EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. INFORME TRIMESTRAL ABRIL 2014 Enero 2014 A Estables
Solvencia Perspectivas
Abril 2014 A Estables
Fundamentos
Resumen financiero 2012 Mar.13* Mar.14* Margen operacional
18,5%
18,4%
24,8%
Margen Ebitda
22,2%
21,4%
30,3%
Endeudamiento total
1,2
1,4
0,9
Endeudamiento financiero
0,9
1,0
0,8
Ebitda / Gastos financieros netos
6,2
27,2
9,8
Deuda financiera / Ebitda
3,0
3,5
2,4
Deuda financiera neta / Ebitda
2,4
2,9
1,9
Liquidez corriente
1,2
1,9
1,7
*Estados Financieros interinos, no auditados. Con indicadores anualizados donde corresponda.
Evoluci贸n endeudamiento e indicadores de solvencia 1,20
30
1,00
25
0,80
20
0,60
15
0,40
10
0,20
5
0,00
0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 mar- mar13 14
Leverage Financiero (Eje izq.) Deuda Financiera / Ebitda Ebitda / Gastos Financieros Netos
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ANEXOS
EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. INFORME TRIMESTRAL – Abril 2014
Solvencia Perspectivas Bonos
Diciembre 2013 A Estables A
INFORME DE CLASIFICACION
Enero 2014 A Estables A
Abril 2014 A Estables A
Indicadores financieros (Miles de US$) 2009 307.198
2010 422.509
2011 617.540
2012 677.186
2013 726.333
Marzo 2013* 174.125
Marzo 2014* 169.011
Ebitda(1)
44.555
78.671
112.242
132.430
160.905
37.182
51.144
Resultado Operacional
29.015
62.589
95.895
111.552
134.490
31.980
41.967
Gastos Financieros
-25.837
-20.305
-18.922
-30.331
-42.916
-1.367
-5.216
Utilidad del Ejercicio
14.402
41.973
64.979
73.654
91.697
26.698
29.676
Flujo Caja Neto Oper. (FCNO)
-17.302
99.817
41.072
86.909
6.960
-71.144
82.614
Inversiones netas
27.097
-25.905
-28.444
-285.083
-69.973
-34.355
-2.501
Ingresos por Venta
Variación deuda financiera
27.737
4.200
74.840
163.342
24.784
157.955
-68.944
Dividendos pagados
-20.003
-10.000
-13.999
-2.000
-16.975
-2.000
-6.300
51.876
122.403
184.362
179.822
90.179
82.672
95.167
Activos Totales
554.308
583.385
727.955
1.138.784
1.150.269
1.129.178
1.054.964
Pasivos Totales
262.504
259.205
352.796
704.055
637.226
667.751
510.787
Deuda Financiera
202.726
206.567
281.407
447.396
477.263
476.882
424.073
Patrimonio + Interés Minoritario
291.804
324.181
375.160
434.729
513.043
461.427
544.176
Caja y equivalentes
9,4%
14,8%
15,5%
16,5%
18,5%
18,4%
24,8%
14,5%
18,6%
18,2%
19,6%
22,2%
21,4%
30,3%
4,9%
12,9%
17,3%
16,9%
17,9%
24,1%
28,0%
Leverage (vc)
0,9
0,8
0,9
1,6
1,2
1,4
0,9
Endeudamiento Financiero(vc)
0,7
0,6
0,8
1,0
0,9
1,0
0,8
Endeudamiento Financiero Neto(vc)
0,5
0,3
0,3
0,6
0,8
0,9
0,6
Deuda Financiera / Ebitda(1)(vc)
4,5
2,6
2,5
3,4
3,0
3,5
2,4
Deuda Financ. Neta / Ebitda(1) (vc)
3,4
1,1
0,9
2,0
2,4
2,9
1,9
-8,5%
48,3%
14,6%
19,4%
1,5%
2,1%
37,9%
Ebitda (1) / Gastos Financieros(vc)
1,7
3,9
5,9
4,4
3,7
27,2
9,8
Liquidez Corriente (vc)
5,4
5,0
3,7
1,7
1,2
1,9
1,7
Margen Operacional (%) Margen Ebitda (%) Rentabilidad Patrimonial (%)
FCNO / Deuda Financiera (%)
(1)
EBITDA: Resultado operacional + Depreciación y Amortización del ejercicio.
(*) Estados financieros interinos, con indicadores anualizados donde corresponda.
Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores o a la Superintendencia de Bancos y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma. La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables. Sin embargo, dada la posibilidad de error humano o mecánico, Feller Rate no garantiza la exactitud o integridad de la información y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el empleo de esa información. Las clasificaciones de Feller Rate son una apreciación de la solvencia de la empresa y de los títulos que ella emite, considerando la capacidad que ésta tiene para cumplir con sus obligaciones en los términos y plazos pactados. Prohibida la reproducción total o parcial sin la autorización escrita de Feller Rate.
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