EGMONT FONDEN Årsrapport 2011 CVR-nr. 11456111
Egmont Fonden Vognmagergade 11 1148 København K Telefon +45 3330 5550 Telefax +45 3332 4508 www.egmont.dk egmont@egmont.com Hjemsted: København
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning.................................................................................................................................. 4 - Hoved- og nøgletal......................................................................................................................... 4 - Resultatfremgang i 2011................................................................................................................. 5 - Egmont Magazines......................................................................................................................... 6 - Egmont Kids Media......................................................................................................................... 8 - Egmont Books................................................................................................................................ 10 - Egmont Nordisk Film....................................................................................................................... 11 - TV 2, Norge.................................................................................................................................... 13 - Almennyttig virksomhed................................................................................................................. 15 - Fondens resultat............................................................................................................................. 16 - Organisation................................................................................................................................... 16 - Corporate Governance................................................................................................................... 16 - Samfundsansvar............................................................................................................................. 16 - Særlige risici................................................................................................................................... 17 - Udsigterne for 2012....................................................................................................................... 17 - Begivenheder efter balancedagen................................................................................................... 17 Ledelsespåtegning................................................................................................................................. 18 Den uafhængige revisors erklæringer..................................................................................................... 19 Koncernens resultatopgørelse................................................................................................................ 21 Koncernens totalindkomstopgørelse...................................................................................................... 22 Koncernens balance............................................................................................................................... 23 Koncernens pengestrømsopgørelse........................................................................................................ 25 Koncernens egenkapitalopgørelse.......................................................................................................... 26 Oversigt over noter til koncernregnskabet.............................................................................................. 29 Koncernens noter.................................................................................................................................. 30 Egmont Fondens resultatopgørelse........................................................................................................ 74 Egmont Fondens balance....................................................................................................................... 75 Egmont Fondens noter........................................................................................................................... 76 Egmont Fondens bestyrelse og direktion…............................................................................................. 79
Ledelsesberetning KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL 2011 2010 2009
2008 (ÅRL)
2007 (ÅRL)
Hovedtal (mio. EUR) Nettoomsætning
1.386,3
1.423,1
1.443,1
1.564,8
1.492,0
Resultat før finansielle poster samt af- og nedskrivninger (EBITDA)
150,4
166,2
152,5
100,4
120,4
Resultat før finansielle poster (EBIT)
87,5
82,4
65,6
20,6
68,8
6,2
(7,0)
(1,6)
(5,6)
(3,9)
Resultat af finansielle poster
- heraf resultat af kapitalandele i 8,3 (3,7) (8,8) (5,6) (3,7) associerede virksomheder - heraf finansielle indtægter og (2,1) (3,3) 7,2 0,0 (0,2) omkostninger, netto Resultat før skat (EBT)
93,7
75,3
64,0
15,1
64,9
Årets resultat
73,6
49,6
66,2
2,6
52,0
1.294,8
1.267,0
1.192,4
1.111,9
1.122,6
Investeringer i immaterielle aktiver
43,6
41,6
40,6
57,7
7,9
Investeringer i materielle aktiver
18,8 23,3 19,6 27,5 38,1
Balancesum
Nettorentebærende gæld/(indestående)
(104,7)
(76,7)
31,2
145,2
49,0
Egenkapital
505,9
461,1
421,5
382,1
435,7
Pengestrøm fra primær drift
107,4
196,9
178,3
84,6
118,7
Nøgletal (%) Overskudsgrad
6,3
5,8
4,5
1,3
4,6
Soliditetsgrad
39,1
36,4
35,4
34,4
38,8
Egenkapitalforrentning
15,2
11,0
16,2
0,2
13,0
4.161
4.312
4.754
5.134
4.399
Gennemsnitligt antal ansatte
Hoved- og nøgletal for 2011, 2010 og 2009 er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU. Hoved- og nøgletal for 2008 og 2007 er ikke tilpasset til den ændrede regnskabsaflæggelse efter IFRS og er aflagt efter årsregnskabsloven (ÅRL). Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens ”Anbefalinger og Nøgletal 2010”. Der henvises til definitionerog begreber under anvendt regnskabspraksis.
4
Ledelsesberetning
Egmont er en af Nordens førende mediekoncerner. Vi står bag blade, bøger, film, biografer, interaktive spil og tv. Egmont udgiver medier i over 30 lande og beskæftiger 6.400 engagerede medarbejdere. Vores vision er at være den mest attraktive mediekoncern for medarbejdere, samarbejdspartnere og forbrugere. Egmont er en erhvervsdrivende fond, og derfor går en del af overskuddet til almennyttige formål, der skal sikre et bedre liv for udsatte børn og unge. RESULTATFREMGANG I 2011 Omsætning Egmonts samlede nettoomsætning i 2011 udgjorde 1.386,3 mio. EUR, hvilket er 2,6 % lavere end i 2010. Magazines og TV 2 øgede reklameomsætningen, ligesom TV 2 øgede indtægterne fra distributører og brugerbetaling. Der var nedgang i Nordisk Films distributionsforretning oven på et godt 2010. Frasalg af bogklubber og musikforretning bidrog til lavere omsætning.
Årets finansielle poster (ekskl. resultat i associerede virksomheder) udgjorde (2,1) mio. EUR mod (3,3) i 2010. Koncernens resultat før skat i 2011 udgjorde herefter 93,7 mio. EUR mod 75,3 mio. EUR i 2010, svarende til en fremgang på 24 %. Der er tale om Egmonts bedste resultat før skat nogensinde. Skatten af årets resultat blev en udgift på 20,1 mio. EUR, svarende til en skatteprocent på 21,4 %. Årets resultat i 2011 udgjorde 73,6 mio. EUR mod 49,6 mio. EUR året før. Balance Balancesummen er øget med 27,8 mio. EUR til 1.294,8 mio. EUR. Koncernens nettoindestående i form af likvide beholdninger og værdipapirer fratrukket rentebærende gæld er forøget fra 76,7 mio. EUR i 2010 til 104,7 mio. EUR i 2011. Forbedringen er resultatet af den positive driftsindtjening. Egenkapitalen udgjorde ved årets udgang 505,9 mio. EUR, en stigning på 44,8 mio. EUR i forhold til året før.
83 % af Egmonts omsætning genereres i Norden. Indtjening Resultat før finansielle poster samt af- og ned skrivninger (EBITDA) udgjorde i 2011 150,4 mio. EUR, svarende til en EBITDA-margin på 10,8 %. EBITDA reduceredes med 15,8 mio. EUR i forhold til året før, hvilket især var et resultat af det lavere aktivitetsniveau i Nordisk Film. Resultat før finansielle poster (EBIT) viste en stigning fra 82,4 mio. EUR i 2010 til 87,5 mio. EUR i 2011. Magazines, Kids Media og TV 2, havde fremgang, mens Books og Nordisk Film realiserede en lavere indtjening i forhold til 2010. Den lavere indtjening i Books skyldes primært tilpasning af den danske bogforretning, mens det i Nordisk Film kan henføres til lavere indtjening i distributionsforretningen.
Egenkapitalen forrentedes med 15,2 % mod 11,0 % året før. Soliditeten ultimo 2011 udgjorde 39,1 % i forhold til 36,4 % året før. Pengestrøm fra primært drift udgjorde 107,4 mio. EUR mod 196,9 mio. EUR i 2010. Nedgangen var påvirket af reduktion i pengestrømme fra driftskapital, hensatte forpligtelser og øgede forudbetalinger. OMLÆGNING AF REGNSKABSPRAKSIS Egmont har i 2011 valgt at overgå til at aflægge koncernregnskab efter International Financial Reporting Standards (IFRS). Overgangsdato er 1. januar 2009. Den regnskabsmæssige effekt af overgangen til IFRS er forklaret i note 28 i koncernregnskabet.
Ledelsesberetning
5
Egmont Magazines Omsætning 2011: 296 mio. EUR (2010: 284 mio. EUR) Resultat før finansielle poster 2011: 33 mio. EUR (2010: 25 mio. EUR) Medarbejdere 2011: 1.044 (2010: 1.026)
Egmont Magazines er med over 100 titler i Danmark, Norge, Sverige og Finland en af de største udgivere af ugeblade og magasiner på det skandinaviske marked. Bladene er primært rettet mod konsumentmarkedet og giver annoncører mulighed for at komme i kontakt med attraktive målgrupper. Egmont Magazines’ produktportefølje omfatter familieblade, kvindeblade, mandeblade, billedblade, et stort udvalg af måneds- og specialblade samt en række digitale tjenester og aktiviteter relateret til divisionens stærke mærkevarer. Egmont Magazines’ omsætning udgjorde 296 mio. EUR i 2011, en stigning på 4,2 % i forhold til året før. Fremgangen kan blandt andet henføres til en positiv udvikling i annonceindtægterne. Trods den samfundsøkonomiske afmatning i andet halvår var der gennem hele året fremgang i annonceindtægterne i både Danmark, Sverige og Norge på både print og digital. Egmont Magazines forstærkede på den baggrund sin markedsposition i 2011. Resultatet før finansielle poster udviste fremgang og udgjorde 33 mio. EUR i 2011 mod 25 mio. EUR i 2010. Fremgangen i indtjeningen kan primært henføres til fremgang i Sverige. Endelig er der gennemført en række effektiviseringer, som har haft positiv effekt. I modsat retning trækker den fortsatte tilbagegang i
6
Ledelsesberetning
løssalget på ugebladsmarkedet, hvor Sverige dog klarer sig noget bedre end Danmark og Norge. Den samlede markedsandel på bladsalg er øget i 2011. Investeringerne i digitale aktiviteter fortsatte med større kraft i 2011, og omsætningen på det digitale område er vokset mere end markedet. Der er endvidere gennemført en række mindre akkvisitioner med det formål at styrke de digitale aktiviteter yderligere. FAMILIEBLADE Egmonts familieblade i Skandinavien, Hjemmet, Hemmets Journal, Norsk Ukeblad, Hendes Verden og Familien, har et samlet ugentligt oplag på 718.000 eksemplarer, hvilket er en tilbagegang på 3,6 %. Selv om familiebladenes oplag fortsat falder, er de fortsat en meget attraktiv del af bladporteføljen. Familiebladene har indtjeningsmæssigt klaret sig godt gennem den økonomiske afmatning og er blandt de bedst sælgende på markedet. I Norge fyldte Hjemmet 100 år i 2011 og er nu i tæt konkurrence om at blive Norges største ugeblad. I Sverige fyldte Hemmets Journal 90 år.
KVINDEBLADE Kvindebladsmarkedet er præget af hård konkurrence på grund af en attraktiv annonceportefølje. I Danmark har Egmont Magazines en førende position med ALT for damerne, der er det stærkeste annoncemedie på det danske ugeblads- og magasinmarked, samt med Eurowoman, der er det førende annoncemedie blandt månedsmagasinerne til kvinder. I Norge har Kamille
styrket sin position som Norges største kvindeblad via en stabil oplagsudvikling. I 2011 blev ALT for damerne endvidere lanceret i Norge og er i intensiv konkurrence med de øvrige blade i det hårdt pressede segment af kvindeblade. MANDEBLADE I markedet for mandeblade har Egmont Magazines en stærk position. I Danmark har Euroman haft en stærk annonceudvikling, ligesom magasinet nu udkommer fast på iPad. I Norge har Vi Menn positionen som det klart største mandeblad suppleret med udgivelsen af Mann. Endvidere har Egmont Magazines købt rettighederne til ALFA. I Sverige har Egmont Magazines modemagasinet King, der ligeledes har haft en stærk annoncevækst og en oplagsfremgang.
lukket i 2011 pga. svagt salg. Det samme var tilfældet for fit Living i Norge og Sirene i Danmark. INTERAKTIVE MEDIER På det digitale område investerer Egmont Magazines løbende. Det gælder både i divisionen og de enkelte lande. Divisionens brands styrkes af de forskellige digitale platforme, og den digitale kanal er væsentlig for abonnementssalget. Divisionen har endvidere et stort antal web-sites, herunder portalen klikk.no i Norge, der igen i 2011 oplevede stor trafikvækst og nu udgør Norges 15. største internetunivers. I 2011 gik Egmont Magazines desuden i luften med tre nye hjemmesider under brandet Hjemmet/Hemmets Journal i Danmark, Norge og Sverige. Der er tale om det første fælles nordiskedigitale projekt i Egmont Magazines.
BILLEDBLADE I både Danmark og Norge er Egmont Magazines førende blandt de billige billedblade med henholdsvis HER&NU og Her & Nå. Det samlede ugentlige oplag er på 199.000 eksemplarer. På det danske marked klarer HER&NU sig bedre end markedet på baggrund af en redaktionel opgradering. SPECIALBLADE Inden for specialblade har Egmont Magazines en solid position i Norden med mere end 80 titler og flere førende positioner i de enkelte lande inden for segmenterne bolig, bil, båd, forældre, fritid, rejse, sundhed og hobby. I Norge har Egmont Magazines forstærket sin position på boligmarkedet og har nu fem udgivelser, hvor også det senest lancerede BoligDrøm har fået solidt tag i markedet. Gastro og Rum oplevede i Danmark begge fremgang i 2011 trods øget konkurrence. I Sverige blev Blossom lanceret i 2010, men
Ledelsesberetning
7
Egmont Kids Media Omsætning 2011: 395 mio. EUR (2010: 415 mio. EUR) Resultat før finansielle poster 2011: 25 mio. EUR (2010: 21 mio. EUR) Medarbejdere 2011: 1.237 (2010: 1.248)
8
Egmont Kids Media er en af de førende leverandører af tidlige læseoplevelser til børn i mere end 30 lande verden over. Divisionen skaber og sælger magasiner, bøger, digitale tilbud, spil og merchandise til børn og unge.
under én ledelse, hvilket skabte grundlag for et mere effektivt forlag, som har gavn af synergier i forretningen, samtidigt med at man bevarer den lokale ekspertise inden for redaktionelt stof, marketing og distribution.
I 2011 havde divisionen en omsætning på 395 mio. EUR, hvilket er 20 mio. EUR mindre end året før. De central- og østeuropæiske markeder var ramt af den europæiske krise, hvilket sænkede forbrugernes købelyst. Gennem tilpasninger og succesrige lanceringer af nye produkter lykkedes det for en stor del af divisionen at kompensere for de stadigt hårdere betingelser i mange markeder. Divisionen realiserede således et resultat før finansielle poster på 25 mio. EUR – en fremgang på 4 mio. EUR i forhold til året før. Resultatet inkluderer engangsomkostninger relateret til personaletilpasninger samt nedskrivninger.
Norge og Sverige havde stor succes med udgivelsen af en række bøger med Anders And-tegneren Don Rosas samlede værker. Andre vellykkede lanceringer i regionen omfatter et Lego-magasin og de lokale Julia/Olivia og Goal-brands i nye udgaver til yngre børn. Desuden tiltrak Rasmus Klump-brandet sig masser af forbrugeropmærksomhed gennem en lang række aktiviteter i anledning af 60-års jubilæet.
Egmont Kids Medias strategi er at vitalisere kerneforretningen og styrke markedspositioner, både gennem effektiv porteføljestyring og lancering af nye titler. Desuden har divisionen fokus på overgangen fra kun at udgive på print til multiplatform-udgiver gennem investering i digitale tiltag som e-udgivelser, lærings- og spilapplikationer, edutainment-platforme til førskolebørn og e-handel.
CENTRAL- OG ØSTEUROPA Alle Egmont Kids Medias aktiviteter i Central- og Østeuropa blev samlet under én ledelse. Partnerskaber med nøglelicenstagere stod stærkere gennem erhvervelsen af rettigheder til eksempelvis Marvel-universet fra Disney, nye rettigheder fra Hasbro (Transformers) og Cartoon Network (Generator Rex), og en forlængelse af aftalen om det succesrige Hello Kitty-brand. Et nyt partnerskab sikrede Maya the Bee-brandet til regionen. Endelig fortsatte Egmont Kids Media med at opbygge sin stærke portefølje af fiktionsbøger til børn og unge i kølvandet på gode resultater i Tyrkiet og Bulgarien.
NORDEN Selskaberne i Norden byggede videre på sidste års gode resultat og oversteg de økonomiske forventninger. I 2011 blev den nordiske organisation konsolideret
TYSKTALENDE LANDE Egmont Ehapa bevarede sin position som markedsleder i regionen gennem et stærkt fokus på kerneforretningen: Micky Maus- og Wendy-bladene undveg faldende
Ledelsesberetning
oplagstendenser i markedet, ligesom Jumbo-bøgerne kunne udvise en 10 % stigning i salget. Desuden bidrog lanceringen af 20 nye titler og en 45 % stigning i e-handel-salg til et godt resultat. Virksomheden VGS ændrede profil på udgivelsesporteføljen, hvilket medførte oprettelsen af et nyt label for unge, INK, og lukning af et non-fiction label. Lyx-forlaget, som er nummer to i sin genre med et salg på 1,6 millioner bøger i 2011, tilføjede en ny underkategori med fokus på kriminalfiktion. ENGELSKTALENDE LANDE I Storbritannien sikrede Egmont Kids Media fornyelse af markante licenser, blandt andet Thomas Tog, og lancerede et helt nyt musikblad for teenagere, We Love Pop, med stor succes. Egmont USA fortsatte væksten i sit andet udgivelsesår, og en af Egmonts lokale forfattere, Walter Dean Myers, modtog den prestigefyldte titel som US Ambassador for Young People’s Literature. På trods af lukning af The Red Group, Australiens største boghandlerkæde, leverede Hardie Grant Egmont et resultat i vækst, blandt andet gennem succesrige nye serier som Billie B Brown. Endelig oplevede bestsellertegneserien Tintin og romansuccessen War Horse fornyet interesse i 2011 pga. premieren på store Steven Spielberg-film, som var baseret på disse brands.
tere, bidrog til at styrke markedspositionen som nummer to i et stadigt mere konkurrencepræget marked. 2011-resultatet i Egmont Kids Medias joint venture med The Nation Group i Thailand var påvirket af de værste oversvømmelser i regionen i 50 år, som medførte et stop for al forretning i fjerde kvartal. DIGITALE MEDIER I 2011 har Egmont Kids Media etableret en ny digital organisation og strategi. Det nordiske online-univers med Rasmus Klump, som kombinerer historier, spil og film i en succesrig underholdningsplatform til førskolebørn og deres forældre, har indtaget førstepladsen på iTunes’ nordiske liste over underholdningstilbud til børn i alle weekender siden premieren i april 2011. Divisionen har også investeret i 24,42 % af edutainment-universet abcity.dk, hvor børn kan lære bogstaver og forbedre sine læsefærdigheder. Det nordiske Anders And-blad kom online i en app-version, og i Østeuropa blev edutainment-portalen Pluszaki til førskolebørn lanceret i fjerde kvartal.
ASIEN Egmont Kids Media fortsatte de gode resultater i Kina i 2011 på trods af et vanskeligt makroøkonomisk klima. Children’s Fun Publishing øgede omsætningen gennem gode resultater i bogforretningen, gennem en positiv udvikling i bladabonnementer, gennem en udvidelse af sortimentet med nye kategorier inden for videnskab, undervisning og forældrebøger, samt ved at favne nye medieplatforme, som for eksempel digitale udgivelser. Vellykkede udgivelser af adskillige bestsellere inden for børnebøger, som var skrevet af kendte, lokale forfat-
Ledelsesberetning
9
Egmont Books Omsætning 2011: 146 mio. EUR (2010: 156 mio. EUR) Resultat før finansielle poster 2011: 0 mio. EUR (2010: 3 mio. EUR) Medarbejdere 2011: 503 (2010: 512)
Egmont Books udvikler og formidler oplevelser, indsigt og viden gennem skønlitteratur, fagbøger, børnebøger, lydbøger, e-bøger og undervisningsmaterialer. Egmont Books består af Norges ledende bogforlag Cappelen Damm og af det danske forlag Lindhardt og Ringhof. Egmonts bogforlag uden for Skandinavien indgår i Egmont Kids Media. CAPPELEN DAMM Bogvirksomheden Cappelen Damm er Norges største forlag og omfatter områderne alment, undervisning, bogklubber, nethandel, boghandlerkæden Tanum med 17 boghandlere i Oslo-området og distributionsvirksomheden Sentraldistribusjon. Virksomheden ejes ligeligt af Egmont og Bonnier. Cappelen Damms markedsposition er befæstet i 2011. Forlaget er en klar markedsleder inden for almenlitteratur dvs. børnebøger, skønlitteratur, fakta og dokumentar. Cappelen Damm er desuden markedsleder inden for bøger til gymnasiet og har en stærk nummer to-position inden for bøger til folkeskolen. Cappelen Damm nåede i 2011 sit hidtil bedste resultat. Resultatet viser fortsat fremgang til trods for nedgang i omsætningen, der skyldes nedgang i det totale folkeskolemarked samt fald i bogklubmarkedet. En række udgivelser har fået stor opmærksomhed i 2011. Cappelen Damms forfattere vandt tre af i alt fem Brage-priser ved den årlige uddeling i november. Norsk boghandels flagskib og ’dagligstue’, Tanum Karl Johan i Oslo, genåbnede i september efter en omfattende renovering. Cappelen Damm købte i starten af 2012 Høyskole forlaget i Kristiansand. Det skete som led i en strategisk
10
Ledelsesberetning
satsning mod at øge Cappelen Damms markedsposition inden for akademisk litteratur. LINDHARDT OG RINGHOF De danske aktiviteter er samlet i Danmarks næststørste forlag Lindhardt og Ringhof med tilhørende datterforlag Alinea, Akademisk Forlag, L&R Business og Carlsen. Forlaget fik i april 2011 ny ledelse og gennemgik en tilpasning. I den forbindelse er antallet af medarbejdere reduceret. Bogklubaktiviteten blev solgt til Gyldendal. Der er afholdt en lang række tilpasningsomkostninger. Det økonomiske resultat er som følge heraf utilfreds stillende. På trods af markante forandringer har forlaget ikke alene fastholdt de vigtigste forfatterskaber, men også tiltrukket store forfattere, fx er Johannes Møllehave vendt tilbage. Den skønlitterære profil blev styrket, mens fagredaktionens førerposition inden for kogebøger, livsstil, historie, samfund og kultur blev yderligere udbygget. Forlaget etablerede en digital redaktion og har nu over 1.000 e-bøger til salg. Forlagets titler er at finde hos iBooks, og konceptet månedens e-bog i samarbejde med SAXO.com har været en succes. Lindhardt og Ringhof udgav i 2011 ca. 580 nyheder. Blandt bestsellerne er Leif Davidsens Utahs Bjerge, Jens Andersens M – 40 år på tronen, Claus Meyers Kager. Hos Carlsen er Pixi Alfabetet en stor succes. I 2011 har undervisningsforlagene fokuseret og investeret betydeligt i udvikling af digitale læremidler for at være klar, når folkeskolen de næste fire år omstilles fra analog til digital. Alinea var Danmarks største udbyder af digitale læremidler ved udgangen af 2011.
Egmont Nordisk Film Omsætning 2011: 334 mio. EUR (2010: 390 mio. EUR) Resultat før finansielle poster 2011: 11 mio. EUR (2010: 18 mio. EUR) Medarbejdere 2011: 798 (2010: 946)
Egmont Nordisk Film er Nordens førende udvikler, producent og distributør af kreativt indhold. Divisionen skaber og formidler fortællinger gennem film, tv og interaktive spil. Omsætningen udgjorde 334 mio. EUR i 2011 mod 390 mio. EUR i 2010. Udviklingen skyldes lavere salg i distributionsforretningen for spil og film, hvor 2010 var et godt år, samt frasalg af musikforretningen. Resultat før finansielle poster udgjorde 11 mio. EUR mod 18 mio. EUR i 2010, et resultat af det lavere aktivitetsniveau end året før. FILM Egmont Nordisk Film producerer og distribuerer spillefilm, animationsfilm og tv-serier, både som egenproduktioner og i samarbejde med nordiske og internationale partnere. Den anmelderroste spillefilm R vandt 8 Robert-priser og 3 Bodil-statuetter og var en stærk udlejningstitel i 2011. Klassefesten solgte 517.000 biografbilletter og blev dermed den mest sete danske film, mens Dirch, som er co-produceret af Nordisk Film, solgte 485.000 billetter. Begge titler har bidraget til fremgang i Film Produktion, som tillige i 2011 markerede sig med re-premieren på Qivitoq på dvd samt på tv med dokumentarserien De kongelige juveler og den svenske co-produktion Arne Dahl.
Partnerselskabet Zentropa har gennemført en genopretningsplan og leverer væsentligt forbedrede resultater. I 2011 modtog Susanne Biers Hævnen en Oscar og en Golden Globe, og både Hævnen og Lars von Triers Melancholia modtog European Film Awards. Egmont solgte 0,3 % af aktierne i Zentropa, som pr. 1. oktober 2011 indregnes som et associeret selskab med en ejerandel på 49,7 % i stedet for et fælleskontrolleret selskab. Film Distribution lancerede 58 biograffilm fra egne og andre produktionsselskaber på tværs af Norden. Omkring hver 6. biograffilm i Norden var distribueret af Nordisk Film i 2011. Twilight Breaking Dawn Part 1 solgte 1.350.000 biografbilletter, og forventningerne til anden del, som kommer i november 2012, er høje. Independent-titlen The Fighter blev nomineret til syv Oscar-priser og vandt to. Desuden blev tv-miniserien Millennium, baseret på den succesrige Stieg Larsson-triologi, tildelt en Emmy. Egmont Nordisk Film stod igen i 2011 bag nogle af de største lokale skandinaviske filmtitler. Norske Hodejegerne blev i hjemlandet Norge set af 560.000 mennesker i biografen og solgte 217.000 billetter i Danmark. Filmen blev desuden årets bedst sælgende
Ledelsesberetning
11
norske dvd-titel med et salg på over 300.000 stk. I Sverige solgte Svinalängorna 380.000 biografbilletter og modtog desuden tre Guldbagge-priser. 2011 blev endnu et år med markante vækstrater for VideoOnDemand-distribution i takt med at forbrugerne fik mulighed for at se film på flere forskellige medier og platforme. Nordisk Film Shortcut-selskaberne inden for postproduktion fortsatte i 2011 tilpasningen til den digitale fremtid. Et nyt digitalt selskab blev etableret i Sverige, og i Danmark blev aktivitetsniveauet i det analoge filmlaboratorium reduceret kraftigt. BIOGRAFER Nordisk Film Biografer solgte 5,4 mio. biografbilletter i Danmark og 354.000 i Norge. Det danske biograf marked faldt 4,5 % i forhold til 2010. De gennemsnitlige billetpriser faldt for første gang i mange år, idet markedet var præget af mange rabatterede billetter og af relativt få billetter med helaftens- og 3D-tillæg. Det første spadestik blev taget til en ny biograf i Næstved, som åbner i marts 2012. Endelig påbegyndtes digitaliseringen af biografkæden med planlagt afslutning i forsommeren 2012. Kino.dk driver Danmarks førende filmsite og repræsenterer biografer med ca. 70 % af billetsalget i Danmark.
12
Ledelsesberetning
Selskabet har, ligesom Dansk Reklame Film, klaret sig godt i et presset mediemarked. INTERAKTIVE SPIL 2011 blev et godt år for PlayStation med et salg på over 300.000 PS3-maskiner i Norden og med en markedsandel på over 45 %. Med en prissænkning i september fik PlayStation virkelig fat i en ny gruppe af forbrugere, og her spillede den fortsatte succes med motion-controlleren MOVE en meget stor rolle. Specielt familier og folk, der ønsker at bruge PlayStation i mere sociale sammenhænge, har taget MOVE til sig, og 2011 bød på en bred vifte af nye titler inden for social og aktiv underholdning. 2011 så også en lang række store titler, som var mere rettet mod det klassiske PlayStation- publikum. Uncharted 3, som udkom 1. november, var årets helt store titel med et salg på over 100.000 stk., men også øvrige opfølgere til store og velkendte spilserier som Killzone, Little Big Planet, Resistance og Ratchet & Clank var populære titler gennem året. Salget af tilbehør, i særdeleshed ekstra controllere, har oversteget forventningerne og vidner om, at PlayStation i høj grad er en social oplevelse.
TV 2, Norge TV 2 er Norges største kommercielle mediehus målt på daglig brug. Syv ud af ti nordmænd bruger dagligt et eller flere TV 2-produkter, og TV 2 er en af Norges allerstærkeste mærkevarer. TV 2 er en førende leverandør af nyheder, sport og underholdning på tv, internet, mobiltelefon og tavlecomputere. TV 2 var i 2011 ejet af Egmont og norske A-pressen med 50 % hver. I februar 2012 har Egmont erhvervet A-pressens andel for 2,1 milliarder NOK, hvorefter TV 2 er helejet af Egmont.
Den 18. december 2011 satte TV 2 ny seerrekord. 1.611.000 seere fulgte finalen i håndbold-VM for kvinder mellem Norge og Frankrig. Den forrige rekord var fra 2005 da 1.475.000 nordmænd så finalen i Idol.
I 2011 havde TV 2 en omsætning på 3.197 mio. NOK mod 2.704 mio. NOK i 2010. TV 2s resultat før finansielle poster blev 485 mio. NOK sammenlignet med 335 mio. NOK i 2010. Resultatet er ligesom året forinden det hidtil bedste i TV 2s historie. Det er desuden første gang, at TV 2s omsætning er over 3 mia. NOK. Resultatet skyldes en kombination af et forbedret reklamemarked og vækst i de brugerbetalte indtægter fra nyere forretningsområder som betalings-tv og net. TV 2 indgår i Egmonts omsætning med 210 mio. EUR og i resultat før finansielle poster med 27 mio. EUR.
TV 2 ZEBRA TV 2 Zebra havde i 2011 en markedsandel på 2,7 %, hvilket er en nedgang fra 3,0 % i 2010. TV 2 Zebra har en overvægt af underholdning og sport.
TV 2s samlede andel af seerne var i 2011 uændret.
TV 2 NYHETSKANALEN TV 2 Nyhetskanalen fejrede 5-års jubilæum den 15. januar 2012. Kanalen har øget markedsandelen konstant fra 0,5 % i 2007 til 2,2 % i 2011. Kanalen har været med til at skærpe nyhedskonkurrencen i Norge og er blevet en af de væsentligste nyhedskilder for nordmænd – specielt i forbindelse med store begivenheder.
TV 2 overtog i januar 2012 Telenors andel på 45 % af aktierne i TV 2 Zebra AS og blev dermed eneejer. TV 2 Zebra driver dels tv-kanalen TV 2 Zebra dels TV 2 SPORT. TV 2 (HOVEDKANALEN) TV 2 havde i 2011 en markedsandel på 19,3 %, hvilket er en nedgang fra 20,5 % i 2010. Hovedkanalens nedgang skyldes overvejende stærk konkurrence på tvmarkedet og fortsat vækst i antallet af nichekanaler.
Norge blev ramt af et terrorangreb den 22. juli 2011. Al dækning blev de første døgn flyttet til hovedkanalen, hvor man sendte nyheder non-stop i 56 timer og 11 minutter.
TV 2 BLISS TV 2 Bliss blev lanceret i oktober 2010 og er en underholdningskanal rettet specielt mod unge kvinder. Kanalen havde i 2011 en markedsandel på 1,4 %. Lanceringen af TV 2 Bliss er en central årsag til, at TV 2s totale markedsandel i tv-markedet er stabil.
TV 2 FILMKANALEN TV 2 Filmkanalen sender film 24 timer i døgnet. Kanalen fik en opgradering af det visuelle udryk i 2011
Ledelsesberetning
13
og har nu en markedsandel på 0,7 %. Andelen har været stabil siden starten i 2007. TV 2 SPORT TV 2 SPORTs hovedindhold er fodboldkampe fra den norske Tippeligaen. TV 2 PREMIER LEAGUE TV 2s Premier League-satsning på tv består af tre HD-kanaler: TV 2 PL HD 1, TV 2 PL HD 2 og TV 2 PL HD 3. Kanalerne sender næsten alle kampe fra den bedste engelske division i HD. Studiet ligger i Bergen. TV 2 overtog rettighederne til Barclays Premier League fra sæsonen 2009/2010. TV 2 SUMO TV 2 Sumo er Nordens største kommercielle, internetbaserede tv-leverandør. Abonnenter på TV 2 Sumo får adgang til alle TV 2s tv-kanaler, et omfattende programbibliotek samt et interaktivt live center om sport, hvor seerne inviteres til en social seeroplevelse. TV 2 Sumo blev i 2011 lanceret til iPad, ligesom det blev muligt at se store dele af indholdet på iPhone. TV 2 Sumo vil også blive tilgængelig på andre mobile platforme. I 2011 steg antallet af abonnenter med 50 %. TV 2.NO TV 2 oplevede stærk vækst på nettet og mobil også i 2011. tv2.no præsterede en trafikstigning på 37 % i 2011 efter at have øget trafikken med 31 % i 2010. tv2.no klatrede i 2011 fra en 11. til en 7. plads over Norges største websteder.
14
Ledelsesberetning
KØB AF TV-RETTIGHEDER TIL OL I juni 2011 offentliggjorde TV 2 købet af tv-rettighederne til vinter-OL i Sotsji i Rusland i 2014 og sommer-OL i Rio de Janeiro i Brasilien i 2016. TV 2 har købt alle rettigheder til alle platforme fra tv til net og mobil. DATTERSELSKABER TV 2 Mediehuset har datterselskaberne OB-Team, TV 2 Torget, Vimond og Mosart Medialab, samt ejerandele i RiksTV (33,33 %) og Norges televisjon (33,33 %).
Almennyttig virksomhed Siden 1920 har Egmont Fonden støttet sociale og kulturelle formål med ca. 250 mio. EUR. I 2011 bevilligede fonden i alt 6,4 mio. EUR, heraf 470.000 EUR til filmformål gennem Nordisk Film Fonden. Egmont Fonden er en erhvervsdrivende fond, der geninvesterer overskuddet i drift af medievirksomheden og i almennyttige aktiviteter. Fondens almennyttige vision er at skabe et godt liv for børn og unge ved at støtte deres aktive og engagerede deltagelse i samfundet. Støtte gives til projekter, som har et læringsperspektiv eller som styrker børn og unge i at håndtere livskriser. Derudover tildeler fonden direkte økonomisk støtte til sårbare familier, der har brug for akut hjælp, fx til ferie, julen, fritidsaktiviteter til børnene eller til reetablering efter ophold på krisecenter. Endelig går et beløb hvert år til filmformål via Nordisk Film Fonden, som er en del af Egmont Fonden. KRISETEGN I SAMFUNDET I 2011 kunne den europæiske gældskrise og den generelle økonomiske afmatning for alvor mærkes i danske hjem. Egmont Fonden mærkede krisetegnene i sit almennyttige arbejde i 2011. Eksempelvis steg ansøgningerne til julehjælpen alene med 139 % sammenlignet med 2010. Ligeledes modtog fonden mange henvendelser om støtte fra offentlige institutioner og private organisationer, der arbejder med samfundets mest sårbare. 2011 viste, at krisetider er en særlig udfordring for dem, der har behov for beskyttelse og støtte. Egmont Fonden ser derfor frem til at kunne øge bevillingsniveauet med 20 % i 2012 og sætte endnu mere målrettet ind for, at danske børn og unge kan få de bedste betingelser for et godt liv. DE SÅRBARE BØRNS PERSPEKTIV Egmont Fonden har en næsten 100-årig historie med at støtte samfundets mest sårbare familier og børn. Det er familier, som ofte oplever flere livskriser samtidig, fx at have vold, misbrug og skilsmisse tæt inde på livet. Børnene i disse familier har brug for særlig støtte og omsorg. Derfor har fonden i 2011 ydet en målrettet
indsats over for denne gruppe. Det er sket både via en forhøjelse af den direkte, økonomiske støtte til sårbare familier og via effektfulde projekter, eksempelvis Mødrehjælpens rådgivningsindsats over for kvinder og børn, der har været udsat for vold. Fonden lægger vægt på altid at have ambitioner for sårbare børn og unges trivsel og læring. Støtten skal ydes, når der opstår et akut behov for hjælp, men disse børn og unge skal også hjælpes til selvhjælp. Det giver værdighed, hvilket er det bedste afsæt for et godt liv. En af de bedste måder at yde hjælp til selvhjælp er at sikre sårbare børn og unge en god uddannelse. Derfor har Egmont Fonden i 2011 taget initiativ til et kommende signaturprojekt, der skal sikre omsorgsfuld læring til anbragte børn og unge. NORDISK FILM FONDEN 2011 Nordisk Film Fonden har som Danmarks største private mediefond uddelt støtte til den danske mediebranche siden 1992. I 2011 har fonden uddelt 470.000 EUR. Ca. 60 % af fondens støttemidler anvendes til kompetenceog talentudvikling, ca. 30 % anvendes til brancheudvikling og internationalisering og ca. 10 % til fastholdelse af filmkulturen i det danske samfund. Af væsentlige uddelinger kan nævnes: • I 2011 modtog bl.a. 29 unge talenter i alt 94.146 EUR fra Nordisk Fim Fonden til ophold på uden landske medieskoler. • Den Danske Filmskole og filmuddannelsen Super16 modtog til studerendes studierejser, afgangsfilm m.v. i alt 12.198 EUR. • Til udvikling af en europæisk cross-media uddannelse i København gav Nordisk Film 26.899 EUR. • Talentprisen Nordisk Film Prisen gik i 2011 til manusforfatteren Anders August, mens Ballings Rejselegat blev tildelt filminstruktøren Martin Zandvliet. • Til festivaler og konferencer med internationalt islæt blev der givet 81.000 EUR. Endelig støttede fonden Dansk Film Institut (DFI)’s digitalisering af gamle filmruller med 43.000 EUR.
Ledelsesberetning
15
Ledelsesberetning EGMONT FONDENS RESULTAT For Egmont Fonden som modervirksomhed blev overskuddet på 3,3 mio. EUR ekskl. udbytte fra kapitalandele i dattervirksomheder. Egmont Fondens erhvervsmæssige aktiviteter omfatter primært licensindtægter vedrørende Egmont Fondens udgivelsesrettigheder og forvaltning af Egmont Fondens midler.
relevante, idet modervirksomheden, Egmont Fonden, er en erhvervsdrivende fond.
Egmont Fonden har i 2011 ændret anvendt regnskabspraksis således at kapitalandele i dattervirksomheder indregnes til kostpris. Effekten er en reduktion af egenkapitalen pr. 1. januar 2010 med 135,5 mio. EUR, jf. note 1 i moderselskabets årsregnskab.
Egmont formulerede i 2005 en ”Code of Conduct”, der definerer en række krav til Egmonts selskaber og leverandører inden for menneskerettigheder, miljø og arbejdsforhold. Egmonts Code of Conduct kan læses i sin helhed på Egmonts hjemmeside (www.egmont.com). Der har siden været fokus på at håndhæve disse krav blandt andet gennem Egmonts ”Social Compliance Programme”. I 2011 har nye ledere i Egmont været på kurser, hvor et fast punkt på dagsordenen er Egmonts Code of Conduct.
ORGANISATION Der afholdtes i januar 2011 koncernvalg af medarbejderrepræsentanter til Egmont Fondens bestyrelse. Peder Høgild og Anna von Lowzow blev genvalgt, mens Marianne Oehlenschlæger blev nyvalgt. Skiftet blev effektueret i forbindelse med årsmødet i marts 2011. CORPORATE GOVERNANCE Bestyrelse og direktion har med udgangspunkt i de seneste anbefalinger fra Komitéen for god Selskabsledelse opdateret beskrivelsen af rammerne for Corporate Governance i Egmont. Beskrivelsen kan findes i sin helhed på Egmonts hjemmeside (www.egmont.com). Egmont lever op til anbefalingerne om god selskabsledelse, når der ses bort fra de anbefalinger, som ikke er
16
Ledelsesberetning
SAMFUNDSANSVAR Egmont ønsker at leve op til gældende internationale standarder inden for menneskerettigheder, miljø, arbejdsforhold, forretningsetik og forbrugerspørgsmål.
Egmont Sourcing (HK) Ltd, der står for indkøb og kvalitetssikring af især cover mounts, har også i 2011 gennemført en række kontrolbesøg primært hos Egmonts asiatiske leverandører. En del af disse kontrolbesøg gennemføres som en del af Egmonts ”Social Compliance Programme”, og der fokuseres derfor på social audits, i tillæg hertil foretages en gennemgang af fabrikkernes procedurer samt deres kvalitetskontrol. Kontrolbesøgene har resulteret i specifik træning af vores leverandører inden for specielt lovkrav omkring kemikalier (REACH) samt anbefalinger til vores leveran-
dører inden for menneskerettigheder, arbejdsforhold og miljø.
fastholdes og udbygges løbende. Egmonts styrke og geografiske bredde understøtter dette.
I slutningen af 2011 blev der etableret en fælles indkøbsorganisation for cover mounts, Egmont Kids Media Sourcing. Formålet med denne er at sikre effektive indkøbsprocesser blandt Egmonts indkøbere af cover mounts, og i samarbejde med Egmont Social Compliance og Egmont Hong Kong’s QA/QC team sikre forbedret kontrol og fokus på produktsikkerhed blandt Egmonts indkøbere. Anbefaling til forbedrede processer vil foreligge i 2012.
Derudover er Egmont som følge af sine aktiviteter eksponeret over for en række finansielle risici. Der henvises til note 23 Finansielle risici og finansielle instrumenter.
Egmont UK etablerede i 2005 ”Egmont Grading System”, som er en standard inden for papir, som sikrer, at der ikke anvendes træer fra truede regnskove i papirproduktionen. Egmont Grading System er siden blevet til en branchestandard i England under navnet ”Publishers Database for Responsible Environmental Paper Sourcing” (PREPS). Systemet benyttedes i 2011 af Egmont-selskaber i både England, Tyskland og Norge, og der vil i 2012 være fokus på at udbrede det til flere Egmont-selskaber.
UDSIGTERNE FOR 2012 Egmont fortsætter arbejdet med udvikling af medie platforme, kontinuerlig tilpasning af vore medieprodukter i forhold til ændrede forbrugerbehov, lønsomhedsprogrammer og effektiviseringer. Størst usikkerhed er forbundet med den konjunkturfølsomme reklameomsætning. BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN Egmont har i februar 2012 erhvervet de sidste 50 % af aktierne i TV 2, Norge. TV 2, Norge indregnes 100 % i Egmonts koncernregnskab fra 1. februar 2012, hvilket vil have en positiv indvirkning på Egmonts samlede omsætning og resultat for 2012, idet disse tidligere har været indregnet med 50 %. Derudover er alle anparterne i Venuepoint Holding ApS (Billetlugen) overtaget den 9. marts 2012. Der henvises til note 26 Begivenheder efter balancedagen.
Der vil i løbet af 2012 kunne læses mere om disse initiativer på www.egmont.com. SÆRLIGE RISICI En del af Egmonts virksomhed er baseret på samarbejdet med en række af verdens førende rettighedsindehavere. De mangeårige og stabile relationer til disse
Ledelsesberetning
17
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar – 31. december 2011 for Egmont Fonden. Koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav efter årsregnskabsloven. Årsregnskabet for Egmont Fonden er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven og fundatsens krav til regnskabsaflæggelsen. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens
og fondens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og fondens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og fondens aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for koncernens og fondens finansielle stilling. København, den 26. marts 2012
DIREKTION:
Steffen Kragh Administrerende direktør
Hans J. Carstensen
BESTYRELSE:
Mikael Olufsen Formand
Steen Riisgaard Næstformand
Ulrik Bülow
Peder Høgild
Lars-Johan Jarnheimer
Anna von Lowzow
Jeppe Skadhauge
Torben Ballegaard Sørensen
18
Ledelsespåtegning
Marianne Oehlenschlæger
Den uafhængige revisors erklæringer TIL BESTYRELSEN I EGMONT FONDEN PÅTEGNING PÅ KONCERNREGNSKABET OG ÅRSREGNSKABET Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Egmont Fonden for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, balance og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som Fonden, samt totalindkomstopgørelse, egenkapitalopgørelse og pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven. Årsregnskabet for Fonden udarbejdes efter årsregnskabsloven og fundatsens krav til regnskabsaflæggelse. LEDELSENS ANSVAR FOR KONCERN- REGNSKABET OG ÅRSREGNSKABET Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven (koncernregnskabet), samt årsregnskabsloven og fundatsens krav til regnskabsaflæggelse (årsregnskabet for Fonden). Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et
koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. REVISORS ANSVAR Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for Fondens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af Fondens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt
Den uafhængige revisors erklæringer
19
den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. KONKLUSION Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og Fondens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og Fondens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven for så vidt angår koncernregnskabet samt i overensstemmelse med årsregnskabsloven og fundatsens krav til regnskabs aflæggelse for så vidt angår årsregnskabet.
20
Den uafhængige revisors erklæringer
UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelses beretningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
København, den 26. marts 2012
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Jesper Ridder Olsen statsaut. revisor
Koncernens resultatopgørelse (1.000 EUR) Note 2
Nettoomsætning
2011 1.386.320
2010
2009
1.423.112
1.443.148
2.117
9.378
Ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling
3 Andre driftsindtægter
Råvarer og hjælpematerialer
Andre eksterne omkostninger
4 Personaleomkostninger 5
Af- og nedskrivning af immaterielle og materielle aktiver
(702)
10.851 12.744 28.282 (60.444)
(55.651)
(63.748)
(859.641)
(899.671)
(930.807)
(323.151) (308.619) (325.689) (62.843)
(83.807)
(86.908)
Andre driftsomkostninger
(2.849) (7.845) (8.027)
87.541
Resultat før finansielle poster
82.380
65.629
(3.655)
(8.751)
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder efter skat
8.263
6 Finansielle indtægter
13.226 13.468 28.269
7 Finansielle omkostninger
(15.308) (16.861) (21.137)
93.722
Resultat før skat
75.332
64.010
8
Skat af årets resultat
(20.082)
(25.689)
2.209
Årets resultat
73.640
49.643
66.219
Årets resultat fordeles således:
Fonden
Minoritetsinteresser
I alt
71.980
47.826
63.060
1.660 1.817 3.159 73.640
49.643
66.219
Koncernens resultatopgørelse
21
Koncernens totalindkomstopgørelse (1.000 EUR) Note
Årets resultat
2011 73.640
2010 49.643
2009 66.219
Valutakursreguleringer ved omregning til præsentationsvaluta
1.207
(1.140)
(825)
Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske virksomheder
(2.826)
5.718
(2.834)
Værdiregulering af sikringsinstrumenter:
Årets værdiregulering
Værdireguleringer overført til finansielle omkostninger
17
Aktuarmæssige gevinster/(tab) på ydelsesbaserede pensionsordninger
Skat af anden totalindkomst
8
Anden totalindkomst efter skat
(14.083) (6.550) (1.988) 3.877
3.925
3.739
(14.714)
(2.982)
1.559
4.360
1.057
(352)
28
(701)
(22.179)
Totalindkomst i alt
51.461
49.671
65.518
Totalindkomst i alt fordeles således:
Fonden
Minoritetsinteresser
22
I alt
Koncernens totalindkomstopgørelse
49.647
47.609
61.810
1.814 2.062 3.708 51.461
49.671
65.518
Koncernens balance 31. december (1.000 EUR) 1. januar Note Aktiver 2011 2010 2009 2009 Filmrettigheder m.v. Egenproducerede filmrettigheder
38.047 35.143 44.672 58.776 8.232 15.551 13.293 13.073
Goodwill
90.426 93.037 97.678 95.456
Varemærker
44.580 44.209 40.970 34.744
Immaterielle aktiver under udførelse og forudbetalinger for filmrettigheder
9 Immaterielle aktiver
24.320
15.809
13.536
7.655
205.605 203.749 210.149 209.704
Grunde og bygninger
173.797
178.440
186.183
190.276
Produktionsanlæg og maskiner
16.482 18.943 18.807 18.912
Driftsmateriel og inventar
17.402 19.744 20.801 19.065
Indretning af lejede lokaler
3.812
4.540
5.399
Materielle aktiver under opførelse
6.264
3.319
1.752
4.929
10
Materielle aktiver
217.757
224.986
232.942
239.083
11 Investeringsejendomme
5.901
30.938 30.854 30.907 30.870
12
Kapitalandele i associerede virksomheder
Andre kapitalandele
12.238
9.335
10.462
19.715
3.841 3.897 3.898 4.953
18 Udskudt skat
22.156 22.184 17.840 26.738
Andre langfristede aktiver
38.235 35.416 32.200 51.406
Langfristede aktiver i alt
492.535
495.005
506.198
531.063
13 Varebeholdninger
128.855 129.259 135.712 151.396
23
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Tilgodehavender hos associerede virksomheder
Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender
206.773
231.087
234.997
246.591
3.648
2.405
3.342
3.382
60.811 60.663 81.185 58.229 64.432 47.478 38.575 45.385 335.664 341.633 358.099 353.587
14 Værdipapirer
183.439 152.321 30.289 19.256
15 Likvide beholdninger
154.259 148.807 162.061 36.220
Kortfristede aktiver i alt
802.217
772.020
686.161
560.459
AKTIVER I ALT
1.294.752
1.267.025
1.192.359
1.091.522
Koncernens balance 31. december
23
Koncernens balance 31. december (fortsat)
1. januar Note Passiver 2011 2010 2009 2009 Grundkapital
29.593
29.513
29.564
Andre reserver
(20.348)
(7.357)
(10.021)
(7.193)
Overført totalindkomst
487.793
431.056
395.321
342.170
Fondens andel af egenkapitalen
497.038
453.212
414.864
364.505
Minoritetsinteresser 16
Egenkapital
8.848 505.886
7.919 461.131
29.528
6.636
2.939
421.500
367.444
17 Pensioner
48.642 7.945
32.591 6.661
25.649
25.064
18
Udskudt skat
1.421
24.891
19
Andre hensatte forpligtelser
11.056
10.125
5.878
3.909
23
Gæld til realkreditinstitutter
112.612
112.307
112.608
21.767
23
Kreditinstitutter i øvrigt
38.572
38.140
42.118
44.692
Andre finansielle forpligtelser
7.891
5.922
6.878
6.802
Udskudte indtægter
5.002
5.252
11.370
11.609
Langfristede forpligtelser
231.720
210.998
205.922
138.734
24
23
Kreditinstitutter i øvrigt
71.627
65.159
59.269
Forudbetalinger fra kunder
56.611
54.267
49.846
47.237
Leverandører af varer og tjenesteydelser
201.749
222.370
225.789
221.455
Selskabsskat m.v.
13.637
18.175
9.241
3.154
Anden gæld
132.292
138.935
131.026
114.117
19
Andre hensatte forpligtelser
58.149
66.227
61.370
45.527
Udskudte indtægter
23.081
29.763
29.763
29.959
Kortfristede forpligtelser
557.146
594.896
564.937
585.344
Forpligtelser i alt
788.866
805.894
PASSIVER I ALT
1.294.752
1.267.025
Koncernens balance 31. december
770.859 1.192.359
123.895
724.078 1.091.522
Koncernens pengestrømsopgørelse (1.000 EUR) Note
2011
2010
2009
Resultat før finansielle poster
Regulering for ikke-likvide driftsposter m.v.:
5
87.541
82.380
65.629
Af- og nedskrivninger
62.843
83.807
86.908
Andre ikke kontante driftsposter, netto
(1.376)
(1.160)
(16.214)
Hensatte forpligtelser og udskudte indtægter
(11.152)
21.797
30.716
Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital
137.856
186.824
167.039
Ændring i varebeholdninger
(925)
12.536
26.811
Ændring i tilgodehavender
11.119
30.970
13.567
Ændring i leverandører og anden gæld
(40.649)
(33.462)
(29.113)
Ændring i driftskapital
(30.455)
10.044
11.265
Pengestrøm fra primær drift
107.401
196.868
178.304
Renteindtægter, betalt
10.921 4.915 6.868
Renteomkostninger, betalt
(10.527) (14.106) (16.155)
Selskabsskat, betalt
(20.331)
(16.183)
(6.354)
Pengestrøm fra driftsaktivitet
87.464
171.494
162.663
Køb af immaterielle aktiver
(43.550)
(41.618)
(40.619)
Køb af materielle aktiver
(18.798)
(23.305)
(19.613)
Salg af materielle aktiver
2.618
4.211
2.811
Køb af finansielle aktiver
(1.812)
(1.115)
(4.173)
Salg af finansielle aktiver
10.226
0
3.695
Køb af værdipapirer
(73.430)
(151.401)
(27.188)
Salg af værdipapirer
43.150
26.846
15.647
Køb af dattervirksomheder og fælleskontrollerede virksomheder
(296)
(1.117)
(400)
Salg af dattervirksomheder og fælleskontrollerede virksomheder
805
3.992
25.000
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
(81.087)
(183.507)
(44.840)
Nettotilgang fra gæld til kreditinstitutter m.v.
Udbytte til minoritetsaktionærer
3.258
(5.466)
5.945
(447)
(704)
(621)
Uddelinger
(7.403) (6.747) (6.895)
(4.592)
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
(12.917)
(1.571)
Årets pengestrøm
1.785
(24.930)
116.252
Likvider 1. januar
Kursregulering af likvider
Likvider 31. december
148.807
162.061
3.667
11.676
36.220 9.589
154.259
148.807
162.061
Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af balance og resultatopgørelse. I likvider ultimo indgår
likvider deponeret til sikkerhed 8.448 (2010: 8.378 og 2009: 3.360), jf. note 15.
Koncernens pengestrømsopgørelse
25
Koncernens egenkapitalopgørelse (1.000 EUR) Grundkapital
Reserve for sikringstrans aktioner
Reserve for valutakursregulering
Overført totalindkomst
Minoritetsinteresser
Egenkapital i alt
Egenkapital 1. januar 2011
29.513
(9.446)
2.089
431.056
7.919
461.131
Årets resultat Valutakursreguleringer ved omregning til præsentationsvaluta alutakursreguleringer ved omregning V af udenlandske virksomheder
0
0
0
71.980
1.660
73.640
80
(73)
6
1.172
22
1.207
0
0 (2.958)
0
132 (2.832)
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter: Årets værdiregulering
0 (14.083)
Værdireguleringer overført til finansielle omkostninger
0 3.877 0 0 0 3.877
Aktuarmæssige gevinster/(tab) på 0 ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af anden totalindkomst
0
Anden totalindkomst
0
0
0
0 (14.714)
240
0
4.120
0 (14.083)
0 (14.714) 0
80
(10.039)
(2.952)
(9.422)
154
80
(10.039)
(2.952)
62.558
1.814
4.360 (22.179)
Totalindkomst i 2011
51.461
Anvendt til støtte, bevillinger og omkostninger
0
Køb/salg, minoritetsinteresser
0 0 0 0 (438) (438)
Udbytte, minoritetsinteresser
0 0 0 0 (447) (447)
Øvrige kapitalforhold
0 0 0 1.582 0 1.582
Egenkapital 31. december 2011
29.593
26
Koncernens egenkapitalopgørelse
0
(19.485)
0 (7.403)
(863)
487.793
0 (7.403)
8.848
505.886
Koncernens egenkapitalopgørelse (fortsat)
Grundkapital
Reserve for sikringstrans aktioner
Reserve for valutakursregulering
Overført totalindkomst
Minoritetsinteresser
Egenkapital i alt
Egenkapital 1. januar 2010
29.564
(6.642)
(3.379)
395.321
6.636
421.500
Årets resultat
0
Valutakursreguleringer ved omregning til præsentationsvaluta
0
(51) (401)
0 47.826 1.817 49.643
Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske virksomheder
0
6
(683)
0 5.462
(11) (1.140)
0 256 5.718
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter: Årets værdiregulering
0 (6.550)
Værdireguleringer overført til finansielle omkostninger
0 3.925 0 0 0 3.925
Aktuarmæssige gevinster/(tab) på ydelsesbaserede pensionsordninger
0
Skat af anden totalindkomst
0
Anden totalindkomst
0 222
0
0
0 (2.982)
0 (6.550)
0 (2.982)
0
835
0
1.057
(51)
(2.804)
5.468
(2.830)
245
28
(51)
(2.804)
5.468
44.996
2.062
49.671
Totalindkomst i 2010
Anvendt til støtte, bevillinger og omkostninger
0
Køb/salg, minoritetsinteresser
0 0 0 0 (75) (75)
Udbytte, minoritetsinteresser
0 0 0 0 (704) (704)
Øvrige kapitalforhold
0
Egenkapital 31. december 2010
29.513
0
0
(9.446)
0 (6.747)
0 (2.514) 2.089
431.056
0 (6.747)
0 (2.514) 7.919
461.131
Koncernens egenkapitalopgørelse
27
Koncernens egenkapitalopgørelse (fortsat)
Grundkapital
Reserve for sikringstrans aktioner
Reserve for valutakursregulering
Overført totalindkomst
Minoritetsinteresser
Egenkapital i alt 385.030
Egenkapital 1. januar 2009
29.528
(9.087)
(30.243)
391.893
2.939
0
1.894
30.243
(49.723)
0
(17.586)
0
342.170
2.939
367.444
Effekt som følge af overgang til IFRS Tilrettet egenkapital 1. januar 2009
29.528
(7.193)
Årets resultat
0
0
0
63.060
3.159
66.219
36
(1.285)
0
420
4
(825)
Valutakursreguleringer ved omregning til præsentationsvaluta Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske virksomheder
0
0 (3.379)
0
545 (2.834)
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter: Årets værdiregulering
0 (1.988)
Værdireguleringer overført til finansielle omkostninger
0 3.739 0 0 0 3.739
Aktuarmæssige gevinster/(tab) på ydelsesbaserede pensionsordninger
0 0 0 1.559 0 1.559
Skat af anden totalindkomst
0
Anden totalindkomst
85
0
0
0
(437)
36
551 (3.379) 1.542
36
551
0 (1.988)
0
(352)
549 (701)
Totalindkomst i 2009
(3.379)
64.602
3.708
65.518
Anvendt til støtte, bevillinger og omkostninger
0
Køb/salg, minoritetsinteresser
0 0 0 0 610 610
Udbytte, minoritetsinteresser
0 0 0 0 (621) (621)
Øvrige kapitalforhold
0
Egenkapital 31. december 2009
28
29.564
Koncernens egenkapitalopgørelse
0
0
(6.642)
0 (6.895)
0 (4.556)
(3.379)
395.321
0 (6.895)
0 (4.556) 6.636
421.500
Oversigt over noter til koncernregnskabet NOTE
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29
Anvendt regnskabspraksis Nettoomsætning Andre driftsindtægter Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Skat Immaterielle aktiver Materielle aktiver Investeringsejendomme Finansielle aktiver Varebeholdninger Værdipapirer Likvide beholdninger Egenkapital Pensioner Udskudt skat Andre hensatte forpligtelser Honorar til valgt revisor Operationelle leasingforpligtelser Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Finansielle risici og finansielle instrumenter Nærtstående parter Standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft Begivenheder efter balancedagen Køb og salg af virksomheder Effekt af overgang til IFRS Koncernens virksomheder
Oversigt over noter til koncernregnskabet
29
1
Anvendt regnskabspraksis
Egmont Fonden er en erhvervsdrivende fond hjemme-
erfaringer og andre faktorer, som koncernen vurderer
hørende i Danmark. Årsrapporten for Egmont Fonden
forsvarlige efter omstændighederne, men som i sagens
for 2011 omfatter både koncernregnskab for Egmont
natur er usikre og uforudsigelige. De faktiske resultater
Fonden og dens dattervirksomheder (koncernen) samt
kan derfor afvige fra disse skøn. Det kan derfor være
separat årsregnskab for Egmont Fonden.
nødvendigt at ændre tidligere skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn eller
Koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med
på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder.
International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til
De væsentligste regnskabsmæssige skøn er omtalt
årsrapporter.
i noterne: Note 9 Immaterielle aktiver, Note 13 Varebeholdninger, Note 17 Pensioner, Note 18 Udskudt
Årsrapporten for 2011 er den første årsrapport, hvor
skat og Note 19 Andre hensatte forpligtelser.
koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IFRS. Egmont Fondens separate årsregnskab aflægges
Koncernregnskabet
fortsat efter årsregnskabsloven. Den seneste årsrapport,
Koncernregnskabet omfatter Egmont Fonden og datter-
der omfattede både koncernregnskab og årsregnskab
virksomheder, hvori Egmont Fonden har bestemmende
for Egmont Fonden, blev aflagt efter årsregnskabsloven.
indflydelse på virksomhedens finansielle og driftsmæs-
Den regnskabsmæssige effekt af overgangen til IFRS er
sige politikker, hvorved der opnås afkast eller andre
forklaret i note 28, hvortil der henvises.
fordele fra dens aktiviteter. Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden
GRUNDLAG FOR UDARBEJDELSE
måde kontrollere den pågældende virksomhed.
Egmont Fondens funktionelle valuta er DKK. Koncern
Virksomheder, hvori koncernen udøver betydelig, men
regnskabet præsenteres af kommunikations- og
ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associe-
rapporteringsmæssige årsager i EUR afrundet til
rede virksomheder. Betydelig indflydelse opnås typisk
nærmeste1.000 EUR.
ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 20 % af stemmerettighederne, men mindre end 50 %.
Koncernregnskabet er udarbejdet efter det historiske kostprincip bortset fra, at følgende aktiver og forpligtel-
Ved vurdering af, om Egmont Fonden har bestemmende
ser måles til dagsværdi: Afledte finansielle instrumenter,
eller betydelig indflydelse, tages højde for potentielle
værdipapirer og investeringsejendomme.
stemmerettigheder, der kan udnyttes på balancedagen.
Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet
I koncernregnskabet konsolideres fælles kontrollerede
nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for
virksomheder efter pro rata-metoden. Pro rata-metoden
sammenligningstallene 2010 og 2009.
indebærer, at den forholdsmæssige andel af virksom hedernes regnskabsposter medtages i de tilsvarende
Skønsmæssig usikkerhed
poster i koncernregnskabet.
Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse
30
aktiver og forpligtelser kræver vurderinger, skøn og
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag
forudsætninger om fremtidige begivenheder. De fore-
af Egmont Fondens og de enkelte dattervirksomheders
tagne skøn og forudsætninger er baseret på historiske
regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis,
Koncernens noter (1.000 EUR)
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
elimineret for koncerninterne indtægter og omkost-
eller betydelig indflydelse, foretages der en genmåling af
ninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og
de eksisterende kapitalandele til dagsværdi og forskellen
udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester
til regnskabsmæssig værdi indregnes i resultatopgørel-
og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virk-
sen. De yderligere erhvervede kapitalandele indregnes til
somheder. Urealiserede fortjenester ved transaktioner
dagsværdi i balancen.
med associerede virksomheder elimineres i forhold til koncernens ejerandel i virksomheden. Urealiserede tab
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene
elimineres på samme måde som urealiserede fortjene-
side købsvederlaget, værdien af minoritetsinteresser i
ster, i det omfang der ikke er sket nedskrivning. For pro
den overtagne virksomhed og dagsværdien af eventuelt
rata-konsoliderede virksomheder foretages forholds-
tidligere erhvervede kapitalinteresser, og på den anden
mæssig eliminering.
side dagsværdien af de overtagne identificerede aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes
goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill amortise-
regnskabsposter 100 %. Minoritetsinteressernes andel
res ikke, men testes minimum årligt for værdiforringelse.
af årets resultat, totalindkomst og af egenkapitalen i
Første nedskrivningstest udføres inden udgangen af
dattervirksomheder, der ikke ejes 100 %, indgår som
overtagelsesåret. Ved overtagelsen henføres goodwill
en del af koncernens resultat, totalindkomst og egen
til de pengestrømsfrembringende enheder, der efter-
kapital, men vises særskilt.
følgende danner grundlag for værdiforringelsestest. Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med
Virksomhedssammenslutninger
overtagelse af en udenlandsk enhed med en anden
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i
funktionel valuta end Egmont Fondens præsentations-
koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte
valuta behandles som aktiver og forpligtelser tilhørende
eller afviklede virksomheder indregnes i koncernregn-
den udenlandske enhed og omregnes ved første indreg-
skabet frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal
ning til den udenlandske enheds funktionelle valuta med
korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder. Ophørte
transaktionsdagens valutakurs. Negative forskelsbeløb
aktiviteter præsenteres særskilt, jf. nedenfor.
(negativ goodwill) indregnes i årets resultat på overtagelsestidspunktet.
Ved køb af nye virksomheder, hvor Egmont Fonden opnår bestemmende indflydelse over den købte virk-
Købsvederlaget for en virksomhed består af dags
somhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte
værdien af det aftalte vederlag i form af overtagne
virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser
aktiver, påtagne forpligtelser og udstedte egenkapital-
og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på over
instrumenter. Hvis dele af købsvederlaget er betinget
tagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver
af fremtidige begivenheder eller opfyldelse af aftalte
indregnes, hvis de kan udskilles eller udspringer fra en
betingelser, indregnes denne del af købsvederlaget til
kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de fore-
dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Omkostninger,
tagne omvurderinger.
der kan henføres til virksomhedssammenslutninger, resultatføres ved afholdelsen.
Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor Egmont Fonden faktisk opnår kontrol over den overtagne virk-
Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om
somhed.
identifikation eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af
Når virksomhedsovertagelser foretages ved successive
købsvederlaget, sker første indregning på baggrund
køb, hvor der opnås henholdsvis bestemmende, fælles
af foreløbigt opgjorte værdier. Hvis det efterfølgende
Koncernens noter (1.000 EUR)
31
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
viser sig, at identifikation eller måling af købsvederlaget,
rerer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle
overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser
valuta er transaktioner i fremmed valuta.
var forkert ved første indregning, reguleres opgørelsen med tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første
12 måneder efter overtagelsen, og sammenligningstal
indregning til den funktionelle valuta efter transaktions-
tilpasses. Herefter reguleres goodwill ikke. Ændringer
dagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem
i skøn over betingede købsvederlag indregnes i årets
transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen,
resultat.
indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post.
Køb af yderligere minoritetsinteresser efter opnåelse af
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i
bestemmende indflydelse anses for en ejertransaktion,
fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til
og forskellen mellem kostpris og andel af erhvervede
balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balanceda-
minoritetsinteresser indregnes direkte på egenkapitalen.
gens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller indregning i det seneste
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af
årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen som en
dattervirksomheder, fælles kontrollerede og associerede
finansiel post.
virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder
værdi af nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet
med en anden funktionel valuta end præsentations-
og omkostninger til salg eller afvikling. Ved trinvis afstå-
valutaen (EUR) omregnes resultatopgørelserne til
else af henholdsvis bestemmende, fælles eller betydelig
transaktionsdagens kurs, og balanceposterne omregnes
indflydelse genmåles de bibeholdte kapitalandele til
til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens
dagsværdi og forskellen til regnskabsmæssig værdi
kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte måneder
indregnes i resultatopgørelsen.
i det omfang dette ikke giver et væsentligt anderledes billede. Kursforskelle, opstået ved omregning af disse
Minoritetsinteresser
virksomheders egenkapital ved årets begyndelse
Ved første indregning måles minoritetsinteresser enten
til balancedagens valutakurser og ved omregning
til dagsværdi af ejerandelen eller til deres forholdsmæssi-
af resultatopgørelser fra transaktionsdagens kurs
ge andel af dagsværdien af den overtagne virksomheds
til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i
identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforplig-
anden totalindkomst og præsenteres i en særskilt
telser. I førstnævnte tilfælde indregnes der således good-
reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
will vedrørende minoritetsinteressernes ejerandel i den
Valutakursreguleringen fordeles imellem Fondens og
overtagne virksomhed, mens der i sidstnævnte tilfælde
minoritetsinteressernes andel af egenkapitalen.
ikke indregnes goodwill vedrørende minoritetsinteressernes ejerandel. Måling af minoritetsinteresser vælges
Kursregulering af mellemværender, der anses for en del
transaktion for transaktion og anføres i noterne i forbin-
af den samlede nettoinvestering i virksomheder med
delse med beskrivelsen af overtagne virksomheder.
en anden funktionel valuta end præsentationsvalutaen (EUR), indregnes i anden totalindkomst og præsenteres
Omregning af fremmed valuta
i en særskilt reserve for valutakursreguleringer under
For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen
egenkapitalen.
fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta
32
er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske
Ved indregning i koncernregnskabet af associerede
miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed ope-
virksomheder med en anden funktionel valuta end præ-
Koncernens noter (1.000 EUR)
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
sentationsvalutaen (EUR) omregnes andelen af årets
Afledte finansielle instrumenter
resultat efter gennemsnitskurs, og andelen af egenka-
Afledte finansielle instrumenter indregnes fra handels-
pitalen inkl. goodwill omregnes efter balancedagens
dagen og måles i balancen til dagsværdi. Positive og
valutakurser. Kursdifferencer ved omregning af andelen
negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter
af associerede virksomheder med en anden funktionel
indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden
valuta end præsentationsvalutaen (EUR)’s egenkapital
gæld, og modregning af positive og negative værdier
ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og
foretages alene, når virksomheden har ret til og inten-
ved omregning af andelen af årets resultat fra gennem-
tion om at afregne flere finansielle instrumenter netto.
snitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes
Dagsværdier for afledte finansielle instrumenter opgøres
i anden totalindkomst og præsenteres i en særskilt
på grundlag af aktuelle markedsdata og anerkendte
reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
værdiansættelsesmetoder.
Ved afståelse af 100 %-ejede enheder med en anden
Ændringer i dagsværdi af afledte finansielle instrumen-
funktionel valuta end præsentationsvalutaen (EUR),
ter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for
reklassificeres de valutakursreguleringer, som er ind-
sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en
regnet i anden totalindkomst, og som kan henføres til
indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen
enheden, fra anden totalindkomst til årets resultat sam-
sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv
men med gevinst eller tab ved afståelsen.
eller den sikrede forpligtelse for så vidt angår den del, der er sikret. Sikring af fremtidige betalingsstrømme i
Ved afståelse af delvist ejede dattervirksomheder med
henhold til en indgået fast aftale, bortset fra valutakurs-
en anden funktionel valuta end præsentationsvalutaen
sikring, behandles som dagsværdisikring. Den del af
(EUR), overføres den del af valutakursreserven, der ved-
værdireguleringen af et afledt finansielle instrument,
rører minoritetsinteresser, ikke til resultatopgørelsen.
som ikke indgår i et sikringsforhold, indregnes under finansielle poster.
Ved delvis afståelse af dattervirksomheder med en anden funktionel valuta end præsentationsvalutaen
Ændringer i den del af dagsværdien af afledte finansielle
(EUR), uden at kontrollen afgives, overføres en for-
instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betin-
holdsmæssig andel af valutakursreguleringsreserven fra
gelserne for sikring af fremtidige betalingsstrømme,
koncernen til minoritetsinteressernes andel af egenka-
og som effektivt sikrer ændringer i fremtidige penge-
pitalen.
strømme, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for sikringstransaktioner under egenkapitalen,
Ved delvis afståelse af associerede virksomheder og
indtil det sikrede påvirker resultatopgørelsen. På dette
fælleskontrollerede virksomheder overføres den
tidspunkt overføres gevinst eller tab vedrørende sådanne
forholdsmæssige andel af akkumuleret valutakursregu-
sikringstransaktioner fra anden totalindkomst og indreg-
leringsreserve, der er indregnet i anden totalindkomst,
nes i samme regnskabspost som det sikrede.
til årets resultat sammen med gevinst eller tab ved afståelsen.
Hvis sikringsinstrumentet ikke længere opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring, ophører sikringsfor-
Tilbagebetaling af mellemværender, der anses for en del
holdet fremadrettet. Den akkumulerede værdiændring
af nettoinvesteringen, anses ikke for delvis afståelse af
indregnet i anden totalindkomst overføres til resultat-
dattervirksomheden.
opgørelsen, når de sikrede pengestrømme påvirker
Koncernens noter (1.000 EUR)
33
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
resultatopgørelsen. Forventes de sikrede pengestrømme
Annoncesalg indtægtsføres på leveringstidspunktet,
ikke længere at blive realiseret, overføres den akkumu-
hvilket typisk er udgivelsesdagen eller visningsdagen.
lerede værdiændring til resultatopgørelsen straks. Den del af et afledt finansielt instrument, som ikke indgår i et
Nettoomsætning fra salg af visningsrettigheder til film
sikringsforhold, indregnes under finansielle poster.
indregnes på tidspunktet, hvor filmen er tilgængelig for kunden (visningstidspunktet).
For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter,
Royaltyindtægter periodiseres og indtægtsføres i takt
indregnes ændringer i dagsværdien løbende i resultat-
med den indgåede aftale.
opgørelsen under finansielle poster. Lejeindtægter periodiseres og indtægtsføres lineært over lejeperioden i henhold til indgået aftale. RESULTATOPGØRELSE Barteraftaler, hvor de ydelser der udveksles ikke er ens, Nettoomsætning
indtægtsføres til dagsværdi og periodiseres i takt med
Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdig-
anvendelsen, eller perioden i henhold til indgået aftale.
varer indregnes i resultatopgørelsen, når alle følgende
Dagsværdi måles enten til værdien af det leverede eller
betingelser er opfyldt:
den modtagne ydelse afhængig af, hvilken ydelse der
• koncernen har overført væsentlige risici og afkast
kan måles pålideligt.
tilknyttet ejendomsretten til varerne til køber, • koncernen bibeholder hverken sit fortsatte ledelses-
Nettoomsætning måles til dagsværdien af det aftalte
mæssige engagement, i det omfang der normalt er
vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne
forbundet med ejendomsret, eller kontrollen over de
af tredjepart. Alle former for rabatter fragår i nettoom
solgte varer,
sætningen.
• omsætningen kan måles pålideligt, • det er sandsynligt, at de økonomiske fordele forbundetmed transaktionen vil tilgå koncernen, og • omkostninger, som er afholdt eller vil blive afholdt i forbindelse med transaktionen, kan måles pålideligt.
Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter, herunder fortjenester og tab ved salg af virksomheder, der ikke er ophørte aktiviteter,
Abonnementssalg af magasiner periodiseres og indreg-
immaterielle og materielle aktiver samt løbende værdi-
nes i takt med udgivelsen.
reguleringer af investeringsejendomme til dagsværdi. Fortjeneste og tab ved salg af virksomheder, immaterielle
Hvis der på baggrund af erfaringer fra tidligere eller på
og materielle aktiver opgøres som salgsprisen med
anden vis kan foretages et pålideligt skøn over returva-
fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige
rer, indregnes en hensat forpligtelse for skønnede retur-
værdi på salgstidspunktet.
varer. Hvis der er usikkerhed omkring den forventede
34
retur, indregnes omsætningen først på det tidspunkt,
Offentlige tilskud
hvor varerne er leveret, og fristen for returnering er
Offentlige tilskud omfatter film- og billetstøtte til
udløbet.
egenproducerede film. Tilskud indregnes, når der er
Koncernens noter (1.000 EUR)
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
rimelig sikkerhed for, at de vil blive modtaget. Filmstøtte
cen som forudbetaling for immaterielle aktiver, og når
til egenproducerede film, der indregnes i balancen,
kontrollen opnås, reklassificeres forudbetalingerne til
modregnes i kostprisen på egenproducerede film.
filmrettigheder.
Billetstøtte indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter.
Filmrettigheder måles til kostpris. Ved køb foretages allokering af kostprisen på medierne biograf, dvd og tv
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
samt på markedsområder.
I koncernens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resulta-
Filmrettigheder amortiseres efter en omsætningsbaseret
ter efter skat og minoritetsinteresser og efter eliminering
metode over den periode, hvor de forventes at generere
af forholdsmæssig andel af intern avance/tab.
indtægter på det pågældende marked og de pågældende medier.
Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder
Øvrige immaterielle rettigheder, der har en begrænset
renter, kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer,
økonomisk levetid, såsom domænenavne og magasin-
gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af
titler måles ved første indregning til kostpris og amorti-
finansielle aktiver og forpligtelser, herunder finansielle
seres lineært over brugstiden (typisk 5 til 10 år).
leasingforpligtelser. Desuden medtages ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der ikke
Egenproducerede filmrettigheder
klassificeres som sikringsaftaler samt den ikke effektive
Egenproducerede filmrettigheder måles til kostpris, som
del af sikringen.
inkluderer indirekte produktionsomkostninger, med fradrag af modtagne tilskud, akkumulerede amortiseringer
Låneomkostninger fra generel låntagning eller lån, der
og nedskrivninger eller til genindvindingsværdi, såfremt
direkte vedrører anskaffelse, opførelse eller udvikling af
denne er lavere.
kvalificerende aktiver, henføres til kostprisen for sådanne aktiver.
Egenproducerede filmrettigheder amortiseres efter en omsætningsbaseret metode over den periode, hvor ret-
Skat af årets resultat
tighederne forventes at generere indtægter.
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i årets resultat, i anden totalind-
Goodwill
komst eller direkte i egenkapitalen.
Goodwill måles ved første indregning i balancen til kostpris som beskrevet under ”Virksomheds sammenslutninger”. Efterfølgende måles goodwill til
BALANCE
kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill.
Filmrettigheder mv. Filmrettigheder omfatter film-, dvd- og tv-rettigheder.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til
Filmrettigheder indregnes som et immaterielt aktiv på
koncernens pengestrømsfrembringende enheder på
det tidspunkt, hvor kontrollen med aktivet overgår.
overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrøms-
Forudbetalinger vedr. filmrettigheder indregnes i balan-
Koncernens noter (1.000 EUR)
35
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
frembringende enheder følger den ledelsesmæssige
afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på
struktur og interne økonomistyring.
følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:
Varemærker
Domicilejendomme (hovedkontorer)
Erhvervede immaterielle rettigheder, herunder vare-
Driftsejendomme
mærker erhvervet i forbindelse med virksomhedssamVaremærker med en ubegrænset økonomisk levetid
Installationer og ombygninger (brugstiden afhænger af ombygningens karakter)
amortiseres ikke, men testes minimum en gang årligt for
Produktionsanlæg og maskiner
værdiforringelse.
Driftsmateriel og inventar
3 - 5 år
Indretning af lejede lokaler
5 - 10 år
menslutninger måles ved første indregning til kostpris.
25, 50 år 25 år 10, 15, 25 år
3 - 15 år
Materielle aktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner,
Grunde afskrives ikke.
driftsmateriel og inventar samt indretning af lejede lokaler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen
af- og nedskrivninger.
til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Aktivernes scrapværdi og brugstid
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostnin-
revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regn-
ger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt,
skabsmæssige værdi ophører afskrivning.
hvor aktivet er klar til brug. Ved ændring i brugstiden eller scrapværdien indregnes Efterfølgende omkostninger, fx ved udskiftning af
virkningen for afskrivninger fremadrettet som en
bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den
ændring i regnskabsmæssigt skøn.
regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige
Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle aktiver
økonomiske fordele for koncernen. De udskiftede
opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag
bestanddele ophører med at være indregnet i balancen,
af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi
og den regnskabsmæssige værdi overføres til resultat-
på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i
opgørelsen. Alle andre omkostninger til almindelig repa-
resultatet under andre driftsindtægter/-omkostninger.
ration og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.
Investeringsejendomme Ejendomme klassificeres som investeringsejendomme,
For finansielt leasede aktiver opgøres kostprisen til lave-
når de besiddes med det formål at opnå lejeindtægter
ste værdi af aktivernes dagsværdi eller nutidsværdi af
og/eller kapitalgevinster. Investeringsejendomme
de fremtidige minimumsleasingydelser. Ved beregning
måles ved første indregning til kostpris, der omfat-
af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne
ter ejendommens anskaffelsespris og omkostninger
rentefod eller koncernens alternative lånerente som
direkte tilknyttet anskaffelsen. Efterfølgende måles
diskonteringsfaktor.
investeringsejendomme til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen som
36
Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestand-
værdiregulering af investeringsejendomme under andre
dele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden på de
driftsindtægter/-omkostninger i det regnskabsår, hvori
enkelte bestanddele er forskellig. Der foretages lineære
ændringen opstår.
Koncernens noter (1.000 EUR)
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
Realiserede avancer og tab ved salg af investeringsejen-
aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed, hvortil
domme opgøres som forskellen mellem den regnskabs-
goodwill er allokeret, og nedskrives til genindvindings-
mæssige værdi og salgsprisen og indregnes ligeledes i
værdi over resultatopgørelsen, hvis den regnskabsmæs-
regnskabsposten værdiregulering af investeringsejen-
sige værdi er højere. Genindvindingsværdien opgøres
domme under andre driftsindtægter/-omkostninger.
som hovedregel som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den virksomhed
Kapitalandele i associerede virksomheder
eller aktivitet (pengestrømsfrembringende enhed), som
Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes
goodwill er knyttet til.
i koncernregnskabet efter den indre værdis metode, hvorved kapitalandelene i balancen måles til den
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun
forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi
i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet.
opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af forholdsmæssig andel af urealiserede kon-
Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede
cerninterne avancer og tab og med tillæg af merværdier
aktiver vurderes årligt for at afgøre, om der er indi-
ved køb, herunder goodwill. Kapitalandele i associerede
kation for værdiforringelse. Når en sådan indikation
virksomheder testes for værdiforringelse, når der er
er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi.
indikation på værdiforringelse.
Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændel-
Associerede virksomheder med negativ regnskabsmæs-
sesomkostninger eller kapitalværdi. Kapitalværdien
sig indre værdi måles til 0 EUR. Hvis koncernen har en
beregnes som nutidsværdien af forventede fremtidige
retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den associe-
pengestrømme fra aktivet eller den pengestrømsfrem-
rede virksomheds underbalance, indregnes den under
bringende enhed, som aktivet er en del af.
forpligtelser. En nedskrivning indregnes, når den regnskabsmæssige Tilgodehavender hos associerede virksomheder måles
værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrømsfrem-
til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til
bringende enhed overstiger aktivets eller den penge-
imødegåelse af tab.
strømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Nedskrivningen indregnes i resultatopgørelsen.
Ved køb af kapitalandele i associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen af virk-
Nedskrivning på goodwill tilbageføres ikke. Ned
somhedssammenslutninger.
skrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der
Værdiforringelse af langfristede aktiver
førte til nedskrivningen. Nedskrivninger tilbageføres
Goodwill og immaterielle aktiver med udefinerbar
kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi
brugstid testes årligt for nedskrivningsbehov,
ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet
første gang inden udgangen af overtagelsesåret.
ville have haft efter afskrivninger, hvis aktivet ikke havde
Igangværende udviklingsprojekter testes tilsvarende
været nedskrevet.
årligt for værdiforringelse. Varebeholdninger Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for
Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden
værdiforringelse sammen med de øvrige langfristede
eller nettorealisationsværdien, hvis den er lavere.
Koncernens noter (1.000 EUR)
37
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpemate-
anvendelse af dagsværdioptionen. Værdireguleringer
rialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagel-
indregnes direkte i resultatopgørelsen.
sesomkostninger. Pensionsforpligtelser og lignende langfristede Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under
forpligtelser
fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpemateria-
Koncernen har indgået pensionsaftaler og lignende afta-
ler, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger.
ler med hovedparten af koncernens medarbejdere.
Indirekte produktionsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning
Forpligtelser vedrørende bidragsbaserede pensions-
på de i produktionsprocessen benyttede maskiner og
ordninger, hvor koncernen løbende indbetaler faste
udstyr samt omkostninger til administration og ledelse.
pensionsbidrag til uafhængige pensionsselskaber, indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de optjenes,
Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres
og skyldige indbetalinger indregnes i balancen under
som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkost-
anden gæld.
ninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelig-
For ydelsesbaserede ordninger foretages en årlig aktu-
hed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.
armæssig beregning (Projected Unit Credit-metoden) af kapitalværdien af de fremtidige ydelser, som skal
Tilgodehavender
udbetales i henhold til ordningen. Kapitalværdien bereg-
Tilgodehavender måles ved første indregning til
nes på grundlag af forudsætninger om den fremtidige
dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris med
udvikling i bl.a. lønniveau, rente, inflation og dødelig-
fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede
hed. Kapitalværdien beregnes alene for de ydelser, som
tab. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab på
medarbejderne har optjent ret til gennem deres hidtidige
såvel individuelt niveau som på porteføljeniveau, hvor
ansættelse i koncernen. Den aktuarmæssigt beregnede
det vurderes relevant.
kapitalværdi med fradrag af dagsværdien af eventuelle aktiver knyttet til ordningen indregnes i balancen under
Periodeafgrænsningsposter
pensionsforpligtelser.
Periodeafgrænsningsposter så som forudbetalt royalty
38
og forskud på forfatterhonorar, indregnet under aktiver,
Hvis en pensionsordning netto er et aktiv, indregnes
omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterføl-
aktivet alene i det omfang, det modsvarer fremtidige
gende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles
tilbagebetalinger fra ordningen, eller det vil føre til redu-
til kostpris.
cerede fremtidige indbetalinger til ordningen.
Værdipapirer
I resultatopgørelsen indregnes årets pensionsomkost-
Værdipapirer, består primært af børsnoterede obliga-
ninger baseret på aktuarmæssige skøn og finansielle
tioner, der besiddes med henblik på placering af over-
forventninger ved årets begyndelse. Forskelle mellem
skudslikviditet og forvaltes i overensstemmelse med en
den forventede udvikling af pensionsaktiver og -for-
dokumenteret investeringsstrategi. Værdipapirer måles
pligtelser og de realiserede værdier opgjort ved årets
ved første indregning til børskursen på handelsdagen
udgang betegnes aktuarmæssige gevinster eller tab og
og efterfølgende til børskursen på balancedagen ved
indregnes i anden totalindkomst.
Koncernens noter (1.000 EUR)
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
Langfristede personaleydelser indregnes til det bedste
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og
skøn over de omkostninger, der er nødvendige for at
skattesatser i de respektive lande, der med balanceda-
indfri den aktuelle forpligtelse på balancedagen.
gens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt
Betalbar skat og udskudt skat
skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel
årets totalindkomst.
skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års
Andre hensatte forpligtelser
skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter.
Andre hensatte forpligtelser omfatter primært reservation for varer solgt med returret, hvor der på baggrund
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede
af erfaringer fra tidligere eller på anden vis kan foretages
gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem
et pålideligt skøn over antallet af varer, som forventes
regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og
returneret, samt forventede omkostninger til omstruktu-
forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af
reringer m.v.
midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikkeafskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme
Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen som
samt andre poster, hvor midlertidige forskelle – bortset
følge af en begivenhed indtruffet før eller på balance-
fra virksomhedsovertagelser – er opstået på anskaf-
dagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er
felsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller
sandsynligt, at der må afgives økonomiske fordele for at
skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af
indfri forpligtelsen.
skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af
Hensatte forpligtelser måles til det bedste skøn over
ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis
det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne
afvikling af forpligtelsen.
indfries.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af frem-
Ved måling af hensatte forpligtelser foretages tilbage-
førselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes
diskontering af de omkostninger, der er nødvendige
under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil
for at afvikle forpligtelsen, hvis dette har en væsentlig
de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat
effekt på målingen af forpligtelsen. Der anvendes en
af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte
før-skat diskonteringsfaktor, som afspejler det generelle
skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteen-
renteniveau og de konkrete risici, der knytter sig til
hed og jurisdiktion.
forpligtelsen. Regnskabsårets forskydning i diskonteringselementet indregnes i resultatopgørelsen under
Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser modreg-
finansielle omkostninger.
nes, hvis virksomheden har en juridisk ret til at modregne aktuelleskatteforpligtelser og skatteaktiver eller
Garantiforpligtelser indregnes i takt med salg af varer
har til hensigt enten at indfri aktuelle skatteforpligtelser
baseret på niveauet for afholdte garantiomkostninger i
og skatteaktiver på nettobasiseller at realisere aktiverne
tidligere regnskabsår.
og forpligtelserne samtidig. Omkostninger til omstruktureringer indregnes som Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende
forpligtelser, når en detaljeret, formel plan for omstruk-
foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne
tureringen er offentliggjort senest på balancedagen
avancer og tab.
over for de medarbejdere, der er berørt af planen. Ved
Koncernens noter (1.000 EUR)
39
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
overtagelse af virksomheder indregnes hensættelser til
inden for 12 måneder i henhold til en formel plan frem
omstruktureringer i den overtagne virksomhed alene i
for gennem fortsat anvendelse.
beregningen af goodwill, når der på overtagelsestidspunktet eksisterer en forpligtelse for den overtagne
Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er bestemt for
virksomhed.
salg, måles til den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi på tidspunktet for klassifikationen som
Der indregnes en forpligtelse vedrørende tabsgivende
”bestemt for salg” eller dagsværdien med fradrag af
kontrakter, når de forventede fordele for koncernen fra
salgsomkostninger. Der afskrives og amortiseres ikke
en kontrakt er mindre end de uundgåelige omkostnin-
på aktiver fra det tidspunkt, hvor de klassificeres som
ger i henhold til kontrakten.
”bestemt for salg”.
Finansielle og ikke finansielle forpligtelser
Nedskrivninger, som opstår ved den første klassifikation
Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånopta-
som ”bestemt for salg”, og gevinster eller tab ved efter-
gelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte
følgende måling til laveste værdi af den regnskabsmæs-
transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder
sige værdi eller dagsværdi med fradrag af salgsomkost-
indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret kost-
ninger indregnes i resultatopgørelsen under de poster,
pris, så forskellen mellem provenuet og den nominelle
de vedrører. Gevinster og tab oplyses i noterne.
værdi indregnes i resultatopgørelsen under finansielle omkostninger i låneperioden.
Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i balancen, og hovedposterne specificeres i
I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitali-
noterne. Sammenligningstal i balancen tilpasses ikke.
serede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter, målt til amortiseret kostpris. Øvrige forpligtelser
Præsentation af ophørte aktiviteter
måles til nettorealisationsværdi.
Ophørte aktiviteter udgør en betydelig del af virksomheden, hvis aktiviteter og pengestrømme operationelt
Udskudte indtægter
og regnskabsmæssigt klart kan udskilles fra den øvrige
Udskudte indtægter, herunder salg af visningsrettighe-
virksomhed, og hvor enheden enten er afhændet eller
der til film, måles til amortiseret kostpris.
er udskilt som bestemt for salg, og salget forventes gennemført inden for ét år i henhold til en formel plan.
Aktiver bestemt for salg
Ophørte aktiviteter omfatter desuden virksomheder,
Aktiver bestemt for salg omfatter langfristede aktiver
som i forbindelse med opkøbet klassificeres ”bestemt
og afhændelsesgrupper, som er bestemt for salg.
for salg”.
Afhændelsesgrupper er en gruppe af aktiver, som skal
40
afhændes samlet ved salg eller lignende i en enkelt
Resultatet efter skat af ophørte aktiviteter og værdiregu-
transaktion. Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for
leringer efter skat af tilhørende aktiver og forpligtelser
salg er forpligtelser direkte tilknyttet disse aktiver, som
samt gevinster/tab præsenteres i en særskilt linje i
vil blive overført ved transaktionen. Aktiver klassificeres
resultatopgørelsen med tilpasning af sammenligningstal.
som ”bestemt for salg”, når deres regnskabsmæssige
I noterne oplyses nettoomsætning, omkostninger,
værdi primært vil blive genindvundet gennem et salg
værdireguleringer og skat for den ophørte aktivitet.
Koncernens noter (1.000 EUR)
1
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser for ophørte
måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide
aktiviteter udskilles i særskilte linjer i balancen uden
beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for
tilpasning af sammenligningstal, jf. afsnittet ”Aktiver
værdiændringer.
bestemt for salg”, og hovedposterne specificeres i noterne.
Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med gennemsnitlige valutakurser, medmindre disse afviger væsentligt fra transaktionsda-
PENGESTRØMSOPGØRELSE
gens kurser.
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året,
Pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansierings-
årets forskydning i likvider samt koncernens likvider ved
aktiviteter for de ophørte aktiviteter oplyses i en note.
årets begyndelse og slutning. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder
SEGMENTOPLYSNINGER
vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivi-
Egmont Fonden er ikke børsnoteret, og der afgives
tet. I pengestrømsopgørelsen indregnes købte virksom-
derfor ikke segmentoplysninger i overensstemmelse
heders pengestrømme fra overtagelsestidspunktet, og
med IFRS.
solgte virksomheders pengestrømme indregnes frem til salgstidspunktet. NØGLETAL Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den
indirekte metode som årets resultat før finansielle poster
Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger og
reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i drifts-
Nøgletal 2010”.
kapital og betalt selskabsskat. De nøgletal, der er anført i hoved- og nøgletalsoversigPengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter beta-
ten, er beregnet således:
ling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdi-
Overskudsgrad Resultat før finansielle poster x 100
papirer. Indgåelse af finansielle leasingaftaler betragtes som ikke-likvide transaktioner. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter opta-
Nettoomsætning Soliditetsgrad Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser x 100 Samlede aktiver
gelse af lån og afdrag på rentebærende gæld, uddelinger samt transaktioner med minoritetsinteresser. Likvider omfatter likvide beholdninger og værdipapirer med en restløbetid på købstidspunktet på under 3
Egenkapitalforrentning Årets resultat ekskl. minoritetsinteresser x 100 Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoritetsinteresser
Koncernens noter (1.000 EUR)
41
2 Nettoomsætning
Salg af varer
Royalty Lejeindtægter
I alt
2011 2010 2009 1.326.867
1.371.027
1.383.563
50.817 43.124 50.588 8.636 8.961 8.997 1.386.320
1.423.112
1.443.148
3 Andre driftsindtægter
2011 2010 2009
1.148
Salg af tv-produktion
Offentlige tilskud Andet I alt
1.825
16.214
665 1.616 1.497 9.038
9.303
10.571
10.851 12.744 28.282
4 Personaleomkostninger Lønninger Bidragsbaserede pensioner Ydelsesbaserede pensioner
Andre omkostninger til social sikring
I alt
2011 2010 2009 (266.917) (256.750) (273.078) (16.272) (16.521) (14.907) (3.852) (1.801) (3.674) (36.110)
(33.547)
(34.030)
(323.151) (308.619) (325.689)
Gennemsnitligt antal medarbejdere i alt
4.161
4.312
4.754
Vederlaget til direktion udgør 3.088 (2010 og 2009: 2.742). Heraf udgør pensionsbidrag 346 (2010: 331 og 2009: 284). Vederlag til bestyrelsen udgør 377 (2010: 411 og 2009: 398). 5
Af- og nedskrivninger
Afskrivninger, immaterielle aktiver
Nedskrivninger, immaterielle aktiver
Afskrivninger, materielle aktiver
Nedskrivninger, materielle aktiver
I alt
2011
2010
2009
(34.920)
(37.837)
(45.124)
(1.952)
(16.434)
(12.936)
(23.746)
(25.588)
(27.618)
(2.225)
(3.948)
(1.230)
(62.843) (83.807) (86.908)
6 Finansielle indtægter
2011 2010 2009
Renteindtægter, finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris
2.771
3.113
Renteindtægter, værdipapirer
5.242
3.036
540
Valutakursgevinst, netto
2.407
5.139
15.034
Dagsværdiændring, afledte finansielle instrumenter
800
602
1.726
Andre finansielle indtægter
2.006
1.578
4.441
I alt
42
Koncernens noter (1.000 EUR)
6.528
13.226 13.468 28.269
7 Finansielle omkostninger
2011 2010 2009
Renteomkostninger, finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
(7.113) (7.929) (12.299)
Renteomkostninger, afledte finansielle instrumenter
(3.877)
(3.925)
(3.739)
Dagsværdiændring på værdipapirer, netto
(991)
(2.471)
(597)
Andre finansielle omkostninger
(3.327)
(2.536)
(4.502)
I alt
(15.308) (16.861) (21.137)
8 Skat Aktuel skat
Udskudt skat
Regulering vedr. tidligere år
I alt
2011 2010 2009 (14.752) (22.968) (12.349) (5.667)
(2.654)
14.651
337
(67)
(93)
(25.689)
2.209
(20.082)
Skat af årets resultat kan forklares således:
Beregnet 25 % skat af resultat før skat
Regulering af beregnet skat i udenlandske virksomheder i forhold til 25 %
(23.431)
(18.833)
(16.003)
(2.083) (706) 1.135
Skatteeffekt af:
Ikke-skattepligtige indtægter fratrukket ikke fradragsberettiget omkostninger
3.029
Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder
2.066
(914)
(2.188)
Ændringer i tidligere ikke indregnede udskudte skatteaktiver
0
3.474
16.043
Regulering af skat vedrørende tidligere år
I alt
(8.643)
337 (20.082)
3.315
(67)
(93)
(25.689)
2.209
34,1%
-3,5%
Effektiv skatteprocent
21,4%
Koncernen indregnede i 2009 et ikke-indregnet udskudt skatteaktiv i de danske sambeskattede selskaber, idet indtjeningen i disse selskaber bevirkede, at det ved udgangen af året var sandsynligt, at det kunne udnyttes. Skat af anden totalindkomst fremkommer således:
Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter
240
222
85
Skat af aktuarmæssige gevinster/(tab) på ydelsesbaserede pensionsordninger
4.120
835
(437)
I alt
4.360
1.057
(352)
Koncernens noter (1.000 EUR)
43
9 Immaterielle aktiver Immaterielle Egenpro- aktiver u/ Film ducerede udførelse og rettigheder filmrettig- Vare- forud m.v. heder Goodwill mærker betalinger Kostpris 1. januar 2011 103.716 79.698 130.270 46.773 16.420 Valutakursreguleringer 165 1.229 4.091 1.023 (11) Tilgang 6.962 13.644 739 0 31.746 Offentlige tilskud 0 (9.541) 0 0 0 Overførsler 23.934 (712) 0 0 (23.222) Kostpris for afhændede aktiver (3.530) (10.973) (13.838) (502) 0 Kostpris 31. december 2011 131.247 73.345 121.262 47.294 24.933 Af- og nedskrivninger (68.573) (64.147) (37.233) (2.564) (611) 1. januar 2011 Valutakursreguleringer 494 (1.022) (3.621) (652) (2) Af- og nedskrivninger på 3.374 7.122 11.329 502 0 afhændede aktiver Overførsler (338) 338 0 0 0 Nedskrivninger (641) 0 (1.311) 0 0 Afskrivninger (27.516) (7.404) 0 0 0 Af- og nedskrivninger (93.200) (65.113) (30.836) (2.714) (613) 31. december 2011 Regnskabsmæssig værdi 38.047 8.232 90.426 44.580 24.320 31. december 2011 Kostpris 1. januar 2010 116.954 56.025 124.766 40.970 14.203 Regulering til primo 0 12.289 0 0 0 Valutakursreguleringer 1.212 564 6.897 2.759 (2) Tilgang 4.837 15.038 3.333 0 23.914 Offentlige tilskud 0 (5.504) 0 0 0 Overførsler 15.437 6.698 (4.299) 3.044 (20.880) Kostpris for afhændede aktiver (34.724) (5.412) (427) 0 (815) Kostpris 31. december 2010 103.716 79.698 130.270 46.773 16.420 Af- og nedskrivninger (72.282) (42.732) (27.088) 0 (667) 1. januar 2010 Regulering til primo 0 (12.289) 0 0 0 Valutakursreguleringer (1.275) (557) (791) 0 1 Af- og nedskrivninger på 34.345 4.423 0 0 55 afhændede aktiver Overførsler 618 (3.204) 3.285 (699) 0 Nedskrivninger (801) (1.129) (12.639) (1.865) 0 Afskrivninger (29.178) (8.659) 0 0 0 Af- og nedskrivninger (68.573) (64.147) (37.233) (2.564) (611) 31. december 2010 Regnskabsmæssig værdi 35.143 15.551 93.037 44.209 15.809 31. december 2010
44
Koncernens noter (1.000 EUR)
9 Immaterielle aktiver (fortsat) Immaterielle Egenpro- aktiver u/ Film ducerede udførelse og rettigheder filmrettig- Vare- forud m.v. heder Goodwill mærker betalinger Kostpris 1. januar 2009 118.777 47.510 110.077 34.744 7.861 Valutakursreguleringer 3.651 223 15.347 6.226 15 Kostpris i erhvervede virksomheder 320 666 0 0 0 Tilgang 3.756 19.076 2.807 0 24.044 Offentlige tilskud 0 (9.064) 0 0 0 Overførsler 17.353 (369) 0 0 (17.526) Kostpris for afhændede aktiver (26.903) (2.017) (3.465) 0 (191) Kostpris 31. december 2009 116.954 56.025 124.766 40.970 14.203 Af- og nedskrivninger (60.001) (34.437) (14.621) 0 (206) 1. januar 2009 Valutakursreguleringer (2.015) (206) (1.363) 0 0 Af- og nedskrivninger 26.702 1.336 0 0 0 på afhændede aktiver Overførsler 102 0 0 0 0 Nedskrivninger (1.371) 0 (11.104) 0 (461) Afskrivninger (35.699) (9.425) 0 0 0 Af- og nedskrivninger (72.282) (42.732) (27.088) 0 (667) 31. december 2009 Regnskabsmæssig værdi 44.672 13.293 97.678 40.970 13.536 31. december 2009 Goodwill Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes årligt for værdiforringelse. Værdiforringelsestesten foretages på koncernens pengestrømsfrembringende enheder baseret på den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring, jf. nedenfor:
2011 2010 2009
Magazines, Norge*
31.137 30.820 34.765
Books, Norge
10.592
10.228
9.609
Nordisk Film, Biografer
4.187
4.187
4.187
Nordisk Film, Partners
TV 2, Norge
Øvrige enheder
Regnskabsmæssig værdi
0
2.191
4.134
37.520
37.208
34.958
6.990
8.403
10.025
90.426 93.037 97.678
*Inkl. Magazines, Sverige i 2009
Ved værdiforringelsestesten af de pengestrømsfrembringende enheder sammenholdes genindvindingsværdien, svarende til den tilbagediskonterede værdi af den forventede fremtidige nettopengestrøm, med den regnskabsmæssige værdi af de pengestrømsfrembringende enheder. Genindvindingsværdien er baseret på kapitalværdien, som er fastlagt ved anvendelse af forventede nettopengestrømme på basis af ledelsesgodkendte budgetter og forretningsplaner for året 2012, fremskrivninger for efterfølgende år til og med 2016 og en gennemsnitligt vækst i terminalperioden. For de primære pengestrømsgenerende enheder er der anvendt diskonteringsrenter før skat på 11,5 til 14,4 % (2010: 11,5 til 14,0 % og 2009: 11,2 til 14,9 %).
Koncernens noter (1.000 EUR)
45
9
Immaterielle aktiver (fortsat)
Den gennemsnitlige forventede vækst i terminalperioden er for Magazines, Norge -4,1 % (2010 og 2009: -4,7 %) og for Books, Norge og TV 2, Norge 2,0 % og 2,6 % (2010 og 2009: 2,0 % og 2,6 %). Den forventede vækst i terminalperioden vurderes ikke at overstige den langsigtede gennemsnitlige vækstrate inden for forretningsområderne. Værdiforringelsestest for goodwill for 2011, 2010 og 2009 viser, at genindvindingsværdien overstiger den regnskabs mæssige værdi for koncernens primære pengestrømsfrembringende enheder Magazines, Norge; Books, Norge; Nordisk Film, Biografer og TV 2, Norge. Nedskrivninger på goodwill på 12.639 i 2010 og 11.104 i 2009 vedrører primært omstruktureringer eller nedlukning/afhændelse af aktiviteter i Magazines Sverige i 2009, Nordisk Film, Partners samt Øvrige enheder. Varemærker Varemærker med ubestemmelig brugstid knytter sig til det primære salg i de enkelte pengestrømsfrembringende enheder. Koncernen tester årligt den regnskabsmæssige værdi af varemærker med ubestemmelig brugstid for værdiforringelse, jf. nedenfor:
Magazines, Norge Books, Norge
TV 2, Norge
Regnskabsmæssig værdi
2011 2010 2009 17.242 17.098 17.060 9.566 9.487 8.853 17.772
17.624
15.057
44.580 44.209 40.970
Varemærker for Magazines, Norge og TV 2, Norge testes ved brug af Relief from Royalty-metoden, hvor der foretages et skøn over de fremtidige pengestrømme fra royaltyindtægter for det enkelte varemærke. Royaltysatsen fastsættes på baggrund af den pengestrømsfrembringende enheds produkter og det omdømme, som produkterne har, og ligger i niveauet 5 til 14 % for 2009 til 2011. Varemærket for Books, Norge er testet sammen med goodwill for den pengestrømsfrembringende enhed, hvor det knytter sig til. Der er anvendt diskonteringsrenter før skat på 9,9 til 11,0 % (2010: 10,0 til 11,0 % og 2009: 8,0 til 11,0 %). Den gennemsnitlige forventede vækst i terminalperioden for Magazines, Norge er -3,5 % (2010 og 2009: -3,5 %) og for Books, Norge og TV 2, Norge 2,0 og 2,5 % (2010 og 2009: 2,0 og 2,5 %). Værdiforringelsestest for varemærker for 2009 til 2011 viser, at genindvindingsværdien overstiger den regnskabsmæssige værdi. Koncernen vurderer ikke, at sandsynlige ændringer i de anvendte forudsætninger i nedskrivningsberegningerne vil medføre behov for nedskrivning af goodwill og varemærker i koncernens primære pengestrømsfrembringende enheder. Filmrettigheder og egenproducerede filmrettigheder Koncernen foretager løbende en vurdering af brugstiden på filmrettigheder og egenproducerede filmrettigheder baseret på koncernens forventede salg på medierne biograf, dvd og tv samt på markedsområder, hvilket naturligt er behæftet med usikkerhed, idet det faktiske salg kan afvige fra det estimerede. Koncernen modtager løbende salgsestimater og ved indikation på værdiforringelse indregnes en nedskrivning af filmrettigheder og egenproducerede filmrettigheder. Niveauet for brugstiden for filmrettigheder og egenproducerede filmrettigheder for 2009 til 2011 har været som forventet.
46
Koncernens noter (1.000 EUR)
10
Materielle aktiver
Produktions- Drifts- Indretning Materielle Grunde og anlæg materiel af lejede aktiver bygninger og maskiner og inventar lokaler u/ opførelse
Kostpris 1. januar 2011
210.992
104.552
79.343
15.239
3.319
Valutakursreguleringer
613 707 290 96 10
Tilgang
430 7.557 5.390 542 4.879
Overførsler
Kostpris for afhændede aktiver
Kostpris 31. december 2011
614 142 412 750 (1.918) (1.701)
(7.535)
(3.423)
(2.159)
(26)
210.948
105.423
82.012
14.468
6.264
Af- og nedskrivninger (32.552) (85.609) (59.599) (10.699) 1. januar 2011
0
Valutakursreguleringer 177 (88) 179 5 0
Af- og nedskrivninger på afhændede aktiver
Nedskrivninger Afskrivninger Af- og nedskrivninger 31. december 2011
(28)
1.330 6.972 2.889 1.636 0
(2.253)
0
0
28
(6.106) (7.963) (8.079) (1.598)
0
(37.151) (88.941) (64.610) (10.656)
0
Regnskabsmæssig værdi 173.797 16.482 17.402 3.812 6.264 31. december 2011
Heraf finansielt leasede aktiver
Kostpris 1. januar 2010
Valutakursreguleringer Tilgang Overførsler
Kostpris for afhændede aktiver
Kostpris 31. december 2010
0
2.151
336
0
0
211.686
98.956
77.630
15.776
1.752
(291)
11.852
2.644
(649)
(4)
1.861 9.127 8.905 681 2.731 586 62 (282) 794 (1.160) (2.850)
(15.445)
(9.554)
(1.363)
0
210.992
104.552
79.343
15.239
3.319
Af- og nedskrivninger 1. januar 2010
Valutakursreguleringer
Af- og nedskrivninger på afhændede aktiver
Overførsler
(25.503) (80.149) (56.829) (10.377) 0 (7)
(11.040)
(1.917)
755
1.703 14.510 8.596 1.335
0 0
0 208 384 (592) 0
Nedskrivninger
(3.136) (78) (579) (155)
0
Afskrivninger
(5.609) (9.060) (9.254) (1.665)
0
Af- og nedskrivninger (32.552) (85.609) (59.599) (10.699) 31. december 2010
0
Regnskabsmæssig værdi 178.440 18.943 19.744 4.540 3.319 31. december 2010
Heraf finansielt leasede aktiver
0
3.093
944
0
0
Koncernens noter (1.000 EUR)
47
10
Materielle aktiver (fortsat)
Produktions- Drifts- Indretning Materielle Grunde og anlæg materiel af lejede aktiver bygninger og maskiner og inventar lokaler u/ opførelse
Kostpris 1. januar 2009
210.663
Valutakursreguleringer
Kostpris i erhvervede virksomheder
Tilgang Kostpris for afhændede aktiver
Kostpris 31. december 2009
65.730
12.619
4.929
0
0
1.062
46
0
1.034 6.158 8.191 722 3.508
Overførsler
83.787
695 14.549 5.703 1.147 359
169 4.402 568 2.447 (7.044) (875)
(9.940)
(3.624)
(1.205)
0
211.686
98.956
77.630
15.776
1.752
Af- og nedskrivninger 1. januar 2009
0
(20.387) (64.875) (46.665) (6.718)
Valutakursreguleringer
(146)
755 9.627 3.078 605
Af- og nedskrivninger på afhændede aktiver
(12.702)
(4.345)
(936)
0 0
Overførsler
0 (706) 1.401 (797)
0
Nedskrivninger
0
0
Afskrivninger Af- og nedskrivninger 31. december 2009
(758)
(1.230)
(441)
(5.725) (10.735) (9.068) (2.090) (25.503) (80.149) (56.829) (10.377)
0 0
Regnskabsmæssig værdi 186.183 18.807 20.801 5.399 1.752 31. december 2009
Heraf finansielt leasede aktiver
0
3.448
1.892
0
0
Kostpris for grunde og bygninger udgør 210.663 pr. 1. januar 2009. Heraf udgør grunde og bygninger, der var indregnet til dagsværdi 1. januar 2009 ifølge årsrapport for 2010 aflagt efter årsregnskabsloven 163.627. Denne værdi er anvendt som ny kostpris. 11 Investeringsejendomme
Dagsværdi 1. januar
Valutakursreguleringer
Dagsværdi 31. december
2011 2010 2009 30.854
30.907
30.870
84 (53) 37 30.938
30.854
30.907
Investeringsejendomme består af en udlejningsejendom i Danmark, som er udlejet på en langfristet kontrakt. Dagsværdien opgøres efter nettolejemetoden, hvor værdien af ejendommen opgøres med baggrund i ejendommens forventede driftsafkast (afkast før renter) fra 2010 til 2011 på ca. 1.800 og et forrentningskrav på 6 %, der er fastsat på basis af det generelle markedsniveau og individuelle forhold for ejendommen. Kostprisen 1. januar 2009 på 30.870 svarer til dagsværdi 1. januar 2009 ifølge årsrapport 2010 aflagt efter årsregnskabsloven. Denne værdi er anvendt som ny kostpris. Lejeindtægter udgør 2.285 (2010: 2.227 og 2009: 1.838) og driftsomkostninger 567 (2010: 467 og 2009: 361).
48
Koncernens noter (1.000 EUR)
12 Finansielle aktiver Kapitalandele i fælleskontrollerede virksomheder En oversigt over koncernens kapitalandele i fælleskontrollerede virksomheder fremgår af note 29. Koncernens kapitalandele i fælleskontrollerede virksomheder pro rata- konsolideres. Koncernens andel af fælleskontrollerede virksomheders nettoomsætning, omkostninger, aktiver og forpligtelser er følgende:
2011 2010 2009
Nettoomsætning
345.716 322.883 283.258
Omkostninger
(311.786) (304.325) (271.450)
Resultat før skat
33.930
18.558
11.808
Langfristede aktiver
48.743 55.529 51.577
Kortfristede aktiver
199.261 182.229 164.466
248.004
Aktiver i alt
237.758
216.043
Langfristede forpligtelser
109.629 138.217 133.922
Kortfristede forpligtelser
135.871 123.138 109.429
245.500
Forpligtelser i alt
261.355
243.351
Koncernens operationelle leasingforpligtelser, eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser i fælleskontrollerede
virksomheder fremgår af note 21 og 22.
Kapitalandele i associerede virksomheder
Kostpris 1. januar
Valutakursreguleringer
2011
2010
2009
26.320
24.916
25.502
172 1.502 3.154
Tilgang
7.214 1.207 1.677
Afgang
(6.267) (1.305) (5.417)
27.439
Kostpris 31. december
26.320
24.916
Reguleringer 1. januar
(16.985)
Valutakursreguleringer
(14.454)
(5.787)
(336) (1.256) (2.066)
Andel af årets resultat
8.263
(3.655)
(8.751)
Tilgang
128
Udbytte
(846) (221) (305)
Afgang
Overført til modregning i tilgodehavender
Overført til hensatte forpligtelser
Reguleringer 31. december
(6.196)
376 436
0 1.122
771
1.921
0
(132)
(242)
(16.985)
(14.454)
(15.201)
1.575
Regnskabsmæssig værdi 31. december
12.238
9.335
10.462
En oversigt over koncernens kapitalandele i associerede virksomheder fremgår af note 29. De primære associerede virksomheders nettoomsætning, årets resultat, aktiver og forpligtelser er følgende:
Netto omsætning
Årets resultat
Aktiver
Forpligtelser
2011
194.676
6.613
80.594
161.514
2010
183.988
2.873
71.712
159.132
2009
122.967
(26.649)
59.273
144.284
Koncernens noter (1.000 EUR)
49
13 Varebeholdninger
2011 2010 2009
Råvarer og hjælpematerialer
2.487
3.382
Varer under fremstilling
3.447
3.371
4.850
Fremstillede varer og handelsvarer
101.530
96.634
100.883
Tv-programmer I alt
3.631
21.391 25.872 26.348 128.855 129.259 135.712
Koncernen foretager på balancedagen et skøn over nedskrivning til realisationsværdi på fremstillede varer og handelsvarer, hvilket primært relaterer sig til bøger og spillekonsoller. Skønnet baseres på et forventet salg og er derfor behæftet med en vis usikkerhed. Varelageret i Lindhardt og Ringhof er i 2011 reduceret i forhold til 2010 bl.a. som følge af salg af Bogklubberne til Gyldendal og lukning af kortforlaget Legind samt en øget digitalisering i undervisningsforlagene. Omkostningsførte varebeholdninger og nedskrivning af varebeholdninger i året udgør henholdsvis 229.494 (2010: 172.461 og 2009: 180.808) og 13.356 (2010: 11.215 og 2009: 16.463). Tilbageførte nedskrivninger på varebeholdninger i resultatopgørelsen udgør 3.760 (2010: 4.799 og 2009: 4.905). Aktiverede lønomkostninger indgår med følgende værdi i varebeholdninger 8.437 (2010: 8.733 og 2009: 9.500). 14 Værdipapirer
Børsnoterede obligationer
Øvrige
I alt
2011 2010 2009 181.205
149.456
27.576
2.234 2.865 2.713 183.439
152.321
30.289
Den gennemsnitlige varighed på obligationerne er ½ år.
15 Likvide beholdninger
Kontanter og indestående på bankkonti
I alt
2011 2010 2009 154.259
148.807
162.061
154.259 148.807 162.061
Heraf indestående på aftalekonti 31.405 (2010: 44.726) og likvide beholdninger deponeret til sikkerhed 8.448 (2010: 8.378 og 2009: 3.360). 16 Egenkapital Egmont Fonden er en erhvervsdrivende fond med de deraf følgende særlige betingelser vedrørende fondens kapital, som følger af fundatsen. Fondens midler anvendes til uddeling i forbindelse med fondens almennyttige virksomhed. Resten af midlerne henlægges til sikkerhed for, at fondens erhvervsdrivende virksomhed har den fornødne kapital til konsolidering og udvidelse efter forretningsmæssigt sunde principper. Fondens egenkapitalandel udgør 39,1 % (2010: 36,4 % og 2009: 35,4 %).
50
Koncernens noter (1.000 EUR)
17 Pensioner
Koncernen har primært bidragsbaserede pensionsordninger, idet koncernens ydelsesbaserede pensionsordninger i både helejede og fælleskontrollerede norske virksomheder er lukket for tilgang i henholdvis 2004 og 2008. Derudover har koncernen i Sverige pensionsordninger, der som led i kollektive aftaler er indgået sammen med andre virksomheder (multi-employer plans). Sådanne ordninger er ydelsesbaserede, men behandles som bidragsbaserede ordninger, idet pensionsfondene ikke er i stand til give de oplysninger, der er nødvendige for at beregne den enkelte virksomheds andel af forpligtelsen. For ydelsesbaserede pensionsordninger opgøres forpligtelsen aktuarmæssigt til nutidsværdi på balancetidspunktet. Disse pensionsordninger afdækkes helt eller delvist i pensionsfonde for medarbejderne. Nutidsværdien af de ydelsesbaserede pensionsforpligtelser, afhænger af de forudsætninger, der lægges til grund ved den aktuarmæssige beregning. Beregningen omfatter forudsætninger vedrørende diskonteringssats, aktivernes forventede afkast, fremtidige lønstigninger, dødelighed og den fremtidige udvikling i pensionsforpligtelsen. De primære forudsætninger ligger inden for de rammer, som fastsættes af de offentlige myndigheder i Norge og gennemgås pr. rapporteringsdagen. Den ydelsesbaserede pensionsforpligtelse er i 2011 påvirket af den lave diskonteringsrente. Koncernen foretog i 2010 en gennemgang af de primære forudsætninger for at sikre at de var repræsentative for koncernens ordninger, hvilket bevirkede en justering af forudsætningerne for pensions- og lønregulering. Pensioner Ydelsesbaserede pensionsforpligtelser Øvrige pensionsforpligtelser I alt
2011 2010 2009 (39.269) (23.779) (21.022) (9.373) (8.812) (4.627) (48.642) (32.591) (25.649)
Ydelsesbaserede pensionsforpligtelser er specificeret nedenfor:
Nutidsværdi af ydelsesbaserede forpligtelser
(84.576)
(68.401)
(63.392)
50.142
47.842
45.207
Dagsværdi af ordningernes aktiver
Arbejdsgiverafgift
Nettoforpligtelse 31. december
(4.835) (3.220) (2.837) (39.269)
(23.779)
(21.022)
Udvikling i nutidsværdi af ydelsesbaserede forpligtelser:
Forpligtelse 1. januar
Valutakursreguleringer
Pensionsomkostninger vedr. regnskabsåret
Pensionsomkostninger vedr. sidste regnskabsår
Kalkulerede renter vedrørende forpligtelse
Aktuarmæssige gevinster/(tab)
Nedskæringer og indfrielser
Udbetalte pensioner mv.
Forpligtelse 31. december
(68.401) (575)
(63.392) (4.079)
(56.055) (10.223)
(3.287)
(3.124)
(909)
1.826
(4.062) (172)
(2.678)
(2.818)
(2.669)
(11.686)
430
5.541
0
0
1.993
2.960
2.756
2.255
(84.576)
(68.401)
(63.392)
Koncernens noter (1.000 EUR)
51
1 7 Pensioner (fortsat)
2011 2010 2009
Udvikling i dagsværdi af pensionsaktiver:
Pensionsaktiver 1. januar
Valutakursreguleringer
Reguleringer vedr. tidligere år
Forventet afkast på ordningernes aktiver
47.842
45.207
40.212
401 2.790 7.334 529
0
0
2.668
2.713
2.690
Aktuarmæssige gevinster/(tab)
(1.278) (1.347) (3.661)
Indbetalt
2.156 2.076 2.586
Nedskæringer og indfrielser
28
(1.451)
Udbetalte pensioner mv.
(2.204)
(2.146)
(2.166) (1.788)
Pensionsaktiver 31. december
50.142
47.842
45.207
Afkast af pensionsaktiver:
Faktisk afkast på ordningens aktiver
1.390
1.366
(971)
Forventet afkast på ordningernes aktiver
(2.668)
(2.713)
(2.690)
Aktuarmæssige tab på ordningens aktiver
(1.278)
(1.347)
(3.661)
Pensionsaktiver sammensætter sig gennemsnitligt således:
Obligationer
48,7 %
49,1 %
57,5 %
Aktier
11,9 %
17,1 %
11,3 %
Pengemarked og lign.
21,4 %
16,9 %
14,4 %
Ejendom
18,0 %
16,9 %
16,8 %
Forudsætninger for de aktuarmæssige beregninger pr. balancedagen i de enkelte ordninger er gennemsnitligt:
Diskonteringsrente
2,6 %
4,2 %
4,9 %
Inflation
3,3 %
3,8 %
4,0 %
Lønregulering
3,5 %
4,0 %
4,3 %
Forventet afkast på pensionsmidlerne
4,1 %
5,3 %
5,6 %
Beløb for indeværende og tidligere år for ydelsesbaserede pensionsforpligtelser: Ydelsesbaserede pensionsforpligtelser
(84.576) (68.401) (63.392)
Pensionsaktiver
50.142
47.842
(4.835)
(3.220)
Arbejdsgiverafgift
Nettoforpligtelse 31. december
(39.269)
(23.779)
45.207 (2.837) (21.022)
Pensionsomkostninger i resultatopgørelsen:
Årets pensionsomkostninger
3.342 3.647 4.002
Kalkulerede renter vedrørende forpligtelse
2.721
2.842
2.726
Nedskæringer og indfrielser
0
0
(1.042)
Forventet afkast på ordningernes aktiver
(2.656)
(2.614)
(2.633)
Planændringseffekt Arbejdsgiverafgift Pensionsomkostninger
0
(2.479)
140
445 405 481 3.852 1.801 3.674
52
Aktuarmæssige gevinster/(tab) indregnet i anden totalindkomst
Koncernens noter (1.000 EUR)
(14.714)
(2.982)
1.559
18 Udskudt skat
2011 2010 2009
Udskudt skat 1. januar
15.523
16.419
Valutakursreguleringer
(5)
701
1.847 273
Årets udskudte skat indregnet i resultatopgørelsen
(5.667)
(2.654)
14.651
Årets udskudte skat indregnet i anden totalindkomst
Udskudt skat 31. december
4.360
1.057
(352)
14.211
15.523
16.419
Udskudt skat er indregnet således i balancen:
Udskudt skat, aktiv
22.156
22.184
Udskudt skat (forpligtelse)
(7.945)
(6.661)
17.840 (1.421)
Udskudt skat, netto
14.211
15.523
16.419
Udskudte skatteaktiver indregnes for alle ikke-udnyttede skattemæssige underskud, i den udstrækning det anses for sandsynligt, at der inden for en overskuelig årrække realiseres skattemæssige overskud, hvori underskuddene kan modregnes. Fastlæggelse af, hvor stort et beløb der kan indregnes for udskudte skatteaktiver, baseres på skøn over det sandsynlige tidspunkt for og størrelse af fremtidige skattepligtige overskud. Koncernen har vurderet, at udskudte skatteaktiver på i alt 22.156 (2010: 22.184 og 2009: 17.840), som primært kan henføres til Norge, vil kunne realiseres inden for en overskuelig fremtid. Det sker på baggrund af det prognosticerede indtjeningsgrundlag i de virksomheder, hvor skatteaktiverne skal udnyttes.
2011 2010 2009
Udskudt skat vedrører: Immaterielle aktiver
(8.534) (4.732) (2.833)
(3.276)
Materielle aktiver
Tilgodehavender Varebeholdninger
(46)
(6.396) (151)
(600) 634
3.620 2.981 6.768
Andre kortfristede aktiver
836
(200)
(429)
Hensatte forpligtelser
14.431
12.104
9.790
Øvrige forpligtelser
(1.032)
1.878
3.387
Fremførselsberettigede skattemæssige underskud mv.
8.212
10.039
(298)
I alt
14.211
15.523
16.419
Udskudte skatteaktiver, der ikke er indregnet i balancen vedrører:
Skattemæssige underskud
Midlertidige forskelle
1.837
1.871
213
977 2.235 3.232
Koncernens noter (1.000 EUR)
53
19 Andre hensatte forpligtelser
Andre hensatte forpligtelser 1. januar 2011
Varer solgt med returret
Øvrige
66.034
10.318
Valutakursreguleringer 61 21 Hensat
53.972
5.118
Anvendt
(54.185)
(3.262)
Tilbageført
(6.375)
(2.497)
59.507
9.698
Andre hensatte forpligtelser 31. december 2011
Varer solgt med returret knytter sig bl.a. til magasiner og bøger, hvor butikkerne har mulighed for at returnere aftalte varer. Koncernen foretager på salgstidspunktet et skøn over de varer, som forventes returneret eller ombyttet baseret på historiske erfaringer fra salg af de pågældende varer. Dette skøn er naturligt behæftet med usikkerhed, idet den faktiske returnering kan afvige fra det estimerede. Usikkerheden vedr. returnering af magasiner er dog begrænset som følge af den korte returneringstid. Øvrige hensatte forpligtelser omfatter blandt andet garantiforpligtelser, hvoraf der i andre tilgodehavender er indregnet en forventet delvis godtgørelse fra leverandøren. 20
Honorar til valgt revisor
Lovpligtig revision
2011
2010
2009
(1.510) (1.554) (1.620)
Skattemæssig rådgivning
(87) (158) (590)
(71)
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Andre ydelser
Samlet honorar til KPMG
(70)
(128)
(778) (583) (470) (2.446)
(2.365)
(2.808)
Lovpligtig revision Skattemæssig rådgivning
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Andre ydelser
Samlet honorar til andre revisorer
(215) (204) (255) (50) (28) (13) 0
(17)
(3)
(98)
(24)
(102)
(363)
(273)
(373)
I alt
(2.809) (2.638) (3.181)
21
Operationelle leasingforpligtelser
Operationelle leasingforpligtelser omfatter lejeaftaler vedrørende ejendomme på 138.082 (2010: 145.754 og 2009: 120.856) og øvrige leasingaftaler på 8.696 (2010: 5.999 og 2009: 2.679). Heri indgår lejeaftaler vedrørende ejendomme indgået af fælleskontrollerede virksomheder med 65.258 (2010: 64.542 og 2009: 61.494).
2011 2010 2009
Uopsigelige operationelle leasingydelser udgør:
Op til 1 år
32.167
33.708
29.172
1 til 5 år
88.132
81.093
67.486
Udover 5 år
26.480
36.952
26.876
I alt
146.779 151.753 123.534
For 2011 er der i resultatopgørelsen indregnet 32.273 (2010: 35.679 og 2009: 36.858) vedrørende operationel leasing.
54
Koncernens noter (1.000 EUR)
22
Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Der er stillet sikkerhed for gæld til realkreditinstitutter på 112.612 (2010: 112.379 og 2009: 112.524) i domicil- og investeringsejendomme, hvor den regnskabsmæssige værdi udgør 166.192 (2010: 168.375 og 2009: 170.679). Koncernens fælleskontrollerede virksomheder har stillet sikkerhed for gæld til øvrige kreditinstitutter på 2.414 i diverse aktiver (virksomhedspant). Aktivernes regnskabsmæssige værdi udgør 161.436 (2010: 117.139 og 2009: 95.347). Kontraktmæssige investeringsforpligtelser vedrørende immaterielle filmrettigheder udgør 29.893 (2010: 28.323 og 2009: 16.319). Koncernens selskaber har stillet diverse garantier mv. for 16.526 (2010: 20.606 og 2009: 17.972). Heri indgår garantier stillet af fælleskontrollerede virksomheder på 10.429 (2010: 7.425 og 2009: 7.420).
23
Finansielle risici og finansielle instrumenter Egmont-koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for en række finansielle risici, herunder markedsrisici. Koncernen har en centraliseret styring af likviditet og finansielle risici i koncernens helejede virksomheder, som foretages af Corporate Treasury. Corporate Treasury opererer som modpart til koncernens virksomheder, hvorved likviditet og finansielle risici styres centralt. Likviditet og finansielle risici i fælleskontrollerede virksomheder styres decentralt med rapportering til Corporate Treasury. Ledelsen overvåger løbende koncernens finansielle risikokoncentration samt finansielle beredskab. De overordnede rammer for den finansielle risikostyring er fastlagt i koncernens Treasury Policy. Treasury Policy omfatter koncernens valuta- og rentepolitik, finansieringspolitik og politik vedrørende kreditrisici i relation til finansielle modparter og omfatter en beskrivelse af godkendte finansielle instrumenter og risikorammer. De overordnede rammer vurderes løbende. Det er koncernens politik ikke at foretage spekulation. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring og reduktion af de finansielle risici, der er en direkte følge af koncernens drift, investeringer og finansiering. Der er ingen større ændringer i koncernens risikostyringspolitik i forhold til 2010 og 2009. Valutarisici Koncernen er eksponeret for valutakursudsving som følge af, at de enkelte koncernvirksomheder foretager købs- og salgstransaktioner og har tilgodehavender og gæld i andre valutaer end deres funktionelle valuta. Såfremt eksponeringen overstiger koncernens grænse for valutaeksponering foretages afdækning ved brug af fx valutaterminsforretninger. Værdien af valutaterminsforretninger indregnes i resultatopgørelsen. Koncernens primære valutakurseksponering er i NOK og EUR og relaterer sig til koncernens investeringer i helejede og fælleskontrollerede virksomheder, herunder langfristede koncernlån. Disse kursrisici afdækkes som hovedregel ikke, idet en løbende kurssikring af sådanne langsigtede investeringer ikke vurderes at være optimal ud fra en samlet risikoog omkostningsbetragtning. Et fald i kurserne på NOK og EUR med henholdsvis 5 % og 1 % ville have påvirket resultatet i 2011 med henholdsvis ca. -8,4 mio. EUR (2010: -8,2 mio. EUR) og ca. 0,6 mio. EUR (2010: 0,5 mio. EUR) og egenkapitalen for NOK pr. 31. december 2011 med ca. -6,8 mio. EUR (2010: -6,6 mio. EUR) og for EUR med ca. 5,0 mio. EUR (2010: 4,4 mio. EUR). En positiv ændring af valutakurserne ville have haft omvendt effekt på resultat og egenkapital, såfremt der tages udgangspunkt i de finansielle instrumenter, der er indregnet ultimo 2011 og 2010 og en uændret produktion/afsætning, pris- og renteniveau.
Koncernens noter (1.000 EUR)
55
23
Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat) Renterisici Koncernen har som følge af investerings- og finansieringsaktiviteter en eksponering relateret til udsving i renteniveauet i Norden. Det er koncernens politik at afdække renterisici på lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan sikres på et tilfredsstillende niveau. Styring af koncernens renterisiko er foretaget ved indgåelse af renteswaps, hvor variabelt forrentede lån omlægges til fastforrentede lån. Koncernens hovedstol for indgåede renteswaps anvendt til sikring udgør 90 mio. EUR pr. 31. december 2011 og pr. 31. december 2010. Dagsværdien i balancen udgør 20,1 mio. EUR pr 31. december 2011 og 9,8 mio. EUR i 2010 og værdireguleringen på egenkapital for 2011 er negativ med 10 mio. EUR og 2,8 mio. EUR efter skat i 2010. Som følge af koncernens anvendelse af afledte instrumenter til afdækning af renteeksponering relateret til gældsinstrumenter, vil koncernens egenkapital blive påvirket af ændringerne i sikringsinstrumenternes dagsværdi på reserven for sikringstransaktioner. Et rentefald på 1 %-point ville reducere egenkapitalen med ca. 11 mio. EUR. Ydermere ville et rentefald medføre en reduktion af resultatopgørelsen med ca. 1 mio. EUR (løbende 12 måneder) i form af tabte renteindtægter på nettoindestående og markedsværdiændring i afledte finansielle instrumenter. Likviditetsrisici Koncernens likviditetsreserve består af likvide midler, værdipapirer og uudnyttede kreditfaciliteter. For at sikre optimal udnyttelse af likvide midler opererer koncernen med cash pools. Koncernen har et nettoindestående på 104,7 mio. EUR (2010: 76,7 mio. EUR). Koncernens finansiering består primært af variabelt forrentede danske realkreditlån med udløb i 2028 og variabelt forrentede lån i NOK, hvor lånerammen udløber i 2012-13. Hovedparten af sidstnævnte er refinansieret i januar 2012, således at lånerammerne udløber i 2015. Koncernens gældsforpligtelser forfalder som følger nedenfor. Forfaldsoversigten er baseret på udiskonterede pengestrømme inkl. estimerede rentebetalinger baseret på de nuværende markedsforhold:
Kontraktlige Regnskabs- penge- mæssig værdi strømme
1 til 4 år
Efter 5 år 125.970
Gæld til realkreditinstitutter
112.612
144.356
2.611
15.775
Kreditinstitutter i øvrigt
110.199
110.281
71.622
38.659
0
Andre finansielle forpligtelser
91.724
95.130
87.239
7.891
0
Finansielle leasingforpligtelser
2.151
2.151
687
1.464
0
Leverandører af varer og tjenesteydelser
201.749
201.749
201.749
0
0
Ikke-afledte finansielle instrumenter
518.435
553.667
363.908
63.789
125.970
Afledte finansielle instrumenter
23.410
36.815
4.897
12.126
19.792
31. december 2011
541.845
590.482
368.805
75.915
145.762
56
Inden for 1 år
Koncernens noter (1.000 EUR)
23
Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)
Kontraktlige Regnskabs- penge- mæssig værdi strømme
Inden for 1 år
1 til 4 år
Efter 5 år 135.605
Gæld til realkreditinstitutter
112.307
154.983
2.812
16.566
Kreditinstitutter i øvrigt
99.261
100.460
60.690
39.770
0
Andre finansielle forpligtelser
89.057
91.927
86.005
5.922
0
Finansielle leasingforpligtelser
4.038 4.597 2.010 2.343 244
Leverandører af varer og tjenesteydelser
222.370
222.370
222.370
0
0
Ikke-afledte finansielle instrumenter
527.033
574.337
373.887
64.601
135.849
Afledte finansielle instrumenter
31. december 2010
18.552
49.500
10.200
15.100
24.200
545.585
623.837
384.087
79.701
160.049
Gæld til realkreditinstitutter
112.608
173.589
3.552
17.765
152.272
Kreditinstitutter i øvrigt
96.047
98.393
57.771
40.622
0
Andre finansielle forpligtelser
84.986
87.385
80.507
6.878
0
Finansielle leasingforpligtelser
5.340 5.886 2.230 3.417 239
Leverandører af varer og tjenesteydelser
225.789
225.789
225.789
0
0
Ikke-afledte finansielle instrumenter
524.770
591.042
369.849
68.682
152.511
Afledte finansielle instrumenter
31. december 2009
16.733
57.200
11.300
17.300
28.600
541.503
648.242
381.149
85.982
181.111
Kreditrisici Koncernens kreditrisici knytter sig primært til tilgodehavender fra salg, værdipapirer og likvide beholdninger. Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Koncernens politik for påtagelse af kreditrisici medfører, at alle større kunder løbende kreditvurderes. Tilgodehavender fra salg Koncernen har modtaget sikkerheder relateret til salg. Dette er typisk i forbindelse med distribution af magasiner, hvor der modtages deposita. Derudover foretager visse af koncernens selskaber kreditforsikring imod tab på tilgodehavender fra salg i det omfang, det vurderes for relevant. Modtaget sikkerhed indgår i vurdering af den nødvendige nedskrivning til imødegåelse af tab. Tilgodehavender fra salg, hvor der er modtaget sikkerheder, og hvor den samlede kreditrisiko reduceres, udgør 32.322 (2010: 46.234 og 2009: 39.311).
Koncernens noter (1.000 EUR)
57
23
Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat) Ikke-nedskrevne uforfaldne tilgodehavender fra salg inkl. tilgodehavender fra salg, hvor der er modtaget sikkerhed, er fordelt således pr. geografisk område:
2011 2010 2009
Danmark
36.391 47.311 54.416
85.834
Øvrige Norden
Øvrige Europa Andre lande I alt
103.976
99.386
38.131 45.874 43.261 3.430 2.773 2.163 163.786 199.934 199.226
Herudover indgår forfaldne tilgodehavender fra salg specificeret pr. forfaldsperiode:
Op til 30 dage
25.183
17.574
17.428
Mellem 30 og 90 dage
14.473
12.705
13.169
Over 90 dage
13.732
13.219
16.762
I alt
53.388 43.498 47.359
Nedskrivninger 1. januar
Valutakursreguleringer
12.345
11.588
10.728
(52) (637) (602)
Årets nedskrivninger
4.010 4.762 6.033
Realiseret tab
(3.193) (1.730) (1.412)
Tilbageførte nedskrivninger
(2.709) (1.638) (3.159)
10.401
Nedskrivninger 31. december
12.345
11.588
Værdipapirer og likvide beholdninger Koncernen er eksponeret mod modpartsrisiko via samarbejdet med finansielle modparter både via indestående midler, men også via kredittilsagn. Koncernen styrer denne risiko ved at samarbejde med banker med en solid kreditvurdering.
Kategorier af finansielle instrumenter
Finansielle instrumenter specificeret i kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser fremgår nedenfor:
Værdipapirer (dagsværdioptionen)
2011 2010 2009 183.439
152.321
30.289
Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatopgørelsen
183.439
152.321
30.289
Tilgodehavender fra salg
206.773
231.087
234.997
Tilgodehavender hos associerede virksomheder
3.648
2.405
3.342
Andre tilgodehavender
60.811 60.663 81.185
Likvide beholdninger
154.259 148.807 162.061
Tilgodehavender
425.491 442.962 481.585
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle forpligtelser, der måles til dagsværdi via resultatopgørelsen
3.925
8.749
9.956
3.925
8.749
9.956
Afledte finansielle instrumenter
19.485
9.803
6.777
Finansielle forpligtelser anvendt som sikringsinstrumenter
19.485
9.803
6.777
58
Koncernens noter (1.000 EUR)
23
Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)
Gæld til realkreditinstitutter
2011 2010 2009 112.612
112.307
112.608
Kreditinstitutter i øvrigt (langfristet)
38.572
36.654
41.293
Kreditinstitutter i øvrigt (kortfristet)
71.627
65.159
59.269
Andre finansielle forpligtelser
91.724
89.057
84.986
Finansielle leasingforpligtelser
2.151 4.038 5.340
Leverandører af varer og tjenesteydelser
201.749
222.370
225.789
Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris
518.435
529.585
529.285
Den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender og kortfristede andre finansielle forpligtelser svarer til dagsværdien. Gæld til realkreditinstitutter og kreditinstitutter i øvrigt (langfristet) er variabelt forrentede kontantlån, og dagsværdien svarer således til den regnskabsmæssige værdi. Værdipapirer måles til noterede priser (niveau 1). Afledte finansielle instrumenter værdiansættes til dagsværdi på baggrund af andre input end noterede priser, som er observerbare for forpligtelsen, enten direkte eller indirekte (niveau 2).
24
Nærtstående parter
Egmont Fonden er en erhvervsdrivende fond og har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse. Egmont-koncernens nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter fondens bestyrelse, direktion og disses nære familiemedlemmer samt virksomheder, hvori denne personkreds har væsentlige interesser. Bestyrelsens og direktionens aflønning fremgår af note 4. Nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter derudover associerede virksomheder, jf. note 12 og 29. Transaktioner med associerede selskaber har været kortfristede udlån til associerede virksomheder på 12.489 (2010: 10.475 og 2009: 3.342). 25
Standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft IASB har udsendt en række nye standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er obligatoriske for Egmont Fondens koncernregnskab for 2011. Bortset fra nedenstående forventes ingen af de nye standarder eller fortolkningsbidrag at få væsentlig indvirkning på koncernregnskabet: IFRS 11 Joint ventures og lign. arrangementer træder i kraft for regnskabsåret 2013. Ifølge standarden er det ikke længere muligt at pro rata-konsolidere fælleskontrollerede virksomheder. Fælleskontrollerede virksomheder skal herefter indregnes efter indre værdis metode, hvor resultatandelen efter skat indregnes under finansielle poster. Dette vil primært medføre en nedgang i koncernens nettoomsætning og resultat før finansielle poster vedr. den norske del af Egmont Books, mens nettoresultatet vil være uændret. Sammenligningstal vil skulle tilpasses.
26
Begivenheder efter balancedagen
Der er den 8. januar 2012 indgået aftale om køb af de resterende 50 % af aktierne i TV 2, Norge med overtagelse den 1. februar 2012. Derudover er alle anparterne i Venuepoint Holding ApS (Billetlugen) overtaget den 9. marts 2012. Oplysninger vedrørende virksomhedssammenslutninger efter balancedagen fremgår af note 27.
Koncernens noter (1.000 EUR)
59
27
Køb og salg af virksomheder
Køb og salg i 2011, 2010 og 2009 Koncernen solgte i 2009 forretningsområdet tv-produktion. Salgsprisen i 2009 udgjorde 25 mio. EUR kontant ekskl. salgsomkostninger. Der blev i 2010 modtaget 3,9 mio. EUR i kontant betinget vederlag mv. og der forventes ikke yderligere indtægter i forbindelse med salget. Tidligere indregnede langfristede aktiver udgjorde 1,5 mio. EUR, nettoarbejdskapital 1,1 mio. EUR og likvider 2,9 mio. EUR. KØB I 2012 TV 2, Norge Koncernen har den 8. januar 2012 indgået aftale om køb af de resterende 50 % af aktierne i TV 2, Norge med virkning fra 1. februar 2012. Med 100 % ejerskab af TV 2 bidrager købet til at sikre koncernens position som en af Nordens førende mediekoncerner. Købesummen udgør i alt 274 mio. EUR og omfatter overtagelse af et aktionærlån på 135 mio. EUR. Købesummen for aktierne udgør dermed 139 mio. EUR. Goodwill, der ikke er skattemæssigt fradragsberettiget, repræsenterer værdien af medarbejderstab, knowhow, platform for fremtidige annonce-, distributions- og brugerindtægter samt fuld ejerskab af aktierne. Købet er foretaget efter balancedagen, og den forventede åbningsbalance er derfor baseret på foreløbigt opgjorte dagsværdier:
1. februar 2012
Immaterielle aktiver
Andre langfristede aktiver
195.536 68.495
Kortfristede aktiver
155.665
Aktionærlån
(135.325)
Langfristede forpligtelser i øvrigt
(233.609)
Kortfristede forpligtelser
(87.969)
Identificerbare nettoaktiver
(37.207)
Minoritetsinteresser
Dagsværdi af ejerandel af 50 % af aktierne
(150) (99.270)
Goodwill
275.475
Købsvederlag
138.848
Transaktionsomkostninger til rådgivere i forbindelse med overtagelsen udgør 0,9 mio. EUR. Dagsværdien af ejerandelen på de i 2011 indregnede 50 % med fradrag af skønnet kontrolpræmie er foreløbigt opgjort til 99 mio. EUR pr. 1. februar 2012. Baseret på denne værdi og IFRS’s regler om stepvise virksomhedssammenslutninger forventes indregnet 162 mio. EUR i urealiseret gevinst i forbindelse med købet af de resterende 50 % i 2012. Nettoomsætning og resultat for 2012 i TV 2, Norge forventes at ligge på niveau med 2011. Venuepoint Koncernen har den 9. marts 2012 overtaget alle anparter i Venuepoint Holding ApS (Billetlugen). Købesummen udgør kontant 5,4 mio. EUR samt en efterfølgende betaling, der forventes at udgøre 3,4 mio. EUR. Den efterfølgende betaling er baseret på forventning til fremtidig indtjening. Det har grundet det korte tidsrum mellem købet og godkendelse af årsrapporten ikke været praktisk muligt at fordele købesummen på overtagne aktiver og forpligtelser.
60
Koncernens noter (1.000 EUR)
28
Effekt af ændring ved overgang til IFRS
Ændring i anvendt regnskabspraksis ved overgang til IFRS Årsrapporten for 2011 er den første årsrapport, hvor koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IFRS som godkendt af EU. Koncernregnskabet i årsrapporten for 2010 blev aflagt efter årsregnskabsloven. Ved overgangen til IFRS i koncernregnskabet er anvendt IFRS 1 ”Førstegangsanvendelse af IFRS”. Åbningsbalancen og sammenligningstallene er udarbejdet i overensstemmelse med de standarder og fortolkningsbidrag, som er gældende pr. 31. december 2011. Ifølge IFRS 1 er åbningsbalancen pr. 1. januar 2009 (overgangsdatoen), og denne er udarbejdet, som om disse standarder og fortolkningsbidrag altid har været gældende bortset fra, hvor de særlige overgangs- og ikrafttrædelsesbestemmelser i IFRS er anvendt. Overgangen til IFRS har medført følgende ændringer i den anvendte regnskabspraksis for koncernen: • Goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid afskrives ikke, men testes minimum årligt for værdiforringelse. Tidligere blev goodwill og varemærker afskrevet lineært over brugstiden. • Ejendomme indregnes til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger efter kostprismetoden. Koncernens udlejningsejendom kategoriseres som investeringsejendom og indregnes til dagsværdi med værdireguleringer via resultatopgørelsen. Tidligere blev ejendomme indregnet til dagsværdi med opskrivninger via egenkapitalen. • Indregning af nettoomsætning fra salg af visningsrettigheder til film til tv-stationer indregnes på visningstids punktet. Tidligere blev salg af visningsrettigheder til film til tv-stationer indregnet på faktureringstidspunktet. Royaltyomkostninger m.v. som knytter sig til den udskudte omsætning periodiseres og indregnes under periode afgrænsningsposter i balancen. • Markedsføringsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen på leveringstidspunktet fra leverandøren. Tidligere blev markedsføringsomkostninger indregnet under periodeafgrænsningsposter indtil brug. • Erhvervede filmrettigheder indregnes som et immaterielt aktiv på det tidspunkt, hvor der opnås kontrol over aktivet. Indtil da indregnes betalinger som forudbetaling for immaterielle aktiver. Tidligere blev erhvervede filmrettigheder indregnet i balancen under varebeholdninger på tidspunktet for indgåelse af aftalen, og den del af filmrettigheden, der ikke var betalt til rettighedsindehaveren, blev indregnet under kortfristet gæld til leverandører. • Den andel af egenproducerede filmrettigheder, der vedrører salg af visningsrettigheder, indregnes som udskudt omsætning og indregnes som omsætning i resultatopgørelsen, når tv-stationer og distributionsselskaber frit kan udnytte aktivet. Tidligere indgik salg af visningsrettigheder som en del af nettoaktivet af de egenproducerede filmrettigheder. • Aktuarmæssige gevinster og tab på ydelsesbaserede pensionsordninger indregnes direkte i anden totalindkomst. Tidligere blev aktuarmæssige gevinster og tab indregnet som personaleomkostninger i resultatopgørelsen. • Værdipapirer, der forvaltes i overensstemmelse med en dokumenteret investeringsstrategi, indregnes til dagsværdi på balancedagen ved anvendelse af dagsværdioptionen. Værdireguleringer indregnes direkte i resultatopgørelsen. Tidligere blev værdipapirer indregnet til henholdsvis kostpris og dagsværdi i balancen med værdireguleringer i resultatopgørelsen. • Dagsværdiændringer på renteswaps indregnes i resultatopgørelsen i de tilfælde, hvor IFRS’s dokumentationskrav bevirker, at de ikke er effektive, eller hvor koncernen har valgt ikke at anvende IFRS’s sikringsregler.
Koncernens noter (1.000 EUR)
61
28
Effekt af ændring ved overgang til IFRS (fortsat) • Barteraftaler, hvor de ydelser der udveksles ikke er ens, indtægtsføres til dagsværdi og periodiseres i takt med anvendelsen, eller perioden i henhold til indgået aftale. Dagsværdi måles enten til værdien af det leverede eller den modtagne ydelse afhængig af, hvilken ydelse der kan måles præcist. • Ændringernes effekt på udskudt skat. Af de valgfri undtagelsesmuligheder i IFRS 1 har koncernen valgt at anvende følgende: • Virksomhedssammenslutninger gennemført før overgangsdatoen 1. januar 2009 er ikke tilpasset til IFRS. • For domicil- og investeringsejendomme er kostprisen på overgangsdatoen fastsat til den regnskabsmæssige værdi ifølge årsrapporten for 2010 (svarende til dagsværdien). • Reserve for valutakursregulering er nulstillet pr. overgangsdatoen. Reklassifikationer Udover ændring i anvendt regnskabspraksis vedrørende indregning og måling er der foretaget følgende reklassifikationer og ændringer i opstillinger inkl. tilpasning af sammenligningstal: • Godtgørelser fra tredjemand vedrørende garantiforpligtelser indregnes som andre tilgodehavender. Tidligere blev godtgørelser fra tredjemand indregnet som en del af garantiforpligtelser. • Minoritetsinteresser præsenteres som en del af koncernens egenkapital. • Hensatte forpligtelser opdeles på henholdsvis lang- og kortfristede forpligtelser. • Udskudt skat præsenteres under andre langfristede aktiver og langfristede forpligtelser. • Beholdning af tv-programmer præsenteres under varebeholdninger. • Valutakursreguleringer ved omregning af udlandske virksomheder mv., værdireguleringer af sikringsinstrumenter, aktuarmæssige gevinster/tab på ydelsesbaserede pensionsordninger indregnes som anden totalindkomst.
62
Koncernens noter (1.000 EUR)
28
Effekt af ĂŚndring ved overgang til IFRS (fortsat)
Afstemning af balance og egenkapital 1. januar 2009
Tidligere regnskabs praksis
Effekt af overgang til IFRS
IFRS
1 Immaterielle aktiver
166.674
43.030
209.704
2 Materielle aktiver
284.448
(45.365)
239.083
3 Investeringsejendomme Andre langfristede aktiver Udskudt skat Langfristede aktiver
0 30.870 30.870 24.668
0
24.668
0 26.738 26.738 475.790
55.273
209.398
(58.002)
531.063
4 Varebeholdninger inkl. filmrettigheder
5 Tilgodehavender
345.357
8.230
Udskudt skat
26.738
6 VĂŚrdipapirer
18.352
904
Likvider
36.220
0
Kortfristede aktiver
(26.738)
151.396 353.587 0 19.256 36.220
636.065
(75.606)
560.459
1.111.855
(20.333)
1.091.522
382.091
(17.586)
364.505
Aktiver
7 Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser
Minoritetsinteresser Egenkapital
2.939
0
2.939
385.030
(17.586)
367.444
104.336
(50.472)
53.864
8 Hensatte forpligtelser
9 Langfristede forpligtelser
10 Kortfristede forpligtelser
Forpligtelser
73.261 11.609 84.870 549.228
36.116
585.344
726.825
(2.747)
724.078
1.111.855
(20.333)
Passiver
1.091.522
Koncernens noter (1.000 EUR)
63
28
Effekt af ĂŚndring ved overgang til IFRS (fortsat)
Afstemning af balance og egenkapital 31. december 2010
Tidligere regnskabs praksis
Effekt af overgang til IFRS
IFRS
1 Immaterielle aktiver
132.480
71.269
203.749
2 Materielle aktiver
272.395
(47.409)
224.986
3 Investeringsejendomme Andre langfristede aktiver Udskudt skat Langfristede aktiver
0 30.854 30.854 13.232
0
13.232
0 22.184 22.184 418.107
76.898
495.005
(60.956)
129.259
4 Varebeholdninger inkl. filmrettigheder
190.215
5 Tilgodehavender
332.140
Udskudt skat
6 VĂŚrdipapirer
Likvider Kortfristede aktiver
22.184 151.700 148.807
9.493 (22.184)
341.633 0
621
152.321
0
148.807
845.046
(73.026)
772.020
1.263.153
3.872
1.267.025
441.497
11.715
453.212
Aktiver
7 Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser
Minoritetsinteresser Egenkapital
7.919
0
449.416
11.715
7.919 461.131
8 Hensatte forpligtelser
115.349
(65.972)
49.377
9 Langfristede forpligtelser
156.369
5.252
161.621
10 Kortfristede forpligtelser
542.019
52.877
594.896
813.737
(7.843)
805.894
1.263.153
3.872
1.267.025
Forpligtelser Passiver
64
Koncernens noter (1.000 EUR)
28
Effekt af ændring ved overgang til IFRS (fortsat)
Noter til afstemning af balance og egenkapital
31.12.2010
01.01.2009
1 Immaterielle aktiver
Filmrettigheder
20.425
Forudbetalinger vedr. filmrettigheder
15.564
7.273
5.792
4.964
Egenproducerede filmrettigheder
30.793
Tilbageførsel af afskrivninger og evt. indregning af nedskrivninger på goodwill og varemærker
29.488 0
71.269
43.030
(48.588)
(45.365)
1.179
0
2 Materielle aktiver
Indregning af ejendomme til kostpris Tilbageførsel af afskrivninger på investeringsejendomme
(47.409) (45.365)
3 Investeringsejendomme Reklassificering af investeringsejendom Valutakursreguleringer, netto
(16) 30.854
30.870 0 30.870
4 Varebeholdninger inkl. filmrettigheder
Filmrettigheder m.v.
30.870
(60.956) (58.002)
5 Tilgodehavender
Salg af visningsrettigheder til tv
7.152
Godtgørelse fra trejdemand vedr. garantier
2.341
9.493
8.230 0 8.230
6 Værdipapirer Regulering til dagsværdi
7 Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser
Tilbageførsel af afskrivninger og evt. indregning af nedskrivninger på goodwill og varemærker
26.879 0
Filmrettigheder
1.033
Udskudt omsætning vedr. salg af visningsrettigheder til film
(3.586)
(7.767)
(12.417)
(11.588)
(842)
0
Indregning af ejendomme til kostpris Udskudt omsætning vedr. salg af varer Hensat forpligtelse til retur Regulering af værdipapirer til dagsværdi Valutakursreguleringer
621 904
865
(1.312)
0
927
904
1.033 11.715
0 (17.586)
Koncernens noter (1.000 EUR)
65
28
Effekt af ændring ved overgang til IFRS (fortsat)
Noter til afstemning af balance og egenkapital
31.12.2010
01.01.2009
8 Hensatte forpligtelser
Filmrettigheder
15
19
Godtgørelse fra trejdemand vedr. garantier
2.341
0
Regulering af udskudt skat, netto
(4.253)
(5.400)
Hensat forpligtelse til retur Reklassificering af andre hensatte forpligtelser Reklassificering af langfristede medarbejderforpligtelser
1.225 (66.227)
0 (45.527)
927 (65.972)
436 (50.472)
9 Langfristede forpligtelser
Udskudt omsætning vedr. salg af visningsrettigheder til film
5.252 11.609
10 Kortfristede forpligtelser
Filmrettigheder Reklassificering af langfristede medarbejderforpligtelser
(20.819)
(927)
(436)
Udskudt omsætning vedr. salg af visningsrettigheder til film
12.186
11.842
Reklassificering af andre hensatte forpligtelser
66.227
45.527
Udskudt omsætning vedr. salg af varer
(27.500)
2.891
0
52.877
36.116
Tidligere regnskabs praksis
Effekt af overgang til IFRS
IFRS
2010
2010
2010
1.420.084
3.028
1.423.112
2.117
0
2.117
12.744
0
12.744
Afstemning af resultatopgørelse og anden totalindkomst
11 Nettoomsætning
Ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling Andre driftsindtægter Råvarer og hjælpematerialer
(55.651)
0
(55.651)
12 Andre eksterne omkostninger
(923.572)
23.901
(899.671)
13 Personaleomkostninger
(311.601)
2.982
(308.619)
14 Afskrivninger og amortisering af materielle og immaterielle aktiver
(68.283) (15.524) (83.807)
15 Andre driftsomkostninger
(7.805)
(40)
(7.845)
Resultat før finansielle poster
68.033
14.347
82.380
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder efter skat
(3.655)
0 (3.655)
16 Finansielle indtægter
12.758
710
13.468
17 Finansielle omkostninger
(16.846)
(15)
(16.861)
Resultat før skat
18 Skat af årets resultat
Årets resultat
60.290
15.042
75.332
(23.617)
(2.072)
(25.689)
36.673
12.970
49.643
19 Anden totalindkomst
Totalindkomst
66
Koncernens noter (1.000 EUR)
0
28
28
36.673
12.998
49.671
28
Effekt af ændring ved overgang til IFRS (fortsat)
Noter til afstemning af resultatopgørelse og anden totalindkomst
2010
11 Nettoomsætning Salg af visningsrettigheder til tv
1.498
Egenproducerede rettigheder
5.646
Udskudt omsætning vedr. varer
(2.891)
Hensat forpligtelse til retur
(1.225)
3.028
12 Andre eksterne omkostninger
Filmrettigheder
23.059
Salg af visningsrettigheder til tv
(840)
Udskudt omsætning vedr. varer
1.578
Hensat forpligtelse til retur
104 23.901
13 Personaleomkostninger Akkumulerede aktuarmæssige gevinster/(tab)
14 Afskrivninger og amortisering af materielle og immaterielle aktiver
Goodwill og varemærker
11.570
Filmrettigheder
(23.059)
Egenproducerede rettigheder
(1.498)
Ejendomme
(3.180)
Investeringsejendomme
(40)
16 Finansielle indtægter
Amortisering af filmkreditorer
643 (15.524)
15 Andre driftsomkostninger
Regulering af earn-out
2.982
4
Renteswap
602
Finansielle indtægter i Egmont Fondens Almennyttige Virksomhed
104
710
17 Finansielle omkostninger
Regulering af værdipapirer til dagsværdi
(15)
(15)
18 Skat af årets resultat
Regulering af skat af årets resultat, netto
(2.072)
(2.072)
19 Anden totalindkomst
Akkumulerede aktuarmæssige gevinster/(tab)
(2.982)
Andre posteringer
3.010
28
Koncernens noter (1.000 EUR)
67
28
Effekt af ændring ved overgang til IFRS (fortsat)
Afstemning af pengestrømsopgørelse
Tidligere regnskabs praksis
Effekt af overgang til IFRS
IFRS
2010 2010 2010
20 Pengestrøm fra driftsaktivitet
142.081
29.413
171.494
21 Pengestrøm fra investeringsaktivitet
(32.918)
(150.589)
(183.507)
22 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
(12.213)
(704)
(12.917)
96.950
(121.880)
(24.930)
189.637
(27.576)
162.061
Ændring i likvider Likvider 1. januar Valutakursregulering Likvider 31. december
11.676
0
298.263
(149.456)
Noter til afstemning af pengestrømsopgørelse
2010
11.676 148.807
20 Pengestrøm fra driftsaktivitet
IFRS ændringer, primært filmrettigheder og salg af visningsrettigheder til tv, jf. ovenfor
29.413
21 Pengestrøm fra investeringsaktivitet
Reklassifikation IFRS ændringer
(124.555) (26.034) (150.589)
22 Likvider Reklassificering
68
Koncernens noter (1.000 EUR)
(27.576)
29
Koncernens virksomheder Hvor intet andet er anført, ejes virksomhederne 100 %. Uvæsentlige, herunder primært hvilende virksomheder, er ikke medtaget i oversigten. De med * markerede virksomheder ejes direkte af Egmont Fonden. DATTERVIRKSOMHEDER Ejerandel Land
Virksomhed
Hjemsted 2011 2010 2009
Danmark
Egmont International Holding A/S *
København
Egmont Holding A/S
København
Egmont Magasiner A/S
Gentofte
Egmont Specialblade A/S
Gentofte
Go-Card A/S
Gentofte
De Danske Vægtkonsulenter A/S
Egmont Serieforlaget A/S
København
Egmont Creative Center A/S
København
Lindhardt og Ringhof Forlag A/S
København
Nordisk Film A/S
København
Nordisk Film Distribution A/S
København
Nordisk Film Shortcut A/S
København
Nordisk Film Production A/S
København
Nordisk Film Biografer A/S
København
Scala Bio Center Aalborg ApS
BioCenter Kolding A/S Kolding - (Konsolideret 100 % i 2009 og 2010 og fusioneret med Nordisk Film Biografer A/S i 2011)
NF Live A/S
Victoria Film Rights A/S København (Fusioneret med Nordisk Film Production A/S i 2011)
Kino.dk A/S
København
Vild med Underholdning A/S
København
Dansk Reklame Film A/S
København
Fine & Mellow A/S
København
60 %
60 %
Nordisk Trading Company A/S Kolding (Ejet af MBO i 2009)
50,1 %
Nordisk Special Marketing A/S (Fusioneret med Nordisk Film Distribution A/S i 2011, 100 % ejet i 2010, fælleskontrolleret med MBO i 2009)
Nordisk Film TV A/S
København
-
Substanz A/S
København
-
Egmont Administration A/S
København
A.Film A/S
København
Ejendomsselskabet Vognmagergade 11 ApS *
København
Ejendomsselskabet Gothersgade 55 ApS*
København
Ejendomsaktieselskabet Lygten 47-49
København
Norge
Egmont AS
Oslo
Egmont Holding AS
Oslo
Egmont Serieforlaget AS
Oslo
Farum
Aalborg
80 %
København
Aalborg
-
-
80 %
80 %
50 %
50 %
-
-
74 %
74 %
- 74 %
-
-
50 %
75 %
- 50,1 %
50,1 %
50 %
Koncernens noter (1.000 EUR)
69
29
Koncernens virksomheder (fortsat)
DATTERVIRKSOMHEDER Ejerandel
70
Land
Virksomhed
Hjemsted 2011 2010 2009
Norge
Nordisk Film AS
Nordisk Film Produksjon AS Oslo (Fusioneret med Nordisk Film Production AS i 2011)
Nordisk Film Post Production AS
Oslo
Nordisk Film Distribusjon AS
Oslo
Nordisk Film & TV AS
Oslo
Nordisk Film Production AS
Oslo
Nordisk Film ShortCut AS
Drammen Kino AS
Oslo -
-
-
Oslo
66 %
66 %
Drammen
66,7 %
66,7 %
66,7 %
Neofilm AS
Oslo
66,7 %
66,7 %
66,7 %
Sportskort AS
Oslo
96,82 %
96,25 %
52,6 %
Egmont Hjemmet Mortensen AS
Oslo
Hjemmet Mortensen Trykkeri AS
Oslo
Hjemmet Mortensen Fagmedia AS
Oslo
Hjemmet Mortensen Markedskontakt AS Nittedal - - (Fusioneret med Hjemmet Mortensen Fagmedia AS i 2010)
Sverige
Egmont Holding AB
Egmont Tidskrifter AB
Auto, Motor och Sport Sverige AB
Stockholm
Egmont Tidskrifter BM AB
Stockholm
Vagabond Media AB Stockholm (Fusioneret med Egmont Tidskrifter AS i 2011)
Egmont Kärnan AB
Egmont Editions AB
Sudd AB
Sören och Anders Interessenter AB
Änglatroll AB
Skandinaviske Skoledagböcker AB
Stockholm
Nordisk Film Sverige AB
Stockholm
Nordisk Film Produktion Sverige AB
Stockholm
Nordisk Film Post Produktion AB
Stockholm
Nordisk Film Distribution AB
Stockholm
Nordisk Film ShortCut AB
Stockholm
Nordisk Film TV-Produktion AB
Stockholm
Nordic Media Link AB
Stockholm
Spiderbox Entertainment AB
Stockholm
Finland
Egmont Holding Oy/Egmont Holding Ab
Helsingfors
Oy Nordisk Film Ab
Helsingfors
Dominova Oy/AB
Helsingfors
BK Pro Fitness Oy
Vasa
Koncernens noter (1.000 EUR)
Malmø Malmø 51 %
-
Malmø Malmø Stockholm
60 %
60 %
60 %
66 %
-
-
-
-
Malmø Malmø
-
29
Koncernens virksomheder (fortsat)
DATTERVIRKSOMHEDER Ejerandel Land
Virksomhed
Hjemsted 2011 2010 2009
Tyskland
Egmont Holding GmbH
Berlin
Egmont Ehapa Verlag GmbH
Berlin
Egmont Verlagsgesellschaften mbH
Mitte-Editionen GmbH
Berlin
Egmont Ehapa Rights Management GmbH
Berlin
-
-
Egmont Ehapa Comic Collection GmbH
Berlin
-
-
Egmont Horizont Verlag GmbH Stuttgart (Fusioneret med Egmont Holding GmbH 2010)
England
Egmont Holding Ltd.
London
Egmont UK Ltd.
London
Polen
Egmont Polska sp. z o.o.
Tjekkiet
Egmont CR s.r.o.
Ungarn
Egmont Hungary Kft.
Rusland
ZAO Egmont Russia Ltd.
Estland
Egmont Estonia AS
Tallinn
Letland
Egmont Latvija SIA
Riga
Litauen
UAB Egmont Lietuva
Vilnius
Ukraine
Egmont Ukraine LLC
Kiev
Rumænien
Egmont Romania S.R.L.
Bulgarien
Egmont Bulgaria EAD
Kroatien
Egmont d.o.o.
USA
Egmont US Inc.
The Student Planner LLC
Kina
Egmont Hong Kong Ltd.
Hong Kong
Egmont Sourcing (HK) Ltd.
Hong Kong
Køln
-
-
Warszawa Prag Budapest Moskva
Bukarest Sofia Zagreb New York Denver
50,5 %
50,5 %
50,5 %
Koncernens noter (1.000 EUR)
71
29
Koncernens virksomheder (fortsat)
FÆLLESKONTROLLEREDE VIRKSOMHEDER Ejerandel Land
Virksomhed
Hjemsted 2011 2010 2009
Danmark
Pumpehuset af 2011 A/S
København
50 %
-
-
Respirator Media & Development A/S
København
-
-
50,1 %
Scandinavian Media Alliance A/S
København
-
50 %
50 %
MBO Group A/S
Aalborg
-
50,1 %
50,1 %
Norge
AE-TV Holding AS
Bergen
50 %
50 %
50 %
TV 2 Gruppen AS
Bergen
50 %
50 %
50 %
TV 2 AS
Bergen
50 %
50 %
50 %
Nydalen Studios AS
Oslo
50 %
50 %
50 %
OB-Team AS
Oslo
50 %
50 %
50 %
Nordic World AS
Oslo
TV 2 AS ejer
50 %
50 %
50 %
Mediehuset Nettavisen AS
Oslo
50 %
50 %
50 %
Outside Broadcast Team AS
Bergen
50 %
50 %
50 %
Eventyrkanalen AS
Bergen
50 %
50 %
50 %
TV 2 Torget AS
Bergen
50 %
50 %
50 %
Vimond Media Solutions AS
Bergen
50 %
-
-
Kanal 24 Norge AS
Fredrikstad
50 %
50 %
50 %
TV 2 Zebra AS
55 %
55 %
Bergen
TV 2 Gruppen AS ejer
Mosart Medialab AS
84,5 %
84,5 %
100 %
Cappelen Damm Holding AS
TV 2 Gruppen AS ejer Oslo
50 %
50 %
50 %
Cappelen Damm AS
Oslo
50 %
50 %
50 %
Cappelen Damm Salg AS
Oslo
50 %
50 %
50 %
Tanum AS
Oslo
50 %
50 %
50 %
Map Solutions AS Oslo (Fusioneret med Cappelen Damm AS i 2011)
-
50 %
50 %
Sentraldistribusjon ANS
Oslo
50 %
50 %
50 %
Larsforlaget AS
Oslo 66 %
66 %
Cappelen Damm Holding AS ejer
72
55 %
Bergen
Flamme Forlag AS
66 %
Oslo
Cappelen Damm Holding AS ejer
80 %
-
-
Barnemagasinet AS
Oslo
50 %
50 %
50 %
Maipo Film AS
Oslo
55,1 %
55,1 %
50,1 %
Sverige
Fladen Film AB
Stockholm
50 %
50 %
50 %
Finland
Solar Films Oy
Helsingfors
50,1 %
50,1 %
50,1 %
Egmont Kustannus Oy Ab
Helsingfors
50 %
50 %
50 %
Koncernens noter (1.000 EUR)
29
Koncernens virksomheder (fortsat)
FÆLLESKONTROLLEREDE VIRKSOMHEDER Ejerandel Land
Virksomhed
Tyrkiet
Dogan ve Egmont Yayincilik A.S.
Australien
Hardie Grant Egmont Pty Ltd
Kina
Children’s Fun Publishing Company Ltd.
Thailand
Nation Egmont Edutainment Company Ltd.
Hjemsted 2011 2010 2009 Istanbul
50 %
50 %
50 %
Melbourne
50 %
50 %
50 %
Beijing
49 %
49 %
49 %
Bangkok
50 %
50 %
50 %
ASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER Ejerandel Land
Virksomhed
Hjemsted 2011 2010 2009
Danmark
Zentropa Folket ApS Hvidovre (Fælleskontrollereret virksomhed i 2010 og 2009)
Ugebladenes Fælles Opkrævningskontor I/S
I/S Ugebladsdistributionen *
Copenhagen Bombay Holding ApS
København
Publizon A/S
49,69%
50 %
50 %
Albertslund
50 %
50 %
50 %
Albertslund
50 %
50 %
50 %
33,3 %
33,3 %
Aarhus
36 %
-
36 %
40 %
Oxygen Magasiner A/S
København
40 %
-
-
ABCiTY A/S
København
24,42 %
-
-
Norge
Motor ANS
Oslo
50 %
50 %
50 %
Filmweb AS
Oslo
34 %
34 %
34 %
Biip.no AS
Oslo
Egmont Serieforlaget AS ejer
45 %
45 %
45 %
TV 2 AS ejer
45 %
45 %
45 %
33,3 %
33,3 %
33,3 %
33,3 %
Norges Televisjon AS
Oslo
TV 2 Gruppen AS ejer
RiksTV AS
TV 2 Gruppen AS ejer
Norges Mobil TV AS
33,3 %
Oslo 33,3 %
Oslo
TV 2 Gruppen AS ejer
33,3 %
33,3 %
33,3 %
Sverige
Golfresan AB
Stockholm
24,7 %
24,7 %
24,7 %
Finland
Matila Röhr-Nordisk Oy
Helsingfors
30 %
30 %
30 %
HD-Post Oy
Helsingfors
40 %
40 %
40 %
England
Wendy Promotion Ltd.
London
50 %
50 %
50 %
Danske interessentskaber, der indgår i associerede virksomheder, udarbejder ikke officielle årsrapporter.
Koncernens noter (1.000 EUR)
73
Egmont Fondens resultatopgørelse (1.000 EUR) Note
2011
2010
Royaltyindtægter m.v. 3.940 4.624
(161)
(165)
2 Personaleomkostninger Andre eksterne omkostninger
(868)
(962)
Resultat før finansielle poster
2.911
3.497
4.842
0
Udbytte fra kapitalandele i dattervirksomheder
Finansielle indtægter 853 693
Finansielle indtægter fra legat- og dispositionsfondens midler
0
104
Finansielle omkostninger
(40)
(557)
Resultat før skat
8.566
3.737
(382)
(918)
3
Skat af årets resultat
Årets resultat 8.184 2.819
Resultatdisponering
Overførsel til reservefond
1.637
Overførsel til legatfond
4.910
545 0
Overførsel til dispositionsfond
1.637
2.274
I alt 8.184 2.819
74
Egmont Fondens resultatopgørelse
Egmont Fondens balance 31. december (1.000 EUR) Note Aktiver
2011
2010
4
Kapitalandele i dattervirksomheder
181.699
181.214
Kapitalandele i associerede virksomheder
252
252
5
Finansielle aktiver 181.951 181.466
Langfristede aktiver i alt
181.951
181.466
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
105.535
103.847
Andre tilgodehavender
292
4.484
Tilgodehavender 105.827 108.331 VĂŚrdipapirer 565 565
Likvide beholdninger
469
1.613
106.861
110.509
288.812
291.975
Kortfristede aktiver i alt
AKTIVER I ALT
Passiver
2011
2010
6 Grundkapital 29.593 29.513
7 Reservefond 230.678 230.701
8 Legatfond 11.628 10.630
9 Dispositionsfond 4.588 4.114
Egenkapital i alt
276.487
274.958
Pensioner 397 380 Langfristede forpligtelser 397 380
GĂŚld til tilknyttede virksomheder
170
359
Tilsagte ikke udbetalte bevillinger
8.424
9.126
Anden gĂŚld 3.334 7.152 Kortfristede forpligtelser 11.928 16.637
Forpligtelser i alt
12.325
17.017
288.812
291.975
PASSIVER I ALT
Egmont Fondens balance 31. december
75
1 Anvendt regnskabspraksis Årsregnskabet for Egmont Fonden er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven for klasse C-virksomheder (stor) samt fundatsens krav til regnskabsaflæggelsen. Anvendt regnskabspraksis er ændret således, at kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles til kostpris, hvor de tidligere blev indregnet til indre værdi. Konsekvensen af ændringen er, at værdireguleringer på kapitalandele og egenkapitalen er tilbageført. Sammenligningstal er tilpasset. Ændringen er foretaget for derved at opnå en bedre overensstemmelse imellem fondens årsregnskab og fundatsens bestemmelser mht. til resultatdisponeringen. Effekten er en reduktion af egenkapital 1. januar 2010 med 135,5 mio. EUR, jf. note 7. Der er ikke medtaget en pengestrømsopgørelse for Egmont Fonden, idet der henvises til pengestrømsopgørelsen for koncernen. Royaltyindtægter mv. Royaltyindtægter periodiseres og indtægtsføres i takt med den indgåede aftale. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles til kostpris. Hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Udbytte Udbytte fra kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indtægtsføres i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Det vil typisk være på tidspunktet for generalforsamlingens godkendelse af udlodningen fra det pågældende selskab. I det omfang udloddet udbytte overstiger den akkumulerede indtjening efter overtagelsestidspunktet, indregnes udbyttet som en reduktion på kapitalandelens kostpris. Egenkapital Resultatdisponering foretages i henhold til fundatsen. Den Almennyttige Virksomheds uddelinger og tilhørende omkostninger føres direkte på dispositionsfonden under egenkapitalen. Fondens egenkapital består af en grundkapital og en reservefond, der er bestemt for Den Erhvervsmæssige Virksomhed. Grundkapitalen er bunden, mens reservefonden omfatter de frie reserver. Legatfondens midler tjener til at sikre tilstedeværelsen af midler til anvendelse af Egmont Fondens almennyttige virksomhed. Dispositionsfonden udgør ifølge fundatsen midlerne, der er bestemt til anvendelse som støtte og bevillinger inden for Den Almennyttige Virksomhed. Ved beregning af skat tages der hensyn til fradragsret for Egmont Fondens uddelinger i henhold til fundatsen. Disse udgiftsføres over egenkapitalen. Der tages endvidere hensyn til skattemæssige hensættelser til fremtidige uddelinger. Der hensættes udskudt skat i det omfang, Egmont Fonden ikke forventes at kunne anvende disponible midler til uddelinger, svarende til de skattemæssige hensættelser.
76
Egmont Fondens noter (1.000 EUR)
2
2011
2010
Lønninger
Personaleomkostninger
(107)
(143)
Pensioner
(37)
(37)
Regulering af pensionsforpligtelse
(17)
15
I alt
(161)
(165)
Vederlag til bestyrelse udgør 124 i 2011 (2010: 124), hvoraf de 60 (2010: 60) indgår i omkostninger i Den Almennyttige
Virksomhed. Egmont Fondens direktion er tillige ansat i Egmont International Holding A/S, der afholder alle lønudgifter til direktionen. Egmont Fonden betaler et samlet administrationsvederlag til Egmont International Holding A/S herfor. 3
Skat af årets resultat
2011
Beregnet royaltyskat for året
(382)
2010 (918)
I alt
(382)
(918)
Skat af årets resultat består af royaltyskat.
4
Kapitalandele i dattervirksomheder
Kostpris 1. januar
Valutakursreguleringer
Kostpris 31. december
2011
2010
181.214
181.528
485 181.699
(314) 181.214
Værdireguleringer 1. januar
0
135.595
Ændring i anvendt regnskabspraksis
0
(135.595)
Værdireguleringer 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
0
0
181.699
181.214
2011
2010
252
252
5
Kapitalandele i associerede virksomheder
Kostpris 1. januar
Valutakursreguleringer
Kostpris 31. december
0 252
0 252
Kapitalandele i associerede virksomheder består af 50 % af kapitalen i I/S Ugebladsdistributionen, Albertslund.
6
Grundkapital
2011
2010
Saldo 1. januar
29.513
29.564
Valutakursreguleringer
Saldo 31. december
80 29.593
(51) 29.513
Egmont Fondens noter (1.000 EUR)
77
7
Reservefond
2011
2010
Saldo 1. januar
230.701
366.870
Valutakursreguleringer
627 0
(448)
Ændring i anvendt regnskabspraksis
(135.595)
Overført fra resultatdisponeringen
1.637
545
Overført til dispositionsfond
(2.287)
(671)
Saldo 31. december
230.678
230.701
8
Legatfond
Saldo 1. januar
Valutakursreguleringer
2011
2010
10.630
12.369
29
(22)
Overført fra resultatdisponeringen
4.910
0
Overført til dispositionsfond
(3.941)
(1.717)
Saldo 31. december
11.628
10.630
9 Dispositionsfond
Saldo 1. januar 2010
Valutakursreguleringer
Anvendt til støtte og bevillinger
Til anvendelse iflg. §§ 6-10
Til anvendelse iflg. § 11
I alt
5.794
415
6.209
(10) (5.284)
0 (470) 0
(10) (5.754)
Omkostninger
(993)
Overført fra reservefond
604
67
(993) 671
Overført fra legatfond
1.717
0
1.717
Overført fra resultatdisponeringen
2.048
226
2.274
Saldo 31. december 2010
3.876
238
4.114
Valutakursreguleringer
Anvendt til støtte og bevillinger
Omkostninger
11 (5.939) (998)
Overført fra reservefond
2.058
Overført fra legatfond
Overført fra resultatdisponeringen
Saldo 31. december 2011
1 (466) 0
12 (6.405) (998)
229
2.287
3.941
0
3.941
1.473
164
1.637
4.422
166
4.588
Dispositionsfonden udgør ifølge fundatsen midlerne, der er bestemt til anvendelse som støtte og bevillinger inden for Egmont Fondens Almennyttige Virksomhed.
78
Egmont Fondens noter (1.000 EUR)
Bestyrelse og direktion BESTYRELSE Mikael Olufsen (formand) Direktør, født 1943, indtrådt 1993 Medlem af bestyrelsen i TryghedsGruppen smba (FM), Tryg A/S (FM), Tryg Forsikring A/S (FM), Malaplast Ltd., Thailand (FM), Advisory Board to Careworks Africa Ltd. (FM), Gigtforeningen (FM), WWF Verdensnaturfonden, Danmark-Amerika Fondet
Lars-Johan Jarnheimer Direktør, født 1960, indtrådt 2011 Medlem af bestyrelsen i BabyBjörn AB (FM), Sverige, BRIS (Children’s Rights in Society) (FM), Sverige, Arvid Nordquist HAB, Sverige, CDON-Group AB, Sverige, INGKA Holding BV, Holland Anna von Lowzow Journalist og instruktør, født 1961, indtrådt 1996
Steen Riisgaard (næstformand) Adm. direktør, Novozymes A/S, født 1951, indtrådt 2002 Medlem af bestyrelsen i WWF Verdensnaturfonden (FM), Rockwool International A/S (NF), ALK-Abello A/S, CAT Science A/S
Peder Høgild Operatør supervisor, født 1958, indtrådt 2009
Ulrik Bülow Adm. direktør, Otto Mønsted A/S, Adm. direktør House of Business Partners A/S, født 1954, indtrådt 2003 Medlem af bestyrelsen i GateHouse A/S (FM), Intersport Danmark A/S (FM), Arator A/S (NF), Oreco A/S, Plaza Ure & Smykker A/S, Royal Unibrew A/S, Tivoli Friheden A/S, Toms Gruppen A/S, Gigtforeningen
DIREKTION
Torben Ballegaard Sørensen Direktør, født 1951, indtrådt 2006 Medlem af bestyrelsen i CAT Forsknings- og Teknologipark A/S (FM), Tajco Group A/S (FM), Thomas A/S (FM), Realfiction ApS (FM), Monberg & Thorsen A/S (NF), Systematic A/S (NF), LEGO A/S, Pandora A/S, AS3 Companies A/S, AB Electrolux, Sverige
Marianne Oehlenschlæger HR-konsulent, født 1958, indtrådt 2011
Steffen Kragh Adm. direktør & koncernchef, født 1964 Medlem af bestyrelsen i Nykredit Realkredit A/S (NF), Nykredit Holding A/S (NF), Foreningen Nykredit, Cappelen Damm Holding AS (FM), Norge Hans J. Carstensen Koncerndirektør, Økonomi, født 1965
Alle oplysninger er pr. 26. marts 2012.
FM: Formand NF: Næstformand
Jeppe Skadhauge Advokat og partner, Bruun & Hjejle, født 1954, indtrådt 2009 Medlem af bestyrelsen i Blindes Støttefond (FM), Tømmerhandler Johannes Fogs Fond (NF), Dansk Forening for Voldgift (FM), Advokatrådet, Voldgiftsinstituttet
Bestyrelse og direktion
79