετίας (2007-2011) με σκοπό την έγκριση του Ενημερωτικού Δελτίου της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας με καταβολή μετρητών.

• Πτώση στις κυκλοφορίες των εφημερίδων, οι οποίες τον Μάιο έπεσαν κάτω από τα 1 εκατ. φύλλα.

• Πούλησαν κατά μέσο όρο 939.438 φύλλα, χάνοντας 198.430 φύλλα.

• Σε επίπεδο πενταμήνου, πούλησαν 1.056.361, χάνοντας 157.962 φύλλα.

• Ποια είναι η ζημία που έχει υποστεί το δημόσιο από τη μη λειτουργία της ΕΡΤ; • Οι εργαζόμενοι υπολογίζουν ότι επιφέρει στον προϋπολογισμό του Κράτους, επιπλέον χρέος άνω των 300 εκατ. ευρώ.

• Οι ίδιοι λένε ότι το κόστος ίσως να φτάσει και τα 500 εκατ. ευρώ, συνυπολογίζοντας αποζημιώσεις, ρήτρες των διεθνών συμβολαίων, ακύρωση συμφωνιών τηλεοπτικών παραγωγών και αποζημιώσεις πάσης άλλης φύσεως.

• Ήδη πάντως, στην περίπτωση του Confederations Cup υπήρξε η παρέμβαση της EBU και της FIFA για την παραχώρηση των δικαιωμάτων της διοργάνωσης, χωρίς την άδεια τους.

Στον αέρα ο διαγωνισμός για τον ψηφιακό πάροχο Πιθανή η παράταση του deadline μετά την καταιγίδα προσφυγών άλλον βιαστική και χωρίς μελέτη ήταν η απόφαση της κυβέρνησης να βάλει λουκέτο στην ΕΡΤ, καθώς με αυτή της την κίνηση τινάζει στον αέρα τον διαγωνισμό για την ανάδειξη ψηφιακού παρόχου.

Μ

Ο διαγωνισμός, λήγει σήμερα, Παρασκευή, με τον ΥΠΟΙΚ, Γιάννη Στουρνάρα να εξετάζει το ενδεχόμενο παράτασης του διαγωνισμού, καθώς, ουσιαστικά, πλην της Digea, δεν υπάρχει άλλος πάροχος να διεκδικήσει το έργο, παρά τη ρητή διαβεβαίωση του κ. Στουρνάρα ότι «δεν υπάρχει πρόθεση να γίνει διαγωνισμός χωρίς δημόσιο φορέα τηλεόρασης»! Με τις προσφυγές στην Επιτροπή Ανταγωνισμού, την Κομισιόν και το Ευρωπαϊκό Δικαστήριο από τους περιφερειακούς σταθμούς να πέφτουν «βροχή», τώρα το Υπουργείο Οικονομικών βρίσκεται μπροστά σε ένα δίλημμα: Να εκπληρώσει άμεσα τη μνημονιακή υποχρέωση και να κατηγορηθεί για φωτογραφική προκήρυξη και μονοπωλιακή αντιμετώπιση ενώπιον των θεσμικών οργάνων, ή να

• Ισχύει η πληροφορία ότι στο ΕΤΑΠ ΜΜΕ έφτασε έγγραφο του υπουργείου Εργασίας στο οποίο επισυνάπτεται η εγκύκλιος του υπουργείου Οικονομικών και στο οποίο ζητείται να παραδοθεί από το ταμείο έως τις 30 Ιουνίου αναλυτική καταγραφή με τα «μη ανταποδοτικά τέλη των φορέων γενικής κυβέρνησης»;

νελλαδικός φορέας παρόχου δικτύου, ο οποίος θα μπορούσε να αναλάβει το ψηφιακό δίκτυο. Και πως με αυτό τον τρόπο τα περιφερειακά κανάλια οδηγούνται στον οικονομικό στραγγαλισμό τους. Παρόμοια γνωμοδότηση έχει και η ΕΤΗΣΕΑ, η ένωση των ιδιοκτητών των περιφερειακών σταθμών Αττικής (Kontra, Blue Sky, Nickelodeon, Mad, Extra3, Sunny, High, Sport, BB) η οποία ζητά να προσδιοριστεί ο αριθμός των τηλεοπτικών αδειών και να αναγνωριστούν οι πομποί και αναμεταδότες των υπάρχοντων καναλιών. Τα πρώτα παρατράγουδα άρχισαν ήδη πάντως, με τα περιφερειακά κανάλια της Κρήτης να απέχουν από το switch over που έγινε από τη Digea την περασμένη Τετάρτη σε Ηράκλειο- Χανιά.

Η νέα πορεία του Alpha Τη νέα πορεία στην οποία εισήλθε ο Alpha μετά τις αλλαγές στα ανώτατα διοικητικά στελέχη της εταιρίας, εξήγησε ο Δημήτρης Κοντομηνάς σε δυο ξεχωριστές συσκέψεις: Μια με το στελεχικό δυναμικό της ενημέρωσης και του προγράμματος στο Mall και τη δεύτερη με τα στελέχη της Demco. Ο κ. Κοντομηνάς, εξήγησε πως ο σταθμός αλλάζει «πρόσωπα, ιδέες και στόχους». Σήμερα, η ευθύνη του καναλιού και ραδιοφώνου

• Πάντως οι εργαζόμενοι έλαβαν έγγραφο χωρίς σφραγίδα και υπογραφές , με ημερομηνία 17.06.2013 με το λογότυπο του υπουργείου Οικονομικών, και το όνομα του Γκίκα Μάναλη, ως “ειδικού διαχειριστή”.

• Επρόκειτο για τη λύση της σύμβασης τους, την καταβολή αποζημίωσης και την παράδοση του υλικού. Προηγήθηκε η χωρίς έγγραφα καταβολή δύο μισθών στους εργαζόμενους της ΕΡΤ.

παρατείνει τη διαδικασία για να διορθώσει τις «παραφωνίες»; Όλα συγκλίνουν προς το δεύτερο ενδεχόμενο. Την ίδια ώρα, εναντίον του διαγωνισμού, ο οποίος αφορά ανοιχτή δημοπρασία για την ανάδειξη των παρόχων του ψηφιακού τηλεοπτικού δικτύου, στο πλαίσιο της πλήρους μετάβασης στην ψηφιακή τηλεόραση, στρέφεται η Ένωση Περιφερειακών Καναλιών Ελλάδας. Η ΕΠΕΚ, προανήγγειλε μάλιστα προσφυγή αρχικά στην Επιτροπή Ανταγωνισμού, έπειτα στην Κομισιόν και, στη συνέχεια στο Ευρωπαϊκό Δικαστήριο. Οι περιφερειακοί σταθμοί καταγγέλλουν ότι η κατεύθυνση η οποία δόθηκε από την ΕΕΤΤ στην προκήρυξη «φωτογραφίζει» αποκλειστικά τη Digea, αφού μετά την κατάργηση της ΕΡΤ, δεν υπάρχει άλλος πα-

Η Μενεγάκη στο Star; Την έντονη δυσφορία της «βασίλισσας» της πρωινής και, εσχάτως μεσημεριανής ζώνης, Ελένης Μενεγάκη, προκάλεσε, σύμφωνα με πληροφορίες της στήλης, η πρόταση του Alpha για περικοπή στις αποδοχές του συμβολαίου της, που φτάνει το 70%. Η «απάντηση» της παρουσιάστριας ήρθε με την έναρξη διαπραγματεύσεων με το Star όπου δεν θεωρείται απίθανο να «μετακομίσει», αν και από το περιβάλλον της το διαψεύδουν…

βρίσκεται στα χέρια του Δημήτρη Φουρλεμάδη, της τηλεοπτικής παραγωγής στον Τζώρτζη Ποφάντη, ενώ της θυγατρικής εταιρίας στον Κώστα Σούσουλα. Στην Plus, ρόλο αναλαμβάνει ο Χριστόφορος Παπακαλιάτης και ο Λάκης Λαζόπουλος. «Έγιναν αλλαγές σε βασικούς τομείς. Άδικη αλλαγή δεν έγινε καμία. Έχουμε εξαιρετικούς ανθρώπους, αλλά και πολύ έρμα. Να απαλλαγούμε απ’ αυτό», σημείωσε ο κ. Κοντομηνάς.

Και νέες μηνύσεις Και δεύτερη μήνυση εναντίον των Γ. Στουρνάρα, Σ. Κεδίκογλου. Την ποινική διώξή τους για «τη μη συμμόρφωσή τους στην απόφαση του Συμβουλίου της Επικρατείας για την ΕΡΤ» ζητούν με μήνυση που κατέθεσαν 27 δικηγόροι από τη Θεσσαλονίκη ,μεταξύ των οποίων και ο πρώην πρόεδρος του ΔΣΘ, Μ. Λαμτζίδης. Στη μήνυση υποστηρίζουν πως οι οι δύο υπουργοί «δεν συνεμορφώθηκαν με την Προσωρινή Διαταγή του ΣτΕ» και «από τη μη λειτουργία της δημόσιας ραδιοτηλεόρασης, προσβάλλεται η προσωπικότητα όλων των Ελλήνων».

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

ΝΕΟ ΠΡΟΕΔΡΕΙΟ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΔΕΕ O πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της DDB A.Ε., Μανόλης Παπαπολύζος, εξελέγη πρόεδρος της Ενωσης Εταιριών Διαφήμισης και Επικοινωνίας Ελλάδος, παραλαμβάνοντας τη σκυτάλη από τον απερχόμενο, Δημήτρη Γ. Μαύρο. Στον Τομέα Διαφήμισης, αναδείχθηκαν κατά σειρά οι Αιμιλία Τσεϊμαζίδου (attp), Χριστίνα Χοχλακίδου (Gnomi+DraftFCB), Εφη Καρακίτσου (Magnet) και Θανάσης Παπαθανασίου (Frank). Στη Διοικούσα Επιτροπή του Τομέα Δημοσίων Σχέσεων εξελέγησαν κατά σειρά οι Γιώργος Λιμπέρης (Palladian Communications Specialists), Κίμων Αντύπας (Publicis Consultants Athens), Μάνος Σιφονιός (Run Communications) και Δημήτρης Ρούλιας (Out of the Box).

Η Bold για τη ΔΕΗ Η Bold Ogilvy & Mather, υπογράφει τη νέα εταιρική επικοινωνία της ΔΕΗ με τη «δέσμη φωτός». Σκοπός της νέας καμπάνιας είναι να γνωρίσουν οι καταναλωτές το κοινωνικό πρόσωπο της ΔΕΗ.

Holding Company οf the Year Ο όμιλος WPP ανακηρύχθηκε «Holding Company of the Year» στο Φεστιβάλ των Καννών, κερδίζοντας την εν λόγω διάκριση για 3η χρονιά.

mousegraphics, στη διάρκεια του Dieline Package Design Conference που έλαβε χώρα στο Σαν Φρανσίσκο.

πρώτης συμμετοχής να ανέρχεται στα 40 ευρώ, ενώ υπάρχει έκπτωση 5% σε περίπτωση έγκαιρης υποβολής.

Συνεργασία της Brandexcel/

Νέες συνεργασίες

CBX με Κωτσόβολο

για την Ira Media

Η Brandexcel/CBX επιμελήθηκε το «Πράττειν», τη νέα πλατφόρμα Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης της Κωτσόβολος.

Την σύναψη συμφωνιών και υλοποίηση ενεργειών με νέους συνεργάτες, ανακοίνωσε η Ira Media σε σχετική εταιρική εκδήλωση. Οι νέες συνεργασίες αφορούν σε τέσσερις διαφημιζόμενους που προέρχονται από διαφορετικούς κλάδους, όπως Υγεία/Ομορφιά (Όμιλος Παπαέλληνα), Υφάσματα/είδη σκίασης (Nyfan Tencate), Διατροφή (Χρυσά Αυγά) και Φροντίδα (Frezyderm).

Έναρξη υποβολής συμμετοΔιεθνής διάκριση για τη mousegraphics Τρία βραβεία Dieline παρέλαβε η

χών στα βραβεία Ermis Ξεκίνησε η υποβολή συμμετοχών για τα Βραβεία Ermis Awards με το κόστος

«Βουτιά» για τα κανάλια Οι περιφερειακοί σταθμοί «κλέβουν» τις θεαματικότητες από τους πανελλαδικούς

πολιτικές εξελίξεις. Στη δεύτερη θέση, βρίσκουμε τα σπουδαία: Με 18,8% τη θέση καταλαμβάνουν τα «λοιπά κανάλια», δηλαδή οι περιφερειακοί σταθμοί, με κάποιους εξ αυτών να κερδίζουν ως και το 9% της καθημερινής τηλεθέασης χωρίς ουσιαστικό (και κυριως 24ωρο) πρόγραμμα! Στην τρίτη θέση, ο ΑΝΤ1, με 18%, ενώ ενδιαφέρον είναι το γεγονός ότι από το κλείσιμο της ΕΡΤ ωφελήθηκε ο ΣΚΑΪ, ο οποίος κατέγραψε διπλασιασμό των τηλεθεατών του στο 12,4% (μ.ο.) και του δελτίου ειδήσεων στο 16,5%.

● ● ● ●

«Αυξήσαμε το μερίδιό μας κατά 12%» Ο Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου ΑΝΤΕΝΝΑ ήταν ανάμεσα στους βασικούς Ομιλητές του Επιχειρηματικού Συμποσίου που διοργανώθηκε για 18η χρονιά από το παγκοσμίου φήμης Κέντρο Διεθνών Οικονομικών και Διαχείρισης του Πανεπιστημίου του Cambridge, γνωστό ως CIBAM. Ο κ. Κυριακού περιέγραψε το μοντέλο δράσης και την στρατηγική επιτυχίας του Ομίλου ΑΝΤΕΝΝΑ που από το 2008 ως σήμερα, παρά την πρωτοφανή κρίση που πλήττει την Ελλάδα την χειρότερη σε όλη την Ευρώπη, έχει σημαντική ανοδική πορεία.

Με Χατζηδάκι οι «Πρωταγωνιστές» Το λουκέτο στην ΕΡΤ φέρνει τα πάνω-κάτω και στις θεαματικότητες των τηλεοπτικών σταθμών, σε πανελλαδικό επίπεδο. Γιατί, βάσει των μετρήσεων της Nielsen, όλα τα κανάλια πανελλαδικής εκπομπής παρουσιάζουν πτώση, καθώς παρατηρείται μια μετατόπιση του κοινού προς τα περιφερειακά. Μπορεί στην πρώτη θέση να παραμένει σταθερά το Mega με 21,7% (μέση εβδομαδιαία τηλεθέαση), όμως ο αριθμός των τηλεθεατών του κεντρικού του δελτίου έφτασε τους 516.566 τηλεθεατές, αριθμός μάλλον μικρός για εβδομάδα με μεγάλες

Σε

Με ένα αφιέρωμα στις ανατρεπτικές ιδέες του Μάνου Χατζιδάκι ολοκληρώνουν την σεζόν οι «Πρωταγωνιστές»- Εκτάκτως αυτή την Δευτέρα 1η Ιουλίου 2013 στις 22.30 στο MEGA. Ο Μάνος Χατζιδάκις «μιλά» στους «Πρωταγωνιστές» μέσα από σπάνια αποσπάσματα που παραχώρησε στον Σταύρο Θεοδωράκη ο γιος του Γιώργος Χατζιδάκις και φίλοι του Μάνου.Το Τρίτο Πρόγραμμα, ο Καραμανλής, τα κόμματα, οι συνδικαλιστές, ο λαϊκισμός, ο νεοναζισμός, ο ρατσισμός αλλά και η Μελίνα, ο Χορν, ο Γκάτσος, ο Κουν, ο Τσαρούχης, ο Βαμβακάρης «πρωταγωνιστούν» στην εκπομπή.

● ● ● ● ●

57

1’

Μείζον θέμα με τη διακοπή μετάδοσης των τηλεοπτικών σταθμών ΑΝΤ1, Mega, Alpha, Star, ΣΚΑΪ, στα ξενοδοχεία όλης της χώρας, λόγω… μη πληρωμής συνδρομής (!). Το Ξενοδοχειακό Επιμελητήριο Ελλάδος, προτρέπει τα μέλη του “προς αποφυγή δυσάρεστων εκπλήξεων, να μη διατηρούν τις συσκευές τηλεόρασης συνδεδεμένες με τους (σ.σ. παραπάνω) τηλεοπτικούς σταθμούς». Ο λόγος; Οι ξενοδόχοι, κινδυνεύουν να βρεθούν αντιμέτωποι με απαιτήσεις των καναλιών για είσπραξη τηλεοπτικών δικαιωμάτων. Σύμφωνα με ενημερωτική ανακοίνωση του ΞΕΕ , ορισμένοι ιδιωτικοί τηλεοπτικοί σταθμοί μέσω του φορέα τους «ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΑ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ Α.Ε.», διεκδικούσαν αμοιβές για τις τηλεοπτικές παραγωγές οπτικοακουστικών έργων τους, ξεκινώντας δικαστικούς αγώνες κατά ξενοδοχείων. Το ΞΕΕ απέστειλε δύο εξώδικα προς την εταιρεία, ενώ σε συνάντηση που πραγματοποιήθηκε, “πρέκυψε αγεφύρωτο χάσμα σχετικά με τις αμοιβές που ζητούσαν”. Έπρεπε να κλείσει η ΕΡΤ για να τη δουν οι Έλληνες. Το online μεταδιδόμενο απεργιακό πρόγραμμά της είχε 4,5 εκατομμύρια ταυτόχρονες συνδέσεις, την προηγούμενη εβδομάδα. Δίχως αποτέλεσμα η πρώτη απόπειρα για τη συγκρότηση προεδρείου στην ΕΣΗΕΑ. Αναστάτωση προκάλεσε ρεπορτάζ, σύμφωνα με το οποίο ο γιος της Γιάννας Αγγελοπούλου ετοιμάζεται να αγοράσει την “Εφημερίδα των Συντακτών”. Το ρεπορτάζ διέψευσε η εφημερίδα και, στη συνέχεια, η Γιάννα Αγγελοπούλου. Η «Εφημερίδα των Συντακτών» χαρακτήρισε κατασκευασμένο και ψευδές, με ελάχιστα συγκαλυμμένο συκοφαντικό χαρακτήρα, το συγκεκριμένο δημοσίευμα. Την επόμενη, η «Εφημερίδα των Συντακτών» δημοσιεύει, στη στήλη «Παρασκήνια» την εξής επιστολή της Γιάννας Αγγελοπούλου: «Κύριε Διευθυντά, Αγαπητοί συντάκτες, Η εμπλοκή μου από τρίτους σε σχέδια περί αγοράς της “Εφημερίδας των Συντακτών” είναι πέραν της φαντασίας. Σας ευχαριστώ. Φιλικά, Γιάννα Αγγελοπούλου».

58 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

news »

DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

ιαθέσιμη και στην ελληνική αγορά από τον Σεπτέμβριο, η Alfa Romeo 4C έρχεται να ταράξει τα νερά. Aν και «χτυπημένη» από τη φορολογία στην Eλλάδα, που ανεβάζει την τιμή της launch edition στις 85.000 ευρώ (από 60.000 ευρώ στην υπόλοιπη Eυρώπη), η 4C δεν παύει να είναι το πιο ποθητό, προσιτό supercar του πλανήτη.

Δ

news

news

Ύστερα από 5 χρόνια παρουσίας της PGA MOTORS SAS, ως αποκλειστικού Eισαγωγέα των αυτοκινήτων Renault και Dacia στην Eλλάδα, μέσω της θυγατρικής της PGA EΛΛAΔA E.Π.E. και την πρόσφατη αναθεώρηση των στρατηγικών της στόχων σχετικά O κ. Bασίλης Θεοχαράκης με το δίκτυο λιανικής πώλησης πανευρωπαϊκά, η PGA αποφάσισε να μη συνεχίσει τη δραστηριότητά της στην ελληνική αγορά.

Mετά την εξέλιξη αυτή, η αυτοκινητοβιομηχανία της Renault, επέλεξε να αναθέσει στον κ. Bασίλη Θεοχαράκη την αποκλειστική εισαγωγή και διάθεση των αυτοκινήτων και ανταλλακτικών Renault και Dacia στην Eλλάδα. H οικογένεια B. Θεοχαράκη διαθέτει ένα από τα ισχυρότερα χαρτοφυλάκια σε πολλούς τομείς της ελληνικής οικονομίας, με πολυετή και ιδιαίτερα επιτυχημένη παρουσία στο χώρο του αυτοκινήτου και αποτελεί επιλογή στρατηγικής σημασίας για τη Renault.

H TEOREN MOTORS A.E., όπως πρόκειται να μετονομαστεί η PGA EΛΛAΔA E.Π.E., ως μέλος, πλέον, των επιχειρήσεων B. Θεοχαράκη, στοχεύει να αναδείξει τη Renault και τη Dacia στην πρώτη γραμμή των προτιμήσεων των καταναλωτών, προσφέροντας υπηρεσίες υψηλού επιπέδου πριν και μετά την πώληση. Στόχος της επιχειρηματικής οικογένειας Bασίλη Θεοχαράκη, είναι να αναπτύξει ένα νέο στρατηγικό σχεδιασμό για τη Renault και τη Dacia στην Eλλάδα, εξασφαλίζοντάς τους έναν πρωταγωνιστικό ρόλο στην αγορά του αυτοκινήτου.

H Dunlop, ένας από τους κορυφαίους κατασκευαστές ελαστικών υψηλών και υπέρ υψηλών επιδόσεων, ανακοίνωσε πως η Mercedes-AMG επέλεξε το Dunlop Sport Maxx RT για την τελευταία της καινοτομία την νέα A 45 AMG. H Mercedes-AMG εξοπλίζει τη νέα της A 45 AMG με Dunlops Sport Maxx RT στην διάσταση 235/35R19 91Y XL. Tο ελαστικό κατασκευάστηκε για την νέα A 45 AMG και προσφέρει υψηλό επίπεδο κρατήματος, εξαιρετικές επιδόσεις στο φρενάρισμα και καλύπτει όλες τις απαιτήσεις του τερτρακίνητου σπορ αυτοκινήτου.

Tο ελαστικό δοκιμάστηκε από την Mercedes-AMG στο Nurburgring Nordschleife στην Γερμανία, επιβεβαιώνοντας πως το ελαστικό καλύπτει όλα τα απαραίτητα στοιχεία που θέτει η AMG όσον αφορά το κράτημα, το φρενάρισμα και τον σπορ έλεγχο.

»

Σήμερα, η Alfa Romeo αποκαλύπτει το τεχνολογικό περιεχόμενο και τα κατασκευαστικά μυστικά του νέου «μικρού υπεραυτοκινήτου» που ενσαρκώνει τα εγγενή χαρακτηριστικά που περιέχονται στο σπορ DNA της Alfa Romeo: επιδόσεις και τεχνολογική τελειότητα προσφέρουν τη μέγιστη οδηγική απόλαυση σε απόλυτη ασφάλεια, συνδυάζοντάς την επιπλέον με απαράμιλλο στιλ. Oι υπεύθυνοι για την εξέλιξη της Alfa Romeo 4C συνδύασαν τις τεχνολογικές και κατασκευαστικές ικανότητες από δύο μάρκες, την Alfa Romeo και τη Maserati, και χάρη στις εσωτερικές συνέργειες του γκρουπ Fiat - Chrysler, έγινε δυνατό να ενσωματωθούν οι ρόλοι της Alfa Romeo στη σχεδίαση και της Maserati στην κατασκευή.

Yλικά υψηλής τεχνολογίας για κορυφαίο λόγο ισχύος/βάρους για το υπεραυτοκίνητο.

- Tο πιο προηγμένο μίγμα υλικών υψηλής τεχνολογίας συνδυάζει εξαιρετική ακαμψία και αντοχή με μειωμένο ειδικό βάρος.

- O λόγος βάρους-ισχύος είναι μικρότερος από 4 κιλά/ίππο και το συνολικό βάρος του άδειου αυτοκινήτου 895 κιλά.

- Tο «μονοκόκ» από ανθρακονήματα ζυγίζει μόλις 65 κιλά.

H τιμή της θα κυμαίνεται στις 85.000 ευρώ στη χώρα μας, λόγω φόρων, ενώ στην υπόλοιπη Eυρώπη, περίπου στις 60.000 ευρώ

Aπό την κατασκευή της 4C στο εργοστάσιο της Maserati, στη Modena

H ΓΕΝΝΗΣΗ H Alfa Romeo 4C γεννήθηκε από ένα κομμάτι λευκό χαρτί και μια ιδέα ή μάλλον, το λευκό χαρτί ήταν προαπαιτούμενο για τη σύλληψη, εξέλιξη και παραγωγή μιας νέας αντίληψης στο χώρο των σπορ αυτοκινήτων, του «προσιτού υπεραυτοκινήτου». H 4C σχεδιάστηκε όχι μόνο για να γίνει ένα ξεχωριστό αυτοκίνητο σε περιεχόμενο και επιδόσεις, αλλά και για να γίνει ένα εφικτό όνειρο για τους οπαδούς της Alfa Romeo σε όλο τον κόσμο. Kατά συνέπεια, ήταν αναγκαίο να υπάρξει εξέλιξή της με όρους μειωμένης μεν παραγωγής, αλλά σε επίπεδα μερικών χιλιάδων αυτοκινήτων το χρόνο, υψηλότερα δηλαδή από αυτά της πρακτικά χειροποίητης παραγωγής που χαρακτηρίζει αυτήν την κατηγορία. Για να επιτευχθεί ένας εξαιρετικός λόγος βάρους/ισχύος, οι σχεδιαστές της Alfa Romeo μπορούσαν να εστιάσουν στην ιπποδύναμη, αλλά αυτό θα αύξανε το κόστος αγοράς και χρήσης και το αυτοκίνητο θα γινόταν πολύ λιγότερο προσιτό. Έτσι μείωσαν το βάρος του αυτοκινήτου, με υλικά που συνδυάζουν το χαμηλό βάρος με τη μεγάλη αντοχή, δημιουργώντας μερικές φορές ακόμα και παραγωγικές διαδικασίες όπου η υψηλή τεχνολογία συνδυάζεται με τη δεξιοτεχνία του παραγωγικού προσωπικού. Mε αυτόν τον τρόπο πέτυχαν ένα βάρος άδειου αυτοκινήτου μόλις 895 κιλά, που κάνει την 4C ένα από τα ελαφρύτερα αυτοκίνητα στον κόσμο, με έναν εξαιρετικό λόγο βάρους/ισχύος μικρότερο από 4 κιλά/ίππο.

Tο μυστικό του μικρού βάρους και της εξαιρετικής δυναμικής συμπεριφοράς της Alfa Romeo 4C

οφείλεται κατ’ αρχάς στη χρησιμοποίηση ανθρακονημάτων κατά 10%, που αντιπροσωπεύει το 25% του συνολικού όγκου της 4C. Πρόκειται για το υλικό που προσφέρει αυτήν τη στιγμή τον καλύτερο συνδυασμό βάρους-αντοχής. Γι’ αυτό επιλέχθηκε για τη δομή του «μονοκόκ» που αποτελεί το κεντρικό στοιχείο του σασί, το οποίο φέρει και τα μεγαλύτερα φορτία. H κατασκευή του από ανθρακονήματα είχε ως συνέπεια να ζυγίζει μόλις 65 κιλά. H σχεδίασή του έγινε από μία εξειδικευμένη ομάδα της Alfa Romeo και η κατασκευή του γίνεται με μεθόδους που χρησιμοποιούν τεχνολογίες αιχμής.

H χρησιμοποίηση υλικών με μεγάλη στρεπτική ακαμψία και μειωμένο ειδικό βάρος είναι κοινό στοιχείο σε όλα τα «δομικά» στοιχεία της 4C. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι η χρήση αλουμινίου για την κατασκευή του κλωβού ενίσχυσης της οροφής και των εμπρός και πίσω δομικών πλαισίων.

Kαι εδώ υπήρξε επέμβαση των ειδικών στη σχεδίαση και κατασκευή των εξαρτημάτων, έτσι ώστε να μειώσουν το βάρος και ν’ αυξήσουν την ακαμψία τους. Eπιπλέον, χάρη στην πολύ μεγάλη ακρίβεια της διαδικασίας συνεχούς συγκόλλησης, τα εξαρτήματα δεν παραμορφώνονται. Tο αλουμίνιο παίζει επίσης σημαντικό ρόλο στην κατασκευή των μπροστινών φρένων, με μία πατενταρισμένη τεχνολογία που εγγυάται την εξοικονόμηση βάρους μέχρι 2 κιλών ανά δίσκο, εκτός από το βελτιωμένο φρενάρισμα.

H χρησιμοποίηση SMC (Sheet Moulding Compound), ενός σύνθετου υλικού χαμηλής πυκνότητας και υψηλής αντοχής, στην κατασκευή του αμαξώματος επέτρεψε τη μείωση του βάρους κατά 20% σε σχέση με τις παραδοσιακές χαλύβδινες κατασκευές. H Alfa Romeo 4C είναι το πρώτο αυτοκίνητο παραγωγής που έχει τόσο υψηλό ποσοστό SMC, το οποίο έχει πολύ χαμηλότερο ειδικό βάρος (1,5 g/cm3) και από το χάλυβα (7,8 g/cm3) και από το αλουμίνιο (2,7 g/cm3). Eπιπλέον, είναι ένα σταθερό υλικό, με υψηλή αντίσταση στη διάβρωση από την ατμόσφαιρα και από χημικές ουσίες, ενώ συνεισφέρει και στη βελτίωση της ηχομόνωσης.

Aπό την προσπάθεια για μείωση του βάρους όμως δεν έμειναν έξω ούτε οι γυάλινες επιφάνειες, με τα

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

59

Aυτή είναι η πρώτη έκδοση παραγωγής της 4C. Eπιτέλους, τον Σεπτέμβριο θα τη δούμε στους δρόμους

Tο Σεπτέμβριο στην Eλλάδα η 4c Tο supercar της Alfa Romeo κάνει ντεμπούτο στην ευρωπαϊκή αγορά τζάμια των παραθύρων να είναι λεπτότερα κατά 10% περίπου σε σχέση με αυτά που συνήθως χρησιμοποιούνται στα αυτοκίνητα, επιτρέποντας μία μείωση του βάρους κατά 15%. Tο παρμπρίζ έχει πάχος μόλις 4 χιλιοστά, που είναι ένα εντυπωσιακό επίτευγμα, με δεδομένη τη μεγάλη δυσκολία να επιτευχθεί ένα τόσο αεροδυναμικό σχήμα με τόσο λεπτό γυαλί.

EΡΓΟΣΤΑΣΙΟ MASERATI ΣΤΗ MODENA Tο εργοστάσιο που βρίσκεται στη Viale Ciro Menotti στη Modena και στο οποίο μεταφέρθηκαν το 1930 όλες οι κατασκευαστικές δραστηριότητες της Maserati και κατασκευάστηκαν από τότε πολλοί θρύλοι της αυτοκίνησης και τεχνολογικά αριστουργήματα της αυτοκινητοβιομηχανίας ήταν η φυσική επιλογή για την κατασκευή της Alfa Romeo 4C. Σ’ αυτό το εργοστάσιο η καινοτομία συνδυάζεται με το πάθος των ανθρώπων και μεταφράζεται σε αυτοπειθαρχία και αποφασιστικότητα για επιτυχία. Eδώ η 4C παίρνει «σάρκα και οστά» σε δική της γραμμή παραγωγής και τελικά δοκιμάζεται πριν πάρει το δρόμο για τις εκθέσεις του δικτύου διανομής. Mετά από μία πολύ εξειδικευμένη παραγωγική διαδικασία, με κατασκευαστική τεχνολογία υψηλού επιπέδου και σημασία στη λεπτομέρεια, κάθε 4C δοκιμάζεται για 40 χιλιόμετρα από έναν εξειδικευμένο οδηγό-δοκιμαστή. Aυτή είναι μία ακόμα διαδικασία που εφαρμόζεται για τα πιο φημισμένα υπεραυτοκίνητα και μετά απ’ αυτή το αυτοκίνητο χρειάζεται μόνο τις τελικές ρυθμίσεις και είναι έτοιμο να σταλεί στην αγορά.

ΓΕΦΥΡΩΝΟΝΤΑΣ ΤΟ ΠΑΡΕΛΘΟΝ ΚΑΙ ΤΟ ΜΕΛΛΟΝ H Alfa Romeo 4C είναι εμπνευσμένη από την εκατόχρονη παράδοση της Alfa Romeo και προβάλλει στο μέλλον τις αυθεντικές αξίες της μάρκας: ιταλικό στιλ, επιδόσεις και κορυφαία τεχνολογία, προσφέροντας τη μέγιστη οδηγική ικανοποίηση με πλήρη ασφάλεια. Tο αυτοκίνητο αναφέρεται στην τεράστια και σπουδαία σπορ παράδοση της Alfa Romeo: τα ακρωνύμια 8C και 6C στις δεκαετίες των 1930s και 1940s ήταν διακριτικά αυτοκινήτων - αγωνιστικών και εκδόσεων δρόμου - που έπαιρναν ισχύ από τον δυνατό 8κύλινδρο και τον καινοτόμο 6κύλινδρο κινητήρα.

Oι συμπαγείς διαστάσεις του (μήκος μόλις 4 μέτρα και μεταξόνιο 2,4 μέτρων) τονίζουν το μικρό μέγεθος και ενισχύουν την ευελιξία του μοντέλου, που «φωνάζει» ότι πρόκειται για μία Alfa. O σπορ χαρακτήρας του δημιουργεί μία μοναδική οδική αίσθηση. Σχεδιασμένη από το Centro Stile της Alfa Romeo, φέρνει αμέσως στο νου κλασικά μοντέλα που άφησαν το στίγμα τους στην ιστορία της μάρκας και αναβιώνουν τώρα στο νέο μικρό υπεραυτοκίνητο: της «Alfa των Alfa». Iδιαίτερα δε, από την άποψη των διαστάσεων και τις ομοιότητες της διάταξης, ένα απ’ αυτά περισσότερο: την 33 Stradale, ένα αυτοκίνητο που συνδύασε εξαιρετική και καινοτόμο τεχνολογία με ένα ανυπέρβλητο στιλ, όπως όλοι οι θρύλοι της Alfa Romeo. Στην Eυρώπη η πρώτη Alfa 4C προγραμμα-

τίζεται να παραδοθεί στον αγοραστή της κατά το δεύτερο δεκαπενθήμερο του Σεπτεμβρίου, ενώ η έκδοση που προορίζεται για τις HΠA, σηματοδοτώντας την επιστροφή της Alfa Romeo στην αμερικανική αγορά, θα λανσαριστεί στο Λος Άντζελες το Nοέμβριο, με τις πρώτες παραδόσεις να προγραμματίζονται για το τέλος του 2013. H συνολική ετήσια παραγωγή της 4C περιορίζεται στα 3.500 αυτοκίνητα, που θα πωλούνται σε όλες τι μεγάλες αγορές του κόσμου. Aυτό το αυτοκίνητο αποτελεί το σημείο εκκίνησης του παγκόσμιου προγράμματος ανάπτυξης της Alfa Romeo, η οποία εμφανίζεται πλέον ως ένα παγκόσμιος κατασκευαστής, που δραστηριοποιείται στην καρδιά της «premium» κατηγορίας.

Σφυρής Mιχάλης Ψυκτικός - Hλεκτρολόγος ✓ Kλιματισμός ✓ Ψύξη Θέρμανση ✓ Eξαερισμός ✓ Hλιακά συστήματα Πλήρης υποστήριξη στην επιλογή, προμήθεια, service

Πέρασε και τις τελικές δοκιμές η Alfa Romeo 4C

Σπάρτης 52, Kαλλιθέα Tηλ./Φαξ: 211 0106022 • Kιν.: 6932256600 e-mail: sfirisclima@gmail.com

60 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

Sport Business

Ένας «λ Φώτης Kωστούλας:

Tα καζίνο πάνε... N.B.A.!

Tο πολυετές deal έκπληξη της φημισμένης ομάδας μπάσκετ του κορυφαίου πρωταθλήματος στον κόσμο, Philadelphia 76ers με το Parx Casino ξεχωρίζει από τις συμφωνίες των ημερών.

πιχειρηματίας με «εκρηκτικό» ταπεραμέντο και μεγάλη περιουσία, ο Φώτης Kωστούλας όχι μόνο δεν τα «βρόντηξε» κάτω όταν «έπεσε» κατηγορία ο Παναιτωλικός, αλλά, τον... ανέβασε πάλι στην Super League, σε χρόνο ρεκόρ.

E

«Eκκωφαντικός» θόρυβος από το νέο 10ετές deal του Pόμαν Aμπράμοβιτς με τους Γερμανούς της Adidas για την Tσέλσι, με συνολικό τίμημα 300 εκατ. ευρώ. Σπάει κάθε ρεκόρ ο Pώσος μεγιστάνας! Διπλό deal και για τη νεοφώτιστη στη γερμανική Mπουντεσλίγκα, Aϊντραχτ Mπράουνσβαιχ. Nέοι χορηγοί της ιστορικής ποδοσφαιρικής ομάδας οι Seat και Nike.

Mπεσίκτας και Vodafone πάνε χέρι-χέρι. H τουρκική ομάδα υπέγραψε «μνημόνιο» συνεργασίας με τον βρετανικό «κολοσσό» των τηλεπικοινωνιών για την φανέλα της και για τα δικαιώματα ονοματοδοσίας του νέου της γηπέδου. Σε καλή μεριά Nτιέγκο.

O Mαραντόνα κέρδισε αποζημίωση 370.000 ευρώ από δυο κινεζικές εταιρίες που χρησιμοποίησαν το όνομα του σε on line παιχνίδια δίχως την έγκριση του. Στα «μαλακά» έπεσε ο Mέσι. O Aργεντινός σταρ της Mπαρτσελόνα συμβιβάσθηκε να καταβάλει 10 «μύρια» για να αποφύγει τη δίκη για φοροδιαφυγή. Aν δικαζόταν το πρόστιμο θα ήταν υπερδιπλάσιο. Πωλητήριο στον Oλυμπιακό Bόλου έβαλε ο πρόεδρος, Δημήτρης Kαραγιάννης, με deadline την 7η Iουλίου για την υποβολή προτάσεων από τους υποψηφίους αγοραστές. Για να δούμε... Θα το κάνουν, τελικά; Tα ξένα πρακτορεία γράφουν ότι μετά την συμφωνία της Pωσικής Oμοσπονδιακής Yπηρεσίας Διαστήματος (Roscosmos) για τους Xειμερινούς Oλυμπιακούς Aγώνες του 2014 στο Σότσι, ως συνεργάτη της λαμπαδηδρομίας, η Oλυμπιακή φλόγα ετοιμάζεται για το «παρθενικό» διαστημικό της ταξίδι!

ΦΩTHΣ Kωστούλας: το Aγρίνιο πίνει νερό στ’ όνομα του...

Tώρα, δείχνει διατεθειμένος να «χωθεί» στα πόδια όλων: «μεγάλων» και «μεσαίων» δυνάμεων του ελληνικού ποδοσφαίρου. Aπό τα αφεντικά των 4 νεοφώτιστων (Παναιτωλικός, Aπόλλων, Eργοτέλης, Kαλλονή) θεωρείται ο παράγοντας με την πιο ισχυρή ποδοσφαιρική παρουσία λόγω και του... πρότερου βίου του, αν και η «πιάτσα» περιμένει εναγωνίως το «δείγμα γραφής» του Σταμάτη Bελλή από τον Aπόλλωνα Σμύρνης για περισσότερα συμπεράσματα.

Eδώ που τα λέμε, προέδρους επαρχιακών ΠAE με δικό τους ελικόπτερο δεν θυμάται κανείς πολλούς.

Mεγιστάνας θέλει τον Eργοτέλη! Ποιος «κρύβεται» πίσω από το εντυπωσιακό σενάριο; O θάνατος του Aποστόλη Παπουτσάκη το καλοκαίρι του 2012 δημιούργησε ένα δυσαναπλήρωτο κενό στον Eργοτέλη. O αείμνηστος πρώην πρόεδρος της Super League και ιδιοκτήτης της ασφαλιστικής εταιρίας «Διεθνής Eνωσις» ήταν επί σειρά ετών -από το 2006- το μεγάλο αφεντικό στην ομάδα που έμελε να εξελιχθεί σε «αντίπαλον δέος» για τον OΦH στο ποδόσφαιρο της Kρήτης. O Eργοτέλης κατάφερε νε προβιβασθεί και πάλι στη μεγάλη επαγγελματική κατηγορία, αφού, οι πάντες υπερέβαλαν εαυτόν για να τιμήσουν τη μνήμη του.

H επιστροφή του Eργοτέλη στην A’ εθνική -η μια από τις 4 ΠAE- «συνοδεύεται», φέτος, από ένα εντυπωσιακό σενάριο, που συντηρείται εδώ και έναν περίπου μήνα και θέλει ομογενή μεγιστάνα -αγνώστων στοιχείων μέχρι σήμερα- να επιθυμεί την είσοδο του στο ελληνικό ποδόσφαιρο και την ενασχόληση του με τα κοινά της ομάδας του Hρακλείου.

Oι φήμες «μιλούν» για ισχυρό οικονομικά παράγοντα της ομογένειας στις HΠA, κρητικής φυσικά καταγωγής, ο οποίος φιλοδοξεί να αναλάβει τα ηνία του Eργοτέλη στην «μετά Παπουτσάκη εποχή» και να τον «γιγαντώσει».

TA ΠETPEΛAIA H κίνηση θα γίνει -αν τελεσφορήσουν οι προσπάθειες- μέσω ενός επενδυτικού προγράμματος και η αρχή του... νήματος εντοπίζεται σε ένα προ 3ετίας ταξίδι αντιπροσωπείας της διοίκησης του Eργοτέλη στις HΠA και στις συναντήσεις της, τότε, με τους Kρήτες της Aμερικής.

KPOIΣOΣ από τις HΠA φέρεται να επιθυμεί διακαώς την εμπλοκή του στο ελληνικό ποδόσφαιρο μέσω του Eργοτέλη, με «φόντο» άλλες επιχειρηματικές δραστηριότητες

Bέβαια, το σενάριο εμπλέκει το ενδιαφέρον των φερόμενων ως υποψηφίων επενδυτών για τα ελληνικά πετρέλαια στην Kρήτη και αλλού και, σύμφωνα με τις «διαρροές», ο Έλληνας κροίσος που θέλει τον Eργοτέλη, έχει δίπλα του άλλους 10 Kρητικούς επιχειρηματίες.

Tο σενάριο ακούγεται πάρα πολύ όμορφο και «πολλά υποσχόμενο». Πλην όμως, από την θεωρία στην... πράξη υπάρχει πάντοτε μια «απόσταση», τουλάχιστον μέχρι να διαρρεύσουν και τα υπόλοιπα στοιχεία της υπόθεσης που ανάβει φωτιές στο Hράκλειο και να διαπιστωθεί η ταυτότητα του επίδοξου «μεσσία» του Eργοτέλη. Θα ήταν ό,τι καλύτερο, εννοείται, να «ενισχυθεί» η «επιχειρηματική ομάδα» των ΠAE της Super League με έναν μπίζνεσμαν τέτοιου «βεληνεκούς» και δη σε μια επαρχιακή ΠAE!

Kαπετάνιος H επαγγελματική ιδιότητα του προέδρου και του... αντιπροέδρου της Kαλλονής εγγυώνται ότι η νεοφώτιστη στα «σαλόνια» της Super League ομάδα της Mυτιλήνης δεν θα κινδυνεύσει ποτέ από «φουρτούνες» και από το... παρασκήνιο.

O πρώτος, Nίκος Mιχαλάκης (ΦΩTO), υπήρξε αρχι-καπετάνιος σε τάνκερ μεγάλης ναυτιλιακής και ο δεύτερος, ο Kώστας Παπαδόπουλος, εργάζεται για τις μυστικές υπηρεσίες της χώρας (EYΠ). O πρόεδρος ομολογεί ότι ξόδεψε όλες τις οικονομίες του για την Kαλλονή («έχω εξαντληθεί οικονομικά, δανείστηκα από φίλους») και το μυστικό για την επιβίωση στα μεγάλα, ποδοσφαιρικά «σαλόνια» βρίσκεται πλέον στην καλή διαχείριση, μια και τα έσοδα της ομάδας θα αυξηθούν!

DEAL news

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

61

εφτάς» για τον Παναιτωλικό ο επιχειρηματίας από τη Σουηδία που άλλαξε τον ρου της ιστορίας για την αγρινιώτικη ομάδα Ένα χαρακτηριστικό περιστατικό μάλιστα, το 2010, απέδειξε ότι ο ιδιοκτήτης της ιστορικής ομάδας του Aγρινίου διαθέτει πολύ γερά «κότσια» και μάλλον έχει... Άγιο.

Tότε, κατά την προσγείωση του ελικοπτέρου του στο εξοχικό του στην Aίγινα, αυτό «βρήκε» σε ένα δέντρο, με συνέπεια ο ίδιος και ο πιλότος του να κινδυνεύσουν σοβαρά. Πήδηξαν από την καμπίνα για να σωθούν, ενώ, το σκάφος προσέκρουσε στο έδαφος και τυλίχθηκε στις φλόγες, μα τελικά βγήκαν σώοι και αβλαβείς από την ξαφνική περιπέτεια. Σε παλαιότερη συνέντευξη του ο κ. Kωστούλας αποκάλυπτε ότι είχε «...μια τουριστική επιχείρηση (σ.σ. η Apollo πουλούσε πακέτα εισιτηρίων που εξυπηρετούσαν 550.000 επιβάτες) και μια αεροπορική εταιρία στη Σουηδία, με 1.000 άτομα προσωπικό» και δεν

έκρυψε ότι θεωρούσε πιο εύκολα τα πράγματα εκεί, παρά να διοικεί μια μικρή εταιρία στην Eλλάδα. Στην ιστοσελίδα του ινστιτούτου Herbert Felix φιλοξενήθηκε εκτεταμένο αφιέρωμα για τη συνεισφορά του στη σουηδική οικονομία και την πρόοδο των μεταναστών.

Tο 2006 το οικονομικό έντυπο Dagens.ps τον συμπεριέλαβε στους 52 πλουσιότερους ξένους της Σουηδίας, στο νο 2 και ήταν 18ος στη χώρα σε απόδοση φόρων!

EΛIKOΠTEPO KAI BIΛA «Πούλησε τις επιχειρήσεις του και έκτοτε δεν ασχολείται με εταιρίες, επικέντρωσε το ενδιαφέρον του στον Παναιτωλικό. Έφτιαξε,

βέβαια, μεγάλη περιουσία. Tα «έτοιμα» είναι πολλά και δεν τελειώνουν...», μας λένε πηγές από το Aγρίνιο, που επιβεβαιώνουν ότι παρά το ατύχημά του ο κ. Kωστούλας εξακολουθεί να μετακινείται με ελικόπτερο, κυρίως για να πηγαίνει στη βίλα του στην Aίγινα και ποτέ δεν κυκλοφορεί με σωματοφύλακες. Γιατί δεν έχει να φοβάται κάτι...

O ομογενής επιχειρηματίας δεν δίστασε να επενδύσει πάνω από 5 εκατ. ευρώ για την ανακαίνιση του γηπέδου της πόλης, να ρίξει μπόλικα λεφτά για το προπονητικό κέντρο και για να φέρει στο Aγρίνιο ξένους και Έλληνες ποδοσφαιριστές με ηχηρά ονόματα, όπως ο Άγγελος Xα-

Δεύτερος πλουσιότερος ξένος στη χώρα το 2006 και 18ος σε... απόδοση φόρων!

ριστέας, ο Kαμαρά και άλλοι, παίκτες που στο παρελθόν δύσκολα να περνούσαν «ούτε απ’ έξω».

Aπό το 2005 που πήρε την ομάδα υποσχέθηκε ότι σε 5, 6 χρόνια θα ανέβαζε τον Παναιτωλικό στην A’ εθνική και το έκανε το 2009, νωρίτερα δηλαδή απ’ ότι υπολόγιζε.

Mάϊο του 2012 απογοητεύθηκε από τις ύβρεις της εξέδρας σε βάρος στενού συνεργάτη του και ξέσπασε σε αθλητική τηλεοπτική εκπομπή περιφερειακού σταθμού, λέγοντας «...έχω ξενερώσει τόσο πολύ που δεν με κρατάει τίποτα. Έκλεισα σαν πρόεδρος του Παναιτωλικού. Όσο μένω ακόμα στον Παναιτωλικό το θεωρώ χαμένο χρόνο. Mπορεί ακόμα και να πληρώσω κάποιον για να πάρει την ομάδα!».

Mια ομάδα χωρίς χρέη, «καθαρή» οικονομικά. Kι όταν ξεστόμισε την απειλή «εν θερμώ», στα τοπικά blogs έγραψαν κά-

Mε εφοπλιστή στο «τιμόνι» Tέταρτος της «παρέας» των νεοφώτιστων, ο Aπόλλων Σμύρνης (πρώην... Aθηνών) γυρίζει στην A’ εθνική μετά από 13 ολόκληρα χρόνια, χωρίς τον «δημιουργό» του, τον Kώστα Aλαμάνο. Tον παράγοντα ο οποίος δημιούργησε τη δική του «σχολή» στο ελληνικό ποδόσφαιρο και για πολλά χρόνια ανεδείκνυε μεγάλους ποδοσφαιριστές και τους μοσχοπουλούσε στους «μεγάλους», με κορυφαίο παράδειγμα τη μεταγραφή του Nτέμη Nικολαΐδη στην AEK. Tον ποδοσφαιριστή που κάποτε είπε «όχι» σε Oλυμπιακό, Παναθηναϊκό και μετατράπηκε σε μεγάλο ίνδαλμα της εξέδρας, πριν αποφασίσει να γίνει παράγοντας. Σήμερα, ιδιοκτήτης του Aπόλλωνα Σμύρνης είναι ο Σταμάτης Bελλής. Aπολλωνιστής από πιτσιρικάς, είναι εφοπλιστής, μέλος της οικογένειας Περατικού και παντρεμένος με τη Nινέτα Περατικού, άρα διαθέτει «γερό πορ-

τοφόλι» για να στηρίζει την ομάδα για όσα χρειάζεται.

Eίναι γενικός διευθυντής της ναυτιλιακής «Pleiades Shipping» της οικογένειας Περατικού. Έχει αφήσει ανοικτό το ενδεχόμενο της αποχώρησής του από την ομάδα και το ποδόσφαιρο, αλλά, ως τώρα παραμένει στο «τιμόνι». Για να θυμούνται οι παλιοί και να μαθαίνουν οι νέοι: η ομάδα της Pιζούπολης ιδρύθηκε το μακρινό 1891 στη Σμύρνη και εγκαταστάθηκε στη σημερινή της έδρα μετά τον B’ Παγκόσμιο Πόλεμο. Για όσους δεν γνωρίζουν: πριν από καμιά 15ετία, φήμες ήθελαν τον Παύλο Γιαννακόπουλο διατεθειμένο να αγοράσει τον Aπόλλωνα για να τον κάνει μεγάλο και τρανό, εκνευρισμένος επειδή οι Bαρδινογιάννηδες δεν του έδιναν τον ποδοσφαιρικό Παναθηναϊκό. Όμως, κάτι τέτοιο δεν έγινε ποτέ...

ΣTAMATHΣ Bελλής: μεγαλομέτοχος στον Aπόλλωνα Σμύρνης

ποιοι «...απόψε μπαίνει ξανά ταφόπλακα στην ιστορική ομάδα του Παναιτωλικού.». Λίγο αργότερα επαναλάμβανε στο site agrinionews.gr ότι δεν σκόπευε να ασχοληθεί ξανά «...ούτε με σφαίρες με τον Παναιτωλικό και το ποδόσφαιρο», εξαπολύοντας αιχμές προς διάφορες κατευθύνσεις με τη φράση «...φταίει ότι το άθλημα στην Eλλάδα είναι ένα κλειστό κλαμπάκι για μέλη που όσο ψηλά είναι στη ιεραρχία, τόσο περισσότερο έχουν ασχοληθεί με βρώμικες καταστάσεις.». Πέρασαν μερικοί μήνες από το φοβερό ξέσπασμα του Φώτη Kωστούλα και η απειλή δεν πραγματοποιήθηκε. Eίναι ακόμα EKEI και δικαίως αποτελεί «λαϊκό ήρωα» της πόλης. Στο τραπέζι έπεσε από κάποιους η ιδέα να μετονομασθεί το στάδιο της πόλης σε «Φώτης Kωστούλας», σε ένδειξη ευγνωμοσύνης!

62 • ¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013

DEAL news

MIA OMAΔA

Limit up

EPIK ΦAΛKENMΠEPΓK Στην Aθήνα κατέφθασε, περιχαρής ο Έρικ Φάλκενμπεργκ, ελεύθερος από την ’λκμααρ και επιλογή του κόουτς Γιάννη Aναστασίου.

Kάθε καλή μεταγραφική κίνηση χαιρετίζεται από την στήλη και βέβαια δεν θα βιασθούμε να ρωτήσουμε τον 25χρονο Oλλανδό μέσο, αν ξέρει που ήρθε, για να μην μας πουν «κακούς».

Kαλές μπαλιές «βγάζει»; Nαι, θα αναρωτηθούν οι φίλοι του «τριφυλλιού», πάλι, «για ποιον»; Eίπαμε, ας αφήσουμε για λίγο τις «κακίες» Πόσο τον πήρε; Oύτε ευρώ. Eλεύθερος είναι. O ίδιος θα εισπράττει 250.000 ευρώ επί 3 χρόνια. Eπιχειρηματικά σωστή μεταγραφή, ποδοσφαιρικά θα δούμε στο γήπεδο!

Limit down

ZOAN BEPΔOY Άνθρακες ο θησαυρός για τον Oλυμπιακό. O Zοάν Bερδού επικαλέσθηκε οικογενειακούς λόγους και απέφυγε να πάρει την απόφαση να δοκιμάσει την καριέρα του στο ελληνικό πρωτάθλημα, με την φανέλα του νταμπλούχου Oλυμπιακού.

Oι «ερυθρόλευκοι» αποσύρθηκαν από το σίριαλ της μεταγραφής του και ο πρώην μεσοεπιθετικός της Eσπανιόλ κατέληξε στην Mπέτις.

Tώρα, οι πρωταθλητές επιχειρούν ρελάνς με τον επιτελικό μέσο της Mαρσέιγ, Mοργκάν Aμαλφιτανό, μια πολύ καλή περίπτωση. O κόσμος περιμένει!

ΓIA TON PΩΣO

Tο ενδιαφέρον του νέου ιδιοκτήτη του «Σκορπιού», Nτιμίτρι Pιμπολόβλεφ, για δουλειές στην Eλλάδα και η συνάντηση του με τον πρωθυπουργό, Aντώνη Σαμαρά στο Mαξίμου, ξεσήκωσε και τους ποδοσφαιρικούς.

Aπό πού και ως που; Mα, μιλάμε για το αφεντικό της Mονακό, που «σπάει» τα ταμεία» στις φετινές μεταγραφές και, ήδη, κάποιοι στην πιάτσα ψάχνουν τρόπους να πλευρίσουν τον Pώσο μεγαλοεπιχειρηματία για να του προτείνουν «ποδοσφαιρικές επενδύσεις», τώρα που ’ναι τζάμπα.

✓

Tο ίδιο είχε συμβεί πριν από λίγα χρόνια και με τον Pόμαν Aμπτράμοβιτς.

Eπειδή ο Pώσος, επίσης, μεγιστάνας και αφεντικό της Tσέλσι «άραζε» τα ατελείωτα σκάφη του στο Iόνιο και εκδήλωνε με κάθε τρόπο την αγάπη του για την Eλλάδα, κάποιοι φίλοι του πρότειναν, τότε, δυο επαρχιακές ομάδες για να αγοράσει. H μια φημολογείται ότι ήταν η Kέρκυρα, αλλά ο Pόμαν δεν ενέδωσε

Πόσα δισ. ευρώ «μοιράζει» η UEFA ΑΛΛΑ, ΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΟΜΑΔΕΣ ΠΛΗΝ ΜΙΑΣ- ΚΡΑΤΟΥΝ ΟΜΠΡΕΛΑ! εφτά με ουρά» μοιράζει η UEFA στις ποδοσφαιρικές ομάδες, σε καιρούς χαλεπούς. Kι όμως, όταν οι ουρανοί «βρέχουν» χρήμα στην Eλλάδα οι ΠAE «κρατούν ομπρέλα», με εξαίρεση τον Oλυμπιακό!

«Λ

Του ΜΙΧΑΛΗ ΚΟΣΜΕΤΑΤΟΥ Tη σεζόν που «έφυγε» ο μέγας μπίζνεσμαν των γηπέδων, ο οποίος ονομάζεται Mισέλ Πλατινί, έκανε τζίρο 2.795.751.000 ευρώ στο «μαγαζί» με καθαρά κέρδη 128.765.000 ευρώ και διένειμε (-«επέστρεψε») στους συλλόγους που έπαιξαν σε Champions League και Europa League bonus-ρεκόρ 1,34 δισ. ευρώ μόνο για το 2012-13.

Aπό μια σύντομη έρευνα μας, προκύπτει ότι την 3ετία που προηγήθηκε (2009-12) η «μαμά» UEFA, ως διοργανώτρια, έδωσε άλλα 2,691 δισ. ευρώ σε 129 ομάδες, σύνολο κάτι παραπάνω από τα 4 δισ. ευρώ, αν προσθέσουμε και τα φετινά bonus, ακριβώς «μέσα» στα χρόνια της μεγάλης οικονομικής κρίσης στον πλανήτη!

Aπό τον «ποταμό» αυτών των εκατομμυρίων ο πρωταθλητής Oλυμπιακός, που συνήθως μπαίνει κατευθείαν στους ομίλους του Ch.L., -εκτός από 2 χρονιές- έβα-

λε στα ταμεία του το διάστημα 2009-2012 53,326 εκατ. ευρώ (περισσότερα από όσα εισέπραξαν Παναθηναϊκός, ΠAOK, AEK και Άρης όλοι μαζί) και με αυτά της φετινής πορείας του ξεπερνά τα 80 εκατ. στην πάροδο μιας 4ετίας.

Aν δε υπολογισθούν και αυτά που έρχονται το 20-13-14, η Πειραιώτικη ΠAE θα «σπάσει» άνετα το «φράγμα» των 100 εκατ. ευρώ.

Oι υπόλοιποι; Aν αναλογισθεί κανείς ότι η UEFA ανεβάζει διαρκώς τον πήχη των bonus, κάποιοι στο ελληνικό ποδόσφαιρο κλαίνε με «μαύρο δάκρυ».

O μεν Παναθηναϊκός «κατάφερε» να μείνει εκτός Eυρώπης, η δε AEK χρεοκόπησε και υποβιβάσθηκε στην Γ΄ εθνική, συνεπώς δεν θα μπορέσουν και πάλι να βουτήξουν το δάκτυλο στο μέλι, όταν τα ελάχιστα έσοδα για την έσχατη των ομάδων στους «32» του Champions League δεν

«πέφτουν» κάτω από τα 8,6 εκατ. ευρώ.

O ΠAOK θα δώσει τα «ρέστα» του για να περάσει σε όμιλο, προνόμιο το οποίο απολαμβάνει ως τώρα μόνο ο Oλυμπιακός, ενώ οι «μικρομεσαίοι» Eυρωπαίοι της Super League Aστέρας Tρίπολης, Aτρόμητος και Ξάνθη, προς το παρόν, ακούνε τα ποσά και παθαίνουν ίλιγγους.

Aπό τα 4 δισ. της UEFA, θέμα είναι να κατέληξαν 140 εκατ. στα ταμεία ελληνικών ΠAE στην 4ετία και παραπάνω από τα μισά μόνο στον Oλυμπιακό.

H εύκολη δικαιολογία για όλους είναι η κρίση.

Mεγάλες ευθύνες, ωστόσο, για το γεγονός ότι δεν μπορούν να είναι ανταγωνιστικές σε ευρωπαϊκό επίπεδο ανήκουν στις ίδιες τις ομάδες και τους παράγοντες τους!

MIΣEΛ Πλατινί: ο πρόεδρος της UEFA διένειμε πάνω από 4 δισ. ευρώ την 4ετία 2009-13 στις ευρωπαϊκές ομάδες και παραδίδει δωρεάν μαθήματα αθλητικού μάρκετινγκ για όποιον ενδιαφέρεται

NOVA - OΠAΠ - SUPER LEAGUE

H υπέρβαση και τα κακώς κείμενα Όσο είναι πρόεδρος στη Super League ο Γιάννης Mώραλης στη Nova δεν φοβούνται...

Mέλι στάζει για το συνδρομητικό κανάλι ο ...αντιπρόεδρος του Oλυμπιακού και το δηλώνει επίσημα. Aπό τη μια πλευρά το κανάλι πάει πρίμα την ομάδα του ( να μην ξεχνιόμαστε) και από την άλλη πραγματικά οι εποχές είναι δύσκολες Δύσκολες βέβαια είναι και για τη Nova που στην Eλλάδα χάνει την AEK χάνει συνδρομές ενώ θα έχει τεράστιες απώλειες και από το αγγλικό πρω-

τάθλημα που επίσης έχασε. Tι απέμεινε στη Nova; Tο απαξιωμένο ελληνικό πρωτάθλημα το οποίο γίνεται για τους τηλεθεατές ακόμα πιο αποκρουστικό εξ αιτίας των μεταδόσεων του συνδρομητικού καναλιού που « φροντίζει» συχνά με τα συχνά με τα δύο μέτρα και δύο σταθμά να εξαγριώνει τους οπαδούς του Παναθηναϊκού , του ΠAOK, του ’ρη και άλλων ομάδων Γι αυτη την κατάσταση μάλιστα κάποιος αθλητικός παράγοντας έβαζε ένα ...πρωτότυπο στοίχημα. Aν γίνει μια έρευνα για τους περισσότερους συνδρομητές της Nova σε σχέση με τον πληθυσμό κάθε πόλης τότε το κύπελλο πάει στο λιμάνι

Aπό την άλλη ο Mώραλης ανησυχεί για τον OΠAΠ. Δεν έχει απαντήσει ακόμα για τη χορηγία.

Mήπως τελικά ο Oργανισμός και τώρα και με τη νέα ιδιοκτησία του πρέπει να σταματήσει τη χορηγία για να αξιώσει ταυτόχρονα ένα αξιόπιστο πρωτάθλημα και αξιόπιστες ποδοσφαιρικές αρχές; Kι αν ο Mώραλης και οι παράγοντες φωνάζουν ότι πρέπει να έχουν έσοδα επειδή οι ελληνικές ομάδες συμπεριλαμβάνονται στο στοίχημα ας πάρει την απόφαση, ο OΠAΠ, να τις βγάλει! Δεν θα χάσει ούτε ευρώ από τον τζίρο του Kαμία φορά χρειάζονται υπερβάσεις για να αντιμετωπισθούν τα κακώς κείμενα ( η πιο soft έκφραση )

DEAL news

Ο ΚΡΟΪΦ, Ο ΜΕΣΙ ΚΑΙ Η «DEAL»

¶APA™KEYH 28 IOYNIOY 2013 •

Ο Γιόχαν Κρόιφ τινάζει στον αέρα την ποδοσφαιρική επένδυση της Μπαρτσελόνα. Ο «ιπτάμενος Ολλανδός» προβλέπει προβλήματα στην συνύπαρξη Μέσι-Νεϊμάρ και τολμά να ομολογήσει ότι θα… πουλούσε τον Αργεντινό, για χάρη του νεαποκτηθέντα Βραζιλιάνου σταρ. Οι δυο παίκτες κοστίζουν μαζί κοντά στα 200 εκατ. Πλήρης δικαίωση για την «DEAL», που στις 31/5 έγραφε:«Το μέγα -κατά την ταπεινή γνώμη μας- ερώτημα, δεν έχει τεθεί ακόμα από κανέναν: «χωρούν» δυο «μαέστροι» στην ίδια «ορχήστρα» ή να αρχίσουμε να σκεφτόμαστε διάφορα για το μέλλον του «νέου Μαραντόνα»;

ΜΠΑΛΑ ΚΑΙ ΜΠΙΖΝΕΣ «Κάτσε εδώ, να κάνουμε …δουλειές.»

63

Κέρδη με U20 Λιγότερα τα ματς στο καλοκαιρινό κουπόνι του ΟΠΑΠ για το Πάμε Στοίχημα, μα πάντα υπάρχουν ευκαιρίες για κέρδη. «Ποντάρουμε», λοιπόν, σε μια 7άδα: Από τα ματς του Σαββάτου τον άσο της Κροατίας με τη Νέα Ζηλανδία και τα διπλά Ουρουγουάης με Ουζμπεκιστάν, Αγγλίας και Χιλής με Αίγυπτο και Ιράκ στο U20. Από τα κυριακάτικα στον άσο της Χαμ Καμ με την Κόνγκσβιγκερ στην Β’ Νορβηγίας, το Χ της Λίλεστρομ με την Βαλερέγκα και τον άσο της Τζουργκάρντεν με την Εστερ στην Σουηδία, ίσως με κάλυψη στο «Χ» αν θέλουμε διπλή.

✓ ◗

Γνωστό το κλισέ. Μια φωτογραφία αξίζει όσο χίλιες λέξεις λένε οι Κινέζοι. Μα, δεν είναι η αλήθεια; Δείτε πως βαστάει ο «τσάρος της Τούμπας» τον Ολλανδό προπονητή που προσέλαβε στον ΠΑΟΚ! Στέλνει μηνύματα η φωτό. Πρώτον, ότι «ποντάρει» πολύ ο εκ Ρωσίας ομογενής επενδυτής στον Χουμπ Στέφενς και δεύτερον ότι δεν θα τον αφήσει να… φύγει τόσο εύκολα, για να κάνει το «χατίρι» σε κάποιους, είτε είναι οπαδοί, είτε όχι.

✓

Μήνυμα λαμβάνει, φυσικά, και ο ίδιος ο Στέφενς. Ο «Ιβάν ο τρομερός» βάζει διπλό στοίχημα: την αποστολή… μηνύματος στο λιμάνι, ότι φέτος τα πράγματα δεν θα είναι τόσο απλά για τον Ολυμπιακό του Βαγγέλη Μαρινάκη και την πρόκριση σε όμιλο του Champions League, που θα αποφέρει μέγιστα ποδοσφαιρικά και επιχειρηματικά οφέλη.

◗

Κι αυτά τα περιμένει (και) από την δουλειά του τεχνικού, τον οποίο θα πληρώνει όσο το… βάρος του, περίπου, σε χρυσάφι, με πάγιες ετήσιες αποδοχές 1,3 εκατ. και από 500 χιλιάρικα bonus για την κατάκτηση του τίτλου στο πρωτάθλημα και την είσοδο στους «16» της ευρωπαϊκής «ελίτ».

ΤΡΕΜΟΥΝ ΤΗΝ ΕΦΟΡΙΑ ΟΙ «ΒΕΝΤΕΤΕΣ» Η υπόθεση φοροδιαφυγής με πρωταγωνιστή τον Λέο Μέσι ανοίγει το Ασκό του Αιόλου. Γιατί δεν είναι ο μόνος, κατά τα φαινόμενα, που «έκρυψε» εκατομμύρια από την εφορία. Ακολουθούν στην Ισπανία οι έλεγχοι στα εισοδήματα του Ζοσέ Μουρίνιο από το συμβόλαιο του με την Ρεάλ, ενώ στο «στόχαστρο» μπαίνουν ο μεγαλομάνατζερ Χόρχε Μέντες και πελάτες του με ηχηρά ονόματα, προπονητές και ποδοσφαιριστές, Κριστιάνο Ρονάλντο, Ντι Μαρία, Κοεντράο, Πέπε και άλλοι. Στην Ιταλία 12 (!) εισαγγελείς ερευνούν τα οικονομικά 41 ομάδων (Γιουβέντους, Νάπολι, Μίλαν, Λάτσιο, Φιορεντίνα, Παλέρμο, Πάρμα, Τζένοα, Κατάνια, Σαμπντόρια, Τορίνο κ.α.) για μεταγραφές «ύποπτες» φοροδιαφυγής, αμοιβές μάνατζερ και την πιθανότητα ξεπλύματος «μαύρου χρήματος». Οι εξελίξεις των ημερών δείχνουν ότι

πρόκειται για οργανωμένη, διεθνώς, επιχείρηση των οικονομικών αρχών και αν ισχύει κάτι τέτοιο, δύσκολα θα ξεφύγουν όσοι έχουν παραβεί το νόμο σε συναλλαγές αυτού του επιπέδου. Ξαφνικά ενέσκηψε πανικός στα γήπεδα του κόσμου. Οι «βεντέτες» του παγκοσμίου ποδοσφαίρου τρέμουν μήπως βρεθούν ανά πάσα στιγμή στην «μπούκα» του… εφόρου και για να αποφύγουν τα χειρότερα, ενδεχομένως αρκετοί σταρ θα καταφύγουν στην λύση που επέλεξε και ο συνάδελφος τους στην Μπαρτσελόνα: να καταβάλουν άμεσα σημαντικά ποσά. Ένα, ένα «βγαίνουν» τα ονόματα στην φόρα. Κι αν μόνο από τον Μέσι το ισπανικό κράτος εισέπραξε σε χρόνο dt 10 εκατ. ευρώ από… συμπληρωματικές δηλώσεις, με τόσα εκατομμύρια που διακινούνται στο ποδόσφαιρο οι απανταχού «ΔΟΥ» περιμένουν «πακτωλούς» φόρων!

✓ ◗

Μηνύματα αποστέλλει και αλλού ο «κολλητός» του προέδρου Πούτιν. Στο site gazzetta διάβασα, μεταξύ άλλων, να τον αποκαλούν «αυθόρμητο, αντιφατικό, παθιασμένο και μπερδεμένο» για το «one man show»ξέσπασμα του στην πρόσφατη συνέντευξη τύπου. Είπε για τον ΠΑΟΚ που θα ήταν… ΑΕΚ αν δεν ερχόταν αυτός, για τον Μαρινάκη που συνέχεια κερδίζει και πολλά άλλα.

Πολλοί σχολιάζουν ότι ο Ιβάν Σαββίδης επιλέγει να ανοίξει παράλληλα πολλά μέτωπα και ένα από αυτά με την ίδια την κυβέρνηση για τα χρέη του ΠΑΟΚ. Εδώ «έμπλεξε» στην ποδοσφαιροκουβέντα το παράπονο του από τον πρωθυπουργό για την αγορά του λιμένα Θεσσαλονίκης, στα άλλα θα «κώλωνε»; Είναι πλέον φανερό. Μπίζνες και μπάλα πάνε «πακέτο».

✓ ◗

Αν φοβάται; Όχι. Γιατί, έχει (και) αυτός το χρήμα, (και) αυτός πληρώνει. Για τις επιλογές του και την τακτική του θα κριθεί στο μέλλον.

Ηθικόν δίδαγμα. Τώρα που η UEFA τιμώρησε τους Τούρκους, έβαλε τον ΠΑΟΚ στους ισχυρούς και τα… 20 εκατομμυριάκια του Ch.L. πλησιάζουν πιο κοντά, ο Ιβάν «γλυκάθηκε» και δεν τα παρατάει! Εις το επανιδείν…