Propecto simplificado 6,7,8, emision sivem 084 ps 0415 anexos

.~.. .~.,. SUPEft!M\'EHDUCI~ DE VALORES .;:,1V OIRECCION OE OFERTA POBLICA

APROBADO

PROSPECTO SIMPLIFICADO VALIDO PARA LA SEXTA, SEPTIMA Y OCTAVA EMISION

Superi~tendencla de Valores

Departamento do Reglstro

liEGE liiHAINA

Comuni~acfonn de Entradas 1 4

iii NiiiliftiltJirifill 38929

Empresa Generadora de Electricidad Haina, S. A. ("EGE HAINA"), RNC 1·01-82935-4, constituida el 28 de octubre de 1999, es Ia mayor empresa de generaci6n electrica del Sistema Electrico Nacional lnterconectado de Ia Republica Dominicana {SEN!), en base a su capacidad instalada. Con domicilio social en Ia Ave. Lope de Vega No. 29, Torre Novo-Centro, Piso 17, Santo Domingo, Republica Dominicana. Empresa Generadora de Electricidad Haina, S.A. fue calificada A (dom) por Fitch Republica Dominicana. S.R.L. y A por Feller-Rate Dominicana, S.R.L. Programa de Emisiones de Bonos Corporativos por hasta US$100,000,000.00. El PJazo del Programa de Emisiones sera entre ocho (8) y diez (10) aiios, a determinarse en el Aviso de Colocaci6n Primaria yen el Prospecto Simplificado de cada Emisi6n.

La l n versi6n Minima a realizar es Treinta D61ares Norteamericanos con 001100 (US$30.00). La Denominaci6n Unitaria o Valor Nominal es Un Dolar Norteamericano con 00/100 (US$1.00). La Coloc~ci6n de los Valores se realizara en diez (10) Emisiones.

El presente Prospecto contiene informacion importante sobre Ia Oferta Publica de los Bonos Corporativos y debe ser leido por los lnversionistas interesados para hacerse un juicio propio del Programa de Emisiones.

Agente Estructurador y Colocador ~

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Cit I y Valores, S. A., Puesto de Bolsa

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- -·-··--FitchRatin ·s UOW !OUR RISk

Av. Winston Churchill, Esq. Jose Andres Aybar j Santo Domingo, Republica Dominicana I Tel: 809 473-2400; Fax: 809 473·2461

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Calificadores de Riesgo

Feller.Rate

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Fitch Republica Domlnlcana, s. R.L. No. de Registro SIV: SVCR-001 Av. Gustavo Mejia Ricart, Torre Piantini Piso 6, Pianlini Santo Domingo, Republica Dominicana Tel: 809-473-4500; Fax: 809-689·2936 Agente de Custodia, Pago y Administraci6n de Ia Emisi6n

<4!Y.~LI?.2_~

CEVALDOM Dep6sito Centralizado de Valores, S. A. No. de Registro SIV: SVDCV-001 Ave. Gustavo Mejia Ricart No. 54, Salazar Business Center, Piso 18 Ensanche Naco Santo Domingo, Republica Dominicana Tel: 809·227-0100 : Fax: 809·582·2479

Feller-Rate Republica Dominicana, S. R.L. No. de Registro SIV: SVCR-002 Av. Freddy Gat6n Arce No. 2, Arroyo Hondo Santo Domingo, Republica Dominicana Tel: 809·566·8320; Fax: 809·567·7723

Auditores Externos

pwc PwC Republica Dominicans No. de Registro SIV: SVAE-006 Av. Lope de Vega No. 29, Edificio NovoCentro, Piso PwC Santo Domingo, Republica Dominicana Tel: 809·567-7741 ; Fax: 809·541-1210

Representante de Ia Masa de Obligacionistas para cada una de las Emisiones que componen el Programa de Emisiones

BDO Auditoria, S.R.L Av. Jose Ortega y Gasset No. 46, Edit. Profesional Ortega, Ensanche Naco Santo Domingo, Republica Dominicana Tel: 809·472·1565 Fax: 809-472·1925

Este Programa de Emisiones fue aprobado porIa Superintendencia de Valores de Ia Republica Dominicana, mediante Ia Prlmera Resolucion de fecha catorce (14) de octobre del 2.014 inscrita en el Reglstro del Mercado de Val ores y Productos bajo el registro No. SIVEM-D84 y registrado en Ia Bolsa de Valores de Ia Republica Dominicana, S.A., con el registro No. BV1410·BC0050.

"La inscripcion del valor en eJ Registro del Mercado de Vatores y Productos y Ia autorlzacl6n para realizar Ia Oferta Publica por parte de Ia Superintendencia de Valores, no imp/lea certificacl6n sobre Ia calidad del valor ofertado o Ia solvencla del Emlsor" "La lnscrlpci6n del valor en Ia Solsa de Valores de Ia Republics Domlnicana no implica certificacion sobre Ia calldad del ,'valpr Ia .solvencia 7 del emisor" / : -;, "

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16 de abril2015

.Leer

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INDICE RESUMEN DE LA OFERTA ...............................................................................·;........, . ......... ~.,............... 4

~-R~:::~;~AsLE·s··oiiL . coN-feNioo . oeL . PFiosPE·c:ra··o·e··eMisi~N. 4·~·~.~A~~Nios •

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SUPERVISORES ...............................................................................:;; ..........·............ ,, ................. 20~ 1.1 .

Responsables del Contenido Prospecto .......................................................................... 20 1.2.

Organismos Supervisores ................................................................................................. 22

1.3.

De los Auditores ................................................................................................................. 22

1.4.

De los Asesores, Estructurador y Colocador ..... .............................................................. 23

2. CARACTERISTICAS, CONDICIONES Y REGLAS DEL PROGRAMA DE EMISIONES DE OFERTA PUBLICA .................................................................................................................... 24 2.1. Caracteristicas, Condiciones y Reg las del Programa de Emisiones............................... 24 2.1.1. Caracterfsticas Generales del Programa de Emisiones ................................................... 24 2.1.2. Caracterlsticas Especfficas de Ia Emisiones .................................................................... 25 2.1.2.1.

Monto Total a emitir por Emisi6n ................................................................................ 25 2.1.2.2.

Denominaci6n Unitaria o Valor Nominal de los Valores............................................ 25 2.1.2.3.

Cantidad de Valores ..................................................................................................... 25 2.1.2.4.

Forma de Emisi6n de los Valores ............................................................................... 26 2.1.2.5.

Modo de Transmisi6n .. .. ... .. ... ... .. ... ... .... .. ... ... .. ... .. .... ... ... .... .... ... .. .. .. ... ... ... .. .. ... .. ..... .. . 26 2.1.2.6. lnteres de los Valores .............................................. ·SYV·SUP.ERittlEB~~.YN.OJe. ... 26 2.1.2.6.1.

Periodicidad en el Pago de los lntereses ............ ........... I»RECtlON..DE.OftftTAP.OBJ.~.... 26 2.1.2.6.2.

Calculo de los lntereses de Jos Bonos................ .. ... ... .... ... .. ... .. ... .. .... .. .. ... ... ... .. ... 27 2.1.2.7.

Amortizaci6n del Capital de los Valores ................. .............1}...ABR..J{)1.) ............. ... 28 2.1.2.7.1.

Pago de intereses mediante Cupones ................ .............................................. ... 29 2.1.2.7.2.

Pago de capital mediante Cupones ..................... ...

29 2.1.2.8.

Tabla de desarrollo .................................................. ............................................... ... 29 2.1.2.9.

Garantia de los Bonos Corporativos ..................... ..................... .................... ........ .... 30 2.1.2.1 0. Convertibitidad ............................................................................................................. 30 2.1.2.11. Opci6n de Redenci6n Anticipada ............................................................................... 30 2.1..2.11.1 ~ Formula de Calculo .................................................................................................. 31 2.1.3. Comisiones y otros Gastos del Programa de Emisiones ................................................. 32 2.1.4. Comisiones y Gastos a cargo del lnversionista ............................................................... 33 2.1.5. Regimen Fiscal .................................................................................................................... 34 2.1.6. Negociaci6n del Valor ....................................................·· .. ·..... ··· .. ·· ... ·... ·.. ·..... ·· .. ·.. ·.. ·.. ·· .. ··· 36 2.1.6.1.

Mercado Prima rio ......................................................................................................... 36 2.1.6.1.1.

Periodo de Suscripci6n Primaria para Pequenos lnversionistas .......................... 36 2.1.6.1.2.

Periodo de Suscripci6n Primaria para el Publico en General ............................... 38 2.1.6.2.

Mercado Secundario .................................................................................................... 39 2.1.6.3.

Circulacion de los Valores ........................................................................................... 40 2.1.6.4.

Requisitos y Condiciones ............................................................................................ 40 2.1.7. Servicios Financieros del Programa de Emisiones .......................................................... 40 2.1.8. Calificaci6n de Riesgo ................................................... ..................................................... 41 2.1.9. Polftica de Protecci6n a los Obligacionistas..................................................................... 44 2.1.9.1.

Umites en Relaci6n de Endeudamiento ..................................................................... 44 2.1.9.2.

Obligaciones, Limitaciones y Prohibiciones ..............................................................45 2.1.9.3.

Mantenimiento, Sustituci6n o Renovaci6n de activos .............................................. 46 2.1.9.4.

Facultades Complementarias de Fiscalizaci6n .......................................................... 48 2.1.9.5.

Medidas de Protecci6n ................................................................................................ 48 2.1.9.6.

Efectos de Fusiones, Divisiones u Otros ................................................................... 49 2.1.9.7.

Creditos Preferentes .................................................................................................... 50 2.1.9.8.

Restricci6n al Emisor................................................................................................... 50

APRO·B·A·D·O... ...

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2

2.1.9.9.

Cobertura y Utilidad de los Bonos ofertados ............................ ................................. 50 2.2. Informacion sabre Ia Colocaci6n y Adjudicac16n de los Valores Objeto de Oferta Publica ....................................................................................................................................... 51 2.2.1. Precio de Colocaci6n Primaria .... ...................................................................................... 51 2.2.2. Monto Minimo de Inversion ..... .......................... ......................................................... ....... 52 2.2.3. Tipo de Colocaci6n .......................................................................................... ................... 52 2.2.4. Entidades que aseguran Ia Colocaci6n de los Val ores ................................................... 52 2.2.4.1.

Criterios y procedimientos adoptados por el Emisor y Ia Entidad Responsable de Ia Colocaci6n de los Valores .............................................................................................. 52 2.2.4.2.

Tecnicas de Prorrateo .................................................................................................. 53 2.2.5. Fecha o Perioda de Apertura de Ia Suscripci6n o Adquislci6n ....................................... 53 2.2.6. Mecanismo de Adjudicaci6n .............................................................................................. 53 2.2.7. Formas y Fechas de hacer Efectivo el Desembolso de Ia Suscripci6n ........................... 54 2.2.8. Procedimiento de Colocaci6n ............................................................................................ 54 2.2.9. Avisos de Colocaci6n Primaria .......................................................................................... 55 2.2.1 o.

Programa de Emisiones .............................................................................................. 55 2.3. Informacion Legal ............................................................................................................... 56 2.3.1. Aprobaci6n Legal de Ia Emisi6n ........................................................................................ 56 2.4. Valores en Circulaci6n ........................................................................................................ 56 2.5. Objetivos Econ6micos y Financieros perseguldos a traves de Ia Emisi6n .................... 57 2.5. 1. Uso de los Fondos . .............................. ... ..................................................................... .... .. . 57 2.5.1.1.

Uso de los Fondos para Adq u isici 6n de Activos ............................................ ........ .. . 57 2.5.1.2.

Uso de los Fondos para Adquisici6n de Establecimientos Comerciales o Companfas ............. ..... ............................................................................................................... 58 2.~. 1 . 3 .

Us9 qe los Fondos para Amortizaci6n de Deuda ....................................................... 58 2.~.2. ~'mpaQto de.:I~ Emisi6n ..-...... ..... ..................................... ........... .......... ............... ........ .... ...... 58 · ' t :J~ ..

• d ~ ~ ~ - · · Repr,~ent~nte e Ja Masa de Obligacionistas .................................................................. 6 1 2.6.1. 'Generales del Representante de Ia Masa Obligacionistas ............................................... 61 2.6.2. Relaciones ... .. ..... ............................................................................................................ 61 2.6.3. Fiscalizaci6n ........................................................................................................................ 61 2.6.4. lnform~cioq. Adicional ......................................................................................................... 62 2.7. ~ Adminlstrador Extraordinario ............................................................................................ 66 2.8. Agente..de Custodia y Administraci6n ............................................................................... 66 2.8.1. Generales del Agente de Custodia y Administraci6n ....................................................... 66 2.8.2. Relaciones ........................................................................................................................... 67 3. IN FORMACIONES SOBRE EL EMISOR Y SU CAPITAL ........................................................... 68 3.1. lnformaciones Contables Consolidadas ........................................................................... 68 3.1.1. Balance General .................................................................................................................. 68 3.1.2. Estado de Resultados ................................................. ..... .. ................................................. 69 3.1.3. Estado de Flujos de Efectivo .............................................................................................. 70 3.1.4. lndicadores Financieros ................................ ....... ................. ............................................. 71 3.1.5. Analisis Horizontal de los Estados Financieros Consolidados ....................... .. .............. 72 3.1.6. Perspectivas del Negocio ...................................................... ............................................. 73 3.2. Informacion Relevante ...... ... ................................... ..... ....................................................... 74 3.2.1 . Tendencias o incertidumbres ................................ .......................... ............ .. ... ........ ... ....... 74 3.2.2. Hechos Relevantes .............................................. ·s~:.:·SUPERINTEliDENCIA1)E'VAtORES .............. 74 ANEXOS .......................................................................... · · ;l,Y.. OIR£CCION'Df Uf'ERT~ PUstiCA" .............. 75 l

17 ABR 2015

APROBADO 3

RESUMEN DE LA OFERTA El presente resumen hace referencia a informacion detallada que aparece en otras secciones del Prospecto. Los terminos que aparecen entre comillas en este resumen se utilizan como referencia en otras secciones del Prospecto.

De conformidad con el parrafo IV del articulo 96 del Reglamento No. 664-12, toda decision de invertir en los valores objeto del presente Programa de Emisiones debe estar basada en Ia consideracion del presente Prospecto en su conjunto por parte del inversionista.

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! Los Bonos y el Emisor han sido calificados A (dom) por Fitch Republica Oominicana, 1 S.R.L. (en lo adelante "Fitch Republica Dominicana")

. Calificacion

y A por Feller-Rate Republica

! Dominicana, S.R.L. (en lo adelante "Feller-Rate") para instrumentos de largo plazo

1

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I Emisiones

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I Monto de Ia

Sexta, Septima y

l Octava Emisi6n I!·--................................................................................................................................_,

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Las emisiones tienen un monto de Diez Millones de D61ares de los Estados Unidos de America con 00/100 (USD10,000,000.00) cada una. En total Treinta Millones de Dolares de los Estados Unidos de America con 00/100 (USD 30,000,000.00).

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[-F=echa.dei.nscripci6n·e·ri.el. . . . . . . . . . . . .. : Registro del Mercado de ! Valores Y Productos del 1 Programa de Emisi6n e lnicio 1 del Perlodo de Vigencia del

! Treinta (30) de Octubre de 2014 ; .

17 ABR ?.015

t~~~~~~- ~=~~~~~(:~~~~d~;~~ ~-:_;~-~~:~~ ~::_~~~~~~~:: ~:=! i Fecha de Publicaci6n del Aviso

A determinarse en el Prospecto para las Emisiones a colocar yen el Prospecto Sil'!.lP!!f!C::I:l~()<:i~S.I:l<:i~t=J!li~iQ.Qp~~~~~~-~11)i~i<:>!!.~~.!~~taQt.E!.~:-. . . _,,,,, __,...... _,_, m•

Lde Coloc.~£!~.'.' Pri~.~ ria_,,__

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l"fiecha. .C.e.Pub'iicaci6ndefAvi5o

1 de Colocaci6n Primaria de Ia

j Sexta, Septima y Octava

l Emisi6n

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I Fecha de lnicio de Recepci6n

i de Ofertas de Pequenos i lnversionistas y del Publico en :General

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! Fecha de lnicio de tRtH~e't)c l ott'

i de Ofertas de Pequenos 1

A determinarse en el Aviso de Colocaci6n Primaria correspondiente, en el presente ; Prospecto y el Prospecto Simplificado de cada Emisi6n ·· ~

Jnversionistas para Ia Sexta,

1-S.e_p!i~-~Y..Q.~!~Y..~. . !;.~.!.~i.~.~-m.... l·t=ectia-cleinfcioC!e Red'e~EiOH: ~-

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• Vemt1uno (l 1) de Abnl de 2015 ·············-··· m•-·--··"""""""'"••••"•"'m'•·--····"'•""""""·········-····-··-

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i de Ofertas del Publico_en Veintiacho (28) de Abril de 2015 L.§~!:'~r..<!!. P~r.c;~I!'S.~~!~!...S.~p~il!l.~. . . . ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .,... ,.,...................... ..

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1 t_Q.ctaY..~.!;.f.!lJ.~.!.!:?.!!...._ . . . . .__. . . ; ...... ......,.,..,......-............_.............................................

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I Horario de Recepcion de 1

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Ofe rtas del Publico en General

~fs~::~a;~~~~~:~-i~:~-:~:·~~~!~~~1o~~~~~~~~~~~~~~~~~.~!~~s..Vaiores

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lntermediario de Valores autorizado por Ia SIV, podra recibir 6rdenes de suscripci6n

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!1 Horario de Recepcion de Ofertas de Pequenos ····--..-

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I Colocaci6n de Ia Emisi6n segun el horario a determinar porIa BVAD.

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!1 8:00 A partir de Ia fecha de publicaci6n del Aviso de Colocaci6n Primaria, en horario de a.m. a 4:00p.m., salvo el dfa habil anterior a Ia Fecha de lnicio del Periodo de

j lnversionistas ~...,.,_,.,,,,,_.._ l......_..

1

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IFecha de Emisi6n

! A determinarse en el Aviso de Cotocaci6n Primaria correspondiente, en el presente

I Prospecto y en el Prospecto Simplificado de cada Emisi6n !

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! Fecha de lnicio del Periodo de

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1 A determinarse en el Aviso de Colocaci6n Primaria correspondiente, ~n el presente

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1

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I Colocaci6n de Ia Sexta,

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Veintiocho (28) de Abril de 2015

I

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aia. Fecha .

Es iatechacorres-pond'iente al Ciiih~bil-ante.rlor.. (ie·Tn-iciodeiFieriodode·-·-..1 Colocaci6n, a determinarse en el Presente Prospecto, en el Aviso de Colocaci6n i

l't=echa'Cie'i='inaiizacicrnde___

I Recepci6n de Ofertas de

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~::;~:!~!~:0:

I Pequenos lnversionistas para

SiV-~~=~~~~10:

i Veintisiete (27) de Abril de 2015

i Ia Sexta, Septima y Octava

17 fo.81~ 20 l~)

Emisi6n .......................,_

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Fecha de Finalizaci6n del . Periodo y de Recepci6n de

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· · · · · · · -· · · · · · · · · · · · . · -·---.. . . . . . . -.. . . . . --·· -·-· · --· --·AP"R·o··s.A·o·o·

Diecinueve (19) de Mayo de 2015

1:::::=:::~:===:~=~==~-~~=~~:. :.==-~~!~~~J!.-Trescientos . :.--.:=·:·:.: .:··=- sesenta .:=::·.-.. .·.=-~=-·: : :. :. ·: : :. :~=:: : =~:= ==~. . = . . =. .=:: .: ~ :~ : : : : : : .: -.: : : ~.:·.:·:-.~ .-..:- . -.~ .··=. . y cinco (365) dias calendario a partir de Ia inscripci6n del ! ·:::::::::.!

1 Periodo de Vigencia del

1::~=~~~~:=~-:~-.=~=-=·!·=-·i·~~:-=:=-:::::::::::::::.................~:·:J:=::::~::~~--=·=-·~::·~-=~!:~~-=--~-:~·=' . -==~·i·===::==l:..=·~~:=·~~-~:::~·~:·:~·~-'-~:~~=:::::·:=~--====~~ -= ·.:::.l A determinarse en el Aviso de Colocaci6n Primaria correspondiente, en el presente

i Fecha de Suscripcion o Fecha

1

1

~:Y..~.1'?..~...... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . _, __. . . . . . . . . . . . . . . . . . j. . .P.~9..~.P.~9!9.. .Y.. ~.r.:)....~lf!£~P~QtO $.irn~ifif::(l_qQ. 9.~. -~-~-9..~. ~-'.n.i.~!<J.n....... ____ _ __

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I

Valor Maximo de Inversion para Pequenos lnversionistas

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................._,,_,,...................~...... ~..............__.~ .........-..........

__ ____. .,

__:- __.

..........._.............._._......................- ......._ ...... -- -·- ·- ·_,,_,_ ,,, _ _,,,_ ,_ , ..,

I Diez Mil D61ares de los Estados Unidos de America (USD1 0,000.00) , por Emisi6n y r

.................................................L

por lnversionistas

. -. . . . . . . . . . . . . . .

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-···G . ..- . . _ . .--..... . . . .. . . . . . . . . . . s _I .

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·-

__

1··· ......................................................-··········-

-····

1

....................................

E·,-···Emfsor. podr~

... establecer···r;a·ra_c_ad"a-····Emisi61l._un··-vaior m~xiffio d"e inversi6r; -··

i permitido por cliente inversionista, que sera determinado en el presente Prospecto,

Valor Maximo de Inversion para

I

en el Aviso de Colocaci6n Primaria y en el Prospecto Simplificado correspondiente a

i---I:U:I:_•: :•ner~l-- _ -l;::~:::~:-~PM~~9C!IIY~-~~i~i6!'!lo.~!1!~-Y~Q(m8~1~ ~!~Y~~iQQ,__ -~

::"::::~:: - --r~~::.:~~:!~~:;~r~c:·:~~!~~:~]f.:;~~~~~f~:~~t£JI~ I .E.f.!lisi<;me~.·--·. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -·· · ·-· · · · ·---·· · · . · · . . . . . . ·········l·-P.r.9.~~~t?.§.!.r.:D..P.i.!.f..!.2!!9.9. ~E?.C::~9<.iE.:.'!'J§iQ!!E~rog I

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.rar:na de

!i.-...Sexta, i=eclla..ae-·v-er.cimfento . .de·ia-·-- ··············r-Veintioch~;~~;~: ' -- .._ Septima v Octava ..~:;i·;::....;;;~;~-~~:~~-~-· ·-· ..__...... - ····-

. .- .... . . _j

-····· - .......... - .......... _................................ ··-·m····--.. l·

i Emision

I

.... . . . . -~-~.. lfRepresenta9,.i~~'~tftSP.~ 1

l Macrotftulo para cada Emisi6n firmado porIa persona autorizada por el Emisor e

i . •

U ~-~ Emision

1

.~.... r:'ERTA PUBtiCA

'II

.. ·· ·

instrumentado bajo firma privada ante notario. Ademas, se debera hacer constar los valores mediante un Acto Autentico por cada Emisi6n, los cuales deben ser depositados en Ia SIV para fines de su inscripci6n en el Aegistro, en Ia BVRD yen

.t ~.-.=:=It:~~.: IIJ.Js.·:· : : : : : : .: :._ .: . :~~~~= -~=:=~ :, .,.: ~ : :·: : : : : : : · .:::::::::. ~·: : : : :.

: :~: :.:.~-. : :.. :=~. ~·.:~~~

:.:=:.:.:.:= ::::::::::::::.::::::.:::::::·::.::::.:.::.::::. .:.:::.:: . ...:. .

1

'

APROBADO

Tasa Fija en D61ares de los Estados Unidos de America

.., , .~.:1

La Tasa de lnteres se especificara en el Aviso de Colocaci6n Primaria correspondiente, en el presente Prospecto y en el Prospecto Simplificado de cada Emisi6n.

I Tasa de lnteres

La Tasa de lnteres anual Fija en d61ares, sera de 6.00% para Ia Sexta, Septima y Octava Emisi6n. !

i··-··-····················"""·····-·············-···········-···-········......... ················---················-

Revision de -·- -······- ..· -.........Tasa .........

-

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de lnteres .., ..,.. ,,_,,,_ ,

·······--··············.. ··············· ....................... -

........-

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Este Programa de Emisiones ...... ___,,.............. , _ , , , , , , _ , , , ·······-········..·············""''''''''''''''''"- · " " " ' " " '-

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no contemnla revision de tasa de interes. ... -...... ,_.......... - .......... - .......... - ............. - ................ - ............ - ..... '""""""- -·-·-

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....... - ... -............................................~

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-~eri:~(;;~~i~i~i~i~-~~.·~~. . ~ ~:1r·, in:fr!:'::~:~:~~:~=~~~!e:e~!.~o~~~~~~~·~~~-~~~~~te~:~ :

i l nteres::.

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1Presente Prospecto y en el Prospecto SJmphf1cado de cada Em1S1on.

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1

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i OenominaC(i6n Unitar:la,a ·r·~ , ; , . .. !:...............

Cantidai:t de;~ror. Nofuin~r'~ i ~n Dolar de los Estados Un1dos de Amenca con 00/100 (USD 1.00) ,;;.-............. ...... ... .................................................. ..-.. ..................- -·-··-- ........... ___ __............- .............-·-····--........- ...............................--........- ........-........... ..............- .............--.............................................................. . ,

.

_

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tP~i~~~i~~~~~~~~~;;~;i~~r~!:'::~: ~;~~~:!~:~~ri~~c;~~~~~~·~~~~~,~~~ P.r~C?.i~:~~~.<?.1. ~e:.·.~:~I6n.Primaria

"ia. .fiar·--···

·.·. .·.·.·. .·.·.·. ·. .·.·.-· · ·-.·. .·.·__· - .. ·_.·..·.--·-.·. ·--. · -·-·. .·. .·_- . . . . -.. . . . - . . . . ._.__ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . _.............__ . . . . . . . .1

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A vencimiento ......................................... _..............- ...........

Garantia de los Bonos Corporativos

.......

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·:·::J

.....................EI.fir.ograma de Emisiones desofios-·c-orporativos-·n·o ..co.nia·r~i"'con-una-9araiiua especifica, sino que constituye una Acreencia Quirografaria frente al Emisor. Los Obligacionistas como acreedores quirografarios, poseen una prenda comun sobre los bienes del Emisor, segun establece el Articulo 2093 del C6digo Civil Dominicano . .....!t................ _ ..,,...... _..................................... _......................................................,. __,........................... _.......... _,............. _........ _ ..........,,,_,,,,...,...............................................__ ........,,,_,,,,,,.,1

.................. - ......................____ .................,..... -..................................................!............... __ ......... - .............................................................................................................................................. ~............,,_,........ _.......... _

6

,---·-------~~~~~~~~~~= ~ ejercido, segun lo establecido en el acapite 2. 1.2. 11 del presente Prospecto yen el 1.2.1 0 del Contrato del Programa de Emisiones y Designaci6n del Representante de Ia Masa de Obligacionistas suscrito en fecha Cuatro (4) de Diciembre de 2014. El Emisor especificara en el Aviso de Colocaci6n Primaria correspondiente, en el

I_:

I

! Opci6n de Redenci6n

I anticipada

L------~~~,

r- - ---·----------- -- - - ----··· --·-----------·---- - ----- --------- ----- ---- --i Col ocaci6n de los Valores 1 =~·- Colo~aci6n de !o~ Valores se realizara en diez (10) Emisiones, segun lo ~

~~_l~do en el acap1te 2.1:2. 1 del presente £>ros~to.

_

i------------- -------1-;---- -

__ - - - 1

- ------------·- ------ ·· - - - - · ---- --

-·-------

~os ~on_os t~nd~an. como destinatar!os personas j~rfdicas, personas tisicas e '·······················-·················· ··················. m ..... . . . . .- . . . . . .................... . . . . . . . . . . 1... I.QY.~r§..'.2.~.!.~t~S...IQ~ti!~~!9..!J.~.!.~-~--t.9.:r1!Q_Q§l:~l().!)a le.~..9.. .~.~~ranj9 rQ~....-m........ .. . . . . . . . . . . . ............... ... . . . . . . . .....

' Oestinatarios de Ia Oferta

1

!......._........................................................................- ..... ............._................................

1 Fecha de Aprobacion ....

E:I'-presente . .Pro9rama. . . ci'e. ._Emisiones.iue-ai>ro'bada..... j)'or--el c0nseio. . .Naci.oiiai ....lie··

;.. . ... . . . . ... ......

v E.!9.r.~.!). . r:D.~<:l.i.~.t.:'!~S..~ P.r.i..r.:D.~!.~....B.~~2!.~:J~i¢.!!..d..~f~~~2.. .92.!9.!.9~ {.!. ~Ld.~()~!lJ!:>r.~ s!.f:l.. .?.Q.:1.4.. . _

. . . ..........................

l. . . . . . . . . . . . ._,,,

citinversio-nes. .Cie. frtu'ios. .y.va'ioieS.. .

Il

Colocador

!-·-------- ...... . ......- ..· - ·

~-- -- - -

..

s.:P.~(e.nTci. adeiant9. . ".C'iiinversiones")~-Pues.io ae , Balsa registrado en Ia Superintendencia de Valores de Ia Republica Dominicana (en 1 lo adelante "SIV") y en Ia Balsa de Valores de Ia Republica Dominicana (en lo adelante "BVRD"), sera el Agente Estructurador y Colocador del presents Programa

i

i Agente Estructurador y

m··- -- ................. J!~~r:D.i~jQD.~. .Qf?. . .~!>09S _yo[P.2r~!iY.~ ............. ....... . . -.-·--·--.. . . . . . . . . . . ... . . . - ............. . . ........._______________

. . . . . . . . . .- . . .· ·cEvACD<YM. . 'i5'ep.6sito. . .c.e·!lt-ratizad'ode-vafores·:-s~A':·-(En !oalie'ianie. cE:V.A:Ci56"tv1}. .1

i

sera designado como Agente de Custodia, Pago (en lo adelante "Agente de Pago") y Administrador del Programa de Emisi6n, para que realice los servicios de custodia, I t Agente de Custodia, Pago y compensaci6n y liquidaci6n de valores de Ia Emisi6n, asf como encargada del ' Administraci6n del Programa procesamiento del pago de los intereses y capital de los Bonos. El Emisor ha de Emisi6n designado a CEVALDOM como entidad encargada del registro y liquidaci6n de los Bonos por cuenta del Emisor. En virtud del Contrata suscrito en fecha trece (13) de noviembre de 2014 entre CEVALDOM y el Emisor, el Agente de Pago no responde . - -- ----- - _____ _ ..__ _ J~Or los atr~sos o inc~mQtiJill~?.Dtos_gue J?U~i!..!~_!l_er ~EfT!l~.2!.:.___ __ _ __________..

I I

. . . . . . . . . ... . . . . . . . - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . _. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . · s'Do. .

. h'a··sido-ae-si9n.ado...meCiia·ni9--ei..canira'to- ae-E:misT6n...s.li·5-C:riio. ..

J\udit0.ri·a·:· s : !=l"I~·

Representante de Ia Masa de Obllgacionistas

en fecha cuatro (4) de diciembre del 2014 para ser el representante de Ia Masa de Obligacionistas de cada una de las Emisiones que componen el presente Programa i

0 0 ~~-~.r:D.i.~,ig(.!~~•••••••••••-

,i Los riesgos inherentes al Emisor _ son riesgos crediticios, tasa de cambia, tasa de

oooooooooooooooo•••••••••••ooooOOOOOOOOOOOOOO•••••

•••••••••••••••••••oooo>OOOOOOOO"" """"'

•••••••••••••• •••••••ooooooo•oooo,,oooo,oo_oo _

,.,.,.,.,_,.,.,.,.,o_.,,..,.,.,.,,,.,.,, o,., ,,,,,.,.,,,.,,,,,, _ , m

• • ••••••••••••••••••-

mO OOOOOOOOOO"""''' oOO,ooooooooooo l

............................................. ................................................_................................................................. . .......................__ ........................................................-................... ... ............... ................................................................. .... . .._.......t ,

t costas de combustibles y riesgos operatives. Los mismos se encuentran resumidos a continuaci6n , para un mayor detalle favor reterirse at acapite 3. 17 !

Factores de Riesgo mas Significativos del Prospecto de Emisi6n del Programa de I Emisi6n SIVEM-078 aprobado e! 13/01/2014: :

I interes,

I i j

I

I De los ingresos del Emisor a Diciembre 2014, mas del 70% se derivaron de las I l ventas de capacidad y electricidad a las empresas distribuidoras dominicanas, j quienes no siempre han efectuado sus pagos a tlempo, Ia cual pudiera debilitar Ia Riesgos del Emisor 1 capacidad de ~~~eraci6n ~e· flujo .de caja. ~~ adici6n, las Empresas. Distrib~id?ras ...... .....- ... --~··-···-····-----.. 1 operan de manera ·Gte'flcitatJa;.y.recJben:subsldJos del estado para cubnr sus perdtdas ! 3!i!;~-~~lNTENOENCIA OE VALORES I operativas. !Jl.:~J:; ~fln!C ~

q-\

S.l ·.

· ~·-;'!f-?' f!'E OtERTA POBtiCA

1

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I

EGE Haina esta expuesta al riesgo de Ia tasa de cambio de divisas debido a Ia j exposici6n de los activos y pasivos denominados en otras monedas diferentes al j d6tar estadouniden.se. Sus ingre~os estan compuestos por ingresos en moneda nacional yen d61ares de lo~ j!stad~s I!Jnlctop de ~merica.

APRo-BAD "'-.................I. . . . . . . . . . . . . . . ...

1 1

I

17 ABR 2015 ----

I

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7

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . __ l_'Enr-eiaci6ilaios___costas····-cl'e .

. . . Raina. . .es1{expues1a···aT·ries9a-1

co.m'bustit>ie~mE:C3E

. resultante de cambios en el costo del fuel oil, ya que adquieren el fuel oil de

I

I

su~lidores internacionales a precios basados en indices internacionales (Platt's) 1, mas un cargo por transporte. l

I Si por cualquier raz6n las

unidades de generaci6n energetica del Emisor no estan ] disponibles para generar energia suficiente, ya sea por averfa, falla o bajo i l rendimiento de los equipos, acciones de empleados, y danos o destrucci6n de las ! l plantas generadoras como resultado de actos fortuitos, tales como huracanes, l ! terremotos y otros desastres naturales, EGE Haina podrfa tener que comprar ! ! energia en el mercado spot para cumplir con sus obligaciones establecidas en los l 1 j Contratos de Compra de Energfa o Power Purchasing Agreements (PPA) con las ] tres companfas distribuidoras, los cuales vencen en 2016 teniendo el compromise 1 de suministrar cantidades fijas de electricidad. Esto pudiese resultar en adquirir ! l electricidad a precios por encima de los pagados en el PPA. !

1

I Como indicado anteriormente, Haina vende una importante porci6n de su energfa a I l traves de contratos de largo plazo (PPA) a las empresas distribuidoras dominicanas, 1 !los cuales vencen en julio de 2016 al igual que Ia gran mayoria de los PPA que · i tienen hoy las distribuidoras. En este momenta no se conoce Ia estrategia que i seguiran las empresas distribuidoras para renovar o no estos contratos y el I potencial impacto que esto podrfa tener en los margenes de rentabilidad de Haina a ; l partir de agosto del 2016. En este sentido, se preve que Haina mantendra Ia l i capacidad suficiente de generaci6n de flujo para cumplir sus obligaciones y i mantener su perfil operative y financiero. ·

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~ - - - - .-.:.: : .:. ·:::::::::.::.-..... : :La: : : : : . . demanda .: : : : : :. : : ...~. ·-·: : .: :....: : : : : .: ~:·:.-:·: :.: ·~:.:.: :~:=. . :-.~-=- =-= ~ - --=--·=-~=-- =: ~:=:::=:: : : ::=:::=:::. . . . . ._::. . . . . . . . . . ~_: :. . . . : : : : :. ~. 1 existente hoy en dia de instrumentos de renta fija, hace que los Bonos

I

I

sean instrumentos atractivos para los inversionistas, tanto institucionales como personas flsicas, por el nivel de liquidez y necesidad que tienen para invertir. A l medida que existan mas instrumentos de este tipo con atractivas caracteristicas el 1 1 mercado tendril mas movilidad. En el caso de que los Tenedores de los Bonos I accedan al mercado con elfin de liquidar su inversion antes del vencimiento, nose puede asegurar de que exista mercado secundario para los Bonos y no puede ! otorgarse garantfa alguna al respecto. ~

I

.i El contrato del Prestamo Sindicado suscrito por el Emisor posee clausulas que II

[ Riesgos de los Valores

l permiten declarar a dicha deuda de plazo vencido y exigible de inmediato tales l l como (i) no pago de alguna cuota de capital o interes de dicha facilidad (ii) no pago l I de alguna cuota de capital o interes de cualquier otra facilidad (incluida Ia presente l I emisi6n) por un manto mayor a US$ 20 millones (iii} cualquier otro evento de l l incumplimiento sobre cualquier otra facilidad (incluida Ia presente emisi6n) que l

! autorice Ia aceleraci6n de pago de dichas deudas por un manto mayor a US$ 20 !

I millones (iv) Ia bancarrota del emisor, entre otras. !

j

j Los Bonos estan sujetos a redenci6n anticipada de acuerdo al acapite 2.1.2.11 del

I

presente Prospecto de Emisi6n. Esta opci6n se ejercera en el caso de que ocurra un ! l cambia en Ia regulaci6n, cambios impositivos, condiciones del mercado i l desfavorables o una situaci6n adversa, que el Emisor considere necesario efectuar ! __j_1c:tr~9~!:'9..!9.~.. ~'.:l~C::iP~.c:l.:......................................................------·-·· ..·--- ___ _ _ ---- ____............; 1

··················--·- ............................................... m·---

I

DE V~CRES So-;1 V SUPERINTENDENCIA O!RECCION 0£ OFERTA PUII.ICA T

1

17 ABR 1015

APROBADO

GLOSARIO Acreencia Quirografaria

Obligaciones sin garantla o colateral especffico y dependientes de Ia capacidad de paqo del emisor.

Actual/365

El numerador Actual se refiere a que Ia duraci6n de cada mes serfa Ia que le corresponde a cada uno en el calendario (es decir que en afios bisiestos febrero tendra 29 dfas). Para el denominador, corresponde a anos de 365 dlas, de doce (12} meses, con Ia duraci6n mensual calendario que corresponde a cada uno de estos, excepto para el mes de febrero, al que le cerresponderan veintiocho (28) d fas.

Agente de Distribuci6n

Se refiere al intermediario de valores cuando presta su mediaci6n al agente de colocaci6n, a fin de facilitarle a este el proceso de colocaci6n de valores.

An otaci6n en Cuenta

El sistema de anotaci6n en cuenta es el conjunto de las dispesiciones legales y de regulaci6n, y demas normas que instituyen las anotaciones en cuenta como representaci6n inmaterial de los valores. Depositar valores mediante el sistema de anotaci6n en cuenta es poner valores bajo Ia custodia o guarda de un deposito centralizade de valeres, constituido por ley en el registrador a cargo de crear y llevar el libra contable, que conforma el registro de propiedad de los valores entregados en deposito al dep6sito centralizade de valores.

Sfv SUPERIIiiBIJEJD 11WII8 DIRECCION DE OFBIJA rtla ....

II

-- L!Jl')

IU~i"<

~vAPROBADO

,.,, , , .... ,..

I;,J'll,f!ll<t~lii:~路J.)a?

-

I

.

Compromise solidario de page de una obligaci6n a fav.M del acre'edor o路 beneficiario, otorgado por un tercero para el caso de no cumplir el obligado principal con el pag'o : de un tftulo de credito. !

Aviso de Colocaci6n Primaria

Es el mecanisme que se utiliza para dar a conoc.e r Ia .c'olpqa<:;i6.1) ~rltnartaf(fe_ ana ;b varias emisiones a ser generadas a partir de u{l Programa df:d~misiones, el cual debera ser publicado en por lo menos un peri6diccr de ckculaci6n nacional, elaborado y publlcado de conformidad con los requisites que establezca Ia Superintendencia mediante normas de caracter general, conforme al articulo 110 del Reglamente No. 664-12.

BCRD

Banco Central de Ia Republica Deminicana.

Bolsas de Valores

Son instit uciones autorreguladoras que tienen por objeto prestar a los puestos de balsa inscrites en las mismas todos los servicios necesarios para que estos puedan rea!izar eficazmente las transacciones con valores de manera continua y ordenada, asf como efectuar las demas actividades de intermediaci6n de valores, de acuerde con Ia Ley de Mercado de Valores v Productos No. 19-00.

Bonos Corporativ os

Son valores representatives de deuda emitidos par personas jurfdicas publicas e privadas a un plazo mayor de un (1) ano, que cenfieren a sus tenedores los mismos derechos, de acuerdo con el resoectivo Contrate del Proarama de Emisiones.

BVRD

Balsa de Valeres de Republica Dominicana S.A.

9

Es una opinion profesional que produce una agencia calificadora de riesgos, sabre Ia capacidad de un Emisor para pagar el capital y los intereses de sus obligaciones en forma oportuna. Para llegar a esa opinion, las calificadoras desarrollaran estudios, analisis y evaluaciones de los Emisores. La calificacion de valores es el resultado de Ia necesidad de dotar a los inversionistas de herramientas adicionales para Ia toma de decisiones.

Calificaci6n de Riesgo

Calificadores de Riesgo

Son entidades especializadas en el estudio del riesgo que emiten una opinion sabre Ia calidad crediticia de una Emision de valores y su Emisor. Los Calificadores de Riesgos son entidades que para emitir una calificaci6n de riesgo respecto a una Oferta Publica de Valores y su Emisor, deben estar debidamente registradas y autorizadas oor Ia Suoerintendencia de Valores de Ia Republica Dominicans.

Capacidad Efectiva

A una techa determinada Ia capacidad disponible para generar energla electrica de una unidad o Ia cantidad de MW que una unidad de oeneracion ouede producir.

Capacidad lnstalada

Es Ia cantidad de MW para Ia cual una unidad esta disenada para generar energfa electrica o caoacidad de placa.

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•~~ r SUPERtNTEHim~tiA DE y 1111<1-• :ntN Ut: OfEKfA PUIJliCA

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17 .6.8R 2015

~EVALDOM

APROBADO

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I

Es una medida de Ia capacidad que tiene una em~rt:;~l.W~fa1db~ttftuar'c6n.el normal desarrollo de sus actividades en el corto plaza. Se calcula como el excedente de activos de corto olazo sabre pasivos de corto olazo.

CEVALDOM, Deposito Centralizado de Valores , StA.I'es) l~i~ljtuc~6h}que actua como Agente de Custodia a los fines del presente1pro!;jrama d~ efflision: para To que presta los servicios de: custodiar, transferir, t!ompensar·T irqurdar. asf como registrar las operaciones de los bonos corporativos que componen el presente programa de emision.

Colocaci6n al Mejor Esfuerzo

Es Ia colocaci6n primaria de una emisi6n contratada por el emisor a un agente o unos agentes de colocaci6n, mediante Ia suscripcion de un contrato que se rige por las reglas del contrato de comision, el cual debe establecer expresamente que el o los agentes de colocacion no asumen compromise alguno para adquirir los valores obieto de Ia emision

Contrato del Programa de Emisiones

Es el contrato suscrito entre el Emisor y el Representante de Ia Masa de los Obligacionistas de acuerdo a las disposiciones del Articulo 57 de Reglamento de Aplicacion de Ia Ley No. 664-12 y a Ia Ley General de las Sociedades Comerciales y Empresas lndividuales de Responsabilidad Limitada, Ley No. 479-06 modificada por Ia Ley No. 31-11.

CPI (siglas en ingles, indice de Precios al Consumidor)

lndicador estadistico que detecta los cambios producidos, de un periodo a otro, en los precios de los bienes y servicios de Ia canasta familiar. Se construye a partir de Ia canasta familiar compuesta por un conjunto de bienes y servicios de usual consumo de una familia promedio.

Credito Preferente

Es aquel credito que tiene prioridad de pago sabre cualquier otro, ante eventos de suspension de pago o quiebra.

EBITDA

EBITDA, por sus siglas en ingles, es una medida financiera no reconocida por las normas contables que represents Ia suma del resultado neto, amortizaciones, depreciaciones, oastos de intereses e impuestos del perfodo.

10