PoshBruid 2014

&,4,-64*&8& #36*%4#:-"& 505 %*& 104 -J/ (30&1

3RVK

*5$7,6 )5((

0DDN MRX

WURXGDJ

XQLHN

7URXNRHNH

'LH YHUH PDDN GLH YRsO

+RH RP GLH JHVNLNWH WURXURN WH NLHV

ZDW EHWRZHU

6W\OYRO

PHW PLQ LGHHV HQ QHLJLQJV

ZDW GLH VDN SDV

8 q8 v s 8js 2jqq8aU ZZZ PDUXODPRXQWDLQYLOODJH FR ]D

<RXU 6WRS :HGGLQJ 9HQXH )RU WKH %HVW 3DFNDJHV 3HUVRQDO 6HUYLFH LQ /LPSRSR 0DULOL]H 1LHXZHQKXL]HQ PDULOL]H QLHX#EHODQHW FR ]D

%/$'6<

326+%58,'

%ULHI YDQ GLH

UHGDNVLH Q +HHUOLNH SODDVOLNH

JHXU

+RH PHHU GDH KRH PHHU GLQJH OXL GLH VSUHHNZRRUG $V GLW HJWHU E\ WURXEHSODQQLQJ NRP NDQ PHQV GHHVGDH E\YRHJ +2( 0((5 3/$11( +2( %(7(5 $V GLH YHUORRIULQJ DDQ GLH WRHNRPVWLJH EUXLG VH YLQJHU SU\N HQ GLH MD ZRRUG JHYUD LV LV GDDU GHHV GDH QLH ZHUNOLN VW\ZHQHN UHsOV HQ YRRUVNULIWH DV GLW E\ EHSODQQLQJ YLU GLH JURRW GDJ NRP QLH .UHDWLHZH HQ DOWHUQDWLHZH WURX XLWQRGLJLQJV WURXURNNH RQWKDDOSOHNNH VS\VNDDUWH HQ VHUHPR QLHV LV RRN EHVOLV QLH QHW RP NRVWHV WH EHVSDDU QLH DOKRHZHO GLW PHW GLH EOHHN HNRQRPLH Q VWHUN RRU ZHJLQJ LV .UHDWLZLWHLW LV GLH ZDJZRRUG +RH PHHU RRUVSURQNOLN HQ DQGHUV KRH EHWHU :DW KLHUGLH E\ODH QDWXXUOLN DQGHUV PDDN DV QD VLRQDOH SXEOLNDVLHV YDQ VR Q DDUG LV MXLV GLH IHLW GDW GLH DGYHUWHQVLHV HQ EHULJWH Q RQPLVNHQEDUH SODDVOL NH JHXU KHW 'LW LV MDDUOLNV YLU 'LH 3RV VSDQ HHQ YDQ GLH KRRJWHSXQWH RP DDQ GLH 3RVK %UXLGVE\ODH WH EH SODQ DGYHUWHQVLHV WH ZHUI HQ DUWLNHOV WH VNU\I 'LW LV DPSHU QHW VR OHNNHU DV RP DDQ Q WURXH WH EHSODQ 3HWUR *UHHII HQ 0DULD 2EHUKRO]HU KHW GLH EH PDUNLQJ JHGRHQ $GYHUWHQVLHV YLU GLH WURXE\ODH LV DOW\G PRRLHU HQ PHHU NOHXUYRO DV DQGHU DGYHUWHQ VLHV YHUDO DV 'LH 3RV VH XLWOHJVSDQ HHUV VR SDDU NOHXUYROOH VWUHSH PHW KXOOH WRZHUNZDVWH RRU GLH DG YHUWHQVLHPDWHULDDO JHYHUI KHW +LHUGLH MDDU KHW GLH UHGDNVLHVSDQ ZHUNOLN YHU JDDQ VRHN RP OHNNHU SODDVOLNH VWRULHV XLW WH VQXIIHO $QGULHV YDQ GHU +H\GH ZDW VHOI HHUVGDDJV GLH VWURS RP GLH QHN NU\ KHW 0DUWKLH YDQ %HHN YDQ %H OD %HOD JDDQ XLWYUD RRU GLH NXQV YDQ NRHNEDN HQ ²YHUVLHU 6\ NDQ Q SHUIHNWH WURXNRHN EDN HQ KDDU VXLNHU ILJXXUWMLHV LV Z\G EHNHQG 'HQLVH YDQ %HUJHQ KHW ZHHU NUHDWLHZH HQ EH

NRVWLJEDUH LGHHV YLU GLH WURXGDJ JDDQ VRHN 2RN KRH GLH EUXLGVSDDU KXOOH QDDVWH IDPLOLH NDQ EHWUHN RP WH KHOS EHSODQ 0DULHWMLH 6WHHQNDPS KHW E\ Q WDOHQWYROOH SODDV OLNH PRGH RQWZHUSHU ZDW GHHO YDQ KDDU RSOHLGLQJ LQ ,WDOLs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²EHGHUI XLW KLHUGLH E\ODH VDO SXW

8LWJHZHU

',( 326 3RVEXV %HOD %HOD

7HO

( SRV

GLHSRVPDULD#LFRQ FR ]D

*UDILND HQ 8LWOHJ

'UXNZHUN

SDDUOFROGVHW ZKHUH SULQWLQJ LV SHUVRQDO

+HLGHOEHUJVWUDDW 3URGXFWLRQ 3DUN &LW\ 'HHS 7HO

9ROJ 'LH 3RV RS

GLHSRV OLQPHGLD FR ]D

:HEWXLVWH GLHSRV OLQPHGLD FR ]D )DFHERRN 'LH 3RV .RHUDQW 7ZLWWHU GLHSRV

',6&/$,0(5 :KLOVW HYHU\ HIIRUW ZDV PDGH WR HQVXUH WKH DFFXUDF\ RI WKH LQIRUPDWLRQ FRQWDLQHG LQ WKLV SXEOLFDWLRQ 8SIURQW (YHQWV 7ZR && FDQQRW EH KHOG UHVSRQVLEOH IRU DQ\ LQDFFXUDFLHV RU FKDQJHV WKDW PD\ RFFXU GXULQJ WKH FRXUVH RI WKH \HDU 7KH 3RVK%58,' VXSSOHPHQW LV IUHH DQG QRW IRU VDOH 7KH UHSURGXFWLRQ EURDGFDVW RU VWRULQJ LQ D UHWULHYDO V\VWHP ZLWKRXW SHUPLVVLRQ RI DQ\ PDWHULDO SXEOLVKHG LQ 3RVK%58,' LV IRUELGGHQ DQG H[SUHVVO\ UHVHUYHG WR 8SIURQW (YHQWV 7ZR && XQGHU VHFWLRQ

RI WKH 6RXWK $IULFDQ &RS\ULJKW $FW DQG DQ\ DPHQGPHQW WKHUHRI

326+%58,'

%/$'6<

&,4,-64*&8& #36*%4#:-"& 505 %*& 104 -J/ (30&1

3RVK

:DW PDDN MRX WURXGDJ DQGHUV " 7URXNRHNH JHEDN PHW OLHIGH

,J\JVNW]X @NMMRWP ?NW^N

6RYHHO PHHU DV QHW uQ WURXURN 8LW RQV OHVHUV VH IRWR DOEXPV 6RUJYXOGLJH EHSODQQLQJ ZDW KHOS

9UNT _JW QN[RWWN[RWP GLH SHUIHNWH YHQXH YLU MRX JURRW GDJ

+[^RM\ XYNMJP $, =h_\X %#$' #,-## ´ $*-##

?N[\TNRMNWQNRM ^R]\]JUUN[\ NW RMNN\ _R[ SX^ ][X^MJP 7HO ZZZ FDVDPHQWRZHGGLQJV FR ]D LQIR#FDVDPHQWRZHGGLQJV FR ]D 7XVVHQ 0RGLPROOH 1\OVWURRP

HQ %HOD %HOD

%/$'6<

326+%58,'

,GHHV ZDW GLH VDN SDV

7(1'(16(

1XXWVWH PRGHJLHUH YLU WURXHV GHXU 0DUOHQH 9HUPDDN

%UXLGH ZRQGHU GLNZHOV RRU GLH QXXWVWH WHQGHQVH ZDQQHHU GLW E\ WURXHV NRP ³ ZDWWHU PRGHV LQ HQ ZDWWHU PRGHV XLW LV 'LH 3RV KHW E\ WZHH YDQ 9DDOZDWHU VH WURX RQWKDDOSOHNNH JDDQ XLWYLQG ZDW GHHVGDH JHZLOG E\ WURXHV LV 9ROJHQV 6RQp 0H\HU YDQ %XVKZD *DPH /RG JH PDDN WHJQRORJLH GHHVGDH Q EHODQJULNH GHHO XLW YDQ HONH WURXH ³'LW LV DVRI GDDU PHW HONH WURXH LHWV QXXW E\JHNRP KHW ´ 9ROJHQV 0H\HU LV ,QVWDJUDP HHQ YDQ GLH JH ZLOGVWH GLQJH RP GHHVGDH E\ WURXHV WH JHEUXLN ³,QVWDJUDP LV Q SURJUDP ZDW RS Q VHOIRRQ JHODDL NDQ ZRUG HQ ZDW PHQVH NDQ JHEUXLN RP IRWR V WH UHGLJHHU ³'LH EUXLG HQ EUXLGHJRP GLQN GDQ DDQ Q ZRRUG HQ GLH JDVWH JHEUXLN GLW DV KXOOH IRWR V RS ,QVWDJUDP RSODDL 2S GLp PDQLHU VNHS GLW GDQ GD GHOLN Q VRRUW YDQ WURX DOEXP YLU GLH SDDUWMLH ´ 0H\HU Vr GDW SOHNV GDDUYDQ GDW GLH EUXLGVSDDU

Q IRWRJUDDI PRHW EHWDDO RP GLH KHOH DDQG RS GLH RQWKDDO URQG WH KDQJ ZRUG ZHJJRRLEDUH NDPHUDV DV SODDVYHUYDQJHUV JHEUXLN ³(ONH JDV ZRUG GXV DV PHGHIRWRJUDDI DDQJHVWHO HQ GLH YLQJHUV ZRUG ZLWZDUP RS GLH NQRSSLHV VRRV ZDW VHOILHV HQ DQ GHU ODZZH GLQJH RS ILOP YDVJHOr ZRUG ´ 7ZHH DQGHU RSVLHV LV GLH IRWR RI YLGHRKRNNLH ,Q EHLGH JHYDOOH EHVOXLW GLH JDVWH VHOI RI KXOOH GHHO ZLO ZHHV YDQ GLH SUHW HQ PHQVH ZRUG QLH VRRV LQ GLH RX GDH LQ WDIHOYHUEDQG JHURHS RP IRWR V WH QHHP QLH 0HW Q YLGHRKRNNLH ZRUG Q GLJLWDOH KRsGHILQL VLH YLGHRNDPHUD RS Q VWDDQGHU JHSODDV PHW Q VWRHO YRRU GLH NDPHUD *DVWH NDQ GDQ RS KXOOH HLH W\G YLU GLH JHOXNNLJH SDDUWMLH Q ERRGVNDS JDDQ ORV 'Lp ERRGVNDSSLHV LV VRRV Q ODDVWH SUHVHQW ZDW GLH SDDUWMLH NDQ N\N ZDQQHHU KXOOH WHUXJNHHU YDQ GLH ZLWWHEURRG DI 9ROJHQV 0H\HU PRHW GLH IRWRKRNNLH GHXU Q NUHDWLHZH SHUVRRQ EHPDQ ZRUG ZDW JDVWH NDQ PR WLYHHU RP OHNNHU ODI WH ZHHV 6QDDNVH KRHGH SUXL NH EULOOH HQ DQGHU XLWUXVWLQJV ZRUG LQ Q ERNV JH SODDV HQ JDVWH ZRUG DDQJHPRHGLJ RP LHWV DDQ WH WUHN HQ GDQ YLU Q IRWR WH SRVHHU ³'LH IRWR V ZRUG GDGHOLN XLWJHGUXN HQ DDQ GLH JDVWH JHJHH 'LW

'Lp ODZZH EULOOH LV Q DOJHPHQH JHVLJ E\ %XVKZD *DPH /RGJH RS 9DDOZDWHU W\GHQV WURXHV

ZRUG RRN ODWHU RS )DFHERRN JHODDL VRGDW DOPDO GDDUQD NDQ N\N HQ GDDURRU NDQ JLJJHO ´ KHW 0H\HU JHVr ³:DW GLH RSPDDN YDQ GLH NDSHO RI NHUN EHWUHI LV GLH PHHV JHZLOGVWH LWHPV GHHVGDH Q GRRGJHZR QH KRRLEDDO 'Lp ZRUG GDQ DV VWRHOH RI WDIHOV JH EUXLN *HZRRQOLN ZRUG GDDU Q ODS RRU GLH PLGGHO JHJRRL RP VHNHU WH PDDN GDW GLH VWXNNLHV KRRL JDVWH QLH WH YHHO GUXN JHGXUHQGH GLH GLHQV QLH ´ 9ROJHQV -HDQUH 6FKHHSHUV YDQ 0DVKXGX /RGJH RS 9DDOZDWHU LV VZDUW WDIHOGRHNH GHHVGDH JHZLOG HQ LV GDDU PLQ SDDUWMLHV ZDW QRJ ZLW RS GLH WDIHOV ZLO Kr ³'LH SRSXOrUVWH NOHXUH YLU WDIHOYHUVLHULQJV LV SHUV HQ VNDNHULQJV YDQ SLHQN 0HHVWH SDDUWMLHV JHEUXLN RRN IHHWMLHOLJJLHV HQ NHUVH RP Q KHHUOLNH DWPRVIHHU LQ GLH VDDO WH VNHS ´ 6FKHHSHUV YHUWHO GDW KXOOH RRN EDLH YHUVRHNH YDQ EUXLGVSDUH RQWYDQJ ZDW JUDDJ DDQJHVWHHNWH ODQWHUQV LQ GLH OXJ ZLO RSVWXXU PDDU RPGDW GLH YHOG LQ GLH %RVYHOG VR PDNOLN EUDQG SUREHHU KXO OH GLW HHUGHU VRYHU DV PRRQWOLN YHUP\ ³2QV VWHO HHUGHU Q DOWHUQDWLHI YRRU ZDDU JDVWH Q ERRGVNDS

SLH RS Q VWXNNLH SDSLHU VNU\I HQ GLp ZRUG GDQ LQ

Q EDOORQ JHSODDV 'LH EDOORQQH ZRUG GDQ PHW KH OLXP RSJHEODDV HQ LQ GLH OXJ ORVJHODDW ´ 6FKHHSHUV Vr GDW GLH DOJHPHHQVWH WHQGHQV WDQV QDZHHNWURXHV LV ³0HHVWH YDQ GLH QDDVWH IDPLOLH HQ YULHQGH ERHN UHHGV YDQ GLH 9U\GDJPLGGDJ DI LQ HQ GDDU ZRUG GDQ JHNXLHU WRW GLH 6RQGDJ ZDQ QHHU GLH QDZHHN PHW Q RQWE\W DIJHVOXLW ZRUG ´ 2S EHLGH %XVKZD HQ 0DVKXGX LV GLH OXXNVH WHQWYHUEO\I Q JHZLOGH RSVLH YLU GLH EUXLGVSDDU VH HHUVWH QDJ VDDP DV HJSDDU

-HDQUH 6FKHHSHUV VWDDQ YRRU 0DVKXGX /RGJH RS 9DDOZDWHU VH RQWKDDOVDDO

326+%58,'

%/$'6<

0DUWKLH YDQ %HHN YDQ %HOD %HOD KHW RRU GLH MDUH GLH NXQV YDQ NRHNEDN WRW QXZH KRRJWHV JHQHHP

%/$'6<

326+%58,'

%(63$5,1* HQ ,'((6

%HNRVWLJEDUH

LGHHV YLU GLH JURRW GDJ GHXU 'HQLVH YDQ %HUJHQ

+\ KHW JHYUD HQ M\ KHW ´MDµ JHVr 1RX Or GLH JURRW GDJ YRRU PDDU GLp RRP EOLN YDQ HNVWDVH OHL YLQQLJ WRW Q DQWLNOLPDNV YDQ DQJV HQ SDQLHN ZDQW GLW LV G~~U RP YDQGDJ WH WURX HQ M\ ZRQGHU LQ KRSHORVH GHVSHUDDWKHLG RI M\ WHYUH GH VDO PRHW ZHHV RP VRPPHU YRRU GLH ODQGGURV WH WURX HQ GDDUQD YLU QDDV WH YULHQGH HQ IDPLOLH NRIILH HQ EHVNXLWMLHV E\ GLH KXLV WH EHGLHQ 'LH DOWHUQDWLHI LV RP WH N\N RI Q SHUVRRQ RS V\ RI KDDU VNUDOH LQNRPVWH YLU Q OHQLQJ E\ GLH EDQN VDO NZDOLILVHHU HQ GDQ YLU DOW\G GDDUDDQ DI WH EHWDDO 5DDL ZDW" 0HW Q ELHWMLH YHUEHHOGLQJ HQ NUHDWLZL WHLW NDQ pQLJLHPDQG KXO WURXGDJ VSHVLDDO PDDN 'LH JHKHLP" +RX GLW HHQYRXGLJ 'LH 3RV KHW Q ELHWMLH JDDQ URQGVQXIIHO RP WH KHOS PHW RXOLNH LGHHV YLU Q EHNRVWLJEDUH WURXH +LHU LV Q SDDU EDVLHVH ZHQNH :HQN HHQ 1RRL QpW QDDVWH IDPLOLH HQ YULHQGH ² Q NOHLQHU WURXH LV VRPV EDLH PHHU SHUVRRQOLNHU HQ GLH EUXLGVSDDU NDQ W\GHQV GLH RQWKDDO VDDP PHW iOPDO NXLHU VRQGHU RP LHPDQG WXVVHQ GLH VNDUH PLV WH N\N RI DI WH VNHHS :HQN WZHH 0DDN JHEUXLN YDQ KXOSPLGGHOV 6SDQ IDPLOLH HQ YULHQGH LQ RP WH KHOS ZDDU KXOOH NDQ ² RI GLW PHW GLH YRRUEHUHLGLQJ YDQ NRV LV RI RP GLH WURXURN WH PDDN :HQN GULH 6SDQGHHU GLH PLQLPXP HQ PDDN VR YHU PRRQWOLN JHEUXLN YDQ ZDW UHHGV LQ EHVLW LV RP GLH NHUN HQ RI WURX ORNDDO WH YHUIUDDL

*HH VR Q ELHWMLH NDUDNWHU DDQ Q HHQYRXGLJH WURXURN PHW Q JURRW VWULN DJWHU

.\N QHW KRH VW\OYRO NDQ Q ERQGHO JHGURRJGH NRULQJJDUH DV UXLNHU O\N

%/$'6<

326+%58,'

/DDW JDVWH ERRGVNDSSLHV RS URQGH NOLSSH VNU\I ZDW LQ JODVEDNNH JHErUH NDQ ZRUG

,GHHV RP WURXHV VSHVLDDO GRJ EHNRVWLJEDDU WH PDDN Â&#x2021; Q (HQYRXGLJH VQLW YLU Q WURXURN NDQ QHW VR VW\OYRO O\N $NVHQWXHHU GLH URN PHW HHQ GHWDLO ZDW XLWVWDDQ VRRV Q JURRW VWULN DJWHUDDQ GLH URN RP NDUDNWHU WH JHH RI Q EORP LQ GLH KDUH Â&#x2021; *HEUXLN Q ERQGHO JHGURRJGH NRULQJJDUH RI YDUV YHOGEORPPH VDDPJHELQG DV UXLNHU Â&#x2021; +DQJ ERQGHOV NOHXUYROOH EORPPH PHW JUDV OLQW RI WRX VDDPJHELQG ODQJV HONH WZHHGH VWRHO DO ODQJV GLH SDDGMLH QD GLH NDQVHO RI VWURRL URRV RI EORPEODUH DO ODQJV GLH SDDGMLH RP NOHXU WH JHH Â&#x2021; *HEUXLN U\V DV FRQIHWWL ,Q GLH RX GDH ZDV GLW DOJH PHHQ RP U\V YLU KLHUGLH GRHO RRN WH JHEUXLN Â&#x2021; 5DQJVNLN GURs YHOGEORPPH LQ JODVERWWHOV DV WDIHO YHUVLHULQJV HQ WHH NHUVLHV KLHU HQ GDDU RP OLJ HQ NOHXU DDQ GLH WDIHOV WH JHH Â&#x2021; ,Q GLH SOHN YDQ Q JDVWHUHJLVWHU ODDW GLH JDVWH ERRGVNDSSLHV RS KRXWEORNNLHV RI URQGH NOLSSH VNU\I ZDW LQ JODVYDVH RI EDNNH JHErUH HQ HONH GDJ JHVLHQ NDQ ZRUG Â&#x2021; .RVWDIHOV NDQ NUHDWLHI JHGHN ZRUG PHW Q VPDDNOL NH YLQJHUHWH HQ SRHGLQJ GLW LV QLH QRGLJ RP GXLVHQ GH UDQGH DDQ NRV WH VSDQGHHU RP DOPDO VH PDH YRO WH NU\ QLH Â&#x2021; Q 3LHNQLHN RQWKDDO LV Q EDLH RRUVSURQNOLNH LGHH YLU Q EXLWHOXJ WURXH PHW NRPEHUVH RQGHU GLH ERPH RRU GLH JUDVSHUN RRSJHJRRL LQ VWHGH YDQ WDIHOV HQ

%LQG Q VWULQJ OHs EOLNNLHV DJWHUDDQ GLH WURX NDU QHV KXOOH LQ GLH RX GDH JHGRHQ KHW VWRHOH HQ Q SLHNQLHNPDQGMLH PHW HHWJRHG HQ Q ERW WHO Z\Q RS HONH NRPEHUV Â&#x2021; 1i GLH WURXH VDPHO DO GLH IRWR V ZDW JDVWH JH QHHP KHW LQ HQ PDDN Q YUROLNH WURXDOEXP GDDUYDQ Â&#x2021; :DQQHHU GLH XLWQRGLJLQJV XLWJHVWXXU ZRUG ODDW Q O\QWMLH RQGHUDDQ RRS YLU Q OLHGMLH YHUVRHN 6RGRHQGH NU\ GLH EUXLGVSDDU Q LGHH ZDDUQD KXO JDVWH JUDDJ ZLO OXLVWHU HQ GLH JDVWH VDO RSJHZRQGH UDDN ZDQQHHU GLp OLHGMLHV VSHHO Â&#x2021; :DQQHHU GLH KHLOGURQN LQJHVWHO ZRUG SODDV PHON HQ NRHNLHV RS GLH WDIHOV YLU GLH NLQGHUV RP VDDP RS WH NOLQN Â&#x2021; ,HWV SUHW YLU JDVWH RP DDQ WDIHO WH GRHQ /DDW KXOOH

Q O\VLH YDQ DGYLHV LQYXO VRRV E\YRRUEHHOG :DW PRHW RQV RQV NLQGHUV HHQGDJ QRHP" :DW LV GLH URPDQWLHVVWH SOHN RP WH EHVRHN" :DW LV MRX DGYLHV YLU Q JHOXNNLJH KXZHOLN" :DW LV MRX PRRLVWH KHULQ QHULQJ YDQ RQV"

%DVLHVH VQLWWH YDQ URNNH

-RQJ RQWZHUSHU

JHH UDDG RRU

GHXU 0DULHWMLH 6WHHQNDPS

752852..( &RULHWKD 6WHHQNDPS LV Q MRQJ PRGHRQWZHUSHU ZDW RS 0RRNJRSKRQJ ZRRQDJWLJ LV 'LH 3RV KHW E\ KDDU JDDQ LQORHU RP UDDG WH YUD RRU GLH WURXPRGHV YDQ YDQGDJ

326+%58,'

%/$'6<

752852.

6WHHQNDPS KHW LQ LQ )ORUHQFH ,WDOLs Q PRGHRQWZHUS NXUVXV E\ 3ROLPRGD YROWRRL HQ LQ KDDU %DFFDODXUHXV $WULXP %$ JUDDG LQ PRGHRQWZHUS E\ GLH 'HVLJQ 6FKRRO 6RXWKHUQ $IULFD LQ 3UHWRULD YHUZHUI 6\ HQ Q YULHQGLQ KHW LQ 0HL YDQMDDU Q NXQVNDIHH )DVKLRQ $UW &RIIHH 6WX GLR RS 0RRNJRSKRQJ JHRSHQ ZDDU V\ NUHDWLHZH NXQVNODVVH DDQELHG HQ KDDU RQWZHUSH GRHQ 9ROJHQV 6WHHQNDPS LV GDDU GHHVGDH QLH UHJWLJ PHHU EDLH ³PRHWV´ HQ ³PRHQLHV´ YLU Q WURXH QLH HQ VRRV GLH (QJHOVH JHVHJGH OXL ³(YHU\WKLQJ JRHV´ ³'LH EHODQJULNVWH RP WH RQWKRX LV GDW DOPDO ZDW M\ NHQ GDDU JDDQ ZHHV HQ M\ ZLO QLH Kr GDW WDQ QLH 6DQQLH KHHOGDJ MRX NRUW URNNLH PRHW DIWUHN RI YLU MRX Z\V GDW M\ DO MRX EDWHV LQ SOHN PRHW NU\ ZDQW DOOHV LV VLJEDDU QLH 6y YRRU M\ GDDUGLH

'LW LV JODG QLH YLU GLH EUXLG ZDW DO GLH HNVWUD JH ZLJ YRRU KDDU WURXH YHUORRU KHW QLH +LHUGLH URN Z\V HONH NXUZH YDQ MRX O\I ³(PSLUH VW\O ² KLHUGLH URNNH VH URPS NRP QHW RQGHU GLH ERUVWH HQ ORRS YORHLHQG QD RQGHU 'LW LV

Q PHHU LQIRUPHOH URN HQ DV M\ EHSODQ RP LQ Q WUR SLHVH RPJHZLQJ WH WURX LV GLW SUHVLHV ZDW VDO ZHUN *HEUXLN VDJWH YORHLHQGH ODS ³9LQWDJH JHwQVSLUHHUGH WURXURNNH ² GLW NDQ HQLJLHWV ZHHV YDQ WRW WZLQWLJ MDDU YRRU QRX $V M\ Q CV PHLVLH YDQ KDUW LV NLHV GDQ LHWV VRRV ZDW *UDFH .HOO\ JHGUD KHW ² LHWV PHW EDLH NDQW ZDW VW\OYRO LV HQ ZDW DOW\G LQ GLH PRGH VDO ZHHV ³0\ ODDVWH ZHQN LV RP PRRL WH EHVLQ RRU GLH ODS ZDW M\ NLHV ² ODS LV GXXU HQ M\ ZLO QLH Q IRXW PDDN QLH .\N QD LHWV ZDW UHHGV JHERUGXXU LV

9ROJHQV 6WHHQNDPS LV GDDU GHHVGDH QLH UHJWLJ PHHU EDLH §PRHWV¨ HQ §PRHQLHV¨ YLU Q WURXH QLH HQ VRRV GLH (QJHOVH JHVHJGH OXL

´ (YHU\WKLQJ JRHVµ

+RZ WR 5HF\FOH DQG 5HXVH <RXU :HGGLQJ *HDU $)7(5 <285 :('',1* <28 0,*+7 :$17 72 .((3 $ )(: 63(&,$/ ,7(06 7+$7 +$9( 6(17,0(17$/ 9$/8( 72 <28 %87 $)7(5 <28 +$9( 63(17 7+286$1'6 21 7+52:,1* 7+( 3(5)(&7 :('',1* '$< :( 7$.( $ /22. $7 +2: <28 &$1 5( &<&/( 25 5(86( 620( 2) <285 :('',1* *($5

+DYH D &DWFK 8S 2YHU &DNH ,I \RX KDYH EHHQ OHIW ZLWK PRUH VOLFHV RI ZHGGLQJ FDNH RU ZHGGLQJ FXS FDNHV WKDQ \RX FDQ LPDJLQH ZK\ QRW XVH LW DV WKH SHUIHFW H[FXVH WR KDYH D FDWFK XS ZLWK WKRVH IDPLO\ DQG IULHQGV WKDW \RX PD\ KDYH QHJOHFWHG D OLWWOH LQ WKH UXQ XS WR \RXU ZHGGLQJ GD\

*LYH <RXU :HGGLQJ 'UHVV D 0DNHRYHU :K\ QRW KDYH \RXU ZHGGLQJ GUHVV VKRUWHQHG WR JLYH LW D ZKROH QHZ OHDVH RI OLIH 2U LI \RX FDQ W EHDU WKH WKRXJKW RI FXWWLQJ \RXU SHUIHFW GUHVV ZK\ QRW VDYH LW WR KDQG GRZQ WR \RXU IXWXUH GDXJKWHU VR WKDW VKH FDQ ZHDU LW WR KHU RZQ ZHGGLQJ

'\H <RXU 6KRHV 2QH RI WKH HDVLHVW LWHPV WR UH XVH LV \RXU ZHGGLQJ VKRHV ,I \RX FKRVH WR KDYH LYRU\ RU ZKLWH VKRHV WKHQ WKHVH FDQ HDVLO\ EH G\HG WR DQ\ FRORXU \RX OLNH

6HOO <RXU 'HFRU &RULHWKD 6WHHQNDPS VH NUHDWLHZH YLQJHUV VWXLW YLU JHHQ XLWGDJLQJ QLH

V URNNLH VH SUHQWMLH JDDQ DIVWRI KLHU LV Q SDDU ZHQNH ³*DDQ GRHQ HHUVWHQV QDYRUVLQJ YRRUGDW M\ RS

Q URN RI SDWURRQ EHVOXLW .\N HHUV ZDWWHU VLOKRHsW MRX GLH EHVWH VDO SDV ³%DOURN ² KLHUGLH SDWURRQ KHW Q EDLH YRO Z\H URPS HQ SDV JHZRRQOLN PHHVWH YURXH EHKDOZH DV M\ EDLH NRUW HQ NOHLQ JHERX LV GLW PDJ MRX GDON OH ZHQGLJ LQVOXN 'LH $ O\Q QRXSDVVHQGH ERO\ILH

PHW Q URPS ZDW Q NOHLQ ELHWMLH XLWNORN YDQDI GLH PLGGHO RP Q $ O\Q YRUP WH JHH ZHUN JRHG YLU HQLJH ILJXXU YHUDO DV M\ GDDUGLH KHXSH HQ EHQH ZLO ZHJVWHHN ³6NHGHURN ³VKHDWK´ ² KLHUGLH VW\O LV YLU LH PDQG ZDW EDLH VODQN LV HQ JODG QLH VNDDP LV QLH

NDQW FKLIIRQ HQ GDQ EHODQJULN ² GLH NOHXU ³'LH RPJHZLQJ HQ RPVWDQGLJKHGH JHNRPEL QHHU PHW MRX VPDDN VDO EHSDOHQG ZHHV YDQ MRX NHXVHV 9LU Q EDLH IRUPHOH WURXH VDO YORHUOHQJWH JHSDV ZHHV 0HHU LQIRUPHHO Q NRUWHU URN VRQGHU

Q VOHHS $V M\ LQ GLH ZLQWHU WURX PRHW OLHIV QLH GLH NDDOVWH OLJVWH ODS NRRS QLH ² GLH NDQV GDW M\ JDDQ YHUNOXLP LV JRHG ³9LU WUDGLVLRQHOH WURXHV LV GLW PDDU JHZRRQOLN

Q ZLW WURXURN PDDU LQ YDQGDJ VH W\G LV GLW JODG QLH Q PRHW QLH -\ NDQ HQLJH DQGHU NOHXU NLHV ZDW MRX YHONOHXU VDO NRPSOLPHQWHHU *HZLOGH NOHXUH YLU KHGHQGDDJVH WURXHV LV ZLW URRP OLJWH URRV SLHQN MDNDUDQGD SHUV NUXLVHPHQWJURHQ LYRRU VDOP VDJWH EUXLQH HQ SDVWHOOH ´

'R \RX UHDOO\ QHHG JODVV YDVHV" :K\ QRW VHOO VRPH RI \RXU ZHGGLQJ GHFRU RQOLQH DQG OHW VRPHRQH HOVH XVH LW WR FUHDWH WKHLU RZQ GUHDP ZHGGLQJ

0DNH WKH 0RVW RI <RXU %ULGDO -HZHOOHU\ *HW \RXU PRQLHV ZRUWK IURP \RXU EULGDO MHZHOOHU\ E\ ZHDULQJ LW RQ VSHFLDO RFFDVLRQV ,W·V HDV\ WR HQG XS SXWWLQJ LW DZD\ IRU VDIH NHHSLQJ DQG IRUJHWWLQJ DERXW LW VR PDNH D FRQVFLRXV HIIRUW WR ZHDU LW RQ VSHFLDO RFFDVLRQV DQG PD\EH HYHQ DQQL YHUVDULHV ZZZ KLWFKHG FR ]D

%/$'6<

326+%58,'

7528 DOEXP

'LH PRRLVWH GDJ 3RVK%UXLG KHW ELHWMLH LQ ·Q SDDU QXXWJHWURXGH SDDUWMLHV VH WURX DOEXPV JDDQ URQGNUDS HQ RS KLHUGLH SUDJWLJH IRWR V DIJHNRP

2XG :DUULH 1DQ GR HQ 1DVWDVMD 2EHUKROVWHU LV RS 6DWHUGDJ 0DDUW RS GLH SODDV 9ODNODDJWH EXLWH %HOD %HOD GHXU :HVVHO +DUW PDQQ JHWURXG 'LH HJSDDU VH WURXH ZDV Q NODVVLHNH SODDVWURXH PHW GLH VHUHPRQLH ZDW LQ GLH ERV JHKRX LV HQ GLH RQWKDDO LQ Q VWRRU 'LH HJSDDU YHVWLJ KXOOH RS %HOD %HOD

-DQHW 0D\QHV GRJ WHU YDQ 'RQDOG HQ $GULH 0D\QHV LV RS 6DWHUGDJ 0DDUW LQ GLH KX ZHOLN EHYHVWLJ PHW $OIUHG -RUGDDQ VHXQ YDQ &RUULH HQ (XQLFH -RUGDDQ HQ NOHLQVHXQ YDQ $OIUHG -RUGDDQ YDQ 7XLQWXLVWH RS %HOD %HOD 'LH HJSDDU YHVWLJ KXOOH LQ 3UH WRULD

-DFR HQ ,VDEHOOD /RXZ LV RS 6DWHU GDJ 0HL E\ GLH (XSKRULD JKROIODQGJRHG EXL WH 0RRNJRSKRQJ JHWURXG 'LH VDQ JHU 5LFN\ )DEHU KHW E\ KXO WURXH JH VLQJ +\ LV GLH EURHU YDQ ,VDEHOOD ,VDEHOOD LV YDQ 9DDOZDWHU DINRP VWLJ HQ -DFR YDQDI 5RHGWDQ 'LH HJ SDDU YHVWLJ KXOOH RS 9DDOZDWHU

326+%58,'

%/$'6<

%HSODQQLQJ YLU MRX VSHVLDOH GDJ

PDDQGH YRRUDI 'HHO GLH QXXV YDQ MXO YHUORZLQJ PHW IDPLOLH HQ YULHQGH %HVOXLW RS WURXGDWXP %HVOXLW ZDW MRX EHJURWLQJ LV

'RHQ GLW VHOI EHJURWLQJ %HVNU\ZLQJ 2179$1*6 .RV 'UDQN 7URXNRHN +XXU YDQ SHUVHHO 'LHQVIRRL +XXU YDQ HHWJHUHL HQV 'HNRU 0XVLHN *HVNHQNH YLU JDVWH $QGHU

%HVSUHHN SOHN YLU VHUHPRQLH %HVSUHHN SOHN YLU RQWKDDO +XXU WURXEHSODQQHU %HVSUHHN GLH JDVWHO\V .LHV WHPD YLU EUXLORI 6S\VHQLHULQJ )RWRJUDDI 9LGHRJUDDI %ORHPLVWH *ULPHULQJ HQ KDDUVWLOHULQJ 0XVLNDQWH YLU VHUHPRQLH HQ RQWKDDO %HVWHO WURXURN VOXLHU VNRHQH HQ E\EHKRUH

PDDQGH YRRUDI %HVWHO SDUW\WMLHGUDJ HQ VWURRLMRQNHUXLWUXVWLQJV %HVSUHHN HQLJH KXXUWRHUXVWLQJ %HVWHO GLH WURXNRHN %HVWHO VNU\IEHKRHIWHV HQ YHUVLHULQJV YLU WURXGDJ %HVSUHHN SOHN YLU ZLWWHEURRG

'5$* 7URXURN 6OXLHU NRSVWXN HQV -XZHOLHUVZDUH 6NRHQH .RXVEDQG %\NRPVWLJKHGH 6WURRLPHLVLHV 6WURRLMRQNHUV %ORPPHPHLVLHV $QGHU

%HVSUHHN YHUYRHU QD NHUN HQ RQWKDDO %HVSUHHN DNNRPPRGDVLH YLU JDVWH +HULQQHU JDVWH YURHJW\GLJ YDQ GLH WURXGDJ

PDDQGH YRRUDI

)272*5$),( )RWRJUDDI 9LGHRJUDDI $OEXP $QGHU

)LQDOLVHHU GLH JDVWHO\V 6(5(021,( .HUN .DSHO )RRL YLU WURXEHSODQQHU 0XVLHN 6NU\IEHKRHIWHV YHUVLHULQJV %ORPPH &RQIHWWL +XXU YDQ WURXPRWRU $QGHU

)LQDOLVHHU GLH VS\VNDDUW )LQDOLVHHU GHNRU )LQDOH DDQSDV YDQ WURXURN 6NU\I WURXEHORIWHV QHHU .RRS JHVNHQNH YLU JDVWH .RRS WURXULQJH 3RV GLH WURX XLWQRGLJLQJV

PDDQG YRRUDI 0DDN VHNHU YDQ HQLJH SHUPLWWH .RRS JHVNHQNH YLU PHNDDU %HVOXLW RS JDVWHERHN )LQDOLVHHU WURXSURJUDP +DUH HQ JULPHHUSURHIORSLH

)LQDOH ZHNH YRRU WURXGDJ +DDO YDQ WURXURN +DDO YDQ VWURRLPHLVLH HQ VWURRLMRQNHUXLWUXVWLQJV )LQDOLVHHU JDVWHO\V 6NU\I WRHVSUDNH 'UXN HQ XLWJHH YDQ VNHGXOHV YLU WURXGDJ

%/$'6<

326+%58,'

$/*(0((1 7URXULQJH *HVNHQN YLU EUXLG *HVNHQN YLU EUXLGHJRP *HVNHQNH YLU VWURRLPHLVLHV *HVNHQNH YLU VWURRLMRQNHUV :LWWHEURRG $QGHU 6.221+(,' *ULPHULQJ YDQ EUXLG 0DQLNXXU 3HGLNXXU 0DVVHULQJ +DUH $QGHU

*HVNDWWH EHJURWLQJ

:DUH EHJURWLQJ

)DUPVWHDG

%(/$ %(/$

¡ ¤¡ ¦ ထ £ ¨ ¡ ¦¡ ¨ ¤ ထ £¤ ¡¤¡ £ £ ¡ ¡

WR ORYH DQG WR FKHULVK

WLOO GHDWK GR XV SDUW

WDQ\D PRWN 0$18)$&785,1* -(:(//(56 dĞů͗ Ϭϭϰ ϳϯϲ ϱϴϳϮ ͬ ^Ğů͗ Ϭϴϯ ϳϱϬ ϬϳϲϬ͘ ͲƉŽƐ͗ ƚĂŶLJĂŵŽƚŬΛŐŵĂŝů͘ĐŽŵ

326+%58,'

%/$'6<

:HHVJHUXV 9DNDQVLHRRUG 'DPODSD 0RGLPROOH 1\OVWURRP

.RP EHVRHN RQV '$0/$3$ HQ EHOHHI GLH ZDUP DWPRVIHHU ZDW GLW XLWVWUDDO PHW YULHQGHOLNH SHUVRQHHO HQ ELOOLNH NRVWHV ZDW GLW GLH LGHDOH ORNDDO YLU X VSHVLDOH GDJ PDDN

3$..(7 5 SHU YROZDVVHQH ZDW GLH YROJHQGH LQVOXLW Â&#x2021; JDQJ PDDOW\G Â&#x2021; WDIHOV Â&#x2021; VWRHOH Â&#x2021; WDIHOGRHNH Â&#x2021; VWRHORRUWUHNVHOV Â&#x2021; HHWJHUHL

'DPODSD KXXU 5

6SHVLDOH DDQERG YLU -XQLH 6HSWHPEHU %(635((. 8 7528( ,1 ',e 7<'3(5. (1 .5< $)6/$* 23 ',( +885 9$1 '$0/$3$ (1 $)6/$* 23 8 (7(

2QWKRX D V GLp DGYHUWVHEOLHI RP WRRQ PHW E HQVLH WH RP WH NZ HVSUHNLQJ GLH VSHVLDDOLILVHHU YLU OH DDQERG

7HUPHV HQ YRRUZDDUGHV JHOG

.RQWDN &RUD YLU YULHQGHOLNH HQ RQGHUVWHXQHQGH GLHQV LYP X WURXUHsOLQJV E\

0SJHJOBMMZ B GJMN TFU /FFUIMJOHTQMBDF XBT CVJMU BT B CVTIWFME USBJOJOH GBDJMJUZ GPS %S ,PCVT /FFUIMJOH BOE UIF 4PVUI "GSJDBO $SFBUJWJUZ 'PVOEBUJPO BOE IBT CFFO GVMMZ PQFSBUJPOBM TJODF UIF NJE T 0WFS UIF ZFBST XF IBWF CFFO CPNCBSEFE CZ QPTJUJWF BOE FODPVSBHJOH DPNNFOUT GSPN PVS WJTJUPST BOE EFMFHBUFT SFHBSEJOH UIF OBUVSBM CFBVUZ USBORVJM TFUUJOH BOE NBHOJGJDFOU WJFXT TP XF GJOBMMZ EFDJEFE UP USBOTGPSN PVS MJUUMF TVC USPQJDBM XPOEFS JOUP B WFOVF GPS PUIFST UP FOKPZ 8F TQFDJBMJTF JO IPTUJOH CFBVUJGVM CVTIWFME XFEEJOHT GPS VQ UP QFPQMF BOE PGGFS PO TJUF BDDPNNPEBUJPO GPS QFPQMF SPPNT

1MFBTF DPOUBDU VT GPS BO JO EFQUI EPDVNFOU XJUI QSJDFT BOE EFUBJMFE JOGPSNBUJPO /XFLQGD 1HHWKOLQJ &HOO 2IILFH (PDLO OXFLQGDQHHWKOLQJ#JPDLO FRP ZZZ QHHWKOLQJVSODFH FRP

%/$'6<

326+%58,'

1 3 0 ' & 4 4 * 0 / " -

+$,5 &$5( 0$.( 83

/"*- #&"65:

4611-*&4

352)(66,21$/ 1$,/ %($87< 6833/,(6 /XQD 5RDG %HOD %HOD 7(/

(XJHQH 6WHUFN[

5RQD 5RRV 352)(66,21$/

(.14'6*# 5 %ORPPH YLU VSHVLDOH JHOHHQWKHGH .RQWDN RQV JHUXV

12: ,1 %(/$ %(/$

5HWKD 3ULQVORR 5HWKD 2RVWKXL]HQ UHWKDSULQVORR #JPDLO FRP

:LO M\ LQ RQV YROJHQGH XLWJDZH

&857$,16 Â&#x2021; %/,1'6 Â&#x2021; $:1,1*6

&GEQVKSWG +PVGTKQTÉÂ&#x2021; *RUG\QH Â&#x2021; %OLQGHUV $OXPLQLXP KRXW YHUWLNDOH HQ UROEOLQGHUV Â&#x2021; 6RQVNHUPV $ZQLQJV $OXPLQLXP HQ PDWHULDDO Â&#x2021; 9HLOLJKHLGVGHXUH Â&#x2021; 6WRIIHULQJ Â&#x2021; %HGGHJRHG GHXUJHVWLNWH GHNHQV EHGNRSVWXNNH HQ YHOH PHHU &KULVWHOOH 6Q\PDQ

VRVFRXQWU\#DEVDPDLO FR ]D

DGYHUWHHU" +HW M\ GLH UHJWH SURGXN RI EHVLJKHLG ZDW VDO EDDWYLQG E\ 3RVK%UXLG" $GYHUWHHU MRX GLHQVWH RI SURGXNWH LQ KLpUGLp XQLHNH E\ODH ZDW VSHVLILHN PLN RS DOOH SDDUWMLHV ZDW GLH NQRRS ELQQHNRUW JDDQ GHXUKDDN

3RVK%UXLG VH YHUVSUHLGLQJ GHN Q Z\H JHELHG YDQ GLH :DWHUEHUJVWUHHN HQ ZRUG RRN YHUVSUHL GHXU GLH /L1 JURHS .RQWDN 0DULD 2EHUKRO]HU 'LH 3RV

HSRV GLHSRVPDULD#LFRQ FR ]D

326+%58,'

%/$'6<