LUNES 10.8.2015
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE AHORRAR EN UN CDT
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LOS SIETE PECADOS DE LOS
BOLSILLO PENSIONES, OTRA ALTERNATIVA DE RENTABILIDAD P10 BOLSAS APRENDA CÓMO GANAR DINERO CON ACCIONES P11
inversionistas
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2 FINANZAS ESPECIAL E INVERSIÓN
LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - LUNES 10 DE AGOSTO DE 2015
BOLSILLO. UN BUEN NEGOCIANTE RECOMPONE CADA AÑO SU PORTAFOLIO
Organizado, previsor y tolerante, este es el perfil de un inversionista MANIZALES_Un
buen inversionista tiene un plan que se ajusta a su perfil y lo cumple a cabalidad. Entiende el horizonte de tiempo de sus objetivos y por lo menos, cada año recompone su portafolio para que siga manteniendo el espíritu del plan inicial. Si las acciones caen, el inversionista compra más para mantener su proporción, si aumentan, vende algo para no tener un portafolio arriesgado. También, acepta recomendaciones de sus asesores, pero además, tiene el espíritu crítico y entiende cada uno de los movimientos que le proponen. Iván Felipe Campos, gerente de Investigaciones Económicas Alianza Valores, resaltó que cualquiera puede ser inversionista porque esto permite que “las personas naturales y todos aquellos que trabajan en otros sectores de la economía puedan
acceder a las rentabilidades que tienen quienes hacen empresa”. El experto agregó que un inversionista debe ser una persona que entiende las virtudes y los riesgos del mercado financiero, su personalidad le permite comprender y afrontar la volatilidad de los activos y reconoce el potencial a largo plazo. María Teresa Macías Joven, jefe de Economía y Finanzas de la Universidad de la Sabana, explicó al respecto que hay diferentes tipos de perfiles que pueden obtener buenos resultados. “Una persona que tiene la capacidad de arriesgar su dinero, porque está joven y quiere obtener grandes rentabilidades en poco tiempo optaría por invertir a corto plazo”. Según la experta en este caso la persona utilizaría para la toma de decisiones la metodología de análisis técnico, compraría ac-
ciones en empresas cuando su precio sea bajo o aprovechando el pánico de los mercados y las vendería cuando suban. “Probablemente un perfil en esta categoría también invertiría en el mercado de divisas, commodities, o en el de derivados que son un poco más complejos que el mercado de renta variable, en el cual se negocian las acciones”, agregó. Por otro lado, la persona que pretende tener un patrimonio más estable, elegiría inversiones a largo plazo, es decir, utilizaría la metodología análisis fundamental, revisaría las cifras de empresas que se encuentran baratas pero que tienen potencial en el mercado. “Un perfil en esta categoría también tiene una alta probabilidad de invertir en mercados de renta fija, que son los mercados de deuda”. ANA MARÍA BEDOYA
amabe2010@gmail.com
ALEJANDRA SOLANO EDITORA EDICIONES ESPECIALES
ESCOGER BIEN LA CARTERA ES LA CLAVE DEL ÉXITO Hay que elegir una casa de inversión o corredora que se preocupe inicialmente por oír, conocer los objetivos y las expectativas del cliente, su relación con ellos va a ser el 50% del secreto de su éxito dice Iván Felipe Campos. Además, se debe ser crítico, todo el tiempo estar preguntando si es recomendable comprar, es muy buena señal si un asesor dice “no compren este mes, veamos si el próximo está mejor”.
$277.000
MILLONES
SE REGISTRARON EN COMPRAS NETAS DE INVERSIONISTAS EXTRANJEROS EN JUNIO DE 2015.
Debe estar atento a las noticias. BLOOMBERG
BANCOLDEX DARÁ $1 BILLÓN A EMPRESAS
ACCIONES AL RITMO DEL PETRÓLEO
Después de varios meses de la puesta en marcha de la transformación de Bancoldex, su presidente, Luis Fernando Castro (foto), reveló lo que será uno de sus puntos claves de cara al apoyo empresarial. El directivo señaló que la apuesta de la entidad estará enfocada en las compañías que tengan un crecimiento sostenible de dos dígitos. Es por ello que desde la entidad ya se tiene diseñado un programa que cuenta con recursos hasta por $1 billón para financiar procesos de crecimiento en las empresas del país. En este proceso habrá seis líneas de financiación, que el Banco ya tiene definidas.
“Colombia fue el mercado bursátil que más corrigió a la baja en el primer semestre del año, por el impacto tan fuerte que tiene el precio del petróleo en la economía”, aseguró Jairo Julián Agudelo Restrepo, gerente de Investigaciones en Renta Variable del Grupo Bancolombia. En el petrolero (excepto Canacol) los títulos de Ecopetrol y Pacific Rubiales la tendencia fue a la baja. Otro título con un promedio más negativo que el del mercado es Cemex Latam Holdings (-21 por ciento), comportamiento que obedeció a las ventas hechas por sus inversionistas extranjeros, afirmó el experto.
Cuidado al elegir en qué invertir Las inversiones multinivel se han vuelto a poner de moda en Colombia. Por eso se debe tener cuidado frente a las ofertas tentadoras que, bajo el ropaje de negocios lícitos, no son cosa distinta que pirámides disfrazadas. Apostarle a obtener grandes ganancias en actividades en apariencia lucrativas, pero sin control efectivo por parte de las entidades del Estado, es la consecuencia del lastre del pensamiento que nos ha dejado el narcotráfico. El dinero llega de manera rápida, sin el esfuerzo que exige lograrlo por las vías correctas. Los ejercicios, que en un primer momento se hicieron para evitar las estafas en masa, hoy son historia y los delincuentes siguen haciendo de las suyas con los incautos y aquellos que no aprendieron de las amargas experiencias. En algunas empresas multinivel hay una línea muy delgada entre lo que ofrecen y su parecido con firmas como DMG, aunque sería un error generalizar. Por eso, cuando no se tiene mayor conocimiento de algunas áreas que implican un alto riesgo, lo mejor será invertir en lo seguro como la finca raíz, los CDTs y en algunas ocasiones con adecuado asesoramiento en la bolsa de valores. Pese a ello siempre habrá un porcentaje de riesgo pues las fluctuaciones del mercado inciden necesariamente en cualquier actividad que implique realizar una inversión. La otra recomendación es que sea prudente a la hora de pensar en qué invertir los ahorros, pues no hay que olvidarse que estos son el resultado del esfuerzo y la disciplina financiera. No todo lo que brilla es oro, dice un adagio popular. El refrán se ha utilizado desde antaño por los cautos, quienes han logrado incrementar su dinero sin lanzarse al debacle, a diferencia de los que tienen afán por alcanzar la riqueza.
COORDINACIÓN EDITORIAL: ALEJANDRA SOLANO PERIODISTAS: TERESITA CELIS, JULIÁN VILLANUEVA, XIMENA GONZÁLEZ, ANA MARÍA BEDOYA. DISEÑO E INFOGRAFÍA: EQUIPO DE DISEÑO DIARIO LA REPÚBLICA FOTOS: CORTESÍA, LR, 123RF. LR: Conmutador (1) 4227600. Calle 25 D Bis No. 102 A 63. Bogotá D.C. Colombia Oficina Centro 3344768 - 2814481. Barranquilla (5) 3582562- Cali (2) 6616657Cartagena (5) 6642680 - Manizales (6) 8720900 - Medellín (4) 3359495 - Pereira (6) 3245128 - Bucaramanga (7) 6322032. Año LVII - Editorial El Globo S.A. / Afiliado a Andiarios / SIP / Colprensa
LUNES 10 DE AGOSTO DE 2015 - www.larepublica.co - LA
REPÚBLICA
FINANZAS E INVERSIÓN ESPECIAL 3
BOLSILLO. LAS CUENTAS DE AHORROS CRECEN CERCA DEL 3% AL AÑO
Los CDTs ya llegan a los $97,3 billones BOGOTÁ_En la época que vivimos, todo parece indicar que la idea de guardar los ahorros bajo el colchón ya quedó atrás; según Santiago Castro presidente de Asobancaria, los colombianos están invirtiendo más su dinero en los diferentes mecanismos que ofrece el mercado como los Certificados de Depósito a Término (CDT) y las tradicionales cuentas de ahorro que han crecido 19% y 3% respectivamente.
¿Qué mecanismos o instrumentos de inversión existen actualmente? En el sistema financiero se ofrecen mecanismos que varían en su nivel de complejidad y de riesgo. Entre las alternativas de bajo riesgo se encuentran instrumentos que ofrecen rentabilidades fijas como las cuentas de ahorro y los Certificados de Depósito a Término (CDT). Asimismo, las carteras colectivas son un producto que permite reunir el dinero de diferentes personas y destinarlo a inversiones específicas, la rentabilidad generada es abonada a todos los que participan de esta cartera de manera colectiva.
¿Por qué las personas deben invertir? Se ha demostrado que la inversión es un factor determinante para que las personas puedan desenvolverse adecuadamente en un futuro y le permite cumplir con las metas personales, familiares y profesionales. Cualquiera que sea la inversión que usted decida siempre debe tener como base un monto de ahorro inicial previamente establecido. Convertir el ahorro en inversión es buscar opciones de independencia económica que con el tiempo generaran ingresos adicionales a los actualmente recibidos. Santiago Castro, presidente de Asobancaria ARCHIVO LR
¿La gente está invirtiendo en los diferentes instrumentos que ofrece el mercado? En términos generales sí, se observa una tendencia a la inversión por parte de las personas a través de los diferentes productos financieros ofrecidos por el sistema financiero. En el caso de los CDTs, hay un crecimiento anual de 19% de los recursos captados por las entidades a través de este producto llegando a cerca de 97,3 billones en abril de 2015. Así mismo, hay un crecimiento anual de 3% en las cuentas de ahorro, evidenciando una mayor capaci-
dad de ahorro de las personas. Viendo la coyuntura económica del país, ¿es un buen año para invertir? Actualmente, Colombia se enfrenta a un escenario inflacionario y de devaluación, lo que conlleva a que eventualmente se aumenten los precios de los bienes y la capacidad adquisitiva de la persona disminuya. Para quien cuenta con un disponible y capacidad de ahorro, es importante que invierta en productos formales de ahorro o inversión en el sistema financiero que lo protejan de la inflación y garantice, por lo menos, el valor del dinero en el tiempo. Hay que asesorarse bien y buscar tasas rentables. JULIÁN PUENTES VILLANUEVA
jpuentes@larepublica.com.co
TASAS DE INTERÉS Y USURA Según cifras entregadas por Asobancaria, las tasas de crédito de consumo y comercial se mantienen por debajo de las tasas techo permitidas para el mercado, y a partir de 2012 hay una tendencia a la baja. En el caso de las tasas del crédito de consumo, en promedio se encuentran 12 puntos por debajo de la tasa permitida y en el caso del crédito comercial en promedio está 19 puntos por debajo.
COMPORTAMIENTO DE LOS MERCADOS ENTRE ENERO Y JUNIO DE 2015
4 ESPECIAL FINANZAS E INVERSIÓN
LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - LUNES 10 DE AGOSTO DE 2015
BOLSILLO. MOVIERON $493,26 BILLONES EN EL SEMESTRE
En qué es mejor invertir: ¿renta variable o fija? CALI_Para hacer parte del sistema financiero que ofrece la Bolsa de Valores en Colombia existen diferentes opciones, ajustadas a las necesidades. Invertir en renta variable o renta fija son algunas de ellas. Sin embargo, se debe tener en cuenta algunos aspectos para invertir en la bolsa. Lo primero que hay que saber es que los inversores particulares no están autorizados a comprar y vender por sí mismos, por lo que para poder hacerlo, comprando ya sea títulos de renta fija (deuda del Gobierno (TES), o títulos de renta variable (acciones), tendrán que, elegir un intermediario, ya sea una agencia o sociedad de valores ó una entidad de crédito (banco o caja). La renta variable es la modalidad de financiamiento de las empresas en el mercado de capitales, mientras que la fija es la modalidad de financiamiento del sector público y privado. En el primer semestre de 2015, la Bolsa movió entre renta variable y fija $493,26 billones, de los cuales $471,51 billones corresponden a renta fija y 21,74 billones a variable. Según Diana Carmona, docente de la Facultad de Ciencias Económicas y Sociales de la Universidad de
La Salle y experta en mercados financieros, la renta variable agrupa títulos valores como acciones y divisas. “Las acciones le dan al tenedor una participación en el capital de la empresa emisora y la posibilidad de acceder a un porcentaje de las utilidades corporativas”, dijo. Por otro lado, la Bolsa de Valores de Colombia, define que las acciones son títulos de participación que emite una sociedad para conseguir recursos. “Quien compra una acción se vuelve propietario de una parte de esa empresa”. Aurelio Chamorro, director de F&E Consultoría Empresarial y exgerente de la Bolsa de Valores regional Valle, explicó que la Renta fija es una alternativa de inversión que se realiza a través de la compra de un bono o deuda pública emitidos por gobiernos y entes corporativos de gran capacidad financiera que generan confianza a los inversionistas a través de la calificación de deuda de los mismos. “En estas inversiones conoces de entrada cuál será tu rentabilidad en el tiempo de la inversión”. Según Asobolsa, en la actualidad en el mercado de renta variable existen 89 acciones inscritas en bolsa, es decir, que hacen parte del mercado organizado. De estos, solo 33 poseen una liquidez alta según los estándares de
Total Repos
(RF y RV) Excluyendo derivados
clasificación de la Bolsa de Valores de Colombia. A junio de 2015 lo que movió el mercado de renta fija está representado en cerca del 95% lo que hace referencia a transacciones sobre TES, títulos que emite el Gobierno para financiar sus operaciones. Es importante al momento de invertir saber quién emite los títulos, en qué condiciones tanto financieras como jurídicas se encuentra la compañía emisora y cuál ha sido el comportamiento de esos títulos. Por otro lado, de acuerdo con Asobolsa, aunque la renta fija es un mercado de instrumentos mucho más predecibles en cuanto a retornos, no implica que sean 0 riesgo ya que dichos instrumentos están expuestos a eventualidades que pueden afectar el valor de los títulos. XIMENA GONZÁLEZ
xgonzalez@hotmail.com
89
ACCIONES
INSCRITAS EN BOLSA, 33 DE ELLAS POSEEN UNA LIQUIDEZ ALTA SEGÚN LA ENTIDAD.
$47,47
BILLONES
MOVIÓ LA RENTA FIJA EN EL MERCADO DURANTE EL MES DE JUNIO DE ESTE AÑO.
Renta Variable
$21,74 billones
$3,42 billones
Lo que corresponde a Renta fija
$471,51 billones
Total Operado en la BVC
$493,26 billones
Acciones más negociadas
$2,56
(abril - Junio)
billones
Mercado de derivados
$2,03 billones
28,2%
$58,4 billones
Divisas
$1,28 billones
$1,15
billones
$1,14
billones
9,8%
$117,800 millones
Renta variable
$21,3 billones
Renta fija $510,3 billones
-10,9%
-4,7%
Fuente: BVC
Gráfico: LR / CG
DIANA CARMONA EXPERTA MERCADOS FINANCIEROS UNIVERSIDAD LA SALLE
“ÉSTAS RENTAS FUNCIONAN A TRAVÉS DE MERCADOS ESTANDARIZADOS OPERADOS POR AGENTES FINANCIEROS”. AURELIO CHAMORRO DIRECTOR F&E CONSULTORÍA EMPRESARIAL
“TODA INVERSIÓN TIENE SUS RIESGOS. LA PREMISA BÁSICA ES QUE A MAYOR RENTABILIDAD MAYOR ES EL RIESGO”.
BOLSILLO. APRENDA A MANEJAR SU PRESUPUESTO MENSUAL
Cinco errores que le impiden ahorrar dinero MADRID_Conseguir
La principal clave está en reducir o evitar gastos innecesarios que desvíen el objetivo del ahorro. 123RF
ahorrar es una tarea complicada y que presenta muchas barreras. Para sanear las finanzas personales se debe dejar atrás malos hábitos financieros. La clave principal se encuentra en reducir o evitar los gastos que puedan desviar el objetivo de ahorro. Pero es probable que el problema no sean grandes despilfarros, sino malas costumbres. A grandes rasgos existen cinco errores que impiden conse-
guir el objetivo de ahorrar su dinero. GASTOS PARA PAGAR LA HIPOTECA
Los gastos superan el 30% de lo ingresado. Se destina más del 30% para esto cuando lo ideal debería estar por debajo del 28%, concretamente la cifra perfecta sería el 25%. Así que, a la hora de elegir el lugar donde vivir se debe calcular qué porcentaje del sueldo destinaríamos para este pago. HAY UN DESEQUILIBRIO INGRESOS Y DEUDAS
Los prestamistas utilizan una regla, la del 28/36, para calcular cuáles son los límites
de endeudamiento que una persona puede asumir respecto a sus ingresos. Esta regla se aplica a las hipotecas y afirma que se debe dedicar, como máximo, el 28% de los ingresos mensuales brutos. En cuanto al ‘36’, es el porcentaje ‘límite’ de deuda. MARCAR UN PRESUPUESTO PARA EL DÍA A DÍA
El presupuesto es la herramienta básica del ahorrador, así que lo primero es saber de cuánto dinero se dispone cada mes, lo que llega por el sueldo y concretar cuánto dinero queda después de pagar las deudas que tiene.
COMPRAS INNECESARIAS
Cuando se dispone de una cantidad de dinero superior a lo acostumbrado se tiende gastar en cosas innecesarias, se debe pensar en el futuro. TENER UN FONDO DE EMERGENCIA
El futuro es incierto y se pueden producir situaciones que obliguen a hacer un desembolso inesperado. Por ello, es aconsejable poseer un ‘fondo intocable’ para poder afrontar estas situaciones. Si alguno de estos errores se produce en nuestra vida, es aconsejable utilizar algún método de ahorro para sanear las cuentas. EXPANSIÓN
Recomendaciones para invertir en RV Y RF
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REPÚBLICA
1
Conocer los instrumentos en los que se va a invertir
3
En qué condiciones financieras
2
Quién los emite
4
Comportamiento de los títulos
Capitalización bursátil se redujo entre segundo trimestre de 2014 y el de 2015
Total Acciones y ETF.
$17,62
23,2%
billones
$206.334 millones Solo en
Junio
Comportamiento de mercados
-3,83%
bajó
frente al mes anterior
Contratos transados en Derivados sube
Repos con acciones alcanzan su mejor volumen con
58,35%
$622.398 millones
frente a 2014
Negociación renta fija Con un descenso de
$47,47
3,94%
billones Frente a
Mayo
cuando se registraron operaciones por
$49,42 billones
Negociación de renta variable Volúmen negociado en acciones y ETFs
BOLSILLO. SE ACERCA LA FERIA DEL HOGAR
Las compras de vivienda crecieron cerca del 13,93% CALI_ Cada vez más colombianos
Tranferencia temporal de valores
El volumen de negociación
FINANZAS E INVERSIÓN ESPECIAL 5
$2,5 billones
Con un descenso de
-18,98%
¿CÓMO FUNCIONAN ESTAS RENTAS? Aurelio Chamorro lo explicó así: Yo como inversionista realizo una inversión en renta fija, es decir en un bono de deuda emitido por el gobierno o por una empresa, ese bono me otorga a mi como propietario el derecho a cobrar los intereses y el capital en un futuro, y la tasa a la cual se invierte es fija, es decir, está previamente determinada cual será la rentabilidad de la inversión. Por otro lado, al realizar una inversión en renta variable, el inversionista compra cierta cantidad de acciones que venderá posteriormente en la fecha que determine, es decir, no tienen una fecha de vencimiento determinada; además, la rentabilidad estará dada por la valorización de la acción si la hubiere, y por los dividendos que ésta genere si el emisor determina pagar dividendos.
se interesan por adquirir vivienda propia, mejorar la que ya tienen o adecuarla con nuevos utensilios, muebles, electrodomésticos según cada una de sus necesidades. Según el último informe de vivienda, las compras de los hogares colombianos crecieron en enero de 2015 un 13,93% frente al mismo mes de 2014. Gracias a esto, del 3 al 20 de septiembre llega la trigésima segunda edición de la Feria del Hogar Corferias 2015, un espacio cargado de diversión, entretenimiento y una amplia gama de productos de cocina, joyería y accesorios, muebles y colchones, gran variedad de ropa, cuero y calzado, electrodomésticos, tecnología y seguridad, salud, belleza y deportes, artículos para el hogar y ferretería, diseño, decoración, Navidad y lencería. “La feria es la cita ideal, para las familias tradicionales, jóvenes y adultos que ven en estrenar placer y felicidad”, dijo Doris Chingate, jefe de proyectos de Corferias. Dentro de las novedades que trae la feria, este año se vincularán por primera vez al evento aparatos de rehabilitación y adecuaciones para el hogar de personas con discapacidades, como salva escaleras y adecuaciones en los baños, entre otros. Así mismo, se presentarán sistemas de automatización para el hogar, entre los que se destacan los de seguridad, iluminación, sonido, riego y ahorro de energía. Junto con las mejores tasas para comprar vivienda. Así mismo, los organizadores del evento dispondrán de un espacio para encontrar todo lo que se requiere para celebraciones, como matrimonios, cumpleaños y primeras comuniones; además de servicios para el hogar como aseo, niñeras y seguros, entre otros.
La Feria del Hogar tendrá 23.000 metros cuadrados para que más de 230.000 visitantes encuentren lo que deseen para su hogar, en la mejor plataforma para la comercialización de productos y servicios para el sector. De igual forma, la feria desarrollará el tradicional Gran Madrugón de electrodomésticos, muebles y colchones, los sorteos de carros, motos, viajes, bonos de compras, la entrega de una dotación para el hogar y conciertos, explicó Chingate. XIMENA GONZÁLEZ
xgonzalez@larepublica.com.co
CORTESÍA
En 2014 la feria contó con 234.00 visitantes en los diferentes pabellones y eventos.
FERIA HIPOTECARIA BANCO CAJA SOCIAL, ESTRENE CASA YA “Estrene casa y mucho más 2015”, es la nueva feria hipotecaria con la que llega este año el Banco Caja Social y cuyo propósito es seguir fomentando la compra de vivienda propia. En esta ocasión la feria estará en ciudades como Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla y Bucaramanga, entre otras, con el fin de ofrecer oportunidades de financiación a los colombianos que sueñen con adquirir vivienda propia.
230.000 VISITANTES
SE ESPERA ENCUENTREN LO MEJOR PARA SU HOGAR.
6 ESPECIAL FINANZAS E INVERSIÓN
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BOLSILLO. EL TÍTULO VALOR PUEDE ENTREGAR MÁS RENTABILIDAD QUE UNA CUENTA DE AHORROS
Ventajas y desventajas de abrir un CDT BOGOTÁ_¿Aún conserva el dine-
ro que le pagaron en la última prima y no sabe qué hacer con el?, tal vez sea uno de los perfilados a embarcarse en el mundo de los Certificado de Depósito a Término o CDT. Un instrumento financiero estruc-
cuales varían según la entidad bancaria con la que se esté realizando la solicitud, pero que pueden estar entre 30 y 360 días. Una vez invertido el capital y vencido el periodo pactado entre las partes, el usuario no solo recibirá su inversión ini-
turado para personas que quieren invertir su dinero, pero se sienten atemorizados a explorar el mercado bursátil. Como su nombre lo indica, un CDT es una herramienta de inversión con la que el cliente hace depósitos a términos fijos, los
cial, sino además los intereses. “Es un producto bastante popular y tradicional reconocido entre la gente, porque no da muchas ganancias en comparación con una cuenta de ahorros pero en su lugar entrega gran rentabilidad”, explica Javier Gómez
TASAS DE CAPTACIÓN SEMANALES DEL BANCO DE LA REPÚBLICA Tasas de interés
Vigencia
Certificados de depósito a término:
Desde
Corporaciones financieras
Ago - 03
JAVIER GÓMEZ RESTREPO JEFE ECONÓMICO DE SERFINCO
“ES UN PRODUCTO BASTANTE CONOCIDO ENTRE LA GENTE, PORQUE DA GANANCIAS Y GRAN RENTABILIDAD”.
2015
4,50%
4,73%
5%
5,01%
90 días (DTF)
180 días (CDT180)
360 días (CDT360)
(TCC)
Hasta
Ago - 09
Tasas de interés de captación por banco A 30 días
A 60 días
Banco de Bogotá 2,23 4,66 4,69
A 90 días
DANIEL ESCOBAR DIR ECONÓMICO GLOBAL SECURITIES
“LOS CDT POR LO GENERAL, ENTREGAN RENTABILIDADES QUE ESTÁN EN LÍNEA CON EL PLAZO DE INVERSIÓN”.
Corpbanca
3,24
3,99
4,50
4,72
3,85
RECOMENDACIONES A LA HORA DE ADQUIRIRLO A la hora de embarcarse en un CDT, los analistas consultados por LR resaltan verificar las necesidades de liquidez, pactar tasas fijas desde un principio para cubrirse de posibles volatilidades, no establecer un compromiso con la primera entidad bancaria ya que algunas pueden ofrecer mejores tasas de interés y rendimiento.
3,66
1,02
4,63
4,68
Bancolombia
Bbva
4,61
4,77
1
Davivienda
4,52
1,28
4,45
4,33
3,69
4,3
3,63
0,15
4,60
Banco de Occidente 4,19 0,42
1
3,71
3,88
4,95
2,94
*Cifras a
3,95 4,14
4,36 5,05
0,10
4,29
3,71
Gnb Sudameris
4,55
A 360 días
2,63
5,10
3,70
3,79
Caja Social Bcsc
A 180 días
Banco Popular
4,10 Citibank
A 120 días
0,05
3,99
0,19 4,84
3,86 Colpatria
0,17
0,1
2,61 4,24 4,49
4,82
4,67 4,66
Av Villas
Banco Agrario 1,15
4,15 5,05
3,69
4,38 4,45
4,38 3,35
Bancoomeva
Falaabella
1, 1,4
5,23 5,63
29 JULIO
Restrepo, jefe de investigaciones económica de Serfinco. Son títulos ideales para personas que tengan un excedente de liquidez que no vayan a utilizar en un corto plazo; tiene características como que es un instrumento de bajo riesgo, ideal para ahorrar y que entrega rentabilidad superior a una cuenta de ahorros, que está cercana al 1%. Asimismo, este título valor, como explica Daniel Escobar, director de investigaciones económicas de Global Securities puede ser emitido por cualquier entidad financiera, compañía de financiamiento comercial, “los cuales generalmente entregan rentabilidades que están en línea con el plazo de inversión”. Estas entidades a su vez son quienes tendrán la potestad de establecer condiciones mínimas como el tipo de tasa de interés, en este caso variable (que referencia la DTF) o fija. Esta última opción, según los analistas, es la que más beneficia a los usuarios ya que “cuando un CDT se pacta a una tasa fija sé que recibiré mi monto inicial más los intereses, lo que me permite contrarrestarlas situaciones del mismo”, sostiene Restrepo. Por último, una de las ventajas más destacadas de un CDT es que estos se pueden negociar en el mercado secundario, de esta manera en caso que el cliente requiera su inversión inicial, paga una prima y realiza un endose a un tercero, este último a su vez recibirá la totalidad del monto invertido más los intereses. JULIÁN PUENTES VILLANUEVA
2,4
5,09
1,93
4,83
5,19
4,67
4,75
6,111
Gráfico: LR / AG
Fuente: te: Banrep
3,6
POR CIENTO
ES LA TASA DE INTERÉS MÁS BAJA PARA CDT CON PLAZO A 90 DÍAS; LA TIENE BANCO POPULAR.
Muultibank
5,388
jpuentes@larepublica.com.co
44,77
4,1
POR CIENTO
ES LA TASA DE INTERÉS MÁS BAJA DE CDT A 360 DÍAS; PERTENECE A BANCO AGRARIO.
COMERCIO. YA EXISTEN MÁS DE 150 NEGOCIOS CON ESTE MODELO
En 2015, las microfranquicias mandan la parada en inversión BOGOTÁ_La
figura de la microfranquicia está tomando impulso en el país y se posiciona como una alternativa de inversión para este 2015. La sumatoria de pequeños capitales, que se unen y contribuyen a una empresa de más trayectoria, hace que personas sin abundantes recursos puedan invertir.
La iniciativa se da gracias al liderazgo de la Unidad Administrativa Especial de Organizaciones Solidarias, en cabeza de Rafael González quien expuso el modelo de negocio, en el seminario de Proyecto de Microfranquicias Solidarias, que se llevó a cabo en Manizales. “El proyecto de microfranquicias se desarrolla en 25 mu-
nicipios de 16 departamentos. Ya contamos con 150 microfranquicias innovadoras, 656 familias beneficiadas, 522 empleos generados y 52 organizaciones solidarias. Incluye 14 tipos de negocios desde servicios, producción de materias primas y venta de alimentos”, finaliza González. COLPRENSA
COLPRENSA
Seminario de proyecto Creación de Microfranquicias Solidarias, el cual se llevó a cabo en Manizales.
Negocio
8 FINANZAS ESPECIAL E INVERSIÓN
LOS
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INVESTIGAR Y ASESORARSE SON ALGUNAS DE LAS CLAVES
pecados capitales de los inversionistas
MANIZALES_Destinar dinero a tra-
vés de entidades que no son vigiladas por la Superintendencia Financiera, o en mercado de capitales desconociendo sus características pueden ser los errores más comunes que se cometen a la hora de invertir. Según los expertos, el riesgo de perder el dinero destinado a construir un portafolio de inversión por motivos diferentes a los del mercado es muy alto cuando se utilizan intermediarios que no son supervisados con entidades gubernamentales. Fredy Pulga Vivas, profesor de la Escuela Internacional de Ciencias Económicas y Administrativas de la Universidad de la Sabana, recomienda siempre invertir a través de intermediarios autorizados y vigilados porque eso le permite “acogerse a una serie de derechos y de-
ALFREDO BARRAGÁN ESPECIALISTA EN BANCA U. ANDES
“UNO DE LOS ERRORES QUE SE PUEDEN COMETER ES REALIZAR TODA LA INVERSIÓN A LARGO PLAZO SIN VER MÁS ALTERNATIVAS”.
FREDY PULGA VIVAS DOCENTE U. U. DE LA SABANA
“EL ROL DE LOS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES ES MUY IMPORTANTE A LA HORA DE INVERTIR”.
TRATAR DE ‘PEGARLE’ A LA COMPRA Se ha demostrado que es imposible tratar de ‘pegarle’ a la compra y venta, y que se pueden cometer muchos errores costosos por tratar de vender en el punto más alto o comprar en el punto más bajo.
beres enunciados en las leyes y los reglamentos específicos de cada uno de los escenarios de negociación, los cuales tieOLVIDAR R nen como objetivo proteger a los inversionistas”. EL PERFIL En este sentido, en el merINVERSIONISTA A cado de capitales existen diferentes alternativas de inverNo averiguar el tipo o de perfil sión que se diferencian por la del inversionista para terminar capacidad de otorgar al ininvirtiendo en activos de alto versionista la calidad de proriesgo (propensos a grandes randes pietario o acreedor de una fluctuaciones de precios) cios) empresa. El experto enfatiza cuando quizá sea de e perfil que hay que tener en cuenta conservador o no soporque por los riesgos inherentes te volatilidadess tan a cada producto, ya sea desde fuertes. el punto de vista de la variación de los precios o del crédito, “es importante entender las implicaciones y los riesgos a la hora de invertir, por ejemplo, en acciones, bonos, fondos de inversión colectiva o productos derivados”. Agregó que hay que informarse sobre las caNO DIVERSIFICAR racterísticas que tienen EL PORTAFOLIO cada uno de los mecanismos de inversión Está demostrado que la que permitan asignar concentración en los portafolios olios los recursos teniendo puede tener efectos nocivos sobre en cuenta las expectalas inversiones. La estrategia a de tivas de rendimiento diversificar en activos o que se tengan. monedas puede garantizarr De este modo, lo más una inversión con importante para el inverbuenas caracteríssionista es contar con aseticas. soría para tener clara la forma de cobro de las comisiones, su cuantía, la existencia de márgenes, los montos mínimos de inversión y los riesgos inherentes a las diferentes alternativas de inversión. En este caso, Alfredo Barragán, especialista en banca de la Universidad de los CORRER Andes, invitó a las personas ANTE CAÍDAS que quieran invertir que se DEL MERCADO contextualicen del comportamiento de la economía del país, que participen en Es decir, luego de una corrección seminarios y se asesoren perder la calma y tomar decisiones ecisiones de expertos en inversión. que no son las mejores. La a evidenEs por eso mismo que, cia ha mostrado que muchos chos Manuel Felipe García, geinversionistas compran luego rente de la Escuela de Planeade subidas de los activos vos y ción Financiera y Comercial venden en las caídass de Old Mutual, expone los “siete precio. pecados” a la hora de invertir.
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ANA MARÍA BEDOYA
amabe2010@gmail.com
BOLSILLO. HERRAMIENTAS PARA LA TOMA DE DECISIONES RESPONSABLES
Es necesaria la educación financiera a temprana edad VENEZUELA_ La educa-
ción financiera debe ir más allá de la información y desarrollar competencias y formar hábitos que faciliten y hagan más sencilla la toma de decisiones responsables Yenún Gónzález, gerente de Bienestar Financiero y Capacitación de Old Mutual, considera que
es necesario fomentar y desarrollar una mayor cultura del ahorro a temprana edad, teniendo en cuenta que el ahorro no sólo sirve para alcanzar metas y contar con un capital de inversión a largo plazo sino que también es fundamental para crear un fondo que permita cubrir cualquier tipo de emergencia como atender una enfermedad o quedarse sin em-
pleo sin tener que recurrir a familiares o amigos. Una de las estrategias que el grupo ha desarrollado para que sus clientes corporativos saquen provecho de sus recursos económicos y aseguren el éxito de sus esfuerzos en el corto, mediano o largo plazo, es su Programa de Bienestar Financiero que, además de ofrecer benefi-
cios adicionales como administración de ingresos y asesoría con expertos, impulsa la educación financiera a temprana edad a través de ciclos de conferencias, talleres y actividades lúdicas como el Club de Finanzas para Niños Rilebú. “Enseñamos a tomar decisiones para que con el tiempo puedan volverse hábitos sobre
cómo planificar, presupuestar, usar tarjetas de crédito y las ventajas que tiene invertir sus valores monetarios en instrumentos que les proporcionen intereses. Lo más importante es que aprendan a plantearse objetivos reales y usen métodos adecuados para llevarlos a cabo” afirmó el directivo. EL MUNDO
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FINANZAS E INVERSIÓN ESPECIAL 9
REPÚBLICA
ANÁLISIS
La doble tributación en personas naturales
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INVERSIONES
DIFERENTES ES EL ESTIMADO DE UN PORTAFOLIO CON UNA BUENA DIVERSIFICACIÓN.
REVISAR RENTABILIDADES PASADAS
123RF
Los mercados cambian, y ver hacia atrás no garantiza que va a seguir la misma tendencia. Lo importante es tener claro el objetivo de la inversión, las metas que se quieren, y así definir el mejor portafolio para usted.
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POR CIENTO
EL VALOR DE DESVALORIZACIÓN QUE PUEDE SUFRIR UNA INVERSIÓN CONSERVADORA.
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POR CIENTO
SE CALCULA EL VALOR MÁXIMO DE DESVALORIZACIÓN QUE PUEDE SUFRIR UNA INVERSIÓN AGRESIVA.
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NO BUSCAR INFORMACIÓN Esto puede llevar a tomar decisiones que no siempre son las de correctas. Antes de tomar una co decisión, deténgase y vuelva a d revisarla. Si llega a la misma conclusión, ese puede que sea el curso de acción a seguir.
7 NO BUSCAR UN PROFESIONAL Con las finanzas personales y las inversiones sucede lo mismo que con los técnicos de fútbol: todos creemos que sabemos más que los expertos. Sin embargo, esto no es así. Existen profesionales dedicados a la asesoría financiera.
Rilebú mediante el juego inculca el ahorro. 123RF
La doble tributación conduce a que una persona esté gravada sobre el mismo ingreso en dos jurisdicciones, en idéntico período fiscal. Esta nace a partir de los diferentes conceptos que proveen las normas de las jurisdicciones con las que mantiene algún nexo económico para determinar si la persona en cuestión está sujeta a impuestos sobre sus ingresos, en razón de su residencia, nacionalidad o domicilio o de la fuente del ingreso. Esta situación encarece la movilidad de las personas y constituye un obstáculo para el desarrollo del comercio internacional. El concepto de residencia o fuente, debido a que no existen reglas fiscales internacionales, está definido en las normas fiscales internas de cada país y/o en los convenios para evitar la doble imposición (CDIs) suscritos por éstos. La residencia en la mayoría de los paíLAS SOLUCIONES ses determina persona TENDRÁN ÉXITO siseuna grava sobre SI LA MAYORÍA DE su renta de fuente local LOS PAÍSES LLEGAN (no residenA UN ACUERDO tes) o sobre su renta mundial (residentes). Los conflictos relacionados con la residencia, que van a surgir derivados de las normas fiscales internas se clasifican en: Residencia – Residencia: Este conflicto implica que la misma persona se va a considerar, en el mismo año fiscal, residente en dos países y va a tener que tributar en ambos sobre su renta mundial. Este conflicto surge cuando los países en cuestión tienen definiciones inconsistentes para determinar la residencia. Por ejemplo, el país “X” puede considerar residente a una persona natural por haber estado físicamente en tal país por más de 183 días y el país “Z” lo considera residente por considerar que mantiene su centro y sus vínculos financieros en dicho país. Fuente – Residencia: Este conflicto surge cuando un estado considera que debe gravar el ingreso de una persona por aplicación del principio de residencia o nacionalidad mientras que otro país considera que debe gravar ese mismo ingreso con base en el principio de la fuente. Este es
JUAN MANUEL IDROVO SOCIO – PARTNER BDO TAX S.A.S.
el caso de un residente del país “X” que trabaja en el país “Z” y que por tal razón debe pagar impuestos sobre su renta mundial en el primer país y sobre su renta local en el país Y. Estos conflictos se originan en la disparidad de los sistemas locales de los países involucrados o en la incapacidad de prever todas las situaciones posibles que pueden generar estos conflictos, por lo que la utilización de los CDIs para resolver los conflictos se hace cada vez más necesaria. En un mundo cada vez más globalizado, donde la necesidad de una movilidad rápida y eficiente de bienes, capitales y personas es cada día más imperiosa, no cabe duda que el tema de la resolución de estos conflictos seguirá siendo de actualidad y objeto de análisis extenso con el objeto de encontrar soluciones que cada vez reduzcan más la posibilidad de que surjan casos de doble imposición. Estas soluciones seguramente tendrían más éxito en un contexto donde la mayoría de los países lleguen a un acuerdo definitivo para lograr el otro gran objetivo de la tributación internacional que es la búsqueda de la equidad donde los países compartirán los recaudos fiscales mundiales de manera equitativa y proporcional a la participación de cada uno de ellos a la generación de la riqueza. Este acuerdo global no será fácil en el contexto de un mundo donde todavía las diferencias económicas son grandes y por ende los intereses de las partes involucradas se contradicen, donde las barreras de idioma, económicas y sociales aún son insuperables, y donde la separatividad más que la unidad impera. Así las cosas, se deberá convivir con estos conflictos buscando siempre las soluciones que, dentro de un marco estrictamente legal, sean las más eficientes para lograr reducir al máximo los efectos nocivos de la doble tributación.
BOLSILLO. LOS PRODUCTOS SUBIERON CERCA DEL 45%
El alza del dólar hasta en la sopa CALI_ Así las carnes de pollo, res, cerdo y hasta el pescado que se sirven en las mesas colombianas sean de criaderos domésticos, la tendencia alcista del dólar ya se está trasladando a estos productos de la canasta familiar. La razón es que el principal insumo para alimentar estos animales es la torta o pasta de
soya, producto importado en su totalidad y que con el alto precio del dólar se ha encarecido. Ni qué decir de los granos. Colombia importa la mayoría de ellos hoy y por eso, el frijol, las lentejas, las arvejas, el maíz, el trigo; frutas importadas como la manzana y la pera verdes, el durazno y hasta el ajo, reflejan mayores precios frente a los de
hace un año. El dólar, que en febrero pasado se cambiaba a $2.398 y que amenaza con tocar el techo de los $3.000, es como un intruso en la despensa de los colombianos: la canasta familiar tendrá menos productos y/o menos cantidades de estos, por la misma o más plata del presupuesto hogareño. COLPRENSA
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LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - LUNES 10 DE AGOSTO DE 2015
SE PUEDEN DESTINAR A LA COMPRA DE VIVIENDA EN LA VEJEZ
Las pensiones voluntarias, otra alternativa de ahorro El aporte a jubilación voluntaria sirve para mejorar la calidad de vida. CORTESÍA
CALI_Las pensiones voluntarias son una excelente opción de ahorro a largo plazo. Estas se pueden destinar a complementar las pensiones obligatorias, tanto aquellas del régimen público (Colpensiones) o del privado. Según Asofondos, en las pensiones voluntarias existen portafolios con inversiones en pesos o en otras monedas, en acciones, en bonos, en finca raíz y en muchos otros tipos de activos, “cada persona puede escoger el que más le convenga de acuerdo con su edad, aversión al riesgo, propósito y capacidad de ahorro”. En Colombia, las pensiones voluntarias se pueden destinar a la compra de vivienda, un factor adicional de estabilidad financiera en la vejez. En parte la creación de este ahorro adicional se debe a que las problemáticas del mercado laboral y la baja cobertura pensional han hecho que muchos países hayan venido reforman-
do a profundidad sus sistemas pensionales. Sin embargo, independientemente de los cambios en la edad de jubilación, semanas cotizadas requeridas y otros parámetros, los gobiernos han adoptado el fomento al ahorro voluntario en pensiones, a través de activas campañas de educación financiera para la población y beneficios tributarios tanto a nivel individual como a nivel empresarial. “Colombia no es la excepción; con el ahorro en pensiones voluntarias se puede disminuir hasta un 30% los ingresos que constituyen la base sobre la cual se calcula la retención en la fuente y el impuesto de renta, lo que hace de esta forma de ahorro una excelente opción para trabajadores y empleadores”, dice Asofondos.De esta manera, estos beneficios en los fondos voluntarios de pensiones son atractivos para los colombianos. De acuerdo con datos suministrados por Asofondos, a fina-
les de 2014, las Administradoras de Fondos de Pensiones, AFPs, contaban con 552.000 afiliados a pensiones voluntarias, 83.000 afiliados más que
CONOZCA LAS OPCIONES PARA INVERTIR Por sus beneficios tributarios, la variedad de opciones de inversión, la regulación del ministerio de Hacienda, la constante supervisión de la Superintendencia Financiera y el carácter hereditario, son un excelente vehículo de ahorro al alcance de todos los colombianos. En la actualidad hay depositados en el país $14,2 billones en más de 650.000 cuentas de pensiones voluntarias, de las cuales el 80% son administradas por las AFPs (Colfondos, Old Mutual, Porvenir y Protección), y el 20% por sociedades fiduciarias.
el año inmediatamente anterior, lo que muestra un crecimiento del 17.5%. En este mismo periodo, el ahorro voluntario tuvo un incremento del 8,1%, pasando de $11.7 billones a $12.6 billones. Analizando un periodo más largo de tiempo, en cuatro años (diciembre de 2010 a diciembre de 2014) el ahorro voluntario creció 29,3%, es decir $2.7 billones. Según Colfondos, además de considerar los beneficios tributarios, gran cantidad de colombia-
nos han identificado en las pensiones voluntarias, una excelente alternativa para acceder a un vehículo de inversión que permite invertir en activos locales y/o extranjeros. Así pues, las pensiones voluntarias cobran gran importancia por los beneficios que traen a quienes aportan como una alternativa de jubilación. XIMENA GONZÁLEZ
xgonzalez@larepublica.com.co
$14,2
BILLONES
HAY DEPOSITADOS EN CERCA DE 650.000 CUENTAS DE PENSIONES VOLUNTARIAS EN EL PAÍS.
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CRECIÓ EL AHORRO VOLUNTARIO EN COLOMBIA DE DICIEMBRE DE 2010 A DICIEMBRE DE 2014.
ANDRÉS VÁZQUEZ RESTREPO VICEPRESIDENTE COMERCIAL PORVENIR
“LA INVERSIÓN SE HACE CON APORTES VOLUNTARIOS A LA PENSIÓN OBLIGATORIA O A TRAVÉS DE LA PENSIÓN VOLUNTARIA”.
FINTONIC AYUDA A ORGANIZAR MENSUALMENTE LOS GASTOS E INGRESOS
App para gestionar nuestras finanzas personales
EXPANSIÓN
Toda la información sobre la que trabaja la herramienta está protegida con nivel de seguridad bancaria de 256 bits.
MADRID_Gestionar las finanzas familiares o personales puede parecer un reto difícil de superar. Sin embargo, la aparición de las nuevas tecnologías ha propiciado el nacimiento de aplicaciones como Fintonic, que sirve para ayudar a gestionar los gastos y los ingresos. Esta aplicación permite organizar por categorías los gastos semanales y mensuales. Al exponer los datos de forma orde-
nada resulta más sencillo ver la cantidad que se gasta en recibos, gasolina, suscripciones, supermercado, etc. De esta manera se pueden comprobar en qué se gasta más y en qué se puede ahorrar. Las funciones que ofrece Fintonic son; 1. Organización por categorías a través de una serie de algoritmos, identifica y clasifica todos los movimientos de la cuenta bancaria, tarjetas de crédito y débito incluidas. Este sistema permite localizar fácilmen-
te las transacciones, de la forma más específica, y en el período temporal que necesitemos. 2. Elaboración de presupuestos y metas de ahorro. Ofrece planes personalizados de ahorro, siguiendo paso a paso las recomendaciones. Permite establecer la cantidad que quieres ahorrar y fijar una fecha límite. 3. Servicio de notificaciones y alertas. Esta app se ocupa de mandar avisos cuando hay cualquier movimiento en las cuen-
tas, tanto para gastos como para ingresos: el cobro de la nómina, o el cargo de comisiones. Con todos estos datos, la herramienta crea reportes gráficos útiles a final de mes y diseña parámetros personales para cada usuario. Además de estas funciones, hay una cuestión que ha alentado a más de 366.000 usuarios a confiar en esta app: la seguridad. Fintonic ha validado sus estándares con Norton, McAfee y Confianza Online. EXPANSIÓN
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FINANZAS E INVERSIÓN ESPECIAL 11
REPÚBLICA
BOLSAS. IDENTIFICAR NECESIDADES, OBLIGACIONES Y PROYECTOS ES LA CLAVE
Conozca las técnicas para que pueda lograr rendimientos altos CIUDAD DE MÉXICO_
Cuando lo han invitado a invertir en fondos u otros vehículos de inversión, seguramente le habrán mencionado los términos: corto, mediano y largo plazo. Éstos son ambiguos y pueden provocar confusión en los inversionistas, ya que cada persona concibe los plazos de diferente manera. Por ello, es común que el portafolio presente una subexposición o sobreexposición en ciertos instrumentos o fondos. En este sentido, desarrollé una nueva técnica de diversificación de inversiones, que tiene la finalidad de eliminar la sub o sobreexposición en su portafolio. Esta técnica se basa en lo siguiente: todos tenemos necesidades, obligaciones y proyectos. El nuevo esquema pretende lograr que identifique sus nece-
sidades, las agrupe y de la misma manera, hacerlo con sus obligaciones y proyectos. En las necesidades, podemos mencionar ejemplos como el pago de servicios, así como alimentos, imprevistos y accidentes. En obligaciones están las colegiaturas, vacaciones de verano, entre otros. Así mismo, en proyectos se busca que destine un porcentaje de sus recursos a aspectos como su jubilación. Una vez que ha identificado sus necesidades, obligaciones y proyectos, conocerá realmente el monto y porcentaje que pue-
de destinar a cada concepto. Esto le dará claridad para hacer una adecuada toma de decisiones, que le permitirá alcanzar la expectativa de rendimiento que busca y además, evitará la venta de instrumentos más volátiles cuando las condiciones de mercado sean adveras. El concepto de necesidad atiende aspectos de corto plazo; por lo tanto, el importe que indique este rubro podrá ser destinado a instrumentos con duración de entre tres y seis meses, que ofrezcan disponibilidad de sus recursos y baja volatilidad.
El importe que resulte en el rubro obligaciones podrá ser invertido en instrumentos y/o fondos con un horizonte de inversión mayor (de seis meses a tres años, recomendado). Por último recuerde, la nueva técnica de diversificación de inversiones consiste en la identificación de sus necesidades, obligaciones y proyectos para evitar la subexposición o sobreexposición de los instrumentos que utilice para conformar su portafolio. EL ECONOMISTA
Presupueste planes de vacaciones con tiempo CIUDAD DE MÉXICO_
SOBREEXPOSICIÓN EN UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN El inversionista, en épocas de volatilidad es probable que no soporte la minusvalía y decida retirar su dinero. Generalmente, optan por vender la totalidad de su posición a pesar de que esto represente convertir esa minusvalía en una pérdida irrecuperable.
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POR CIENTO
EL MONTO ADECUADO QUE DEBERÍA DESTINAR DE SU CAPITAL TOTAL PARA SUS OBLIGACIONES.
COLPRENSA
Algunos bancos ofrecen promociones por sus compras.
BLOOMBERG
Presupueste cuánto puede destinar para las vacaciones, cómo va a pagarlo y, lo más importante, si puede costearlo. Es importante que tome en cuenta que después de las vacaciones viene un gasto muy fuerte con todo lo necesario para comenzar el ciclo escolar. También, busque destinos y alojamiento alternativos. Puede pensar en posadas o rentar casas en lugares turísticos, lo más fácil es encontrar a familiares o amigos interesados y el resultado será una economía de escala que reducirá los precios; los campamentos también podrían ser una alternativa divertida. Cuando se compran los boletos para viajar con anticipación resultan más baratos. Como el tiempo ya está encima, puede tomar en cuenta que generalmente el martes es el día más económico para volar.
El importe que resulte de las obligaciones podrá ser invertido en los fondos de inversión mayor.
EL ECONOMISTA
BOLSILLO. PRESIDENTE DE FINANCIERA COMULTRASAN NUEVO MIEMBRO DEL WOCCU
Espaldarazo mundial al trabajo cooperativo en el país Jaime Chávez Suárez, presidente ejecutivo de Financiera Comultrasan. CORTESÍA
BUCARAMANGA_ Por primera vez
en la historia Colombia cuenta con representante en el Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito, Woccu (por sus siglas en inglés), se trata de Jaime Chávez Suárez, director ejecutivo de Fecolfin (Federación colombiana de cooperativas de ahorro y crédito y financieras ) y presidente ejecutivo de Financiera Comultrasan. El nombramiento fue realizado durante la «Conferencia mundial y conferencia americana de cooperativas de ahorro y crédito 2015», celebrada en Denver, Estados Unidos, del 12 al 15 de julio de 2015. El Consejo Directivo del Woccu es conformado por representantes de las principales federaciones cooperativas a nivel mundial. En ese sentido, Jaime Chávez Suárez, actual
presidente ejecutivo de Financiera Comultrasan y director ejecutivo de Fecolfin fue nombrado como nuevo directivo del Woccu por Suramérica, siendo la primera vez que un colombiano está representando a este organismo . CONSEJO MUNDIAL
«El Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito es la asociación gremial y agencia de desarrollo para el sistema internacional de cooperativas de ahorro y crédito. El Consejo Mundial promueve el crecimiento sustentable de las cooperativas de ahorro y crédito y otras cooperativas financieras en todo el mundo a fin de facultar a las personas para que mejoren su calidad de vida a través del acceso a servicios financieros asequibles y de alta
calidad. El Consejo Mundial realiza esfuerzos de defensa activa en representación del sistema global de las cooperativas de ahorro y crédito ante organizaciones internacionales y trabaja con gobiernos nacionales para mejorar la legislación y la regulación. Sus programas de asistencia técnica introducen nuevas herramientas y tecnologías para fortalecer el desempeño financiero de las cooperativas de ahorro y crédito y profundizar su alcance comunitario. El Consejo Mundial ha implementado 290 programas de asistencia técnica en 71 países. A nivel mundial, 57,000 cooperativas de ahorro y crédito en 103 países atienden a 208 millones de personas. Obtenga más información sobre el impacto global del Consejo Mundial en www.woccu.org.»*
TBWA\
CRECER COMO REGIÓN, UN PROPÓSITO QUE TENEMOS EN COMÚN
GRUPO SURA, LA MATRIZ DEL GRUPO EMPRESARIAL MULTILATINO, LÍDER EN PENSIONES Y EXPERTO EN SEGUROS E INVERSIONES Tenemos en común, con millones de latinoamericanos, el propósito de crecer, invertir y acompañar a una región que vive intensamente su presente y trabaja para construir el futuro que sueña. 49,995 empleados 37.4 millones de clientes USD 157 billones de activos administrados Inscrita en la BVC desde 1945 Registrada en el programa ADR Nivel I, en Estados Unidos Pertenece a los índices COLCAP, COL20, FTSE y MSCI Compañía Gold Class en el Índice de Sostenibiliad Dow Jones, del que forma parte hace cuatro años Cifras de sus inversiones estratégicas, al cierre de 2014
I N V E R S I O N E S E S T R AT É G I C A S E N : B A N C A COLOMBIA
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