Estandares internacionales financieros by EduardoEdmundoBlanco

• • • • • •

Objetivo del Estándar Alcance del Estándar Conceptos clave Tratamiento contable Presentación y difusión Análisis financiero e interpretación.

Muchos capítulos del libro contienen también ejemplos que ilustran la aplicación práctica de los conceptos básicos sobre un Estándar particular. La publicación incluye así mismo todos los estándares establecidos por la International Accounting Standards Board (IASB) hasta diciembre de 2008. Para mayor información, visite nuestros servicios para clientes de Tesorería en: http://treasury.worldbank.org. Tesorería del Banco Mundial

ISBN 978-958-8307-80-0

Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized

Cada capítulo resume un Estándar, cuya estructura es la siguiente:

Public Disclosure Authorized

La aplicación de los Estándares Internacionales de Información Financiera (IFRS) en una situación de negocios puede tener un efecto significativo en los resultados financieros y en la posición de una división de negocios o de toda una empresa. Estándares internacionales de información financiera: guía práctica, ofrece a ejecutivos, gerentes y analistas financieros del sector privado una muy buena preparación en cuanto a las herramientas que necesitan para participar en análisis y decisiones sobre el buen uso y aplicación de los IFRS.

VAN GREUNING

Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI

Estándares internacionales de información financiera

“La quinta edición de esta publicación ofrece una actualización oportuna de los importantes desarrollos en el marco de los IFRS. Dado el creciente número de países que adoptan los IFRS, esta guía práctica ofrece una contribución valiosa tanto para el entendimiento como para la aplicación de los Estándares Internacionales de Información Financiera. La agrupación de los estándares por temas proporciona una herramienta eficaz para que quienes los elaboran comprendan los requisitos de los estándares individuales dentro del marco general, asegurando así una mayor transparencia y utilidad de los estados financieros.”

48334 HENNIE VAN GREUNING

Estándares internacionales de información financiera Guía práctica Quinta edición

ESTÁNDARES INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA Guía práctica Quinta edición

00 preliminares.indd 1

21/12/2009 03:24:53 p.m.

00 preliminares.indd 2

21/12/2009 03:24:53 p.m.

ESTÁNDARES INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA Guía práctica Quinta edición

Hennie van Greuning

00 preliminares.indd 3

21/12/2009 03:24:53 p.m.

The findings, interpretations, and conclusions expressed herein are those of the author(s) and do not necessarily reflect the views of the Executive Directors of The World Bank or the governments they represent. The World Bank does not guarantee the accuracy of the data included in this work. The boundaries, colors, denominations, and other information shown on any map in this volume do not imply any judgment on the part of The World Bank concerning the legal status of any territory or the endorsement or acceptance of such boundaries. Los resultados, interpretaciones y conclusiones expresados aquí son los del (los) autor (es) y no reflejan necesariamente las opiniones de los directores del Banco Mundial, o de los gobiernos que ellos representan. El Banco Mundial no garantiza la exactitud de los datos incluidos en este trabajo. Las fronteras, los colores, los nombres y otra información expuesta en cualquier mapa de este volumen no denotan, por parte del Banco, juicio alguno sobre la condición jurídica de ninguno de los territorios, ni aprobación o aceptación de tales fronteras. This work was originally published by The World Bank in English as International Financial Reporting Standards: A Practical Guide in 2009. This Spanish translation was arranged by Mayol Ediciones. Mayol Ediciones is responsible for the quality of the translation. In case of any discrepancies, the original language will govern. Publicado originalmente en inglés como: International Financial Reporting Standards: A Practical Guide, por el Banco Mundial en 2009. La traducción al castellano fue hecha por Mayol Ediciones, editorial que es responsable de su precisión. En caso de discrepancias, prima el idioma original.

International Financial Reporting Standards: A Practical Guide (Fifth Edition) ©

2009 The International Bank for Reconstruction and Development/The World Bank

2009 Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento/Banco Mundial 1818 H Street, NW Washington, DC 20433, USA

Todos los derechos reservados. Quinta edición: enero de 2010 Para esta edición: © 2010, Banco Mundial y Mayol Ediciones S.A. www.mayolediciones.com comercial@mayolediciones.com ISBN 978-958-8307-80-0 Traducción al castellano: Ignacio Caviedes H. Coordinación editorial: María Teresa Barajas S. Edición y diagramación: Mayol Ediciones S.A. Impreso y hecho en Colombia - Printed and made in Colombia

00 preliminares.indd 4

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Contenido

Prólogo

Introducción El autor

Agradecimientos

Parte I

Presentación de estados financieros

Marco para la preparacióny presentación de los estados financieros IFRS 1 Adopción de los IFRS por primera vez IAS 1 Presentación de los estados financieros IAS 7 Estado de flujo de efectivo IAS 8 Políticas contables, cambios en estimados contables y errores

1 2 3 4 5

vii ix xi

xiii

1 3 9 13 26 33

Parte II Estados de grupos

39 47 53 57

6 7 8 9

IFRS 3 IAS 27 IAS 28 IAS 31

Combinaciones de negocios Estados financieros consolidados y separados Inversiones en asociadas Participación en negocios conjuntos

Parte III

Estado de posición financiera. Balance general

IAS 16 IAS 40 IAS 41 IAS 38 IAS 17 IAS 12 IAS 2 IAS 39 IFRS 5 IFRS 6 IAS 37 IAS 21

00 preliminares.indd 5

10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Propiedad, planta y equipo Propiedad de inversión Agricultura Activos intangibles Arrendamientos Impuesto sobre la renta Inventarios Instrumentos financieros: reconocimiento y medición Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas Exploración y evaluación de recursos minerales Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero

63 65 74 78 84 88 98 106 112 123 127 131 136

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Contenido

Parte IV Estado de Resultados. Estado de pérdidas y ganancias

22 23 24 25 26 27 28 29

IAS 18 IAS 11 IAS 19 IAS 36 IAS 23 IAS 20 IFRS 23 IAS 10

Ingresos ordinarios Contratos de construcción Beneficios de empleados Deterioro de activos Costos de endeudamiento Contabilización de donaciones del gobierno y divulgación de asistencia gubernamental Pago en forma de acciones Eventos después de la fecha del balance general

Parte V

divulgación

31 32 33 34 35 36 37 38

IAS 24 IAS 33 IAS 32 IFRS 7 IFRS 8 IAS 34 IAS 26 IFRS 4 IAS 29

00 preliminares.indd 6

Divulgaciones de partes relacionadas Utilidades por acción Instrumentos financieros: presentación Instrumentos financieros: divulgaciones Segmentos operativos Información financiera intermedia Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro Contratos de seguros Información financiera en economías hiperinflacionarias

141 143 149 156 163 168 173 176 183

187 189 192 198 200 214 218 222 226 231

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Prólogo

La publicación de esta quinta edición coincide con la convergencia en los estándares contables que ha caracterizado el panorama internacional en este campo desde la crisis financiera mundial de 1998. Los eventos de ese año indujeron a diversas organizaciones internacionales, incluidos el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, a lanzar una iniciativa cooperadora para fortalecer la arquitectura financiera global y buscar solución a largo plazo a la falta de transparencia en la información financiera. La convergencia internacional en los estándares contables, con la dirección de la Junta de Estándares Internacionales de Contabilidad (IASB) y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en Estados Unidos, ha progresado ahora hasta el punto en que más de 100 países están actualmente suscritos a los Estándares Internacionales de Información Financiera, IFRS. En Estados Unidos, el anuncio en agosto de 2008 que la SEC propusiera que la información de los IFRS se iniciara con clasificaciones en 2014 –con sujeción al cumplimiento de ciertas marcas importantes intermedias– acelerará sin duda alguna la convergencia. La respuesta de la AICPA fue positiva al declarar que un conjunto de los estándares principales llevará en última instancia a las comparaciones de las inversiones en todo el mundo y permitirá que las transacciones entre los países sean más transparentes y confiables. Desde diciembre de 2009 en adelante podrá entonces esperarse su uso limitado por parte de las entidades de los EUA, y para 2011 la SEC determinará si exigir la adopción obligatoria de los IFRS a todos los emisores de ese país a partir de 2014. El afán hacia la convergencia continúa produciendo una corriente firme de revisiones a los estándares contables por parte de la IASB y de la FASB. Para contadores, analistas financieros y otros especialistas existe una floreciente literatura técnica que

00 preliminares.indd 7

explica en detalle los antecedentes y la aplicación prevista con estas revisiones. Este libro ofrece una visión empresarial general no técnica, pero aun así completa, de los materiales fundamentales. La aparición de la quinta edición de este libro, traducida ya a 15 idiomas en sus ediciones anteriores, por tanto, es oportuna. Cada capítulo resume en forma breve un IFRS nuevo o revisado, el tema o asuntos que trata cada estándar, los conceptos básicos subyacentes, el tratamiento contable apropiado y los requerimientos asociados para su presentación y divulgación. El texto cubre también temas de análisis e interpretación financiera con el fin de demostrar mejor el efecto potencial de los estándares contables en las decisiones de negocios. Ejemplos sencillos en la mayor parte de los capítulos contribuyen a aclarar aún más el material. Se espera que este enfoque, además de proporcionar una referencia conveniente para los profesionales, contribuya a aliviar en parte la tensión experimentada por los no especialistas al enfrentar decisiones de negocios influidas por las nuevas reglas. El libro debe servir asimismo a los reguladores nacionales para comparar los IFRS con las prácticas específicas de su país, estimulando la adopción local aún más amplia de estos estándares internacionales de aceptación general. Constituye también la base de un taller contable de títulos valores, ofrecido en varias ocasiones cada año a los clientes de Tesorería del Banco Mundial en bancos centrales y otros fondos del sector público. Kenneth G. Lay, CFA Tesorero Banco Mundial Washington, D.C. Enero de 2009

21/12/2009 03:24:53 p.m.

00 preliminares.indd 8

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Agradecimientos

El autor agradece a Ken Lay, vicepresidente y tesorero del Banco Mundial, quien ha prestado su apoyo a esta quinta edición como medio para ayudar a nuestros países clientes con una publicación que facilite la comprensión de los Estándares Internacionales de Información Financiera (mejor conocidos como IFRS, por sus iniciales originales) y también a hacer énfasis en la importancia del análisis y la interpretación financiera de la información producida con la aplicación de estos estándares. Charles Hattingh, de PC Finance Research (Sudáfrica), aportó valiosos conocimientos a las complejidades y problemas de implementación de los IFRS. El Stalla Review para el examen de la CFA representó una contribución significativa a la edición anterior al conceder permiso de derechos de reproducción para adaptar el material y problemas de ejercicios de sus libros de texto y de su base de datos de preguntas. Estoy muy agradecido con la International Accounting Standards Committee Foundation (Fundación

00 preliminares.indd 9

del Comité de Estándares Internacionales de Contabilidad) por permitirme el uso de sus ejemplos en el capítulo 12 (IAS 41, Agricultura). Esencialmente, toda esta publicación constituye un tributo al producto de la International Accounting Standards Board (Junta de Estándares Internacionales de Contabilidad). Deloitte Touche Tohmatsu también permitió el uso de dos ejemplos de sus publicaciones. Los colegas de la Tesorería del Banco Mundial compartieron sus percepciones sobre las complejidades de aplicar determinados estándares al entorno de la tesorería y fueron de mucha utilidad para mí las horas de conversación sostenidas con muchos colegas, entre ellos Hamish Flett y Richard Williams. A pesar de la magnitud y calidad de los aportes recibidos, soy el único responsable del contenido de esta publicación. Hennie van Greuning Enero de 2009 TESORERÍA DEL BANCO MUNDIAL Washington, D.C.

21/12/2009 03:24:53 p.m.

00 preliminares.indd 10

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Introducción

Este texto, basado en cuatro ediciones anteriores ya traducidas a 15 idiomas, representa una contribución importante a la expansión del conocimiento y comprensión de los Estándares Internacionales de Información Financiera (IFRS) alrededor del mundo, con resúmenes de fácil lectura de cada estándar y ejemplos que ilustran el tratamiento contable y los requisitos de divulgación.

AUDIENCIA OBJETIVO Se ha tomado la decisión consciente de enfocarse en las necesidades de ejecutivos y analistas financieros de los sectores público y privado que no cuenten con fuertes antecedentes contables. Esta publicación resume cada estándar (bien sea un IFRS o un Estándar Contable Internacional) de tal forma que los gerentes y analistas puedan obtener con rapidez una visión general de los temas más importantes. Se excluyó el análisis detallado de ciertos temas a fin de mantener el objetivo general de proporcionar una herramienta útil para gerentes y analistas financieros. Además de breves resúmenes, la mayoría de los capítulos contiene ejemplos básicos en los que se hace hincapié en la aplicación práctica de algunos conceptos básicos en un estándar particular. Este texto proporciona las herramientas para permitir a un ejecutivo que no tenga antecedentes contables técnicos: 1) participar con conocimiento en análisis relativos a la relevancia o aplicación de un estándar particular en una situación dada, y 2) evaluar el efecto que la aplicación de los principios de un estándar dado tenga en los resultados financieros y la posición de una división o de toda una empresa.

00 preliminares.indd 11

ESTRUCTURA DEl lIBRO En cada capítulo se sigue una estructura común a fin de facilitar el análisis de cada estándar, así: 1. Objetivo. Identifica los objetivos principales y los temas básicos del estándar. 2. Alcance del estándar. Identifica las transacciones específicas y los eventos cubiertos por un estándar. En ciertos casos, el cumplimiento de un estándar se limita a una variedad especificada de empresas. 3. Conceptos clave. Explica el uso y las implicaciones de los conceptos y definiciones básicas. 4. Tratamiento contable. Relaciona los principios, bases, convenciones, reglas y prácticas contables específicas que una empresa debería adoptar para cumplir con un estándar particular. Se da tratamiento específico al reconocimiento (registro inicial) y la medición (valoración posterior), en los casos en que sea apropiado. 5. Presentación y divulgación. Describe la manera como deben presentarse los renglones financieros y no financieros en los estados financieros junto con los aspectos que deben divulgarse en esos estados, teniendo presente las necesidades de los distintos usuarios, los cuales incluyen inversionistas, empleados, prestamistas, proveedores o acreedores comerciales, gobiernos, autoridades tributarias y regulatorias y el público en general. 6. Análisis financiero e interpretación. Describe los renglones de interés para el analista financiero en los capítulos en los que se estima apropiada una discusión. Nada en el análisis de estas secciones debe interpretarse como una crítica del

21/12/2009 03:24:53 p.m.

xii

Introducción

IFRS. Cuando se destacan preferencias y prácticas analíticas, se hace para alertar al lector sobre los problemas que aún se encuentran en el camino hacia la convergencia de las prácticas contables internacionales y la adopción inequívoca de los IFRS. 7. Ejemplos. Se incluyen al final de la mayoría de los capítulos y su propósito es una mayor ilustración de los conceptos contenidos en el IFRS. El autor espera que los gerentes del sector privado cliente encuentren este formato útil para establecer la terminología contable, en especial cuando ciertos

00 preliminares.indd 12

términos se encuentran todavía en la etapa de exploración en algunos países.

Contenido Esta publicación incluye todos los estándares contables emitidos por la International Accounting Standards Board (IASB) hasta diciembre 31 de 2008. Constituye sólo un resumen de los estándares y, por tanto, los textos de la IASB constituyen la máxima autoridad sobre éstos.

21/12/2009 03:24:53 p.m.

El autor

Hennie van Greuning en la actualidad se desempeña como asesor senior en la Tesorería del Banco Mundial y anteriormente trabajó como gerente sectorial de operaciones del sector financiero del Banco. Ha sido socio de una firma internacional de contaduría y contralor y jefe de supervisión bancaria del

00 preliminares.indd 13

banco central, en su país natal. Es CFA Charterholder (analista financiero certificado) y posee doctorados en contabilidad y en economía. Es coautor de Analyzing and Managing Banking Risk, Risk Analysis for Islamic Banks e International Financial Statement Analysis.

21/12/2009 03:24:53 p.m.

00 preliminares.indd 14

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Parte

Presentaciรณn de estados financieros

Estรกndares.indd 1

21/12/2009 03:23:41 p.m.

Estรกndares.indd 2

21/12/2009 03:23:41 p.m.

Marco para la preparación y presentación de los estados financieros

1.1 OBJETIVO Para preparar los estados financieros es esencial un marco coherente aceptable de los principios de contabilidad fundamentales. Las principales razones para proporcionar este marco son: • identificar los conceptos esenciales implícitos en la preparación y presentación de los estados financieros; • orientar a quienes fijan los estándares en el desarrollo de los estándares de contabilidad; • ayudar a interpretar los Estándares Internacionales de Información Financiera (IFRS) a quienes los preparan, a los auditores y a los usuarios; y • proporcionar principios básicos, pues los IFRS no cubren todos los temas. El marco establece las pautas y no debe verse como una constitución, ya que existen determinadas circunstancias en las que los estándares individuales varían de los principios establecidos en este capítulo.

• los conceptos de capital y de mantenimiento del capital. El marco no es un estándar, pero lo utilizan ampliamente la IASB y su comité de interpretaciones y el IFRIC (iniciales en inglés del Comité Internacional de Interpretaciones de Información Financiera).

1.3 CONCEPTOS CLAVE ObjetivO de lOs estadOs financierOs

1.3.1 El objetivo de los estados financieros es suministrar información sobre la posición financiera (balance general), el desempeño (estado de resultados) y los cambios en la posición financiera (estado de flujo de efectivo) de una entidad. Esta información debe ser útil para que los usuarios de los estados financieros, quienes no pueden dictar la información que deberían obtener, tomen decisiones económicas. 1.3.2 Los estados financieros muestran también

1.2 ALCANCE DEL MARCO El marco existente trata sobre: • los objetivos de los estados financieros, • las características cualitativas de los estados financieros, • los elementos de los estados financieros, • el reconocimiento de los elementos de los estados financieros, • la medición de los elementos de los estados financieros, y

Estándares.indd 3

los resultados de la administración de la gerencia de los recursos que se se les ha confiado. Esta información, junto con la que aparece en las notas a los estados financieros, asiste a los usuarios de los estados financieros para predecir los flujos futuros de efectivo de la entidad y, en particular, su oportunidad y certeza. Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministran información de una entidad en cuanto a sus: • activos • pasivos • capital

21/12/2009 03:23:41 p.m.

Capítulo 1 Marco para la preparación y presentación de los estados financieros

• ingresos y gastos, incluyendo utilidades y pérdidas • contribuciones de los propietarios y repartos para ellos, en su condición de dueños, y • flujos de efectivo.

1.3.3 La presentación razonable se logra a través del suministro de información útil (divulgación completa) en los estados financieros, mediante la cual se asegura la transparencia. Si se supone que presentación razonable equivale a transparencia, es posible definir un objetivo secundario de los estados financieros: garantizar la transparencia por medio de la divulgación completa y proporcionar una presentación razonable de información útil para fines de toma de decisiones.

Características cualitativas

1.3.4 Las características cualitativas son los atributos que hacen que la información suministrada en los estados financieros sea de utilidad para los usuarios: • Comprensibilidad. La información debe ser comprensible con facilidad para los usuarios que tengan un conocimiento básico de los negocios, actividades económicas y contabilidad, y que tengan la disposición de estudiar la información con diligencia razonable. • Relevancia. La información relevante influye en las decisiones económicas de los usuarios, ayudándolos a evaluar los eventos pasados, presentes y futuros, o confirmar o corregir sus evaluaciones anteriores. La relevancia de la información se ve afectada por su naturaleza y su materialidad. • Confiabilidad. La información confiable está libre de errores y de sesgos materiales y los usuarios pueden depender de ésta para representar fielmente aquello que se pretende representar, o se esperaría razonablemente que ésta representara. Los siguientes factores contribuyen a la confiabilidad: –– representación fiel –– sustancia sobre forma –– neutralidad –– prudencia –– inclusión completa. • Comparabilidad. La información debería presentarse en forma consistente a través del tiempo y en forma consistente entre las entidades, de

Estándares.indd 4

modo que los usuarios puedan efectuar comparaciones significativas.

1.3.5 Los siguientes son los supuestos implícitos de los estados financieros (véase el gráfico 1.1 al final del capítulo): • Base de causación. Los efectos de las transacciones y otros eventos se reconocen cuando estos ocurren (no cuando hay flujo de efectivo). Estos efectos se registran e informan en los estados financieros de los períodos con los cuales se relacionan. • Empresa en marcha. Se supone que la entidad continuará operando en el futuro previsible.

1.3.6 Las siguientes son restricciones al suministro de información pertinente y confiable: • Oportunidad. El retraso indebido en el suministro de la información puede dar como resultado la pérdida de relevancia, pero mejorar la confiabilidad. • Beneficio frente a costo. Los beneficios derivados de la información deben superar el costo de suministrarla.

1.3.7 Equilibrar las características cualitativas. Para cumplir los objetivos de los estados financieros y adecuarlos a un entorno particular, los proveedores de información deben equilibrar las características cualitativas de la forma que mejor cumpla los objetivos de los estados financieros.

1.3.8 La aplicación de las principales características cualitativas y de los estándares contables apropiados produce normalmente estados financieros con una presentación razonable.

1.4 TRATAMIENTO CONTABLE Elementos de los estados financieros

1.4.1 Los siguientes elementos de los estados financieros se relacionan directamente con la medición de la posición financiera: • Activos. Recursos que controla una entidad como resultado de eventos pasados y de los cuales se esperan beneficios futuros que fluyan hacia la entidad.

21/12/2009 03:23:41 p.m.

Capítulo 1 Marco para la preparación y presentación de los estados financieros

• Pasivos. Obligaciones actuales de una entidad que surgen de eventos pasados, cuya liquidación se espera produzca un flujo de salida de beneficios de la entidad. • Patrimonio. Activos menos pasivos (conocidos comúnmente como fondos de los accionistas).

1.4.2 Los siguientes elementos de los estados financieros se relacionan directamente con la medición del desempeño: • Ingresos. Incrementos en los beneficios económicos en forma de flujos de entrada o mejoras en los activos, o reducciones en los pasivos, que producen un incremento en el patrimonio (distintos a los incrementos por contribuciones de los propietarios). Los ingresos incluyen las rentas y las utilidades. • Gastos. Reducciones en los beneficios económicos en forma de flujos de salida o de agotamiento de los activos, o nuevas obligaciones que dan como resultado reducciones en el patrimonio (distintas a las de reparto a los propietarios).

Reconocimiento inicial de los elementos

1.4.3 Se debe reconocer un elemento de estado financiero (activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos) en los estados financieros si: • es probable que un beneficio económico futuro asociado con el renglón fluya hacia o desde la entidad, y • el renglón tiene un costo o valor que pueda medirse con confiabilidad.

Conceptos de mantenimiento de capital

1.4.5 El capital y el mantenimiento del capital incluyen: • Capital financiero, que es sinónimo de activos netos o patrimonio; se define en términos de unidades monetarias nominales. La utilidad representa el incremento en el capital monetario nominal en el período. • Capital físico, que se considera como la capacidad de operación; se define en términos de capacidad productiva. La utilidad representa el incremento en capacidad productiva en el período.

1.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN: TRANSPARENCIA Y CALIDAD DE LOS DATOS 1.5.1 En la formación de un entorno seguro para los accionistas, las reglas de gobernabilidad corporativa deberían centrarse en crear una cultura de transparencia, la cual se refiere a hacer que la información sobre las condiciones, decisiones y acciones existentes, sea accesible, visible y comprensible para todos los participantes en el mercado. La divulgación se refiere más específicamente al proceso y metodología de suministrar la información y de tomar decisiones políticas conocidas a través de la difusión oportuna y la apertura. La responsabilidad se refiere a la necesidad de que los participantes del mercado, incluyendo las autoridades pertinentes, justifiquen sus acciones y políticas y acepten la responsabilidad por las decisiones y los resultados.

1.5.2 La transparencia es un prerrequisito para la Medición posterior de los elementos

1.4.4 Se utilizan las siguientes bases en distintos grados y en distintas combinaciones para medir los elementos de los estados financieros: • • • •

Costo histórico Costo actual Valor realizable (de liquidación) Valor presente (valor razonable de mercado).

Debe utilizarse un valor razonable para medir los instrumentos financieros, pero es opcional para valorar la propiedad, planta y equipo, activos intangibles y productos agrícolas.

Estándares.indd 5

responsabilidad, especialmente para prestatarios y prestamistas, emisores e inversionistas, autoridades nacionales e instituciones financieras internacionales. En parte, la necesidad de mayor transparencia y responsabilidad se basa en la necesidad de que los agentes del sector privado comprendan y acepten las decisiones políticas que afectan su comportamiento. Una mayor transparencia mejora las decisiones económicas que tomen otros agentes de la economía. La transparencia fomenta también la responsabilidad, la disciplina interna y la mejor gobernabilidad, en tanto que transparencia y responsabilidad mejoran la calidad de la toma de decisiones en las instituciones orientadas a la política. Debería requerirse que tales instituciones –y otras que de-

21/12/2009 03:23:41 p.m.

Capítulo 1 Marco para la preparación y presentación de los estados financieros

penden de ellas para tomar decisiones- mantengan la transparencia. Si las acciones y las decisiones son visibles y comprensibles, los costos de control disminuyen. Además, el público en general está mejor capacitado para controlar las instituciones del sector público, los accionistas y empleados tienen una mejor visión de la administración corporativa, los acreedores controlan a los prestatarios en forma más adecuada y los depositantes pueden mantener vigilancia sobre los bancos. Las decisiones erradas no pasan desapercibidas o sin cuestionamiento.

1.5.3 La transparencia y la responsabilidad se refuerzan mutuamente. La transparencia mejora la responsabilidad facilitando el control, mientras que la responsabilidad mejora la transparencia ofreciendo un incentivo para que los agentes garanticen que sus acciones se divulgan y comprenden apropiadamente. Una mayor transparencia reduce la tendencia de los mercados a hacer énfasis indebido en las noticias positivas y negativas y así reduce la volatilidad de los mercados financieros. Consideradas en conjunto, la transparencia y la responsabilidad imponen también disciplina que mejora la calidad de la toma de decisiones en el sector público, lo que puede producir políticas más eficientes mejorando la comprensión del sector privado sobre cómo pueden los autores de las políticas reaccionar a los eventos en el futuro. La transparencia obliga a las instituciones a encarar la realidad de una situación y hace que los funcionarios sean más responsables, en especial si saben que tendrán que justificar sus opiniones, decisiones y acciones. Por estas razones, se estimula el ajuste oportuno a las políticas.

1.5.4 El suministro de información transparente y útil sobre los participantes del mercado y sus transacciones constituye una parte esencial de un mercado ordenado y eficiente, y es también un prerrequisito básico para imponer la disciplina en el mercado. Para que sea eficaz un enfoque basado en el riesgo de la administración bancaria y en la supervisión, debe suministrarse información útil a cada participante básico: supervisores, tenedores actuales y potenciales de acciones y bonos, depositantes y otros acreedores, bancos corresponsales y otros bancos, contrapartes y el público en general. Si se les deja solos, los mercados no pueden generar suficientes niveles de divulgación. Aunque las fuerzas del mercado normalmente equilibran los beneficios y los costos marginales de divulgar información adicional, el resultado final puede no ser el que realmente necesitan los participantes.

Estándares.indd 6

1.5.5 La divulgación pública de información se predica con fundamento en la existencia de estándares contables de calidad y metodología de difusión adecuada. El proceso normalmente implica la publicación de información cualitativa y cuantitativa pertinente en informes financieros anuales, que se complementan con mucha frecuencia con estados financieros semestrales o trimestrales y otra información importante. Puesto que el suministro de información puede ser costoso, los requisitos de divulgación deben ponderar la utilidad de la información para el público frente a los costos de suministrarla.

1.5.6 También es importante programar el tiempo para la introducción de la información. La divulgación de información negativa a un público que no es lo bastante sofisticado para interpretarla podría perjudicar a una entidad (especialmente si es una entidad financiera). En situaciones en las que se publica información de baja calidad o se estima que los usuarios no tienen la capacidad de interpretar apropiadamente lo que se divulga, los requerimientos públicos deberían programarse por fases cuidadosamente y hacerse más estrictos en forma progresiva. En el largo plazo, un sistema de divulgación completa es benéfico, aun si se experimentan algunos problemas inmediatos, porque el costo para el sistema financiero de no ser transparente es, a la postre, más alto que el costo de divulgar la información.

1.5.7 La liberación de los mercados financiero y de capital de las pasadas décadas produjo una creciente volatilidad en los mercados y, en consecuencia, aumentó la cantidad de información requerida para asegurar la estabilidad financiera. Con el avance de la liberación de esos mercados, ha aumentado la presión para mejorar la utilidad de la información disponible sobre el sector financiero mediante la formulación de requisitos mínimos de divulgación. Estos requisitos tienen en cuenta la calidad y cantidad de información que debe suministrarse a los participantes del mercado y al público en general.

1.5.8 La transparencia y la responsabilidad no constituyen fines en sí mismas ni para sí mismas, ni son tampoco una panacea para resolver todos los problemas. Se diseñan para mejorar el desempeño económico y el funcionamiento de los mercados financieros internacionales mejorando la calidad de la toma de decisiones y la administración del riesgo de los participantes del mercado. Aunque no puede

21/12/2009 03:23:41 p.m.

Capítulo 1 Marco para la preparación y presentación de los estados financieros

impedir crisis financieras, la transparencia puede moderar las respuestas de los participantes del mercado a las malas noticias, ayudándoles a anticipar y evaluar la información negativa. En esta forma, la transparencia contribuye a mitigar el pánico y el contagio.

1.5.9 Existe una dicotomía entre la transparencia y la confidencialidad. La emisión de información propietaria puede permitir a los competidores aprovecharse de una situación particular, algo que a menudo disuade a los participantes en el mercado de ofrecer una divulgación completa. En forma semejante, los organismos de control obtienen con frecuencia información confidencial de las entidades financieras, lo que puede tener significativas implicaciones en el mercado. En tales circunstancias, las entidades financieras pueden ser reacias a suministrar información sensible sin la garantía de la confidencialidad del cliente. Sin embargo, tanto la transparencia unilateral como divulgación completa contribuyen a un sistema de transparencia. Si dicho sistema fuese la norma, beneficiaría a la postre a todos los participantes en el mercado, aun si en el corto plazo crease incomodidades a entidades individuales.

1.5.10 En el contexto de la divulgación pública, los estados financieros deben ser fáciles de interpretar. La información financiera ampliamente disponible y económica apoya el control oficial y privado del desempeño financiero de un negocio y promueve la transparencia y apoya la disciplina del mercado, que son dos ingredientes importantes de una gobernabilidad corporativa responsable. Además de constituir un objetivo en sí misma, en el sentido de que empodera a los accionistas, la divulgación podría constituir un medio para lograr una mejor gobernabilidad. La adopción de estándares de información financiera internacionalmente aceptados es una medida necesaria para facilitar la transparencia y contribuir a la interpretación apropiada de los estados financieros.

1.5.11 En el contexto de la presentación razonable, probablemente es mejor ninguna divulgación que la divulgación de información engañosa. El gráfico 1.1 muestra cómo se asegura la transparencia por medio del marco de los IFRS.

Estándares.indd 7

Gráfico 1.1 La transparencia en los estados financieros se logra por medio del cumplimiento del marco IASB OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Proporcionar una presentación razonable de: • La posición financiera • El desempeño financiero • Los flujos de efectivo TRANSPARENCIA Y PRESENTACIÓN RAZONABLE • La presentación razonable se logra suministrando información útil (divulgación completa), lo que asegura la transparencia. • La presentación razonable es igual a la transparencia. OBJETIVO SECUNDARIO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Asegurar la transparencia a través de una presentación razonable de información útil (divulgación completa) para propósitos de toma de decisiones. ATRIBUTOS DE LA INFORMACIÓN ÚTIL Marco existente • Relevancia • Confiabilidad • Comparabilidad • Capacidad de comprensión Limitantes • Oportunidad • Beneficio vs. costo • Equilibrio de las características cualitativas

Puntos de vista alternativos • Relevancia • Valor predictivo • Representación fiel • Libre de sesgo • Verificable

SUPUESTOS SUBYACENTES Base de causación Empresa en marcha

EJEMPLO: MARCO PARA LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS EJEMPLO 1.1 Chemco Inc. elabora productos químicos y los vende localmente. La corporación desea extender su mercado y exportar algunos de sus productos. El director financiero se percata de que el cumplimiento de los requisitos ambientales internacionales es una condición previa significativa para que la empresa venda sus productos en el exterior. Aunque Chemco ya ha fijado una serie de políticas ambientales, la práctica común espera que se realice ocasionalmente una auditoría ambiental, que cuesta cerca de US$120.000. La auditoría comprendería lo siguiente:

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 1 Marco para la preparación y presentación de los estados financieros

• Revisión completa de todas las directivas de políticas ambientales. • Análisis detallado del cumplimento de esas directivas. • Informe que contenga recomendaciones en profundidad de los cambios físicos y de políticas necesarios para cumplir los requerimientos internacionales.

i) Los costos deben generar un recurso controlado por Chemco. ii) El activo debe surgir de una transacción o evento anterior, a saber, la auditoría. iii) Debe esperarse que el activo genere un beneficio económico futuro probable que fluya hacia la corporación, a saber, el ingreso de las ventas de exportación.

El director financiero de Chemco ha sugerido que se capitalicen los US$120.000 como un activo y luego se cancelen contra los ingresos generados de las actividades de exportación, de modo que exista concordancia entre los ingresos y los gastos.

Los requerimientos i) y iii) no se satisfacen y, por tanto, Chemco no puede capitalizar los costos de la auditoría debido a la ausencia de órdenes fijas y análisis detallados de los beneficios económicos esperados.

EXPLICACIÓN Los costos asociados con la auditoría ambiental pueden capitalizarse solo si satisfacen la definición y los criterios de reconocimiento para un activo. El marco de la IASB no permite el reconocimiento de renglones en el balance general que no satisfagan la definición o los criterios de reconocimiento. Para reconocer los costos de la auditoría como un activo, deberían satisfacer • la definición de activo, y • los criterios de reconocimiento de un activo. Para que los costos asociados con la auditoría ambiental satisfagan la definición de activo, debe ser válido lo siguiente:

Estándares.indd 8

Para reconocer los costos como un activo en el balance general, deben satisfacer los criterios de reconocimiento (ver 1.4.3), a saber: • El activo debe tener un costo que pueda medirse confiablemente. • Debe ser probable un flujo de entrada esperado de beneficios económicos futuros. Para medir apropiadamente el valor en libros del activo, la corporación deberá demostrar que incurrirá en costos adicionales que generarán beneficios futuros. Sin embargo, el segundo requerimiento plantea un problema debido a que no existe evidencia suficiente del flujo de entrada probable de beneficios económicos y esto, por consiguiente, descalificaría nuevamente la capitalización de los costos como un activo.

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Adopción de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

2.1 OBJETIVO Ocurren problemas específicos con la adopción de los IFRS por primera vez y el propósito del IFRS 1 es asegurar que los primeros estados financieros de la entidad (incluyendo informes financieros intermedios para ese período específico de informe) de conformidad con los IFRS, ofrezcan un punto de partida adecuado, sean transparentes para los usuarios y sean comparables en todos los períodos presentados.

2.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IFRS 1 se aplica cuando una entidad adopta por primera vez los IFRS por medio de una declaración explícita y sin reservas del cumplimiento de los IFRS. El estándar cubre en forma específica: • Suministro de información comparable (del período anterior). • Identificación de la base para la información. • Aplicación retrospectiva de la información IFRS. • Identificación formal de la información y la fecha de transición. Los IFRS requieren que una entidad cumpla con cada estándar individual con vigencia en la fecha del informe para sus primeros estados financieros conformes con los IFRS. Con sujeción a ciertas excepciones y exenciones, los IFRS deben aplicarse en forma retrospectiva y, por tanto, las cantidades comparativas, incluso el balance general de apertura para el período comparativo, deben expresarse

Estándares.indd 9

de nuevo a partir de los principios contables generalmente aceptados (PCGA) hacia los IFRS.

2.3 CONCEPTOS CLAVE 2.3.1 La fecha de la información es la fecha del estado de posición financiera de los primeros estados financieros en los que se expresa en forma explícita que cumplen con los IFRS (por ejemplo, diciembre 31 de 2005).

2.3.2 La fecha de transición es la fecha del estado de posición financiera inicial para los estados financieros comparativos del año anterior (por ejemplo, enero 1 de 2004, si la fecha de la información es diciembre 31 de 2005).

2.4 TRATAMIENTO CONTABLE estadO de pOsición financiera de apertura (balance general)

2.4.1 El estado de posición financiera inicial en la fecha de transición debe reconocer todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento requieran los IFRS, pero no reconocer renglones como activos o pasivos cuyo reconocimiento no sea permitido por los IFRS.

2.4.2 Con relación a los valores razonables guiados por eventos, si se ha utilizado el valor razonable para algunos o todos los activos y pasivos según un PCGA anterior, estos valores razonables pueden

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 2 Adopción de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

utilizarse como “costos estimados” en la fecha de medición.

2.4.3 Al preparar el estado de posición financiera inicial se deben: • Reconocer todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento es requerido por los IFRS. Ejemplos de cambios con respecto al PCGA son los derivados, los arrendamientos, los pasivos y activos pensionales y el impuesto diferido sobre activos revaluados. Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al patrimonio. • Retirar los activos y pasivos cuyo reconocimiento no es permitido por los IFRS. Ejemplos de cambios con relación a los PCGA nacionales son las pérdidas y ganancias en cobertura financiera diferidas, otros costos diferidos, algunos activos intangibles generados internamente y las provisiones. Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al patrimonio. • Reclasificar los renglones que deban clasificarse en forma distinta según los IFRS. Ejemplos de cambios con respecto a los PCGA nacionales son los activos financieros, los pasivos financieros, los bienes tomados en arriendo, los instrumentos financieros compuestos y los activos intangibles adquiridos (reclasificados al goodwill). Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al patrimonio. • Aplicar los IFRS en la medición de los activos y pasivos utilizando estimaciones consistentes con las estimaciones y condiciones de los PCGA nacionales en la fecha de transición. Algunos ejemplos de cambios con relación a los PCGA nacionales son los impuestos diferidos, las pensiones, la depreciación o deterioro de activos. Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al patrimonio.

2.4.4 Los criterios de desreconocimiento de los activos y pasivos financieros se aplican a partir de la fecha de transición. Por tanto, no se reincorporan los activos y pasivos financieros desreconocidos según los PCGA nacionales. Sin embargo: • Deben reconocerse todos los derivados y demás intereses retenidos después del desreconocimiento y los existentes en la fecha de transición. • Deben consolidarse todas las entidades de propósito especial (EPE) controladas en la fecha de transición.

Estándares.indd 10

Los criterios de desreconocimiento pueden aplicarse de manera retrospectiva siempre que la información requerida se hubiere obtenido al contabilizar inicialmente las transacciones.

2.4.5 En la fecha de transición pueden estimarse como cero las diferencias acumuladas de conversión de moneda extranjera en la conversión de los estados financieros de una operación extranjera y cualquier ganancia o pérdida posterior obtenida con la disposición de la operación excluye las diferencias de conversión anteriores a la fecha de transición.

Reconocimiento de activos

2.4.6 En relación con la propiedad de planta y equipo, pueden utilizarse las siguientes cantidades como costo estimado de acuerdo con los IFRS: • El valor razonable en la fecha de transición. • Las revaluaciones anteriores a la fecha de transición, si la revaluación fue generalmente comparable con el valor razonable o el costo ajustado (depreciado) por un índice de precios general o específico.

2.4.7 En relación con la propiedad de inversión, pueden utilizarse las siguientes cantidades como “costo estimado” de acuerdo con los IFRS: • El valor razonable en la fecha de transición. • Las revaluaciones anteriores a la fecha de transición, si la revaluación fue generalmente comparable con el valor razonable o el costo ajustado (depreciado) por un índice de precios general o específico. Si se utiliza un modelo del valor razonable, no se concede exención.

2.4.8 Con respecto a los activos intangibles, pueden utilizarse las siguientes cantidades como costo estimado, siempre que exista un mercado activo para los activos: • El valor razonable en la fecha de transición. • Las revaluaciones anteriores a la fecha de transición, si la revaluación fue generalmente comparable con el valor razonable o el costo ajustado (depreciado) por un índice de precios general o específico.

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 2 Adopción de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

2.4.9 Con respecto a los planes de beneficio definidos, debe reconocerse el monto completo de los pasivos o activos, pero las cantidades diferidas de las pérdidas y ganancias actuariales a la fecha de transición pueden fijarse en cero. Para las pérdidas y ganancias posteriores a la fecha de transición podría aplicarse el enfoque del corredor o cualquier otro método de contabilidad aceptable para esas pérdidas y ganancias.

2.4.10 Los instrumentos financieros reconocidos con anterioridad pueden designarse como comerciales o disponibles para la venta a partir de la fecha de transición, en lugar del reconocimiento inicial.

2.4.11 Los instrumentos financieros comparativos para los IAS 32 e IAS 39 no tienen que expresarse nuevamente en los primeros estados financieros de acuerdo con los IFRS. Los PCGA nacionales anteriores deben aplicarse a la información comparativa para los instrumentos cubiertos por los IAS 32 e IAS 39. Deben divulgarse los principales ajustes efectuados para cumplir con los IAS 32 e IAS 39, pero no es necesario cuantificarlos. La adopción de los IAS 32 e IAS 39 debe tratarse como un cambio en la política contable.

2.4.12 Si la porción del pasivo de un instrumento compuesto no está vigente en la fecha de transición, no es necesario que la entidad separe los componentes del patrimonio y del pasivo y así evita reclasificaciones dentro del patrimonio.

2.4.13 La contabilidad de cobertura debe aplicarse a partir de la fecha de transición, siempre que el IAS 39 permita las relaciones de cobertura y se cumplan todos los requerimientos de designación, documentación y efectividad a partir de la fecha de transición.

Combinaciones de negocios

2.4.14 No es necesario reexpresar las combinaciones de negocios anteriores a la fecha de transición. Si se reexpresa alguna de ellas debe hacerse lo propio con todas las demás combinaciones posteriores. Si no se reexpresa la información relativa a combinaciones de negocios anteriores, debe mantenerse la misma clasificación (adquisición, reversión de la adquisición y unificación de las participaciones). Los valores en libros anteriores según los PCGA se

Estándares.indd 11

tratan como costos estimados para fines de los IFRS. Sin embargo, deben reconocerse los activos y pasivos según los IFRS no reconocidos por los PCGA, y los no reconocidos por los IFRS deben retirarse.

2.4.15 En relación con las combinaciones de negocios y el goodwill resultante, si no se reexpresan las combinaciones anteriores a la fecha de transición, entonces: • Debe ajustarse el goodwill por contraprestación de compra contingente resuelta antes de la fecha de transición. • Debe reclasificarse cualquier activo intangible adquirido, no acorde con los IFRS (que no califique como goodwill). • Debe efectuarse una prueba de deterioro del goodwill. • Cualquier goodwill negativo existente debe acreditarse al patrimonio.

2.4.16 La conversión de moneda extranjera y el goodwill y los ajustes de valor razonable anteriores a la fecha de transición deben tratarse como activos y pasivos del adquiriente y no de quien se adquirieron. No se reexpresan por los cambios en las tasas de cambio posteriores a la adquisición, ya sea antes o después de la fecha de transición. Exenciones

2.4.17 Las exenciones con relación a la aplicación retroactiva de los IFRS, se relacionan con lo siguiente: • Combinaciones de negocios anteriores a la fecha de transición. • Montos de valor razonable o revaluados, que puedan considerarse como costos estimados. • Beneficios de empleados. • Diferencias acumuladas en la conversión de moneda extranjera, goodwill y ajustes al valor razonable. • Instrumentos financieros, incluyendo la contabilidad de cobertura.

2.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 2.5.1 Debe incluirse una declaración de que los estados financieros se preparan según los IFRS por primera vez.

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 2 Adopción de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

2.5.2 La información anterior que no pueda con-

2.5.6 Con respecto a las conciliaciones de informa-

vertirse con facilidad de acuerdo con los IFRS, debe manejarse de la siguiente manera:

ción intermedia (supóngase que la fecha de información intermedia es junio 30 de 2005 y que la de información es diciembre 31 de 2005), debe divulgarse lo siguiente:

• Cualquier información anterior basada en los PCGA debe tener un rótulo visible en el que se aclare que no se ha preparado según los IFRS. • Cuando el ajuste al saldo inicial de las utilidades retenidas no pueda determinarse en forma razonable, debe efectuarse una aclaración expresándolo.

2.5.3 Cuando el IFRS 1 permita la elección de políticas contables de transición, debe establecerse cuál fue la política seleccionada.

2.5.4 Debe explicarse la forma en la que la posición financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo informados se vieron afectados por la transición de los PCGA a los IFRS.

2.5.5 Con respecto a la información sobre conciliaciones de fecha de los PCGA nacionales (supóngase diciembre 31 de 2005), debe divulgarse lo siguiente: • La conciliación patrimonial en la fecha de transición (enero 1 de 2004) y al final del último período del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004). • La conciliación de utilidades para el último período del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004).

Estándares.indd 12

• La conciliación patrimonial en la fecha de transición (enero 1 de 2004) en la fecha comparable del año anterior (junio 30 de 2004) y al final del último período del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004). • La conciliación de utilidades para el último período del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004) y para la fecha comparable del año anterior (junio 30 de 2004).

2.5.7 Las pérdidas por deterioro se revelan como sigue: • Se reconocen o reversan en la transición a los IFRS. • Las divulgaciones del IAS 36 como si fuesen reconocidas o reversadas en el período de inicio de la fecha de transición.

2.5.8 El uso de valores razonables como costos estimados es el siguiente: • Montos agregados revelados para renglón. • Ajuste revelado del PCGA nacional para cada renglón.

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Presentación de los estados financieros (IAS 1)

3.1 OBJETIVO El objetivo de este estándar es establecer la base para la presentación de los estados financieros de propósito general y cuanto sea necesario para que sean acordes a los IFRS. Los temas clave son asegurar la comparabilidad con los estados financieros de la entidad de períodos anteriores y con los estados financieros de otras entidades, lo que permite también que los usuarios informados cuenten con una estructura formal definible y facilita el análisis financiero.

3.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 1 define: • Lo que constituye un conjunto completo de estados financieros (a saber, estado de posición financiera o balance general, estado de pérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio, estado de flujo de efectivo y políticas contables y notas anexas). • Los requerimientos generales para la presentación de los estados financieros, incluyendo lineamientos para su estructura. • La distinción entre los elementos corrientes y los no corrientes. • Los requerimientos mínimos de contenido de los estados financieros. En septiembre de 2007 se emitió una actualización de los IAS. Los temas principales tratados son la presentación de información sobre el desempeño y las pérdidas y ganancias; se sugieren cambios vo-

Estándares.indd 13

luntarios de nombres para los principales estados financieros. Estos cambios se mencionan en el apartado 3.4.4 y aunque se utilizan a lo largo de toda esta publicación, algunos títulos de los IFRS contienen todavía los nombres anteriores (por ejemplo, IAS 10, eventos posteriores a la fecha del balance general). En dichos casos se utiliza el título oficial.

3.3 CONCEPTOS CLAVE 3.3.1 Presentación razonable. Los estados financieros deben presentar en forma razonable la posición financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo de la entidad. Una presentación razonable requiere una representación fiel de los efectos de las transacciones, de otros eventos y de las condiciones de conformidad con las definiciones y los criterios de reconocimiento para los activos, pasivos, ingresos y gastos contenidos en el marco. Se presume que la aplicación de los IFRS dé como resultado una presentación razonable.

3.3.2 La desviación de los requerimientos de los IFRS solo se permite en circunstancias extremadamente raras en las que la aplicación de los IFRS sería tan engañosa que presentaría conflicto con los objetivos de los estados financieros. En tales circunstancias, la entidad debería divulgar las razones y el efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS.

3.3.3 Los activos corrientes son: • Activos que se espera realizar o tengan como fin la venta o consumo en el ciclo operativo normal de la entidad.

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

• Activos disponibles primordialmente para su comercio. • Activos que se espera liquidar en el término de 12 meses después de la fecha del estado de posición financiera. • Dinero en efectivo o equivalentes a éste, a menos que su uso esté restringido durante al menos 12 meses.

3.3.4 Los pasivos corrientes son: • Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal de operación de la entidad. • Pasivos disponibles primordialmente para su comercio. • Pasivos que se liquidarán en el término de 12 meses después de la fecha del balance general.

3.3.5 Se espera que los activos y pasivos no corrientes sean liquidados más de 12 meses después de la fecha del balance general.

3.3.6 La porción de los pasivos no corrientes portadores de interés que se liquida dentro de un término de 12 meses después de la fecha del balance general puede ser clasificada como pasivos no corrientes, si: • el término original es mayor a 12 meses, • la intención es refinanciar o reprogramar la obligación, o • el acuerdo para refinanciar o reprogramar la obligación se completa en o antes de la fecha del balance general.

3.4 TRATAMIENTO CONTABLE 3.4.1 Los estados financieros deben proporcionar información sobre la posición financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil para la toma de decisiones económicas de diferentes usuarios.

3.4.2 La desviación de los requerimientos de los IFRS solo se permite en circunstancias extremadamente raras en las que la aplicación de los IFRS sería tan engañosa que presentaría conflicto con los objetivos de los estados financieros. En tales circunstancias, la entidad debería divulgar las razones y el efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS.

Estándares.indd 14

3.4.3 La presentación y clasificación de los renglones debe ser coherente entre uno y otro período a menos que un cambio ocasione una presentación más apropiada, o que los IFRS requieran el cambio.

3.4.4 Un conjunto completo de estados financieros comprende lo siguiente: • Estado de posición financiera (balance general). • Estado de pérdidas y ganancias (ingresos y egresos, o resultados). • Estado de cambios en el patrimonio. • Estado de flujo de efectivo. • Políticas contables y notas. Se sugiere a las entidades entregar otra información financiera y no financiera en adición a los estados financieros.

3.4.5 Presentación razonable. Los estados financieros deben presentar en forma razonable la posición financiera y los flujos de efectivo de la entidad. Deben atenderse los siguientes aspectos con respecto al cumplimiento con los IFRS: • Debe divulgarse el cumplimiento con los IFRS. • Es obligatorio el cumplimiento de todos los requerimientos de cada estándar. • La divulgación no rectifica tratamientos contables inapropiados. • Debe mencionarse el cumplimiento prematuro de un IFRS.

3.4.6 Los estados financieros deben presentarse con base en una empresa en marcha a menos que la gerencia tenga intención de liquidar la entidad o suspender el negocio. De no presentarse con base en la empresa en marcha, debe divulgarse el hecho y el fundamento para eso y deben divulgarse también las incertidumbres relativas a los eventos y condiciones que generen dudas significativas sobre la capacidad de la entidad para continuar como empresa en marcha.

3.4.7 Debe utilizarse la base de causación para la presentación, salvo para el estado de flujo de efectivo.

3.4.8 Se permite la agregación de renglones no materiales de naturaleza y función similares, pero no deben agregarse renglones materiales.

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

3.4.9 No deben compensarse activos y pasivos, a menos que lo permitan los IFRS (ver capítulo 32 [IAS 32]). Sin embargo, sí pueden compensarse las ganancias, pérdidas y gastos relacionados no materiales provenientes de transacciones y eventos similares. 3.4.10 Con respecto a la información comparativa, se presentan los siguientes aspectos: • La información numérica con respecto al período anterior. • La información narrativa o descriptiva relevante.

3.5.5 Los activos corrientes son: • Activos que se espera realizar o tengan como fin la venta o consumo en el ciclo operativo normal de la entidad. • Activos mantenidos primordialmente para su comercio. • Activos que se espera realizar en el término de 12 meses después de la fecha del estado de posición financiera. • Dinero en efectivo o equivalentes a éste, a menos que su uso esté restringido durante al menos 12 meses.

3.5.6 Los pasivos corrientes son:

3.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 3.5.1 Los estados financieros deben identificarse y distinguirse claramente de otros tipos de información. Cada componente de los estados financieros debe identificarse con claridad, revelando en forma destacada la siguiente información: • Nombre de la entidad que informa. • Estados propios (diferenciados de los del grupo). • Fecha o período de la información. • Moneda de la información. • Nivel de precisión.

Estado de posición financiera (balance general)

3.5.2 El estado de posición financiera presenta la información sobre la posición financiera de la entidad y debería distinguir las categorías y clasificaciones principales de los activos y pasivos. 3.5.3 Distinción entre corrientes y no corrientes. El balance general debe distinguir normalmente entre activos corrientes y no corrientes y pasivos corrientes y no corrientes, y deben divulgarse los montos por recuperar o liquidar en el término de 12 meses.

3.5.4 Presentación basada en la liquidez. Cuando una presentación basada en la liquidez proporciona información más relevante y confiable (por ejemplo, en el caso de un banco o de una institución financiera similar), los activos y pasivos deben presentarse en el orden en el cual pueden o podrían liquidarse.

Estándares.indd 15

• Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal de operación de la entidad. • Pasivos disponibles primordialmente para su comercio. • Pasivos que se liquidarán en el término de 12 meses después de la fecha del estado de posición financiera.

3.5.7 Los pasivos a largo plazo portadores de interés que se liquiden en el término de 12 meses después de la fecha del balance general pueden clasificarse como pasivos no corrientes, si: • El vencimiento original del pasivo es mayor que 12 meses. • La intención es refinanciar o reprogramar la obligación. • El acuerdo de refinanciar o reprogramar la obligación vence en la fecha del balance general o antes de ésta.

3.5.8 Las divulgaciones de capital comprenden lo siguiente: • Los objetivos, políticas y procesos de la entidad para manejar el capital. • Datos cuantitativos acerca de lo que la entidad considera como capital. • Si la entidad cumple con requerimientos de capital (suficiencia). • Consecuencias del incumplimiento de los requerimientos de capital cuando fuere aplicable. • Para cada clase de capital en acciones: –– Número de acciones autorizadas. –– Número de acciones emitidas y completamente pagadas.

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

–– Número de acciones emitidas y no pagadas completamente. –– Valor nominal por acción, o si no tiene valor nominal. –– Conciliación de acciones al principio y final de año. –– Derechos, preferencias y restricciones anexas a esa clase. –– Acciones en la entidad poseídas por ella misma, por subsidiarias o asociadas. –– Número de acciones reservadas para emisión con opciones o contratos de ventas.

3.5.9 En el cuadro 3.1 se muestra la información mínima que debe presentarse en el balance general. 3.5.10 La siguiente es otra información que debe aparecer en la página principal del balance general o en las notas: • Naturaleza y propósito de cada reserva. • Los accionistas con dividendos cuyo pago no ha sido aprobado formalmente. • Monto de dividendos preferenciales acumulados no reconocidos.

Estado de resultados

3.5.11 La información referente al desempeño de la entidad debe presentarse en uno o dos estados de resultados, así: un estado de ingresos separado seguido a continuación de otro estado que presente

los componentes de otros ingresos. La información mínima que debe aparecer en el estado de resultados incluye lo siguiente: • Ingresos ordinarios. • Costos de financiación. • Participación en las utilidades o pérdidas de las asociadas y de negocios conjuntos. • Gastos tributarios. • Operaciones descontinuadas. • Utilidad o pérdida. • Cada componente de otros ingresos. • Total ingresos. • Utilidad o pérdida atribuible a participaciones minoritarias. • Utilidad o pérdida atribuible a propietarios de la compañía matriz. • Ingresos atribuibles a participaciones minoritarias y a propietarios de la compañía matriz.

3.5.12 Otra información que debe aparecer en el estado de resultados o en las notas es: • Análisis de gastos con base en su naturaleza o función (ver ejemplo al final del capítulo). • Cuando se clasifiquen según su función, debe divulgarse lo siguiente: –– Cargos de depreciación de activos tangibles. –– Cargos de amortización de activos intangibles. –– Gastos de beneficios de empleados. –– Dividendos reconocidos y el monto relacionado por acción.

Cuadro 3.1 Información mínima en el balance general Activos

Pasivos y patrimonio

Propiedad, planta y equipo

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar

Inversiones en propiedades

Provisiones

Activos intangibles

Pasivos financieros

Activos financieros

Pasivos de impuestos corrientes

Inversiones contabilizadas por el método de participación patrimonial

Reservas

Activos biológicos

Participaciones minoritarias

Activos de impuestos diferidos

Patrimonio de accionistas de la compañía matriz

Inventarios

Pasivos incluidos en grupos de disposición disponibles para la venta (ver IFRS 5)

Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar

Patrimonio

Activos de impuestos corrientes Efectivo y equivalentes a efectivo

Participaciones minoritarias

Activos disponibles para la venta (ver IFRS 5)

Capital emitido y reservas atribuibles a los propietarios de la compañía matriz

Activos incluidos en grupos de disposición disponibles para la venta (ver IFRS 5)

Estándares.indd 16

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

Los IFRS ya no permiten la presentación de renglones de ingresos o gastos como renglones extraordinarios.

Estado de cambios en el patrimonio

3.5.13 El estado de cambios en el patrimonio refleja la información sobre el aumento o la disminución en los activos netos o la riqueza.

3.5.14 La información mínima que debe aparecer en el estado de cambios en el patrimonio incluye lo siguiente: • Utilidad o pérdida del período. • Cada renglón de ingreso o gasto reconocido directamente en el patrimonio. • Total de los dos renglones anteriores mostrando por separado los montos atribuibles a participaciones minoritarias y a accionistas de la compañía matriz. • Efectos de los cambios en la política contable. • Efectos de la corrección de errores.

3.5.15 Otra información que debe aparecer en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas incluye: • Transacciones de capital con los propietarios y reparto a los mismos. • Conciliación del saldo de utilidad o pérdida al principio y al final del período. • Conciliación del valor en libros de cada clase de capital en acciones, prima de acciones y cada reserva al principio y al final del período.

Otros

3.5.16 Para una discusión sobre el estado de flujo de efectivo, referirse al IAS 7 (capítulo 4).

3.5.17 Las políticas contables y notas incluyen información que debe suministrarse en forma sistemática y con referencias cruzadas entre los estados financieros y las notas: • Divulgación de las políticas contables –– Bases de medición utilizadas en la preparación de los estados financieros. –– Cada política contable utilizada, aun si no la cubren los IFRS.

Estándares.indd 17

–– Juicios hechos al aplicar políticas contables que tienen los efectos más significativos en los montos reconocidos en los estados financieros. • Estimación de incertidumbre –– Supuestos clave sobre el futuro y otras fuentes básicas de incertidumbre en la estimación con riesgo significativo de causar ajustes materiales al valor en libros de los activos y pasivos en el año siguiente.

3.5.18 Otras divulgaciones incluyen: Domicilio de la entidad. Forma legal de la entidad. País de constitución. Oficina registrada o dirección del negocio, o ambas. • Naturaleza de las operaciones o actividades principales, o ambas. • Nombre de la compañía matriz y de la matriz principal. • • • •

3.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 3.6.1 Con el análisis financiero se aplican herramientas analíticas a los estados financieros y otros datos financieros con el fin de interpretar tendencias y relaciones en forma coherente y disciplinada. En esencia, el analista se dedica a convertir datos en información, asistiendo así en un proceso de diagnóstico que tiene como objetivo el filtrado y la proyección de la información.

3.6.2 El analista financiero interesado en evaluar el valor o la solvencia de una entidad debe estimar sus flujos de efectivo futuros, evaluar los riesgos asociados con esos estimados y establecer la tasa apropiada de descuento que debe aplicarse a esos estimados. El objetivo de los estados financieros ajustados a los IFRS es suministrar información útil para los usuarios cuando tomen decisiones económicas. Sin embargo, estos estados financieros no contienen toda la información que un usuario individual podría necesitar para realizar todas las tareas mencionadas, pues los estados en gran parte reflejan los efectos de eventos ocurridos en el pasado y no necesariamente suministran información no financiera. Los estados financieros de acuerdo con los IFRS contienen datos sobre el desempeño

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

pasado de una entidad (sus flujos de ingreso y efectivo) y también sobre su condición financiera actual (activos y pasivos) que son útiles para evaluar perspectivas y riesgos futuros. El analista financiero debe ser capaz de utilizar los estados financieros en conjunto con otra información para llegar a conclusiones válidas sobre inversión.

Se estimula la publicación de dicho informe, pero en la actualidad no constituye un requerimiento de los IFRS.

3.6.3 Las notas a los estados financieros constituyen

3.6.6 Los analistas y gerentes utilizan el análisis

parte integral del proceso de información financiera con los IFRS y suministran divulgaciones detalladas importantes requeridas por los IFRS, como también otra información suministrada en forma voluntaria por la administración. Las notas incluyen información sobre temas como los siguientes: • Políticas contables específicas utilizadas en la compilación de los estados financieros. • Términos de contratos de endeudamiento. • Información sobre arrendamientos. • Financiación externa al balance general. • Desglose de operaciones por segmentos importantes. • Activos y pasivos contingentes. • Divulgación detallada del plan de pensiones.

3.6.4 Pueden incluirse en los informes financieros planillas complementarias para presentar información adicional de utilidad para los usuarios, las cuales incluyen información como el historial del desempeño de la empresa en los últimos cinco años, un desglose de las ventas unitarias según líneas de productos, una relación de las reservas minerales, etc.

3.6.5 La administración de empresas negociadas por el público en ciertas jurisdicciones como en los Estados Unidos, debe suministrar una discusión y análisis de las operaciones y perspectivas de la empresa, lo que normalmente incluye lo siguiente: • Una revisión de la condición financiera de la empresa y sus resultados operativos. • Una evaluación de los efectos significativos de las tendencias, eventos e incertidumbres conocidas en la actualidad sobre la liquidez, recursos de capital y resultados operativos de la empresa. • Los recursos de capital disponibles para la empresa y su liquidez. • Eventos extraordinarios o inusuales (incluyendo descontinuación de operaciones) que tengan un efecto material en la empresa.

Estándares.indd 18

• Una revisión del desempeño de los segmentos operativos del negocio con impacto significativo en el negocio o en sus finanzas.

de razones con el fin de evaluar el desempeño y la situación financiera de una empresa. Cuando se utilizan las razones solas, no son significativas, por lo que los analistas prefieren el análisis de tendencias (el seguimiento de una razón o un grupo de razones a través del tiempo) y el análisis comparativo (la comparación de una razón específica para un grupo de empresas de un sector o para diferentes sectores). Otra técnica analítica de gran valor es el análisis relativo, que se realiza mediante la conversión de todos los renglones del estado de posición financiera (o del estado de pérdidas y ganancias) a un porcentaje de un determinado renglón del estado de posición financiera (o de pérdidas y ganancias).

3.6.7 Aunque los analistas financieros utilizan una variedad de subgrupos para describir su análisis, las siguientes clasificaciones de riesgo y desempeño se utilizan con mucha frecuencia: • Liquidez. Indicación de la capacidad de una empresa de pagar sus pasivos a corto plazo, que se mide evaluando los componentes de los activos corrientes y los pasivos corrientes. • Solvencia. Riesgo relacionado con la volatilidad de los flujos de ingreso, a menudo descrito como el riesgo comercial (resultante de la volatilidad relativa al ingreso operativo, las ventas y el apalancamiento operativo) y el riesgo financiero (resultante del impacto del uso del endeudamiento en los rendimientos del capital, medido según las razones de endeudamiento y de cobertura de flujo de efectivo). • Eficiencia operativa. Determinación del grado al que una entidad utiliza sus activos y capital en forma eficiente y se mide con la rotación de activos y de patrimonio. • Crecimiento. Tasa a la que puede crecer una entidad, determinada por sus utilidades retenidas y su rentabilidad, medida según el rendimiento del patrimonio (ROE, por sus iniciales en inglés). • Rentabilidad. Indicación de cómo se relacionan los márgenes de utilidad de una empresa con

21/12/2009 03:23:42 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

sus ventas, su capital promedio y su patrimonio común promedio. La rentabilidad puede analizarse adicionalmente por medio del uso del análisis Du Pont.

3.6.8 Algunos han cuestionado la utilidad del análisis de los estados financieros en un mundo en el que se dice que los mercados de capital son eficientes. Según dicen, después de todo un mercado eficiente mira hacia el futuro, en tanto que el análisis de los estados financieros mira al pasado. Con todo, el valor del análisis financiero es el que permite al analista obtener una percepción que le ayuda a efectuar las proyecciones hacia el futuro que requiere un mercado eficiente. Las razones financieras cumplen los siguientes propósitos: • Proporcionan percepciones de las relaciones microeconómicas en una empresa que ayudan a los analistas a proyectar las utilidades y flujos de efectivo disponible (lo cual es necesario para establecer el valor de la entidad y su solvencia). • Permiten percibir la flexibilidad financiera de una empresa, es decir, su capacidad de obtener el dinero requerido para cumplir sus obligaciones financieras o adquirir activos, aun si se presentan circunstancias imprevistas. La flexibilidad financiera requiere que una empresa posea fortaleza financiera (un nivel y tendencia de las razones financieras que satisfaga o supere las normas de la industria); líneas de crédito, o activos que puedan utilizarse fácilmente como medio de obtener dinero en efectivo, sea mediante su venta directa o utilizándolos como garantía. • Proporcionan un medio de evaluar la capacidad gerencial. Las razones básicas de desempeño, como el ROE, pueden servir como medidas cuantitativas para clasificar la capacidad de la gerencia con relación a un grupo semejante.

3.6.9 El análisis financiero tiene las siguientes limitaciones: • El uso de métodos contables alternativos. Los métodos contables tienen un papel importante en la interpretación de las razones financieras. Las razones se basan usualmente en datos tomados de los estados financieros y tales datos se generan mediante procedimientos contables que pueden no ser comparables entre empresas, pues éstas cuentan con cierta libertad en la elección de los métodos contables que utilicen. Esta

Estándares.indd 19

falta de consistencia entre las empresas dificulta las comparaciones para analizar y limita la utilidad del análisis de razones. Entre las distintas alternativas contables actuales (no necesariamente permitidas por los IFRS) están las siguientes: –– Métodos de valuación de inventarios primero en entrar, primero en salir (PEPS) o último en entrar, primero en salir (UEPS). –– Métodos contables de costo o de participación patrimonial para las asociadas no consolidadas. –– Métodos de depreciación en línea recta o de patrón de desgaste acelerado. –– Tratamiento de arrendamiento capitalizado u operativo. Con los IRFS se persigue que los estados financieros de distintas entidades sean comparables y así superar estas dificultades. • Homogeneidad de las actividades operativas de una empresa. Muchas empresas están diversificadas y tienen divisiones operando en distintas industrias, lo cual dificulta la obtención de razones de industria comparables para propósitos comparativos. Resulta mejor examinar razones específicas de una industria según líneas de negocios. • Necesidad de determinar si los resultados del análisis de razones son consistentes. Un conjunto de razones podría presentar un problema y otro podría mostrar que este problema es de naturaleza de corto plazo, con fuertes perspectivas a largo plazo. • Necesidad de utilizar el juicio. El analista debe utilizar el juicio al realizar el análisis de razones y así un problema clave es que una razón para una empresa esté dentro de un rango razonable para una industria determinada y el analista debe establecer ese rango. Aunque se utilizan las razones financieras para ayudar a valorar el potencial de crecimiento y el riesgo de un negocio, no pueden utilizarse solas para evaluar directamente una empresa o determinar su solvencia. Tienen que examinarse la operación completa del negocio y el entorno económico externo y de la industria en el que debe considerarse su operación al interpretar las razones financieras.

3.6.10 Las razones financieras significan poco por sí mismas y su significado solo puede extraerse utilizándolas dentro del contexto de otra información.

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

Además de los renglones mencionados en el numeral 3.6.9, un analista debería evaluar las razones financieras con base en lo siguiente: • Experiencia. Un analista con experiencia reconoce las relaciones correctas de las razones. • Objetivos de la empresa. Las razones reales pueden compararse con los objetivos de la empresa para determinar si se están cumpliendo estos últimos. • Normas de la industria (análisis transversal). Puede compararse una empresa frente a otras de su industria relacionando sus razones financieras con las normas de la industria o un subconjunto de empresas de la industria. Cuando se emplean las normas de la industria para hacer juicios debe actuarse con cuidado, ya que: –– Muchas razones son específicas de la industria, pero no todas las razones son importantes para todas las industrias. –– Las diferencias en las estrategias corporativas pueden afectar ciertas razones financieras. (Una buena práctica consiste en comparar las razones financieras de una empresa con las de sus principales competidoras. Usualmente el analista debería ser cauto con las empresas cuyas razones financieras están demasiado por encima o por debajo de las normas de la industria.)

• Condiciones económicas. Las razones financieras suelen mejorar cuando la economía es fuerte y debilitarse durante las recesiones. Por consiguiente, las razones deben examinarse teniendo en cuenta la fase del ciclo de los negocios de la empresa. • Tendencia (análisis de series de tiempo). La tendencia de una razón, que muestra si está mejorando o desmejorando, es tan importante como su nivel absoluto actual.

3.6.11 Cuanto más agresivos sean los métodos contables, menor será la calidad de las utilidades; cuanto más baja sea la calidad de las utilidades, mayor será la evaluación del riesgo; cuanto mayor sea la evaluación del riesgo, menor será el valor de la empresa que se analiza (ver cuadro 3.2).

3.6.12 El cuadro 3.3 presenta una visión general de algunas razones que pueden calcularse utilizando cada una de las zonas de clasificación tratadas en el numeral 3.6.7.

3.6.13 Al realizar un análisis con propósitos específicos pueden combinarse varios elementos de los distintos grupos de clasificación de razones, según se aprecia en el cuadro 3.4

Cuadro 3.2 Manipulación de las utilidades con métodos contables que distorsionan los principios de los IFRS Tratamiento agresivo (altera la intención de los IFRS)

Renglón de los estados financieros

Tratamiento “conservador”

Ingresos ordinarios

Causaciones agresivas

Ventas a plazos o recuperación de costos

Inventarios

Tratamiento PEPS-IFRS

UEPS (donde se permita.Ya no lo permiten los IFRS)

Depreciación

Línea recta (usual con los IFRS) con alto valor de salvamento

Métodos de patrón de desgaste acelerado (menor valor de salvamento)

Garantías o deudas malas

Estimados altos

Estimados bajos

Período de amortización

Mayor o creciente

Menor o decreciente

Gastos discrecionales

Diferidos

Contraídos

Contingencias

Solo en notas de pie de página

Causación

Compensación gerencial

Con base en ganancias contables

Con base en ganancias económicas

Ajustes del ejercicio anterior

Frecuentes

Poco frecuentes

Cambio de auditores

Frecuente

Poco frecuente

Costos

Capitalización

Se reconocen como gastos

Estándares.indd 20

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

Cuadro 3.3 Categorías de razones financieras 1. Liquidez Numerador

Denominador

Corriente

Activos corrientes

Pasivos corrientes

Rápida

Efectivos más valores negociables más cartera

Pasivos corrientes

Efectivo

Efectivo más valores negociables

Pasivos corrientes

Rotación de cartera

Ventas anuales netas

Promedio de cartera

Período promedio de cobros

365

Rotación de cartera

Rotación de inventarios

Costo de los bienes vendidos

Inventario promedio

Período promedio de procesamiento de inventarios

365

Rotación de inventarios

Rotación de cuentas por pagar

Costo de los bienes vendidos

Promedio de cuentas por pagar comerciales

Período promedio de pagos

365

Rotación de cuentas por pagar

Ciclo de conversión del efectivo

Período promedio de cobros + período promedio de inventarios - período promedio de pagos

N/D

2. Solvencia (Análisis de riesgo comercial y financiero) Numerador

Denominador

Riesgo comercial (coeficiente de variación)

Desviación estándar de ingresos operativos

Ingreso

Riesgo comercial (coeficiente de variación), Utilidad neta

Desviación estándar de utilidad neta

Utilidad neta promedio

Variabilidad de las ventas

Desviación estándar de ventas

Ventas promedio

Apalancamiento operativo

Promedio del valor absoluto del cambio porcentual en gastos operativos

Cambio porcentual (%) en ventas

Deuda a patrimonio

Endeudamiento a largo plazo total

Patrimonio total

Endeudamiento a largo plazo

Endeudamiento a largo plazo total

Capital a largo plazo total

Endeudamiento total

Deuda total

Capital total

Cobertura de intereses

EBIT (Utilidades antes de intereses e impuestos)

Intereses

Cobertura de costos financieros fijos

EBIT

Gastos de intereses más un tercio de pagos de arrendamiento

Cobertura de cargos fijos

EBIT + pagos de arrendamientos

Intereses + pagos de arrendamientos + dividendos preferenciales / (1 - tasa impositiva)

Flujo de efectivo a intereses

Utilidad neta + depreciación + incremento en impuestos diferidos

Intereses

Cobertura de flujo de efectivo de cobertura de costos financieros fijos

Flujo de efectivo tradicional + intereses + un tercio de pagos de arrendamiento

Intereses más un tercio de pagos de arrendamientos

Flujo de efectivo a endeudamiento a largo plazo

Utilidad neta + depreciación + incremento en impuestos diferidos

Valor en libros de deuda a largo plazo

Flujo de efectivo a endeudamiento total

Utilidad neta + depreciación + incremento en impuestos diferidos

Deuda total

Riesgo financiero

Volatilidad causada por el uso de deuda de la empresa

N/D

3. Eficiencia operativa (actividad) Numerador

Denominador

Rotación de activos totales

Ventas netas

Activos netos promedio

Rotación de activos fijos

Ventas netas

Activos fijos netos promedio

Rotación del patrimonio

Ventas netas

Patrimonio promedio (Continúa en la página siguiente)

Estándares.indd 21

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

(Continuación cuadro 3.3)

4. Crecimiento Numerador

Denominador

Tasa de crecimiento sostenible

Tasa de retención de utilidades reinvertidas (TR) x (ROE)

N/D

TR (tasa de retención)

Dividendos declarados

Utilidad operativa después de impuestos

Rendimiento sobre el patrimonio (ROE)

Utilidad neta, dividendos preferenciales

Patrimonio común promedio

Razón de pago

Dividendos comunes declarados

Utilidad neta, dividendos preferenciales

5. Rentabilidad Numerador

Denominador

Margen de utilidad bruta

Utilidad bruta

Ventas netas

Margen operativo

Utilidad operativa (EBIT)

Ventas netas

Margen de utilidad neta

Utilidad neta

Ventas netas

Rendimiento sobre el capital total

Utilidad neta + intereses

Capital total promedio

Rendimiento sobre el patrimonio total

Utilidad neta

Patrimonio total promedio

Rendimiento de las acciones comunes

Utilidad neta - dividendos preferenciales

Patrimonio común promedio

Du Pont 1: ROE ROA x apalancamiento financiero

Utilidad neta

Patrimonio

Margen bruto

Utilidad neta

Ingresos

• rotación de activos

Ingresos

Activos promedio

• apalancamiento financiero

Activos promedio

Patrimonio promedio

Du Pont 2: ROE

Utilidad neta

Patrimonio

Margen operativo

Utilidad operativa (EBIT)

Ingresos

• intereses

Utilidad antes de impuestos (EBT)

Utilidad operativa (EBIT)

• impuestos

Utilidad neta

Utilidades antes de impuestos (EBT)

• rotación de activos

Ingresos

Activos promedio

• apalancamiento financiero

Activos promedio

Patrimonio promedio

Estándares.indd 22

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Estándares.indd 23

Análisis de crédito para clasificación de bonos

Medición del riesgo

Valoración de acciones/ patrimonio

Propósito del análisis

Flujo de efectivo a endeudamiento total

Capital de trabajo a activos totales

Razón de capital de trabajo a ventas Rotación de activos totales

Razón de endeudamiento total Flujo de efectivo a endeudamiento total

Variabilidad de ventas/utilidad neta y ROA

Cobertura de intereses

Flujo de efectivo a intereses

Cobertura de flujo de efectivo de costos financieros fijos

Rotación del patrimonio

Pago de dividendos

Razón de endeudamiento a largo plazo

Riesgo comercial (coeficiente de variación de utilidad operativa/margen operativo

Flujo de efectivo a endeudamiento total

Cobertura de intereses

Razón de endeudamiento total

Variabilidad de las ventas Riesgo sistemático (beta) Tasas de crecimiento de ventas/utilidades Tasa de crecimiento del flujo de efectivo

Riesgo comercial (coeficiente de variación) - utilidad neta

Riesgo comercial (coeficiente de variación de utilidad operativa)

TR (tasa de retención)

Cobertura de intereses

Crecimiento Tasa de pago de dividendos

Eficiencia operativa (actividad)

Deuda/patrimonio

Solvencia (análisis de riesgo de negocio y financiero)

Razón corriente

Liquidez

Razón utilizada

Cuadro 3.4 Combinación de razones para propósitos analíticos específicos

ROE

Margen operativo

Rendimiento de los activos (ROA)

Margen neto de utilidades (ROE)

Valor de los activos

Rendimiento sobre acciones comunes

Rendimiento sobre el patrimonio (ROE)

Rentabilidad

(Continúa en la página siguiente)

Valor nominal de los bonos

Valor de mercado de acciones en circulación

Precio de mercado a ventas

Precio de mercado a flujo de efectivo

Precio de mercado a valor en libros

Liquidez externa

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1) 23

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Estándares.indd 24

Otros, no utilizados atrás

Pronóstico de quiebra

Propósito del análisis

Tasa de crecimiento sostenible

Rendimiento sobre el capital total incluyendo arrendamientos

Ciclo de conversión del efectivo

Período promedio de pagos

Du Pont 2

Cobertura de cargos fijos

Rotación de inventarios

Rendimiento sobre el capital total

Rotación de cuentas por pagar

Cobertura de costos financieros fijos

Período promedio de cobros

Margen operativo de utilidades

Du Pont 1

Riesgo financiero (volatilidad causada por el uso de deuda de la empresa)

Rotación de cartera

Margen bruto de utilidades

Período promedio de inventarios

Apalancamiento operativo

Rápido (prueba ácida)

Ganancias retenidas a activos totales

ROA

Rentabilidad

EBIT a activos totales

Rotación de activos fijos

Crecimiento

Deuda total y activos totales

Razón de capital de trabajo a ventas

Rotación de activos totales

Eficiencia operativa (actividad)

Razón utilizada

Razón de endeudamiento total

Flujo de efectivo a deuda a largo plazo

Efectivo

Solvencia (análisis de riesgo de negocio y financiero) Flujo de efectivo a deuda total

Liquidez

Corriente

(Continuación cuadro 3.4)

Porcentaje de acciones en circulación transadas por día

Margen demanda/oferta

Número de acciones transadas por día

Valor de mercado de las acciones a valor en libros de la deuda

Liquidez externa

24 Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

EJEMPLO: PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Grupo ABC - Estado de posición financiera en 31 de diciembre 20X8

Grupo ABC - Estado de pérdidas y ganancias para el período que termina en 20X8

20X7

ACTIVOS

Ingresos por ventas

Activos no corrientes

Costo de ventas

Propiedad, planta y equipo

Utilidad bruta

Goodwill

Otros ingresos

Otros activos intangibles

Costos de distribución

Inversiones en asociadas

Gastos administrativos

Activos financieros disponibles para la venta

Otros gastos

Activos corrientes

Costos financieros

Inventarios

Participación en beneficios de asociadas

Cuentas comerciales por cobrar

Utilidad antes de impuestos

Otros activos corrientes

Impuesto sobre la renta

Efectivo y equivalentes a efectivo

Utilidades para el período de operaciones continuadas

Activos totales

20X7

Pérdidas para el período de operaciones descontinuadas

PASIVO Y PATRIMONIO Patrimonio atribuible a propietarios de la empresa matriz

UTILIDAD DEL PERÍODO Otros ingresos:

Capital en acciones

Diferencia en cambio de conversión de operaciones extranjeras

Ganancias retenidas Otros componentes del patrimonio

Activos financieros disponibles para la venta

Participaciones minoritarias

Protección de flujo de efectivo

Patrimonio total

Utilidad en revaluación de activos

Pasivos no corrientes Préstamos a largo plazo

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensión de beneficios definidos

Impuestos diferidos

Participación en otros ingresos de asociadas

Provisiones a largo plazo

Impuestos sobre la renta relativos a otros ingresos

Total de pasivos no corrientes

Otros ingresos del período, netos de impuestos

Pasivos corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar

INGRESO TOTAL EN EL AÑO

Préstamos a corto plazo Porción corriente de préstamos a largo plazo Impuestos por pagar corrientes Provisiones a corto plazo Total de pasivos corrientes Pasivos totales TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO (Continúa)

Estándares.indd 25

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

4.1 OBJETIVO El estado del flujo de efectivo es un estado financiero separado que proporciona a los usuarios información adicional para evaluar la solvencia y liquidez de la entidad. Otra razón por la que los flujos de efectivo son importantes es que estos permiten a los usuarios identificar: • El movimiento en los saldos de efectivo para el periodo. • Los tiempos y la certidumbre de los flujos de efectivo. • La capacidad de la entidad para generar efectivo y equivalentes a efectivo. • La predicción de los flujos de efectivo futuros (útil para los modelos de valoración).

período del informe clasificados según las actividades de operación, financiación e inversión.

4.3.2 Los flujos de efectivo son flujos de entrada y salida de efectivo y de equivalentes a efectivo.

4.3.3 El efectivo comprende: • El efectivo disponible. • Los depósitos a la vista (netos de sobregiros bancarios exigibles a la vista).

4.3.4 Los equivalentes a efectivo son inversiones a corto plazo, muy líquidas (como los valores de deuda a corto plazo) fácilmente convertibles a efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambio en su valor.

4.3.5 Actividades operativas son las principales

4.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Se exige a todas las entidades presentar un estado de flujo de efectivo en el que se informen los flujos de efectivo durante el periodo del reporte. Puede utilizarse el método directo o el indirecto. Deben definirse el efectivo y los equivalentes a efectivo, y los flujos de efectivo deben clasificarse como sigue: • Actividades operativas. • Actividades de inversión. • Actividades de financiación.

4.3 CONCEPTOS CLAVE 4.3.1 Una entidad debe presentar un estado de flujo de efectivo que reporte los flujos de efectivo del

Estándares.indd 26

actividades que generan ingresos y otras actividades no incluidas en las actividades de inversión o financiación.

4.3.6 Actividades de inversión son las referentes a la adquisición y disposición de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas como inversiones equivalentes a efectivo.

4.3.7 Actividades de financiación son las que modifican el tamaño y composición del capital patrimonial y los préstamos.

4.4 TRATAMIENTO CONTABLE 4.4.1 Los flujos de efectivo de las actividades operativas se informan utilizando el método directo o el indirecto:

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Capítulo 4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

• Con el método directo se revelan las clases principales de ingresos y pagos brutos de efectivo (por ejemplo, ventas, costo de ventas, compras y beneficios de empleados). • Con el método indirecto se ajusta la utilidad o pérdida en el período por: –– Efectos de transacciones no monetarias. –– Montos o causaciones diferidos. –– Flujos de efectivo de inversión o de financiación.

4.4.2 Los flujos de efectivo de actividades de inversión se informan como sigue: • Se presentan por separado las clases principales de ingresos y pagos brutos de efectivo. • Se clasifican como inversión los flujos de efectivo agregados por adquisición o disposición de subsidiarias y otras unidades de negocios.

4.4.3 Los flujos de efectivo de actividades de financiación se informan listando por separado las clases principales de ingresos y pagos brutos de efectivo.

4.4.4 Los siguientes flujos de efectivo pueden informarse en términos netos: • Flujos de efectivo a nombre de clientes. • Renglones de rotación rápida, montos grandes y vencimientos cortos (por ejemplo, compra y venta de inversiones).

4.4.5 Los intereses y dividendos pagados deben tratarse en forma consistente bien sea como actividades operativas o de financiación. Los intereses y dividendos recibidos se tratan como flujos de inversión que ingresan. Sin embargo, en el caso de las instituciones financieras, los intereses pagados y los dividendos recibidos generalmente se clasifican como flujos de efectivo operativos.

4.4.6 Los flujos de efectivo de impuestos sobre la renta por lo general se clasifican como de actividades operativas (a menos que se identifiquen específicamente como de financiación o inversión).

4.4.7 Una transacción en moneda extranjera se registra en moneda corriente utilizando la tasa de cambio de la fecha del flujo de efectivo.

Estándares.indd 27

4.4.8 Los flujos de efectivo de operaciones extranjeras se convierten a la tasa de cambio de la fecha del flujo de efectivo.

4.4.9 Cuando la entidad utiliza contabilidad patrimonial o de costos, solo se presentan los flujos de efectivo de éstos (por ejemplo, dividendos recibidos) en el estado de flujo de efectivo.

4.4.10 Los flujos de efectivo de inversiones conjuntas se incluyen en forma proporcional en el estado de flujo de efectivo.

4.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 4.5.1 Debe divulgarse lo siguiente: • El efectivo y los equivalentes a efectivo en el estado de flujo de efectivo y una conciliación con los renglones equivalentes en el estado de posición financiera. • Los detalles sobre las transacciones de inversión y financiación no realizadas en efectivo (por ejemplo, conversión de deuda a patrimonio). • Los montos de efectivo y equivalentes no disponibles para uso del grupo. • Los montos de las líneas de crédito no utilizadas, disponibles para actividades futuras de operación y para liquidar compromisos de capital (indicando las restricciones que hubiere). • El monto agregado de los flujos de efectivo de cada una de las tres actividades (operación, inversión y financiación) relativos a participación en negocios conjuntos. • Los montos de los flujos de efectivo provenientes de cada una de las tres actividades con respecto a cada negocio informado y segmento geográfico. • La distinción entre los flujos de efectivo que representan un incremento en la capacidad operativa y los que representan su mantenimiento.

4.5.2 Los siguientes renglones deben presentarse como agregados, sea para compra o venta de una subsidiaria o unidad de negocios: • Consideración de compra o de disposición total. • Consideración de compra o disposición pagada en efectivo y equivalentes a efectivo. • Monto del efectivo y los equivalentes de la entidad adquirida o dispuesta.

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Capítulo 4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

• Monto de los activos y pasivos distintos a efectivo y equivalentes de la entidad adquirida o dispuesta.

4.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 4.6.1 El estado de efectivo según los IFRS muestra las fuentes de los flujos de entrada de efectivo recibidos por una entidad durante un período contable y los propósitos para los que se utilizaron. El estado forma parte integral del análisis de un negocio, pues capacita al analista para establecer lo siguiente: • La capacidad de una empresa de generar efectivo con sus operaciones. • Las consecuencias monetarias de las decisiones de inversión y financiación. • Los efectos de las decisiones gerenciales sobre políticas financieras. • La sostenibilidad de la capacidad de una empresa de generar efectivo. • Lo bien que se correlaciona el flujo de efectivo operativo con la utilidad neta. • El impacto de las políticas contables en la calidad de las ganancias. • La información sobre la liquidez y la solvencia a largo plazo de una empresa. • Si el supuesto de la empresa en marcha es o no razonable. • La capacidad de una empresa de financiar su crecimiento con fondos generados internamente.

4.6.2 Dado que los flujos de entrada y salida de efectivo constituyen hechos objetivos, los datos presentados en el estado de flujo de efectivo representan una realidad económica. El estado concilia el aumento o la disminución en el efectivo y sus equivalentes de una empresa, ocurrido durante un período contable (un acto verificable en forma objetiva). Aun así, este estado debe leerse teniendo en cuenta las siguientes consideraciones: • Existen analistas que piensan que las reglas contables se desarrollaron primordialmente para promover las comparaciones y no para reflejar la realidad económica. Aun considerando este punto de vista como enojoso, es un hecho que demasiada flexibilidad en la contabilidad puede presentar problemas para los analistas que se in-

Estándares.indd 28

teresan principalmente en evaluar la capacidad futura de generación de efectivo de una empresa con sus operaciones. • Como sucede con los datos del estado de pérdidas y ganancias, los flujos de efectivo pueden ser erráticos entre un período y otro, reflejando tendencias aleatorias, cíclicas y estacionales que incluyen efectivo y también tendencias sectoriales. Puede ser difícil descifrar tendencias importantes a largo plazo a partir de fluctuaciones menos significativas a corto plazo de dichos datos.

4.6.3 Los analistas financieros pueden utilizar el estado de flujo de efectivo según los IFRS de forma que les ayude a establecer otras medidas que deseen utilizar en su análisis. Por ejemplo, el flujo de efectivo libre, que los analistas utilizan con mucha frecuencia para establecer el valor de una empresa. No es una tarea fácil definir el flujo de efectivo libre, ya que muchas medidas distintas se conocen comúnmente como flujo de efectivo libre.

4.6.4 Flujo de efectivo libre discrecional es el efectivo libre para fines discrecionales. De acuerdo con esta definición, el flujo de efectivo libre es el efectivo generado por las actividades operativas, menos los gastos de capital requeridos para mantener el nivel actual de las operaciones. Por tanto, el analista debe identificar la parte de los gastos de capital incluida en los flujos de efectivo de inversión relacionada con mantener el nivel actual de las operaciones, lo que constituye una tarea formidable. Cualquier exceso del flujo de efectivo puede utilizarse para fines discrecionales (por ejemplo, pagar dividendos, reducir la deuda, mejorar la solvencia o expandir y mejorar el negocio). Por consiguiente, los IFRS requieren la divulgación de gastos como los requeridos para mantener el nivel actual de operaciones y los contraídos para expandir o mejorar el negocio. 4.6.5 El Flujo de efectivo libre disponible para los propietarios mide la capacidad de una empresa de pagar dividendos a sus propietarios. En este caso, todo el efectivo utilizado para actividades de inversión (gastos de capital, adquisiciones e inversiones a largo plazo) se deduce del efectivo generado en las actividades operativas. En efecto, esta definición establece que la empresa debe ser capaz de pagar como dividendos el efectivo de las operaciones que queda después que la empresa hace las inversiones que la gerencia estime necesarias para mantener e incrementar el volumen actual de operaciones.

21/12/2009 03:23:43 p.m.

Capítulo 4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

4.6.6 En general, el efectivo generado en las actividades operativas es mayor que la utilidad neta para una empresa bien manejada y financieramente saludable; si no lo es, el analista debe poner en duda la solvencia de la empresa. Las empresas en crecimiento tienen con mucha frecuencia flujos de efectivo libre negativos, pues su rápido crecimiento demanda altos gastos de capital y otras inversiones. Las empresas maduras tienen con mucha frecuencia flujos de efectivo libre positivos, en tanto que las empresas en descenso tienen con mucha frecuencia flujos de efectivo libre significativamente positivos porque su falta de crecimiento significa que tienen bajos niveles de gastos de capital. Por tanto, los flujos de efectivo libre altos y crecientes no son necesariamente positivos o negativos, ya que mucho depende de la etapa del ciclo de vida industrial en el que opera la empresa. Es por esto que debe evaluarse el flujo de efectivo libre en conjunto con las perspectivas de ingreso de la empresa.

4.6.7 En muchos modelos de valoración se utiliza el flujo de efectivo de las operaciones, lo que ofrece un incentivo a la gerencia para registrar los flujos de entrada como operativos (normales y recurrentes) y los de salida como relacionados con las inversiones o la financiación. Otros campos en los que las elecciones discrecionales de la gerencia pueden influir en la presentación de los flujos de efectivo son: • Pago de impuestos. La gerencia tiene interés en reducir los pagos de impuestos del período actual eligiendo métodos contables para la declaración de impuestos con los cuales tenga probabilidad de diferir los pagos de impuestos hacia el futuro. • Gastos discrecionales. La gerencia puede manipular el flujo de efectivo de las operaciones

Transacción 1

Estándares.indd 29

Transacción 2

programando los pagos o contrayendo ciertos gastos discrecionales como los de investigación y desarrollo, reparaciones y mantenimiento, etcétera. Los flujos de entrada de efectivo provenientes de las operaciones pueden incrementarse también programando el recibo de los depósitos en los contratos a largo plazo. • Arrendamientos. El total del flujo de efectivo de un arrendamiento operativo disminuye el flujo de efectivo de las operaciones. Para un arrendamiento de capital el pago de efectivo se distribuye entre operativo y financiero incrementando así el flujo de efectivo de las operaciones.

EJEMPLOS: ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO EJEMPLO 4.1 Durante el año que finaliza en 20X1, la empresa ABC realizó las siguientes transacciones: • Compró una nueva máquina por valor de US$13,0 millones. • Pagó dividendos en efectivo por un total de US$8,0 millones. • Compró bonos del tesoro (acciones propias) por un total de US$45,0 millones. • Gastó US$27,0 millones en gastos operativos, de los cuales US$10,0 millones fueron en efectivo y el resto se obtuvo a crédito. ¿En cuál de los siguientes literales se clasifica correctamente cada una de las transacciones como actividad de operación, inversión y financiación en el estado de flujo de efectivo?

Transacción 3 Flujo de salida de financiación

Transacción 4

a. Flujo de entrada de inversión

Flujo de salida de operación

b. Flujo de salida de financiación

Flujo de salida de financiación Flujo de salida de inversión

Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operación

c. Flujo de salida de inversión

Flujo de salida de financiación Flujo de salida de financiación

Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operación

d. Flujo de entrada de financiación

Flujo de salida de operación

Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operación

Flujo de entrada de financiación

Todos los gastos, flujo de salida de operación

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Capítulo 4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

EXPLICACIÓN

La respuesta c es correcta. Cada transacción tuvo la actividad de flujo de efectivo apropiada y la dirección correcta del flujo de entrada o de salida. La respuesta a es incorrecta. Aquí se clasificó incorrectamente la actividad de flujo de efectivo de las transacciones 1, 2 y 4. La respuesta b es incorrecta. Aquí se clasificó incorrectamente la actividad de flujo de efectivo de las transacciones 1 y 3. La respuesta d es incorrecta. Aquí se clasificó incorrectamente la actividad de flujo de efectivo de las transacciones 1, 2 y 3. Nota: los dividendos se clasifican algunas veces como flujo de efectivo de operación.

EJEMPLO 4.2 Las empresas del Grupo Gibson presentaban los siguientes datos financieros para el año que terminó en diciembre 31 de 20X2:

La respuesta c es correcta. La respuesta se basa en el cálculo siguiente: Millones de US$ Flujo de efectivo de operación Utilidad neta

17,0)

Depreciación y amortización

3,5)

Utilidad en venta de activos

(0,5)

Incremento en cuentas por cobrar Flujo de efectivo de operación

(12,0) 8,0)

Flujo de efectivo de inversión Gastos de capital Recaudos por venta de activos Flujo de efectivo de inversión

(75,0) 6,0) (69,0)

Flujo de efectivo de financiación Acciones comunes emitidas

33,0)

Flujo de efectivo de financiación

33,0)

Cambio neto en efectivo (8 – 69 + 33)

(28,0)

Efectivo inicial

47,0)

Efectivo final

19,0)

Nótese que los dividendos sólo se habían declarado, no pagado.

Millones de US$ Gastos de capital Dividendos declarados

75,0 1,2

Utilidad neta

17,0

Acciones comunes emitidas

33,0

Incremento en cuentas por cobrar

12,0

Depreciación y amortización

3,5

Recaudos por venta de activos

6,0

Utilidad en venta de activos

0,5

Con base en lo anterior, ¿cuál es el saldo de efectivo final en diciembre 31 de 20X2, suponiendo un saldo de apertura de US$47,0 millones? a. US$13,0 millones. b. US$17,8 millones. c. US$19,0 millones. d. US43,0 millones.

Estándares.indd 30

EJEMPLO 4.3 Los siguientes son los estados financieros resumidos de Linco Inc. Estado de pérdidas y ganancias para el período que finaliza en septiembre 30, 20X4 US$ Ingresos por ventas

850.000)

Costo de ventas

(637.500)

Utilidad bruta

212.500)

Gastos administrativos

(28.100)

Gastos operativos

(73.600)

Utilidad operativa

110.800)

Costos financieros

(15.800)

Utilidad antes de impuestos

95.000)

Impuesto sobre la renta

(44.000)

Utilidad en el período

51.000)

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Capítulo 4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

Estado de cambios en el patrimonio para el período que finaliza en septiembre 30, 20X4 Capital Reserva Utilidad en para acumuacciones revaluación lada (US$) (US$) (US$) Saldo a principio del período

120.000)

Total (US$)

121.000)

241.000)

Utilidad en el período

51.000)

Dividendos pagados

(25.000)

147.000)

267.000)

Revaluación de edificios

20.000

Repago de capital en acciones

(20.000)

Saldo a fin de período

100.000)

20.000)

(20.000) 20.000

Maquinaria US$25.000 Vehículos automotores US$2.000 2. La maquinaria depreciada totalmente con un precio de adquisición de US$15.000 fue vendida por US$5.000 durante el período. La utilidad se incluye en los gastos operativos. 3. El gerente financiero menciona que los contadores sostienen que la empresa se dirige hacia una posible crisis de liquidez. Según él, la empresa pugnó por cumplir sus obligaciones a corto plazo durante el período corriente. EXPLICACIÓN

Estado de posición financiera en septiembre 30, 20X4 20X4 (US$) 20X3 (US$)

Si se utiliza el método directo, esta sería la presentación del estado de flujo de efectivo:

Activos no corrientes Propiedad, planta y equipo Edificios de oficinas Maquinaria Vehículos motorizados Préstamos a largo plazo a directores

250.000

220.000

35.000

20.000

6.000

4.000

64.000

60.000

355.000

304.000

Activos corrientes Inventarios

82.000

42.000

Deudores

63.000

43.000

Gastos prepagados

21.000

16.000

–

6.000

Bancos Activos totales

166.000

107.000

521.000

411.000

Pasivos y patrimonio Capital y reservas Capital en acciones Reserva para revaluación Utilidades acumuladas

LINCO INC. Estado de flujo de efectivo para el período que finaliza en septiembre 30 de 20X4 US$ Flujo de efectivo de actividades operativas Ingreso de efectivo de clientes (cálculo e)

830.000)

Pagos en efectivo a proveedores y empleados (cálculo f)

(725.200)

Efectivo neto generado por las operaciones

104.800)

Pago de intereses

(15.800)

Pago de impuestos (cálculo d)

(14.000)

Pago de dividendos

(25.000) 50.000)

Flujo de efectivo de actividades de inversión Compras de propiedad, planta y equipo (cálc. a, b, c) Ingresos por venta de maquinaria Préstamos a directores

100.000

120.000

20.000

–

147.000

121.000

267.000

241.000

99.000

125.000

Acreedores

72.000

35.000

Bancos

43.000

–

Impuestos por pagar

40.000

10.000

155.000

45.000

521.000

411.000

Información adicional

1. Se incluyen los siguientes cargos de depreciación en los gastos operativos:

Estándares.indd 31

(4.000)

Flujo de efectivo de actividades de financiación Disminución de préstamos a largo plazo (125-99)

(26.000)

Repago de capital en acciones

(20.000) (46.000)

Pasivos corrientes

Total de pasivo y patrimonio

5.000) (53.000)

Pasivos no corrientes Préstamos a largo plazo

(54.000)

Disminución neta en saldos bancarios para el período Saldo en bancos al principio del período Sobregiro al final del período

(49.000) 6.000) (43.000)

Comentario

1. El incremento total en acreedores se utilizó para financiar parcialmente el capital de trabajo. 2. El resto del incremento en el capital de trabajo y el pago de intereses, de impuestos y de dividendos fue financiado por el efectivo generado en las operaciones.

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Capítulo 4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

3. El saldo remanente de efectivo generado por actividades operativas y los ingresos por venta de activos fijos se utilizaron para financiar la compra de activos fijos. 4. El sobregiro bancario se utilizó para el repago del capital en acciones y el pago del préstamo a largo plazo. CÁLCULOS US$ a. Edificios de oficinas Saldo a principio del período

220.000)

Revaluación

20.000)

Compras (cifra compensatoria)

10.000)

Saldo a final del período

250.000)

b. Maquinaria Saldo a principio del período

20.000)

Depreciación

(25.000)

Compras (cifra compensatoria)

40.000)

Saldo a final del período

35.000)

c. Vehículos Saldo a principio del período

4.000)

Depreciación

(2.000)

Compras (cifra compensatoria)

4.000)

Saldo a final del período

6.000)

d. Impuestos Por pagar a principio del período

10.000)

Cargo en estado de pérdidas y ganancias

44.000)

Pagos en efectivo (cifra compensatoria)

(14.000)

Por pagar a final del período

40.000)

e. Ingresos en efectivo de clientes Por ventas

850.000)

Incremento en deudores (63-43)

(20.000) 830.000)

f. Pagos en efectivo a proveedores y empleados Costo de ventas

637.500)

Gastos administrativos

28.100)

Gastos operativos

73.600)

Ajuste por renglones distintos a flujo de efectivo: Depreciación Utilidad en venta de maquinaria

(27.000) 5.000)

Incremento en inventarios (82-42)

40.000)

Incremento en acreedores (72-35)

(37.000)

Incremento en gastos prepagados (21-16)

5.000) 725.200)

Estándares.indd 32

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Políticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

5.1 OBJETIVO Este estándar fija los criterios para seleccionar y cambiar las políticas contables, los cambios en los estimados contables y la corrección de errores. El estándar aspira a mejorar la pertinencia, contabilidad y comparabilidad de los estados financieros de una entidad.

5.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 8 cubre situaciones en las que la entidad: • • • •

Selecciona y aplica políticas contables. Contabiliza cambios en las políticas contables. Efectúa cambios en los estimados contables. Efectúa correcciones de errores de períodos anteriores.

5.3 CONCEPTOS CLAVE 5.3.1 Las políticas contables son principios específicos, bases, convenciones, reglas y prácticas que aplica la entidad en la preparación y presentación de los estados financieros.

5.3.2 Los cambios en los estimados contables resultan de nueva información o nuevos desarrollos y, en consecuencia, no constituyen correcciones de errores o cambios de políticas. Los cambios en los estimados contables dan como resultado ajustes del valor en libros de un activo o pasivo o del monto del desgaste periódico de un activo que resulta de

Estándares.indd 33

la valoración de la condición actual y de los beneficios y obligaciones futuras esperados, asociados con activos y pasivos. Por ejemplo, un cambio en el método de depreciación es resultado de nueva información sobre el uso del activo relacionado y es, por tanto, un cambio en un estimado contable.

5.3.3 Los errores de períodos anteriores son omisiones y tergiversaciones en los estados financieros de la entidad en uno o más períodos anteriores. Los errores aparecen por no utilizar, o utilizar en forma equivocada, información confiable que • estuvo disponible cuando se autorizó la emisión de estados financieros de períodos anteriores, o • pudo haberse obtenido en forma razonable y tenido en cuenta en la preparación y presentación de esos estados financieros. Dichos errores incluyen los efectos de: • • • •

Errores matemáticos. Errores de aplicación de políticas contables. Omisiones o mala interpretación de hechos. Fraudes.

5.3.4 Las omisiones o tergiversaciones son materiales si pueden, individual o colectivamente, influir en las decisiones económicas que se toman con base en los estados financieros.

5.3.5 Los cambios impracticables son requerimientos que una entidad no puede aplicar después de hacer todo esfuerzo razonable para aplicarlos. La aplicación de un cambio en la política contable o la corrección retrospectiva de un error se hace impracticable cuando:

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Capítulo 5 Políticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

• No pueden determinarse los efectos. • Se requieren supuestos sobre la intención de la gerencia en algún período anterior. • Es imposible distinguir la información sobre circunstancias en algún período anterior y la información disponible en ese período de otra información.

5.4.4 Se permite un cambio en la política contable solo en una de las siguientes condiciones: • Si lo requiere un estándar o interpretación. • Si el cambio proporciona información confiable y más pertinente sobre los efectos de las transacciones, otros eventos y condiciones.

5.4.5 Cuando un cambio en la política contable

5.4 TRATAMIENTO CONTABLE 5.4.1 Cuando un estándar o una interpretación se aplica específicamente a una transacción, otro evento, o condición, la política o políticas contables aplicadas a ese renglón debe(n) determinarse (seleccionarse) aplicando el estándar o la interpretación, teniendo en cuenta cualquier guía de implementación emitida por la ISAB para ese estándar o interpretación.

5.4.2 En ausencia de guía específica sobre políticas contables (esto es, un estándar o interpretación que se aplique específicamente a una transacción, otro evento o condición) la genérica debería utilizar su juicio al desarrollar y aplicar una política contable que dé como resultado información pertinente y confiable. Al hacer el juicio, la gerencia debería considerar la aplicabilidad de los siguientes factores en el siguiente orden: • Los requerimientos y guías en estándares e interpretaciones que tratan sobre temas similares y relacionados. • Las definiciones, criterios de reconocimiento y conceptos de medición de activos, pasivos, ingresos y gastos en el marco. Dependiendo del grado al que no exista conflicto con lo anterior, la gerencia debería considerar también lo siguiente: • Los pronunciamientos más recientes de otros organismos que fijan estándares que utilicen un marco conceptual similar. • Otra literatura contable y las prácticas aceptadas en la industria.

5.4.3 Las políticas contables se aplican en forma consistente para transacciones, otros eventos y condiciones similares (a no ser que un estándar o interpretación requiera o permita la categorización para la que puedan ser apropiadas políticas distintas).

Estándares.indd 34

resulte de la aplicación de un nuevo estándar o interpretación, debe seguirse cualquier provisión transitoria específica del estándar o interpretación. Si no existen provisiones transitorias específicas, debe aplicarse el cambio en la política contable en igual forma que un cambio voluntario.

5.4.6 Un cambio voluntario en las políticas contables se aplica de la siguiente manera: • Las políticas se aplican en forma retroactiva como si se hubiese aplicado siempre la nueva política, a menos que no sea práctico hacerlo. • Los saldos iniciales se ajustan al primer período presentado. • Las políticas se aplican hacia el futuro si no es práctico recapitular períodos anteriores o ajustar los saldos iniciales.

5.4.7 Deben ajustarse los valores en libros de activos, pasivos o patrimonio cuando los cambios en los estimados contables requieran un cambio en los activos, pasivos o patrimonio.

5.4.8 Deben incluirse otros cambios en estimados contables en la utilidad o pérdida del período del cambio, o en el período del cambio y períodos futuros si el cambio afecta ambos.

5.4.9 Los estados financieros no cumplen con los IFRS si contienen errores materiales de períodos anteriores. En el primer conjunto de estados financieros autorizados para su emisión después del descubrimiento de un error material, una entidad debería corregir esos errores en forma retroactiva: • Declarando nuevamente los montos comparativos para el período o períodos anteriores presentados en los que ocurrió el error. • Como alternativa, declarando nuevamente los saldos iniciales de activos, pasivos y patrimonio para el primer período presentado.

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Capítulo 5 Políticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

5.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 5.5.1 Si una entidad efectúa un cambio voluntario en las políticas contables, debería divulgar: • La naturaleza del cambio. • La razón o razones de porqué proporciona la nueva política información confiable y más pertinente. • El ajuste en el período corriente y en cada período anterior presentado. • El ajuste a las utilidades por acción básicas y diluidas. • Los ajustes a períodos anteriores a los presentados.

5.5.2 Cuando la aplicación de un estándar o interpretación tiene o pudo tener efecto en el período corriente o cualquier período anterior, a menos que no sea práctico determinar la cuantía del ajuste, una entidad debe divulgar: • El título del estándar o interpretación. • Que el cambio en la política contable se hace de conformidad con las provisiones transitorias del estándar o interpretación (cuando sea aplicable). • La naturaleza del cambio en la política contable. • Una descripción de las provisiones transitorias (cuando sea aplicable). • Las provisiones transitorias que pudiesen tener efecto en períodos futuros (cuando sea aplicable).

5.5.3 Al considerar un cambio inminente en la política contable, una entidad debe divulgar: • La implementación inminente de un nuevo estándar. • Información conocida o razonablemente estimable, pertinente para evaluar el posible impacto de los nuevos estándares.

5.5.4 Con referencia a un cambio en los estimados

5.5.5 Al considerar errores en períodos anteriores, una entidad debe divulgar: • La naturaleza del error. • El monto de la corrección en cada período anterior presentado y los renglones afectados. • La corrección a las utilidades por acción básicas y diluidas. • El monto de la corrección al principio del primer período presentado. • La corrección relativa a períodos anteriores a los presentados.

5.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 5.6.1 Para los analistas es útil desglosar las utilidades reportadas en ingresos o pérdidas recurrentes y no recurrentes. El ingreso recurrente es semejante al permanente o sostenible, mientras que el no recurrente se considera como aleatorio e insostenible. Aun los llamados eventos no recurrentes tienden a recurrir de vez en cuando, por lo que los analistas a menudo excluyen los efectos de los renglones no recurrentes al efectuar un análisis a corto plazo de la entidad (por ejemplo, al estimar las utilidades del año próximo) y podrían incluirlos también con base en algún promedio (por año) para análisis a largo plazo.

5.6.2 El analista debe ser consciente de que, cuando se trata de informar ingreso no recurrente, los IFRS no hacen distinción entre renglones probablemente recurrentes o no y, además, los IFRS no permiten renglones clasificados como extraordinarios.

5.6.3 No obstante, los IFRS requieren la divulgación de toda información material pertinente para la comprensión del desempeño de una entidad. Queda a opción del analista utilizar esta información, junto con información de fuentes externas y entrevistas a la gerencia, para determinar hasta qué punto las utilidades informadas reflejan ingresos sostenibles y hasta qué punto reflejan renglones no recurrentes.

contables, una entidad debe divulgar: • La naturaleza del cambio en el estimado. • El monto del cambio y su efecto en el período corriente y períodos futuros. Si no es práctico estimar el efecto futuro, debe divulgarse este hecho.

Estándares.indd 35

5.6.4 Los analistas generalmente deben identificar renglones como los siguientes: • • • •

Cambios en las políticas contables. Cambios en los estimados. Errores. Renglones inusuales o poco frecuentes.

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Capítulo 5 Políticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

• Operaciones descontinuadas (ver capítulo 18).

EJEMPLOS: POLÍTICAS CONTABLES, CAMBIOS EN ESTIMADOS CONTABLES Y ERRORES EJEMPLO 5.1 ¿Cuál de los siguientes renglones no se incluye en un estado de resultados para el período actual? a. Los efectos de correcciones de errores de períodos anteriores. b. Las utilidades o pérdidas por operaciones descontinuadas. c. Las utilidades o pérdidas de renglones extraordinarios. d. Los ajustes resultantes de cambios en las políticas contables. EXPLICACIÓN La respuesta a es incorrecta. Una entidad debe corregir los errores materiales de períodos anteriores en forma retroactiva en el primer conjunto de estados financieros autorizado para su emisión después de su descubrimiento: • Declarando nuevamente los montos comparativos para el período o períodos anteriores presentados en los que ocurrió el error. • Declarando nuevamente los saldos iniciales de activos, pasivos y patrimonio para el primer período presentado. La respuesta b es correcta. Las utilidades y pérdidas de operaciones descontinuadas (después de impuestos) se presentan en un renglón separado del estado de resultados, llamado utilidad (pérdida) de operaciones descontinuadas (ver IFRS 5). La respuesta c es incorrecta. Los renglones se incluyen en el estado de resultados, pero no se presentan como renglones extraordinarios. (Los renglones extraordinarios no se clasifican en forma separada según IAS 1.) La respuesta d es incorrecta. Los ajustes de cambios en las políticas contables deben aplicarse retroactivamente como si siempre se hubiese aplicado la nueva política. Los saldos iniciales se ajustan en el primer

Estándares.indd 36

período factible, cuando no es posible declarar nuevamente los montos anteriores a ese período. EJEMPLO 5.2 Unicurio Inc. es productor de curios que se venden en los aeropuertos internacionales. Las siguientes transacciones y eventos tuvieron lugar en el período de revisión: a. Al principio del período se revaluó la vida útil restante de la planta y equipo como de cuatro años en lugar de siete. b. Se pagaron bonificaciones por US$12 millones, comparados con US$2,3 millones en el año anterior, a los empleados. El gerente financiero explicó que se adoptó un nuevo plan de incentivos mediante el cual todos los empleados participaron en el incremento en las ventas. c. Hubo un beneficio por US$1,25 millones por la nacionalización de la tierra. d. Durante el año, la corporación fue responsable de la formación de la Fundación ECA, que efectúa donaciones de fondos a organizaciones de bienestar. De esta forma la fundación forma parte del programa de inversión social de la corporación. La empresa contribuyó con US$7 millones para el fondo. ¿Cuál sería el tratamiento para cada transacción y evento en el estado de resultados? EXPLICACIÓN Cada una de las transacciones y eventos mencionados se trataría en el estado de resultados para el año corriente, como sigue: 1. Un cambio en la vida útil de la planta y equipo es un cambio en un estimado contable y se aplica hacia el futuro. Por tanto, el valor en libros de la planta y equipo se cancela en cuatro años y no en siete, y todos los efectos del cambio se incluyen en utilidad o pérdida. Debe divulgarse la naturaleza y monto del cambio. 2. El renglón se incluye en utilidad o pérdida. Según su naturaleza y tamaño, puede requerirse su divulgación por separado. 3. El beneficio se incluye en utilidad o pérdida (esto es, no es un “renglón extraordinario”). 4. La contribución se incluye en utilidad o pérdida y se revela por separado si es material.

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Parte

Estados de grupos

Estรกndares.indd 37

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Estรกndares.indd 38

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Combinaciones de negocios (IFRS 3)

6.1 OBJETIVO Muchas operaciones comerciales tienen lugar en el contexto de una estructura de grupo que incluye muchas empresas y entidades interrelacionadas. El IFRS 3 establece el tratamiento contable para las combinaciones de negocios en las que se establece el control y se dirige primordialmente a un grupo de entidades en las que el adquiriente es una subsidiaria. El objetivo del IFRS 3 es mejorar la pertinencia, confiabilidad y posibilidad de comparación de la información que reporta una entidad en sus estados financieros sobre una combinación de negocios y sus efectos. Para cumplirlo, este estándar establece principios y requerimientos para la forma en que el adquiriente reconozca y mida los activos identificables y el goodwill adquirido en la combinación de negocios, o su ganancia en una compra ventajosa, en sus estados financieros. El principio central establecido es el de que un negocio debería reconocer los activos a sus valores razonables en la fecha de su adquisición y divulgar información que permita a los usuarios evaluar la naturaleza y los efectos financieros de la adquisición. En el cuadro 6.1 se resume el marco de los IFRS para tratar el patrimonio y otras inversiones en valores.

• Todas las combinaciones de negocios deben contabilizarse aplicando el método contable de compra. • La medida inicial de los activos identificables adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes que se asumen en un negocio debe ser el valor razonable. • Deben reconocerse los pasivos para finalizar o reducir las actividades de la entidad adquirida. • Los temas contables relacionados con el goodwill y los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios. El IFRS no se aplica a lo siguiente: • Combinaciones de negocios en las que se agrupan entidades o negocios separados para conformar un negocio conjunto. • Combinaciones de negocios que incluyen entidades o negocios con un control común. • Combinaciones de negocios que incluyen dos o más sociedades mutuas. • Combinaciones de negocios en las que se agrupan entidades o negocios separados para conforCuadro 6.1 Tratamiento contable de varias adquisiciones de títulos valores Adquisición de títulos valores Porcentaje de propiedad

6.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR

Tratamiento contable

Referencia de los IFRS

Menos del 20%

Valor razonable

IAS 39

Entre el 20% y el 50%

Contabilidad patrimonial

IAS 28

El IFRS 3 trata sobre los siguientes puntos:

Más del 50%

Consolidación y combinaciones de negocios

IAS 27

• El foco es el tratamiento contable en la fecha de adquisición.

Otro

Negocios conjuntos

IAS 31

Combinaciones de negocios

IFRS 3

Estándares.indd 39

21/12/2009 03:23:44 p.m.

Capítulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)

mar una sola entidad por contrato que informa sin obtener una participación en la propiedad (por ejemplo, una corporación cotizada en dos mercados).

6.3 CONCEPTOS CLAVE 6.3.1 Un negocio es un conjunto integrado de actividades y activos que puede dirigirse y administrarse con el fin de obtener un rendimiento en forma de dividendos, menores costos u otros beneficios económicos.

6.3.2 Una combinación de negocios es la reunión de entidades separadas en una entidad económica como resultado de la obtención, por parte de una de las entidades, del control de los activos netos y las operaciones de otra entidad. 6.3.3 El método de compra considera la combinación de negocios desde la perspectiva de la entidad que combina, identificada como la adquiriente, la cual compra los activos netos y reconoce los activos adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos de la adquirida, incluyendo los no reconocidos previamente por la adquirida. 6.3.4 Una participación minoritaria es la porción de una subsidiaria atribuible a intereses patrimoniales no poseídos por la matriz directa o indirectamente a través de subsidiarias. La participación minoritaria se revela como patrimonio en los estados financieros consolidados.

6.3.5 Una subsidiaria es una entidad –que incluye las no incorporadas, como las asociaciones– controlada por otra entidad, conocida como la matriz. 6.3.6 El control es el poder de regir las políticas financieras y operativas de una entidad o negocio para obtener beneficios de sus actividades. 6.3.7 Valor razonable es el monto al que partes enteradas y dispuestas pueden intercambiar un activo, o liquidar un pasivo, en una transacción en pie de igualdad.

6.3.8 Goodwill son los beneficios futuros que surgen de activos no identificados individualmente ni reconocidos por separado.

Estándares.indd 40

6.4 TRATAMIENTO CONTABLE 6.4.1 Este estándar requiere que exista la identificación de un adquiriente para cada combinación de negocios dentro de su alcance. El adquiriente es la entidad que realiza la combinación y obtiene el control de las otras entidades o negocios combinados. 6.4.2 Una adquisición debe contabilizarse mediante el uso del método de adquisición contable. Desde la fecha de adquisición, un adquiriente debe incorporar al estado de pérdidas y ganancias los resultados de las operaciones de la entidad adquirida y reconocer en el estado de posición financiera los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida, como también el goodwill que surja a causa de la adquisición. La aplicación del método de adquisición incluye los pasos siguientes: • Identificar un adquiriente. • Medir el costo de la combinación de negocios. • Asignar, en la fecha de adquisición, el costo de la combinación de negocios a los activos adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos.

6.4.3 El costo de adquisición a cargo del adquiriente es el agregado de los valores razonables de los activos entregados, los pasivos contraídos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos por la adquiriente a cambio del control de la adquirida, en la fecha de intercambio. Incluye costos directamente atribuibles, pero no las tarifas profesionales o los costos de emisión de deuda o valores patrimoniales utilizados para liquidar la adquisición. 6.4.4 Los activos identificables adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos deben ser los pertenecientes a la adquirida que existían en la fecha de adquisición.

6.4.5 Los activos intangibles deben identificarse por separado y reconocerse como activos adquiridos, siempre que se ajusten a la definición de activo intangible según el IAS 38.

6.4.6 Si solo puede determinarse en forma provisional la contabilidad inicial para una combinación de negocios debido a que los valores razonables que deben asignarse al costo de la combinación solo pueden establecerse provisionalmente, la adquiriente debe contabilizar la combinación utilizando esos

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Capítulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)

valores provisionales y debe reconocer los ajustes a los valores provisionales que resulten de completar la contabilidad en el término de 12 meses a partir de la fecha de adquisición.

•

6.4.7 Los activos identificables adquiridos y pasivos y pasivos contingentes asumidos deben valorarse a sus valores razonables en la fecha de adquisición y debe declararse cualquier participación minoritaria en la proporción minoritaria de sus valores razonables.

• •

6.4.8 El exceso del costo de adquisición por parte de la adquiriente y la participación minoritaria, en el valor razonable de los activos identificables y pasivos adquiridos, se describe como goodwill y se reconoce como un activo.

6.4.9 El goodwill debe someterse a prueba de dete-

• • •

rioro cada año y no se amortiza.

6.4.10 El exceso o defecto de la participación de la adquiriente en el valor razonable de los activos identificables y pasivos adquiridos, sobre el costo de adquisición, constituye una ganancia y se reconoce en pérdidas y ganancias, pero no se reconoce en el estado de posición financiera como goodwill negativo. Sin embargo, antes de reconocerse cualquier ganancia, la adquiriente debe revaluar el costo de adquisición y los valores razonables atribuidos a los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida.

•

de instrumentos patrimoniales emitidos o emisibles, el valor razonable de esos instrumentos y la base para determinar ese valor razonable. Detalles de las operaciones de las que la entidad haya decidido disponer como resultado de la combinación. Montos reconocidos en la fecha de adquisición para cada clase de activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida. Monto de cualquier exceso (goodwill negativo) reconocido en pérdidas y ganancias y el renglón del estado de resultados en el que se reconoce el exceso. La descripción de los factores que contribuyeron al goodwill La descripción de cada activo intangible no reconocido en forma separada en el goodwill. La cantidad de la utilidad o pérdida de la adquirida desde la fecha de adquisición incluida en pérdidas y ganancias de la adquiriente para el período. El ingreso y utilidad o pérdida de la entidad combinada para el período como si la fecha de adquisición para todas las combinaciones de negocios concluidas durante el período hubiese sido el inicio de ese período.

6.5.2 Debe divulgarse la información que permita a los usuarios evaluar los efectos de ajustes relativos a combinaciones anteriores de negocios.

6.5.3 Debe divulgarse toda información necesaria para evaluar cambios en el valor en libros del goodwill durante el período.

6.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 6.5.1 La adquiriente debe divulgar información que capacite a los usuarios de sus estados financieros para evaluar la naturaleza y efecto financiero de las combinaciones de negocios concluidas durante el período y antes de que se autorice la emisión de los estados financieros (en agregado cuando los efectos individuales no sean materiales). La información que debe divulgarse incluye: • Nombres y descripciones de las entidades o negocios combinados. • Fecha de adquisición. • Porcentaje de instrumentos patrimoniales de votación adquiridos. • Costo de la combinación y descripción de los componentes de ese costo, tales como el número

Estándares.indd 41

Combinaciones de negocios concluidas después de la fecha del balance general En la medida de lo practicable, las divulgaciones antes mencionadas deben suministrarse para todas las combinaciones de negocios concluidas después de la fecha del balance general. Si no es práctico divulgar parte de esta información, debe divulgarse este hecho.

6.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 6.6.1 Cuando una entidad busca obtener el control de los activos netos (activos menos pasivos) de otra, existen varias formas en las que puede obtenerse

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Capítulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)

este control desde una perspectiva legal: fusión, consolidación, oferta pública y otras. Las combinaciones de negocios ocurren en una de estas dos formas: • En una adquisición de activos netos, algunos activos y pasivos (o todos) de una entidad son adquiridos directamente por otra. • Con una adquisición de patrimonio (acciones), una entidad (la matriz) adquiere el control de más del 50% de las acciones comunes con derecho a voto de otra entidad (la subsidiaria). Ambas entidades pueden continuar como entidades legales separadas, produciendo su propio conjunto de estados financieros, o pueden fusionarse en alguna forma. Según el IFRS 3, se aplican los mismos principios contables a ambas formas de efectuar la combinación.

6.6.2 Según el método de adquisición, debe asignarse un precio de adquisición a todos los activos tangibles e intangibles identificables, pasivos y pasivos contingentes de la empresa adquirida. Los activos y pasivos de la entidad adquirida se combinan en los estados financieros de la adquiriente a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Puesto que los activos y pasivos de la adquiriente, valorados a sus costos históricos, se combinan con los activos y pasivos de la adquirida, valorados a su valor razonable de mercado, los estados de posición financiera de la adquiriente antes y después de la fusión pueden no ser comparables fácilmente.

6.6.3 El valor razonable de la deuda a largo plazo adquirida en una combinación de negocios es el valor presente del capital y los pagos de intereses en la vida restante de la deuda, el cual se descuenta utilizando las tasas de interés corrientes del mercado. Por eso, el valor razonable de la deuda de la adquirida que fue contraída a tasas de interés inferiores a las corrientes será menor que la cantidad reconocida en el estado de posición financiera de la adquirida si la tasa de interés sobre la deuda es superior a las tasas de interés corrientes.

6.6.4 El costo de adquisición se compara con los valores razonables de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida y el exceso que hubiere se reconoce como goodwill. Si el valor de mercado razonable de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida supera el costo de ad-

Estándares.indd 42

quisición (dando efectivamente como resultado un goodwill negativo), el IFRS 3 requiere que se informe el exceso como una ganancia.

6.6.5 El método de contabilidad de la adquisición puede resumirse en los siguientes pasos: 1. Se determina el costo de adquisición. 2. Se determina el valor razonable de los activos de la empresa adquirida. 3. Se determina el valor razonable de los pasivos y pasivos contingentes de la empresa adquirida. 4. El valor razonable de los activos netos de la empresa adquirida es igual a la diferencia entre los valores razonables de mercado de los activos y pasivos de la empresa adquirida. 5. Se calcula el nuevo goodwill que surge de la adquisición como sigue: Valor razonable de mercado de los activos netos de la empresa adquirida

Valor razonable de mercado de los activos

–

Valor razonable de mercado de los pasivos y pasivos contingentes de la empresa adquirida

6. Debe combinarse el valor en libros de los activos y pasivos de la adquiriente con el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida. 7. Cualquier goodwill debe reconocerse como un activo en el estado de posición financiera de la entidad combinada. 8. Los activos netos de la empresa adquirida no deben combinarse con el patrimonio de la empresa adquiriente porque la empresa adquirida cesa de existir (por separado en los estados financieros combinados) después de la adquisición. Por tanto, el valor neto de la empresa adquirida se elimina (se reemplaza con el valor de mercado de las acciones emitidas por la adquiriente). Goodwill

Precio de adquisición

–

Valor razonable de mercado de los activos netos, pasivos y pasivos contingentes de la empresa adquirida.

6.6.6 Al aplicar el método de compra, el estado de pérdidas y ganancias y el de flujo de efectivo incluirán el desempeño operativo de la empresa adquirida desde la fecha de adquisición en adelante. Los resultados operativos anteriores no se declaran nuevamente y permanecen iguales a los informados históricamente por la adquiriente. Por tanto, los estados financieros (estado de posición financiera, estado de pérdidas y ganancias y estado de flujo de

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Capítulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)

efectivo) de la adquiriente no serán comparables antes y después de la fusión, pero reflejarán la realidad de esa fusión.

6.6.7 A pesar de la solidez de los principios incorporados en el IFRS 3, muchos analistas piensan que la determinación de valores razonables implica considerable discreción por parte de la gerencia. Valores para activos intangibles como software de computador no pueden validarse con facilidad al analizar adquisiciones.

6.6.8 El juicio de la gerencia puede ser particularmente evidente en la asignación de un exceso en el precio de adquisición (después de todas las asignaciones a activos y pasivos). Si, por ejemplo, el exceso en el precio de adquisición se asigna al goodwill, no habrá impacto en la utilidad neta de la empresa, porque el goodwill no se amortiza (se somete a prueba de deterioro). Si se asigna el exceso a activos fijos, aumentaría la depreciación, reduciendo así la utilidad neta y produciendo estados financieros incorrectos.

6.6.9 Según el método de adquisición, el margen bruto de la adquiriente disminuye usualmente en el período de la combinación (suponiendo que ésta no ocurre cerca del fin del período) porque el aumento contable del inventario de la empresa adquirida casi inmediatamente incrementará el costo de los bienes vendidos. Sin embargo, en el período siguiente al de la combinación, podría aumentar el margen bruto, reflejando el hecho de que el costo de los bienes vendidos disminuye después de haberse vendido el inventario con mayor costo. En algunas circunstancias únicas –por ejemplo, cuando una entidad adquiere otra a menor valor que el valor en libros– el efecto en las razones puede ser inverso al que comúnmente se encuentra. Por tanto, no existen absolutos al utilizar las razones y los analistas deben evaluar las razones computadas con cuidado para determinar el efecto real.

6.6.10 Esto señala un problema analítico importante. Las utilidades, utilidades por acción, tasas de crecimiento de estas variables, tasas de rendimiento del patrimonio, márgenes de utilidad, razones de deuda a patrimonio y otras razones financieras importantes no tienen significado objetivo. No existe regla general para que las razones resulten mejores si se utiliza el método de adquisición o cualquier otro método que se permita en jurisdicciones distin-

Estándares.indd 43

tas a las de la IASB. Las razones financieras deben interpretarse a la luz del principio contable empleado para construir los estados financieros y la sustancia de la combinación de negocios.

6.6.11 Una técnica que puede utilizar una analista al analizar una empresa es la de examinar el flujo de efectivo. Siendo éste una medida objetiva (en contraste a medidas contables como utilidades, que se relacionan subjetivamente a los métodos contables utilizados para determinarlas) está menos afectado por los métodos contables utilizados y, por tanto, es a menudo instructivo para comparar empresas y examinar el desempeño de la misma empresa a través del tiempo, en términos del flujo de efectivo.

6.6.12 A través de los años, el goodwill ha sido uno de los temas más controvertidos en la contabilidad, pues no puede medirse fácilmente. Por lo general, su valor se determina mediante valoraciones, que se basan en los supuestos del evaluador, de modo que el valor del goodwill se determina en forma subjetiva.

6.6.13 En el tema del reconocimiento del goodwill en los estados financieros existen proponentes y opositores entre los profesionales. Los proponentes de su reconocimiento afirman que es el “valor presente del exceso en los rendimientos que puede ganar una empresa”. Este grupo sostiene que la determinación del valor presente de ese exceso es análoga a determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros asociados con otros activos y proyectos. Los opositores del reconocimiento del goodwill sostienen que los precios pagados por las adquisiciones se basan a menudo en expectativas irrealistas, por lo que llevan a su futura cancelación contable. 6.6.14 Existen méritos para ambos argumentos. Muchas empresas pueden obtener rendimientos en exceso sobre sus inversiones y, como tales, los precios de las acciones comunes de estas empresas se deberían vender con una prima sobre el valor en libros de sus activos tangibles. En consecuencia, los inversionistas que adquieren acciones comunes de tales empresas están pagando también los activos intangibles (reputación, nombre de la marca, etc.).

6.6.15 Existen empresas que ganan bajos rendimientos sobre la inversión a pesar de haber previsto rendimientos en exceso indicados por la presencia

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Capítulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)

de un saldo en la cuenta de goodwill. Los precios de las acciones comunes de estas empresas tenderán a caer por debajo de su valor en libros porque sus activos están sobrevaluados. Por esto, debería ser claro que solo pagar un precio en exceso del valor razonable del mercado de los activos netos de la empresa adquirida no garantiza que la empresa adquiriente continuará obteniendo rendimientos en exceso.

6.6.16 En resumen, los analistas deben distinguir entre el goodwill contable y el goodwill económico, el cual se basa en el desempeño económico de la entidad, mientras el contable se basa en los estándares contables. El goodwill económico es el que debería preocupar a los analistas y los inversionistas. Así, al analizar los estados financieros de una empresa, es imperativo que los analistas eliminen el goodwill del estado de posición financiera. Cualquier exceso de los rendimientos que obtenga la empresa se reflejará en el precio de sus acciones comunes.

6.6.17 Según IFRS 3, debe capitalizarse el goodwill y someterlo a prueba de deterioro anualmente. El goodwill no se amortiza y el deterioro del goodwill constituye un gasto no monetario, pero sí afecta la utilidad neta informada. Cuando se carga contra el ingreso en el período corriente, el ingreso corriente informado disminuye, pero el ingreso futuro corriente informado debe aumentar cuando se cancela contablemente el activo o no sufre más deterioro. Esto ocasiona también, por un lado, una reducción en los activos netos y una reducción en el patrimonio de los accionistas, pero por otro, un mejor rendimiento de los activos, de la razón de rotación de activos, del rendimiento sobre el patrimonio y de las razones de rotación del patrimonio. 6.6.18 Aun cuando el mercado reacciona en forma indiferente a estas cancelaciones por deterioro, es responsabilidad del analista analizar cuidadosamente el goodwill de una empresa para determinar si ha experimentado deterioro o no.

6.6.19 El goodwill puede afectar significativamente la posibilidad de comparación de los estados financieros entre empresas que utilizan distintos métodos contables y, como resultado, un analista debe eliminar cualquier distorsión que puedan crear el goodwill, su reconocimiento, amortización y deterioro, ajustando los estados financieros de la empresa. Deben hacerse estos ajustes:

Estándares.indd 44

• Calcular las razones financieras utilizando datos del estado de posición financiera que excluyan el goodwill. • Revisar tendencias operativas utilizando datos que excluyan la amortización del goodwill o cargos por deterioro del mismo. • Evaluar futuras adquisiciones de negocios teniendo en cuenta el precio de adquisición pagado con relación a los activos netos y perspectivas de utilidades de la empresa adquirida.

EJEMPLOS: COMBINACIONES DE NEGOCIOS EJEMPLO 6.1 H Ltd. adquirió una participación del 70% en las acciones patrimoniales de F Ltd. por US$750.000 el primero de enero de 20X1. Los estados de posición financiera resumidos de ambas empresas en la fecha de adquisición son los siguientes: H Ltd. US$’000

F Ltd. US$’000

Activos identificables

8.200

2.000

Inversión en F Ltd.

8.750

–

8.950

2.000

Patrimonio

6.000

1.200

Pasivos identificables

2.950

8.800

8.950

2.000

El valor razonable de los activos identificables de F Ltd. es de US$2.800.000 y el valor razonable de sus pasivos es de US$800.000. Demostrar los resultados de la adquisición. EXPLICACIÓN

Valor razonable de activos menos pasivos Participación minoritaria Valor razonable de la adquisición neta

H Ltd. US$’000

Minoríai US$’000

2.000)

360

600)

240

1.400)

600

Costo de adquisición

(750)

Utilidad

650)

El balance general resumido en la fecha de adquisición aparecerá así:

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Capítulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3) US$000 Activos

11.000a

Patrimonio de los accionistas

US$ Big

US$ Small

US$ Small (valor razonable)

Efectivo

10.000

3.000

Inventario

40.000

10.000

15.000

Cuentas por cobrar

20.000

8.000

Activos corrientes

80.000

21.000

26.000

Inversión en subsidiaria

100.000

Propiedad, planta y equipo

120.000

50.000

60.000

–

Activos totales

290.000

71.000

86.000

Cuentas por pagar

22.000

10.000

Pasivos causados

3.000

1.000

600c

Pasivos

3.750c 11.000c

a = 8.200 + 2.800 b = 6.000 + 650 (utilidad incluida en la utilidad o pérdida) c = 2.950 + 800.

EJEMPLO 6.2

Goodwill

Big Company está comprando a Small por US$100.000 y asume todos sus pasivos. Indique qué saldo en efectivo y monto de goodwill aparecerían en el balance general consolidado. Asuma que Big Company planea financiar la adquisición utilizando US$10.000 en efectivo y préstamos nuevos por US$90.000 (deuda a largo plazo). Estados de posición financiera después de la adquisición

Pasivos corrientes

25.000

11.000

Deuda de largo plazo

115.000

10.000

Acciones comunes

10.000

1.000

Capital pagado

40.000

9.000

Ganancias retenidas

100.000

40.000

150.000

50.000

290.000

71.000

US$ Big

US$ Small

US$ Small (valor razonable)

Efectivo

20.000

3.000

Valor nominal

Inventario

40.000

10.000

15.000

Valor de mercado

Cuentas por cobrar

20.000

8.000

Activos corrientes

80.000

21.000

26.000

Propiedad, planta y equipo

120.000

50.000

60.000

–

Activos totales

200.000

71.000

86.000

Cuentas por pagar

22.000

10.000

Pasivos causados

3.000

1.000

Pasivos corrientes

25.000

11.000

Deuda a largo plazo

25.000

10.000

Acciones comunes

10.000

1.000

Capital pagado

40.000

9.000

Ganancias retenidas

100.000

40.000

150.000

50.000

200.000

71.000

Valor a la par

Valor de mercado

Goodwill

Total del patrimonio Total pasivo y patrimonio Acciones comunes

Estándares.indd 45

Estado de posición financiera después de la adquisición (método de compra)

6.650b

Participación minoritaria

Total del patrimonio Total pasivo y patrimonio Acciones comunes

65.000

86.000

EJEMPLO 6.2.A Utilizando el método de compra, el balance general consolidado de Big Company reflejará un saldo de efectivo de: a. US$13.000 d. US$33.000

b. US$20.000

c. US$23.000

EXPLICACIÓN 65.000

86.000

La respuesta a. es correcta. En una combinación de negocios con el método de adquisición, se suman los saldos de efectivo de las dos empresas y se deduce cualquier efectivo pagado como parte de la adquisición. Aquí las dos empresas tienen US$20.000 + US$3.000 = US$23.000 menos US$10.000 pagados como parte de la adquisición, con un saldo de US$13.000.

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Capítulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)

EJEMPLO 6.2.B Utilizando la información suministrada, complete el estado de balance general consolidado EXPLICACIÓN Balances generales completos después de la adquisición (método de compra)

US$ Grande

US$ Pequeño

US$ Pequeño (valor razonable)

Efectivo

10.000

3.000

13.000

Inventario

40.000

10.000

15.000

55.000

Cuentas por cobrar

US$ Ajustes

US$ Consolidado

20.000

8.000

28.000

Activos corrientes

80.000

21.000

26.000

96.000

Inversión en subsidiaria

100.000

Propiedad, planta y equipo

120.000

–100.000(b)) 50.000

60.000

180.000

–

35.000(b))

35.000

Activos totales

290.000

71.000

86.000

25.000 (b)

311.000

Cuentas por pagar

22.000

10.000

32.000

3.000

1.000

4.000

Pasivos corrientes

25.000

11.000

36.000

Deuda de largo plazo

115.000

10.000

125.000

Acciones comunes

10.000

1.000

10.000

Capital pagado

40.000

9.000

40.000

100.000

40.000

65.000

150.000

50.000

150.000

290.000

71.000

86.000

Valor nominal

Valor de mercado

Goodwill

Pasivos causados

Ganancias retenidas Total del patrimonio Total pasivo y patrimonio

(65.000)(c)

100.000

25.000 (b)

311.000

Acciones comunes

Nota: El goodwill es la diferencia entre la adquisición, incluyendo la deuda asumida y el valor de mercado razonable de los activos. En este caso, el valor de mercado razonable de los activos de Small es de US$86.000. El pago de la adquisición es de US$121.000 - US$10.000 (efectivo) + US$90.000 (deuda emitida) + US$21.000 (pasivos asumidos que incluyen las cuentas por pagar, los pasivos causados y la deuda a largo plazo de Small). La diferencia neta entre los US$121.000 pagados y el valor de mercado razonable de los activos, de US$86.000 es el goodwill de US$35.000.

Estándares.indd 46

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

7.1 OBJETIVO Los usuarios de los estados financieros de una entidad matriz necesitan información sobre su posición financiera, los resultados de sus operaciones y los cambios en la posición financiera del grupo en conjunto y, por eso, el objetivo principal de IAS 27 es asegurar que las entidades matrices suministren los estados financieros consolidados que incorporan todas las subsidiarias, las entidades controladas conjuntamente y las asociadas.

7.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Los requerimientos principales de este estándar son: • La demostración de control efectivo de la entidad matriz. • La preparación y presentación de los estados financieros consolidados para un grupo de entidades con el control de una casa matriz. • Los estados financieros separados de las inversiones en subsidiarias, entidades controladas conjuntamente y de las asociadas cuando una entidad elige –o se lo exigen las regulaciones locales– presentar estados financieros separados.

7.3 CONCEPTOS CLAVE 7.3.1 Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo presentados como estados financieros de una sola entidad económica.

Estándares.indd 47

7.3.2 El control es el poder de regir las políticas financieras y operativas de una entidad o negocio para obtener beneficios de sus actividades. El control generalmente se hace evidente con uno de los siguientes casos: • Propiedad. La entidad matriz posee (directa o indirectamente a través de subsidiarias) más del 50% del poder de votación de otra entidad. • Derechos de votación. La entidad matriz tiene el poder de más del 50% de los derechos de votación de otra entidad en virtud de un acuerdo con otros inversionistas. • Políticas. La entidad matriz tiene el poder de regir las políticas financieras y operativas de la entidad por un estatuto o acuerdo. • Junta directiva. La entidad matriz tiene el poder de nombrar o destituir a la mayoría de los integrantes de la junta directiva. • Derechos de votación de la junta directiva. La entidad matriz tiene el poder de emitir la mayoría de los votos en las reuniones de la junta directiva.

7.3.3 Un grupo está conformado por una entidad matriz y todas sus subsidiarias.

7.3.4 Una matriz es una entidad con una o más subsidiarias.

7.3.5 Participación minoritaria es la porción de la utilidad o pérdida y activos netos de una subsidiaria atribuible a intereses patrimoniales no poseídos por la matriz directa o indirectamente a través de subsidiarias.

7.3.6 Estados financieros separados son los que presenta una matriz, un inversionista de una aso-

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Capítulo 7 Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

ciada o un inversionista de una entidad controlada conjuntamente en la que se contabilizan las inversiones con base en la participación patrimonial directa y no con base en los resultados informados o en los activos netos de los socios ocultos.

7.3.7 Una subsidiaria es una entidad –que incluye las no incorporadas, como las asociaciones– controlada por otra entidad (conocida como la matriz).

7.3.8 El método contable de costos es el reconocimiento de la inversión al costo y el reconocimiento del ingreso solo en la medida en que el inversionista reciba reparto de utilidades acumuladas del socio receptor de la inversión que surgen después de la fecha de adquisición. Los repartos recibidos en exceso de esas utilidades se consideran como recuperación de la inversión y se reconocen como una reducción del costo de la inversión.

7.4 TRATAMIENTO CONTABLE 7.4.1 Una matriz debe presentar estados financie-

• Los saldos y las transacciones dentro del grupo se eliminan en su totalidad. • Las participaciones minoritarias en la utilidad o pérdida de las subsidiarias para el período se identifican pero no se deducen de la utilidad del período. • Las utilidades consolidadas se ajustan por los dividendos preferenciales acumulados de las subsidiarias, ya sea que se hayan declarado o no dividendos. • Una inversión se contabiliza en términos del IAS 39 desde la fecha en que cesa de ser una subsidiaria y no se convierte posteriormente en asociada. • Si las pérdidas aplicables a la participación minoritaria superan la participación del inversionista minoritario en el patrimonio de la subsidiaria, se carga el excedente contra la participación mayoritaria, excepto en la medida en que la minoritaria esté obligada, y esté en capacidad de hacer buen uso de las pérdidas.

7.4.3 Los estados financieros consolidados deben prepararse utilizando políticas contables uniformes para las transacciones y eventos semejantes.

ros consolidados como si el grupo fuese una sola entidad. Los estados financieros consolidados deben incluir:

7.4.4 Deben contabilizarse las inversiones en sub-

• La matriz y todas las subsidiarias extranjeras y locales (incluso las de actividades disímiles). • Las entidades de propósito especial si la sustancia de la relación indica control. • Las subsidiarias clasificadas como disponibles para la venta. • Las subsidiarias de entidades de capital de riesgo, fondos mutuos, consorcios unitarios y entidades similares.

• al costo, o • como activos financieros de conformidad con el IAS 39.

7.4.2 Los estados financieros consolidados combinan

7.4.6 No es necesario presentar estados financie-

los estados financieros de la matriz y sus subsidiarias, renglón por renglón, sumándose los renglones semejantes de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos. Otros procedimientos básicos incluyen: • El valor en libros de la inversión de la matriz y su parte del patrimonio de cada subsidiaria se eliminan de acuerdo con los procedimientos de los IFRS 3. • Las participaciones minoritarias en los activos netos de subsidiarias consolidadas se identifican y presentan por separado como parte del patrimonio.

Estándares.indd 48

sidiarias en los estados financieros separados de una entidad matriz (si los hubiere), ya sea

7.4.5 Cuando difieren las fechas de presentación de informes de la matriz y de las subsidiarias, se hacen ajustes para las transacciones o eventos significativos que ocurren entre esas fechas. La diferencia no debe exceder de tres meses. ros consolidados en el caso de una subsidiaria en la que se posea la totalidad o virtualmente la totalidad (con la aprobación unánime de todos accionistas minoritarios) del patrimonio si: • Los instrumentos de deuda o patrimonio no se negocian en un mercado público. • La subsidiaria poseída no presentó –o no está presentando– estados financieros ante una comisión de valores. • La matriz publica estados financieros consolidados conforme a los IFRS.

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Capítulo 7 Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

7.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 7.5.1 Los estados financieros consolidados deben incluir: • La naturaleza de la relación cuando la matriz no posea (directa o indirectamente) más de 50% del poder de votación. • El nombre de una entidad en la que se posea más del 50% del poder de votación (directa o indirectamente), pero no sea subsidiaria por ausencia de control.

7.5.2 Si la entidad matriz no presenta estados financieros consolidados, sus estados financieros deben incluir: • El hecho de estar exento de publicar estados financieros consolidados. • El nombre y país de constitución de la matriz que publica los estados financieros consolidados. • Una lista de las subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos. • El método utilizado para contabilizar las asociadas y negocios conjuntos.

7.5.3 En los estados financieros separados de la casa matriz debe expresarse lo siguiente: • Lista de subsidiarias, asociadas y empresas de riesgo conjunto. • Método utilizado para contabilizar subsidiarias, asociadas y empresas de riesgo conjunto.

7.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN (ver también el capítulo 6, párrafo 6)

nancias de la matriz y la subsidiaria, conformados como si se tratara de entidades separadas. En los estados financieros de la matriz se reconoce a la subsidiaria como un activo (con el nombre de inversión en subsidiaria) y se reconocen los dividendos recibidos de la subsidiaria como ingresos de la subsidiaria.

7.6.3 Al combinarse los estados financieros de la matriz y la subsidiaria, los estados financieros consolidados reflejan totalmente los resultados financieros y la posición financiera de la matriz y la subsidiaria. Sin embargo, la consolidación plantea algunos problemas: • Los estados financieros combinados de entidades de negocios totalmente distintos limitan el análisis de las operaciones y tendencias tanto de la matriz como de la subsidiaria; este problema se supera en parte con la segmentación de la información. • Las restricciones regulatorias o pertinentes a las deudas pueden no ser fácilmente perceptibles en los estados financieros consolidados.

EJEMPLOS: ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y CONTABILIDAD DE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS EJEMPLO 7.1 Los siguientes montos de utilidades después de impuestos corresponden al grupo de entidades Alfa: US$ Alpha Inc.

150.000

Beta Inc.

40.000

7.6.1 El IAS 27 requiere que se consoliden los esta-

Charlie Inc.

25.000

dos financieros de una empresa matriz y los de las subsidiarias que controla. Se presume el control de una subsidiaria cuando la matriz posee más del 50% del poder de votación en acciones de una subsidiaria, a no ser que pueda demostrarse que no existe el control a pesar de la propiedad por parte de la matriz de la mayoría de acciones con poder de voto de la subsidiaria.

Delta Inc.

60.000

Echo Inc.

80.000

7.6.2 El proceso de consolidación se inicia con los estados de posición financiera y de pérdidas y ga-

Estándares.indd 49

Alpha Inc. posee el 75% del poder de votación de Beta Inc. y el 30% de Charlie Inc. Beta Inc. posee también el 30% del poder de votación en Charlie Inc. y el 25% de Echo Inc. Charlie Inc. posee el 40% del poder de votación de Delta Inc.

21/12/2009 03:23:45 p.m.

Capítulo 7 Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

¿Cuál es la condición de cada entidad del grupo y cómo se calcula la participación minoritaria en la utilidad después de impuestos del grupo? EXPLICACIÓN Beta Inc. y Charlie Inc. son subsidiarias de Alpha Inc., la que posee directa o indirectamente a través de subsidiaria, más del 50% del poder de votación de las entidades. Charlie Inc. y Echo Inc. se consideran asociadas de Beta Inc., mientras Delta Inc. se considera asociada de Charlie Inc. a menos que pueda demostrarse que no existe la influencia significativa. La participación minoritaria en la utilidad después de impuestos del grupo se calcula como sigue: US$

US$

Utilidad después de impuestos de Charlie Inc. Propia Contabilizada por patrimonio: Delta Inc. (40% x 60.000)

25.000 24.000

EJEMPLO 7.2 Una empresa matriz europea con subsidiarias en varios países sigue la política contable de costeo PEPS para todos los inventarios del grupo y adquirió recientemente una participación mayoritaria en una subsidiaria extranjera que utiliza el costeo UEPS por sus beneficios tributarios. ¿Cómo se trata este aspecto en la consolidación? EXPLICACIÓN El IAS 27 requiere que se preparen los estados financieros consolidados utilizando políticas contables uniformes. Sin embargo, no exige que una entidad del grupo cambie el método contable en sus estados financieros separados por el método adoptado por el grupo. Por tanto, en la consolidación deben efectuarse los ajustes apropiados en los estados financieros de la subsidiaria extranjera para convertir los valores en libros de los inventarios a un monto basado en el PEPS.

49.000 Participación minoritaria del 40%

19.600

Utilidad después de impuestos de Beta Inc. Propia

40.000

Contabilizada por patrimonio: Charlie Inc. (30% x 49.000)

14.700

Echo Inc. (25% x 8.000)

20.000 74.700

Participación minoritaria del 25%

18.675 38.275

Estándares.indd 50

EJEMPLO 7.3 A continuación se presentan los balances generales y estados de pérdidas y ganancias de una empresa matriz y una subsidiaria en la que la primera posee el 80%. El cuadro describe el método y los ajustes requeridos para construir los estados financieros consolidados. Todas las asignaciones que no puedan contabilizarse de otra forma se atribuyen al goodwill.

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Capítulo 7 Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

Sólo la matriz (US$)

Sólo la subsidiaria (US$)

1. 50

120

De otros

1. 320

De la subsidiaria

1. 30

Efectivo

Ajustes (US$)

Consolidado (US$) 170

Cuentas por cobrar 340 (30) (1)

—

Inventarios

1. 600

100

700

Planta y equipo

1.000

500

1.500

En otras

1. 800

840

En la subsidiaria

1. 360

Inversiones

Total de activos

3.160

(360) (2)(3) 780

(390)

— 3.550

Cuentas por pagar A otros

1. 250

A la matriz Deuda de largo plazo

100 30

1.350

200

Participación minoritaria

— 1.550

90 (2)(3)

90 (4)

Acciones comunes

1. 100

(40) (2)(3)

100 (5)

Capital pagado

1. 300

160

(160) (2)(3)

300 (5)

Utilidades retenidas

1.160

250

(250) (2)(3)

1.160 (5)

Total de pasivos y patrimonio

3.160

780

(390)

3.550

Notas al balance general 1) Las cuentas por cobrar y por pagar dentro el grupo se cancelan entre sí de modo que no afectan los activos y pasivos consolidados el grupo. 2) Inversión en subsidiaria US$360 Menos 80% del patrimonio de la subsidiaria = 0,80 (US$40 + US$160 + US$250) 360 Goodwill de la consolidación US$0 3) Esto representa la participación a prorrata del valor en libros del patrimonio de la subsidiaria

Ventas a entidades externas Ingresos de la subsidiaria Total de ingresos Costo de los bienes vendidos Otros gastos Pagos a la firma matriz

(sus acciones comunes, capital pagado y utilidades retenidas) que no posee la matriz: 20% de US$450 = US$90. 4) Nótese que la participación minoritaria es un renglón explícito en el balance general consolidado. 5) Nótese que el patrimonio del grupo consolidado es el mismo que el de la matriz, que es la entidad pública.

Solo la matriz (US$)

Subsidiaria solamente (US$)

2.800

1.000

500

Utilidad antes de impuestos Impuestos (30%)

Ajustes (US$)

Consolidado (US$) 3.800

(500) (2) 1.000

1.800

400

2.200

200

250

—

500

1.300

390

(500)

—

3.300

Participación minoritaria (1)

Estándares.indd 51

350 (30) (1)

3.800

(500) (2)

—

10 (3)

(10) (3) (3)

1.340 402

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Capítulo 7 Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

Notas al estado de pérdidas y ganancias 1) Algunas veces la participación minoritaria (US$10) se presenta después de impuestos, en cuyo caso se informaría como US$7 y se situaría debajo del renglón de impuestos. 2) Los ingresos de la subsidiaria o pagaderos por ésta (US$500) se cancelan entre sí y no aparecen en el estado de pérdidas y ganancias consolidado. 3) La participación pro forma de la utilidad antes de impuestos de la subsidiaria que no se acumula para la matriz se informa como un gasto de participación minoritaria en el estado de pérdidas y ganancias consolidado, y se calcula como sigue:

20% de US$50 = US$10

Nótese que se hubiera podido hacer también el cálculo después de impuestos:

20% de US$35 = US$7

Estándares.indd 52

4) La utilidad neta de la subsidiaria se cancela contra el gasto de participación minoritaria y la utilidad neta de las subsidiarias no consolidadas se contabiliza en el estado de pérdidas y ganancias de solo la matriz. Esta eliminación se contabiliza utilizando las siguientes entradas en el libro diario: Débito Participación minoritaria (después de impuestos)

US$7

Utilidad neta de la matriz de subsidiarias no consolidadas

US$28

Utilidad neta de la subsidiaria

Crédito

US$35

5) La utilidad neta consolidada de la matriz (la entidad pública) es igual a la utilidad neta de sólo la matriz calculada utilizando el método patrimonial, lo cual es así porque este estado incluye la participación de la matriz en la utilidad neta de la subsidiaria (no consolidada), así como para la utilidad consolidada.

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Inversiones en asociadas (IAS 28)

8.1 OBJETIVO Las entidades asociadas se distinguen de las subsidiarias en que la influencia y la propiedad de las primeras por parte de la entidad matriz no es tan amplia como en el caso de las subsidiarias (IAS 27). El problema principal es identificar el monto de la influencia que requiere una entidad para ser clasificada como asociada. Conceptualmente esto se considera como influencia significativa y en términos prácticos se mide por medio del grado de propiedad (véase el cuadro 6.1). Un problema de coyuntura del IAS 28 es cuál debe ser el tratamiento contable apropiado para la inversión de la casa matriz en la asociada.

8.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 28 se aplica a cada inversión en una asociada. Los principales requerimientos son: • Identificación y requerimientos para la prueba de influencia significativa. • Establecimiento del método contable de patrimonio para las asociadas (el cual incluye la participación de la casa matriz en las ganancias y los activos y pasivos implícitos de la asociada). El estándar 28 no se aplica a las empresas de riesgo conjunto ni a entidades subsidiarias. Las siguientes entidades podrían contabilizar las inversiones en asociadas como: a) asociadas conforme al IAS 28, o b) disponibles para comerciar activos financieros conforme al IAS 39:

Estándares.indd 53

• • • •

Organizaciones de capital de riesgo. Fondos mutuos. Consorcios unitarios y entidades similares. Fondos de seguros vinculados a inversiones.

8.3 CONCEPTOS CLAVE 8.3.1 El método contable de participación patrimonial reconoce inicialmente al costo la participación del inversionista en los activos netos adquiridos y de ahí en adelante ajusta el cambio después de la adquisición en la participación del inversionista en los activos netos del socio receptor de la inversión. La utilidad o pérdida del inversionista incluye su participación en la utilidad o pérdida del socio receptor de la inversión.

8.3.2 Una asociada es una entidad (incluso una no constituida en corporación, como una asociación) en la que el inversionista tiene influencia significativa. Una asociada no es una subsidiaria ni tampoco una participación en un negocio conjunto.

8.3.3 La influencia significativa es el poder de participar en las decisiones financieras y operativas del socio receptor de la inversión, pero no es el control o el control conjunto de esas políticas. Si un inversionista tiene, directa o indirectamente a través de subsidiarias, un 20% o más del poder de votación del socio receptor de la inversión, se presume que tiene influencia significativa, a menos que pueda demostrarse en forma clara que no es así. La influencia significativa se evidencia, entre otras cosas, por lo siguiente:

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Capítulo 8 Inversiones en asociadas (IAS 28)

• Representación en la junta directiva u órgano de gobierno. • Participación en los procesos de diseño de políticas. • Transacciones materiales entre las partes. • Intercambio de personal gerencial. • Suministro de información técnica esencial.

8.3.4 El control es el poder de regir las políticas financieras y operativas de una entidad para obtener beneficios de sus actividades.

8.3.5 El control conjunto es la participación, acordada mediante contrato, de control sobre una actividad económica.

8.3.6 Una subsidiaria es una entidad –incluso las no constituidas en corporación, como las asociaciones– controlada por otra entidad (conocida como la matriz).

8.3.7 Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo presentados como de una sola entidad económica.

8.3.8 Estados financieros separados son los que presenta una matriz, un inversionista de una asociada, o un inversionista de una entidad controlada conjuntamente en la que se contabilizan las inversiones con base en la participación patrimonial directa y no con base en los resultados informados o en los activos netos de los socios receptores de las inversiones.

8.4 TRATAMIENTO CONTABLE 8.4.1 Una inversión en una asociada debe contabilizarse en los estados financieros consolidados del inversionista y en cualquier estado financiero separado, utilizando el método patrimonial.

8.4.2 La contabilización patrimonial debe iniciarse desde la fecha en que el socio receptor de la inversión se ajuste a la definición de una asociada y debe descontinuarse cuando: • el inversionista deja de tener influencia significativa, pero retiene todo o parte de la inversión, y • la asociada opera con severas restricciones a largo plazo que deterioran en forma significativa su capacidad de transferir fondos.

Estándares.indd 54

8.4.3 El método de participación patrimonial se aplica en la siguiente forma: • La medición inicial se aplica al costo (excluyendo costos de endeudamiento, según el IAS 23). • La medición posterior se ajusta por el cambio posterior a la adquisición en la participación del inversionista en los activos netos de la participación de la utilidad o pérdida de la asociada incluida en el estado de pérdidas y ganancias y la participación de otros cambios incluidos en el patrimonio.

8.4.4 Muchos procedimientos del método patrimonial son similares a los de consolidación, entre ellos: • La eliminación de utilidades y pérdidas dentro el grupo provenientes de transacciones entre el inversionista y el socio receptor de la inversión. • La identificación de la porción de goodwill en el precio de adquisición. • La amortización del goodwill . • El ajuste por depreciación de los activos depreciables, con base en su valor razonable. • El ajuste por el efecto de tenencias cruzadas. • El uso de políticas contables uniformes.

8.4.5 El inversionista computa su participación en las utilidades o pérdidas después de ajustar los dividendos preferenciales acumulados, se hayan o no declarado. El inversionista reconoce las pérdidas de una asociada hasta que la inversión sea cero. Solo se asumen las pérdidas adicionales en la medida de las garantías ofrecidas por el inversionista.

8.4.6 Los mismos principios indicados para la consolidación de subsidiarias deberían seguirse en la contabilidad del patrimonio, esto es, utilizar los estados financieros más recientes y prácticas contables uniformes tanto para el inversionista como para el socio receptor de la inversión. Si difieren las fechas de los informes, efectuar ajustes por eventos significativos después de la fecha del estado de posición financiera de la asociada.

8.4.7 Con respecto al deterioro de una inversión, el inversionista aplica el IAS 39 para determinar si es preciso reconocer pérdida por deterioro. Si la aplicación del IAS 39 indica que la inversión puede deteriorarse, el inversionista aplica el IAS 36 para establecer el valor en uso de la asociada.

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Capítulo 8 Inversiones en asociadas (IAS 28)

8.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 8.5.1 El estado de posición financiera y las notas deben incluir lo siguiente: • La inversión en asociadas se presenta como renglón separado en el estado y se clasifica como no corriente. • El estado financiero debe contener una lista y descripción de las asociadas significativas que incluya su nombre, la naturaleza del negocio y la participación del inversionista en la propiedad o poder de votación (si es diferente de la participación en el patrimonio). • Si el inversionista no presenta estados financieros consolidados y no lleva contabilidad patrimonial para la inversión, debe divulgarse una descripción de cuál habría sido el efecto de haberse aplicado el método patrimonial. • Si no es practicable calcular ajustes cuando las asociadas utilizan políticas contables distintas a las adoptadas por el inversionista, debe mencionarse este hecho. • Debe divulgarse la participación del inversionista en los compromisos de pasivos contingentes y de capital de una asociada para los que el inversionista tenga responsabilidad contingente.

8.5.2 El estado de pérdidas y ganancias y las notas deben incluir la participación del inversionista en las utilidades o pérdidas de la asociada para los renglones del período y del período anterior. La participación del inversionista en las utilidades o pérdidas de tales asociadas y el valor en libros de esas inversiones deben presentarse por separado. La participación del inversionista en cualesquiera operaciones descontinuadas de tales asociadas también debe divulgarse en forma separada, de esta manera: • La participación del inversionista en los pasivos contingentes de una asociada asumidos en conjunto con otros inversionistas • Los pasivos contingentes que surjan porque el inversionista sea severamente responsable del total o parte de los pasivos de la asociada

8.5.3 Divulgar en las notas sobre políticas contables el método utilizado para contabilizar: • Asociadas. • Goodwill y el goodwill negativo. • Período de amortización del goodwill.

Estándares.indd 55

8.5.4 Debe divulgarse el valor razonable de las inversiones en asociadas para las que existan cotizaciones de precios publicadas.

8.5.5 Resumir la información financiera de las asociadas, incluyendo los montos agregados de: • • • •

Activos. Pasivos. Ingresos. Utilidad o pérdida.

8.5.6 Debe también divulgarse lo siguiente: • Las razones para desviarse de la presunción de influencia significativa. • La fecha del informe de los estados financieros de una asociada cuando se utilicen tales estados para aplicar el método de participación patrimonial y sean distintas de las fechas del informe o período del inversionista y la razón para utilizar una fecha distinta de informe o un período distinto. • La naturaleza y magnitud de las restricciones significativas (por ejemplo, las provenientes de acuerdos de endeudamiento o requerimientos regulatorios) en la capacidad de las asociadas de transferir fondos al inversionista en forma de dividendos en efectivo o pago de préstamos o avances. • La participación no reconocida en las pérdidas de una asociada, tanto del período como acumuladas, si un inversionista ha descontinuado el reconocimiento de su participación en las pérdidas de una asociada.

8.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 8.6.1 Con el método de participación patrimonial, la inversión en una asociada se reconoce inicialmente al costo, y se incrementa o reduce el valor en libros para reconocer la participación del inversionista en la utilidad o pérdida de la asociada después de la fecha de adquisición. La participación del inversionista en la utilidad o pérdida de la asociada se reconoce en la utilidad o pérdida del inversionista y los repartos recibidos de una asociada reducen el valor en libros de la inversión.

8.6.2 También pueden requerirse ajustes al valor en libros por los cambios en la participación propor-

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Capítulo 8 Inversiones en asociadas (IAS 28)

cional del inversionista en la asociada ocasionados por cambios en el patrimonio de la asociada que no se hubieren reconocido en las utilidades o pérdidas de la asociada. Tales cambios pueden aparecer por la revaluación de propiedad, planta y equipo y de diferencias en conversión de moneda extranjera. La participación del inversionista en esos cambios se reconoce directamente en el patrimonio del inversionista.

EJEMPLO: CONTABILIDAD DE LAS INVERSIONES EN ASOCIADAS EJEMPLO 8.1

Estado de cambios en el patrimonio

US$

Utilidad acumulada a principio del período

650.000

Utilidad neta para el período

216.000

Dividendos pagados

(80.000)

Utilidades acumuladas al final del período

786.000

En noviembre de 20X4 Dolo vendió inventarios a Nutro por primera vez y las ventas totales ascendieron a US$50.000; Dolo obtuvo un beneficio de US$10.000 en la transacción y a diciembre 31 Nutro no había vendido nada de esos inventarios. La tasa de impuesto sobre la renta es del 30%.

EXPLICACIÓN

Dolo Inc. adquirió una participación del 40% en acciones ordinarias de Nutro Inc. en la fecha de incorporación, enero 1 de 20X0, por US$220.000, lo que capacitó a Dolo para ejercer influencia significativa en Nutro. En 31 de diciembre de 20X3 el patrimonio de los accionistas de Nutro era como sigue:

La aplicación del método patrimonial daría como resultado que se refleje el valor en libros de la inversión en Nutro así: US$ Costo original

220.000) 332.000) 552.000)

Capital en acciones emitido en forma ordinarias

550.000

Utilidades después de la adquisición contabilizadas a principio del período (40% x [US$180.000 + US$650.000])

Reservas

180.000

Valor en libros el 1 de enero de 20X4

Utilidad acumulada

650.000

US$

Total

1.380.000

Los siguientes resúmenes se extrajeron de los estados financieros de Nutro para el período que finaliza en diciembre 31 de 20X4: Estado de pérdidas y ganancias

US$

Utilidad antes de impuestos

228.000

Renglón extraordinario

(12.000)

Utilidad neta en el período

216.000

Porción atribuible de la utilidad neta para el período (cálculo a) Dividendos recibidos (40% x US$80.000) Total

(32.000) US$603.600)

Cálculo a, Porción atribuible de la utilidad neta Utilidad neta (40% x US$216.000) Efecto después de impuestos de la utilidad no realizada [40% x (70% x US$10.000)] Total

Estándares.indd 56

83.600)

US$86.400) (2.800) US$83.600)

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

9.1 OBJETIVO Los negocios de riesgo conjunto ocurren cuando existe un arreglo para iniciar una actividad en la cual el control se comparte de manera conjunta. Esto difiere de los arreglos en los cuales una casa matriz tiene el control único de una subsidiaria o existe una influencia significativa. El objetivo global del IAS 31 es proporcionar a los usuarios información relacionada con la participación de los propietarios de la inversión (negocio o empresa de riesgo conjunto) en las ganancias y en los activos netos implícitos de la empresa de riesgo conjunto.

9.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 31 se aplica a todas las participaciones en empresas de riesgo conjunto y el informe de sus activos, pasivos, ingresos y gastos, al margen de las estructuras o formas de las empresas de riesgo conjunto. El estándar destaca específicamente: • Las características necesarias para ser clasificada como empresa de riesgo conjunto. • La distinción entre operaciones, activos y pasivos controlados en forma conjunta y los requerimientos contables específicos para cada una. Las siguientes entidades pueden contabilizar inversiones en empresas de riesgo conjunto como empresas de riesgo conjunto de conformidad con el IAS 31 o como activos financieros disponibles para negociar en conformidad con el IAS 39: • Organizaciones de capital de riesgo. • Fondos mutuos.

Estándares.indd 57

• Fiduciarias unitarias y entidades similares. • Fondos de seguros vinculados a inversión.

9.3 CONCEPTOS CLAVE 9.3.1 Un negocio conjunto es un acuerdo contractual por el cual dos o más partes inician una actividad económica sujeta a control conjunto.

9.3.2 Las siguientes son las características de todo negocio conjunto: • Dos o más inversionistas están obligados por un acuerdo contractual. • Un negocio conjunto establece el control conjunto; o sea, la participación de control de un negocio conjunto acordada contractualmente es de forma tal que ninguna de las partes puede ejercer control unilateral. • Un inversionista de riesgo es parte de un negocio conjunto y tiene control conjunto sobre él.

9.3.3 La existencia del acuerdo contractual diferencia a los negocios conjuntos de las asociadas. Usualmente se estipula por escrito y trata los siguientes asuntos: • Actividad, duración y presentación de informes. • Nombramiento de junta directiva u órgano equivalente y derechos de votación. • Aportes de capital de los inversionistas de riesgo. • Participación de los inversionistas de riesgo en el producto, ingresos, gastos o resultados del negocio común.

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Capítulo 9 Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

9.3.4 El IAS 31 identifica tres formas de negocios conjuntos, a saber: operaciones de control conjunto, activos de control conjunto y entidades de control conjunto.

9.3.5 Operaciones de control conjunto. Esta forma implica el uso de recursos de los inversionistas de riesgo y no establece estructuras separadas. Un ejemplo es el de que dos o más partes combinen recursos y esfuerzos para fabricar, mercadear y vender conjuntamente un producto.

9.3.6 Activos de control conjunto. Se refiere a negocios conjuntos que implican el control y la propiedad conjuntos de uno o más activos adquiridos para el propósito del negocio conjunto (por ejemplo, fábricas que comparten la misma línea de ferrocarriles) y dedicados a él. Es innecesario el establecimiento de una entidad separada.

9.3.7 Entidades de control conjunto. Consiste en negocios conjuntos que maneja una entidad separada en la que cada inversionista de riesgo tiene participación. Un ejemplo es el de dos entidades que combinan sus actividades en una línea particular de negocios transfiriendo activos y pasivos a un negocio conjunto.

9.3.8 Consolidación proporcional. Es un método contable mediante el que la participación de un inversionista de riesgo en cada uno de los activos, pasivos, ingresos y gastos de una entidad de control conjunto, se combina renglón por renglón con renglones equivalentes en los estados financieros del inversionista o se informan como renglones separados en los estados financieros del mismo.

9.3.9 Estados financieros separados. Son los que presenta una matriz, un inversionista en una asociada o un inversionista de riesgo en una entidad de control conjunto, en los que se contabilizan las inversiones con base en la participación directa en el patrimonio y no con base en los resultados informados y activos netos de los socios receptores de la inversión.

9.4 TRATAMIENTO CONTABLE 9.4.1 Con relación a su participación en operaciones de control conjunto, un inversionista de riesgo debe reconocer en sus estados financieros separados y consolidados:

Estándares.indd 58

• • • •

Los activos que controla. Los pasivos que asume. Los gastos en que incurre. Su participación en la utilidad que genere el negocio conjunto.

9.4.2 Con relación a su participación en activos de control conjunto, un inversionista de riesgo debe reconocer en sus estados financieros separados y consolidados: • Su participación en los activos. • Los pasivos que ha contraído. • Su participación en los pasivos contraídos en conjunto con los demás inversionistas de riesgo en relación con el negocio conjunto. • Las utilidades que reciba del negocio conjunto. • Su participación en los gastos contraídos por el negocio conjunto. • Los gastos en que ha incurrido individualmente por su participación en el negocio conjunto.

9.4.3 Una entidad debe contabilizar su participación como inversionista de riesgo en entidades de control conjunto utilizando uno de los tratamientos siguientes: 1. Consolidación proporcional. En este caso la participación de un inversionista de riesgo en cada uno de los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo de una entidad de control conjunto, se combina con renglones similares del inversionista de riesgo o se informa por separado y se aplican los siguientes principios: • Puede utilizarse uno de estos dos formatos: –– Combinar elementos renglón por renglón. –– Relacionar renglones por separado. • Las participaciones en los negocios conjuntos se incluyen en los estados financieros consolidados del inversionista de riesgo aunque no tenga subsidiarias. • La consolidación proporcional se inicia cuando el inversionista de riesgo adquiere el control conjunto. • La consolidación proporcional cesa cuando el inversionista de riesgo pierde el control conjunto. • Muchos de los procedimientos para la consolidación proporcional son similares a los procedimientos de consolidación que se describen en el IAS 27. • Solo pueden compensarse activos y pasivos si:

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Capítulo 9 Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

–– Existe un derecho legal de compensación. –– Existe la expectativa de realizar un activo o de liquidar un pasivo en términos netos. 2. El método de participación patrimonial. Es una alternativa que se permite, pero no se recomienda y debería descontinuarse este método cuando el inversionista de riesgo pierda el control conjunto o la influencia significativa.

9.4.4 Se aplican las siguientes consideraciones contables generales: • Las transacciones entre un inversionista de riesgo y un negocio conjunto se tratan así: • Se elimina la participación del inversionista de riesgo en utilidades no realizadas por ventas o aporte de activos a un negocio conjunto. • Se elimina el total de las pérdidas no realizadas por ventas o aportes de activos a un negocio conjunto. • Se elimina la participación en utilidades o pérdidas de un inversionista de riesgo por las ventas de activos del negocio conjunto al inversionista de riesgo. • Un inversionista de riesgo en un negocio conjunto que no tiene control conjunto debe informar su participación en el negocio conjunto en los estados financieros consolidados en los términos del IAS 39 o, si tiene influencia significativa, en los del IAS 28. • Los operadores o gerentes de un negocio conjunto deben contabilizar los honorarios como ingresos en los términos del IAS 18.

9.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 9.5.1 Los siguientes pasivos contingentes (IAS 37) deben presentarse en forma separada de los demás: • Pasivos contraídos en conjunto con otros inversionistas de riesgo. • Participación en los pasivos contingentes de un negocio conjunto. • Contingencias para pasivos de otros inversionistas de riesgo.

9.5.2 Los montos de los compromisos presentados en forma separada incluyen: • Los de compromisos contraídos en conjunto con otros inversionistas de riesgo.

Estándares.indd 59

• La participación en los compromisos de un negocio conjunto.

9.5.3 Presentar una relación de negocios conjuntos significativos, que incluya los nombres de los inversionistas de riesgo, una descripción de la participación del inversionista de riesgo en todos los negocios conjuntos y la proporción de propiedad del inversionista de riesgo.

9.5.4 Un inversionista de riesgo que utilice el formato de informe de renglón por renglón o el método de participación patrimonial debe divulgar los montos agregados de cada uno de los activos corrientes, activos a largo plazo, pasivos corrientes, pasivos a largo plazo, ingresos y gastos relativos a los negocios conjuntos.

9.5.5 No obstante, un inversionista de riesgo que no presente estados financieros consolidados (por no tener subsidiarias) debe divulgar la información anterior.

9.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 9.6.1 Las entidades pueden conformar negocios conjuntos en los que ninguna de ellas tenga más del 50% de los derechos de votación en el negocio conjunto, lo que permite a cada miembro del grupo utilizar el método contable de participación patrimonial para que las afiliadas no consolidadas presenten su participación en las actividades de los negocios conjuntos. Pueden utilizar también la consolidación proporcional y no es preciso que todos los inversionistas de riesgo utilicen el mismo método.

9.6.2 Si utilizan el método patrimonial, los negocios conjuntos habilitan a las empresas para informar razones de deuda a patrimonio más bajas y razones de cobertura de intereses más altas, si bien esto no afecta el rendimiento sobre el patrimonio.

9.6.3 La conformación de negocios conjuntos afecta también el flujo de efectivo informado por el grupo patrocinador de las empresas. Cuando se utiliza el método contable patrimonial para entidades de control conjunto, el intercambio de dineros entre una matriz y las entidades de control conjunto se informa como ingresos o gastos, mientras en la con-

21/12/2009 03:23:46 p.m.

Capítulo 9 Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

tabilidad consolidada los flujos de efectivo internos de los miembros del grupo consolidado no se informan por separado.

EJEMPLOS: INFORMACIÓN FINANCIERA DE PARTICIPACIÓN EN NEGOCIOS CONJUNTOS EJEMPLO 9.1 Techno Inc. fue incorporada después que tres corporaciones de ingeniería independientes decidieron aunar conocimientos con el fin de implementar y mercadear nueva tecnología. Las tres corporaciones adquirieron las siguientes participaciones en el capital patrimonial de Techno en la fecha de su incorporación: • Electro Inc. 30% • Mechan Inc. 40% • Civil Inc. 30%

EXPLICACIÓN Para combinar los resultados de Techno Inc. con los de Mechan Inc., deben resolverse las cuestiones siguientes: • ¿Es Techno una asociada o un negocio conjunto para propósitos de información financiera? • ¿Cuál es el método apropiado para informar los resultados de Techno en los estados financieros de Mechan? • ¿Cómo deben registrarse y presentarse las anteriores transacciones entre las entidades para propósitos de información financiera en el estado de pérdidas y ganancias consolidado? Primera cuestión

La siguiente información se tomó de los estados financieros de Techno y de Mechan, uno de sus propietarios: Estado de pérdidas y ganancias condensado para el período que finaliza en junio 30 de 20X1 Mechan Inc. (US$000)

Techno Inc. (US$000)

Ingresos por ventas

3.100)

980)

Costo de ventas

(1.800)

(610)

Utilidad bruta

1.300)

370)

Otros ingresos operativos

150)

–)

Costos operativos

(850)

(170)

Utilidad antes de impuestos

600)

200)

Impuesto sobre la renta

(250)

(90)

Utilidad neta del período

350)

110)

Mechan vendió inventarios con un valor facturado de US$600.000 a Techno durante el período. En los inventarios de Techno en junio 30 de 20X1 aparecen inventarios por US$240.000, comprados a Mechan con un margen de utilidad del 20%. La tasa de impuesto sobre la renta es del 30%.

Estándares.indd 60

Techno pagó honorarios de administración por US$120.000 a Mechan durante el período y este monto se incluye como “Otros ingresos operativos”.

La existencia de un acuerdo contractual, por el que las partes inician una actividad económica sujeta a control conjunto, es lo que distingue a un negocio conjunto de una asociada. Ninguno de los inversionistas de riesgo debe poder ejercer control unilateral. Sin embargo, si no existe dicho acuerdo contractual, se consideraría la inversión como una asociada, pues el inversionista tiene más del 20% del poder de votación y, por tanto, se presume que tiene influencia significativa en el socio receptor de la inversión. Segunda cuestión

Si se considera a Techno como un negocio conjunto, debe utilizarse el método de consolidación proporcional o el de participación patrimonial; pero si se considera a Techno como una asociada, debe utilizarse el de participación patrimonial. Tercera cuestión

Se supone que Techno es un negocio conjunto para propósitos de la siguiente ilustración.

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Capítulo 9 Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

Estado de pérdidas y ganancias consolidado para el período que finaliza en junio 30 de 20X1 US$000 Ingresos (Cálculo a)

3.252)

Costo de ventas (Cálculo b)

(1.820)

Utilidad bruta

1.432)

Otros ingresos operativos (Cálculo c)

102)

Costos operativos (Cálculo d)

(870)

Utilidad antes de impuestos

664)

Impuesto sobre la renta (Cálculo e)

(281)

Utilidad neta para el período

383)

Nota: Los honorarios de administración se eliminan reduciendo otros ingresos operativos con la porción de Mechan del total de honorarios, a saber, US$48.000 y reduciendo en forma correspondiente los gastos operativos. El efecto neto en la utilidad consolidada es nulo. Cálculos US$000 a.

Ventas Mechan Ventas dentro del grupo (40% x 600) Techno (40% x 980)

Comentarios b.

Ventas dentro del grupo Utilidad no realizada (40% x 20/120 x 240) Techno (40% x 610)

Honorarios dentro del grupo (40% x 120)

(240) 16) 244)

150) (48) 102)

Costos operativos Mechan

240

850)

Techno (40% x 170)

68)

Honorarios dentro del grupo (40% x 120)

(48)

Inventarios

1.800)

Otros ingresos operativos Mechan

(Eliminación de ventas dentro del grupo)

870) 16

(Eliminación de utilidad no realizada en inventario)

Impuesto sobre la renta (estado de pérdidas y ganancias)

392)

1.820) c.

240

Costo de ventas

Impuestos diferidos (estado de posición financiera) (30% x 16)

(240)

Costo de ventas Mechan

Débito Crédito (US$000) (US$000)

Costo de ventas (40% x 20/120 x 240)

3.100)

3.252)

• El método de consolidación proporcional se aplica sumando el 40% de los renglones del estado de pérdidas y ganancias de Techno a los de Mechan. • Las transacciones entre las corporaciones se tratan entonces registrando las siguientes entradas de consolidación en el libro diario:

Ventas (40% x 600)

Impuesto sobre la renta Mechan

4,8 4,8

250)

Utilidad no realizada (30% x 16, redondeado)

(5)

Techno (40% x 90)

36) 281)

(Efecto del impuesto en eliminación de utilidad no realizada)

Estándares.indd 61

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Estรกndares.indd 62

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Parte

III

Estado de posiciรณn financiera Balance general

Estรกndares.indd 63

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Estรกndares.indd 64

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

10.1 OBJETIVO

10.3 CONCEPTOS CLAVE

El objetivo del IAS 16 es establecer el tratamiento contable de la propiedad, planta y equipo (PPE), incluyendo:

10.3.1 Propiedad, planta y equipo constituyen

• El momento de reconocimiento de los activos. • La determinación de los valores en libros de los activos utilizando tanto el modelo de costos como el de revaluación. • Los cargos de depreciación y pérdidas por deterioro que deben reconocerse en relación con estos valores. • Los requerimientos de divulgación.

elementos tangibles que: • Se poseen para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios, para arrendamiento a otros, o para propósitos administrativos. • Se espera utilizar durante más de un período.

10.3.2 Costo es la cantidad de efectivo o equivalente en efectivo pagada y el valor razonable de cualquier otra contraprestación dada para adquirir un activo en el momento de su adquisición o construcción.

10.3.3 Valor razonable es el monto por el que pue-

10.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar trata sobre toda propiedad, planta y equipo, inclusive la que se tiene en arrendamiento financiero (IAS 17) y la propiedad en construcción o desarrollo para su uso futuro como propiedad de inversión (IAS 40). El estándar establece que se reconozca el monto inicial del activo al costo, pero después de esto deberá elegirse entre el modelo de costos y el de revaluación. El estándar no se aplica a: • Propiedad, planta y equipo disponible para la venta (ver IFRS 5). • Activos biológicos relacionados con la actividad agrícola (ver IAS 41 Agricultura). • Derechos y reservas minerales, como petróleo o gas natural. • Recursos similares no renovables.

Estándares.indd 65

de intercambiarse un activo entre partes conocedoras y dispuestas, en una transacción en términos de igualdad.

10.3.4 Valor en libros es el monto por el que se reconoce un activo después de deducir su depreciación acumulada y sus pérdidas por deterioro acumuladas.

10.3.5 Monto depreciable es el costo de un activo u otra cantidad sustituida por el costo (como un monto de revaluación), menos su valor residual.

10.3.6 Depreciación es la asignación sistemática del monto depreciable de un activo a través de su vida útil.

10.3.7 Pérdida por deterioro es el monto en el que el valor en libros de un activo excede su monto recuperable. El monto recuperable es el mayor entre el precio de venta de un activo y su valor de uso.

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

10.3.8 Valor residual de un activo es el monto estimado que una entidad obtendría corrientemente por la disposición del activo, después de deducir los costos estimados de la disposición (asumiendo que el activo ya está obsoleto y en la condición esperada al final de su vida útil). Si el propósito es desechar un activo, no tendrá valor residual.

• Pueden agregarse elementos insignificantes (como moldes y troqueles) como componentes de un solo activo. • Los repuestos especializados y el equipo de servicio se contabilizan como propiedad, planta y equipo.

10.3.9 Vida útil no es el término de vida teórica de

ta y equipo incluye:

un activo, sino: • El período en el que se espera que un activo esté disponible para su uso por parte de una entidad. • El número de unidades de producción o similares que una entidad espera obtener del activo.

10.4 TRATAMIENTO CONTABLE Medición inicial

10.4.1 El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo debe reconocerse como un activo solo si: • Es probable que fluyan hacia la entidad futuros beneficios económicos asociados con el elemento. • Puede medirse el costo del elemento en forma confiable.

10.4.2 El principio anterior se aplica tanto a los costos en que se incurrió para adquirir un elemento de propiedad, planta o equipo, como a cualquier gasto posterior en que se haya incurrido para agregar, remplazar parte de, o prestar servicio al elemento. Por tanto, una entidad debe: • Capitalizar los componentes de reemplazo o renovación y los costos principales de inspección. • Cancelar los componentes reemplazados o de renovación relacionados con una inspección anterior (hubiesen sido identificados o no al momento de la adquisición o construcción). • Reconocer como gastos los costos diarios del servicio.

10.4.3 Los activos de seguridad y ambientales califican como propiedad, planta y equipo si capacitan a la entidad para incrementar beneficios económicos futuros de activos relacionados adicionales a los que obtendría de no haberse adquirido (por ejemplo, equipo de protección química). A continuación se presentan algunos ejemplos:

Estándares.indd 66

10.4.4 El costo de un elemento de propiedad, plan• Su precio de adquisición e impuestos y derechos pagados. • Los costos directamente atribuibles al traslado del activo a su ubicación y condición necesaria para poder operar en la forma prevista. • El estimado inicial de los costos de desmantelar y remover el activo y restaurar el sitio (ver IAS 37). • Los materiales, mano de obra y otros insumos para activos de autoconstrucción.

10.4.5 El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo excluye: • Los gastos generales y administrativos. • Los costos de iniciación.

10.4.6 El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo podría incluir los efectos de subvenciones del gobierno (IAS 20) deducidas del costo o configuradas como ingreso diferido.

10.4.7 Cuando se intercambian los activos y la transacción tiene sustancia comercial, se registran los elementos al valor razonable del (de los) activo(s) recibidos. En los demás casos, se registran los elementos al valor en libros del (de los) activo(s) entregados.

10.4.8 El monto que espera recuperarse del uso futuro (o la venta) de un activo, incluyendo su valor residual a la disposición se conoce como monto recuperable. El valor en libros debe compararse con el monto recuperable cuando exista alguna indicación de deterioro. Si el monto recuperable es menor, se reconoce la diferencia como un gasto (IAS 36).

Medición posterior

10.4.9 Elección entre costo y valor razonable. Con posterioridad al reconocimiento inicial, una entidad debe elegir entre el modelo de costo y el modelo

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

de revaluación como su política contable para los elementos de propiedad, planta y equipo, y debe aplicar la política elegida a la clase completa de propiedad, planta y equipo.

10.4.10 Modelo de costo. El valor en libros de un elemento de propiedad, planta y equipo es su costo menos la depreciación acumulada y pérdida por deterioro posteriores. Los activos clasificados como disponibles para la venta se presentan al menor entre el valor razonable menos los costos y el valor en libros. 10.4.11 Modelo de revaluación. El valor en libros de un elemento de propiedad, planta y equipo es su valor razonable menos la depreciación acumulada y pérdida por deterioro posteriores. Los activos clasificados como disponibles para la venta se presentan al menor entre el valor razonable menos los costos y el valor en libros. 10.4.12 La propiedad, planta y equipo se mide al valor razonable en la fecha de revaluación, como sigue: • Si se revalúa un elemento de propiedad, planta y equipo, debe revaluarse toda la clase de propiedad, planta y equipo a la que pertenece el activo. • Los activos deben revaluarse regularmente de modo que el valor en libros no difiera materialmente del valor razonable.

Ingresos y gastos

10.4.13 Utilidad y pérdida por revaluación. Los ajustes al valor en libros se tratan en la siguiente forma: • Los incrementos deben acreditarse directamente al patrimonio bajo el encabezado de superávit por revaluación. Una reversión de una pérdida anterior por el mismo activo se informa en el estado de pérdidas y ganancias. • Las disminuciones deben reconocerse (debitarse) en utilidad o pérdida. Una reversión de una utilidad llevada anteriormente al patrimonio puede debitarse a éste.

10.4.14 La depreciación de un activo se reconoce como gasto a menos que se incluya en el valor en libros de un activo autoconstruido y se aplican los siguientes principios:

Estándares.indd 67

• El monto depreciable se asigna sistemáticamente durante la vida útil del activo. • El método refleja el patrón de desgaste esperado. • Cada parte de un elemento de propiedad, planta y equipo con un costo significativo en relación con el costo total del elemento debe depreciarse por separado a tasas apropiadamente diferentes. • Las partes componentes se tratan como elementos separados si los activos relacionados tienen distinta vida útil o proveen beneficios económicos con un patrón distinto (por ejemplo, una aeronave y sus motores o el terreno y los edificios).

10.4.15 El método de depreciación aplicado a un activo debe revisarse al menos al finalizar cada período fiscal. Si hubo un cambio significativo en el patrón esperado de desgaste de los beneficios económicos futuros incorporados en el activo, debe cambiarse el método de manera que refleje el nuevo patrón. Dicho cambio debe contabilizarse como un cambio en un estimado contable de conformidad con el IAS 8.

10.4.16 La depreciación se inicia cuando el activo está listo para su uso y termina cuando deja de reconocerse el activo o se clasifica como disponible para la venta. Cuando la depreciación se basa en el uso por hora (por ejemplo, la de una máquina), no se deprecian dichos activos cuando no se encuentran en uso.

10.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 10.5.1 Para toda clase de propiedad, planta y equipo, debe presentarse lo siguiente: • La base de medición utilizada para establecer el valor en libros bruto. • El método de depreciación utilizado. • La vida útil o la tasa de depreciación utilizada. • El valor en libros bruto y la depreciación acumulada (junto con la pérdida por deterioro) al principio y fin del período. • Una conciliación del valor en libros al principio y fin del período, que muestre: –– Adiciones, retiros o depreciación. –– Adquisiciones por medio de combinaciones de negocios.

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

–– Aumentos o disminuciones resultantes de revaluaciones y pérdidas por deterioro reconocidas o reversadas directamente en el patrimonio. –– Pérdidas por deterioro reconocidas en utilidad o pérdida. –– Pérdidas por deterioro reversadas en utilidad o pérdida. –– Diferencia en cambio neta resultante de la conversión de los estados financieros. –– Otros cambios.

10.5.2 Los estados financieros deben divulgar también: • Restricciones sobre título y prendas como seguridad para pasivos. • Gastos reconocidos en el valor en construcciones en curso. • Compromisos contractuales para la adquisición de propiedad, planta y equipo. • Compensación por deterioro incluida en la utilidad o pérdida.

10.5.3 Deben divulgarse los métodos de depreciación adoptados y la vida útil o tasa de depreciación estimada e incluir: • La depreciación, ya sea reconocida en la utilidad o pérdida o como parte del costo de otros activos, durante un período. • La depreciación acumulada al final del período.

10.5.4 Divulgar la naturaleza y efecto de un cambio en el estimado contable con respecto a: • Valores residuales. • Los costos estimados de desmantelamiento, remoción o restauración de elementos. • Vidas útiles. • Métodos de depreciación.

10.5.5 Si se declaran los elementos de propiedad, planta y equipo como montos revaluados, debe divulgarse lo siguiente: • La fecha efectiva de la revaluación. • La intervención del avaluador independiente. • Los métodos y supuestos significativos aplicados. • Referencia a precios observables en un mercado activo o transacciones recientes entre iguales.

Estándares.indd 68

• El valor en libros que se habría reconocido si se hubiesen llevado los activos según el modelo de costos. • El superávit por revaluación.

10.5.6 Para los usuarios de los estados financieros la siguiente información puede ser pertinente a sus necesidades y, por tanto, se estimula su divulgación: • El valor en libros de la propiedad, planta y equipo temporalmente ociosos. • El valor bruto en libros de activos totalmente depreciados que se encuentren todavía en uso. • El valor en libros de elementos retirados de uso activo disponibles para su retiro. • El valor razonable de la propiedad, planta y equipo cuando es materialmente distinto del valor en libros según el modelo de costo en uso.

10.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 10.6.1 Los costos originales de los activos fijos adquiridos por lo general se reconocen a través del tiempo, reduciendo contablemente en forma sistemática el valor en libros de los activos en el estado de posición financiera e informando un gasto correspondiente en el estado de pérdidas y ganancias. El reconocimiento sistemático como gasto del costo original de los activos físicos a través del tiempo se denomina depreciación. El reconocimiento sistemático como gasto del costo original de los recursos naturales a través del tiempo se denomina agotamiento. El reconocimiento sistemático como gasto del costo original de los activos intangibles a través del tiempo se denomina amortización. Esencialmente, los tres son un mismo concepto. Sin embargo, el costo de adquisición de terrenos nunca se agota porque la tierra no se desgasta a través del tiempo. Con todo, si el terreno tiene una vida útil limitada, puede depreciarse su costo de adquisición.

10.6.2 Depreciación es un método para reconocer como un gasto el costo original de adquisición de los activos físicos durante su vida útil. No constituye un medio de ajustar el activo a su valor razonable de mercado ni tampoco un medio de proveer fondos para el reemplazo del activo que se deprecia.

10.6.3 Existen varios métodos de determinar el gasto de depreciación para los activos fijos en los esta-

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

dos financieros. En algunos países, estos métodos incluyen los de línea recta, suma de los dígitos de los años, doble declinación de saldos y unidades de producción (horas de servicio). Al margen de la terminología utilizada, los principios que deben aplicarse en los estados financieros conformes a los IFRS son: • El monto depreciable se asigna en forma sistemática durante la vida útil del activo. • El método utilizado debe reflejar el patrón de desgaste esperado.

10.6.4 El método de depreciación en línea recta se utiliza en general en todo el mundo para establecer la depreciación conforme a los IFRS. Tanto el método de la suma de los dígitos de los años como el de doble declinación de saldos se clasifican como métodos de depreciación acelerada (o más bien, métodos de patrón de desgaste acelerado; se utilizan con mucha frecuencia para propósitos tributarios y no cumplen los IFRS si no reflejan el patrón de desgaste esperado de los activos).

10.6.5 En algunos países, la gerencia tiene más flexibilidad de la permitida por los IFRS al decidir si reconocer como gastos o capitalizar ciertos gastos. La capitalización puede resultar en el reconoci-

miento de un activo que no califica para su reconocimiento según los IFRS. Reconocer como gasto una transacción que de otra forma calificaría como activo según los IFRS significa evitar depreciarlo a través del tiempo. Esta flexibilidad causará impacto en el estado de posición financiera, el estado de pérdidas y ganancias y varias razones financieras importantes, y la clasificación de flujos de efectivo en el estado de flujo de efectivo. Por consiguiente, el analista debe comprender los efectos en los datos financieros de la elección entre capitalización y reconocimiento como gasto que haga la gerencia.

10.6.6 El cuadro 10.1 resume los efectos del reconocimiento como gasto frente a la capitalización en los estados financieros y las razones básicas relacionadas.

10.6.7 La gerencia debe hacer tres elecciones al decidir cómo depreciar los activos: • El método de depreciación que utilizará (línea recta, desgaste acelerado o agotamiento en los primeros años). • La vida útil del activo, que es el período de tiempo en el que ocurrirá la depreciación. • El valor residual del activo.

Cuadro 10.1 Efectos de la capitalización frente al reconocimiento como gasto Variable

Estándares.indd 69

Reconocimiento como gasto

Capitalización

Patrimonio de los accionistas

Más bajo pues las utilidades son menores

Más alto, pues las utilidades son mayores

Utilidades

Más bajas pues los gastos son mayores

Más altas pues los gastos son menores

Efectivo generado en actividades operativas antes de impuestos

Más bajo pues los gastos son mayores

Más alto pues los gastos son menores

Efectivo generado en actividades de inversión

Sin efecto pues la amortización no es un gasto en efectivo

Más bajo porque un activo de largo plazo es adquirido (invertido en) con efectivo

Flujo de efectivo total antes de impuestos

Igual pues la amortización no es un gasto de efec- Igual pues la amortización no es un gasto de efectivo tivo

Margen de utilidad

Más bajo pues las utilidades son menores

Más alto, pues las utilidades son mayores

Rotación de activos

Más alta pues los activos son menores

Más bajo porque los activos son mayores

Razón corriente

Igual antes de impuestos porque solo se afectan los activos a largo plazo

Deuda a patrimonio

Más alta pues el patrimonio de los accionistas es menor

Más baja porque el patrimonio de los accionistas es mayor

Rendimiento sobre activos

Más bajo pues las utilidades son menores porcentualmente que el menor patrimonio de los accionistas

Más alto pues las utilidades son mayores porcentualmente que el mayor patrimonio de los accionistas

Rendimiento sobre patrimonio

Más bajo pues las utilidades son más bajas en tér- Más altos pues las utilidades son más altas en términos porcentuales que el menor patrimonio de ac- minos porcentuales que el mayor patrimonio de accionistas cionistas

Estabilidad a través del tiempo

Utilidades y razones menos estables porque los mayores gastos pueden ser esporádicos

Utilidades y razones más estables porque la amortización regulariza las utilidades a través del tiempo

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

En los estados financieros conformes a los IFRS estas elecciones las determina la aplicación de los principios del IAS 16.

10.6.8 La forma más fácil de comprender el impacto de utilizar línea recta frente a depreciación acelerada es como sigue: un método de desgaste acelerado aumenta el gasto de depreciación en los primeros años de la vida útil de un activo con relación a lo que sería si se utilizara el método de línea recta. Esto disminuye el ingreso que se informa y causa también que el valor en libros de los activos a largo plazo en el estado de posición financiera decline con mayor rapidez que con el método de línea recta. Como resultado, el patrimonio de los accionistas será menor en los primeros años de la vida de un activo con la depreciación acelerada. Además, el impacto porcentual es más pesado en el menor valor del ingreso que en los mayores valores de los activos y el patrimonio de los accionistas. Muchas de las razones financieras que se basan en el ingreso, los activos o el patrimonio también se ven afectadas por la elección del método de depreciación.

10.6.9 Al margen del método de depreciación elegido, la depreciación acumulada total será la misma durante la vida total de un activo y así los efectos que se presentan en el cuadro 10.2 para los primeros años de la vida de un activo tienden a invertirse a través del tiempo. Sin embargo, estas reversiones se aplican a los efectos de depreciación asociados con un activo individual. Si la base de activos de una empresa está creciendo, la depreciación aplicable a los activos adquiridos más recientemente tiende a dominar el gasto de depreciación general de la entidad. Los efectos descritos en el cuadro se aplicarán normalmente a través del tiempo porque el proceso de reversión se ve doblegado por los cargos de depreciación aplicados a los activos más recientes. Solo si una entidad está en declive y sus gastos de capital son bajos se notarán los efectos de la reversión en el agregado.

10.6.10 La determinación de la vida útil de un activo afecta también los valores en los estados financieros y las razones financieras básicas. El período de uso previsto –no la vida real– debe determinar la vida útil. Manteniendo constantes los demás factores, cuanto más corta sea la vida útil de un activo, tanto mayor será su depreciación durante su vida depreciable. Esto aumentará el gasto de depreciación, disminuirá el ingreso informado, reducirá los valores de los activos y el patrimonio de los accio-

Estándares.indd 70

nistas con relación a lo que serían de elegirse una vida útil más larga. El flujo de efectivo informado no se afectará, porque la depreciación no constituye un gasto en efectivo. Sin embargo, las razones financieras básicas que contienen ingreso, valores de activos y patrimonio de accionistas se verán afectadas. Una vida útil más corta tiende a reducir los márgenes de utilidad y el rendimiento sobre el patrimonio, mientras al mismo tiempo eleva las razones de rotación de activos y de deuda a patrimonio.

10.6.11 Elegir un gran valor residual tiene el efecto opuesto de elegir una vida útil corta. Siendo los demás factores constantes, un alto valor de salvamento (residual) disminuirá el gasto de depreciación, elevará el ingreso informado y aumentará el valor en libros de los activos y el patrimonio de los accionistas con relación a lo que serían de haberse elegido un valor de salvamento bajo. Sin embargo, el flujo de efectivo no se afectará, porque la depreciación no constituye un gasto en efectivo. Como resultado del alto valor de salvamento, el margen de utilidad de una entidad y su rendimiento sobre el patrimonio aumentarán, mientras las razones de rotación de activos y de deuda a patrimonio disminuirán.

10.6.12 Cuando la depreciación se basa en el costo histórico de los activos, presenta un problema durante períodos de inflación. Cuando los precios de los bienes de capital aumentan con el tiempo, la depreciación acumulada durante la vida de tales activos será menor que la cantidad necesaria para reemplazarlos cuando se desgasten por completo. Para comprender este concepto, considérese un equipo que cuesta US$10.000, tiene una vida útil de cinco años y no tiene valor de salvamento. Si se utiliza la depreciación en línea recta, este activo se depreciará a una tasa de US$2.000 por año durante sus cinco años de vida. Durante la vida del equipo, la depreciación se acumulará hasta llegar a US$10.000. Si no hubiese inflación durante ese período, el equipo original podría remplazarse con un nuevo equipo de US$10.000. La depreciación con base en el costo histórico tiene sentido en un entorno de inflación cero, porque el monto del gasto de depreciación concuerda con el costo para reemplazar el activo. Sin embargo, supóngase que la tasa de inflación durante la vida depreciable del equipo hubiese sido

21/12/2009 03:23:47 p.m.

Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

del 10% por año, en lugar de cero. Cuando llegue el momento de remplazar el equipo, su remplazo costará US$16.105 (10.000 ¥ 1,105). La depreciación acumulada es US$6.105 menos de lo requerido para restaurar físicamente a la entidad a su posición original de activos. En otras palabras, el costo real del equipo es mayor y se distorsiona la información presentada en los estados financieros.

raciones del desempeño financiero de una empresa con competidores de la industria serían similares a los efectos de los cambios en las variables del cuadro 10.2 si los competidores utilizan distintos métodos de depreciación, mayores (o menores) vidas depreciables de los activos y relativamente mayores (o menores) valores de salvamento.

Este análisis ilustra que, durante períodos de inflación, depreciar físicamente los activos con base en el costo histórico, de acuerdo con la teoría del ingreso del mantenimiento del capital financiero, tiende a subestimar el verdadero gasto de depreciación, pues sobrestima las verdaderas utilidades de una entidad desde el punto de vista de la teoría del ingreso del mantenimiento del capital físico (costo de remplazo).

EJEMPLOS: PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

10.6.13 El cuadro 10.2 ofrece un panorama del impacto de los cambios en los patrones de desgaste, la vida depreciable de los activos (la duración del desgaste) y los valores de salvamento en los estados financieros y en las razones financieras. Las compa-

EJEMPLO 10.1 Una entidad inicia el año con activos de US$8.500 consistentes en US$500 en efectivo y US$8.000 en planta y equipo. Estos activos son financiados con US$200 de pasivos corrientes, US$2.000 de deuda a largo plazo al 7% y US$6.300 de acciones comunes. Durante el período, la entidad efectuó ventas por US$10.000 e incurrió en gastos operativos por US$7.000 (excluyendo depreciación), US$1.000 de costos de construcción para nueva planta y equipo y US$140 en gastos de intereses. La entidad deprecia

Cuadro 10.2 Impacto de los cambios en los estados financieros y razones financieras

Variable

Estándares.indd 71

Cambio en el patrón de desgaste, de depreciación en línea recta a desgaste acelerado en los primeros años

Cambio en el patrón de desgaste, de acelerado en los primeros años a línea recta

Aumento (disminución) en la vida depreciable del activo (duración del desgaste)

Aumento (disminución) en el valor de salvamento

Utilidades

Más bajas debido al mayor gasto de depreciación

Más altas debido al menor gasto de depreciación

Más altas (bajas) debido al menor (mayor) gasto de depreciación

Valor neto

Más bajo debido a la mayor reducción contable del activo

Más alto debido a la menor reducción contable del activo

Más alto (bajo) debido a la menor (mayor) reducción contable del activo

Flujo de efectivo

Sin efecto

Margen de utilidad

Más bajo debido a las menores utilidades

Más alto debido a las mayores utilidades

Más alto (bajo) debido a las mayores (menores) utilidades

Razón corriente

Ninguno; sólo afecta activos a largo plazo

Rotación de activos

Más alta debido a los menores activos

Más baja debido a los mayores activos

Más baja (alta) debido a los mayores (menores) activos

Deuda a patrimonio

Más alta debido al menor valor neto

Más baja debido al mayor valor neto

Más baja debido al mayor (menor) valor neto

Rendimiento sobre activos

Más bajo debido a mayor disminución porcentual en las utilidades frente a la disminución en los activos

Más alto debido a mayor aumento porcentual en las utilidades frente a la disminución en los activos

Más alto (bajo) debido a mayor (menor) aumento porcentual en las utilidades frente a la disminución en los activos

Rendimiento sobre el patrimonio

Más bajo debido una mayor disminución porcentual en las utilidades frente a la disminución en el patrimonio

Más alto debido una mayor aumento porcentual en las utilidades frente a la disminución en el patrimonio

Más alto (bajo) debido una mayor (menor) aumento porcentual en las utilidades frente a la disminución en el patrimonio

21/12/2009 03:23:48 p.m.

Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

su planta y equipo en 10 años (sin valor residual [de salvamento]). Ignorando el efecto de los impuestos sobre la renta, desarrolle estados financieros pro forma de pérdidas y ganancias y de posición financiera para las operaciones de la empresa para el período, si reconoce como gastos los US$1.000 de costos de construcción y si los capitaliza.

tas de la empresa la utilidad antes de impuestos, los flujos de efectivo operativos y de inversión antes de impuestos y las razones financieras básicas.

Analizar el efecto de la decisión de reconocer como gastos o capitalizar en el patrimonio de los accionis-

Resumir los resultados de la decisión de reconocer como gastos o capitalizar los costos.

Se supone que los costos de construcción se depreciarán en cuatro años y que el activo resultante estará listo para utilizarse el primer día del período 1.

EXPLICACIÓN Reconocer como gasto los costos de construcción Período 0 (US$)

Período 1 (US$)

Ventas

Capitalizar los costos de construcción Período 0 (US$)

Período 1 (US$)

10.000

10.000)

Gastos operativos

7.000

7.000)

Costos de construcción

1.000

–)

Depreciación

800

800)

(8.000 - 0/10)

Amortización

–

250)

(1.000/4)

Intereses Utilidad antes de impuestos Efectivo Planta y equipo Costos de construcción Total de activos Pasivos corrientes

140

140)

1.060

1.810)

500

2.360

500

2.360)

8.000

7.200

8.000

7.200)

($8.000 − $800)

–

750)

($1.000 − $250)

8.500

9.560

8.500

10.310)

200

200)

Deuda a largo plazo

2.000

2.000)

Acciones comunes

6.300

6.300)

–

1.060

–

1.810)

8.500

9.560

8.500

10.310)

Utilidades retenidas Total pasivos y patrimonio Patrimonio de los accionistas

7.360

8.110)

Utilidad antes de impuestos

1.060

1.810)

Flujo de efectivo operativo (antes de impuestos + depreciación y amortización)

1.860

2.860)

–

(1.000)

1.860

1.860)

Margen de utilidad antes de impuestos

10,6%

18,1%

Rotación de activos (ventas / activos promedio)

1,11x

1,06x

Razón corriente

11,8x

Deuda a largo plazo a patrimonio

27,2%

24,7x

ROE antes de impuestos (Utilidad/patrimonio promedio)

15,5%

25,1%

Flujo de efectivo de inversión Flujo de efectivo neto

(Costo de construcción)

US$

EJEMPLO 10.2 En enero 1 de 20X1, Zakharetz Inc. adquirió equipo de producción por US$250.000 e incurrió en los siguientes costos:

Estándares.indd 72

Entrega

18.000

Instalación

24.500

Costos generales de administración de naturaleza indirecta

3.000

21/12/2009 03:23:48 p.m.

Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

El tiempo de instalación y configuración fue de tres meses y se gastaron US$21.000 adicionales en costos relacionados directamente en el acondicionamiento a su condición operativa. El equipo estuvo listo para utilizarse el primero de abril de 20X1.

lor de US$2 millones y los registró a su costo histórico de adquisición. Durante 20X3, los directores tomaron la decisión de contabilizar la maquinaria a valor razonable en el futuro con el propósito de proveer el mantenimiento de capital del negocio en total.

Los informes gerenciales mensuales indicaron que en los primeros cinco meses, las pequeñas cantidades de producción de este equipo produjeron una pérdida operativa inicial de US$15.000. En los meses siguientes los resultados fueron más positivos.

Con la contabilización a valor razonable, ¿se logrará el objetivo del mantenimiento del capital? ¿Cómo se determina el valor razonable? ¿Cuáles son las implicaciones en los impuestos diferidos?

La vida útil estimada del equipo es de 14 años y su valor residual US$18.000. Los costos estimados de su desmantelamiento son de US$12.500. ¿Cuál es el costo del activo y cuáles son los cargos anuales en el estado de pérdidas y ganancias relativos al desgaste de los beneficios económicos incorporados en los activos?

EXPLICACIÓN Costo histórico del equipo US$ Valor de la factura

250.000

Entrega

18.000

Instalación

24.500

Otros costos relacionados directamente al acondicionamiento del activo para entrar en operación

21.000

Estimado inicial de costos de desmantelamiento

12.500 326.000

Cargos anuales relacionados con el equipo US$ Costo histórico

326.000)

Valor residual estimado

(18.000)

Monto depreciable

308.000)

El cargo anual en el estado de pérdidas y ganancias es de US$22.000 (US$308.000 ÷ 14 años). Sin embargo, nótese que en el período que finaliza en diciembre 31 de 20X1, el cargo será de US$16.500 (9/12 x US22.000) porque el equipo estuvo listo para su uso en abril 1 de 20X1, después del período de instalación y configuración.

EJEMPLO 10.3 Delta Printers Inc. adquirió sus edificios y maquinaria de impresión el primero de enero de 20X1, por va-

Estándares.indd 73

EXPLICACIÓN Mantenimiento del capital

El método sugerido de tratamiento contable no será completamente exitoso para el mantenimiento del capital porque: • No se hace provisión para mantener el costo corriente de inventarios, obras en proceso y otros activos no monetarios. • No se hace provisión para el costo de mantener activos monetarios. • No se hace provisión para la depreciación de reservas. Valor razonable

El valor razonable de elementos de planta y equipo es usualmente su valor de mercado determinado por el avalúo. Cuando no existe prueba de valor de mercado, debido a la naturaleza especializada de la planta y equipo y a que estos elementos rara vez se venden (excepto como parte de una empresa en marcha), entonces los elementos se deben avaluar al costo neto de remplazo. Implicación de la revaluación en los impuestos diferidos

Los impuestos diferidos están considerados en el monto de la revaluación por las siguientes razones: • El valor en libros revaluado se recupera con el uso y se obtienen beneficios económicos gravables contra los que no se permiten deducciones para fines fiscales. Por tanto, debe proveerse el impuesto por pagar sobre estos beneficios económicos. • Los impuestos diferidos, como resultado de la revaluación, se cargan directamente contra el superávit por revaluación (patrimonio).

21/12/2009 03:23:48 p.m.

Propiedad de inversión (IAS 40)

11.1 OBJETIVO El objetivo del IAS 40 es establecer el tratamiento contable para la propiedad de inversión y los requerimientos de divulgación. El problema principal se presenta cuando las entidades deciden si adoptar el valor razonable o el modelo de costos para la propiedad de inversión para efectos de mantener el registro. Al margen de la elección ejercida, el estándar especifica que debe divulgarse el monto del valor razonable de su propiedad de inversión.

11.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR La IAS 40 se aplica a toda propiedad de inversión y el estándar permite a las entidades elegir entre: • un modelo de valor razonable según el cual una propiedad de inversión, después de su contabilización inicial, se contabiliza a su valor razonable, reconociéndose cambios en él en utilidad o pérdida; o • un modelo de costo según el cual la propiedad de inversión, después de su contabilización inicial, se contabiliza a su costo depreciado (menos cualquier pérdida acumulada por deterioro). Se establecen los siguientes aspectos principales de contabilización para la propiedad de inversión: • Clasificación de una propiedad como propiedad de inversión. • Reconocimiento como activo. • Determinación del valor en libros en: – la contabilización inicial.

Estándares.indd 74

– en contabilización posterior. • Requerimientos de divulgación.

11.3 CONCEPTOS CLAVE 11.3.1 La propiedad de inversión es propiedad que tiene el propietario, o el arrendatario según arrendamiento para obtener alquileres, para apreciación del capital, o ambos. Una propiedad de inversión debe generar flujos de efectivo en gran parte independientes de los demás activos que posee la entidad.

11.3.2 La propiedad de inversión incluye terrenos y edificios o parte de un edificio, o ambos. Excluye: • La propiedad ocupada por el propietario (PPE - IAS 16). • La propiedad disponible para la venta (Inventarios - IAS 2). • Las construcciones en curso o desarrollo (Contratos de construcción - IAS 11). • La propiedad en posesión de un arrendatario mediante arrendamiento operativo (ver sección 11.4.2). • Los activos biológicos (IAS 41). • Los derechos mineros y recursos minerales (ED 6).

11.4 TRATAMIENTO CONTABLE recOnOcimientO

11.4.1 Una propiedad de inversión se reconoce como activo si:

21/12/2009 03:23:48 p.m.

Capítulo 11 Propiedad de inversión (IAS 40)

• Es probable que fluyan hacia la entidad beneficios económicos futuros atribuibles a un activo. • El costo del activo puede medirse de manera confiable.

11.4.2 Una participación en una propiedad en posesión de un arrendatario por contrato operativo no cumple la definición de propiedad de inversión, pero podría clasificarse y contabilizarse como tal, siempre que: • Se cumpla el resto de la definición de propiedad de inversión. • Se contabilice el arrendamiento operativo como si fuese arrendamiento financiero de acuerdo con la IAS 17. • El arrendatario utilice el modelo del valor razonable que establece este estándar para el activo reconocido.

Contabilización inicial

11.4.3 En la contabilización inicial, la propiedad de inversión se reconoce al costo, que comprende el precio de adquisición y los costos transaccionales directamente atribuibles (por ejemplo, servicios legales, impuestos de traspaso y otros costos transaccionales). Sin embargo, se excluyen los gastos administrativos y los costos de iniciación. El costo se determina en la misma forma que para el resto de la propiedad (ver IAS 16, capítulo 10).

Contabilización posterior

11.4.5 Se aplican los siguientes principios para determinar el valor razonable de la propiedad de inversión: • Cuando exista un mercado activo o propiedad similar, éste puede ser un indicador confiable del valor razonable, siempre que se tengan en cuenta y enmienden las diferencias en la naturaleza, condición y ubicación de las propiedades, cuando sea necesario. • Se permiten también otros enfoques de valoración pragmáticos cuando no exista un mercado activo. (Ver también los International Valuation Standards en www.ivsc.org). • En circunstancias excepcionales, cuando sea claro que la propiedad de inversión se adquiere por primera vez y la entidad no puede establecer su valor razonable, se contabiliza utilizando el tratamiento de estándar de comparación en la IAS 16 hasta su fecha de retiro. La entidad contabiliza el resto de sus propiedades de inversión al valor razonable.

11.4.6 Deben efectuarse transferencias hacia y desde una propiedad de inversión cuando haya un cambio de uso. Se aplican provisiones especiales para establecer el valor en libros en la fecha de dichas transferencias. 11.4.7 Los gastos posteriores en propiedades de inversión se reconocen como gastos si restauran el estándar de desempeño y se capitalizan cuando sea probable que fluyan beneficios económicos en exceso del estándar original de desempeño.

11.4.4 Una entidad puede elegir contabilizar posteriormente todas sus propiedades de inversión, utilizando uno de los siguientes métodos: • Modelo de costo. Se contabiliza la propiedad de inversión al costo menos la depreciación y pérdidas por deterioro acumuladas. • Modelo de valor razonable. Se contabilizan las propiedades de inversión al valor razonable. Las ganancias y pérdidas de cambios en el valor razonable se reconocen en el estado de pérdidas y ganancias cuando aparezcan. (Valor razonable es el monto al que un activo puede intercambiarse entre partes conocedoras y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.)

Estándares.indd 75

11.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN 11.5.1 Las políticas contables deben especificar lo siguiente: • Criterios para distinguir la propiedad de inversión de propiedad ocupada por el propietario. • Métodos y supuestos significativos aplicados al establecer el valor razonable. • El grado al que un avaluador independiente externo haya establecido el valor razonable. • Las bases contables, métodos de depreciación y tasas para propiedades de inversión valoradas de acuerdo con el modelo de costo.

21/12/2009 03:23:48 p.m.

Capítulo 11 Propiedad de inversión (IAS 40)

• La existencia y montos de restricciones sobre la propiedad de inversión. • Las obligaciones materiales contractuales de adquirir, construir o desarrollar propiedad de inversión o de mejorar o reparar la propiedad.

11.5.2 El estado de pérdidas y ganancias y las notas deben incluir lo siguiente: • Ingresos por alquileres. • Gastos operativos directos provenientes de una propiedad de inversión que generó ingresos por alquileres. • Gastos operativos directos de una propiedad de inversión que no generó ingresos por alquileres.

11.5.3 El estado de posición financiera y las notas deben incluir lo siguiente: • Cuando una entidad aplica el modelo de valor razonable: –– Debe hacerse una conciliación detallada de los movimientos en el valor en libros durante el período. –– En casos excepcionales cuando no pueda contabilizarse una propiedad de inversión al valor razonable (por falta de éste) la anterior conciliación debe divulgarse por separado de otras propiedades de inversión presentadas a valor razonable. • Cuando una entidad aplica el modelo de costo: –– Deben cumplirse todos los requisitos de divulgación del IAS 16. –– El valor razonable de la propiedad de inversión se presenta en una nota. Árbol de decisiones

El gráfico 11.1 resume los temas de clasificación, reconocimiento y contabilización de una propiedad de inversión. El diagrama se basa en un árbol de decisiones de la IAS 40 adaptado.

Estándares.indd 76

Gráfico 11.1 Árbol de decisiones Inicio

¿Está la propiedad disponible para la venta en el curso ordinario del negocio?

SÍ

Utilizar IAS 2

NO ¿Se trata de propiedad ocupada por el propietario?

SÍ

Utilizar IAS 16

NO ¿Se trata de propiedad en construcción o desarrollo?

SÍ

Utilizar IAS 16 hasta su terminación Terminado

La propiedad es una propiedad de inversión

¿Cumple la propiedad de inversión los requisitos de reconocimiento?

Aplazar el reconocimiento

Modelo de costo

IAS 40

SÍ Contabilizar la propiedad de inversión inicialmente al costo (utilizando IAS 40) SÍ Contabilizar posteriormente la propiedad de inversión eligiendo

Modelo de valor razonable

IAS 40

21/12/2009 03:23:48 p.m.

Capítulo 11 Propiedad de inversión (IAS 40)

El tratamiento y divulgación contable de la propiedad en los estados financieros de Matchbox Inc. son como sigue:

EJEMPLO: PROPIEDAD DE INVERSIÓN EJEMPLO 11.1 Matchbox Inc. fabrica juguetes infantiles. La siguiente información se relaciona con propiedad fija de la empresa:

Estado de posición financiera en diciembre 31 de 20X0 Nota

US$000

3.600

Activos no corrientes Propiedad, planta y equipo

US$000 Terrenos, Lote 181 Hatfield Edificios sobre el terreno (adquirido en junio 30, 20X0)

Propiedad de inversión (Cálculo a)

Xxx

800 2.100

Mejoras al edificio para ampliar la capacidad de alquiler del piso

400

Mantenimiento y reparaciones a la propiedad de inversión en el período

Alquileres recibidos en el período

160

Aproximadamente el 6% del espacio del piso de la propiedad se utiliza como oficina principal de administración de la empresa. La propiedad puede venderse como una unidad completa. El resto del edificio se arrienda mediante contratos operativos y la empresa suministra el servicio de seguridad a los arrendatarios.

Políticas contables La propiedad de inversión es propiedad que se tiene para ganar ingresos por alquileres y se declara a su valor razonable, establecido en el estado de posición financiera por un avaluador independiente con base en la evidencia de mercado de los precios más recientes obtenidos en transacciones en pie de igualdad de propiedades similares en la misma zona. Notas a los estados financieros Propiedad de inversión

La empresa valoriza la propiedad de inversión según el modelo del valor razonable. El 31 de diciembre de 20X0, para el estado de posición financiera, el señor Proper (un avaluador independiente) avaluó la propiedad en US$3,6 millones.

US$000 Saldo inicial Adiciones

– 2.900

Mejoras con gastos posteriores

400

Ganancia neta en ajustes al valor razonable

300

Saldo final a valor razonable

3.600

EXPLICACIÓN Para contabilizar la propiedad en los estados financieros de Matchbox Inc. en diciembre 31 de 20X0, debe primero clasificarse la propiedad o como propiedad de inversión, o como propiedad ocupada por el propietario. Se clasifica como propiedad de inversión y se contabiliza en términos del modelo del valor razonable en la IAS 40. La motivación es que la parte ocupada por la empresa para propósitos administrativos (el 6%) se considera insignificante y no pueden venderse por separado partes de la propiedad. Además, la mayoría del espacio de piso de la propiedad se utiliza para generar ingresos por alquileres y los servicios de seguridad suministrados a los arrendatarios son insignificantes.

Estándares.indd 77

Cálculo a Valor en libros de la propiedad de inversión US$ Terreno

800

Edificio

2.100

Mejoras a edificio

400 3.300

Valor razonable Incremento en valor presentado en estado de pérdidas y ganancias

(3.600) (300)

21/12/2009 03:23:48 p.m.

Agricultura (IAS 41)

12.1 OBJETIVO

12.3 CONCEPTOS CLAVE

El IAS 41 establece el tratamiento contable, la presentación de los estados financieros y la divulgación relacionada con activos biológicos y productos agrícolas en el lugar de la cosecha siempre y cuando se relacionen con la actividad agrícola.

12.3.1 La actividad agrícola es el manejo que una

Asimismo, se establece el tratamiento contable de donaciones oficiales relacionadas en el IAS 41 (ver también capítulo 27, IAS 20).

entidad da a la transformación biológica de activos biológicos para la venta en productos agrícolas o en activos biológicos adicionales. Por ejemplo, un cultivo de peces calificaría como actividad agrícola, pero no la pesca en sí misma.

12.3.2 El producto agrícola es el producto cosechado de los activos biológicos de la entidad.

12.3.3 Un activo biológico es un animal o planta

12.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Esta norma debe aplicarse al contabilizar los siguientes elementos cuando se relacionen con la actividad agrícola: • Activos biológicos. • Productos agrícolas en el lugar de la cosecha. • Donaciones oficiales. La norma no se aplica a: • Terrenos relacionados con la actividad agrícola (IAS 16). • Activos intangibles relacionados con la actividad agrícola (IAS 38). El IAS 41 no trata sobre el procesamiento de productos agrícolas después de la cosecha; por ejemplo, no trata con el proceso de conversión de uvas a vino o de lana a hilo. Dicho procesamiento se contabiliza como inventario de acuerdo con el IAS 2.

Estándares.indd 78

viviente.

12.3.4 La cosecha es el desprendimiento del producto de un activo biológico o el cese de los procesos vitales de un activo biológico.

12.3.5 Un mercado activo es un mercado con las siguientes condiciones: • Los elementos que se comercian en el mercado son homogéneos. • Pueden encontrarse en cualquier momento compradores y vendedores dispuestos. • El público puede conocer los precios.

12.4 TRATAMIENTO CONTABLE recOnOcimientO

12.4.1 Una entidad debe reconocer un activo biológico o producto agrícola cuando, y solamente cuando:

21/12/2009 03:23:48 p.m.

Capítulo 12 Agricultura (IAS 41)

• La entidad controla el activo como resultado de eventos pasados. • Es probable que fluyan a la entidad beneficios económicos futuros asociados con el activo. • El valor razonable o el costo del activo puede valorizarse de manera confiable.

12.4.6 Una donación oficial incondicional relativa a un activo biológico contabilizado a su valor razonable (menos los costos estimados del punto de venta) debe reconocerse como ingreso sólo cuando la donación pueda cobrarse.

Contabilización inicial

12.5 PRESENTACIÓN Y divulgaCIÓN

12.4.2 Un activo biológico debe contabilizarse en

12.5.1 Una entidad debe presentar el valor con-

su reconocimiento inicial y en cada fecha del balance general a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta. Sin embargo, si al reconocimiento inicial se establece que no puede contabilizarse de manera confiable el valor razonable, debe contabilizarse el activo biológico al costo menos la depreciación y pérdidas por deterioro acumuladas. Una vez sea contabilizable de manera confiable el valor razonable, debe contabilizarse a ese valor menos los costos estimados en el punto de venta.

12.4.3 El producto agrícola cosechado de los activos biológicos de una entidad debe contabilizarse a su valor razonable menos los costos estimados de punto de venta en el lugar de la cosecha, y dicha contabilización corresponde al costo en esa fecha al aplicar el IAS 2 o cualquier otro IFRS aplicable.

12.4.4 Si existe un mercado activo para un activo biológico o un producto cosechado, el precio cotizado en ese mercado constituye la base apropiada para determinar el valor razonable de ese activo. Si no existe el mercado activo, la entidad utiliza uno o más de los siguientes métodos para establecer su valor razonable: • El precio más reciente de transacción en el mercado. • Los precios de mercado de activos similares. • Estándares de referencia del sector, como el valor de un huerto expresado por bandeja de exportación, bushel o hectárea y el valor del ganado expresado por kilogramo de carne.

12.4.5 Una ganancia o pérdida en el reconocimiento inicial de un activo biológico o producto agrícola a valor razonable (menos los costos estimados del punto de venta) y de un cambio en el valor razonable (menos los costos estimados del punto de venta) de un activo biológico, debe incluirse como utilidad o pérdida neta para el período en el que se dé la ganancia o pérdida.

Estándares.indd 79

table de sus activos biológicos por separado en su balance general.

12.5.2 Una entidad debe divulgar la utilidad o pérdida agregada que surja durante el período corriente en el reconocimiento inicial de activos biológicos y productos agrícolas y por el cambio generado en el valor razonable menos los costos estimados del punto de venta de los activos biológicos.

12.5.3 Una entidad debe proporcionar una descripción de cada grupo de activos biológicos.

12.5.4 Una entidad debe describir: • La naturaleza de sus actividades que comprende cada grupo de activos biológicos. • Las medidas no financieras o estimados de las cantidades físicas de: –– Cada grupo de activos biológicos al final del período. –– La cantidad de producto agrícola durante el período.

12.5.5 Una entidad debe divulgar: • Los métodos y supuestos significativos aplicados al determinar el valor razonable de cada grupo de productos agrícolas y activos biológicos. • El valor razonable menos los costos estimados del punto de venta del producto agrícola cosechado durante el período, establecido en el lugar de la cosecha. • La existencia de valores contables de activos biológicos cuyo título esté restringido y los valores contables de activos biológicos dados en prenda como garantía de pasivos. • La cantidad de compromisos para el desarrollo o adquisición de activos biológicos y las estrategias de manejo del riesgo financiero relacionadas con su actividad agrícola.

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Capítulo 12 Agricultura (IAS 41)

• La naturaleza y monto de las donaciones oficiales reconocidas en los estados financieros. • Las condiciones no cumplidas y otras contingencias anexas a las donaciones oficiales. • Las reducciones significativas esperadas en el nivel de las donaciones oficiales.

12.5.6 Una entidad debe presentar una conciliación de los cambios en el valor contable de activos biológicos entre el principio y el fin del período corriente, que incluya: • Reducciones debidas a ventas. • Reducciones debidas a cosechas. • Incrementos resultantes de combinaciones de negocios. • Diferencias netas en cambio provenientes de la conversión de estados financieros de una entidad extranjera. • Otros cambios.

EJEMPLOS: AGRICULTURA EJEMPLO 12.1

12.1.A Balance general XYZ Dairy Ltd. Balance general

Diciembre 31 Notas 20X1

ACTIVOS

Diciembre 31 20X1

)

Activos no corrientes Ganado lechero inmaduro

52.060

Ganado lechero maduro

47.730

372.990

411.840

425.050

459.570)

Propiedad, planta y equipo

1.462.650

1.409.800))

Total de activos no corrientes

1.887.700

1.869.370

Inventarios

82.950

70.650

Cuentas por cobrar comerciales y otras

88.000

65.000

Subtotal activos biológicos

Activos corrientes

Efectivo

10.000

180.950

145.650

2.068.650

2.015.020

1.000.000

902.828

865.000

1.902.828

1.865.000

12.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN

Total de activos corrientes

12.6.1 Como sucede con cualquier valor razonable

PASIVO Y PATRIMONIO

estándar, los usuarios deben prestar particular atención a la divulgación de supuestos básicos utilizados a fin de determinar el valor razonable y la consistencia de esos supuestos entre uno y otro período.

Patrimonio

12.6.2 En particular, es probable que la estimación

Pasivos corrientes

de la tasa de descuento y las técnicas de estimación utilizadas para determinar los volúmenes de activos agrícolas tengan un efecto significativo en las cifras de valores razonables.

Cuentas por pagar comerciales y otras

165.822

150.020

Total de pasivos corrientes

165.822

150.020

2.068.650

2.015.020

ACTIVOS TOTALES

Capital emitido Utilidades acumuladas Total del patrimonio

TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO

Se sugiere, pero no se exige, a la empresa que suministre una descripción cuantificada de cada grupo de activos biológicos, distinguiendo entre activos biológicos consumibles y portadores, o entre activos biológicos maduros e inmaduros, según lo apropiado. Una empresa revela la base para hacer cualquiera de esas distinciones. Fuente: International Accounting Standards Board, IAS 41: Agriculture, pp. 2297-2300. Utilizado con autorización.

Estándares.indd 80

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Capítulo 12 Agricultura (IAS 41)

12.1.B Estado de resultados

XYZ Dairy Ltd. Estado de resultados

12.1.E Notas a los estados financieros Período que finaliza en diciembre 31 de 20X1

Notas

Valor razonable de la leche producida

518.240

Ganancias provenientes de cambios en el valor razonable menos costos estimados de punto de venta de ganado lechero

39.930

Total de ingresos

558.170

Inventarios utilizados

(137.523)

Costos de personal

(127.283)

Depreciación

(15.250)

Otros gastos operativos

(197.092) (477.148)

Utilidad en operaciones

Nota 1. Operaciones y actividades principales

XYZ Dairy Ltd. (“la Empresa”) se dedica a la producción de leche para surtir a varios clientes. En diciembre 31 de 20X1, la empresa contaba con 419 vacas lecheras (activos maduros) y 137 terneras en cría para la producción de leche en el futuro (activos inmaduros). La Empresa produjo 157.584 kilogramos de leche con un valor razonable, menos costos estimados del punto de venta, por US$518.240 (establecido en el momento de ordeño) en el período que finalizó en 31 de diciembre de 20X1.

81.022

Impuesto sobre la renta

Nota 2. Políticas contables

(43.194)

Utilidad neta en el período

37.828

Ganado y leche

12.1.C Estado de cambios en el patrimonio XYZ Dairy Ltd. Estado de cambios en el patrimonio

Período que finaliza en diciembre 31 de 20X1 Capital en acciones

Utilidades acumuladas

Total

1.000.000

865.000

1.865.000

37.828

902.828

1.902.828

Saldo en primero de enero de 20X1 Utilidad neta en el período Saldo en 31 de diciembre de 20X1

1.000.000

Valor contable en enero primero de 20X1

Notas

Período que finaliza en diciembre 31 de 20X1

Flujo de efectivo de actividades operativas Ingreso de efectivo por ventas de leche Ingreso de efectivo por ventas de ganado Pago en efectivo de suministros y a empleados Pago en efectivo de compras de ganado

Nota 3. Activos biológicos Conciliación de valores contables del ganado lechero

12.1.D Estado de flujo de efectivo

XYZ Dairy Ltd. Estado de flujo de efectivo

El ganado se contabiliza a su valor razonable menos los costos estimados del punto de venta. El valor razonable del ganado se determina con base en los precios de mercado del ganado de edad, raza y mérito genético similares. La leche se contabiliza inicialmente a su valor razonable menos los costos de punto de venta estimados en el momento del ordeño. El valor razonable de la leche se determina con base en los precios de mercado de la zona local.

498,027 97,913 (460,831) (23,815)

20X1 459.570

Incrementos por compras

26.250

Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios físicos

15.350

Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios de precios

24.580

Reducciones debidas a ventas

(100.700)

Valor contable a diciembre 31 de 20X1

425.050

111,294 Pago de impuesto de renta Efectivo neto en actividades operativas

(43,194)

Nota 4. Estrategias de manejo de riesgo financiero

68,100

La Empresa está expuesta a riesgos financieros debidos a los cambios en los precios de la leche. La Empresa no espera que bajen los precios de la leche en forma significativa en el futuro previsible y, por tanto, no ha celebrado contratos de derivados u otros para manejar el riesgo de una baja en los precios de la leche. La Empresa revisa sus proyecciones de los precios de la leche regularmente al conside-

Flujo de efectivo de actividades de inversión Compra de propiedad, planta y equipo Efectivo neto utilizado en actividades de inversión Incremento neto en el efectivo

Estándares.indd 81

(68,100) (68,100) 0

Efectivo inicial del período

10,000

Efectivo final del período

10,000

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Capítulo 12 Agricultura (IAS 41)

rar la necesidad de un manejo activo del riesgo financiero.

estimados entre la porción atribuible a cambios físicos y la atribuible a cambios de precios. Ejemplo

EJEMPLO 12.2

CAMBIO FÍSICO Y CAMBIO EN PRECIOS Antecedentes

El ejemplo siguiente ilustra cómo separar un cambio físico de un cambio en precios. Este estándar sugiere, pero no exige, la separación del cambio en el valor razonable menos los costos de punto de venta

En enero primero de 20X1 se tenía una manada de 10 animales de dos años. En julio primero de 20X1 se adquirió un animal de 2,5 años de edad por US$108 y en esa misma fecha nació un animal. No se vendieron animales ni se retiraron durante el período. Los valores razonables por unidad menos los costos estimados del punto de venta fueron los siguientes:

Detalles de los animales Animales de 2 años de edad en enero 1 de 20X1 Animales nacidos en julio 1 de 20X1 Animales de 2,5 años de edad en julio de 20X1 Animales nacidos en diciembre 31 de 20X1 Animales de 0,5 años de edad en diciembre 31 de 20X1

US$ 70 108 72 80

Animales de 2 años de edad en diciembre 31 de 20X1

105

Animales de 2,5 años de edad en diciembre 31 de 20X1

111

Animales de 3 años de edad en diciembre 31 de 20X1

120

Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en enero 1ro de 20X1 Compras en julio 1ro de 20X1 (1 x 108)

US$

100

1.000 108

Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio en precios: 10 x (105 – 100)

1 x (111 – 108)

1 x (72 – 70)

Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio físico: 10 x (120 – 105) 110 x (120 – 111)

150 9

10 x (80 – 72) 1 x 70

8 70

237

Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en diciembre 31 de 20X! 11 x 120 1 x 80

1.320 80

1.400

Fuente: International Accounting Standards Board, IAS 41: Agriculture, pp. 2301. Utilizado con autorización.

Estándares.indd 82

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Capítulo 12 Agricultura (IAS 41)

EJEMPLO 12.3 En 20X0, un agricultor planta un huerto de manzanas que le cuesta US$250.000. Al final de ese año, están disponibles los siguientes datos con respecto al huerto: Enfermedad. Hubo una enfermedad generalizada en la población de manzanos y como resultado de ella no hubo mercado activo para el huerto, pero se espera que la situación mejore en los próximos seis meses, después de los cuales, debe ser claro cuáles tipos de árboles son susceptibles de infección y cuáles no. Hasta ese momento, nadie se encuentra dispuesto a arriesgarse con un huerto infectado. Antecedentes. La última venta de un huerto del agricultor fue hace seis meses, al precio de US$150.000 y él no está seguro de cómo se ha comportado el mercado desde entonces. Valores locales. Huertos similares en tamaño de los agricultores de la región tienen un valor promedio de US$195.000. Valores nacionales. El agricultor leyó recientemente en una revista agrícola local que el precio promedio del huerto de manzano es de US$225.000. ¿Cuál es la valoración correcta del huerto de manzanos? EXPLICACIÓN La valoración correspondería al valor razonable menos los costos estimados del punto de venta. El valor razonable se establece así:

Estándares.indd 83

• Utilizar los precios del mercado activo. No hay, debido a la enfermedad. • Utilizar otra información pertinente, como: –– La transacción más reciente en el mercado US$150.000 –– Los precios de mercado para activos similares US$195.000 –– Los estándares de referencia del sector US$225.000 Si no puede determinarse el valor razonable, debe establecerse la valoración al costo, menos la depreciación y pérdidas por deterioro acumuladas: US$250.000. Sin embargo, existen otras fuentes confiables disponibles para el establecimiento del valor razonable, que pueden utilizarse. Se utilizaría el valor promedio de todos los indicadores disponibles (en el rango entre US$150.000 y US$225.000). Asimismo, el agricultor consideraría las razones para las diferencias entre las distintas fuentes de otra información, antes de llegar al estimado más confiable del valor razonable. En ausencia de precios recientes, estándares de referencia y otra información, el agricultor calcularía el valor razonable compuesto por el precio de costo, menos los deterioros, menos la depreciación, lo que produce un resultado de US$250.000. Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu.

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Activos intangibles (IAS 38)

13.1 OBJETIVO Un activo intangible es el que no tiene forma física aunque existe a partir de derechos contractuales y legales y posee un valor económico. El objetivo del IAS 38 consiste en permitir a las entidades identificar y reconocer por separado el valor de los activos intangibles en el balance general, siempre y cuando se satisfagan ciertas condiciones. El IAS 38 permite a los usuarios evaluar en forma más precisa el valor y también la conformación de los activos de la entidad.

13.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 38 se aplica a todos los activos intangibles que no se tratan específicamente en otra norma. Algunos ejemplos son los nombres de marcas, el software, licencias, franquicias e intangibles en desarrollo. Este estándar establece el tratamiento contable de los activos intangibles, incluyendo: La definición de activo intangible. El reconocimiento como activo. La determinación del valor contable. La determinación y el tratamiento de las pérdidas por deterioro. • Los requerimientos de divulgación. • • • •

13.3 CONCEPTOS CLAVE 13.3.1 Un activo intangible es un activo no monetario identificable:

Estándares.indd 84

• Sin sustancia física. • Separable. • Que proviene de derechos legales u otros contractuales, al margen de si esos derechos son transferibles o separables de la entidad u otros derechos u obligaciones. • Que puede ser separado de la entidad y venderse, transferirse, licenciarse, arrendarse o intercambiarse, individualmente o en conjunto mediante un contrato, activo o pasivo relacionado. • Claramente diferenciable y controlado en forma separada del goodwill de una entidad

13.4 TRATAMIENTO CONTABLE recOnOcimientO

13.4.1 Un activo intangible se reconoce como un activo (en términos del marco) si: • Es probable que fluyan hacia la entidad beneficios económicos futuros atribuibles al activo. • Puede medirse de manera confiable el costo del activo.

13.4.2 El gasto de desarrollo se reconoce como activo intangible si se pueden demostrar todos los siguientes hechos: • La factibilidad técnica de completar el activo intangible de tal modo que quede disponible para su uso o venta (el momento “eureka” en que puede declararse con certeza que habrá un producto como resultado de los esfuerzos)

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Capítulo 13 Activos intangibles (IAS 38)

• La disponibilidad de recursos técnicos, financieros y otros, adecuados para completar el desarrollo y utilizar o vender el activo intangible. • La intención de completar el activo intangible y utilizarlo o venderlo. • La capacidad de utilizar o vender el activo intangible. • Los medios por los cuales el activo intangible generará probables beneficios económicos. • La capacidad de medir el gasto.

13.4.3 El gasto de desarrollo anteriormente reconocido como gasto no puede posteriormente capitalizarse como activo.

13.4.4 Los gastos relativos a las siguientes categorías no se reconocen como activos intangibles y se reconocen como gastos: • Las marcas generadas internamente (los nombres de marca adquiridos externamente pueden calificar para capitalización si se valoran en forma independiente). • Los membretes, títulos de publicación, listas de clientes, etc. • Los costos de iniciación. • Los costos de capacitación. • Publicidad y promoción. • Gastos de reasignación y reorganización • Costos redundantes y otos costos de terminación

Contabilización inicial

13.4.5 Al reconocimiento inicial, un activo intangible se contabiliza al costo, sea que se haya adquirido externamente o desarrollado en forma interna. 13.4.6 Para cualquier proyecto interno de crear un activo intangible, deben distinguirse las fases de investigación y de desarrollo. El gasto de investigación se trata como un gasto y el gasto de desarrollo, que califica para reconocimiento, se contabiliza al costo.

• Modelo de costo. El valor contable de un activo intangible corresponde a su costo menos la amortización acumulada. Los activos clasificados como disponibles para la venta se presentan al menor entre su valor razonable menos los costos para su venta y su valor contable. • Modelo de revaluación. El valor contable de un elemento de activo intangible es su valor razonable menos las pérdidas posteriores por amortización y deterioro acumuladas. Los activos clasificados como disponibles para la venta se presentan al menor entre su valor razonable menos los costos para su venta y su valor contable.

13.4.8 Una entidad debe evaluar si la vida útil de un activo intangible es finita o infinita. Si es finita, la entidad debe establecer su duración o el número de unidades de producción o unidades similares que constituyen su vida útil. Los principios de amortización y deterioro se aplican como sigue: • Un activo intangible con vida útil finita se amortiza sistemáticamente sobre el mejor estimado de su vida útil. • Un activo intangible con vida útil indefinida debe someterse a prueba de deterioro anualmente, pero no se amortiza.

13.4.9 Para evaluar si un activo intangible puede deteriorarse, una entidad debe aplicar el IAS 36, Deterioro de Activos. Ese estándar requiere también que una entidad estime, al menos anualmente, el monto recuperable de un activo intangible que aún no está disponible para su uso.

13.4.10 En el caso de una combinación de negocios, el gasto en un elemento intangible que no cumpla los criterios de definición y de reconocimiento para un activo intangible debe formar parte del monto atribuido al goodwill.

13.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 13.5.1 Cada clase de activos intangibles debe dis-

Contabilización posterior

13.4.7 Con posterioridad al reconocimiento inicial, una entidad debe elegir entre el modelo de costo y el modelo de revaluación como política contable para los activos intangibles y debe aplicar esa política al total de la clase de activos intangibles:

Estándares.indd 85

tinguir entre intangibles generados internamente y otros intangibles.

13.5.2 Las políticas contables deben especificar: • Las bases de medición. • Los métodos de amortización.

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Capítulo 13 Activos intangibles (IAS 38)

• Las vidas útiles o tasas de amortización.

13.5.3 El estado de resultados y las notas deben

• Cualquier restricción sobre la distribución del superávit por revaluación.

divulgar: • El gasto de amortización para cada clase de activos, indicando el renglón en el que se incluya. • El valor total de los costos de investigación y desarrollo reconocidos como gasto.

13.5.4 El balance general y las notas deben divulgar lo siguiente: • El valor contable bruto menos la depreciación acumulada para cada clase de activos al principio y al fin del período. • Conciliación detallada por elementos de los movimientos en el valor contable durante el período; no se requieren comparativos. • Si un activo intangible se amortiza por más de 20 años, la evidencia refuta la presunción de que la vida útil no supera los 20 años. • El valor contable de intangibles dados en prenda de garantía. • El valor contable de intangibles con título restringido. • Los compromisos de capital para la adquisición de intangibles. • Una descripción, el valor contable y el período restante de amortización de cualquier intangible que sea material para los estados financieros de la entidad como un todo. • Para los activos intangibles adquiridos por medio de una donación oficial e inicialmente reconocidos al valor razonable: –– El valor razonable reconocido inicialmente para esos activos. –– El valor contable. –– Si se miden según estándar de referencia o se permite un tratamiento alternativo.

13.5.5 Se requieren divulgaciones adicionales para montos revaluados, así: • La fecha efectiva de la revaluación. • El valor contable de cada clase de intangibles de haberse llevado en los estados financieros con base en su costo histórico. • El monto y una conciliación detallada del saldo del superávit por revaluación.

Estándares.indd 86

13.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 13.6.1 Esta norma contable determina que los activos intangibles informados en un balance general son sólo los intangibles que se han adquirido o fabricado (en instancias limitadas). Sin embargo, las empresas tienen activos intangibles que no se registran en su balance general, los cuales incluyen la capacidad gerencial, las marcas comerciales valiosas y el reconocimiento del nombre, la buena reputación, los productos propietarios, etc. Tales activos son valiosos y adquieren valor si se vende la empresa.

13.6.2 Los analistas deben intentar estimar el valor de esos activos con base en la capacidad de una empresa para obtener beneficios económicos o rentas de éstos, aunque sea difícil de lograr.

13.6.3 Los analistas financieros han considerado tradicionalmente los valores asignados a los activos intangibles con cierta sospecha. Por consiguiente, al ajustar los estados financieros, a menudo excluyen el valor contable asignado a los intangibles (reduciendo el valor neto en un monto igual y aumentando la utilidad antes de impuestos en el gasto de amortización asociado a los intangibles).

13.6.4 Esta asignación arbitraria de cero para el valor de los intangibles podría, también, no ser aconsejable. El analista debe decidir si existe un poder de ganancia adicional atribuible al goodwill o cualquier otro activo intangible y, si existe, es un activo con valor.

13.6.5 Un asunto de consideración al comparar los rendimientos sobre el patrimonio o los activos de varias empresas es el grado de activos intangibles reconocidos. Una entidad que haya adquirido muchos de sus activos intangibles mediante fusiones y adquisiciones usualmente tendrá un monto significativamente más alto de dichos activos en su balance general (y de ahí menores rendimientos sobre el patrimonio y los activos) que una entidad equivalente que haya desarrollado la mayoría de sus activos intangibles internamente.

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Capítulo 13 Activos intangibles (IAS 38)

El jefe del departamento empleó el 15% de su tiempo en el Proyecto 1 y el 10% en el Proyecto 2.

EJEMPLO: ACTIVOS INTANGIBLES EJEMPLO 13.1 Alpha Inc., un fabricante de automotores tiene una división de investigación que trabajó en los siguientes proyectos durante el período:

EXPLICACIÓN La capitalización de los costos de desarrollo para el período sería como sigue:

Proyecto 1: El diseño de un mecanismo de dirección que no opera como el timón convencional, sino que reacciona mediante impulso digital por parte del conductor.

US$000 Proyecto 1. La actividad se clasifica como de investigación y se reconocen todos los costos como gastos Proyecto 2. (620 + 320 + 10% x 400 + 410 + 60)

– 1.450 1.450

Proyecto 2: El diseño de un aparato de soldadura controlado electrónicamente, no en forma mecánica.

El siguiente es un resumen de los gastos de este departamento particular:

Materiales y servicios

General US$000

Proyecto 1 US$000

Proyecto 2 US$000

128

935

620

Mano de obra – Mano de obra directa

–

620

320

– Salario del jefe del departamento

400

–

– Personal administrativo

725

–

340

410

270

110

Gastos generales – Directos – Indirectos

Estándares.indd 87

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Arrendamientos (IAS 17)

14.1 OBJETIVO La contabilidad de arredamientos aborda principalmente los criterios apropiados para el reconocimiento y la medición de activos y pasivos arrendados. Asociada con esta preocupación principal está la distinción de alguna manera artificial entre un arrendamiento financiero (que se reconoce como un activo y se deprecia) y un arrendamiento operacional (que se reconoce a medida que ocurren los cargos).

14.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 17 se aplica a todos los acuerdos de arrendamiento mediante los que el arrendador transfiere al arrendatario, a cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho a utilizar un activo por un período acordado.

• Acuerdos de licenciamiento para elementos como películas de cine, grabaciones de vídeo, obras de teatro, manuscritos, patentes y derechos de autor. Sin embargo, esta norma no debe aplicarse como base de medición para: • Propiedad disponible por los arrendatarios contabilizada como propiedad de inventarios (ver IAS 40). • Propiedad de inversión provista por arrendadores según arrendamientos operacionales (ver IAS 40). • Activos biológicos de tenencia del arrendatario según arrendamientos financieros (ver IAS 41). • Activos biológicos por arrendadores según arrendamientos operacionales (ver IAS 41).

14.3 CONCEPTOS CLAVE

El estándar establece, para arrendatarios y arrendadores, las políticas contables apropiadas y la divulgación que debe aplicarse a los diversos tipos de transacciones de arrendamiento. Especifica los criterios para distinguir entre arrendamientos financieros y arrendamientos operacionales, el reconocimiento y la medición de los activos y pasivos resultantes al igual que las divulgaciones.

14.3.1 Un arrendamiento es un acuerdo median-

Esta norma debe aplicarse en la contabilidad de todos los arrendamientos distintos de los siguientes:

14.3.3 Las características de los arrendamientos fi-

• Arrendamientos para explorar o utilizar minerales, petróleo, gas natural y recursos similares no renovables.

• El contrato de arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al expirar el arrendamiento.

Estándares.indd 88

te el cual el arrendador transfiere al arrendatario, a cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho a utilizar un activo por un período acordado.

14.3.2 En los arrendamientos financieros se transfieren sustancialmente todos los riesgos y recompensas incidentes a la propiedad de un activo.

nancieros incluyen las siguientes:

21/12/2009 03:23:49 p.m.

Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

• El arrendatario tiene la opción de comprar el activo por debajo del valor razonable y la opción se ejerce con certidumbre razonable. • El término del arrendamiento es la mayor parte de la vida económica del activo. • El valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento se aproxima al valor razonable del activo arrendado. • El activo arrendado es de naturaleza especializada y sólo es adecuado para el arrendatario. • El arrendatario asume las pérdidas de cancelación. • Las ganancias o pérdidas fluctuantes del valor residual se trasladan al arrendatario. • Es posible el arrendamiento por un segundo período por una renta sustancialmente menor a la de mercado.

14.3.4 Los arrendamientos operacionales son distintos de los arrendamientos financieros. Muchos contratos de arrendamiento se estructuran artificialmente para calificar como operacionales, haciendo que quienes fijan los estándares reconsideren si esta categoría debería existir o no. 14.3.5 Los pagos de arrendamiento mínimo son los pagos durante el término del arrendamiento que el arrendatario debe hacer a un tercero. Se excluyen ciertos renglones contingentes y otros, pero si el arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea bastante menor que el valor razonable en la fecha de ejercer la opción, los pagos de arrendamiento mínimo comprenden los pagos mínimos pagaderos durante la vigencia del arrendamiento hasta la fecha esperada del ejercicio de esta opción de compra más el pago requerido para ejercerla.

14.3.6 El valor razonable corresponde al monto por el cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.

14.4 TRATAMIENTO CONTABLE Contabilidad de los arrendatarios

14.4.1 La clasificación de los arrendamientos se hace al iniciarlos. La sustancia, y no la forma, del contrato de arrendamiento es la indicativa de la clasificación. La clasificación se basa en la medida

Estándares.indd 89

en que los riesgos y recompensas relevantes para la propiedad de un activo arrendado los asuma el arrendador o el arrendatario. • Los riesgos incluyen la pérdida potencial por capacidad ociosa, obsolescencia tecnológica y variaciones en el rendimiento debidas a cambios en las condiciones económicas. • Las recompensas incluyen la expectativa de una operación rentable durante la vida económica del activo y la ganancia por la apreciación del valor o la realización de un valor residual.

14.4.2 Un activo disponible según arrendamiento financiero y su correspondiente obligación se reconocen en términos del principio de la sustancia sobre la forma, y el tratamiento contable es el siguiente: • A su inicio, el activo (reconocido como propiedad, planta y equipo) y un pasivo correspondiente para futuros pagos de arriendo se reconocen en igual monto. • Los costos iniciales directos en conexión con actividades de arrendamiento se capitalizan al activo. • Los pagos de arriendo consisten en el cargo financiero y la reducción del pasivo vigente. • El cargo financiero se hace a una tasa de interés periódica constante sobre el saldo restante del pasivo en cada período. • La depreciación y deterioro del activo arrendado se reconocen en términos del IAS 16 y del IAS 36.

14.4.3 Los pagos de arrendamiento operacional (excluyendo costos por servicios como seguros) se reconocen como gasto en el estado de resultados con base en el método de línea recta, o una base sistemática representativa del patrón de tiempo para beneficio del usuario, aun si los pagos no se efectúan sobre esa base. Contabilidad de los arrendadores

14.4.4 Un activo mantenido por arrendamiento financiero se presenta como una cuenta por cobrar y se contabiliza como sigue: • La cuenta por cobrar se registra por el monto de la inversión neta. • El reconocimiento de ingreso financiero se basa en un patrón que refleje una tasa periódica constante de rendimiento sobre la inversión neta.

21/12/2009 03:23:50 p.m.

Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

• Los costos iniciales directos se deducen de la cuenta por cobrar (excepto para arrendadores fabricantes o distribuidores).

14.4.5 Un activo operacional arrendado se clasifica de acuerdo con su naturaleza (según el acuerdo) y se contabiliza así: • La depreciación se reconoce en términos del IAS 16 y del IAS 38. • El ingreso por arrendamiento se reconoce en línea recta durante la vigencia el arrendamiento, a menos que otra base sistemática sea más representativa. • Los costos iniciales directos se reconocen inmediatamente o se asignan contra el ingreso de renta durante la vigencia el arrendamiento.

Transacciones de venta y de retroleasing

14.4.6 Si el retroleasing es un arrendamiento financiero, cualquier exceso de recaudos por ventas sobre el valor contable en los libros del arrendatario (vendedor) debe diferirse y amortizarse durante la vigencia del arrendamiento. La transacción es un medio por el que el arrendador proporciona financiación al arrendatario y el arrendador conserva los riesgos y recompensas de la propiedad. 14.4.7 Si el retroleasing se clasifica como arrendamiento operacional concluido al valor razonable, se reconoce la utilidad o pérdida inmediatamente. Las transacciones por debajo o por encima del valor razonable se registran como sigue: • Si el valor razonable es menor que el valor contable del activo, se reconoce inmediatamente una pérdida igual a la diferencia. • Si el precio de venta está por encima del valor razonable, el exceso sobre éste debe diferirse y amortizarse durante la vigencia del arrendamiento. • Si el precio de venta está por debajo del valor razonable, se reconoce inmediatamente cualquier utilidad o pérdida a menos que se compense una pérdida con pagos de arrendamiento futuros por debajo del precio del mercado; en este caso, la pérdida debe diferirse y amortizarse en proporción a los pagos de arrendamiento.

Estándares.indd 90

14.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN El IAS 17 requiere la presentación y divulgación con base en la sección 14.5.

14.5.1 Arrendatarios. Arrendamientos financieros: • Activo: Valor contable de cada una de las clases de activo. • Pasivo: Total de pagos mínimos de arrendamiento conciliados al valor presente de los pasivos de arrendamiento en tres bandas periódicas, a saber: –– Menores o iguales a un año. –– Menores o iguales a cinco años. –– Mayores a cinco años. • Los requerimientos del IAS 16 para propiedad, planta y equipo en arrendamiento. • Descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos. • Distinción entre pasivos de arrendamiento corrientes y no corrientes. • Pagos mínimos futuros de subarriendo que se espera recibir por subarriendos no cancelables en la fecha del balance general. • Rentas de arrendamiento contingentes reconocidas en el ingreso del período. Arrendatarios. Arrendamientos operacionales: • Descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos (la misma información que para los financieros anteriores). • Pagos de arrendamientos y subarriendos reconocidos en el ingreso del período corriente, separando los pagos mínimos de arrendamiento, las rentas contingentes y los pagos de subarriendos. • Pagos mínimos futuros de arrendamiento no cancelables en las tres bandas periódicas. • Pagos mínimos futuros de subarriendo que se espera recibir por subarriendos no cancelables en la fecha del balance general.

14.5.2 Arrendadores. Arrendamientos financieros: • La inversión bruta total conciliada al valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento por cobrar en las tres bandas periódicas. • Ingresos financieros no ganados.

21/12/2009 03:23:50 p.m.

Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

• Provisión acumulada para cuentas incobrables. • Alquileres reconocidos en el ingreso. • Descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos. • Valores residuales no garantizados. Arrendadores. Arrendamientos operacionales: • Todas las divulgaciones relacionadas según los IAS 16, IAS 36, IAS 38 e IAS 40. • Descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos. • Total de los pagos mínimos futuros de arrendamiento operacional no cancelables en las tres bandas periódicas. • Total de las rentas contingentes reconocidas en el ingreso.

14.5.3 Transacciones de ventas y retroleasings Se aplican las mismas divulgaciones para arrendatarios y arrendadores. Algunos renglones pueden divulgarse en forma separada según los términos del IAS 8.

14.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 14.6.1 Los efectos de contabilizar un arrendamiento en los estados financieros del arrendatario como arrendamiento operacional frente a arrendamiento financiero pueden resumirse así: • La contabilidad como arrendamiento operacional informa los pagos de alquiler como gastos de alquiler en el estado de resultados. • El balance general sólo se afecta indirectamente cuando el gasto de alquiler fluye a ganancias retenidas a través de la utilidad neta. • El gasto de alquiler se informa como flujo de salida de efectivo operacional (como parte de la utilidad neta de la entidad) en el estado de flujo de efectivo. • El gasto total durante el término del arrendamiento debe ser normalmente el mismo para un arrendamiento financiero que para el mismo como arrendamiento operacional. Sin embargo, los costos son mayores en los primeros años con el método de arrendamiento financiero, lo cual hace que las utilidades tiendan a aumentar durante la vigencia el arrendamiento.

Estándares.indd 91

• El método de arrendamiento financiero sitúa un activo y un monto neto de deuda en el balance general; en cambio ninguno de ellos se informa según el método de arrendamiento operacional. • Según la contabilidad por arrendamiento financiero, el pago total de alquiler se divide en un componente de interés y de pago del capital; surge además un componente de depreciación cuando la parte de capital se deprecia en los términos del IAS 16. Según el método del arrendamiento operacional, el flujo de salida de efectivo se asigna normalmente entre operación y financiación. • La parte de interés del pago según arrendamiento financiero se informa normalmente como flujo de salida de efectivo operacional, mientras el pago de la parte de la obligación del arrendamiento se trata como un flujo de salida de efectivo financiero. Sin embargo, el efecto neto en el total de efectivo es el mismo según ambos métodos. • La parte de la obligación del arrendamiento que se paga o elimina en el término de un año o un ciclo operacional, el de mayor duración, se clasifica como pasivo corriente; y el resto se clasifica como pasivo a largo plazo.

14.6.2 ¿Por qué arriendan activos las empresas y en qué condiciones favorecen el arrendamiento operacional o el financiero? Existen varias respuestas posibles a esta pregunta, pero debe tenerse en cuenta dentro del contexto de una situación específica; en otras palabras, pueden surgir circunstancias que invaliden los supuestos sobre los que se basen las respuestas: • Las empresas con bajas tasas marginales de impuesto o baja capacidad gravable generalmente encuentran más ventajoso el arrendamiento porque no necesitan o no pueden obtener ventajas tributarias (depreciación) que acompañen a la propiedad de activos. En este caso, cualquier tipo de arrendamiento es apropiado. Las empresas con altas tasas de impuestos prefieren el alquiler financiero, porque normalmente los gastos son mayores en los períodos iniciales. • Los arrendamientos operacionales son ventajosos cuando la compensación de la gerencia depende del rendimiento de los activos o el capital invertido. • Un arrendamiento operacional es ventajoso cuando una entidad desea mantener la deuda por fue-

21/12/2009 03:23:50 p.m.

Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

ra de su balance general, lo que puede ayudarla si tiene acuerdos obligatorios que requieren bajas razones de deuda a patrimonio o altas de cobertura de intereses. • Se prefieren los arrendamientos financieros si una entidad desea mostrar un flujo de efectivo alto de sus operaciones.

• Los arrendamientos financieros tienen ventajas cuando existe una ventaja comparativa al revender la propiedad. El cuadro 14.1 resume los distintos efectos de los arrendamientos operacional y financiero en la contabilidad del arrendatario, y el cuadro 14.2 hace lo propio con los arrendadores.

Cuadro 14.1 Efecto de los arrendamientos operacionales y financieros en los estados financieros y las razones financieras básicas del arrendatario Renglón o razón

Arrendamiento operacional

Arrendamiento financiero

Balance general

Sin efectos porque no se crean activos ni pasivos Cuando se registra el activo se crean un activo (equipo) arrendado y una obligación según el método de arrendamiento operacional. de arrendamiento. Durante el término del arrendamiento ambos se cancelan, pero usualmente el activo se cancela con mayor rapidez, creando un pasivo neto durante el término del arrendamiento.

Estado de resultados

El pago de alquiler se registra como gasto. Estos pagos Se crean gastos de intereses y de depreciación. En los primeros años del arrendacon mucha frecuencia son constantes durante la vida miento, se combinan para producir un gasto mayor del que se informa según el del arrendamiento. método operacional. Sin embargo, durante la vida del arrendamiento, el gasto de interés disminuye, haciendo que tienda a disminuir el gasto total. Esto produce una tendencia positiva en las utilidades. En los últimos años, las ganancias son mayores con el método de arrendamiento que con el operacional. Durante el término total del arrendamiento, los gastos totales de arrendamiento son los mismos con ambos métodos.

Estado de flujos de efectivo

Todo el flujo de salida de efectivo pagado por el arren- El flujo de salida de efectivo de los pagos de alquiler se asigna parcialmente a un damiento se registra como flujo de salida de efectivo flujo de salida de efectivo operacional o financiero (gasto de intereses) y parcialoperacional. mente a un flujo de salida de efectivo financiero (pago del capital de la obligación del arrendamiento). La depreciación del activo arrendado no es un gasto en efectivo y, por tanto, no constituye un renglón de flujo de efectivo.

Margen de utilidad

Más alto en los primeros años porque el gasto de al- Más bajo en los primeros años porque el gasto total informado con el método quiler es normalmente menor que el gasto total infor- de arrendamiento financiero es normalmente mayor que el pago de alquiler. Sin mado según el método de arrendamiento financiero. embargo, el margen de utilidad tenderá a aumentar con el tiempo y en los últimos Sin embargo, en los últimos años, será menor que se- años, será mayor que según el método de arrendamiento operacional. gún el método de arrendamiento financiero.

Rotación de activos

Más alto, pues no existen activos arrendados regis- Más bajo, debido al activo (equipo) arrendado que se crea según el método de trados según el método de arrendamiento operacio- arrendamiento financiero. nal. La razón aumenta a través del tiempo cuando se deprecia el activo.

Razón corriente

Más alto, porque no se agrega deuda a corto plazo al Más bajo porque la porción corriente de la obligación de arrendamiento creada balance general según el arrendamiento operacional. con el método de arrendamiento financiero es un pasivo corriente. La razón corriente disminuye más aún a través del tiempo cuando aumenta la porción corriente de la obligación de arrendamiento.

Razón de deuda a patrimonio

Más bajo porque el método de arrendamiento ope- Más alto porque el método de arrendamiento financiero crea un pasivo por la obliracional no crea deuda. gación de arrendamiento (mayor que el activo arrendado en los primeros años). Sin embargo, la razón de deuda a patrimonio disminuye a través del tiempo al disminuir la obligación de arrendamiento.

Rendimiento sobre activos

Más alto en los primeros años porque las utilidades Más bajo en los primeros años porque los beneficios son menores y los activos son mayores y los activos son menores. son mayores. Sin embargo, la razón de rendimiento sobre activos aumenta a través del tiempo porque la tendencia de las utilidades es positiva y los activos disminuyen cuando se deprecian.

Rendimiento sobre pa- Más alto en los primeros años porque las utilidades Más bajo en los primeros años porque las utilidades son menores. trimonio son mayores. Sin embargo, el rendimiento sobre el patrimonio aumenta a través del tiempo porque la tendencia de las utilidades es positiva. Cobertura de intereses

Más alta porque no ocurre gasto de intereses con el Más baja porque se crea gasto de intereses con el método de arrendamiento método de arrendamiento operacional. financiero. Sin embargo, la razón de cobertura de intereses aumenta a través del tiempo porque el gasto de intereses disminuye a través del tiempo.

Estándares.indd 92

21/12/2009 03:23:50 p.m.

Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

Cuadro 14.2 Efectos de los métodos de arrendamiento utilizados por los arrendadores en los estados financieros y razones Arrendamiento operacional

Arrendamiento financiero tipo ventas

Más bajo porque no ocurre aumento contable en la inversión.

Más alto, principalmente debido a la venta del activo arrendado.

Los valores bajos de activos tienden a aumentar las razones de rotación de activos.

Un alto valor del activo tiende a bajar la rotación de activos.

Tamaño del patrimonio de los accio- Más bajo porque no ocurre aumento nistas contable en activos.

Más alto, principalmente por la utilidad en la venta del activo arrendado.

Un bajo patrimonio de accionistas tiende a aumentar las razones de rendimiento sobre el patrimonio y de deuda a patrimonio.

Un alto patrimonio de los accionistas tiende a reducir las razones de rendimiento sobre el patrimonio y de deuda sobre patrimonio.

Renglón o razón Tamaño de los activos

Tamaño de los ingresos en el año de inicio del arrendamiento (año 0)

Arrendamiento financiero directo Medio porque ocurre aumento contable en la inversión, pero sin venta del activo arrendado.

Medio porque el aumento contable en la inversión se agrega al patrimonio, pero no hay venta del activo arrendado.

Sin efecto en los ingresos al iniciarse Más alto, por la utilidad en la venta del Sin efecto en los ingresos cuando se el arrendamiento. activo arrendado. inicia el arrendamiento. Los altos ingresos tienden a aumentar los márgenes de beneficio y los rendimientos sobre activos y patrimonio.

Tamaño de los ingresos durante la vida del arrendamiento (años 1-3)

Medio, con base en los términos del Más bajo, por la tasa de interés predoarrendamiento y el método de depre- minante relativamente baja. ciación. Los ingresos por intereses tienden a Los ingresos tienden a ser constantes disminuir a través del tiempo. a través del tiempo si los recibos de Los bajos ingresos tienden a reducir los alquiler son fijos y se utiliza depreciamárgenes de utilidad y los rendimientos ción en línea recta. sobre activos y patrimonio.

Flujo de efectivo operacional al inicio Sin efecto porque no ocurre flujo de del arrendamiento (año 0) efectivo al iniciarse el arrendamiento. Flujo de efectivo operacional durante la vida del arrendamiento (años 1-3)

El ingreso por intereses tiende a disminuir a través del tiempo. Los altos ingresos tienden a aumentar los márgenes de utilidad y los rendimientos sobre activos y patrimonio.

Más alto, por la utilidad en la venta del Sin efecto, pues no ocurre flujo de activo arrendado. efectivo al firmarse el arrendamiento.

Más alto, debido a los términos del Más bajo, porque el ingreso por inte- Medio porque el ingreso por intereses arrendamiento y el método de depre- reses es bajo. es alto debido a la alta tasa de rendiciación. miento efectivo sobre el arrendamiento.

EJEMPLOS: ARRENDAMIENTOS EJEMPLO 14.1 Una máquina de fabricación que cuesta US$330.000 se adquiere por acuerdo de arrendamiento financiero en los términos siguientes: • La fecha efectiva es enero primero de 20X2. • El término de arrendamiento es de 3 años. • Cuotas de US$72.500 pagaderas por semestre vencido. • La tasa efectiva de interés es de 23,5468% anual. • Un depósito de US$30.000 pagadero de inmediato.

Estándares.indd 93

Más alto, debido al alto rendimiento efectivo sobre el arrendamiento.

EXPLICACIÓN La tabla de amortización para esta transacción sería así: Cuota US$ Precio en efectivo

Intereses US$

Capital US$

Saldo US$

330.000

Depósito

30.000

–

30.000

300.000

Cuota 1

72.500

35.320

37.180

262.820

Cuota 2

72.500

30.943

41.557

221.263

175.000

66.263

108.737

Cuota 3

Subtotal

72.500

26.050

46.450

174.813

Cuota 4

72.500

20.581

51.919

122.894

Cuota 5

72.500

14.469

58.031

64.863

Cuota 6

72.500

7.637

64.863

–

TOTAL

465.000

135.000

330.000

21/12/2009 03:23:50 p.m.

Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

El arrendamiento financiero se reconocería y presentaría en los estados financieros así: Libros del arrendatario

Se registraría un activo de US$330.000 y un pasivo correspondiente en enero primero de 20X2. Si se supone que la máquina se deprecia en línea recta en seis años, se reconocerían los gastos siguientes en el estado de resultados para el primer año: Depreciación (330.000/6) Cargos de arrendamiento financiero (35.320 + 30.943)

$55.000 $66.263

El balance general en diciembre 31 de 20X2 reflejaría los saldos siguientes: Máquina (330.000 – 55.000) US$275.000 (activo) Pasivo de arrendamiento financiero a largo plazo US$221.263 (pasivo). Libros del arrendador

El monto bruto de US$465.000 debido por el arrendatario se registraría como deudor al inicio del contrato; esto es, el depósito de US$30.000 más seis cuotas de US$72.500 cada una. El ingreso financiero no ganado de US$135.000 se registra como ingreso diferido (saldo crédito). El monto neto presentado sería entonces US$330.000 (US$465.000 – US$135.000). El depósito y las dos primeras cuotas se acreditan a la cuenta del deudor, que entonces reflejará un saldo débito de US$290.000 en diciembre 31 de 20X2. Se ganó en el año un total de US$66.263 (US$35.320 + US$30.943) de los ingresos financieros no ganados, en el primer año, lo que lleva el saldo de esta cuenta a US$68.737 en diciembre 31 de 20X2. El estado de resultados para el año que finaliza en diciembre 31 de 20X2 reflejará los ingresos financieros ganados en el primer año, por US$66.263. El balance general en diciembre 31 de 20X2, reflejará la inversión neta como cuenta por cobrar a largo plazo por US$221.263 (US$290.000 – US$68.737), lo que coincide con los pasivos en los libros del arrendador en esta etapa.

Estándares.indd 94

EJEMPLO 14.2 ¿Cuál es el asiento en el momento de la firma del arrendamiento para registrar los activos arrendados utilizando la siguiente información? Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por año durante 8 años, US$20.000 opción de compra a valor de mercado razonable al final del año 8 (garantizado por el arrendatario como valor mínimo del equipo), vida económica estimada en 10 años, valor razonable del mercado del activo arrendado de US$105.000 y tasa de interés del arrendamiento de 10%. Activo 2. Pago de arrendamiento de US$15.000 por año durante 8 años, US$35.000 opción de compra a valor de mercado razonable al final del año 8 (garantizado por el arrendatario como valor mínimo del equipo), vida económica estimada en 12 años, valor razonable del mercado del activo arrendado de US$105.000 y tasa de interés del arrendamiento de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de la empresa es el 11%. Opciones:

a. Ningún asiento. b. US$89.354 en activos y pasivos. c. US$192.703 de aumento en activos y pasivos. d. Ninguna de las anteriores. EXPLICACIÓN Tema 1: Determine si los arrendamientos son financieros u operacionales. Tema 2: Determine los asientos contables necesarios. Activo 1

21/12/2009 03:23:50 p.m.

Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

descuento que se utiliza es el 10%, que es la menor tasa incremental de préstamos y la implícita en el arrendamiento. El valor presente es US$89.534. Este monto se registrará como un activo y como un pasivo en el balance general. La respuesta b es correcta. El asiento requerido es registrar un activo y un pasivo por US$89.354. Activo 2

El término de arrendamiento es menor que una parte importante de la vida del activo, definida como el 67% (8 de cada 12 años). No existe indicación de una opción de compra y la propiedad no va al arrendatario al final del arrendamiento (a menos que éste opte por pagar US$35.000). El valor presente de los pagos de alquiler, incluyendo la opción de compra, es de US$96.351. El valor presente de los pagos mínimos de alquiler no se aproxima al valor razonable de mercado de US$105.000. El activo 2 no cumple ninguna de las condiciones de arrendamiento financiero y se contabiliza utilizando el método de arrendamiento operacional. La respuesta d es correcta. No se requieren asientos con el método de arrendamiento operacional cuando se celebra el contrato de arrendamiento. EJEMPLO 14.3 ¿Cuál de los siguientes activos tendría un mayor flujo de efectivo de las operaciones en el primer año del arrendamiento? (Asuma depreciación en línea recta, si se aplica.) Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por año durante 8 años, US$20.000 opción de compra a valor de mercado razonable al final del año 8 (garantizado por el arrendatario como valor mínimo del equipo), vida económica estimada en 10 años, valor razonable del mercado del activo arrendado de US$105.000 y tasa de interés del arrendamiento de 10%. Activo 2. Pago de arrendamiento de US$15.000 por año durante 8 años, US$35.000 opción de compra a valor de mercado razonable al final del año 8 (garantizado por el arrendatario como valor mínimo del equipo), vida económica estimada en 12 años, valor razonable del mercado del activo arrendado de US$105.000 y tasa de interés del arrendamiento

Estándares.indd 95

de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de la empresa es 11%. Opciones

a. Activo 1. b. Activo 2. c. Ambos activos tendrían el mismo flujo de efectivo de las operaciones. d. La información suministrada es insuficiente. EXPLICACIÓN Activo 1

El término del arrendamiento se utiliza para una parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de cada 10 años). No se requiere trabajo adicional con respecto a los criterios, pues sólo un criterio (o una combinación de ellos) debe satisfacerse para que se registre el arrendamiento como financiero (ver IAS 17, párrafo 10). El monto que se debe registrar es el valor presente de los pagos de alquiler durante ocho años de US$15.000, más el valor presente de la opción de compra de US$20.000. La tasa de descuento que se utiliza es el 10%, que es la menor tasa incremental de préstamos y la implícita en el arrendamiento. El valor presente es US$89.534. Este monto se registrará como un activo y como un pasivo en el balance general. Los flujos de efectivo en el primer año son los US$15.000 del pago, que se asigna entre flujo de efectivo operacional (un flujo de efectivo de salida por la porción de intereses del pago) y un flujo de efectivo de financiación (un flujo de salida de efectivo por la porción del capital, del pago): Pago total

US$15.000

Porción de intereses 10% x US$89.354

US$8.935

Porción del capital

US$6.065

Activo 2

El término del arrendamiento en 67% (8 de cada 12 años) es menor que una parte principal de la vida del activo. No existe indicación de una opción de compra y la propiedad no va al arrendatario al final del arrendamiento (a menos que éste opte por pagar US$35.000). El valor presente de los pagos de alquiler es de US$96.351. Por tanto, el valor presente de los pagos mínimos de alquiler no se aproxima al valor razonable de mercado de US$105.000. El activo 2 no cumple ninguna de las condiciones

21/12/2009 03:23:50 p.m.

Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

de arrendamiento financiero y se contabiliza utilizando el método de arrendamiento operacional. El pago anual de alquiler de US$15.000 es un flujo de salida de efectivo operacional.

arrendatario incrementa la obligación de la deuda y disminuye la utilidad neta (patrimonio), la entidad tendrá más apalancamiento al aumentar la razón de deuda a patrimonio.

La respuesta a es correcta. Existe la cuestión de si los arrendamientos son financieros u operacionales. Una vez se resuelva esta cuestión, pueden determinarse monto y clasificación de los flujos de efectivo. Como lo muestra la explicación anterior, los flujos totales de efectivo son los mismos, un valor negativo de US$15.000. El activo 1, siendo un arrendamiento financiero, produce una porción de flujo de salida de efectivo que se considera flujo de efectivo financiero. Así, muestra un flujo de salida de efectivo menor, lo que significa un mayor flujo de efectivo operacional.

La respuesta b es incorrecta. Dado que disminuye la utilidad neta y aumentan los activos totales con un arrendamiento financiero, disminuiría la tasa de rendimiento sobre los activos.

La respuesta b es incorrecta. Asumiendo que los arrendamientos son de tamaño similar, el arrendamiento financiero reflejará un mayor flujo de salida operacional que el arrendamiento operacional, lo que es válido para cada uno de los años del término del arrendamiento, pues una porción del pago de alquiler se desplaza bajo un arrendamiento financiero hacia un flujo de salida de efectivo financiero. La respuesta c es incorrecta. La única forma de que cada uno tuviese los mismos flujos de efectivo operacionales en este escenario sería si se tratasen ambos como arrendamientos operacionales. Pero se requiere que el activo 1 se contabilice como arrendamiento financiero. La respuesta d es incorrecta. Se suministró información suficiente. EJEMPLO 14.4 ¿Cuál de los siguientes incrementará la “capitalización” de un arrendamiento financiero? a. La razón de deuda a patrimonio. b. El rendimiento sobre los activos. c. La razón corriente. d. La rotación de los activos. EXPLICACIÓN La respuesta a es correcta. Puesto que la capitalización de un arrendamiento financiero por parte del

Estándares.indd 96

La respuesta c es incorrecta. Puesto que la obligación corriente del arrendamiento financiero aumenta los pasivos corrientes sin que se afecten los activos corrientes, disminuye la razón corriente. La respuesta d es incorrecta. Los arrendamientos financieros incrementan la base de activos de una empresa, lo que disminuye la razón de rotación de activos. EJEMPLO 14.5 Las siguientes afirmaciones son verdaderas con respecto al impacto de un arrendamiento en el estado de flujo de efectivo al margen de si se utiliza el método de arrendamiento financiero o el operacional, salvo porque: a. El impacto en el flujo de efectivo total durante el término del arrendamiento es el mismo según ambos métodos. b. La porción de intereses del pago en el arrendamiento financiero afecta las actividades operacionales, mientras la porción de reducción del capital del mismo afecta las actividades de financiación. c. A través del tiempo, un pago en efectivo según el método de arrendamiento financiero hará que disminuya el flujo de efectivo operacional, mientras los flujos de efectivo de financiación tenderán a aumentar. d. Los pagos en efectivo según el arrendamiento operacional sólo afectarán las actividades operacionales. EXPLICACIÓN La respuesta c es falsa. Cuando se utiliza el arrendamiento financiero, los flujos de efectivo operacionales aumentarán a través del tiempo a medida que disminuye el nivel de gastos de intereses y una

21/12/2009 03:23:50 p.m.

Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

mayor parte del pago se dedica al pago de capital, lo que genera una disminución de los flujos de efectivo de financiación a través del tiempo. La respuesta a es correcta. Los flujos de efectivo totales durante el término del arrendamiento son los mismos según ambos métodos de arrendamiento. La respuesta b es correcta. Un pago de arrendamiento financiero afecta los flujos de efectivo operacionales y los de financiación. La respuesta d es correcta. El pago de arrendamiento operacional está conformado por el gasto de alquiler, el cual sólo afecta el flujo de efectivo operacional. EJEMPLO 14.6 En enero primero de 20X1, la Empresa ABC, arrendataria, celebra un contrato de arrendamiento operacional por un nuevo equipo valorado en US$1,5 millones. Los términos del contrato incluyen cinco pagos anuales de alquiler de US$125.000 que la Empresa ABC debe pagar a la empresa arrendadora.

US$625.000. Al final del año, una reducción (débito) en equipo por pagar por US$125.000 y una reducción (crédito) en efectivo por US$125.000. b. Un incremento (débito) en gasto de alquiler por US$125.000 y una reducción (crédito) en efectivo por US$125.000. c. No se registra ningún asiento en los estados financieros. d. Un incremento (débito) en arriendo de equipo por US$125.000 y una reducción (crédito) en efectivo por US$125.000; no se efectúa asiento en el estado de resultados. EXPLICACIÓN La respuesta b es correcta. Puesto que la transacción es un arrendamiento operacional, sólo se registra el gasto de alquiler en el estado de resultados, con una reducción correspondiente al efectivo en el balance general para reflejar el pago. La repuesta a es incorrecta. Los arrendamientos operacionales no incluyen el valor presente del activo en el balance general.

¿Cuál de los siguientes registros efectuará la Empresa ABC en el primer año del arrendamiento?

La respuesta c es incorrecta. El gasto de alquiler se registra en el estado de resultados para los arrendamientos operacionales.

a. Inicialmente, un incremento (débito) en arriendo de equipo por US$625.000 y un incremento (crédito) en cuentas por pagar, en equipo por

La respuesta d es incorrecta. El activo arrendado no se registra en el balance general para arrendamientos operacionales.

Estándares.indd 97

21/12/2009 03:23:50 p.m.

Impuesto sobre la renta (IAS 12)

15.1 OBJETIVO

15.3 CONCEPTOS CLAVE

El objetivo básico del IAS 12, la contabilidad del impuesto sobre la renta, es tratar el problema de conciliar el pasivo de impuestos (impuestos reales por pagar) con el gasto de impuestos (divulgación contable). Otros temas que trata son:

15.3.1 Utilidad contable es la utilidad o pérdida

• La distinción entre diferencias permanentes y diferencias en tiempos. • La recuperación futura o liquidación del valor en libros de los activos o pasivos de impuestos diferidos en el balance general. • El reconocimiento y el manejo de las pérdidas por impuestos sobre la renta.

15.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar se refiere a todos los impuestos de renta, incluyendo los internos, externos y retenciones de impuestos, como también a las consecuencias en impuestos de renta de los pagos de dividendos. A continuación se presentan los aspectos específicos que trata el IAS 12: • Esboza la diferencia entre los conceptos básicos de la contabilidad y la utilidad gravable. • Criterios básicos para reconocer y medir los activos o pasivos de impuestos diferidos. • Contabilización de pérdidas de impuestos.

Estándares.indd 98

neta en un período antes de deducir el gasto de impuestos.

15.3.2 Utilidad gravable (o pérdida de impuesto) es la utilidad (o pérdida) en un período, determinada de acuerdo con las reglas establecidas por las autoridades tributarias, con base en los impuestos de renta por pagar (o recuperables).

15.3.3 El gasto de impuestos (o ingreso de impuestos) es el monto agregado incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta para el período con respecto al impuesto corriente y al diferido.

15.3.4 Impuesto corriente es el monto de impuesto de renta por pagar (o recuperable) sobre la utilidad gravable (o pérdida de impuesto) para un período.

15.3.5 Los pasivos de impuestos diferidos son los montos de impuestos de renta por pagar en períodos futuros por diferencias gravables temporales.

15.3.6 Activos tributarios diferidos son los montos de impuestos recuperables en períodos futuros por: • Diferencias temporales deducibles. • Pérdidas tributarias no utilizadas deducibles en el futuro.

21/12/2009 03:23:51 p.m.

Capítulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

• Créditos tributarios no utilizados deducibles en el futuro.

15.3.7 Diferencias temporales son las diferencias entre el valor en libros de un activo o pasivo en el balance general y su base impositiva. Las diferencias temporales pueden ser: • Diferencias temporales gravables, que son diferencias temporales que resultarán en montos gravables al determinar la utilidad gravable (o pérdida de impuestos) de períodos futuros cuando el valor en libros del activo o pasivo se recupera o liquida. • Diferencias temporales deducibles, que son diferencias temporales que resultarán en montos deducibles al determinar la utilidad gravable (o pérdida de impuestos) de períodos futuros cuando el valor en libros del activo o pasivo se recupera o liquida.

15.3.8 La base impositiva de un activo o pasivo es el monto atribuido a ese activo o pasivo para propósitos de impuestos.

15.4.3 Se reconoce un activo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales deducibles en la medida en que sea probable que puedan recuperarse de utilidades gravables futuras. Una pérdida reciente se considera como evidencia de que no debe reconocerse un activo por impuestos diferidos. Un activo por impuestos diferidos no se reconoce cuando surge del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es combinación de negocios y en el momento de la transacción no afecta la utilidad contable ni la gravable.

15.4.4 Los saldos de impuestos corrientes y diferidos se miden utilizando las siguientes tasas: • Tasas impositivas y leyes tributarias reglamentadas en forma sustantiva en la fecha del balance general. • Tasas impositivas que reflejan la forma como se recuperará el activo o liquidará el pasivo (método de pasivos) • La tasa impositiva aplicable a utilidades no distribuidas cuando existen tasas distintas.

15.4.5 Los impuestos corrientes y diferidos deben

15.4 TRATAMIENTO CONTABLE 15.4.1 Debe reconocerse el impuesto corriente como un pasivo y un gasto en el período con el que se relaciona: • Debe crearse un pasivo (activo) por impuestos corrientes no pagados (o pagados de más). • El beneficio de una pérdida de impuesto que pueda llevarse al ejercicio anterior para recuperar impuestos pagados debe reconocerse como un activo.

15.4.2 Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales gravables, salvo cuando provienen: • Del goodwill para el que no es deducible amortización para propósitos de impuestos. • Del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción distinta a una combinación de negocios y que en el momento de la transacción no afecta la utilidad contable ni la utilidad gravable.

Estándares.indd 99

reconocerse como ingreso o gasto e incluirse en el estado de resultados. Las excepciones son los impuestos aplicables a: • Una transacción o evento reconocido directamente en el patrimonio. • Una combinación de negocios que consiste en una adquisición.

15.4.6 Las consecuencias de los dividendos en el impuesto sobre la renta se reconocen cuando se reconoce un pasivo para pagar dividendos.

15.4.7 La entidad debe revalorar la posibilidad de recuperación de activos por impuestos diferidos reconocidos y no reconocidos en cada fecha del balance general. Se prohíbe el descuento de saldos tributarios.

15.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 15.5.1 Los saldos tributarios deben presentarse como sigue:

21/12/2009 03:23:51 p.m.

100

Capítulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

• Se presentan por separado de otros activos y pasivos en el balance general. • Los saldos de impuestos diferidos se distinguen de los saldos de impuestos corrientes. • Los saldos de impuestos diferidos son no corrientes. • El gasto (ingreso) de impuestos debe presentarse para actividades ordinarias en el estado de resultados. • Pueden compensarse los saldos de impuestos corrientes cuando: –– Exista un derecho legalmente exigible de compensar. –– Se tenga intención de liquidar sobre una base neta. • Pueden compensarse los saldos de impuestos diferidos cuando: –– Exista un derecho legalmente exigible de compensar. –– Los débitos y créditos se relacionen con la misma autoridad tributaria: Para la misma entidad gravable. Para distintas entidades gravables que tengan intención de liquidar sobre una base neta.

15.5.2 Política contable: el método utilizado para el impuesto diferido debe ser revelado. 15.5.3 El estado de resultados y las notas deben contener: • Los principales componentes del gasto (ingreso) de impuesto, mostrados separadamente, incluyendo el: –– El gasto (ingreso) de impuestos corrientes. –– El gasto (ingreso) de impuestos diferidos. –– Los impuestos diferidos que provienen de la reducción contable (o reversión de una reducción contable anterior) de un activo por impuestos diferidos. –– El monto de los impuestos relacionados con cambios en las políticas contables y errores fundamentales tratados de acuerdo con el IAS 18, alternativa permitida. • Una conciliación entre el monto de los impuestos y la utilidad o pérdida contable en términos monetarios, o una conciliación numérica de la tasa. • Explicación de los cambios en la(s) tasa(s) impo sitiva(s) en comparación con el (los) período(s) anterior(es). • Para cada tipo de diferencia temporal y con respecto a cada tipo de pérdida y crédito de

Estándares.indd 100

impuestos no utilizados, las cantidades de impuestos diferidos reconocidos en el estado de resultados.

15.5.4 El balance general y las notas deben incluir: • El monto agregado de impuestos corrientes y diferidos cargados o acreditados al patrimonio. • El monto (y fecha de vencimiento) de las diferencias temporales deducibles, pérdidas de impuestos no utilizadas y créditos de impuestos no utilizados para los que no se reconocen activos de impuestos diferidos. • El monto agregado de las diferencias temporales asociadas con inversiones en subsidiarias, sucursales, asociadas y negocios conjuntos para los que no se hayan reconocido pasivos por impuestos diferidos. • Para cada tipo de diferencia temporal y con respecto a cada tipo de pérdida y crédito de impuesto no utilizados, el monto de los activos y pasivos por impuestos diferidos. • El monto de un activo por impuesto diferido y la naturaleza de la evidencia que soporta su reconocimiento, cuando: –– La utilización del activo por impuesto diferido es dependiente de utilidades gravables futuras. –– La empresa no ha sufrido una pérdida en el período corriente ni en el anterior. • El monto en impuesto de renta de las consecuencias de dividendos para los accionistas, propuestos o declarados antes de la fecha del balance general, pero no reconocidos como pasivos en los estados financieros • La naturaleza de las potenciales consecuencias en impuesto de renta que resultarían del pago de dividendos a accionistas de las empresas; esto es, características importantes de los sistemas de impuestos de renta y los factores que afectarán el monto de las potenciales consecuencias tributarias de los dividendos.

15.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 15.6.1 El primer paso para comprender cómo se contabilizan los impuestos de renta en estados financieros conforme a los IFRS es percatarse de que la utilidad gravable y la utilidad contable tienen

21/12/2009 03:23:51 p.m.

Capítulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

significados muy diferentes. La utilidad gravable se calcula utilizando procedimientos que cumplen con el código tributario y constituye la base sobre la cual se pagan los impuestos. La utilidad contable se calcula utilizando las políticas contables conforme a los IFRS.

15.6.2 Al determinar la utilidad gravable, el código tributario puede permitir o exigir a una entidad utilizar métodos contables distintos a los que satisfacen los IFRS y las diferencias resultantes pueden aumentar o disminuir las utilidades. Por ejemplo, puede permitirse a una entidad utilizar la depreciación acelerada para calcular la utilidad gravable y así reducir su pasivo por impuestos, y al mismo tiempo puede exigírsele que utilice la depreciación en línea recta para establecer la utilidad contable conforme con los IFRS.

15.6.3 El segundo paso consiste en entender la diferencia entre las tasas corrientes, los activos y pasivos por impuestos diferidos y el gasto de impuesto sobre la renta. Los impuestos corrientes representan el impuesto de renta que se debe al gobierno según el código tributario. Los impuestos diferidos representan las demás consecuencias tributarias de la recuperación de activos y liquidación de pasivos. El gasto de impuesto sobre la renta es un gasto que se informa en el estado de resultados e incluye tanto gastos de impuestos corrientes como gastos de impuestos diferidos. Esto significa que el impuesto de renta pagado o por pagar al gobierno en un período contable usualmente difiere significativamente del gasto de impuestos de renta que se reconoce en el estado de resultados.

15.6.4 ¿Constituyen los impuestos diferidos un pasivo o un patrimonio para propósitos del análisis? El pasivo de impuestos diferidos de una entidad cumple con la definición de pasivo. Sin embargo, los pasivos de impuestos diferidos no son pasivos legales corrientes, pues no representan impuestos que se deben o son pagaderos corrientemente al gobierno. Los impuestos que se deben al gobierno, pero que no se han pagado se denominan pasivos de impuestos corrientes y se clasifican como pasivos corrientes en un balance general, mientras los pasivos de impuestos diferidos se clasifican como pasivos no corrientes.

15.6.5 Si una entidad está en crecimiento, pueden crearse nuevos pasivos de impuestos diferidos en

Estándares.indd 101

101

forma permanente (dependiendo de la fuente de las diferencias potenciales de tiempo), por lo que el saldo de pasivos de impuestos diferidos probablemente nunca disminuirá. Aún más, los cambios en las leyes tributarias o en las operaciones de una empresa podrían dar como resultado impuestos diferidos que nunca se pagan. Por estas razones, muchos analistas tratan los pasivos de impuestos diferidos como si formaran parte del capital patrimonial de la empresa.

15.6.6 Técnicamente, sólo se deberían tratar los pasivos de impuestos diferidos como si formaran parte del capital patrimonial de la empresa si el analista está convencido de que aumentan o continúan estables en el futuro previsible, lo que sucede cuando se espera que una empresa adquiera activos nuevos (o más costosos) con regularidad de tal manera que las diferencias agregadas en tiempo aumenten (o permanezcan estables) a través del tiempo. En dichas circunstancias, que son normales para la mayoría de las empresas, pueden considerarse los impuestos de pasivos diferidos como préstamos del gobierno sin intereses que, en el agregado, siempre aumentarán sin pagarse nunca. El razonamiento para tratar los pasivos de impuestos diferidos permanentemente estables o crecientes como patrimonio, es que un préstamo a perpetuidad sin intereses ni pagos de amortización a capital adopta las características del capital patrimonial permanente.

15.6.7 Sin embargo, si se espera que los pasivos de impuestos diferidos de una entidad disminuyan con el tiempo, deben tratarse como pasivos para propósitos analíticos. Una consideración es que los pasivos deben descontarse por el valor del dinero en el tiempo, pues los impuestos no se pagan sino en períodos futuros. Un analista también debe considerar las razones que han causado el crecimiento de los impuestos diferidos y qué probabilidad hay de que se reversen esas causas.

15.6.8 En algunos casos, los analistas ignoran los pasivos de impuestos diferidos para propósitos analíticos cuando es difícil determinar si adoptarán las características de un verdadero pasivo o de capital patrimonial a través del tiempo. A la larga, el analista debe decidir si los pasivos por impuestos diferidos deben caracterizarse como pasivos, patrimonio o ninguno de los dos, con base en las circunstancias propias de la situación.

21/12/2009 03:23:51 p.m.

102

Capítulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

15.6.9 Las entidades deben incluir información sobre los impuestos de renta en sus notas al pie, las que deben utilizar para: • Entender por qué la tasa efectiva de impuesto sobre la renta de la entidad es distinta de la tasa impositiva estatutaria. • Proyectar tasas efectivas de impuesto futuras, mejorando con esto las proyecciones de utilidades. • Determinar los impuestos reales sobre la renta pagados por una entidad y compararlos con el gasto informado de impuestos de renta para evaluar en mejor forma el flujo de efectivo operacional. • Estimar el ingreso gravable que debe informarse al gobierno y compararlo con la utilidad antes de impuestos que se informa en los estados financieros.

• El terreno no se deprecia. • Los edificios se deprecian en línea recta en 25 años. • La depreciación de edificios de oficina no es deducible para propósitos de impuestos. Para la maquinaria, se otorga la depreciación para esos propósitos por 3 años en las proporciones de 50/30/20 (%) del costo, consecutivamente. • La utilidad contable antes de impuestos llegó a US$300.000 para el año fiscal 20X5 y a US$400.000 para el 20X6. Las cifras incluyen ingresos no gravables por US$80.000 en 20X% y US$100.000 en 20X6. • Difir tuvo una pérdida de impuestos en diciembre 31 de 20X4, de US$250.000. La tasa impositiva para 20X4 fue del 35% y para 20X5 y 10X6 fue del 30%.

EXPLICACIÓN

EJEMPLOS: IMPUESTO SOBRE LA RENTA EJEMPLO 15.1 Difir Inc. posee la siguiente propiedad, planta y equipo a diciembre 31 de 20X4: Costo US$000

Depreciación acumulada US$000

Valor en libros US$000

Base impositiva US$000

Los movimientos de la cuenta de impuestos diferidos para 20X5 y 20X6 se reflejarán como sigue en los registros contables de la empresa: Pasivo de impuestos diferidos

US$000 Db/(Cr)

Saldo en enero 1 de 20X5 Maquinaria (cálculo a: 270 x 35%) Pérdida de impuestos deducible en el futuro (250 x 35%)

(94,5) 87,5 (7,0)

Maquinaria

900

180

720

450

Terreno

500

–

500

–

Diferencias temporales: - Maquinaria (cálculo a)

(27,0)

Edificios

1.500

300

1.200

–

- Pérdida utilizada (cálculo b: 190 x 30%)

(57,0)

Saldo en diciembre 31 de 20X5

(90,0)

Además, • La maquinaria se deprecia en línea recta en 5 años y se adquirió el primero de enero de 20X4.

Estándares.indd 102

Cambio en la tasa (7 x 5/35)

Diferencia temporal: - Maquinaria (cálculo a) Diciembre 31 de 20X6, pérdida utilizada (cálculo b: 60 x 30%) Saldo a diciembre 31 de 20X6

1,0

– (18,0) (108,0)

21/12/2009 03:23:51 p.m.

Capítulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

103

Cálculos Valor en libros US$000

a. Maquinaria Compra en enero 1 de 20X4 Depreciación Diciembre 31, 20X4

Base impositiva US$000

Diferencia temporal US$000

Impuestos diferidos US$000

900

(180)

(450)

270

94,5

720

450

270

94,5

(180)

(270)

27,0 108,0

Cambio en la tasa (5/35 x 94,5)

(13,5)

Depreciación Diciembre 31, 20X5 Depreciación Diciembre 31, 20X6

540

180

360

(180)

–

360

–

360

108,0

20X6 US$000

20X5 US$000

400

300

(100)

(80)

b. Gasto de impuesto de renta Utilidad contable antes de impuestos Efecto en impuestos de renglones no deducibles/gravables para propósitos de impuestos: Ingresos no gravables Depreciación de edificios (1500/25) Diferencias temporales

280

–

(90)

Depreciación contable

180

Depreciación tributaria

(180)

(270)

Utilidad gravable

360

190

Pérdida avaluada deducible en el futuro

(60)

(250)

Utilidad gravable/(pérdida de impuestos)

300

(60)

–

(60)

(18)

Pérdida de impuestos deducible en el futuro Impuestos por pagar/(beneficio) al 30%

EJEMPLO 15.2 Lipreaders Company tiene diferencias temporales gravables netas por US$90 millones, que generan un pasivo de impuestos diferidos por US$30,6 millones. Un incremento en la tasa impositiva tendría el siguiente efecto en los impuestos diferidos y en la utilidad neta: Impuestos diferidos

Utilidad neta

a. Aumento

Sin efecto

b. Aumento

Disminución

c. Sin efecto

Sin efecto

d. Sin efecto

Disminución

EXPLICACIÓN La respuesta b es correcta. El impuesto diferido es un pasivo que resulta cuando el gasto de impuestos en el estado de resultados sobrepasa los impuestos por pagar. El monto del pasivo por impuestos diferidos aumenta si se espera que suban las tasas. En efecto,

Estándares.indd 103

360

se pagarán más impuestos en el futuro cuando se reversen las diferencias de tiempo. Este aumento en el pasivo por impuestos diferidos fluirá a través del estado de resultados aumentando el gasto de impuestos de renta y así disminuirá la utilidad neta. La respuesta a es incorrecta. Cuando aumentan los impuestos diferidos, la utilidad neta será menor. La respuesta c es incorrecta. El escenario anterior afecta tanto a los impuestos diferidos como a la utilidad neta. La respuesta d es incorrecta. Aunque disminuiría la utilidad neta, los impuestos diferidos aumentarían porque las tasas impositivas serán más altas en el futuro. EJEMPLO 15.3 En el mundo existen distintas reglas contables que rigen cómo debe informarse el gasto de impuesto

21/12/2009 03:23:51 p.m.

104

Capítulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

de renta en el estado de resultados. Los IFRS requieren el uso del método de pasivos. Para ilustrar el problema contable esencial que se plantea cuando se utilizan distintos métodos con el fin de desarrollar la información financiera para propósitos de impuestos y financieros, considérese el caso de Engine Works Corporation. En el año que acaba de finalizar, Engine Works generó utilidades operativas antes de depreciación e impuestos de renta por US$6.000. Además, la empresa obtuvo US$100 de

intereses por un bono municipal, libres de impuestos. Los únicos activos de Engine Works sujetos a depreciación son dos máquinas, una adquirida a principios del año anterior por US$5.000 y otra adquirida al principio de este año por US$10.000. Ambas máquinas se deprecian en 5 años y la empresa utiliza un método de depreciación acelerada para el cálculo de depreciación para fines impositivos (por US$5.000 este año) y el de línea recta para la depreciación con fines de información financiera (libros).

EXPLICACIÓN 1. Con base en esta información, la presentación del impuesto de renta de Engine Works y el estado de resultados para el año corriente sería como sigue: Presentación del impuesto de renta (US$) Ingresos de operaciones antes de depreciación e impuestos de renta

Estado de resultados (US$) 6.000

Ingreso de intereses libre de impuestos

–a

Depreciación; provisión para impuestos

5.200

Ingresos de operaciones antes de depreciación e impuestos de renta Ingreso de intereses libre de impuestos Depreciación

Utilidad gravable

800

Utilidad antes de impuestos

Impuestos de renta por pagar (35%)

280

Gasto de impuestos de renta

6.000 100 3.000b 3.100 ?

a. El Ingreso de intereses libre de impuestos se excluye del ingreso gravable. b. 1/5 x US$5.000 + 1/5 x US$10.000 = US$3.000

2. Con base en la presentación del impuesto de renta, el que se debe al gobierno es US$280. La pregunta es: ¿qué gasto de impuesto de renta debe informarse en el estado de resultados de Engine Works? Hay dos razones del porqué la utilidad contable y la gravable pueden diferir: las diferencias temporales y las permanentes (no es un término utilizado en los IFRS 12). 3. Las diferencias temporales son las existentes entre la utilidad contable y la gravable en un período contable, que aparecen cuando la medida de activos y pasivos para fines de impuestos difiere de la medida de los mismos para fines de los IFRS. Por ejemplo, si una entidad utiliza la depreciación en

Estándares.indd 104

línea recta de sus activos para fines de los IFRS y la acelerada para fines impositivos, el valor en libros de los activos según los IFRS será distinto del valor en libros para fines impositivos; para estos últimos la depreciación será mayor que para los IFRS en los primeros años y menor en los últimos. 4. Las diferencias permanentes son las existentes entre la utilidad contable y la gravable en un período contable, que aparecen cuando no se gravan los ingresos o los gastos no son deducibles para efectos impositivos. Por ejemplo, el ingreso de intereses libre de impuestos no se incluye en el ingreso gravable, aunque forme parte de la utilidad contable según los IFRS.

21/12/2009 03:23:51 p.m.

Capítulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

Gráfico 15.1

Ingreso antes de impuestos US$3.100

Diferencia en el ingreso antes de impuestos. Engine Works

–

Ingreso gravable US$800

Ingreso de intereses no gravable informado en el estado financiero US$100

–

Ingreso de intereses no gravable informado al gobierno US$0

Diferencia permanente US$100

Depreciación para fines impositivos US$5.200

–

Depreciación para fines de estados financieros US$3.000

Diferencia en tiempo US$2.200

Diferencia en ingreso antes de impuestos US$2.300

5. Las diferencias permanentes afectan la tasa efectiva de impuestos de renta del período contable corriente (la razón del gasto de impuesto de renta informado al ingreso antes de impuestos), pero no tienen efecto en los impuestos de renta futuros. Por otro lado, las diferencias temporales afectan los impuestos de renta que se pagarán en años futuros porque representan una postergación del ingreso gravable del período corriente a períodos contables futuros (o una aceleración del ingreso gravable del futuro al período contable corriente). 6. La diferencia de US$2.300 entre el ingreso antes de impuestos y el gravable es atribuible en parte al ingreso de US$100 por intereses libre de impuestos que nunca será gravado, pero se incluye en el estado de resultados. Ésta es una diferencia permanente porque este ingreso se excluye permanentemente de la tributación; el monto de impuestos sobre él que debe pagarse ahora o en el futuro es cero.

Estándares.indd 105

105

7. La diferencia de US$2.200 entre los US$5.200 de depreciación acelerada y los US$3.000 de depreciación en línea recta es una diferencia de tiempo (temporal) porque los impuestos que se ahorran en el año corriente solo se difieren al futuro cuando se reversen las diferencias de tiempo. Durante la vida del equipo, el gasto total de depreciación será igual para propósitos impositivos y contables. Los US2.200 son un reflejo de la diferencia en el monto del costo total del equipo que se asigna a este período en los dos métodos de depreciación. El estado de resultados presenta un costo de depreciación menor que el de la declaración de renta, lo que resulta en un mayor ingreso informado. Estas diferencias se reversarán a través del tiempo cuando la depreciación en línea recta supere la depreciación de doble declinación de saldos.

21/12/2009 03:23:51 p.m.

Inventarios (IAS 2)

16.1 OBJETIVO El objetivo del IAS 2 consiste en establecer el tratamiento contable de los inventarios. Este estándar trata sobre el cálculo del costo del inventario, el tipo de método de inventario adoptado y la asignación del costo a los activos y los gastos, y los aspectos de valoración asociados con cualquier reducción del valor contable al valor realizable neto.

16.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar aborda todos los inventarios de activos que: • Están disponibles para la venta en el desarrollo ordinario de los negocios. • Están en proceso de producción para la venta. • Se encuentran en forma de materiales o suministros para ser consumidos en el proceso de producción. • Se utilizan en la prestación de servicios. En el caso de un proveedor de servicios, los inventarios incluyen los costos del servicio para el que no se ha reconocido aún el ingreso relacionado (por ejemplo, el trabajo en proceso de auditores, arquitectos y abogados). El IAS 2 no se aplica a la medición de inventarios en poder de productores de bienes agrícolas y forestales, productos agrícolas después de la cosecha, o minerales y productos minerales en el grado en que se midan al valor realizable neto de acuerdo con las

Estándares.indd 106

prácticas establecidas en esas industrias. Se excluyen también las plantas y animales vivos y el producto agrícola cosechado derivado de esas plantas y animales (ver IAS 41, capítulo 12). Aunque el IAS 2 excluye los contratos de construcción (IAS 11) y los instrumentos financieros (IAS 39), sus principios se aplican todavía cuando se trata de decidir cómo implementar ciertas características de los estándares excluidos (ver ejemplo 16.5).

16.3 CONCEPTOS CLAVE 16.3.1 Los inventarios deben medirse al menor entre el costo y el valor realizable neto.

16.3.2 El costo de los inventarios comprende todos los costos de compra, de conversión y otros costos en que se incurra para llevar los inventarios a su ubicación y condición presentes.

16.3.3 El valor realizable neto (VRN) es el precio de venta estimado menos los costos estimados de terminación y los necesarios para realizar la venta.

16.3.4 Al venderse los inventarios, debe reconocerse el valor en libros de los gastos como un gasto del período en el que se reconoce el ingreso relacionado (ver capítulo 22).

16.3.5 El monto de cualquier reducción contable de inventarios al VRN y todas las pérdidas de inventarios deben reconocerse como un gasto en el período de la reducción o pérdida.

21/12/2009 03:23:51 p.m.

Capítulo 16 Inventarios (IAS 2)

16.4 TRATAMIENTO CONTABLE TÉCNICAS DE MEDICIÓN

16.4.1 El costo de inventarios no intercambiables ordinariamente y de los producidos y separados para proyectos específicos se asigna mediante la identificación específica de sus costos individuales.

16.4.2 El costo de otros inventarios se asigna utilizando cualquiera de las siguientes fórmulas de costo: • Promedio ponderado. • Primeros en entrar, primeros en salir (PEPS).

16.4.3 Las siguientes técnicas pueden utilizarse para calcular el costo de los inventarios si los resultados se aproximan al costo: • Costo estándar –– Deben tenerse en cuenta los niveles normales de materiales, mano de obra y capacidad real. –– El costo estándar debe revisarse regularmente para asegurar que se aproxima a los costos reales. • Método al menudeo –– Debe reducirse el valor de las ventas en el margen bruto para calcular el costo. –– Debe utilizarse un porcentaje promedio para cada grupo homogéneo de artículos. –– Deben tenerse en cuenta los precios reducidos por un margen.

Costo y VRN

16.4.4 El costo de los inventarios consiste en: • Los costos de compra, como el precio y los cargos de importación. • Los costos de conversión: –– mano de obra directa. –– gastos generales de producción, incluyendo los variables y los fijos, asignados a la capacidad normal de producción • Otros costos, como los de diseño y endeudamiento.

16.4.5 El costo de los inventarios excluye:

Estándares.indd 107

107

• Montos anormales de desperdicio de materiales, mano de obra y gastos generales. • Costos de almacenamiento, a menos que sean necesarios con anterioridad a un proceso de producción adicional. • Gastos generales de administración. • Costos de ventas.

16.4.6 El VRN es el precio de venta estimado menos los costos estimados de terminación y los costos necesarios para realizar la venta. Estos estimados se basan en la evidencia más confiable de que se disponga en el momento de efectuar los estimados. Debe tenerse en cuenta el propósito de mantener los inventarios en el momento del estimado. Usualmente se reduce el valor contable de los estimados a su VRN con base en los siguientes principios: • Se tratan los artículos individualmente. • Los artículos similares normalmente se agrupan. • Cada servicio se trata como un renglón separado.

16.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN Los estados financieros deben divulgar lo siguiente: • Políticas contables, incluyendo las fórmulas de costos utilizadas. • Valor total en libros de los inventarios y por categorías. • El monto de inventarios reconocidos como gasto durante el período, es decir, el costo de ventas. • El monto de los inventarios llevados a valor razonable menos los costos de venta. • Los montos de las reducciones contables y reversiones de reducciones contables. • Las circunstancias o eventos que ocasionaron la reversión de una reducción contable. • Inventarios como prenda en garantía de préstamos. • Monto de los inventarios reconocidos como gasto.

16.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 16.6.1 El método contable utilizado para valorizar los inventarios debe seleccionarse con base en

21/12/2009 03:23:51 p.m.

108

Capítulo 16 Inventarios (IAS 2)

el orden como se vendan los productos, con relación a cuando se llevaron a inventario. Por lo mismo, cuando sea posible, los costos de inventarios se asignan mediante identificación específica de sus costos individuales. Sin embargo, en muchos casos, es necesario utilizar una fórmula de costo, por ejemplo la de primeros en entrar, primeros en salir (PEPS), que representa razonablemente el flujo de los inventarios. El IAS 2 no permite el uso de la fórmula de últimos en entrar, primeros en salir (UEPS) porque no refleja con fidelidad el flujo de los inventarios. La IASB ha anotado que el uso de UEPS con mucha frecuencia se debe a motivos tributarios y concluyó que las consideraciones de ese tipo no proveen una base conceptual para seleccionar un tratamiento contable. La IASB no permite el uso de un tratamiento contable inferior por consideraciones tributarias.

16.6.2 Los analistas y gerentes utilizan a menudo el análisis de razones para evaluar el desempeño y la condición de la empresa y la valoración de los inventarios puede influir en el desempeño y en el flujo de efectivo mediante eventos o manipulaciones en la presentación de los datos, como en el cuadro 16.1.

UEPS

PEPS

Más alto. Se utilizan los precios Más bajo más recientes

Ingresos

Más bajos. El CBV es más alto

Más altos

Flujo de efectivo

Más alto. Los impuestos son menores

Más bajo

Capital de trabajo

Más bajo. Los activos corrientes son menores

Más alto

Cuadro 16.3 Estados financieros equivalentes con PEPS y UEPS y razones financieras que producen

Cuentas por cobrar

100

Inventarios

200

110

Planta y equipo

300

Total de activos

634

580

Deuda a corto plazo

Deuda a largo plazo

200

Acciones comunes

Capital pagado

100

Ganancias retenidas

244

190

Se afectan los impuestos por la elección del método contable Se subestima el inventario Se sobrestiman las cuentas por cobrar

Total de pasivos y patrimonio

634

580

Ventas

600

Costo de bienes vendidos

410

430

Se sobrestima la utilidad

Gasto de intereses

Utilidad antes de impuestos

175

155

Gasto de impuesto de renta

Efecto en la empresa

Inventario final subestimado en US$2.000

Se subestima la utilidad en US$2.000

16.6.3 Aunque ya no es permitido el UEPS en los estados financieros según los IFRS, algunas jurisdicciones continúan permitiéndolo. Al comparar entidades de la misma industria, deben ajustarse los inventarios al UEPS a fin de asegurar la base de comparación. (En forma semejante, los analistas deben ajustar los estados de las entidades que no aplican los IFRS antes de compararlas con aquellas que sí los aplican).

Estándares.indd 108

Costo de los bienes vendidos (CBV)

Se subestima la utilidad en US$5.000

Reconocimiento prematuro de ingresos por ventas

Variable del estado financiero

UEPS (US$)

Inventario inicial sobrestimado en US$5.000

Efecto del método contable de inventarios en el flujo de efectivo

Cuadro 16.2 Impacto de PEPS frente al UEPS en las variables de los estados financieros

PEPS (US$)

Cuadro 16.1 Impacto de la valoración de inventarios en el análisis financiero Elemento o manipulación de la valoración

16.6.4 Los saldos de inventario PEPS constituyen un reflejo más cercano del valor económico porque el inventario PEPS se valora a los precios de compra más recientes. El cuadro 16.2 resume los efectos de utilizar PEPS y UEPS en algunos renglones de los estados financieros.

Efectivo

Utilidad neta

105

FIFO

LIFO

17,5%

15,5%

Razón corriente

8,4x

7,0x

Rotación de inventarios

2,1x

3,9x

Deuda a largo plazo o patrimonio

50,8%

58,8%

Rendimiento de activos

16,6%

16,0%

Rendimiento sobre el patrimonio

26,6%

27,4%

Margen neto de utilidad

21/12/2009 03:23:52 p.m.

Capítulo 16 Inventarios (IAS 2) 20X0

20X1

Inventario final

Sobrestimado en US$4.000

Subestimado en US$8.000

Gasto de alquiler

Subestimado en US$2.400

Sobrestimado en US$1.300

EJEMPLOS: INVENTARIOS EJEMPLO 16.1

109

Slingshot Corporation adquirió inventarios en enero primero de 20X1 por US$600.000. En diciembre 31 del mismo año el inventario tenía un VRN de US$550.000. Durante 20X2, Slingshot vendió el inventario por US$620.000. Con base en esta información, ¿cuál de las siguientes afirmaciones es cierta?

¿En qué monto estarán las utilidades de 20X0 y 20X1, sobrestimadas o subestimadas, si no se corrigen estos errores?

a. El balance general a diciembre 31 de 20X1 informó el inventario en US$600.000. b. El balance general a diciembre 31 de 20X1 informó el inventario en US$620.000. c. Al venderse el inventario en 20X2, Slingshot informó una utilidad de US$20.000 en su estado de resultados. d. Para el período que finaliza en 20X1, Slingshot reconoció una pérdida de US$50.000 en su estado de resultados.

20X0. Puesto que el inventario final está sobrestimado para 20X0, el CBV estará subestimado, lo que resulta en que se sobrestimen las utilidades antes de impuestos en US$4.000. Además, puesto que el gasto de alquiler está subestimado en US$2.400, la utilidad antes de impuestos estará sobrestimada en US$2.400 adicionales, para una sobrestimación total de la utilidad de US$6.400.

EXPLICACIÓN La respuesta d es correcta. Puesto que los IFRS requieren que se informen los inventarios al menor entre el costo y el VRN, la empresa debe reconocer una pérdida de US$50.000 (US$550.000 - US$600.000) en el estado de resultados para 20X1. Al venderse el inventario en 20X2, se reconoce una utilidad de US$70.000 (US$620.000 - US$550.000) en el estado de resultados. La respuesta a es incorrecta. El inventario debe reducirse contablemente al valor de mercado al final de 20X1.

EXPLICACIÓN

20X1. El inventario inicial estaba sobrestimado en US$4.000 para 20X1, de modo que el CBV estará sobrestimado en US$4.000, lo que resulta en una subestimación de la utilidad por US$4.000. Puesto que el inventario final también está subestimado en US$8.000, el efecto de este error será una sobrestimación adicional del CBV de US$8.000 y una subestimación adicional de la utilidad en US$8.000. La sobrestimación de US$1.300 para el alquiler resultará en una subestimación adicional de la utilidad, para una subestimación total de la utilidad antes de impuestos de US$13.300 (ver adelante). 20X1 Correcto (US$) Inventario inicial

La respuesta b es incorrecta. El hecho de que el inventario se vendió en US$620.000 en 20X2 no tiene efecto en el saldo de inventarios en diciembre 31 de 20X1. La respuesta c es incorrecta. La venta del inventario por US$620.000 debe reconocer el valor de mercado del inventario de US$550.000, generando una utilidad de US$70.000.

Equivocado (US$)

Error (US$)

6,000

10,000

Compras

20,000

20,0000

Total

26,000

30,000

−18,000

−10,000

8,000

20,000

12,000

30,000

Inventario final CBV Ventas Alquiler Utilidad

4,000 4,000

0 1,300

22,000

10,000

13,300

EJEMPLO 16.3 EJEMPLO 16.2 Los estados financieros de Parra Imports para 20X0 y 20X1 tuvieron los siguientes errores:

Estándares.indd 109

La información siguiente se aplica a Grady Company para el período corriente:

21/12/2009 03:23:52 p.m.

110

Capítulo 16 Inventarios (IAS 2)

Compras de mercancías para la venta

Utilidad neta

US$300.000

Devolución de mercancías al vendedor

3.000

Interés sobre notas por pagar a vendedores

6.000

Costos de transporte de mercancías

7.500

Los costos de inventario de Grady para el período serían: a. US$297.000 b. US$300.000 c. US$304.500 d. US$316.500

La respuesta c es correcta. La respuesta se derivó del cálculo siguiente: US$300.000

+ costos de transporte

7.500

- rendimientos

(3.000) US$304.500

La respuesta a es incorrecta. Debe incluirse el costo de transporte como parte de los costos de inventario. La respuesta b es incorrecta. Además de las compras de mercancías, la mercancía devuelta al vendedor y el costo de transporte deben incluirse en el cálculo del inventario. La respuesta d es incorrecta. Los costos de intereses de financiación no forman parte del costo de inventario (las excepciones se encuentran en IAS 23). EJEMPLO 16.4 Una entidad tiene una razón corriente mayor que 1,0. Si su inventario final está subestimado en US$3.000 y el inventario inicial está sobrestimado en US$5.000, la utilidad neta y la razón corriente de la entidad serían:

Día

Compra a la par

10 a US$1

15 a US$2

20 a US$3

4 Promedio

a. Subestimada en US$2.000

Más baja

b. Sobrestimada en US$2.000

Más baja

c. Subestimada en US$8.000

Más baja

d. Sobrestimada en US$8.000

Más alta

EXPLICACIÓN La respuesta c es correcta. La respuesta se derivó del siguiente cálculo:

EXPLICACIÓN

Compra

Razón corriente

Venta a la par

∆ CBV = ∆ inventario inicial + ∆ compras - ∆ inventario final = US$5.000 + P - (-US$3.000)

Suponiendo que ∆ P = 0,

∆ CBV = US$5.000 + US$3.000 = US$8.000

Si CBV está sobrestimado en US$8.000, entonces la utilidad neta está subestimada en US$8.000 (suponiendo cero impuestos). Si el inventario final está subestimado, entonces la razón corriente también es menor porque el inventario forma parte de los activos corrientes. EJEMPLO 16.5 (LEER JUNTO CON IAS 39) Un gerente de cartera compra y vende los siguientes valores en un período de 4 días. El día 5, el gerente vende 5 valores a US$4 c/u. Aunque los IFRS no permiten la fórmula de costo del UEPS, determine i) El precio de costo de los valores, utilizando UEPS, PEPS y costo promedio ponderado (CPP). ii) La utilidad que se divulgará con cada una de las tres alternativas. EXPLICACIÓN Determinar el costo de “compra” relacionado con la venta

PEPS

UEPS

CPP

5 a US$1 5 a US$3 5 a US$4

45 a US$2,22

5 a US$2.22

a) Precio de costo Precio de venta

5 (20)

15 (20)

11 (20)

b) Utilidad

(15)

(5)

(9)

Estándares.indd 110

21/12/2009 03:23:52 p.m.

Capítulo 16 Inventarios (IAS 2)

EJEMPLO 16.6 Arco Inc. es una empresa fabricante de la industria de alimentos. Los siguientes asuntos se relacionan con los inventarios de la empresa: A. En años recientes la empresa utilizaba un sistema de costos estándar como ayuda para la gerencia. Las variaciones en el costo estándar habían sido insignificantes hasta la fecha y se cancelaban contablemente en forma directa en los estados financieros anuales publicados. Sin embargo, se experimentaron los dos siguientes problemas durante el período que finalizó en marzo 31 de 20X3: –– L as variaciones fueron mucho mayores como resultado de un agudo incremento en los costos de materiales y mano de obra y también por bajas en la producción. –– Un gran número de las unidades producidas quedó sin venderse al final del período. Esto fue particularmente atribuible a que se consideraba que los productos de la empresa estaban con sobreprecio.

La gerencia de la empresa tiene la intención, como en el pasado, de cancelar contablemente estas variaciones directamente como costos del período y también cancelar una porción del costo del excedente de los inventarios no vendidos.

B. Los inventarios de materias primas de chocolate disponibles al final del período representan ocho meses de uso. Los niveles de inventario normalmente representan solo dos meses de uso. El va-

Estándares.indd 111

111

lor corriente de remplazo de los inventarios es menor que su costo inicial. EXPLICACIÓN A. Cancelar contablemente las variaciones tanto en mano de obra y materiales como costos del período, como una porción de los inventarios no vendidos, son acciones inaceptables por las siguientes razones: –– L as cancelaciones contables de las grandes variaciones dan como resultado valores estándar que no se aproximan al costo, según IAS 2. –– Los costos estándar deben revisarse con regularidad y a la luz de las condiciones actuales. Las variaciones en mano de obra y materiales deben asignarse al costo estándar de los inventarios. La variación en costos generales de producción resultante de la capacidad ociosa debe reconocerse como un gasto en el período corriente. –– El término de “sobreprecio” es arbitrario y cualquier cancelación contable del inventario debe efectuarse solo si el VRN del inventario es menor que su costo. B. La porción anormal de materias primas disponibles (que representa seis meses de producción) puede requerir cancelación contable hacia el VRN. Las demás materias primas (que representan dos meses de producción) deben cancelarse contablemente al VRN sólo si el costo estimado de los productos terminados es mayor que el VRN.

21/12/2009 03:23:52 p.m.

Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

Los IAS 32 y 39 e IFRS 7 se emitieron como estándares separados pero se aplican en la práctica como una unidad porque tratan los mismos temas de riesgo contable y financiero. El IAS 39 considera temas de reconocimiento y medición de los instrumentos financieros, el IAS 32 (capítulo 32) trata los temas de presentación y el IFRS 7 aborda los temas de divulgación (capítulo 33).

17.1 OBJETIVO El IAS 39 establece los principios para reconocer, medir y divulgar información sobre los instrumentos financieros en los estados financieros e incrementa en forma significativa el uso del valor razonable en la contabilidad para los instrumentos financieros, en particular en el lado de los activos del balance general.

17.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El estándar distingue cuatro clases de activos financieros, a saber: los activos reconocidos por el valor razonable, cuyos cambios se reconocen en la utilidad o pérdida (por ejemplo, los títulos valores negociables y otros valores seleccionados), los activos disponibles para la venta, los activos conservados hasta el vencimiento, y los préstamos y cuentas por cobrar. Adicionalmente, el IAS 39 identifica dos clases de pasivos financieros: aquellos al valor razonable y los pasivos que se muestran al costo amortizado. El estándar define el enfoque contable en cada caso; asimismo, clasifica y presenta el tratamiento contable para tres tipos de cobertura: i) valor razonable,

Estándares.indd 112

ii) flujo de efectivo y iii) inversión neta en una subsidiaria extranjera. El IAS 39 debe aplicarse a todos los instrumentos financieros identificados en el cuadro 17.1 y los siguientes elementos se excluyen de los requerimientos de IAS 39: • Subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos. • Derechos y obligaciones en arrendamientos. • Activos y pasivos de planes de beneficio de empleados. • Derechos y obligaciones en contratos de seguros. • Instrumentos patrimoniales emitidos por la entidad reportante. • Contratos de garantía financiera relacionados con el incumplimiento en los pagos vencidos de un deudor. • Contratos para contraprestación contingente en una combinación de negocios. • Contratos basados en variables físicas, por ejemplo, el clima.

17.3 CONCEPTOS CLAVE instrumentOs financierOs

17.3.1 Los instrumentos financieros son contratos que generan: • Un activo financiero de una entidad. • Un pasivo financiero de otra entidad.

17.3.2 Un derivado es un instrumento financiero u otro contrato, para el cual:

21/12/2009 03:23:52 p.m.

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

• El valor cambia como respuesta a los cambios subyacentes en la tasa de interés, tasa de cambio, precios de los bienes básicos, precios de las acciones, calificaciones de créditos, etc. • Se requiere poca o ninguna inversión inicial. • La liquidación tiene lugar en fecha futura.

17.3.3 Un derivado incorporado es un componente de un instrumento híbrido que incluye un contrato anfitrión no derivado, con el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varían en forma similar a un derivado independiente. Un derivado adherido a un instrumento financiero pero contractualmente transferible de modo independiente a ese instrumento, o que tiene una contrapartida distinta para él, no es un derivado incorporado, sino un instrumento financiero separado.

Valoración y práctica del mercado

17.3.4 Valor razonable es el monto al cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.

17.3.5 Ajuste al mercado (MTM: ajustes del valor razonable de activos y pasivos financieros) es el proceso mediante el cual el valor de la mayoría de los activos comerciales (por ejemplo, los disponibles para negociar y los disponibles para la venta) y pasivos comerciales se ajustan para reflejar el valor razonable corriente. Tales ajustes con mucha frecuencia se efectúan diariamente y los saldos acumulados se reversan al día siguiente, antes de recalcular un ajuste al mercado reciente acumulado.

17.3.6 El costo amortizado es el monto al cual el activo o pasivo financiero se mide en el reconocimiento inicial: • Menos pagos efectuados a amortización de capital. • Más o menos la amortización acumulada de primas o descuentos sobre el instrumento. • Menos cualquier reducción por deterioro o incobrabilidad. En el cálculo de amortización debe utilizarse la tasa de interés efectiva (no la nominal).

113

conocer la compra de un instrumento en sus estados financieros en a) la fecha cuando surge el compromiso de la transacción (fecha de negociación), o b) la fecha de liquidación del pasivo (fecha de liquidación). La mayoría de los contadores de tesorería prefiere contabilizar la fecha de negociación porque es la fecha en que se transfieren los riesgos y recompensas de la propiedad y cuando comienza el ajuste al mercado en todo caso (al margen de si el activo se ha reconocido ya en el balance general).

17.3.8 Rendimiento total es el rendimiento real obtenido por los activos financieros y el monto utilizado para evaluar el desempeño de un portafolio; incluye los ingresos y gastos registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias (por ejemplo intereses ganados, ganancias y pérdidas realizadas) y las ganancias y pérdidas no realizadas registradas en pérdidas y ganancias o patrimonio (por ejemplo, ajustes de valor razonable a valores disponibles para la venta).

Cobertura

17.3.9 Una cobertura de valor razonable cubre la exposición a los cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido (por ejemplo, cambios en el valor razonable de bonos de tasa fija como resultado de cambios en las tasas de interés del mercado). 17.3.10 Una cobertura de flujo de efectivo cubre la exposición de flujos de efectivo relacionados con un activo o pasivo reconocido (por ejemplo, los pagos futuros de intereses en un bono de tasa variable), una transacción muy probable (por ejemplo, una compra o venta anticipada de inventarios), o el efecto del riesgo de cambio extranjero de un compromiso firme (por ejemplo, un contrato celebrado para comprar o vender un activo a un precio fijo en la moneda de presentación de información de la entidad).

17.3.11 La cobertura de una inversión neta en una entidad extranjera cubre la exposición relacionada con cambios en las tasas de cambio extranjero.

17.4 TRATAMIENTO CONTABLE Reconocimiento y clasificación

17.3.7 La contabilidad de la fecha de negociación

17.4.1 Todos los activos y pasivos financieros (in-

o liquidación aparece cuando una entidad elige re-

cluidos los derivados) deben reconocerse cuando la

Estándares.indd 113

21/12/2009 03:23:52 p.m.

114

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

entidad se convierte en parte obligada de las provisiones contractuales de un instrumento.

17.4.2 Para la compra o venta de activos financieros para las cuales la convención del mercado establezca un período fijo entre las fechas de negociación y liquidación, puede utilizarse cualquiera de esas dos fechas para el reconocimiento. Como se indicó antes, el IAS 39 permite el uso de cualquiera de esas fechas, pero la mayor parte de los contadores de tesorería prefiere la contabilización de la fecha de negociación.

17.4.3 La gerencia debe fijar políticas para la clasificación de portafolios en varias clases de activos y pasivos (ver cuadro 17.1).

Contabilización inicial

17.4.4 Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente al costo, que es el valor razonable de la contraprestación dada o recibida. Se incluyen también los costos de transacción al igual que ciertas ganancias o pérdidas de cobertura. 17.4.5 El interés normalmente no se acumula entre las fechas de negociación y liquidación, pero los ajustes al mercado se efectúan al margen de si la entidad utiliza la contabilidad de la fecha de negociación o la de liquidación. Medición posterior

17.4.6 Las ganancias o pérdidas no realizadas en la nueva medición del valor razonable de activos

y pasivos financieros se incluyen en la utilidad o pérdida neta del período. Sin embargo, existen dos excepciones a esta regla: • Las ganancias o pérdidas no realizadas sobre un activo financiero disponible para la venta deben reconocerse en el patrimonio hasta que se venda o deteriore, momento en el cual se transfiere el monto acumulado a la utilidad o pérdida neta del período. (Ver también capítulo 21 y ejemplo 17.1 al final de este capítulo). • Cuando los activos y pasivos financieros (llevados al costo amortizado) se encuentran cubiertos, se aplican reglas especiales de cobertura.

17.4.7 Las pérdidas por deterioro se incluyen en la utilidad o pérdida del período sin importar la categoría de activos financieros. Una entidad debe evaluar en cada fecha del balance general, si pueden deteriorarse los activos: • Cuando ocurren pérdidas por deterioro para los activos financieros disponibles para la venta (cuyas nuevas mediciones del valor razonable se reconocen en el patrimonio), debe transferirse un monto del patrimonio a la utilidad o pérdida neta para el período. • Un activo financiero o un grupo de activos financieros (por ejemplo, préstamos y cuentas por cobrar) se deteriora si existe evidencia objetiva (la cual incluye datos observables) como resultado de uno o más eventos que hubiesen ocurrido después del reconocimiento inicial del activo. –– Al efectuar una evaluación colectiva de deterioro, deben agruparse los activos de acuer-

Cuadro 17.1 Categorías de activos y pasivos financieros Categoría 1

Medición Valor razonable hasta utilidad y pérdida

Clases de activos financieros

Clases de pasivos financieros

Valores comerciales

Pasivos negociables

Ventas en corto o emisión de deuda con intención de recompra pronta

Derivados

A menos que se designen como instrumento de cobertura

Otros activos seleccionados

Otros pasivos seleccionados

Opción de valor razonable (seleccionada) – permitida cuando las inconsistencias son reducidas, cuando hace parte de una estrategia de manejo de riesgo o los pasivos contienen derivados incorporados

Costo amortizado

Valores conservados hasta el vencimiento

Cuentas por pagar Valores de deuda emitidos Depósitos de clientes

Costo amortizado

Préstamos y cuentas por cobrar

N/D

Valor razonable hasta patrimonio

Valores disponibles para la venta

N/D

Estándares.indd 114

Comentarios

21/12/2009 03:23:52 p.m.

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

do con sus características similares de riesgo de crédito, indicativas de la capacidad de los deudores de pagar todas las cantidades adeudadas según los términos contractuales. –– Los eventos de pérdida deben tener un efecto que pueda estimarse confiablemente en flujos de efectivo futuros. –– No se reconocen las pérdidas esperadas como resultado de eventos futuros, sin importar cuán probables sean. (Esta condicionalidad parece crear conflicto con los enfoques de supervisión bancaria que requieren una provisión porcentual general por pérdidas en préstamos, con base en la evidencia empírica de que dichas pérdidas han ocurrido realmente en alguna parte del portafolio. Las diferencias de enfoque no deben ser insuperables si se consideran las realidades históricas relativas a las carteras de préstamos). –– La evidencia objetiva incluye: Una dificultad financiera significativa del emisor o del deudor. Una ruptura del contrato, como un incumplimiento o delincuencia en los pagos de interés o capital. El otorgamiento al prestatario de una concesión que el prestamista no consideraría de otra forma. Una pérdida por deterioro podría reversarse en períodos futuros, pero la reversión no puede superar el costo amortizado de los activos no medidos a su valor razonable (por ejemplo, activos conservados hasta su vencimiento).

17.4.8 La medición posterior de valores financieros puede resumirse como se muestra en los cuadros 17.1 y 17.2.

115

Desreconocimiento

17.4.9 Un activo financiero, o parte de él, se desreconoce cuando la entidad pierde el control de los derechos contractuales a los flujos de efectivo que componen el activo financiero, hasta la realización, vencimiento o capitulación de esos derechos.

17.4.10 Cuando se desreconoce un activo financiero, la diferencia entre los recaudos y el valor en libros se incluye en la utilidad o pérdida del período. Cualquier superávit o déficit por revaluación anterior acumulado que hubiere sido reconocido directamente en el patrimonio se incluye también en la utilidad o pérdida del período. Cuando se desreconoce una parte de un activo financiero, el valor contable se asigna proporcionalmente a la parte vendida utilizando el valor razonable en la fecha de venta y la utilidad o pérdida resultante se incluye en la utilidad o pérdida del período.

17.4.11 Un pasivo financiero se desreconoce cuando se extingue, esto es, cuando se descarga, se cancela o expira la obligación.

Reclasificación

17.4.12 Los activos originalmente clasificados o designados como de valor razonable en el estado de resultados no pueden reclasificarse, a menos que, en circunstancias poco comunes (como una turbulencia del mercado), no se conserve un activo financiero para el propósito de venderlo o recomprarlo a corto plazo. Tales activos se reclasifican al valor razonable corriente y las diferencias entre los valores razonables anteriores y posteriores a la reclasificación pueden amortizarse durante la vida restante del activo.

Cuadro 17.2 Impacto financiero de varias clasificaciones del portafolio según la IAS 39 Realizadas y no realizadas, cupón y ganancias y pérdidas

Realizadas y no realizadas, descuento/prima amortización

Cambios en valor de mercado limpio

Negociable

Ingreso

Disponible para la venta (DPV)

Ingreso

Patrimonio

Conservado hasta el vencimiento (CHV)

Ingreso

–

Clasificación del portafolio, IAS 39

Nota: Las ganancias y pérdidas en cambio extranjero (realizadas y no realizadas) se contabilizan hasta pérdidas y ganancias, según IAS 21 (salvo la porción de ajuste al mercado de los valores DPV que se habrán registrado en el patrimonio).

Estándares.indd 115

21/12/2009 03:23:52 p.m.

116

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

17.4.13 Se permite a las entidades reclasificar los activos clasificados como disponibles para la venta a préstamos y cuentas por cobrar, siempre y cuando: • No hayan cumplido la definición de préstamo o cuenta por cobrar en la fecha de reclasificación. • La entidad tenga la intención y la capacidad de conservar el activo en el futuro previsible o hasta su vencimiento. * Deben considerarse divulgaciones y factores adicionales para los renglones reclasificados de las categorías de valor razonable y disponibles para la venta, como sigue: –– Diferencias entre los valores razonables anteriores y los nuevos valores contables que se amortizan en la vida restante del activo, mediante otros ingresos. –– El monto reclasificado dentro y fuera de cada categoría. –– Los valores contables y valores razonables de todos los activos financieros que han sido reclasificados en los períodos de informe corriente y anterior.

17.4.14 Una entidad puede no clasificar sus activos como conservados hasta el vencimiento: • si durante el período corriente o los dos anteriores vendió o reclasificó más de un monto insignificante de inversiones conservadas hasta el vencimiento antes de éste • a menos que la acción sea resultado de un evento aislado no previsto y no recurrente, por fuera de su control.

que la entidad utilice contabilidad de cobertura para contabilizar la transacción). • La cobertura es una decisión de negocios; la contabilidad de cobertura es una decisión contable. • La contabilidad de cobertura sólo se permite cuando un instrumento de cobertura es un(a): –– Derivado (distinto de una opción emitida). –– Opción emitida cuando se utiliza para cubrir una opción comprada. –– Activo o pasivo financiero no derivado cuando se utiliza para cubrir riesgos de moneda extranjera. • Un instrumento de cobertura no puede designarse por sólo una porción del período de tiempo sobre el cual está vigente el instrumento.

17.4.17 Cobertura significa designar un instrumento financiero derivado o no derivado como una compensación por el cambio en el valor razonable o en los flujos de efectivo de un elemento cubierto. Una relación de cobertura califica para la contabilidad especial de cobertura si se satisfacen los siguientes criterios:

El mal uso que se haga de esta categoría producirá la no disponibilidad de la categoría por un período de tres años.

• Al inicio de la cobertura existe documentación formal que establezca los detalles de la cobertura. • Se espera que la cobertura sea muy efectiva. • En el caso de una transacción prevista, la transacción debe ser muy probable. • La efectividad de la cobertura se mide de manera confiable. • La cobertura fue efectiva a través de todo el período (según se describe en el cuadro 17.3)

17.4.15 Si se descontinúa la categoría de conserva-

17.4.18 La contabilidad de cobertura (ver cuadro

do hasta el vencimiento, pueden reclasificarse los activos de esa categoría sólo como disponibles para la venta.

Cobertura

17.4.16 La cobertura contrasta con la contabilidad de cobertura así: • La cobertura modifica los riesgos, mientras la contabilidad de cobertura modifica la contabilización de utilidades y pérdidas. • La cobertura y la contabilidad de cobertura son ambas actividades opcionales (aun cuando una posición se encuentre cubierta, no es necesario

Estándares.indd 116

17.3) reconoce en forma simétrica los efectos compensatorios en la utilidad o pérdida neta de los cambios en los valores razonables del instrumento de cobertura y el elemento relacionado que se cubre. Las relaciones de cobertura son de tres tipos: 1. La cobertura al valor razonable cubre la exposición de un activo o pasivo reconocido (por ejemplo, cambios en el valor razonable de bonos de tasa fija como resultado de cambios en las tasas de interés del mercado). 2. La cobertura a flujos de efectivo cubre la exposición a la variabilidad en los flujos de efectivo relacionados con un activo o pasivo reconocido (por ejemplo, los pagos de interés futuros sobre un

21/12/2009 03:23:52 p.m.

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

117

Cuadro 17.3 Reglas de contabilidad de cobertura Reconocimiento en el estado de resultados Cobertura del valor razonable

Todos los ajustes en el instrumento de cobertura y el renglón cubierto

Cobertura de flujos de efectivo

Utilidad o pérdida en la porción inefectiva2 del instrumento de cobertura

Reconocimiento directo en el patrimonio

Utilidad o pérdida reconocida previamente en el patrimonio cuando la cobertura no genera activo o pasivo

Utilidad o pérdida en la porción efectiva1 del instrumento de cobertura

Cobertura de inversión neta en Utilidad o pérdida en la porción inefectiva2 entidad extranjera del instrumento de cobertura

Utilidad o pérdida en la porción efectiva1 del instrumento de cobertura

Reconocimiento en la medición inicial del activo o pasivo

Utilidad o pérdida reconocida previamente en el patrimonio

1. Se considera generalmente una cobertura como muy efectiva si, al inicio y durante la vida de la cobertura, la entidad puede esperar que los cambios en los valores razonables o flujos de efectivo del renglón cubierto se compensen casi por completo en el instrumento de cobertura, y los resultados reales estén entre un 80% y un 125%. Por ejemplo, si la pérdida en un pasivo financiero es de 56 y la utilidad en el instrumento de cobertura es de 63, se considera la cobertura como efectiva: 63 ÷ 56 = 112.5%. 2. Una cobertura inefectiva sería aquella en la que los resultados reales de la compensación están por fuera del rango mencionado en (1). Además, una cobertura no sería totalmente efectiva si el instrumento de cobertura y el renglón de cobertura están denominados en monedas distintas y los dos no se mueven al tiempo. Además, una cobertura de riesgo de tasa de interés que utilice un derivado no sería totalmente efectiva si parte del cambio en el valor razonable del derivado se debe al riesgo de crédito de la contraparte.

bono), o una transacción planeada (por ejemplo, una compra o venta anticipada de inventarios). 3. La cobertura de una inversión neta en una entidad extranjera cubre la exposición relacionada con cambios en la tasa de cambio extranjero.

17.4.19 La ganancia o pérdida en una cobertura al valor razonable debe reconocerse en la utilidad o pérdida neta, y la pérdida o ganancia de ajustar el valor contable del renglón cubierto debe reconocerse en la utilidad o pérdida neta. Esto se aplica aun si el renglón cubierto se encuentra contabilizado al costo. 17.4.20 Las utilidades y pérdidas en cobertura de flujos de efectivo se tratan así: • La porción de la utilidad o pérdida en el instrumento de cobertura considerada como cobertura efectiva se reconoce directamente en el patrimonio a través del estado de cambios en el patrimonio. La porción inefectiva se informa como parte de la utilidad o pérdida neta. • Si el compromiso en firme o transacción planeada resulta en el reconocimiento de un activo o pasivo financiero, la utilidad o pérdida asociada reconocida previamente en el patrimonio debe eliminarse e ingresarse en la medición inicial del costo de adquisición del activo o pasivo. • Para las coberturas de flujo de efectivo que no generan un activo o pasivo, la utilidad o pérdida

Estándares.indd 117

en el patrimonio debe llevarse a utilidad o pérdida cuando ocurra la transacción.

17.4.21 La porción de las utilidades o pérdidas en cobertura de inversión neta en una entidad extranjera en el instrumento de cobertura –considerada como cobertura efectiva– se reconoce directamente en el patrimonio a través del estado de cambios en el patrimonio y la porción inefectiva se informa como parte de la utilidad o pérdida neta.

17.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 17.5.1 Los temas de presentación se tratan en el IAS 32 (capítulo 32). 17.5.2 Los temas de divulgación se tratan en el IFRS 17 (capítulo 33).

17.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 17.6.1 El analista debe comprender las políticas de la gerencia para clasificar los valores.

17.6.2 Los valores disponibles para negociación y los disponibles para la venta se valoran a su valor razonable. Sin embargo, las utilidades y pérdidas no

21/12/2009 03:23:52 p.m.

118

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

realizadas en los valores disponibles para la venta no fluyen directamente hacia el estado de resultados. Por tanto, los cálculos de rendimiento deben reflejar esto.

Como se afirma en el capítulo 21, el tratamiento de la conversión de utilidades y pérdidas en moneda extranjera se agrega a esta complejidad.

17.6.3 Los valores disponibles para la venta deben

17.6.7 Los valores conservados hasta el venci-

también ajustarse al valor de mercado (a su valor razonable) y las utilidades y pérdidas no realizadas llevarse directamente al patrimonio (y no al estado de resultados). Los valores no conservados hasta el vencimiento, pero no disponibles para negociación, se clasifican como disponibles para la venta. Estos valores se valoran en forma similar a los valores negociables: se llevan al valor razonable. Sin embargo, sólo las utilidades y pérdidas (ventas reales) que resultan de la venta o reclasificación de inversiones se registran en el estado de resultados. Las utilidades y pérdidas no realizadas (no vendidas pero con valor modificado) se muestran como componente separado del patrimonio de los accionistas en el balance general.

miento son en la mayoría de los casos valores sobre los que la gerencia tiene la intención y la capacidad de conservar hasta su vencimiento. Estos valores se registran inicialmente al costo y se valoran en el balance general al valor amortizado. El valor contable del valor negociable se informa en el balance general y los ingresos por intereses y las utilidades o pérdidas de amortización y pérdidas por deterioro se informan en el estado de resultados. El ingreso por cupones se registra como un flujo de caja operacional.

17.6.4 Si la gerencia decide tratar los valores como disponibles para la venta y no como valores de negociación, la decisión puede tener potencialmente un efecto negativo en la transparencia de los cálculos del rendimiento total y el potencial que se acumulen pérdidas en el patrimonio si los sistemas de tecnología de la información no son bastante sofisticados para vincular los títulos a sus respectivas utilidades y pérdidas acumuladas.

17.6.5 Existen razones sólidas por las que podría ser preferible llevar las utilidades y pérdidas no realizadas a la porción de pérdidas y ganancias del balance de resultados. El rendimiento total sobre el portafolio –incluyendo ingresos por cupones y cambios de precios– es un reflejo preciso del desempeño del portafolio. Cuando hay un tratamiento asimétrico de las ganancias o pérdidas de capital y de ingreso por cupones, los observadores no expertos pueden considerar los ingresos de negociación en una forma incompatible con los objetivos de maximización del rendimiento total del manejo moderno de portafolios. Al llevar utilidades y pérdidas no realizadas al estado de resultados la administración del portafolio se enfocará correctamente en tomar decisiones sobre éste para maximizar los rendimientos con base en los rendimientos relativos futuros previstos y no en tomar decisiones para manipular los ingresos.

17.6.6 Los valores disponibles para la venta requieren sistemas y capacidad contable sofisticados.

Estándares.indd 118

17.6.8 Un propósito clave de los derivados consiste en modificar los flujos de efectivo futuros minimizando la exposición de la entidad a riesgos, aumentando la exposición al riesgo o derivando beneficios de estos instrumentos. Una entidad puede rápidamente ajustar sus posiciones en instrumentos financieros para alinear sus actividades de financiación con las actividades operacionales y, así, mejorar su asignación de capital para acomodarse a los cambios en el entorno de los negocios. Todas esas actividades, o su posible ocurrencia, deben ser transparentes para los usuarios de los estados financieros. Por ejemplo, no informar la tasa de interés significativa o las transacciones swap de moneda extranjera sería tan inapropiado como no consolidar una subsidiaria significativa.

17.6.9 El análisis de sensibilidad constituye un elemento esencial necesario para estimar los flujos de efectivo futuros esperados de una entidad; estos estimados se requieren al calcular la valoración de una entidad. Por tanto, el análisis de sensibilidad es un componente integral y esencial de la contabilidad y presentación de información del valor razonable. Por ejemplo, muchos instrumentos derivados tienen una desviación estadística significativa de la norma esperada, que afecta los flujos futuros de efectivo. A menos que esos efectos potenciales sean transparentes en las divulgaciones y análisis (en análisis de sensibilidad o pruebas de estrés), la representación en el balance general de los valores razonables para los instrumentos financieros es incompleta y no puede utilizarse apropiadamente para evaluar relaciones de riesgo-rendimiento y analizar el desempeño de la gerencia.

21/12/2009 03:23:53 p.m.

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

EJEMPLOS: INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN EJEMPLO 17.1

119

• Utilizando el método de interés efectivo, el descuento de US$3 millones se amortiza 1,45 en el año 1 y 1,55 en el año2.

17.1.A Ilustre cómo se presenta esta situación en

• Una entidad recibe US$100 millones de capital en efectivo en julio primero de 20X%. • Invierte en un bono de US$100 millones de valor nominal a un precio ex cupón de 97 con un cupón fijo de 5% en julio primero de 20X5. • Los cupones se pagan anualmente y la fecha de vencimiento del bono es junio 30 de 20X7. • El rendimiento al vencimiento se calcula en un 6,6513%. • En junio 30 de 20X6 la entidad recibe el primer pago de cupón de US$5 millones. • El valor de mercado limpio del bono aumentó a 99 en junio 30 de 20X6. • El bono no ha sufrido deterioro y no se ha efectuado pago de capital.

los activos y el patrimonio del balance general de la entidad y en su estado de resultados, según cada una de las tres siguientes políticas contables para valores negociables: activos conservados para propósitos de negociación, activos disponibles para la venta, activos conservados hasta el vencimiento.

17.1.B Analice el tratamiento de los descuentos o primas sobre los valores adquiridos en los estados financieros de la entidad.

17.1.C Si estos valores estuviesen denominados en moneda extranjera, ¿cómo se tratarían las utilidades y pérdidas de la conversión en los estados financieros de la entidad? Fuente: Hamish Flett, Treasury Operations, Banco Mundial.

EXPLICACIONES

17.1.A Estados financieros

Balance general en diciembre 31 de 20X6

Portafolio conservado hasta el vencimiento

Portafolio para negociación

Portafolio disponible para la venta

Activos

8,00

Efectivo

98,45

99,00

106,45

107,00

97,00

1,45

–

1,45

–

2,00

0,55

98,45

99,00

100,00

–

0,55

6,45

7,00

6,45

106,45

107,00

Ingresos por intereses

5,00

Amortización de descuento/prima

1,45

–

1,45

–

2,00

–

6,45

7,00

6,45

Títulos valores Análisis de títulos valores Costo de títulos valores Amortización de descuento/prima Utilidad/pérdida no realizada

Pasivos Patrimonio Utilidad/pérdida no realizada en títulos valores Utilidad neta

Estado de resultados para el año que finaliza en diciembre 31 de 20X6

Utilidad/pérdida no realizada en títulos valores Utilidad/pérdida neta realizada

Estándares.indd 119

21/12/2009 03:23:53 p.m.

120

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

17.1.B

EJEMPLO 17.2

a. Con el portafolio de negociación la amortización del descuento/prima se contabiliza efectivamente en el ajuste al mercado. Puesto que la amortización del descuento/prima, las utilidades o pérdidas (PyG) realizadas y las PyG no realizadas para un portafolio de negociación se registran en el estado de resultados, no es necesario separar el elemento de amortización del descuento/prima del ajuste al mercado. Sin embargo, puede ser deseable registrar cualquier amortización de descuento/prima por separado, aun para un portafolio de negociación, a fin de suministrar información gerencial adicional sobre el desempeño de los negociadores. b. Si el valor negociable se vendiera posteriormente, los ingresos limpios por la venta se compararían con su costo limpio para establecer las PyG realizadas. c. Si el valor disponible para la venta se vendiera posteriormente, los ingresos limpios por la venta se compararían con su costo amortizado para establecer las PyG realizadas, pues la amortización ya se ha reflejado. d. A continuación se presenta la tabla de amortización de intereses:

Costo amortizado

Tasa efectiva de interés

Interés efectivo

Pago de cupón

Amortización prima/ descuento

Fin del período

97.000

6,651%

6,45

5.00

1.452

98.452

6,65%1

6,55

5.00

1.548

100.00

3.00

Con este ejemplo se ilustra el tratamiento contable de una cobertura de la exposición a la variabilidad en los flujos de efectivo (cobertura de flujos de efectivo) atribuible a una transacción planeada. La empresa Milling Co. está revisando sus compras de maíz para la próxima temporada y espera efectuar compras de 1.000 toneladas de maíz en dos meses. Actualmente, los futuros de maíz a dos meses se venden a US$600 por tonelada y Milling estaría satisfecha de adquirir inventarios a ese precio para fines de mayo. Debido a que una nueva sequía está acechando a los agricultores, Milling tiene temor de que suba el precio del maíz, por lo que cubre sus compras planeadas contra este posible aumento de precio asumiendo una posición larga (comprando) futuros de maíz a US$600 por tonelada para 1.000 toneladas. La transacción requiere que MiIling deposite un margen inicial de US$30.000 en su cuenta de margen. Las cuentas de margen se actualizan dos veces al mes. Se aplican los siguientes precios de mercado: Fecha

Precio de futuros (por tonelada)

Abril 1

US$600

Abril 15

US$590

Abril 30

US$585

Mayo 15

US$605

Mayo 31

US$620 (en plaza)

El precio del maíz en realidad aumentó debido a la sequía y Milling compra las 1.000 toneladas de maíz proyectadas al precio (en plaza) del mercado de US$620 por tonelada en mayo 31.

17.1.C Todos los ajustes por conversión de moneda extranjera sobre los valores (ver IAS 21) deben reflejarse en el estado de resultados. En el caso de los valores disponibles para la venta, la porción de ajuste al mercado de la conversión de moneda extranjera debe reflejarse en el patrimonio, en línea con el tratamiento normal de ajustes del valor razonable para valores disponibles para la venta. Sin embargo, debe anotarse que el ajuste de moneda extranjera relativo al valor del capital de un valor disponible para la venta se lleva directamente al estado de resultados.

Estándares.indd 120

EXPLICACIÓN El cálculo de los márgenes de variación es como sigue: Abril 15 (600 - 590) X 1.000 toneladas = US$10.000 (por pagar) Abril 30 (590 - 585) X 1.000 toneladas = US$5.000 (por pagar) Mayo 15 (605 - 585) X 1.000 toneladas = US$20.000 (por cobrar)

21/12/2009 03:23:53 p.m.

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

Mayo 31 (620 - 605) X 1.000 toneladas = US$15.000 (por cobrar) Los asientos contables son los siguientes: Db (US$)

EJEMPLO 17.3

30,000

Efectivo

30,000

(Liquidación de margen inicial) Abril 15 Reserva de cobertura (patrimonio)

10,000

Efectivo por pagar (margen de variación)

10,000

(para contabilizar pérdida en contrato de futuros - cobertura de flujo de efectivo) Abril 30 Reserva de cobertura (patrimonio)

5,000

(para contabilizar pérdida en contrato de futuros - cobertura de flujo de efectivo) Mayo 15 20,000

Reserva de cobertura (patrimonio)

20,000

(para contabilizar utilidad en contrato de futuros - cobertura de flujo de efectivo) Mayo 31 Efectivo por cobrar (margen de variación)

Este ejemplo se refiere a instrumentos del mercado monetario a corto plazo sin ajuste al mercado (en el portafolio de conservados hasta el vencimiento). Una empresa compra una letra del Tesoro a 120 días con un valor nominal de US$1 millón por US$996.742. Al momento de la compra, el valor contable registrado de la letra es el costo original.

5,000

Efectivo por pagar (margen de variación)

Efectivo por cobrar (margen de variación)

Si el contrato de futuros no venciera o no se cerrara en mayo 31, las utilidades o pérdidas calculadas en él, de ahí en adelante, se contabilizarían en el estado de resultados porque la relación de cobertura de flujos de efectivo ya no existe.

Cr (US$)

Abril 1 Cuenta de margen inicial (BG)

15,000

Reserva de cobertura (patrimonio)

15,000

(para contabilizar utilidad en contrato de futuros - cobertura de flujo de efectivo)

EXPLICACIÓN Los instrumentos conservados hasta el vencimiento se registran normalmente al costo y se valoran en el balance general al costo ajustado por los efectos del interés (o descuento obtenido). El valor contable del valor negociable se informa en el balance general y el ingreso de intereses se informa en el estado de resultados. El descuento obtenido se registra como flujo de efectivo operacional. A continuación se presentan los asientos para registrar la compra de la letra:

Mayo 31 Inventarios

Db (US$)

620,000

Efectivo

620,000

(Compra de inventario en plaza - 1.000 toneladas a US$620/tonelada) Mayo 31 Efectivo

121

30,000

Cuenta de margen

30,000

Inversiones a corto plazo

Cr (US$)

996.742

Efectivo

996.742

Si 60 días después la empresa prepara sus estados financieros, la letra debe ajustarse a su costo amortizado mediante los siguientes asientos de ajuste:

(Recibo de depósito de margen inicial) Mayo 31 Reserva de cobertura (patrimonio) Inventarios

Db (US$) 20,000

Inversiones a corto plazo 20,000

La utilidad o pérdida en la cobertura de flujos de efectivo debe retirarse del patrimonio, y el valor del activo subyacente debe ajustarse. Es claro a partir de este ejemplo que el valor del inventario se ajusta con la utilidad en el instrumento de cobertura, lo que da como resultado que el inventario se contabilice al precio de cobertura o precio de los futuros.

Estándares.indd 121

Ingreso de intereses

Cr (US$)

1.629 1.629(1)

Ingreso de intereses = (Pm - Po) 1/tm = 1.000.000 – 996.742 (60/120) = $1.629 donde

P m Po t tm

es el valor de la letra al vencimiento. es el valor de la letra al momento de la compra. es el número de días que ha sido conservada la letra es el número de días que faltan para el vencimiento desde su compra.

La letra del Tesoro se registra en el balance general como una inversión a corto plazo a su costo ajustado de US$998.371 (US4996.742 + US$1.629) mientras el

21/12/2009 03:23:53 p.m.

122

Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

descuento obtenido de US$1.629 se informa como ingreso de intereses en el estado de resultados. Al vencer la letra el Tesoro, los asientos son estos: Db (US$) Efectivo

el precio de cierre de la acción de Amazon era de US$70 y la de IBM, US$80. Así, la inversión de la empresa en estas dos compañías bajó a US$15.000 (100 x US$70 + 100 x US$80). La cuenta de valores negociados se ajusta como sigue:

Cr (US$)

1.000.000

Inversiones a corto plazo

Db (US$) 998.371

Ingreso de intereses

1.629

* Se suponen 60 días de intereses con base en línea recta como aproximación de la tasa de interés efectiva.

EJEMPLO 17.4 Este es un ejemplo de contabilidad de valores negociables. Las utilidades de ajuste al mercado y no realizadas se llevan a la porción de pérdidas y ganancias del estado de resultados. El 30 de noviembre de 20X3, una empresa adquiere 100 acciones de Amazon a US$90 por acción y 100 acciones de IBM a US$75 por acción.

Utilidad/pérdida no realizada en inversiones

1.500

Títulos valores negociados

1.500

Nótese que la pérdida en Amazon y la utilidad en IBM se compensan. Así, se registra una pérdida neta, que reduce los ingresos de la empresa. Ésta es una pérdida no realizada, pues las acciones no se han vendido, de manera que la empresa realmente no ha realizado una pérdida, pero aun así ésta se registra en el estado de resultados. A mediados de enero de 20X4, la empresa recibe un dividendo de US$0,16 por acción de sus acciones de IBM. Éste es el asiento: Db (US$)

Los valores se clasifican como valores negociables (activos corrientes) y se valoran a valor razonable (valor de mercado). EXPLICACIÓN Cualquier aumento o disminución en el valor se incluye en la utilidad neta del año en que ocurre. Además, cualquier ingreso recibido del valor se registra en la utilidad neta. Para registrar las compras iniciales, los asientos son: Db (US$) Títulos valores negociados Efectivo

Cr (US$)

16.500 (100 x $90 + 100 x $75) 16.500

Cr (US$)

Efectivo

Cr (US$)

16 ($0.16 x 100)

Ingresos por inversiones

Por último, el 23 de enero de 20X4 la empresa vende sus acciones de ambas empresas y recibe US$80 por acción de Amazon y US$85 por acción de IBM. Los asientos son: Db (US$) Efectivo Valores negociados Utilidad/pérdida no realizada en inversiones

Cr (US$)

16,500 (100 x $80 + 100 x $85) 15.000 1.500

Al registrar en forma consistente los ajustes del valor razonable a una cuenta de utilidades/pérdidas no realizadas, se liquida esa cuenta al venderse los valores.

Un mes después, la empresa prepara sus estados financieros de fin de año. El 31 de diciembre de 20X3,

Estándares.indd 122

21/12/2009 03:23:53 p.m.

Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

18.1 OBJETIVO El objetivo del IFRS 5 consiste en especificar la contabilización de activos disponibles para la venta, y la presentación y divulgación de operaciones descontinuadas. Es importante destacar el hecho que algunos activos de una entidad se tienen para la venta, o que hay operaciones que se descontinúan, para que los inversionistas sepan que estos activos y ganancias ya no estarán disponibles para la empresa en períodos futuros.

• Activos financieros tratados en el IAS 39. • Activos no corrientes contabilizados de acuerdo con el modelo de valor razonable en el IAS 40. • Activos no corrientes medidos a valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta (IAS 41). • Derechos contractuales en contratos de seguros, según se definen en el IFRS 4.

18.3 CONCEPTOS CLAVE 18.3.1 Una operación es descontinuada en la fe-

18.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IFRS 5 y sus requerimientos de medición se aplican a todos los activos y los grupos de enajenación no corrientes reconocidos. Requiere que dichos activos y las operaciones que se pretende efectuar con éstos: • Se midan al menor valor entre el valor contable y el valor razonable menos los costos de venta. • Cesen de depreciarse. • Se presenten por separado en el balance general. • Se presenten sus resultados por separado en el estado de resultados.

cha en que satisface los criterios para ser clasificada como disponible para la venta o cuando la entidad se deshace de la operación.

18.3.2 Un grupo de enajenación es un grupo de activos (y pasivos asociados) de los cuales se va a disponer por medio de una venta o de otra forma, como grupo en una sola transacción.

18.3.3 Una entidad debe clasificar un activo no

Las provisiones para la medición de este IFRS no se aplican a los siguientes activos:

corriente o grupo de enajenación como disponible para la venta si su valor contable se recupera principalmente mediante una transacción de venta y no mediante su uso continuado. Para que esto sea así, el activo o grupo de enajenación debe estar disponible para venta inmediata en su condición actual –sólo sujeto a los términos usuales y acostumbrados para las ventas de dichos activos o grupos de enajenación– y su venta debe ser muy probable.

• Activos de impuestos diferidos (IAS 12). • Activos provenientes de los beneficios de empleados (IAS 19).

18.3.4 Para que una venta sea muy probable, debe comprometerse el nivel apropiado de la administración con un plan de vender el activo o grupo de

Estándares.indd 123

21/12/2009 03:23:53 p.m.

124

Capítulo 17 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

enajenación y la gerencia debe haber iniciado un programa activo de ubicar un comprador y completar el plan.

18.4 TRATAMIENTO CONTABLE Reconocimiento

18.4.1 Un activo o grupo de enajenación debe clasificarse como disponible para la venta en un período en el que se satisfacen todos los criterios siguientes: • La gerencia se compromete con un plan de venta. • El componente está disponible para su venta inmediata en su condición actual. • Existe un plan activo y otras acciones para ubicar un comprador. • Una venta es muy probable y se espera realizarla en el término de 1 año. • El activo o grupo de enajenación es comercializable activamente a precio razonable y es improbable que haya cambios significativos en el plan de mercadeo o que la gerencia considere retirar el plan de venta.

Medición posterior

18.4.4 Una entidad debe reconocer una pérdida por deterioro por cualquier reducción contable inicial o posterior del activo (o grupo de enajenación) al valor razonable menos los costos de venta.

18.4.5 Una entidad debe reconocer una ganancia por cualquier incremento posterior en el valor razonable menos los costos de venta de un activo, pero que no excedan la pérdida por deterioro acumulada que se haya reconocido anteriormente.

18.4.6 Cuando se espera que ocurra una venta después de un año, la entidad debe medir los costos de venta a su valor presente. Cualquier incremento en el valor presente de los costos de venta que surja del paso del tiempo debe presentarse en la utilidad o pérdida como costo financiero.

Desreconocimiento

18.4.7 Una entidad no debe clasificar como disponible para la venta un activo no corriente (o grupo de enajenación) que va a abandonarse, porque su valor contable se recupera principalmente mediante su uso continuo.

18.4.2 Cuando una entidad adquiere un activo no corriente (o grupo de enajenación) exclusivamente con la intención de su disposición posterior, debe clasificarlo como disponible para la venta en la fecha de adquisición sólo si se cumple el requerimiento de un año de este IFRS (con excepción de circunstancias que estén por fuera del control de la entidad). Si no se satisface cualquier otro criterio en esa fecha, debe ser muy probable que se satisfagan los demás criterios dentro de un término breve siguiente a la adquisición (usualmente un término de 3 meses). Si cambian los planes de venta de la entidad, la clasificación como operación descontinuada debe cesar inmediatamente debido a los requerimientos expresados en el numeral 18.3.1.

Medición inicial

18.4.3 Los activos no corrientes disponibles para la venta: • Deben medirse al menor valor entre el valor contable y el valor razonable, menos el costo de venta. • No se deprecian.

Estándares.indd 124

18.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 18.5.1 Una entidad debe presentar y divulgar información que capacite a los usuarios de los estados financieros para evaluar los efectos financieros de las operaciones descontinuadas y enajenación de activos o grupos de enajenación no corrientes.

18.5.2 Los activos no corrientes disponibles para la venta y los activos y pasivos (disponibles para la venta) de un grupo de enajenación deben presentarse por separado de los demás activos y pasivos en el balance general.

18.5.3 El estado de resultados y las notas deben divulgar (después de la utilidad neta del período): • Los montos y análisis de ingresos, gastos y utilidad o pérdida antes de impuestos atribuibles a las operaciones descontinuadas. • El monto de la utilidad o pérdida que se reconozca en la enajenación de activos o liquidación de

21/12/2009 03:23:53 p.m.

Capítulo 18 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

125

pasivos atribuibles a la operación descontinuada y al impuesto de renta relacionado.

y la rentabilidad futura, con base en las operaciones que la gerencia planee continuar.

18.5.4 El estado de flujo de efectivo debe divulgar

18.6.2 Los IFRS requieren que las utilidades o pér-

los flujos de efectivo netos atribuibles a las actividades de operación, inversión y financiación de la operación descontinuada.

didas en la enajenación de los activos depreciables se revelen en el estado de resultados. Sin embargo, si se venden las operaciones de un negocio, o se abandonan o escinden o se dispone de ellas en otra forma, entonces los IFRS requieren que se informen los resultados de las operaciones que continúan por separado de las descontinuadas para facilitar el análisis de las áreas centrales del negocio.

18.5.5 Una entidad debe divulgar la siguiente información en las notas a los estados financieros en el período en el que un activo o grupo de enajenación no corriente se clasificó como disponible para la venta o vendido: • La descripción del activo o grupo de enajenación no corriente. • La descripción de los hechos y circunstancias de la venta, o conducentes a la enajenación esperada, y la forma y el momento esperados de esa enajenación. • La ganancia, pérdida o deterioro reconocido y, de no presentarse por separado en el estado de resultados, el renglón del estado de resultados que incluye esa ganancia o pérdida. • El segmento donde se presenta el activo o grupo de enajenación no corriente (IFRS 8). • En el período de la decisión de cambiar el plan de venta del activo o grupo de enajenación no corriente, la descripción de los hechos y circunstancias conducentes a la decisión y el efecto de ésta en los resultados operativos del período y cualesquier otros períodos anteriores presentados.

18.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 18.6.1 Los requerimientos relacionados con las operaciones descontinuadas ayudan al analista a distinguir entre operaciones en curso o sostenibles

18.6.3 Con el fin de facilitar el análisis de rentabilidad, cualquier utilidad o pérdida de la enajenación de un negocio completo, o de parte de él, debe informarse también con los resultados relacionados de las operaciones descontinuadas como renglón separado en el estado de resultados bajo ingresos de operaciones que continúan.

EJEMPLO: OPERACIONES DESCONTINUADAS EJEMPLO 18.1 Outback Inc. se especializa en productos para acampar y actividades al aire libre y opera con tres divisiones: alimentos, vestuario y equipo. Debido al alto costo de la mano de obra local, la división de alimentos incurrió en pérdidas operativas significativas y la administración decidió cerrar la división y elaboró un plan de descontinuación. En mayo primero de 20X2, la junta directiva aprobó e inmediatamente anunció el plan formal. Los datos siguientes se obtuvieron de los registros contables para el período actual y el anterior, finalizados en junio 30:

20X2 (US$000)

20X1 (US$000)

Alimentos

Vestuario

Equipo

Alimentos

Vestuario

Equipo

Ingresos

470

1,600

1,540

500

1,270

1,230

Costo de ventas

350

500

510

400

500

Costos de distribución

195

178

185

130

Gastos administrativos

325

297

310

200

Otros gastos operativos

130

119

125

Gasto (o beneficios) de impuestos

(6)

137

124

Estándares.indd 125

21/12/2009 03:23:53 p.m.

126

Capítulo 17 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

Los siguientes costos adicionales, que se relacionan directamente con la decisión de descontinuar, no están incluidos en el cuadro anterior: Incurridos entre mayo primero de 20X2 y junio 30 de 20X2: • Provisión para pago de cesantías US$85.000 (no deducibles de impuestos) Presupuestados para el período que finaliza en 30 de junio de 20X3: • Otros costos directos • Pagos de cesantías

US$73.000 US$12.000

• Deudas malas

US$4.000

Una evaluación propia de la posibilidad de recuperación de los activos de la división de alimentos, en los términos del IAS 36, llevó al reconocimiento de una pérdida por deterioro de US$19.000, que se incluye en los otros gastos operacionales del cuadro anterior y son completamente deducibles de impuestos. Aparte de otra información que se requiere divulgar en otros lugares de los estados financieros, el estado de resultados para el período que finaliza en junio 30 de 20X2, puede presentarse así:

Outback Inc. Estado de resultados para el período que finaliza en junio 30 de 20X2 20X2 US$000

20X1 US$000

3,140

2,500

Operaciones que continúan (vestuario y equipo) Ingresos Costo de ventas

(1,010)

(900)

Utilidad bruta

2,130

1,600

Costos de distribución

(373)

(315)

Gastos administrativos

(622)

(510)

Otros gastos operacionales

(249)

(205)

Utilidad antes de impuestos

886

570

(261)

(170)

Utilidad neta para el período

625

400

Operación descontinuada (alimentos)

(99)

Utilidad neta total de la entidad para el período

526

407

470

500

(350)

(400)

Impuestos de renta

Detalle en las notas al estado financiero Operaciones descontinuadas Ingresos Costo de ventas Utilidad bruta

120

100

Costos de distribución

(40)

(20)

Gastos administrativos

(70)

(50)

Otros gastos operativos (30 - 19)

(11)

(20)

Pérdida por deterioro

(19)

–

Pago de cesantías

(85)

–

(105)

(3)

(99)

Utilidad (pérdida) antes de impuestos Beneficio de impuesto de renta (o gasto) Utilidad (pérdida) neta para el período

Estándares.indd 126

21/12/2009 03:23:53 p.m.

Exploración y evaluación de recursos minerales (IFRS 6)

19.1 OBJETIVO El IFRS 6 es una guía para las entidades que reconocen los activos utilizados en la exploración y evaluación de recursos minerales. Los temas clave son los criterios de reconocimiento inicial y la base de medición para estos activos, la medición posterior al reconocimiento, y para las pruebas de deterioro de esos activos de acuerdo con el IAS 36.

19.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IFRS 6 considera específicamente los criterios de reconocimiento inicial para el gasto de exploración y evaluación, la base de medición de allí en adelante (el modelo de costos o de revaluación) y la prueba por cualquier deterioro posterior del valor de los activos. Este estándar no considera otros aspectos de contabilización por entidades dedicadas a la exploración y evaluación de recursos minerales. Una entidad que tiene activos de exploración y evaluación puede someter a prueba de deterioro esos activos con base en una unidad generadora de efectivo para activos de exploración y evaluación, en lugar de hacerlo con base en la unidad generadora de efectivo que podría requerir de otra forma el IAS 36. Las entidades con activos de exploración y evaluación deben divulgar información acerca de esos activos, el nivel al que se valoran esos activos por

Estándares.indd 127

deterioro y cualquier pérdida por deterioro reconocida.

19.3 CONCEPTOS CLAVE 19.3.1 Una unidad generadora de efectivo es el grupo identificable más pequeño de activos que genera flujos de entrada de efectivo de uso continuo que son en su mayor parte independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos.

19.3.2 Una unidad generadora de efectivo para los activos de exploración y evaluación no debe ser mayor que un segmento de negocios. Una entidad debe realizar pruebas de deterioro de los activos según las políticas contables aplicadas en sus estados financieros más recientes.

19.3.3 Los activos de exploración y evaluación son gastos de exploración y evaluación de recursos minerales que se reconocen como activos.

19.3.4 Los gastos de exploración y evaluación son gastos en que incurrió una entidad en conexión con la exploración y evaluación de recursos minerales.

19.3.5 La exploración y evaluación de recursos minerales es la búsqueda de recursos minerales y el establecimiento de la factibilidad técnica y la viabilidad comercial de extraer los recursos minerales antes de tomar la decisión de desarrollar los recursos minerales.

21/12/2009 03:23:54 p.m.

128

Capítulo 19 Exploración y evaluación de recursos minerales (IFRS 6)

19.4 TRATAMIENTO CONTABLE Medición inicial

19.4.1 Los activos de exploración y evaluación deben medirse al costo.

19.4.2 Los gastos relacionados con las siguientes actividades pueden potencialmente incluirse en la medición inicial de los activos de exploración y evaluación: • Adquisición de derechos de exploración. • Estudios topográficos, geológicos, geoquímicos y geofísicos. • Perforación exploratoria. • Elaboración de trincheras. • Muestreo. • Evaluación de la factibilidad técnica y viabilidad comercial de extraer recursos minerales.

• El período en el cual la entidad tiene derecho a explorar en la zona específica ha vencido durante el período (contable) o vencerá en un futuro cercano y no se espera que sea renovado. • No se presupuestaron exploración ni evaluación adicional de recursos minerales en la zona específica ni se planean en el futuro próximo. • Han ocurrido cambios significativos con efectos adversos en los supuestos principales, incluyendo precios y tasas de cambio extranjero, presupuestos subyacentes aprobados o planes adicionales de exploración y evaluación de recursos minerales en la zona específica. • Se tomó la decisión de no desarrollar el recurso mineral en la zona específica. • La entidad planea disponer del activo a un precio desfavorable. • La entidad no espera que los activos de exploración y evaluación reconocidos se recuperen en forma razonable con un desarrollo de la zona específica o por la venta de los activos.

19.4.3 Los gastos que no deben incluirse en la medición inicial de los activos de exploración y evaluación son: • El desarrollo de un recurso mineral una vez establecida la factibilidad técnica y la viabilidad comercial de extraer el recurso mineral. • Los costos administrativos y otros costos generales.

19.4.4 Cualquier obligación de remoción y restauración en que se haya incurrido en un período particular como consecuencia de haber iniciado la exploración y evaluación de recursos minerales se reconoce en los términos del IAS 20.

Medición posterior

19.4.5 Después del reconocimiento, una entidad debe aplicar ya sea el modelo de costo o el modelo de revaluación a sus activos de exploración y evaluación. (IAS 16 e IAS 38 contienen los conceptos básicos relativos al costo, valor razonable, valor contable y deterioro de activos).

19.4.6 Una entidad que haya reconocido activos de exploración y evaluación debe someterlos a prueba de deterioro anualmente y reconocer cualquier pérdida resultante del deterioro de acuerdo con el IAS 36 (exención condicional disponible en la primera aplicación). Lo siguiente puede indicar el deterioro:

Estándares.indd 128

19.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 19.5.1 Una entidad debe divulgar la información que identifique y explique las cantidades reconocidas en sus estados financieros que surjan de la exploración y evaluación de recursos minerales.

19.5.2 Una entidad debe también divulgar: • Sus políticas contables para los gastos de exploración y evaluación • Sus políticas contables para el reconocimiento de los activos de exploración y evaluación. • Los montos de los activos, pasivos, ingresos y gastos, y si presenta su estado de flujos de efectivo utilizando el método directo, los flujos de efectivo provenientes de la exploración y evaluación de recursos minerales. • El nivel al que la entidad realiza pruebas de deterioro a los activos de exploración y evaluación.

19.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 19.6.1 La asignación en el tiempo del costo original de adquirir y desarrollar recursos naturales se denomina agotamiento y es semejante a la depreciación.

21/12/2009 03:23:54 p.m.

Capítulo 19 Exploración y evaluación de recursos minerales (IFRS 6)

19.6.2 El agotamiento es el medio de reconocer como gasto los costos incurridos en la adquisición y desarrollo de recursos naturales. Cuando se contabiliza el agotamiento utilizando el método de las unidades de producción, la fórmula es la siguiente: costo capitalizado del activo de recurso natural Tasa de agotamiento = número estimado de unidades extraíbles

19.6.3 Si, por ejemplo, una empresa compra derechos de petróleo y minerales en US$5 millones en una propiedad que se cree contiene 2 millones de barriles de petróleo extraíble, cada barril de petróleo extraído de la propiedad se registra con un gasto de agotamiento de US$2,50 en el estado de resultados, hasta cancelar los US$5 millones. A partir de la fórmula anterior, la tasa de agotamiento es: Tasa de agotamiento =

US$5.000.000 2.000.000 barriles

= US$2,50/barril.

19.6.4 En algunas jurisdicciones contables, las empresas pueden elegir capitalizar sólo los costos asociados con un descubrimiento exitoso de un recurso natural. Los costos asociados con esfuerzos sin éxito (es decir, cuando no se encuentran los recursos naturales buscados), se reconocen como gastos contra los ingresos, lo que puede estar en línea con el párrafo 19.4.2 anterior, a excepción que una prueba de deterioro debería establecer qué costos no son recuperables a partir del agotamiento (depreciación). Éste es el método más conservador de contabilidad para los costos de adquisición y desarrollo, porque usualmente da como resultado mayores gastos y menores utilidades.

19.6.5 Por ejemplo, una empresa podría comprar derechos de petróleo y minerales en dos propiedades, por US$6 millones y US$4 millones, respectivamente. A la postre, la empresa no encuentra petróleo en la primera propiedad pero la segunda contiene un estimado de 2 millones de barriles. Con el método de los esfuerzos exitosos, la contabilidad es como sigue: • En el momento de la compra de los derechos: Db (US$) Derechos de petróleo y minerales (balance general activo) Efectivo

Cr (US$)

10.000.000 10.000.000

• En el momento en que se encuentra que la primera propiedad no tiene petróleo, se cancela su costo y la pérdida se reconoce inmediatamente:

Estándares.indd 129

Db (US$) Pérdida en derechos de petróleo y minerales (estado de resultados)

129

Cr (US$)

6.000.000

Derechos de petróleo y minerales (balance general)

6.000.000

19.6.6 Supóngase que durante el siguiente año se extraen 300.000 barriles de petróleo de la segunda propiedad y se repite este proceso cada año hasta que el activo de recursos naturales de la posición financiera, Derechos de petróleo y minerales, se cancela contablemente a cero: Db (US$) Gasto de agotamiento (estado de resultados)

Cr (US$)

600.000

Derechos de petróleo y minerales (balance general)

600.000

 US$4.000.000  Gasto de agotamiento =   (300.000 barriles) = US$600.000  2.000.000 barriles 

19.6.7 Por las siguientes razones, hay mayor probabilidad que las empresas grandes reconozcan como gastos todos los costos posibles porque: • Éstas tienden a mantener bajas las utilidades informadas, haciendo que la empresa sea menos vulnerable a impuestos y a cargos políticos de obtener utilidades inesperadas. • La volatilidad de las utilidades asociada con este método es menos perjudicial para las empresas grandes que se dedican a actividades adicionales y no sólo a exploración. • El impacto negativo en las utilidades no es severo para las empresas petroleras integradas que obtienen utilidades sustanciales en las actividades de mercadeo y refinación y no sólo en las de exploración.

EJEMPLOS: RECURSOS MINERALES EJEMPLO 19.1 Rybak Petroleum compra un pozo petrolero por US$100 millones y estima que contiene 250 millones de barriles. El pozo no tiene valor de salvamento. Si la empresa extrae y vende 10.000 barriles de petróleo durante el primer año, ¿cuánto gasto de agotamiento debe registrarse? a. US$4.000 b. US$10.000

21/12/2009 03:23:54 p.m.

130

Capítulo 19 Exploración y evaluación de recursos minerales (IFRS 6)

c. US$25.000 d. US$250.000 EXPLICACIÓN La respuesta a es correcta. El gasto de agotamiento es: Tasa de agotamiento = Producción del periodo corriente Total barriles de producción = 10.000 250.000.000 = 0,00004 Gasto de agotamiento = Precio de compra x Tasa de agotamiento = 100.000.000 x 0,00004 = US$4.000

La respuesta b es incorrecta. Aquí se utiliza incorrectamente la tasa de agotamiento multiplicada por el total de barriles de petróleo del pozo y no la tasa de agotamiento multiplicada por el precio de compra. La respuesta c es incorrecta. Aquí se divide incorrectamente la producción corriente de 10.000 barriles entre el precio de compra y luego se multiplica esta tasa incorrecta de agotamiento por el total de barriles de petróleo del pozo. La respuesta d es incorrecta. Aquí se supone incorrectamente una tasa de agotamiento de 0,0001 multiplicada por el total de barriles de petróleo del pozo. EJEMPLO 19.2 SunClair Exploration, Inc. acaba de comprar un nuevo equipo de perforación petrolera en mar abierto por US$35 millones. Los ingenieros de la empresa estiman que el nuevo equipo producirá 400 millones de barriles de petróleo durante su vida estimada en 15 años y tiene un valor de salvamento de US$500.000. Suponiendo que el equipo de perfora-

Estándares.indd 130

ción produjo 22 millones de barriles de petróleo durante su primer año de producción, ¿qué cantidad registrará la empresa como gasto de depreciación para este equipo en el año inicial utilizando el método de depreciación de las unidades de producción? a. US$2.300.000 b. US$1.897.500 c. US$1.925.000 d. US$2.333.333 EXPLICACIÓN La respuesta b es correcta. El gasto de depreciación utilizando el método de unidades de producción es: Tasa de depreciación = (Costo original – Valor de salvamento) por unidad Est. producción durante la vida útil = (US$35.000.000 – US$500.000) 400.000.000 barriles = 0,0863 Gasto de depreciación = Tasa de depreciación x unidades producidas = 0,0863 x 22.000.000 = US$1.897.500

La respuesta a es incorrecta. Las unidades producidas se multiplicaron por una vida útil de 15 años y la cifra resultante se utilizó entonces incorrectamente como denominador del cálculo de la tasa de depreciación, en lugar de utilizar los 400 millones de barriles estimados de producción en la vida útil. La respuesta c es incorrecta. Aquí se omite restar el valor de salvamento del costo original en el cálculo de la tasa de depreciación por unidad. La respuesta d es incorrecta. Aquí se omite restar el valor de salvamento del costo original en el cálculo de la tasa de depreciación por unidad e incorrectamente se multiplican las unidades producidas por una vida útil de 15 años como denominador del cálculo de la tasa de depreciación.

21/12/2009 03:23:54 p.m.

Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

Nota: el IAS 37 se encuentra actualmente en revisión y en junio de 2005 se emitió un borrador de exposición de las modificaciones propuestas. En éste se hizo énfasis en que un activo o un pasivo no pueden ser contingentes. La definición para un activo o pasivo, o bien se cumple o no se cumple. La incertidumbre se refleja en la medición, no en determinar si existe el activo o el pasivo.

20.1 OBJETIVO Las provisiones y los pasivos contingentes tienen un mayor nivel de incertidumbre inherente. El objetivo principal del IAS 37 consiste en asegurar que las provisiones solamente se reconozcan cuando se satisfagan los criterios establecidos en cuanto a confiabilidad de la obligación. En contraste, los pasivos contingentes no deben reconocerse pero deben divulgarse de tal manera que esa información esté disponible en los estados financieros.

20.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 37 establece el tratamiento contable apropiado y los requerimientos de divulgación para todas las provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes para que los usuarios comprendan su naturaleza, oportunidad y montos. Asimismo, dispone las condiciones que deben cumplirse para que se reconozca una provisión. Éste orienta a quienes preparan los estados financieros para decidir, con respecto a una obligación específica, cuándo deben:

Estándares.indd 131

• Efectuar una provisión para ésta (reconocerla) • Sólo divulgar información. • No divulgar nada. El IAS 37 es aplicable a todas las entidades al contabilizar las provisiones y pasivos o activos contingentes, con excepción de los que provienen de: • Instrumentos financieros registrados al valor razonable. • Contratos ejecutorios (por ejemplo aquellos en los cuales ambas partes han desempeñado parcialmente sus obligaciones en igual medida). • Contratos de seguros con tenedores de pólizas. • Eventos o transacciones cubiertas por otro IAS (por ejemplo, impuestos de renta y obligaciones de arrendamiento).

20.3 CONCEPTOS CLAVE 20.3.1 Una provisión es un pasivo de tiempo o monto incierto. Las provisiones se distinguen de otros pasivos como las cuentas por pagar y las acreencias porque existe incertidumbre en cuanto al tiempo o monto del gasto futuro requerido a la liquidación.

20.3.2 Un pasivo se define en el marco como una obligación presente de la entidad que surge de eventos pasados, cuya liquidación se espera que dé como resultado un flujo de salida de la entidad de recursos que incorporan beneficios económicos.

20.3.3 Un pasivo contingente es: • Una posible obligación, porque debe confirmarse si la entidad tiene una obligación presente que

21/12/2009 03:23:54 p.m.

132

Capítulo 20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

pueda llevar a un flujo de salida de recursos que incorporan beneficios económicos. • Una obligación presente que no satisface los criterios de reconocimiento, bien sea porque probablemente no se requiera un flujo de salida de recursos que incorporan beneficio económico para liquidar la obligación, o porque no sea posible estimar de forma suficientemente confiable el monto de la obligación.

20.3.4 Los pasivos contingentes no se reconocen porque: • Su existencia será confirmada por eventos futuros incontrolables e inciertos (esto es, no son pasivos). • No satisfacen los criterios de reconocimiento.

20.3.5 Un activo contingente es un posible activo que surge de eventos pasados y cuya existencia será confirmada sólo por eventos futuros inciertos que la entidad no controla totalmente (por ejemplo, la entidad adelanta un reclamo de seguros cuyo resultado es incierto).

20.4 TRATAMIENTO CONTABLE

ticas publicadas o por medio de una declaración actual lo bastante específica, que aceptará ciertas responsabilidades. • Como resultado, la entidad ha creado una expectativa válida en las otras partes en el sentido en que descargará esas responsabilidades.

20.4.4 El monto reconocido como provisión debe ser el mejor estimado del gasto requerido para liquidar la obligación presente en la fecha del balance general.

20.4.5 Puede esperarse que parte o la totalidad de los gastos requeridos para liquidar una provisión los reembolse otra parte (por ejemplo, mediante reclamos de seguros, cláusulas de indemnización o garantías de proveedores). Este reembolso se trata de la siguiente manera: • Reconocer un reembolso cuando sea virtualmente cierto que se recibirá el reembolso si la entidad liquida la obligación. El monto reconocido por el reembolso no debe exceder el monto de la provisión. • Tratar al reembolso como un activo separado. • El gasto relacionado con una provisión puede presentarse neto del monto reconocido por un reembolso en el estado de resultados.

Provisiones

20.4.6 Las provisiones deben revisarse en cada fe-

20.4.1 Una provisión sólo debe reconocerse cuando

cha del balance general y ajustarse para que reflejen el mejor estimado corriente.

• Una entidad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado (evento obligante). • Es probable que se requiera un flujo de salida recursos que incorporan beneficios económicos para liquidar la obligación. • Puede estimarse de modo confiable el monto de la obligación.

20.4.2 Se considera que un evento pasado da lugar a una obligación presente si la probabilidad de que exista una obligación en la fecha del balance general, es mayor que la de que no exista.

20.4.3 Una obligación legal normalmente surge de un contrato o una legislación. Una obligación constructiva surge sólo cuando las dos condiciones siguientes están presentes: • La entidad ha indicado a otras partes, mediante un patrón establecido de prácticas pasadas, polí-

Estándares.indd 132

20.4.7 Una provisión debe utilizarse sólo para gastos para los cuales se reconoció originalmente la provisión.

20.4.8 Los principios de reconocimiento y medición para: a) pérdidas operacionales futuras, b) contratos onerosos y c) restructuraciones, deben aplicarse como sigue: a. No deben reconocerse provisiones para pérdidas operacionales futuras. Una expectativa de pérdidas operacionales futuras indica que ciertos activos de la operación pueden haberse deteriorado. En ese caso sería aplicable el IAS 36, Deterioro de activos. b. La obligación presente en un contrato oneroso debe reconocerse y medirse como una provisión. Un contrato oneroso es aquel en que los costos inevitables de cumplir las obligaciones del contrato superan los beneficios esperados de éste.

21/12/2009 03:23:54 p.m.

Capítulo 20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

c. Una restructuración es un programa planeado y controlado por la gerencia que modifica materialmente el alcance del negocio o la forma como se dirige el negocio. Una provisión por costos de restructuración se reconoce cuando se satisfacen los criterios de reconocimiento formal por la provisión. Una obligación constructiva para reestructurar aparece sólo cuando una entidad: –– Tiene un plan detallado formal para la restructuración. –– Ha suscitado una expectativa válida en los afectados de que realizará la restructuración empezando por implementar el plan o anunciando sus principales características a quienes se vean afectados por ésta. Cuando una restructuración implica la venta de una operación, no surge obligación por la venta hasta tanto se comprometa la entidad mediante un acuerdo de venta obligatorio.

Pasivos contingentes

20.4.9 Una entidad no debe reconocer un pasivo contingente. Una entidad debe divulgar un pasivo contingente a menos que sea remota la posibilidad de un flujo de salida de recursos que incorporen beneficios económicos.

20.4.10 Los pasivos contingentes se evalúan continuamente a fin de establecer si es probable un flujo de salida de recursos que incorporen beneficio económico. La provisión se reconoce cuando resulta probable este flujo para un renglón que anteriormente se había tratado como pasivo contingente.

Activos contingentes

20.4.11 Una entidad no debe reconocer un activo contingente. 20.4.12 Debe divulgarse un activo contingente cuando es probable un flujo de entrada de beneficios económicos. Cuando la realización del ingreso es prácticamente segura, entonces el activo en cuestión no es un activo contingente y su reconocimiento es apropiado según el marco.

133

20.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 20.5.1 Provisiones: divulgar lo siguiente para cada clase por separado: • Una conciliación detallada por cada renglón del valor contable al principio y fin del período contable (no se requieren comparativos). • Una descripción breve de la naturaleza de la obligación y el tiempo esperado de cualquier flujo resultante de salida de beneficios económicos. • Una indicación de las incertidumbres sobre el monto o el momento de esos flujos de salida. • El monto de cualquier reembolso esperado, declarando el monto de cualquier activo que se hubiese reconocido por ese reembolso esperado.

20.5.2 Pasivos contingentes: divulgar lo siguiente para cada clase por separado: • Breve descripción de la naturaleza del pasivo. • Estimado del efecto financiero. • Indicación de las incertidumbres sobre el monto o el momento de cualquier flujo de salida de beneficios económicos. • La posibilidad de un reembolso.

20.5.3 Activos contingentes: divulgar lo siguiente para cada clase por separado: • Breve descripción de la naturaleza del activo. • Estimado del efecto financiero.

20.5.4 Las excepciones permitidas son: • Si no se divulga información alguna requerida por pasivos o activos contingentes porque no es práctico hacerlo, debe expresarse esto. • En casos extremadamente raros, puede esperarse que la divulgación de parte o toda la información requerida perjudique seriamente la posición de la entidad en un litigio con otras partes con respecto a la provisión, pasivo o activo contingente. En dichos casos, no se requiere divulgar la información; sin embargo, debe divulgarse la naturaleza del litigio, junto con una explicación del porqué no se ha revelado la información.

20.5.5 El grafico 20.1 resume los principales requerimientos del IAS 37.

Estándares.indd 133

21/12/2009 03:23:54 p.m.

134

Capítulo 20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

Gráfico 20.1

Inicio

Obligación presente como resultado de un evento obligante

¿Posible obligación?

SÍ

¿Flujo de salida probable?

¿Remoto?

SÍ

¿Estimado confiable?

SÍ

NO (raro)

SÍ

Hacer provisión

Divulgar pasivo contingente

No hacer nada Fuente: IASCF, 2008, p. 1.849.

EJEMPLO: PROVISIONES, PASIVOS CONTINGENTES Y ACTIVOS CONTINGENTES EJEMPLO 20.1 Los siguientes escenarios se relacionan con provisiones y contingencias: A. Mighty Mouse Trap Company recién ha empezado a exportar trampas para ratones a Estados

Estándares.indd 134

Unidos. El lema publicitario para las trampas es, “El mejor amigo de una niña”. El Movimiento de Liberación Femenina de California demandó a la empresa por US$800.000 con el argumento de que el lema publicitario compromete la dignidad de la mujer. Los abogados de la empresa opinan que el éxito de la demanda dependerá del juez que presida el caso, pero estiman que existe un 70% de probabilidades de descartar la demanda y un 30% de que haya éxito.

21/12/2009 03:23:54 p.m.

Capítulo 20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

B. Boss Ltd. se especializa en el diseño y fabricación de un auto deportivo exclusivo. En el año fiscal corriente se han producido y vendido 90 de esos vehículos. Durante la prueba del auto se encontró un defecto grave en su mecanismo de dirección.

Se informó por carta a los 90 clientes del defecto y se les solicitó regresar los autos al fabricante para su reparación sin costo alguno para éstos. Todos los clientes indicaron que éste es el único arreglo que necesitan. El costo estimado de la reparación es de US$900.000. El fabricante del mecanismo de dirección, una empresa con acciones en la bolsa de valores, aceptó la responsabilidad por el defecto y se comprometió a reembolsar a Boss Ltd. el total de los costos en que pudiese incurrir por este concepto. EXPLICACIÓN

Los temas anteriores se tratarán como sigue para propósitos contables:

135

trada por los expertos indica que es muy probable que no exista obligación presente en la fecha del balance general; hay un 70% de probabilidades que la demanda fracase. No ha tenido lugar un evento obligante.

Conclusión: No se reconoce provisión. La situación se revela como pasivo contingente a menos que se considere como remota la probabilidad del 30%.

B. Obligación presente como resultado de un evento pasado: la obligación constructiva se deriva de la venta de autos defectuosos.

Conclusión: el flujo de salida de beneficios económicos está más allá de cualquier duda razonable y, por tanto, se reconoce una provisión. Sin embargo, ya que es prácticamente cierto que todos los gastos serán reembolsados por el proveedor del mecanismo de dirección, se reconoce un activo por separado en el balance general. En el estado de resultados, el gasto relativo a la provisión puede presentarse neto del monto reconocido por el reembolso.

A. Obligación presente como resultado de un evento pasado: la evidencia disponible suminis-

Estándares.indd 135

21/12/2009 03:23:54 p.m.

Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

21.1 OBJETIVO Las inversiones o saldos en una moneda extranjera, o la propiedad en una operación extranjera, exponen a una entidad a ganancias o pérdidas de cambio exterior. El IAS 21 considera el tratamiento contable para las transacciones de moneda extranjera y las operaciones extranjeras. Los aspectos principales que trata son: • Diferencias de tasa de cambio y su efecto sobre las transacciones en los estados financieros. • Conversión de los estados financieros de operaciones extranjeras (donde la moneda de presentación difiere de la moneda funcional).

21.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar prescribe el tratamiento contable en relación con: • Definición y distinción entre la moneda funcional y otras monedas que ocasionan diferencias en cambio en las transacciones. • Definición y distinción entre moneda de presentación y moneda funcional de los resultados de una operación extranjera en las diferencias en cambio sobre conversión. • Ganancias y pérdidas monetarias y no monetarias. El IAS 21 no se aplica transacciones y saldos de derivados que están dentro del alcance del IAS 39.

Sin embargo, el estándar se aplica a la medición de los montos relacionados con activos, pasivos y derivados en moneda extranjera en la moneda funcional, y a la conversión de activos, pasivos, ingresos y gastos en moneda extranjera a la moneda de presentación.

21.3 CONCEPTOS CLAVE 21.3.1 Transacciones en moneda extranjera son las transacciones denominadas en una moneda distinta de la moneda funcional, e incluyen: • Compra o venta de bienes y servicios. • Fondos obtenidos u otorgados en préstamo. • Conclusión de contratos en cambio extranjero no realizados. • Adquisición o venta de activos. • Incurrir en pasivos o liquidarlos.

21.3.2 La moneda funcional se utiliza para medir los renglones de los estados financieros y no es preciso que sea la moneda local de una entidad. Es la moneda del entorno económico primario en el cual opera la entidad, por ejemplo: • Moneda que más influye en los precios de venta. • Moneda del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan los precios de venta de bienes y servicios. • Moneda que influye en los costos de mano de obra, materiales y otros.

21.3.3 La moneda de presentación de una entidad se utiliza para la presentación de los estados

Estándares.indd 136

21/12/2009 03:23:55 p.m.

Capítulo 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

financieros y puede ser cualquier moneda, aunque muchas jurisdicciones exigen el uso de la moneda local. • La moneda funcional de la entidad matriz (o principal) usualmente es la que determina la moneda de presentación. • Si la moneda de presentación es distinta de la moneda funcional, se requiere la conversión de los estados financieros de la moneda funcional a la de presentación.

137

21.3.5 Una operación extranjera es una subsidiaria, asociada, negocio conjunto o sucursal de la entidad reportante, cuyas actividades se basan o dirigen en un país distinto al de ésta. (La moneda funcional de la operación extranjera estará determinada por su grado de autonomía). 21.3.6 Las diferencias de cambio surgen de la conversión de los estados financieros medidos utilizando una moneda funcional distinta de la moneda de presentación.

21.3.4 La moneda funcional de una operación extranjera es la misma que la moneda funcional de la entidad que presenta los estados financieros cuando:

21.3.7 Los activos y pasivos se clasifican como si-

• Las operaciones extranjeras constituyen una extensión de la entidad que presenta los estados financieros. • Las transacciones de operaciones extranjeras con la entidad que presenta los estados financieros son altas. • Los flujos de efectivo de la operación extranjera afectan directamente los flujos de efectivo de la entidad que presenta los estados financieros. • Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras están disponibles para su remisión a la entidad que presenta los estados financieros. • Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras son insuficientes para cumplir las obligaciones de deudas existentes y normales.

• Renglones monetarios son unidades de moneda conservada y activos y pasivos por recibir o pagar en una cantidad fija o determinable de unidades monetarias. La característica esencial de un renglón monetario es un derecho a recibir (o una obligación de entregar) una cantidad fija o determinable de unidades monetarias. Los renglones monetarios incluyen efectivo, cuentas por cobrar, préstamos (daciones), cuentas por pagar, deuda a largo plazo, provisiones, pasivos de beneficios de empleados, y activos y pasivos de impuestos diferidos. • Renglones no monetarios incluyen valores patrimoniales, inventarios, gastos pagados por anticipado, propiedad, planta y equipo y cuentas relacionadas, goodwill y activos intangibles.

La moneda funcional de una operación extranjera es diferente de la moneda funcional de la entidad que presenta los estados financieros cuando: • Las actividades de las operaciones extranjeras se realizan con un grado significativo de autonomía. • Las transacciones de las operaciones extranjeras con la entidad reportante son bajas. • Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras no afectan directamente los flujos de efectivo de la entidad reportante. • Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras no se encuentran fácilmente disponibles para su remisión a la entidad reportante. • Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras son suficientes para cumplir las obligaciones de deudas existentes y normales.

Estándares.indd 137

gue para determinar las tasas a las que los renglones se miden subsecuentes a la fecha de la transacción inicial:

21.4 TRATAMIENTO CONTABLE Transacciones en moneda funcional Reconocimiento y medición inicial

21.4.1 Para propósitos de reconocimiento, determinar para cada entidad si ésta es: • Independiente. • Una entidad con operaciones extranjeras (empresa matriz). • Una operación extranjera (subsidiaria, sucursal).

21.4.2 Al reconocimiento inicial, en la moneda funcional, una transacción en moneda extranjera

21/12/2009 03:23:55 p.m.

138

Capítulo 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

debe ser reportada aplicando la tasa de cambio de plaza entre la moneda funcional y la moneda extranjera. Utilizar la tasa de cambio de plaza en la fecha de la transacción. Medición posterior

21.4.3 En cada fecha del balance general, se realiza una medición posterior como sigue: • Los renglones monetarios que permanecen sin liquidar se convierten utilizando la tasa de cierre. (La tasa de cambio en plaza en la fecha del balance general.) • Los renglones no monetarios contabilizados a: –– Los costos históricos se reportan utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transacción. Las tasas aproximadas o promedio pueden ser más apropiadas para inventarios o costos de ventas, que afectan el estado de resultados. –– Los valores razonables se reportan utilizando la tasa de cambio a la fecha en la cual se determinó el valor razonable.

21.4.4 Las diferencias de cambio resultantes se incluyen en ganancias o pérdidas, independientemente de si provienen de: • La liquidación de los renglones monetarios. • La conversión de renglones monetarios a tasas diferentes a las utilizadas para su conversión en el reconocimiento inicial.

21.4.5 Las siguientes diferencias en cambio se incluyen en el patrimonio hasta la enajenación del activo o pasivo relacionado, momento en el cual éstas se transfieren a utilidades o pérdidas: • Ganancias o pérdidas en ajustes al mercado sobre activos financieros disponibles para la venta. Sin embargo, las ganancias o pérdidas en la porción principal del activo se incluyen en la utilidad o pérdida. • Las ganancias o pérdidas en renglones no monetarios (por ejemplo, la revaluación de la propiedad y planta). • Elementos monetarios dentro del grupo que forman parte de la inversión neta de una entidad en una entidad extranjera. • Pasivo extranjero que se contabiliza como una cobertura de la inversión neta de una entidad en una entidad extranjera (criterios del IAS 39).

Estándares.indd 138

Moneda de presentación: Conversión de moneda funcional

21.4.6 Los resultados y la posición financiera de una entidad cuya moneda funcional no es la moneda de presentación, deben convertirse a la moneda de presentación utilizando: • La tasa de cierre a la fecha del balance general para todos los activos y pasivos. • Las tasas de cambio en plaza a las fechas de las transacciones para ingresos y gastos. Pueden usarse las tasas aproximadas o promedio por razones prácticas. • Los ajustes al goodwill y al valor razonable que surjan de la adquisición de una operación extranjera deben tratarse como activos y pasivos de la operación extranjera y se expresan en la moneda funcional de la operación extranjera. La conversión de los ajustes al goodwill y al valor razonable se realiza, por tanto, a la tasa de cierre.

21.4.7 Todas las diferencias en cambio se incluyen en un componente separado del patrimonio hasta la disposición de la operación extranjera, cuando se incluyen en las utilidades o pérdidas.

21.4.8 Cuando la moneda funcional de una operación extranjera es la moneda de una economía hiperinflacionaria: • Los estados financieros se reexpresan por los cambios en precios de conformidad con el IAS 29. • Los montos reexpresados para el balance general y el estado de resultados se convierten a la moneda de presentación utilizando las tasas de cierre.

21.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 21.5.1 La entidad debe divulgar: • En su estado de resultados: el monto de las diferencias netas en cambio reconocidas en la utilidad o en la pérdida, salvo aquellas que surgen de los instrumentos financieros medidos al valor razonable a partir de la utilidad o la pérdida de conformidad con el IAS 39. • En su balance general: las diferencias en cambio netas clasificadas en un componente separado

21/12/2009 03:23:55 p.m.

Capítulo 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

de patrimonio y una conciliación del monto de esas diferencias en cambio al principio y al final del período.

21.5.2 La diferencia entre la moneda de presentación y la moneda funcional debe establecerse junto con la divulgación de la moneda funcional y la razón para utilizar una moneda de presentación diferente. 21.5.3 Debe divulgarse cualquier cambio en la moneda funcional de una entidad, y la razón para el cambio. 21.5.4 Cuando una entidad presenta sus estados financieros en una moneda diferente de su moneda funcional, la entidad debe describir los estados financieros como ajustados a los Estándares Internacionales de Información Financiera (IFRS) solamente si éstos cumplen con todos los requerimientos de cada estándar y con la interpretación aplicable.

21.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 21.6.1 Al presentar la ganancia (o la pérdida) de las transacciones de moneda individuales en el estado de resultados, la contabilización de las operaciones extranjeras reporta la volatilidad resultante de cambios en las tasas de cambio en la utilidad o pérdida y, por tanto, en las utilidades por acción, que claramente reflejan la realidad implícita. Debe conocerse la naturaleza de esta ganancia o pérdida, anotando la causa raíz de su existencia.

21.6.2 Cuando las entidades mantienen activos monetarios denominados en moneda extranjera tales como efectivo, éstas obtienen una ganancia cuando el valor de la moneda aumenta en relación con la moneda funcional, e incurren en una pérdida cuando cae el valor de esa moneda. Cuando las entidades mantienen pasivos denominados en moneda extranjera, incurren en una pérdida cuando aumenta el valor de la moneda extranjera y obtienen una ganancia cuando éste cae.

21.6.3 Debido a que las entidades generalmente mantienen pasivos y activos monetarios denominados en monedas extranjeras, un aumento (o una caída) en el valor de una moneda extranjera producirá una ganancia o pérdida dependiendo de si la posición monetaria neta en estas monedas es positiva

Estándares.indd 139

139

(es decir, si los activos exceden los pasivos) o negativa (es decir, si los pasivos exceden los activos). En general, la ganancia o la pérdida de la conversión de moneda es producto de la posición monetaria neta promedio de la entidad y del cambio en la tasa de cambio entre las monedas local y funcional. Esto exige un análisis de los cambios en la posición monetaria neta de la compañía. Nótese que la utilidad neta reportada de las operaciones extranjeras de una entidad consta de tres partes: 1. Los efectos operacionales, o utilidad neta que la entidad habría reportado en la moneda del informe si las tasas de cambio no hubiesen cambiado con respecto a sus niveles promedio ponderado de los años anteriores. 2. Los efectos de flujo, que tienen un impacto en el monto de los ingresos ordinarios y gastos reportados en el estado de resultados, pero que fueron recibidos o incurridos en monedas extranjeras. Éstos pueden calcularse en forma residual. 3. Los efectos de ganancia (pérdida) por tenencia, que tienen un impacto en los valores de los activos y pasivos reportados en el balance general, pero que realmente se mantienen en monedas extranjeras.

21.6.4 El impacto de la conversión de la moneda funcional a la moneda de presentación recae sobre la porción de patrimonio del balance general y no en el estado de resultados. Esto significa que las cifras de utilidad neta y las utilidades por acción denominadas en la moneda de presentación no serán tan volátiles como lo son las transacciones individuales al ser convertidas (por ejemplo, a las tasas de spot o de cierre, con las diferencias en cambio fluyendo a través del estado de resultados). Sin embargo, el valor neto (o patrimonio) que aparece en el balance general se hace más volátil, porque el ajuste de la conversión se incluye en éste.

21.6.5 Para el analista será más fácil el pronóstico de las utilidades cuando no hay necesidad de pronosticar ganancia o pérdida del componente de conversión de moneda extranjera en la utilidad neta. Como ya se analizó, la naturaleza de la ganancia o de la pérdida de la conversión de la moneda extranjera puede entenderse anotando la causa o raíz de su existencia. Al convertirse los estados financieros, la posición activa o pasiva neta es crítica (comparada con la posición monetaria neta para las transacciones individuales). Si una entidad tiene una posición activa neta en una operación extran-

21/12/2009 03:23:55 p.m.

140

Capítulo 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

jera, ésta incurre en una ganancia cuando aumenta la moneda extranjera y en una pérdida cuando cae la moneda. Cuando la posición neta es un pasivo, ésta incurre en una ganancia cuando cae la moneda extranjera y en una pérdida cuando se valoriza la moneda.

EJEMPLO: EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN LAS TASAS DE CAMBIO EJEMPLO 21.1 Bark Incorporated (cuya moneda funcional es el US$) compró equipo manufacturero al Reino Unido. La transacción se financió por medio de un préstamo de un banco comercial en Inglaterra. El equipo, que costó £400.000, fue comprado el 2 de enero de 20X7 y la suma fue pagada por el banco al proveedor ese mismo día. El préstamo debe ser pagado el 31 de diciembre de 20X8 y los intereses son pagaderos al 10% semestral vencido. La fecha del balance general es 31 de diciembre. Se aplican las tasas de cambio siguientes: £1 = US$ Enero 2, 20X7

1,67

Junio 30, 20X7

1,71

Diciembre 31, 20X7

1,75

Junio 30, 20X8

1,73

Diciembre 31, 20X8

1,70

EXPLICACIÓN Los pagos de interés serían registrados a las tasas en plaza (spot) aplicables en las fechas de pago de la siguiente manera:

Estándares.indd 140

US$ Junio 30 de 20X7 (£20.000 x 1,71)

34,200

Diciembre 31 de 20X7 (£20.000 x 1,75)

35,000

Intereses totales para 20X7

69,200

Junio 30 de 20X8 (£20.000 x 1,73)

34,600

Diciembre 31 de 20X8 (£20.000 x 1,70)

34,000

Intereses totales para 20X8

68,600

El préstamo es registrado inicialmente el 2 de enero de 20X7 y reexpresado a la tasa en plaza (spot) el 31 de diciembre de 20X7, al igual que el 31 de diciembre de 20X8, después del cual se paga a la tasa en plaza. Los movimientos en el saldo del préstamo se reflejan así: US$ Registrado el 2 de enero de 20X7 (£400.000 x 1,67)

668.000

Pérdida de moneda extranjera en la reexpresión del préstamo

32.000

Reexpresión a 31 de diciembre de 20X7 (£400.000 x 1,75)

700.000

Ganancia de moneda extranjera en la reexpresión del préstamo

(20.000)

Reexpresión y pago a 31 de diciembre de 20X8 (£400.000 x 1,70)

680.000

El préstamo será presentado por un monto de US$700.000 en el balance general el 31 de diciembre de 20X7. El equipo manufacturero permanece a su tasa histórica en plaza (spot) de US$668.000. Los siguientes montos se reconocerán en el estado de resultados: 20X8

20X7

US$

Intereses

68.600

69.200

Pérdida (ganancia) en moneda extranjera

(20.000)

32.000

21/12/2009 03:23:55 p.m.

Parte

Estado de resultados

Estado de pĂŠrdidas y ganancias

EstĂĄndares.indd 141

21/12/2009 03:23:55 p.m.

Estรกndares.indd 142

21/12/2009 03:23:55 p.m.

Ingresos ordinarios (IAS 18)

22.1 OBJETIVO Los ingresos por ventas se definen como el flujo de entrada de beneficios económicos derivados de las actividades en el curso ordinario del negocio. Los temas clave en el IAS 18 son la definición de ingresos, los criterios para su reconocimiento y la distinción entre ingresos por ventas y otros ingresos (por ejemplo, las ganancias provenientes de la disposición de activos no corrientes o de la conversión de saldos externos).

22.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar describe el tratamiento contable de los ingresos por ventas. Se consideran los siguientes aspectos:

• Regalías. • Dividendos (ver también IAS 39). Los ingresos ordinarios excluyen: • Sumas cobradas en nombre de terceros, por ejemplo, impuesto al valor agregado. • Ingresos de arrendamiento (IAS 17). • Inversiones por el método de patrimonio (IAS 28). • Contratos de seguros (IFRS 4). • Cambios en el valor razonable de los activos y pasivos financieros (IAS 39). • Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biológicos (IAS 41).

22.3 CONCEPTOS CLAVE

• Los ingresos por ventas se diferencian de otros ingresos (el ingreso, incluye los ingresos por ventas y las ganancias). • Se identifican los criterios de reconocimiento para los ingresos por ventas. • Se proporciona una guía práctica acerca de: – Momento del reconocimiento. – Monto que será reconocido. – Los requerimientos de divulgación.

22.3.1 Los ingresos ordinarios se definen como la

Este estándar considera el tratamiento contable de los ingresos ordinarios que surge de:

22.3.2 El valor razonable es el monto por el cual

• Venta de bienes. • Prestación de servicios. • Uso por parte de otros de los activos de la entidad que producen interés (ver también IAS 39).

Estándares.indd 143

entrada bruta de beneficios económicos: • Durante el período. • Que surgen en el curso ordinario de las actividades. • Provenientes de aumentos en el patrimonio, diferentes a las contribuciones por parte de los participantes en el patrimonio. puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.

22.3.3 El rendimiento efectivo sobre un activo es la tasa de interés requerida para descontar el flujo

21/12/2009 03:23:55 p.m.

144

Capítulo 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)

de entradas de efectivo futuros durante la vida del activo que se espera igualen el valor contable inicial del activo.

22.4 TRATAMIENTO CONTABLE Reconocimiento

22.4.1 El ingreso no puede reconocerse cuando los gastos no pueden medirse en forma confiable. La contraprestación ya recibida por la venta es diferida como un pasivo hasta que tenga lugar el reconocimiento del ingreso.

22.4.2 Cuando los bienes o servicios se intercambian por otros de un valor y naturaleza similar, no ocurre ningún reconocimiento de los ingresos ordinarios (debe regir la sustancia comercial de la transacción).

22.4.3 El reconocimiento de los ingresos ordinarios de la venta de bienes tiene lugar cuando: • Se transfieren riesgos significativos y recompensas de propiedad de los bienes, al comprador. • La entidad no conserva una participación gerencial continua en la propiedad ni el control efectivo sobre los bienes vendidos. • El monto de los ingresos ordinarios puede medirse confiablemente. • Es probable que los beneficios económicos de la transacción fluyan hacia la entidad. • Los costos de la transacción pueden medirse confiablemente.

22.4.4 El reconocimiento de los ingresos de servicios se realiza de la siguiente manera (en forma similar al IAS 11, Contratos de construcción): • Cuando el resultado de la transacción puede estimarse confiablemente, se reconocen los costos y los ingresos ordinarios de acuerdo con la etapa de realización a la fecha del estado de posición financiera. • Cuando el resultado de la transacción no puede estimarse de forma confiable, los costos de contrato recuperables determinarán la medida del reconocimiento de los ingresos ordinarios.

22.4.5 Otros ingresos se reconocen como sigue:

Estándares.indd 144

• Las regalías con base en la causación (sustancia de los acuerdos relevantes). • Los dividendos cuando se establece el derecho a recibir un pago (que es normalmente la fecha de declaración de los dividendos y no el “último día para registrar” los dividendos). • Los acuerdos de recompra surgen cuando una entidad vende bienes y concluye inmediatamente un acuerdo para recomprarlos a una fecha posterior, el efecto sustantivo de la transacción es negado y las dos transacciones se manejan como una sola. • Ventas más servicio se refiere a cuando el precio de venta de un producto incluye una suma para servicio posterior, y la porción de los ingresos ordinarios por servicios se difiere durante el período en que se presta el servicio.

Medición inicial

22.4.6 Los ingresos ordinarios deben medirse al valor razonable de la contraprestación recibida: • Los descuentos comerciales (en efectivo) y rebajas por volumen se deducen para determinar el valor razonable. Sin embargo, los descuentos de pago no son deducibles. • Cuando la entrada de efectivo es diferida (por ejemplo, la provisión de crédito sin intereses), ésta efectivamente constituye una transacción financiera. Debe establecerse la tasa de interés imputada y es preciso calcular el valor presente de las entradas. La diferencia entre el valor razonable y el monto nominal de la contraprestación se reconoce en forma separada y se revela como intereses. • Cuando los bienes o servicios son prestados a cambio de bienes o servicios disímiles, los ingresos ordinarios se miden al valor razonable de los bienes o servicios recibidos.

22.4.7 El ingreso de intereses debe reconocerse con base en una proporción de tiempo que: • Tenga en cuenta el rendimiento efectivo sobre el activo (el método de tasa de interés efectiva; ver IAS 39). • Incluya amortización de cualquier descuento, prima, costos de transacción u otras diferencias entre el valor contable inicial y el valor al vencimiento.

21/12/2009 03:23:55 p.m.

Capítulo 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)

Medición posterior y circunstancias especiales

22.4.8 Las tarifas por servicios financieros se reconocen como sigue: • Las tarifas por servicios financieros que son parte integral del rendimiento efectivo sobre un instrumento financiero (como en una inversión patrimonial) registrado al valor razonable se reconocen inmediatamente como ingresos ordinarios. • Las tarifas por servicios financieros que forman parte integral del rendimiento efectivo de un instrumento financiero al costo amortizado (por ejemplo, un préstamo) se reconocen como ingresos ordinarios durante la vida del activo como parte de la aplicación del método de tasa de interés efectiva. • Las tarifas de originación sobre la creación o adquisición de instrumentos financieros registrados al costo amortizado, como en un préstamo, se difieren y reconocen como ajustes a la tasa de interés efectiva. • La mayoría de las tarifas de compromiso para originar préstamos se difieren y reconocen como ajustes a la tasa de interés efectiva o se reconocen como ingresos ordinarios sobre un vencimiento temprano del compromiso.

Desreconocimiento

22.4.9 La incertidumbre sobre el cobro del monto ya incluido en el ingreso se trata como un gasto y no como un ajuste al ingreso.

22.4.10 Para establecer el monto de una pérdida por deterioro, debe utilizarse la tasa de interés que se utiliza para descontar los flujos de efectivo.

22.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 22.5.1 Divulgar las políticas contables como sigue: • Bases de medición de los ingresos. • Métodos de reconocimiento de los ingresos. • Método de etapa de realización para los servicios.

22.5.2 El estado de resultados y las notas deben incluir:

Estándares.indd 145

145

• Los montos de las categorías de los ingresos ordinarios significativos: –– Venta de bienes –– Prestación de servicios –– Intereses –– Regalías –– Dividendos • El monto de los ingresos ordinarios reconocidos del intercambio de bienes o servicios. • Las políticas contables adoptadas para el reconocimiento de los ingresos ordinarios. • Los métodos adoptados para determinar la etapa de realización de las transacciones que comprenden la prestación de servicios.

22.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 22.6.1 El ingreso contable se genera cuando los ingresos ordinarios y sus gastos asociados se reconocen en un estado de resultados. Son los principios de reconocimiento y de correspondencia los que determinan cuándo ocurre esto. El IAS 18 establece los criterios que deben cumplirse antes de obtenerse los ingresos ordinarios (y por tanto de reconocerse) en los estados financieros conformes con los IFRS.

22.6.2 Cuando una empresa distorsiona intencionalmente sus resultados financieros o la condición financiera, o ambos, incurre en manipulación financiera. Generalmente, las empresas incurren en este tipo de actividades para ocultar problemas operativos. Al descubrirse esto, la empresa enfrenta resultados como la pérdida de fe en la gerencia por parte de los inversionistas y una caída subsiguiente en el precio de sus acciones. Las dos estrategias básicas subyacentes en toda manipulación contable son: • Inflar las ganancias del ejercicio en curso por medio de la sobrestimación de los ingresos ordinarios o de las ganancias o mediante la subestimación de los gastos. • Reducir las utilidades del ejercicio en curso a través de la subestimación de los ingresos ordinarios o de la sobrestimación de los gastos. Es probable que una empresa adopte esta estrategia con el fin de desplazar utilidades a un período posterior cuando éstas podrían requerirse.

21/12/2009 03:23:55 p.m.

146

Capítulo 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)

22.6.3 Los trucos de manipulación financiera que involucran los ingresos ordinarios generalmente pueden agruparse en cuatro encabezados: 1. Registro de ingresos ordinarios cuestionables, o registro de ingresos ordinarios en forma prematura: • Registro de ingresos ordinarios por servicios que están aún por prestarse. • Registro de ingresos ordinarios anteriores al despacho de los productos o antes de que el cliente adquiera control de los productos. • Registro de ingresos ordinarios por renglones por los cuales no se ha exigido pago al cliente. • Registro de ingresos ordinarios por ventas artificiales a partes afiliadas. • Realización de transacciones retributivas con clientes. 2. Registro de ingresos ordinarios ficticios: • Registro de ingresos ordinarios por ventas que carecen de sustancia económica. • Registro de ingresos ordinarios que son, básicamente, un préstamo. • Registro de ingresos de inversión como ingresos ordinarios. • Registro de devoluciones de proveedores condicionadas a compras requeridas futuras, como ingresos ordinarios. • Registro de ingresos ordinarios retenidos en forma inapropiada antes de una fusión. 3. Registro de ganancias únicas, para disparar el ingreso: • Subvaluación deliberada de activos, resultante del registro de una ganancia de la venta. • Registro de ganancias de inversión como ingresos ordinarios. • Registro del ingreso o ganancias de inversión como reducción en los gastos. • Reclasificación de las cuentas del balance general para crear ingreso. 4. Desplazamiento de ingresos ordinarios a períodos futuros:

• Retención de ingresos ordinarios antes de una adquisición y luego liberación de esos ingresos ordinarios en períodos posteriores.

22.6.4 No todas las manipulaciones son iguales en su escala relativa de importancia para los inversionistas. Por ejemplo, la inflación de los ingresos ordinarios es más grave que las manipulaciones que afectan los gastos. Las empresas reconocen que el crecimiento de los ingresos ordinarios y la consistencia de este crecimiento son importantes para muchos inversionistas al evaluar las perspectivas de la empresa. Por consiguiente, la identificación de ingresos ordinarios inflados es de la mayor importancia. Las distorsiones utilizadas varían dentro de un rango, de relativamente benigno hasta muy grave.

22.6.5 Los primeros signos de advertencia que ayudan a identificar empresas con problemas son: • Pocos o ningún miembro independiente en la junta directiva. • Un auditor externo incompetente o falta de independencia del auditor. • Presiones muy competitivas sobre la gerencia. • Se sabe o se sospecha que la gerencia tiene un carácter cuestionable.

22.6.6 Asimismo, es aconsejable observar las empresas con un rápido crecimiento o las empresas débiles desde el punto de vista financiero. Todas las empresas de rápido crecimiento eventualmente lo desacelerarán y los gerentes podrían estar tentados a utilizar trucos contables para crear la ilusión de un crecimiento rápido continuo. En forma semejante, las empresas débiles podrían utilizar manipulaciones contables para hacer creer a los inversionistas que los problemas de las empresas son menos severos de lo que son en realidad.

22.6.7 También es aconsejable observar las empresas que no se negocian públicamente o que recientemente han hecho una oferta pública inicial (IPO). Las empresas que no se negocian públicamente podrían no utilizar auditores externos, lo cual les permite un mayor margen para realizar prácticas cuestionables mediante el uso de auditores o asesores que podrían ser poco objetivos.

• Creación de reservas que se reversan (se informan como ingreso) en períodos posteriores.

Estándares.indd 146

21/12/2009 03:23:55 p.m.

Capítulo 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)

EJEMPLOS: INGRESOS ORDINARIOS EJEMPLO 22.1 Sykes y Anson, una empresa de alta tecnología, pasa por un mal año debido a una demanda débil en los mercados de tecnología. El contralor de la entidad ha determinado que gran parte del inventario disponible vale mucho menos que el valor registrado en los libros de la entidad y decide cancelar contablemente este exceso, que asciende en total a US$10 millones. Además, está preocupado porque el valor del inventario caerá el año próximo y decide realizar una reducción contable adicional de US$5 millones. Estas dos reducciones contables ocurren en el año en curso. ¿Cuál de las afirmaciones siguientes es verdadera? a. La empresa está realizando una técnica conocida como registrar ingresos ordinarios “falsos”. b. La empresa ha sobrestimado su ingreso en el ejercicio en curso. c. La empresa está realizando una técnica que des plaza gastos futuros al ejercicio en curso. d. Debe aplaudirse a la empresa por ser tan conser vadora en su contabilización de inventarios. EXPLICACIÓN La respuesta c es correcta. La empresa ha sobrestimado en US$5 millones el monto del cargo corriente. Esta caída esperada en el valor no debe castigarse hasta que esto ocurra. Es concebible que el mercado por los productos de Sykes y Anson reaccionara y que no se precisaba el castigo. Efectivamente, la empresa ha llevado un gasto futuro potencial al ejercicio en curso. Sin embargo, el castigo de US$10 millones es apropiado. La respuesta a es incorrecta. Los hechos no apoyan un caso de ingresos ordinarios falsos. La respuesta b es incorrecta. El ingreso de la empresa está subestimado, no sobrestimado, en el ejercicio en curso, como resultado de la cancelación contable del exceso de US$5 millones. La respuesta d es incorrecta. Aunque la contabilidad conservadora es deseable, la entidad ha ido muy lejos e informa resultados incorrectos.

Estándares.indd 147

147

EJEMPLO 22.2 La siguiente información proviene de los estados financieros 20X0 de Bear Corp. y Bull Co., ambas ubicadas en Europa. Bear Corp.

Bull Co.

Contabilidad de El exceso del costo de adadquisición quisición sobre el valor razonable neto de activos adquiridos se carga al goodwill y se cancela contablemente durante 10 años.

El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable neto de activos adquiridos se registra como goodwill y se cancela contablemente durante 20 años.

Costos suaves

La empresa reconoce como gastos todos los costos incurridos a menos que sean pagados por anticipado y se asocien directamente con ingresos ordinarios futuros.

Al anticipar o esperar ingresos ordinarios futuros, la empresa difiere en forma incorrecta ciertos costos incurridos y los hace corresponder contra ingresos ordinarios esperados futuros.

¿Cuál empresa tiene una calidad de utilidades más alta, como resultado de la contabilización de sus costos suaves? a. Bull Co. b. Bear Corp. c. Las dos son igualmente conservadoras. d. No es posible determinarlo. EXPLICACIÓN La respuesta a es correcta. Bull Co. es más conservadora con la información de costos suaves porque reconoce como gastos todos los costos suaves a menos que estén atados directamente a los ingresos ordinarios futuros. La respuesta b es incorrecta. Bear Corp es menos conservadora que Bull Co. al informar los costos suaves porque difiere los costos, y en forma anticipada, a su correspondencia con los ingresos ordinarios futuros. La respuesta c es incorrecta. El método de reconocimiento como gastos por parte de Bull Co. de todos los costos suaves, a menos que estén atados directamente a los ingresos ordinarios futuros, es claramente más conservador. La respuesta d es incorrecta. Comentario: Ninguna de las empresas está cumpliendo con los IFRS en lo referente al goodwill. El

21/12/2009 03:23:56 p.m.

148

Capítulo 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)

goodwill debe ser sometido a prueba por deterioro en forma anual. EJEMPLO 22.3 Un benefactor generoso dona materias primas a una entidad para utilizarlas en su proceso de producción. Los materiales habían costado al benefactor US$20.000 y tenían un valor de mercado de US$30.000 al momento de la donación. Los materiales están aún disponibles a la fecha del estado de posición financiera. No se ha hecho asiento alguno en los libros de la entidad. La pregunta es si la donación debe reconocerse como ingresos ordinarios en los libros de la entidad. EXPLICACIÓN El tratamiento contable apropiado del caso anterior es el siguiente: • El estándar contable que considera inventarios, el IAS 2, no contiene una guía sobre el tratamiento del inventario adquirido por donación. Sin embargo, las donaciones recibidas satisfacen la definición de ingresos ordinarios en el IAS 18 (es decir, la entrada bruta de beneficios económicos durante el período que surge en el curso de

Estándares.indd 148

las actividades ordinarias cuando esas entradas producen aumentos en el patrimonio, diferentes de aumentos relacionados con contribuciones de los participantes patrimoniales). Podría argumentarse que la recepción de la donación no es parte del curso ordinario de actividades. En ese caso la donación sería considerada como una ganancia de capital. Para fines de este caso de estudio, la donación se considera como ingresos ordinarios. • La donación debe registrarse como ingresos ordinarios medidos a su valor razonable (US$30.000) de las materias primas recibidas (porque ése es el beneficio económico). • Las materias primas recibidas claramente satisfacen la definición que se da en el marco de un activo, porque las materias primas (el recurso) las posee ahora (las controla) la corporación como resultado de la donación (evento pasado) de la cual puede obtenerse una utilidad en el futuro (beneficios económicos futuros). Los criterios de reconocimiento del marco, es decir aquellos de medición y probabilidad, también son satisfechos. • Puesto que las materias primas donadas se relacionan con los renglones negociados, éstos deben divulgarse como inventario, siendo el valor razonable de US$30.000 a la fecha de adquisición como el costo de ésta.

21/12/2009 03:23:56 p.m.

Contratos de construcción (IAS 11)

23.1 OBJETIVO

23.3 CONCEPTOS CLAVE

El AS 11 cubre aquellos contratos de construcción para los cuales las fechas de contratación y de terminación recaen generalmente en diferentes períodos contables. El estándar se aplica a los contratos para:

23.3.1 Un contrato de construcción es un contrato

• Prestación de servicios. • Construcción o restauración de activos y restauración del entorno. Este estándar considera los criterios apropiados para reconocimiento de los ingresos por ventas y costos de contrato, enfocado hacia la asignación de los ingresos por ventas y costos de contrato a los períodos contables en los cuales se realiza el trabajo de construcción.

23.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar se aplica a la contabilidad para los contratos de construcción en los estados financieros de los contratistas. Se distinguen dos tipos de contratos, a saber: • Contratos de precios fijos. Generalmente es un precio de contrato fijo sujeto a cláusulas de costos escalonados. • Contratos de costos ‘más’. Son los costos del contrato más un porcentaje de esos costos o más una tarifa fija.

Estándares.indd 149

específicamente negociado para la construcción de un activo o de una combinación de activos estrechamente interrelacionados o que son interdependientes en términos de su diseño, tecnología y función, o en términos de su propósito o uso final. En los contratos de construcción se incluyen aquellos para la construcción o restauración de activos y aquellos para la restauración del medio ambiente.

23.3.2 Un contrato de precio fijo es un contrato de construcción por el que el contratista acuerda un precio de contrato fijo, o una tasa fija por unidad de producto, que en algunos casos está sujeta a cláusulas de costos escalonados.

23.3.3 Un contrato de costos ‘más’ es un contrato de construcción por el que el contratista obtiene reembolsos por costos permisibles o definidos de otra forma, más un porcentaje de estos costos o una tarifa fija.

23.4 TRATAMIENTO CONTABLE recOnOcimientO y medición inicial

23.4.1 Los ingresos del contrato se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar. La medida de los ingresos del contrato se ve afectada por una variedad de incertidumbres que

21/12/2009 03:23:56 p.m.

150

Capítulo 23 Contratos de construcción (IAS 11)

dependen del resultado de eventos futuros, y los estimados con mucha frecuencia deben revisarse al ocurrir los eventos y resolverse las incertidumbres. Por consiguiente, el monto de los ingresos del contrato puede aumentar o disminuir entre un período y el siguiente.

23.4.2 Los ingresos del contrato comprenden: • El monto del contrato acordado inicialmente. • Variaciones, reclamaciones y pagos de incentivos en la medida que sea probable que sean realizados y puedan medirse en forma confiable.

23.4.3 Los costos del contrato comprenden: • Costos directos del contrato (por ejemplo, materiales). • Costos generales del contrato (por ejemplo, seguros). • Costos que pueden cargarse específicamente al cliente en términos del contrato (por ejemplo, costos administrativos).

23.4.8 Los principios del IAS 11 se aplican normalmente en forma separada a cada contrato negociado en particular para la construcción de: • Un activo (por ejemplo, un puente). • Una combinación de activos estrechamente interrelacionados o que son interdependientes en términos de su diseño, tecnología, función o uso (por ejemplo, plantas de producción especializadas). Un grupo de contratos debe tratarse como un contrato de construcción individual, si fue negociado como un solo paquete.

23.4.9 Los siguientes deben tratarse como contratos de construcción separados: • Un contrato para un diverso número de activos, si se han presentado propuestas separadas para cada activo. • Un activo adicional construido a opción del cliente que no hizo parte del contrato original.

Medición posterior

23.4.4 Cuando el resultado de un contrato de construcción puede estimarse en forma confiable, el exceso de los ingresos ordinarios sobre los costos (utilidad) debe reconocerse con base en la etapa de realización (método de porcentaje de reali zación).

23.4.5 La etapa de realización se determina con referencia a: • La porción de los costos incurridos en relación con los costos totales estimados. • Encuestas de trabajo realizado. • Etapa física de realización.

23.4.6 Cuando el resultado de un contrato no puede estimarse confiablemente, los ingresos ordinarios deben reconocerse en la medida que sea probable recuperar los costos del contrato.

23.4.7 Cualquier exceso esperado en los costos totales de contratación sobre los ingresos ordinarios totales derivados del contrato (pérdida) se reconoce como un gasto inmediatamente.

Estándares.indd 150

23.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 23.5.1 El balance general y las notas incluyen: • Monto de los avances recibidos. • Monto de dineros retenidos. • Contratos en proceso expresados como costos a la fecha más utilidades o costos a la fecha menos pérdidas. • Monto bruto debido de los clientes (activos). • Monto bruto debido a los clientes (pasivos). • Activos contingentes y pasivos contingentes (por ejemplo, demandas).

23.5.2 El estado de resultados incluye: • El monto del contrato reconocido de ingresos ordinarios.

23.5.3 Las políticas contables incluyen: • Los métodos utilizados para el reconocimiento de los ingresos ordinarios; y • Los métodos utilizados para la etapa de realización.

21/12/2009 03:23:56 p.m.

Capítulo 23 Contratos de construcción (IAS 11)

23.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 23.6.1 El uso del método de porcentaje de realización requiere la estimación del costo total y de la utilidad total de un proyecto para cada fecha del balance general. Una proporción a prorrata de la utilidad estimada total se reconoce entonces en cada período contable durante la ejecución del contrato. La proporción a prorrata se basa en la etapa de realización al final del período y refleja el trabajo realizado durante el período desde una perspectiva de ingeniería (la producción es el evento fundamental que da lugar al ingreso).

151

23.6.2 En cada fecha del balance general, el método de porcentaje de realización se aplica a las estimaciones actualizadas de ingresos ordinarios y costos de tal manera que cualquier ajuste se refleje en el ejercicio en curso y en períodos futuros. Las sumas reconocidas en períodos anteriores no se ajustan.

23.6.3 El cuadro 23.1 resume la forma como la elección del método de contabilidad afecta el balance general, el estado de resultados, el estado de flujos de efectivo y las razones financieras básicas al contabilizar proyectos de largo plazo. Los efectos se presentan para los primeros años de vida del proyecto.

Cuadro 23.1 Impacto del método de porcentaje de terminación en los estados financieros Renglón o razón Balance general

Método de porcentaje de terminación (frente a la situación en la que no puede estimarse de manera confiable el resultado de un contrato) Las cuentas que se registran pero no se reciben en efectivo se registran como cuentas por cobrar. Los gastos acumulados del proyecto más los ingresos reportados acumulados menos las cuentas acumuladas se registran como activos corrientes si son positivas o como pasivos corrientes si son negativas. A la terminación del proyecto, las cuentas de trabajo en proceso y las cuentas anticipadas quedan en cero. Las cuentas no cobradas son cuentas por cobrar.

Estado de resultados

Los costos del proyecto se registran como incurridos. Los ingresos ordinarios se reconocen proporcionalmente a los costos incurridos durante el período, relativamente al costo estimado total del proyecto. Las utilidades reportadas representan estimaciones de flujos de efectivo operativos futuros. Las pérdidas estimadas se registran en su totalidad tan pronto como se estima la pérdida.

Estado de flujo de efectivo

El efectivo recibido de los clientes se informa como una entrada de efectivo operativo al recibirse. El efectivo gastado se registra como una salida de efectivo operativo al pagarse. El tamaño del flujo de efectivo es el mismo porque las elecciones contables no afectan los flujos de efectivo antes de impuestos.

Tamaño de los activos corrientes

Más alto si el trabajo en progreso acumulado (los costos acumulados del proyecto y el ingreso acumulado del proyecto) excede las cuentas acumuladas. Igual si las cuentas acumuladas igualan o exceden el trabajo en progreso.

Tamaño de los pasivos corrientes

Más bajo ya que sólo aquellas entradas que exceden los ingresos ordinarios son diferidas como pasivos.

Valor neto

Más alto porque las utilidades se informan antes de la terminación del proyecto.

Margen de utilidad

Más alto porque las utilidades se informan durante la vida del proyecto

Rotación de activos

Más alto porque las ventas se informan durante la vida del proyecto.

Deuda a capital

Más bajo porque los pasivos son menores y el valor neto es más alto.

Rendimiento sobre el patrimonio

Más alto porque las utilidades en términos porcentuales son más altas que el mayor patrimonio.

Flujo de efectivo

Igual porque las elecciones contables no tienen efecto en el flujo de efectivo

EJEMPLOS: CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN EJEMPLO 23.1 Una compañía inicia un proyecto a 4 años a un precio contratado de US$100 millones que serán fac-

Estándares.indd 151

turados en cuatro cuotas anuales iguales de US$25 millones cada año durante la vida del proyecto. Se espera que el proyecto cueste US$90 millones y produzca una utilidad de US$10 millones. Durante la vida del proyecto, la facturación, las entradas de efectivo y los desembolsos de efectivo relacionados con el proyecto son:

21/12/2009 03:23:56 p.m.

152

Capítulo 23 Contratos de construcción (IAS 11)

A. Los flujos de efectivo del proyecto cada año. B. El estado de resultados para el proyecto cada año. C. El balance general cada año. D. El margen de utilidad, rotación de activos, deuda a capital, rendimiento de los activos, rendimiento del patrimonio y la razón corriente.

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 US($’000) US($’000) US($’000) US($’000)

Facturación

25.000

Efectivo recibido

20.000

27.000

25.000

28.000

Desembolsos de efectivo

18.000

36.000

27.000

9.000

Los estados financieros y los programas deben elaborarse según el método de porcentaje de realización y el método de contrato terminado, mostrando:

EXPLICACIÓN A. El flujo de efectivo es sencillamente la diferencia entre el efectivo recibido y pagado cada año en la forma dada en el problema: Año 1 US($’000)

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

Entradas de efectivo

20.000

27.000

25.000

28.000

Desembolsos de efectivo

18.000

36.000

27.000

9.000

Flujo de efectivo

2.000

(9.000)

(2.000)

19.000

Flujo de efectivo acumulado (sobre el balance general)

2.000

(7.000)

(9.000)

10.000

B. Los ingresos ordinarios registrados en el estado de resultados cada año se calculan como: Ingresos ordinarios = Costos incurridos en el año x en un año Costo del proyecto total

Precio del proyecto estimado total

Suponiendo que el efectivo pagado cada año es el costo incurrido en el año, con un costo del proyecto total de US$90 millones y la utilidad del proyecto estimada de US$10 millones, el programa del estado de resultados es: Año 1 US($’000) Ingresos ordinarios =

(

Gasto del año x US$100.000.000 US$90.000.000

(

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

20.000

40.000

30.000

10.000

18.000

36.000

27.000

9.000

Ingreso

2.000

4.000

3.000

1.000

Ingreso acumulado (Ganancias retenidas)

2.000

6.000

9.000

10.000

Gasto (efectivo pagado)

C. Al preparar el balance general se requiere lo siguiente: • La diferencia entre las facturas acumuladas (a los clientes) y los recibos de efectivo acumulados (de los clientes) se registra en el balance general como cuentas por cobrar. • La suma de los gastos acumulados y el ingreso reportado acumulado es un activo corriente de trabajo en proceso.

Estándares.indd 152

• La facturación acumulada (a los clientes) es un pasivo corriente de facturación anticipada. • La diferencia neta entre los activos corrientes del trabajo en proceso y los pasivos corrientes de facturación anticipada se registra en el balance general como un activo corriente neto si éste es positivo o como un pasivo corriente neto si es negativo. Un programa de estos renglones es como sigue:

21/12/2009 03:23:56 p.m.

Capítulo 23 Contratos de construcción (IAS 11)

153

Año 1 US($’000)

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

Facturación acumulada

25.000

50.000

75.000

100.000

Entradas de efectivo acumulado

20.000

47.000

72.000

100.000

Cuentas por cobrar (en el balance general)

5.000

3.000

Gastos acumulados

18.000

54.000

81.000

90.000

Ingresos acumulados

2.000

6.000

9.000

10.000

Trabajo en proceso

20.000

60.000

90.000

100.000

Menos: facturación acumulada

25.000

50.000

75.000

100.000

Activo (pasivo) neto en balance general

(5.000)

10.000

15.000

El efectivo en el balance general es igual al efectivo acumulado basado en el programa anterior de flujo de efectivo.

El ingreso acumulado se informa como ganancias retenidas en el balance general.

El balance general es así: Año 1 US($’000)

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

(7.000)

(9.000)

10.000

Efectivo (efectivo acumulado del programa de flujo de efectivo)

2.000

Cuentas por cobrar

5.000

3.000

–

10.000

15.000

Activos totales

7.000

6.000

9.000

10.000

Pasivo neto (0 el último año)

5.000

–

Ganancias retenidas (ingreso acumulado del programa del estado de resultados)

2.000

6.000

9.000

10.000

Total pasivos y capital

7.000

6.000

9.000

10.000

Activo neto (0 el último año)

D. El siguiente cuadro ilustra el margen de utilidad, rotación de activos, deuda a capital, rendimiento sobre activos, rendimiento sobre el patrimonio y la razón corriente: Razones financieras básicas: Margen de utilidades

Año 1 US($’000)

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

10,0%

Rotación de activos

5.7x

6.2x

4.0x

1.1x

Deuda a patrimonio

2.5x

0.0x

Rendimiento sobre activos Rendimiento sobre patrimonio Razón corriente

57,1%

61,5%

40,0%

10,5%

200,0%

100,0%

40,0%

10,5%

1.4x

–

EJEMPLO 23. 2 Al comparar el uso del método del porcentaje de realización con el método de contrato terminado durante la vida del proyecto de largo plazo, el método de porcentaje de realización dará como resultado: a. Reconocimiento temprano de flujos de efectivo. b. Un retorno sobre activos más alto.

Estándares.indd 153

c. Una razón deuda a capital más baja. d. Una rotación de activos más alta. EXPLICACIÓN a. No. La elección de un método de contabilidad no tiene efecto sobre el flujo de efectivo. b. Sí. Debido a que las utilidades periódicas serán más altas con el método de porcentaje de realiza-

21/12/2009 03:23:56 p.m.

154

Capítulo 23 Contratos de construcción (IAS 11)

ción, la razón del retorno sobre activos será más alta. c. Sí. Debido a que el método de porcentaje de realización informa pasivos menores y un valor neto más alto, la razón deuda a capital será más baja. d. Sí. La razón de rotación de activos es más alta con el método de porcentaje de realización porque las ventas se informan durante la vida del proyecto. EJEMPLO 23.3 Omega Inc. inició un contrato a 4 años para construir una represa. Las actividades comenzaron en febrero de 20X3. El precio total del contrato ascendió a US$12 millones, y se estimó que el trabajo sería completado con un costo total de US$9,5 millones. En el acuerdo de construcción el cliente acordó aceptar aumentos en las tarifas salariales adicionales al precio del contrato. La siguiente información se refiere a actividades del contrato para el año financiero terminado el 31 de diciembre de 20X3:

2. La estimación actual de los costos de contrato totales indica lo siguiente: –– Los materiales deben ser US$180.000 más altos de lo esperado. –– Los costos laborales totales deben ser US$300.000 más altos de lo esperado. De esta cantidad, sólo US$240.000 serían atribuidos a las mayores tasas salariales. La otra suma se debería a ineficiencias. –– Se esperan ahorros de US$30.000 en los gastos operacionales. 3. Durante el año fiscal actual, el cliente solicitó una variación al contrato original y se llegó a un acuerdo de aumentar el precio del contrato en US$900.000. El costo total de este trabajo extra es de US$750.000. 4. Para finales de 20X3, los certificados emitidos por los encuestadores de cantidad indicaron una etapa de realización del 25%. 5. Determine la utilidad a la fecha con base en: –– Opción 1. Costos del contrato en proporción a los costos de contrato estimados. –– Opción 2. Porcentaje de trabajo certificado.

1. Costos para el año: US$000 Materiales

1.400

Mano de obra

800

Costos operativos generales

150

Subcontratistas

180

Estándares.indd 154

EXPLICACIÓN La utilidad del contrato reconocida para el año que finaliza en diciembre 31 de 20X3 es como sigue:

21/12/2009 03:23:56 p.m.

Capítulo 23 Contratos de construcción (IAS 11) Opción 1 Ingresos del contrato (cálculo d) Costos del contrato a la fecha (cálculo a)

Cálculos a.

155

Opción 2

3.107

3.285

(2.530)

577

755

US$000

Costos del contrato a la fecha Materiales

1.400

Mano de obra

800

Gastos generales operacionales

150

Subcontratistas

180 2.530

Costos de contrato (costos totales estimados revisados) Estimación original Materiales

9.500 180

Mano de obra

300

Gastos generales operacionales

(30)

Variación

750 10.700

Ingresos ordinarios del contrato (estimación revisada de costos totales) Monto original Mano de obra (aumentos laborales agregados al precio del contrato) Variación

12.000 240 900 13.140

Etapa de realización

Opción 1

Opción 2

Basado en costos del contrato en proporción a los costos de contrato total estimado total 2.530 ÷ 10.700 x 13.140 (aproximado) Basado en trabajo certificado: 25% x 13.140

Estándares.indd 155

3.107 3.285

21/12/2009 03:23:56 p.m.

Beneficios de empleados (IAS 19)

24.1 OBJETIVO

24.3 CONCEPTOS CLAVE

El tema fundamental que trata el IAS 19 es que las entidades deben identificar y reconocer todos los beneficios que están obligadas a pagar a los empleados, independientemente de la forma o de los tiempos del beneficio.

24.3.1 Beneficios de empleados son todas las for-

24.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar establece los principios contables de reconocimiento y medición, para todos los beneficios de empleados, incluyendo los proporcionados según acuerdos y prácticas informales. Se identifican individualmente cinco tipos de beneficios de empleados, a saber: 1. Los beneficios de corto plazo (por ejemplo, bonificaciones, salarios y seguridad social). 2. Beneficios de posempleo (por ejemplo, pensiones y otros beneficios de retiro). 3. Otros beneficios a empleados de largo plazo (por ejemplo, licencia por servicio prolongado y, si no vencen en el término de 12 meses, distribución de utilidades, bonificaciones y compensación diferida). 4. Beneficios de terminación. 5. Beneficios de compensación patrimonial (por ejemplo, opciones de acciones para empleados de acuerdo con el IFRS 2).

Estándares.indd 156

mas de contraprestación provistas por una entidad a cambio del servicio prestado por los empleados.

24.3.2 Beneficios de posempleo son los beneficios de empleados (diferentes de los beneficios de terminación y los beneficios de compensación patrimonial) pagaderos después de finalizar el empleo.

24.3.3 Planes de compensación patrimonial son los acuerdos formales e informales según los cuales una entidad proporciona beneficios de compensación patrimonial a uno o más empleados.

24.3.4 Beneficios conferidos a los empleados son los beneficios a empleados no condicionados al empleo futuro.

24.3.5 Rendimiento sobre los activos del plan comprende intereses, dividendos y otros ingresos ordinarios derivados de los activos del plan, junto con ganancias o pérdidas realizadas y no realizadas sobre los activos del plan, menos los costos de administrar el plan y menos cualquier impuesto pagadero por el mismo plan.

24.3.6 Pérdidas y ganancias actuariales comprende los efectos de diferencias entre los supuestos actuariales anteriores y lo que ha ocurrido realmente, al igual que los efectos de cambios en los supuestos actuariales.

24.3.7 Con respecto a un plan de contribución definida, la obligación legal o constructiva de la enti-

21/12/2009 03:23:57 p.m.

Capítulo 24 Beneficios de empleados (IAS 19)

dad se limita al monto que ésta acuerda aportar al fondo. El riesgo actuarial (que el fondo sea insuficiente para satisfacer los beneficios esperados) y el riesgo de inversión los asume el empleado.

24.3.8 Con respecto a un plan de beneficios definidos, la obligación de la entidad es proporcionar los beneficios acordados a los empleados actuales y anteriores. El riesgo actuarial (que los beneficios cuesten más que lo esperado) y el riesgo de la inversión los asume la entidad.

24.3.9 Los beneficios de empleados pueden proporcionarse en términos de lo siguiente: • Obligaciones legales, que surgen de la operación de la ley (por ejemplo, acuerdos y planes entre la entidad y los empleados o sus representantes). • Obligaciones constructivas, que surgen de prácticas informales que generan una obligación mediante la cual la entidad no tiene más alternativa realista que pagar beneficios de empleados (por ejemplo, cuando la entidad tiene en su historial aumentar los beneficios para que los empleados anteriores conserven el ritmo de la inflación, aun sin obligación legal para hacerlo).

24.4 TRATAMIENTO CONTABLE Reconocimiento

24.4.1 Beneficios de empleados a corto plazo. Éstos deben reconocerse como gasto cuando el empleado ha prestado servicios a cambio de los beneficios o cuando la entidad tiene una obligación legal o constructiva de hacer esos pagos como resultado de eventos pasados, por ejemplo, planes de distribución de utilidades.

24.4.2 Beneficios de posempleo. Con respecto a los planes de contribución definida, una entidad reconoce como gasto las contribuciones a un plan de contribución definida cuando el empleado ha prestado servicios a cambio de esas contribuciones. Cuando las contribuciones no vencen dentro de los 12 meses siguientes al período contable, durante el cual esos servicios fueron prestados, deben ser descontadas. 24.4.3 Beneficios de compensación patrimonial. Los requisitos de reconocimiento o medición se encuentran especificados en el IFRS 2.

Estándares.indd 157

157

24.4.4 Beneficios a largo plazo. Prácticamente se aplican las mismas reglas que para los planes de beneficio definidos. Sin embargo, se requiere un método de contabilidad más simplificado para las pérdidas y ganancias actuariales al igual que los costos de servicio pasados, los cuales se reconocen inmediatamente.

24.4.5 Beneficios de terminación. Cuando el evento que genera una obligación es la terminación, más que el servicio de los empleados, la entidad debe reconocer los beneficios de terminación solamente cuando está comprometida en forma demostrable, mediante un plan formal detallado, a: • Terminar el trabajo de un empleado o grupo de empleados antes de la fecha de retiro normal. • Proporcionar beneficios de terminación como resultado de una oferta hecha para estimular la redundancia voluntaria. Deben descontarse los beneficios de terminación que vencen dentro de un término mayor a 12 meses después de la fecha del balance general.

Medición inicial y posterior de los planes de beneficios definidos

24.4.6 Con respecto a los planes de beneficios definidos, se aplican las siguientes reglas: • La entidad determina el valor presente de las obligaciones de beneficios definidos y el valor razonable de cualesquier activos del plan con regularidad suficiente. • La entidad debe utilizar el método de crédito unitario proyectado para medir el valor presente de sus obligaciones de beneficios definidos y los costos de los servicios relacionados actuales y pasados. Este método considera cada período de servicio como el que da lugar a una unidad adicional de derecho a beneficios y mide cada unidad en forma separada para construir la obligación final. • Deben usarse los supuestos actuariales no sesgados y mutuamente compatibles acerca de la variable demográfica (por ejemplo, rendimiento y mortalidad de los empleados) y las variables financieras (por ejemplo, aumentos futuros en los salarios y cambios seguros en los beneficios). • La diferencia entre el valor razonable de cualquier activo del plan y el valor contable de la

21/12/2009 03:23:57 p.m.

158

•

• •

•

Capítulo 24 Beneficios de empleados (IAS 19)

obligación de beneficios definida se reconoce como un pasivo o como un activo. Cuando es prácticamente seguro que otra parte reembolsará una parte o el total del gasto requerido para liquidar una obligación de beneficios definida, la entidad debe reconocer su derecho a reembolso como un activo separado. No se permite la compensación de activos y pasivos de planes diferentes. El total neto del costo de servicio actual, el costo de los intereses, el rendimiento esperado sobre los activos del plan y sobre cualesquier derechos de reembolso, pérdidas y ganancias actuariales, el costo de los servicios en el pasado y el efecto de cualquier reducción o liquidación del plan, deben reconocerse como gasto o ingreso. Debe reconocerse el costo del servicio pasado en forma de línea recta sobre el período promedio hasta que se confieran los beneficios enmendados. Deben reconocerse pérdidas o ganancias sobre la reducción o liquidación de un plan de beneficios definido cuando ocurran esa reducción o liquidación. Debe reconocerse una porción determinada de las pérdidas y ganancias actuariales acumuladas netas que excedan al mayor entre: –– 10% del valor presente de la obligación de beneficios definida (antes de deducir los activos del plan). –– 10% del valor razonable de cualesquier activos del plan.

La porción mínima que se reconocerá para cada plan de beneficios definidos es el exceso que cae por fuera del “corredor” del 10% en la fecha del informe anterior, dividido entre las vidas de trabajo esperadas restantes promedio de los empleados que participan en ese plan. Se permite el reconocimiento temprano de estas pérdidas y ganancias.

24.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 24.5.1 El balance general y las notas deben incluir lo siguiente: • Detalles acerca de los activos y pasivos de los beneficios definidos reconocidos. • Conciliación de movimientos de los anteriores. • Montos incluidos en el valor razonable de los activos del plan con respecto a:

Estándares.indd 158

• • • •

–– Instrumentos financieros propios de la entidad. –– Propiedad ocupada o activos utilizados por la entidad. Rendimiento actual sobre los activos del plan. Pasivo incurrido por los planes de compensación patrimonial. Instrumentos financieros emitidos y disponibles para los planes de compensación patrimonial y sus valores razonables. Opciones de acciones disponibles para los planes de compensación patrimonial y ejercidas según éstos.

24.5.2 El estado de resultados y las notas deben incluir lo siguiente: • Gasto reconocido para planes de contribución definidos. • Gasto reconocido para planes de beneficio y renglones en los cuales éstos se incluyen. • Gasto reconocido para planes de compensación patrimonial.

24.5.3 Deben divulgarse las siguientes políticas: • Métodos aplicados para el reconocimiento de los diversos tipos de beneficios de empleados. • Descripción de los planes de beneficios de posempleo. • Descripción de los planes de compensación patrimonial. • Métodos de valoración actuarial utilizados. • Principales supuestos actuariales.

24.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 24.6.1 La complejidad de los estándares de contabilidad aplicables a las pensiones y a otros beneficios de retiro genera un amplio rango de diferencias entre las empresas que ofrecen estos planes. Como resultado de esta complejidad y de las diferencias fundamentales en los dos tipos de planes descritos adelante, los analistas encuentran dificultades al discernir la sustancia económica implícita de las pensiones y los demás beneficios de retiro informados por la empresa. • Los planes de contribución definida requieren que el empleador aporte un monto específico a

21/12/2009 03:23:57 p.m.

Capítulo 24 Beneficios de empleados (IAS 19)

un plan pensional cada año. El ingreso de retiro del empleado está determinado en gran medida por el desempeño del portafolio en el cual se invirtieron los aportes. • Los planes de beneficios definidos exigen que el empleador pague beneficios pensionales determinados a los empleados retirados y el empleador asume el riesgo de inversión.

24.6.2 Para los planes de contribución definida, el gasto pensional anual del empleador es el monto que el plan de la empresa debe aportar al plan cada año, de acuerdo con la fórmula de contribución. El gasto pensional y la salida de efectivo son iguales, y no hay activos ni pasivos registrados por el empleador. Un plan pensional de contribución definida sólo obliga al empleador a efectuar contribuciones anuales al plan pensional con base en una fórmula preestablecida. Una vez hechos los aportes, la empresa no tiene obligación adicional ese año.

24.6.3 Para los planes de beneficios definidos, el gasto pensional anual y el pasivo del empleador se determinan calculando el valor presente de los beneficios futuros que deberán pagarse a quienes se retiran. La proyección de los beneficios futuros comprende estudios actuariales y supuestos acerca de eventos futuros, incluyendo esperanzas de vida de los participantes en el plan, tasas de rendimiento laboral, niveles de salarios futuros, tasas de descuentos, tasas de rendimiento sobre activos del plan, etc. Los beneficios prometidos a los participantes se definen mediante una fórmula específica que refleja estos eventos futuros estimados. Los beneficios estimados se asignan a los años de servicio trabajados por los empleados para desarrollar el gasto pensional anual. Las empresas con planes pensionales de beneficios definidos acumulan obligaciones para pagar beneficios de acuerdo con la fórmula de beneficios, a medida que el empleado desempeña el trabajo. Sin embargo, estas obligaciones sólo se descargan después del retiro del empleado. 24.6.4 Debido a que las fórmulas de beneficios pensionales se relacionan con el trabajo agregado desempeñado por los empleados para la empresa hasta su retiro, hay diversas alternativas para determinar el tamaño de las obligaciones futuras y sus valores corrientes: • Estimaciones actuariales y fórmulas de beneficios definidas. Las empresas utilizan actuarios

Estándares.indd 159

159

para desempeñar cálculos complejos con el fin de estimar el tamaño de las obligaciones futuras y su valor presente. Los cálculos incluyen proyecciones de crecimiento salarial de los empleados, mortalidad, rendimiento de los empleados y fechas de retiro. Estas estimaciones se combinan con la fórmula de beneficios del plan para generar una proyección de los beneficios que serán pagados en el futuro. Esta corriente de beneficios futuros es descontada al valor presente, para obtener la obligación pensional. • Las medidas de la obligación pensional de beneficios definidos son: –– Obligación de Beneficios Acumulados (ABO, por su sigla original), valor presente de los beneficios pensionales ganados con base en los salarios actuales. –– Obligación de Beneficios Proyectados (PBO, por su sigla original), valor presente de los beneficios pensionales ganados, incluyendo aumentos salariales proyectados. –– Obligación de Beneficios Conferidos (VBO, por su sigla original), porción de la obligación de beneficios que no depende del servicio futuro del empleado. Alternativamente, es la porción conferida de la ABO.

24.6.5 Con respecto al impacto financiero de los supuestos, en los planes relacionados con el pago, la PBO será más alta que ABO debido a la inclusión de aumentos salariales futuros. PBO y ABO serán iguales para los planes no relacionados con el pago, porque los aumentos en salarios no tienen efecto alguno sobre los cálculos. Sin embargo, para los planes no relacionados con el pago, si existe suficiente evidencia de que los aumentos pasados en los beneficios serán ampliados hacia el futuro, la PBO será más alta que la ABO después de ajustar los cálculos. Para todos los planes de beneficios definidos, los cálculos de PBO, ABO y VBO deben incluir aumentos automáticos en los beneficios, como los ajustes de costo de vida. 24.6.6 Los estándares de contabilidad suponen que las pensiones son formas de compensación diferida por trabajo actualmente realizado y, como tales, los gastos pensionales se reconocen con base en la causación cuando son ganados por los empleados.

24.6.7 Hay muchos supuestos actuariales que afectan las obligaciones pensionales, el gasto pensional y los requerimientos de otorgamiento de fondos de la empresa patrocinadora:

21/12/2009 03:23:57 p.m.

160

Capítulo 24 Beneficios de empleados (IAS 19)

• El supuesto de la tasa de descuento. • El supuesto de la tasa de crecimiento de los salarios. • El rendimiento esperado sobre los activos de planes. • La distribución por edades de la fuerza laboral. • La vida promedio de servicio de los empleados.

24.6.8 Al analizar los supuestos actuariales, los analistas deben determinar si son apropiados, particularmente en comparación con los competidores de la entidad. Adicionalmente, si se han cambiado los supuestos, los analistas deben determinar el efecto de un cambio en los siguientes parámetros sobre los estados financieros: • Supuesto de tasa de descuento. Si se aumenta la tasa de descuento, disminuirán las obligaciones pensionales, produciendo una ganancia actuarial para el año. Sin embargo, si disminuye la tasa de descuento, aumentarán las obligaciones pensionales, produciendo una pérdida actuarial para el año. • Supuesto de tasa de crecimiento de salarios. El supuesto de tasa de crecimiento de salarios afecta directamente las obligaciones pensionales y el

componente de costo de servicio del gasto pensional reportado. Por consiguiente, el supuesto de una tasa de crecimiento de salarios más alta (más baja) generará una obligación pensional más alta (más baja) y un componente de servicio más alto (más bajo) de su gasto pensional reportado. • Tasa de rendimiento esperada sobre los activos de fondos. Debido a que todos los fondos deben obtener el mismo rendimiento ajustado por el riesgo a largo plazo (si el mercado es eficiente), las desviaciones de este supuesto de la norma no relacionadas con cambios en una mezcla de activos de un portafolio pensional podrían sugerir que el gasto pensional esté sobreestimado o subestimado. En general, si el rendimiento esperado sobre los activos de plan es muy alto, el gasto pensional estará subestimado, impulsando las utilidades reportadas; si el rendimiento esperado sobre los activos del plan es muy bajo, el gasto pensional está sobrestimado, reduciendo las utilidades reportadas. Nuevamente, la manipulación del rendimiento esperado sobre los activos del plan también manipulará las utilidades reportadas y puede ser utilizada para suavizar las utilidades por acción.

Cuadro 24.1 Resumen de los supuestos y su impacto Tasa más alta (más baja) de rendimiento esperada sobre los activos del plan

Tasa de descuento más alta (más baja)

Mayor (menor) aumento en la tasa de compensación

PBO

Más bajo (más alto)

Más alto (más bajo)

Sin impacto

ABO

Más bajo (más alto)

Sin impacto

VBO

Más bajo (más alto)

Sin impacto

Gasto pensional

Más bajo (más alto)

Más alto (más bajo)

Más bajo (más alto)

Utilidades

Más alto (más bajo)

Más bajo (más alto)

Más alto (más bajo)

EJEMPLOS: BENEFICIOS DE EMPLEADOS EJEMPLO 24.1 El 31 de diciembre de 20X0, el balance general de una entidad incluye un pasivo pensional de US$12 millones. La gerencia ha tomado la decisión de adoptar el IAS 19 al primero de enero de 20X1, para

Estándares.indd 160

contabilizar los beneficios de empleados. A esa fecha, el valor presente de la obligación según el IAS 19 se calcula en US$146 millones y el valor razonable de los activos del plan se determina en US$110 millones. El primero de enero de 19X6, la entidad había mejorado los beneficios pensionales (el costo por beneficios no conferidos ascendió a US$16 millones, y el período restante promedio a esa fecha, hasta llegar a los conferidos, fue de 8 años).

21/12/2009 03:23:57 p.m.

Capítulo 24 Beneficios de empleados (IAS 19)

EXPLICACIÓN

El pasivo en transición se calcula como sigue: US$000 Valor presente de la obligación

146.000

Valor razonable de los activos del plan

(110.000)

Costo del servicio pasado que será reconocido en periodos posteriores (16 x 3/8)

(6.000)

Pasivo en transición

30.000

Pasivo ya reconocido

12.000

Aumento en responsabilidad

18.000

La entidad podría (en términos de las disposiciones transicionales de IAS 19) elegir para reconocer el pasivo en transición de US$18 millones, bien sea inmediatamente o reconocerlo como un gasto con base en la línea recta hasta 5 años. La respuesta es irrevocable. En el futuro, estos arreglos transicionales serán tratados por IFRS 1. EJEMPLO 24.2 Smith está analizando tres empresas en la industria de servicios públicos: Northern Lights, Southeast Power y Power Grid. Después de revisar las notas de pie pensionales de cada empresa, Smith hizo las siguientes notas: Northern Lights Supuesto

Southeast Power

La respuesta d es correcta. La tasa de rendimiento esperada sobre los activos del plan es un componente (negativo) directo en el cálculo del gasto pensional. Una tasa más baja, por tanto, generaría un gasto pensional más alto; sin embargo, la OBA, OBP y la condición de fondos no se ven afectados por el rendimiento esperado sobre los activos del plan. La respuesta a es incorrecta. Sólo el gasto pensional se ve afectado por los cambios en la tasa esperada de rendimiento sobre los activos del plan. Por consiguiente, no habrá cambio en la obligación de beneficios acumulados (OBA). La respuesta b es incorrecta. Sólo el gasto pensional es afectado por cambios en la tasa esperada de rendimiento sobre los activos del plan. Por consiguiente, no habrá cambio en la obligación de beneficios proyectados (OBP). La respuesta c es incorrecta. Sólo el gasto pensional es afectado por cambios en la tasa esperada de rendimiento sobre los activos del plan. Por consiguiente, no habrá cambio en la condición de fondos. Problema 2: Con base en las estadísticas y supuestos previstos, la contabilidad pensional más conservadora (es decir, aquella que producirá el OBP, OBA y el gasto pensional más alto) corresponde a:

Power Grid

20X0

20X1

20X0

20X1

20X0

20X1

Tasa de descuento

6,0

5,5

6,5

6,2

6,0

Tasa supuesta de crecimiento de compensación

3,5

2,5

3,0

3,3

3,0

Retorno esperado de los activos

7,0

7,5

7,2

8,0

8,5

Problema 1: Si Power Grid hubiera dejado en 8% su tasa de rendimiento esperada sobre los activos del plan en lugar de elevarla al 8,5%, ¿qué habría informado la empresa en 20X1? a. Una menor obligación de beneficios acumulados (OBA). b. Una mayor obligación de beneficios proyectada (OBP). c. Un menor nivel de fondos. d. Un gasto pensional más alto.

Estándares.indd 161

161

a. Northern Lights. b. Southeast Power. c. Power Grid. d. No puede determinarse. EXPLICACIÓN Le respuesta a es correcta. Northern Lights tiene los supuestos de plan pensional más conservadores, incluyendo la tasa de descuento más baja, el crecimiento en la compensación más alto y el rendimiento esperado más bajos sobre los activos del plan. Estos supuestos generan una OBA y una OBP más altas, al igual que un gasto pensional más alto que Southeast Power o Power Grid. La respuesta b es incorrecta. Todos los supuestos de Southeast Power son más agresivos que los supuestos hechos por Northern Lights.

21/12/2009 03:23:57 p.m.

162

Capítulo 24 Beneficios de empleados (IAS 19)

La respuesta c es incorrecta. Todos los supuestos de Power Grid son más agresivos que los supuestos hechos por Northern Lights. La respuesta d es incorrecta. El cuadro anterior proporciona suficiente información para determinar que los supuestos hechos por Northern Light son los más conservadores, generando una OBA, OBP y un gasto pensional más altos que Southeast Power o Power Grid. Problema 3: Cuando Power Grid reduce su tasa de descuento en 20X1 al 6% desde 6,2% en 20X0, el efecto sobre OBP y OBA será:

OBP

OBA

Aumenta

Disminuye

Aumenta

Disminuye

Aumenta

Disminuye

Estándares.indd 162

EXPLICACIÓN La respuesta a es correcta. La tasa de descuento se utiliza para calcular el valor presente de los beneficios futuros debidos. Por consiguiente, una disminución en la tasa de descuento aumentará OBP y OBA. La respuesta b es incorrecta. La OBP no disminuirá cuando la tasa de descuento disminuya, porque la tasa de descuento se utiliza para calcular el valor presente de los beneficios futuros. La respuesta c es incorrecta. La tasa de descuento se utiliza para calcular el valor presente de los beneficios futuros. Por consiguiente, una disminución en la tasa de descuento no disminuirá OBP ni OBA. La respuesta d es incorrecta. OBP no disminuirá cuando la tasa de descuento disminuye, porque la tasa de descuento se utiliza para calcular el valor presente de los beneficios futuros.

21/12/2009 03:23:57 p.m.

Deterioro de activos (IAS 36)

25.1 OBJETIVO

vo o de una unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable.

El objetivo del IAS 36 consiste en establecer los procedimientos que aplica una entidad para asegurar que sus activos se contabilicen por un monto no mayor al monto recuperable. El concepto básico es la identificación y el reconocimiento de los movimientos en el valor de los activos posterior al reconocimiento inicial cuando esos movimientos generan una reducción del valor de los activos.

25.3.2 El monto recuperable de un activo o de una

25.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR

25.3.3 El valor razonable menos los costos de ven-

El IAS 36 establece: • Las circunstancias en las cuales una entidad debe calcular el monto recuperable de sus activos, incluyendo los indicadores internos y externos o el deterioro. • La medición del monto recuperable al nivel de activos individuales y las unidades generadoras de efectivo. • El reconocimiento y la reversión de las pérdidas por deterioro. Este estándar cubre la mayoría de los activos no corrientes, con la excepción de los activos financieros y los activos no corrientes clasificados como disponibles para la venta.

25.3 CONCEPTOS CLAVE 25.3.1 Una pérdida por deterioro corresponde al monto mediante el cual el valor contable de un acti-

Estándares.indd 163

unidad generadora de efectivo es el valor más alto entre su valor razonable menos los costos de vender y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros que se espera derivar de un activo o de una unidad generadora de efectivo. Si el precio de venta neto o el valor de uso de un activo excede su valor contable, el activo no se deteriora. der es el monto que puede obtenerse en la venta de un activo o de una unidad generadora de efectivo en una transacción a distancia entre partes que pueden llegar a conocerse y están dispuestas a hacerlo, menos los costos de disposición.

25.3.4 Al determinar el valor de uso de un activo, la entidad debe usar proyecciones de flujo de efectivo y la tasa de descuento antes de impuestos: • Proyecciones de flujo de efectivo (antes de impuestos de renta y costos de financiación) para el activo o unidad generadora de efectivo en su condición actual y basado en supuestos razonables y que tengan soporte que: – Reflejen la mejor estimación de la gerencia del rango de condiciones económicas que existirán durante la vida útil restante del activo. – Se basen en los presupuestos financieros más recientes y en pronósticos aprobados por la gerencia por un período máximo de 5 años. – Basen cualquier proyección más allá del período cubierto por el presupuesto más recien-

21/12/2009 03:23:57 p.m.

164

Capítulo 25 Deterioro de activos (IAS 36)

te y pronósticos sobre aquellos presupuestos y pronósticos que utilicen una tasa de crecimiento estable o en descenso a menos que pueda justificarse una tasa creciente. • La tasa de descuento antes de impuestos debe reflejar evaluaciones de mercado actuales del valor en el tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo o de la unidad generadora de efectivo. La tasa de descuento no debe reflejar riesgos por los cuales se hayan ajustado flujos de efectivo futuros.

25.4 TRATAMIENTO CONTABLE 25.4.1 El monto recuperable de un activo debe estimarse si, a la fecha del balance general, hay indicio de que el activo podría estar deteriorado. El monto recuperable de un activo también debe estimarse anualmente para: • Los activos intangibles con una vida útil indefinida. • Los activos intangibles aún no listos para uso. • El goodwill.

25.4.2 La entidad debe considerar, como mínimo, lo siguiente: • Fuentes externas de información, por ejemplo, el descenso en el valor de mercado del activo, cambios significativos que tengan efecto adverso sobre la entidad, aumentos en las tasas de interés del mercado, etc. • Fuentes internas de información, por ejemplo, evidencia de obsolescencia o daño físico, cambios significativos en la medida, o en la forma, en la cual los activos son utilizados o se espera que sean utilizados, y evidencia de información interna que indique que un activo tiene un desempeño inferior a lo esperado.

25.4.3 Debe reconocerse una pérdida por deterioro en las utilidades o pérdidas a menos que el activo se registre por su monto revaluado de conformidad con el IAS 16 o algún otro IFRS, en cuyo caso debe ser tratado como una disminución en la revaluación (ver capítulo 10). Después del reconocimiento de la pérdida por deterioro, el cargo de depreciación para los períodos subsiguientes se basa en el valor contable revisado.

Estándares.indd 164

25.4.4 En cada fecha del balance general, la entidad debe revaluar si hay indicio de alguna pérdida por deterioro reconocida en un período anterior que haya dejado de existir o haya disminuido. Si existe algún indicio de este tipo, la entidad debe estimar el monto recuperable de ese activo. Una pérdida por deterioro reconocida en períodos anteriores debe reversarse si, y sólo si, ha habido algún cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el monto recuperable desde el reconocimiento del último deterioro. Si es así, el valor contable del activo debe aumentarse hasta su monto recuperable, pero solamente en la medida en que éste no aumente el valor contable del activo por encima de aquel que habría sido determinado para el activo (neto de amortización o depreciación) si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en años anteriores. Por ejemplo, el deterioro previo de un título valor conservado hasta el vencimiento o disponible para la venta, en términos del IAS 39, no puede reversarse a un valor más alto de lo que habría sido el valor amortizado de no haberse presentado el deterioro.

25.4.5 Para fines de la prueba por deterioro, el goodwill debe asignarse a cada una de las unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo del adquiriente que se espera se beneficie de la combinación, independientemente de si otros activos o pasivos de la firma adquirida se asignan a esa unidad o unidades. Una unidad generadora de efectivo es el grupo de activos identificable más pequeño que genera entradas de efectivo del uso continuo, que son –en gran medida– independientes de las entradas de efectivo de otros activos o grupos de activos. 25.4.6 Debe estimarse un monto recuperable para un activo individual. Si no es posible, la entidad debe determinar el monto recuperable para la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. El monto recuperable de una unidad generadora de efectivo se determina en la misma forma que la de un activo individual. La entidad debe identificar todos los activos corporativos que se relacionan con la unidad generadora de efectivo en revisión. Cuando los activos corporativos no puedan asignarse a unidades generadoras de efectivo con una base razonable y consistente, la entidad debe identificar el grupo de unidades al cual puedan asignarse los activos corporativos con una base razonable y consistente, y realizar la prueba de deterioro para ese grupo de unidades.

21/12/2009 03:23:57 p.m.

Capítulo 25 Deterioro de activos (IAS 36)

25.4.7 Una pérdida por deterioro para una unidad generadora de efectivo debe asignarse para reducir el valor contable de los activos de la unidad en el siguiente orden: • Goodwill. • Otros activos a prorrata.

165

• Si el monto recuperable es el precio de venta neto o el valor de uso. • La base utilizada para determinar el precio de venta neto o la tasa de descuento utilizada para determinar el valor de uso, y cualquier valor de uso previo.

El valor contable de cualquier activo no debe caer por debajo del valor más alto entre el valor razonable menos los costos de venta, su valor de uso y cero.

25.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN

25.4.8 La reversión de una pérdida por deterioro

servará la entidad y cuyo valor contable no se espera recuperar de operaciones futuras. La falta de recuperabilidad la indican factores como:

debe reconocerse en utilidades o pérdidas a menos que el activo se registre por el monto revaluado de conformidad con el IAS 16 u otro IFRS cuando la reversión se trate como un aumento por revaluación de conformidad con ese estándar. 25.4.9 Una pérdida por deterioro por goodwill no debe reversarse.

25.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 25.5.1 Debe divulgarse lo siguiente para cada clase de activos y para cada segmento de reporte, con base en el formato primario de la entidad (cuando es aplicable el IAS 14, Reporte de segmentos): • Monto reconocido en el estado de resultados por: –– Pérdidas por deterioro. –– Reversiones de las pérdidas por deterioro. • Monto reconocido directamente en el patrimonio por: –– Pérdidas por deterioro. –– Reversiones de las pérdidas por deterioro.

25.5.2 Si se reconoce o reversa una pérdida por deterioro para un activo individual o para una unidad generadora de efectivo y es material para los estados financieros, debe divulgarse lo siguiente: • Eventos y circunstancias que condujeron al reconocimiento o reversión de la pérdida. • Monto reconocido o reversado. • Detalles acerca de la naturaleza del activo o de la unidad generadora de efectivo y los segmentos de reporte involucrados.

Estándares.indd 165

25.6.1 Un activo deteriorado es un activo que con-

• Una disminución significativa en el valor de mercado, un cambio físico o uso del activo. • Cambios adversos en el entorno legal o de los negocios. • Rebosamiento significativo de costos. • Pérdidas operativas o de flujo de efectivo actuales, históricas y futuras probables de un activo.

25.6.2 La gerencia toma las decisiones acerca de si el valor de un activo se ha deteriorado o no, por referencia a fuentes de información internas y externas, y utiliza las proyecciones del flujo de efectivo con base en supuestos razonables que tienen soporte, y sus propios presupuestos y proyecciones más recientes. En los estados financieros conformes con los IFRS, la necesidad de efectuar la reducción contable, así como el tamaño de la reducción y el momento en que debe hacerse, se determinan por evidencia objetiva con soporte, en lugar de hacerlo por discreción de la gerencia. Por tanto, las pérdidas por deterioro no pueden ser utilizadas en los estados financieros ajustados a los IFRS para suavizar o manipular las ganancias de alguna otra forma. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros del activo en su prueba de recuperabilidad debe determinarse objetivamente con base en las condiciones del mercado.

25.6.3 Desde la perspectiva de un analista externo, resulta difícil pronosticar pérdidas por deterioro. Sin embargo, las mismas pérdidas por deterioro y las divulgaciones relacionadas, suministran al analista información útil acerca de las proyecciones de la gerencia sobre los flujos de efectivo futuros.

21/12/2009 03:23:57 p.m.

166

Capítulo 25 Deterioro de activos (IAS 36)

25.6.4 Cuando se reconocen las pérdidas por deterioro, los estados financieros se afectan en diversas formas: • El valor contable del activo se reduce por la pérdida por deterioro, lo que reduce el valor contable de los activos totales de la entidad. • Los impuestos diferidos pasivos se reducen y el impuesto de renta diferido se reconoce si la entidad no puede utilizar una deducción de impuestos por la pérdida por deterioro hasta que se venda el activo o se utilice completamente. • Las utilidades retenidas y, por tanto, el patrimonio de los accionistas, se reducen por la diferencia entre la pérdida por deterioro y cualquier reducción asociada a los impuestos diferidos pasivos. • La utilidad antes de impuestos se reduce por el monto de la pérdida por deterioro. • La utilidad se reduce por la diferencia entre la pérdida por deterioro y cualquier reducción asociada al gasto de impuestos diferidos.

25.6.5 Adicionalmente, la pérdida por deterioro afecta las siguientes razones financieras y elementos: • Las razones de rotación de activos aumentan debido a que la base de activos es menor. • Las razones deuda a patrimonio aumentan debido a la menor base patrimonial. • Los márgenes de utilidad sufren una reducción, por una vez, debido al reconocimiento de la pérdida por deterioro. • El valor en libros (patrimonio de accionistas) de la entidad se reduce debido a la reducción en el patrimonio. • Los cargos de depreciación futuros se reducen debido al menor valor contable del activo. • Los menores cargos de depreciación futuros tienden a hacer que aumente la rentabilidad futura de la firma (debido a que las pérdidas se asumen en el año actual). • La mayor rentabilidad futura y los menores valores de activos tienden a aumentar los rendimientos futuros sobre los activos. • La mayor rentabilidad futura y los menores valores del patrimonio tienden a aumentar los rendimientos futuros sobre el patrimonio.

25.6.6 Las pérdidas por deterioro no afectan directamente los flujos de efectivo porque las salidas de

Estándares.indd 166

efectivo para el activo ya han ocurrido y las deducciones de impuestos y, por tanto, los pagos de impuestos podrían no verse afectados. Sin embargo, la pérdida por deterioro indica que los flujos de efectivo futuros podrían ser menores de lo pronosticado anteriormente.

EJEMPLO: DETERIORO DE ACTIVOS EJEMPLO 25.1 La siguiente información se relaciona con renglones de equipo individuales de una entidad en una fecha del balance general: Valor contable US$

Valor razonable menos costos para venta US$

Valor en uso US$

Renglón 1

119.000

121.000

114.000

Renglón 2 (nota 1)

237.000

207.000

205.000

Renglón 3 (nota 1)

115.000

117.000

123.000

Renglón 4

83.000

75.000

79.000

Renglón 5 (nota 2)

31.000

26.000

–

Notas 1. Los renglones 2 y 3 se registran por los montos revaluados y los superávit de revaluación acumulada incluidos en el patrimonio para los renglones son US$12.000 y US$6.000, respectivamente. Ambos renglones son equipo manufacturero. 2. El renglón 5 es un bus utilizado para transportar empleados en las mañanas y en las tardes. No es posible determinar el valor de uso del bus en forma separada porque su uso continuo no genera entradas de efectivo independientes de los flujos de efectivo de otros activos. EXPLICACIÓN Los problemas principales relacionados con el deterioro posible de los renglones mencionados pueden analizarse de la siguiente manera: Renglón 1 El monto recuperable se define como el más alto entre el precio de venta neto del activo y su valor de uso. No se reconoce pérdida alguna por deterioro

21/12/2009 03:23:58 p.m.

Capítulo 25 Deterioro de activos (IAS 36)

porque el monto recuperable de US$121.000 es más alto que el valor contable de US$119.000. Renglón 2 El renglón 2 se deteriora porque su monto recuperable (US$207.000) es más bajo que su valor contable (US$237,000), dando lugar a una pérdida por deterioro de US$30.000. De acuerdo con el IAS 36 (par. 60), la pérdida debe ser tratada como una disminución en la revaluación. Por consiguiente, US$12.000 de la pérdida se debitan al superávit de revaluación en el patrimonio y el saldo de la pérdida (US$18.000) se reconoce en utilidades o pérdidas. Renglón 3 El renglón 3 no se deteriora. Renglón 4 El renglón 4 se deteriora porque su monto recuperable (US$79.000) es más bajo que su valor contable (US$83.000), dando lugar a una pérdida por deterioro de US$4.000, que se reconoce como un gasto en utilidad o pérdida. Renglón 5 El monto recuperable del bus no puede determinarse porque no es posible estimar si el valor del activo

Estándares.indd 167

167

en uso está cerca de su precio de venta neto y éste no genera entradas de efectivo de uso continuo que son en su mayoría independientes de las de otros activos. Por tanto, la gerencia debe determinar la unidad generadora de efectivo a la que pertenezca el bus y estimar el monto recuperable de esta unidad como un todo. Si esta unidad consiste en los renglones 1 a 5, el valor contable de la unidad generadora de efectivo (después de reconocer las pérdidas por deterioro sobre los renglones 2 y 4) es US$551.000. El valor razonable menos los costos de venta de la unidad generadora de efectivo es de US$546.000 (suponiendo que los activos no podrían ser vendidos por más del agregado de sus valores razonables individuales). El valor de uso de la unidad generadora de efectivo es US$521.000 (suponiendo, de nuevo, que los activos no producen colectivamente flujos de efectivo más altos que los utilizados en la determinación de sus valores individuales en uso). Por consiguiente, el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo es de US$546.000, dando lugar a una pérdida adicional por deterioro de US$5.000. La pérdida debe asignarse a prorrata a los renglones 1, 3 y 5, siempre y cuando el valor contable de cada renglón no se reduzca por debajo del más alto entre su valor razonable menos costos de venta y el valor de uso. Esto significa, en la práctica, que la totalidad de la pérdida se asigna al renglón 5, el bus.

21/12/2009 03:23:58 p.m.

Costos de endeudamiento (IAS 23)

26.1 OBJETIVO La adquisición, construcción o producción de algunos activos puede tomar más de un período contable. Si se incurre en costos de endeudamiento durante ese período y éstos son atribuibles directamente a activos específicos, podría ser legítimo considerar estos costos como si formasen parte del costo de preparar esos activos para su uso previsto o para la venta. El tema principal entonces corresponde al de los criterios apropiados que deben aplicarse con el fin de capitalizar estos costos.

26.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 23 debe aplicarse al contabilizar los costos de endeudamiento, definidos como los intereses y otros costos en los que incurra una entidad en relación con la obtención de fondos en préstamo. El IAS 23 establece que se capitalicen los costos de endeudamiento atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de un activo, siempre y cuando satisfagan los criterios de beneficio probable resultante y puedan medirse de manera confiable. Otros costos de endeudamiento se reconocen como gastos en el período en que se incurran.

26.3 CONCEPTOS CLAVE

dicionarlos a su uso previsto o condición de venta, por ejemplo: • Inventarios cuyo acondicionamiento para la venta requiere un período sustancial. • Plantas manufactureras, plantas de generación de energía y propiedades de inversión.

26.3.2 Argumentos a favor de la capitalización de los costos de endeudamiento: • Los intereses estarán incluidos en cualquier contrato, bien sea expresados explícitamente o no; ningún contratista estará dispuesto a producir sin costos financieros. • Los costos de endeudamiento hacen parte de los costos de adquisición. • Los costos incluidos en los activos se asocian al ingreso ordinario de períodos futuros. • La capitalización genera una mejor posibilidad de comparación entre activos comprados y construidos.

26.3.3 Argumentos en contra de la capitalización de los costos de endeudamiento: • El intento de vincular los costos de endeudamiento a un activo específico es arbitrario. • Diferentes métodos de financiación pueden generar la capitalización de diferentes montos para el mismo activo. • El reconocimiento de los costos de endeudamiento como costos produce mejores resultados comparables.

26.3.1 Los activos que califican son aquellos activos que requieren un tiempo sustancial para acon-

Estándares.indd 168

21/12/2009 03:23:58 p.m.

Capítulo 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)

26.4 TRATAMIENTO CONTABLE Reconocimiento y medición inicial

26.4.1 Los costos de endeudamiento atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de un activo que califica pueden ser capitalizados cuando: • Es probable que éstos proporcionen beneficios económicos futuros para la entidad. • Los costos puedan ser medidos en forma confiable (por referencia al método de tasa de interés efectiva de acuerdo con el IAS 39).

26.4.2 Cuando el valor contable de un activo, incluyendo interés capitalizado, excede el valor realizable neto, el valor contable del activo debe reducirse a este último valor.

26.4.3 La capitalización comienza cuando: • Se incurre en gastos sobre un activo que califica. • Se incurre en costos de endeudamiento. • Se están realizando las actividades necesarias para preparar el activo para su venta o uso previsto.

169

26.4.5 La capitalización no debe cesar: • Cuando todos los componentes deben completarse antes de que pueda venderse o utilizarse alguna parte del activo (por ejemplo, una planta). • Por interrupciones breves en las actividades. • En períodos en los cuales se está realizando un trabajo sustancial técnico y administrativo. • Por demoras que son inherentes al proceso de adquisición de activos (por ejemplo, vinos que necesitan largos períodos de maduración).

Desreconocimiento

26.4.6 La capitalización debe cesar cuando: • El activo está materialmente listo para su uso previsto o venta. • El desarrollo activo es suspendido por períodos prolongados. • Se ha completado en forma parcial la construcción y la parte completada puede utilizarse en forma independiente (por ejemplo, un centro de negocios).

26.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN Medición

26.4.4 El monto para capitalizar es el costo de endeudamiento que podría haberse evitado si no se hubiera efectuado el gasto sobre el activo que califica: • Si los fondos son prestados específicamente para obtener un activo particular, el monto de los costos de endeudamiento que califica para capitalización son los costos reales incurridos durante el período, menos el ingreso ganado sobre la inversión temporal de esos préstamos. • Si los fondos son prestados para fines generales y se utilizan para obtener un activo, el monto de los costos de endeudamiento por capitalizar debe determinarse aplicando el promedio ponderado de los costos de endeudamiento al gasto sobre ese activo. El monto capitalizado durante un período no debe exceder el monto de los costos de endeudamiento incurridos durante ese período.

Estándares.indd 169

Debe divulgarse lo siguiente: • Política contable adoptada para los costos de endeudamiento. • Tasa de capitalización utilizada para calcular los costos de endeudamiento capitalizados. • Costos de endeudamiento totales incurridos haciendo la distinción entre: –– El monto reconocido como gasto. –– El monto capitalizado.

26.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 26.6.1 Los intereses capitalizados se convierten en una parte del costo histórico del activo. Incluidos en los intereses capitalizados están los costos de intereses explícitos y los intereses relacionados con un arrendamiento financiero. Este requerimiento de intereses capitalizados no se aplica a:

21/12/2009 03:23:58 p.m.

170

Capítulo 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)

• Inventarios producidos o comprados en forma rutinaria para venta o para uso. • Activos que no se están acondicionando para ser utilizados. • Activos que podrían utilizarse de inmediato, bien sea que lo estén siendo realmente o no.

26.6.2 El monto del costo de intereses para capitalizar es aquella porción del gasto de intereses en el que se incurre durante el período de construcción del activo el cual teóricamente habría podido evitarse si el activo hubiera sido adquirido listo para utilizarse. Esto incluye cualquier interés sobre endeudamiento asumido específicamente para financiar la construcción del activo, y cualquier interés sobre la deuda general de la compañía, hasta el monto invertido en el proyecto. El costo de interés capitalizado no puede exceder el gasto total de intereses en el que incurrió la entidad durante el período.

26.6.3 Antes de que el activo sea operacional, la porción de intereses debe incluirse y registrarse en el balance general como un activo en curso de construcción. Ese interés capitalizado se reconocerá posteriormente como gasto durante la vida del activo por medio de la depreciación del activo.

26.6.4 La capitalización del gasto de intereses en el que se incurre durante la construcción de un activo reduce el gasto de intereses durante el período en que fueron pagados los intereses. Como resultado, los intereses capitalizados hacen que la utilidad contable sea mayor que el flujo de efectivo.

26.6.5 Para fines analíticos, especialmente al comparar dos compañías que no tienen patrones de endeudamiento similares, los analistas con frecuencia retiran el gasto de intereses capitalizados de la porción del activo del balance general y tratan esos intereses capitalizados como gasto de intereses. Si no se hace este ajuste, las razones importantes, como la razón de cobertura de intereses, serán más altas que las de empresas comparables. Sin embargo, los IFRS ya no ofrecen la elección de reconocer el interés como gasto y ahora exigen la capitalización del interés en los activos que califican. Por tanto, deben ajustarse los estados financieros de empresas que no han capitalizado dicho interés.

Estándares.indd 170

EJEMPLOS: COSTOS DE ENDEUDAMIENTO EJEMPLO 26.1 Morsky Inc. está construyendo una bodega cuya terminación tardará cerca de 18 meses. Ésta empezó a construirse el primero de enero de 20X2. Los siguientes pagos se hicieron durante 20X2: US$’000 Enero 31

200

Marzo 31

450

Junio 30

100

Octubre 31

200

Noviembre 30

250

El primer pago en enero 31 se efectuó con recursos del fondo común de deuda de la entidad. Sin embargo, la entidad logró obtener un préstamo de mediano plazo por un monto de US$800.000 en marzo 31 de 20X2, con un interés simple del 9% anual, calculado y pagadero mes vencido. Estos fondos fueron utilizados específicamente para su construcción. El excedente de fondos se invirtió al 6% anual mensual vencido y pagadero en efectivo. El fondo común de deuda fue utilizado nuevamente hasta un monto de US$200.000 para el pago en noviembre 30, el cual no pudo efectuarse con fondos del préstamo de mediano plazo. El proyecto de construcción fue detenido temporalmente durante 3 meses en mayo, período en que se realizó un trabajo sustancial técnico y administrativo. Morsky Inc. adoptó la política contable de capitalizar los costos de endeudamiento. Los siguientes montos de deuda estuvieron vigentes a la fecha del balance general, diciembre 31 de 20X2: US$’000 Préstamo de mediano plazo (ver descripción anterior) Sobregiro bancario

800 1.200

(El monto promedio ponderado en circulación durante el año fue US$750.000 y el interés total cobrado por el banco ascendió a US$33.800 para el año) Un bono al 10% a 7 años con fecha octubre 31, 19X7 con interés simple pagadero anualmente en diciembre 31

9.000

21/12/2009 03:23:58 p.m.

Capítulo 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)

EXPLICACIÓN

171

US$’000

El monto que se capitalizará al precio de costo de la bodega en 20X2 puede calcularse como sigue:

Préstamo de construcción al 11%

6.000

Certificados de inversión a largo plazo al 9%

9.000

Certificados de inversión subordinados a largo plazo al 10%

3.000

54.000

Los certificados de inversión y los certificados de inversión subordinados fueron emitidos al mismo tiempo.

Abril 1 a junio 30 [800.000-450.000) x 3/12 x 6%]

(5.250)

Problema 1: ¿Cuál es el interés por pagar durante el año?

Julio 1 a octubre 31 [(800.000-550.000) x 4/12 x 6%]

(5.000)

US$ Préstamo específico $800.000 x 9% x 9/12 Interés devengado sobre la porción no utilizada del préstamo disponible durante el año:

Noviembre 1 a noviembre 30 [(800.000-750.000) x 1/12 x 6%]

(250) 43.500

Fondo común general La tasa de capitalización es 9,58 (cálculo a)

17.563

Pagado en enero 31 (200.000 x 11/12 x 9,58%)

1.597

Pagado en noviembre 30 (200.000 x 1/12 x 9,58%)

19.160

Monto total a capitalizar

62.660

Nota: aunque las actividades fueron interrumpidas por trabajo técnico y administrativo durante mayo 20X2, la capitalización no se suspende durante este período de acuerdo con el IAS 23. Cálculo a

US$

Tasa de capitalización para el fondo común de deuda

a. US$660.000 b. US$1.800.000 c. US$1.770.000 d. US$1.140.000 EXPLICACIÓN La repuesta c es correcta (0,11 (US$6.000.000) + 0,09 (US$9.000.000) + 0,10 (US$3.000.000) = US$1.770.000). Problema 2: El costo de intereses capitalizado que se registrará como activo en el balance general, de acuerdo con el IAS 23, es: a. US$660.000 b. US$850.000 c. US$845.000 d. US$1.170.000

Total intereses pagados sobre estos endeudamientos Sobregiro bancario Bono a 7 años (9.000.000 x 10%)

33.800 900.000

EXPLICACIÓN

933.800

La respuesta c es correcta.

750.000

La tasa de interés efectiva sobre el préstamo de construcción es 11%.

Total endeudamiento promedio ponderado Sobregiro bancario Bono a 7 años

9.000.000 9.750.000

Tasa de capitalización = 933.800 ÷ 9.750.000 = 9,58% (aproximado)

EJEMPLO 26.2 Una empresa tiene un edificio en construcción que se financia con US$8 millones de deuda, US$6 millones de los cuales se obtuvieron en un préstamo de construcción directamente sobre el edificio. El resto se financia con la deuda general de la empresa, la cual utilizará el edificio a su terminación. La estructura de deuda de la empresa es la siguiente:

Estándares.indd 171

La tasa de interés promedio efectiva en otra deuda de la compañía es: 9.000 3.000 × 9% + × 10% = 9,25% 12.000.000 12.000.000

Estas dos tasas se utilizan para calcular el interés capitalizado: Interés capitalizado = $6.000.000 (.11) + 2.000.000 (.0925) = $660.000 + 185.000 = $845.000

Problema 3: ¿Qué monto de gasto de intereses debe informarse en el estado de resultados?

21/12/2009 03:23:58 p.m.

172

Capítulo 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)

a. $920.000 b. $1.140.000 c. $925.000 d. $1.770.000 EXPLICACIÓN La respuesta c es correcta ($1.770.000 – 845.000 = $950.000)

Estándares.indd 172

21/12/2009 03:23:58 p.m.

Contabilización de donaciones del gobierno y divulgación de asistencia gubernamental (IAS 20)

27.1 OBJETIVO El IAS 20 trata sobre las donaciones del gobierno y la asistencia gubernamental: • Donaciones del gobierno: son transferencias de recursos a una empresa por parte del gobierno en retorno por el cumplimiento pasado o futuro de condiciones relacionadas con las actividades operacionales. • Asistencia gubernamental: acción del gobierno para ofrecer beneficios económicos específicos a una (o varias) entidad(es). Excluye los beneficios previstos indirectamente a través de acción que afecta las condiciones comerciales generales (por ejemplo, la provisión de infraestructura). El tema principal es si la entidad continuará cumpliendo con las condiciones de subvención/asistencia y por ello puede reconocer la subvención como ingreso.

27.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR

formas de asistencia gubernamental en cada período contable. El IAS 41 (ver capítulo 12) trata las subvenciones gubernamentales relacionadas con activos biológicos.

27.3 CONCEPTOS CLAVE 27.3.1 El término oficial se refiere al gobierno, las agencias gubernamentales y a organismos similares bien sean locales, nacionales o internacionales.

27.3.2 Las donaciones del gobierno consisten en la asistencia por parte de éste en la forma de transferencias de recursos. Entre los dos tipos de donaciones del gobierno se hace la siguiente distinción: • Donaciones relacionadas con activos: son las donaciones mediante las cuales una empresa que califica para ellas debe comprar, construir o adquirir de otra forma activos de largo plazo. • Donaciones relacionadas con el ingreso: son las donaciones del gobierno diferentes de aquellas relacionadas con los activos.

Este estándar considera los siguientes aspectos de contabilización de subvenciones del gobierno y otras formas de asistencia gubernamental:

27.3.3 La asistencia gubernamental incluye:

• Definición de subvenciones del gobierno (subvenciones de activos e ingreso) y asistencia gubernamental. • Criterios de reconocimiento para las subvenciones. • Divulgación de la medida del beneficio (beneficios) reconocido(s) o recibido(s) y de otras

• Asesoría técnica y de mercadeo sin costo. • Otorgamiento de garantías. • Política de adquisiciones del gobierno responsable por una porción de las ventas de la empresa. • Préstamos a tasas de interés nulas o bajas (el beneficio no es cuantificado por la imputación de intereses).

Estándares.indd 173

21/12/2009 03:23:58 p.m.

174

Capítulo 27 Contabilización de donaciones del gobierno (IAS 20)

27.4 TRATAMIENTO CONTABLE

que se cumplirán los términos para condonar el préstamo. Esto entra en conflicto con el IAS 39, pero actualmente no se considera en los IFRS.

Reconocimiento

27.4.1 Las donaciones del gobierno deben recono-

Medición posterior

cerse como ingreso en forma sistemática durante los períodos necesarios para hacerlas corresponder con los costos relacionados que pretenden compensar. Los ejemplos incluyen:

27.4.6 El repago de una donación gubernamental

• Las donaciones relacionadas con activos depreciables se reconocen como ingreso durante los períodos y en las proporciones en los cuales se carga la depreciación reduciendo los costos o difiriendo el ingreso). • La donación de un terreno puede estar condicionada a la construcción de un edificio en el sitio. El ingreso se reconoce normalmente entonces durante la vida del edificio.

27.4.2 Una donación del gobierno como compensación por gastos o pérdidas ya incurridas o el apoyo financiero inmediato sin costos futuros relacionados se reconoce como ingreso en el período en el cual aquélla se constituye en una cuenta por cobrar.

27.4.3 Las donaciones del gobierno, incluyendo las donaciones no monetarias por su valor razonable, sólo deben reconocerse cuando hay seguridad razonable de que: • La empresa cumpa con las condiciones anexas a éstas. • Las donaciones sean recibidas. Las donaciones recibidas en efectivo o como reducción de un pasivo con el gobierno se contabilizan en forma similar.

se contabiliza como una revisión de una estimación contable (referirse a IAS 8) como sigue: • El repago relacionado con el ingreso se aplica primero contra un crédito de donación diferido no amortizado. • El repago que excede el crédito de donación diferido se reconoce como un gasto. • El repago relacionado con un activo se registra aumentando el valor contable del activo o reduciendo un saldo de ingreso diferido. (La depreciación adicional acumulada que habría sido reconocida a la fecha se reconoce en forma inmediata).

27.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 27.5.1 Presentación • Donaciones relacionadas con activos. Se presentan en el balance general, bien sea mediante: –– La presentación de la donación como ingreso diferido. –– Su deducción del valor contable del activo. • Donaciones relacionadas con el ingreso. Se presentan en el estado de resultados, bien sea como: –– Un renglón de crédito separado. –– Deducción del gasto relacionado.

27.5.2 Divulgación Medición inicial

27.4.4 Las donaciones no monetarias (por ejemplo, tierra u otros recursos) se valoran y registran al valor razonable. Alternativamente, la donación y el activo (los activos) se registran por un monto nominal.

27.4.5 Un préstamo condonable (cuando el prestamista se compromete a condonar el pago de los préstamos bajo condiciones preestablecidas) se considera una donación cuando hay certeza razonable

Estándares.indd 174

• Describir las políticas contables relacionadas con el método de presentación y el método de reconocimiento. • Incluir lo siguiente en el estado de resultados y las notas: –– Donaciones del gobierno: describir la naturaleza, medida y monto. –– Asistencia gubernamental: describir la naturaleza, medida y duración. –– Condiciones no cumplidas. –– Contingencias anexas a la asistencia.

21/12/2009 03:23:58 p.m.

Capítulo 27 Contabilización de donaciones del gobierno (IAS 20)

EJEMPLO: CONTABILIzación DE DONACIONES DEL GOBIERNO Y divulgACIÓN DE ASISTENCIA GUBERNAMENTAL EJEMPLO 27.1 Jobworld Inc. obtuvo una donación de US$10 millones de una agencia gubernamental para un proyecto de inversión a fin de construir una planta manufacturera de US$88 millones por lo menos. La condición principal es que los pagos de la donación se relacionen con el nivel de gasto de capital. La intención secundaria de la donación es preservar 500 empleos. La donación debe repagarse a prorrata si el gasto es menor con respecto al capital. El 20% de la donación debe repagarse si no se logra preservar los empleos hasta 18 meses después de la fecha de la última compra de activos. La planta fue terminada el primero de enero de 20X4, con un costo total de US$90 millones. Ésta tiene una vida útil esperada de 20 años y se deprecia en línea recta sin valor residual. EXPLICACIÓN La donación debe reconocerse como ingreso en forma sistemática durante los períodos que correspondan a los costos relacionados que intenta compensar. Cuando los términos de la donación no especifican en forma precisa el gasto al cual ésta pretende contribuir, pueden surgir dificultades. Las donaciones podrían recibirse para cubrir costos que comprenden un gasto de capital y un gasto de ingresos ordinarios. Esto requeriría un análisis detallado de los términos de la donación. La condición de empleo debe verse como una condición adicional para impedir la sustitución de mano de obra por capital, y no como la razón para la donación. Por consiguiente, esta donación debe considerarse como una donación relacionada con activos. El IAS 20 permite dos métodos aceptables de presentación de esas donaciones. La aplicación de cada método se muestra para los primeros tres años de operación:

Estándares.indd 175

175

1. Establecimiento de la donación como ingreso diferido: La planta se vería reflejada como sigue en los balances generales a 31 de diciembre, para los años allí indicados: 20X6 US$’000 Planta

20X5 US$’000

20X4 US$’000

90.000

(13.500)

(9.000)

(4.500)

Depreciación acumulada

76.500

81.000

85.500

Valor contable

10.000

500

1.000

1.500

Costo histórico

Ingreso diferido

Las siguientes cantidades se reconocerían en el estado de resultados de los años respectivos: 20X6 US$’000

20X5 US$’000

20X4 US$’000

Depreciación (gasto) (90.000.000 ÷ 20)

4.500

Donación del gobierno (ingreso) (10.000.000 ÷ 20)

(500)

Las sumas anteriores se tratan como renglones separados del estado de resultados y no deben ser compensadas con este método de presentación. 2. Deducción de la donación al llegar al valor contable del activo: El costo histórico ajustado de la planta sería de US$80 millones, que es el costo total de US$90 millones menos la donación de US$10 millones. La planta estaría reflejada de la siguiente manera en los respectivos balances generales: 20X6 US$’000

20X5 US$’000

20X4 US$’000

Planta

80.000

Costo histórico

12.000

8.000

4.000

Depreciación acumulada

68.000

72.000

76.000

El estado de resultados reflejaría un cargo de depreciación de US$4 millones (US$80.000.000 ÷ 20). Este cargo concuerda con el resultado neto de los montos anuales reconocidos en el estado de resultados con la primera alternativa.

21/12/2009 03:23:59 p.m.

Pago en forma de acciones (IFRS 2)

28.1 OBJETIVO Los pagos en forma de acciones ocurren cuando una entidad utiliza una transferencia de acciones en lugar de satisfacer la obligación utilizando dinero en efectivo convencional. El IFRS 2 cubre las situaciones en las que la entidad realiza cualquier transacción de pago basado en acciones, incluyendo las transacciones con empleados o con otras partes para ser liquidadas en efectivo, acciones o con instrumentos patrimoniales de la entidad. Los problemas principales se relacionan con resolver si, y cuándo, debe reconocerse un pago basado en acciones y cuándo deben reflejarse estas transacciones como gastos en el estado de resultados.

28.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este IFRS debe aplicarse a todas las transacciones de pago basadas en acciones. El IFRS 2, por tanto, es más amplio que solamente las opciones de acciones de empleados, porque también trata con la emisión de las acciones (y con los derechos a las acciones) a cambio de servicios y bienes. El estándar cubre específicamente: • Criterios para definir un pago basado en acciones. • La distinción y contabilización de los diversos tipos de pagos basados en acciones, a saber: liquidados en acciones, liquidados en efectivo y transacciones en las cuales la entidad recibe o adquiere bienes o servicios, y cuando hay opción para liquidar mediante instrumentos patrimoniales.

Estándares.indd 176

Una entidad debe reflejar en sus estados de resultados y balances generales los efectos de las transacciones de pago basadas en acciones; estas transacciones incluyen los gastos asociados a las transacciones en las cuales los empleados reciben opciones de acciones.

28.3 CONCEPTOS CLAVE 28.3.1 Una transacción con pago en forma de acciones es en la cual la entidad recibe bienes o servicios como contraprestación por instrumentos patrimoniales de la entidad (inclusive acciones u opciones de acciones), o adquiere bienes o servicios incurriendo en pasivos con el proveedor de esos bienes o servicios por montos basados en el precio de las acciones de la entidad u otros instrumentos patrimoniales de ésta. Las transacciones de pagos basados en acciones incluyen aquellas en las que los términos del arreglo ofrecen a la entidad o al proveedor de esos bienes o servicios una elección de si la entidad liquida la transacción en efectivo (o en otros activos) o si lo hace mediante de la emisión de instrumentos patrimoniales.

28.3.2 En una transacción de pago en forma de acciones liquidada con patrimonio la entidad recibe bienes o servicios (incluyendo acciones u opciones de acciones) como contraprestación por los instrumentos patrimoniales de la entidad. Un instrumento patrimonial es un contrato que evidencia una participación residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Un instrumento patrimonial otorgado es el derecho a un instrumento patrimonial de la entidad conferido

21/12/2009 03:23:59 p.m.

Capítulo 28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)

por ésta a otra parte, de acuerdo con un arreglo de pago en forma de acciones.

28.3.3 En una transacción de pago en forma de acciones liquidada con efectivo, la entidad adquiere bienes o servicios incurriendo en una obligación de transferir efectivo u otros activos al proveedor de esos bienes o servicios por sumas basadas en el precio o valor de las acciones de la entidad u otros instrumentos patrimoniales.

28.3.4 La fecha de concesión es la fecha en que la entidad y otra parte (incluyendo un empleado) acuerdan realizar un arreglo de pago en forma de acciones. En la fecha de concesión la entidad confiere a la contraparte el derecho a efectivo, a otros activos, o a los instrumentos patrimoniales de la entidad, siempre y cuando se cumplan las condiciones determinadas del otorgamiento.

28.3.5 Los empleados y otros que prestan servicios similares son individuos que prestan servicios personales o similares a la entidad.

28.3.6 Con un acuerdo de pago en forma de acciones, el derecho de una contraparte a recibir efectivo de la entidad, otros activos o instrumentos patrimoniales, está condicionado a la satisfacción de cualquier condición para conceder el derecho. Las condiciones para conceder el derecho incluyen condiciones de servicio. El período para conceder el derecho es el período durante el cual deben satisfacerse todas las condiciones para conceder el derecho, determinadas a partir de un arreglo de pago en forma de acciones.

177

28.3.10 Una opción de acciones es un contrato que da al tenedor el derecho pero no la obligación de suscribir las acciones de la entidad a un precio fijo o determinable durante un período determinado.

28.4 TRATAMIENTO CONTABLE 28.4.1 Los pagos en forma de acciones podrían ser: • Liquidados en efectivo, es decir, mediante un pago en efectivo con base en el valor de los instrumentos patrimoniales. • Liquidados en patrimonio, es decir, mediante la emisión de instrumentos patrimoniales. • Liquidados en efectivo o patrimonio (a elección de la entidad o del proveedor).

28.4.2 Una entidad debe reconocer los bienes o los servicios recibidos o adquiridos en una transacción de pago en forma de acciones cuando ésta obtenga los bienes, o a medida que reciba los servicios.

28.4.3 Las transacciones de pagos en forma de acciones deben medirse al: • Valor razonable de los bienes o servicios recibidos en el caso de toda transacción con terceros, no empleados, a menos que no sea posible medir el valor razonable de esos bienes o servicios en forma confiable. • Al valor razonable de los instrumentos patrimoniales en todos los demás casos, incluyendo todas las transacciones con empleados.

28.3.7 El valor razonable es el monto por el cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.

Transacciones de pago basados en acciones liquidadas por patrimonio

28.3.8 El valor intrínseco es la diferencia entre el valor razonable de las acciones a las cuales tiene derecho a suscribir la contraparte o a las cuales ésta tiene derecho a recibir, y el precio que se exige pagar a la contraparte por esas acciones.

trimoniales emitidos o por emitir debe medirse:

28.3.9 La condición de mercado es una condición relacionada con el precio de mercado de los instrumentos patrimoniales de la entidad.

28.4.4 El valor razonable de los instrumentos pa• A la fecha de concesión para transacciones con empleados y otros que prestan servicios similares. • A la fecha en que la entidad reciba los bienes, o la contraparte preste los servicios en los demás casos.

28.4.5 El valor razonable de los instrumentos patrimoniales emitidos o por emitir debe basarse en

Estándares.indd 177

21/12/2009 03:23:59 p.m.

178

Capítulo 28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)

los precios del mercado, teniendo en cuenta las condiciones de mercado para conceder el derecho (por ejemplo, los precios de mercado o referencia a un índice), pero no otras condiciones para conceder el derecho (por ejemplo, períodos de servicio). Las acciones cotizadas en bolsa deben medirse al precio del mercado. Las opciones deben medirse:

estimación del número de valores que serán emitidos, pero no por los cambios en el valor razonable de esos valores. Por tanto, a la fecha de concesión del derecho, la suma reconocida es el número exacto de valores que pueden emitirse a esta fecha, medidos al valor razonable de esos valores a la fecha de concesión.

• Con base en el precio de mercado de cualesquiera opciones negociadas equivalentes. • Utilizando un modelo de fijación de precios de opciones en ausencia de esos precios del mercado. • Al valor intrínseco cuando no puedan medirse confiablemente con base en los precios de mercado ni con base en un modelo de fijación de precios de opciones.

28.4.9 Si la entidad cancela o liquida una conce-

28.4.6 En los casos raros en que se exija a la entidad medir los instrumentos patrimoniales a su valor intrínseco, ésta mide de nuevo los instrumentos a cada fecha de presentación de informes hasta la liquidación final y reconoce cualquier cambio en el valor intrínseco en la utilidad o pérdida.

28.4.7 La entidad debe reconocer un activo (por ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, servicios recibidos o beneficios de empleados) y un aumento correspondiente en el patrimonio si los bienes o servicios fueron recibidos en una transacción de pago en forma de acciones, liquidada con patrimonio. Por consiguiente, una entidad reconoce un activo o gasto y un aumento correspondiente en el patrimonio: • En la fecha de concesión si no hay condiciones para conceder el derecho o si los bienes o servicios ya han sido recibidos. • A medida que se prestan los servicios, si se prestan servicios de personas no empleadas durante un período. • Durante el período para conceder el derecho para las transacciones de pago a empleados en forma de acciones y otras cuando hay un período para conceder el derecho.

28.4.8 Si los instrumentos patrimoniales concedidos no se confieren hasta que la contraparte complete un período determinado de servicio, la suma reconocida debe ajustarse durante cualquier período para conceder el derecho por los cambios en la

Estándares.indd 178

sión de instrumentos patrimoniales durante el período de concesión del derecho (diferente de una concesión cancelada por decomiso cuando no se satisfacen las condiciones para conceder el derecho), se aplican los siguientes requerimientos contables: • La entidad contabiliza la cancelación o liquidación como una aceleración de la concesión del derecho reconociendo inmediatamente el monto que de otra forma sería reconocido durante el resto del período de concesión del derecho. • La entidad reconoce en el patrimonio cualquier pago efectuado al empleado por la cancelación o liquidación en la medida en que el pago no exceda el valor razonable a la fecha de recompra de los instrumentos patrimoniales concedidos. • La entidad reconoce como gasto el exceso de cualquier pago hecho al empleado en la cancelación o liquidación sobre el valor razonable a la fecha de recompra de los instrumentos patrimoniales concedidos. • La entidad contabiliza los nuevos instrumentos patrimoniales concedidos al empleado como instrumentos patrimoniales de reposición para los instrumentos patrimoniales cancelados como una modificación de la concesión original de instrumentos patrimoniales. La diferencia entre el valor razonable de los instrumentos patrimoniales de reposición y el valor razonable neto de los instrumentos patrimoniales cancelados a la fecha en que los instrumentos patrimoniales de reposición son concedidos, se reconoce como gasto.

Transacción de pago en forma de acciones, liquidada en efectivo

28.4.10 La entidad debe reconocer un activo (por ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, servicios recibidos o beneficios de empleados) y un pasivo si se recibieron los bienes o servicios en una transacción de pago en forma de acciones, liquidada en efectivo.

21/12/2009 03:23:59 p.m.

Capítulo 28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)

179

28.4.11 Hasta tanto el pasivo sea liquidado, la en-

28.5.4 Una entidad debe suministrar el número y

tidad debe medir nuevamente el valor razonable del pasivo en cada fecha de informe y en la fecha de liquidación, reconociendo los cambios en el valor razonable en la utilidad o pérdida para el período.

el promedio ponderado de los precios de ejercicio de las opciones de acciones para cada uno de los siguientes grupos de opciones:

Transacción de pago en forma de acciones con alternativas de efectivo

28.4.12 Para las transacciones de pago en forma de acciones en las que los términos del acuerdo dan a la entidad o a la contraparte la elección de liquidar la transacción en efectivo (u otros activos) o mediante la emisión de instrumentos patrimoniales, la entidad debe contabilizar esa transacción, o los componentes de esa transacción, como una transacción de pago en forma de acciones liquidada en efectivo si, y en la medida en que, la entidad haya incurrido en un pasivo para liquidar en efectivo o con otros activos, o como una transacción de pago en forma de acciones liquidada con patrimonio si, y en la medida en que, no haya incurrido en ese pasivo.

28.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 28.5.1 La entidad debe divulgar información que permita a los usuarios de los estados financieros entender el efecto de las transacciones de pago en forma de acciones en la utilidad o pérdida de la entidad para el período y en su posición financiera.

28.5.2 La entidad debe divulgar información que permita a los usuarios de los estados financieros entender la naturaleza y la medida de los arreglos de pagos en forma de acciones existentes durante el período.

28.5.3 La entidad debe proporcionar una descripción de: • Cada tipo de arreglo de pago en forma de acciones existente en cualquier momento durante el período. • Los términos y condiciones generales de cada acuerdo, como los requerimientos de concesión de derechos, el máximo término de las opciones concedidas y el método de liquidación (por ejemplo, si es con efectivo o con patrimonio).

Estándares.indd 179

• • • • • • •

En circulación al principio del período. Concedidas durante el período. Confiscadas durante el período. Ejercidas durante el período. Vencidas durante el período. En circulación al final del período. Ejecutables al final del período.

28.5.5 Para las opciones de acciones concedidas durante el período, debe divulgarse el promedio ponderado del valor razonable de esas opciones en la fecha de medición e información acerca de cómo fue medido ese valor razonable, incluyendo: • El modelo de opción de precios utilizado y los insumos para ese modelo, que incluya: –– El promedio ponderado del precio de las acciones. –– El precio de ejercicio. –– La volatilidad esperada. –– Vida de la opción. –– Dividendos esperados. –– Tasa de interés libre de riesgo. –– Otros insumos para el modelo, incluyendo el método utilizado y los supuestos hechos para incorporar los efectos de un ejercicio temprano esperado. • La forma de determinar la volatilidad esperada, incluyendo una explicación de la medida en que la volatilidad esperada se basó en la volatilidad histórica. • Si, y en qué forma, otros rasgos de la concesión de opciones fueron incorporados a la medida del valor razonable, por ejemplo, una condición de mercado.

28.5.6 La entidad debe divulgar información que permita a los usuarios de los estados financieros entender la forma como se determinó el valor razonable de los bienes o servicios recibidos o el valor razonable de los instrumentos patrimoniales concedidos durante el período.

28.5.7 Para las opciones de acciones ejercidas durante el período la entidad debe divulgar el promedio ponderado de los precios de las acciones en la fecha del ejercicio.

21/12/2009 03:23:59 p.m.

180

Capítulo 28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)

28.5.8 Para las opciones de acciones en circulación al final del período, la entidad debe divulgar el rango de los precios de ejercicio y el promedio ponderado restante de la vida contractual.

cambia modelos (por ejemplo, del modelo BlackScholes al modelo binomial).

28.6.6 La fortaleza principal del Black-Scholes es

can el análisis de las diversas áreas operativas, en particular el flujo de efectivo operacional.

que se trata de un método generalmente aceptado para valorar opciones de acciones. Ha ganado amplia aceptación tanto de reguladores como usuarios. En la actualidad, casi todas las empresas con planes de opciones de acciones lo utilizan para calcular el valor razonable de sus opciones de acciones. El uso consistente de este modelo también mejora la comparabilidad entre entidades.

28.6.2 Cuando un empleado ejerce esas opciones

28.6.7 Otra fortaleza del Black-Scholes es que la fór-

28.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 28.6.1 Las utilidades en forma de acciones compli-

de acciones, el pago de efectivo a través de empleados se clasifica generalmente como flujos de efectivo operacionales. Este efecto podría ser grande y no necesariamente debe ser sostenible, sobre todo si las opciones dieran como resultado salidas del dinero y su ejercicio, en consecuencia, deja de ser atractivo.

28.6.3 Las variables utilizadas para medir el valor razonable de un instrumento patrimonial emitido según el IFRS 2 tienen impacto significativo en esa valoración, y la determinación de estas variables requiere considerable juicio profesional. Un cambio menor en una variable, como la volatilidad o la vida esperada de un instrumento, podría tener un impacto cuantitativo material sobre el valor razonable de los instrumentos otorgados. Al final, la elección de variables debe basarse en información específica de la entidad.

28.6.4 Uno de los temas más difíciles al aplicar el IFRS 2 será determinar el valor razonable de los pagos en forma de acciones. La determinación del valor razonable de las transacciones de pagos en forma de acciones requiere numerosas estimaciones y la aplicación de un juicio cuidadoso. Pueden surgir dificultades de medición, puesto que el valor final de la transacción de pago en forma de acciones se determina cuando la transacción se liquida en algún momento en el futuro pero debe estimarse a la fecha de la concesión.

28.6.5 La determinación del modelo que utiliza la entidad es una elección de política contable y debe aplicarse consistentemente a transacciones de pago en forma de acciones similares. Aunque las mejoras al modelo serían consideradas un cambio en la estimación, el IAS 8 debe aplicarse cuando una entidad

Estándares.indd 180

mula requerida para calcular el valor razonable es relativamente directa y puede incluirse con facilidad en hojas de cálculo.

28.6.8 El modelo binomial se describe como una “solución de forma abierta” ya que permite incorporar valores diferentes para las variables (como volatilidad) durante el término de la opción. El modelo puede ajustarse también para tener en cuenta las condiciones del mercado y otros factores.

28.6.9 Deben tenerse presentes muchos factores al estimar la volatilidad esperada. Por ejemplo, la estimación de la volatilidad podría primero centrarse en volatilidades implícitas para los términos que estuvieron disponibles en el mercado y comparar la volatilidad implícita con la volatilidad histórica promedio de largo plazo en busca de razonabilidad. Adicionalmente a la volatilidad implícita e histórica, el IFRS 2 sugiere considerar los siguientes factores al estimar la volatilidad esperada: • Tiempo durante el cual la acción de una entidad ha sido negociada públicamente. • Intervalos apropiados y regulares para observaciones de precios. • Otros factores indican que la volatilidad futura esperada podría diferir de la volatilidad pasada (por ejemplo, la volatilidad extraordinaria en los precios históricos de las acciones).

28.6.10 Generalmente, las acciones implícitas en las opciones transadas se adquieren a los accionistas existentes y, por consiguiente, no tienen un efecto diluyente. Los efectos sobre la estructura de capital de las opciones no transadas, como dilución, pueden ser significativos y generalmente son anticipados por el mercado a la fecha de la concesión.

21/12/2009 03:23:59 p.m.

Capítulo 28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)

Sin embargo, salvo en la mayoría de los casos poco usuales, éstos no deben tener efecto en la decisión del empleado individual. La anticipación del mercado dependerá, entre otras cosas, de si el proceso de rendimientos sobre acciones es el mismo o si se ve alterado por la dilución y la infusión de efectivo. En muchas situaciones el número de opciones de acciones de empleados emitidas relativo al número de acciones en circulación no es significativo, y por consiguiente puede ignorarse el efecto de la dilución en el precio de las acciones. El IFRS 2 sugiere que el emisor considere que el posible efecto diluyente del ejercicio futuro de opciones otorgadas tiene un efecto sobre el valor razonable de esas opciones en la fecha de la concesión por un ajuste a los modelos de fijación de precios de opciones.

181

de la concesión. El valor razonable determinado a la fecha de la concesión de los pagos en forma de acciones liquidados con patrimonio se envía a gastos en línea recta durante el período de concesión, con base en la estimación de acciones del Grupo eventualmente conferidas. Un pasivo, igual a la porción de los bienes o servicios recibidos, se reconoce al valor razonable corriente determinado en cada balance general por los pagos en forma de acciones liquidados en efectivo. El valor razonable se mide a través del modelo Black-Scholes de fijación de precios. Se ajustó la vida esperada utilizada en el modelo con base en la mejor estimación de la gerencia, para efectos de posibilidad o no de transferencia, restricciones al ejercicio y consideraciones conductuales. El Grupo también ofrece a los empleados la posibilidad de comprar sus acciones ordinarias al 85% del valor de mercado corriente. El Grupo registra un gasto, con base en su mejor estimación del descuento del 15%, relacionado con acciones que espera conferir en línea recta durante el período de concesión.

EJEMPLO: divulgACIÓN DEL PAGO EN FORMA DE ACCIONES EJEMPLO 28.1

Resumen de políticas contables significativas

Nota XX: Pagos en forma de acciones.

Pagos en forma de acciones El primero de enero de 20X5, el Grupo aplicó los requerimientos del IFRS 2 para los pagos en forma de acciones. De conformidad con las disposiciones de transición, el IFRS 2 ha sido aplicado a todas las concesiones después del 7 de noviembre de 20X2 que no fueron conferidas a enero 1 de 20X5. El Grupo emite pagos en forma de acciones liquidados con patrimonio y con efectivo a ciertos empleados. Los pagos en forma de acciones liquidados con patrimonio se miden al valor razonable a la fecha

Plan de opción de acciones liquidadas con patrimonio El plan del Grupo contempla un precio de concesión igual al precio de mercado cotizado promedio de sus acciones en la fecha de la concesión. El período de concesión generalmente es de 3 a 4 años. Si las opciones permanecen sin ejercer después de un período de 10 años a partir de la fecha de la concesión, se vencen. Además, si el empleado deja el Grupo antes de que las opciones sean conferidas, éstas le serán confiscadas.

20X4

20X5

Opciones

Promedio ponderado del precio del ejercicio en €

Opciones

Promedio ponderado del precio del ejercicio en €

En circulación al principio del periodo

42.125

64,26

44.440

65,75

Concedidas durante el periodo

11.135

68,34

12.120

69,68

Confiscadas durante el periodo

(2.000)

65,67

(1.000)

66,53

Ejercidas durante el periodo

(5.575)

45,32

(8.300)

53,69

Vencidas durante el periodo

(1.245)

82,93

(750)

82,93

En circulación al final del periodo

44.440

65,75

46.510

66,33

Ejercibles al final del periodo

23.575

46,47

24.650

52,98

Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu, IFRS 2: Pagos en forma de acciones, pp. 61-63.

Estándares.indd 181

21/12/2009 03:23:59 p.m.

182

Capítulo 28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)

El precio promedio ponderado de las acciones a la fecha del ejercicio para las opciones de acciones ejercidas durante el período fue de €53,69. Las opciones en circulación a 31 de diciembre de 20X5 tuvieron un precio de ejercicio promedio ponderado de €66,33, y una vida contractual restante promedio ponderado de 8,64 años. Los insumos en el modelo Black-Scholes fueron los siguientes: 20X4

20X5

Precio de acciones promedio ponderado

68,34

69,68

Precio de ejercicio promedio ponderado

68,34

69,68

Volatilidad esperada

40%

35%

3-8 años

4-9 años

Vida esperada Tasa libre de riesgo Dividendos esperados

Ninguno

La volatilidad esperada se determinó calculando la volatilidad histórica del precio de las acciones del Grupo durante los 9 años anteriores. La vida esperada utilizada en el modelo se ajustó con base en la mejor estimación de la gerencia, para efectos de posibilidad o no de transferencia, ejercicio de restricciones y consideraciones conductuales. Durante 20X5, el Grupo fijó un nuevo precio para algunas de sus opciones vigentes. El precio de compra fue reducido de €82,93, al precio de mercado entonces corriente de €69,22. El valor razonable incremental de €125.000 será enviado a gastos durante el período de concesión restante (2 años). El Grupo utilizó los insumos anotados para medir el valor razonable de las acciones viejas y nuevas.

Estándares.indd 182

El Grupo reconoció gastos totales de €775.000 y €750.000 relacionados con transacciones de pago en forma de acciones liquidadas con patrimonio en 20X4 y 20X5, respectivamente.

Pagos en forma de acciones liquidados en efectivo El Grupo emite derechos de apreciación de acciones (SAR, por su sigla original) a ciertos empleados que le exigen pagar el valor intrínseco de los SAR al empleado a la fecha del ejercicio. El Grupo registró pasivos de €1.325.000 y €1.435.000 en 20X4 y 20X5, respectivamente. El valor razonable de los SAR se determina utilizando el modelo Black-Scholes, con los supuestos anotados en el cuadro anterior. El Grupo registró gastos totales de €325.000 y €110.000 en 20X4 y 20X5, respectivamente. El valor intrínseco total en 20X4 y 20X5 fue de €1.150.000 y €1.275.000, respectivamente.

Otros planes de pago en forma de acciones Los planes de compra de acciones de empleados se ofrecen a casi todos los empleados a un precio de compra igual al precio de mercado promedio diario en la fecha de la concesión, menos el 15%. Las acciones pueden comprarse durante un período de dos semanas cada año. Las acciones así compradas se colocan generalmente en un plan de ahorro de acciones de empleados durante un período de 5 años. De acuerdo con estos planes, el Grupo emitió 2.123.073 acciones ordinarias en 20X5 a un precio de acciones promedio ponderado de €64,35.

21/12/2009 03:23:59 p.m.

Eventos después de la fecha del balance general (IAS 10)

29.1 OBJETIVO Algunos eventos del balance general ocurren posteriormente a la fecha de éste pero antes de la fecha de aprobación de la emisión de los estados financieros. Estos eventos podrían indicar la necesidad de ajustes a los montos reconocidos en los estados financieros o requieren divulgación. El IAS 10 aborda los efectos de tales eventos en la información proporcionada en los estados financieros.

29.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 10 debe aplicarse en la contabilidad y divulgación de todos los eventos posteriores a la fecha del balance general (estado de posición financiera), tanto favorables como desfavorables, que ocurren antes de la fecha en que se apruebe la emisión de los estados financieros. El estándar establece el tratamiento contable apropiado para dichos eventos y si se requieren ajustes o una simple divulgación. Este estándar también requiere que una entidad no prepare sus estados financieros con base en el supuesto empresa en marcha, si los eventos después de la fecha del balance general indican que éste no es apropiado.

29.3 CONCEPTOS CLAVE 29.3.1 Eventos después de la fecha del balance general son aquellos que:

Estándares.indd 183

• Proporcionan evidencia de condiciones que existían a la fecha del balance general. • Son indicativos de condiciones que surgieron después de la fecha del balance general.

29.3.2 Pueden distinguirse dos tipos de eventos: • Condiciones existentes en la fecha del balance general (estado de posición financiera): eventos que se ajustan proporcionando evidencia de condiciones existentes en la fecha del balance general (el origen del evento está en el período de información actual). • Eventos no ajustados que indican condiciones que surgen después de la fecha del balance general.

29.4 TRATAMIENTO CONTABLE 29.4.1 Las sumas reconocidas en los estados financieros de una entidad se ajustan por eventos que ocurren después de la fecha del balance general, que proporcionan información adicional acerca de las condiciones existentes en la fecha de ese estado, y por tanto permiten que estos montos se estimen en forma más precisa. Por ejemplo, podrían requerirse ajustes para una pérdida reconocida sobre un deudor comercial que se confirma por la quiebra de un cliente después de la fecha del balance general.

29.4.2 Si ocurren eventos después de la fecha del balance general que no afecten la condición de los activos y pasivos en esa fecha, no se requiere ajuste alguno. Sin embargo, deben divulgarse los eventos si su importancia es tal que su no divulgación afec-

21/12/2009 03:23:59 p.m.

184

Capítulo 29 Eventos después de la fecha del balance general (IAS 10)

taría las decisiones tomadas por los usuarios de los estados financieros (por ejemplo, si un terremoto destruye una porción importante de la planta manufacturera de la entidad después de la fecha del balance general o si un evento fuese a alterar la clasificación de un activo como corriente o no corriente en esa fecha, de acuerdo con el IAS 1).

nes y tomar decisiones apropiadas, debe divulgarse lo siguiente:

29.4.3 Los dividendos declarados deben corres-

29.5.3 Las divulgaciones relacionadas con condiciones que existían a la fecha del balance general deben actualizarse a la luz de cualquier información nueva acerca de esas condiciones, recibida después de la fecha de tal balance.

ponder al período cubierto por los estados financieros; los que se proponen o declaran después de la fecha del balance general, pero antes de la aprobación de los estados financieros no deben reconocerse como pasivos a la fecha de tal balance.

29.4.4 La entidad no debe preparar estados financieros con base en el supuesto de empresa en marcha si después de la fecha del balance general la gerencia determina que tiene intención de liquidar la entidad o de cesar negociaciones (o que no tiene una alternativa realista diferente de la mencionada). Por ejemplo, si un incendio destruye la mayor parte del negocio después del final del año, las consideraciones sobre empresa en marcha anularían las demás razones (aun si un evento técnicamente no requiriera divulgación) y se ajustarían los estados financieros.

29.4.5 El proceso de autorización para la emisión de los estados financieros dependerá de la forma de la entidad y de su estructura gerencial. La fecha de autorización para emisión normalmente sería la fecha en la cual los estados financieros son autorizados para divulgación por fuera de la entidad.

29.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 29.5.1 Los requerimientos de divulgación relacionados con la fecha de autorización para la emisión son los siguientes: • Fecha de autorización de la emisión de los estados financieros. • Nombre de la persona que dio la autorización. • Nombre de la parte (si existe) con el poder para enmendar los estados financieros después de su emisión.

29.5.2 Para eventos no ajustados que afectarían la capacidad de los usuarios para efectuar evaluacio-

Estándares.indd 184

• Naturaleza del evento. • Estimación del efecto financiero. • Una declaración si esa estimación no puede hacerse.

EJEMPLO: EVENTOS DEPUÉS DE LA FECHA DEL BALANCE GENERAL EJEMPLO 29.1 Una corporación con fecha del balance general de 31 de diciembre tiene un pasivo extranjero de largo plazo que no está cubierto por un contrato de moneda extranjera, el cual fue convertido a la tasa de cierre el 31 de diciembre de 20X4 y se muestra en los registros contables en moneda local (ML) 2,0 millones. La moneda local cayó en forma significativa frente al dólar de EUA en febrero 27, 20X5. En esta fecha, la gerencia decidió cubrir la exposición adicional realizando un contrato de cambio a futuro en moneda extranjera, lo que limitó el pasivo eventual a 6,0 millones ML. Si esta situación se aplicara a la fecha del balance general, el resultado sería que los pasivos de la corporación superarían el valor razonable de sus activos. EXPLICACIÓN La situación en discusión cae dentro de la definición de eventos posteriores al balance general y específicamente aquellos hechos que se refieren a condiciones que surgen después de la fecha del balance general. La pérdida de 4,0 millones ML que surge en 20X5 debe reconocerse en el estado de resultados de 20X5. No puede hacerse provisión alguna con respecto a la pérdida en los estados financieros para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X4.

21/12/2009 03:23:59 p.m.

Capítulo 29 Eventos después de la fecha del balance general (IAS 10)

185

Sin embargo, debe considerarse si sería apropiado aplicar el concepto de empresa en marcha en la preparación de los estados financieros. Tendrán que incluirse fecha y frecuencia del pago del pasivo. La siguiente información debe ser divulgada en una nota a los estados financieros para el año terminado en diciembre 31 de 20X4: • Naturaleza de los eventos. • Una estimación del efecto financiero, en este caso 4,0 millones ML.

Estándares.indd 185

21/12/2009 03:24:00 p.m.

Estรกndares.indd 186

21/12/2009 03:24:00 p.m.

Parte

Divulgaciรณn

Estรกndares.indd 187

21/12/2009 03:24:00 p.m.

Estรกndares.indd 188

21/12/2009 03:24:00 p.m.

Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)

30.1 OBJETIVO

gaciones entre partes relacionadas, independientemente de si se cobra un precio o no.

Una relación de partes relacionadas entre entidades o individuos es aquella en la que el arreglo no es del tipo de negocios independiente normal. Una relación de partes relacionadas puede tener efectos en la posición financiera y los resultados operacionales de la entidad que reporta. El objetivo de este IAS consiste en definir las relaciones y las transacciones de partes relacionadas y mejorar su divulgación.

30.3.3 Las relaciones con partes relacionadas in-

30.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Los estados financieros de una entidad deben contener las divulgaciones necesarias para llamar la atención acerca de la posibilidad que la posición financiera y la utilidad o pérdida se vean afectadas por la existencia de partes relacionadas y por transacciones y saldos vigentes con éstas. Este IAS debe aplicarse al identificar las relaciones y las transacciones con partes relacionadas, como los saldos vigentes o las circunstancias en las que deben informarse estos aspectos.

30.3 CONCEPTOS CLAVE 30.3.1 Las partes se consideran relacionadas si una parte tiene la capacidad de controlar por sí sola o en forma conjunta a otra parte, o ejercer influencia significativa en aquélla.

30.3.2 Una transacción con una parte relacionada

cluyen: • Entidades que controlan directamente, o son controladas en forma común por la entidad que reporta (por ejemplo, un grupo de empresas). • Asociadas. • Individuos, incluyendo miembros familiares cercanos, que directa o indirectamente poseen una participación en el poder de votación en la entidad que reporta, lo que les proporciona influencia significativa. • Personal de gerencia clave (incluyendo directores, funcionarios y miembros familiares cercanos) responsables de la planeación, dirección y control de las actividades. • Entidades en las que algunos individuos (personal clave, miembros familiares cercanos) poseen, directa o indirectamente, participación sustancial en el poder de votación, o entidades sobre las que estas personas pueden ejercer influencia significativa. • Partes con el control conjunto sobre la entidad. • Negocios conjuntos en los cuales la entidad es inversionista. • Planes prestacionales de retiro en beneficio de los empleados de una entidad, o de una entidad que es parte relacionada con dicha entidad.

30.3.4 Miembros cercanos de la familia de un individuo son aquellos miembros que podría esperarse influyan en ese individuo, o fueran influidos por éste, en sus tratos con la entidad. Podrían incluir:

es una transferencia de recursos, servicios u obli-

Estándares.indd 189

21/12/2009 03:24:00 p.m.

190

Capítulo 30 Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)

• El socio local y los hijos del individuo. • Los hijos del socio local del individuo. • Los dependientes del individuo o de su socio local.

30.4.3 Las partes relacionadas tienen un grado de

30.3.5 La compensación incluye todos los beneficios de empleados (ver también IAS 19 e IFRS 2) y todas las formas de contraprestación pagada, pagadera o proporcionada por la entidad, o en nombre de la entidad, a cambio de los servicios prestados a la entidad. También incluye la contraprestación pagada en nombre de una empresa matriz de la entidad con respecto a la entidad. La contraprestación incluye:

• Método comparable al de precios no controlados. • Método de precios de reventa. • Método costo-más.

• Beneficios a los empleados de corto plazo y beneficios no monetarios para los empleados actuales. • Beneficios de retiro. • Otros beneficios de largo plazo a empleados. • Beneficios de terminación. • Pago basado en acciones.

30.4 TRATAMIENTO CONTABLE 30.4.1 Una transacción de parte relacionada comprende una transferencia de recursos u obligaciones entre partes relacionadas, al margen de si se cobra un precio o no; esta transferencia de recursos incluye las transacciones concluidas en pie de igualdad. Los siguientes son ejemplos de estas transacciones:

flexibilidad en el proceso de fijación de precios que no está presente en las transacciones entre partes no relacionadas. Por ejemplo, pueden usar un:

30.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 30.5.1 Las relaciones entre las empresas matrices y sus subsidiarias deben divulgarse, independientemente de si ha habido o no transacciones entre las partes. Deben divulgarse el nombre de la empresa matriz y, de ser diferente, el nombre de la parte que controla en último término.

30.5.2 La contraprestación del personal de gerencia clave debe divulgarse en forma agregada y para cada una de las siguientes categorías de contraprestación: • • • • •

Beneficios a empleados de corto plazo. Beneficios de retiro. Otros beneficios a empleados de largo plazo. Beneficios de terminación. Beneficios de compensación patrimonial.

30.5.3 Si ocurren transacciones con partes relacionadas, debe divulgarse lo siguiente:

Compra o venta de bienes. Compra o venta de propiedad u otros activos. Prestación o recibo de servicios. Arreglos de agencia. Acuerdos de arrendamiento. Transferencia de investigación y desarrollo. Acuerdos de licencia. Financiación, incluyendo préstamos y contribuciones patrimoniales. • Garantías y colaterales. • Contratos de gerencia.

• Naturaleza de las relaciones con partes relacionadas. • Naturaleza de las transacciones. • Transacciones y saldos vigentes, incluyendo: –– Monto de las transacciones y saldos vigentes. –– Términos y condiciones. –– Garantías dadas o recibidas. –– Provisiones para deudas de dudoso recaudo y gasto de deudas malas y de dudoso recaudo.

30.4.2 Las relaciones de partes relacionadas son

garse separadamente para:

• • • • • • • •

características normales del comercio. Muchas entidades realizan partes separadas de sus actividades a través de subsidiarias, asociadas, negocios conjuntos, etc. Estas partes algunas veces celebran transacciones a través de términos y precios de negocios atípicos.

Estándares.indd 190

30.5.4 Los temas del numeral 30.5.3 deben divul• La empresa matriz. • Entidades con control conjunto o con influencia significativa sobre la entidad. • Subsidiarias. • Asociadas.

21/12/2009 03:24:00 p.m.

Capítulo 30 Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)

191

• Negocios conjuntos en los cuales la entidad es inversionista. • Personal de gerencia clave de la entidad o de su empresa matriz. • Otras partes relacionadas.

30.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 30.6.1 Las transacciones con partes relacionadas con frecuencia suscitan interrogantes acerca de la gobernabilidad, especialmente cuando no es claro el impacto a partir de las sumas reveladas.

30.6.2 Este tipo de transacciones y los procesos de aprobación relacionados pueden dar lugar a publicidad negativa. Por ejemplo, las sumas pagadas a la gerencia y a los directores han constituido el centro significativo de atención en términos de procesos de gobernabilidad en años recientes.

30.6.3 Por esta razón, al considerar el impacto de esas transacciones en el negocio, debe tenerse en cuenta la divulgación de las políticas de fijación de precios y los procesos de aprobación de las transacciones con partes relacionadas.

30.6.4 Debe considerarse particularmente el retiro potencial de poderes de grupos, como los accionistas minoritarios, al hacer pagos a otras compañías del grupo.

EJEMPLO: DIVULGACIONES DE PARTES RELACIONADAS EJEMPLO 30.1 Habitat Inc. es una subsidiaria en una estructura de grupo, como se indica en el siguiente diagrama:

Estándares.indd 191

Las líneas en negrita indican control y las punteadas indican ejercicio de influencia significativa. Durante el año, Habitat compró planta y equipo a Asociada por un valor de US$23 millones; en esta transacción Asociada obtuvo una utilidad de US$4 millones. EXPLICACIÓN Habitat y Asociada se consideran partes relacionadas en términos del IAS 24. Por tanto, deben divulgarse los detalles completos de la transacción en los estados financieros de ambas entidades en la forma requerida por el IAS 24, a saber: • Naturaleza de la relación de partes relacionadas. • Naturaleza de la transacción. • Monto incluido. • Cualquier monto que Habitat aún deba a la Asociada.

21/12/2009 03:24:00 p.m.

Utilidades por acción (IAS 33)

31.1 OBJETIVO Las ganancias por acción constituyen una variable primordial utilizada para evaluar el desempeño de una entidad. El IAS 33 establece los principios para la determinación y presentación de las utilidades por acción, y se concentra en el denominador del cálculo (el monto por acción). El estándar distingue la noción de las utilidades por acción básicas y la de las utilidades por acción diluidas.

31.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar se aplica a las entidades cuyas acciones se negocian públicamente (o están en proceso de ser emitidas en los mercados públicos de valores) y otras entidades que eligen divulgar las utilidades por acción. Este estándar se aplica sólo a la información consolidada si la empresa matriz prepara estados financieros consolidados. El estándar exige y establece la forma de cálculo y de divulgación de las ganancias por acción básicas y las diluidas.

por acción resultante del supuesto que se convierten los instrumentos convertibles, que se ejercen las opciones o garantías, o que las acciones comunes se emiten una vez satisfechas determinadas condiciones.

31.3.3 Una acción común potencial es un instrumento financiero u otro contrato que puede dar derecho a su tenedor a acciones comunes (por ejemplo, instrumentos de deuda o patrimonio convertibles en acciones comunes, y garantías u opciones de acciones que dan al tenedor el derecho a comprar acciones comunes).

31.3.4 Opciones, garantías y sus equivalentes son instrumentos financieros que dan al tenedor el derecho a comprar acciones comunes a un precio especificado.

31.3.5 Opciones put sobre acciones comunes son contratos que dan al tenedor el derecho a vender acciones comunes a un precio especificado durante un período dado.

31.4 TRATAMIENTO CONTABLE 31.4.1 Las utilidades básicas por acción se calcu-

31.3 CONCEPTOS CLAVE 31.3.1 Una acción común es un instrumento de patrimonio subordinado a todas las demás clases de instrumentos de patrimonio. Las entidades pueden emitir más de una clase de acciones comunes.

31.3.2 La dilución consiste en una reducción en las utilidades por acción o un aumento en las pérdidas

Estándares.indd 192

lan dividiendo la utilidad o pérdida para el período atribuible a los tenedores de capital común de la entidad matriz entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el período.

31.4.2 Las utilidades básicas son la utilidad o pérdida atribuible a los tenedores de capital común y (de presentarse) la utilidad o pérdida de operacio-

21/12/2009 03:24:00 p.m.

Capítulo 31 Utilidades por acción (IAS 33)

193

nes que continúan atribuibles a esos tenedores de capital.

por los efectos de todas las acciones comunes con potencial de dilución.

La utilidad o pérdida se ajusta en los siguientes montos relacionados con dividendos preferenciales:

31.4.5 Las utilidades diluidas consisten en las

• Diferencias que surgen en la liquidación de las acciones preferenciales. • Otros efectos similares de acciones preferenciales clasificadas como patrimonio. Los dividendos preferenciales que califican son: • El monto declarado para el período sobre acciones preferenciales no acumulativas. • El monto completo de dividendos preferenciales acumulados para el período, bien sea declarado o no.

31.4.3 Al calcular el número ponderado de acciones, deben considerarse los siguientes aspectos: • El número ponderado de acciones comprende el número de acciones promedio en circulación durante el período (es decir, el número de acciones comunes en circulación al principio del período, ajustado por aquellas recompradas o emitidas durante el período) multiplicado por un factor de ponderación del tiempo. • Las acciones de contingencia de posible emisión se incluyen en el cálculo de las utilidades básicas por acción, solamente a partir de la fecha en la que se han satisfecho todas las condiciones necesarias. • El número de acciones para el período corriente y para todos los períodos anteriores debe ajustarse por cambios en las acciones sin un cambio correspondiente en los recursos (por ejemplo, emisión de bonificaciones y división de acciones). • El número de acciones comunes debe ajustarse para todos los períodos con anterioridad a una emisión de derechos (que incluye el elemento de una bonificación), multiplicado por el siguiente factor: Valor razonable por acción inmediatamente anterior al ejercicio de derechos Valor razonable teórico por acción anterior de los derechos

31.4.4 Las utilidades diluidas comprenden la utilidad o pérdida atribuible a los tenedores de capital común de la entidad matriz y (de presentarse) la utilidad o pérdida de operaciones que continúen atribuibles a esos tenedores de capital, ajustadas

Estándares.indd 193

utilidades básicas ajustadas por efectos posteriores a impuestos de los siguientes renglones asociados con acciones comunes con potencial de dilución: • Dividendos u otros renglones. • Intereses para el período. • Otros cambios en el ingreso o gasto que generarían una conversión de acciones (por ejemplo, los ahorros sobre intereses relacionados con estas acciones pueden ocasionar aumentos en los gastos relacionados con un plan no discrecional de distribución de utilidades a empleados).

31.4.6 Se efectúan los siguientes ajustes al número ponderado de acciones: • El promedio ponderado de acciones para las utilidades básicas por acción (UPA), más aquellas acciones que se emitan a la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluidas. Las acciones comunes potenciales se tratan como diluidas cuando su conversión disminuye la utilidad neta por acción de las operaciones comunes que continúan. • Se considera que estas acciones han sido convertidas en acciones comunes al principio del período o, posteriormente, a la fecha de la emisión de las acciones. • Deben considerarse las opciones, las garantías (y sus equivalentes), los instrumentos convertibles, las acciones emisibles en forma contingente, los contratos que pueden ser liquidados en acciones comunes o en efectivo, las opciones compradas y las opciones put escritas.

31.4.7 Los montos de las utilidades por acción deben reexpresarse en las siguientes circunstancias: • Si se afecta el número de acciones en circulación como resultado de una capitalización, emisión de bonificación, división de acciones o la reversión de una división de acciones, el cálculo de la UPA básica y la UPA diluida debe ajustarse en forma retrospectiva. • Si estos cambios ocurren después de la fecha del balance general pero antes de la emisión de los estados financieros, los cálculos por acción se basan en el nuevo número de acciones.

21/12/2009 03:24:00 p.m.

194

Capítulo 31 Utilidades por acción (IAS 33)

31.4.8 La UPA básica y la UPA diluida para todos los períodos presentados se ajustan por el efecto de:

denominador al calcular la UPA básica y la UPA diluida, y una conciliación de estos denominadores entre sí.

• Errores de períodos anteriores. • Cambios en las políticas contables.

31.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 31.5.1 La UPA básica y la UPA diluida se muestran con igual importancia en el estado de resultados para cada clase de acción ordinaria con derechos diferentes para: • Utilidad o pérdida de operaciones continuas atribuibles a los tenedores de capital común de la entidad matriz. • Utilidad o pérdida atribuible a tenedores de capital común de la entidad matriz. • Cualquier operación descontinuada reportada.

31.5.2 Las pérdidas básicas y diluidas por acción se divulgan cuando ocurren.

31.5.3 Deben divulgarse los montos utilizados como numeradores por las UPA básicas y UPA diluidas y una conciliación de esos montos con la utilidad o pérdida neta para el período.

31.5.4 Si se divulga una cifra de utilidades por acción, adicional a la requerida por el IAS 33: • Los montos básicos y diluidos por acción deben divulgarse con igual importancia. • La cifra debe divulgarse en las notas, no en el estado de resultados. • Debe indicarse la base sobre la cual se determina el numerador, e incluir si los montos son antes o después de impuestos. • La conciliación del numerador y el renglón reportado debe proporcionarse en el estado de resultados del denominador. • Debe utilizarse el mismo denominador para la UPA básica o UPA diluida (según sea apropiado).

31.5.5 Debe divulgarse el número promedio ponderado de las acciones comunes utilizado como

Estándares.indd 194

31.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 31.6.1 Al analizar empresas, los inversionistas y otras personas se refieren comúnmente a utilidades por acción. Si una empresa tiene una estructura de capital simple, que es aquella que no contiene bonos ni acciones preferenciales, ni garantías ni opciones, ni acciones contingentes, ésta sólo presentará sus utilidades básicas por acción.

31.6.2 Para estructuras de capital complejas, generalmente se informan las utilidades básicas por acción y las utilidades diluidas por acción. Una estructura de capital es compleja cuando la compañía tiene uno o más de los siguientes tipos de valores: bonos convertibles, acciones preferenciales, garantías, opciones y acciones contingentes.

EJEMPLOS: UTILIDADES POR ACCIÓN EJEMPLO 31.1 El capital en acciones emitido y completamente pagado de Angli Inc. permaneció inalterado en los siguientes montos desde la fecha de la constitución y hasta el año fiscal terminado el 31 de marzo de 20X4 y es el siguiente: • 1.200.000 acciones comunes sin valor a la par. • 300.000 acciones preferenciales participantes al 6%, de US$1 cada una. La corporación ha venido operando con utilidad durante varios años. Como resultado de una política de dividendos muy conservadora durante años anteriores, existe un saldo grande acumulado de utilidades en el balance general. El primero de julio de 20X4, la junta directiva decidió emitir dos acciones de capitalización a todos los accionistas ordinarios, por cada una que ya tuvieran. El siguiente extracto fue tomado del estado de resultados consolidado (no compatible) para el año terminado el 31 de marzo de 20X5:

21/12/2009 03:24:00 p.m.

Capítulo 31 Utilidades por acción (IAS 33) 20X5 US$

20X4 US$

Utilidad después de impuestos

400.000

290.000

Participación minoritaria (no compatible con IFRS)

(30.000)

(20.000)

Utilidad neta de actividades comunes

370.000

270.000

–

(10.000)

370.000

260.000

Renglón extraordinario (no compatible con IFRS) Utilidad para el año

Se pagaron o declararon los siguientes dividendos al finalizar los períodos de informe: 20X5 US$

20X4 US$

Comunes

165.000

120.000

Preferenciales

35.500

30.000

195

Los accionistas preferenciales que participan tienen derecho a compartir utilidades en la misma proporción en que comparten dividendos, después del pago del dividendo preferencial fijo. Los accionistas disfrutarán los mismos beneficios durante la liquidación de la compañía. EXPLICACIÓN Las utilidades por acción (requeridas por el IAS 33) y los dividendos por acción (requeridos por el IAS 1) que deberán presentarse en los estados financieros del grupo para el año que termina el 31 de marzo de 20X5, se calculan como sigue:

20X5

20X4

UTILIDADES POR ACCIÓN Utilidades atribuibles (cálculo b) dividido entre el número ponderado de acciones (cálculo c) Acciones comunes

Acciones preferenciales de participación

320.000

220.000

3.600.000

= $0,089

= $0,061

50.000

40.000

300.000

= $0,167

= $0,133

20X5

20X4

DIVIDENDOS POR ACCIÓN Dividendos divididos entre el número real de acciones en la emisión Acciones comunes (ajustadas al 20X4 por la emisión de capitalización para fines de comparación)

Acciones preferenciales

165.000

120.000

3.600.000

= $0,046

= $0,033

34.500

30.000

300.000

= $0,115

= $0,10

20X5 US$

20X4 US$

CÁLCULOS a. Porcentaje de utilidades atribuible a clases de acciones patrimoniales

Total dividendos preferenciales Porción fija (6% x $300.000) Dividendos pagados a accionistas comunes

Por tanto, los accionistas preferenciales que participan comparten utilidades en la razón 1:10 con los accio-

Estándares.indd 195

34.500

30.000

(18.000)

16.500

12.000

165.000

120.000

nistas comunes después del pago de los dividendos preferenciales fijos realizado con las utilidades.

21/12/2009 03:24:00 p.m.

196

Capítulo 31 Utilidades por acción (IAS 33) b. Utilidades por acción 20X5 US$

20X4 US$

Utilidad neta para el periodo

370.000

260.000

Dividendo preferencial fijo

(18.000)

352.000

242.000

320.000

220.000

Atribuible a accionistas comunes 10/11 Atribuible a accionistas preferenciales participantes 1/11

2.000

22.000

18.000

50.000

40.000

20X5 US$

20X4 US$

Saldo en abril 1 de 20X3

1.200.000

Emisión de capitalización

2.400.000

3.600.000

Dividendo fijo c. Número ponderado de acciones comunes en la emisión

EJEMPLO 31.2 L.J. Pathmark reportó utilidades netas de US$250.000 para el año terminado en 20X1. La empresa tenía 125.000 acciones comunes con valor nominal de US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles con valor nominal de US$40 en circulación durante el año. La tasa de dividendos sobre las acciones preferenciales es de US$2 por acción. Cada acción preferencial convertible puede convertirse en dos acciones comunes clase A de L.J. Pathmark. Durante el año no fueron convertidas acciones preferenciales convertibles. ¿Cuáles son las utilidades básicas de L.J. Pathmark por acción? a. US$0,89 por acción b. US$1,52 por acción c. US$1,76 por acción d. US$2,00 por acción EXPLICACIÓN La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo con base en la siguiente fórmula: Utilidades básicas por acción = (Utilidad neta – dividendos preferenciales)

(Promedio ponderado de acciones comunes)

= (US$250.000 – ($2 x 30.000 acciones) 125.000 acciones

= US$190.000 125.000 = US$1,52 por acción

Estándares.indd 196

La respuesta a es incorrecta. Esta respuesta no aplica la fórmula anterior correctamente. La respuesta c es incorrecta. Los dividendos preferenciales se fijaron en forma inapropiada utilizando las acciones (solamente), y no obtuvieron dividendo en dólares. La respuesta d es incorrecta. Al determinar la UPA básica, no se restaron los dividendos preferenciales. EJEMPLO 31.3 L.J. Pathmark reportó utilidades netas de US$250.000 para el año terminado en 20X1. La empresa mantuvo 125.000 acciones comunes con valor nominal de US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles con valor nominal de US$40 en circulación durante el año. La tasa de dividendos sobre las acciones preferenciales es de US$2 por acción. Cada acción preferencial convertible puede convertirse en dos acciones comunes clase A L.J. Pathmark. Durante el año no hubo conversiones de acciones preferenciales convertibles. ¿Cuáles son las utilidades diluidas por acción de L.J. Pathmark? a. US$0,70 por acción. b. US$1,35 por acción. c. US$1,68 por acción. d. US$2,00 por acción.

21/12/2009 03:24:01 p.m.

Capítulo 31 Utilidades por acción (IAS 33)

197

EXPLICACIÓN La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo con base en el cálculo de la siguiente fórmula: Utilidades diluidas por acción = (utilidad neta – dividendos preferenciales + dividendos sobre valores convertidos) acciones en circulación + acciones adicionales con conversión de valores

= US$250.000 - US$60.000 + US$60.000) 125.000 + (30.000 x 2)

= US$250.000 185.000

= US$1.35 por acción

La respuesta a es incorrecta. Los dividendos sobre títulos valores convertidos fueron restados incorrectamente en el numerador.

La respuesta d es incorrecta. Esto representa una aplicación incorrecta de las UPA básicas y diluidas completamente, a medida que la utilidad neta es dividida por las acciones en circulación.

La respuesta c es incorrecta. Los dividendos preferenciales fueron ignorados en el numerador del cálculo.

Estándares.indd 197

21/12/2009 03:24:01 p.m.

Instrumentos financieros: presentación (IAS 32)

Nota: IAS 32, IAS 39 e IFRS 7 fueron emitidos como estándares separados pero en la práctica se aplican como una unidad porque tratan el mismo fenómeno contable.

• Diferenciación entre pasivos y patrimonio. • Clasificación de instrumentos compuestos. • Presentación de informes de intereses, dividendos, pérdidas y ganancias. • Compensación de activos y pasivos financieros.

32.1 OBJETIVO

El IAS 32 se aplica a todos los riesgos que surjan de todos los instrumentos financieros, excepto:

Los usuarios necesitan información que mejore su comprensión de la importancia de los instrumentos financieros dentro del balance general y externos al balance general relacionados con la posición financiera de una entidad, el desempeño y los flujos de efectivo, y que mejore su comprensión de la evaluación de los montos, tiempos y certidumbre de los flujos de efectivo futuros asociados con esos instrumentos.

• Participaciones en subsidiarias, asociadas y empresas de riesgo conjunto (IAS 27, 28 y 31). • Derechos y obligaciones de empleadores que surgen de los planes de beneficios de empleados (IAS 19). • Instrumentos financieros dentro del alcance de IFRS 2. • Contratos para consideración de contingencias en una combinación de negocios (IFRS 3). • Contratos de seguros e instrumentos financieros dentro del alcance de IFRS 4 (excepto los derivados que están incorporados en los contratos de seguro si el IAS 39 exige a la entidad contabilizarlos por separado).

El IAS 32 establece requerimientos para la presentación de los instrumentos financieros dentro del balance general.

32.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El estándar trata con todo tipo de instrumentos financieros, reconocidos y no reconocidos, y debe aplicarse a los contratos para comprar o vender artículos no financieros que pueden liquidarse: • En efectivo. • Mediante otro instrumento financiero. • Intercambiando instrumentos financieros, como si los contratos fueran instrumentos financieros. Los temas de presentación considerados por el IAS 32 se relacionan con:

Estándares.indd 198

32.3 CONCEPTOS CLAVE 32.3.1 Un instrumento financiero es cualquier contrato que da lugar a un activo financiero para una entidad y a un pasivo financiero o instrumento patrimonial para otra.

32.3.2 Un activo financiero es cualquier activo que: • Está en efectivo (por ejemplo, efectivo depositado en un banco).

21/12/2009 03:24:01 p.m.

Capítulo 32 Instrumentos financieros: presentación (IAS 32)

• Constituye un derecho contractual a recibir efectivo o un activo financiero (por ejemplo, el derecho de un deudor y un instrumento derivado). • Constituye un derecho contractual a intercambiar instrumentos financieros en condiciones potencialmente favorables. • Un contrato que será o podrá ser liquidado con instrumentos patrimoniales propios de una entidad. • Un instrumento patrimonial de otra entidad (por ejemplo, inversión en acciones). Los activos físicos (por ejemplo, inventarios y patentes) no son activos financieros porque éstos no dan lugar a un derecho contractual actual a recibir efectivo u otros activos financieros.

32.3.3 Un pasivo financiero es una obligación contractual de: • Entregar cualquier activo financiero. • Intercambiar instrumentos financieros en condiciones potenciales desfavorables. • Un contrato que será liquidado con instrumentos patrimoniales propios de la entidad.

199

contractual y con las definiciones de pasivo financiero, activo financiero e instrumento patrimonial.

32.4.2 El emisor de un instrumento financiero compuesto que contiene ambos elementos, uno del pasivo y uno del patrimonio (por ejemplo: bonos convertibles), debe clasificar las partes componentes del instrumento en forma separada, por ejemplo: monto total – porción del pasivo = porción del patrimonio. Una vez así clasificado, su clasificación no cambia, aun si cambian las circunstancias económicas. No se produce ninguna ganancia o pérdida, al reconocer y presentar las partes en forma separada.

32.4.3 Los intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relacionados con un pasivo financiero deben informarse en el estado de resultados como gasto o ingreso. Los repartos a tenedores de un instrumento de patrimonio deben debitarse directamente al patrimonio. Por tanto, la clasificación de los instrumentos financieros determina su tratamiento contable:

32.3.4 Un instrumento patrimonial es cualquier contrato que evidencie una participación residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Una obligación de emitir un instrumento patrimonial no es un pasivo financiero porque ésta genera un aumento en el patrimonio y no puede resultar en una pérdida para la entidad.

• Los dividendos sobre acciones clasificados como pasivos serían, por tanto, clasificados como un gasto en la misma forma que los pagos de intereses sobre un préstamo son clasificados como un gasto. Además, esos dividendos tendrían que acumularse en el tiempo. • Las ganancias y pérdidas (primas y descuentos) a la redención o refinanciación de instrumentos clasificados como pasivos se informan en el estado de resultados, mientras que las ganancias y pérdidas sobre instrumentos clasificados como patrimonio del emisor se informan como movimientos en el patrimonio.

32.3.5 El valor razonable es el monto por el cual

32.4.4 Un activo financiero y un pasivo financiero

puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.

deben compensarse solamente cuando:

Los pasivos impuestos por requerimientos estatutarios (por ejemplo, impuestos de renta) no son pasivos financieros porque no son contractuales.

32.4 PRESENTACIÓN

• Exista un derecho exigible legal para compensar. • Haya intención de liquidar sobre una base neta, o de realizar el activo y de liquidar el pasivo relacionado simultáneamente.

32.4.1 El emisor de un instrumento financiero debe clasificar el instrumento, o sus partes componentes, al reconocimiento inicial como un pasivo financiero, un activo financiero o un instrumento patrimonial de conformidad con la sustancia del arreglo

Estándares.indd 199

32.5 divulgACIÓN Véase el capítulo 33 (IFRS 7) sobre los requerimientos de divulgación.

21/12/2009 03:24:01 p.m.

Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

33.1 OBJETIVO Los usuarios de los estados financieros requieren información acerca de la exposición de una entidad a los riesgos y a la forma como se manejan. Esa información puede influir en la evaluación que un usuario haga de la posición financiera y del desempeño financiero de una entidad o del monto, los tiempos y la incertidumbre de sus futuros flujos de efectivo. Una mayor transparencia relacionada con esos riesgos permite a los usuarios hacer juicios más informados acerca del riesgo y del rendimiento. El IFRS 7 requiere a las entidades hacer divulgaciones en sus estados financieros que permitan a los usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros para la posición financiera y para el desempeño de la entidad. Las entidades deben describir la naturaleza y la medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros a los cuales están expuestas durante el período en revisión y en la fecha de la presentación de los informes, y la forma como manejan esos riesgos.

33.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IFRS 7 se aplica para todas las entidades y para todos los riesgos que surgen de todos los instrumentos financieros, bien sea reconocidos o no reconocidos (por ejemplo, instrumentos que se salen del alcance directo del IAS 39, como algunos compromisos de préstamo), excepto:

Estándares.indd 200

• Las participaciones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos (IAS 27, 28 y 31). • Los derechos y obligaciones de los empleadores que surgen de los planes de beneficios de empleados (IAS 19). • Los contratos para la consideración de contingentes en una combinación de negocios (IFRS 3). • Los contratos de seguros en la forma definida en IFRS 4 (excepto los derivados que hacen parte de los contratos de seguros si IAS 39 exige a la entidad contabilizarlos por separado). El IFRS requiere la divulgación de: • La importancia de los instrumentos financieros en cada categoría de activos (activos valorados por el valor razonable cuyos cambios se reconocen en la utilidad o pérdida, activos disponibles para la venta, activos conservados hasta el vencimiento, y préstamos y cuentas por cobrar) o pasivos (pasivos al valor razonable y los pasivos que se muestran al valor amortizado) y por clase de instrumento. • Los valores contables de los activos y pasivos financieros. • La naturaleza y medida de la exposición al riesgo que surge de los instrumentos financieros utilizados por la entidad. • Información cualitativa y cuantitativa acerca de la exposición a los riesgos que surjan de los instrumentos financieros (riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado). • Objetivos, políticas y procesos de la gerencia para manejar esos riesgos.

21/12/2009 03:24:01 p.m.

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

201

• Tengan en cuenta las características de esos instrumentos financieros.

33.3 CONCEPTOS CLAVE 33.3.1 Cuatro clases de activos financieros. Activos contabilizados por el valor razonable cuyos cambios se reconocen en la utilidad y pérdida, títulos valores conservados hasta el vencimiento, títulos valores disponibles para la venta, y préstamos y cuentas por cobrar.

32.3.2 Dos clases de pasivos financieros. Pasivos contabilizados por el valor razonable cuyos cambios se reconocen en la utilidad y pérdida, y pasivos medidos al costo amortizado (ver también el capítulo 17).

32.3.3 Clases de instrumentos financieros. Los instrumentos financieros deben agruparse en clases que: • Sean apropiadas para la naturaleza de la información divulgada.

32.3.4 Conciliaciones. Debe proporcionarse información suficiente para permitir conciliaciones con los renglones presentados en el balance general.

33.4 PANORAMA DEL TRATAMIENTO / Divulgación CONTABLE Visión macro de los requerimientos de divulgación (cuadros 33.1 y 33.2). El IFRS 7 requiere que establezca la importancia de las divulgaciones clave y de los instrumentos financieros afectados para la posición financiera y el desempeño de una entidad. Adicionalmente, se requiere la divulgación de la naturaleza y la medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros tanto desde el punto de vista cualitativo como cuantitativo.

Cuadro 33.1 Visión general de la divulgación

Medición

Instrumentos

Naturaleza y medida de los riesgos

Importancia

Balance general

Estado de resultados

Cobertura

Activos Valores comerciales

Utilidades y pérdidas netas

Descripción

Utilidades y pérdidas netas, divulgación separada de movimientos a través de patrimonio, activos AFS Ingresos y gastos totales de intereses (utilizando método de la tasa de interés efectiva)

Utilidades y pérdidas

Valores contables Activos con valor razonable designado Riesgo cualitativo y cuantitativo que surge de activos y pasivos

Valor razonable a través de PyG

Derivados

Valor razonable a través del patrimonio

Títulos valores disponibles para la venta Títulos valores Títulos valores amortizados conservados hasta el vencimiento Activos amortizados, Préstamos y cuentas otros por cobrar Pasivos Valor razonable a Valores comerciales través de PyG Activos con valor razonable designado Derivados Pasivos amortizados Otros pasivos

Estándares.indd 201

Reclasificación

Riesgo de crédito, por clase de activo Riesgo de liquidez, todos los pasivos financieros Riesgo de mercado por tipo, todos los activos y pasivos

Desreconocimiento El valor de los instrumentos financieros debe declararse en el balance general y las cantidades relacionadas en el estado de resultados

Colateral, por activos en prenda

Efectividad

Porciones inefectivas transferidas del patrimonio, cuando se aplique

Deterioros, por clase

Derivados de patrimonio incorporados Incumplimientos y violaciones (préstamos por pagar)

21/12/2009 03:24:01 p.m.

202

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

Cuadro 33.2 Información que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados Información que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados A. Determinación de la importancia (por ejemplo evidenciada por el valor contable) para la posición financiera y el desempeño A1. Balance general A2. Estado de resultados y patrimonio A3. Otras divulgaciones. Políticas contables, contabilidad de cobertura y valor razonable B. Naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros B1. Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surgen), no necesariamente por instrumento B2. Divulgaciones cuantitativas

33.4.2 Generalidades de la divulgación del balance general (ver cuadro 33.3). Deben divulgarse los valores contables de todos los activos y pasivos financieros. Las categorías generales de las divulgaciones del balance general se relacionan con temas

de riesgo de crédito y de la garantía colateral relacionada, temas de reconocimiento y reclasificación, pasivos con opciones incorporadas y préstamos por pagar pero en mora.

Cuadro 33.3 Visión general de las divulgaciones del balance general Información que debe divulgarse

Instrumentos financieros afectados

Valores contables

Todos los activos financieros y pasivos financieros

Riesgo de crédito

Préstamos y efectos por cobrar al valor razonable, pasivos al valor razonable

Reclasificación

Todos los activos financieros

Desreconocimiento, transferencias de activos que no califican

Todos los activos financieros

Garantía colateral otorgada o recibida

Activos financieros pignorados y activos pignorados recibidos

Provisión para pérdidas en créditos, deterioros en una cuenta separada

Activos financieros deteriorados, por clase

Pasivos estructurados con componentes patrimoniales utilizando derivados incorporados múltiples interdependientes

Pasivos financieros con derivados incorporados múltiples

Préstamos por pagar, mora e incumplimientos

Préstamos por pagar, actualmente en mora

33.4.3 Generalidades de divulgación en el estado de resultados (ver cuadro 33.4). Las divulgaciones en el estado de resultados se centran en las ganancias y pérdidas netas sobre los activos y pasivos financieros, repartidos entre las diferentes clases de

activos y pasivos, con el fin de permitir al lector distinguir entre instrumentos financieros al valor razonable designado, instrumentos amortizados e instrumentos al valor razonable negociado.

Cuadro 33.4 Visión general de la divulgación del estado de resultados Información que debe divulgarse

Instrumentos financieros afectados

Utilidades y pérdidas netas

Todos los instrumentos financieros, excepto los activos disponibles para la venta

Utilidades y pérdidas netas; montos reconocidos y eliminados del patrimonio para separarse

Activos disponibles para la venta

Total de ingresos y gastos por intereses utilizando método de tasa de interés efectiva

Todos los activos y pasivos financieros medidos

Estándares.indd 202

21/12/2009 03:24:01 p.m.

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

33.4.4 Generalidades de otros tipos de divulgación. El IFRS 7 también exige que los estados financieros anuales suministren información relacionada con las políticas contables y con las bases de medición utilizadas al preparar esos estados financieros, adicionalmente a la divulgación detallada con respecto a la contabilidad de cobertura para todo tipo de cobertura y a la información de valor razonable con respecto a todas las clases de activos y pasivos financieros.

33.4.5 Visión general de la divulgación de la naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros. Una vez quien prepara los estados financieros ha cumplido con las divulgaciones del balance general y del estado de resultados, debe suministrarse al usuario información cualitativa y cuantitativa relacionada con los diferentes tipos de riesgos que surgen de todos los instrumentos financieros e información cuantitativa específica con respecto al crédito, la liquidez y los riesgos del mercado. El cuadro 33.5 resume los requerimientos de divulgación del riesgo. Cuadro 33.5 Naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros Información que debe divulgarse

Instrumentos financieros afectados

Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surge); no necesariamente por instrumento

Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros

Divulgaciones cuantitativas

Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros

Riesgo de crédito

Activos y pasivos financieros, por clases

Riesgo de liquidez

Todos los pasivos financieros

Riesgo del mercado

Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos financieros

33.5 Divulgación. ENFOQUE MICRO/ DETALLADO 33.5.1 Riesgo de crédito en el balance general. Debe divulgarse el riesgo de crédito relacionado con los préstamos y con las cuentas por cobrar al igual que con los pasivos, ambos medidos al valor razonable.

Estándares.indd 203

203

Para los préstamos y cuentas por cobrar designados al valor razonable cuyos cambios son reconocidos en la utilidad o pérdida, divulgar: • Máxima exposición al riesgo de crédito. • Mitigación utilizando los derivados de crédito. • El cambio en el valor razonable atribuible al riesgo de crédito (eventos diferentes al riesgo de mercado) y métodos utilizados para lograr esta divulgación específica del riesgo de crédito. • El cambio en el valor razonable de los derivados de crédito; para el período actual y el acumulado desde que el préstamo fue designado al valor razonable. Para los pasivos al valor razonable, divulgar: • El cambio en el valor razonable atribuible al riesgo de crédito (eventos diferentes al riesgo de mercado) y los métodos utilizados para lograr esta divulgación específica de riesgo de crédito. • La diferencia entre el monto contable actual y el pago contractual requerido cuando venza el pasivo.

33.5.2 Reclasificación de los renglones del balance general. La reclasificación de los renglones del balance general debe divulgarse para todos los activos financieros cuando los renglones son reclasificados • Entre costo, costo amortizado o valor razonable. • Para dejar de reflejar el valor razonable y la razón para ello. • Para reflejar el valor razonable y la razón para ello.

33.5.3 Desreconocimiento de renglones del balance general. Todas las transferencias de activos que no califican deben identificarse como sigue: • Naturaleza de los activos transferidos que no califican para desreconocimiento (por ejemplo, ciertos vehículos de propósito especial para los títulos valores respaldados por activos). • Naturaleza de los riesgos/recompensas aún expuestos. • Monto contable de los activos aún reconocidos; divulgar el total original y los pasivos asociados.

21/12/2009 03:24:01 p.m.

204

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

33.5.4 Garantía colateral relacionada con los renglones del balance general. Debe divulgarse lo siguiente: • Garantía colateral otorgada o recibida por los activos financieros pignorados y los activos pignorados recibidos. • Para los activos financieros pignorados: –– El valor contable de los activos pignorados. –– Los términos y condiciones de los activos pignorados. • Para los activos financieros recibidos en prenda y disponibles para la venta: –– El valor razonable de la garantía colateral si está disponible para ser vendida o repignorada (aun si el propietario no incumple). –– El valor razonable de la garantía colateral vendida o repignorada (si hay alguna obligación de devolver la garantía colateral al vencimiento del contrato). –– Los términos y condiciones para el uso de la garantía colateral.

33.5.5 Provisión para pérdidas en créditos en el balance general. Debe proporcionarse una conciliación de los cambios durante el período para todos los activos financieros deteriorados, por clase de activo.

33.5.6 Opciones incorporadas al balance general (pasivos estructurados con componentes del patrimonio utilizando derivados incorporados múltiples interdependientes). Divulgar la existencia de características e interdependencias para todos los pasivos financieros con derivados múltiples incorporados.

33.5.7 Préstamos por pagar en mora. En el caso de los préstamos por pagar, cuando están en mora o ha habido incumplimiento en las condiciones, divulgar: • El valor contable de esos pasivos. • Detalles relacionados con el capital, los intereses, el fondo de amortización o los términos de redención. • Cualquier remedio al incumplimiento o renegociación de los términos del préstamo que hubiese tenido lugar antes de la emisión de los estados financieros.

33.5.8 Contabilidad de cobertura en los estados financieros. Los tipos de cobertura y los riesgos relacionados con las actividades de cobertura deben divulgarse como sigue (cuadro 33.6):

33.5.9 Divulgación del valor razonable en los estados financieros. Para toda clase de activos y

Cuadro 33.6 Divulgación de las actividades de cobertura Información que debe divulgarse

Instrumentos financieros afectados

Descripción de cada tipo de cobertura

Todo tipo de cobertura

Descripción de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura Valor razonable de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura

Instrumentos financieros utilizados como como instrumentos de cobertura

Períodos en que ocurrirán los flujos de efectivo cuando se espera que se presente el efecto en utilidad y pérdida Descripción de las transacciones de pronóstico en las cuales no se espera que ocurra la contabilidad de cobertura previamente usada Monto reconocido en el patrimonio durante el período Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o pérdida, por renglón del estado de resultados

Coberturas del flujo de efectivo

Monto retirado del patrimonio hacia costo inicial/valor contable del instrumento de pronóstico no financiero cubierto Inefectividad reconocida en utilidad o pérdida Ganancias o pérdidas en instrumento de cobertura Ganancias o pérdidas en renglón de cobertura atribuibles al riesgo cubierto Inefectividad reconocida en utilidad y pérdida

Estándares.indd 204

Coberturas del valor razonable Coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras

21/12/2009 03:24:01 p.m.

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

pasivos financieros, debe divulgarse la siguiente información financiera del valor razonable: • Información que sea conciliable con los montos correspondientes en el balance general. • Métodos y técnicas de valoración utilizadas. • Referencia al precio de mercado si se utiliza. • Técnicas de valoración utilizando supuestos, sin soporte en los precios de mercado observables/ cotizados y los cambios en el valor razonable reconocido en la utilidad o pérdida, utilizando esta técnica. • Efectos de alternativas razonables/posibles para los supuestos utilizados en las técnicas de valoración. • Montos y descripciones contables cuando el valor razonable no fue utilizado, incluyendo las razones para la no utilización, el mercado por esos instrumentos y cómo podría ocurrir la disposición. • Valor contable y utilidad y pérdida sobre el desreconocimiento de instrumentos cuyo valor razonable no pudo ser medido confiablemente. No es preciso divulgar el valor razonable cuando el valor contable sea una aproximación razonable del valor razonable (por ejemplo, las cuentas por cobrar/por pagar negociables de corto plazo, las acciones de capital mostradas al costo de acuerdo con el IAS 39, ciertos contratos de participación discrecional del IFRS 4). Sin embargo, debe divulgarse la suficiente información para que los usuarios hagan sus propios juicios.

33.5.10 Naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros: divulgaciones cualitativas. Las divulgaciones cualitativas (naturaleza y la forma como surgen) no necesariamente deben suministrarse por instrumento. Sin embargo, cada tipo de riesgo que surja de todos los activos financieros y pasivos financieros, debe analizarse como sigue: • Exposición al riesgo y forma como surgen los riesgos. • Objetivos, políticas y procesos para manejar el riesgo y especificación de cualquier cambio en los procesos de manejo de riesgos con respecto al período anterior. • Métodos utilizados para medir riesgo y especificación de cualquier cambio en los procesos de medición de riesgo con respecto al período anterior.

Estándares.indd 205

205

33.5.11 Divulgaciones cuantitativas. Para cada tipo de riesgo que surja de todos los activos financieros y pasivos financieros, suministrar lo siguiente: • Datos cuantitativos resumidos en la forma suministrada internamente al personal de gerencia clave. • Detalle de todas las concentraciones de riesgo. • Información adicional si los datos proporcionados no son representativos del riesgo durante el período. • Información del riesgo de crédito, de liquidez y del mercado (especificado adelante), cuando fuere material.

33.5.12 Riesgo de crédito: divulgaciones cuantitativas. La exposición máxima (ignorar la garantía colateral o la compensación por fuera del IAS 32, mejoramientos de crédito) al riesgo de crédito debe suministrarse para cada clase de activo financiero y pasivo financiero. Asimismo, la siguiente información debe suministrarse para cada clase de activo financiero: • Una descripción de cualquier garantía colateral que se tenga. • Información relacionada con la calidad del crédito de los activos financieros que no están vencidos ni deteriorados. • El valor contable de los activos renegociados. • Un análisis por antigüedad de los renglones vencidos (pero no deteriorados). Incluye el valor razonable de cualquier garantía colateral que se tenga. • Análisis de los renglones deteriorados, incluyendo los factores considerados al determinar el deterioro al igual que el valor razonable de la garantía colateral. • Una discusión de la naturaleza y del valor contable de la garantía colateral adquirida y reconocida. Incluye las políticas para disposición o uso de la garantía colateral.

33.5.13 Riesgo de liquidez: divulgaciones cuantitativas. Para todos los pasivos financieros, debe proporcionarse lo siguiente: • Un análisis de los vencimientos contractuales restantes. • Una descripción del manejo del riesgo de liquidez inherente.

21/12/2009 03:24:01 p.m.

206

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

33.5.14 Riesgo de mercado: divulgaciones cuantitativas. Para cada tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos financieros y pasivos financieros, divulgar:

33.6.3 Los participantes del mercado también pre-

33.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN

cisan información que mejore su comprensión de la importancia de los instrumentos financieros dentro y fuera del balance general para la posición financiera, el desempeño y los flujos de efectivo de una entidad. Esta información es necesaria para evaluar los montos, los tiempos y la certidumbre de los flujos de efectivo futuros asociados con esos instrumentos. Durante muchos años, pero especialmente tras la crisis financiera de Asia oriental de finales de la década de 1990, se han originado críticas relacionadas con deficiencias en las prácticas contables que han generado la presentación incompleta e inadecuada de la información financiera basada en riesgo en los informes financieros anuales. Los participantes en el mercado percibieron la opacidad de la información financiera no solamente como un descuido oficial, sino también como el talón de Aquiles de un gobierno corporativo efectivo y de la disciplina del mercado.

33.6.1 Históricamente, los principios de contabili-

33.6.4 La divulgación es un mecanismo efectivo

• Análisis de sensibilidad, incluyendo el impacto en el ingreso y el patrimonio. Puede utilizarse el valor en riesgo (VAR) siempre que se revelen los objetivos y parámetros clave. • Los métodos y supuestos utilizados para el análisis de sensibilidad y los cambios con respecto al período anterior. • Información adicional si los datos proporcionados no son representativos del riesgo durante el período.

dad generalmente aceptados no impusieron cargas pesadas de divulgación de las prácticas de manejo del riesgo financiero. Esta situación cambió en la década de 1990 con la introducción del IAS 30 (abolido con la introducción del IFRS 7) y el IAS 32 (requerimientos de divulgación transferidos al IFRS 7). Estos estándares, que ahora han sido remplazados en gran parte por el IFRS 7, produjeron el requerimiento por parte de muchos reguladores de adoptar un enfoque de “divulgación completa”. El IAS 30 alentaba a la gerencia a comentar sobre los estados financieros describiendo la forma como se manejaban y controlaban los riesgos de liquidez, de solvencia y otros riesgos asociados con las operaciones de un banco.

33.6.2 Los usuarios necesitan información que les ayude en su evaluación de la posición financiera, el desempeño financiero y el manejo de riesgo de una entidad, de modo que estén en posición de tomar decisiones económicas (con base en su evaluación). Una valoración realista de los activos es de vital importancia, incluyendo la sensibilidad a eventos futuros y desarrollos adversos, y el reconocimiento apropiado de ingresos y gastos. De igual importancia es la evaluación de todo el perfil de riesgo, incluyendo renglones dentro y fuera del balance general, la suficiencia de capital, la capacidad para resistir problemas a corto plazo y la capacidad para generar capital adicional.

Estándares.indd 206

para exponer las prácticas de manejo del riesgo financiero a la disciplina del mercado y deben ser suficientemente completas para cumplir con las necesidades de los usuarios dentro de las limitantes de lo que puede requerirse razonablemente. Una mejor transparencia mediante una mejor divulgación puede reducir las posibilidades de una crisis financiera sistémica o los efectos de contagio, debido a que los acreedores y otros participantes del mercado podrán distinguir las circunstancias financieras que enfrentan las diferentes instituciones o países.

33.6.5 Por último, los requerimientos de divulgación deben ir acompañados por una exigibilidad regulatoria activa –y probablemente aun de leyes de fraude– para asegurar que la información divulgada esté completa, sea oportuna, y no sea engañosa en forma deliberada. Las instituciones reguladoras también deben tener capacidades de exigibilidad adecuadas. El IFRS 7 busca rectificar algunas de las brechas restantes en la divulgación del riesgo financiero agregando los siguientes requerimientos a los estándares contables existentes: • Nuevos requerimientos de divulgación con respecto a préstamos y a cuentas por cobrar designados por el valor razonable cuyos cambios se reconocen en la utilidad o pérdida.

21/12/2009 03:24:01 p.m.

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

• Divulgación del monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero, no atribuibles a cambios en las condiciones del mercado. • Método utilizado para determinar los efectos de los cambios con respecto a una tasa de interés de referencia. • Cuando el deterioro de un activo financiero se registra a partir de una cuenta de provisión (por ejemplo, una provisión para deudas de dudoso recaudo en contraposición con una reducción directa del efecto por cobrar al monto contable), debe divulgarse la conciliación de los cambios en los montos contables en esa cuenta durante el período, para cada clase de activo financiero.

207

• Monto de inefectividad reconocido en la utilidad o pérdida sobre las coberturas del flujo de efectivo y las coberturas de inversiones netas. • Ganancias o pérdidas en las coberturas del valor razonable que surjan de medir nuevamente el instrumento de cobertura y sobre el renglón cubierto atribuible al riesgo cubierto. • Ganancia o pérdida neta sobre inversiones conservadas hasta el vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y pasivos financieros medidos al costo amortizado.

33.6.6 El cuadro 33.7 presenta un resumen de la información que debe divulgarse y de los instrumentos financieros afectados por esa divulgación.

Cuadro 33.7 IFRS 7. Información que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados A. Determinación de la importancia para la posición financiera y el desempeño Balance general Información que debe divulgarse Valores contables

Instrumentos financieros afectados Todos los activos financieros y pasivos financieros

Riesgo de crédito Máxima exposición al riesgo de crédito

Préstamos y cuentas por cobrar designados a valor razonable

Mitigación utilizando derivados de crédito

Préstamos y cuentas por cobrar designados a valor razonable

Cambio en el valor razonable de derivados de crédito; período corriente y acumu- Derivados lativamente desde que fue designado el préstamo Cambio en el valor razonable atribuible al riesgo de crédito (no a eventos de Pasivos a valor razonable riesgo del mercado). Métodos utilizados para alcanzar esta divulgación específica de riesgo del crédito Diferencia, valor contable y pago contractual requerido al vencimiento

Pasivos a valor razonable

Reclasificación Reclasificación entre costo, costo amortizado y valor razonable

Todos los activos financieros

Reclasificación para dejar de reflejar el valor razonable y razón para ello

Todos los activos financieros

Reclasificación para reflejar el valor razonable y razón para ello

Todos los activos financieros

Desreconocimiento.Transferencias de activos que no califican Naturaleza de los activos transferidos que no califican para el desreconocimien- Todos los activos financieros to (ciertos vehículos de propósito especial para títulos valores con respaldo de activos Naturaleza y riesgos/recompensas aún expuestas

Todos los activos financieros

Valor contable de los activos aún reconocidos; revelar como pasivos originales totales y asociados

Todos los activos financieros

Garantía colateral otorgada o recibida Monto contable de los activos pignorados

Activos financieros pignorados

Términos y condiciones de los activos pignorados

Activos financieros pignorados

Valor razonable de garantía colateral recibida si está disponible para ser vendida o Activos financieros recibidos en prenda y disponibles para la venta repignorada (aun si el dueño no incumple) Valor razonable de la garantía colateral vendida o repignorada, obligación de devol- Activos financieros recibidos en prenda y disponibles para la venta ver. Términos y condiciones para uso de la garantía colateral Provisión para pérdidas en créditos. Deterioros en cuenta separada Conciliación de cambios durante el período

Activos financieros deteriorados, por clases (Continúa en la página siguiente)

Estándares.indd 207

21/12/2009 03:24:01 p.m.

208

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

Pasivos estructurados con componentes del patrimonio utilizando derivados interdependientes incorporados múltiples Revelar existencia de características e interdependencias

Pasivos financieros con derivados incorporados múltiples

Préstamos por pagar. Incumplimientos y violaciones Valor contable

Préstamos por pagar en mora

Detalles de capital, interés, fondo de amortización o términos de redención

Préstamos por pagar en mora

Remedios de renegociación por incumplimiento de los términos del préstamo con anterioridad a la fecha de los estados financieros

Préstamos por pagar en mora

Estado de resultados y patrimonio Información que debe divulgarse Utilidades y pérdidas netas

Instrumentos financieros afectados Activos financieros negociables Activos y pasivos financieros designados y conservados a valor razonable

Utilidades y pérdidas netas. Los montos reconocidos y eliminados del patrimonio Activos financieros disponibles para la venta deben mostrarse por separado Utilidades y pérdidas netas

Todos los demás activos financieros no medidos al valor razonable y los pasivos financieros medidos al costo amortizado (ni al valor razonable hacia utilidad o pérdida)

Total de ingresos y gastos de intereses, utilizando el método de la tasa efectiva de interés

Activos financieros no medidos al valor razonable y los pasivos financieros medidos al costo amortizado (ni al valor razonable hacia utilidad o pérdida)

Otras divulgaciones.Tres tipos Información que debe divulgarse 1. Políticas contables. Base de medida utilizada en la preparación de los estados financieros

Instrumentos financieros afectados Estados financieros anuales

2. Contabilidad de coberturas (tipos de cobertura y riesgos) Descripción de cada tipo de cobertura

Todos los tipos de cobertura

Descripción de instrumentos financieros designados como instrumentos de co- Instrumentos financieros utilizados como instrumentos de cobertura bertura Valor razonable de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura

Instrumentos financieros utilizados como instrumentos de cobertura

Períodos de ocurrencia de los flujos de efectivo y cuándo se espera el efecto en Coberturas de flujo de efectivo utilidades y pérdidas Descripción de transacciones de proyecciones en que se utilizó anteriormente contabilidad de cobertura y ya no se espera que ocurran

Coberturas de flujo de efectivo

Monto reconocido en el patrimonio durante el período

Coberturas de flujo de efectivo

Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o pérdida de acuerdo con el renglón Coberturas de flujo de efectivo del estado de resultados Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o pérdida hacia el costo inicial/monto contable del instrumento de proyección no financiero cubierto

Coberturas de flujo de efectivo

Inefectividad reconocida en utilidad y pérdida

Coberturas de flujo de efectivo

Ganancia o pérdida en instrumento de cobertura

Coberturas de valor razonable

Ganancia o pérdida en renglón de cobertura atribuible al riesgo cubierto

Coberturas de valor razonable

Inefectividad reconocida en utilidad y pérdida

Coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras

3. Valor razonable Divulgación conciliable con el monto correspondiente en el balance general

Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases

Métodos y técnicas de valoración utilizados. Referencia a precios de mercado si Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases se utilizaron Técnicas de valoración utilizando supuestos sin soporte de precios de mercado Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases observables/cotizados. Cambio en el valor razonable reconocido en utilidad y pérdida utilizando esta técnica Efectos de alternativas razonables/posibles para los supuestos utilizados en las técnicas de valoración

Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases

Valores y descripciones contables en que no se utilizó el valor razonable. Incluir Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases las razones de no haberse utilizado, el mercado de dichos instrumentos y la forma como podrían ocurrir las disposiciones (Continúa en la página siguiente)

Estándares.indd 208

21/12/2009 03:24:02 p.m.

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

209

Valor contable y utilidad o pérdida sobre en el desreconocimiento de instrumen- Instrumentos cuyo valor razonable no pudo medirse en forma confiable tos cuyo valor razonable no pudo medirse en forma confiable No es necesario presentar el valor razonable cuando el valor contable constituya Instrumentos en los que el valor contable es una aproximación razonable del valor una aproximación razonable de aquél. Divulgar información suficiente para que los razonable; p. ej., cuentas comerciales por cobrar/cuentas por pagar, acciones preusuarios hagan su propio juicio. sentadas al costo según IAS 39, ciertos contratos de participación discrecionales según IFRS 4 B. Naturaleza y medida de los riesgos que surjan de los instrumentos financieros Información que debe divulgarse

Instrumentos financieros afectados

Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surgen. No necesariamente por instrumento Exposición al riesgo y cómo surge

Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros

Objetivos, políticas, procesos para manejar el riesgo; cambios con respecto al pe- Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros ríodo anterior Métodos utilizados para medir el riesgo; cambios con respecto al período ante- Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros rior Divulgaciones cuantitativas Resumen de datos cuantitativos suministrados internamente al personal clave de la administración

Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros

Concentraciones de riesgo

Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros

Información adicional si los datos suministrados no son representativos del riesgo durante el período

Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros

Información sobre crédito, liquidez y riesgo del mercado como se indica a conti- Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros nuación, cuando sea material Riesgo de crédito Exposición máxima (ignorando garantías o compensación por fuera del IAS 32 – Mejoramientos de crédito)

Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases

Descripción de la garantía

Todos los activos financieros, por clases

Información sobre la calidad de crédito de los activos financieros. No vencidos ni deteriorados

Todos los activos financieros, por clases

Valor contable de los activos renegociados

Todos los activos financieros, por clases

Análisis de los renglones vencidos (pero no deteriorados) por edades. Valor razo- Todos los activos financieros, por clases nable de garantías Análisis de los renglones deteriorados, incluyendo factores considerados para de- Todos los activos financieros, por clases terminar el deterioro.Valor razonable de garantías Naturaleza y valor contable de garantías adquiridas y reconocidas (o reconocibles); Todos los activos financieros, por clases políticas para disposición o uso Riesgo de liquidez Análisis de vencimientos contractuales restantes

Todos los pasivos financieros

Descripción de la gerencia del riesgo inherente de liquidez

Todos los pasivos financieros

Riesgo del mercado Análisis de sensibilidad, incluyendo el efecto en los ingresos y patrimonio (puede Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos finanutilizarse el valor en riesgo, revelar objetivos y parámetros clave) cieros Métodos y supuestos utilizados en el análisis de sensibilidad; cambios con respecto al período anterior

Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos financieros

Información adicional si los datos suministrados no son representativos del riesgo durante el período

Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos financieros

Estándares.indd 209

21/12/2009 03:24:02 p.m.

210

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

EJEMPLO: INSTRUMENTOS FINANCIEROS: Divulgación Y PRESENTACIÓN Los siguientes extractos fueron adaptados de un reporte anual del Banco Mundial EJEMPLO 33.1

Manejo de liquidez Los activos líquidos del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) se mantienen principalmente en obligaciones de los gobiernos y de otras entidades oficiales, depósitos a término y otras obligaciones incondicionales de bancos e instituciones financieras, swaps de moneda y de tasa de interés, títulos valores respaldados por activos, y contratos de futuros y opciones relacionados con esas obligaciones. El riesgo de liquidez surge en las actividades generales de financiación del BIRF y en el manejo de sus posiciones financieras. Ésta incluye el riesgo de no poder proveer los fondos de su portafolio de activos a vencimientos y tasas apropiadas y el riesgo de no poder liquidar una posición en forma oportuna por un precio razonable. El objetivo del manejo de liquidez consiste en asegurar la disponibilidad de flujos de efectivo suficientes para cumplir con todos los compromisos financieros del BIRF. Con la política de manejo de liquidez del BIRF, las tenencias agregadas de activos líquidos deben mantenerse en un mínimo prudencial determinado, o por encima de éste. Ese mínimo es igual a los seis meses consecutivos más altos de obligaciones esperadas del servicio de deuda para el año fiscal, más la mitad de los desembolsos de préstamos aprobados en la forma proyectada para el año fiscal. El nivel prudencial de liquidez mínima para el año fiscal 20X3 ha sido fijado en US$18 mil millones, manteniéndose inalterado frente al fijado para el año fiscal 20X2. El BIRF también posee activos líquidos sobre el mínimo determinado para ofrecer flexibilidad en los tiempos de sus transacciones de préstamo y para cumplir con las necesidades de capital de trabajo. • Los activos líquidos pueden mantenerse en tres subportafolios diferentes: el estable, el operacional y el discrecional, cada uno con perfiles de

Estándares.indd 210

riesgo diferentes y niveles de desempeño de referencia. • El portafolio estable es principalmente un portafolio de inversión que mantiene un nivel mínimo prudencial de liquidez, el cual se fija al principio de cada año fiscal. • El portafolio operacional proporciona capital de trabajo para los requerimientos de flujo de efectivo diarios del BIRF.

Manejo del riesgo financiero El BIRF supone diversas clases de riesgo en el proceso de ofrecer servicios de banca de desarrollo. Sus actividades dan lugar a cuatro grandes tipos de riesgo financiero: el riesgo de crédito, el riesgo de mercado (tasa de interés y tasa de cambio); el riesgo de liquidez y el riesgo operacional. El principal riesgo inherente para el BIRF es el riesgo de crédito de país o riesgo de portafolio de préstamos. Estructura de gobernabilidad

La estructura de gobernabilidad de manejo del riesgo incluye una Secretaría de Manejo de Riesgo que apoya al Comité de Gerencia en su función de vigilancia. La Secretaría de Manejo de Riesgo fue establecida en el año fiscal 20X1 para apoyar al Comité de Gerencia, particularmente en la coordinación de los diferentes aspectos del manejo de riesgo, y en relación con los riesgos que atraviesan las áreas funcionales. Para el manejo del riesgo financiero está el Comité de Gerencia de Activos/Pasivos que hace recomendaciones en las áreas de política financiera, la suficiencia y asignación del capital de riesgo, y supervisión de la información financiera. Dos subcomités bajo la dirección del Comité de Gerencia de Activos/Pasivos son el Subcomité de riesgo de mercado y de moneda y el Subcomité de riesgo de crédito. El Subcomité de Manejo de riesgo de mercado y moneda desarrolla y monitorea las políticas con las que se miden, se reportan y se manejan los riesgos de mercado y de crédito comercial que enfrenta el BIRF. El subcomité también monitorea el cumplimiento de las políticas que rigen la exposición al crédito comercial y el manejo de la moneda. Las áreas específicas de actividad incluyen guías establecidas para limitar los riesgos de mercado y del

21/12/2009 03:24:02 p.m.

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

balance general, el uso de instrumentos derivados, la fijación de guías de inversión y el seguimiento de correspondencias entre los activos y sus fuentes de fondos. El Subcomité de riesgo de crédito monitorea la medición y la presentación de informes del riesgo de crédito de país y revisa el impacto sobre la provisión para pérdidas en préstamos y garantías de los cambios en las calificaciones de riesgo de los países miembros que se endeudan o los movimientos entre los portafolios con y sin desempeño. Riesgo de crédito de país, el principal riesgo que enfrenta el BIRF, se identifica, se mide y controla en el Departamento de Riesgo de Crédito de País, orientado por el director de crédito. Esta unidad es independiente de las unidades de negocios del BIRF. Además de la revisión continua de la solvencia de los prestatarios del BIRF, este departamento es responsable de evaluar el riesgo del portafolio de préstamos, de determinar la suficiencia de las provisiones para pérdidas en préstamos y garantías, y de hacer seguimiento a prestatarios vulnerables a crisis en el corto plazo. Los riesgos de mercado, riesgos de liquidez y riesgos de crédito de la contraparte en las operaciones financieras del BIRF se identifican, miden y controlan en el Departamento de Finanzas Corporativas, que es independiente de las unidades de negocios del BIRF. El Departamento de Finanzas Corporativas trabaja con los gerentes financieros del BIRF, quienes son responsables por el manejo diario de estos riesgos, para establecer y documentar procesos que faciliten, controlen y monitoreen el riesgo. Estos procesos se construyen con base en la identificación inicial y medición de riesgos por parte de cada una de las unidades de negocios. Los procesos y procedimientos mediante los cuales el BIRF maneja su perfil de riesgo evolucionan continuamente a medida que sus actividades cambian como respuesta al mercado, al crédito, al producto y a otros desarrollos. Los directores ejecutivos, en particular los miembros del Comité de Auditoría,

Estándares.indd 211

211

periódicamente revisan tendencias en los perfiles de riesgo y en el desempeño del BIRF, al igual que los desarrollos significativos en las políticas y controles de manejo del riesgo. Riesgo de mercado

El BIRF enfrenta riesgos que resultan de movimientos del mercado, principalmente las tasas de interés y de cambio. En comparación con el riesgo de crédito de país, la exposición del BIRF al riesgo de mercado es baja. El BIRF tiene un marco integrado de gerencia de activos/ pasivos para evaluar en forma flexible y cubrir los riesgos de mercado cubiertos asociados con las características de los productos en los portafolios del BIRF. Para el BIRF, el objetivo del manejo de los activos/ pasivos es asegurar fondos adecuados para cada producto al costo disponible más atractivo, y manejar la composición monetaria, las características de sensibilidad de la tasa de interés y del perfil de vencimiento del portafolio de pasivos que dan soporte a cada producto de préstamo, de acuerdo con los requerimientos particulares para ese producto y dentro de parámetros de riesgo establecidos. Se utiliza la información de valor corriente en el proceso de manejo de activos/pasivos. Uso de derivados

Como parte de su proceso de manejo de activos/ pasivos, el BIRF emplea derivados para manejar y alinear las características de sus activos y pasivos. El BIRF utiliza instrumentos derivados para reajustar las características de precios de la tasa de interés de activos y pasivos específicos del balance general, o de grupos de activos y de pasivos con características de nuevos precios similares, y para modificar la composición de monedas de los activos y pasivos netos. El cuadro 33.8 detalla la información de valor corriente de cada producto de préstamo, el portafolio de activos líquidos y la deuda asignada como fuente de fondos para estos activos.

21/12/2009 03:24:02 p.m.

212

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

Cuadro 33.8 Portafolios de instrumentos financieros En millones de dólares de EUA En junio 30. 20X2 Valor contable Préstamosa

Rendimiento contractual

En junio 30. 20X1

Marca de valor corriente

Valor contable

Rendimiento contractual

Marca de valor corriente

$116.240

4,09%

$6.353

$121.589

5,06%

$4.865

Préstamo de grupo en moneda múltiple y tasa variable

22.728

4,62

2.447

28.076

5,03

1.766

Préstamos de grupo. una moneda

20.490

6,95

1.682

25.585

8,12

1.987

Préstamos de margen variable

36.424

1,62

33.031

2,44

Préstamos en una sola moneda. tasa fija

15.315

6,45

1.756

15.873

6,59

969

Préstamos especiales de ajuste estructural y de sector

8.454

3,33

11.505

4,22

Préstamos de margen fijo

12.41

43,18

401

7.017

4,00

415

7,92

502

7,86

Otros préstamos de tasa fija

En junio 30. 20X2 Valor contable Portafolio de activos líquidose.f Endeudamiento (incluyendo swaps)e De grupo en moneda múltiple y tasa variable

Rendimiento contractual

En junio 30. 20X1

Marca de valor corriente

Valor contable

Rendimiento contractual

Marca de valor corriente

$26.423

1,35%

$24.886

2,11%

$107.845

2,75%

$4.946

$114.261

3,61%

$3.499

3.615

3,96

2.624

17.875

4,09

1.780

De grupo, una moneda

12.857

5,68

1.046

16.996

7,03

1.260

De margen variable

25.151

1,05

(186)

22.106

1,96

(229)

En una sola moneda, tasa fija

12.400

6,13

1.451

13.727

5,83

774

Especiales de ajuste estructural y de sector

8.012

1,04

(22)

11.916

1,79

(74)

De margen fijo

7.146

2,61

133

5.055

3,13

(85)

28.664

1,42

(100)

26.586

2,27

Otra deuda

a. El rendimiento contractual se presenta antes de la aplicación de renuncias de intereses. b. Excluye préstamos de grupo en una moneda a tasa fija, los cuales han sido clasificados dentro de otros préstamos de tasa fija. c. Incluye préstamos en una moneda a tasa fija para los cuales la tasa aún no había sido fijada al final del año fiscal. d. Incluye préstamos con términos no estándar. e. Los montos contables y los rendimientos contractuales se hacen con una base que incluye intereses causados y montos no amortizados, pero no incluye los efectos de aplicar FAS 133. f. El portafolio de activos líquidos se contabiliza y se informa por el valor de mercado y excluye los activos de inversión asociados con ciertos otros beneficios de posempleo. g. Incluye montos aún no asignados a 30 de junio de 20X2 y 30 de junio de 20X1.

Riesgo de tasa de interés

Existen dos fuentes principales de riesgo potencial de tasa de interés para el BIRF. El primero es la sensibilidad de la tasa de interés asociada con la dispersión neta entre la tasa que el BIRF gana sobre sus activos y el costo de los endeudamientos, que son fuente de fondos para esos activos. El segundo es la sensibilidad de la tasa de interés del ingreso ganado por financiar una parte de los activos del BIRF con patrimonio. En general, las menores tasas de interés nominales generan tasas de préstamo más bajas que, a su vez, reducen las ganancias nominales sobre el patrimonio del BIRF. Adicionalmente, a medida que el portafolio de préstamos se desplaza desde los préstamos de grupo hacia los préstamos basados en LIBOR, aumenta la sensibilidad del in-

Estándares.indd 212

greso del BIRF a cambios en las tasas de interés del mercado. Riesgo de tasa de cambio

A fin de minimizar el riesgo de tasa de cambio en un entorno de monedas múltiples, el BIRF hace corresponder sus obligaciones de endeudamiento en cualquier moneda (después de las actividades swap) con activos en la misma moneda. Asimismo, la política del BIRF consiste en minimizar la sensibilidad de la tasa de cambio de su razón patrimonio a préstamos y adelanta esta política realizando conversiones de moneda periódicamente para alinear la composición de la moneda de su patrimonio con la de los préstamos vigentes. Esta política está diseñada para minimizar el impacto de las fluctuaciones

21/12/2009 03:24:02 p.m.

Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

de la tasa de mercado sobre la razón patrimonio a préstamos, conservando con esto la capacidad del BIRF para absorber mejor las pérdidas potenciales en forma vencida con independencia del entorno del mercado. Riesgo operacional

El riesgo operacional es el potencial de pérdida que resulta de procesos o sistemas internos inadecuados o factores humanos, o eventos externos que fallan, e incluye la alteración del negocio y la falla del sistema, fallas en el procesamiento de transacciones y fallas en la ejecución de responsabilidades, legales, fiduciarias y de agencia. El BIRF, al igual que todas las instituciones financieras, está expuesto a muchos tipos de riesgos operacionales. El BIRF intenta mitigar el riesgo operacional manteniendo un sistema de controles internos que está diseñado para mantener ese riesgo en niveles apropiados en vista de la fortaleza financiera del BIRF y de las características de las actividades y de los mercados en los cuales opera. Valor razonable de los instrumentos financieros

En la presentación de informes, el BIRF contabiliza todos sus activos y pasivos financieros a los valores

213

estimados con base en el valor corriente. Según la base informada, el BIRF contabiliza sus inversiones y derivados en la forma definida por FAS 133, con base en el valor razonable. Estos derivados incluyen ciertas características en instrumentos de deuda que, para fines contables, se valoran y contabilizan por separado bien sea como activos o como pasivos. En lo posible, el valor razonable se determina por los precios de mercado de lista. Si no hay precios de mercado de lista disponibles, entonces el valor razonable se basa en modelos de flujo de efectivo descontados utilizando estimaciones del mercado de los flujos de efectivo y de las tasas de descuento. Todos los modelos financieros utilizados como insumos en los estados financieros del BIRF están sujetos a verificación interna y externa y a revisión por parte de personal calificado. Estos modelos utilizan insumos basados en el mercado, como curvas de rendimiento de tasas de interés, tasas de cambio y volatilidades de opciones. La selección de estos insumos puede implicar algún juicio. La imprecisión al estimar estos factores y los cambios en los supuestos, puede causar un impacto en la utilidad neta y en la posición financiera del BIRF en la forma reportada en el balance general.

Cuadro 33.9 Inversiones y endeudamiento En millones de dólares de EUA 20X2

20X1

INVERSIONES. PORTAFOLIO NEGOCIABLE Opciones y futuro • Posición larga

$9.590

$6.300

• Posición corta

222

976

4.575

10.705

6.949

2.092

82.112

82.533

5.079

3.084

• Exposición del crédito debido al no desempeño potencial de las contrapartes Swaps de moneda • Exposición del crédito debido al no desempeño potencial de las contrapartes Swaps de tasa de interés • Principal nocional • Exposición del crédito debido al no desempeño potencial de las contrapartes PORTAFOLIO DE ENDEUDAMIENTO Swaps de moneda • Exposición del crédito debido al no desempeño potencial de las contrapartes Swaps de tasa de interés • Principal nocional • Exposición del crédito debido al no desempeño potencial de las contrapartes

Estándares.indd 213

21/12/2009 03:24:02 p.m.

Segmentos operativos (IFRS 8)

34.1 OBJETIVO

34.3 CONCEPTOS CLAVE

IFRS 8 establece los principios para reportar información por segmentos de negocios; es decir, información sobre las distintas actividades de una entidad y los diferentes entornos económicos en que opera. Esto ayuda a los usuarios a hacer juicios más informados describiendo en forma más completa el desempeño, los riesgos y los rendimientos de la entidad.

34.3.1 Un segmento operativo es un componente

El IFRS 8 requiere la identificación de segmentos operativos con base en los informes internos que utiliza la alta gerencia al establecer la asignación de recursos a un segmento y evaluar su desempeño.

34.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar se aplica a todas las entidades individuales (o estados financieros consolidados con una entidad matriz) cuyos títulos valores de patrimonio o de deuda se negocian en un mercado público de valores o aquellas que estén en el proceso de emitir esos instrumentos. Sin embargo, la divulgación en forma voluntaria por parte de otro tipo de entidades debe ajustarse completamente al IFRS 8. Una entidad matriz debe presentar información segmentada solamente con base en sus estados financieros consolidados. Si una subsidiaria es una entidad cuyos títulos valores se negocian públicamente, presentará información de segmento en su propio informe financiero separado. (La divulgación en los estados financieros de información patrimonial para inversiones asociadas reflejaría este requerimiento.)

Estándares.indd 214

de una entidad: • Que se dedica a actividades comerciales de las cuales puede obtener ingresos y para las cuales incurre en gastos. • Cuyos resultados operativos los revisa con regularidad el funcionario principal de operaciones de la entidad, quien toma las decisiones para asignar los recursos al segmento y evalúa su desempeño. • Para la cual existe información financiera discreta disponible. Las actividades de negocios incluyen ingresos y gastos a partir de las transacciones con otros componentes de la misma entidad.

34.3.2 Un segmento reportable es un segmento operativo que cumple cualquiera de los siguientes umbrales cuantitativos: • Sus ingresos informados, incluso por ventas a clientes externos y ventas entre segmentos o transferencias, son del 10% o más de los ingresos combinados (internos y externos) de todos los segmentos operativos. • Su utilidad informada absoluta corresponde a un 10% o más de la utilidad combinada informada de todos los segmentos operativos que no informaron pérdida, o su pérdida absoluta informada es un 10% o más de la pérdida combinada informada de todos los segmentos operativos que informaron pérdida.

21/12/2009 03:24:02 p.m.

Capítulo 34 Segmentos operativos (IFRS 8)

• Sus activos son un 10% o más de los activos combinados de todos los segmentos operativos.

34.4 TRATAMIENTO CONTABLE 34.4.1 La información de segmentos debe ajustarse a las políticas contables adoptadas para preparar y presentar los estados financieros consolidados.

34.4.2 El monto de cada renglón del segmento informado es la medida informada al jefe operativo que toma las decisiones para propósitos de asignar los recursos al segmento y evaluar su desempeño.

34.4.3 Una entidad debe explicar las medidas de utilidad o pérdida del segmento, sus activos y pasivos, para cada segmento reportable. Como mínimo, una entidad debe divulgar la naturaleza de las diferencias entre los siguientes: • Base contable para cualquier transacción entre segmentos reportables. • Medidas de las utilidades o pérdidas de los segmentos reportables y la utilidad o pérdida de la entidad. • Medidas de los activos de los segmentos reportables y los activos de la entidad. • Medidas de los pasivos de los segmentos reportables y los pasivos de la entidad. • Períodos contables en los métodos de medición utilizados para establecer la utilidad o pérdida informada del segmento y el efecto de esas diferencias en la medida de la utilidad o pérdida del segmento. • Asignaciones a segmentos reportables; por ejemplo, si la entidad asigna gasto de depreciación a un segmento sin asignar los activos depreciables relacionados con ese segmento.

34.4.4 Los segmentos operativos con mucha frecuencia presentan desempeño financiero similar a largo plazo si tienen características económicas semejantes. Por ejemplo, se esperarían márgenes brutos promedio a largo plazo semejantes para dos segmentos con características económicas similares. Dos o más segmentos operativos pueden agregarse en un solo segmento operativo para propósitos de divulgación si la agregación es consistente con el principio básico del IFRS 8, los segmentos tienen características económicas similares y son similares en cada uno de los siguientes aspectos:

Estándares.indd 215

215

• Productos y servicios. • Procesos de producción. • Tipo o clase de cliente para sus productos y servicios. • Métodos utilizados para distribuir sus productos o prestar sus servicios. • Naturaleza del entorno regulatorio (por ejemplo, banca, seguros o servicios públicos).

34.4.5 Decidir si los segmentos son segmentos reportables. Si los ingresos ordinarios totales provenientes de clientes externos para todos los segmentos reportables combinados son menores al 75% de los ingresos ordinarios totales de la entidad, deben identificarse segmentos reportables adicionales hasta alcanzar el nivel del 75%.

34.4.6 Los segmentos operativos que no cumplen ninguno de los umbrales cuantitativos pueden considerarse reportables, y su información se divulga por separado, si la gerencia cree que la información sobre el segmento sería útil para los usuarios de los estados financieros.

34.4.7 Los segmentos pequeños podrían combinarse en uno si comparten un número sustancial de factores que definen un segmento de negocios o geográfico, o podrían combinarse con un segmento reportable significativo similar. Si éstos no se reportan o combinan por separado, se incluyen como un renglón de conciliación no asignado.

30.4.8 Un segmento no juzgado como un segmento reportable en el periodo actual, debe continuar siendo reportable si es de importancia para fines de toma de decisiones (por ejemplo, estrategia de mercados futuros).

34.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN 34.5.1 Una entidad debe divulgar los factores utilizados para identificar sus segmentos reportables, incluyendo: • La base de organización (productos y servicios, zonas geográficas, entornos regulatorios o cualquier combinación de éstos). • Si se han agregado segmentos operativos. • Tipos de productos y servicios de los cuales deriva sus ingresos cada segmento reportable.

21/12/2009 03:24:02 p.m.

216

Capítulo 34 Segmentos operativos (IFRS 8)

34.5.2 Una entidad debe informar: • Una medida de utilidad o pérdida y activos totales para cada segmento reportable. • Una medida de los pasivos para cada segmento reportable si tal monto se suministra regularmente al jefe operativo que toma las decisiones.

34.5.3 Una entidad debe divulgar también lo si-

• Depreciación y amortización. • Renglones materiales de los ingresos. • Participación de la entidad en la utilidad o pérdida de asociadas y negocios conjuntos contabilizados por el método patrimonial. • Gastos de impuestos de renta. • Renglones materiales distintos del efectivo y distintos de depreciación y amortización.

guiente acerca de cada segmento reportable, si los montos especificados se incluyen en la medida de utilidad o pérdida del segmento, revisada por el jefe operativo que toma las decisiones o se suministran regularmente a él de cualquier otra forma:

EJEMPLO: INFORMACIÓN SOBRE SEGMENTOS

• Ingresos de clientes externos. • Ingresos de transacciones con otros segmentos operativos de la misma entidad. • Ingresos de intereses. • Gastos de intereses.

Hollier Inc. es una entidad diversificada que opera en nueve segmentos operativos organizados alrededor de diferencias en productos y zonas geográficas. La siguiente información financiera se relaciona con el año terminado el 30 de junio de 20X5:

Ventas totales

EJEMPLO 34.1

Ventas externas

Utilidad total

Activos totales

Naturaleza del negocio Cerveza

2.249

809

631

4.977

Bebidas

1.244

543

-131

3.475

Hoteles

4.894

4.029

714

5.253

Menudeo

3.815

3.021

-401

1.072

Empaques

7.552

5.211

1.510

8.258

19.754

13.613

2.323

23.035

Finlandia

7.111

6.841

1.536

9.231

Francia

1.371

1.000

-478

5.001

Totales Zonas geográficas

Reino Unido

3.451

2.164

494

3.667

Australia

7.821

3.608

771

5.136

Totales

19.754

13.613

2.3232

3.035

EXPLICACIÓN El primer paso para identificar los segmentos reportables de negocios y geográficos de la entidad es identificar aquellos que representan al menos el

Estándares.indd 216

10% de cualquiera entre las ventas, utilidades o activos de la entidad.

21/12/2009 03:24:02 p.m.

Capítulo 34 Segmentos operativos (IFRS 8) Supera el 10% de Ventas totales = US$1.975

Utilidad/pérdida absoluta total = US$232

217

Califica Activos totales = US$2.303

Naturaleza del negocio Cerveza

Sí

Bebidas

Sí

Hoteles

Sí

Menudeo

Sí

Empaques

Sí

Zonas geográficas Finlandia

Sí

Francia

Sí

Reino Unido

Sí

Australia

Sí

El segundo paso sería verificar si el ingreso ordinario externo total atribuible a los segmentos reportables constituye al menos el 75% del ingreso total consolidado o de la entidad de $13.613.000.

Si no hubiese sido así, IFRS 8 habría requerido la identificación de segmentos operativos adicionales como reportables aun si no cumplieran con el umbral del 10% del paso 1.

Todos los segmentos operativos califican como segmentos reportables y se cumple el requerimiento de ingreso externo del 75%.

Estándares.indd 217

21/12/2009 03:24:03 p.m.

Información financiera intermedia (IAS 34)

35.1 OBJETIVO

un período inferior al año fiscal completo de la entidad.

La información financiera intermedia mejora la precisión para la proyección de utilidades y precios de las acciones. El IAS 34 establece lo siguiente para los informes financieros intermedios:

35.3.2 El balance general (estado de posición fi-

• El contenido mínimo. • Los principios para el reconocimiento y la medición.

35.3.3 El estado de resultados condensado se pro-

35.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar se aplica a todas las entidades que publican informes financieros provisionales que cubren un período inferior a un año fiscal (por ejemplo, medio año o un trimestre). El estándar se aplica ya sea que tales informes sean requeridos por ley o regulaciones, o que la entidad elija voluntariamente publicarlos. IEl AS 34 define y establece el contenido mínimo de un informe financiero provisional, incluye divulgaciones e identifica el reconocimiento contable y los principios de medición que deben aplicarse en un informe financiero provisional.

nanciera) condensado se produce al final del período intermedio e incluye saldos comparativos del final del año fiscal completo anterior. duce para el período intermedio actual y acumulado para el año fiscal actual a la fecha, con cifras comparativas para los períodos intermedios comparables del año fiscal anterior. La entidad que publica información financiera intermedia en forma trimestral, por ejemplo, prepararía cuatro estados de resultados en su tercer trimestre, es decir, uno para los 9 meses en forma acumulada desde el principio del año, uno para el tercer trimestre solamente, y estados de resultados comparativos para los períodos comparables exactos del año fiscal anterior.

35.3.4 El estado de flujo de efectivo condensado es un estado acumulado para el año fiscal actual a la fecha, y un estado comparativo para el período intermedio comparable del año fiscal anterior.

35.3.5 Los cambios condensados en los estados de patrimonio son acumulativos para el año fiscal actual a la fecha y comparativos para el período intermedio comparable del año fiscal anterior.

35.3 CONCEPTOS CLAVE 35.3.1 La información financiera intermedia es la información financiera que contiene un conjunto completo o condensado de estados financieros para

Estándares.indd 218

35.4 TRATAMIENTO CONTABLE 35.4.1 La información financiera intermedia incluye lo siguiente:

21/12/2009 03:24:03 p.m.

Capítulo 36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

• • • •

219

Balance general condensado. Estado de resultados condensado. Estado de flujos de efectivo condensado. Estado de cambios en el patrimonio condensado. • Notas explicativas seleccionadas.

legal o constructiva. De igual manera, los costos de desarrollo incurridos no se difieren a un período anterior a la espera de que éstos cumplan con los criterios de reconocimiento de activos en un período posterior.

35.4.2 La forma y contenido de la información fi-

cieros anuales e intermedios se basan con frecuencia en estimaciones razonables, la preparación de la información financiera intermedia generalmente requerirá un mayor uso de métodos de estimación que los informes financieros anuales. Por ejemplo, los procedimientos de valoración y de toma de inventario completos no pueden realizarse en forma realista para los inventarios en fechas intermedias.

nanciera intermedia se establece de la siguiente manera: • Incluir como mínimo: –– Cada uno de los encabezados y subtotales que fueron incluidos en los estados financieros anuales más recientes. –– Las notas explicativas seleccionadas requeridas por IAS 34. • Utilidades básicas y diluidas por acción que se presentarán en el estado de resultados. • La empresa matriz debe preparar el informe en forma consolidada.

35.4.7 Aunque las mediciones en los informes finan-

35.4.8 Un cambio en la política contable debe verse reflejado por la reexpresión de los estados financieros para períodos intermedios anteriores al año fiscal actual y los períodos intermedios comparables en términos del IAS 8 (de ser practicable).

35.4.3 La entidad debe aplicar las mismas políticas contables en sus estados financieros intermedios que en sus estados financieros anuales más recientes, salvo por cambios en la política contable realizados posteriormente.

35.4.4 La frecuencia de la información intermedia (por ejemplo, en forma semestral o trimestral) no afecta la medición de los resultados anuales de la entidad. Las mediciones para fines de información intermedia se hacen por tanto con base en año a la fecha, el conocido método discreto.

35.4.5 Los ingresos ordinarios recibidos estacionalmente, en forma cíclica u ocasional no deben ser reconocidos ni diferidos a una fecha intermedia si el reconocimiento o postergación no fuere apropiado al final del año fiscal de la entidad. Por ejemplo, una entidad que obtiene todo su ingreso ordinario en la primera mitad del año no difiere ese ingreso a la segunda mitad del año.

35.4.6 Los costos incurridos en forma desigual durante el año fiscal no deben reconocerse ni diferirse a la fecha intermedia si el reconocimiento o postergación no fuere apropiado al final del año fiscal. Para ilustrar, el costo de un mantenimiento importante planeado que se espera que ocurra tarde durante el año, no se anticipa para fines de información intermedia a menos que la entidad tenga una obligación

Estándares.indd 219

35.5 PRESENTACIÓN Y divulgaCIÓN 35.5.1 Las notas explicativas seleccionadas en la información financiera intermedia tienen como fin proporcionar una actualización desde los últimos estados financieros anuales. Lo siguiente debe incluirse como mínimo: • Una declaración en la cual se afirme que las políticas contables han sido aplicadas consistentemente, o una descripción de cualquier cambio posterior. • Comentarios explicativos acerca de la estacionalidad o comportamiento cíclico de las operaciones. • Naturaleza y monto de los renglones que afectan los activos, pasivos, patrimonio, utilidad neta o flujos de efectivo que sean poco usuales debido a su naturaleza, tamaño o incidencia. • Cambios en las estimaciones de los montos reportados en períodos intermedios anteriores al año actual o montos informados en años anteriores. • Cambios en la deuda vigente o en el patrimonio, incluyendo moras o incumplimientos no corregidos de un convenio de deuda. • Dividendos pagados. • Ingresos ordinarios y resultados de los segmentos de negocios o segmentos geográficos,

21/12/2009 03:24:03 p.m.

220

• • • •

Capítulo 36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

cualquiera que sea el formato primario de información de segmentos. Eventos que ocurran después de la fecha del balance general. Compras o disposición de subsidiarias e inversiones de largo plazo, reestructuraciones y operaciones descontinuadas. Cambios en pasivos o activos contingentes. El hecho que la información financiera intermedia cumpla con el IAS 34.

35.5.2 Si se cambia en forma significativa una estimación de un monto reportado en un período intermedio durante el período intermedio definitivo del año fiscal pero no se ha publicado un informe financiero separado para ese período intermedio definitivo, la naturaleza y el monto deberán divulgarse en una nota en los estados financieros anuales.

35.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 35.6.1 Debido al requerimiento que el gasto de impuestos en los estados financieros intermedios debe basarse en la tasa impositiva efectiva esperada para la entidad durante todo el año fiscal, el gasto de impuestos divulgado podría proporcionar claves interesantes acerca de la evaluación de la gerencia de las perspectivas para lo que resta del año fiscal. • Por ejemplo, si la tasa impositiva efectiva es baja, esto podría indicar una expectativa de una mayor proporción de utilidades que se originan en jurisdicciones de tasas impositivas bajas. • En forma alternativa, si las ganancias de capital son gravadas a tasas más bajas que otras ganancias, esto podría indicar un nivel esperado más alto de disposición de activos fijos.

Estándares.indd 220

EJEMPLO: INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA EJEMPLO 35.1 En el IAS 34 se establecen los tres principios básicos siguientes de reconocimiento y medición: A. Una entidad debe aplicar las mismas políticas contables en sus estados financieros intermedios que las que aplica en sus estados financieros anuales, salvo por los cambios en la política contable hechos después de la fecha de los estados financieros anuales más recientes, los cuales deben verse reflejados en los siguientes estados financieros anuales. Sin embargo, la frecuencia de la información de una entidad (anual, semestral o trimestral) no debe afectar la medición de sus resultados anuales. Para lograr ese objetivo, las mediciones para fines de información intermedia deben hacerse en forma de año a la fecha. B. Los ingresos ordinarios recibidos en forma estacional, cíclica u ocasional dentro de un año fiscal no deben anticiparse ni diferirse a una fecha intermedia si la anticipación o postergación no es apropiada al final del año fiscal de la entidad. C. Los costos incurridos por una entidad en forma dispareja durante el año fiscal deben ser anticipados o diferidos para fines de información intermedia si, y sólo si, también es apropiado anticipar o diferir ese tipo de costo al final del año fiscal. EXPLICACIÓN El cuadro 35.1 ilustra la aplicación práctica del reconocimiento antes mencionado y los principios de medición:

21/12/2009 03:24:03 p.m.

Capítulo 36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

221

Cuadro 35.1 Principios y aplicación del IAS 34 Principios y emisiones

Aplicación práctica

A. Mismas políticas contables que para estados financieros anuales Una devaluación en la moneda funcional frente a otras monedas, ocurrida justo antes del En los estados financieros intermedios, estas pérdidas se reconocen como final del primer trimestre del año. Esto necesitó el reconocimiento de pérdidas en cambio gastos en el primer trimestre de conformidad con el IAS 21. exterior por la reexpresión de pasivos no cubiertos, que son pagaderos en monedas extranjeras. Existen indicaciones que la moneda funcional recuperará su posición frente a las otras Las pérdidas se reconocen como gastos con base en año a la fecha para almonedas para el final del segundo trimestre del año. La gerencia está renuente a reco- canzar el objetivo de aplicar las mismas políticas contables para los estados nocer estas pérdidas como gastos en la información financiera intermedia y desea diferir financieros intermedios y anuales. el reconocimiento, con base en la expectativa de la moneda funcional. Espera que las pérdidas sean neutralizadas para el final del siguiente trimestre, con el fin de suavizar las ganancias, en lugar de reconocer pérdidas en un trimestre y utilidades en el siguiente. Principios y emisiones

Aplicación práctica

Una corporación productora de helados recientemente inscribió sus acciones en la bolsa local de valores. La gerencia está preocupada por la publicación de los primeros resultados intermedios porque la entidad normalmente obtiene la mayoría de sus utilidades en el tercero y cuarto trimestres (durante los meses de verano).

En el mundo de los negocios se presenta el fenómeno que algunas entidades ganan consistentemente más ingresos en ciertos períodos intermedios del año fiscal que en otros, como sucede, por ejemplo, con los ingresos ordinarios estacionales de los minoristas.

B. Postergación de ingresos

Las estadísticas muestran que el patrón de ingresos ordinarios es más o menos el siguiente: Primer trimestre = 10% de los ingresos ordinarios anuales totales Segundo trimestre = 15% de los ingresos ordinarios anuales totales Tercer trimestre

El IAS 34 exige que esos ingresos de venta se reconozcan cuando ocurren, porque su anticipación o postergación a la fecha del balance general no sería apropiada. Por consiguiente, los ingresos ordinarios de US$254.000 se informan en el primer trimestre.

= 40% de los ingresos ordinarios anuales totales

Cuarto trimestre = 35% de los ingresos ordinarios anuales totales Durante el primer trimestre del año actual los ingresos ordinarios totales ascendieron a US$254.000. Sin embargo, la gerencia tiene planeado reportar ¼ de su ingreso ordinario anual proyectado en su informe financiero intermedio, calculado de la siguiente manera: US$254.000 ÷ 0,10 x ¼ = US$635.000 C. Postergación de gastos La entidad, que presenta información trimestral, tiene una pérdida operacional que se De acuerdo con el IAS 34, §30 (c), el gasto de impuesto de renta durante el puede deducir en el futuro de US$10.000 para fines del impuesto de renta al inicio del período intermedio es causado utilizando la tasa impositiva que sería apliaño fiscal actual, por la cual no se ha reconocido un impuesto diferido activo. cable a las utilidades anuales totales esperadas, es decir, la tasa del impuesto La entidad gana US$10.000 en el primer trimestre del año actual y espera ganar US$10.000 de renta efectiva anual promedio ponderada aplicada a la utilidad antes de en cada uno de los tres trimestres restantes. Excluyendo el valor que se puede deducir impuestos del período intermedio. en el futuro, se espera que la tasa del impuesto de renta anual promedio estimada sea del Esto es consistente con el concepto básico establecido en el IAS 34, §28 se40%. El gasto de impuestos para el año se calcularía de la siguiente forma: gún el cual los mismos principios contables de reconocimiento y medición 40% x (40.000 – 10.000 pérdida de impuestos) = US$12.000 que se aplican a los estados financieros anuales deben aplicarse a la inforLa tasa impositiva efectiva con base en las utilidades anuales sería entonces el 30% (12.000 mación financiera intermedia. Los impuestos de renta se calculan en forma anual. El gasto de impuesto de renta en el período intermedio se calcula ÷ 40.000). La pregunta es si el cargo de impuestos para la información financiera intermedia debe aplicando a la utilidad antes de impuestos del período intermedio la tasa de impuestos que sería aplicable a las utilidades anuales totales esperadas, es basarse en las tasas anuales actuales o efectivas, las cuales se ilustran enseguida: decir, la tasa de impuesto de renta efectiva anual promedio ponderada. Impuestos de renta por pagar Trimestre

Tasa real

Tasa efectiva

Primero

3.000

Segundo

4.000

3.000

Tercero

4.000

3.000

Cuarto

$12.000

Esta tasa reflejaría una mezcla de la estructura de la tasa de impuesto progresivo que se espera que sea aplicable a las utilidades del año completo. Este asunto particular se trata en el IAS 34, Apéndice B, § 22.

* El beneficio completo de la pérdida fiscal por deducir en el futuro se utiliza en el primer trimestre.

Estándares.indd 221

21/12/2009 03:24:03 p.m.

Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

36.1 OBJETIVO El IAS 26 establece la información que debe reportarse en los estados financieros de un plan de beneficios de retiro a todos sus participantes y distingue específicamente entre la información que debe ser proporcionada por los planes de beneficio definido y de contribución definida.

36.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Este estándar debe aplicarse a los estados financieros de los planes de beneficios de retiro dirigidos a todos los participantes. Los requerimientos del estándar se aplican tanto a los planes de contribución definida como a los de beneficio definido que se: • Financian por un fondo separado o por ingresos generales. • Manejan por parte de una compañía de seguros. • Patrocinan por otras partes diferentes de los empleados. • Documentan por un convenio formal o informal.

determinadas por las contribuciones a un fondo junto con ganancias de inversión sobre éstos. La obligación de un empleador generalmente queda liberada por sus contribuciones. Por consiguiente, normalmente no se requiere la asesoría de un actuario.

36.3.3 Los planes de beneficios definidos son los planes de beneficios de retiro en los que las sumas que deben pagarse como beneficios de retiro están determinadas por referencia a una fórmula que generalmente se basa en las ganancias de los empleados o en los años de servicio, o en ambos. Se precisa la asesoría periódica de un actuario para evaluar la condición financiera del plan, para revisar los supuestos y para recomendar niveles de contribución futuros. El empleador es responsable de restaurar el nivel del plan de beneficios cuando ocurra déficit con el fin de proporcionar los beneficios acordados a los empleados actuales y anteriores. Algunos planes contienen las características de los planes de contribución definidos y también las de los planes de beneficios definidos. Estos planes híbridos se consideran como planes de beneficios definidos para fines del IAS 26.

36.3.4 Los participantes son los miembros de un

36.3 CONCEPTOS CLAVE 36.3.1 Los planes de beneficios de retiro son los planes de contribución definida o los planes de beneficios definidos.

36.3.2 Los planes de contribución definida son los planes de beneficios de retiro en los que las sumas que deben pagarse como beneficios de retiro están

Estándares.indd 222

plan de beneficios de retiro y otros que tienen derecho a beneficios con las características distintivas del plan. Los participantes se interesan en las actividades del plan porque esas actividades afectan directamente el nivel de sus beneficios futuros. Los participantes se interesan en saber si las contribuciones han sido recibidas y si se ha ejercido un control apropiado para proteger los derechos de los beneficiarios.

21/12/2009 03:24:03 p.m.

Capítulo 36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

223

36.3.5 Los activos netos disponibles para los be-

36.4.4 Las valoraciones actuariales normalmente

neficios son los activos de un plan menos los pasivos diferentes del valor presente actuarial de los beneficios de retiro prometidos.

se obtienen cada 3 años. El valor presente de los pagos esperados por un plan de beneficios definidos puede calcularse e informarse con base en los niveles salariales actuales o mediante los niveles salariales proyectados hasta el momento del retiro de los participantes.

36.3.6 El valor presente actuarial de los beneficios de retiro prometidos es el valor presente de los pagos esperados por un plan de beneficios de retiro a los empleados existentes y pasados, atribuibles al servicio ya prestado. 36.3.7 Los beneficios conferidos son aquellos beneficios cuyos derechos –de acuerdo con las condiciones de un plan de beneficios de retiro– no están condicionados a la continuación del empleo.

36.4 TRATAMIENTO CONTABLE

36.4.5 Las inversiones de planes de beneficios de retiro deben registrarse en libros por el valor razonable. En el caso de los títulos valores negociables, el valor razonable corresponde al valor de mercado. Cuando se tienen inversiones en planes para las cuales no es posible una estimación del valor razonable, los estados financieros deben divulgar la razón para no utilizar el valor razonable.

36.4.6 Los estados financieros deben explicar la

36.4.1 Los estados financieros de un plan de con-

relación entre el valor presente actuarial de los beneficios de retiro prometidos y los activos netos disponibles para los beneficios, al igual que la política de obtención de fondos de los beneficios prometidos.

tribución definido deben contener un estado de activos netos disponibles para beneficios y una descripción de la política de obtención de fondos.

36.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN

36.4.2 Se aplican los siguientes principios en la va-

36.5.1 Una descripción del plan debe incluir in-

Planes de contribuciones definidas

loración de los activos poseídos por el plan: • Las inversiones deben registrarse por su valor razonable. • Si éstas se registran por un valor diferente de su valor razonable, debe divulgarse el valor razonable de las inversiones.

Planes de beneficios definidos

36.4.3 El estado financiero de un plan de beneficios definido debe contener: • Un estado que muestre los activos netos disponibles para beneficios, el valor presente actuarial de los beneficios de retiro (distinguiendo entre beneficios conferidos y no conferidos), y el exceso resultante o déficit. • Un estado de los activos netos disponibles para beneficios incluyendo una nota que revele el valor presente actuarial de los beneficios de retiro (distinguiendo entre los beneficios conferidos y no conferidos) o una referencia a esta información en un informe anexo.

Estándares.indd 223

formación como los nombres de los empleadores y los grupos de empleados cubiertos, el número de participantes que reciban beneficios, el tipo de plan y otros detalles.

36.5.2 Las políticas incluyen: • Políticas contables significativas. • Descripción de las políticas de inversión. • Descripción de la política de obtención de fondos.

36.5.3 El estado de activos netos disponibles para beneficios que muestre el monto de los activos disponibles para pagar los beneficios de retiro que se espera que resulten pagaderos en el futuro. Éste incluye: • Activos al final del año, clasificados apropiadamente. • Base de valoración de activos. • Nota que establezca que no es posible estimar el valor razonable de las inversiones del plan, cuando se mantienen inversiones para ese fin

21/12/2009 03:24:03 p.m.

224

Capítulo 36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

que no se pueden valorar al precio razonable del mercado. • Detalles de cualquier inversión individual que supere el 5% de los activos netos disponibles para beneficios o el 5% de cualquier clase o tipo de título valor. • Detalles de cualquier inversión en valores del empleador. • Pasivos diferentes del valor presente actuarial de los beneficios de retiro prometidos.

36.5.4 El estado de cambios en los activos netos disponibles para beneficios incluye: • • • • • • • • • •

Ingreso de inversiones. Contribuciones de empleadores. Contribuciones de empleados. Otros ingresos. Beneficios pagados o por pagar (analizados por categoría de beneficio). Gastos administrativos. Otros gastos. Impuestos sobre los ingresos del plan. Utilidades y pérdidas a la disposición de las inversiones y cambios en el valor de las inversiones. Transferencias de y hacia otros planes.

36.5.5 Información actuarial (para planes de beneficios solamente) que incluye: • El valor presente actuarial de los beneficios de retiro prometidos, con base en los beneficios prometidos bajo los términos del plan, sobre servi-

Estándares.indd 224

cios prestados a la fecha y utilizando niveles de salario corrientes o niveles de salario proyectados. • Descripción de los principales supuestos actuariales. • Método utilizado para calcular el valor presente actuarial de los beneficios de retiro prometidos. • Fecha de la valoración actuarial más reciente.

36.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN Ver capítulo 24 para un estudio de los temas analíticos relacionados con los fondos de beneficios de retiro.

EJEMPLO: CONTABILIDAD E INFORMES DE LOS PLANES DE BENEFICIOS DE RETIRO EJEMPLO 36.1 Los estados financieros de un plan de beneficios de retiro deben contener un estado de cambios en los activos netos disponibles para beneficios. EXPLICACIÓN El siguiente extracto fue tomado de World Bank Group: Staff Retirement Plan-2004 Annual Report. Éste contiene estados que cumplen con los requerimientos del IAS 26 en todos los aspectos materiales.

21/12/2009 03:24:03 p.m.

Capítulo 36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

225

Estados de cambios en los activos netos disponibles para beneficios (en miles) Año que finaliza en diciembre 31 de 2004

2003

Ingreso (pérdida) de inversiones Apreciación neta del valor razonable de las inversiones

881.325

1.348.382

Intereses y dividendos

262.406

265.212

Menos: comisiones por manejo de inversiones

(45.193)

(43.618)

1.098.538

1.569.976

Contribuciones de los participantes

77.224

76.280

Contribuciones de los empleadores

184.228

85.027

Ingreso neto de inversiones Contribuciones (nota C)

Total contribuciones Total adiciones

261.452

161.307

1.359.990

1.731.283

Pagos de beneficios Pensiones

(293.908)

(271.399)

Pagos de conmutación

(41.218)

(32.099)

Contribuciones. Beneficios de retiro e intereses pagados a participantes anteriores al retiro

(28.312)

(23.586)

(622)

(1.671)

Suma global de beneficios por muerte Terminación de donaciones

(2.375)

(3.048)

Total pagos de beneficios

(366.435)

(331.803)

Comisiones de custodia y consultoría

(4.516)

(4.985)

Otros

(8.083)

(5.902)

Total gastos administrativos

(12.599)

(10.887)

Aumento neto

980.956

1.388.593

10.276.705

8.888.112

11.257.661

10.276.705

Gastos administrativos

Activos netos disponibles para beneficios Principio de año Fin de año

Estándares.indd 225

21/12/2009 03:24:03 p.m.

Contratos de seguros (IFRS 4)

37.1 OBJETIVO Las prácticas de contabilidad para los contratos de seguro han sido diversas, y con frecuencia han diferido de las prácticas en otros sectores. El objetivo del IFRS 4 consiste en considerar las mejoras a la contabilidad para contratos de seguros por parte de las aseguradoras, y la divulgación que identifica y explica los montos relacionados con los contratos de seguro. Esto ayuda a los usuarios de los estados financieros a entender el monto, los tiempos, y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de los contratos de seguros.

37.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR Las entidades deben aplicar este IFRS a: • Los contratos de seguros (incluyendo los contratos de reaseguros) que emita. • Los contratos de reaseguros que posea. • Los instrumentos financieros que emita con una característica de participación discrecional. Esta no aplica a activos financieros y pasivos financieros dentro del alcance del IAS 39. Este IFRS no considera: • Los aspectos contables relacionados con otros activos y pasivos de una aseguradora. • Garantías de producto. • Garantías de valor residual incorporadas a los arrendamientos financieros. • Garantías financieras.

Estándares.indd 226

El IFRS 4 es el primer estándar internacional en considerar los contratos de seguros y, por tanto, constituye una base firme para ser utilizada hasta que hayan sido investigadas todas las preguntas relevantes prácticas y conceptuales.

37.3 CONCEPTOS CLAVE 37.3.1 Un contrato de seguros es un contrato según el cual una parte (la aseguradora) acepta un riesgo de seguro significativo de otra parte (la asegurada). 37.3.2 Los pasivos de seguros son las obligaciones contractuales netas de una aseguradora según un contrato de seguro. 37.3.3 El riesgo de seguros es el riesgo, diferente del riesgo financiero, transferido de la asegurada al asegurador. El riesgo financiero es el riesgo de un cambio futuro posible en una o varias de las siguientes: la tasa de interés, el precio del instrumento financiero, el precio del bien básico, la tasa de cambio, el índice o las tasas de precios, la calificación del crédito, el índice de crédito u otra variable.

37.3.4 Un evento asegurado es un futuro evento incierto cubierto por un contrato de seguro y que crea riesgo de seguro.

37.3.5 Una aseguradora es la parte que tiene una obligación en un contrato de seguro de compensar al tenedor de una póliza en caso de ocurrir un evento asegurado.

37.3.6 El tenedor de una póliza es una parte que tiene derecho a contraprestación según un contrato

21/12/2009 03:24:04 p.m.

Capítulo 37 Contratos de seguros (IFRS 4)

227

de seguro si ocurre un evento asegurado. Un cedente es el tenedor de una póliza en un contrato de reaseguros.

lidades o pérdidas. Cuando las políticas contables no exigen una prueba de suficiencia de pasivos, la aseguradora debe:

37.3.7 Los beneficios garantizados son pagos u otros beneficios a los cuales el tenedor de una póliza particular o el inversionista tiene derecho incondicional no sujeto a la discreción contractual del emisor. Un elemento garantizado es una obligación de pagar beneficios garantizados, lo cual incluye aquellos beneficios cubiertos en un contrato con una característica de participación discrecional.

• Determinar el valor contable de los respectivos pasivos de seguros menos el valor contable de los costos de adquisición diferidos relacionados, al igual que los activos intangibles. • Determinar si el monto es menor que el valor contable que sería requerido si los respectivos pasivos de seguros estuvieran dentro del alcance del IAS 37 y, de ser así, contabilizar la diferencia en utilidades o pérdidas.

37.3.8 El valor razonable es el monto por el cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.

37.4 TRATAMIENTO CONTABLE 37.4.1 El IFRS 4 ofrece una exención temporal de la jerarquía IAS 8, la principal razón por la cual se ha emitido este IFRS. Éste exime a la aseguradora de aplicar aquellos criterios a sus políticas contables sobre: • Los contratos de seguros que ésta emita (incluyendo los costos de adquisición y los activos intangibles relacionados). • Los contratos de reaseguros que tenga ésta.

37.4.2 Sin embargo, las aseguradoras deben: • No reconocer como pasivo las provisiones para reclamaciones futuras posibles que surjan de contratos de seguros no existentes a la fecha del informe. • Retirar los pasivos de seguros de su balance general solamente cuando se descarga la obligación.

37.4.3 La aseguradora debe evaluar en cada fecha de presentación de informes si sus pasivos de seguros reconocidos son adecuados, utilizando estimaciones actuales de los flujos de efectivo futuros en sus contratos de seguros.

37.4.4 Una prueba de suficiencia de pasivos debe considerar las estimaciones actuales de todos los flujos de efectivo contractuales y relacionados, y reconocer la totalidad de la deficiencia en las uti-

Estándares.indd 227

37.4.5 Si un activo de reaseguros de un cedente está deteriorado, el cedente debe reducir su valor contable en forma acorde y reconocer una pérdida por deterioro en utilidades o pérdidas. Un activo de reaseguros se deteriora si: • Hay evidencia objetiva que el cedente podría no recibir todas las sumas debidas a éste bajo los términos del contrato. • Un evento tiene un impacto medible sobre las sumas que el cedente reciba de la reaseguradora.

37.4.6 La aseguradora podría cambiar sus políticas contables de contratos de seguros si el cambio hace los estados financieros más relevantes (pero no menos confiables) para las necesidades de toma de decisiones económicas de los usuarios. La mayor confiabilidad no debe lograrse a costa de relevancia.

37.4.7 Cuando una aseguradora cambia sus políticas contables por pasivos de seguros, podría reclasificar algunos o todos sus activos financieros al valor razonable a través del estado de resultados (cuenta de utilidades y pérdidas).

37.4.8 Se aplican los siguientes principios al considerar un cambio en las políticas contables: • Tasa de interés corriente del mercado. Se permite que una aseguradora cambie sus políticas contables de tal manera que cambie su medida de los pasivos de seguros designados para reflejar las tasas de interés corrientes del mercado. Los cambios en esos pasivos deben reconocerse en utilidades o pérdidas. Esto permite a la aseguradora cambiar sus políticas contables por pasivos designados sin aplicar esas políticas en forma consistente a pasivos similares, que el

21/12/2009 03:24:04 p.m.

228

•

Capítulo 37 Contratos de seguros (IFRS 4)

IAS 8 exigiría de otra forma. Si la aseguradora designa pasivos para esta elección, debe continuar aplicando las tasas de interés de mercado corrientes en forma consistente en todos los períodos, a todos estos pasivos hasta su extinción. Continuación de las prácticas existentes. La ase guradora podría continuar las prácticas siguientes, pero no se permite la introducción de cualquiera de ellas: –– Medición de pasivos de seguros con base sin descuento. –– Medición de derechos contractuales a tarifas futuras de manejo de inversiones por un monto que exceda su valor razonable comparable de mercado. –– Uso de políticas contables no uniformes para los contratos de seguro de subsidiarias, salvo lo permitido por este IFRS. Prudencia. La aseguradora no necesita cambiar sus políticas contables para eliminar excesos de prudencia en los contratos de seguro. Sin embargo, si una aseguradora ya mide sus contratos de seguro con suficiente prudencia, ésta no debe introducir prudencia adicional. Márgenes futuros de inversión. La aseguradora no necesita cambiar sus políticas contables para eliminar márgenes futuros de inversión. Sin embargo, se supone que los estados financieros de la aseguradora resultarán menos relevantes y confiables si introduce una política contable que refleje márgenes futuros de inversión en la medición de los contratos de seguro, a menos que esos márgenes afecten los pagos contractuales. Dos ejemplos de políticas contables que reflejan esos márgenes son: –– Uso de una tasa de descuento que refleje el rendimiento estimado sobre los activos de la aseguradora. –– Proyección de los rendimientos sobre esos activos a una tasa de rendimiento estimada, descontando aquellos rendimientos proyectados a una tasa diferente, e incluyendo el resultado en la medición del pasivo. La aseguradora podría hacer sus estados financieros más relevantes cambiándose a una base contable de inclusión completa orientada hacia el inversionista que comprenda: –– Estimaciones y supuestos corrientes. –– Un ajuste razonable para reflejar riesgo e incertidumbre.

Estándares.indd 228

–– Mediciones que reflejen el valor intrínseco y el valor en tiempo de las opciones y garantías incorporadas. –– Una tasa de descuento de mercado corriente. • Contabilidad de sombra. Una aseguradora puede cambiar sus políticas contables de tal manera que una ganancia o pérdida reconocida pero no realizada sobre un activo afecte aquellas mediciones de la misma forma como lo hace una ganancia o pérdida realizada. El ajuste relacionado con el pasivo del seguro o con otros renglones del balance general debe reconocerse en el patrimonio si las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen directamente en el patrimonio. Algunas veces esta práctica se conoce como contabilidad de sombra.

37.4.9 Una aseguradora no necesita separar y medir al valor razonable los derivados incorporados en el tenedor de la póliza, como una opción para entregar un contrato de seguro por una suma o tasa de interés fija, o ambas, aun si el precio de ejercicio difiere del valor contable del pasivo de seguros anfitrión. El IAS 39 se aplica a ciertas opciones de venta.

37.4.10 Algunos contratos de seguros contienen un componente de seguros y un componente de depósitos. En algunos casos, se exige o se permite a la aseguradora desatar esos componentes de depósito. La acción de desatar está prohibida si la aseguradora no puede medir el componente de depósito separadamente.

37.4.11 A la fecha de adquisición de una combinación de negocios, la aseguradora debe medir los contratos de seguro al valor razonable. La medición posterior de esos activos debe ser consistente con la medición de los pasivos de seguros relacionados.

37.4.12 El emisor de un contrato de seguros que contiene una característica de participación discrecional al igual que un elemento garantizado puede reconocer todas las primas recibidas como ingresos ordinarios sin separar cualquier porción que se relacione con el componente patrimonial. Los cambios resultantes (en el elemento garantizado y en la porción de la característica de participación discrecional clasificada como pasivo) deben reconocerse en utilidades o pérdidas.

21/12/2009 03:24:04 p.m.

Capítulo 37 Contratos de seguros (IFRS 4)

37.5 PRESENTACIÓN Y divulgaCIÓN 37.5.1 La aseguradora debe divulgar la siguiente información para identificar y explicar las sumas que surgen de los contratos de seguro en sus estados financieros: • Sus políticas contables para contratos de seguros y activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados con éstos. • Activos, pasivos, ingresos y gastos reconocidos. • Flujos de efectivo sobre el método directo, opcional.

37.5.2 Si la aseguradora es un cedente, debe divulgar: • Las ganancias y pérdidas reconocidas en utilidad o pérdida en compra de reaseguro. • La amortización de ganancias y pérdidas diferidas para el período. • Las sumas no amortizadas al principio y al final del período. • El proceso utilizado para determinar supuestos implícitos en la medición de las utilidades y pérdidas reconocidas. • El efecto de cambios en los supuestos. • Las conciliaciones de cambios en los pasivos de seguros, activos de reaseguros y costos de adquisición diferidos relacionados.

37.5.3 La aseguradora debe divulgar información que ayude a los usuarios a entender: • El monto, los tiempos y la incertidumbre de los futuros flujos de efectivo de los contratos de seguros. • Las políticas y objetivos de manejo de riesgos. • Los términos y condiciones materiales que afectan el monto, los tiempos y la incertidumbre de los futuros flujos de efectivo de la aseguradora. • El riesgo del seguro, incluyendo: –– La sensibilidad de las utilidades o pérdidas y el patrimonio a cambios en las variables aplicables. –– Concentraciones de riesgo de seguro. –– Reclamaciones reales comparadas con estimaciones previas hasta un período máximo de 10 años (desarrollo de reclamaciones). • El detalle del riesgo de tasa de interés y del riesgo de crédito requerido por el IAS 32.

Estándares.indd 229

229

• Exposiciones al riesgo de la tasa de interés o del riesgo de mercado con derivados incorporados que estén contenidos en un contrato de seguros anfitrión, en el cual los derivados incorporados no se miden al valor razonable.

37.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 37.6.1 Tradicionalmente, la contabilidad de seguros ha variado entre países porque es altamente regulada por los reguladores nacionales. Con frecuencia se presenta un fuerte enfoque en la prudencia porque los inversionistas demandan certidumbre acerca de las capacidades de las compañías aseguradoras para pagar dinero en efectivo sobre los contratos según se requiera.

37.6.2 Desde la perspectiva del analista, todos los instrumentos financieros deben medirse, reconocerse e informarse a su valor razonable. El enfoque del valor razonable mejora bastante la transparencia de la información financiera, a la vez que permite a los usuarios de los estados financieros predecir en forma más confiable los montos, los tiempos y la incertidumbre de los futuros flujos de efectivo de una entidad. Los valores razonables resuelven la deficiencia histórica de costos de no incorporar la sensibilidad a las exposiciones de riesgo financiero, como el riesgo de tasa de interés y el riesgo de crédito.

37.6.3 Muchas compañías de seguros manejan actualmente sus activos y pasivos financieros mediante técnicas de valor razonable para determinar cuáles productos asegurar, cuáles estrategias de inversión adoptar y cuál es la mejor forma de manejar los riesgos globales. Además, aquellas firmas que adquieren activamente aseguradoras o bloques de negocios de seguros analizan y determinan el valor razonable de esos objetivos como parte de su proceso de toma de decisiones. Adicionalmente, los inversionistas actuales y probables de esas compañías de seguros buscan información similar para tomar sus decisiones de inversión.

37.6.4 La contabilidad de valor razonable refleja una mejor realidad económica al mostrar la volatilidad inherente en los valores de los instrumentos financieros, los cambios dados en las condiciones

21/12/2009 03:24:04 p.m.

230

Capítulo 37 Contratos de seguros (IFRS 4)

del mercado y en las operaciones de la entidad. La contabilidad histórica basada en costos suaviza estos efectos, oscureciendo por tanto esta volatilidad y enmascarando el impacto económico real de las diversas posiciones mantenidas en los instrumentos financieros. La contabilidad del valor razonable por consiguiente desenmascara, pero no crea, la volatilidad real.

dos los instrumentos financieros al valor razonable, suponiendo que la empresa maneja efectivamente sus riesgos y la exposición a éstos. Sin embargo, aún hay una distorsión en el desempeño financiero informado debido a un modelo contable en el que algunos activos financieros se ajustan al mercado y otros no, y los pasivos financieros no se miden utilizando técnicas de valor razonable.

37.6.5 Se esperaría una menor volatilidad o distorsión de resultados, una vez que se reconozcan to-

Estándares.indd 230

21/12/2009 03:24:04 p.m.

Información financiera en economías hiperinflacionarias (IAS 29)

38.1 OBJETIVO En una economía hiperinflacionaria, la información de los resultados operacionales y de la posición financiera no es útil a menos que se reexprese. El dinero pierde poder adquisitivo a una tasa tan rápida que resulta engañosa la comparación de los montos de las transacciones y otros eventos que han ocurrido, aun dentro del mismo período contable.

38.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR El IAS 29 deben aplicarlo las entidades que reportan información en monedas de economías hiperinflacionarias. Las economías hiperinflacionarias se caracterizan cuando: • La población general prefiere mantener su riqueza en activos no monetarios o en una moneda extranjera relativamente estable. • Los precios se establecen normalmente en una moneda extranjera estable. • Las transacciones de crédito se realizan a precios que compensan la pérdida esperada del poder de compra. • Los intereses, salarios y precios están ligados a los índices de precios. • La tasa de inflación acumulada durante 3 años se aproxima o supera el 100% (es decir, un promedio de más del 26% anual). El IAS 29 exige que los estados financieros de una entidad que operen en una economía hiperinflacionaria se reexpresen en la unidad de medición vigente a la fecha de presentación del informe.

Estándares.indd 231

El IAS 21 requiere, cuando la moneda funcional de una subsidiaria es la moneda de una economía hiperinflacionaria, que las transacciones y eventos de la subsidiaria se midan primero en la moneda funcional de la subsidiaria; los estados financieros de la subsidiaria se reexpresan luego por los cambios en precios de conformidad con el IAS 29. De allí en adelante, los estados financieros de la subsidiaria se convierten, de ser necesario, a la moneda de presentación utilizando las tasas de cierre. El IAS 21 no permite a esa entidad utilizar otra moneda, por ejemplo una moneda estable, como su moneda funcional.

38.3 CONCEPTOS CLAVE 38.3.1 Debe utilizarse un índice de precios general que refleje los cambios en el poder de compra general.

38.3.2 La reexpresión empieza desde el principio del período en el cual se identifica la hiperinflación.

38.3.3 Cuando cesa la hiperinflación, la reexpresión es descontinuada.

38.4 TRATAMIENTO CONTABLE 38.4.1 Los estados financieros de una entidad que informa en la moneda de una economía hiperinflacionaria deben ser reexpresados en la unidad de medición actual a la fecha del balance general, es decir, la entidad debe convertir los valores que

21/12/2009 03:24:04 p.m.

232

Capítulo 39 Información financiera en economías hiperinflacionarias (IAS 29)

aparecen en los estados financieros en las unidades de moneda en las cuales éstos ocurrieron reexpresándolos en las unidades de moneda en la fecha del balance general.

tidad puede estimarse aplicando el cambio en el índice general de precios al promedio ponderado de los activos o pasivos monetarios netos.

38.4.2 Los estados financieros reexpresados rem-

Reexpresión de los estados financieros al costo actual

plazan los estados financieros y no sirven como complemento de los estados financieros. No se permite la presentación separada de los estados financieros no ajustados.

Reexpresión de los estados financieros de costo histórico

38.4.3 Las reglas aplicables a la reexpresión del balance general son las siguientes: • Los renglones monetarios no se reexpresan. • Los activos y pasivos ligados al índice se reexpresan según el acuerdo que especifica el índice que debe utilizarse. • Los renglones no monetarios se reexpresan en términos de la unidad de medida corriente mediante la aplicación de los cambios en el índice o unidad monetaria a los valores contables desde la fecha de adquisición (o el primer período de reexpresión) o los valores razonables en las fechas de valoración. • Los activos no monetarios no se reexpresan si se presentan al valor realizable neto, valor razonable o monto recuperable en la fecha del balance general. • Al principio del primer período en el que se aplican los principios del IAS 29, los componentes del patrimonio de los propietarios, excepto las utilidades acumuladas y los superávit por revaluaciones, se reexpresan a partir de las fechas de contribución de los componentes. • Al final del primer período y posteriormente, todos los componentes del patrimonio de los propietarios se reexpresan a partir de la fecha de contribución. • Los movimientos en el patrimonio de los propietarios se incluyen en el patrimonio.

38.4.4 Todos los componentes del estado de resultados se reexpresan aplicando el cambio en el índice general de precios desde las fechas iniciales de registro de los renglones.

38.4.5 Una utilidad o pérdida en la posición monetaria neta se incluye en la utilidad neta. Esta can-

Estándares.indd 232

38.4.6 Las reglas aplicables a la reexpresión del balance general son: • Los renglones presentados al costo actual no se reexpresan. • Los demás renglones se reexpresan en términos de las reglas anteriores.

38.4.7 Todos los montos incluidos en el estado de resultados se reexpresan en la unidad de medición a la fecha del balance general, aplicando el índice general de precios.

38.4.8 Si se calcula una ganancia o una pérdida en la posición monetaria neta, ese ajuste forma parte de la ganancia o pérdida sobre la posición monetaria neta calculada en términos del IAS 29.

38.4.9 Todos los flujos de efectivo se expresan en términos de la unidad de medición a la fecha del balance general. 38.4.10 Cuando una subsidiaria extranjera, asociada, o negocio conjunto de una empresa matriz presenta informes en una economía hiperinflacionaria, los estados financieros de esas entidades deben ser reexpresados primero de conformidad con el IAS 29 y luego convertidos a la tasa de cierre como si se tratara de entidades extranjeras de conformidad con el IAS 21.

38.5 PRESENTACIÓN Y divulgACIÓN Debe divulgarse lo siguiente: • El hecho de la reexpresión. • El hecho que los datos comparativos se han reexpresado. • Si los estados financieros se basan en el enfoque del costo histórico o en el enfoque del costo actual. • La identidad y el nivel del índice de precios o de la moneda estable en la fecha del balance general.

21/12/2009 03:24:04 p.m.

Capítulo 38 Información financiera en economías hiperinflacionarias (IAS 29)

• El movimiento en el índice de precios o de la moneda estable durante los años financieros actuales y anteriores.

233

EJEMPLO: INFORMACIÓN FINANCIERA EN ECONOMÍAS HIPERINFLACIONARIAS EJEMPLO 38.1

38.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN 38.6.1 La interpretación de los resultados hiperin-

Darbrow Inc. fue constituida el primero de enero de 20X2, con un capital patrimonial de US$40 millones. Los balances generales de la entidad al principio y al final del primer año financiero fueron los siguientes:

flados es difícil si no se está familiarizado con los procesos matemáticos que dan lugar a las cifras hiperinfladas.

38.6.2 Cuando los estados financieros de una entidad en una economía hiperinflacionaria son convertidos y consolidados en un grupo cuyos informes no se presentan en la moneda de la economía hiperinflacionaria, el análisis resulta extremadamente difícil.

Principio

Fin

US$000

60.000

50.000

Activos Propiedad, planta y equipo Inventario

30.000

40.000

Cuentas por cobrar

50.000

60.000

140.000

150.000

Patrimonio y pasivos Capital en acciones

40.000

38.6.3 Los usuarios deben considerar las divulga-

Utilidad acumulada

–

10.000

ciones del nivel de los índices de precios utilizados al recopilar los estados financieros y, cuando fueren suministrados, deben considerar los niveles de las tasas de cambio aplicadas a la conversión de los estados financieros.

Endeudamiento

100.000

140.000

150.000

El estado de resultados para el primer año reflejó los siguientes montos:

38.6.4 Cuando las tasas de inflación y las tasas de cambio no se correlacionan bien, deben analizarse los montos contables de los activos no monetarios en los estados financieros para considerar qué parte del cambio es atribuible a problemas estructurales como la hiperinflación y qué parte se atribuye, por ejemplo, a las fluctuaciones temporales en la tasa de cambio.

38.6.5 Puesto que los estándares contables requieren, cada vez con mayor frecuencia, el uso de mediciones del valor razonable, los usuarios de los estados financieros de las entidades que operen en las economías hiperinflacionarias deben analizar la confiabilidad de las mediciones al valor razonable en esos estados financieros.

38.6.6 Con frecuencia, las economías hiperinflacionarias no tienen mercados financieros activos y podrían estar sujetas a altos grados de regulación, como controles de precios. En estas circunstancias, resulta muy difícil la determinación de los valores razonables, al igual que las tasas de descuento para las obligaciones de beneficios definidos y las pruebas por deterioro.

Estándares.indd 233

US$000 Ingresos Gastos operacionales Depreciación de planta y equipo Utilidad operacional Intereses pagados

800.000 (750.000) (10.000) 40.000 (20.000)

Utilidad antes de impuestos

20.000

Gasto de impuesto de renta

(10.000)

Utilidad después de impuestos

10.000

Información adicional La tasa de inflación fue de 120% para el año. El inventario representa compras de dos meses y todos los renglones de ingresos del estado de resultados se acumularon en forma pareja durante el año. EXPLICACIÓN Los estados financieros pueden reexpresarse en la unidad de medición en la fecha el balance general utilizando un índice de precios confiable, como sigue:

21/12/2009 03:24:04 p.m.

Capítulo 39 Información financiera en economías hiperinflacionarias (IAS 29)

234

Balance general Registrado US$000

Reexpresado US$000

Cálculos

50.000

110.000

2.20/1.00 2.20/2.10

Activos Propiedad, planta y equipo Inventario (cálculo a)

40.000

41.905

Cuentas por cobrar

60.000

150.000

211.905

Capital en acciones

40.000

88.000

2.20/1.00

Utilidades acumuladas

10.000

23.905

Cifra en balance

100.000

150.000

211.905

US$000

800.000

1.100.000

2.20/1.60 2.20/1.60

Patrimonio y pasivos

Endeudamiento

Estado de resultados Ingresos ordinarios (cálculo b) Gastos operacionales

(750.000)

(1.031.250)

Depreciación (cálculo c)

(10.000)

(22.000)

2.20/1.00

Utilidad antes de impuestos

(20.000)

(27.500)

2.20/1.60

Gastos por impuestos de renta

(10.000)

(13.750)

2.20/1.60

10.000

5.500

Utilidad neta antes de ganancia por reexpresión Ganancias por ajuste inflacionario

18.405

Utilidad neta después de ganancias por reexpresión

23.905

Cifra en balance

Cálculos a. Índice para inventarios Inventario comprado en promedio en noviembre 30 Índice en esa fecha = 1,00 + (1,20 x 11/12) = 2,10 b. Índice para ingresos y gastos Promedio para el año = 1,00 + (1,20 ÷ 2) = 1,60 c. Índice para depreciación Ligado al índice de propiedad, planta y equipo = 1,00

Estándares.indd 234

21/12/2009 03:24:04 p.m.

Objetivo del Estándar Alcance del Estándar Conceptos clave Tratamiento contable Presentación y difusión Análisis financiero e interpretación.

ISBN 978-958-8307-80-0

VAN GREUNING

Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI

Estándares internacionales de información financiera

HENNIE VAN GREUNING

Estándares internacionales de información financiera Guía práctica Quinta edición