2005 - Relazione Annuale by Riccardo Fava

INDICE

Dati di sintesi e informazioni generali

Organi sociali Il Gruppo DiaSorin I prodotti e le tecnologie Struttura societaria del gruppo Principali dati economico – finanziari del Gruppo

Pag. 5 Pag. 6 Pag. 7 Pag. 9 Pag. 10

Relazione sulla Gestione

Lettera del Presidente Pag. 13 Andamento economico e patrimoniale per aree di attività Pag. 15 Andamento economico finanziario del Gruppo DiaSorin Pag. 17 Andamento economico finanziario della DiaSorin S.p.A. Pag. 22 Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio ed evoluzione prevedibile della gestione Pag. 28 Rapporti con parti correlate Pag. 29 Ricerca e sviluppo Pag. 30 Altre informazioni Pag. 38 Conclusioni – proposta di destinazione del risultato Pag. 39

Prospetti contabili e nota integrativa di DiaSorin S.p.A.

Stato patrimoniale Conto economico Nota integrativa

Pag. 42 Pag. 47 Pag. 49

Stato patrimoniale Conto economico Nota integrativa

Pag. 72 Pag. 77 Pag. 79

Relazioni della società di revisione Relazioni del collegio sindacale

Pag. 103 Pag. 107

Prospetti contabili e nota integrativa del Gruppo DiaSorin

Altre informazioni

DATI DI SINTESI E INFORMAZIONI GENERALI

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ORGANI SOCIALI

Consiglio di amministrazione Presidente Vice presidente

Gian Alberto Saporiti Gustavo Denegri

Amministratore delegato

Antonio Boniolo

Consiglieri

Carlo Callieri Carlo Rosa 1 Chen Menachem Even Enrico Palandri Ezio Garibaldi Michele Denegri

Collegio sindacale Presidente Sindaci effettivi Sindaci supplenti

SocietĂ di revisione

Giorgio Ferrino Bruno Marchina Ottavia Alfano Bernardo Chiavazza Sonia Sacco

Deloitte & Touche S.p.A.

Direttore Generale

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IL GRUPPO DIASORIN

Operativa fin dalla fine degli anni '60 nel settore della diagnostica radioimmunologica, DiaSorin S.p.A. ha attraversato da protagonista sia in Italia che all'estero le varie fasi della trasformazione tecnologica e di mercato del settore, proponendosi ad oggi come la più rilevante realtà nazionale nella biotecnologia applicata alla diagnostica. Il Gruppo DiaSorin ha sede principale a Saluggia (Vc) dove sono localizzate le funzioni di 'Corporate', le più' rilevanti attività di Ricerca e Sviluppo, di Marketing nonché le strutture dedicate allo sviluppo e alla produzione della componentistica biotecnologica. Un secondo sito produttivo, la Filiale DiaSorin Inc., è situato a Stillwater (Minnesota, USA); l'acquisizione di BYK SANGTEC dal Gruppo Altana nel 2003, ha aggiunto un terzo sito di fabbricazione in Germania, dedicato alla produzione di alcune linee di prodotto in tecnologia LIAISON. Il Gruppo DiaSorin dispone di Filiali commerciali sia in Europa (Italia, Francia, Inghilterra, Belgio/Olanda, Spagna/Portogallo, Germania e Svezia) che nelle Americhe (Stati Uniti, Messico e Brasile). A partire dal 1° gennaio 2006 è operativa una filiale commerciale nello Stato di Israele. Negli altri paesi, DiaSorin è rappresentata da distributori. La presenza commerciale è molto bilanciata a livello mondiale. DiaSorin ha una consolidata vocazione per la Ricerca e Sviluppo e per l'innovazione tecnologica. E' infatti radicata convinzione dell'Azienda che solo attraverso un costante aggiornamento tecnologico e un esteso controllo del reagente biologico/biotecnologico possano essere sviluppati saggi e metodi innovativi, di superiore prestazione analitica e clinica, in grado di fornire al medico informazioni più accurate e più utili. Attività di sviluppo di nuovi saggi sono presenti sia nel sito di Saluggia che in quello di Stillwater, specializzati in settori applicativi distinti (infettività/autoimmunità il primo, endocrinologia/specialità metaboliche il secondo) ma accomunati da una rigorosa gestione del processo della progettazione in sintonia con i requisiti ISO e FDA. Nel sito di ricerca di Saluggia sono concentrate le attività volte alla generazione di reagenti biotecnologici che sempre più frequentemente richiedono sofisticati approcci di biologia molecolare e di protein chemistry avanzata.

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I PRODOTTI E LE TECNOLOGIE

Il Gruppo DiaSorin è specializzato nello sviluppo, nella produzione e commercializzazione di kits di immunoreagenti per la diagnostica di laboratorio 'in vitro'.

L'offerta di prodotto è diversificata per segmento di applicazione/patologia e comprende saggi per la determinazione di parametri sierologici in: • • • • •

Endocrinologia Oncologia Specialità metaboliche Infettività Autoimmunità

Le tecnologie di saggio utilizzate riflettono l'evoluzione tecnologica attraversata dal dosaggio immunologico fin dalla comparsa dei primi test commerciali alla fine degli anni '60, dal RIA (Radio Immuno Assay), al CLIA (ChemiLuminescent Immuno Assay). La seguente tabella assume la matrice tecnologia/linea di prodotto in cui si articola l'attuale offerta di prodotto DiaSorin LINEA DI PRODOTTO

TECNOLOGIA RIA

ELISA

FIA

CLIA

Endocrinologia

Oncologia

Specialità metaboliche Infettività

Autoimmunità

L'esecuzione del test da parte del cliente è assistita da diversi livelli di automazione e dipendenza della disponibilità di piattaforme strumentali in grado di automatizzare le varie fasi del procedimento analitico.

La seguente tabella evidenzia le diverse piattaforme strumentali che DiaSorin rende disponibili ai propri clienti al servizio delle diverse tecnologie di saggio: TECNOLOGIA PIATTAFORME STRUMENTALI

RIA

ELISA

FIA

Moduli strumentali

Contatori 'gamma'

Lavatori e lettori di piastre da microtitolazione, pipettatori (ETI -SYSTEM)

Microscopio a fluorescenza

Piattaforme automatizzate 'aperte' (1)

RIA-MAT

ETI-LAB

AUTOFLUOR

ETI-MAX

Piattaforme automatizzate 'chiuse' (2)

CLIA

LIAISON

(1) Si definisce 'aperta' una piattaforma strumentale in grado di ospitare reagenti di produttori diversi purchè condividano il formato della fase solida (2) Si definisce 'chiusa' una piattaforma in grado di ospitare unicamente i reagenti di un determinato produttore

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STRUTTURA SOCIETARIA DEL GRUPPO DIASORIN

DiaSorin S.p.A. S.p.A.- Italia

Capogruppo

DiaSorin Ltd. Ltd. – UK Filiale commerciale % di possesso: 100%

DiaSorin Inc– Inc– USA Filiale produttiva e commerciale % di possesso: 100%

DiaSorin SA/NV – Belgio Filiale commerciale % di possesso: 99,99%

DiaSorin AB – Svezia Filiale commerciale % di possesso: 100%

DiaSorin SA - Francia Filiale commerciale % di possesso: 99,99%

DiaSorin S.A. C.V. C.V.- Messico Filiale commerciale % di possesso: 99,99%

DiaSorin S.A. – Spagna Filiale commerciale % di possesso: 99,99%

DiaSorin GmbH – Germania Filiale produttiva e commerciale % di possesso: 100%

U. Kasse – Germania Fondo pensione

DiaSorin Ltda – Brasile Filiale commerciale % di possesso: 99,99%

DiaSorin Ltd– Ltd– Israele Filiale commerciale % di possesso: 100%

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PRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARI DEL GRUPPO DIASORIN

Euro/migliaia Ricavi consolidati Margine lordo EBITDA EBIT ante ammortamenti extra-operativi EBIT Risultato prima delle imposte Risultato netto di spettanza della Capogruppo

2005 156.220 100.752 40.617 26.520 22.538 13.828 4.678

2004 142.524 74.232 31.306 17.231 13.250 7.085 3.623

Posizione finanziaria netta Patrimonio netto Capitale investito netto

(53.243) 63.221 116.464

(62.554) 55.207 117.761

12.990 6.817 22.989

8.887 5.851 21.680

756

698

Investimenti in immobilizzazioni materiali Ricerca e sviluppo Autofinanziamento (risultato netto pi첫 ammortamenti) Dipendenti a fine esercizio

RELAZIONE SULLA GESTIONE (redatta ai sensi dell'art. 2428 c.c. e art. 40 D.Lgs. 127/91)

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LETTERA DEL PRESIDENTE

Signori Azionisti, nel corso del 2005 il Gruppo DiaSorin ha ulteriormente rafforzato la propria posizione sul mercato globale della diagnostica in vitro; in particolare si è raggiunta una posizione di leadership assoluta nell’ambito della diagnosi di disfunzioni ossee legate alla carenza di Vitamina D.

Questo successo ha avuto un importante riflesso sui dati finanziari del Gruppo:i ricavi consolidati da vendite da prodotti e servizi hanno raggiunto i 156,2 milioni di Euro, in crescita del 9,6% rispetto allo scorso esercizio, mentre i ricavi della capogruppo DiaSorin S.p.A. sono stati pari a 96,2 milioni di Euro, di cui 36,7 milioni di Euro verso imprese appartenenti al Gruppo, in crescita del 8,5%. Per quanto riguarda la redditività operativa, il Gruppo ha chiuso l’esercizio con un E.B.I.T. ante ammortamenti extra operativi pari a 26,5 milioni di Euro, in crescita del 53,9% rispetto al 2004. Il successo dell’anno 2004 si è ripetuto nel corso del 2005, confermando la validità della strategia disegnata ed implementata dal management della Società. L’estensione della base strumentale LIAISON installata presso clienti e gli sforzi continui della funzione Ricerca e Sviluppo, mirati all’ampliamento del menù diagnostico offerto sulla stessa tecnologia, hanno dato i frutti sperati: il portafoglio prodotti del gruppo DiaSorin può oggi vantare una copertura delle esigenze di mercato particolarmente ampia nei settori dell’infettività, dell’autoimmunità, dell’endocrinologia e del metabolismo osseo, aree di business strategiche per lo sviluppo futuro. Per quanto riguarda le attività di ricerca e sviluppo è in modo particolare da segnalare l’avanzamento dello sviluppo della tecnologia NAT (Nucleic Acid Testing). L’anno 2005, inoltre, ha anche segnato una accelerazione dell’espansione geografica del Gruppo, l’ulteriore rafforzamento della nostra presenza sul mercato brasiliano e l’apertura di nuove filiali in Messico ed Israele, si affiancano al rafforzamento dei mercati europei: il ritorno alla crescita del mercato tedesco ha posto le basi per un’ ulteriore espansione e rappresenta un chiaro indice delle capacità del management della Società di gestire un ”turnaround”. Nel corso dell’anno, la capogruppo DiaSorin S.p.A. ha anche riconosciuto la necessità di migliorare la propria struttura di Controllo. E’ stata creata una funzione di Internal Audit e si è deciso di adottare, in tutte le Società del Gruppo, un corpo di procedure operative che meglio garantiscano la buona amministrazione e, in ultima analisi, la salvaguardia dei valori economici e patrimoniali del Gruppo DiaSorin. Inoltre, si è deciso di dare l’avvio ad un progetto mirato ad ammodernare ed integrare l’infrastruttura informatica del Gruppo, consolidando le varie unità operative all’interno di una piattaforma comune. Signori Azionisti, si sottopone alla Vostra attenzione il bilancio consolidato al 31 dicembre 2005 del Gruppo DiaSorin che si chiude con un utile netto di Euro 4.678 migliaia, dopo: aver effettuato ammortamenti per Euro 18.311 migliaia; aver stanziato accantonamenti al fondo svalutazione crediti per Euro 935 migliaia ed a fondi per rischi ed oneri per Euro 587 migliaia; aver subito oneri straordinari per Euro 1.415 migliaia.

Si sottopone inoltre alla Vostra approvazione il bilancio dâ&#x20AC;&#x2122;esercizio al 31 dicembre 2005 di DiaSorin S.p.A. che si chiude con un utile netto di Euro 2.561 migliaia, dopo: aver effettuato ammortamenti per Euro 9.440 migliaia; aver stanziato accantonamenti al fondo svalutazione crediti per Euro 750 migliaia ed a fondi per rischi ed oneri per Euro 270 migliaia.

Il Presidente

(Gian Alberto Saporiti)

______ ANDAMENTO ECONOMICO E PATRIMONIALE PER AREA DI ATTIVITA’ Nel corso dell’anno 2005, i ricavi da vendite di prodotti e servizi del gruppo DiaSorin hanno raggiunto 156,2 milioni di Euro, con una crescita verso l’anno precedente pari al 9,6%, superando largamente le previsioni di budget. I ricavi del 2005 sono stati, in parte, positivamente influenzati dal sensibile apprezzamento del Reais brasiliano verso la valuta comunitaria. La distribuzione geografica dei ricavi è risultata sostanzialmente invariata: i due maggiori mercati, quello europeo e quello nord americano, contribuiscono rispettivamente per circa il 61,2% ed il 29,5% del fatturato. I mercati coperti attraverso la distribuzione indiretta contribuiscono per un ulteriore 9,3%. I ricavi della DiaSorin S.p.A. sono stati, nel corso del 2005, pari a 96,2 milioni di Euro, in crescita rispetto all’anno precedente dell’8,5%. Le vendite sul mercato nazionale contribuiscono per poco più del 40%, mentre le vendite all’esportazione aumentano ulteriormente il proprio peso relativo. Dal punto di vista del portafoglio prodotti, le vendite del gruppo riflettono in maniera sempre più consistente lo spostamento dalle tecnologie RIA ed ELISA verso la tecnologia proprietaria LIAISON, che nel corso dell’anno accresce il proprio peso percentuale all’interno del portafoglio prodotti di altri 5 punti percentuali, arrivando a rappresentare il 36,1% del fatturato consolidato. La crescita della tecnologia LIAISON è il riflesso della strategia di continuo allargamento dell’offerta di test all’interno del menù e della base strumentale installata. Il menù LIAISON offre, a fine 2005, 92 analiti, mentre nel corso dell’anno il gruppo DiaSorin è arrivato a ridosso della soglia di 1.500 analizzatori automatici disponibili presso i propri clienti. Sul mercato italiano le vendite su tecnologia LIAISON si avvicinano ai 25,8 milioni di Euro, in crescita rispetto all’anno precedente di più del 18%; questo nonostante sia stata ridotta in misura significativa la quota di prodotti di terzi distribuiti su questa tecnologia a causa di problemi di fornitura incontrati dal fornitore su scala mondiale. In altri Paesi, anche a causa degli eventi di cui sopra, il Gruppo ha acquisito importanti quote di mercato in alcuni segmenti del mercato RIA, e più in particolare, nell’area del metabolismo osseo e dell’endocrinologia. Questo ha permesso di attenuare significativamente il processo di flessione della tecnologia RIA, che nel 2005 ha registrato un calo del 5,2%. Per quanto riguarda l’altra tecnologia aperta, ELISA, le vendite del 2005 hanno rappresentato il 38,1% del portafoglio prodotti con una crescita del 1,7% verso l’anno precedente. Il margine lordo del gruppo, è cresciuto significativamente, portandosi dal 52,1% del 2004 al 64,5% del 2005. Il miglioramento della marginalità si è riflesso sul valore aggiunto del Gruppo, che si è portato da 68,5 milioni di Euro a 81,5 milioni di Euro. L’E.B.I.T. del gruppo, prima degli ammortamenti extra operativi, degli oneri finanziari e dei costi non ricorrenti è pari a 26,5 milioni di Euro, in crescita del 53,9% rispetto all’anno precedente. Tra le controllate, va segnalata la Filiale brasiliana, che, anche grazie alla forte rivalutazione della valuta locale nei confronti delle principali monete di riferimento, ha registrato un incremento del proprio utile operativo pari al 52,8%, nonostante il conto economico del 2005 sia stato gravato da un accantonamento straordinario a fondo svalutazione crediti relativo ad una frode subita dalla società. 16

Sulla gestione finanziaria del gruppo hanno gravato oneri finanziari netti pari a 3,8 milioni di Euro e perdite su cambio pari a 1,1 milioni di Euro. L’esercizio si è chiuso con un risultato consolidato di gruppo, prima delle imposte, pari a 13,8 milioni di Euro in aumento rispetto all’esercizio precedente del 95,2 % ed un risultato netto pari a 4,7 milioni di Euro. La DiaSorin S.p.A. riporta un E.B.I.T., prima degli ammortamenti extra operativi, degli oneri finanziari e dei costi non ricorrenti pari a 14,2 milioni di Euro, in aumento del 61,4% rispetto al dato del 2004. La capogruppo chiude l’esercizio 2005 con un risultato ante imposte pari a 7,6 milioni di Euro ed un utile netto pari a 2,6 milioni di Euro. Per quanto riguarda la gestione patrimoniale, la posizione finanziaria netta del Gruppo alla fine dell’esercizio 2005 è negativa per 53,2 milioni di Euro, in miglioramento di 9,4 milioni di Euro rispetto all’anno precedente. L’evoluzione della posizione finanziaria deve, peraltro, essere valutata alla luce dell’andamento del cambio Euro/Dollaro, che influenza in maniera significativa la quota di indebitamento denominata nella valuta statunitense. A cambi costanti, si rileva come, nel corso dell’esercizio, la Capogruppo ha provveduto a rimborsare debiti di natura finanziaria per 11,2 milioni di Euro verso Banche, per 2,9 verso altri creditori. Sono continuate nel corso dell’anno le operazioni di smobilizzo crediti da parte della Capogruppo che ha messo in atto due operazioni di cartolarizzazione ex lege n.130 del 1999 dei crediti vantati nei confronti di Aziende Sanitarie Locali appartenenti alle Regioni Lazio ed Abruzzo, tali operazioni hanno permesso lo smobilizzo di circa 1,8 milioni di Euro. Nel corso dell’anno, sono inoltre continuate regolarmente le cessioni pro soluto verso società di factoring dei crediti vantati nei confronti del Sistema Sanitario Nazionale.

______ANDAMENTO ECONOMICO FINANZIARIO DEL GRUPPO DIASORIN

Analisi dei Risultati Reddituali CONTO ECONOMICO Euro/migliaia A. Valore della produzione

2005 165.339

2004 149.344

B. Costi della produzione

145.205

139.212

Differenza tra valore e costi della produzione (Risultato operativo) C. Proventi e oneri finanziari E. Proventi e oneri straordinari

20.134 (4.891) (1.415)

10.132 (3.124) 77

Risultato ante imposte 22. Imposte

13.828 (9.150)

7.085 (3.462)

4.678

3.623

Utile dell'esercizio di Gruppo

I ricavi totali dell’esercizio sono aumentati del 10,3% rispetto al 2004, per effetto in particolare delle vendite dei prodotti LIASON, che ammontano a Euro 56.416,7 migliaia, in aumento del 27,3% rispetto al dato del 2004. In particolare si segnala che i risultati più significativi si sono registrati in USA (+11,4% verso l’anno precedente) e nelle altre filiali commerciali (+13,6% verso l’anno precedente), dove si segnalano quella belga (+5,2% verso il piano e +12,6% verso il 2004) e quella francese che, con un +12,6% rispetto al 2004, supera per la prima volta la soglia dei 10 MM di Euro. Relativamente alla filiale brasiliana vi è stato un forte incremento sull’anno precedente (pari al +35,1%), anche grazie all’impatto positivo del cambio Euro/BRR. I ricavi del periodo ammontano a Euro 164.206 migliaia e risultano così composti: Euro/migliaia Ricavi delle vendite e delle prestazioni Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi Totale Ricavi

2005

2004

156.220 5.288 2.698 164.206

142.524 4.390 2.008 148.922

I risultati delle diverse gestioni che concorrono a determinare il risultato dell'esercizio sono stati i seguenti: Euro/migliaia Differenza tra valore della produzione e costi della produzione Proventi ed (oneri) finanziari Proventi ed (oneri) straordinari Imposte Risultato dell'esercizio

2005

2004

20.134 (4.891) (1.415) (9.150) 4.678

10.132 (3.124) 77 (3.462) 3.623

La gestione operativa chiude con un utile di Euro 20.134 migliaia, in deciso aumento rispetto al 2004 come risulta dal prospetto di seguito riportato: Euro/migliaia

2005

2004

Valore della produzione Costi per materiali e servizi ed altri oneri di gestione VALORE AGGIUNTO PRODOTTO

165.339 (83.821) 81.518

149.344 (80.845) 68.499

Costi per il personale Accantonamenti per rischi ed oneri

(41.551) (587)

(38.803) (968)

Ammortamenti e svalutazioni Diff. tra valore e costi della produzione (Risultato Operativo)

(19.246) 20.134

(18.596) 10.132

Il valore aggiunto prodotto rappresenta il 49,6% dei ricavi, in miglioramento di 3,6 punti percentuali rispetto al dato del 2004. Il costo del lavoro rappresenta il 25,3% dei ricavi (26,1% nel 2004) ed il 51% del valore aggiunto (56,6% nel 2004). Il dettaglio del risultato della gestione finanziaria Ă¨ il seguente: Euro/migliaia Altri proventi finanziari Interessi ed altri oneri Finanziari Differenze cambio Totale

2005 650 (4.453) (1.088) (4.891)

2004 424 (4.628) 1.080 (3.124)

La variazione rispetto allo scorso esercizio Ă¨ dovuta principalmente alle differenze cambio valutate sullâ&#x20AC;&#x2122;indebitamento in dollari.

Analisi della Situazione Patrimoniale STATO PATRIMONIALE Euro/migliaia Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004 A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI B. IMMOBILIZZAZIONI I. Immobilizzazioni immateriali II. Immobilizzazioni materiali III. Immobilizzazioni finanziarie C. ATTIVO CIRCOLANTE I. Rimanenze II. Crediti III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni IV. Disponibilità liquide D. RATEI E RISCONTI ATTIVI TOTALE ATTIVITA'

54.294 35.250 60

59.330 34.913 74

26.650 56.049

22.688 53.498

126 6.116

9.161

738

501

179.283

A. Patrimonio netto B. Fondi per rischi e oneri C. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato D. Debiti E. Ratei e risconti passivi TOTALE PASSIVITA'

180.165

63.221 10.795

55.207 11.736

6.745 96.201 2.321 179.283

6.456 104.772 1.994 180.165

RENDICONTO FINANZIARIO Euro/migliaia Esercizio 2005

Esercizio 2004*

9.161 4.678 18.311 (1.061) 251

6.063 3.623 18.056 (1.250) (207)

22.179 (598) (2.840) 2.622 (231) 21.132

20.222 2.056 (476) 1.425 654 23.881

(11.073) (499) 15 (11.557) (8.679)

(9.393) (438) 4 (9.827) (6.041) (1.002) (3.000) (913) (10.956) 3.098 9.161

A. DISPONIBILITA' MONETARIE INIZIALI Utile dell'esercizio Ammortamenti Accantonamenti/(Utilizzi) fondi per rischi ed oneri Variazione netta del fondo TFR FLUSSO MONETARIO GENERATO DALLA GESTIONE REDDITUALE (Incremento)/Decremento dei crediti del circolante (Incremento)/Decremento delle rimanenze Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori e altri debiti (Incremento)/Decremento delle altre voci del circolante B. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' D'ESERCIZIO Investimenti/Disinvestimenti in immobilizzazioni: - materiali - immateriali - finanziarie C. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Variazione netta debiti verso banche/azionisti/altri finanziatori Variazione netta debiti verso banche per interessi Debito per acquisto partecipazioni Debito verso ASI D. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO E. FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO (B+C+D) F. DISPONIBILITA' MONETARIE FINALI (A+E)

(3.000) (514) (12.193) (2.618) 6.543

(*) Si segnala che i dati relativi al 2004 sono stati riclassificati per renderli confrontabili con i dati del 2005.

Al 31 dicembre 2005 il capitale investito ammonta a Euro 116.464 migliaia, il capitale proprio a Euro 63.221 migliaia e la posizione finanziaria netta a Euro (53.243) migliaia. Di seguito si riportano le tabelle di dettaglio delle voci relative alla gestione patrimoniale del gruppo: Al 31 dicembre 2005

Al 31 dicembre 2004

116.464 63.221 (53.243)

117.761 55.207 (62.554)

Al 31 dicembre 2005

Al 31 dicembre 2004

Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie CAPITALE IMMOBILIZZATO

54.294 35.250 60

59.330 34.913 74

89.604

94.317

CAP. DI ESERCIZIO NETTO

33.605 (6.745)

29.900 (6.456)

116.464

117.761

Euro/migliaia Capitale investito Capitale proprio Posizione finanziaria netta

Il capitale investito ed il capitale proprio risultano cosĂŹ composti : Euro/migliaia

Trattamento di fine rapporto Capitale Investito Netto

Euro/migliaia Capitale sociale versato Riserva sovrapprezzo azioni Altre riserve Risultato d’esercizio di Gruppo Capitale proprio

Al 31 dicembre 2005

Al 31 dicembre 2004

50.000 4.425 4.118 4.678 63.221

50.000 4.425 (2.841) 3.623 55.207

Al 31 dicembre 2005

Al 31 dicembre 2004

6.543 6.543 (16.836) (42.950) (59.786) (53.243)

9.161 9.161 (16.626) (55.089) (71.715) (62.554)

La Posizione Finanziaria netta risulta così composta: Euro/migliaia Disponibilità liquide TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE Debiti finanziari a breve (1) Debiti finanziari a medio (2) TOTALE PASSIVITA' FINANZ. Posizione Finanziaria Netta

(1) comprendono le quote a breve dei debiti verso banche, altri finanziatori e verso Altana Pharma; (2) comprendono le quote a lungo termine dei debiti verso banche e verso altri finanziatori.

Si segnala che nel corso del 2005 il gruppo ha provveduto a rimborsare: - Euro 1.700 migliaia relativi al debito acceso con Interbanca per l’acquisizione del gruppo Byk; - Euro 4.795 migliaia relativi alla quota di debito in Euro acceso con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004; - $ 4.616 migliaia (pari a 3.846 Euro migliaia) relativi alla quota di debito in dollari acceso con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004, realizzando una perdita su cambi pari a euro 458 migliaia; - $ 2.238 migliaia del mutuo in capo alla controllata DiaSorin USA; - Euro 3.800 migliaia ad Altana Pharma per l’acquisto delle partecipate svedese e tedesca; - $ 700 migliaia (pari a 514 Euro migliaia) per l’estinzione del debito verso ASI Si ricorda che il finanziamento verso Interbanca per l’operazione Biofort è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale della capogruppo DiaSorin S.p.A.. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale. Gli interessi sul finanziamento vengono corrisposti semestralmente come di seguito riportato 1/1/05 - 31/12/06 Euribor 6M + 1,50 Libor 6M 1,50

Tranche Euro Tranche $

1/1/07 - 31/12/10 Euribor 6M + 1,25 Libor 6M 1,25

Si segnala, infine, che sul sopramenzionato finanziamento esistono dei “covenants” che sono stati rispettati dal Gruppo nel 2005, come riportato nella tabella che segue: Indice

Valore di riferimento 2005 inferiore a 0,2 inferiore a 1,3 inferiore a 2,5

Oneri finanziari netti/EBITDA Posizione finanziaria netta/patrimonio netto Posizione finanziaria netta/EBITDA

Valore di Gruppo 2005 0,12 0,84 1,35

______ANDAMENTO ECONOMICO FINANZIARIO DELLA DIASORIN S.P.A.

Analisi dei Risultati Reddituali CONTO ECONOMICO Euro/migliaia A. Valore della produzione

2005 101,998

2004 92,268

B. Costi della produzione

90,473

87,893

Differeza tra valore e costi della produzione (Risultato operativo) C. Proventi e oneri finanziari E. Proventi e oneri straordinari

11,525 (3,931) -

4,375 (2,379) 1,247

Risultato ante imposte 22. imposte

7,594 (5,033)

3,243 (1,995)

2,561

1,248

Utile dell'esercizio

I ricavi del periodo ammontano a Euro 100.445 migliaia, in aumento del 9,1% rispetto al 2004, e risultano cosĂŹ composti: Euro/migliaia Ricavi delle vendite e delle prestazioni Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi Totale ricavi

2005

2004

96.238 443 3.764 100.445

88.721 406 2.939 92.066

2005

2004

11.525 (3.931) (5.033) 2.561

4.375 (2.379) 1.247 (1.995) 1.248

La gestione operativa chiude con un utile di Euro 11.525 migliaia, in deciso aumento rispetto al dato del 2004 (Euro 4.375 migliaia). Il miglioramento Ă¨ da attribuirsi principalmente ad efficienze di produzione ed allo spostamento dei ricavi verso prodotti con miglior margine. Il prospetto di seguito riportato descrive il risultato operativo: Euro/migliaia

2005

2004

Valore della produzione Costi per materiali e servizi ed altri oneri di gestione VALORE AGGIUNTO PRODOTTO

101.998 (63.091) 38.907

92.268 (61.429) 30.839

Costi per il personale Ammortamenti e Svalutazioni Diff. tra valore e costi della produzione (Risultato Operativo)

(16.921) (10.461) 11.525

(15.720) (10.744) 4.375

Il valore aggiunto prodotto rappresenta il 38,7% dei ricavi, confrontato con un dato 2004 del 33,5%. Il costo del lavoro rappresenta il 16,5% dei ricavi (17% nel 2004) ed il 43,5% del valore aggiunto (51% nel 2004). Il dettaglio del risultato della gestione finanziaria Ă¨ il seguente: Euro/migliaia Proventi da partecipazioni Interessi e altri proventi finanziari Interessi ed altri oneri finanziari Utili/perdite su cambi Totale

2005 899 727 (4.413) (1.144) (3.931)

2004 885 405 (4.320) 651 (2.379)

I proventi da partecipazioni si riferiscono alla distribuzione dei dividendi da parte della controllata DiaSorin G.m.b.H. contabilizzati per competenza. Le differenze cambio si riferiscono principalmente alle differenze cambio attive sulla parte in dollari del finanziamento stipulato con Interbanca.

Analisi della Situazione Patrimoniale

STATO PATRIMONIALE Euro/migliaia Al 31 dicembre 2005 A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI B. IMMOBILIZZAZIONI I. Immobilizzazioni immateriali II. Immobilizzazioni materiali III. Immobilizzazioni finanziarie C. ATTIVO CIRCOLANTE I. Rimanenze II. Crediti III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni IV. Disponibilità liquide D. RATEI E RISCONTI ATTIVI TOTALE ATTIVITA'

33.466 12.680 51.956

36.675 14.613 51.956

16.938 42.394

14.666 37.826

5.127 2.111

4.331 4.724

405

193

165.077

A. Patrimonio netto B. Fondi per rischi e oneri C. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato D. Debiti E. Ratei e risconti passivi TOTALE PASSIVITA'

Al 31 dicembre 2004

164.984

58.558 1.607

55.997 1.297

6.176 98.703 33 165.077

5.856 101.792 42 164.984

RENDICONTO FINANZIARIO Euro/migliaia Esercizio 2005

Esercizio 2004

A. DISPONIBILITA' MONETARIE INIZIALI Utile dell'esercizio Ammortamenti Accantonamenti/(Utilizzi) fondi per rischi ed oneri (Plus)/Minusvalenze da realizzo immobilizzazioni Variazione netta del fondo TFR FLUSSO MONETARIO GENERATO DALLA GESTIONE REDDITUALE

9.524 2.561 9.440 310 (128) 320

8.572 1.248 9.504 766 73 205

12.503

11.796

(Incremento)/Decremento dei crediti del circolante (Incremento)/Decremento delle rimanenze Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori e altri debiti (Incremento)/Decremento delle altre voci del circolante

(1.660) (2.272) 2.033 (222)

3.467 69 (3.458) (62)

B. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' D'ESERCIZIO

10.382

11.812

Investimenti in immobilizzazioni: - materiali - immateriali Prezzo di realizzo o valore di rimborso di immobilizzazioni

(4.351) (267) 450

(4.300) (75) 220

C. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO

(4.168)

(4.155)

Variazione netta debiti verso banche e altri finanziatori Variazione netta debiti per acquisto partecipazioni Variazione netta debiti verso ASI

(3.108) (1.500) (514)

(4.387) (1.405) (913)

D. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' FINANZIARIE

(5.122)

(6.705)

E. FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO (B+C+D) G. DISPONIBILITA' MONETARIE FINALI (A+E)

1.092 10.616

952 9.524

Al 31 dicembre 2005 il capitale investito ammontava a Euro 115.790 migliaia, il capitale proprio a Euro 58.558 migliaia e la posizione finanziaria netta a Euro (57.232) migliaia. La posizione finanziaria netta è migliorata rispetto al dato al 31 dicembre 2004 per effetto dei rimborsi delle quote di competenza dell’esercizio dei finanziamenti in essere. Si riportano di seguito le tabelle di dettaglio delle voci sopramenzionate: Euro/migliaia Capitale investito Capitale proprio Posizione finanziaria netta

Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004 115.790 119.440 58.558 55.997 (57.232) (63.443)

Il capitale investito ed il capitale proprio risultano così composti : Euro/migliaia Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie CAPITALE IMMOBILIZZATO

Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004 33.466 36.675 12.680 14.613 51.956 51.956 98.102 103.244

CAP. DI ESERCIZIO NETTO Trattamento di fine rapporto Capitale Investito Netto

23.864

22.052

(6.176) 115.790

(5.856) 119.440

Il capitale proprio risulta così dettagliato: Euro/migliaia

Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004 50.000 50.000 4.504 4.441 1.493 308 2.561 1.248 58.558 55.997

Capitale sociale versato Riserva sovrapp. Azioni e altre riserve Risultati riportati a nuovo Risultato d’esercizio Capitale proprio

La Posizione Finanziaria netta risulta così composta: Euro/migliaia

Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004 5.001 4.331 3.504 469 2.111 4.724 10.616 9.524 (29.349) (24.084) (38.499) (48.883) (67.848) (72.967) (57.232) (63.443)

Crediti finanziari a medio (1) Crediti finanziari a breve (1) Disponibilità liquide TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE Debiti finanziari a breve (2) Debiti finanziari a medio (3) TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE Posizione Finanziaria Netta

(1) comprendono crediti finanziari verso controllate (2) comprendono le quote a breve dei debiti verso banche, verso le controllate e verso Altana Pharma; (3) comprendono le quote a lungo termine dei debiti verso banche.

Si segnala che nel corso del 2005 la società ha provveduto a rimborsare: - Euro 1.700 migliaia relativi al debito acceso con Interbanca per l’acquisizione del gruppo Byk; - Euro 4.795 migliaia relativi alla quota di debito in Euro acceso con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004; - $ 4.616 migliaia (pari a 3.846 Euro migliaia) relativi alla quota di debito in dollari acceso con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004, realizzando una perdita su cambi pari a euro 458 migliaia; - Euro 2.300 migliaia ad Altana Pharma per l’acquisto delle partecipate svedese e tedesca; - $ 700 migliaia (pari a 514 Euro migliaia) per l’estinzione del debito verso American Standard.

Si segnala che nel corso del 2005 Interbanca S.p.A. è uscita dalla compagine azionaria, pertanto i debiti verso la stessa sono stati classificati tra i debiti verso le banche e non più tra i debiti verso soci per finanziamenti. Si ricorda che il finanziamento verso Interbanca per l’operazione Biofort è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale della capogruppo DiaSorin S.p.A.. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale. Gli interessi sul finanziamento vengono corrisposti semestralmente come di seguito riportato 1/1/05 - 31/12/06 Euribor 6M + 1,50 Libor 6M 1,50

Tranche Euro Tranche $

1/1/07 - 31/12/10 Euribor 6M + 1,25 Libor 6M 1,25

Si segnala, infine, che sul sopramenzionato finanziamento esistono dei “covenants” che sono stati rispettati dal Gruppo nel 2005, come riportato nella tabella che segue: Indice

Valore di riferimento 2005 inferiore a 0,2 inferiore a 1,3 inferiore a 2,5

Oneri finanziari netti/EBITDA Posizione finanziaria netta/patrimonio netto Posizione finanziaria netta/EBITDA

Valore di Gruppo 2005 0,12 0,84 1,35

______EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Non si segnalano eventi significativi intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio 2005. Per quanto concerne l’anno 2006, il piano operativo del gruppo prevede un’ulteriore crescita dei ricavi di vendita , che, secondo le ultime previsioni, dovrebbero superare i 170 milioni di Euro. Tale incremento, che ancora una volta si prevede avvenga in misura bilanciata nelle diverse aree geografiche di attività, continuerà ad essere guidato dalla tecnologia LIAISON, grazie all’aumento della base strumentale installata ed all’immissione sul mercato dei nuovi test sviluppati nel corso degli anni precedenti. Continueranno inoltre gli studi mirati ad ampliare la presenza diretta del Gruppo in aree geografiche considerate strategiche per lo sviluppo futuro. La redditività lorda del gruppo è prevista in miglioramento anche nel corso del 2006, a seguito di una continua attenzione alle politiche di prezzo sulle tecnologie proprietarie, sostenuta dallo sfruttamento delle efficienze di scala realizzate dalle unità manifatturiere. La maggior redditività generata continuerà ad essere in parte reinvestita a fronte degli ambiziosi piani di ricerca e sviluppo, nonché nell’adeguamento delle strutture operative alla rapida crescita del volume d’affari del Gruppo. La capacità del Gruppo di generare flussi di cassa attraverso la gestione operativa sarà destinata al finanziamento degli investimenti in conto capitale per l’acquisto di nuova strumentazione, al servizio degli oneri finanziari nonché al miglioramento della posizione finanziaria netta secondo i piani di ammortamento previsti.

______ RAPPORTI CON PARTI CORRELATE

Con le società controllate vengono principalmente intrattenuti rapporti a normali condizioni di mercato di carattere commerciale, oltre ad una serie di servizi forniti dalla Capogruppo in modo centralizzato e addebitati pro quota a ciascuna controllata sulla base di un contratto specifico. Vengono, inoltre, regolarmente riconosciuti interessi attivi e passivi nell’ambito del rapporto di tesoreria centralizzata a normali condizioni di mercato. La spaccatura degli importi per impresa controllata viene dettagliata nella Nota Integrativa. Nella tabella che segue vengono riportati gli importi rappresentativi dei rapporti sopradescritti nel corso dell’esercizio 2005: ( Euro/migliaia)

IMPRESE CONTROLLATE

CONTO ECONOMICO

2005

· Ricavi per prestazioni di servizi e altri ricavi · Costi per acquisti e prestazioni di servizi · Interessi attivi e proventi diversi · Interessi passivi e oneri diversi (Importi in Euro/migliaia) STATO PATRIMONIALE Attivo

2004 38.621

36.087

11.052

12.071

1.288

1197

744

536

IMPRESE CONTROLLATE Al 31 dicembre 2005 8.124

· Crediti commerciali correnti · Crediti finanziari correnti · Crediti da Attività finanziarie

Al 31 dicembre 2004 5.843

3.378

469

5.900

5.216

1.915

1.991

16.345

11.108

1.606

3.256

Al 31 dicembre 2005

Al 31 dicembre 2004

3.400 43.535 46.935

5.100 49.099 54.199

Passivo

· Debiti commerciali correnti · Debiti finanziari correnti · Debiti - altri ( Euro/migliaia) Finanziamento Interbanca 2002 per acquisto Gruppo Byk Finanziamento Interbanca 2004 TOTALE

______ RICERCA E SVILUPPO 1. Eventi significativi dell’esercizio 2005 Nell’anno 2005 la Ricerca e Sviluppo DiaSorin ha investito nei tre siti operativi di gruppo (Saluggia (Italia), Stillwater (Usa) e Dietzenbach (Germania) un totale di 6,8 milioni di Euro, (interamente spesati a conto economico), il 73% dei quali nel solo sito di Saluggia, dove operano 42 dei 65 addetti totali al 31 dicembre 2005. La struttura è stata impegnata su sei filoni fondamentali di attività: a) b) c) d) e) f)

Sviluppo di nuovi kits LIAISON Sviluppo di nuovi reagenti biotecnologici Miglioramento di alcuni aspetti documentali, metodologici e tecnici di processi produttivi e di prodotti a catalogo (piani della qualità) Esplorazioni di ricerca nel settore Nucleic Acid Testing (NAT) di potenziale sviluppo futuro Miglioramento di aspetti hardware e software delle piattaforme strumentali LIAISON ed ETI-MAX Sviluppo della nuova piattaforma strumentale LIAISON 2

a) Per quanto riguarda l’attività di sviluppo di nuovi kits LIAISON, nel corso dell’anno 2005 nel sito di Saluggia sono stati sviluppati e resi disponibili alla vendita i seguenti nuovi prodotti: Nel settore dell’infettività: - Test LIAISON per anticorpi IgG anti Virus Varicella Zoster (VZV) - Test LIAISON per anticorpi IgM anti Virus Varicella Zoster (VZV) - Test LIAISON per anticorpi IgG anti Borrelia (procedura per liquor) - Nuova versione del test LIAISON per la determinazione della avidità degli anticorpi IgG anti Toxoplasma Nel settore dell’autoimmunità: - Test LIAISON per Screening di anticorpi anti antigeni nucleari estraibili (ENA screen) Lo sviluppo prodotto nei siti di Stillwater e di Dietzenbach, attivi nel settore dell’endocrinologia/metabolismo, ha reso disponibili i seguenti nuovi test : - Nuovo kit LIAISON per la misura di ACTH - Nuovo kit LIAISON per la misura di Testosterone - Nuovo kit LIAISON per la misura di Estradiolo Nel corso del 2005, anche in relazione al collasso della Società Nichols Diagnostics (NID) della quale la DiaSorin SpA distribuiva, prevalentemente in Italia, una serie di prodotti ‘specialità’ nel settore dell’endocrinologia/metabolismo compatibili con la piattaforma LIAISON, sono stati attivati una serie di progetti a carattere di urgenza intesi a risolvere le principali criticità di catalogo venutesi a creare a seguito della mancanza di prodotto NID. Ciò ha anche comportato la necessità di privilegiare questa priorità rispetto ad alcuni programmi in corso, sospendendo o rallentando altri progetti destinati a sviluppare nuovi reagenti biotecnologici e/o arricchire il catalogo nel settore dell’infettività. 31

Come risultato di questa operazione, già nei primi mesi del 2006 si prevede la disponibilità di nuovi kit sostitutivi degli analoghi prodotti NID nel settore delle specialità endocrinologiche e metaboliche: - Test LIAISON per la determinazione di hGH - Test LIAISON per la determinazione diretta di Renina - Test LIAISON per la determinazione di Insulina - Test LIAISON per la determinazione di Calcitonina Nell’ambito dello stesso programma, sono altresì previsti verso la fine dell’esercizio 2006/inizio 2007 i seguenti nuovi prodotti: - Test LIAISON per la determinazione di DHEAS - Test LIAISON per la determinazione di Osteocalcina - Test LIAISON per la determinazione di Aldosterone b) Sul piano dei reagenti, il 2005 ha registrato un rallentamento delle attività di sviluppo di nuovi reagenti e di esplorazione su nuove tecnologie di processo, a favore di altre priorità emerse in relazione alla criticità già sopra esposte relative ai prodotti NID e alla luce delle problematiche di scala e di fornitura di materie prime e semilavorati ‘critici’ registrate anche in conseguenza del rilevante incremento dei volumi di vendita. Vanno citati almeno un paio di esempi che hanno richiesto un particolare impegno nella risoluzione delle relative criticità: - Il primo riguarda la fornitura dell’antigene Citomegalovirus, acquistato da un fornitore canadese il quale ha avuto considerevoli difficoltà nella consegna di lotti di caratteristiche qualitative adeguate ed omogenee nelle quantità richieste dalla nostra produzione. In questo caso, al di là dell’attività di assistenza necessaria sia alla protezione della qualità del prodotto finito che alla comprensione delle problematiche di processo del fornitore, è stato anche attivato un programma ‘paracadute’ inteso a disporre in tempi relativamente brevi di un reagente di caratteristiche analoghe prodotto internamente. - Il secondo riguarda la fornitura, da parte di una Azienda tedesca, di alcuni reagenti non test specifici ma che permettono la generazione del segnale chemiluminescente misurato da LIAISON (chiamati Starters 1 e 2). Anche in questo caso, l’aumento di scala richiesto dai volumi delle nostre produzioni è coinciso con un deciso peggioramento delle caratteristiche qualitative del reagente acquistato dal fornitore, peraltro prestigioso. Ciò ha comportato un pesantissimo lavoro di selezione e controllo del prodotto conforme. In considerazione della particolare criticità del reagente, utilizzato da tutti i kit LIAISON, è stato varato un programma volto all’interiorizzazione delle produzioni che prevede un primo passaggio a Saluggia in cui il reagente più critico (Starter 1) verrà prodotto in piccola scala nel mentre verrà studiato, ottimizzato e validato il processo in vista di un trasferimento definitivo delle produzioni a Dietzenbach con nuove linee industriali dedicate che saranno realizzate entro la fine del 2006. c) Parte delle attività di R&D è stata rivolta all’elaborazione delle informazioni di ritorno dal mercato riguardanti i kit messi in commercio negli anni precedenti, dalle analisi delle non conformità interne dei reclami dei clienti e dalla necessità di modificare alcuni prodotti nel rispetto dei vincoli imposti da FDA per l’autorizzazione alla vendita nel mercato 32

americano. Tali progetti sono stati gestiti e documentati come ‘piani della qualità’ in accordo a quanto previsto dal sistema di qualità in vigore. I progetti più rilevanti di questo tipo hanno riguardato il miglioramento di alcune caratteristiche metodologiche e di prestazione analitica di alcuni prodotti LIAISON, quali Toxoplasma IgM, Anti HAV totale e IgM, HBsAg e Rosolia IgG. d) Per quanto riguarda lo sviluppo della nuova tecnologia NAT, è proseguita presso l’Università Bicocca a Milano la ricerca volta al perfezionamento del metodo OCEAN (One Cut Event AmplificatioN) che è stato cimentato con applicazioni idi interesse non solo nel settore delle patologie genetiche ma anche in quello della virologia, di grande sinergia con il mercato già servito con il catalogo in infettività dei prodotti DiaSorin ELISA e LIAISON. In particolare, è stata messa a punto una originale combinazione di OCEAN con una simultanea pre-amplificazione attraverso Polimerase Chain Reaction (PCR) in previsione della imminente scadenza (2007) di alcuni brevetti che ne hanno finora inibito l’utilizzo con condizioni ragionevoli di licenza. Fatti salvi i dovuti approfondimenti sul piano brevettuale, doverosi in una materia particolarmente complessa, si ritiene che la combinazione delle due tecnologie permetta lo sviluppo di test indipendenti dalla proprietà intellettuale di terzi in grado di misurare quantitativamente la presenza di acidi nucleici di microrganismi patogeni in campioni preventivamente sottoposti ad estrazione del DNA. La conferma di tale possibilità potrebbe accompagnarsi con l’individuazione di una o più piattaforme strumentali in grado di gestire in automatico gli step principali del metodo: si potrebbe in questo modo offrire al laboratorio di microbiologia, già oggi tipico cliente LIAISON, una valida alternativa al metodo ‘Real Time PCR’ attualmente utilizzato da tali laboratori, spesso in una logica di ‘home brew testing’ cioè con metodiche non necessariamente coperte dalle garanzie di qualità derivanti dall’apposizione del marchio CE da parte del produttore dei reagenti necessari all’esecuzione del test. Nel mese di dicembre 2005 è stata presentata in Italia, una domanda ‘provisional’ di brevetto alla quale seguiranno nel corso del 2006 ulteriori coperture ed estensioni. e) Sul versante del miglioramento del sistema LIAISON, gli aspetti di rilievo dell’esercizio sono stati: A. Il rilascio di una versione dell’analizzatore LIAISON, chiamata LIAISON-LAS, in grado di essere collegata ad un sistema robotizzato capace di gestire la distribuzione in automatico dei campioni in analisi a diversi analizzatori, anche di costruttori diversi, aumentando così la flessibilità e il ‘throughput’ dell’automazione del laboratorio. Tale versione permetterà a DiaSorin di competere anche in segmenti di mercato caratterizzati da elevatissimi volume di analisi anche in collaborazione con concorrenti sinergici dal punto di vista dell’offerta di menu’ di prodotto. B. Lo studio di una nuova versione di software 2.2x pensata per aumentare ulteriormente le caratteristiche di precisione e il livello di garanzie offerte dell’analizzatore dal punto di vista della affidabilità di alcuni momenti critici dei protocolli operativi C. Per lo strumento ETI MAX 3000 e’ stato attivato lo studio di una nuova versione di software 1.7. Tale nuova release ha come scopo principale la riduzione dell’effetto drift apprezzabile su alcuni prodotti commercializzati che completano i menu infettività ed autoimmunità disponibili su micropiastra

f) A valle della firma del contratto con la Società tedesca STRATEC Biomedical Systems AG, già produttrice dell’attuale analizzatore LIAISON, si è dato inizio alle complesse attività di progettazione della nuova versione, provvisoriamente chiamata LIAISON 2, che vedono per la prima volta la DiaSorin seriamente e direttamente impegnata in attività di concettualizzazione dei requisiti di sistema, software e hardware design, system integration e validation. Il progetto, che ha l’obiettivo di rendere disponibile la nuova piattaforma per il 2008, quando le unità di LIAISON piazzate sul mercato avranno raggiunto e con ogni probabilità superato quota 2000, sarà particolarmente attento a salvaguardare al massimo grado possibile la compatibilità dei kit già disponibili con le due piattaforme, che continueranno a coesistere per molto tempo. La struttura interna dedicata a Saluggia al progetto nell’ambito del LACOE (Lab Automation Center of Excellence) è stata significativamente rinforzata nel corso del 2005 e lo sarà ulteriormente nel 2006 in previsione del picco di attività di testing dei moduli e dei prototipi previsto tra la seconda metà del 2006 e il 2007.

Programma di ricerca 2006 Il programma di ricerca del 2006, che vede ancora coinvolti i tre siti dotati di capacità di sviluppo (Saluggia, Stillwater e Dietzenbach), si articola sui seguenti filoni fondamentali: A. Manutenzione/miglioramento dei prodotti esistenti alla luce di: i.Problematiche di scala ii.Nuovi scenari competitivi generati dalla comparsa di nuovi concorrenti iii.Restringimento delle criteri di controllo e di rilascio B. Arricchimento del menu’ LIAISON: i.Con prodotti sostitutivi del catalogo Nichols ii.Con nuovi prodotti C. Esplorazione di nuovi processi biotecnologici per l’ottenimento di bioreagenti (Nuove strutture antigeniche complesse, anticorpi monoclonali di terza generazione) dotati di particolari caratteristiche in grado di superare determinati vincoli metodologici del sistema LIAISON D. Sviluppo della seconda versione dell’analizzatore LIAISON. E. Attivazione di una struttura di sviluppo industriale dedicata alla nuova linea di prodotto NAT Il piano prevede, per il 2006, la disponibilità dei seguenti nuovi prodotti: Nel filone a. : -

Miglioramento del test LIAISON per la determinazione di Vitamina D Miglioramento del test LIAISON per la determinazione di anticorpi IgG anti CMV e della loro avidità

Test LIAISON per la determinazione di anticorpi IgM anti Borrelia (versione più sensibile per siero/plasma e con possibilità di determinazione su liquor per il mercato tedesco) Sostituzione di un reagente critico del test LIAISON per anticorpi totali anti Herpes Simplex I-II con un analogo antigene ricombinante più facilmente producibile, già disponibile nella ‘banca’ MOGM (Micro-Organismi Geneticamente Modificati) di DiaSorin SpA. Miglioramento della specificità del test LIAISON per la determinazione di HBsAg. Miglioramento della facilità d’uso dei test LIAISON per la determinazione di anticorpi totali ed IgM anti virus dell’Epatite A (HAV).

Nel filone b. : Entro il primo semestre dell’anno: - Test LIAISON per la determinazione di hGH - Test LIAISON per la determinazione diretta di Renina - Test LIAISON per la determinazione di Insulina - Test LIAISON per la determinazione di Calcitonina - Test LIAISON per la determinazione di anticorpi totali anti Borrelia (versione per il mercato USA) - Tests LIAISON per la determinazione di anticorpi anti Cardiolipine di Classe IgG, IgM e IgA Sono invece previsti verso la fine dell’esercizio 2006/inizio 2007 i seguenti nuovi prodotti: - Test LIAISON per la determinazione di DHEAS - Test LIAISON per la determinazione di Osteocalcina - Test LIAISON per la determinazione di Aldosterone - Test LIAISON per la determinazione di TK (Timidine Kinase) - Test LIAISON per la determinazione di Vitamina D 1-25 OH - Test LIAISON per la determinazione di anticorpi anti Herpes Simplex tipo II (versione per il mercato USA - Test LIAISON per la determinazione del marker del metabolismo osseo ‘Bone Specific Alkalin Phosphatase’ - Test LIAISON per la determinazione di IGF-1 (Insulin Growth Factor 1) Saranno altresì iniziati progetti per lo sviluppo di: -

Test LIAISON per la determinazione di anticorpi IgG, IgA ed IgM anti β2- glicoproteina Test LIAISON per la determinazione di CCP (marker emergente per la diagnosi di Artrite Reumatoide)

Nel filone c. : lo sviluppo di nuovi bioreagenti sarà essenzialmente rivolto alle priorità individuate dal piano di Sviluppo Prodotto nel periodo 2007-2008 che richiede di sviluppare applicazioni per LIAISON/LIAISON 2 per le quali molta componentistica già sperimentata nelle precedenti tecnologie RIA ed ELISA, vista la novità di tali applicazioni, non sarà più disponibile come in molti dei casi finora affrontati. Ciò comporterà la necessità di sviluppare ex novo i bioreagenti necessari, che nella maggior parte dei casi dovranno essere ingegnerizzati in 35

funzione delle specifiche esigenze del sistema LIAISON, che dopo anni di esperienza risultano oramai prevedibili. Le tecnologie necessarie per sviluppare tali componenti sono solo in parte disponibili all’interno dell’Azienda, per cui sarà anche necessario affidare a Società di ricerca, prevalentemente straniere, alcune commesse di ricerca mirate a valutare, su applicazioni ‘pilota’, la percorribilità di approcci innovativi come, ad esempio, quelli degli anticorpi ricombinanti ad alta affinità (in collaborazione con la Società MORPHOSIS di Monaco di Baviera) e dei costrutti multi-antigenici chimerici necessari ad assemblare in poche specie molecolari ricombinanti o sintetiche la complessità delle reattività presenti nelle preparazioni antigeniche naturali, spesso causa di problemi di riproducibilità e di alti costi di approvvigionamento. Si conta di predisporre in questo modo quanto necessario ad affrontare lo sviluppo di applicazioni complesse quali i test di nuova generazione per Chlamydia, Mycoplasma, HIV, HCV e HBsAg. Come già commentato in precedenza, saranno altresì dedicate energie ai programmi intesi a rendere l’azienda capace di produrre internamente reagenti critici attualmente acquisiti da fornitori esterni rivelatisi in difficoltà nel seguire le richieste di volume derivanti dall’espansione delle vendite del prodotto in tecnologia LIAISON. Nel filone d. : I costi del programma di sviluppo di LIAISON 2 nell’esercizio 2006 rappresenteranno nell’anno più del 30 % del budget complessivo di Ricerca e Sviluppo del Gruppo. L’obiettivo da raggiungere, in linea con la temporizzazione generale del progetto, si identifica nel completamento, entro la fine del 2006, del “wet testing” sul “breadboard” (insieme di componenti separati prototipo dello strumento), utilizzando gli attuali reagenti LIAISON, in attesa del prototipo completo (disponibile all’inizio del 2007). Nel filone e. : Si prevedono per il 2006 due importanti iniziative nel settore del NAT: a. La prima riguarda il lavoro di ricerca da svolgersi presso l’unità di ricerca a Bicocca, Università degli Studi di Milano nell’ambito del progetto finanziato dal Fondo per gli Investimenti della Ricerca di Base (FIRB) del MIUR denominato GENECORE, in collaborazione con l’Istituto di Fisiologia Clinica del CNR di Pisa, l’Ospedale San Raffaele di Milano e l’ Istituto delle Tecnologie Biomediche di Milano che contribuirà al finanziamento dei costi di ricerca per Euro 1.647.000 su un arco temporale di 3 anni. b. La seconda intende realizzare a Saluggia un nuovo nucleo di sviluppo prodotto e industrializzazione di applicazioni nel settore della virologia molecolare che traguarda l’obiettivo di rendere disponibili i primi prodotti commerciali entro il primo semestre del 2007. I prodotti individuati come prioritari, anche per la forte sinergia di cliente/patologia con il catalogo già disponibile LIAISON, sono la determinazione quantitativa di DNA di Citomegalovirus (CMV) e di Epstein Barr virus (EBV) con tecnologia combinata PCR-OCEAN. In parallelo, sarà perseguita la selezione di una adeguata piattaforma strumentale in grado di accogliere i protocolli operativi richiesti da tali metodi, a cui farà seguito la strutturazione di un accordo di distribuzione con il produttore della stessa a livello europeo. Tale iniziativa comporterà l’adeguamento di alcune strutture di laboratorio per ospitare l’ingresso delle nuove attività nonché la predisposizione delle necessarie procedure

tecniche in grado di regolamentare e documentare adeguatamente le relative fasi di progettazione e industrializzazione.

Regulatory Affairs – Sistema di Qualità Nell’anno 2005 sono state ottenute le prime autorizzazioni alla vendita dei prodotti LIAISON del segmento infettività nel mercato americano. Dopo i test EBV, sono attese nei primi mesi del 2006 le registrazioni dei kit Toxoplasma, CMV, Treponema e Rosolia, che permetteranno l’offerta di una linea ragionevolmente completa nel settore della sierologia infettiva. Particolarmente intensa è stata l’attività di registrazione dei prodotti LIAISON per il mercato cinese, predisponendo quanto necessario all’avvio della commercializzazione in questo promettente mercato. Per quanto riguarda il sistema di qualità, anche nel 2005 è stato positivo l’esito delle ispezioni da parte di Certimedica (Nessuna Non Conformità stata evidenziata nel corso dell’ispezione avvenuta a Luglio 2005) e da parte dell’Organismo Notificato G-MED (Nessuna Non Conformità evidenziata nel corso dell’ispezione avvenuta a Settembre 2005). Non sono avvenute ispezioni da parte di FDA in alcuno dei siti di produzione del Gruppo. Sul piano del miglioramento dei processi e dei prodotti, le iniziative più significative sono state: • Ridefinizione della procedura di progettazione che viene sostanzialmente migliorata rendendola più aderente alle attività svolte ed in grado di meglio garantire la compliance rispetto ai requisiti normativi. • Completamento dell’analisi dei rischi del processo di produzione del LIAISON TOXO M. • Stesura della procedura per la realizzazione delle convalide cliniche in modo da tenere in considerazione tutti gli input indispensabili alla realizzazione di una validazione clinica esaustiva. • Realizzazione di diverse procedure di Corporate che consentano il controllo di attività che avvengono oltre il perimetro di Saluggia. Per quanto riguarda il 2006, gli obiettivi fondamentali riguardano: l’adeguamento alla norma 13485:2003 del sistema di qualità di DiaSorin GmbH e l’ottenimento della relativa certificazione la certificazione ISO 9001:2000 delle filiali DiaSorin Spain e DiaSorin Mexico l’ottenimento della registrazione FDA per l’immissione al commercio sul mercato USA di LIAISON EA G, RUBELLA G, ds DNA, Treponema Screen, ETI MAX 3000 e l’applicazione dei kit su micropiastra Epatite sul suddetto strumento. l’ottenimento della registrazione in CINA per l’immissione al commercio sul mercato cinese dei kits LIAISON Testosterone, Progesterone, Estradiolo, Prolattina LH, FSH, HCG, Anti Tiroglobulina, Tiroglobulina, Anti TPO, HBsAg, Anti-HBs, Anti-HBc, Anti-HBe, HBeAg, Toxo IgM l’estensione del perimetro di certificazione di DiaSorin SpA ai prodotti NAT Annex IIB Miglioramento delle procedure relative al rilascio dei lotti di produzione al fine di snellire il processo di approvazione per i prodotti non problematici, ma con un sistema di allerta per catturare immediatamente segnali che necessitino di indagine. 37

Revisione della procedura relativa allâ&#x20AC;&#x2122;analisi dei rischi per il recepimento della nuova versione della norma 14971 Particolare rilevanza nel miglioramento del sistema documentale di DiaSorin SpA avrĂ lâ&#x20AC;&#x2122;implementazione di un nuovo software per la gestione della documentazione dalla quale ci si aspetta una importante semplificazione e fluidificazione dei flussi delle informazioni ancora oggi gestite prevalentemente in forma cartacea.

______ ALTRE INFORMAZIONI

Risorse umane Al 31 dicembre 2005 i dipendenti del Vostro gruppo erano 756 così ripartiti Belgio Brasile Francia Germania Italia Regno Unito Spagna Svezia USA Messico Totale

2005 17 24 30 93 357 9 22 10 184 10

2004 16 22 28 88 335 11 25 11 162 -

756

698

La sola DiaSorin S.p.A. contava a fine esercizio 357 dipendenti, suddivisi come segue 2005 11 263 83 357

Dirigenti Impiegati Operai Totale

2004 12 238 85 335

Piani di stock options Il consiglio d’amministrazione ha varato nel corso del 2004 un piano di stock options che ha interessato 17 dirigenti delle società del Gruppo inseriti in programmi di incentivazione. Trattamento dei dati personali In ottemperanza al dgl 30/06/2003 n. 196, relativo al nuovo Codice in materia di protezione dei dati personali (“Testo Unico sulla Privacy”), la Società ha provveduto, attraverso comunicazioni formali, alla nomina dei responsabili ed incaricati al trattamento dei dati. La Società ha altresì provveduto ad acquisire, previa informativa, il consenso dei dipendenti al trattamento dei dati.

_______ CONCLUSIONI - PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ ESERCIZIO

Signori Azionisti, unitamente alla richiesta di approvazione del bilancio dell'esercizio 2005, relativamente all’utile della DiaSorin S.p.A. di Euro 2.561.298,54, si propone di: -

attribuire il 5% a riserva legale per Euro 128.064,93; riportare a nuovo l’importo rimanente pari a Euro 2.433.233,61.

Il Presidente

(Gian Alberto Saporiti)

B B II L LA AN NC C II O O D DE EL LL L '' E E SS E ER RC C II Z Z II O O 22 00 00 55 D D II A A SS O OR R II N N SS .. pp .. A A .. DE EL LL LA A D •• SS tt aa tt oo PP aa tt rr ii m m oo nn ii aa ll ee •• C C oo nn tt oo E E cc oo nn oo m m ii cc oo

_____

STATO PATRIMONIALE

ATTIVO

Al 31/12/2005 Parziali

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI

Al 31/12/2004

Totali

Parziali

Totali

B. IMMOBILIZZAZIONI I. 1. 3. 4. 5. 7.

IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI costi di impianto e di ampliamento diritti brev. ind. e util. op. ingegno conc., licenze, marchi e diritti simili avviamento altre immobilizzazioni immateriali

Totale immobilizzazioni Immater. (B.I) II. 1. 2. 3. 4. 5.

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI terreni e fabbricati impianti e macchinario attrezzature industriali e comm.li altri beni immobilizzazioni in corso e acconti

Totale Immobilizzazioni Materiali (B.II) III.

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE 1. partecipazioni in : a. imprese controllate b. altre imprese

Totale Immobilizzazioni Finanz. (B.III)

251 6.994.485 26.455.469 15.948

3.271 7.604.926 28.827.953 239.183

33.466.153

36.675.333

3.129.879 2.233.558 7.094.673 183.193 38.495

3.378.161 2.250.164 8.510.194 252.848 221.150

12.679.798

14.612.517

51.954.908 1.000

51.954.889 1.000

51.955.908

51.955.889

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)

98.101.859

103.243.739

C. ATTIVO CIRCOLANTE I.

RIMANENZE 1. materie prime, sussid. e di consumo 2. prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 3. lavori in corso su ordinazione 4. prodotti finiti e merci

Totale Rimanenze (C.I.)

4.178.116

3.800.870

7.781.155 4.978.245

6.167.698 4.697.076

16.937.516

14.665.644

ATTIVO

Al 31/12/2005 Parziali

Totali

Al 31/12/2004 Parziali

Totali

II.

CREDITI 1. verso clienti a. esigibili entro l'es. successivo Totale crediti verso clienti (C.II.1)

22.717.584 22.717.584

24.782.973 24.782.973

2. verso controllate a. esigibili entro l'es. successivo commerciali b. esigibili entro l'es. successivo finanziari c. esigibili entro l'es. successivo altri Totale crediti verso controllate (C.II.2)

8.124.300 3.378.306 899.142 12.401.748

5.842.886 469.115 885.470 7.197.471

4. bis crediti tributari a. esigibili entro l'es. successivo Totale crediti tributari (C.II.4 bis)

408.821 408.821

302.793 302.793

4. ter imposte anticipate a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale imposte anticipate (C.II.4 ter)

1.353.728 4.172.385 5.526.113

1.345.678 3.906.088 5.251.766

5. verso altri a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale crediti verso altri (C.II.5)

1.339.548 1.339.548

291.463 291.463

42.393.814

37.826.466

Totale Crediti (C.II) III.

ATTIVITA' FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI 6. altri titoli a. esigibili entro l'es. successivo Tot. attività finanziarie (C.III.6)

126.298 126.298

7. verso controllate a. esigibili entro l'es. successivo Tot. attività finanziarie (C.III.7)

5.001.248 5.001.248

4.331.527 4.331.527

Totale Attività finanziarie (C.III)

5.127.546

4.331.527

2.103.613 7.208

4.717.862 6.341

2.110.821

4.724.203

IV.

DISPONIBILITA' LIQUIDE 1. depositi bancari e postali 3. denaro e valori in cassa

Totale Disponibilità liquide (C.IV) TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)

66.569.697

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI 1. ratei attivi 2. risconti attivi

59.080 345.952

TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D) TOTALE ATTIVO (A + B + C + D)

61.547.840

41.817 150.705 405.032

192.522

165.076.588

164.984.101

_____

STATO PATRIMONIALE

PASSIVO

Al 31/12/2005 Parziali

Al 31/12/2004

Totali

Parziali

Totali

A. PATRIMONIO NETTO I. II. IV. VII. VIII. IX.

capitale riserva di sovrapprezzo azioni riserva legale altre riserve utili (perdite) portati a nuovo utile (perdita) dell'esercizio

50.000.000 4.424.598 78.597 1.493.349 2.561.299

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)

50.000.000 4.424.598 16.219 308.163 1.247.564 58.557.843

55.996.544

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI 3. altri

1.606.739

TOT. FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO

1.297.071 1.606.739

1.297.071

6.175.810

5.855.800

D. DEBITI 3. debiti verso azionisti per finanziamenti a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale debiti verso soci (D.3)

9.883.182 44.315.926 54.199.108

4. debiti verso banche a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale debiti verso banche (D.4)

10.703.892 38.499.377 49.203.269

280.420 2.267.820 2.548.240

7. debiti verso fornitori a. esigibili entro l'es. successivo Totale debiti verso fornitori (D.7)

16.694.583 16.694.583

15.258.583 15.258.583

1.915.512 16.344.926 1.606.166 -

1.991.170 11.108.369 1.627.887 1.627.887

19.866.604

16.355.313

5.653.535 5.653.535

3.704.881 3.704.881

703.985

659.598

703.985

659.598

6.581.561 6.581.561

6.765.909 2.300.000 9.065.909

9. debiti verso controllate a. esigibili entro l'es. successivo commerciali b. esigibili entro l'es. successivo finanziari c. esigibili entro l'es. successivo - altri d. esigibili oltre l'es. successivo - altri Tot. debiti verso imp. controllate (D.9) 12. debiti tributari a. esigibili entro l'es. successivo Totale debiti tributari (D.12) 13. debiti verso istituti di previdenza a. esigibili entro l'es. successivo Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale (D.13) 14. altri debiti a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale altri debiti (D.14) TOTALE DEBITI (D)

98.703.537

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI 1. ratei passivi

32.659

TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)

TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E)

101.791.632 43.054

32.659

43.054

165.076.588

164.984.101

PASSIVO

Al 31/12/2005 Parziali

Al 31/12/2004

Totali

Parziali

Totali

A. PATRIMONIO NETTO I. II. IV. VII. VIII. IX.

capitale riserva di sovrapprezzo azioni riserva legale altre riserve utili (perdite) portati a nuovo utile (perdita) dell'esercizio

50,000,000 4,424,598 78,597 1,493,349 2,561,299

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)

50,000,000 4,424,598 16,219 308,163 1,247,564 58,557,843

55,996,544

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI 3. altri

1,606,739

TOT. FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO

1,297,071 1,606,739

1,297,071

6,175,810

5,855,800

D. DEBITI 3. debiti verso azionisti per finanziamenti a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale debiti verso soci (D.3)

9,883,182 44,315,926 54,199,108

4. debiti verso banche a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale debiti verso banche (D.4)

10,703,892 38,499,377 49,203,269

280,420 2,267,820 2,548,240

7. debiti verso fornitori a. esigibili entro l'es. successivo Totale debiti verso fornitori (D.7)

16,694,583 16,694,583

15,258,583 15,258,583

1,915,512 16,344,926 1,606,166 -

1,991,170 11,108,369 1,627,887 1,627,887

19,866,604

16,355,313

5,653,535 5,653,535

3,704,881 3,704,881

703,985

659,598

703,985

659,598

6,581,561 6,581,561

6,765,909 2,300,000 9,065,909

98,703,537

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI 1. ratei passivi

32,659

TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)

TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E)

101,791,632 43,054

32,659

43,054

165,076,588

164,984,101

Al 31/12/2005 Parziali

Totali

Al 31/12/2004 Parziali

Totali

CONTI D'ORDINE fidejus. prestate ad altre societĂ avalli per fidejussioni ricevute altri conti d'ordine

1.701.644 3.887.920 35.736.848

Totale

1.302.810 8.190.059 27.072.992 41.326.412

36.565.861

_____

CONTO ECONOMICO Esercizio 2005 Parziali

A. VALORE DELLA PRODUZIONE 1. ricavi delle vendite e delle prestaz. 2. variaz. delle riman. di prodotti in corso di lavoraz., semilavor. e finiti 3. variaz. dei lavori in corso su ordinaz. 4. increm. di immobiliz. per lavori int. 5. altri ricavi e proventi: b. altri ricavi e proventi

Totali

Esercizio 2004 Parziali

96.237.907

88.721.467

1.553.666 443.067

201.308 406.391

3.763.739

2.938.907

TOTALE VALORE DELLA PRODUZ. (A)

101.998.379

B. COSTI DELLA PRODUZIONE 6. per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci

92.268.073

37.995.311

36.533.641

21.105.081

19.973.780

8. per godimento di beni di terzi

3.041.757

2.855.295

9. per il personale: a. salari e stipendi b. oneri sociali c. trattamento di fine rapporto e. altri costi

11.984.920 3.905.569 925.096 105.405

11.121.814 3.662.541 839.713 95.894

Totale costi per il personale (B.9)

16.920.990

15.719.962

3.402.212 5.985.641 52.571

3.630.970 5.873.292

750.000

539.425

10.190.424

10.043.687

(718.206) 270.000 1.667.490

271.166 700.000 1.795.277

7. per servizi

10. ammortamenti e svalutazioni: a. amm. delle immobilizz. immater. b. amm. delle immobilizz. materiali c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni d. svalutaz. dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilitĂ liquide Totale ammort. e svalutazioni (B.10) 11. variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 12. accantonamenti per rischi 14. oneri diversi di gestione

Totali

TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)

90.472.847

87.892.808

DIFFERENZA TRA VALORE DELLA PRODUZIONE E COSTI DELLA PROD. (A - B)

11.525.532

4.375.265

Esercizio 2005 Parziali

Esercizio 2004

Totali

Parziali

Totali

C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI 15. proventi da partecipazioni 1. dividendi da imprese controllate Totale proventi da partecipazioni (C.15) 16. altri proventi finanziari: d. proventi diversi dai precedenti: 1. da imprese controllate 4. da altri Totale altri proventi finanziari (C.16) 17. interessi ed altri oneri finanziari: d. oneri diversi dai precedenti: 1. verso imprese controllate 2. verso imprese controllanti 4. verso altri Totale int. e altri oneri finanz. (C.17) 17. bis utili e perdite su cambi

899.142

885.470

899.142

885.470

389.165 337.730

311.907 92.804

726.895

404.711

744.353 3.668.297

536.291 3.784.415

4.412.650

4.320.706

(1.143.971)

651.125

TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (C15 + C16 - C17 + C17bis)

(3.930.584)

(2.379.400)

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI 20. proventi: c. altri proventi straordinari

Totale proventi straordinari (E.20)

1.310.743 -

21. oneri: c. altri oneri straordinari

223

Totale oneri straordinari (E.21) TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E.20 - E.21) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A - B +/- C +/- D +/- E) 22. imposte sul reddito dell'esercizio correnti, differite e anticipate a. imposte correnti c. anticipate

63.799 223

63.799

(223)

1.246.944

7.594.725

3.242.809

5.307.772 (274.346)

Totale imposte sul reddito dell'esercizio 26. utile (perdita) dell'esercizio

1.310.743

2.006.768 (11.523) 5.033.426

1.995.245

2.561.299

1.247.564

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2005 Relativamente alla natura dell'attività dell'impresa, ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio, ai rapporti con le imprese controllanti, controllate ed altre consociate, si fa riferimento a quanto già riportato nella Relazione sulla Gestione. STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO D’ESERCIZIO Il bilancio d’esercizio è stato redatto in conformità alla normativa del Codice Civile ed è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla presente Nota Integrativa, redatti secondo gli schemi previsti dal Codice Civile nella versione che recepisce le modifiche introdotte dal decreto legislativo n. 6/2003. La Nota Integrativa ha la funzione di fornire l’illustrazione, l’analisi e, in taluni casi, un’integrazione dei dati di Bilancio e contiene informazioni richieste dall’art. 2427 del Codice Civile, da altre disposizioni del decreto legislativo n. 127/1991 e leggi in vigore. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge.

CRITERI DI VALUTAZIONE, PRINCIPI CONTABILI E PRINCIPI DI REDAZIONE DEL BILANCIO I principi contabili utilizzati per la redazione del bilancio sono quelli emanati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e, ove mancanti, da quelli emanati dall'International Accounting Standard Board (I.A.S.B.) e sono omogenei con quelli adottati negli esercizi precedenti dalla società. In particolare, attestiamo che tutte le operazioni poste in essere dalla società risultano nelle scritture contabili e che la valutazione delle voci è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e competenza e nella prospettiva di continuità dell’attività aziendale. I criteri utilizzati nella formazione del bilancio al 31/12/2005 non si discostano da quelli utilizzati l’anno precedente. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

Sono iscritte al costo di acquisizione quelle acquistate da terze economie o al valore determinato da stime indipendenti quelle ricevute in apporto. Tali valori vengono sistematicamente ridotti attraverso il processo di ammortamento in funzione della durata contrattuale, del periodo di tutela legale e, in ogni caso, con riferimento al tempo presumibile in cui i valori iscritti potranno avere economica utilizzazione nell’impresa. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono dettagliate nel commento specifico della voce di bilancio. 50

I costi d’impianto e d’ampliamento e l’avviamento sono iscritti con il consenso del Collegio Sindacale.

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

Il valore dei cespiti del capitale fisso iscritto in bilancio è pari al loro costo di acquisizione, inclusivo degli oneri accessori di diretta imputazione e di costi diretti ed indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene. Per i beni ricevuti in conferimento il valore di iscrizione corrisponde a quello determinato nei relativi atti sulla base delle risultanze peritali. Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate al conto economico nell’esercizio in cui sono sostenute, mentre i costi per migliorie vengono imputati ad incremento dei beni interessati solo quando producono effettivi incrementi di produttività di questi o prolungano la vita utile dei beni. I beni vengono depennati dalla categoria interessata al momento del realizzo oppure quando, constatato che più nessuna utilità può essere ritratta dal loro impiego nell’organizzazione aziendale, sono rottamati. Il valore contabile lordo dei beni viene ripartito tra gli esercizi nel corso dei quali ne avviene l’utilizzazione, mediante lo stanziamento sistematico di quote annuali costanti di ammortamento, che vengono calcolate con riferimento alla prevista vita utile dei beni e alla loro possibilità di utilizzazione. I valori contabili netti tendono quindi ad esprimere i valori recuperabili nelle successive gestioni mediante il flusso normale dei ricavi. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono indicate nel commento specifico della voce di bilancio. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario. Ai cespiti acquisiti nell'esercizio, sono state applicate le aliquote normali ridotte alla metà in considerazione del minor periodo di utilizzo. Il processo di ammortamento inizia quando i beni sono idonei ad essere utilizzati.

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

Il valore di iscrizione delle partecipazioni che rappresentano investimenti duraturi è rappresentato dai costi sostenuti per l’acquisto o la costituzione. Si procede alla svalutazione di detto valore a seguito di perdite permanenti di valore dovute ad andamenti economici negativi, attuali e prospettici, della società partecipata e quindi il patrimonio netto della stessa, risultante dall’ultimo bilancio, abbia subito una diminuzione di carattere durevole. Se in esercizi successivi le ragioni che avevano determinato la svalutazione vengono meno, il valore originario viene ripristinato.

RIMANENZE DI MATERIE PRIME, SEMILAVORATI, PRODOTTI FINITI E MERCI, PRODOTTI E LAVORI IN CORSO DI ESECUZIONE

Le materie prime, i semilavorati, i prodotti in corso di lavorazione, i prodotti finiti e le merci sono iscritti al minore fra il costo di acquisto o di produzione e il valore di realizzo, desumibile dall’andamento del mercato. I costi di acquisto comprendono i prezzi corrisposti ai fornitori aumentati delle spese accessorie sostenute fino all’ingresso nei magazzini della società, al netto di sconti ed abbuoni. I costi di produzione comprendono sia i costi specifici dei singoli beni o categorie di beni, sia quote, ragionevolmente attribuibili, dei costi sostenuti globalmente nelle attività svolte per allestirli (spese generali di produzione). Nella ripartizione delle spese generali di produzione per l’imputazione al costo dei prodotti si tiene conto della normale capacità produttiva degli impianti. La configurazione di costo adottata è quella LIFO per le materie prime, le merci ed i prodotti finiti; è quella del costo medio ponderato per i semilavorati ed i prodotti in corso di lavorazione. Le rimanenze di magazzino sono iscritte in bilancio al netto del fondo svalutazione magazzino, per tenere conto di eventuali giacenze obsolete o di lenta movimentazione. CREDITI E DEBITI

I crediti sono iscritti al loro presumibile valore di realizzo. I debiti sono rilevati al loro valore nominale. RATEI E RISCONTI

Sono iscritti in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, per realizzare il principio della competenza temporale.

FONDO PER RISCHI ED ONERI

Gli accantonamenti in questo tipo di fondi intendono coprire le passività potenziali a carico della società secondo stime realistiche della loro definizione. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO

Il fondo trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è calcolato in base alle normative di legge e contrattuali e rappresenta quanto a tale titolo maturato a carico della Società, a favore del personale dipendente, al netto di quanto già corrisposto a titolo di anticipazione.

RICAVI E COSTI

Le spese di ricerca e sviluppo vengono considerate spese di esercizio e sono quindi integralmente addebitate al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenute. Tutte le operazioni commerciali poste in essere con le Società Controllanti e Controllate e con le Imprese sottoposte al loro controllo sono avvenute a normali condizioni di mercato.

DIVIDENDI

Sono contabilizzati nel conto economico dell’esercizio a cui si riferiscono secondo il criterio di competenza. Sui dividendi così accertati vengono stanziate le relative imposte differite. BENI IN LEASING

I beni strumentali sono riflessi in bilancio conformemente all’impostazione contabile coerente con l’attuale interpretazione legislativa in materia, che prevede la contabilizzazione dei canoni di leasing tra i costi d’esercizio. IMPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO

Lo stanziamento per imposte correnti è effettuato a conto economico con contropartita i debiti tributari in base alla ragionevole valutazione dell’onere per imposte dirette accertabili nell’esercizio, tenuto conto delle eventuali perdite pregresse. Sia le imposte differite sia le imposte anticipate sono determinate sulla base delle differenze temporanee tra il valore attribuito alle attività e passività secondo criteri civilistici ed il valore attribuito alle stesse attività e passività a fini fiscali. Le attività derivanti da imposte anticipate sono rilevate, nel rispetto del principio della prudenza, qualora vi sia la ragionevole certezza dell’esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le relative differenze temporanee, di un reddito imponibile non inferiore all’ammontare delle differenze che saranno annullate. Non vengono stanziate imposte differite sulle riserve in sospensione d’imposta, qualora esistano scarse possibilità che il relativo debito insorga.

CRITERI DI CONVERSIONE DELLE POSTE IN VALUTA ESTERA

I crediti ed i debiti che non costituiscono immobilizzazioni espressi originariamente in valute estere diverse da quelle dei Paesi aderenti all’Euro sono iscritti ai cambi di fine esercizio; la differenza netta positiva o negativa tra i valori dei crediti e dei debiti convertiti ai cambi di fine esercizio e quelli stessi registrati ai cambi originari è imputata a conto economico nella voce Utili/perdite su cambio. L’eventuale utile netto derivante dall’adeguamento ai cambi di fine esercizio delle poste in valuta concorre alla formazione del risultato di esercizio e, in sede di approvazione del bilancio, è iscritto, per la parte non assorbita dall’eventuale perdita d’esercizio, in una riserva di patrimonio netto non distribuibile. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI

Gli strumenti derivati vengono iscritti nei conti d’ordine al momento della stipula per l’importo nominale del contratto. 53

Tenuto conto dei vincoli normativi italiani e in linea con le comunicazioni Consob, si fa riferimento allo IAS 39 ai fini della classificazione degli strumenti finanziari tra gli strumenti “di copertura” o “non di copertura”. Le operazioni poste in essere dalla società non soddisfano i requisiti stabiliti per la classificazione tra gli strumenti di copertura, pertanto il trattamento contabile adottato è quello dell’adeguamento al fair value dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, che prevede l’iscrizione delle differenze positive o negative nel conto economico del periodo.

STATO PATRIMONIALE

- IMMOBILIZZAZIONI

B.I

- IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

€

33.466.153

Sono così composte: COSTI DI IMP. E AMPLIAM.

DIR.DI BREVETTO INDUSTR. E UTIL. OP. INGEGNO

CONCESSIONI, LICENZE, MARCHI E DIRITTI SIMILI

AVVIAMENTO

ALTRE

TOTALE

SOFTWARE, LICENZE E DIRITTI SIMILI

MARCHI

VALORE AL 31/12/2004: - Costo originario - Fondo Svalutazione - Fondo Ammortamento - Valore netto

24.089

349.984

645.948

11.212.024

34.037.732

2.008.150

(4.595)

(858)

48.277.927 (5.453)

(24.089)

(342.118)

(629.436)

(3.622.752)

(5.209.779)

(1.768.967)

(11.597.141)

3.271

15.654

7.589.272

28.827.953

239.183

36.675.333

VARIAZIONI DEL PERIODO - Investimenti

52.571

214.332

266.903

- Dismissioni (costo storico)

- Dismissioni (Fondo ammortamento)

- Ammortamenti dell'esercizio

(3.020)

(8.005)

(795.468)

(2.372.484)

(223.235)

(3.402.212)

(52.571)

(21.300)

48.523.530

- Svalutazioni dell'esercizio

(52.571)

- Riclassifiche costo storico

- Riclassifiche fondo

VALORE AL 31/12/2005: - Costo originario - Fondo Svalutazione - Fondo Ammortamento - Valore netto

24.089

402.555

645.948

11.405.056

34.037.732

2.008.150

(57.166)

(858)

(58.024)

(24.089)

(345.138)

(637.441)

(4.418.220)

(7.582.263)

(1.992.202)

(14.999.353)

251

7.649

6.986.836

26.455.469

15.948

33.466.153

B.I.3 Diritti brevetto industriale e utilizzazione opere d'ingegno € 251 Si riferiscono prevalentemente a spese sostenute per la registrazione dei brevetti. L’ammortamento di competenza dell’esercizio è di Euro 3.020. Sono stati svalutati per Euro 52.571 nel corso dell’esercizio per tenere conto dell’inutilizzabilità di alcuni brevetti non ancora completamente ammortizzati. B.I.4 Concessioni, licenze, marchi e diritti simili € 6.994.485 Includono le licenze relative a diritti di distribuzione che la società ha acquistato dalle controllate DiaSorin AB (Svezia) e Diasorin Deutschland GmbH (Germania) nel 2003, il cui valore viene ammortizzato in 15 anni. L’ammortamento totale del periodo ammonta a Euro 803.473. B.I.5 Avviamento € 26.455.469 E’ costituito dal valore netto contabile dell’avviamento sorto nel 2003 relativo alla incorporata Byk Diagnostica S.r.l. (Euro 1.704.308), e dal valore netto contabile dell’avviamento emerso nel 2003 dalla fusione della DiaSorin S.p.A. nella Biofort S.p.A. (Euro 24.751.161). Si segnala che l’ammortamento dell’avviamento relativo a Byk Diagnostica S.r.l. è stato determinato in 10 anni a partire dal secondo semestre 2001 e risulta fiscalmente deducibile, mentre quello emerso in sede di fusione fra Biofort S.p.A. e DiaSorin S.p.A. è ammortizzato in 15 anni. I diversi periodi di ammortamento sono giustificati dalla differente utilità economica prevista dei prodotti a cui si riferiscono. L’ammortamento totale a carico dell’esercizio è di Euro 2.372.484 55

B.I.7 Altre immobilizzazioni immateriali € 15.948 Sono relative alla capitalizzazione dei costi sostenuti per l’acquisizione di software applicativi prodotti per uso interno. I movimenti avvenuti nel corso dell’esercizio evidenziano ammortamenti per Euro 223.235. B.II IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

€ 12.679.798

Di seguito sono indicati l'ammontare di ciascuna posta e le variazioni intervenute nel corso dell’esercizio. TERRENI E FABBRICATI

IMPIANTI E MACCHINARI

ALTRI BENI

ATREZZATURE INDUSTRIALI E COMMERCIALI

TOTALE

IMMOBILIZZ. IN CORSO E ACCONTI

VALORE AL 31/12/2004 - Costo originario - Ammortamenti

5.673.054

6.749.508

27.121.074

1.353.031

221.150

41.117.817

(2.294.893)

(4.393.333)

(18.610.880)

(1.100.183)

(26.399.289)

- Svalutazioni

(106.011)

- Valore netto

3.378.161

2.250.164

8.510.194

252.848

221.150

14.612.517

- Dismissioni (costo storico)

(67.435)

(980.011)

(27.865)

(221.150)

(1.296.461)

- Dismissioni (f.do ammort.)

60.692

891.359

25.422

977.473

67.445

719.554

3.504.134

42.262

17.215

4.350.610

(490)

510

21.280

21.300

(109.474)

(5.985.641)

VARIAZIONI DEL PERIODO

- Investimenti/capitalizzazioni - Riclassifiche (costo storico) - Riclassifiche (f.do ammort.) - Ammortamenti del periodo - Svalutazioni

(315.727)

(728.927)

(4.831.513)

VALORE AL 31/12/2005 - Costo originario - Ammortamenti - Svalutazioni - Valore netto

5.740.499

7.401.137

29.645.707

1.367.428

38.495

44.193.266

(2.610.620) -

(5.061.568) (106.011)

(22.551.034) -

(1.184.235) -

(31.407.457) (106.011)

3.129.879

2.233.558

7.094.673

183.193

38.495

12.679.798

Sulle immobilizzazioni materiali non esistono gravami di sorta. Gli ammortamenti del periodo sono stati determinati applicando le seguenti aliquote tenendo conto della residua possibilità di utilizzazione dei beni : Fabbricati - Fabbricati industriali Impianti e macchinario - Impianti generici - Impianti specifici - Macchinari Attrezzature - Attrezzature - Apparecchiature c/o terzi Altri beni - Mobili, macchine e dotazione uffici - Macchine elettroniche - Automezzi

5,5% 10% 12% 12% 40% 25% 12% 20% 20/25%

B.III IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

€ 51.955.908

Si sono incrementate nel corso del 2005 di Euro 18 per l’apertura della filiale israeliana. Sede

Valuta

Capitale sociale

Valore % di nominale per partecip.Di azione o quota retta

n. Azioni o quote possedute direttam.

Costo

Valore al 31/12/2005

Patrimonio netto dell'ultimo bilancio approvato

PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE al 31/12/2005

DIASORIN SA

BRUXELLES Belgio

EUR

1.674.000

6.696

99,99%

250

1.145.001

2.410.018

DIASORIN LTDA

SAN PAOLO Brasile

BRR

10.011.893

99,99%

10.011.892

2.588.027

5.968.254

DIASORIN S.A.

ANTONY Francia

EUR

960.000

99,99%

62.494

1.717.500

1.994.760

DIASORIN SA

MADRID Spagna

EUR

1.453.687

99,99%

241.878

572.500

5.330.802

4.549.471

DIASORIN Ltd

WOKINGHAM Gran Bretagna

GBP

500

100,00%

500

572.500

244.465

STILLWATER Usa

USD

100,00%

100

6.297.500

30.914.849

19.919.455

DIASORIN MEXICO SA de CV

MEXICO CITY Messico

MXP

100.000

99,99%

50.000

12.512

78.082

DIASORIN DEUTSCHLAND GMBH

DIETZENBACH Germania

EUR

275.000

100,00%

4.855.032

4.174.142

DIASORIN AB

Bromma Svezia

SEK

5.000.000

100,00%

4.818.667

6.481.968

DIASORIN Ltd

Rosh Haayin Israele

ILS

100

100,00%

100

22.579.257

51.954.908

1.000

22.580.257

51.955.908

DIASORIN Inc.

TOTALE PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE CONSORZIO SOBEDIA

Saluggia Italia

EUR

5.000

TOTALE

Non sono state apportate rettifiche di valore sulle partecipazioni che hanno registrato perdite nell’esercizio in quanto non ritenute perdite durevoli di valore. Si ricorda inoltre che nel 2003 la partecipazione americana era stata rivalutata per euro 24.617 migliaia per adeguarla al maggior valore della partecipazione stessa, come risultante da perizia indipendente. C - ATTIVO CIRCOLANTE C.I

- RIMANENZE

€ 16.937.516

Sono così composte: - Materie prime Euro - Semilavorati Euro - Prodotti finiti Euro

4.178.116 7.781.155 4.978.245

La configurazione di costo adottata per materie prime, merci e prodotti finiti è il LIFO. Qualora si fossero valutate le rimanenze a costi correnti a fine esercizio, il valore ottenuto non avrebbe differito in maniera apprezzabile dal valore iscritto a bilancio. Le rimanenze sono iscritte al netto del fondo svalutazione magazzino di Euro 1.535.921.

C.II CREDITI 42.393.81437.826.466

€

Al 31/12/2005

Al 31/12/2004

22.717.584

24.782.973

12.401.748

7.197.471

408.821

302.793

1.353.728 4.172.385

1.345.678 3.906.088

1.339.548 42.393.814

291.463 37.826.466

C.II.1 verso Clienti a –esigibili entro l'es. succ. C.II.2 verso Controllate a –esigibili entro l'eser. succ. C.II.4 bis Crediti Tributari a –esigibili entro l'es. succ. C.II.4 ter Imposte anticipate a –esigibili entro l'eser. succ. b –esigibili oltre l'eser. succ. C.II.5 verso Altri a –esigibili entro l'eser. succ. Totale

La composizione dei crediti in valuta estera espressa in bilancio al cambio del 31 dicembre 2005 risulta così dettagliata: Al 31/12/2005

Dollari USA

Al 31/12/2004

Valuta

Euro

Valuta

Euro

1.809.904

1.506.851

4.355.090

3.337.167

Il dettaglio dei crediti per area geografica è riportata nella tabella che segue: Crediti Verso clienti Verso imprese controllate Verso collegate Verso controllanti Tributari Imposte anticipate Verso altri Totale

Italia 16.807.822

Altri paesi UE Resto d'Europa

Altri

Totale

1.725.808 6.567.405

234.416

3.949.538 5.834.343

22.717.584 12.401.748 0 0 408.821 5.526.113 1.339.548

8.293.213

234.416

9.783.881

42.393.814

408.821 5.526.113 1.339.548

24.082.304

C.II.1 Crediti verso Clienti € 22.717.584 Il fondo rischi su crediti ammonta a Euro 3.549.780 comprensivo di utilizzi nell’anno per Euro 828.509 ed un accantonamento di Euro 750.000. La società ha posto in essere operazioni di cessione dei crediti pro-soluto con operazioni di factoring. I crediti ceduti nel corso dell’esercizio ammontano a Euro 29.315 migliaia. C.II.2 Crediti verso Controllate € 12.401.748 a. esigibili entro l'esercizio successivo – commerciali € 8.124.300 Sono relativi alle forniture di merci e servizi effettuate alle altre società del Gruppo.

Il dettaglio risulta essere il seguente: Al 31/12/2005 DiaSorin INC. (Stati Uniti) DiaSorin S.A.. (Spagna) DiaSorin LTDA (Brasile) DiaSorin S.A.. (Francia) DiaSorin SA.NV. (Belgio) DiaSorin LTD (Gran Bretagna) DiaSorin Deutschland (Germania) DiaSorin AB (Svezia) DiaSorin SA. De CV. (Messico) DiaSorin LTD (Israele) Totale

1.596.146 564.789 2.692.007 1.061.469 91.885 816.536 1.010.046 230.461 35.089 25.872 8.124.300

b. esigibili entro l’esercizio successivo – finanziari € 3.378.306 Sono relativi al rapporto di tesoreria centralizzata del Gruppo nei confronti di: Al 31/12/2005 DiaSorin S.A.. (Spagna) DiaSorin S.A.. (Francia) DiaSorin SA. De CV. (Messico) DiaSorin LTD (Israele) Totale

1.564.210 332.166 1.180.600 301.330 3.378.306

c. esigibili entro l'esercizio successivo – altri € 899.142 Si riferiscono al credito verso DiaSorin Deutschland GmbH (Germania) per la distribuzione dei relativi dividendi. C.II.4.bis Crediti tributari € 408.821 Si riferiscono principalmente a crediti verso l’Erario per ritenute d’acconto subite e per acconti di imposta versati. C.II.4.ter Imposte anticipate € 5.526.113 Il credito per imposte anticipate è stato determinato applicando le aliquote che si presume saranno in vigore al momento dell’utilizzo dei relativi benefici fiscali. Le imposte anticipate stanziate nell’esercizio ammontano a Euro 1.384.050 e si riferiscono all’ammortamento dell’avviamento svalutato in esercizi precedenti, alle spese di rappresentanza limitatamente al periodo 2006-2011, ed alle differenze cambio valutative non deducibili/imponibili se non quando realizzate. Le imposte anticipate sono state stanziate sulla base di piani industriali attualmente a disposizione da cui emerge l’esistenza di imponibili futuri non inferiori alle differenze che si andranno ad annullare. Sono state utilizzate imposte anticipate per Euro 750.076, principalmente relative alla quota di ammortamento dell’avviamento di competenza dell’esercizio (per Euro 626.636). Si segnala che l’importo in esame include imposte anticipate derivanti dalle differenze temporanee emerse in seguito alla variazione della deducibilità fiscale dell’ammortamento del goodwill, passato a 18 anni a partire dal 2005.

Si riporta di seguito il dettaglio delle imposte anticipate iscritte in bilancio: Differenze temporanee Imposte anticipate . Svalutazione immobilizzazioni immateriali per perdite durevoli di valore . Fondi per rischi e oneri . Spese di rappresentanza . Differenze cambio non realizzate nette . Spese per amministratori . Altri costi deducibili in esercizi successivi Totale

10.128.511 1.535.921 358.068 1.820.078 130.000 1.085.114 15.057.692

Effetto fiscale IRES (aliquota

Al 31/12/2005 Effetto fiscale Totale effetto IRAP (aliquota fiscale

3.342.409 506.854 118.162 600.626 42.900 358.087 4.969.038

430.462 65.277 15.218 46.117 557.074

3.772.871 572.131 133.380 600.626 42.900 404.204 5.526.112

Non sono state stanziate imposte anticipate sulle differenze temporanee con rientro successivo al 2011 o di cui non è attualmente noto il periodo di rientro, il cui importo è pari a Euro 2.806 migliaia. C.II.5 Crediti verso altri Sono così ripartiti:

€ 1.339.548

Crediti per anticipi su forniture Crediti verso il personale dipendente per anticipi Crediti verso terzi per operazioni di cessione crediti Depositi cauzionali e altre partite Totale

Al 31/12/2005

Al 31/12/2004

242.925 69.744 991.758 35.121 1.339.548

189.646 57.675 44.142 291.463

Tra i crediti verso altri sono inclusi 940 migliaia di euro verso FIRA S.p.A. (Finanziaria regionale della regione Abruzzo) a seguito della cessione alla stessa dei crediti commerciali verso le ASL della regione Abruzzo. L’operazione si è perfezionata a dicembre 2005, ma l’incasso dell’importo ceduto avverrà nel corso del 2006. C.III – ATTIVITA’ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI

€ 5.127.546

C.III.6 Altri titoli € 126.298 Si riferiscono alla valorizzazione al fair value dei contratti derivati stipulati nel corso dell’esercizio per far fronte alle eccedenze di cassa in dollari rispetto alle necessità di cassa in euro. In data 15 dicembre 2005 la società ha effettuato un’operazione di cessione di dollari (10 milioni di dollari con un controvalore di 8.326 migliaia di euro) e contestualmente ha stipulato due contratti di opzioni valutarie, con scadenza 15 dicembre 2006, i cui valori di riferimento sono di seguito sintetizzati: - acquisto di call USD/put Euro, strike 1,221 Plain Vanilla; valore nominale 8.190.008,19; - vendita di put USD/call Euro, strike 1,221 Plain Vanilla; valore nominale 8.190.008,19. C.III.7 Verso controllate € 5.001.248 Sono relativi alla quota residua del finanziamento a chiamata concesso alla controllata statunitense, per complessivi 5.900.000 Dollari USA.

C.IV - DISPONIBILITA’ LIQUIDE

€ 2.110.821

Sono costituite esclusivamente da conti correnti ordinari bancari e postali, incluso il conto centrale di gestione della tesoreria di Gruppo. Il denaro ed i valori in cassa ammontano a Euro 7.208.

D. - RATEI E RISCONTI ATTIVI

€

405.032

Si riferiscono principalmente ad assicurazioni, interessi e canoni di leasing e noleggio.

PATRIMONIO NETTO

€ 58.557.843

La movimentazione del patrimonio netto è illustrata nel prospetto che segue: VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO

Capitale

Riserva sovrapprezzo

50.000.000

4.424.598

Riserva legale

azioni Valore al 31/12/2004 Attribuzione a riserva legale

16.219

Utili (perdite)

a nuovo

d’esercizio

308.163

1.247.564

55.996.544

(62.378)

62.378

Attribuzione a utili a nuovo

1.185.186

Utile di periodo Valore al 31/12/2005

50.000.000

4.424.598

78.597

1.493.349

Patrimonio netto

(1.185.186)

2.561.299

2.561.299 58.557.843

2.561.299

Il capitale sociale interamente versato è rappresentato da 50 milioni di azioni nominative del valore nominale di Euro 1 cadauna. Di seguito l’analisi della composizione del patrimonio netto al 31 dicembre 2005: Importo al Possibilità di 31/12/2005 utilizzazione Riserve di capitale . Capitale sociale . Riserva sovrapprezzo azioni Riserve di utili . Riserva legale . Utili/perdite a nuovo . Utile/perdite dell'esercizio

Quota disponibile

50.000.000 4.424.598

---A,B

---100%

78.597 1.493.349 2.561.299

---A,B,C A,B,C

---100% 95%

A: per aumento di capitale sociale B: per copertura perdite C: per distribuzione dividendi agli azionisti

FONDI PER RISCHI ED ONERI

€ 1.606.739

B.3 Altri Sono composti da:

€ 1.606.739

Fondo Indennità Suppletiva di clientela Ammonta a Euro 436.739 e corrisponde ai possibili oneri da pagare ad agenti della Società nel caso di interruzione del rapporto per cause imputabili alla Società stessa. Fondo rischi cause legali Ammonta a Euro 970.000 e si riferisce a potenziali contenziosi di natura commerciale e fiscale. Fondo Rischi di Garanzia Ammonta a Euro 200.000 e riguarda la copertura, su base contrattuale e storica, di oneri derivanti dalle vendite dell’esercizio che si manifesteranno in futuro.

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO

€

6.175.810

Nella tabella che segue vengono rappresentate le variazioni del periodo. Valore al 31/12/2004 Variazioni in aumento : - accantonamento dell’esercizio Variazioni in diminuzione: - corresponsioni dell’esercizio Valore al 31/12/2005

Euro

5.855.800

925.096

" Euro

(605.086) 6.175.810

D. DEBITI € 98.703.537 La situazione debitoria di fine esercizio della società viene esposta nel seguente prospetto: Al 31/12/2005 Al 31/12/2004 D.3 Debiti verso soci per finanziamenti a – esigibili entro l'esercizio successivo b – esigibili oltre l'esercizio successivo D.4 Debiti verso banche a – esigibili entro l'esercizio successivo b – esigibili oltre l'esercizio successivo D.7 Debiti verso fornitori a – esigibili entro l'esercizio successivo D.9 Debiti verso Controllate a – esigibili entro l'esercizio successivo commerciali b – esigibili entro l'esercizio successivo finanziari c – esigibili entro l'esercizio successivo- altri d – esigibili oltre l'esercizio successivo altri D.12 Debiti tributari a – esigibili entro l'esercizio successivo D.13 Debiti verso Ist. di Previdenza e di sicurezza sociale a – esigibili entro l'esercizio successivo D.14 Altri debiti a – esigibili entro l'esercizio successivo b – esigibili oltre l'esercizio successivo Totale

9.883.182 44.315.926

10.703.892 38.499.377

280.420 2.267.820

16.694.583

15.258.583

1.915.512 16.344.926 1.606.166 -

1.991.170 11.108.369 1.627.887 1.627.887

5.653.535

3.704.881

703.985

659.598

6.581.561 98.703.537

6.765.909 2.300.000 101.791.632

L’importo dei debiti verso azionisti per finanziamenti è stato riclassificato al 31 dicembre 2005 tra i debiti verso le banche, in seguito all’uscita dalla compagine azionaria di Interbanca S.p.A. avvenuta a marzo 2005. Si riporta di seguito il dettaglio dei debiti per area geografica: Debiti Verso banche Verso fornitori Verso imprese controllate Tributari Verso istituti previdenziali Verso altri Totale

Italia Altri paesi UE 49.203.269 9.207.735 5.653.535 703.985 6.581.561 71.350.085

Resto d'Europa

Altri

Totale

4.201.634 10.185.355

202.883

3.082.331 9.681.249

49.203.269 16.694.583 19.866.604 5.653.535 703.985 6.581.561

14.386.989

202.883

12.763.580

98.703.537

D.4 Debiti verso banche Sono dettagliati nella tabella che segue

€ 49.203.269

Ente erogatore

Interbanca 2004 USD Interbanca 2004 Euro Interbanca 2002 per acquisto Gruppo Byk CRT Unicredit per Alluvione 2000 Totale

Valore al 31 dicembre 2004

rimborsi esercizio

20.330.598 28.768.510 5.100.000 2.548.240 56.747.348

(3.846.658) (4.794.750) (1.700.000) (280.420) (10.621.828)

differenza Valore al 31 cambio dicembre 2005 3.077.749 3.077.749

19.561.689 23.973.760 3.400.000 2.267.820 49.203.269

Si ricorda che il finanziamento verso Interbanca per l’operazione Biofort è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale della capogruppo DiaSorin S.p.A.. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale. Gli interessi sul finanziamento vengono corrisposti semestralmente come di seguito riportato 1/1/05 - 31/12/06 Euribor 6M + 1,50 Libor 6M 1,50

Tranche Euro Tranche $

1/1/07 - 31/12/10 Euribor 6M + 1,25 Libor 6M 1,25

Si segnala, infine, che sul sopramenzionato finanziamento esistono dei “covenants” che sono stati rispettati dal Gruppo nel 2005, come riportato nella tabella che segue: Indice

Valore di riferimento 2005 inferiore a 0,2 inferiore a 1,3 inferiore a 2,5

Oneri finanziari netti/EBITDA Posizione finanziaria netta/patrimonio netto Posizione finanziaria netta/EBITDA

Valore di Gruppo 2005 0,12 0,84 1,35

D.7 Debiti verso fornitori € 16.694.583 Sono per la loro totalità di natura commerciale e risultano tutti dovuti entro l’esercizio successivo. La composizione dei debiti verso fornitori in valuta estera extra U.E. espressa in bilancio al costo storico risulta così dettagliata:

Dollari USA Corone svedesi Sterline inglesi Dollari canadesi Shekel israeliani

Valuta 1.290.961 1.291.092 28.420 33.000

Al 31/12/2005 Euro 1.117.044 136.799 41.529 5.899

Valuta 1.553.045 1.050.081 5.369 1.362 -

Al 31/12/2004 Euro 1.140.184 116.410 7.616 829 -

D.9 Debiti verso Controllate € 19.866.604 a. esigibili entro l'esercizio successivo – commerciali € 1.915.512 Sono relativi ai rapporti di fornitura di beni e servizi ricevuti dalle società controllate. Il dettaglio è illustrato di seguito: Al 31/12/2005 DiaSorin INC. (Stati Uniti) DiaSorin S.A.. (Spagna) DiaSorin S.A.. (Francia) DiaSorin SA.NV. (Belgio) DiaSorin Deutschland (Germania) DiaSorin AB (Svezia) DiaSorin LTD (Israele) Totale

351.159 100.000 115.505 7.883 1.189.236 148.019 3.710 1.915.512

b. esigibili entro l'esercizio successivo – finanziari € 16.344.926 Si riferiscono al rapporto di tesoreria centralizzata di Gruppo. Si fornisce di seguito il dettaglio della voce in esame: Al 31/12/2005 DiaSorin INC. (Stati Uniti) DiaSorin SA.NV. (Belgio) DiaSorin Deutschland (Germania) DiaSorin AB (Svezia) DiaSorin LTD (Gran Bretagna) Totale

9.325.694 833.615 298.927 5.878.967 7.723 16.344.926

c. esigibili entro l'esercizio successivo – altri € 1.606.166 Si riferiscono alla quota in scadenza nel 2005 dei debiti verso la DiaSorin Deutschland GmbH (Euro 1.073.600) e la DiaSorin AB (Euro 532.566) per l’acquisto dei diritti di distribuzione e di licenze di produzione. D.12 Debiti tributari € 5.653.535 Si riferiscono essenzialmente ai debiti verso l’Erario per l’IVA su vendite in sospensione d’imposta (Euro 2.032.165) ed al debito per le imposte di competenza dell’esercizio (Euro 5.194.766) al netto degli acconti di imposta versati (Euro 2.044.680). D.13 Debiti verso Istituti di Previdenza e di Sicurezza Sociale Risultano essere i seguenti: INPS ASSIDIM/FONCHIM/FASI/FASCHIM/INAIL ENASARCO Totale

€

703.985

Al 31/12/2005

Al 31/12/2004

604.787 66.613 32.585 703.985

544.980 83.098 31.520 659.598

D.14 Altri debiti Sono così costituiti:

€

6.581.561

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004 2.300.000 4.600.000 513.912 3.947.779 3.305.197 132.343 184.971 22.967 271.204 178.472 190.625 6.581.561 9.065.909

Debiti verso Altana Pharma Debiti verso ASI Debiti verso il personale dipendente Debiti verso Erario per IVA Germania Debiti verso Farmafactoring Debiti diversi Totale

Il debito verso Altana Pharma è relativo: - per Euro 1.500.000 al debito per l’acquisto delle partecipazioni avvenuto alla fine del 2002, rimborsato nel corso dell’esercizio per Euro 1.500 migliaia; - per Euro 800.000 al debito finanziario acquisito nel 2003 dalla DiaSorin Deutschland GmbH. Entrambi i debiti verranno liquidati il prossimo anno.

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI Sono prevalentemente ratei finanziari di interessi di competenza dell’esercizio.

€

32.659

CONTI D’ORDINE I Conti d'Ordine evidenziano i rischi, gli impegni e le garanzie prestate dalla Società a terzi e risultano così composti: Al 31/12/2005 1.701.644 3.887.920 35.736.848

Fidejussioni prestate a Terzi Avalli per Fidejussioni ricevute Altri Conti d'Ordine Risultano così composti : Cespiti della Società presso Terzi Beni della Società presso Terzi Impegni contrattuali Merci di terzi Ricevute bancarie in circolazione Totale

25.806.707 3.893 9.124.634 21.054 780.560

Al 31/12/2004 1.302.810 8.190.059 27.072.992 23.909.975 2.195 2.287.276 16.616 856.930

41.326.412

36.565.861

Le “fidejussioni prestate a terzi” sono relative alle gare pubbliche per il mercato domestico. L’importo espresso negli “Avalli per fidejussioni ricevute” si riferisce principalmente alle fidejussioni rilasciate da INTERBANCA (di Euro 3.000.000 e 800.000) correlate alla linea di credito utilizzabile nelle forma “per firma” destinata al sostegno finanziario per l’acquisizione delle attività diagnostiche del gruppo Altana Pharma, che verrà estinto il prossimo anno. Negli “Altri conti d’ordine” sono inclusi gli strumenti presso clienti concessi in comodato o in prestito d’uso. Sono inoltre inclusi nella voce in esame impegni contrattuali relativi al riacquisto a termine di $ 10.000.000, nell’ambito di un contratto di pronti contro termini sulla valuta statunitense stipulato nel mese di dicembre, in scadenza a dicembre 2006. Il sistema di contabilizzazione seguito per i beni in leasing è conforme alla prassi civilistica vigente in Italia e prevede la contabilizzazione a conto economico dei canoni di locazione pagati. L’adozione della metodologia finanziaria avrebbe comportato la contabilizzazione degli interessi sul capitale finanziato e delle quote d’ammortamento sul valore dei beni acquisiti in leasing, commisurati alla residua possibilità di utilizzo dei beni stessi, oltre all’iscrizione dei beni nell’attivo e del residuo debito nel passivo. Gli effetti di tale ricalcolo non sono significativi sul risultato dell’esercizio e sul patrimonio netto al 31 dicembre 2005.

CONTO ECONOMICO

A. VALORE DELLA PRODUZIONE E’ così composto:

€ 101.998.379

A.1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni € 96.237.907 I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per area geografica, si possono così sintetizzare: Euro/Migliaia

Italia

Estero

Totale

2005

39.180

57.058

96.238

A.4 Incremento di immobilizzazioni per lavori interni € 443.067 Consiste nella capitalizzazione dei costi relativi all’attività di ricondizionamento dei cespiti e al materiale di ricambio utilizzato per tale attività. A.5.b Altri ricavi e proventi Sono costituiti dal dettaglio del seguente prospetto:

€ 3.763.739 2005 2.125.371 127.015 190.275 40.970 392.743 414.992 472.373 3.763.739

Addebito costi per servizi a Società controllate Royalties canoni attivi Plusvalenze da alienazione cespiti Addebito spese legali a clienti a seguito di azioni legali Addebito costi Società terze Ricavi per penalità contrattuali Altri proventi diversi Totale

2004 2.173.992 53.361 96.534 48.625 114.454 451.941 2.938.907

I riaddebiti a società controllate si riferiscono al ribaltamento dei costi sostenuti centralmente per la gestione corporate del gruppo, che vengono addebitati in ragione dell’utilizzo dei servizi da parte delle società stesse. Gli addebiti costi a società terze sono costituiti per Euro 184.882 dal ribaltamento alla FIN2001 (società cedente del Gruppo nell’operazione Biofort 2004) dell’onere relativo alla rettifica volontaria delle dichiarazioni fiscali della filiale brasiliana, ammontato a Brazilian Reais 929.626,70. Come previsto negli accordi con la società venditrice FIN2001 datato 13 giugno 2003, tale onere, al netto di una franchigia di euro 100.000,00, è stato addebitato ai soci della società cedente (FIN 2001 S.A.), garante nel periodo d’imposta oggetto di verifica nei confronti di DiaSorin S.p.A. e controllate. Nei ricavi da penalità contrattuali è infine incluso il risarcimento contrattualmente previsto in seguito al blocco delle forniture di prodotti commercializzati che costituiscono per DiaSorin una quota importante del fatturato.

B. COSTI DELLA PRODUZIONE Sono così composti:

€ 90.472.847

B.6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Comprendono costi per acquisti da imprese controllate per Euro 8.505.676.

€ 37.995.311

B.7 Per servizi Sono così ripartiti:

€ 21.105.081

2005 31.922 2.955.369 2.640.490 7.933.603 1.990.615 2.905.604 2.544.119 103.359 21.105.081

Assistenza sanitaria Spese industriali Spese per prestazioni esterne Spese di vendita Spese funzionali Prestazioni professionali Servizi Intercompany Spese e oneri bancari Totale

2004 43.997 2.981.209 2.356.784 7.128.641 1.793.953 1.977.354 3.518.515 173.327 19.973.780

Nei costi per servizi intercompany sono inclusi i riaddebiti dei servizi forniti dalle controllate tedesca e svedese nell’ambito dei contratti di service agreement. I costi per prestazioni professionali includono Euro 972 migliaia di consulenze relative al progetto LIAISON 2 ampiamente descritto in relazione sulla gestione. B.8 Per godimento di beni di terzi € 3.041.757 Si riferiscono a costi per il canone di affitto dei beni immobili e relativi oneri accessori, a royalties passive per l’utilizzo di brevetti, a canoni di noleggio di apparecchiature, autovetture e varie. B.9 Costi per il personale La forza lavoro media nel periodo è stata la seguente: dirigenti 11 - impiegati 233,6 - operai 84,9 per un totale medio di n. 330,5 persone.

€ 16.920.990

B.10 Ammortamenti e svalutazioni € 10.190.424 Per un’analisi di queste voci si fa rimando al commento delle corrispondenti poste patrimoniali. B.12 Accantonamenti per rischi € 270.000 Si riferiscono agli accantonamenti effettuati a fronte di potenziali contenziosi commerciali e fiscali. B.14 Oneri diversi di gestione € 1.667.490 Si riferiscono a contributi associativi, minusvalenze da alienazioni, spese di rappresentanza, inserzioni pubblicitarie, libri, giornali, riviste, imposte indirette e sopravvenienze passive.

C. PROVENTI E ONERI FINANZIARI

€ (3.930.584)

C.15 Proventi da partecipazioni € 899.142 Derivano dalla distribuzione di dividendi dalla partecipata DiaSorin G.m.b.H. contabilizzati per competenza. C.16

Altri proventi finanziari

€

726.895

C.16.d.1 da imprese controllate € 389.165 Derivano dal finanziamento in essere verso la controllata DiaSorin Inc. per Euro 301.886 e dai rapporti di tesoreria centralizzata verso le altre controllate per Euro 87.279 C.16.d.4 da altri Risultano così composti:

€

2005 202.000 135.730 337.730

Interessi attivi su crediti verso Banche Altri proventi Totale

337.730

2004 69.456 23.348 92.804

Tra gli altri proventi risulta contabilizzato l’utile netto derivante dalla valorizzazione al fair value dei contratti derivati, come precedentemente descritto. C.17 Interessi ed altri oneri finanziari

€ 4.412.650

C.17.d.1 verso imprese controllate € 744.353 Si riferiscono ad interessi a tassi di mercato maturati su debiti finanziari verso le società operative controllate, derivanti dalla tesoreria centralizzata di cui si è già ampiamente commentato. C.17.d.4 verso altri Risultano così composti:

€ 3.668.297

2005 2.362.905 1.067.124 55.815 182.453 3.668.297

Interessi bancari Commissioni su factoring Commissioni su fidejussioni finanziarie Interessi passivi verso altri Totale

2004 2.387.094 974.900 148.476 273.945 3.784.415

Tra gli interessi bancari sono inclusi € 2.251 migliaia relativi a interessi sui prestiti concessi da Interbanca. C.17.bis Utili e perdite su cambio € ( 1.143.971) Si riferiscono alle perdite nette su cambi di natura commerciale e finanziaria realizzate su rapporti di debito o credito conclusi nell’esercizio e non realizzate su rapporti di debito o credito in essere valutati al cambio di fine esercizio. In particolare l’utile netto realizzato nell’esercizio ammonta a Euro 721 migliaia, mentre la parte non realizzata è costituita da una perdita di Euro 1.865 migliaia.

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI

€

(223)

E.21 Oneri straordinari Si riferiscono alla perdita nella partecipazione nel Consorzio Sobedia

€

(223)

E.22 Imposte sul reddito dell’esercizio

€ 5.033.426

Le imposte sul reddito d’esercizio 2005 sono così dettagliabili: Imposte correnti di cui IRAP Imposte anticipate Imposte nette

2005 5.307.772 1.367.551 (274.346) 5.033.426

2004 2.006.768 981.564 (11.523) 1.995.245

Le imposte anticipate sono al netto dell’utilizzo di imposte anticipate stanziate negli esercizi passati (per euro 750 migliaia). La riconciliazione dell’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere fiscale teorico è riportata nella tabella che segue: Esercizio 2005 Imponibile 7.594.725

Risultato di bilancio ante imposte Imposta teorica Differenze temporanee in aumento Differenze temporanee in diminuzione Differenze permanenti Imponibile fiscale IRES a bilancio IRAP a bilancio Totale imposte a bilancio

Imposta 2.506.259

5.045.915 (3.140.909) 2.440.333 11.940.064 3.940.221 1.367.551 5.307.772

Ai fini di una migliore comprensione della riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere teorico non si tiene conto dell’IRAP in quanto si tratta di un’imposta con una base imponibile diversa dall’utile ante imposte. Pertanto le imposte teoriche sono state determinate applicando solo l’aliquota fiscale vigente (IRES pari al 33% nel 2004) al risultato ante imposte. Con riferimento alla riconciliazione sopra riportata si precisa che le differenze permanenti includono l’effetto fiscale su costi non deducibili relativi all’ammortamento del goodwill generato dalla fusione Biofort, per Euro 2.062.610.

B B II L LA AN NC C II O O C CO ON N SS O OL L II D DA AT TO O 22 00 00 55 D O D D II A A SS O OR R II N N DE EL L G GR RU U PP PP O •• SS tt aa tt oo PP aa tt rr ii m m oo nn ii aa ll ee •• C C oo nn tt oo E E cc oo nn oo m m ii cc oo

_____

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

Euro/migliaia

ATTIVO

Al 31/12/2004

Al 31/12/2005 Parziali

Totali

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI

Parziali

Totali

B. IMMOBILIZZAZIONI I. 1. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI costi di impianto e di ampliamento diritti brev. ind. e util. op. ingegno conc., licenze, marchi e diritti simili avviamento differenza da consolidamento immobilizzazioni in corso e acconti altre immobilizzazioni immateriali

Totale immobilizzazioni Immater. (B.I) II. 1. 2. 3. 4. 5.

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI terreni e fabbricati impianti e macchinario attrezzature industriali e comm.li altri beni immobilizzazioni in corso e acconti

Totale Immobilizzazioni Materiali (B.II) III.

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE 1. partecipazioni in : a. imprese controllate b. imprese collegate c. altre imprese crediti d. verso altri

Totale Immobilizzazioni Finanz. (B.III)

7.860 29.041 16.752 123 431

234 3 8.407 31.626 18.152 1 907

54.294

59.330

10.411 2.839 21.061 724 215

10.428 2.911 20.676 657 241

35.250

34.913

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)

89.604

94.317

C. ATTIVO CIRCOLANTE I.

RIMANENZE 1. materie prime, sussid. e di consumo 2. prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 3. lavori in corso su ordinazione 4. prodotti finiti e merci 5. acconti

Totale Rimanenze (C.I.)

6.089

5.714

10.298 10.230 33

8.294 8.639 41

26.650

22.688

Euro/migliaia

ATTIVO

Al 31/12/2005 Parziali

CREDITI 1. verso clienti a. esigibili entro l'es. successivo Totale crediti verso clienti (C.II.1)

Al 31/12/2004

Totali

Parziali

Totali

II.

43.504 43.504

43.223 43.223

2. verso imprese controllate a. esigibili entro l'es. successivo Totale crediti verso controllate (C.II.2)

325 325

4. bis crediti tributari a. esigibili entro l'es. successivo Totale crediti tributari (C.II.4 bis)

621 621

635 635

4. ter imposte anticipate a. esigibili entro l'es. successivo a. esigibili oltre l'es. successivo Totale crediti tributari (C.II.4 ter)

9.267 9.267

8.384 8.384

5. verso altri a. esigibili entro l'es. successivo Totale crediti verso altri (C.II.5)

2.332 2.332

1.256 1.256

56.049

53.498

Totale Crediti (C.II)

III.

ATTIVITA' FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI

5. altro a. esigibili entro l'es. successivo Tot. attività finanziarie (C.III.6)

126 126

Totale Attività finanziarie (C.III)

126

IV.

DISPONIBILITA' LIQUIDE 1. depositi bancari e postali 3. denaro e valori in cassa

Totale Disponibilità liquide (C.IV)

6.104 12

9.149 12

6.116

9.161

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)

88.941

85.347

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI 1. Ratei attivi 2. Altri ratei e risconti

55 683

TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D)

TOTALE ATTIVO (A + B + C + D)

80 421 738

501

179.283

180.165

_____

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

Euro/migliaia

PASSIVO

Al 31/12/2005 Parziali

Al 31/12/2004

Totali

Parziali

Totali

A. PATRIMONIO NETTO I. II. IV. V. VIII. IX. X.

capitale riserva sovrapprezzo azioni riserva legale riserva di consolidamento riserva di conversione utili (perdite) portati a nuovo utile (perdita) dell'esercizio

50.000 4.425 79 867 308 2.864 4.678

TOTALE PATRIMONIO NETTO

50.000 4.425 16 867 (3.028) (696) 3.623 63.221

Risultato e riserve di terzi

55.207 -

TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO (A)

63.221

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI 1. fondi per trattamento di quiescenza e simili 2. fondi per imposte, anche differite 3. altri

7.782 586 2.427

TOT. FONDI PER RISCHI ED ONERI (B) C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO

55.207 8.548 1.727 1.461

10.795

11.736

6.745

6.456

D. DEBITI 3. debiti verso azionisti per finanziamenti a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale debiti verso soci (D.3)

4. debiti verso banche a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale debiti verso banche (D.4) 5. debiti verso altri finanziatori a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale debiti verso altri finanziatori (D.5) 6. acconti Totale acconti (D.6) 7. debiti verso fornitori a. esigibili entro l'es. successivo Totale debiti verso fornitori (D.7)

9.883 44.316 54.199

11.024 40.159 51.183

455 5.450 5.905

2.012 2.791 4.803

1.746 1.750 3.496

52 52

74 74

20.159 20.159

18.257 18.257

Euro/migliaia

PASSIVO

Al 31/12/2005 Parziali

12. debiti tributari a. esigibili entro l'es. successivo Totale debiti tributari (D.12) 13. debiti verso istituti di previdenza a. esigibili entro l'es. successivo Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale (D.13) 14. altri debiti a. esigibili entro l'es. successivo b. esigibili oltre l'es. successivo Totale altri debiti (D.13)

Al 31/12/2004

Totali

Parziali

6.951 6.951

6.949 6.949

1.098

1.089

1.098

1.089

11.955 11.955

4.657 10.146 14.803

TOTALE DEBITI (D)

96.201

Totali

104.772

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI 2. Altri ratei e risconti

2.321

TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E) TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E)

1.994 2.321

1.994

179.283

180.165

Euro/migliaia

CONTI D'ORDINE

Al 31/12/2005 Parziali

Fidejussioni prestate a Terzi Avalli per Fidejussioni ricevute Altri Conti d'Ordine

Al 31/12/2004

Totali

1.702 4.419 40.582

Totali

1.303 8.190 29.866 46.703

Totale

Parziali

39.359

_____

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

Euro/migliaia Esercizio 2005 Parziali A. VALORE DELLA PRODUZIONE 1. ricavi delle vendite e delle prestazioni 2. variaz. delle riman. di prodotti in corso di lavoraz., semilavor. e finiti 4. increm. di immobiliz. per lavori int. 5. altri ricavi e proventi: b. altri ricavi e proventi

Esercizio 2004

Totali

Parziali

156.220

142.524

1.133 5.288

422 4.390

2.698

2.008

TOTALE VALORE DELLA PRODUZ. (A)

165.339

B. COSTI DELLA PRODUZIONE 6. per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 7. per servizi 8. per godimento di beni di terzi 9. per il personale: a. salari e stipendi b. oneri sociali c. trattamento di fine rapporto d. trattamento di quiescenza e simili e. altri costi Totale costi per il personale (B.9) 10. ammortamenti e svalutazioni: a. amm. delle immobilizz. immater. b. amm. delle immobilizz. materiali c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni d. svalutaz. dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilitĂ liquide Totale ammort. e svalutazioni (B.10) 11. variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 12. accantonamenti per rischi 13. altri accantonamenti 14. oneri diversi di gestione

149.344

44.411 30.995 6.077

44.492 28.365 4.622

31.625 7.293 1.236 1.078 319

29.801 6.875 1.211 612 304

41.551

38.803

5.658 12.600 53

5.815 12.241 -

935

540

19.246

18.596

(910) 305 282 3.248

Totali

532 761 207 2.834

TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)

145.205

139.212

DIFFERENZA TRA VALORE DELLA PRODUZIONE E COSTI DELLA PROD. (A - B)

20.134

10.132

Euro/migliaia Esercizio 2005 Parziali

Esercizio 2004

Totali

Parziali

Totali

C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI 16. altri proventi finanziari: a. da crediti iscritti tra le immobilizzazioni - altri d. proventi diversi dai precedenti: 4. da altri e proventi vari

650

423

650

424

(55)

(56)

(4.398)

(4.572)

Totale int. e altri oneri finanz. (C.17)

(4.453)

(4.628)

17.bis utili e perdite su cambi

(1.088)

1.080

Totale altri proventi finanziari (C.16) 17. interessi ed altri oneri finanziari: a. interessi verso imprese controllate c. interessi verso imprese controllanti d. oneri diversi dai precedenti: 4. verso altri

TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (C15 + C16 - C17+C17bis)

(4.891)

(3.124)

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI 20. proventi: a. plusvalenze da alienazioni c. altri proventi straordinari

196

Totale proventi straordinari (E.20)

21. oneri: b. imposte relative a esercizi precedenti c. altri oneri straordinari

(55) (64)

(1.415)

Totale oneri straordinari (E.21)

196

(1.415)

(119)

TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E.20 - E.21)

(1.415)

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A - B +/- C +/- D +/- E)

13.828

7.085

9.150

3.462

4.678

3.623

4.678

3.623

22. imposte sul reddito dell'esercizio correnti, anticipate e differite Utile (perdita) dell'esercizio 23 (utile) perdita dei terzi Utile (perdita) dell'esercizio di Gruppo

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2005 Relativamente alla natura dell'attività del gruppo, ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio si fa riferimento a quanto già riportato nella Relazione sulla Gestione. Si segnala che l’esercizio precedente è stato opportunamente riclassificato per tener conto delle modifiche apportate agli schemi di bilancio dal decreto legislativo n. 6/2003, e rendere dunque omogeneo il confronto con l’esercizio corrente. STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO CONSOLIDATO Il bilancio consolidato è stato redatto in conformità alle disposizioni del D. Lgs. n. 127/1991 ed è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla presente Nota Integrativa. La Nota Integrativa ha la funzione di fornire l’illustrativa, l’analisi e, in taluni casi, un’integrazione dei dati del bilancio consolidato e contiene le informazioni richieste dall’art. 38 del D. Lgs. n. 127/1991, oltre che da altre leggi in vigore. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico del gruppo, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. Il bilancio consolidato comprende il Bilancio della DiaSorin S.p.A. e delle sue controllate italiane ed estere nelle quali la medesima detiene più del 50% del capitale al 31 dicembre 2005. Tali bilanci sono inclusi nel consolidato con il metodo integrale ai sensi dell’art. 26 del citato D. Lgs. n. 127/91. Le controllate non operative e quelle che si presentano scarsamente significative nell’ambito del Gruppo sono state valutate con il metodo del costo. L’elenco delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo integrale è riportato di seguito: Società DiaSorin S.p.A. DiaSorin Inc. DiaSorin S.A./N.V. DiaSorin S.A. DiaSorin L.t.d. DiaSorin L.t.d.a. DiaSorin S.A. DiaSorin Deutschland GmbH DiaSorin AB DiaSorin SA de CV

Sede % di possesso Italia Capogruppo Stati Uniti d’America 100,00% Belgio 99,99% Spagna 99,99% Gran Bretagna 100,00% Brasile 99,99% Francia 99,99% Germania 100,00% Svezia 100,00% Messico 99,99%

Nel 2005 è stata inclusa nell’area di consolidamento la filiale messicana, mentre è stata valutata con il metodo del costo la partecipazione totalitaria in Diasorin L.t.d. con sede in Israele, poiché ancora non operativa. I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli approvati o definitivamente predisposti dai Consigli di Amministrazione delle singole società per l’approvazione da parte delle rispettive assemblee, opportunamente adattati e, ove necessario, rettificati per uniformarli ai principi 80

contabili di Gruppo, nonché per eliminare eventuali interferenze fiscali. I principi contabili di Gruppo sono conformi alle vigenti disposizioni di legge interpretate ed integrate dai principi contabili emanati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e, ove mancanti e non in contrasto, da quelli emanati dall’International Accounting Standard Board (I.A.S.B.). La riconciliazione tra il patrimonio netto e l’utile netto risultanti dal bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2005 della DiaSorin S.p.A. ed il patrimonio netto e l’utile dell’esercizio del bilancio consolidato di Gruppo alla stessa data è presentata nel paragrafo di commento al patrimonio netto. In allegato si riportano i prospetti sintetici con i valori dei bilanci utilizzati, inclusivi dei dati aggregati e consolidati.

CRITERI DI CONSOLIDAMENTO E DI CONVERSIONE DEI BILANCI IN VALUTA ESTERA Le principali tecniche utilizzate nel consolidamento sono di seguito indicate: I valori contabili delle partecipazioni consolidate con il metodo dell’ integrazione globale vengono eliminati contro la corrispondente quota di patrimonio netto delle rispettive società alla data di formazione del bilancio, con conseguente assunzione della totalità delle attività, passività, costi e ricavi. La differenza tra il valore della partecipazione e la quota di patrimonio netto viene imputata, ove possibile, a specifiche voci dell’attivo e del passivo delle società consolidate; la differenza positiva residua è iscritta nell’attivo del bilancio consolidato alla voce “differenza da consolidamento” ed ammortizzata in 15 anni; la differenza negativa viene iscritta nella voce di patrimonio netto denominata “riserva di consolidamento”. I crediti e i debiti risultanti tra le imprese consolidate e i proventi e oneri relativi ad operazioni effettuate tra le medesime sono eliminati. Gli utili e le perdite conseguenti a transazioni tra imprese incluse nel consolidamento sono eliminati. La conversione dei bilanci espressi in valuta diversi dall’Euro, valuta di redazione del bilancio consolidato, viene effettuata applicando, per le poste dello stato patrimoniale il cambio a fine esercizio e per quelle del conto economico il cambio medio dell’esercizio. Le differenze cambio originate dalla conversione delle voci del patrimonio netto iniziale al cambio in vigore alla fine dell’esercizio precedente rispetto a quello corrente di fine esercizio di bilancio, vengono imputate ad apposita voce del patrimonio netto insieme a quelle derivanti dalla conversione del conto economico a cambi medi rispetto al cambio finale dell’esercizio. Per l’esercizio 2004 i cambi applicati ai fini della conversione in Euro dei bilanci espressi in altra valuta sono stati: Valuta

Cambio al 31/12/2005 1,1797 0,6853 2,7432 9,3885 5,4692

Dollaro USA Sterlina Inglese Reais Brasiliano Corona Svedese Shekel Israeliano

Cambio al 31/12/2004 1,3621 0,705 3,6729 9,0206 -

CRITERI DI VALUTAZIONE I più significativi principi contabili, che non si discostano da quelli utilizzati l’anno precedente, sono i seguenti :

IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

Sono iscritte al costo di acquisizione quelle acquistate da terze economie o al valore determinato da stime indipendenti quelle ricevute in apporto. Tali valori vengono sistematicamente ridotti attraverso il processo di ammortamento in funzione della durata contrattuale, del periodo di tutela legale e, in ogni caso, con riferimento al tempo presumibile in cui i valori iscritti potranno avere economica utilizzazione nel Gruppo. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono dettagliate nel commento delle specifiche voci di bilancio. L’avviamento iscritto nei singoli bilanci inclusi nel consolidamento è ammortizzato in un periodo compreso tra 10 e 15 anni e la differenza di consolidamento è ammortizzata su 15 anni, sulla base di analisi e valutazioni interne, di piani di sviluppo, nonché sulla base dei piani dei flussi di ritorno dell’operatività. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario.

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

successive gestioni mediante il flusso normale dei ricavi. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono indicate nel commento specifico della voce di bilancio. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario. Ai cespiti acquisiti nell'esercizio, sono state applicate le aliquote normali ridotte alla metà in considerazione del minor periodo di utilizzo. Non vengono contabilizzate le quote di ammortamento conteggiate per i beni non ancora idonei ad essere utilizzati. Talune società del Gruppo utilizzano beni oggetto di contratti di locazione finanziaria (leasing), la cui contabilizzazione è avvenuta secondo quanto previsto dalla metodologia contabile internazionale.

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

Le partecipazioni non consolidate con il metodo dell’integrazione globale sono valutate al costo, eventualmente ridotto nel caso di perdita durevole di valore. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti di tale svalutazione si procede al ripristino di valore.

RIMANENZE DI MATERIE PRIME, SEMILAVORATI, PRODOTTI FINITI E MERCI, PRODOTTI E LAVORI IN CORSO DI ESECUZIONE

Le materie prime, i semilavorati, i prodotti in corso di lavorazione, i prodotti finiti e le merci sono iscritti al minore fra il costo di acquisto o di produzione e il valore di realizzo, desumibile dall’andamento del mercato. I costi di acquisto comprendono i prezzi corrisposti ai fornitori aumentati delle spese accessorie sostenute fino all’ingresso nei magazzini della società, al netto di sconti ed abbuoni. I costi di produzione comprendono sia i costi specifici dei singoli beni o categorie di beni, sia quote, ragionevolmente attribuibili, dei costi sostenuti globalmente nelle attività svolte per allestirli (spese generali di produzione). Nella ripartizione delle spese generali di produzione, per l’imputazione del costo dei prodotti si tiene conto della normale capacità produttiva degli impianti. La configurazione di costo adottata è prevalentemente il costo LIFO per le materie prime, le merci ed i prodotti finiti; il costo medio ponderato per i semilavorati ed i prodotti in corso di lavorazione. Le rimanenze di magazzino sono iscritte in bilancio al netto del fondo svalutazione magazzino, per tenere conto di eventuali giacenze obsolete o di lenta movimentazione. CREDITI E DEBITI

I crediti sono iscritti al loro presumibile valore di realizzo. I debiti sono rilevati al loro valore nominale.

RATEI E RISCONTI

Sono iscritti in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, per realizzare il principio della competenza temporale. FONDI PER RISCHI ED ONERI

I fondi per rischi ed oneri sono finalizzati a coprire le passività potenziali a carico della società secondo stime realistiche della loro definizione. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO

Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è calcolato in base alle normative di legge e contrattuali e rappresenta il debito maturato a tale titolo dal gruppo a favore del personale dipendente, al netto di eventuali anticipi corrisposti. RICAVI E COSTI

Sono esposti in bilancio secondo il principio della prudenza e della competenza economica e temporale. I ricavi vengono accertati nel momento in cui avviene il passaggio della proprietà dei beni ceduti a favore dell’acquirente o con l’avvenuta esecuzione delle prestazioni per i servizi. Le spese di ricerca e sviluppo vengono considerate spese di esercizio e vengono quindi integralmente addebitate al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenute.

IMPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO

Le imposte sul reddito dell’esercizio sono determinate in base alla normativa vigente nei diversi Paesi in cui le imprese del Gruppo operano. Vengono stanziate imposte differite al fine di tener conto delle differenze temporanee tra il valore attribuito alle attività e passività secondo i criteri adottati per la redazione del bilancio consolidato ed il valore attribuito alle stesse ai fini fiscali. Le attività derivanti da imposte anticipate sono rilevate, nel rispetto del principio della prudenza, qualora vi sia la ragionevole certezza dell’esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le relative differenze temporanee, di un reddito imponibile non inferiore all’ammontare delle differenze che saranno annullate. Non vengono stanziate imposte differite sulle riserve in sospensione d’imposta, qualora esistano scarse possibilità che il relativo debito insorga. Vengono inoltre determinate imposte differite passive o attive relative alle più significative rettifiche di consolidamento. Le attività e le passività per imposte differite sono compensate se riferite alla stessa impresa. Il saldo da compensazione è iscritto nella voce “Altri crediti” dell’attivo circolante, se attivo, e nella voce “fondo imposte differite”, se passivo.

CRITERI DI CONVERSIONE DELLE POSTE IN VALUTA ESTERA

I crediti ed i debiti espressi originariamente in valute estere diverse da quelle dei Paesi aderenti all’Euro sono iscritti ai cambi di fine esercizio; le differenze positive o negative tra i valori dei crediti e dei debiti convertiti ai cambi di fine esercizio e quelli stessi registrati ai cambi originari sono imputate a conto economico rispettivamente tra i proventi finanziari e gli oneri finanziari. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI

Gli strumenti derivati vengono iscritti nei conti d’ordine al momento della stipula per l’importo nominale del contratto. Tenuto conto dei vincoli normativi italiani e in linea con le comunicazioni Consob, si fa riferimento allo IAS 39 ai fini della classificazione degli strumenti finanziari tra gli strumenti “di copertura” o “non di copertura”. Le operazioni poste in essere dal gruppo non soddisfano i requisiti stabiliti per la classificazione tra gli strumenti di copertura, pertanto il trattamento contabile adottato è quello dell’adeguamento al fair value dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, che prevede l’iscrizione delle differenze positive o negative nel conto economico del periodo.

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

B – IMMOBILIZZAZIONI In allegato alla presente Nota Integrativa vengono forniti i prospetti di movimentazione delle immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie. B.I - IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI Per la movimentazione relativa si rimanda all’Allegato n.1.

€ 54.294 migliaia

€ 87 migliaia B.I.1 - Costi di impianto e di ampliamento Si riferiscono prevalentemente a spese per la costituzione di società del Gruppo e vengono ammortizzati in 5 anni.

B.I.4 - Concessioni, licenze, marchi e diritti simili € 7.860 migliaia Sono principalmente relativi a diritti di produzione e distribuzione acquistati nel corso dell’esercizio precedente. Le concessioni e le licenze vengono ammortizzate sulla base della durata contrattuale. I marchi sono ammortizzati in 5 anni. B.I.5 – Avviamento € 29.041 migliaia L’avviamento iscritto nel bilancio consolidato trae principalmente origine dalle operazioni di fusione avvenute in Italia (il valore netto contabile del relativo avviamento al 31 dicembre 2005 è pari a Euro 26.455 migliaia) ed in Germania (il valore netto contabile del relativo avviamento al 31 dicembre 2005 è pari a Euro 2.551 migliaia). L’avviamento iscritto nel bilancio della Capogruppo è costituito dal valore netto contabile dell’avviamento relativo alla incorporata Byk Diagnostica S.r.l. (Euro 1.704 migliaia), e dal valore netto contabile dell’avviamento emerso dalla fusione della DiaSorin S.p.A. nella Biofort S.p.A. (Euro 24.751 migliaia). Si segnala che l’ammortamento dell’avviamento relativo a Byk Diagnostica S.r.l. è stato determinato in 10 anni a partire dal secondo semestre 2001 e risulta fiscalmente deducibile, mentre quelli emersi in sede di fusione fra Biofort S.p.A. e DiaSorin S.p.A. e tra le partecipazioni tedesche sono ammortizzati in 15 anni. I diversi periodi di ammortamento sono giustificati dalla differente utilità economica prevista dei prodotti a cui si riferiscono. Il valore ed il periodo di ammortamento dell’avviamento sono supportati dai risultati di Gruppo e dai piani di sviluppo futuri. € 16.752 migliaia B.I.6 - Differenza da consolidamento Corrisponde al maggior valore tra il costo di acquisto registrato nella Capogruppo rispetto al patrimonio netto delle partecipazioni alla data di acquisizione. L’ammontare così determinato è ammortizzato su un periodo di 15 anni, coerentemente con le aspettative di durata e di sviluppo delle attività e dei prodotti del Gruppo, in analogia con i criteri seguiti per l’avviamento.

B.I.7 - Immobilizzazioni in corso e acconti Riguardano principalmente progetti software in via di realizzazione.

€

123 migliaia

B.I.8 - Altre immobilizzazioni immateriali Si riferiscono prevalentemente a software e sono ammortizzate in 5 anni.

€

431 migliaia

B.II – IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Per la relativa movimentazione si rimanda all’Allegato 2.

€ 35.250 migliaia

Gli ammortamenti dell'esercizio sono stati determinati applicando le seguenti aliquote economicotecniche che tengono conto della residua possibilità di utilizzazione dei beni: Fabbricati - Fabbricati industriali Impianti e macchinario - Impianti generici - Impianti specifici - Macchinari Attrezzature - Attrezzature - Apparecchiature c/o terzi Altri beni - Mobili, macchine e dotazione uffici - Macchine elettroniche - Automezzi

5,5% 10% 12% 12% 40% 25% 12% 20% 20/25%

Gli acquisti dell’esercizio sono relativi prevalentemente alle attrezzature ed alle strumentazioni commerciali.

B.III – IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

€

B.III 1) a) – Partecipazioni in imprese controllate

60 migliaia €

26 migliaia

Sono relativi alla partecipazione nel fondo pensione tedesco Ukasse, non consolidata in quanto non significativa. B.III 2) d) – Crediti verso altri

€

33 migliaia

Sono relativi a depositi cauzionali.

C - ATTIVO CIRCOLANTE C.I – RIMANENZE

€ 26.650 migliaia

Sono iscritte al netto del fondo svalutazione che ammonta a Euro 2.497 migliaia. La loro composizione è illustrata nel prospetto di bilancio consolidato.

C.II – CREDITI

€ 56.049 migliaia

Sono costituiti da: Al 31/12/2005 Al 31/12/2004 43.504 43.223 325 621 635 9.267 8.384

Crediti verso clienti Crediti verso imprese controllate Crediti tributari Crediti per imposte anticipate Crediti verso altri Totale

2.332 56.049

1.256 53.498

C.II.1 - Crediti verso Clienti € 43.504 migliaia I crediti netti si riferiscono per Euro 36.563 migliaia ai mercati domestici delle società oggetto di consolidamento. Si precisa inoltre che sui mercati interni i crediti verso soggetti pubblici ammontano a Euro 20.158 migliaia. Il dettaglio dei crediti per area geografica è riportato nella tabella che segue: Al 31/12/2005 Al 31/12/2004 16.808 21.107 13.318 9.650 9.127 7.509 4.251 4.957 43.504 43.223

Italia Europa Americhe Altre aree Totale

C.II.4.bis Crediti tributari € 621 migliaia Si riferiscono principalmente a crediti verso l’Erario per ritenute d’acconto subite e per acconti di imposta versati. C.II.4.ter Imposte anticipate € 9.267 migliaia Il credito per imposte anticipate è stato determinato applicando le aliquote che si presume saranno in vigore al momento dell’utilizzo dei relativi benefici fiscali. Si riporta di seguito il dettaglio delle imposte anticipate iscritte in bilancio: Differenze temporanee Imposte anticipate . Svalutazione immobilizzazioni immateriali per perdite durevoli di valore . Fondi per rischi e oneri . Spese di rappresentanza . Differenze cambio non realizzate . Elisione utili intercompany . Altri costi deducibili in esercizi successivi Totale

10.538 3.911 358 1.820 8.209 1.185 26.021

Totale effetto fiscale 3.925 1.457 133 601 2.709 442 9.267

C.II.5 Crediti verso altri Sono così dettagliati

€ 2.332 migliaia

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004 256 190 168 172 449 364 992 467 530 2.332 1.256

Crediti per anticipi su forniture Crediti verso il personale dipendente per anticipi Crediti netti verso l'Erario per imposte indirette Crediti verso terzi per operazioni di cessione crediti Depositi cauzionali e altre partite Totale

C.III – ATTIVITA’ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI

€ 126 migliaia

C.III.6 Altri titoli € 126 migliaia Si riferiscono alla valorizzazione al fair value dei contratti derivati stipulati nel corso dell’esercizio per far fronte alle eccedenze di cassa in dollari rispetto alle necessità di cassa in euro. In data 15 dicembre 2005 la società ha effettuato un’operazione di cessione di dollari (10 milioni di dollari con un controvalore di 8.326 migliaia di euro) e contestualmente ha stipulato due contratti di opzioni valutarie, con scadenza 15 dicembre 2006, i cui valori di riferimento sono di seguito sintetizzati: - acquisto di call USD/put Euro, strike 1,221 Plain Vanilla; valore nominale 8.190.008,19; - vendita di put USD/call Euro, strike 1,221 Plain Vanilla; valore nominale 8.190.008,19. D. - RATEI E RISCONTI ATTIVI Sono costituiti prevalentemente da risconti attivi su assicurazioni e noleggi.

€ 738 migliaia

A. - PATRIMONIO NETTO

€ 63.221 migliaia

€ 50.000 migliaia Il capitale sociale è interamente versato ed è rappresentato da 50 milioni di azioni nominative del valore nominale di Euro 1 cadauna. Capitale sociale

€ 867 migliaia La riserva di consolidamento accoglie la differenza negativa emersa dall’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni contro i rispettivi patrimoni netti. Riserva di consolidamento

€ 308 migliaia Rappresenta l’adeguamento del patrimonio netto delle società consolidate con il metodo dell’integrazione globale derivante dalla conversione ai cambi di fine esercizio dei bilanci espressi in valuta diversa dall’Euro. Riserva di conversione

La movimentazione del patrimonio netto è esposta nella tabella che segue VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO Valore al 31/12/2004 Attribuzione a riserva legale Attribuzione a utili a nuovo Differenze di conversione bilanci in valuta Utile di periodo Valore al 31/12/2005

Capitale

Riserva sovrapprezzo azioni 50.000 4.425

Riserva Riserva di Riserva di legale consolidamento conversione 16 63

867

(3.028)

Utili (perdite) a nuovo (696) 3.560

3.336 50.000

4.425

867

308

2.864

Utile Patrimonio (perdita) netto d’esercizio d’esercizio (680) 55.207 (16) 696 3.336 4.678 4.678 4.678 63.221

Il raccordo tra il patrimonio netto e l’utile d’esercizio del bilancio della DiaSorin S.p.A. per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 e gli analoghi dati del bilancio consolidato è il seguente (importi espressi in migliaia di Euro): Risultato di esercizio 2005 Bilancio d’esercizio della DiaSorin S.p.A. Assunzione dei risultati delle società consolidate e differenze fra il valore di carico delle società consolidate ed il relativo patrimonio netto Eliminazione degli utili infragruppo non realizzati al netto del relativo effetto fiscale Adeguamento principio contabile su cambi su bilancio civilistico Eliminazione dei dividendi infragruppo Bilancio consolidato del gruppo DiaSorin

B. - FONDI PER RISCHI ED ONERI

2.561

Patrimonio Risultato di netto al esercizio 31/12/2005 2004 58.558 1.248

Patrimonio netto al 31/12/2004 55.997

3.805

8.943

4.707

2.688

(789) (899) 4.678

(3.381) (899) 63.221

(569) (878) (885) 3.623

(2.593) (885) 55.207

€ 10.795 migliaia

€ 7.782 migliaia E’ costituito dalle indennità maturate a fronte dei dipendenti istituite in osservanza di accordi contrattuali o disposizioni di legge nazionali. Si riferiscono in particolare alle controllate tedesca e svedese. B.1 - Trattamento di quiescenza ed obblighi simili

€ 586 migliaia E’ costituito dalle passività per imposte differite al netto delle attività per imposte anticipate, ove compensabili, emerse in capo alle singole società consolidate. B.2 - Fondi per imposte, anche differite

B.3 – Altri € 2.427 migliaia Includono gli importi stanziati a fronte dell’accertamento fiscale subito dalla controllata brasiliana (Euro 679 migliaia) e Euro 1.607 migliaia riferiti alla controllante, relativi a: Fondo Indennità Suppletiva di clientela Ammonta a Euro 437 migliaia e corrisponde ai possibili oneri da pagare ad agenti della Società nel caso di interruzione del rapporto per cause imputabili alla Società stessa. Fondo rischi cause legali Ammonta a Euro 970 migliaia e si riferisce a contenziosi in essere di carattere commerciale e fiscale. Fondo Rischi di Garanzia Ammonta a Euro 200 migliaia e riguarda la copertura, su base contrattuale e storica, di oneri derivanti dalle vendite dell’esercizio che si manifesteranno in futuro.

D. - TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO LAVORO SUBORDINATO

€

6.745 migliaia

E’ attribuibile principalmente alla società Capogruppo. Le variazioni dell’esercizio vengono esposte nella seguente tabella: 2005 6.456 1.230 (941) 6.745

Valore iniziale Accantonamento Utilizzo/altri movimenti Valore al 31/12/2005

D. – DEBITI

€

Il dettaglio dei debiti viene fornito nel prospetto seguente:

2004 6.663 1.211 (1.418) 6.456

96.201 migliaia

Al 31/12/2005

Al 31/12/2004

9.883 44.316

11.024 40.159

455 5.450

2.012 2.791

1.746 1.750

20.159

18.257

6.951

6.949

1.098

1.089

11.955 96.201

4.657 10.146 104.772

Debiti verso azionisti per finanziamenti a – esigibili entro l'esercizio successivo b – esigibili oltre l'esercizio successivo Debiti verso banche a – esigibili entro l'esercizio successivo b – esigibili oltre l'esercizio successivo Debiti verso altri finanziatori a – esigibili entro l'esercizio successivo b – esigibili oltre l'esercizio successivo Acconti a – esigibili entro l'esercizio successivo Debiti verso fornitori a – esigibili entro l'esercizio successivo Debiti tributari a – esigibili entro l'esercizio successivo Debiti verso Istituti di Previdenza e di sicurezza sociale a – esigibili entro l'esercizio successivo Altri debiti a - esigibili entro l'esercizio successivo b - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale

L’importo dei debiti verso azionisti per finanziamenti è stato riclassificato al 31 dicembre 2005 tra i debiti verso le banche, in seguito all’uscita dalla compagine azionaria di Interbanca S.p.A. avvenuta a marzo 2005. D.4 - Debiti verso banche € 51.183 migliaia Si riferiscono alla Capogruppo ed alla controllata americana e sono così dettagliabili: Valuta Interbanca 2004 USD

$ Controvalore € euro euro $ Controvalore € euro

Interbanca 2004 Euro Interbanca 2002 per acquisto Gruppo Byk Well Fargo Bank (Mutuo USA) CRT Unicredit per Alluvione 2000 Totale

Quota a breve 4.616 3.913 4.795 1.700 377 319 297 11.024

Quota a lungo 18.461 15.649 19.179 1.700 1.958 1.660 1.971 40.159

Totale 23.077 19.562 23.974 3.400 2.335 1.979 2.268 51.183

Nel corso del 2005 il gruppo ha provveduto a rimborsare: - Euro 1.700 migliaia relativi al debito acceso dalla capogruppo con Interbanca per l’acquisizione del gruppo Byk; - Euro 4.795 migliaia relativi alla quota di debito in Euro acceso dalla capogruppo con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004; - $ 4.616 migliaia (pari a 3.846 Euro migliaia) relativi alla quota di debito in dollari acceso con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004, realizzando una perdita su cambi pari a euro 458 migliaia; - $ 2.238 migliaia del mutuo Well Fargo in capo alla controllata DiaSorin USA; - Euro 3.800 migliaia ad Altana Pharma per l’acquisto delle partecipate svedese e tedesca; - $ 700 migliaia per l’estinzione del debito verso American Standard. 92

Tranche Euro Tranche $

1/1/07 - 31/12/10 Euribor 6M + 1,25 Libor 6M 1,25

Si segnala, infine, che sul sopramenzionato finanziamento esistono dei “covenants” che sono stati rispettati dal Gruppo nel 2005, come riportato nella tabella che segue: Indice

Valore di riferimento 2005 inferiore a 0,2 inferiore a 1,3 inferiore a 2,5

Oneri finanziari netti/EBITDA Posizione finanziaria netta/patrimonio netto Posizione finanziaria netta/EBITDA

Valore di Gruppo 2005 0,12 0,84 1,35

Sul finanziamento Well Fargo esistono dei covenants a livello locale che sono stati rispettati dalla controllata DiaSorin Inc. D.5 - Debiti verso altri finanziatori € 4.803 migliaia Sono relativi alla rilevazione dei contratti di leasing secondo la metodologia prevista dai principi contabili internazionali. La composizione di tali debiti per scadenza è la seguente: DiaSorin S.A. (Spagna) DiaSorin S.A./N.V. (Belgio) DiaSorin S.A. (Francia) DiaSorin S.p.A. (Italia) Totale

2006 943 616 297 156 2.012

D.12 - Debiti tributari Risultano costituiti da:

2007 451 406 443 124 1.424

2008 368 208 451 124 1.151

oltre -

216 216

€

6.951 migliaia

Al 31/12/2005 2.326 960 3.665 6.951

Erario c/IVA Erario per ritenute Imposte sul reddito Totale

Totale 1.762 1.230 1.191 620 4.803

Al 31/12/2004 2.610 664 3.675 6.949

D.13 - Debiti verso Istituti di Previdenza e di Sicurezza Sociale € 1.098 migliaia Sono costituiti dagli importi da versare a fine esercizio relativamente alle quote a carico delle aziende ed alle trattenute effettuate ai dipendenti per i contributi su retribuzioni, secondo quanto previsto dalle normative vigenti. 93

D.14 - Altri debiti Sono dettagliati nella tabella che segue :

€ 11.955 migliaia

Al 31/12/2005 3.800 7.203 952 11.955

Debiti verso Altana Pharma Debiti verso American Standard Debiti verso il personale dipendente Debiti diversi Totale

Al 31/12/2004 7.600 514 5.571 1.117 14.802

Il debito verso Altana Pharma è relativo: - per Euro 3.000 migliaia al debito per l’acquisto delle partecipazioni avvenuto alla fine del 2002; - per Euro 800 migliaia al debito di natura finanziaria che la capogruppo ha acquisito dalla DiaSorin Deutschland GmbH. Entrambi i debiti verranno liquidati nel 2006. D. - RATEI E RISCONTI PASSIVI

€ 2.321 migliaia

Sono costituiti interamente da risconti passivi dovuti principalmente a interessi ed assicurazioni.

CONTI D’ORDINE I Conti d'Ordine evidenziano i rischi, gli impegni e le garanzie prestate dalla Società a terzi e risultano così composti: Al 31/12/2005 Fidejussioni prestate a Terzi Avalli per Fidejussioni ricevute Altri Conti d'Ordine - Cespiti del Gruppo presso Terzi - Beni del Gruppo presso Terzi - Impegni contrattuali - Impegni di leasing - Merci di terzi - Ricevute bancarie in circolazione Totale

Al 31/12/2004 1.702 4.419 40.582

25.807 4 9.166 4.803 21 781

1.303 8.190 29.866 23.909 2 2.304 2.777 17 857

46.703

39.359

Le “fidejussioni prestate a terzi” sono relative alle gare pubbliche per il mercato domestico. L’importo espresso negli “Avalli per fidejussioni ricevute” si riferisce principalmente: -

a due fidejussioni rilasciate da INTERBANCA (di Euro 800.000 e 3.000.000) correlate alla linea di credito utilizzabile nelle forma “per firma” destinata al sostegno finanziario per l’acquisizione delle attività diagnostiche del gruppo Altana Pharma, che si estinguerà il prossimo anno. Negli “Altri conti d’ordine” è incluso il valore degli strumenti presso clienti concessi in comodato o in prestito d’uso. Sono inoltre inclusi nella voce in esame impegni contrattuali relativi al riacquisto a termine di $ 10.000 migliaia, nell’ambito di un contratto di opzione valutaria sulla valuta statunitense stipulato nel mese di dicembre, in scadenza a dicembre 2006. Tale contratto di compravendita di valuta ha comportato la contabilizzazione tra gli oneri finanziari di conto economico dell’utile/perdita derivante dalla valutazione al fair value dello strumento derivato.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

A. VALORE DELLA PRODUZIONE

€ 165.339 migliaia

A.1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni € 156.220 migliaia I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per area geografica, si possono così sintetizzare: 2005 95.678 39.180 46.075 14.467 156.220

Ricavi Europa Ricavi Europa di cui Italia Ricavi Americhe (Stati Uniti, Canada e Brasile) Ricavi Resto del Mondo Totale

2004 87.607 36.270 41.388 13.529 142.524

I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per tipologia di prodotto sono dettagliati nella tabella seguente: 2005 26.169 59.564 56.417 14.070 156.220

Kit diagnostici con tecnica radioattiva Kit diagnostici con tecniche diverse da quella radioattiva Kit diagnostici specifici per strumenti LIAISON Strumenti diagnostici e altri minori Totale

2004 27.600 58.564 44.325 12.035 142.524

A.4 Incremento di immobilizzazioni per lavori interni € 5.288 migliaia Si riferisce alla capitalizzazione di strumenti prodotti e /o commercializzati all’interno del Gruppo ed alla capitalizzazione dei costi relativi all’attività di ricondizionamento dei cespiti ed al materiale di ricambio utilizzato per tale attività. A.5.b Altri ricavi e proventi Il dettaglio è illustrato nella tabella che segue:

€ 2.698 migliaia

2005 653 282 125 595 393 415 235 2.698

Recupero spese trasporto Plusvalenze alienazione cespiti Royalties Sopravvenienze attive Addebito costi a società terzi Ricavi per penalità contrattuali Altri proventi Totale

2004 562 436 41 405 114 450 2.008

Gli addebiti costi a società terze sono costituiti per Euro 184.882 dal ribaltamento alla FIN2001 (società cedente del Gruppo nell’operazione Biofort 2004) dell’onere relativo alla rettifica volontaria delle dichiarazioni fiscali della filiale brasiliana, ammontato a Brazilian Reais 929.626,70. Come previsto negli accordi con la società venditrice FIN2001 datato 13 giugno 2003, tale onere, al netto di una franchigia di euro 100.000,00, è stato addebitato ai soci della società cedente (FIN 2001 S.A.), garante nel periodo d’imposta oggetto di verifica nei confronti di DiaSorin S.p.A. e controllate.

Nei ricavi da penalità contrattuali è infine incluso il risarcimento contrattualmente previsto in seguito al blocco delle forniture di prodotti commercializzati che costituiscono per DiaSorin una quota importante del fatturato. B. COSTI DELLA PRODUZIONE

€ 145.205 migliaia

B.6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Sono costituiti da:

€ 44.411 migliaia

B.7 Per servizi Sono costituiti principalmente da:

€ 30.995 migliaia

2005 5.742 4.075 1.213 2.526 1.041 4.950 2.303 5.862 732 610 1.941 30.995

Costi di trasporto Provvigioni passive su vendite Costi di manutenzione Costi per consulenze Costi per consulenze - progetti speciali Costi per viaggi Costi di assistenza tecnica Costi generali Costi per servizi informativi Costi di assicurazione Altri costi Totale

B.8 Per godimento di beni di terzi Sono costituiti da:

2004 4.575 3.325 1.283 2.405 1.596 3.858 2.263 5.324 566 659 2.511 28.365

€ 6.077 migliaia

2005 3.157 1.930 475 515 6.077

Royalties passive Canoni di noleggio di apparecchiature e autovetture Canoni affitto immobili Altri Totale

B.9 Costi per il personale Per la composizione si rimanda al prospetto di bilancio consolidato.

2004 1.925 1.712 554 431 4.622

€ 41.551 migliaia

Il numero medio dei dipendenti del 2005 è pari a 727 e risulta suddiviso per categoria come segue: -

dirigenti impiegati operai

35 558 134

B.10 Ammortamenti e svalutazioni Per un’analisi di queste voci si fa rimando agli allegati 1 e 2.

€ 19.246 migliaia

B.12 Accantonamenti per rischi € 305 migliaia Si riferiscono agli accantonamenti effettuati a fronte di potenziali contenziosi commerciali e fiscali.

B.14 Oneri diversi di gestione Sono costituiti da:

€

3.248 migliaia

2005 377 1.048 916 158 267 482 3.248

Spese di pubblicità e rappresentanza Imposte indirette Sopravvenienze passive Minusvalenza da alienazione cespiti Costi per penalità contrattuali Altri Totale

2004 295 658 778 223 442 438 2.834

C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

€ (4.891) migliaia

C.16.d – Altri proventi Sono costituite principalmente da interessi attivi sulle giacenze bancarie.

€

650 migliaia

C.17 - Interessi ed altri oneri finanziari

€

4.453 migliaia

C.17.a - verso imprese controllate Si riferiscono ad interessi passivi verso la controllata UKASSE.

€

55 migliaia

C.17.d - verso altri € 4.398 migliaia Si riferiscono per Euro 2.938 migliaia ad interessi passivi verso le banche per finanziamenti e per Euro 1.067 migliaia a commissioni finanziarie relative alle operazioni di cessione dei crediti al factoring da parte della DiaSorin S.p.A.. Sono inoltre inclusi euro 393 migliaia interessi passivi sui contratti di leasing rilevati secondo la metodologia prevista dai principi contabili internazionali. C.17 bis- Utili e perdite su cambi € (1.088) migliaia Si riferiscono all’utile netto su cambi, di natura commerciale e finanziaria realizzate su rapporti di debito o credito conclusi nell’esercizio e non realizzate su rapporti di debito o credito in essere valutati al cambio di fine esercizio.

E. PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI

€ (1.415) migliaia

E.21 c - Altri oneri straordinari € 1.415 migliaia Sono riferiti ad insussistenze sui crediti commerciali conseguenti ad una frode subita dalla controllata brasiliana. Sono tuttora in corso le opportune verifiche ed azioni legali volte al recupero di tali attività. 22 - Imposte sul reddito € 9.150 migliaia Sono costituite da imposte correnti per Euro 10.006 migliaia e da imposte anticipate per Euro 856 migliaia. La riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere fiscale teorico, determinato sulla base delle aliquote fiscali teoriche vigenti in Italia, è la seguente

Esercizio 2005 Imposta teorica . Utilizzo perdite fiscali . Effetto fiscale differenze permanenti . Differite attive non stanziate . Effetto fiscale derivante da aliquote fiscali estere diverse dalle aliquote fiscali teoriche italiane . Altre differenze Imposte sul reddito d'esercizio a bilancio IRAP a bilancio Totale imposte correnti, anticipate e differite

4.563 2.127 388 212 493 7.783 1.367 9.150

Ai fini di una migliore comprensione della riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere teorico non si tiene conto dell’IRAP in quanto si tratta di un’imposta con una base imponibile diversa dall’utile ante imposte. Pertanto le imposte teoriche sono state determinate applicando solo l’aliquota fiscale vigente in Italia (IRES pari al 33% nel 2004) al risultato ante imposte. Con riferimento alla riconciliazione sopra riportata si precisa che le differenze permanenti includono l’effetto fiscale su costi non deducibili relativi all’ammortamento del goodwill generato dalla fusione Biofort (ampiamente discusso nel corso della nota integrativa) per Euro 3.458 migliaia.

ALLEGATI ALLA NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO I presenti allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nella nota integrativa, della quale costituiscono parte integrante. Tali informazioni sono riportate nei seguenti allegati predisposti: 1. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni immateriali. 2. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni materiali. 3. Prospetti sintetici di consolidamento

100

Allegato 1. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni immateriali COSTI DI IMPIANTO E AMPLIAMENTO VALORE AL 31/12/2004 Costo originario Svalutazioni /rivalutazioni Diff. Cambio Riclassifiche Delta area Ammortamenti Valore Netto VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO AUMENTI PER: Ammortamenti usciti Acquisti Altri movimenti (fusioni/acquisizioni) Riclassifiche Diff. Cambio VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO DIMINUZIONI PER: Dismissioni Svalutazioni/Decrementi Ammortamenti Riclassifiche Diff. Cambio VALORE AL 31/12/05 Costo originario Svalutazioni Altri movimenti (fusioni/acquisizioni) Riclassifiche Diff. Cambio Ammortamenti Valore Netto

DIRITTI DI BREVETTO CONCESSIONI, INDUSTRIALE E DIRITTI LICENZE, MARCHI DI UTILIZZAZIONE E DIRITTI SIMILI OPERE D'INGEGNO

769 (535) 234

673 (290) (380) 3

DIFFERENZA DA CONSOLIDAMENTO

AVVIAMENTO

16.712 (1.700) (6.605) 8.407

70.594 (25.065) (13.903) 31.626

0 419 (26) (80)

20.899 (2.747) 18.152

(67)

(165) 85

(3) -

(21) (1.044) 205

(2.587) -

(1.396) (4) -

769 18 (700) 87

673 (290) (383) 0

17.131 (1.721) (26) 125 (7.649) 7.860

70.594 (25.065) 2 (16.490) 29.041

20.899 (4) (4.143) 16.752

IMMOBILIZZAZIONI IN CORSO E ACCONTI

ALTRE

TOTALE

6 (5) 1

3.315 (118) (2.290) 907

112.968 (27.173) (26.464) 59.331

122 -

9 (21)

550 (26) (166)

(464) -

(21) (5.659) (4) 290 0 113.518 (27.194) (30) 124 (32.124) 54.294

128 (5) 123

3.324 (118) (21) (2.754) 431

Allegato 2. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni materiali TERRENI E FABBRICATI VALORI INIZIALI AL 31/12/2004 Costo originario Svalutazioni /Rivalutazioni Riclassifiche Diff. Cambio Ammortamenti Valore Netto VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO AUMENTI PER: Ammortamenti usciti Acquisti Riclassifiche Diff. Cambio VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO DIMINUZIONI PER: Dismissioni Svalutazioni/Decrementi Ammortamenti Riclassifiche Diff. Cambio VALORE AL 31/12/05 Costo originario Svalutazioni/rivalutazioni Riclassifiche Diff. Cambio Ammortamenti Valore Netto

IMPIANTI E MACCHINARI

ATTREZZATURE INDUSTRIALI E COMMERCIALI

ALTRI BENI

IMMOBILIZZAZIONI IN CORSO E ACCONTI

TOTALE

14.953 3.979 (1.141) (7.363) 10.428

9.377 101 2 (39) (6.530) 2.911

61.461 1.818 (67) (1.040) (41.496) 20.676

2.354 307 (6) (66) (1.932) 657

242 (1) 241

88.387 6.205 (71) (2.287) (57.321) 34.913

180 688

61 739 25

2.207 10.341 149 2.946

50 269 47 113

168 21 6

2.318 11.697 217 3.778

(741) (144)

(67) (820) (10)

(2.632) (10.770) (157) (1.699)

(57) (269) (25) (61)

(221) -

(2.977) (12.600) (182) (1.914)

15.133 3.979 (597) (8.104) 10.411

10.049 101 2 (24) (7.289) 2.839

69.170 1.818 (75) 207 (50.059) 21.061

2.566 307 16 (14) (2.151) 724

189 21 5 215

97.107 6.205 (36) (423) (67.603) 35.250

101

Allegato 3 – Prospetti sintetici di consolidamento ATTIVO

Diasorin Spagna

Diasorin Belgio

Diasorin Messico

Diasorin Brasile

Diasorin Diasorin Gran Francia Bretagna

Diasorin Diasorin Diasorin Usa Germania Svezia

Diasorin Totale Elisioni e Consolidato Italia aggregato rettifiche

(Importi in migliaia di Euro) B. IMMOBILIZZAZIONI I. Immobilizzazioni immateriali II. Immobilizzazioni materiali III. Immobilizzazioni finanziarie TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)

1.898 1.898

1.627 1 1.628

613 613

183 3.706 3.889

34 507 71 612

59 1.686 25 1.770

649 7.430 8.079

3.151 6.012 26 9.189

213 541 754

33.466 12.680 56.956 103.102

37.542 36.373 57.620 131.534

16.752 (1.123) (57.560) (41.931)

54.294 35.250 60 89.603

352 6.178

581 2.935

158 340

899 3.578

247 554

808 2.217

6.713 16.201

3.279 4.935

98 6.404

16.938 41.794

292 6.822

364 3.880

50 548

556 5.033

112 913

203 3.228

1.089 24.003

600 8.814

141 6.643

2.836 61.568

30.073 85.136 6.243 121.452

(3.423) (29.088) (32.511)

26.650 56.048 6.243 88.941

405

738

8.741

5.533

1.174

8.925

1.578

5.073

32.136

18.037

7.452

165.075

253.725

(74.442)

179.283

C. ATTIVO CIRCOLANTE I. Rimanenze II. Crediti III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni IV. Disponibilità liquide TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) D. RATEI E RISCONTI ATTIVI TOTALE ATTIVO (A + B + C + D)

PASSIVO

Diasorin Spagna

Diasorin Belgio

Diasorin Messico

Diasorin Brasile

Diasorin Gran Bretagna

Diasorin Francia

Diasorin Diasorin Diasorin Usa Germania Svezia

Diasorin Italia

738

Totale Elisioni e Consolidato aggregato rettifiche

(Importi in migliaia di Euro) A. PATRIMONIO NETTO I. II. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X.

capitale riserva sovrapprezzo azioni riserva legale riserva di consolidamento riserva statutaria altre riserve riserva di conversione utili (perdite) portati a nuovo utile (perdita) dell'esercizio

1.454 2.787 183 845 497 (692)

1.674 32 25 791 567

8 (10) 7 (126)

2.733 (297) 1.026 646 363

1 482 16 (229) 29

960 1.567 46 107 (1.549) (376)

4.354 1.307 9.275 5.114

275 4.119 (72) 728

551 126 (134) 3.338 201

50.000 4.425 78 1.494 2.561

57.656 13.133 465 845 4.436 2.205 14.198 8.369

(7.656) (8.708) (387) 867 (845) (4.436) (2.513) (17.063) (13.047)

50.000 4.425 78 867 0 308 2.865 4.678

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)

5.074

3.089

(121)

4.471

299

755

20.050

5.050

4.082

58.558

101.308

(53.788)

63.221

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI

679

(27)

147

304

6.027

2.280

1.607

11.069

(274)

10.795

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO D. DEBITI

150

179

241

200

6.176

6.946

(201)

6.745

3.636

2.390

1.295

3.625

1.167

3.981

11.386

5.446

456

98.703

132.085

(35.884)

96.201

139

396

1.273

433

2.321

8.742

5.534

1.174

8.925

1.578

5.074

32.136

18.037

7.451

165.077

253.729

(90.147)

179.283

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E)

CONTO ECONOMICO

Diasorin Spagna

Diasorin Belgio

Diasorin Messico

Diasorin Brasile

Diasorin Gran Bretagna

Diasorin Francia

Diasorin Diasorin Diasorin Usa Germania Svezia

DiaSorin Italia

Totale aggregato

Elisioni e Consolidato rettifiche

(Importi in migliaia di Euro) A. VALORE DELLA PRODUZIONE

8.541

9.023

516

10.706

3.214

10.377

47.858

24.244

2.376

101.998

218.853

(53.514)

165.339

B. COSTI DELLA PRODUZIONE

9.098

8.069

699

8.664

3.226

10.552

38.928

22.912

2.867

90.472

195.487

(50.282)

145.205

DIFFERENZA TRA VALORE DELLA PRODUZIONE E COSTI DELLA PRODUZIONE

(557)

954

(183)

2.042

(12)

(175)

8.930

1.332

(491)

11.526

23.366

(3.232)

20.134

C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

(135)

(59)

665

(172)

(751)

(94)

541

(3.931)

(3.844)

(1.047)

(4.891)

(1.760)

(3)

(30)

195

(1.593)

178

(1.415)

(692)

895

(126)

947

(350)

8.179

1.208

245

7.595

17.929

(4.101)

13.828

328

584

3.065

480

5.033

9.560

(410)

9.150

(692)

567

(126)

363

(376)

5.114

728

201

2.561

8.369

(3.691)

4.678

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A - B +/- C +/- D +/- E) 22 IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO

102

103

104