Finanzas Del Mundo Actual - 2017

FUNDACION UNIVERSITARIA MARIA CANO

FINANZAS DEL MUNDO ACTUAL DIANA BEATRIZ OSORIO QUIÑONEZ DIANA ROCIO NAVARRO JARABA NURY TARCILA CASTILLO MEZA

2017

ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE LA SALUD OCUPACIONAL

INDICE ARTE Y CIENCIA DE ADMINISTRAR EL DINERO……………………………………………… 2 LAS FINANZAS COMO UNA HERRAMIENTA PARA EL BUEN DESEMPEÑO DE LA SALUD OCUPACIONAL …………………………………………………………………………… 2 PRESUPUESTO ……………………………………………………………………………………. 3 ANALISIS INTREPRETATIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS…………………………. 4 DECISIONES FINANCIERAS……………………………………………………………………... 6 IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS……………………………………………. 8 MÉTODOS PARA REALIZAR ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS…………………….. 8 GERENCIA BASADA EN VALOR…………………………………………………………………. 9

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ARTE Y CIENCIA DE ADMINISTRAR EL DINERO Se ofrece en 2 áreas: Servicios financieros y Finanzas administrativas Erradamente se cree que la meta de una empresa está en incrementar al máximo las utilidades; sin embargo, para evaluar realmente la rentabilidad y crecimiento de una empresa lo que realmente lo determina son los siguientes aspectos, que son analizados por los administradores financieros: El Tiempo, Los Flujos de Efectivo y El Riesgo.

Las dos diferencias básicas entre las finanzas y la contabilidad son: SEGÚN EL FLUJO DE EFECTIVO El contador: Genera y reporta los datos para medir los rendimientos de la empresa, evaluar su posición financiera, cumplir con los informes que requieran los reguladores de valores y presentarlo, declarar y pagar impuestos.

El administrador financiero: Destaca sobre todo los flujos de efectivo (entradas y salidas de efectivo), Buscan Mantener la solvencia de la empresa mediante la planificación de los flujos de efectivo necesarios para cubrir sus obligaciones y adquirir los activos necesarios con el fin de lograr las metas de la empresa.

LAS FINANZAS COMO UNA HERRAMIENTA PARA EL BUEN DESEMPEÑO DE LA SALUD OCUPACIONAL En este momento, la economía es exigente, con los avances de la tecnología, la globalización del mercado y la necesidad de expandirse se proponen nuevos retos, cambios e implementación de mejoras continuas a medida que el tiempo avanza, la sociedad va cambiando y las organizaciones requieren actualizarse para lo cual es útil tener en cuenta el concepto del ciclo (Planear- Hacer- Verificar Actuar).

La Salud Ocupacional en cumplimiento de la normatividad, reglamentos, etc, para nuestro país y otros a los que aplica según sus antecedentes, precede al comportamiento a usar como herramienta económica muy importante dentro de las finanzas de cualquier empresa y constituye una base para considerar que “La Seguridad y Salud en el Trabajo son una inversión y no un gasto”.

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PRESUPUESTO: Es un plan integrado coordinado que se expresa en términos financieros, respecto de las operaciones y recurso que forman parte de una empresa, para un periodo determinado con el fin de lograr los objetivos logrados por la alta gerencia.

Hay un PRESUPUESTO importante como el BASE CERO es una metodología de planeación y presupuesto trata de revaluar cada año todos los programas y gastos de una entidad organizacional, de ahí su denominación.

Se emplea el termino planeación porque en su elaboración se establece programas, se fija metas y objetivos, y se toman decisiones relativas a las políticas básicas de la organización, se analiza en detalles las distintas actividades que se deben llevar acabo para implementar un programa, se seleccionan las alternativas que permiten obtener los resultados deseados, y se hace un estudio comparativo de sus beneficios y costos correspondientes.

Que debo hacer desde la SST? Mientras se logre que los trabajadores, como base fundamental de una organización, se sientan cómodos y seguros, estos harán que la producción sea más eficiente y rápida.

Para alcanzar altos niveles de calidad de una manera estable y permanente en el tiempo, no es suficiente con disponer de tecnología y equipos ni que los trabajadores sean competentes ni estén muy bien capacitados; es estrictamente necesario que los trabajadores estén motivados, participen y cooperen en la gestión de las empresas.

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ANALISIS INTREPRETATIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuras.

La IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIERO no es solamente la aplicación de una Fórmula y obtener un resultado, es interpretar adecuadamente los números y generar soluciones para mejorar o remediar ciertas situaciones que se Presenten en la empresa.

LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS DE LAS EMPRESAS SON: Balance general: presenta la situación financiera de una entidad en el que se muestran los bienes y derechos que son propiedad de la empresa (activos),las deudas y obligaciones contraída por la empresa.

Elementos del estado de situación financiera Activo

es un recurso económico propiedad de una entidad

El activo se clasifica en: activo circulante y activo no circulante.

Pasivo representa lo que para el negocio debe a otras personas o entidades conocidas como acreedores

se clasifica de acuerdo con la fecha de liquidación o vencimiento en pasivo a corto plazo (circulante) y pasivo a largo plazo (no circulante).

Capital

es la aportación de los dueños conocidos como accionistas

Estado de resultados: presenta cómo se obtuvieron los ingresos, los costos y los gastos, y la forma en la que se obtuvo la utilidad o la pérdida neta como resultado de las operaciones de una entidad durante un periodo determinado.

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El estado de resultados trata de determinar el monto por el cual los ingresos contables superan a los gastos contables. Al remanente se le llama resultado, el que puede ser positivo o negativo.

Elementos del estado de resultados:

INGRESOS: los ingresos representan recursos que recibe el negocio por la venta de un servicio o producto, en efectivo o a crédito.

Ingresos de operación: incluyen todos los ingresos obtenidos

Otros ingresos: los otros ingresos representan aquellos que no

por la venta de un producto o servicio. Algunos ejemplos representativos son las cuentas de ingresos por servicios, honorarios o ventas.

se relacionan en forma directa con las principales actividades del negocio, como por ejemplo, la venta de un activo se clasificaría como otros ingresos.

Gastos:

los gastos son activos que se han usado o consumido en el negocio con el fin de obtener

ingresos.

Gastos de administración: son aquellos

Gastos de venta: son aquellos que se

en los que se incurre para mantener el funcionamiento de la dirección y administración de la empresa. Estos gastos no están relacionados directamente con las operaciones que le proporcionan ingresos pero son necesarios.

generan o incurren cuando la empresa decide comercializar sus productos o servicios. Ejemplos las comisiones del personal del área de ventas, los gastos por publicidad, los gastos de envíos de la mercancía (fletes), entre otros.

Gastos

financieros: Los gastos financieros son todos aquellos que son incurridos en actividades relacionadas con el financiamiento de la empresa. Una de las cuentas más representativa que podemos encontrar en este apartado es la de los gastos por intereses del préstamo contraídos por la empresa.

En esta sección se muestra los conceptos relacionados con compraventa de activos de largo plazo que hayan ocasionado una entrada o un desembolso de efectivo.

Financiamiento

En esta área se ubican todas las entras y salidas de efectivo que se relacionen directamente con el giro normal de operaciones de la entidad económica: prestación de servicios, producción y comercialización de productos.

Inversión

Operación

Estado de cambios en la situación financiera: se basa en el flujo de efectivo, muestra la procedencia de los recursos, ya sea que la misma operación normal los genere o se consigan mediante financiamientos; también señala el destino de esos recursos, ya sea a la inversión en activos o los observen la misma operación normal de la empresa.

En esta sección figuran todos los conceptos que produjeron una entrada de efectivo o que generaron una salida de efectivo proveniente de actividades de financiamiento.

Estado de variaciones en el capital contable: muestra un análisis de los cambios en las cuentas de capital, es un estado financiero básico que pretende explicar a través de una forma desglosada, las cuentas que han generado variaciones en la cuenta del capital contable Estado de costo de producción y costo de producción de lo vendido: se utiliza para las empresas industriales y que muestra la inversión en cada uno de los elementos que participan en la elaboración de un Producto, y después la venta de éste a precio de costo.

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DECISIONES FINANCIERAS Desde el punto de vista financiero las decisiones que se toman en la empresa se pueden clasificar en tres categorías: Decisiones de Inversión, Decisiones de Financiación y Reparto de Utilidades o Decisiones de Dividendos.

DECISIONES DE INVERSIÓN: Son aquellas que se relacionan y afectan el lado izquierdo del balance general de la empresa, o sea los activos. En lo que a decisiones de inversión se refiere, la decisión trascendental que se toma en una empresa es la referente a la determinación de su Tamayo, es decir, del volumen total de los activos que se utilizaran para mantener una operación eficiente, que igualmente sea rentable y genere valor agregado para los propietarios. ¿De cuáles factores depende el tamaño de una empresa?

Dependiendo del propósito específico del análisis que se esté haciendo, el tamaño de la empresa también podría relacionarse con el volumen de ventas, el número de trabajadores, el monto de las utilidades, etc.

Las decisiones de inversión tienen que ver con aspectos totales como:  El volumen de activos fijos que se desea mantener, es decir, la estructura de la planta física.  El plazo que se concederá a los clientes en las ventas a crédito.  El crecimiento de la empresa, Lo cual depende de tres aspectos: las expectativas de crecimiento de la economía y en especial del sector industrial en el que se desenvuelve la empresa, la reinversión que del FCL (flujo de caja libre) estén dispuestos a realizar los socios y la rentabilidad que como perspectiva futura ofrece la empresa.  La combinación de activos entre fijos y corrientes.  En cierta forma la adquisición de activos fijos a través del arrendamiento financiero (Leasing), tiene relación con esta combinación, ya que la filosofía fundamental de esta modalidad financiera es que la empresa no tenga que desembolsar efectivo en la compra de estos activos, con el propósito de destinarlo más bien a la financiación del capital de trabajo.

DECISIONES DE FINANCIACIÓN: Están relacionadas con la consecución de fondos para la adquisición de los diferentes activos que se requieren para a operación del negocio. Afectan el lado derecho del balance general, o sea los pasivos y el patrimonio.

Si para las decisiones de inversión se dijo que la decisión trascendental era la relacionada con la determinación del tamaño de la empresa, en lo que a decisiones de financiación se refiere, la más importante es aquella que se relaciona con la determinación de estructura financiera, que se define como la proporción entre pasivos y patrimonio que se utiliza para financiar sus activos.

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ESTRUCTURA OPERATIVA Y ESTRUCTURA FINANCIERA. En toda empresa se identifican dos estructuras: El riesgo operativo está asociado, principalmente, por la actividad que desarrolla la empresa y en particular con las características del sector industrial en el que esta se desenvuelve. Otros factores de riesgo operativo son el tamaño de a empresa y su estructura de costos y gastos.

El riesgo financiero está asociado con el nivel de endeudamiento de la empresa, es decir, con su estructura financiera. a mayor nivel de endeudamiento, mayor es el riesgo que asumen los accionistas y por la tanto, mayor será la rentabilidad que exigirán sobre su inversión. ¿Quién corre más riesgos es una empresa, los acreedores o los socios?  

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En muchos casos los socios deben garantizar con su patrimonio las deudas de la empresa.

El pago de intereses es ineludible, independientemente del volumen de utilidades que la empresa alcance, mientras que el reparto de utilidades está sujeto no solo a que se produzcan utilidades sino también a que genere flujo de caja libre suficiente para repartirlas.

Si la empresa se liquida, primero se cubren los compromisos los con los acreedores.

Si algo queda, le correspondería a los socios.

Aplicando la relación entre riesgo y rentabilidad tenemos que si los socios corren más riesgo que los acreedores, entonces deberán ganar una mayor rentabilidad que estos últimos. Igualmente, si los socios esperan ganar una determinada rentabilidad, esta es, para la empresa, un compromiso de las mismas características que el que se asume con los acreedores, es decir, es también un costo financiero que bajo una perspectiva de largo plazo la empresa debe cubrir so pena de que los propietarios tomen alguna de las siguientes cuatro decisiones:

Vender la empresa

No reinvertirle fondos para el crecimiento

Retirar cualquier flujo de caja que deje disponible, por pequeño que sea

Liquidar la empresa.

De todo lo anterior se concluye lo siguiente: Los recursos de los propietarios NO son gratuitos para la empresa.

Ellos implican un COSTO, que siempre es mayor que el de la deuda Dicho costo está determinado por la rentabilidad que el propietario espera obtener de acuerdo con el riesgo que corre con la empresa, que en adelante se denominará tasa requerida de retorno del propietario (TMRR) También se le denomina tasa de oportunidad del propietario.

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IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La importancia de los estados financieros radica en que a través de ellos los usuarios externos, ya sean acreedores o accionistas visualizan el desempeño financiero de una organización.

Estados financieros básicos El producto final del proceso contable son los estados financieros, elemento impredecible para que los diversos usuarios puedan tomar decisiones. La información financiera que dichos usuarios requieren se centra primordialmente en la evaluación de la situación financiera, de la rentabilidad y de la liquidez.

MÉTODOS PARA REALIZAR ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguientes métodos de evaluación:

MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL

MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

Porcentajes

Integrales: Que consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio Razones Simples: permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad.

Determina la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro.

Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

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GERENCIA BASADA EN VALOR La Gerencia Basada en Valor (GBV), se puede definir como un proceso integral diseñado para mejorar las decisiones estratégicas y operacionales hechas a lo largo de la organización, a través del énfasis en los inductores de valor corporativos.

La Gerencia Basada en el Valor, es un proceso administrativo total que requiere conectar la fijación de objetivos corporativos con el empleo de recursos, con la estrategia de desarrollo, con la medición del desempeño y la remuneración según éste y finalmente, con la creación de valor.

Administración Basada en el Valor.

La administración basada en el valor conocida como (ABV) busca alinear los procesos internos con el incremento continuo y sostenible del valor.

El incremento del valor se traduce en mayor rentabilidad y mayor generación de flujo de efectivo, objetivos que deben compartir todos los miembros de una organización, desde los empleados operativos hasta los accionistas.

La ABV le ayuda a las empresas a calcular correctamente la generación o destrucción del valor al interior de esta, identificar oportunidades de mejorar, definir metas alineadas con el valor, apoyar la toma de decisiones, monitoreando el desempeño, fortalecer la cultura organizacional y vincular la compensación a resultados.

Indicadores Que Permiten A Una Empresa De Salud Medir La Generación De Valor El EVA es una medida del rendimiento de la empresa que nos indica cuánto valor se crea con el capital invertido lo que resulta en un indicador de valor para los accionistas. Una compañía crea valor solamente cuando el rendimiento de su capital (return on equity ROE) es mayor que su costo de oportunidad o tasa de rendimiento que los accionistas podrían ganar en otro negocio de similar riesgo.

La importancia del EVA es que se trata de una herramienta muy simple pero que abarca de manera integral a toda la empresa.

CVA Valor del Flujo de Efectivo Agregado , que se concentra en la determinación de los niveles de efectivo que genera la actividad del negocio, y en base a esos resultados pueden afirmar si se está creando o destruyendo valor.

CFROI: Rendimiento del flujo de efectivo sobre la inversión: indicador que mide el rendimiento de los flujos de caja cobre la inversión, equivale a la tasa interna de rendimiento calculada en términos de flujos de caja de todos los activos de la empresa, usualmente se calcula en base anual, comparándose con el coste de capital de la empresa para determinar si la empresa ha creado o destruido valor.

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Estrategia Financiera De Una Empresa Para Maximizar Su Valor La estrategia que toda empresa debe seguir para lograr la maximización del valor es la implementación del modelo VBM, esta solo es posible involucrando a todas las áreas y sectores de la empresa, de manera de que todos estén engranados y en búsqueda de alcanzar los mismos objetivos, para esto: a) debe existir previamente un compromiso con la creación de valor, el cual debe comenzar con la alta gerencia, que debe entender en primer lugar los beneficios a generarse con el cambio, así como también la influencia de este nuevo enfoque en su proceso de toma de decisiones. b) Se debe ser transmitida a todos los niveles de la empresa, realizando una buena educación del personal y contemplando que la estrategia aplica la creación de valor como el criterio que orientar· la planificación, toma de decisiones, evaluación del desempeño, y la fijación de remuneración por incentivos. c) una vez introducida la estrategia, debe reforzarse continuamente, apoyando la acción de los gerentes y empleados en áreas como planificación estratégica, formulación de presupuestos anuales, medición del desempeño, remuneración por incentivos, y en la comunicación con los inversionistas y otros actores relacionados con la empresa. Todas las actividades deben estar alineadas con los generadores de valor, el flujo de efectivo y la creación de valor.

Importancia de la cadena de valor.

La cadena de valor es esencialmente una forma de análisis de la actividad empresarial mediante la cual descomponemos una empresa en sus partes constitutivas, buscando identificar fuentes de ventaja competitiva en aquellas actividades generadoras de valor. Esa ventaja competitiva se logra cuando la empresa desarrolla e integra las actividades de su cadena de valor de forma menos costosa y mejor diferenciada que sus rivales. Por consiguiente la cadena de valor de una empresa está conformada por todas sus actividades generadoras de valor agregado y por los márgenes que éstas aportan.

El propósito de analizar la cadena de valor es identificar aquellas actividades de la empresa que pudieran aportarle una ventaja competitiva Potencial. Poder aprovechar esas oportunidades dependerá de la capacidad de la empresa para desarrollar a lo largo de la cadena de valor y mejor que sus competidores, aquellas actividades competitivas cruciales.

Para concluir, la Gerencia Basada en el Valor, considera

la maximización de valor como el principal objetivo financiero para la empresa, las medidas tradicionales de la contabilidad, no son siempre buenas aproximaciones a la generación de valor.

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