ANÁLISIS FINANCIERO INDUSTRIA DEL SALMÓN 2013-‐2014
Indicadores/Empresas
Blumar Dic_2013
Camanchaca Dic_2014
Dic_2013
Multiexport
Dic_2014
Dic_2013
Australis
Dic_2014
Dic_2013
Aqua Chile Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Razon Circulante
1,04
1,96
2,73
2,98
2,3
2,07
1,33
1,06
2,12
1,46
Razon Acida
0,38
0,96
0,96
1,36
0,35
0,53
0,29
0,2
0,62
0,47
3,5 3 2,5 2 1,5
Razon Circulante
1
Razon Acida
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
0
Dic_2013
0,5
Blumar Camanchaca MulZexport Australis Aqua Chile
Indicadores/Empresas
Blumar Dic_2013
Camanchaca Dic_2014
Dic_2013
Multiexport
Dic_2014
Dic_2013
Australis
Dic_2014
Dic_2013
1000
Aqua Chile Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Ebitda MUS$
5.439
91.740
20.507
55.700
-26.957
29.095
-13.300,0
-36.100,0
-15.501
Ebit MUS$ Ebitda US$ Ebit US$
-‐23.908 5.439.000 -‐23.908.000
65.782 91.740.000 65.782.000
-‐15.054 20.507.000 -‐15.054.000
24.408 55.700.000 24.408.000
-‐39.892 -‐26.957.000 -‐39.892.000
14.247 29.095.000 14.247.000
-‐31.800 -‐13.300.000 -‐31.800.000
-‐35.000 -‐36.100.000 -‐35.000.000
4.719
16.411
-‐15.501.000 4.719.000
78.444.000 16.411.000
Indicadores/Empresas
Blumar Dic_2013
28.836.000 0,19 -‐0,83
Producción 2013-‐2014
Ebitda/kg Ebit/kg
Camanchaca Dic_2014
Dic_2013
38.818.000 2,36 1,69
33.090.000 0,62 -‐0,45
Camanchaca
Multiexport
Multiexport
Dic_2014
39.347.000 1,42 0,62
Dic_2013
39.262.000 -‐0,69 -‐1,02
Australis
Dic_2014
Dic_2013
66.753.000 0,44 0,21
Aqua Chile Dic_2014
29.698.000 -‐0,45 -‐1,07
78.444
Dic_2013
Dic_2014
35.312.000 102.252.000 108.025.000 -‐1,02 -‐0,15 0,73 -‐0,99 0,05 0,15
Blumar Producción (Kg) 2013
Australis
Aqua Chile
28.836.000
33.090.000
39.262.000
29.698.000
102.252.000
Producción (Kg) 2014
38.818.000
39.347.000
66.753.000
35.312.000
108.025.000
Producción Total 2013
233.138.000
Producción Total 2014
288.255.000
Ebitda MUS$ 100.000 80.000 60.000 40.000 M U S 20.000 $ 0
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Blumar
-‐20.000
Dic_2014
Dic_2013
Camanchaca
Dic_2014
Dic_2013
Mul5export
Dic_2014
Australis
-‐40.000 -‐60.000
Indicadores/Empresas
Blumar Dic_2013
Camanchaca Dic_2014
Dic_2013
Multiexport
Dic_2014
Dic_2013
Australis
Dic_2014
Dic_2013
Aqua Chile Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
ROE
-10,1%
10,1%
-6,7%
4,0%
-3,1%
8,5%
-26,0%
-39,6%
-2,3%
ROA
-5,0%
5,7%
-3,2%
2,0%
-1,1%
3,0%
-9,5%
-10,9%
-1,1%
0,2%
EBITDA
5.439
91.740
20.507
55.700
26.957
29.095
15.501
78.444
PATRIMONIO
300.138
ACTIVOS TOTALES
605.316
UTILIDAD NETA
-‐ 30.250
-
319.082
154.421
170.928
107.851
110.420
403.478
421.408
628.652
445.224
488.626
296.846
400.853
893.002
899.902
14.449 -‐ 28.074 -‐ 43.695 -‐ 9.454
1.421
12.604 -‐ 4.859
EBITDA
ROA
40.000 20.000
-‐40.000
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Camanchaca
MulZexport
Australis
Aqua Chile
-‐60.000
Indicadores/Empresas
Blumar Dic_2013
Ebitda
Ebit
-
304.947
60.000
Blumar
36.100
639.528
80.000
-‐20.000
-
335.000
100.000
-‐
13.300
595.333
33.991 -‐ 20.369
EBITDA
M M U $
-
0,3%
Camanchaca Dic_2014
Dic_2013
8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -‐2,0% -‐4,0% -‐6,0% -‐8,0% -‐10,0% -‐12,0%
20,0%
80.000
10,0%
60.000
0,0%
40.000
-‐10,0%
20.000 -‐
-‐20,0% Dic_2013
-‐20.000
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Blumar
Dic_2013
Dic_2014
MulZexport
Dic_2013
Dic_2014
Australis
Dic_2013
Dic_2014
-‐30,0%
Aqua Chile -‐40,0%
-‐60.000
-‐50,0%
Australis
Dic_2014
Dic_2014
Camanchaca
-‐40.000
Multiexport
Dic_2014
ROE
100.000
Dic_2013
Aqua Chile Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
5.439
91.740
20.507
55.700
-26.957
29.095
-13.300,0
-36.100,0
-15.501
78.444
-‐23.908
65.782
-‐15.054
24.408
-‐39.892
14.247
-‐31.800
-‐35.000
4.719
16.411
Dic_2013
Dic_2014
Aqua Chile
Ebit
Ebitda
Dic_2013
Dic_2014
100.000 80.000 60.000 40.000 M M U $
20.000 0
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Blumar
-‐20.000
Dic_2014
Camanchaca
Dic_2013
Mul5export
Dic_2014
Dic_2013
Australis
Dic_2014
Aqua Chile
-‐40.000 -‐60.000
Indicadores/Empresas
Blumar
Activos de Operación
Camanchaca
Multiexport
Aqua Chile
Australis
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
432.344
438.083
517.297
498.297
337.404
380.465
207.841
280.354
697.847
697.967
-‐23.908
65.782
-‐15.054
24.408
-‐39.892
14.247
-‐31.800
-‐35.000
4.719
16.411
-6%
15%
-3%
5%
-12%
4%
-15%
-12%
1%
2%
5.439
91.740
20.507
55.700
-26.957
29.095
-13.300
-36.100
-15.501
78.444
EBIT PGU ( Ebit/Act.Op) EBITDA
100.000
20% 15%
80.000
15%
60.000 E B I T D A M U S $
10% 5%
40.000
4%
5%
2%
1% 20.000 0
P G U
0% -‐3% Dic_2013
-‐6%
Dic_2014
Dic_2013
Blumar
Dic_2014
Dic_2013
Camanchaca
Dic_2014
Dic_2013
MulZexport
Dic_2014
Dic_2013
Australis
( % )
-‐5%
Dic_2014 Aqua Chile
-‐20.000
-‐10% -‐12%
-‐40.000
-‐12%
-‐15%
-‐15% -‐60.000
-‐20% PGU ( Ebit/Act.Op)
EBITDA
ANÁLISIS FINANCIERO INDUSTRIA DEL SALMÓN 2014-‐2015
Indicadores/Empresas
Blumar Dic_2013
Camanchaca Dic_2014
Dic_2013
Multiexport
Dic_2014
Dic_2013
Australis
Dic_2014
Dic_2013
Aqua Chile Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Valor Bursátil
111,44
172,43
19,88
32,9
97,41
129,8
-27,2
34,98
287,86
395
Valor Libro
129,64
140,54
33,07
38,53
57,81
70,72
32,7
26,66
187
216,63
UPA
-13,84
14,62
-2,23
1,621
-1,77
5,77
-8,51
-10,55
-3,91
1,27
-10,1%
10,1%
-6,7%
4,0%
-3,1%
8,5%
-26,0%
-39,6%
-2,3%
0,3%
ROE
Valor BursáZl US$
Valor Libro
ROE 20,0% ROE (%)
450 10,1%
400
10,0%
8,5%
350
4,0%
0,3%
-‐2,3%
300
0,0%
-‐3,1%
250
-‐6,7%
-‐10,1%
-‐10,0%
200 -‐20,0%
150 -‐26,0%
100
-‐30,0%
50 -‐39,6% 0
Dic_2013
-‐50
Dic_2014
Dic_2013
Blumar
Dic_2014
Dic_2013
Camanchaca
Blumar
Camanchaca
Multiexport
Australis
24,76%
13,30%
12,76%
34,89%
0,02%
Var.Costos Directos (2013-‐2014)
-‐0,03%
4,00%
-‐2,94%
31,59%
-‐1,67%
15,00%
5,00%
4,00%
Dic_2014
Dic_2013
Blumar
Indicadores/Empresas Dic_2013
Dic_2013
MulZexport
Var.Ingresos de Operación (2013-‐2014)
Pgu 2014
Dic_2014
Dic_2014
Australis
Aqua Chile
-‐12,00%
2,00%
Dic_2014
Dic_2013
Camanchaca
-‐40,0%
Dic_2013
Dic_2014
-‐50,0%
Aqua Chile
-‐1 24,76%
13,30%
Dic_2014
Dic_2013
Multiexport
12,76%
34,89%
0,02%
Dic_2014
Dic_2013
Australis
Aqua Chile Dic_2014
Ingresos de Operación
361768
451352
438790
496392
337404
380465
207841
280354
697847
697967
Costos totales (Operación y Ventas)
385676
385570
453.844
471.984
377.296
366.218
239.641
315.354
693.128
681.556
PGU ( Ebit/Act.Op) EBITDA Ebit Variación Ingresos Operación Variación PGU
-‐12%
1%
5439
91740
20507
55700
-‐26957
29095
-‐13300
-‐36100
-‐15501
78444
-‐23.908
-‐6%
65.782
15%
-‐15.054
-‐3%
24.408
5%
-‐39.892
-‐12%
14.247
4%
-‐31.800
-‐15%
-‐35.000
4.719
16.411
2%
Pgu 2014 Var.Costos Directos (2013-‐2014) Var.Ingresos de Operación (2013-‐2014) 40,00%
30,00%
20,00% 15,00%
10,00% 5,00%
0,00%
Blumar
4,00%
Camanchaca
2,00%
MulZexport
Australis
Aqua Chile
-‐10,00% -‐12,00% -‐20,00%
Ebitda/kg Ebit/kg
0,188618394 -‐0,829102511
Ebitda/kg
Dic_2013 0,188618394 3.229.904 -‐0,829102511
2,363336596 1,694626204
0,619734059 -‐0,45494107
Dic_2014 2,363336596 3.053.920 1,694626204
Dic_2013 0,619734059 1.856.000 -‐0,45494107
Blumar
Producción Ebit/kg (Kg) Producción (Ton)
1,41560983 -‐0,686592634 0,620326836 -‐1,01604605
Camanchaca
3.230 Blumar
3.054
0,435860561 -‐0,447841605 -‐1,02231536 -‐0,151596057 0,21342861 -‐1,070779177 -‐0,991164477 0,046150687
Multiexport
Dic_2014 Dic_2013 1,41560983 -‐0,686592634 4.948.000 -‐1,01604605 1.022.926 0,620326836
1.856 Camanchaca
4.948
Australis
2.950
758 Australis
790
Dic_2014 0,72616524 3.348.000 0,151918537
884 Chile Aqua
-‐28.391 Dic_2013
19.467 Dic_2014
-‐31.900 Dic_2013
8.638 Dic_2014
-‐24.925 Dic_2013
14.614 Dic_2014
8.694 Dic_2013
-‐12.725 Dic_2014
-‐19.595 Dic_2013
-‐27.121 Dic_2014
-‐15.517 3.229.904 -‐0,004804168 3.230
35.618 3.053.920 0,011663043 3.054
-‐28.201 1.856.000 -‐0,015194504 1.856
65.532 4.948.000 0,013244139 4.948
21.105 1.022.926 0,020631991 1.023
15.217 2.949.506 0,005159169 2.950
4.984 758.000 0,006575198 758
1.898 790.000 0,002402532 790
-‐5.044 884.000 -‐0,005705882 884
26.810 3.348.000 0,008007766 3.348
Ebit/ Kg (MUS$) Ebit Ebitda/kg Ebitda
-‐0,008790045 -‐28.391 0,19 -‐15.517
0,00637443 19.467 2,36 35.618
-‐0,0171875 -‐31.900 0,62 -‐28.201
0,001745756 8.638 1,42 65.532
-‐0,024366376 -‐24.925 -‐0,69 21.105
0,004954728 14.614 0,44 15.217
0,011469657 8.694 -‐0,45 4.984
-‐0,016107595 -‐12.725 -‐1,02 1.898
-‐0,02216629 -‐19.595 -‐0,15 -‐5.044
-‐0,008100657 -‐27.121 0,73 26.810
Ebit/kg/ Kg (MUS$) Ebitda
-‐0,83 -‐0,004804168
1,69 0,011663043
-‐0,45 -‐0,015194504
0,62 0,013244139
-‐1,02 0,020631991
0,21 0,005159169
-‐1,07 0,006575198
-‐0,99 0,002402532
0,05 -‐0,005705882
0,15 0,008007766
Ebit/ Kg (MUS$)
-‐0,008790045
0,00637443
-‐0,0171875
0,001745756
-‐0,024366376
0,004954728
0,011469657
-‐0,016107595
-‐0,02216629
-‐0,008100657
0,19
2,36
0,62
1,42
-‐0,69
0,44
-‐0,45
-‐1,02
-‐0,15
1,69
-‐0,45
0,62
-‐1,02
0,21
-‐1,07
-‐0,99
0,05
Ebitda/kg -‐0,83
Ebit/kg
1,50 2,00 1,00 1,50
2,00 1,00 1,50 0,50
Dic_2013
0,50 -‐0,50
Dic_2014
Dic_2013
Blumar
Dic_2013
Dic_2013
Camanchaca
Dic_2014
Dic_2013
Blumar
-‐0,50 -‐1,50
Dic_2014
Dic_2014
Dic_2013
MulOexport
Dic_2014
Dic_2013
Camanchaca
Dic_2014
Dic_2013
Australis
Dic_2014
Dic_2013
MulOexport
Dic_2014
Aqua Chile
Dic_2014
Dic_2013
Australis
Dic_2014
Dólares (US$) Dólares (US$)
Dólares (US$) Dólares (US$)
2,50 1,50
0,50 1,00 0,00 0,50
Aqua Chile
0,00 -‐1,00
-‐1,50 -‐1,00
-‐1,50 -‐1,50
Blumar Producción (Kg) 2013
Camanchaca
28.836.000
Producción (Kg) 2014
33.090.000
38.818.000
39.347.000
39.262.000 66.753.000
Aqua Chile
29.698.000 35.312.000
108.025.000
otal 22013 014 Producción T(Kg)
288.255.000 28.836.000
33.090.000
39.262.000
29.698.000
102.252.000
Producción (Kg) 2014
38.818.000
39.347.000
66.753.000
35.312.000
108.025.000
Producción Total 2013
233.138.000
Producción Total 2014
288.255.000
350000000 250000000 300000000 200000000 250000000 150000000
288255000 233138000 288255000
Australis
102.252.000
Blumar 233.138.000
300000000
Multiexport
Australis
Producción Total 2013
350000000
Camanchaca
Multiexport
Producción Total 2013
Producción Total 2014
Producción (Kg) 2013
Producción (Kg) 2014
Producción Total 2013
Producción Total 2014
Producción (Kg) 2013
Producción (Kg) 2014
Aqua Chile
233138000
200000000 100000000 150000000 50000000 100000000 0 50000000 0
Blumar
Camanchaca
MulSexport
Australis
Aqua Chile
Blumar
Camanchaca
MulSexport
Australis
Aqua Chile
Dic_2013
Dic_2014
Blumar
Dic_2013
Dic_2014
Camanchaca
Dic_2013
Dic_2014
MulOexport
Dic_2013
Dic_2014
Australis
Dic_2013
Dic_2014
Aqua Chile
-‐0,50
-‐0,50
-‐1,00
Producción Producción Salmón (Kg) Salmón (Kg)
0,15
Ebit/kg
Ebitda/kg
2,50 3,00 2,00
0,00 -‐1,00
0,73
2,00
3,00
1,00 0,00
Ebit/kg
Producción 2013 7.750.830 Producción 2013 7.750.830
-‐1 Promedio 1000
3.348
Ebit Ebitda Producción (Kg) Ebitda / Kg (MUS$) Producción Ton)
Ebitda/kg
-‐1 Promedio 1000
Aqua Chile
Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 0,435860561 -‐0,447841605 -‐1,02231536 -‐0,151596057 2.949.506 -‐1,070779177 758.000 -‐0,991164477 790.000 0,046150687 884.000 0,21342861
1.023 Multiexport
0,72616524 0,151918537
Dic_2013
Dic_2014
Blumar
Dic_2013
Dic_2014
Camanchaca
Dic_2013
Dic_2014
MulOexport
Dic_2013
Dic_2014
Australis
Dic_2013
Dic_2014
Aqua Chile
2014
2014